mgy-20220630000169899012月31日2022Q2错误两年零六个月两年零六个月00016989902022-01-012022-06-300001698990美国-公认会计准则：公共类别成员2022-07-29Xbrli：共享0001698990美国-公认会计准则：公共类别成员2022-07-2900016989902022-06-30ISO 4217：美元00016989902021-12-310001698990美国-公认会计准则：公共类别成员2022-06-30ISO 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LLC单位成员2022-08-022022-08-02 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-38083
木兰花石油天然气公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 81-5365682 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
9 Greenway Plaza，1300套房 | | 77046 |
休斯敦, | 德克萨斯州 | |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(713) 842-9050
| | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值0.0001美元 | MGy值 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年7月29日，有188,853,781A类普通股，每股面值0.0001美元，以及28,710,432B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
本文使用的某些术语和约定的词汇表
以下是本季度报告表格10-Q中使用的某些其他术语和惯例的定义：
“公司”或“白玉兰”。木兰花石油天然气公司(单独或与其合并子公司一起，视情况需要，包括Magnolia Intermediate、Magnolia LLC、Magnolia Operating和Magnolia Oil&Gas Finance Corp.)。
“白玉兰中级。”木兰花石油天然气中间产品有限责任公司。
“白玉兰有限责任公司。”木兰花石油天然气母公司。
“Magnolia LLC Units” 代表有限责任公司在Magnolia LLC的权益的单位。
“白玉兰正在运作。”木兰花石油天然气经营有限责任公司。
“能量背心”EnerVest，Ltd.
“卡恩斯县的资产。” 对某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益，这些资产主要位于南得克萨斯州伊格尔福特页岩层的卡恩斯县部分。
“吉丁斯资产。”对主要位于奥斯汀粉笔地层吉丁斯地区的某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益。
“企业合并。”收购于2018年7月31日完成，收购卡恩斯县资产；吉丁斯资产；以及Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC 35%的会员权益。
“A类普通股。”木兰花的A类普通股，每股票面价值0.0001美元。
“B类普通股。”木兰花的B类普通股，每股票面价值0.0001美元。
“发行人。”与2026年高级票据有关的木兰花运营和木兰花运营的全资子公司木兰花石油天然气金融公司。
“Magnolia LLC单位持有人。”特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-WIC，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-2A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-3A，L.P.，以及特拉华州有限合伙企业EnerVest能源机构基金XIV-C-AIV，L.P.。
“RBL设施。”优先担保准备金循环信贷安排。
“2026年高级票据。”优先债券将于2026年到期，息率6.0%。
“服务协议。”该若干服务协议(经修订)日期为2018年7月31日，由本公司、木兰营运及EnerVest Operating，L.L.C.(“研华”)订立，据此研祥向本公司提供若干服务。
“股东协议。”股东协议，日期为2018年7月31日，由本公司和协议其他各方签署。
“竞业禁止。”本公司与EnerVest于2018年7月31日签订的若干竞业禁止协议，根据该协议，EnerVest及其若干联属公司不得在包括鹰滩页岩的若干县与本公司竞争。
目录表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
| 第一部分： | | 财务信息 | | |
| 第1项。 | | 财务报表 | | |
| | 合并资产负债表 | | 1 |
| | 合并业务报表(未经审计) | | 2 |
| | 合并股东权益变动表(未经审计) | | 3 |
| | 合并现金流量表(未经审计) | | 5 |
| | 合并财务报表附注(未经审计) | | 6 |
| 第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 16 |
| 第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 25 |
| 第四项。 | | 控制和程序 | | 26 |
| | | | |
| 第二部分。 | | 其他信息 | | |
| 第1项。 | | 法律诉讼 | | 26 |
| 第1A项。 | | 风险因素 | | 26 |
| 第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 27 |
| 第三项。 | | 高级证券违约 | | 27 |
| 第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 27 |
| 第五项。 | | 其他信息 | | 27 |
| 第六项。 | | 陈列品 | | 28 |
签名 | | 29 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
木兰花石油天然气公司
合并资产负债表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | | (未经审计) | | (经审计) |
| 流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 501,891 | | | $ | 366,982 | |
应收账款 | | 247,402 | | | 149,769 | |
钻探进展 | | 37 | | | 615 | |
其他流动资产 | | 1,150 | | | 552 | |
| 流动资产总额 | | 750,480 | | | 517,918 | |
| 财产、厂房和设备 | | | | |
| 石油和天然气性质 | | 2,594,358 | | | 2,381,812 | |
| 其他 | | 8,337 | | | 7,036 | |
| 累计折旧、损耗和摊销 | | (1,283,118) | | | (1,172,761) | |
| 财产、厂房和设备合计，净额 | | 1,319,577 | | | 1,216,087 | |
| 其他资产 | | | | |
| 递延融资成本，净额 | | 6,544 | | | 3,701 | |
| 其他长期资产 | | 10,189 | | | 9,036 | |
| 其他资产总额 | | 16,733 | | | 12,737 | |
| 总资产 | | $ | 2,086,790 | | | $ | 1,746,742 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 186,844 | | | $ | 127,909 | |
其他流动负债(附注7) | | 146,183 | | | 90,636 | |
| 流动负债总额 | | 333,027 | | | 218,545 | |
| 长期负债 | | | | |
| 长期债务，净额 | | 389,216 | | | 388,087 | |
| 资产报废债务，扣除流动债务后的净额 | | 91,420 | | | 89,715 | |
| 其他长期负债 | | 4,570 | | | 5,146 | |
| 长期负债总额 | | 485,206 | | | 482,948 | |
承付款和或有事项(附注9) | | | | |
| 股东权益 | | | | |
A类普通股，$0.0001面值，1,300,000授权股份，208,729已发行及已发行股份190,4462022年流通股和193,437已发行及已发行股份179,2702021年流通股 | | 21 | | | 19 | |
B类普通股，$0.0001面值，225,000授权股份，28,7102022年发行和发行的股票和49,2932021年发行和发行的股票 | | 3 | | | 5 | |
| 额外实收资本 | | 1,647,637 | | | 1,689,500 | |
国库股，按成本计算，18,283股票和14,1682022年和2021年的股票数量 | | (257,837) | | | (164,599) | |
| 累计赤字 | | (291,546) | | | (708,168) | |
| 非控股权益 | | 170,279 | | | 228,492 | |
| 总股本 | | 1,268,557 | | | 1,045,249 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 2,086,790 | | | $ | 1,746,742 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
木兰花石油天然气公司
合并业务报表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 收入 | | | | | | | |
| 石油收入 | $ | 332,791 | | | $ | 188,701 | | | $ | 595,459 | | | $ | 335,659 | |
| 天然气收入 | 85,345 | | | 33,314 | | | 141,925 | | | 68,977 | |
| 天然气液体收入 | 66,513 | | | 30,035 | | | 125,105 | | | 56,521 | |
| 总收入 | 484,649 | | | 252,050 | | | 862,489 | | | 461,157 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 租赁运营费用 | 32,604 | | | 21,971 | | | 61,348 | | | 41,363 | |
| 采集、运输和加工 | 16,381 | | | 10,287 | | | 32,221 | | | 20,530 | |
| 所得税以外的其他税种 | 27,411 | | | 13,812 | | | 48,293 | | | 24,574 | |
| 勘探费 | 3,408 | | | 62 | | | 8,946 | | | 2,124 | |
| 资产报废债务增加 | 802 | | | 1,405 | | | 1,590 | | | 2,736 | |
| 折旧、损耗和摊销 | 57,254 | | | 43,332 | | | 110,360 | | | 86,275 | |
| 无形资产摊销 | — | | | 7,233 | | | — | | | 9,346 | |
| 一般和行政费用 | 18,530 | | | 24,757 | | | 35,601 | | | 45,122 | |
| 总运营费用 | 156,390 | | | 122,859 | | | 298,359 | | | 232,070 | |
| | | | | | | |
| 营业收入 | 328,259 | | | 129,191 | | | 564,130 | | | 229,087 | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | (7,017) | | | (8,752) | | | (16,374) | | | (16,046) | |
| 衍生工具净亏损 | — | | | (2,004) | | | — | | | (2,486) | |
| 其他收入(费用)，净额 | 6,538 | | | 135 | | | 6,744 | | | (94) | |
| 其他费用合计(净额) | (479) | | | (10,621) | | | (9,630) | | | (18,626) | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入 | 327,780 | | | 118,570 | | | 554,500 | | | 210,461 | |
| 所得税费用 | 27,875 | | | 2,398 | | | 45,975 | | | 2,797 | |
| 净收入 | 299,905 | | | 116,172 | | | 508,525 | | | 207,664 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | 49,322 | | | 31,727 | | | 91,903 | | | 59,975 | |
| A类普通股应占净收益 | $ | 250,583 | | | $ | 84,445 | | | $ | 416,622 | | | $ | 147,689 | |
| | | | | | | |
| A类普通股每股净收益 | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.32 | | | $ | 0.48 | | | $ | 2.23 | | | $ | 0.86 | |
| 稀释 | $ | 1.32 | | | $ | 0.48 | | | $ | 2.22 | | | $ | 0.85 | |
| 已发行普通股加权平均数 | | | | |
| 基本信息 | 188,146 | | | 175,169 | | | 185,377 | | | 171,083 | |
| 稀释 | 188,589 | | | 176,129 | | | 185,894 | | | 172,085 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类
普通股 | B类
普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 累计赤字 | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总计
权益 |
| 截至2021年6月30日的三个月 | 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | | 股票 | 价值 | | | | |
| 平衡，2021年3月31日 | 183,540 | | $ | 18 | | 66,624 | | $ | 7 | | $ | 1,731,234 | | 7,448 | | $ | (59,239) | | $ | (1,062,206) | | $ | 609,814 | | $ | 234,198 | | $ | 844,012 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收 | — | | — | | — | | — | | 2,577 | | — | | — | | — | | 2,577 | | 951 | | 3,528 | |
| 所有权权益调整的变动 | — | | — | | — | | — | | (30,662) | | — | | — | | — | | (30,662) | | 30,662 | | — | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 160 | | — | | — | | — | | (44) | | — | | — | | — | | (44) | | (17) | | (61) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 2,025 | | (24,047) | | — | | (24,047) | | — | | (24,047) | |
| B类普通股申购及注销 | — | | — | | (5,000) | | (1) | | 1 | | — | | — | | — | | — | | (71,750) | | (71,750) | |
| 竞业禁止和解 | — | | — | | — | | — | | (18,527) | | — | | — | | — | | (18,527) | | (6,395) | | (24,922) | |
| B类普通股向A类普通股的转换 | 1,100 | | — | | (1,100) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 对非控股股东的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (276) | | (276) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 84,445 | | 84,445 | | 31,727 | | 116,172 | |
| 平衡，2021年6月30日 | 184,800 | | $ | 18 | | 60,524 | | $ | 6 | | $ | 1,684,579 | | 9,473 | | $ | (83,286) | | $ | (977,761) | | $ | 623,556 | | $ | 219,100 | | $ | 842,656 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2022年3月31日 | 203,762 | | $ | 20 | | 35,594 | | $ | 4 | | $ | 1,649,111 | | 16,218 | | $ | (209,418) | | $ | (542,129) | | $ | 897,588 | | $ | 174,780 | | $ | 1,072,368 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收 | — | | — | | — | | — | | 2,990 | | — | | — | | — | | 2,990 | | 527 | | 3,517 | |
| 所有权权益调整的变动 | — | | — | | — | | — | | (4,305) | | — | | — | | — | | (4,305) | | 4,305 | | — | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 83 | | — | | — | | — | | (159) | | — | | — | | — | | (159) | | (29) | | (188) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 2,065 | | (48,419) | | — | | (48,419) | | | (48,419) | |
| B类普通股申购及注销 | — | | — | | (2,000) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (54,020) | | (54,020) | |
| B类普通股向A类普通股的转换 | 4,884 | | 1 | | (4,884) | | (1) | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | |
| 对非控股股东的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4,606) | | (4,606) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 250,583 | | 250,583 | | 49,322 | | 299,905 | |
| 平衡，2022年6月30日 | 208,729 | | $ | 21 | | 28,710 | | $ | 3 | | $ | 1,647,637 | | 18,283 | | $ | (257,837) | | $ | (291,546) | | $ | 1,098,278 | | $ | 170,279 | | $ | 1,268,557 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类
普通股 | B类
普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 累计赤字 | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总计
权益 |
截至2021年6月30日的6个月 | 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | | 股票 | 价值 | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 168,755 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,712,544 | | 5,475 | | $ | (38,958) | | $ | (1,125,450) | | $ | 548,162 | | $ | 291,260 | | $ | 839,422 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收 | — | | — | | — | | — | | 4,412 | | — | | — | | — | | 4,412 | | 1,821 | | 6,233 | |
| 所有权权益调整的变动 | — | | — | | — | | — | | (1,738) | | — | | — | | — | | (1,738) | | 1,738 | | — | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 404 | | — | | — | | — | | (883) | | — | | — | | — | | (883) | | (416) | | (1,299) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 3,998 | | (44,328) | | — | | (44,328) | | — | | (44,328) | |
| B类普通股申购及注销 | — | | — | | (10,000) | | (2) | | 2 | | — | | — | | — | | — | | (122,531) | | (122,531) | |
| 竞业禁止和解 | 375 | | — | | — | | — | | (29,758) | | — | | — | | — | | (29,758) | | (12,316) | | (42,074) | |
| B类普通股向A类普通股的转换 | 15,266 | | 1 | | (15,266) | | (1) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 对非控股股东的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (431) | | (431) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 147,689 | | 147,689 | | 59,975 | | 207,664 | |
| 平衡，2021年6月30日 | 184,800 | | $ | 18 | | 60,524 | | $ | 6 | | $ | 1,684,579 | | 9,473 | | $ | (83,286) | | $ | (977,761) | | $ | 623,556 | | $ | 219,100 | | $ | 842,656 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的6个月 | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | 193,437 | | $ | 19 | | 49,293 | | $ | 5 | | $ | 1,689,500 | | 14,168 | | $ | (164,599) | | $ | (708,168) | | $ | 816,757 | | $ | 228,492 | | $ | 1,045,249 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收 | — | | — | | — | | — | | 5,349 | | — | | — | | — | | 5,349 | | 1,053 | | 6,402 | |
| 所有权权益调整的变动 | — | | — | | — | | — | | (4,900) | | — | | — | | — | | (4,900) | | 4,900 | | — | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 659 | | — | | — | | — | | (5,029) | | — | | — | | — | | (5,029) | | (1,073) | | (6,102) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 4,115 | | (93,238) | | — | | (93,238) | | — | | (93,238) | |
| B类普通股申购及注销 | — | | — | | (5,950) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (138,753) | | (138,753) | |
| B类普通股向A类普通股的转换 | 14,633 | | 2 | | (14,633) | | (2) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 对非控股股东的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (16,243) | | (16,243) | |
宣布的股息($0.20每股) | — | | — | | — | | — | | (37,283) | | — | | — | | — | | (37,283) | | — | | (37,283) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 416,622 | | 416,622 | | 91,903 | | 508,525 | |
| 平衡，2022年6月30日 | 208,729 | | $ | 21 | | 28,710 | | $ | 3 | | $ | 1,647,637 | | 18,283 | | $ | (257,837) | | $ | (291,546) | | $ | 1,098,278 | | $ | 170,279 | | $ | 1,268,557 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
木兰花石油天然气公司
合并现金流量表(未经审计)
((以千计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | | |
| 净收入 | | $ | 508,525 | | | $ | 207,664 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 110,360 | | | 86,275 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 9,346 | |
| 资产报废债务增加 | | 1,590 | | | 2,736 | |
| 递延融资成本摊销 | | 3,779 | | | 2,018 | |
| 衍生工具未实现亏损，净额 | | — | | | 2,320 | |
| 基于股票的薪酬 | | 6,402 | | | 6,233 | |
| 其他 | | — | | | (85) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | |
| 应收账款 | | (97,633) | | | (37,682) | |
| 应付帐款 | | 58,935 | | | 29,509 | |
| 应计负债 | | 27,675 | | | (6,322) | |
| 钻探进展 | | 578 | | | 2,561 | |
| 其他资产和负债，净额 | | (2,207) | | | 1,458 | |
| 经营活动提供的净现金 | | 618,004 | | | 306,031 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | |
| 收购 | | (4,347) | | | (9,409) | |
| 增加石油和天然气的性质 | | (207,461) | | | (94,356) | |
| 与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化 | | 25,494 | | | 11,814 | |
| 其他投资 | | (1,018) | | | (655) | |
| 用于投资活动的现金净额 | | (187,332) | | | (92,606) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | |
| A类普通股回购 | | (92,155) | | | (44,328) | |
| B类普通股购买和注销 | | (138,753) | | | (122,531) | |
| 竞业禁止和解 | | — | | | (42,074) | |
| 已支付的股息 | | (37,176) | | | — | |
| 为债务修改支付的现金 | | (5,272) | | | (4,976) | |
| 对非控股股东的分配 | | (16,243) | | | (431) | |
| 其他融资活动 | | (6,164) | | | (1,364) | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (295,763) | | | (215,704) | |
| | | | |
| 现金及现金等价物净变化 | | 134,909 | | | (2,279) | |
| 现金和现金等价物--期初 | | 366,982 | | | 192,561 | |
| 现金和现金等价物--期末 | | $ | 501,891 | | | $ | 190,282 | |
| | | | |
| 补充现金流信息： | | | | |
| 补充现金项目： | | | | |
| 缴纳所得税的现金 | | $ | 37,138 | | | $ | 15 | |
| 支付利息的现金 | | 12,733 | | | 14,033 | |
| 补充性非现金投资和融资活动： | | | | |
| 资本支出的应计项目或负债 | | $ | 55,430 | | | $ | 28,182 | |
| 补充非现金租赁经营活动： | | | | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | | $ | 2,462 | | | $ | 3,687 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并财务报表附注
1. 业务说明和呈报依据
业务的组织和性质
Magnolia Oil&Gas Corporation(以下简称“公司”或“Magnolia”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产。该公司的石油和天然气资产主要位于卡恩斯县和得克萨斯州南部的吉丁斯地区，该公司的目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。
陈述的基础
所附未经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务报告规则及规定编制。因此，通常包括在Form 10-K年度报告中的某些披露已被省略。本季度报告中包含的综合财务报表及相关附注应与公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)中包含的公司综合财务报表及相关附注一并阅读。除本文所披露者外，本公司2021 Form 10-K综合财务报表附注所披露的资料并无重大变动。
管理层认为，所有正常的、经常性的调整和应计项目已包括在内，这些调整和应计项目被认为是在所有重要方面公平列报公司中期财务业绩所必需的。本报告所列期间的经营结果不一定代表全年的预期结果。
对上期财务报表进行了某些重新分类，以符合目前的报告做法。合并财务报表包括本公司及其子公司在公司间交易和余额冲销后的账目。该公司在石油和天然气勘探和生产合资企业和伙伴关系中的权益按比例合并。本公司于综合财务报表中反映一项非控股权益，主要代表Magnolia LLC单位持有人透过其对Magnolia LLC单位的所有权而拥有的权益。非控制性权益是作为股权的一个组成部分出现的。看见附注11--股东权益关于非控股权益的进一步讨论。
2. 重要会计政策摘要
截至2022年6月30日，公司的主要会计政策与附注1--重要会计政策的组织和摘要包含在公司2021年10-K报表中的合并财务报表。
3. 收入确认
木兰花的收入包括原油、天然气和天然气的销售。该公司的结论是，按产品类型划分的收入恰当地描述了收入和现金流的性质、数额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响，并在公司所有列报的综合经营报表中反映了这种收入的划分。本公司的应收账款主要包括商品销售的贸易应收账款和业主就本公司经营的物业应付的共同利息账单。与客户签订的合同应收账款总额为#美元。210.5截至2022年6月30日的百万美元和125.1截至2021年12月31日。有关本公司收入确认政策的进一步详情，请参阅附注1--重要会计政策的组织和摘要包含在公司2021年10-K报表中的合并财务报表。
4. 衍生工具
截至2021年9月30日，该公司结算了所有天然气无成本环状衍生品合同。从2020年9月30日到2021年9月30日，木兰花利用天然气免费套圈来减少其部分天然气产量受到价格波动的影响。本公司的政策不允许将衍生工具用于投机目的。根据公司的无成本衣领合同，每个衣领都有一个既定的底价和最高价格。当结算价低于底价时，交易对手须向本公司付款，而当结算价高于上限价格时，本公司须向交易对手付款。
本公司选择不指定其任何衍生工具为对冲工具。因此，公司衍生工具的公允价值变动立即计入收益，在公司的综合经营报表上记为“衍生工具损失净额”。
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间衍生工具对公司综合经营报表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| (单位：千) | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 衍生产品结算、已实现损失 | $ | — | | | $ | (166) | | | $ | — | | | $ | (166) | |
| 衍生工具未实现亏损 | — | | | (1,838) | | | — | | | (2,320) | |
| 衍生工具净亏损 | $ | — | | | $ | (2,004) | | | $ | — | | | $ | (2,486) | |
截至2022年6月30日，该公司没有未偿还的衍生品合同。
5. 公允价值计量
本公司的某些资产和负债按公允价值列账，并按经常性或非经常性基础计量。本公司的公允价值计量基于实际市场数据或其他市场参与者在有序交易中使用GAAP根据会计准则编纂(“ASC”)820规定的估值等级对资产或负债进行定价时使用的假设。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下：
第1级-使用于计量日期相同投资的活跃市场报价(未经调整)。
第2级-定价投入是第1级中的报价以外的、对投资直接或间接可观察到的价格。第二级定价资料包括活跃市场中同类投资的报价、非活跃市场中相同或类似投资的报价、投资中可观察到的报价以外的其他资料，以及主要来自可观察到的市场数据或以相关或其他方式证实的资料。
第三级-定价投入是不可观察的，包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。
经常性公允价值计量
该金融工具于2022年6月30日和2021年12月31日的合并资产负债表中未按公允价值列账的账面价值和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位：千) | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| 长期债务 | $ | 389,216 | | | $ | 372,016 | | | $ | 388,087 | | | $ | 411,500 | |
2022年6月30日和2021年12月31日的2026年高级票据的公允价值是基于活跃市场的未调整报价，这被认为是公允价值层次中的第一级投入。
本公司拥有其他金融工具，主要由应收账款、应付款项及其他流动资产及负债组成，因该等工具的性质及其相对较短的到期日而接近公允价值。非金融资产和
最初按公允价值计量的负债包括在企业合并中收购的资产和承担的负债以及资产报废债务。
非经常性公允价值计量
本公司的某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。具体而言，基于股票的薪酬不按公允价值持续计量，但在某些情况下须按公允价值计算。有关更多详细信息，请参阅附注12-基于股票的薪酬在合并财务报表附注中。截至2022年6月30日或2021年12月31日，没有其他非经常性公允价值计量。
6. 无形资产
竞业禁止协议
于2018年7月31日(“截止日期”)，除业务合并外，本公司与EnerVest订立竞业禁止协议，禁止EnerVest及其若干联属公司在2022年7月31日(“禁止期结束日期”)之前在鹰滩页岩与本公司竞争。2021年1月，该公司修改了竞业禁止条款，而不是提供4.0A类普通股两年半及四年截止日期的周年纪念日，公司将交付(I)现金价值约为2.0百万股A类普通股和大约0.4在截止日期两年半周年时发行A类普通股百万股；及(Ii)合共1.6在纽约证券交易所上市的A类普通股四年截止日期的周年纪念日，在每种情况下，均受竞业禁止条款和条件的约束。2021年2月1日，作为遵守竞业禁止的对价，公司支付了$17.2百万现金，并已发行0.4A类普通股100万股。
2021年6月30日，公司将禁止期结束日期修改为2021年6月30日终止，并支付了$24.9百万现金，而不是交付剩余的1.6A类普通股百万股(《第二次竞业禁止协议修正案》)。第二项竞业禁止修正案导致公司加快了剩余无形资产的摊销。该公司将摊销计入公司综合经营报表的“无形资产摊销”。
7. 其他流动负债
下表提供了本公司在所述期间的其他流动负债的详细情况：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 应计资本支出 | $ | 55,430 | | | $ | 29,936 | |
| 应计生产税 | 17,140 | | | 10,084 | |
| 其他 | 73,613 | | | 50,616 | |
| 其他流动负债总额 | $ | 146,183 | | | $ | 90,636 | |
8. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 循环信贷安排 | $ | — | | | $ | — | |
优先债券将于2026年到期 | 400,000 | | | 400,000 | |
| 长期债务总额 | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | |
| 减去：未摊销递延融资成本 | (10,784) | | | (11,913) | |
| 长期债务，净额 | $ | 389,216 | | | $ | 388,087 | |
信贷安排
就完成业务合并而言，RBL贷款由以下各方订立：作为借款人的Magnolia，作为其控股公司的Magnolia Intermediate，作为贷款方的银行、金融机构和其他贷款机构，以及作为贷款人的Citibank，N.A.
行政代理、抵押品代理、开证行和Swingline贷款人。2022年2月16日，白玉兰作为借款人对RBL贷款(“修订和重述RBL贷款”)进行了全部修订和重述，规定了本金总额为#美元的最高承付款。1.010亿美元的信用证贷款，50.0百万美元，初始借款基数为#美元450.0百万美元。修订及重订的RBL贷款将于2026年2月到期，由Magnolia LLC的若干母公司及附属公司担保，并以Magnolia Operating的若干石油及天然气资产作抵押。
经修订及重订的RBL融资机制下的借款按Magnolia Operating的选择权计息，年利率等于SOFR期限利率或替代基本利率加适用保证金。此外，木兰花运营公司需要就修订和重新调整的RBL贷款机制下未使用的承付款支付每季度拖欠的承诺费。适用保证金和承诺费费率是根据经修订和重新调整的RBL贷款机制的使用率占当时有效的未使用贷款人承诺的百分比来计算的。
经修订和重新调整的RBL融资机制包含某些惯常用于这类融资的肯定和否定公约，包括遵守低于3.50到1.00，且电流比率大于1.00到1.00。截至2022年6月30日，本公司遵守了修订和重新调整的RBL融资机制下的所有契约。该公司产生了大约$5.5与修改有关的贷款人和交易费为百万美元5.1百万美元被记录为递延融资费用，并将在修订和重新调整的RBL贷款的剩余期限内预期摊销#美元0.4其中100万美元已支出，并反映在公司截至2022年6月30日的六个月综合经营报表的“利息支出净额”中。
与经修订和重新调整的RBL融资机制有关的递延融资成本在下列期间内按直线摊销四年从2022年2月至2026年2月，并计入本公司综合经营报表中的“利息支出净额”。公司确认与经修订和重新调整的RBL贷款和RBL贷款(视情况适用)有关的利息支出为#美元1.0截至以下三个月每月为百万元 June 30, 2022 and 2021, and $3.7百万美元和美元2.0截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。递延融资成本的未摊销部分计入截至2022年6月30日的合并资产负债表中的“递延融资成本净额”。
《公司》做到了不是截至2022年6月30日，在修订和重新签署的RBL贷款机制下，没有任何未偿还的借款。
2026年高级债券
2018年7月31日，发行人发行并出售了美元400.0根据规则144A和修订后的1933年证券法规则S在私募中发行的2026年优先债券本金总额为100万美元。2026年优先债券由发行人及受托人德意志银行信托公司美洲发行，日期为2018年7月31日(“该公司”)。2026年优先债券由本公司、Magnolia Operating和Magnolia Intermediate以优先无抵押基础提供担保，并可能由本公司未来的某些子公司提供担保。2026年发行的优先债券将于2026年8月1日期满，息率为6.0年利率。
2021年4月5日，契约条款被修订，其中包括修改公司用于支付限制性付款的标准(如契约中所定义的)。对《契约》的修正被视为债务修正。与改装直接相关的第三方发生的费用计入已发生的费用。该公司产生了大约$1.12021年第二季度与修改相关的交易费中有100万美元被支出。该公司还支付了$5.0支付给2026年优先债券持有人的费用为100万美元，该等费用记为递延融资成本，并按预期适用于2026年优先债券剩余年期的新实际利率摊销。
与发行2026年优先债券有关的递延融资成本以及对《契约管理修正案》的修订在2026年优先债券的期限内采用实际利息法摊销，并计入公司综合经营报表中的“利息支出净额”。递延融资成本的未摊销部分作为2026年优先票据账面价值的减值计入，截至2022年6月30日，优先票据在公司综合资产负债表上记为“长期债务净额”。本公司确认与2026年优先票据有关的利息开支为#美元6.6百万美元和美元7.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元和13.1百万美元和美元14.0截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。
发行人可随时赎回全部或部分2026年优先票据，按契约所载本金加固定溢价赎回，包括任何应计及未付利息。
9. 承付款和或有事项
法律事务
在正常业务过程中，本公司不时卷入或可能卷入诉讼。
若干Magnolia LLC单位持有人及EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.(统称为“共同被告”)及本公司已被列为一宗诉讼的被告，原告声称有权享有卡恩斯县某些资产的少数营运权益。诉讼正处于预审阶段。与这起诉讼相关的曝光目前无法合理评估。共同被告保留了与企业合并有关的所有此类责任。
得克萨斯州卡恩斯县一家经营良好的白玉兰的矿主向德克萨斯州铁路委员会(“委员会”)提出申诉，质疑委员会批准钻探这类井的长期程序，质疑该许可的有效性。在委员会确认准予后，在第53个德克萨斯州特拉维斯县司法地区法院(“地区法院”)对委员会的命令进行司法复审后，地区法院推翻并发回了委员会的命令。委员会和木兰花已经就地区法院的判决向德克萨斯州奥斯汀的第三上诉法院提出上诉。
截至2022年6月30日，本公司认为任何此类纠纷或法律诉讼的结果不会对其综合业务表、资产负债表或现金流产生实质性影响。不是关于2022年6月30日或2021年6月30日的未决诉讼应计的金额。
环境问题
本公司作为石油和天然气资产的所有者或承租人和经营者，遵守与向环境排放材料和保护环境有关的各种联邦、州和地方法律和法规。除其他事项外，这些法律和条例可规定石油和天然气租赁承租人对作业产生的污染清理费用承担责任，并使承租人承担污染损害赔偿责任。在某些情况下，公司可能被指示暂停或停止在受影响地区的运营。该公司维持保险范围，它认为这是该行业的惯例，尽管该公司并没有为所有环境风险提供全面保险。
风险和不确定性
公司的收入、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于石油和天然气的当前和未来价格，而石油和天然气的当前和未来价格取决于许多公司无法控制的因素，例如相关市场的石油和天然气总产量和库存、经济状况、全球和国内政治环境、监管发展以及来自其他能源的竞争。石油和天然气价格历来波动较大，未来可能会出现大幅波动。
冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了重大的波动、不确定性和动荡。虽然石油和天然气价格自2020年以来一直在上涨，但目前无法合理预测疫情对公司行业和业务的进一步影响程度，包括新冠肺炎变异株的出现和传播。此外，俄罗斯在2022年第一季度入侵乌克兰，以及作为回应对俄罗斯实施的全球制裁，已经并可能继续对石油和天然气的全球供需产生影响。木兰花继续关注俄罗斯-乌克兰战争对其大宗商品全球市场的任何影响。
10. 所得税
该公司的所得税拨备由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| (单位：千) | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 当前： | | | | | | | |
| 联邦制 | $ | 25,902 | | | $ | 1,645 | | | $ | 42,687 | | | $ | 1,645 | |
| 状态 | 1,973 | | | 753 | | | 3,288 | | | 1,152 | |
| | 27,875 | | | 2,398 | | | 45,975 | | | 2,797 | |
| 延期： | | | | | | | |
| 联邦制 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 状态 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | — | | | — | |
| 所得税费用 | $ | 27,875 | | | $ | 2,398 | | | $ | 45,975 | | | $ | 2,797 | |
该公司需缴纳美国联邦所得税、德克萨斯州的保证金税和路易斯安那州的企业所得税。本公司估计其年度有效税率，以记录其在其经营所在的各个司法管辖区的季度所得税拨备。本公司截至2022年及2021年6月30日止三个月的实际税率为8.5%和2.0%。本公司截至2022年及2021年6月30日止六个月的实际税率为8.3%和1.3%。由于2020年第一季度的减值，公司对联邦和州递延税项资产建立了全额估值免税额，这导致了截至2022年6月30日和2021年6月30日的实际税率和法定税率之间的额外差异。年度有效税率与法定税率21.0%之间的主要区别是可归因于非控制性利息、国家税收和估值免税额的收入。
截至2022年6月30日，该公司不是本集团不会因不确定的税务状况而承担应计负债，预计在未来12个月内不会因不确定的税务状况而确认任何重大负债。截至2022年6月30日的六个月，不是因所得税不确定性或利息和罚款而产生的金额。目前，本公司未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或与其立场发生重大偏差的问题。本公司自成立以来的纳税年度仍须接受其主要税务机关在所有期间可能进行的所得税审查。
在截至2022年6月30日的六个月内，Magnolia LLC单位持有人赎回14.6百万个玉兰有限责任公司单位(以及相应数量的B类普通股)，换取等值数量的A类普通股，随后向公众出售这些股份。木兰花没有从木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股股份中获得任何收益。这些Magnolia LLC单位的赎回和交换在Magnolia LLC创造了额外的税基。由于本公司录得全额估值免税额，因此并无净税项影响。
截至2022年6月30日，公司的递延税金净资产为198.4百万美元。管理层评估其是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产，包括对合伙企业的投资和结转的净营业亏损。在作出这一决定时，本公司考虑了所有可用的正面和负面证据，并做出了某些假设。除其他因素外，该公司还考虑了整体商业环境、其历史损益、当前行业趋势以及对未来几年的展望。截至2022年6月30日，本公司评估了递延税项资产的可变现能力，并记录了全额估值准备#美元198.4百万美元。
随着大宗商品价格在2021年至2022年期间有所改善，木兰花已开始保持一定程度的盈利能力，因此，扣除净营业亏损后，木兰花开始预测适度的应税收入。如果这种情况继续下去，在确定未来的应税收入是否足以变现公司的递延税项资产时，将更加重视积极的经营业绩以及对未来应纳税收入的预测，如果是这样的话，这一新证据可能会导致公司在未来12个月的估值准备金估计发生变化。
11. 股东权益
A类普通股
在2022年6月30日，有208.7发行和发行A类普通股百万股190.4发行在外的A类普通股100万股。A类普通股和B类普通股的持有者在所有事项上作为一个类别一起投票，并有权一为持有的每股股份投票。没有关于董事选举的累积投票，这是
结果，持有本公司超过50%已发行普通股的持有人可以选举所有董事，但须遵守股东协议下的投票义务。在公司发生清算、解散或清盘的情况下，A类普通股的持有人有权按比例分享在偿还债务和为优先于普通股的每一类股票(如有)拨备后可供分配给他们的所有剩余资产。A类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股份的偿债基金条款。
B类普通股
在2022年6月30日，有28.7已发行和已发行的百万股B类普通股。B类普通股的持有者与A类普通股的持有者在所有适当提交股东表决的事项上作为一个类别进行投票。B类普通股的持有者一般有权将其持有的全部或部分B类普通股，连同同等数量的Magnolia LLC单位，交换为相同数量的A类普通股，或根据Magnolia LLC的选择，交换等量的现金。在未来赎回或交换任何B类普通股持有人持有的Magnolia LLC单位时，该B类普通股持有人所持有的相应数量的B类普通股将被注销。在木兰有限责任公司发生清算、解散或清盘的情况下，B类普通股的持有人通过其对木兰有限责任公司单位的所有权，有权按比例分享在偿还债务和为木兰花有限责任公司的每一类单位(如有)拨备后可分配给他们的所有资产，这些资产具有优先于普通单位的权利。B类普通股的持有者没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股份的偿债基金条款。
股份回购
公司董事会已批准了一项最高可达30.0A类普通股100万股。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。截至2022年6月30日，公司已回购17.7该计划下的100万股，成本为$246.3百万美元。
在截至2022年6月30日的六个月内，公司还回购了0.6百万股A类普通股，价格为$11.6从EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.股份回购计划之外获得100万美元。
在截至6月30日的6个月内，2022 Magnolia LLC回购并随后取消5.9百万个玉兰有限责任公司单位，同等数量的相应B类普通股，价格为$138.8百万现金对价(“B类普通股回购”)。在同一时期，Magnolia LLC单位持有人赎回14.6百万个玉兰有限责任公司单位(以及相应数量的B类普通股)，换取等值数量的A类普通股，随后向公众出售这些股份。
在截至6月30日的六个月内，2021 Magnolia LLC回购并随后取消10.0百万个玉兰有限责任公司单位，同等数量的相应B类普通股，价格为$122.5百万现金对价(“B类普通股回购”)。在同一时期，Magnolia LLC单位持有人赎回15.3百万个玉兰有限责任公司单位(以及相应数量的B类普通股)，换取等值数量的A类普通股，随后向公众出售这些股份。
木兰花没有从木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股股份中获得任何收益。Magnolia用手头的现金为B类普通股回购提供资金。
股息和分配
分配
2022年2月3日，Magnolia LLC宣布现金分配为$0.20每个Magnolia LLC单位总计$45.9100万美元，其中37.3向公司分配了100万美元和$8.6100万美元分配给了Magnolia LLC单位持有人。
2021年8月2日，Magnolia LLC宣布现金分配为$0.08每个Magnolia LLC单位总计$19.0100万美元，其中14.2向公司分配了100万美元和$4.8100万美元分配给了Magnolia LLC单位持有人。
对Magnolia LLC单位持有人的分配在公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的综合资产负债表上被记录为非控制性权益的减少。
分红
2022年2月3日，公司董事会宣布每半年派发现金股息1美元0.20每股A类普通股，总额约为$37.3百万美元。股息于2022年3月1日支付给2022年2月14日收盘时登记在册的股东。
2021年8月2日，公司董事会宣布每半年派发中期现金股息1美元0.08每股A类普通股，总额约为$14.2百万美元。股息于2021年9月1日支付给截至2021年8月12日收盘时登记在册的股东。
超过留存收益的股息被记录为额外实收资本的减少。这一美元37.3百万美元和美元14.2分别在2022年第一季度和2021年第三季度宣布的100万股息在公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的综合资产负债表上记录为额外实收资本的减少。
非控股权益
Magnolia合并附属公司的非控股权益包括与业务合并有关而向Magnolia LLC单位持有人发行的Magnolia LLC单位应占金额。非控股权益百分比受各种股权交易的影响，例如A类普通股的发行和回购、B类普通股(及相应的Magnolia LLC单位)交换A类普通股或注销B类普通股(及相应的Magnolia LLC单位)。截至2022年6月30日，木兰花拥有约86.9%的权益及非控股权益约为13.1%.
于2019年第一季度，白玉兰营运成立了Highlander Oil&Gas Holdings LLC(“Highlander”)，作为一家合资企业，木兰运营的全资子公司MGY Louisiana LLC持有约84.7%的Highlander单位，其余的15.3可归因于非控股权益的%。
12. 基于股票的薪酬
2018年10月8日，公司董事会通过了《白玉兰石油天然气公司长期激励计划》(修订后的《计划》)，自2018年7月17日起施行。总计16.8截至2022年6月30日，已根据该计划授权发行100万股A类普通股。本公司以限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)和绩效限制性股票单位(“PRSU”)的形式向合资格的员工和董事授予基于股票的薪酬奖励，以增强公司及其关联公司通过向这些个人提供股权拥有机会来吸引、留住和激励对公司及其关联公司做出重要贡献的人员的能力。作为根据该计划授予的奖励而发行的股票通常是A类普通股的新股。
以股票为基础的补偿费用在综合经营报表的“一般和行政费用”和“租赁业务费用”中确认，净额为#美元。3.5截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月每月百万美元，以及6.4百万美元和美元6.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。本公司已选择对在确定补偿费用时发生的根据该计划授予的奖励的没收进行核算。
下表汇总了截至2022年6月30日的三个月木兰花未获授权的RSU、PSU和PRSU活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受限
股票单位 | | 性能
股票单位 | | 性能受限
股票单位 |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 未归属于2022年3月31日 | 1,106,602 | | | $ | 11.33 | | | 278,485 | | | $ | 6.14 | | | 1,261,734 | | | $ | 13.29 | |
| 授与 | 45,548 | | | 24.30 | | | — | | | — | | | 262 | | | 28.34 | |
| 既得 | (91,266) | | | 11.75 | | | — | | | — | | | (39) | | | 10.84 | |
| 被没收 | (7,370) | | | 14.74 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 未归属于2022年6月30日 | 1,053,514 | | | $ | 11.83 | | | 278,485 | | | $ | 6.14 | | | 1,261,957 | | | $ | 13.29 | |
下表汇总了截至2022年6月30日的六个月木兰花未获授权的RSU、PSU和PRSU活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受限
股票单位 | | 性能
股票单位 | | 性能受限
股票单位 |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 未归属于2021年12月31日 | 1,187,509 | | | $ | 8.94 | | | 460,414 | | | $ | 9.20 | | | 968,654 | | | $ | 9.36 | |
| 授与 | 287,219 | | | 20.92 | | | — | | | — | | | 506,965 | | | 19.15 | |
授予绩效倍数(1) | — | | | — | | | 90,965 | | | 13.88 | | | — | | | — | |
| 既得 | (407,108) | | | 9.79 | | | (272,894) | | | 13.88 | | | (212,726) | | | 9.33 | |
| 被没收 | (14,106) | | | 12.66 | | | — | | | — | | | (936) | | | 11.38 | |
| 未归属于2022年6月30日 | 1,053,514 | | | $ | 11.83 | | | 278,485 | | | $ | 6.14 | | | 1,261,957 | | | $ | 13.29 | |
(1)在2019年批准的PSU履约期限结束后，履约倍数为150对每笔赠款适用%，从而在2022年增加了对PSU的赠款。
限售股单位
该公司向员工授予基于服务的RSU奖，通常可按比例授予三年制或四年制服务期，以及非雇员董事，在一年。RSU代表在归属期结束时获得A类普通股股份的权利，等同于归属的RSU数量。RSU在转让方面受到限制，如果获奖者在授予之前不再是本公司的员工或董事，RSU通常会受到没收的风险。以服务为基础的RSU奖励的补偿费用以奖励的授予日期市场价值为基础，此类成本在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录，就好像该奖励实质上是多个奖励一样。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内归属的总公平价值为10.2百万美元和美元5.8分别为100万美元。截至2022年6月30日，与未授权RSU相关的未确认补偿费用为$9.6百万美元，公司预计将在加权平均期间确认2.6好几年了。
绩效股票制与绩效限制性股票制
公司向某些员工授予PRSU。每个PRSU代表或有接收权利一一旦PRSU既被赋予又被赚取，A类普通股的份额。PRSU通常按比例授予三年制服务期或服务期满时三年制在每一种情况下，服务期以接受者在每个适用的归属日期之前的继续受雇或服务为准。每个PRSU的赚取依据是木兰花的股票价格是否达到了任何20连续交易日内五年制演出期。如果PRSU在年末仍未赚取五年制在履约期间(“履约条件”)，PRSU将被没收，即使已满足归属条件，也不会发行A类普通股。如下文所示，PRSU赔偿金的补偿支出是根据授予日赔偿金的公平市场价值，使用蒙特卡洛模拟法计算的，此类费用在赔偿金的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录，就好像该赔偿金实质上是适用的多个赔偿金一样。在截至2022年6月30日的六个月内，已归属的PRSU奖励的公允价值总额为$4.8百万美元。截至2022年6月30日，与未归属PRSU相关的未确认补偿支出为$12.9百万美元，公司预计将在加权平均期间确认2.4好几年了。
公司向某些员工授予PSU。每个PSU，在赚取的程度上，代表或有收到的权利一A类普通股和获奖者之间可以赚取零和150基于A类普通股相对于特定行业同行集团在过去一年实现的TSR的总股东回报(TSR)而授予的PSU目标数量的百分比三年制表演期，最后一天也是归属日。除了TSR条件外，PSU的归属取决于获奖者在PSU结算之日继续受雇，这将发生在60表演期结束后的几天。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内，PSU奖励的总公平价值为$5.5百万美元和美元0.2分别为100万美元。截至2022年6月30日，与未归属PSU相关的未确认补偿支出为$0.3百万美元，公司预计将在加权平均期间确认0.6好几年了。
于截至2022年及2021年6月30日止六个月内批出的PRSU的批出日期公允价值为$9.7百万美元和美元9.5分别为100万美元。由于分别于2022年3月28日和2021年3月17日满足2022年和2021年授予的PRSU的履约条件，因此，在满足履约条件后授予的PRSU的公允价值是根据授予日期的市场价值计算的。使用蒙特卡洛模拟法确定了在满足履行条件之日之前授予的奖励的公允价值。下表汇总了用于计算2022年和2021年PRSU授予日期公允价值的蒙特卡洛模拟假设。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| PRSU授予日期公允价值假设 | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
预期期限(以年为单位) | 3.55 | | 3.64 |
| 预期波动率 | 59.58% | | 55.18% |
| 无风险利率 | 1.89% | | 0.56% |
| 股息率 | 1.97% | | —% |
13. 每股收益
本公司的未归属股份支付奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利(无论已支付或未支付)，被视为参与证券，因此，分配给该等奖励的股息和净收入已从按两级法计算基本和稀释后每股净收入的收益中扣除。普通股股东应占每股摊薄净收入分别采用两级法和库存股法进行计算，并列出了两种计算方法中稀释程度较大的一种。
普通股股东每股基本和稀释后净收益的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| (单位为千，每股数据除外) | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 基本信息： | | | | | | | |
| A类普通股应占净收益 | $ | 250,583 | | | $ | 84,445 | | | $ | 416,622 | | | $ | 147,689 | |
| 减去：分配给参与证券的股息和净收入 | 2,373 | | | 642 | | | 3,756 | | | 819 | |
| 净收益，扣除参与证券的净额 | $ | 248,210 | | | $ | 83,803 | | | $ | 412,866 | | | $ | 146,870 | |
| 期内已发行普通股加权平均数--基本 | 188,146 | | | 175,169 | | | 185,377 | | | 171,083 | |
A类普通股每股净收益-基本 | $ | 1.32 | | | $ | 0.48 | | | $ | 2.23 | | | $ | 0.86 | |
| | | | | | | |
| 稀释： | | | | | | | |
| A类普通股应占净收益 | $ | 250,583 | | | $ | 84,445 | | | $ | 416,622 | | | $ | 147,689 | |
| 减去：分配给参与证券的股息和净收入 | 2,367 | | | 638 | | | 3,747 | | | 814 | |
| 净收益，扣除参与证券的净额 | $ | 248,216 | | | $ | 83,807 | | | $ | 412,875 | | | $ | 146,875 | |
| 期内已发行普通股加权平均数--基本 | 188,146 | | | 175,169 | | | 185,377 | | | 171,083 | |
| 补充：基于股票的薪酬和其他因素的稀释效应 | 443 | | | 960 | | | 517 | | | 1,002 | |
| 期内已发行普通股加权平均数--摊薄 | 188,589 | | | 176,129 | | | 185,894 | | | 172,085 | |
稀释后A类普通股每股净收益 | $ | 1.32 | | | $ | 0.48 | | | $ | 2.22 | | | $ | 0.85 | |
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，本公司不包括33.8百万美元和66.1可在交换B类普通股(及相应的木兰有限责任公司单位)时发行的A类普通股的加权平均股份分别为百万股，因为其效果是反摊薄的。截至2022年及2021年6月30日止六个月，本公司不包括39.0百万美元和73.1分别为A类普通股的加权平均股份，可在交换B类普通股(及相应的木兰有限责任公司单位)时发行，因为其效果是反稀释的。
14. 关联方交易
截至2022年6月30日，没有任何实体持有超过10%的公司普通股，或符合ASC 850“关联方披露”中定义的公司主要所有者的资格。
15. 后续事件
2022年8月2日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.10每股A类普通股，Magnolia LLC宣布现金分配为$0.10每个Magnolia LLC单位发给每个Magnolia LLC单位持有人，每个单位于2022年9月1日支付给截至2022年8月12日的股东或登记在册的成员(如果适用)。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包括修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中包括或引用的所有陈述，包括但不限于有关公司未来财务状况、业务战略、预算、预计收入、预计成本以及未来经营的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层的信念，以及公司管理层所做的假设和目前掌握的信息。此外，前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“预期”、“计划”、“相信”或“继续”或类似的术语来识别。尽管Magnolia认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但该公司不能保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与公司预期大不相同的重要因素包括但不限于，木兰花对以下方面的假设：
•新冠肺炎疫情的经济影响以及联邦、州、地方政府和其他第三方为应对疫情所采取的行动；
•立法、法规或政策的变化，包括总统行政当局更迭后的变化；
•石油、天然气、天然气液体(“NGL”)和其他产品或服务的市场价格；
•石油、天然气、天然气和其他产品或服务的供求情况；
•产量和储量水平；
•世界主要地区的地缘政治和商业状况；
•钻井风险；
•经济和竞争条件；
•资本资源的可获得性；
•资本支出和其他合同债务；
•天气状况；
•通货膨胀率；
•商品和服务的可得性；
•网络攻击；
•发生财产收购或者资产剥离；
•整合收购；以及
•证券或资本市场及其相关风险，如一般信用风险、流动性风险、市场风险和利率风险。
木兰花的所有前瞻性信息都会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预期结果大不相同。虽然不可能确定所有因素，但这些风险和不确定因素包括风险因素以及我们已经提交并可能提交给证券交易委员会的报告中确定的任何风险因素的时间，包括公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司未经审计的综合财务报表及其相关附注一起阅读。
概述
Magnolia Oil&Gas Corporation(以下简称“公司”或“Magnolia”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气储量的收购、开发、勘探和生产，在位于美国的一个可报告部门运营。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区，该公司的主要目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。该公司的资本分配优先考虑对其业务进行再投资，以实现适度和可预测的年度业务量增长，同时通过股息和股票回购向股东返还资本。
木兰花的商业模式优先考虑自由现金流、金融稳定和谨慎的资本配置。该公司正在进行的计划是在现金流范围内用于钻井和完井，同时保持较低的杠杆率。截至2022年6月30日，木兰花仅在吉丁斯地区运营一个钻井平台，并在卡恩斯和吉丁斯地区运营一个钻井平台。该公司对吉丁斯地区的评估和开发采取了循序渐进和有分寸的方法，提高了运营效率，使今年的产量增长更快。
新冠肺炎大流行与市场行情更新
新冠肺炎疫情和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了巨大的波动、不确定性和动荡。随着全球经济继续从新冠肺炎疫情的影响中复苏，经济指标持续走强。然而，由于全球供需失衡，中国经济已开始经历高通胀水平。通胀压力和劳动力短缺可能导致我们的运营和资本成本进一步上升。
业务概述
截至2022年6月30日，木兰花在德克萨斯州南部的资产包括卡恩斯地区的43,475英亩(净额23,767英亩)和吉丁斯地区的638,360英亩(净额447,924英亩)。截至2022年6月30日，木兰花持有约2,060口总(1,317口)油井的权益，截至2022年6月30日的三个月和六个月的总产量分别为74.2万桶油当量和73.0万桶油当量。在2022年第二季度，木兰花正在运行一个两台钻机的项目。其中一个钻井平台专门在吉丁斯地区钻了多口井的开发平台。第二个钻井平台在卡恩斯和吉丁斯地区钻探了多口井。
截至2022年6月30日的三个月和六个月，木兰花确认A类普通股的净收入分别为2.506亿美元和4.166亿美元，或稀释后普通股每股1.32美元和2.22美元。截至2022年6月30日的三个月和六个月，木兰花确认净收益分别为2.999亿美元和5.085亿美元，其中包括与EnerVest的某些关联公司持有的木兰花有限责任公司单位相关的非控股权益4930万美元和9190万美元(以及相应的B类普通股)。
2022年2月3日，公司董事会宣布每半年派发每股A类普通股0.2美元的现金股息，总额约为3730万美元。股息于2022年3月1日支付给2022年2月14日收盘时登记在册的股东。
公司董事会已经批准了一项最多3,000万股的股票回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。截至2022年6月30日，公司已根据该计划回购了1770万股股票，回购成本为2.463亿美元和有1,230万股A类普通股仍在其当前的回购授权之下。
在截至2022年6月30日的6个月内，公司还在股份回购计划之外，从EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.回购了60万股A类普通股，价格为1160万美元。
在截至2022年6月30日的六个月内，Magnolia LLC以1.388亿美元的现金代价回购并注销了590万股Magnolia LLC单位和同等数量的相应B类普通股(“B类普通股回购”)。Magnolia用手头的现金为B类普通股回购提供资金。于同一期间，Magnolia LLC单位持有人赎回1,460万股Magnolia LLC单位(以及相应数目的B类普通股)，换取同等数目的A类普通股，并随后向公众出售该等股份。木兰花没有从木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股股份中获得任何收益。截至2022年6月30日，木兰花拥有木兰花有限责任公司约86.9%的权益，非控股权益约13.1%。
经营成果
影响历史财务结果可比性的因素
由于下列因素，木兰花的历史财务状况和本报告所述时期的经营结果可能不具有可比性，无论是在不同时期还是在未来：
•2022年2月16日，白玉兰作为借款人修订和重述了RBL贷款机制(“修订和重新声明的RBL贷款机制”)的全部内容，该贷款机制将于2026年2月到期。
•在2021年第二季度，公司修订了服务协议的期限，至2021年6月30日结束。
•在2021年第二季度，本公司修订了竞业禁止(第二项竞业禁止修正案)，将竞业禁止的期限修改为2021年6月30日结束。
•根据该契约发行的2026年优先票据，日期为2018年7月31日，于2021年4月5日修订。这项债务调整包括约110万美元的一次性交易费用，以及支付给2026年优先债券持有人的500万美元费用，这些费用反映为减少长期债务的递延融资成本，将在2026年优先债券的剩余期限内摊销。
由于上述因素，业务的历史结果以及这些结果与某些财务数据的期间间比较可能不具有可比性或无法预示未来的结果。
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月
石油、天然气和天然气销售收入。下表提供了所示期间木兰花收入的组成部分，以及每个时期各自的平均价格和产量。该表显示了以boe为基础的产量，即天然气按6 mcf/1桶的比率换算成当量石油。这一比率可能不能反映当前两种产品之间的价格比率。
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| | 截至三个月 |
| (单位为千，单位数据除外) | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 生产： | | | | |
| 石油(MBbls) | | 3,019 | | | 2,903 | |
| 天然气(MMCF) | | 12,464 | | | 9,947 | |
| NGL(MBBLS) | | 1,656 | | | 1,349 | |
| 总计(MBOE) | | 6,752 | | | 5,910 | |
| | | | |
| 日均产量： | | | | |
| 石油(Bbls/d) | | 33,178 | | | 31,897 | |
| 天然气(Mcf/d) | | 136,966 | | | 109,313 | |
| NGL(Bbls/d) | | 18,194 | | | 14,830 | |
| 总计(boe/d) | | 74,200 | | | 64,946 | |
| | | | |
| 收入： | | | | |
| 石油收入 | | $ | 332,791 | | | $ | 188,701 | |
| 天然气收入 | | 85,345 | | | 33,314 | |
| 天然气液体收入 | | 66,513 | | | 30,035 | |
| 总收入 | | $ | 484,649 | | | $ | 252,050 | |
| | | | |
| 平均价格： | | | | |
| 石油(每桶) | | $ | 110.22 | | | $ | 65.01 | |
| 天然气(按MCF计算) | | 6.85 | | | 3.35 | |
| NGL(每桶) | | 40.17 | | | 22.26 | |
石油收入 分别占公司截至2022年和2021年6月30日的三个月总收入的69%和75%。截至2022年和2021年6月30日的三个月，石油产量分别占总产量的45%和49%。截至2022年6月30日的三个月，石油收入比截至2021年6月30日的三个月高出1.441亿美元。与去年同期相比，平均价格上涨70%，2022年第二季度收入增加1.312亿美元，而石油产量增加4%，收入增加1290万美元。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，天然气收入分别占公司总收入的17%和13%。截至2022年和2021年6月30日的三个月，天然气产量分别占总产量的31%和28%。截至2022年6月30日的三个月，天然气收入比截至2021年6月30日的三个月高出5200万美元。与上年同期相比，2022年第二季度平均价格上涨104%，收入增加3480万美元，天然气产量增加25%，收入增加1720万美元。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，NGL收入分别占公司总收入的14%和12%。截至2022年和2021年6月30日的三个月，NGL产量分别占总产量的24%和23%。截至2022年6月30日的三个月，NGL收入比截至2021年6月30日的三个月高出3650万美元。与去年同期相比，平均价格上涨81%，2022年第二季度收入增加2420万美元，而天然气产量增加23%，收入增加1230万美元。
营业费用和其他收入(费用)。下表汇总了公司在所述期间的营业费用和其他收入(费用)。
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| | 截至三个月 |
| (单位为千，单位数据除外) | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 运营费用： | | | | |
| 租赁运营费用 | | $ | 32,604 | | | $ | 21,971 | |
| 采集、运输和加工 | | 16,381 | | | 10,287 | |
| 所得税以外的其他税种 | | 27,411 | | | 13,812 | |
| 勘探费 | | 3,408 | | | 62 | |
| 资产报废债务增加 | | 802 | | | 1,405 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 57,254 | | | 43,332 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 7,233 | |
| 一般和行政费用 | | 18,530 | | | 24,757 | |
| 总运营费用 | | $ | 156,390 | | | $ | 122,859 | |
| | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | |
| 利息支出，净额 | | $ | (7,017) | | | $ | (8,752) | |
| 衍生工具净亏损 | | — | | | (2,004) | |
| 其他收入，净额 | | 6,538 | | | 135 | |
| 其他费用合计(净额) | | $ | (479) | | | $ | (10,621) | |
| | | | |
| 每个BOE的平均运营成本： | | | | |
| 租赁运营费用 | | $ | 4.83 | | | $ | 3.72 | |
| 采集、运输和加工 | | 2.43 | | | 1.74 | |
| 所得税以外的其他税种 | | 4.06 | | | 2.34 | |
| 勘探费 | | 0.50 | | | 0.01 | |
| 资产报废债务增加 | | 0.12 | | | 0.24 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 8.48 | | | 7.33 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 1.22 | |
| 一般和行政费用 | | 2.74 | | | 4.19 | |
租赁运营费用是指在生产物业运营中发生的成本，包括水电费、直接人工、水处理、修井钻机、修井费用、材料和用品费用。截至2022年6月30日的三个月的租赁运营费用比2021年同期高出1060万美元，或每股1.11美元，这是由于包括运营和维护成本、修井活动和额外的非运营活动在内的成本增加。
收集、运输和加工成本是将石油、天然气和天然气输送到市场所产生的成本。这些费用可能会根据石油、天然气和天然气的产量以及商品加工成本的不同而有所不同。截至2022年6月30日的三个月，收集、运输和加工成本比截至2021年6月30日的三个月高出610万美元，或每桶0.69美元，主要原因是天然气产量增加和价格上涨。
所得税以外的税种包括生产税和从价税。这些税收主要基于州和地方税务当局制定的税率。生产税是以生产的市场价值为基础的。从价税是以矿产权益或企业资产的公平市场价值为基础的。截至2022年6月30日的三个月，除收入外的其他税收为1360万美元，或每桶1.72美元，与截至2021年6月30日的三个月相比，这主要是由于石油、天然气和NGL收入的增加。
勘探费用是指地质和地球物理成本，包括地震勘测成本、到期或废弃租约的成本以及延迟租金。截至2022年6月30日的三个月的勘探费用为330万美元，或每桶0.49美元，比截至2021年6月30日的三个月高出330万美元，原因是购买了地震许可证和地震勘探成本增加。
在截至2022年6月30日的三个月内，由于产量增加和折旧成本基础较高，折旧、损耗和摊销(“DD&A”)比截至2021年6月30日的三个月高出1390万美元，或每股1.15美元。
于截至2022年6月30日止三个月，本公司并无确认任何无形资产摊销，因为该等无形资产已于2021年6月因终止竞业禁止事项而悉数摊销。在截至2021年6月30日的三个月中，该公司确认了720万美元的无形资产摊销。
在截至2022年6月30日的三个月内，一般和行政费用比截至2021年6月30日的三个月减少620万美元，或每股1.45美元，主要是由于服务协议于2021年6月30日终止而导致成本降低，但与员工人数增加相关的公司工资支出增加部分抵消了这一影响。
在截至2022年6月30日的三个月内，其他净收益比截至2021年6月30日的三个月高出640万美元，主要是由于在2022年第二季度收到了与2020年出售公司在Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的35%会员权益相关的分红付款。
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月
石油、天然气和天然气销售收入。下表提供了所示期间木兰花收入的组成部分，以及每个时期各自的平均价格和产量。该表显示了以boe为基础的产量，即天然气按6 mcf/1桶的比率换算成当量石油。这一比率可能不能反映当前两种产品之间的价格比率。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| (单位为千，单位数据除外) | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 生产： | | | | |
| 石油(MBbls) | | 5,835 | | | 5,495 | |
| 天然气(MMCF) | | 24,842 | | | 20,188 | |
| NGL(MBBLS) | | 3,242 | | | 2,654 | |
| 总计(MBOE) | | 13,217 | | | 11,514 | |
| | | | |
| 日均产量： | | | | |
| 石油(Bbls/d) | | 32,239 | | | 30,361 | |
| 天然气(Mcf/d) | | 137,247 | | | 111,536 | |
| NGL(Bbls/d) | | 17,911 | | | 14,661 | |
| 总计(boe/d) | | 73,024 | | | 63,611 | |
| | | | |
| 收入： | | | | |
| 石油收入 | | $ | 595,459 | | | $ | 335,659 | |
| 天然气收入 | | 141,925 | | | 68,977 | |
| 天然气液体收入 | | 125,105 | | | 56,521 | |
| 总收入 | | $ | 862,489 | | | $ | 461,157 | |
| | | | |
| 平均价格： | | | | |
| 石油(每桶) | | $ | 102.04 | | | $ | 61.08 | |
| 天然气(按MCF计算) | | 5.71 | | | 3.42 | |
| NGL(每桶) | | 38.59 | | | 21.30 | |
石油收入 分别占本公司截至2022年及2021年6月30日止六个月总收入的69%及73%。截至2022年和2021年6月30日的六个月，石油产量分别占总产量的44%和48%。截至2022年6月30日的6个月，石油收入比截至2021年6月30日的6个月高出2.598亿美元。在截至2022年6月30日的6个月中，平均价格上涨67%，收入比上年同期增加2.251亿美元，而石油产量增加6%，收入增加3470万美元。
截至2022年和2021年6月30日的6个月，天然气收入分别占公司总收入的16%和15%。截至2022年和2021年6月30日的六个月，天然气产量分别占总产量的31%和29%。截至2022年6月30日的6个月，天然气收入比截至6个月的6个月高出7290万美元
2021年6月30日。在截至2022年6月30日的6个月中，平均价格上涨67%，收入比上年同期增加4640万美元，天然气产量增加23%，收入增加2650万美元。
截至2022年和2021年6月30日的6个月，NGL收入分别占公司总收入的15%和12%。截至2022年和2021年6月30日的六个月，NGL产量分别占总产量的25%和23%。截至2022年6月30日的6个月，NGL收入比截至2021年6月30日的6个月高出6860万美元。在截至2022年6月30日的6个月中，平均价格上涨81%，收入比上年同期增加4590万美元，而天然气产量增加22%，收入增加2270万美元。
营业费用和其他收入(费用)。下表汇总了公司在所述期间的营业费用和其他收入(费用)。
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| | 截至六个月 |
| (单位为千，单位数据除外) | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 运营费用： | | | | |
| 租赁运营费用 | | $ | 61,348 | | | $ | 41,363 | |
| 采集、运输和加工 | | 32,221 | | | 20,530 | |
| 所得税以外的其他税种 | | 48,293 | | | 24,574 | |
| 勘探费 | | 8,946 | | | 2,124 | |
| 资产报废债务增加 | | 1,590 | | | 2,736 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 110,360 | | | 86,275 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 9,346 | |
| 一般和行政费用 | | 35,601 | | | 45,122 | |
| 总运营费用 | | $ | 298,359 | | | $ | 232,070 | |
| | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | |
| 利息支出，净额 | | $ | (16,374) | | | $ | (16,046) | |
| 衍生工具净亏损 | | — | | | (2,486) | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 6,744 | | | (94) | |
| 其他费用合计(净额) | | $ | (9,630) | | | $ | (18,626) | |
| | | | |
| 每个BOE的平均运营成本： | | | | |
| 租赁运营费用 | | $ | 4.64 | | | $ | 3.59 | |
| 采集、运输和加工 | | 2.44 | | | 1.78 | |
| 所得税以外的其他税种 | | 3.65 | | | 2.13 | |
| 勘探费 | | 0.68 | | | 0.18 | |
| 资产报废债务增加 | | 0.12 | | | 0.24 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 8.35 | | | 7.49 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 0.81 | |
| 一般和行政费用 | | 2.69 | | | 3.92 | |
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的6个月的租赁运营费用为2000万美元，或每股1.05美元，这是由于包括运营和维护成本、修井活动和额外的非运营活动在内的成本增加。
截至2022年6月30日的六个月，收集、运输和加工成本比截至2021年6月30日的六个月高出1,170万美元，或每桶0.66美元，主要原因是天然气产量增加和价格上涨。
截至2022年6月30日的6个月，除收入外的其他税收为2370万美元，或每股1.52美元，与截至2021年6月30日的6个月相比，这主要是由于石油、天然气和NGL收入的增加。
截至2022年6月30日的六个月的勘探费用为680万美元，或每桶0.5美元，比截至2021年6月30日的六个月高出680万美元，原因是购买了地震许可证和地震勘探成本增加。
在截至2022年6月30日的6个月中，由于产量增加和更高的折旧成本基础，DD&A比截至2021年6月30日的6个月高出2410万美元，或每股0.86美元。
截至2022年6月30日止六个月，本公司并无确认任何无形资产摊销，因为该等无形资产已于2021年6月因终止竞业禁止事项而悉数摊销。在截至2021年6月30日的6个月中，该公司确认了930万美元的无形资产摊销。
在截至2022年6月30日的6个月内，一般和行政费用比截至2021年6月30日的6个月减少950万美元，或每股1.23美元，主要是由于服务协议于2021年6月30日终止而导致成本降低，但与员工人数增加相关的公司工资支出增加部分抵消了这一影响。
截至2022年6月30日的6个月中，其他收入(支出)净额为670万美元。这主要包括在2022年第二季度收到与2020年出售本公司在Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的35%会员权益相关的分红付款。
流动性与资本资源
木兰花的主要流动性和资本来源一直是其运营现金流。该公司现金的主要用途是开发公司的石油和天然气资产、向股东返还资本、补充性收购石油和天然气资产以及一般营运资金需求。
本公司亦可利用现有其他各种融资来源的借款，包括修订及重订的RBL融资机制，以及透过公开发售或非公开配售发行股本或债务证券，为木兰花的收购及长期流动资金需求提供资金。木兰花未来完成股权或债务证券发行的能力以及发行时间将取决于各种因素，包括当时的市场状况和公司的财务状况。该公司预计其目前的现金余额、运营现金流及其可用流动资金来源足以满足公司的现金需求。
截至2022年6月30日，该公司有4.0亿美元的本金债务与2026年未偿还优先票据有关，没有与修订和重新调整的RBL贷款有关的未偿还借款。截至2022年6月30日，公司拥有9.519亿美元的流动资金，其中包括修订和重新调整的RBL贷款的4.5亿美元借款基础能力，以及5.019亿美元的现金和现金等价物。
现金和现金等价物
截至2022年6月30日，木兰花拥有5.019亿美元的现金和现金等价物。该公司的现金和现金等价物与美国的各种金融机构保持一致。在这些机构的存款可能超过为此类存款提供的保险金额。然而，本公司定期监察该等金融机构的财务稳定性，并相信本公司不会面临任何重大违约风险。
现金及现金等价物的来源和用途
下表列出了所列期间公司现金和现金等价物的来源和用途：
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| | 截至六个月 |
| (单位：千) | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 现金和现金等价物的来源 | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 618,004 | | | $ | 306,031 | |
| | | | |
| 现金和现金等价物的使用 | | | | |
| 收购 | | $ | (4,347) | | | $ | (9,409) | |
| 增加石油和天然气的性质 | | (207,461) | | | (94,356) | |
| 与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化 | | 25,494 | | | 11,814 | |
| A类普通股回购 | | (92,155) | | | (44,328) | |
| B类普通股购买和注销 | | (138,753) | | | (122,531) | |
| 竞业禁止和解 | | — | | | (42,074) | |
| 已支付的股息 | | (37,176) | | | — | |
| 对非控股股东的分配 | | (16,243) | | | (431) | |
| 其他 | | (12,454) | | | (6,995) | |
| | (483,095) | | | (308,310) | |
| 现金和现金等价物净变化 | | $ | 134,909 | | | $ | (2,279) | |
现金和现金等价物的来源
经营活动提供的净现金
营运现金流是公司的主要流动资金来源，在短期和长期内都受到石油和天然气价格的影响。决定营运现金流的因素与影响净收益的因素大致相同，但若干非现金支出除外，例如DD&A、基于股票的薪酬、递延融资成本的摊销、勘探费用的非现金部分以及资产报废债务的增加。
截至2022年和2021年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金总额分别为6.18亿美元和3.06亿美元。在截至2022年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金受到石油、天然气和天然气价格上涨的积极影响，但部分被更高的运营费用和所得税支付所抵消。
现金及现金等价物的使用
收购
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，该公司分别进行了微不足道的补充性收购。
石油和天然气性质的附加物
下表列出了公司在所列期间的资本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| (单位：千) | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 钻井和完井 | $ | 122,018 | | | $ | 53,808 | | | $ | 205,375 | | | $ | 92,658 | |
| 租赁权购置成本 | 1,213 | | | 382 | | | 2,086 | | | 1,698 | |
| 资本支出总额 | $ | 123,231 | | | $ | 54,190 | | | $ | 207,461 | | | $ | 94,356 | |
在2022年第二季度，木兰花正在运行一个两台钻机的项目。一个钻井平台在吉丁斯地区钻了多口井的开发平台。第二个钻井平台在卡恩斯和吉丁斯地区钻探了多口井。运营钻机的数量在很大程度上取决于大宗商品价格和公司保持支出以适应公司业务模式的战略。
资本要求
公司董事会已经批准了一项最多3000万股A类普通股的股票回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买，公司是否进行这些额外的回购最终取决于许多考虑因素、市场状况和其他因素。在截至2022年和2021年6月30日的六个月内，该公司分别回购了360万股和400万股股票，总成本分别约为8170万美元和4430万美元。
在截至2022年6月30日的6个月内，公司还在股份回购计划之外，从EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.回购了60万股A类普通股，价格为1160万美元。
在截至2022年和2021年6月30日的六个月内，Magnolia LLC分别以1.388亿美元和1.225亿美元的现金对价回购并注销了590万和1000万个单位的Magnolia LLC单位，以及同等数量的相应B类普通股。截至2022年6月30日，木兰花拥有木兰花有限责任公司约86.9%的权益，非控股权益约13.1%。
2021年1月，本公司修订了竞业禁止条款，不是在2018年7月31日的两年半和四年纪念日(“截止日期”)交付总计400万股A类普通股，而是在截止日期两年半日交付(I)约200万股A类普通股和约40万股A类普通股的现金价值，(Ii)在截止日期四年周年时交付总计160万股A类普通股。在每种情况下，均须遵守竞业禁止的条款和条件。2021年2月1日，作为遵守竞业禁止的对价，公司支付了1720万美元现金，发行了40万股A类普通股。2021年6月30日，作为第二项竞业禁止修正案的一部分，该公司支付了2490万美元现金，以代替交付剩余的160万股A类普通股。
2022年2月3日，公司董事会宣布派发现金股息每股A类普通股0.2美元，共计3,730万美元，其中截至2022年6月30日已支付3,720万美元。此外，还向Magnolia LLC单位持有人分发了860万美元。未来股息的数额和频率取决于公司董事会的酌情决定权，主要取决于收益、资本支出、债务契约和各种其他因素。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
对于可变利率债务，利率变化通常不会影响此类债务的公平市场价值，但在其他因素保持不变的情况下，确实会影响未来的收益和现金流。本公司须承担与修订及重订RBL贷款机制下借款利率变动有关的市场风险。经修订及重新厘定的RBL贷款的借款利息以SOFR利率或替代基本利率加适用保证金为基准。于2022年6月30日，本公司在经修订及重订的RBL贷款机制下并无未偿还借款。
商品价格风险
木兰花的主要市场风险敞口是其石油、天然气和天然气生产的价格。该公司最终实现的石油、天然气和NGL价格基于许多变量，包括可归因于该公司生产的现行指数价格以及与这些指数价格的某些差异。石油、天然气和NGL的价格历来不稳定且不可预测，这种波动预计将在未来继续下去。该公司收到的生产价格取决于其控制之外的因素，包括实物市场、供求、金融市场以及国家和国际政策。在截至2022年6月30日的6个月中，加权平均油价每桶增加(减少)1.00美元将使公司年化收入增加(减少)约1170万美元，而在截至2022年6月30日的6个月加权平均天然气价格每增加(减少)0.10美元将使公司年化收入增加(减少)约500万美元。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据交易法第13a-15(B)条的要求，木兰花已在其管理层(包括木兰花首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，评估截至2022年6月30日其披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性。基于该评估，Magnolia的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，公司的披露控制和程序是有效的。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即公司根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息已积累并传达给管理层，包括公司的主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定，并在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的季度内，财务报告内部控制制度(如交易法规则13a-15(F)和规则15d-15(F)所界定)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
看见第一部分，第1项，附注9--承付款和或有事项合并财务报表，该合并财务报表通过引用并入本文。
本公司不时参与在正常业务过程中出现的某些法律行动和索赔。虽然这些事件的结果不能确切地预测，但管理层目前预计这些事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
请参阅第一部分，第1A项--风险因素公司截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)，以及第一部分，第3项--关于市场风险的定量和定性披露本季度报告的表格10-Q。这些因素中的任何一个都可能对木兰花的业务、经营结果或财务状况造成重大或实质性的不利影响。自公司2021年的10-K报表以来，公司的风险因素没有发生重大变化。公司目前不知道的或公司目前认为不重要的其他风险因素也可能损害其业务、经营结果或财务状况。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了公司在每个时期的股份回购活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 购买的A类普通股数量 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的A类普通股总数 | | 根据该计划可购买的A类普通股的最大数量(1) |
January 1, 2022 - March 31, 2022 (2) | 2,050,815 | | | $ | 21.85 | | | 1,500,000 | | | 14,332,455 | |
| April 1, 2022 - April 30, 2022 | 260,254 | | | 23.22 | | | 260,254 | | | 14,072,201 | |
May 1, 2022 - May 31, 2022 | 855,500 | | | 23.15 | | | 855,500 | | | 13,216,701 | |
| June 1, 2022 - June 30, 2022 | 949,246 | | | 23.78 | | | 949,246 | | | 12,267,455 | |
| 总计 | 4,115,815 | | | $ | 22.65 | | | 3,565,000 | | | 12,267,455 | |
(1)公司董事会已经批准了一项最多3000万股A类普通股的股票回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。
(2)在股票回购计划之外，该公司与EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.进行了一项私下谈判的交易，以1160万美元的价格回购了60万股A类普通股。
在截至2022年6月30日的6个月内，在股票回购计划之外，Magnolia LLC回购并随后注销了总计590万股Magnolia LLC单位以及同等数量的相应B类普通股，现金代价为1.388亿美元，平均价格为每股23.32美元。B类普通股没有公开市场。有关更多详细信息，请参阅附注11--股东权益综合财务报表附注载于本季度报告的表格10-Q。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
以下证据作为表格10-Q的本季度报告的一部分或以引用方式并入本报告：
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| | |
| 3.1* | | 第二次修订和重新发布的公司注册证书，日期为2018年7月31日(本文引用了与2018年8月6日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-38083)一起提交的附件3.1)。 |
| | |
| 3.2* | | 公司章程(在此引用与2017年4月17日提交的S-1表格的登记声明(文件编号333-217338)一起提交的附件3.3)。 |
| | |
| 31.1** | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
| 31.2** | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
| | |
| 32.1*** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。 |
| | |
| 101.INS** | | XBRL实例文档。 |
| | |
| 101.SCH** | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
| 101.CAL** | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
| 101.DEF** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
| 101.LAB** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
| 101.PRE** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
| 104** | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL中，包含在附件101中)。 |
*如所示，通过引用将其合并于此。
**随函送交存档。
*随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | 木兰花石油天然气公司 |
| | | |
| 日期：2022年8月3日 | | 发信人： | /s/斯蒂芬·查岑 |
| | | 斯蒂芬·查岑 |
| | | 行政总裁(首席行政干事) |
| | | |
| 日期：2022年8月3日 | | 发信人： | /s/克里斯托弗·斯塔夫罗斯 |
| | | 克里斯托弗·斯塔夫罗斯 |
| | | 首席财务官(首席财务官) |