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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
从________________到_______________的过渡期

委员会档案编号： 001-00652

环球公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
弗吉尼亚州54-0414210
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
森林山大道 9201 号，里士满，弗吉尼亚州23235
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

804-359-9311
（注册人的电话号码，包括区号）

根据《交易法》第 12 (b) 条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，无面值UVV纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的þ 没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 þ 没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
大型加速过滤器þ加速过滤器 ☐非加速过滤器☐
规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☑
截至2022年8月1日，已发行普通股总数为 24,602,321.


环球公司
表格 10-Q
目录
商品编号页面
第一部分-财务信息
1.
财务报表
3
2.
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
29
3.
关于市场风险的定量和定性披露
36
4.
控制和程序
37
第二部分-其他信息
1.
法律诉讼
38
1A.
风险因素
38
2.
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
38
6.
展品
39
签名
40
2



第一部分财务信息
第 1 项。财务报表

环球公司
合并收益表和综合收益表
（以千计，股票和每股数据除外）
截至6月30日的三个月
20222021
（未经审计）
销售和其他营业收入$429,822 $350,029 
成本和开支
售出商品的成本350,104 287,556 
销售、一般和管理费用66,452 49,844 
重组和减值成本— 2,024 
营业收入13,266 10,605 
未合并关联公司税前收益（亏损）中的权益(553)609 
其他非营业收入（支出）(62)48 
利息收入237 73 
利息支出6,724 6,208 
所得税和其他项目前的收入6,164 5,127 
所得税3,363 1,215 
净收入2,801 3,912 
减去：归属于子公司非控股权益的净亏损（收入）4,029 2,445 
归属于环球公司的净收益$6,830 $6,357 
每股收益：
基本
$0.28 $0.26 
稀释
$0.27 $0.26 
已发行普通股的加权平均值：
基本
24,769,015 24,694,489 
稀释
24,935,554 24,852,151 
扣除所得税后的综合收益（亏损）总额$(1,283)$12,746 
减去：归属于非控股权益的全面（收益）亏损4,358 2,416 
归属于环球公司的综合收益（亏损）$3,075 $15,162 
每股普通股申报的股息$0.79 $0.78 

参见随附的注释。

3

环球公司
合并资产负债表
（以千美元计）
6月30日6月30日3月31日
202220212022
（未经审计）（未经审计）
资产
流动资产
现金和现金等价物$86,566 $84,688 $81,648 
应收账款，净额319,114 279,900 385,437 
向供应商支付的预付款，净额99,875 70,377 129,838 
应收账款——未合并的关联公司48,512 52,047 4,540 
库存——以较低的成本或可变现净值为准：
烟草1,080,362 874,381 822,513 
其他198,966 140,249 194,161 
预付所得税11,370 17,804 13,095 
其他流动资产90,380 85,016 116,779 
流动资产总额1,935,145 1,604,462 1,748,011 
不动产、厂房和设备
土地23,872 23,439 23,959 
建筑物294,179 293,734 293,935 
机械和设备669,967 661,753 668,451 
988,018 978,926 986,345 
减去累计折旧(642,918)(627,279)(641,227)
345,100 351,647 345,118 
其他资产
经营租赁使用权资产41,099 31,281 40,243 
商誉，净额213,902 173,041 213,998 
其他无形资产，净额89,352 69,905 92,571 
对未合并关联公司的投资75,188 85,064 81,006 
递延所得税14,532 18,013 11,616 
养老金资产12,704 11,764 12,667 
其他非流动资产52,356 50,916 41,115 
499,133 439,984 493,216 
总资产$2,779,378 $2,396,093 $2,586,345 

参见随附的注释。
4

环球公司
合并资产负债表
（以千美元计）

6月30日6月30日3月31日
202220212022
（未经审计）（未经审计）
负债和股东权益
流动负债
应付票据和透支$454,659 $153,337 $182,639 
应付账款和应计费用235,618 158,013 272,042 
应付账款——未合并的关联公司88 18 5,308 
客户预付款和存款19,438 9,307 13,724 
应计补偿15,933 18,576 27,281 
应缴所得税5,708 5,919 7,427 
经营租赁负债的流动部分10,568 7,998 10,303 
长期债务的当前部分— — — 
流动负债总额742,012 353,168 518,724 
长期债务518,798 518,297 518,547 
养老金和其他退休后福利51,528 55,622 52,890 
长期经营租赁负债28,727 20,826 29,617 
其他长期负债30,024 59,815 34,464 
递延所得税48,230 46,810 47,334 
负债总额1,419,319 1,054,538 1,201,576 
股东权益
环球公司：
优先股：
A 系列初级参与优先股，无面值， 500,000授权股份， 无已发放或未决
— — — 
普通股，没有面值， 100,000,000授权股份 24,605,889截至 2022 年 6 月 30 日已发行和流通的股份 (24,577,254在 2021 年 6 月 30 日以及 24,550,0192022年3月31日）
332,520 327,471 330,662 
留存收益1,081,309 1,074,586 1,094,192 
累计其他综合亏损(88,066)(98,232)(84,311)
环球公司股东权益总额1,325,763 1,303,825 1,340,543 
子公司的非控股权益34,296 37,730 44,226 
股东权益总额1,360,059 1,341,555 1,384,769 
负债和股东权益总额$2,779,378 $2,396,093 $2,586,345 

参见随附的注释。


5

环球公司
合并现金流量表
（以千美元计）
截至6月30日的三个月
20222021
（未经审计）
来自经营活动的现金流：
净收入$2,801 $3,912 
对净收入与经营活动使用的净现金进行对账的调整：
折旧和摊销14,129 12,058 
供应商预付款损失（收回）准备金净额(42)(328)
外币重新计量（收益）亏损，净额(968)506 
外币兑换合约9,920 1,127 
重组和减值成本— 2,024 
重组付款— (1,776)
其他，净额7,001 (2,726)
运营资产和负债的变化，净额(258,612)(141,720)
经营活动提供（使用）的净现金(225,771)(126,923)
来自投资活动的现金流：
购买不动产、厂房和设备(15,070)(14,428)
出售业务的收益，扣除企业持有的现金1,168 — 
出售不动产、厂房和设备的收益292 1,589 
投资活动使用的净现金(13,610)(12,839)
来自融资活动的现金流量:
发行短期债务，净额271,663 49,439 
支付给非控股权益的股息(5,145)(980)
在普通股上支付的股息(19,155)(18,876)
其他(1,892)(2,432)
融资活动提供（使用）的净现金245,471 27,151 
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响(1,172)78 
现金、限制性现金和现金等价物的净减少4,918 (112,533)
年初的现金、限制性现金和现金等价物87,648 203,221 
期末现金、限制性现金和现金等价物$92,566 $90,688 
补充信息：
现金和现金等价物$86,566 $84,688 
限制性现金（其他非流动资产）6,000 6,000 
现金总额、限制性现金和现金等价物$92,566 $90,688 

参见随附的注释。
6

环球公司
合并财务报表附注

注意事项 1。演示的基础

环球公司及其子公司在本文中被称为 “环球” 或 “公司”，是消费品制造商的全球企业对企业农产品供应商。该公司是全球领先的烟叶供应商，为食品和饮料终端市场提供高质量的植物性原料。由于公司业务的季节性质，任何财季的经营业绩不一定代表其他季度或整个财年的预期业绩。为公平陈述该期间的结果而必须进行的所有调整均已包括在内，而且属于正常的反复性质。本10-Q表应与公司截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。

持续的 COVID-19 疫情将在多大程度上影响公司的财务状况、经营业绩以及对产品和服务的需求，将取决于未来的发展，这些发展非常不确定，无法预测。此类事态发展可能包括 COVID-19 的持续地理传播和突变、疫情的严重程度、COVID-19 疫情的持续时间以及各政府机构为应对 COVID-19 疫情以及对美国和全球经济、市场和供应链的影响可能采取的行动的类型和持续时间。截至2022年6月30日，无法预测持续的 COVID-19 疫情对公司业务、财务状况、经营业绩以及产品和服务需求的总体影响。

注意事项 2。会计声明

未来时期将通过的声明
2020年3月，财务会计准则委员会发布了2020-04号会计准则更新，“参考利率改革（主题848）——促进参考利率改革对财务报告的影响”（“ASU 2020-04”）。ASU 2020-04提供了与合同修改和对冲会计相关的可选权宜措施和例外情况，以解决从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）和其他银行同业拆借利率向替代参考利率的过渡问题。该指导允许实体将参考利率改革导致的合同修改视为无需在修改日期重新评估合同或重新评估先前会计决定的事件。亚利桑那州立大学2020-04还暂时允许对冲关系在参考利率改革导致变动时不取消其名称。该标准自发布之日起生效，有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。该公司目前正在评估该指南将对其合并财务报表产生的影响。

注意事项 3。业务组合

收购 Shank's Extracts, LLC
2021 年 10 月 4 日，公司收购了100Shank's Extracts, LLC资本存量的百分比。（“Shank's”），一种香精和提取物 加工公司，价格约为 $100百万现金和美元2.4收购之日手头的额外营运资金为百万美元。对Shank's的收购使公司的产品供应多样化，并为其植物性原料平台创造了新的机会。

收购中记录的部分商誉归因于Shank's的员工队伍。出于美国所得税的目的，收购Shank确认的商誉和无形资产可以扣除。出于美国联邦税收目的，该交易被视为资产收购，导致纳税基础提高到公允价值。该公司确定Shank的业务对公司的合并业绩无关紧要。因此，不提供形式信息。

在本财政年度 截至2022年3月31日，公司产生了美元2.3收购Shank's的与收购相关的交易成本为数百万美元。与收购相关的成本按发生时列为支出，并记录在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。

2021年11月，公司以美元的价格收购了Shank业务使用的土地和建筑物13.3百万。购买土地和建筑物导致美元消失8.5在收购之日确认了Shank's的百万经营租赁使用权资产和租赁负债.
7
下表汇总了收购的资产和收购Shank所承担的负债的最终收购价格分配。
（以千美元计）
Shank's
2021年10月4日
资产
现金和现金等价物$754 
应收账款，净额6,643 
库存15,792 
其他流动资产415 
不动产、厂房和设备（净额）11,000 
经营租赁使用权资产8,531 
无形资产
客户关系24,000 
开发的技术4,500 
非竞争协议3,000 
善意41,061 
收购的总资产115,696 
负债
应付账款和应计费用6,159 
客户预付款和存款351 
应计补偿655 
经营租赁负债的流动部分8,531 
承担的负债总额15,696 
收购的资产总额和承担的负债总额$100,000 

注意事项 4。重组和减值成本

环球影业不断审查其业务，寻找提高效率、降低成本和调整运营以应对业务变化的机会。定期产生与这些活动相关的重组和减值成本。

截至2022年6月30日的三个月中，没有发生任何重组和减值成本。

烟草业务
在截至2021年6月30日的三个月中，公司产生了美元1.5数百万美元与非洲烟草购买和行政业务重组相关的终止和减值费用。

配料业务
在截至2021年6月30日的三个月中，公司产生了美元0.5与我们的子公司卡罗来纳创新食品配料有限公司（“CIFI”）关闭相关的不动产、厂房和设备的减值成本为百万美元。卡罗来纳州创新食品配料有限公司（“CIFI”）是一家位于北卡罗来纳州纳什维尔的甘薯加工企业，于2021财年宣布。

注意事项 5。与客户签订合同的收入

公司合并收入的大部分来自向客户销售加工烟叶。该公司还通过加工客户拥有的烟叶烟草以及向客户提供的各种其他服务来获得收入。此外，该公司还有水果和蔬菜加工业务以及香精和提取物服务
8
为客户提供一系列食品原料产品。与客户的付款条件因客户信誉、产品类型、提供的服务和其他因素而异。所有收入类别的合同期限和付款期限通常不超过一年。因此，公司采用了切实可行的权宜之计，不根据融资部分的影响调整交易价格，因为公司预计，从确认交易收入到客户支付转让的相关商品或服务的期限将为一年或更短。以下是对与客户签订合同的主要创收类别的描述。

烟草销售
该公司的大部分业务涉及向种植烟叶的原产地的农民购买烟叶，在工厂加工和包装烟草，然后将烟草的所有权和控制权转让给客户。在规模小得多的基础上，该公司还从第三方供应商那里采购加工烟草以转售给客户。与客户签订的烟草销售合同规定了向客户转让烟草的履约义务。烟草销售的交易价格主要基于议定的固定价格，但该公司确实与某些客户签订了少量成本加成合同。成本加成安排为公司提供了烟草购买和加工成本的报销，外加合同商定的利润率。公司使用会计指导下最有可能的金额方法来确认与客户达成成本加成安排的收入。与客户签订的烟草销售合同下的运费和手续费被视为配送成本，并包含在交易价格中。政府当局对烟叶产品销售征收的税款不包括在交易价格中。在客户获得对烟草的控制权时（根据与客户的合同条款，烟草通常与实物运输保持一致），公司就完成了其履约义务并确认了销售收入。

原料销售
在最近的财年中，公司通过收购为客户提供各种液体和脱水水果和蔬菜原料产品、香精和提取物的老牌公司，实现了业务多元化。这些业务从国内外种植者和供应商那里采购原材料，并通过各种加工步骤，包括分选、清洁、压制、混合、提取和混合，以制造用于人类和宠物食品的成品。与客户签订的食品原料合同规定了将制成品转让给客户的履约义务。食品原料销售的交易价格主要基于议定的固定价格。在客户获得对成品的控制权时（根据与客户的合同条款，成品通常与实物装运保持一致），公司完成其履约义务并确认销售收入。

处理收入
客户拥有的烟草和原料的加工和包装是一个短暂的过程。处理费用主要基于每单位加工重量的议定的固定价格。在正常运行条件下，放入生产线的客户自有原材料作为加工和包装产品退出，然后运送到客户指定的转运地点。这些服务的收入在履行义务得到履行时确认，通常是在处理完成时。该公司的运营历史和合同分析表明，加工完成后，客户对烟草和食品配料产品的要求始终得到满足。

其他营业销售和收入
公司不时与客户签订各种协议，以提供其他增值服务，其中可能包括产品的混合、化学和物理测试、存储以及为特定制造商提供的烟草切割服务。这些其他安排和业务在公司业务中所占的比例要小得多，与公司的烟草和食品原料销售或与客户的第三方加工安排是分开的，截然不同的合同协议。这些项目的交易价格和收入确认时间由每份合同的具体情况决定。

9
对与客户签订的合同的收入进行分类
下表按重要创收类别分列了公司的收入：
截至6月30日的三个月
（以千美元计）20222021
烟草销售$320,017 $270,264 
原料销售77,546 51,888 
处理收入19,492 16,696 
与客户签订合同的其他销售和收入12,067 10,765 
与客户签订合同的总收入429,122 349,613 
其他营业销售额和收入700 416 
合并销售额和其他营业收入$429,822 $350,029 

其他营业销售和收入主要包括向供应商提供的预付款的利息。

注意事项 6。其他 或有负债和其他事项

其他或有负债

其他或有负债（信用证）
该公司还有其他或有负债总额约为 $1截至2022年6月30日，百万美元，主要与未清信用证有关。

巴西的增值税评估
正如下文进一步讨论的那样，公司的当地运营子公司为其业务支付了大量的增值税（“增值税”），这些增值税产生的税收抵免通常有权通过抵消、退款或出售给第三方来收回。在巴西，当绿色烟草在各州之间转让时，增值税是在州一级评估的。当在圣卡塔琳娜州和巴拉那州种植的烟草转移到其位于南里奥格兰德州的工厂进行加工时，该公司的运营子公司将缴纳增值税。根据对子公司特定时期增值税申报的审计，该子公司已收到圣卡塔琳娜州和巴拉那州税务机关对额外增值税加利息和罚款的评估。2011年6月，圣卡塔琳娜州税务机关发布了2006年至2009年期间的税收、利息和罚款评估，总额约为美元9百万。2014年9月，巴拉那州税务机关发布了2009年至2014年期间的税收、利息和罚款评估，总额约为美元11百万。这些金额基于2022年6月30日巴西货币的汇率。运营子公司的管理层和外部法律顾问认为，两个州的税务机关在确定这些评估的全部或很大一部分时都犯了错误，各种辩护措施支持了子公司的立场。

关于圣卡塔琳娜州的摊款，该子公司采取了适当步骤对索赔的全额提出异议。截至2022年6月30日，该子公司的部分论点已被接受，未缴摊款已减少。减少的摊款加上截至本报告期末的相关累积利息, 总额约为美元9百万（按2022年6月30日的汇率计算）。该子公司继续对评估的全部剩余金额提出异议。虽然合理可能的损失范围是 零不超过全部 $9根据子公司的防御力度，剩余的100万美元摊款和利息，目前认为不可能在该区间内造成损失，而且 不负债已于 2022 年 6 月 30 日入账。

关于巴拉那的评估，附属公司和外部法律顾问的管理层对索赔的全额提出了质疑。巴拉那评估的很大一部分是基于税务机关采取的立场，管理层和外部法律顾问认为这些立场与基本法规和相关判例法有很大差异。此外，根据法律，子公司在评估所涵盖的某些时期的纳税申报不再受到税务机关的任何质疑。2015年12月，巴拉那州税务机关撤回了最初的申请，随后发布了涵盖相同纳税期的新评估，这表明与最初的评估相比大幅减少。在2020财年，巴拉那州税务机关承认与2010年12月之前的索赔相关的诉讼时效已到期，并将评估金额降至美元3百万（按2022年6月30日的汇率计算）。尽管评估有所减少，但管理层和外部法律顾问仍然认为新的评估没有得到基本法规和相关判例法的支持，
10
对索赔的全部金额提出质疑。合理可能的损失范围被认为是 零不超过全部 $3百万美元评估。但是，根据子公司的防御能力，目前认为不可能在该范围内造成损失， 不负债已于 2022 年 6 月 30 日入账。

在这两个州，达成评估最终解决方案的过程预计将是漫长的，管理层目前无法预测这两个案例何时会结束。如果子公司最终需要缴纳任何税款、利息或罚款，则所缴纳的部分税款将产生增值税抵免，子公司可以收回这些抵免。
其他法律和税务事宜
公司的多家子公司参与了与其业务活动相关的诉讼和税务审查。尽管无法肯定地预测这些问题的结果，但管理层正在大力为这些问题辩护，目前预计不会对公司的业务或财务状况产生重大不利影响。但是，如果其中一个或多个问题以不利于管理层当前预期的方式得到解决，则对公司在特定财报期内的经营业绩的影响可能会很大。

向供应商提供的预付款

在公司经营的许多采购来源地，它向烟农提供农学服务和种子、幼苗、肥料和其他供应品的季节性预付款，用于作物生产，或者向农民提供季节性现金预付款以采购这些投入。这些预付款是短期的，在向公司交付烟草时偿还，并在合并资产负债表中以预付款形式向供应商报告。该公司曾多次向烟农提供长期预付款，为烟草养殖场和其他农场基础设施提供资金。在某些年份中，由于作物产量低和其他因素，个体农民可能无法交付足够数量的烟草来全额偿还季节性预付款，公司可能会将这些预付款的还款延长到未来的收成年份。预付款的长期部分包含在合并资产负债表中的其他非流动资产中。向供应商提供的预付款的当期和长期部分均在扣除公司确定未缴款项时记录的备抵后列报。向供应商提供的短期和长期预付款总额为 $120截至2022年6月30日的百万美元，美元92截至2021年6月30日的百万美元，以及美元153截至 2022 年 3 月 31 日，为百万。相关的估值补贴总额为 $17截至2022年6月30日的百万美元，美元18截至2021年6月30日的百万美元，以及美元19截至2022年3月31日为百万美元，是根据公司的历史损失信息和作物预测估算的。备抵金增加净回收额约为 $42千和 $328在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月期间分别为一千人。这些净回收和准备金包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。预付款的利息在农民交付烟草以支付本金和利息时确认为收益。

可收回的增值税抵免

在许多国外，该公司的当地运营子公司为购买未加工和加工的烟草、作物投入、包装材料以及其他各种商品和服务支付大量增值税。在某些国家，增值税是一种国家税，而在其他国家，增值税是在州一级进行评估的。应缴增值税的项目因司法管辖区而异，税收评估的税率也不同。当烟草出售给原产国的客户时，运营子公司通常会对这些销售征收增值税。通常允许子公司用增值税款抵消税款，并且仅将增量增值税汇给税务机关。当烟草出售出口时，通常不评估增值税。在烟草销售主要用于出口市场的国家，下游销售产生的增值税通常不足以完全抵消子公司的增值税付款。在这种情况下，未使用的增值税抵免额可以累积。一些司法管辖区的程序允许公司向税务机关申请未使用的增值税抵免的退款，但是退税过程通常需要很长时间，退款申请因技术原因受到质疑或拒绝的情况并不少见。其他司法管辖区可能允许公司通过私人交易将未使用的增值税抵免额出售或转让给第三方，尽管此类交易通常必须获得税务机关的批准，可以对可转让的金额施加限制，变现的收益可能会从抵免额的面值中大幅折扣。由于这些因素，一些国家的当地运营子公司可以随着时间的推移积累大量增值税抵免余额。公司定期审查这些余额并记录贷项的估值补贴，以反映预计无法收回的金额，以及预计出售或转让的信贷的预期折扣。截至2022年6月30日，公司子公司持有的可收回税收抵免总余额约为美元77百万 ($)61截至2021年6月30日的百万美元，以及美元67百万美元（截至2022年3月31日），相关的估值补贴总额约为美元22百万 ($)19截至2021年6月30日的百万美元，以及美元21截至2022年3月31日为百万美元）。净余额在合并资产负债表中以其他流动资产和其他非流动资产列报。

11
长期债务

截至2022年6月30日，该公司的收入为美元225百万美元的五年期定期贷款将于2023年12月到期，还有一美元295百万笔七年期定期贷款，将于2025年12月到期。根据高级无抵押银行信贷额度, $150根据公司的信贷指标，数百万笔定期贷款的利息按浮动利率加上利息，截至2022年6月30日，利息支付仍未对冲。公司对未偿还的五年期和七年期定期贷款中的一部分维持收款浮动/支付固定利率互换协议。有关未偿利率互换协议的更多信息，请参阅附注11。

货架注册和股票回购计划

2020年11月，公司向美国证券交易委员会提交了一份未定价的自动通用货架注册声明，规定未来发行由公司确定并在发行前以一份或多份招股说明书补充文件形式发行的未确定数量的证券。

经公司董事会批准的股票回购计划生效并于 2020 年 11 月 5 日公开宣布。该股票回购计划授权最多购买 $100截至2022年11月15日或该计划资金已用尽时，在公开市场或私下谈判的交易中持有数百万股普通股和/或优先股，视市场状况和其他因素而定。该程序有 $97截至2022年6月30日，回购普通股和/或优先股的剩余容量为百万美元。

出售闲置的坦桑尼亚业务

在截至2022年6月30日的三个月中，公司签订了一项销售协议，以美元的价格出售坦桑尼亚闲置公司的所有已发行普通股，包括所有房产8.5百万。公司收到了 $1.32022年6月交易完成时为百万美元。剩余收益将在2023年6月之前分期收到。

注意 7。每股收益

    下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法：
截至6月30日的三个月
（以千计，股票和每股数据除外）20222021
每股基本收益
每股基本收益分子
归属于环球公司的净收益$6,830 $6,357 
基本每股收益的分母
加权平均已发行股数24,769,015 24,694,489 
每股基本收益$0.28 $0.26 
摊薄后的每股收益
摊薄后每股收益的分子
归属于环球公司的净收益$6,830 $6,357 
摊薄后每股收益的分母：
加权平均已发行股数24,769,015 24,694,489 
稀释性证券的影响
员工和外部董事以股份为基础的奖励166,539 157,662 
摊薄后每股收益的分母24,935,554 24,852,151 
摊薄后的每股收益$0.27 $0.26 

12
注8。所得税

该公司在美国和许多国外开展业务，受许多司法管辖区的税法约束。税法的变化或税法的解释可能会影响公司的收益，悬而未决和有争议的税收问题的解决也会影响公司的收益。该公司的合并有效所得税率受到许多因素的影响，包括国内外收益的组合和时间、离散项目以及汇率变动对税收的影响。
    
截至2022年6月30日的三个月中，公司的合并有效所得税税率为 54.6%。截至2022年6月30日的三个月的合并有效所得税税率受到出售坦桑尼亚闲置业务的影响，该业务导致了美元1.1百万的额外所得税。如果没有这个项目，截至2022年6月30日的三个月的合并有效所得税税率将约为 36.2%。此外, 出售闲置的坦桑尼亚业务产生了 $1.8与取消不确定的税收状况相关的合并利息支出减少了百万美元。

截至2021年6月30日的三个月，公司的合并有效所得税税率为 23.7%。截至2021年6月30日的三个月中，没有影响所得税准备金的离散项目。

注9。商誉和其他无形资产
截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司的商誉变化包括以下内容：
（以千美元计）截至6月30日的三个月
20222021
财政年度初余额$213,998 $173,051 
外币折算调整
(96)(10)
期末余额$213,902 $173,041 

公司的无形资产主要包括与客户相关的资本化无形资产、商品名称、专有开发的技术和非竞争协议。 截至2022年6月30日和2021年6月30日以及截至2022年3月31日，公司需要摊销的无形资产包括以下内容：
（以千计，使用寿命除外）2022年6月30日
使用寿命（年）总账面价值累计摊销净账面价值
客户关系11—13$86,500 $(11,895)$74,605 
商品名称511,100 (4,380)6,720 
开发的技术3—139,300 (4,260)5,040 
非竞争协议4—54,000 (1,063)2,937 
其他5690 (640)50 
无形资产总额$111,590 $(22,238)$89,352 
2021年6月30日
使用寿命（年）总账面价值累计摊销净账面价值
客户关系11—13$62,500 $(4,710)$57,790 
商品名称511,100 (2,160)8,940 
开发的技术34,800 (2,400)2,400 
非竞争协议51,000 (300)700 
其他5777 (702)75 
无形资产总额$80,177 $(10,272)$69,905 
13
2022年3月31日
使用寿命（年）总账面价值累计摊销净账面价值
客户关系(1)
11—13$86,500 $(9,963)$76,537 
商品名称511,100 (3,825)7,275 
开发的技术(1)
3—139,300 (3,773)5,527 
非竞争协议(1)
4—54,000 (825)3,175 
其他5736 (679)57 
无形资产总额$111,636 $(19,065)$92,571 
(1)2021 年 10 月 4 日，公司收购了100Shank's 股本的百分比，价格约为 $100百万现金和美元2.4收购之日手头的额外营运资金为百万美元。Shank 的收购带来了 $31.5百万的无形资产。有关其他信息，请参阅注释 3。
如上所述，无形资产在资产的估计有用经济寿命内按直线摊销。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，公司的无形资产摊销费用为：
（以千美元计）截至6月30日的三个月
20222021
摊销费用$3,173 $2,403 

已开发技术无形资产的摊销费用在合并损益表中记录在销售商品成本中。其他无形资产的摊销费用记录在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。

截至2022年6月30日，无形资产的预期未来摊销费用如下：
财政年度（千美元）
2023 年（不包括截至 2022 年 6 月 30 日的三个月）
$9,263 
202411,268 
202511,812 
20268,452 
2027 及以后48,557 
预计未来摊销费用总额$89,352 

备注 10。租赁

作为承租人，公司签订土地、建筑物、设备和车辆的经营租约。对于所有期限超过12个月且具有固定付款安排的经营租赁，通过计算未来租赁付款的净现值，在租赁期的资产负债表中确认租赁负债和相应的使用权资产。在租赁开始之日，租赁负债的现值是通过按公司的抵押增量借款利率对未来租赁付款进行折扣来确定的，该利率经租赁期限和租赁付款货币进行了调整。如果租约包含公司合理确定会行使的续订期权，则公司在计算租赁负债和使用权资产时会考虑原始租赁期限和预期续订期限。
14
下表列出了公司合并资产负债表中包含的经营租赁的使用权资产和租赁负债：
（以千美元计）2022年6月30日2021年6月30日2022年3月31日
资产
经营租赁使用权资产$41,099 $31,281 $40,243 
负债
经营租赁负债的流动部分$10,568 $7,998 $10,303 
长期经营租赁负债28,727 20,826 29,617 
运营租赁负债总额$39,295 $28,824 $39,920 
下表列出了公司合并损益表中包含的经营租赁成本的地点和金额：
截至6月30日的三个月
（以千美元计）20222021
损益表地点
售出商品的成本$2,704 $2,578 
销售、一般和管理费用2,503 2,305 
运营租赁成本总额(1)
$5,207 $4,883 
(1)包括可变运营租赁成本。
下表将未贴现的现金流与公司合并资产负债表中的经营租赁负债进行了对账：
（以千美元计）2022年6月30日
经营租赁负债的到期日
2023 年（不包括截至 2022 年 6 月 30 日的三个月）
$9,459 
202410,714 
20258,523 
20265,285 
20274,075 
2028 及以后8,558 
经营租赁的未贴现现金流总额$46,614 
减去：估算利息(7,319)
经营租赁负债总额$39,295 

截至2022年6月30日，该公司已经 不尚未开始的租约。

15
下表列出了与经营租赁相关的补充信息：
截至6月30日的三个月
（以千计，租期和增量借款利率除外）20222021
补充现金流信息
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金$3,290 $2,777 
以换取新的运营租约而获得的使用权资产4,527 2,741 
加权平均剩余租赁期限（年）5.315.44
加权平均抵押增量借款利率5.81 %4.12 %

备注 11.衍生品和套期保值活动

环球影业在其全球业务中面临各种风险，并使用衍生金融工具来管理两种特定类型的风险——利率风险和外币汇率风险。利率风险是通过签订利率互换协议来管理的，外币汇率风险是通过签订远期和期权外币兑换合约来管理的。但是，该公司的政策还允许使用其他类型的衍生工具。此外，还通过不涉及衍生工具的策略来管理外币汇率风险，例如使用当地借款和其他方法来最大限度地减少非功能货币的净货币头寸。以下披露提供了有关公司的套期保值策略、所使用的衍生工具以及这些活动对合并损益表和综合收益表以及合并资产负债表的影响的更多信息。在合并现金流量表中，与所有这些活动相关的现金流量以经营活动提供的净现金形式列报。
利率风险的现金流对冲策略
2019年2月，公司签订了收款浮动/支付固定利率互换协议，这些协议被指定并有资格作为对冲利息支付现金流变化的风险，这些贷款是2018年12月作为新银行信贷额度的一部分提供资金的两笔未偿还非摊销银行定期贷款的浮动利率波动造成的。尽管预计这种套期保值策略不会出现明显的失效，但利率互换的有效性是按季度评估的。截至2022年6月30日，利率互换的名义总额为美元370百万，相当于定期贷款的原始未清余额。在2021财年第三季度，公司转换了美元150百万美元从其循环信贷额度余额中转入现有定期贷款，余额在两者之间平均分配。截至2022年6月30日，公司未对冲额外美元的利息150百万的定期贷款。定期贷款本金余额的增加对利率互换协议的有效性分析没有影响。
此前，该公司曾签订过收浮动/支付固定利率互换协议，这些协议被指定并有资格作为两笔未偿还的非摊还银行贷款的现金流套期保值，这两笔贷款是在新的银行信贷额度结束时偿还的。这些互换协议随后在2019年2月与新的互换协议生效同时终止。先前互换协议的公允价值，约为 $5.4百万美元，是在协议终止时从交易对手那里获得的，并从累计的其他综合亏损中摊销为收益，以减少这些协议的原始到期日之前的利息支出。截至2022年6月30日，全部递延收益已摊销。

与农作物投入品销售、烟草预测购买量和相关加工成本相关的外币汇率风险的现金流对冲策略
环球影业在美国以外的大部分烟草生产都以美元计价的价格在出口市场上出售。但是，这些国家向农民出售作物投入（例如种子和化肥）、向农民购买烟草以及大多数加工成本（例如劳动力和能源）通常以当地货币计价。美元与烟草种植和加工的当地货币之间的汇率变化会影响作物投入的最终美元销售额和加工烟草的成本。公司不时签订远期合约和期权合约，买入美元并在未来向农民出售农作物投入品时卖出当地货币。就预计的烟草购买量和相关的加工成本而言，公司签订远期和期权合约，在未来日期卖出美元并买入当地货币，这与部分烟草购买和加工成本的预期时间相吻合。这些策略抵消了未来美国的变异性
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用于销售农作物投入、烟草购买和按外币名义金额进行套期保值的加工成本的美元现金流。这些套期保值策略主要用于巴西的烟草采购、加工成本和农作物投入的销售，尽管该公司也对在非洲购买的部分烟草进行了套期保值。

在2023和2022财年的三个月期间，为此目的签订的远期和期权合约的美元名义总额如下：
截至6月30日的三个月
（以百万美元计）20222021
购买烟草$— $42.0 
处理成本1.0 10.2 
农作物投入销售— 20.8 
总计
$1.0 $73.0 

汇率的波动以及客户在个别作物年度订购的固定价格订单的金额和时机的波动通常会导致一年到下一年签订的远期合约的美元名义金额发生变化。所有与烟草购买和农作物投入销售有关的合同都被指定并有资格作为与预测的烟草购买相关的未来现金流的套期保值。因此，远期合约公允价值的变化在发生时即被确认为综合收益，但仅在收益中确认为向第三方客户出售相关烟草时销售商品成本的一部分。

下表显示了截至2022年6月30日，烟草购买和农作物投入销售的现金流套期保值的剩余累计其他综合收益和亏损预计将计入收益的预计时间。
套期保值计划作物年份地理位置财年收益
购买烟草2023巴西2024
购买烟草2022巴西，非洲2023
购买烟草2021巴西2023
农作物投入销售2023巴西2024
农作物投入销售2022巴西2023
与加工成本相关的远期合约未被指定为套期保值，这些合约的损益已按市值计入收益。

与外国子公司净本币货币资产和负债相关的外币汇率风险的套期保值策略
该公司的大多数外国子公司以美元进行大部分销售交易，并通过美元借款为其大部分运营需求融资，因此使用美元作为其本位货币。这些子公司的资产负债表上通常有某些以当地货币计价的货币资产和负债。这些资产和负债可以包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款、给农民和供应商的预付款、递延所得税资产和负债、可收回的增值税、经营租赁负债和其他项目。在每个报告期，以当地货币计价的净货币资产和负债均重新计量为美元，从而产生的收益和亏损作为销售、一般和管理费用的一部分，公司将其记录在收益中。以当地货币计价的净货币资产或负债水平通常会根据运营周期在全年波动，但最常见的情况是货币资产超过货币负债，有时甚至超过大量负债。当这种情况存在并且当地货币兑美元贬值时，就会产生调整损失。相反，当当地货币兑美元走强时，调整收益是根据净货币资产头寸产生的。为了管理其部分货币调整收益和亏损敞口，公司签订了远期合约，在未来某个日期买入或卖出当地货币，这与子公司总体净本币货币资产状况的预期变化相吻合。远期合约的收益和亏损在每个报告期内作为销售、一般和管理费用的一部分记入收益，因此直接抵消了名义套期保值金额合并收益表中的相关调整亏损或收益。出于会计目的，公司未将这些合同指定为套期保值。这些合约的安排通常是为了对冲子公司在特定时期内预计面临的货币调整风险敞口，并且全年视需要签订新合同，以在到期时取代先前的合同。该公司目前正在使用远期货币合约
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管理其在巴西的货币调整风险敞口。截至2022年6月30日和2021年6月30日以及2022年3月31日，未偿合同的名义总额约为美元110.1百万，美元16.7百万，以及 $59.5分别为百万。为了进一步减轻货币调整风险，公司的外国子公司可能会在某些时期使用短期本币融资。该策略虽然不涉及衍生工具的使用，但旨在通过用当地货币负债为一部分本币货币资产融资，从而对冲整体头寸的一部分，从而最大限度地减少子公司的净货币头寸。

公司的几家外国子公司以当地货币进行大部分销售和为其大部分运营需求融资，因此使用各自的当地货币作为本位币进行申报。这些子公司不时以非本位币计价的交易向客户出售烟草。在这种情况下，子公司通常会签订远期汇兑合约，以抵消客户未清固定价格订单和相关贸易应收账款期间的货币风险。出于会计目的，这些合同未被指定为套期保值。

18
衍生金融工具对合并收益表的影响
下表概述了公司使用衍生金融工具对合并收益表的影响：
截至6月30日的三个月
（以千美元计）20222021
现金流套期保值——利率互换协议
衍生物
对冲的有效部分
累计其他综合亏损中记录的收益（亏损）$3,901 $(1,396)
收益（亏损）从累计其他综合亏损重新归类为收益
$(1,605)$(2,223)
终止的利率互换收益从累计的其他综合亏损中摊销为收益
$— $353 
收益（亏损）地点从累计其他综合亏损重新归类为收益
利息支出
对冲的无效部分
收益中确认的收益（亏损）$— $— 
收益中确认的收益（亏损）地点销售、一般和管理费用
对冲物品
对冲项目的描述定期贷款的浮动利率利息支付
现金流套期保值——外币兑换合约
衍生物
对冲的有效部分
累计其他综合亏损中记录的收益（亏损）$(947)$8,233 
收益（亏损）从累计其他综合亏损重新归类为收益
$957 $(516)
收益（亏损）地点从累计其他综合亏损重新归类为收益
售出商品的成本
部分无效和提前取消对冲的指定
收益中确认的收益（亏损）$(1,125)$668 
收益中确认的收益（亏损）地点销售、一般和管理费用
对冲物品
对冲项目的描述
预测巴西和非洲的烟草购买量
未被指定为套期保值的衍生品-外币兑换合约
收益中确认的收益（亏损）$(1,007)$4,604 
收益中确认的收益（亏损）地点销售、一般和管理费用
    
对于利率互换协议，衍生品收益或亏损的有效部分记入累计其他综合亏损，任何无效部分记入销售、一般和管理费用。

对于被指定为巴西和非洲烟草购买的现金流套期保值以及巴西农作物投入销售的远期外汇合约，净套期保值收益约为美元4.8截至2022年6月30日，累计其他综合亏损仍为百万美元。该余额反映了与2023年、2022年和2021年巴西作物、2022年非洲作物和2022年巴西作物投入销售相关的合同的收益和亏损，减去重新归类为截至2022年6月30日的烟草销售收益的金额。根据套期保值策略，当收益或亏损在收益中确认时，预计将
19
如果该策略是由客户强制执行的，则可以通过烟草直接成本的变化或销售价格的变化来抵消。通常，烟草销售的利润率不会受到重大影响。

衍生金融工具对合并资产负债表的影响
下表概述了截至2022年6月30日和2021年6月30日以及2022年3月31日公司的衍生金融工具对合并资产负债表的影响：
公允价值资产头寸中的衍生品处于公允价值负债头寸的衍生品
平衡
工作表
地点		截至的公允价值平衡
工作表
地点		截至的公允价值
（以千美元计）2022年6月30日2021年6月30日2022年3月31日2022年6月30日2021年6月30日2022年3月31日
被指定为对冲工具的衍生品
利率互换协议 其他
非当前
资产		$4,345 $— $— 其他
长期
负债		$— $24,892 $1,161 
外币兑换合约其他
当前的
资产		1,158 5,423 10,957 账户
可付费和
应计
开支		393 2,063 3,200 
总计$5,503 $5,423 $10,957 $393 $26,955 $4,361 
未指定为套期保值工具的衍生品
外币兑换合约其他
当前的
资产		$7,531 $3,124 $13,111 账户
可付费和
应计
开支		$12 $88 $64 
总计$7,531 $3,124 $13,111 $12 $88 $64 

公司几乎所有的外汇衍生工具都受主净额结算安排的约束，根据该安排，如果参与方违约，则有抵消权。公司已选择在合并资产负债表中按总额列报这些合约。

备注 12。公允价值测量

环球根据适用的会计指导，按公允价值衡量某些金融和非金融资产及负债。以公允价值计量的金融资产和负债包括货币市场基金、与递延薪酬计划相关的交易证券、利率互换协议、远期外币汇兑合约和与收购相关的或有对价债务。对非金融资产和负债的公允价值指导的应用主要包括在存在潜在减值指标的情况下确定商誉和长期资产的公允价值。

根据会计指导，公允价值是指在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。衡量公允价值的框架基于公允价值层次结构，该层次结构区分了可观察的投入和不可观察的投入。可观察的输入基于从独立来源获得的市场数据。由于市场数据很少或根本没有，因此不可观察的输入要求公司对市场参与者对资产或负债的价值做出自己的假设。

公允价值层次结构中有三个级别：
级别描述
1截至报告日，公司能够获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价；
2活跃市场中类似资产或负债的报价，或非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或资产或负债可观察到的报价以外的投入；以及
3无法观察到的资产或负债投入。
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在会计指导下，公司使用每股净资产价值（“NAV”）作为衡量其货币市场基金公允价值的实际权宜之计。在本披露的下表中，这些基金的公允价值列在 “资产净值” 标题下。在衡量负债的公允价值时，公司在确定公允价值时考虑不履行的风险。环球影业没有选择按公允价值报告任何根据现行会计指导无需按公允价值申报的金融工具或任何其他资产或负债。

定期公允价值测量

截至2022年6月30日和2021年6月30日以及2022年3月31日，公司的某些金融资产和金融负债需要定期按公允价值计量和报告。这些资产和负债列于下表，并根据公允价值层次结构或资产净值实际权宜之计确定其价值进行分类：
2022年6月30日
公允价值层次结构
（以千美元计）导航第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
货币市场基金
$334 $— $— $— $334 
交易与递延薪酬计划相关的证券
— 11,666 — — 11,666 
利率互换协议
— — 4,345 — 4,345 
外币兑换合约
— — 8,689 — 8,689 
以公允价值计量和报告的金融资产总额
$334 $11,666 $13,034 $— $25,034 
负债
外币兑换合约
$— $— $405 $— $405 
按公允价值计量和报告的金融负债总额
$— $— $405 $— $405 
2021年6月30日
公允价值层次结构
（以千美元计）导航第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
货币市场基金
$1,992 $— $— $— $1,992 
交易与递延薪酬计划相关的证券
— 15,735 — — 15,735 
外币兑换合约
— — 8,547 — 8,547 
以公允价值计量和报告的金融资产总额
$1,992 $15,735 $8,547 $— $26,274 
负债
与收购相关的或有对价债务——长期
$— $— $— $2,532 2,532 
利率互换协议
— — 24,892 — 24,892 
外币兑换合约
— — 2,151 — 2,151 
按公允价值计量和报告的金融负债总额
$— $— $27,043 $2,532 $29,575 

21
2022年3月31日
公允价值层次结构
（以千美元计）导航第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
货币市场基金
$334 $— $— $— $334 
交易与递延薪酬计划相关的证券
— 13,655 — — 13,655 
外币兑换合约
— — 24,068 — 24,068 
以公允价值计量和报告的金融资产总额
$334 $13,655 $24,068 $— $38,057 
负债
利率互换协议
$— $— $1,161 $— $1,161 
外币兑换合约
— — 3,264 — 3,264 
按公允价值计量和报告的金融负债总额
$— $— $4,425 $— $4,425 

货币市场基金

货币市场基金的公允价值在合并资产负债表中以现金和现金等价物列报，以资产净值为基础，资产净值是资金可赎回的金额，用作公允价值的实际权宜之计。这些基金未按公允价值层次结构分类，但作为上述公允价值表的一部分进行披露。

交易与递延薪酬计划相关的证券

交易证券是指与员工递延薪酬义务相匹配的共同基金投资。这些投资是在员工推迟薪酬、获得分配或更改其账户基础资金时买入和卖出的。报价市场价格（1级）用于确定共同基金的公允价值。

利率互换协议

利率互换协议的公允价值是根据交易商报价确定的，使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型。由于模型的输入是可观察的，并且在确定公允价值时不需要做出重大判断，因此利率互换被归类为公允价值层次结构的第二级。

外币兑换合约

远期和期权外币交易合约的公允价值也是根据交易商报价确定的，该报价使用与每种工具的合同条款相匹配的折扣现金流模型。由于模型的输入是可观察的，并且在确定公允价值时不需要做出重大判断，因此远期和期权外币交易合约被归类为公允价值层次结构的第二级。

与收购相关的或有对价债务

公司通过应用利用概率加权贴现现金流的收益方法模型来估算与收购相关的或有对价债务的公允价值。该公司收购了 FruitSmart, Inc. 在2020财年确认了美元的或有对价负债6.7收购之日为百万美元。 公司每个时期都会评估与收购相关的或有对价债务的公允价值。在截至2021年3月31日的年度中，评估导致减少了美元4.2原版的百万或有对价 $6.7百万责任记录。在截至2022年3月31日的年度中，对或有负债的评估导致剩余的美元减少2.5记录了百万或有对价。对该模型进行了重大判断，因此与收购相关的或有对价债务被归类为公允价值层次结构的第三级。

22
下文提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中与收购相关的或有对价债务（第三级）余额变动的对账表。
（以千美元计）截至6月30日的三个月
20222021
年初余额$— $2,532 
或有对价负债公允价值的变化— 
期末余额$— $2,532 
    
长期债务

下表汇总了公司长期债务的公允和账面价值，包括2022年6月30日、2021年和2022年3月31日每个资产负债表日期的流动部分：
（以百万美元计）2022年6月30日2021年6月30日2022年3月31日
长期债务的公允市场价值$517 $517 $517 
长期债务的账面价值$520 $520 $520 
公司使用二级输入来估算其长期债务的公允价值，该投入是基于相同或相似债务的报价市场价格，或者根据公司对类似条款和期限的债务的当前利率进行计算。

非经常性公允价值测量

    非经常性按公允价值计量的资产和负债主要涉及长期资产、使用权经营租赁资产和负债、商誉和无形资产以及其他流动和非流动资产。当存在潜在的减值指标时，也会对这些资产和负债的公允价值进行减值评估。因此，对这些资产和负债公允价值的非经常性计量被归类为公允价值层次结构的第三级。

企业合并的收购会计

公司对符合ASC 805 “业务合并” 条件的收购进行核算，除其他外，该法要求收购的资产和负债按收购之日的公允价值进行确认。转让的对价和收购的净资产的公允价值是根据ASC 820 “公允价值衡量和披露” 中公允价值层次结构中规定的二级和三级投入的组合来确定的。公司认为，收购资产和承担的负债的公允价值是基于合理的假设。

长期资产
    
只要事件、业务状况的变化或其他情况表明长期资产可能受到减值，公司就会审查这些资产是否存在减值。

备注 13.养老金和其他退休后福利计划

公司赞助了几项固定福利养老金计划，涵盖符合条件的美国受薪员工以及某些外国和其他员工群体。这些计划主要根据员工薪酬和服务年限提供退休金。该公司还赞助固定福利计划，为达到特定年龄和服务水平的符合条件的美国员工提供退休后的健康和人寿保险福利，尽管不再为在职员工提供退休后人寿保险。

23
公司净定期福利成本的组成部分如下：
养老金福利其他退休后福利
截至6月30日的三个月截至6月30日的三个月
（以千美元计）2022202120222021
服务成本$1,545 $1,650 $32 $47 
利息成本2,335 2,259 241 239 
计划资产的预期回报率(3,324)(3,385)(19)(22)
净摊销和延期1,001 976 (172)(115)
定期福利净成本
$1,557 $1,500 $82 $149 
在截至2022年6月30日的三个月中，公司捐款约为美元0.9百万美元用于其养老金计划。额外捐款 $3.3预计在2023财年的剩余九个月中，将有100万英镑。

备注 14.股票薪酬

环球影业的股东已经批准了执行股票计划（“计划”），根据该计划，公司的高管、董事和员工可以获得普通股、限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）、绩效股票单位（“PSU”）、股票增值权、激励性股票期权和非合格股票期权的补助和奖励。公司的做法是，在公司公开发布上一年度的财务业绩后，在董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）的首次定期会议上，每年向高管发放股票薪酬补助金。薪酬委员会遵循先前制定的指导方针，始终如一地管理公司的计划。近年来，薪酬委员会仅发放限制性股票单位和PSU的补助金。根据该计划，限制性股票、限制性股票单位和PSU的奖励目前尚未兑现。

在 2022 财年之前发放的 RSU 背心 5补助日期后的几年以及从2022财年开始发放的补助金背心 3授予日期后的几年。归属后，限制性股票以普通股形式支付。根据RSU奖励的条款，受赠方以额外限制性股票的形式获得等值的股息，这些股息归属并在最初的RSU补助金的同一日期支付。演出期结束时的 PSU 背心 三年从授予年份开始，在归属之日后不久以普通股形式支付，在归属前不附带股息或股息等价物的权利。最终根据PSU补助金支付的股份取决于薪酬委员会制定的预定绩效指标的实现情况，范围可能从 零到 150规定奖励的百分比。公司的外部董事在年度股东大会之后获得限制性股份。在2020财年之前向外部董事发放的限制性股票归属 3拨款日期后数年以及从2020财年开始发放的补助金归属 1拨款日期后的一年。限制性股票将在个人从董事职位退休后归属。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月期间，环球发行了以下股票奖励，代表向公司高管和外部董事定期提供的年度补助金：
截至6月30日的三个月
20222021
RSU：
已批准的数量65,405 58,160 
授予日期公允价值$63.69 $57.41 
PSU：
已批准的数量48,315 48,650 
授予日期公允价值$54.46 $47.95 

限制性股票单位的公允价值支出从授予之日起至以较早者为准：（1）奖励的归属日期，或（2）受赠方有资格在不丧失奖励的情况下退休之日。对于在发放奖励之日已经有资格退休的员工，所有不可没收的奖励的公允价值总额被确认为支出
24
在授予之日。因此，环球影业在向高管发放补助金的每个财年第一季度产生的股票薪酬支出通常要高于其他三个季度。对于PSU，公司通常根据管理层对最终奖励的判断，在业绩和归属期内按比例确认公允价值支出，而最终奖励可能根据预定绩效指标的实现情况支付。当股票奖励被没收时，公司会对其进行核算。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月期间，公司记录的股票薪酬支出总额约为美元3.7百万和美元3.0分别为百万。公司预计将确认约为$的股票薪酬支出3.6在2023财年的剩余九个月中，有百万美元。

注意 15。 运营部门

该公司在两个应申报的运营部门开展业务，即烟草业务和原料业务。

烟草业务部门活动 涉及烟叶烟草的选择、采购、加工、包装、储存、运输和融资，以出售给世界各地的消费烟草制品制造商或供其使用。公司通过位于全球烟草种植国的多家运营子公司以及未合并子公司的重大所有权权益，加工和/或销售烤烟和白肋烟、深色空气固化烟草和东方烟草。烤烟、白肋烟和东方烟草主要用于制造香烟，而深色空气固化烟草主要用于制造雪茄、烟斗烟草和无烟烟草制品。其中一些烟草类型还越来越多地用于制造不可燃烟草制品，旨在为消费者提供传统可燃产品的替代品。烟草业务部门还为烟草客户提供物理和化学产品测试以及烟雾测试。该公司烟草业务收入的很大一部分来自对有限数量的大型跨国香烟和雪茄制造商的销售。

原料运营部门为其客户提供各种植物性原料，供人类和宠物食用。原料运营部门利用各种增值制造工艺，将原材料转化为各种水果和蔬菜汁、浓缩物、脱水产品、香精和植物提取物。原料运营板块的客户包括大型跨国食品和饮料公司、小型独立制造商和零售组织。FruitSmart、Silva和Shank's是原料运营板块的主要业务。FruitSmart 生产水果和蔬菜汁、果泥、浓缩物、香精、纤维、种子、种子油和种子粉。席尔瓦主要是一家水果和蔬菜类薄片、骰子、颗粒、粉末和混合物的脱水产品制造商。Shank's 生产香精和植物提取物，还为客户提供装瓶和定制包装。

25
公司目前根据扣除分配的管理费用后的营业收入以及未合并关联公司的税前收益中的权益来评估其分部的业绩。 合并损益表和综合收益表中列报的公司各期应报告分部的经营业绩如下。
截至6月30日的三个月
（以千美元计）20222021
销售和其他营业收入
烟草业务$348,063 $293,843 
原料运营81,759 56,186 
合并销售额和其他营业收入$429,822 $350,029 
营业收入
烟草业务$8,116 $8,889 
原料运营4,597 4,349 
分部营业收入12,713 13,238 
扣除：未合并关联公司的税前（收益）亏损中的权益 (1)
553 (609)
重组和减值成本 (2)
— (2,024)
合并营业收入$13,266 $10,605 

(1)未合并关联公司的税前收益（亏损）中的权益包含在分部营业收入（烟草业务）中，但在合并损益表和综合收益表中列报的低于合并营业收入，不包括在该总额中。
(2)重组和减值成本不包括在分部营业收入中，但包含在合并损益表和综合收益表中的合并营业收入中。有关其他信息，请参阅注释 4。

26
注 16。 累计其他综合收益（亏损）

    下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中归属于公司的累计其他综合收益（亏损）各部分的累计余额的变化：
截至6月30日的三个月
（以千美元计）20222021
外币折算：
年初余额$(40,965)$(35,135)
归属于环球公司的其他综合收益（亏损）：
外币折算净收益（亏损）(6,888)1,719 
减去：归属于非控股权益的外币折算净额（收益）亏损329 (29)
归属于环球公司的其他综合收益（亏损），扣除所得税(6,559)1,690 
期末余额$(47,524)$(33,445)
外币对冲：
年初余额$3,579 $(414)
归属于环球公司的其他综合收益（亏损）：
衍生工具的净收益（亏损）（扣除税收（支出）收益为美元25和 $ (1,566))
(1,611)5,698 
将（收益）亏损重新归类为收益（扣除税收支出（收益）美元218和 $ (108)) (1)
(508)284 
归属于环球公司的其他综合收益（亏损），扣除所得税(2,119)5,982 
期末余额$1,460 $5,568 
利率对冲：
年初余额$(860)$(19,480)
归属于环球公司的其他综合收益（亏损）：
衍生工具的净收益（亏损）（扣除税款（支出）收益美元（819) 和 $293)
3,082 (1,103)
将（收益）亏损重新归类为收益（扣除税收支出（收益））美元（337) 和 $ (392)) (2)
1,268 1,477 
归属于环球公司的其他综合收益（亏损），扣除所得税4,350 374 
期末余额$3,490 $(19,106)
养老金和其他退休后福利计划：
年初余额$(46,065)$(52,008)
归属于环球公司的其他综合收益（亏损）：
收益中包含的摊销额（扣除税收支出（收益）美元（144) 和 $ (175))(3)
573 759 
归属于环球公司的其他综合收益（亏损），扣除所得税573 759 
期末余额$(45,492)$(51,249)
期末累计其他综合亏损总额$(88,066)$(98,232)
(1)    与预测的烟草购买量和农作物投入销售相关的外币现金流套期保值的收益（亏损）从累计的其他综合收益（亏损）重新归类为向客户出售烟草时的商品销售成本。有关其他信息，请参阅注释 11。
(2)    当相关利息支付标的债务时，利率现金流套期保值的收益（亏损）从累计的其他综合收益（亏损）重新归类为利息支出，或者在终止的互换协议的原始到期日期间摊销为利息支出。有关其他信息，请参阅注释 11。
(3)    累计的其他综合收益（亏损）部分包含在净定期福利成本的计算中。有关其他信息，请参阅注释 13。

27
注 17。 子公司股东权益和非控股权益的变动

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，环球公司股东权益和子公司非控股权益变动的对账情况如下：
 截至2022年6月30日的三个月截至2021年6月30日的三个月
（以千美元计）环球公司非控股权益总计环球公司非控股权益总计
三个月期初余额$1,340,543 $44,226 $1,384,769 $1,307,299 $41,126 $1,348,425 
普通股变动    
应计股票薪酬3,682 — 3,682 2,966 — 2,966 
从受赠人所得税的股票薪酬中预扣股份
(2,090)— (2,090)(2,432)— (2,432)
RSU 的股息等价物266 — 266 264 — 264 
留存收益的变化    
净收入 6,830 (4,029)2,801 6,357 (2,445)3,912 
已宣布的现金分红  
普通股
(19,447)— (19,447)(19,170)— (19,170)
RSU 的股息等价物(266)— (266)(264)— (264)
其他综合收益（亏损）(3,755)(329)(4,084)8,805 29 8,834 
非控股权益的其他变化
支付给非控股股东的股息
— (5,145)(5,145)— (980)(980)
其他— (427)(427)— — — 
期末余额$1,325,763 $34,296 $1,360,059 $1,303,825 $37,730 $1,341,555 

28
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
 
除非上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的”、“环球影业” 或 “公司” 等术语是指环球公司及其子公司。本10-Q表季度报告和以下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除其他外，这些陈述涉及公司的财务状况、经营业绩以及未来的业务计划、运营、机会和前景。此外，公司及其代表可能不时发表书面或口头的前瞻性陈述，包括向美国证券交易委员会提交的其他文件和向股东提交的报告中包含的陈述。这些前瞻性陈述通常使用诸如我们 “期望”、“相信”、“预测”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“将”、“预测”、“估计” 等词语以及类似含义的类似表述或词语来识别。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的了解和假设，涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果、前景、业绩或成就存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于：COVID-19 疫情的影响；成功进行战略投资或收购和整合新业务以及这些新业务对未来业绩的影响；购买的产品不符合质量和数量要求；对少数大客户的依赖；我们维护有效信息系统和保护机密信息的能力；对我们产品和服务的预期需求和供应水平；提供这些产品和服务所产生的成本；向客户发货的时机；市场结构的变化；政府监管和其他利益相关者的期望；我们和客户开展业务的国家的经济和政治状况，包括乌克兰冲突的持续影响；产品税；行业整合和演变；汇率和利率的变化；监管和诉讼对客户的影响；与我们的植物基原料业务相关的特定行业风险；与以下内容相关的某些监管和财务风险敞口气候变化；我们关键会计政策所依据的估计和假设的变化；新会计准则的颁布和通过；新的政府规章和对现有标准和条例的解释；以及总体经济、政治、市场和天气状况。有关可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述存在重大差异的因素的进一步描述，请参阅我们截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告第1A项 “风险因素”。我们提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为这些陈述仅代表截至发表之日，我们没有义务更新本报告中的任何前瞻性陈述。本10-Q表格应与截至2022年3月31日的财政年度的10-K表年度报告一起阅读。

运营结果

以下讨论中描述为净收益（亏损）和摊薄后每股收益（亏损）的金额归属于环球公司，不包括与子公司非控股权益相关的收益。本讨论中提到的调整后营业收入（亏损）、归属于环球公司的调整后净收益（亏损）、调整后的摊薄后每股收益（亏损）以及分部营业收益（亏损）总额均为非公认会计准则财务指标。这些指标不是根据公认会计原则计算的财务指标，不应被视为营业收入（亏损）、归属于环球公司的净收益（亏损）、摊薄后每股收益（亏损）、经营活动现金或根据公认会计原则计算的任何其他运营或财务业绩指标的替代品，也可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。调整后营业收入（亏损）与合并营业（收益）、归属于环球公司的调整后净收益（亏损）与归属于环球公司的合并净收益（亏损）以及调整后的摊薄后每股收益（亏损）与摊薄后每股收益（亏损）的对账见下文 “其他项目”。此外，我们在附注15中提供了分部营业收入（亏损）总额与合并营业收入（亏损）的对账情况。合并财务报表中的 “运营部门”。管理层评估合并后的公司和分部的业绩，不包括某些重大费用或贷项。我们认为，这些非公认会计准则财务指标（不包括我们认为不能代表我们核心经营业绩的项目）为投资者提供了有助于了解我们的业务业绩和趋势的重要信息。

概述

我们对2023财年的开始感到满意。在截至2022年6月30日的季度中，我们继续有效应对成本增加，尤其是绿叶烟草价格上涨和运输限制。我们成功地将大量结转烟草运出巴西，我们的植物性原料平台继续超出我们的预期。

与截至2021年6月30日的季度相比，截至2022年6月30日的季度中，我们的烟草业务板块的业绩略有下降，这主要是由于美元坚挺导致外汇比较不利。对叶烟的需求仍然强劲，烤烟、白肋烟、东方烟和包装烟仍然处于供不应求的状态。我们也是
29
预计由于那里的天气状况，非洲白肋烟的作物规模将减少。尽管与截至2021年6月30日的季度相比，在截至2022年6月30日的季度中，我们能够将更多的结转烟草运出巴西，但我们仍然面临着严峻的物流环境。我们还继续看到几乎所有市场的烟叶烟草成本上涨。

我们的原料运营部门在2023财年第一季度表现良好。与截至2021年6月30日的季度相比，我们在该细分市场的所有业务的销售额在截至2022年6月30日的季度中均有所增长，人类和宠物食品类别的销量均强劲。在我们的原料运营部门，我们还看到原材料成本的上涨以及运费成本上涨的影响。通过植物基成分平台获得的协同效应继续取得良好进展。我们的企业正在共同制定新产品开发和战略，为该平台的多元化客户提供服务，这些客户利用我们的植物性成分以及植物提取物和调味剂产品组合。截至2022年6月30日的季度原料业务板块的业绩包括我们2021年10月对Shank's Extracts, LLC（“Shank's”）的收购。

我们的借款水平升高反映了我们对Shank's的收购以及烟草库存水平的增加，这主要是由于绿叶烟草价格上涨和烟草运输时机造成的。我们预计，我们的季节性借款水平将在本财年下半年下降，这与该时期的烟草作物出货量相同。

在环球影业，我们致力于为我们的可持续发展工作和目标提供透明度。我们最近完成了向全球非营利组织CDP提交的有关气候变化、林业和水风险的文件，以向利益相关者提供有关我们在这些领域取得的成就的更多信息。我们还很高兴地宣布，我们已经聘请了第三方来帮助分析和传达我们的气候变化政策，并为我们的结果提供独立的第三方验证。

财务要闻
截至6月30日的三个月改变
（以百万美元计，每股数据除外）20222021$%
合并业绩
销售和其他营业收入$429.8 $350.0 $79.8 23 %
售出商品的成本$350.1 $287.6 $62.5 22 %
毛利率18.5 %17.8 %70 bps
销售、一般和管理费用$66.5 $49.8 $16.6 33 %
重组和减值成本$— $2.0 $(2.0)(100)%
营业收入（如报告所示）$13.3 $10.6 $2.7 25 %
调整后营业收入（非公认会计准则）*$13.3 $12.6 $0.6 5 %
摊薄后的每股收益（如报告）$0.27 $0.26 $0.01 4 %
调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则）*$0.25 $0.30 $(0.05)(17)%
分部业绩
烟草业务、销售和其他营业收入$348.1 $293.8 $54.2 18 %
烟草业务营业收入$8.1 $8.9 $(0.8)(9)%
原料业务、销售和其他营业收入$81.8 $56.2 $25.6 46 %
原料业务营业收入$4.6 $4.3 $0.2 6 %
*请参阅下文其他项目中某些非公认会计准则财务指标的对账。

截至2022年6月30日的季度净收益为680万美元，摊薄每股收益为0.27美元，而截至2021年6月30日的季度为640万美元，摊薄每股收益为0.26美元。不包括重组和减值成本以及某些其他非经常性项目（详见下文 “其他项目”），截至2022年6月30日的季度与截至2021年6月30日的季度相比，截至2022年6月30日的季度净收益和摊薄后每股收益分别减少了120万美元和0.05美元。截至2022年6月30日的季度营业收入为1,330万美元，增长了270万美元，而截至2021年6月30日的季度的营业收入为1,060万美元。调整后的营业收入为1,330万美元，在2023财年第一季度增加了60万美元，而2022财年第一季度的调整后营业收入为1,260万美元，详见下文 “其他项目”。
30

截至2022年6月30日的三个月，与2022财年同期相比，合并收入增加了7,980万美元，达到4.298亿美元，这要归因于结转烟草销量和价格的增加，以及2021年10月在原料业务板块增加了Shank's。

烟草业务

从历史上看，第一财季对我们的烟草业务来说是一个缓慢的季度。与截至2021年6月30日的季度相比，截至2022年6月30日的季度烟草业务板块的营业收入减少了80万美元，至810万美元。尽管烟草销售量略有增长，但烟草运营板块的业绩下降主要是由于截至2022年6月30日的季度与上一财年同期相比美元走强，外汇比较不利。截至2022年6月30日的季度，巴西的结转农作物出货量与上一财年同期相比有所增加，这主要是由于航运供应增加。在非洲，由于2022财年种植的农作物较少，截至2022年6月30日的季度结转出货量与截至2021年6月30日的季度相比有所下降。与2021年6月30日相比，截至2022年6月30日的季度，烟草业务板块的销售、一般和管理费用有所增加，这主要是由于不利的外币比较。由于烟草销售量和价格的增加，截至2022年6月30日的季度，烟草业务板块的收入为3.481亿美元，与上一财年同期相比增长了5,420万美元。

配料业务

截至2022年6月30日的季度，原料业务板块的营业收入为460万美元，而截至2021年6月30日的季度为430万美元。由于纳入了2021年10月对Shank的收购，该细分市场的业绩同比有所改善。与截至2021年6月30日的季度相比，我们在该细分市场的所有业务的销售额在截至2022年6月30日的季度中均有所增长，人类和宠物食品类别的销量持续强劲。该细分市场的销售、一般和管理费用在截至2022年6月30日的季度中与上一财年同期相比有所增加，这要归因于Shank的增加以及劳动力成本的上涨。在截至2022年6月30日的季度中，与截至2021年6月30日的季度相比，公司分配给原料运营板块的管理费用也有所增加。截至2022年6月30日的季度，原料运营板块的收入为8180万美元，与截至2021年6月30日的季度相比增长了2560万美元，这主要是由于Shank's收入的增加以及销量和价格的增加。

其他物品

截至2022年6月30日的季度中，商品销售成本与上一财年同期相比增长了22％，达到3.501亿美元，与本期收入的类似增长百分比一致。与上一财年同期相比，截至2022年6月30日的季度的销售、一般和管理成本增加了1,660万美元，达到6,650万美元，这主要是由于收购原料运营板块Shank's所产生的额外成本、不利的外币比较以及薪酬和差旅成本的通货膨胀增加。与截至2021年6月30日的季度相比，截至2022年6月30日的季度中，不利的外币比较约为660万美元。截至2022年6月30日的季度利息支出增加了50万美元，至670万美元，原因是债务余额和利率增加导致成本增加，但与出售我们先前在坦桑尼亚闲置的业务相关的180万美元利息支出应计逆转部分抵消。

在截至2022年6月30日的三个月中，公司的税前收入合并有效所得税税率为54.6％。截至2022年6月30日的三个月的合并有效所得税税率受到出售我们在坦桑尼亚的业务的影响，这导致了110万美元的额外所得税。如果没有这个项目，截至2022年6月30日的三个月的合并有效所得税税率将约为36.2％。此外，出售我们在坦桑尼亚的业务使与不确定的税收状况相关的合并利息支出减少了180万美元。

在截至2021年6月30日的三个月中，公司的税前收入的有效税率为23.7％。

某些非公认会计准则财务指标的对账

下表列出了报告业绩中包含的某些非经常性项目，以将调整后的营业收入与合并营业收入以及调整后的净收益与归属于环球公司的净收益进行对账：

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调整后的营业收入对账
截至6月30日的三个月
（以千计）20222021
如报告所示：合并营业收入$13,266 $10,605 
重组和减值成本(1)
— 2,024 
调整后的营业收入$13,266 $12,629 
调整后净收益和摊薄后每股收益
（以千计，已申报的扣除所得税）截至6月30日的三个月
20222021
据报道：环球公司可获得的净收入$6,830 $6,357 
重组和减值成本(1)
— 1,005 
因税收状况不确定而产生的利息支出逆转，以及出售坦桑尼亚业务所得税(684)— 
环球公司可获得的调整后净收入$6,146 $7,362 
据报道：摊薄后的每股收益$0.27 $0.26 
调整后：摊薄后的每股收益$0.25 $0.30 
(1)重组和减值成本包含在合并收益表的合并营业收入中，但不包括调整后营业收入、环球公司可获得的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益。有关其他信息，请参见注释 4。

COVID-19 疫情影响

2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒（“COVID-19”）为大流行病。美国的外国政府组织和政府组织已采取各种行动来对抗 COVID-19 及其后续变种的传播，包括下达居家令、关闭 “非必要” 企业及其运营以及限制国际旅行。我们将继续密切关注与 COVID-19 疫情有关的事态发展，并已经采取并将继续采取旨在减轻潜在风险和对我们的影响的措施。至关重要的是，我们经营业务的员工必须安全和知情。在这场大流行的背景下，我们已经评估并定期更新我们现有的业务连续性计划。例如，在疫情期间，我们在员工和设施卫生方面采取了预防措施，对员工实施了出行限制，实施了在家办公的程序，我们将继续评估和重新评估旨在保护员工、客户和公众的协议。

我们将继续与供应商合作，以减轻疫情对我们供应链的影响。尽管COVID-19 疫情导致2021财年某些业务延迟，但迄今为止，我们的供应链尚未受到重大影响。自2020年3月以来，我们有时还会遇到外币汇率波动加剧的情况，我们认为这在一定程度上与 COVID-19 的不确定性以及政府和中央银行为应对 COVID-19 所采取的行动有关。我们目前正在观察和监测全球船舶和集装箱可用性方面的一些物流限制，以及 COVID-19 疫情导致的成本增加。

我们认为，我们目前有足够的流动性来履行当前的义务，除了发货延误外，我们的业务运营基本保持不变，这可能会继续影响季度比较。但是，这仍然是一个快速变化的情况，我们无法预测 COVID-19 疫情的范围、卷土重来或持续时间，也无法预测其对全球、国家或地方经济的影响，包括对我们获取资本能力的影响，或其对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的影响。我们将继续关注影响员工、客户和运营的事态发展。如有必要，我们将采取更多措施并重新评估当前协议，以解决 COVID-19 的传播及其影响，并对员工的辛勤工作以及客户、种植者和其他合作伙伴在这个充满挑战的时期的持续支持表示感谢。

32
流动性和资本资源

概述

我们的第一财季通常是在非洲和南美进行大量营运资本投资的时期，因为烟草作物是由农民交付的。 在截至2022年6月30日的季度中，我们通过手头现金、短期借款、客户预付款和运营现金流为我们的营运资金需求提供了资金。我们预计，与历史水平相比，2023财年的营运资金需求将更高，持续时间更长，这要归因于成本增加，特别是烟叶成本的上涨以及烟草的运输时间。 预计烟草作物的出货量将加权到本财年的下半年。

我们的流动性和运营资本资源需求主要是短期的，主要与烟草作物购买的营运资金有关。每个地理区域的营运资金需求是季节性的。尽管烟草作物规模、支付给农民的价格、装运和交付时间以及货币波动会影响每年的需求，但地域分散和营运资金需求的时机使我们能够预测现金需求的总体水平。营运资金的峰值要求通常在第一和第二财政季度达到。每个地理区域都遵循购买、加工和运输烟草的周期，在许多地区，我们还在生长季节向农民提供农用物资。每个周期要素的时间受到当地天气状况和个人客户运输要求等因素的影响，这些因素可能会改变作物融资的水平或期限。尽管短期需求占主导地位，但我们将总债务的一部分维持为长期债务，以降低流动性风险。我们还定期有大量现金余额来满足我们的营运资金需求。

迄今为止，COVID-19 尚未对我们的运营产生重大影响，我们目前预计我们当前的现金余额、运营现金流和可用流动性来源将足以满足至少未来十二个月的现金需求。但是，这仍然是一个快速变化的情况，我们无法预测正在进行的 COVID-19 疫情的范围、卷土重来或持续时间，也无法预测其对全球、国家或地方经济的影响，包括对我们获得资本能力的影响，或其对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的影响。我们将继续关注影响员工、客户和运营的事态发展。

经营活动

在截至2022年6月30日的季度中，我们使用了2.258亿美元的运营净现金流。 该金额比2022财年同期增加了9,880万美元。 与截至2021年6月30日的季度相比，我们在截至2022年6月30日的季度中为运营提供资金的营运资金需求有所增加，这主要是由于绿色烟草成本的上涨以及烟草的运输和购买时机。 由于季节性烟叶采购，烟草库存水平从2022年3月31日的水平增加了2.58亿美元，至2022年6月30日的11亿美元。 烟草库存水平比2021年6月30日的水平高出2.061亿美元，这主要是由于绿色烟草成本上涨和烟草运输时机。我们通常不会在投机基础上购买大量的烟草。 但是，当我们直接与烟农签订合同时，我们通常有义务购买所有秸秆，其中可能含有不太适销的树叶样式。 截至2022年6月30日，我们的未承诺烟草库存为1.643亿美元，约占烟草总库存的15％，而2022年3月31日的烟草库存为1.301亿美元，约占2022年3月31日烟草库存的16％，1.586亿美元，约占2021年6月30日烟草库存的18％。 虽然我们的目标是承诺库存量占烟草总库存的80％或以上，但这些未承诺库存百分比的水平受农民交付新作物的时间以及客户订单接收情况的影响。

我们的资产负债表账目反映了截至2022年6月30日的季度中南美和非洲农民交付农作物的季节性模式。 由于我们使用应收账款来满足季节性营运资金需求，应收账款较2022年3月31日的水平减少了6,630万美元。 截至2022年6月30日，向供应商提供的预付款为9,990万美元，较2022年3月31日减少了3,000万美元，这是因为扣除当前烟草作物的新预付款后，烟草作物的部分余额已付款。 应收账款——在截至2022年6月30日的三个月中，由于烟草作物的购买和发货时间，未合并的关联公司增加了4,400万美元。 应付票据和透支额较2022年3月31日的水平增加了2.720亿美元，这要归因于应付票据的使用量增加，而不是手头现金来满足季节性营运资金需求。 由于Shank在2022财年的收购和营运资金需求，截至2022年3月31日的可用现金余额有所减少。

33
与上一财年同期相比，截至2022年6月30日的季度应收账款增加了3,920万美元，这要归因于烟草作物的购买和发货时机以及烟叶成本的上涨。 与2021年6月30日相比，截至2022年6月30日，向供应商提供的预付款增加了2950万美元，部分原因是作物投入成本上涨。 库存——由于我们收购了尚克，截至2022年6月30日的季度中，与截至2021年6月30日的季度相比，其他库存也有所增加。 与2021年6月30日的水平相比，应付票据和透支额增加了3.013亿美元，这要归因于烟草库存成本的增加以及2021年10月对Shank's的收购。 与截至2021年6月30日的季度相比，截至2022年6月30日的季度应付账款和应计支出增加了7,760万美元，主要是烟草采购。

投资活动

我们的资本配置战略侧重于四个战略优先事项：加强烟草业务并为其增长进行投资；增加我们的强劲股息；探索植物基原料的增长机会 利用我们的资产和能力的平台；将多余的资本返还给我们的股东。 在决定将资本资源投资于何处时，我们会寻找机会，使我们认为自己能够获得足够的回报，并利用我们的资产和专业知识或扩大我们的农民基础。 我们的资本支出通常仅限于那些增加价值、更换或维护设备、提高效率或为未来增长做好准备的资本支出。 在截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度中，我们在不动产、厂房和设备上分别投资了约1,510万美元和1,440万美元。 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，折旧费用分别约为1,090万美元和970万美元。 通常，我们每个财政年度的维护项目资本支出低于3000万美元。 此外，当我们发现提高效率、为客户增加价值以及为未来增长做好准备的机会时，我们会不时开展需要资本支出的项目。 我们目前预计，在未来十二个月中，将在资本项目上花费约4000万至5000万美元，用于维护我们的设施和其他投资，以发展和改善我们的业务。

我们的董事会于 2020 年 11 月批准了我们目前的股票回购计划。该计划授权在2022年11月15日之前购买高达1亿美元的普通股。 根据目前的授权，我们可以不时地在公开市场或私下谈判的交易中以不超过现行市场价格的价格购买股票。 回购计划下的股票回购可能会因管理层的自由裁量权以及现金流产生和可用性的变化而有所不同。 在截至2022年6月30日的三个月中，我们没有购买任何普通股。 截至2022年6月30日，我们约有2460万股普通股已流通，根据我们当前的股票回购计划，我们的可用授权约为9,690万美元。

融资活动

我们认为，资产负债表上的应付票据和透支、长期债务（包括任何流动部分）、客户预付款和存款的总额，减去现金、现金等价物和短期投资，即为我们的净负债。 我们还将我们的净负债加上股东权益视为我们的净资本。 截至2022年6月30日，净负债占净资本的百分比约为41％，高于2021年6月30日的约31％，这主要是由于2021年10月收购Shank的部分债务余额以及更高的营运资金需求，高于2022年3月31日的约32％的水平。 截至2022年6月30日，我们有8,660万美元的现金和现金等价物，我们的短期债务总额为4.547亿美元，我们遵守了债务协议的所有契约，这些契约要求我们维持一定的有形净资产水平并遵守债务水平的限制。

截至2022年6月30日，我们在承诺的循环信贷额度下有1.55亿美元的可用信贷额度，该额度将于2023年12月到期，而我们有约8400万美元的未使用、未承诺的信贷额度。我们还保留一份有效的、未计价的通用货架注册声明，该声明规定未来发行额外的债务或股权证券。在2024财年之前，我们没有到期的长期债务。我们对烟草业务的季节性营运资金要求通常在3月至9月之间大幅增加，并在年中之后下降。 来自我们的现金余额、承诺信贷额度和未承付信贷额度的可用资本资源超过了我们正常的营运资金需求和目前预期的未来十二个月的资本支出需求。

衍生品

我们不时使用利率互换协议来管理利率变化的风险。 截至2022年6月30日，我们未偿还的利率互换协议的公允价值为约430万美元的资产，名义互换金额为3.7亿美元。我们签订这些协议是为了消除利息现金流的可变性
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偿还部分浮动利率定期贷款。 根据互换协议，我们获得浮动利率利息并支付固定利率利息。 掉期被视为现金流套期保值。

我们还不时使用衍生工具来对冲某些外币风险敞口，这些风险敞口主要与预测的烟草购买量、相关加工成本和巴西的农作物投入品销售有关，以及我们在那里以当地货币计算的净货币资产负债表风险敞口。 我们通常将预测的烟草购买量的套期保值视为现金流套期保值。 截至2022年6月30日，我们的公开套期保值的公允价值为约80万美元的净资产。 我们有未被指定为套期保值的未偿远期合约，截至2022年6月30日，这些合约的公允价值为约750万美元的净资产。




35
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

货币

国际烟叶贸易通常以美元进行，因此将外汇风险限制在与烟叶购买和生产成本、间接费用和来源国的所得税相关的风险范围内。我们还提供与树叶购买直接相关的农民预付款，以当地货币计价。这些预付款的任何货币收益或损失通常会被烟草成本的减少或增加所抵消，烟草成本是以当地货币定价的。但是，抵消的影响可能要到下一个季度或财政年度才会出现。我们的大多数烟草业务都使用美元作为本位货币。由于我们的许多主要烟草原产国没有远期外汇市场，我们通常通过将库存购买资金与销售货币（通常为美元）进行配对，并最大限度地减少我们在个别国家的净当地货币状况来管理外汇风险。我们容易受到货币调整收益和损失的影响，因为以当地货币计价的货币资产和负债不能相互抵消。除了外汇收益和损失外，由于当地货币兑美元的价值变化，我们还面临烟草成本变动的影响。我们经常签订远期货币兑换合约，以对冲货币波动对烟草购买的影响，从而降低成本的波动性。此外，我们不时签订远期合约以对冲资产负债表的风险敞口。

在某些以国内为主的烟草市场中，我们使用当地货币作为功能货币。这些市场的例子是波兰和菲律宾。在其他市场，例如西欧，出口销售主要以当地货币进行，我们也使用当地货币作为本位货币。在每种情况下，报告的收入都受到当地货币兑换成美元的影响。

利率

我们通常使用固定利率和浮动利率债务来为我们的运营融资。市场利率的变化使我们面临浮动利率工具的现金流变化和固定利率工具公允价值的变化。我们通常以浮动利率和固定利率维持一定比例的债务以管理这种风险敞口，并且我们可能会不时签订对冲协议来互换利率。此外，我们的客户可以为按订单购买的库存支付市场利率，这可能会减轻部分浮动利率敞口。我们还定期有大量现金余额，并可能从客户那里收到存款，这两笔存款都用于为季节性烟草购买提供资金，从而减少了我们的融资需求。不包括我们的银行定期贷款中通过利率互换转换为固定利率借款的部分，截至2022年6月30日，以浮动利率计入的债务约为6.05亿美元。尽管假设短期利率变动1％将导致年利息支出变化约600万美元，但向客户收取的费用变化将至少部分缓解这一数额。

衍生品政策

特别考虑使用掉期对冲利率敞口，使用远期合约对冲外汇敞口，以根据管理层的政策管理风险。我们可能会使用直接或间接基于利率和货币的衍生工具，例如掉期、远期或期货来管理和降低利率和货币波动所固有的风险。当我们使用外币衍生品来减轻汇率波动的风险时，出于会计目的，我们可能会选择不将其指定为套期保值，这可能会导致衍生品在与产生风险敞口的项目不同的时期内计入我们的收益。

我们不将衍生品用于投机目的，也不会将市场风险敏感工具用于交易目的。衍生品是特定于交易的，因此特定的债务工具、预测购买、合约或发票决定了套期保值的金额、到期日和其他细节。作为衍生品计划的一部分，我们会定期审查交易对手风险。
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第 4 项。控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保在根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并确保收集此类信息并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官（我们的首席首席执行官）和首席财务官（我们的首席财务官），如适当，以便及时就所需的披露作出决定。

我们已将2021年10月4日收购的全资子公司Shank's排除在截至2022年6月30日的财务报告内部控制评估之外，该子公司已纳入我们的合并财务报表。截至2022年6月30日，Shank's占合并总资产的4％，占截至2022年6月30日的三个月中合并销售额和其他营业收入的3％。截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的首席执行官兼首席财务官在其他管理层成员的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条）的有效性。根据这项评估，管理层得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

在上一财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。



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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

其他法律事务

我们的一些子公司参与了与其业务活动相关的诉讼或法律事务。尽管无法肯定地预测这些问题的结果，但我们正在大力为这些问题辩护，目前预计不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。但是，如果其中一个或多个问题以不利于我们当前预期的方式得到解决，则对我们在特定财政报告期的经营业绩可能会产生重大影响。

第 1A 项。风险因素

截至本报告发布之日，我们之前在截至2022年3月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表年度报告”）中披露的风险因素没有重大变化。在评估我们的风险时，除了本报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中列出的其他信息外，读者还应仔细考虑我们在2022年10-K表年度报告中讨论的风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

如下表所示，在截至2022年6月30日的三个月期间，我们没有回购普通股：
时期 (1)
回购的股票总数
每股支付的平均价格 (2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分回购的股票总数 (3)
根据计划或计划可能购买的股票的美元价值 (3)
2022年4月1日至30日— $— — $96,946,661 
2022年5月1日至31日— — — 96,946,661 
2022年6月1日至30日— — — 96,946,661 
总计— $— — $96,946,661 
(1)回购以股票的交易日期为基础。该列报方式不同于合并现金流量表，后者的股票回购成本以交易结算日期为基础。

(2)按每股支付的平均价格列出的金额包括交易中支付的经纪人佣金。

(3)经我们董事会批准的股票回购计划生效并于 2020 年 11 月 5 日公开宣布。该股票回购计划授权在2022年11月15日之前或我们用尽该计划批准的资金后，通过公开市场或私下谈判的交易购买高达1亿美元的普通股和/或优先股，但要视市场状况和其他因素而定。

我们目前的股息政策预计未来将支付季度股息。但是，向普通股持有人申报和支付股息由董事会自行决定，并将取决于我们未来的收益、财务状况和资本需求。根据我们的某些信贷额度，我们必须履行与最低有形净资产和最高债务水平有关的财务契约。如果我们不遵守这些条款，这些财务契约可能会限制我们支付股息的能力。截至2022年6月30日，我们遵守了所有这些契约。
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 第 6 项。展品
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。*
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。*
32.1
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证。*
32.2
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。*
101交互式数据文件（随函以电子方式提交）。*
101.INS XBRL 实例文档-该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。101.SCH XBRL 分类扩展架构文档 101.CAL XBRL 分类扩展计算链接库文档 101.DEF XBRL 分类扩展定义链接库文档 101.LAB XBRL 分类扩展标签链接库文档 101.PRE XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档根据 S-T法规第406T条，本季度附录101中的XBRL相关信息就《交易法》第18条而言，10-Q表格报告不应被视为 “已提交”，也不得以其他方式受该节的责任约束，也不得成为根据《证券法》或《交易法》提交的任何注册或其他文件的一部分，除非此类文件中以具体提及的方式明确规定。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
    __________
*随函提交



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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，经正式授权。
 
环球公司
（注册人）
日期：2022年8月3日/s/ Johan C. Kroner
Johan C. Kroner，高级副总裁兼首席财务官
（首席财务官）
日期：2022年8月3日/s/ Scott J. Bleicher
Scott J. Bleicher，副总裁兼财务总监
（首席会计官）


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