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CNH工业公司
三个月和六个月的季度报告
截至2022年6月30日
目录
索引 | | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计) | 1 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合业务报表(未经审计) | 2 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益表(未经审计) | 3 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月简明综合现金流量表(未经审计) | 4 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合权益变动表(未经审计) | 5 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 36 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
| |
第二部分--其他资料 | |
法律程序 | 59 |
风险因素 | 59 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 | 60 |
高级证券违约 | 60 |
煤矿安全信息披露 | 60 |
其他信息 | 60 |
第一部分-财务信息
CNH工业公司
简明合并资产负债表
截至2022年6月30日和2021年12月31日
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,855 | | | $ | 5,044 | |
受限现金 | 729 | | | 801 | |
应收贸易账款净额 | 187 | | | 192 | |
融资应收账款净额 | 16,537 | | | 15,376 | |
依维柯集团应收账款 | 281 | | | — | |
库存,净额 | 5,473 | | | 4,216 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,429 | | | 1,475 | |
对未合并的子公司和附属公司的投资 | 319 | | | 333 | |
经营租赁中的设备 | 1,614 | | | 1,738 | |
商誉,净额 | 3,259 | | | 3,210 | |
其他无形资产,净额 | 1,176 | | | 1,207 | |
递延税项资产 | 390 | | | 421 | |
衍生资产 | 237 | | | 182 | |
其他资产 | 1,162 | | | 1,675 | |
持有以供分发的资产 | — | | | 13,546 | |
总资产 | $ | 35,648 | | | $ | 49,416 | |
负债和权益 | | | |
债务 | 20,817 | | | 20,897 | |
应付款给依维柯集团N.V. | 73 | | | 502 | |
贸易应付款 | 3,603 | | | 3,530 | |
递延税项负债 | 116 | | | 125 | |
养恤金、退休后福利和其他离职后福利 | 580 | | | 675 | |
衍生负债 | 326 | | | 181 | |
其他负债 | 4,290 | | | 4,761 | |
为分配而持有的负债 | — | | | 11,892 | |
总负债 | $ | 29,805 | | | $ | 42,563 | |
可赎回的非控股权益 | 49 | | | 45 | |
普通股,欧元0.01,票面价值;未偿还1,353,386,326普通股和371,077,277忠诚度计划特别投票权股票于2022年6月30日;已发行1,356,077,000普通股和371,218,250忠诚度计划特别投票权股票于2021年12月31日 | 25 | | | 25 | |
库存股,按成本计算;11,013,870普通股于2022年6月30日及8,323,196普通股于2021年12月31日 | (121) | | | (84) | |
额外实收资本 | 1,456 | | | 4,464 | |
留存收益 | 6,751 | | | 4,818 | |
累计其他综合损失 | (2,323) | | | (2,445) | |
非控制性权益 | 6 | | | 30 | |
总股本 | $ | 5,794 | | | $ | 6,808 | |
负债和权益总额 | $ | 35,648 | | | $ | 49,416 | |
见简明综合财务报表附注
CNH工业公司
简明合并业务报表
截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三个月及六个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) | | (单位:百万) |
收入 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 5,613 | | | $ | 4,778 | | | $ | 9,793 | | | $ | 8,472 | |
财务、利息和其他收入 | 469 | | | 396 | | | 934 | | | 798 | |
总收入 | $ | 6,082 | | | $ | 5,174 | | | $ | 10,727 | | | $ | 9,270 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销货成本 | 4,377 | | | 3,716 | | | 7,663 | | | 6,612 | |
销售、一般和行政费用 | 424 | | | 355 | | | 802 | | | 674 | |
研发费用 | 212 | | | 164 | | | 396 | | | 296 | |
重组费用 | 6 | | | 5 | | | 8 | | | 6 | |
利息支出 | 162 | | | 137 | | | 300 | | | 290 | |
其他,净额 | 148 | | | 156 | | | 331 | | | 298 | |
总成本和费用 | $ | 5,329 | | | $ | 4,533 | | | $ | 9,500 | | | $ | 8,176 | |
未合并子公司和关联公司的所得税和权益前持续经营的收入(亏损) | 753 | | | 641 | | | 1,227 | | | 1,094 | |
所得税(费用)福利 | (228) | | | (152) | | | (387) | | | (268) | |
未合并子公司和关联公司的收入权益 | 27 | | | 25 | | | 48 | | | 51 | |
持续经营的净收益(亏损) | 552 | | | 514 | | | 888 | | | 877 | |
非持续经营的净收益(亏损) | — | | | 185 | | | — | | | 247 | |
净收入 | $ | 552 | | | $ | 699 | | | $ | 888 | | | $ | 1,124 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 4 | | | 9 | | | 7 | | | 26 | |
CNH工业公司的净收益(亏损) | $ | 548 | | | $ | 690 | | | $ | 881 | | | $ | 1,098 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股基本收益(亏损) | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.40 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.64 | |
停止运营 | $ | — | | | $ | 0.13 | | | $ | — | | | $ | 0.17 | |
CNH工业公司的基本每股收益。 | $ | 0.40 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.81 | |
普通股股东应占每股摊薄收益(亏损) | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.40 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.64 | |
停止运营 | $ | — | | | $ | 0.13 | | | $ | — | | | $ | 0.17 | |
可归因于CNH工业公司的稀释后每股收益 | $ | 0.40 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.81 | |
平均流通股(百万股) | | | | | | | |
基本信息 | 1,355 | | | 1,354 | | | 1,355 | | | 1,354 | |
稀释 | 1,360 | | | 1,361 | | | 1,360 | | | 1,360 | |
| | | | | | | |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.302 | | | $ | 0.132 | | | $ | 0.302 | | | $ | 0.132 | |
见简明综合财务报表附注
CNH工业公司
的简明合并报表
综合收益
截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三个月及六个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) | | (单位:百万) |
净收入 | $ | 552 | | | $ | 699 | | | $ | 888 | | | $ | 1,124 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
现金流量套期保值未实现收益(亏损) | 16 | | | (53) | | | (79) | | | (73) | |
退休计划资金状况的变化 | (25) | | | (17) | | | (50) | | | (34) | |
外币折算 | 72 | | | 106 | | | 331 | | | 206 | |
使用权益法的实体其他综合收益(亏损)份额 | (20) | | | 2 | | | (29) | | | (21) | |
其他综合收益,税后净额 | 43 | | | 38 | | | 173 | | | 78 | |
综合收益 | 595 | | | 737 | | | 1,061 | | | 1,202 | |
减去:非控股权益的综合收益 | 3 | | | 9 | | | 6 | | | 28 | |
CNH工业公司的全面收益(亏损) | $ | 592 | | | $ | 728 | | | $ | 1,055 | | | $ | 1,174 | |
见简明综合财务报表附注
CNH工业公司
简明合并现金流量表
截至2022年及2021年6月30日止六个月
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 888 | | | $ | 1,124 | |
减去:停产业务的净收益(亏损) | — | | | 247 | |
持续经营净收益(亏损) | 888 | | | 877 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧和摊销费用,扣除折旧和摊销后的经营租赁资产 | 167 | | | 147 | |
经营租赁项下资产的折旧和摊销费用 | 105 | | | 123 | |
(收益)处置资产的损失 | 16 | | | — | |
票据回购亏损 | — | | | 8 | |
未合并子公司未分配收入(亏损) | (13) | | | 11 | |
其他非现金项目 | 89 | | | 46 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
条文 | (51) | | | 91 | |
递延所得税 | 27 | | | 6 | |
与销售有关的贸易和融资应收账款,净额 | (963) | | | (495) | |
库存,净额 | (1,164) | | | (620) | |
贸易应付款 | 56 | | | 484 | |
其他资产和负债 | (315) | | | 123 | |
非持续经营活动产生的现金流 | — | | | 570 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (1,158) | | | $ | 1,371 | |
投资活动: | | | |
零售应收账款的增加 | (2,703) | | | (2,384) | |
零售应收账款的催收 | 2,392 | | | 2,377 | |
出售资产所得收益,扣除经营租赁项下的资产 | 2 | | | 12 | |
不动产、厂房和设备以及无形资产的支出,扣除经营租赁项下的资产 | (139) | | | (106) | |
经营租赁项下资产的支出 | (252) | | | (235) | |
其他 | (300) | | | (276) | |
投资活动产生的现金流终止经营 | — | | | (153) | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (1,000) | | | $ | (765) | |
融资活动: | | | |
长期债务收益 | 5,212 | | | 4,821 | |
偿还长期债务 | (4,888) | | | (5,533) | |
其他金融负债净增(减) | 203 | | | (216) | |
已支付的股息 | (415) | | | (183) | |
其他 | (40) | | | — | |
来自融资活动的现金流停止经营 | — | | | (370) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 72 | | | $ | (1,481) | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | (175) | | | (170) | |
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 | (2,261) | | | (1,045) | |
现金及现金等价物和限制性现金,年初 | 5,845 | | | 9,629 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末 | $ | 3,584 | | | $ | 8,584 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末(停产业务) | — | | | 680 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末(持续业务) | $ | 3,584 | | | $ | 7,904 | |
CNH工业公司
简明合并权益变动表
截至2022年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 库存股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 利益 | | 总计 | | 可赎回 非控制性 利息 |
| (单位:百万) |
余额,2021年12月31日,如前所述 | $ | 25 | | | $ | (84) | | | $ | 4,464 | | | $ | 4,818 | | | $ | (2,445) | | | $ | 30 | | | $ | 6,808 | | | $ | 45 | |
依维柯集团分拆 | — | | | — | | | (3,044) | | | 1,464 | | | (52) | | | (22) | | | (1,654) | | | — | |
余额,2022年1月1日 | 25 | | | (84) | | | 1,420 | | | 6,282 | | | (2,497) | | | 8 | | | 5,154 | | | 45 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 333 | | | — | | | — | | | 333 | | | 3 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 130 | | | — | | | 130 | | | — | |
已支付的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
收购库存股 | — | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | |
从库存股发行普通股和以股份为基础的补偿增资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | |
其他变化 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (1) | | | (5) | | | — | |
平衡,2022年3月31日 | $ | 25 | | | $ | (105) | | | $ | 1,434 | | | $ | 6,615 | | | $ | (2,367) | | | $ | 7 | | | $ | 5,609 | | | $ | 47 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 548 | | | — | | | — | | | 548 | | | 4 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | (1) | | | 43 | | | — | |
已支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (412) | | | — | | | — | | | (412) | | | (2) | |
收购库存股 | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | |
从库存股发行普通股和以股份为基础的补偿增资 | — | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | |
其他变化 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | |
平衡,2022年6月30日 | $ | 25 | | | $ | (121) | | | $ | 1,456 | | | $ | 6,751 | | | $ | (2,323) | | | $ | 6 | | | $ | 5,794 | | | $ | 49 | |
CNH工业公司
简明合并权益变动表
截至2021年6月30日的三个月及六个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 库存股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 利益 | | 总计 | | 可赎回 非控制性 利息 |
| (单位:百万) |
余额,2021年1月1日 | $ | 25 | | | $ | (109) | | | $ | 4,388 | | | $ | 3,279 | | | $ | (2,676) | | | $ | 82 | | | $ | 4,989 | | | $ | 40 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 408 | | | — | | | 15 | | | 423 | | | 2 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | 2 | | | 40 | | | — | |
已支付的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
从库存股发行普通股和以股份为基础的补偿增资 | — | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | |
其他变化 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 25 | | | $ | (105) | | | $ | 4,397 | | | $ | 3,687 | | | $ | (2,638) | | | $ | 99 | | | $ | 5,465 | | | $ | 41 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 690 | | | — | | | 5 | | | 695 | | | 4 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | | | — | |
已支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (180) | | | — | | | (1) | | | (181) | | | (1) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | |
其他变化 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | (2) | | | — | |
平衡,2021年6月30日 | $ | 25 | | | $ | (105) | | | $ | 4,411 | | | $ | 4,197 | | | $ | (2,600) | | | $ | 102 | | | $ | 6,030 | | | $ | 44 | |
见简明综合财务报表附注
CNH工业公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的基础
CNH工业公司(“CNH工业公司”或“公司”)是根据荷兰法律注册成立的。CNH工业公司总部设在荷兰阿姆斯特丹,主要办事处设在英国伦敦。该公司成立于2013年9月29日,是菲亚特工业公司(“菲亚特工业”)与其控股子公司CNH Global N.V.(“CNH Global”)进行业务合并交易的结果。除另有说明或文意另有所指外,术语“CNH工业”和“公司”指的是CNH工业及其子公司。
CNH工业公司及其合并子公司的简明综合财务报表是本公司自愿编制的,未经审计。尽管报告中包含的简明综合财务报表是在自愿的基础上编制的,但它们在所有重要方面都符合美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)管理中期财务报表的规则和规定。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已在该等规则和法规允许的情况下被浓缩或省略。只包括正常经常性调整的所有调整均已包括在内。管理层相信,该等披露足以公平地列报于呈列日期及期间的财务状况、经营业绩及现金流量。这些中期财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度报告Form 20-F中的财务报表及其附注一并阅读。中期的结果不一定代表本财政年度的预期结果。按照美国公认会计原则编制财务报表时,管理层需要做出影响报告金额以及相关附注和披露的估计和假设。新冠肺炎疫情给公司的业务带来了不确定性,这可能导致实际结果与编制财务报表时使用的估计和假设大不相同,这些估计和假设包括但不限于与商誉相关的未来现金流量、无限期寿命无形资产、确定性寿命无形资产、长期减值测试, 确定养老金和其他退休后福利支出和所得税的贴现率和其他假设。估计的变化记录在引起这种变化的事件或情况发生期间的经营结果中。
本报告中的某些财务信息是按地理区域列出的。从2022年1月1日开始,我们的地理区域是:(1)北美;(2)欧洲、中东和非洲;(3)南美洲和(4)亚太地区。先前的金额已与这些地区相符。地理名称具有以下含义:
•北美:美国、加拿大和墨西哥;
•欧洲、中东和非洲:欧洲联盟成员国、欧洲自由贸易协会、联合王国、乌克兰、巴尔干半岛、俄罗斯、土耳其、非洲大陆和中东;
•南美:中美洲和南美洲以及加勒比群岛;以及
•亚太地区:亚洲大陆(包括印度次大陆)和大洋洲
停产运营
截至2021年12月31日,CNH Industrial N.V.拥有和控制商用车和特种车业务、动力总成业务和相关的金融服务业务(统称为“依维柯集团业务”或“骇维金属加工上的业务”),以及农业业务、建筑业务和相关的金融服务业务(统称为“骇维金属加工外业务”)。自2022年1月1日起,依维柯集团业务通过荷兰法律从依维柯实业公司分离出来,依维柯集团(“依维柯集团”)和依维柯集团(“依维柯集团”)成为独立于CNH实业的上市公司,其普通股在泛欧交易所米兰交易所交易,泛欧交易所是由Borsa Italiana S.p.A.组织和管理的受监管市场。拆分前骇维金属加工业务的财务业绩已作为非持续经营反映在我们的综合综合经营报表中。此外,与骇维金属加工业务相关的资产和负债被归类为简明综合资产负债表上一年持有供分配的资产和负债中的非持续业务。根据CNH Industrial N.V.与依维柯集团于2022年1月1日订立的分拆契约条款,与骇维金属加工业务有关的资产转移至依维柯集团,而与骇维金属加工业务相关的负债则由依维柯集团保留或承担。
为了显示非连续性业务的财务影响,公司间交易产生的收入和费用被取消。从持续业务和非连续业务之间的交易中剔除的款项全额分配给非连续业务。然而,在简明综合经营报表中不确认公司间交易的任何利润或亏损。以下各节详细说明了包括在非持续经营中的损益表项目的金额。
持续业务和非持续业务之间的公司间交易已在综合财务状况表中注销。为分配而持有的资产与为分配而持有的负债之间的净余额为非持续经营的净权益。这一数额与CNH工业公司因2022年1月1日发生的分拆而减少的总股本相对应。
来自非持续经营的所有现金流量在现金流量表的经营活动、投资活动和融资活动的适当项目中列报。现金流是指与第三方交易产生的现金流。
下表列出了依维柯集团业务的资产和负债,分类为持有供分配的资产和持有供分配的负债:
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
持有以供分发的资产 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 961 | |
受限现金 | | 55 | |
应收贸易账款净额 | | 165 | |
融资应收账款净额 | | 3,284 | |
库存,净额 | | 3,005 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 3,221 | |
对未合并的子公司和附属公司的投资 | | 613 | |
经营租赁中的设备 | | 66 | |
商誉,净额 | | 80 | |
其他无形资产,净额 | | 141 | |
递延税项资产 | | 1,059 | |
其他资产 | | 896 | |
持有以供分配的总资产 | | $ | 13,546 | |
| | |
为分配而持有的负债 | | |
债务 | | 2,343 | |
贸易应付款 | | 3,366 | |
递延税项负债 | | 14 | |
养恤金、退休后福利和其他离职后福利 | | 560 | |
其他负债 | | 5,609 | |
为分配而持有的总负债 | | $ | 11,892 | |
在取消后,截至2021年6月30日的三个月和六个月的非持续运营中包括的运营报表明细项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2021 |
| | (单位:百万) |
收入 | | | | |
净销售额 | | $ | 3,962 | | | $ | 7,532 | |
财务、利息和其他收入 | | 43 | | | 92 | |
总收入 | | $ | 4,005 | | | $ | 7,624 | |
成本和开支 | | | | |
销货成本 | | 3,401 | | | 6,459 | |
销售、一般和行政费用 | | 267 | | | 488 | |
研发费用 | | 165 | | | 296 | |
重组费用 | | 3 | | | 4 | |
利息支出 | | 28 | | | 57 | |
其他,净额 | | (75) | | | — | |
总成本和费用 | | $ | 3,789 | | | $ | 7,304 | |
未合并子公司和关联公司的所得税和权益前收益(亏损) | | 216 | | | 320 | |
所得税(费用)福利 | | (36) | | | (77) | |
未合并子公司和关联公司的收入权益 | | 5 | | | 4 | |
非持续经营的净收益(亏损) | | $ | 185 | | | $ | 247 | |
| | | | |
截至2021年6月30日的6个月,非持续业务的现金流如下:
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | 2021 |
| (单位:百万) |
经营活动: | | |
停产业务净收益(亏损) | | $ | 247 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | |
折旧和摊销费用,扣除经营租赁资产和回购承诺出售资产的折旧和摊销净额 | | 159 | |
经营租赁资产和回购承诺出售资产的折旧和摊销费用 | | 148 | |
资产处置损失 | | 2 | |
票据回购亏损 | | — | |
未合并子公司未分配收入 | | 16 | |
其他非现金项目 | | (48) | |
经营性资产和负债变动情况: | | |
条文 | | 60 | |
递延所得税 | | (7) | |
与销售有关的贸易和融资应收账款,净额 | | 151 | |
库存,净额 | | (585) | |
贸易应付款 | | 322 | |
其他资产和负债 | | 105 | |
非连续性经营活动产生的现金流量 | | $ | 570 | |
投资活动: | | |
零售应收账款的增加 | | (14) | |
零售应收账款的催收 | | 20 | |
出售资产所得收益,扣除经营租赁资产和回购承诺资产后的净额 | | 1 | |
不动产、厂房和设备以及无形资产支出,扣除经营租赁下的资产和回购承诺下出售的资产 | | (97) | |
经营租赁下的资产支出和回购承诺下出售的资产 | | (371) | |
其他 | | 308 | |
非持续经营投资活动提供(用于)的现金流 | | $ | (153) | |
融资活动: | | |
长期债务收益 | | 1,566 | |
偿还长期债务 | | (2,068) | |
其他金融负债净减少 | | 132 | |
已支付的股息 | | — | |
非持续经营融资活动产生的现金流量 | | $ | (370) | |
企业合并
2021年11月30日,CNH实业收购了瑞文实业公司(以下简称瑞文)。包括乌鸦三业务部门:应用技术、工程电影和Aerostar。对瑞文的收购已按收购会计方法作为业务合并入账。截至2021年12月31日,CNH实业记录了截至收购日已收购资产和承担的负债的公允价值的初步估计,包括#美元1.310亿美元0.5初步商誉和无形资产分别为10亿美元。截至2022年6月30日,收购的资产和承担的负债的估值尚未最终确定。截至2022年6月30日的三个月和六个月的应用技术业绩包括在公司的农业部门。截至2022年6月30日,工程电影事业部已售出,截至2022年7月31日,Aerostar事业部已售出。在第二季度,我们记录了某些计量期调整,因为我们进一步优化了某些估值,并记录了工程电影部门的出售。
2021年12月30日,CNH工业完成了之前宣布的收购90Sampierana S.p.A.的股本百分比(“Sampierana”)。截至2021年12月31日,CNH工业公司已记录了截至收购日期所收购资产和承担的负债的公允价值的初步估计,其中包括约#美元51一百万美元的初步商誉。资产的估值
截至2022年6月30日,收购和承担的负债尚未敲定,截至2022年6月30日的三个月未记录任何测算期调整。Sampierana的结果包含在公司的建筑部分。
2022年5月16日,CNH实业收购了专业企业有限责任公司,这是一家生产农业喷雾吊杆和喷雾吊杆配件的公司。特产企业的业绩将包括在公司的农业部门。
2. 新会计公告
于2022年通过
无
尚未被采用
中间价改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,中间价改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为将美国公认会计原则应用于合同修改、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了临时可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。ASU 2020-04可从2020年3月12日至2022年12月31日采用,并可在包括2020年3月12日的过渡期开始时或之后的任何日期适用。截至2022年6月30日,公司尚未采用ASU 2020-04。预计ASU 2020-04年度不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
企业合并中取得的收入、合同、资产和负债
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(专题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求收购人确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债与客户签订合同的收入(专题606)被购买方用来确定在购置日按公允价值为已购入的收入、合同、资产和负债记录什么。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期,允许及早采用。该公司目前正在评估采用该技术的时机及其对我们综合财务报表的影响。
问题债务重组和Vintage披露
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-02,金融工具-信贷损失(主题326):问题债务重组和年份披露(“ASU 2022-02”)。ASU 2022-02取消了ASC 310-40中针对债权人的问题债务重组(TDR)的会计指导,并修改了关于陈年披露的指导意见,要求按起源年份披露当期总冲销。ASU 2022-02在2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。允许及早领养。各实体可以选择采用关于TDR的指导意见,采用前瞻性或修改后的回溯性过渡。与披露有关的修正案应具有前瞻性地通过。该公司目前正在评估采用我们的合并财务报表的影响。
我们还将采用财务会计准则委员会发布的其他新会计声明。我们认为这些会计声明中的任何一项都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
3. 收入
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
农业 | $ | 4,722 | | | $ | 3,970 | |
施工 | 891 | | | 808 | |
淘汰和其他 | — | | | — | |
工业活动总量 | $ | 5,613 | | | $ | 4,778 | |
金融服务 | 471 | | | 392 | |
淘汰和其他 | (2) | | | 4 | |
总收入 | $ | 6,082 | | | $ | 5,174 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
农业 | $ | 8,099 | | | $ | 7,008 | |
施工 | 1,694 | | | 1,464 | |
淘汰和其他 | — | | | — | |
工业活动总量 | $ | 9,793 | | | $ | 8,472 | |
金融服务 | 937 | | | 789 | |
淘汰和其他 | (3) | | | 9 | |
总收入 | $ | 10,727 | | | $ | 9,270 | |
下表按主要来源分列了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
收入来自: | | | |
货物销售 | $ | 5,604 | | | $ | 4,774 | |
提供服务和其他收入 | 9 | | | 4 | |
| | | |
商品和服务销售收入 | 5,613 | | | 4,778 | |
财务和利息收入 | 271 | | | 221 | |
经营租赁的租金和其他收入 | 198 | | | 175 | |
财务、利息和其他收入 | 469 | | | 396 | |
总收入 | $ | 6,082 | | | $ | 5,174 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
收入来自: | | | |
货物销售 | $ | 9,778 | | | $ | 8,463 | |
提供服务和其他收入 | 15 | | | 9 | |
| | | |
商品和服务销售收入 | 9,793 | | | 8,472 | |
财务和利息收入 | 512 | | | 445 | |
经营租赁的租金和其他收入 | 422 | | | 353 | |
财务、利息和其他收入 | 934 | | | 798 | |
总收入 | $ | 10,727 | | | $ | 9,270 | |
在其他负债中记录的合同负债为#美元。26百万美元和美元20分别为2022年6月30日和2021年12月31日。合同责任主要涉及延长保修/维护和维修合同。
截至2022年6月30日,分配给剩余履约债务的交易价格总额约为$21百万(美元)15截至2021年12月31日,为100万)。该公司预计将确认收入约为29%和87下一年剩余履约债务的百分比12和36月,分别(约30%和89截至2021年12月31日的百分比),其余部分在此后确认。
4. 可变利息实体
本公司合并已确定为可变权益实体(“VIE”)且本公司为其主要受益人的各种证券化信托及融资安排。本公司既有权指导对VIE的经济表现有最重大影响的VIE的活动,也有义务承担对VIE可能产生重大影响的损失或获得利益的权利。有关VIE的更多信息,请参阅“附注9:应收款”。
下表显示了合并VIE的某些资产和负债,这些资产和负债包括在本报告所包括的简明综合资产负债表中。下表中的资产仅包括可用于清偿合并VIE债务的资产。下表所载负债包括综合VIE的第三方负债,而债权人对该等负债并无本公司一般信贷追索权。
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
受限现金 | $ | 709 | | | $ | 736 | |
融资应收账款 | 8,926 | | | 8,838 | |
总资产 | $ | 9,635 | | | $ | 9,574 | |
债务 | $ | 8,632 | | | $ | 8,528 | |
总负债 | $ | 8,632 | | | $ | 8,528 | |
5. 每股收益
公司每股基本收益(“EPS”)的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。
稀释每股收益反映了如果稀释证券被转换为普通股可能发生的稀释。股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位被视为稀释性证券。
基本每股收益和稀释后每股收益的对账如下(单位为百万,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
CNH工业公司的净收入 | $ | 548 | | | $ | 690 | | | $ | 881 | | | $ | 1,098 | |
CNH工业公司持续经营的净收益(亏损) | $ | 548 | | | $ | 513 | | | $ | 881 | | | $ | 873 | |
CNH工业公司非持续经营的净收益(亏损) | $ | — | | | $ | 177 | | | $ | — | | | $ | 225 | |
普通股股东应占每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本(百万) | 1,355 | | | 1,354 | | | 1,355 | | | 1,354 | |
持续运营 | $ | 0.40 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.64 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | 0.13 | | | $ | — | | | $ | 0.17 | |
CNH工业公司的基本每股收益。 | $ | 0.40 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.81 | |
普通股股东应占每股摊薄收益(亏损) | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本(百万) | 1,355 | | | 1,354 | | | 1,355 | | | 1,354 | |
股票补偿计划(1)(单位:百万) | 5 | | | 7 | | | 5 | | | 6 | |
加权平均已发行普通股-稀释后(百万) | 1,360 | | | 1,361 | | | 1,360 | | | 1,360 | |
持续运营 | $ | 0.40 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.64 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | 0.13 | | | $ | — | | | $ | 0.17 | |
可归因于CNH工业公司的稀释后每股收益 | $ | 0.40 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.81 | |
(1)截至2022年6月30日止的三个月及六个月,886千和861由于反摊薄影响,千股被排除在每股摊薄收益的计算之外。截至2021年6月30日的三个月和六个月,437千和232由于反摊薄影响,千股被排除在每股摊薄收益的计算之外。
6. 员工福利计划和退休后福利
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月CNH工业公司的固定收益养老金计划和退休后健康和人寿保险计划的定期净收益成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 医疗保健 | | 其他 |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
服务成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 7 | | | 4 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
预期资产收益率 | (12) | | | (14) | | | (2) | | | (1) | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | — | | | — | | | (32) | | | (34) | | | — | | | — | |
精算损失 | 5 | | | 7 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
定期净收益成本 | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | (30) | | | $ | (32) | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 医疗保健 | | 其他 |
| 截至6月30日的六个月, | | 截至6月30日的六个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
服务成本 | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
利息成本 | 14 | | | 9 | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
预期资产收益率 | (24) | | | (27) | | | (3) | | | (3) | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | — | | | — | | | (63) | | | (68) | | | — | | | — | |
精算损失 | 10 | | | 13 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
定期净收益成本 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | (60) | | | $ | (65) | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
截至2021年12月31日,在综合资产负债表中确认的净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金 | | 医疗保健 | | 其他 |
| | 2021年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
其他资产 | | $ | 40 | | | $ | — | | | $ | — | |
养恤金、退休后福利和其他离职后福利 | | (409) | | | (141) | | | (125) | |
年终确认的净负债 | | $ | (369) | | | $ | (141) | | | $ | (125) | |
2018年2月20日,CNH工业公司宣布,美国最高法院做出了有利于其的裁决,支持里斯诉CNH工业公司和CNH工业美国有限责任公司。这一决定允许CNH工业公司终止或修改以前向某些UAW Union代表公司退休人员提供的各种退休人员医疗福利。2018年4月16日,CNH工业宣布决定修改向适用退休人员提供的福利(“福利修改”),使其与向UAW代表的现有合格CNH工业退休人员提供的福利保持一致。福利修改导致计划负债减少#美元。527百万美元。这笔款项将从其他全面收益(“保监处”)摊销至损益表4.5年数,即达到在职参加者资格条件的平均服务年限。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月,30百万美元和美元60百万美元的摊销(“福利修改摊销”)分别在其他净额中记录为税前收益。
2021年,CNH工业公司传达了美国退休人员医疗计划的计划变化。计划的变化导致计划负债减少#美元。100百万美元。这笔款项将从保监处摊销到损益表中,大约4年数,即达到在职参加者资格条件的平均服务年限。截至2022年6月30日的三个月和六个月6百万美元和美元12100万美元的摊销分别记录为其他净额的税前收益。
7. 所得税
截至2022年和2021年6月30日止三个月的实际税率为30.3%和23.7%。截至2022年和2021年6月30日止六个月的实际税率为31.5%和24.5%。截至2022年6月30日的三个月的2022年实际税率受到出售瑞文工程薄膜部门的独立税费的负面影响,该部门将本期实际税率提高了4.4%。截至2022年6月30日的6个月的有效税率受到未确认递延税项优惠的税前亏损增加和某些递延税项资产的取消确认的负面影响,这两项都与俄罗斯有关。此外,在截至2022年6月30日的6个月中,与出售瑞文工程薄膜部门相关的单独税费以及与未确认税收优惠相关的单独税费导致了较高的有效税率。出售瑞文工程电影部门的影响将截至2022年6月30日的六个月的有效税率提高了2.7%.
与所有财务报告期一样,该公司评估了其递延税项资产的变现能力,这些资产涉及全球所有地区的多个税务管辖区。在截至2022年6月30日的6个月期间,该公司改变了对期初确认其俄罗斯递延税项资产的评估。此外,该公司无法确认与该司法管辖区本年度税前亏损相关的递延税项资产。这两项合计使本公司截至2022年6月30日止六个月的当期有效税率增加1.5%.
该公司在世界各地的许多司法管辖区开展业务,并定期接受所得税审计。随着各种正在进行的审计结束,或随着适用的诉讼时效到期,公司的未确认税收优惠金额可能在未来12个月内发生变化。然而,这些变化预计不会对公司的经营业绩、资产负债表或现金流产生实质性影响。
8. 细分市场信息
公司管理其运营的运营部门基于公司首席运营决策者(“CODM”)用来评估业绩和作出资源分配决策的内部报告。这些部门是根据公司提供的产品和服务进行组织的。CNH工业公司拥有以下产品三运营细分市场:
农业设计、制造和分销全线农业机械和器具,包括两轮和四轮驱动拖拉机、履带拖拉机(Quadtrac®)、联合收割机、葡萄和甘蔗收割机、干草和饲料设备、种植和播种设备、整地和耕作工具以及材料处理设备。农业设备以新荷兰农业和凯斯IH品牌销售,在欧洲以Steyr、Kongskilde和Överum品牌销售,以Miller品牌销售,主要在北美和澳大利亚销售。
施工 设计、制造和分销全系列建筑设备,包括挖掘机、履带式推土机、平地机、轮式装载机、反铲装载机、滑移转向装载机和紧凑型履带装载机。建筑设备以凯斯建筑设备、新荷兰建筑和Eurocomach品牌销售。
金融服务为客户提供和管理零售融资,用于购买或租赁CNH工业品牌经销商销售的新的和二手的农业和建筑设备。此外,金融服务公司还为CNH工业品牌经销商提供批发融资。批发融资主要由平面图融资组成,允许经销商购买和维护具有代表性的产品库存。金融服务公司还为CNH实业公司提供贸易应收账款保理服务。CNH工业金融服务公司的欧洲业务由依维柯集团的金融服务部门提供支持。CNH工业公司为依维柯集团在南美、亚太地区和北美地区的公司提供金融服务。
本组织所开展的活动二工业部门农业和建筑业以及公司职能统称为“工业活动”。
各报告分部的收入为该分部因业务活动而直接产生或应占的收入,包括与第三方交易的收入以及与其他分部交易的收入,按正常市场价格确认。分部开支指各分部与第三方及其他营运分部的业务活动所产生的开支,或在其他情况下可直接归属于该分部的开支。与其他业务部门的业务活动产生的费用按正常市场价格确认。
CODM参照工业活动部门,评估部门业绩,并根据调整后的息税前利润作出资源分配决定。本公司认为,调整后息税前利润更全面地反映了工业活动部门的内在盈利能力。调整后的工业活动息税前利润(亏损)定义为:所得税、金融服务业绩、工业活动利息支出(净额)、汇兑损益、养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分、重组费用和某些非经常性项目。特别是,非经常性项目是特别披露的项目,管理层认为这些项目是稀有或离散的事件,性质上不常见,不能反映正在进行的业务活动。
参照金融服务,CODM根据美国公认会计原则编制的净收入评估该部门的业绩,并就资源分配作出决定。
下表包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月工业活动调整后息税前利润与净收入的对账,这是最具可比性的美国公认会计准则财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:百万) | | (单位:百万) |
农业 | | $ | 663 | | | $ | 582 | | | $ | 1,089 | | | $ | 981 | |
施工 | | 34 | | | 24 | | | 66 | | | 49 | |
未分配的项目、抵销和其他 | | (43) | | | (34) | | | (72) | | | (65) | |
工业活动调整后息税前利润总额 | | $ | 654 | | | $ | 572 | | | $ | 1,083 | | | $ | 965 | |
金融服务净收入 | | 95 | | | 85 | | | 177 | | | 163 | |
金融服务业所得税 | | 38 | | | 26 | | | 74 | | | 52 | |
工业活动利息支出扣除利息收入和抵销的净额 | | (35) | | | (31) | | | (70) | | | (71) | |
工业活动净汇兑收益(损失) | | 13 | | | (4) | | | — | | | (15) | |
养恤金的财务和非服务部分以及工业活动的其他离职后福利费用(1) | | 40 | | | 35 | | | 77 | | | 70 | |
工业活动改制费用 | | (6) | | | (5) | | | (8) | | | (6) | |
工业活动的其他离散项目(2) | | (19) | | | (12) | | | (58) | | | (13) | |
税前收益(亏损) | | $ | 780 | | | $ | 666 | | | $ | 1,275 | | | $ | 1,145 | |
所得税(费用)福利 | | (228) | | | (152) | | | (387) | | | (268) | |
停产业务净收益(亏损) | | — | | | 185 | | | — | | | 247 | |
净收益(亏损) | | $ | 552 | | | $ | 699 | | | $ | 888 | | | $ | 1,124 | |
(1)本项目包括税前收益#美元30百万美元和美元60在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,由于摊销约4.5美元的年份527美国2018年修改医疗保健计划带来的积极影响为100万美元,税前收益为6百万美元和美元12在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,由于摊销超过4美元的年份1012021年美国一项医疗保健计划的修改带来了100万的积极影响。
(2)在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,本项目包括$3百万美元和美元6因剥离依维柯集团业务而产生的百万美元分离成本和16百万美元和美元8保留待售的两个Raven业务的活动造成的损失,包括出售工程电影部门的损失。在截至2022年6月30日的六个月中,这一项目还包括#美元。44百万美元的资产减记。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,本项目包括#美元8百万美元和美元9由于我们剥离依维柯集团业务而产生的百万美元分离成本。
9. 应收账款
融资应收账款,净额
截至2022年6月30日和2021年12月31日的融资应收账款摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
零售 | $ | 10,255 | | | $ | 9,955 | |
批发 | 6,249 | | | 5,373 | |
其他 | 33 | | | 48 | |
总计 | $ | 16,537 | | | $ | 15,376 | |
本公司根据应收账款是否被归类为履约或不履约来评估和监控其融资应收账款的信用质量。融资应收账款如在到期之日仍未收到所需本金和利息,则视为逾期。报告的拖欠融资应收账款超过30逾期几天。不良融资应收账款是指公司已停止应计融资收入的贷款。这些应收账款通常超过90逾期几天。不良应收账款的财务收入按现金基础确认。应计利息记入利息收入。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,利息收入冲销并不重要。如果应收账款在合同上是当期的,并且有可能收回,则恢复计息。以前暂停的收入在这个时候确认。由于零售融资应收账款的期限大于一年,北美、南美和亚太地区的业绩/不良信息按起源年份列报。
截至2022年6月30日和2021年12月31日的融资应收账款账龄如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 过去合计 到期 | | 当前 | | 总计 表演 | | 非- 表演 | | 总计 |
零售 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 1,782 | | | $ | — | | | $ | 1,782 | |
2021 | | | | | | | | | 2,614 | | | — | | | 2,614 | |
2020 | | | | | | | | | 1,316 | | | — | | | 1,316 | |
2019 | | | | | | | | | 667 | | | — | | | 667 | |
2018 | | | | | | | | | 369 | | | — | | | 369 | |
2018年前 | | | | | | | | | 167 | | | 1 | | | 168 | |
总计 | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | 6,896 | | | $ | 6,915 | | | $ | 1 | | | $ | 6,916 | |
南美 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 428 | | | $ | — | | | $ | 428 | |
2021 | | | | | | | | | 798 | | | 1 | | | 799 | |
2020 | | | | | | | | | 452 | | | 1 | | | 453 | |
2019 | | | | | | | | | 241 | | | 1 | | | 242 | |
2018 | | | | | | | | | 142 | | | 1 | | | 143 | |
2018年前 | | | | | | | | | 104 | | | — | | | 104 | |
总计 | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 2,131 | | | $ | 2,165 | | | $ | 4 | | | $ | 2,169 | |
亚太地区 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 284 | | | $ | — | | | $ | 284 | |
2021 | | | | | | | | | 428 | | | 1 | | | 429 | |
2020 | | | | | | | | | 253 | | | 2 | | | 255 | |
2019 | | | | | | | | | 108 | | | 1 | | | 109 | |
2018 | | | | | | | | | 54 | | | 1 | | | 55 | |
2018年前 | | | | | | | | | 13 | | | — | | | 13 | |
总计 | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | 18 | | | $ | 1,122 | | | $ | 1,140 | | | $ | 5 | | | $ | 1,145 | |
欧洲、中东、非洲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 17 | | | $ | 25 | |
总零售额 | $ | 61 | | | $ | 10 | | | $ | 71 | | | $ | 10,157 | | | $ | 10,228 | | | $ | 27 | | | $ | 10,255 | |
批发 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,699 | | | $ | 2,699 | | | $ | — | | | $ | 2,699 | |
南美 | — | | | — | | | — | | | 962 | | | 962 | | | — | | | 962 | |
亚太地区 | 3 | | | 1 | | | 4 | | | 477 | | | 481 | | | 6 | | | 487 | |
欧洲、中东、非洲 | 5 | | | — | | | 5 | | | 2,096 | | | 2,101 | | | — | | | 2,101 | |
总批发量 | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 9 | | | $ | 6,234 | | | $ | 6,243 | | | $ | 6 | | | $ | 6,249 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 过去合计 到期 | | 当前 | | 总计 表演 | | 非- 表演 | | 总计 |
零售 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | $ | 3,159 | | | $ | — | | | $ | 3,159 | |
2020 | | | | | | | | | 1,688 | | | 1 | | | 1,689 | |
2019 | | | | | | | | | 901 | | | 1 | | | 902 | |
2018 | | | | | | | | | 531 | | | — | | | 531 | |
2017 | | | | | | | | | 229 | | | — | | | 229 | |
2017年前 | | | | | | | | | 73 | | | — | | | 73 | |
总计 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 6,568 | | | $ | 6,581 | | | $ | 2 | | | $ | 6,583 | |
南美 | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | $ | 881 | | | $ | — | | | $ | 881 | |
2020 | | | | | | | | | 524 | | | — | | | 524 | |
2019 | | | | | | | | | 295 | | | — | | | 295 | |
2018 | | | | | | | | | 190 | | | — | | | 190 | |
2017 | | | | | | | | | 105 | | | — | | | 105 | |
2017年前 | | | | | | | | | 72 | | | — | | | 72 | |
总计 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 2,066 | | | $ | 2,067 | | | $ | — | | | $ | 2,067 | |
亚太地区 | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | $ | 579 | | | $ | — | | | $ | 579 | |
2020 | | | | | | | | | 357 | | | 4 | | | 361 | |
2019 | | | | | | | | | 167 | | | 1 | | | 168 | |
2018 | | | | | | | | | 99 | | | 1 | | | 100 | |
2017 | | | | | | | | | 45 | | | — | | | 45 | |
2017年前 | | | | | | | | | 5 | | | — | | | 5 | |
总计 | $ | 10 | | | $ | 8 | | | $ | 18 | | | $ | 1,234 | | | $ | 1,252 | | | $ | 6 | | | $ | 1,258 | |
欧洲、中东、非洲 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 43 | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | 47 | |
总零售额 | $ | 28 | | | $ | 8 | | | $ | 36 | | | $ | 9,911 | | | $ | 9,947 | | | $ | 8 | | | $ | 9,955 | |
批发 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,339 | | | $ | 2,339 | | | $ | — | | | $ | 2,339 | |
南美 | — | | | — | | | — | | | 633 | | | 633 | | | 22 | | | 655 | |
亚太地区 | 2 | | | 1 | | | 3 | | | 446 | | | 449 | | | — | | | 449 | |
欧洲、中东、非洲 | 5 | | | 1 | | | 6 | | | 1,924 | | | 1,930 | | | — | | | 1,930 | |
总批发量 | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | $ | 5,342 | | | $ | 5,351 | | | $ | 22 | | | $ | 5,373 | |
截至2022年6月30日的三个月和六个月的信贷损失(活动)拨备如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 零售 | | 批发 |
期初余额 | $ | 244 | | | $ | 74 | |
规定 | 14 | | | (4) | |
撇账,扣除回收的净额 | (8) | | | (5) | |
外币折算及其他 | (4) | | | (4) | |
期末余额 | $ | 246 | | | $ | 61 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 零售 | | 批发 |
期初余额 | $ | 220 | | | $ | 65 | |
规定 | 26 | | | 3 | |
撇账,扣除回收的净额 | (9) | | | (5) | |
外币折算及其他 | 9 | | | (2) | |
期末余额 | $ | 246 | | | $ | 61 | |
At June 30, 2022,信贷损失准备金包括准备金增加#美元。15百万为俄罗斯国内应收账款。本公司继续监测东欧的局势,并将在未来一段时间内根据需要更新宏观经济因素和质量因素。信贷损失准备金计入销售、一般和行政费用。
截至2021年6月30日的三个月和六个月以及截至2021年12月31日的年度的信贷损失拨备活动如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 零售 | | 批发 |
期初余额 | $ | 220 | | | $ | 69 | |
规定 | 1 | | | — | |
撇账,扣除回收的净额 | (3) | | | (1) | |
外币折算及其他 | 8 | | | 5 | |
期末余额 | $ | 226 | | | $ | 73 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 |
| 零售 | | 批发 |
期初余额 | $ | 231 | | | $ | 62 | |
规定 | 6 | | | 4 | |
撇账,扣除回收的净额 | (6) | | | (1) | |
外币折算及其他 | (5) | | | 8 | |
期末余额 | $ | 226 | | | $ | 73 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的12个月 |
| 零售 | | 批发 |
期初余额 | $ | 231 | | | $ | 62 | |
规定 | 22 | | | 6 | |
撇账,扣除回收的净额 | (22) | | | 1 | |
外币折算及其他 | (11) | | | (4) | |
期末余额 | $ | 220 | | | $ | 65 | |
在2021年6月30日和2021年12月31日,信贷损失准备都因释放准备金而减少,这主要是因为农业前景改善,以及新冠肺炎疫情对信贷条件的预期影响降低。
问题债务重组
应收账款的重组构成了问题债务重组(TDR),即贷款人向正在经历财务困难的借款人提供了它本来不会考虑的特许权。作为一家以抵押品为基础的贷款人,该公司通常会收回抵押品,而不是重组应收账款。因此,对于零售应收账款,通常会根据破产法庭程序提供优惠。对于批发应收账款,授予的优惠可能包括延长合同到期日、纳入只计息期限、将合同利率修改为低于市场利率以及免除利息和本金。
TDR与其他应收账款一起被审查,作为管理层持续评估信贷损失拨备充分性的一部分。可归因于TDR的信贷损失拨备是根据最可能的还款来源计算的,通常是抵押品的清算。在确定抵押品价值时,本公司估计设备抵押品的当前公平市场价值,并考虑额外抵押品和第三方担保等信用增强措施。
在将应收账款从TDR分类中删除之前,需要对借款人进行审查。如果在信用审查的基础上存在对借款人未来履行债务能力的担忧,TDR分类不会从应收账款中删除。
截至2022年6月30日和2021年6月30日,CNH工业的零售和批发TDR无关紧要。
金融资产的转移
CNH实业公司将其许多金融应收账款转移到证券化计划或保理交易中。
证券化交易需要将一系列应收账款出售给证券化工具。该特别目的实体(“特殊目的实体”)透过发行资产抵押证券(即其还款及利息流量取决于投资组合所产生的现金流的证券),为购买应收账款提供资金。证券化计划中使用的特殊目的实体与CNH工业公司简明合并财务报表中包括的其他实体不同,因为它们持有的资产在法律上与CNH工业公司的资产是分开的。出于破产分析的目的,CNH工业公司以真实的销售方式将应收账款出售给SPE,SPE是独立的法律实体。在应收款转让给特殊目的企业时,应收款及其衍生的某些现金流将被限制用于履行对特殊目的企业债权人的债务。SPE拥有现金余额的所有权,对SPE投资者的利益也有限制。CNH实业在SPE应收账款中的权益从属于第三方投资者的权益。在上述任何交易中直接或间接出售或转让的应收款都不能用于支付CNH工业公司的债权人,直到特殊目的实体的所有债务都已履行或应收款项从特殊目的实体中移除。
某些证券化信托也是VIE,因此,VIE被合并,因为CNH工业公司既有权力指导对VIE的经济表现最重要的活动,也有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。
没有追索权条款允许信托公司发行的资产担保证券的持有者将这些证券返还给CNH工业公司,尽管CNH工业公司提供的惯例陈述和担保可能导致从信托公司回购任何违反陈述和担保的应收账款的义务。此外,CNH工业不为信托发行的任何证券提供担保。这些信托基金的有效期有限,通常在欠投资者的金额最终分配或CNH工业公司行使其作为服务商的清偿认购选择权时终止。
此外,保理交易可以是有追索权的,也可以是无追索权的;某些没有追索权的转让包括延期付款条款(例如,按购买价的一小部分付款取决于从应收款中收取的总金额),这要求第一损失赔偿,这意味着转让人优先分担损失,或要求保留因转让的应收款产生的现金流量的重大风险敞口。
由于与催收有关的风险及回报并未实质转移,因此,本集团继续在其综合财务状况表中确认以此方式转移的应收账款,并确认资产抵押融资项下相同金额的财务负债,因此,该等交易不符合取消确认资产的资格。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,上述融资应收账款中包含的此类受限资产的账面金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 受限制的应收款 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
零售票据和融资租赁应收账款 | $ | 6,972 | | | $ | 6,878 | |
批发应收账款 | 3,921 | | | 3,443 | |
总计 | $ | 10,893 | | | $ | 10,321 | |
10. 库存
截至2022年6月30日和2021年12月31日的库存包括:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
原料 | $ | 1,972 | | | $ | 1,517 | |
在制品 | 944 | | | 570 | |
成品 | 2,557 | | | 2,129 | |
总库存 | $ | 5,473 | | | $ | 4,216 | |
11. 租契
承租人
该公司主要经营建筑物、厂房和机械、车辆、IT设备和机械的租赁合同。
12个月或以下的租赁不计入资产负债表。就这些租赁而言,公司在租赁期限内按直线原则确认租赁费用为#美元。2百万美元和美元2分别在截至2022年和2021年6月30日的三个月内达到100万美元,以及3百万美元和美元3在截至2022年和2021年6月30日的六个月中,
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月,本公司产生的经营租赁开支为19百万美元和美元18分别为百万美元和美元35百万美元和美元34分别在截至2022年和2021年6月30日的六个月内达到100万。
截至2022年6月30日,本公司已记录约1美元226百万美元的使用权资产和227相关租赁负债分别计入其他资产和其他负债。于2022年6月30日,营运租赁之加权平均剩余租赁年期(按剩余租赁年期及租赁负债余额计算)及加权平均折现率为6.1年和3.6%。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内,以经营租赁债务换取的租赁资产为#美元73百万美元和美元19分别为100万美元。计入经营租赁债务的数额的经营现金流出为#美元。35百万美元和美元34分别截至2022年和2021年6月30日。
出租人
该公司主要通过其金融服务部门,根据经营租赁向零售客户租赁设备。我们的租约通常有以下条款3至5可供承租人在租赁期限日购买设备的选择的年份。非租赁部分的收入单独入账。
12. 对未合并的子公司和附属公司的投资
截至2022年6月30日和2021年12月31日,对未合并子公司和附属公司的投资摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
权益法 | $ | 271 | | | $ | 286 | |
成本法 | 48 | | | 47 | |
总计 | $ | 319 | | | $ | 333 | |
13. 商誉和其他无形资产
截至2022年6月30日的六个月商誉账面值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农业 | | 施工 | | 金融 服务 | | 总计 |
| (单位:百万) |
2022年1月1日的余额 | $ | 3,020 | | | $ | 49 | | | $ | 141 | | | $ | 3,210 | |
采办 | 43 | | | — | | | — | | | 43 | |
外币折算及其他 | 10 | | | (4) | | | — | | | 6 | |
2022年6月30日的余额 | $ | 3,073 | | | $ | 45 | | | $ | 141 | | | $ | 3,259 | |
商誉及其他寿命不定的无形资产每年或更频繁地进行减值测试,如果触发事件发生,表明报告单位的公允价值更有可能低于账面价值。CNH工业公司执行了截至2021年12月31日的最新年度减值审查,结论是任何报告实体的商誉都没有减值。
2022年第二季度收购专业企业有限责任公司(专业)导致农业商誉增加#美元43百万美元。与收购相关的商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算,代表所收购的其他资产产生的未来经济利益,这些资产无法单独确认和单独确认。截至2022年6月30日,收购的资产和承担的负债的估值尚未最终确定。因此,与收购相关的商誉在计量期内可能会进行调整。
2021年第四季度对Raven和Sampierana的收购导致农业和建筑业的商誉增加了#美元1.310亿美元51分别为100万美元。与收购相关的商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算,代表收购的其他资产产生的未来经济利益,这些资产无法单独确认和单独确认。截至2022年6月30日,收购的资产和承担的负债的估值尚未最终确定。因此,与收购相关的商誉在计量期内可能会进行调整。本季度记录了测算期调整,使商誉增加了$10农业,主要与某些估值的更新有关。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司其他无形资产及相关累计摊销包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 加权 平均生命 | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 |
| | | (单位:百万) |
其他无形资产须受 摊销: | | | | | | | | | | | | | |
经销商网络 | 15 | | $ | 291 | | | $ | 237 | | | $ | 54 | | | $ | 290 | | | $ | 231 | | | $ | 59 | |
专利、特许权、许可证和其他 | 5-25 | | 1,966 | | | 1,116 | | | 850 | | | 1,973 | | | 1,097 | | | 876 | |
| | | 2,257 | | | 1,353 | | | 904 | | | 2,263 | | | 1,328 | | | 935 | |
其他不受 摊销: | | | | | | | | | | | | | |
商标 | | | 272 | | | — | | | 272 | | | 272 | | | — | | | 272 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 2,529 | | | $ | 1,353 | | | $ | 1,176 | | | $ | 2,535 | | | $ | 1,328 | | | $ | 1,207 | |
于2021年第四季度,本公司录得0.5基于对Raven Industries,Inc.和Sampierana S.p.A.收购的初步估值,无形资产为10亿美元。截至2022年6月30日,收购的资产和承担的负债的估值尚未最终确定。因此,与收购相关的无形资产在计量期内会进行调整。本季度计价期间的调整使其他应摊销的无形资产增加了#美元。20100万美元,主要与某些估值的更新有关。
CNH工业公司记录的摊销费用为#美元34百万美元和美元21截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元和66百万美元和美元40截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。
14. 其他负债
截至2022年6月30日和2021年12月31日的其他负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
保修和活动计划 | $ | 484 | | | $ | 526 | |
市场营销和销售激励计划 | 1,351 | | | 1,325 | |
应纳税金 | 446 | | | 671 | |
应计费用和递延收入 | 493 | | | 559 | |
应计员工福利 | 416 | | | 544 | |
租赁负债 | 227 | | | 196 | |
法律准备金和其他规定 | 208 | | | 187 | |
合同备用金 | 11 | | | 12 | |
合同责任 | 26 | | | 20 | |
重组准备金 | 26 | | | 29 | |
其他 | 602 | | | 692 | |
总计 | $ | 4,290 | | | $ | 4,761 | |
保修和活动计划
CNH工业公司支付基本保修和其他服务行动费用。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,活动计划的基本保修和应计项目的记录活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) | | (单位:百万) |
期初余额 | $ | 501 | | | $ | 499 | | | $ | 526 | | | $ | 507 | |
本年度新增项目 | 117 | | | 108 | | | 185 | | | 192 | |
已支付的索赔 | (115) | | | (93) | | | (210) | | | (178) | |
货币换算调整和其他 | (19) | | | 12 | | | (17) | | | 5 | |
期末余额 | $ | 484 | | | $ | 526 | | | $ | 484 | | | $ | 526 | |
重组费用
公司产生的重组费用为#美元6百万美元和美元5在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内分别为100万美元。公司产生的重组费用为#美元8百万美元和美元6在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内分别为100万美元。
15. 承付款和或有事项
作为一家拥有多样化业务组合的全球公司,CNH工业在正常业务过程中面临许多法律风险,包括但不限于经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔、产品性能、石棉、人身伤害、排放和/或燃油经济性监管和合同问题、竞争法和其他调查以及环境索赔。这些问题中最重要的部分如下所述。
当前或未来的任何诉讼、索赔或调查的结果都不能肯定地预测。在这些诉讼、索赔或调查中的一个或多个不利决定可能要求CNH工业公司支付巨额损害赔偿或罚款,或采取服务行动、召回活动或其他代价高昂的行动。因此,法律判决可能会导致保险公司的赔偿没有支付或没有完全支付的费用,并可能影响CNH工业公司的财务状况和业绩。当这种亏损很可能已经发生,且金额可以合理估计时,应计入CNH工业收益,并计入简明综合资产负债表上的“其他负债”。
尽管无法预测针对CNH工业公司及其子公司的悬而未决的法律问题的最终结果,但CNH工业公司相信,除了应计金额之外,这些尚未解决的法律问题的合理可能损失范围不会对其精简的综合财务报表产生实质性影响
环境
根据美国1980年《综合环境响应、补偿和责任法案》(CERCLA),该法案规定了严格的、在某些情况下,对自然资源损害的补救和责任的连带责任,以及其他施加类似责任的联邦和州法律,CNH工业公司收到了关于其潜在责任的信息或通知的询问66据称由CNH工业公司产生的受管制物质被释放或处置的非美国所属地点(“废物地点”)。在废弃地中,16被列入根据《经济、社会、文化权利的国际公约》颁布的国家优先事项清单。为60在废物场地中,公司的责任金额或程度已得到解决,尚未被指定为潜在责任方,或其责任很可能极小的.
由于补救成本的估计可能会随着获得更多关于补救范围和成本的信息而进行修订,因此在某些情况下可以重新启动和解协议,因此公司可能对与66废品场可能会发生变化。此外,由于根据CERCLA和类似法律,责任可以是连带的,CNH工业公司可能被要求支付超过其按比例分担补救费用。然而,在适当情况下,在确定本公司的潜在负债时,已考虑其他PRPS的财务实力。CNH实业公司认为,与废弃场相关的成本不会对公司的业务、财务状况或经营结果产生实质性影响。
该公司正在目前或以前拥有和/或经营或正在退役的某些物业进行环境调查或补救活动。该公司相信,这些活动的结果不会对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
环境事项的实际成本可能与目前预计的成本有很大差异,原因是制造和相关作业中典型的危险物质的历史处理和处置的性质、目前未知条件的发现、监管当局更积极地执行以及现有法律和条例的变化。与过去一样,CNH工业公司计划继续从运营现金流中为其环境合规成本提供资金。
环境场地的调查、分析和修复是一项耗时的活动。该公司预计此类费用和索赔将在一段较长的时间内得到解决30对一些网站来说是几年。截至2022年6月30日和2021年12月31日,环境储量约为美元27百万美元和美元29分别设立了100万美元,以处理这些具体的估计潜在负债。此类准备金未贴现,不包括从保险公司获得的预期回收(如果有的话)。经考虑该等储备后,管理层认为该等事项的结果不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
其他诉讼和调查
赔偿索赔的后续行动:2011年,依维柯公司(“依维柯”)--分拆后是依维柯集团的全资子公司--及其在欧洲联盟的竞争对手接受了欧盟委员会(“委员会”)对欧洲联盟(1997-2011年)与中型和重型卡车有关的某些商业做法的调查。2016年7月19日,欧盟委员会宣布与依维柯达成和解(《决定》)。在作出这一决定后,该公司、依维柯和依维柯马吉鲁股份公司(“IMAG”)已被列为欧洲各地诉讼程序的被告。分拆的完成不会导致CNH工业公司被排除在当前和未来因这一决定而引起的后续诉讼之外,因为根据欧盟竞争法,公司不能利用公司重组来逃避私人损害索赔的责任。如果这些司法程序中的一个或多个(直接或间接)导致对CNH工业公司具有约束力的裁决,命令其赔偿作为裁决标的的行为的这些索赔人,并且如果依维柯和IMAG由于各种公司间的安排而不遵守这些裁决,那么CNH工业公司最终将向依维柯和IMAG追偿实际支付给这些索赔人的损害赔偿金。目前还无法预测这些索赔的范围和结果。本公司认为,依维柯或IMAG或依维柯集团因该等后续损害索赔而产生的潜在付款义务违约的风险微乎其微。
FPT排放调查:2020年7月22日,在德国美因河畔法兰克福和意大利都灵检察官提出协助请求的情况下,调查人员走访了FPT Industrial S.p.A.在欧洲的多个办事处,调查人员指控FPT Industrial S.p.A.生产的两种发动机型号不符合规定,该公司是一家全资控股的子公司依维柯集团(IVECO Group N.V.),安装在某些Ducato(Stellantis N.V.分销的车辆)上。和依维柯日报的车辆。在某些情况下,CNH工业公司和其他第三方还收到了德国和奥地利客户以各种合同和侵权理由提出的各种赔偿请求,包括因终止购买合同而提出的损害赔偿请求,或由于据称未遵守有关排放的其他审批规定而要求降低车辆剩余价值的请求。在某些情况下,其他客户也根据同样的法律和事实提出了司法索赔。虽然本公司并无参与该等引擎型号及车辆的设计及销售,但本公司目前无法预测该等要求及直接或间接相关法律程序的范围及结果,包括客户就排放不符合规定而提出的索偿或可能的集体诉讼。本公司认为,FPT工业公司或依维柯集团因此类诉讼而产生的潜在付款义务违约的风险微乎其微。
担保
截至2022年6月30日和2021年12月31日,CNH工业为第三方的债务或承诺提供担保,并对非合并关联公司提供履约担保,总额为$18百万美元和美元15分别为100万美元。
16. 金融工具
本公司可选择按公允价值计量金融工具及某些其他项目。这一公允价值选择将在逐个工具的基础上应用,并在收益中报告公允价值的变化。选择可以在获得合格的金融资产、金融负债或公司承诺时做出,或者在某些特定的复议事件发生时做出。公允价值选择一经作出,不得撤销。本公司没有为符合条件的项目选择公允价值计量选项。
公允价值层级
金融工具估值技术的等级是基于这些估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创造了以下公允价值等级:
级别1-报价完全相同活跃市场中的工具。
级别2-报价相似的这包括活跃市场中的投资工具;非活跃市场中相同或类似工具的报价;以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值。
第3级-从估值技术派生的估值,其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素看不见。
这种层次结构需要使用可观察到的市场数据(如果有)。
公允价值的确定
当可用时,本公司使用市场报价来确定公允价值,并将该等项目归类为第一级。在某些情况下,如果没有市场价,本公司将使用可观察到的基于市场的投入来计算公允价值,在这种情况下,该项目被归类为第二级。
如果没有报价或可观察到的市场价格,公允价值基于内部开发的估值技术,在可能的情况下,使用当前基于市场或独立来源的市场参数,如利率、货币利率或收益率曲线。使用这种内部产生的估值技术进行估值的项目根据对估值有重要意义的最低水平的投入或价值驱动因素进行分类。因此,即使可能有一些重要的输入是容易观察到的,也可以将项目归类为3级。
下一节介绍本公司用来按公允价值计量各种金融工具的估值方法,包括显示每种工具通常被归类的公允价值层次中的水平。在适当的情况下,说明包括估值模型的细节、这些模型的关键输入以及任何重要的假设。
衍生品
CNH实业利用衍生工具来降低其对利率和外汇风险的敞口。用作套期保值的衍生品有效地降低了与被套期保值相关的风险,并在衍生品合同开始时被指定为套期保值工具。CNH实业并不持有或订立衍生工具或其他金融工具作投机用途。通过利用强制性终止条款和/或抵押品支持协议,在不同交易对手之间实现多元化,降低了与衍生品相关的信用和市场风险。衍生工具一般被归类为公允价值等级中的第二级。所有衍生工具合约所涉及的现金流量均记入简明综合现金流量表的经营活动内。
外汇衍生品
CNH工业公司签订了外汇远期合同和掉期合同,以管理和保存现金流量的经济价值,其货币不同于相关法人实体的功能货币。CNH实业公司在全球范围内以多种外币开展业务,并对各种应收账款、债务以及预期的存货买卖所产生的外币风险进行对冲。用于对冲与预期的外币库存购买和销售相关的外币风险的衍生工具被指定为现金流对冲。这些工具的损益在累计其他全面收益/(亏损)中递延,并在相关交易发生时在收益中确认。如果衍生工具因套期保值关系不再有效或因为被套期保值项目是
不再被确定为可能的预测交易,在累计其他全面收益(亏损)中记录的累计金额立即在收益中确认。这些数额在列报的所有期间都微不足道。
CNH Industrial还使用远期和掉期来对冲某些以外币计价的资产和负债。此类衍生品被认为是经济对冲,不被指定为对冲工具。这些工具的公允价值变动直接在“其他净额”的收入中确认,预计将抵消所管理风险敞口的汇兑收益或损失。
CNH工业公司的所有外汇衍生品都被视为二级,因为公允价值是使用市场数据输入计算的,可以与交易活跃的衍生品进行比较。CNH工业公司的外汇衍生品名义总金额为1美元。6.110亿美元8.22022年6月30日和2021年12月31日分别为10亿美元。
利率衍生品
CNH工业公司已经签订了利率衍生品(掉期和上限),以管理在正常业务过程中产生的利率风险。该公司正在使用被指定为现金流对冲的利率衍生品,以减轻与现有债务和未来预期发行的固定利率债务相关的利率上升的风险。这些工具的损益在累计的其他全面收益(亏损)中递延,并在CNH实业确认相关债务的利息支出期间在利息支出中确认。
被指定为公允价值对冲关系的利率衍生品已被CNH工业公司用来缓解现有固定利率债券和中期票据的公允价值因浮动利率基准变化而出现的波动。该等工具的损益于发生期间计入“利息开支”,抵销损益亦根据因浮动利率基准变动而对冲的债务工具的公允价值变动而反映于“利息开支”。
CNH工业公司还签订了条款基本相似的抵消性利率衍生品,这些衍生品没有被指定为对冲工具,以减轻与CNH工业公司承诺的资产担保设施相关的利率风险。这些工具因公允价值变动而产生的未实现和已实现收益和损失直接在收入中确认。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月里,这些工具的净损益微不足道。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,CNH Industrial的所有未偿还利率衍生品均被视为二级。这些衍生品的公平市场价值是使用市场数据输入计算的,可以与交易活跃的衍生品进行比较。CNH工业公司的利率衍生品名义总金额约为1美元5.510亿美元6.42022年6月30日和2021年12月31日分别为10亿美元。
由于改革和取代了特定的基准利率,关于这些变化的时间和确切性质仍然存在不确定性。截至2022年6月30日,可能受基准利率改革影响的对冲工具名义金额为美元1.3十亿美元。
关于套期保值会计,本公司继续监测重大事态发展,以评估新冠肺炎疫情未来对现有套期保值关系的潜在影响,并更新其对预测交易是否仍可被视为有可能发生的估计。
CNH工业衍生产品对财务报表的影响
下表汇总了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间,在累计其他全面收益(亏损)和净收益(亏损)中确认的被指定为现金流量对冲的衍生品公允价值变化的总影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在净收入中确认 |
截至6月30日的三个月, | | 在累计其他全面收益中确认的损益 | | 损益分类 | | 从累计的其他全面收入中重新归类为收入的损益 |
2022 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (21) | | | | | |
| | | | 净销售额 | | 1 | |
| | | | 销货成本 | | (41) | |
| | | | 其他,净额 | | 6 | |
利率合约 | | 13 | | | 利息支出 | | 9 | |
总计 | | $ | (8) | | | | | $ | (25) | |
2021 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (55) | | | | | |
| | | | 净销售额 | | (1) | |
| | | | 销货成本 | | 2 | |
| | | | 其他,净额 | | 1 | |
利率合约 | | 5 | | | 利息支出 | | (1) | |
总计 | | $ | (50) | | | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在净收入中确认 |
截至6月30日的6个月, | | 在累计其他全面收益中确认的损益 | | 损益分类 | | 从累计的其他全面收入中重新归类为收入的损益 |
2022 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (172) | | | | | |
| | | | 净销售额 | | 2 | |
| | | | 销货成本 | | (58) | |
| | | | 其他,净额 | | (4) | |
利率合约 | | 50 | | | 利息支出 | | 17 | |
总计 | | $ | (122) | | | | | $ | (43) | |
2021 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (81) | | | | | |
| | | | 净销售额 | | (3) | |
| | | | 销货成本 | | 27 | |
| | | | 其他,净额 | | (6) | |
利率合约 | | 25 | | | 利息支出 | | (3) | |
总计 | | $ | (56) | | | | | $ | 15 | |
下表汇总了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月中,公司持有的与衍生品相关的累计其他全面收入中的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2021年12月31日的累计衍生工具净亏损 | | $ | (3) | | | $ | (14) | | | $ | (17) | |
分拆的影响 | | — | | | — | | | — | |
衍生工具公允价值净变动 | | (122) | | | 8 | | | (114) | |
从累积的其他全面收益重新分类为收入的净亏损 | | 43 | | | (8) | | | 35 | |
截至2022年6月30日的累计衍生工具净亏损 | | $ | (82) | | | $ | (14) | | | $ | (96) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2020年12月31日的累计衍生工具净亏损 | | $ | (5) | | | $ | (1) | | | $ | (6) | |
衍生工具公允价值净变动 | | (56) | | | (3) | | | (59) | |
从累积的其他全面收益重新分类为收入的净亏损 | | (15) | | | 1 | | | (14) | |
截至2021年6月30日的累计衍生工具净亏损 | | $ | (76) | | | $ | (3) | | | $ | (79) | |
下表汇总了未被指定为对冲工具的公允价值对冲和衍生工具的公允价值变动对收益的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, |
| | 损益分类 | | 2022 | | 2021 |
公允价值对冲 | | | | | | |
利率衍生品 | | 利息支出 | | $ | (21) | | | $ | (2) | |
| | | | | | |
未指定为模糊限制语 | | | | | | |
外汇合约 | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | (49) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的6个月, |
| | 损益分类 | | 2022 | | 2021 |
公允价值对冲 | | | | | | |
利率衍生品 | | 利息支出 | | $ | (76) | | | $ | (23) | |
| | | | | | |
未指定为模糊限制语 | | | | | | |
外汇合约 | | 其他,净额 | | $ | (47) | | | $ | (53) | |
CNH工业公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的衍生品在简明综合资产负债表中的公允价值记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
以数百万美元计 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
次级专题815-20项下指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
利率合约 | | 衍生资产 | | 89 | | | 衍生资产 | | 65 | |
外币合同 | | 衍生资产 | | 52 | | | 衍生资产 | | 77 | |
指定为对冲工具的衍生资产总额 | | | | 141 | | | | | 142 | |
利率合约 | | 衍生负债 | | 88 | | | 衍生负债 | | 28 | |
外币合同 | | 衍生负债 | | 160 | | | 衍生负债 | | 101 | |
指定为对冲工具的衍生负债总额 | | | | 248 | | | | | 129 | |
未被指定为815-20分项下的对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
利率合约 | | 衍生资产 | | 51 | | | 衍生资产 | | 11 | |
外币合同 | | 衍生资产 | | 45 | | | 衍生资产 | | 29 | |
未被指定为对冲工具的衍生品资产总额 | | | | 96 | | | | | 40 | |
利率合约 | | 衍生负债 | | 51 | | | 衍生负债 | | 12 | |
外币合同 | | 衍生负债 | | 27 | | | 衍生负债 | | 40 | |
未被指定为对冲工具的衍生负债总额 | | | | 78 | | | | | 52 | |
按公允价值经常性计量的项目
下表列出了公司在2022年6月30日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的每个公允价值层次的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 总计 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
资产 | | | | | | | | | | | |
外汇衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 97 | | | $ | 106 | | | $ | 97 | | | $ | 106 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 140 | | | 76 | | | 140 | | | 76 | |
总资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 237 | | | $ | 182 | | | $ | 237 | | | $ | 182 | |
负债 | | | | | | | | | | | |
外汇衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 187 | | | $ | 141 | | | $ | 187 | | | $ | 141 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 139 | | | 40 | | | 139 | | | 40 | |
总负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 326 | | | $ | 181 | | | $ | 326 | | | $ | 181 | |
按公允价值非经常性计量的项目
公司记录的固定资产减值为#美元。17在截至2022年6月30日的六个月里,与在俄罗斯的暂停运营有关的百万美元。
下表列出了截至2022年3月31日的季度记录的减值的非经常性3级计量的公允价值。截至2022年6月30日的季度没有记录减值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 损失 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
财产、厂房和设备 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | — | |
以下是公司按公允价值对非货币性资产进行估值的方法:
财产、厂房和设备净额:减值以账面价值或公允价值中的较低者计量。估值是基于成本法的。投入包括根据实物退化和经济过时调整后的重置成本估计。
其他金融工具的公允价值
简明综合资产负债表所载现金及现金等价物、限制性现金、贸易应收账款及应付账款之账面值与其公允价值相若。
未按公允价值列账的金融工具
截至2022年6月30日和2021年12月31日,简明综合资产负债表中未按公允价值列账的金融工具的估计公允市场价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
| (单位:百万) |
融资应收账款 | $ | 16,537 | | | $ | 16,304 | | | $ | 15,376 | | | $ | 15,605 | |
债务 | $ | 20,817 | | | $ | 20,394 | | | $ | 20,897 | | | $ | 21,091 | |
融资应收账款
融资应收账款的公允价值基于其相关现金流量按当前市场利率的折现值,并被归类为第3级公允价值计量。
债务
除CNH Industrial Finance Europe S.A.发行的债券和CNH Industrial N.V.发行的债券被归类为1级公允价值计量外,所有债务都被归类为2级公允价值计量。
17. 累计其他综合收益(亏损)
公司在其他全面收益(亏损)中的份额包括净收益加上其他全面收益,其中包括指定为现金流对冲的某些衍生品的公允价值变化、养老金和其他退休福利计划的某些变化、外币换算损益、可供出售证券的公允价值变化、公司在实体其他全面收益(亏损)中的份额采用权益法核算,以及对净收益(亏损)减去净收益(亏损)和可归因于非控股权益的其他全面收益(亏损)中的金额进行重新分类。有关衍生工具的更多信息,请参阅“附注16:金融工具”。关于养恤金和退休福利义务的更多信息,见“附注6:雇员福利计划和退休后福利”。公司的其他全面收益(亏损)总额计入累计的其他全面收益(亏损)。其他综合收益(亏损)的每个组成部分的税收影响包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 毛收入 金额 | | 收入 税费 | | 网络 金额 |
现金流量套期保值未实现收益(亏损) | $ | 15 | | | $ | 1 | | | $ | 16 | |
退休计划资金状况的变化 | (34) | | | 9 | | | (25) | |
外币折算 | 72 | | | — | | | 72 | |
其他综合收益(亏损)所占比例 权益法 | (20) | | | — | | | (20) | |
其他全面收益(亏损) | $ | 33 | | | $ | 10 | | | $ | 43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 毛收入 金额 | | 收入 税费 | | 网络 金额 |
现金流量套期保值未实现收益(亏损) | $ | (80) | | | $ | 1 | | | $ | (79) | |
退休计划资金状况的变化 | (68) | | | 18 | | | (50) | |
外币折算 | 331 | | | — | | | 331 | |
其他综合收益(亏损)所占比例 权益法 | (29) | | | — | | | (29) | |
其他全面收益(亏损) | $ | 154 | | | $ | 19 | | | $ | 173 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 毛收入 金额 | | 收入 税费 | | 网络 金额 |
现金流量套期保值未实现收益(亏损) | $ | (50) | | | $ | (3) | | | $ | (53) | |
退休计划资金状况的变化 | (25) | | | 8 | | | (17) | |
外币折算 | 106 | | | — | | | 106 | |
其他综合收益(亏损)所占比例 权益法 | 2 | | | — | | | 2 | |
其他全面收益(亏损) | $ | 33 | | | $ | 5 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 |
| 毛收入 金额 | | 收入 税费 | | 网络 金额 |
现金流量套期保值未实现收益(亏损) | $ | (71) | | | $ | (2) | | | $ | (73) | |
退休计划资金状况的变化 | (49) | | | 15 | | | (34) | |
外币折算 | 206 | | | — | | | 206 | |
其他综合收益(亏损)所占比例 权益法 | (21) | | | — | | | (21) | |
其他全面收益(亏损) | $ | 65 | | | $ | 13 | | | $ | 78 | |
累计其他综合收益(亏损)的每一个组成部分的税后净额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现 收益(亏损)在 现金流 套期保值 | | 更改中 退休计划‘ 资金状况 | | 外币 翻译 | | 分享其他股份 全面 ……的收入(亏损) 实体使用 《公平》 方法 | | 总计 |
余额,2021年1月1日 | $ | (6) | | | $ | (653) | | | $ | (1,884) | | | $ | (133) | | | $ | (2,676) | |
其他全面收益(亏损),重新分类前 | (59) | | | 27 | | | 204 | | | (21) | | | 151 | |
从其他全面收益中重新分类的金额 | (14) | | | (61) | | | — | | | — | | | (75) | |
其他全面收益(亏损)* | (73) | | | (34) | | | 204 | | | (21) | | | 76 | |
平衡,2021年6月30日 | $ | (79) | | | $ | (687) | | | $ | (1,680) | | | $ | (154) | | | $ | (2,600) | |
| | | | | | | | | |
余额,2022年1月1日 | $ | 2 | | | $ | (324) | | | $ | (1,951) | | | $ | (224) | | | $ | (2,497) | |
其他全面收益(亏损),重新分类前 | (114) | | | 16 | | | 332 | | | (29) | | | 205 | |
从其他全面收益中重新分类的金额 | 35 | | | (66) | | | — | | | — | | | (31) | |
其他全面收益(亏损)* | (79) | | | (50) | | | 332 | | | (29) | | | 174 | |
平衡,2022年6月30日 | $ | (77) | | | $ | (374) | | | $ | (1,619) | | | $ | (253) | | | $ | (2,323) | |
(*)上表不包括分配给非控股权益的其他全面收益(亏损)$(1)百万元及$2截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间,从累积其他全面收益(亏损)的每个组成部分中重新归类的重大金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从其他项目重新分类的金额 综合收益(亏损) | | 从其他类别重新分类的金额 综合收益(亏损) | 合并报表 运营线的 |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| (单位:百万) | | (单位:百万) | |
现金流对冲 | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | (2) | | | $ | 3 | | 净销售额 |
| 41 | | | (2) | | | 58 | | | (27) | | 销货成本 |
| (6) | | | (1) | | | 4 | | | 6 | | 其他,净额 |
| (9) | | | 1 | | | (17) | | | 3 | | 利息支出 |
| (5) | | | — | | | (8) | | | 1 | | 所得税 |
| $ | 20 | | | $ | (1) | | | $ | 35 | | | $ | (14) | | |
退休计划资金状况的变化: | | | | | | | | |
精算损失摊销 | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 11 | | | $ | 15 | | * |
摊销先前服务费用 | (32) | | | (34) | | | (63) | | | (68) | | * |
| (7) | | | (8) | | | (14) | | | (8) | | 所得税 |
| $ | (33) | | | $ | (34) | | | $ | (66) | | | $ | (61) | | |
重新分类总额,扣除税额 | $ | (13) | | | $ | (35) | | | $ | (31) | | | $ | (75) | | |
(*)这些数额包括在定期养恤金净额和其他退休后福利费用中。有关更多信息,请参阅“附注6:雇员福利计划和退休后福利”。
18. 关联方信息
截至2022年6月30日,CNH工业公司的关联方主要是EXOR N.V.和EXOR N.V.控制或对其有重大影响的公司,包括Stellantis N.V.(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司,2021年1月16日起通过跨境合法合并方式与标致公司合并)及其子公司和附属公司(Stellantis)和依维柯
根据荷兰法律,集团N.V.于2022年1月1日通过分拆的方式从CNH Industrial N.V.分离出来,成为一家独立于CNH Industrial的上市公司。
截至2022年6月30日,EXOR N.V.42.5该公司拥有CNH工业公司%的投票权,并有能力显著影响提交给CNH工业公司股东投票表决的决定,包括批准年度股息、董事的选举和罢免、合并或其他业务合并、资产和股权的收购或处置以及债务的产生。上述百分比是根据(I)EXOR N.V.拥有的普通股和特别表决权股份总数与CNH工业公司截至2022年6月30日的已发行普通股和特别表决权股份总数之比计算得出的。此外,CNH工业公司与其未合并的子公司和附属公司进行交易,CNH工业公司对这些子公司和附属公司有重大影响或共同控制。
本公司的审计委员会审查和批准所有重大关联方交易。
与EXOR N.V.及其子公司和附属公司的交易
Exor N.V.是一家投资控股公司。截至2022年6月30日和2021年12月31日,EXOR N.V.管理的投资组合包括对Stellantis、依维柯集团和法拉利的投资。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间,CNH工业公司没有与EXOR N.V.达成任何重大交易。
关于通过从菲亚特分拆成立菲亚特工业公司(现为CNH工业公司)(后来合并为菲亚特克莱斯勒汽车公司,即现在的Stellantis),两家公司签订了主服务协议(“Stellantis MSA”),其中规定了CNH工业公司和Stellantis公司的服务提供商子公司向服务接受子公司提供服务的主要条款和条件。按照结构,适用的服务提供商和服务接收方子公司通过签署可能包含附加条款和条件的选择加入函,成为Stellantis MSA的缔约方。根据Stellantis MSA,服务接收方必须向服务提供商支付服务的实际成本外加商定的利润。在截至2022年和2021年6月30日的6个月中,Stellantis子公司根据Stellantis MSA和适用的选择加入信函的条款和条件向CNH工业公司提供会计、厂房和设备维护、安全、信息系统和培训等行政服务。
此外,CNH实业公司和Stellantis公司在正常业务过程中还从事其他次要交易。
与Stellantis的这些交易在公司的简明综合财务报表中反映如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) | | (单位:百万) |
净销售额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
销货成本 | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 18 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 12 | | | $ | 15 | | | $ | 25 | | | $ | 28 | |
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
应收贸易账款 | $ | — | | | $ | — | |
贸易应付款 | $ | 16 | | | $ | 20 | |
分拆后与依维柯集团的交易
CNH工业公司和依维柯集团分拆后达成交易,包括将依维柯集团的发动机出售给CNH工业公司。此外,在分拆的同时,两家公司签订了与一般行政和具体技术事项有关的服务合同,由CNH工业公司向依维柯集团提供,反之亦然,如下所示:
主服务协议:CNH工业和依维柯集团签订了一份为期两年的主服务协议(“MSA”),根据该协议,双方(及其子公司)可以向对方(及其子公司)提供服务。管理服务协议下提供的服务主要涉及房舍和仓库的租赁以及信息技术服务。
发动机供应协议:关于依维柯集团向CNH工业公司分拆后的越野发动机的设计和供应,依维柯集团与CNH工业公司签订了一份为期十年的发动机供应协议(“ESA”),根据该协议,依维柯集团将向CNH工业公司分拆后的柴油、天然气和液化天然气发动机销售,并提供售后服务。
金融服务协议:关于CNH实业于分拆后向依维柯集团或依维柯集团进行的若干金融服务活动,与签署分拆契据有关,CNH实业与依维柯集团订立为期三年的主服务协议(“FS MSA”),据此各方(及其附属公司)可向另一方(及其附属公司)提供服务及/或金融服务活动。FS MSA提供的服务主要涉及向供应商、分销网络和客户提供批发和零售融资活动。
与依维柯集团分拆后的交易反映在简明合并财务报表中如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) | | (单位:百万) |
净销售额 | $ | 21 | | | $ | 5 | | | $ | 21 | | | $ | 10 | |
销货成本 | $ | 243 | | | $ | 258 | | | $ | 503 | | | $ | 489 | |
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
应收贸易账款 | $ | 27 | | | $ | 87 | |
依维柯集团应收账款 | $ | 281 | | | $ | — | |
贸易应付款 | $ | 194 | | | $ | 181 | |
应付款给依维柯集团N.V. | $ | 73 | | | $ | 502 | |
与未合并的子公司和关联公司的交易
CNH工业公司销售农业和建筑设备,并向未合并的子公司和附属公司提供技术服务,如CNH de墨西哥SA de CV、Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S.和New Holland HFT Japan Inc.。CNH工业公司还从未合并的子公司和附属公司购买设备,如Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S.这些交易主要影响收入、财务和利息收入、销售货物成本、应收贸易款项和应付款项,列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) | | (单位:百万) |
净销售额 | $ | 96 | | | $ | 99 | | | $ | 222 | | | $ | 212 | |
销货成本 | $ | 123 | | | $ | 124 | | | $ | 244 | | | $ | 231 | |
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
应收贸易账款 | $ | — | | | $ | — | |
贸易应付款 | $ | 73 | | | $ | 101 | |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,CNH实业已为其关联公司的承诺提供了金额为#美元的担保18百万美元和美元15100万欧元,分别与CNH Industrial Capital Europe S.A.S.
19. 后续事件
2022年7月28日,董事会批准了一项300现有欧元完成后将启动百万股回购计划100一百万个项目。
2022年7月26日,CNH工业完成了对乌鸦Aerostar部门的出售,完成了对所有乌鸦持有待售实体的剥离。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
一般信息
CNH工业公司(“CNH工业公司”或“公司”)是根据荷兰法律注册成立的。CNH工业公司总部设在荷兰阿姆斯特丹,主要办事处设在英国伦敦。除另有说明或文意另有所指外,术语“CNH工业”和“公司”指的是CNH工业及其子公司。
该公司有三个可报告的部门,反映了CNH工业公司直接管理的三项业务,包括:(I)农业,设计、生产和销售农业设备;(Ii)建筑,设计、生产和销售建筑设备;以及(Iii)金融服务,向购买我们产品的客户提供金融服务。该公司在全球的农业和建筑业业务以及公司职能统称为“工业活动”。
以下讨论和分析应与我们未经审计的简明综合财务报表和本报告中未经审计的简明综合财务报表的附注以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日的Form 20-F年度报告一并阅读。由于季节性和其他因素,提出的中期结果不一定表明整个财政年度的预期结果。
本报告中的某些财务信息是按地理区域列出的。从2022年1月1日开始,我们的地理区域是:(1)北美;(2)欧洲、中东和非洲;(3)南美洲和(4)亚太地区。先前的金额已与这些地区相符。地理名称具有以下含义:
•北美:美国、加拿大和墨西哥;
•欧洲、中东和非洲:欧洲联盟成员国、欧洲自由贸易协会、联合王国、乌克兰、巴尔干半岛、俄罗斯、土耳其、非洲大陆和中东;
•南美:中美洲和南美洲以及加勒比群岛;以及
•亚太地区:亚洲大陆(包括印度次大陆)和大洋洲
非公认会计准则财务指标
CNH工业公司通过使用几种非公认会计准则财务指标来监测其运营情况。CNH工业公司管理层认为,这些非GAAP财务衡量标准提供了有关其经营结果的有用和相关信息,并增强了读者评估CNH工业公司财务业绩和财务状况的能力。管理层使用这些非GAAP衡量标准来确定运营趋势,并就未来支出、资源分配和其他运营决策做出决定,因为它们为我们的核心运营提供了更多的透明度。这些非GAAP财务指标在美国GAAP或欧盟IFRS中没有标准化含义,不太可能与其他公司使用的其他类似名称的指标相比较,也不打算取代根据美国GAAP或欧盟IFRS编制的财务业绩和财务状况指标。
我们的主要非公认会计准则财务指标定义如下:
调整后的工业活动息税前利润
调整后的工业活动息税前利润(亏损)定义为:所得税、金融服务业绩、工业活动利息支出、净额、汇兑损益、养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分、重组费用和某些非经常性项目。此类非经常性项目是管理层认为不常见且不能反映正在进行的运营活动的罕见或离散事件的具体披露项目。
工业活动净现金(债务)和净现金(债务)
净现金(债务)定义为总债务减去:部门间应收票据、现金和现金等价物、限制性现金、其他流动金融资产(主要是流动证券、短期存款和对高信用评级交易对手的投资)和衍生工具对冲债务。CNH工业公司提供净现金(债务)与总现金(债务)的对账,这是合并资产负债表中包含的最直接的可比指标。由于用于偿还工业活动和金融服务之间债务的现金流量来源不同(工业活动运营现金和金融服务融资应收账款的收取),管理层使用工业活动现金(债务)净额单独评估工业活动的现金流表现。
按不变货币计算的收入
我们通过将上一年的平均汇率应用于以当地货币表示的本年度收入来讨论收入在不变货币基础上的波动,以消除外汇(“外汇”)汇率波动的影响。
工业活动自由现金流
工业活动自由现金流量(或工业自由现金流量)仅指工业活动,并按经营活动的综合现金流量减去以下项目计算:金融服务经营活动的现金流量;工业活动对根据经营租赁出售的资产、物业、厂房和设备及无形资产的投资;工业活动衍生工具对冲债务的变化;以及其他变化和部门间抵销。
A.经营业绩
制造和分销业务与金融服务业务的运营和关键财务指标以及财务分析有很大不同;因此,管理层认为,某些补充披露对于了解我们的综合业务和财务结果非常重要。有关更多信息,请参阅本节中的“补充信息”,其中我们提供了按行业活动和金融服务分类的补充合并数据。工业活动和金融服务之间的交易已被取消,以获得合并数据。
剥离在线骇维金属加工业务
截至2021年12月31日,CNH Industrial N.V.拥有和控制商用车和特种车业务、动力总成业务和相关的金融服务业务(统称为“依维柯集团业务”或“骇维金属加工上的业务”),以及农业业务、建筑业务和相关的金融服务业务(统称为“骇维金属加工外业务”)。从2022年1月1日起,依维柯集团业务根据荷兰法律通过分拆的方式从CNH Industrial N.V.分离出来(分拆),依维柯集团成为一家独立于CNH实业的上市公司,其普通股在泛欧交易所米兰交易所交易,泛欧交易所是由Borsa Italiana S.p.A.组织和管理的一个受监管的市场。分拆前的骇维金属加工业务的财务业绩已作为非连续性业务反映在我们的简要综合经营报表中。此外,在上一年的综合资产负债表中,与骇维金属加工业务相关的资产和负债在综合资产负债表中被归类为持有分配的资产内的非持续业务和持有分配的负债。
全球商业环境
新冠肺炎疫情的影响以及各国政府和其他当局为控制新冠肺炎传播而采取的相关行动已经并可能继续影响CNH实业的业务、业绩、现金流和前景。集团运营的许多国家/地区的政府将我们的部分业务指定为重要的关键基础设施业务。这一指定使我们能够在可能的范围内支持我们的经销商和客户。CNH工业公司还继续把员工的健康、安全和福祉放在首位。
新冠肺炎疫情以及其他经济和地缘政治因素,包括通胀、原材料价格上涨和乌克兰战争,继续在全球经济中造成波动,包括供应链中断以及运输成本增加。这些因素加上间歇性的子部件供应(特别是半导体),导致我们工厂的生产面临压力。我们将继续努力减轻这些问题的影响,以满足终端市场的需求。我们将继续监测情况,因为情况仍然不稳定,并在全年发生变化。
2022年第一季度,CNH工业公司宣布暂停在俄罗斯的非国内业务。该公司通过继续支付员工工资和支付其他行政费用来支持其在这个市场的业务。作为暂停的结果,该公司评估了公司在俄罗斯业务中持有的资产的账面价值。评估完成后,在截至2022年3月31日的季度内,公司记录了7100万美元的费用,涉及资产减记、财务应收账款备抵和递延税项资产的估值备抵。乌克兰战争的进一步升级可能会对我们和我们在俄罗斯的行动产生进一步的不利影响。俄罗斯-乌克兰冲突以及随之而来的对俄罗斯和白俄罗斯的制裁以及俄罗斯的反制裁可能会在商品市场造成额外的紧张局势。该公司在受影响的国家没有关键供应商,但包括天然气在内的某些大宗商品的价格可能会上涨,造成进一步的波动。
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月
综合经营成果
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | |
| 2022 | | 2021 | |
| (单位:百万) | |
收入: | | | | |
净销售额 | $ | 5,613 | | | $ | 4,778 | | |
财务、利息和其他收入 | 469 | | | 396 | | |
总收入 | 6,082 | | | 5,174 | | |
成本和支出: | | | | |
销货成本 | 4,377 | | | 3,716 | | |
销售、一般和行政费用 | 424 | | | 355 | | |
研发费用 | 212 | | | 164 | | |
重组费用 | 6 | | | 5 | | |
利息支出 | 162 | | | 137 | | |
其他,净额 | 148 | | | 156 | | |
总成本和费用 | 5,329 | | | 4,533 | | |
未计所得税和权益的持续经营所得 未合并的子公司和关联公司 | 753 | | | 641 | | |
所得税(费用) | (228) | | | (152) | | |
未合并附属公司的收入权益及 附属公司 | 27 | | | 25 | | |
持续经营净收益 | 552 | | | 514 | | |
非持续经营业务的净收益 | — | | | 185 | | |
净收入 | 552 | | | 699 | | |
可归因于非控股权益的净收入 | 4 | | | 9 | | |
CNH工业公司的净收入。 | $ | 548 | | | $ | 690 | | |
收入
截至2022年6月30日的三个月,我们的收入为60.82亿美元,比截至2021年6月30日的三个月增长17.5%(按不变货币计算增长20.2%)。截至2022年6月30日的三个月,工业活动的净销售额为56.13亿美元,较截至2021年6月30日的三个月增长17.5%(按不变货币计算增长20.4%),这是由于有利的价格实现抵消了不利的货币兑换。
销货成本
截至2022年6月30日的三个月,销售成本为43.77亿美元,而截至2021年6月30日的三个月为37.16亿美元。在截至2022年6月30日的三个月中,销售成本占工业活动净销售额的百分比为78.0%(截至2021年6月30日的三个月为77.8%),这是价格、数量和有利组合被成本上升所抵消的结果。
销售、一般和行政费用
在截至2022年6月30日的三个月中,销售、一般和行政费用为4.24亿美元(占总收入的7.0%),比截至2021年6月30日的三个月(占总收入的6.9%)增加了6900万美元,因为费用从前一年受大流行影响的低水平恢复到更正常的水平。
研究和开发费用
截至2022年6月30日的三个月,研发费用为2.12亿美元,而截至2021年6月30日的三个月为1.64亿美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的支出主要归因于对新产品、技术和数字增长的持续投资。
重组费用
截至2022年6月30日的三个月的重组费用为600万美元,而截至2021年6月30日的三个月的重组费用为500万美元。
利息支出
截至2022年6月30日的三个月的利息支出为1.62亿美元,而截至2021年6月30日的三个月的利息支出为1.37亿美元。截至2022年6月30日的三个月,工业活动的利息支出(扣除利息收入和抵销)为3500万美元,而截至2021年6月30日的三个月为3100万美元。
其他,净额
其他,截至2022年6月30日的三个月的净支出为1.48亿美元,包括2018年美国医疗保健计划修改的5.27亿美元积极影响中的约4.5年的福利修改摊销的税前收益3000万美元(税后2300万美元),2021年美国医疗保健计划修改的1.01亿美元积极影响中的4年摊销的税前收益600万美元(税后500万美元),出售Raven Engineering Films的亏损为1600万美元(税后为4900万美元),扣除本季度待售的Raven业务的收入,以及1300万美元的汇兑损失。其他,截至2021年6月30日的三个月的净支出为1.56亿美元,其中包括因福利修改摊销而产生的3000万美元(税后2200万美元)的税前收益,以及2018年美国医疗保健计划修改带来的5.27亿美元的积极影响和400万美元的汇兑损失。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,百分比除外) |
所得税前收入和收入中的权益 未合并的子公司和关联公司 | $ | 753 | | | $ | 641 | |
所得税(费用) | $ | (228) | | | $ | (152) | |
实际税率 | 30.3 | % | | 23.7 | % |
截至2022年6月30日的三个月的所得税支出为2.28亿美元,而截至2021年6月30日的三个月的所得税支出为1.52亿美元。截至2022年和2021年6月30日止三个月的有效税率分别为30.3%和23.7%。2022年的实际税率受到出售瑞文工程薄膜部门产生的单独税费的负面影响,这使公司本季度的实际税率增加了4.4%。
剔除重组费用、福利修改摊销、2021年期间实施的与员工福利变化相关的摊销、瑞文工业公司的某些业务、与公司剥离其骇维金属加工业务相关的变化以及出售瑞文工程电影部门的税前和税前影响,截至2022年6月30日的三个月的实际税率为25.0%。剔除重组费用、福利修改摊销、瑞文收购成本、与剥离骇维金属加工业务相关的分离成本以及非现金离散税收优惠的税前和税前影响,截至2021年6月30日的三个月的实际税率为23.2%。
未合并子公司和关联公司收入中的权益
截至2022年和2021年6月30日的三个月,未合并子公司和附属公司的权益收入分别为2700万美元和2500万美元。
净收益(亏损)
截至2022年6月30日的三个月的净收益为5.52亿美元,而截至2021年6月30日的三个月的持续运营净收益为5.14亿美元。截至2022年6月30日的三个月的净收入包括2018年美国医疗保健计划修改的5.27亿美元积极影响中的大约4.5年摊销的税前收益3000万美元(税后2300万美元),2021年美国医疗保健计划修改的1.01亿美元积极影响中的4年摊销的税前收益600万美元(税后500万美元),抵消了该季度出售的瑞文工程薄膜销售的1600万美元(4900万美元税后)的亏损。与剥离骇维金属加工业务相关的分离成本为300万美元(税后为200万美元),重组费用为600万美元(税后为300万美元)。
在截至2021年6月30日的三个月中,持续运营的净收入包括3,000万美元(税后)的税前收益,这是2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元积极影响中约4.5年摊销的结果,500万美元(税后)的重组费用,400万美元的RAVEN收购成本,以及与剥离On-骇维金属加工业务800万美元相关的分离成本。
工业活动和业务细分
下表按部门显示了收入和调整后的息税前利润。我们还按行业活动和每个业务部门对我们的业绩进行了讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 更改百分比(不包括外汇 |
| (单位:百万,百分比除外) |
收入: | | | | | | | |
农业 | $ | 4,722 | | | $ | 3,970 | | | 18.9 | % | | 22.1 | % |
施工 | 891 | | | 808 | | | 10.3 | % | | 12.3 | % |
淘汰和其他 | — | | | — | | | | | |
工业活动净销售额合计 | 5,613 | | | 4,778 | | | 17.5 | % | | 20.4 | % |
金融服务 | 471 | | | 392 | | | 20.2 | % | | 20.0 | % |
淘汰和其他 | (2) | | | 4 | | | | | |
总收入 | $ | 6,082 | | | $ | 5,174 | | | 17.5 | % | | 20.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022年调整息税前利润 | | 2021年调整息税前利润 |
| (单位:百万,百分比除外) |
按部门调整的息税前利润: | | | | | | | | | |
农业 | $ | 663 | | | $ | 582 | | | $ | 81 | | | 14.0 | % | | 14.7 | % |
施工 | 34 | | | 24 | | | 10 | | | 3.8 | % | | 3.0 | % |
未分配的项目、抵销和其他 | (43) | | | (34) | | | (9) | | | | | |
工业活动调整后息税前利润总额 | $ | 654 | | | $ | 572 | | | $ | 82 | | | 11.7 | % | | 12.0 | % |
在截至2022年6月30日的三个月内,工业活动的净销售额为56.13亿美元,比截至2021年6月30日的三个月增长17.5%(按不变货币计算增长20.4%),这是由于有利的价格实现。
在截至2022年6月30日的三个月中,工业活动的调整后息税前利润为6.54亿美元,而截至2021年6月30日的三个月调整后息税前利润为5.72亿美元。调整后息税前利润的增长主要归因于农业和建筑部门的同比增长。
细分市场表现
农业
净销售额
下表显示了截至2022年6月30日的三个月和截至2021年6月30日的三个月按地理区域划分的农业净销售额:
农产品销售--按地理区域划分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:百万,百分比除外) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
北美 | $ | 1,757 | | | $ | 1,287 | | | 36.5 | % |
欧洲、中东和非洲 | 1,560 | | | 1,705 | | | (8.5) | % |
南美 | 939 | | | 565 | | | 66.2 | % |
亚太地区 | 466 | | | 413 | | | 12.8 | % |
总计 | $ | 4,722 | | | $ | 3,970 | | | 18.9 | % |
截至2022年6月30日的三个月,农业净销售额总计47.22亿美元,比截至2021年6月30日的三个月增长18.9%(按不变货币计算增长22.1%)。净销售额的增长主要是由于有利的价格实现和更好的组合,主要是由北美和南美推动的。
在北美,140马力以上拖拉机的行业产量持平,下降16140马力以下拖拉机的百分比;联合收割机向上3%。在欧洲、中东和非洲,拖拉机和联合收割机的需求是降下来分别为1%和24%,
如果不包括土耳其和俄罗斯,就把需求加在一起。南美拖拉机需求为向上4%,合并需求为降下来14%。亚太地区拖拉机需求为向上11%,联合收割机需求增长21%。
调整后息税前利润
截至2022年6月30日的三个月,调整后的息税前利润为6.63亿美元,比截至2021年6月30日的三个月增加了8100万美元。这一增长是由较高的毛利润推动的,但部分被较高的SG&A成本和增加的研发支出所抵消。调整后的息税前利润为14.0%(截至2021年6月30日的三个月为14.7%)。
施工
净销售额
下表按地理区域显示了截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月的建筑净销售额:
建筑销售额-按地理区域划分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:百万,百分比除外) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
北美 | $ | 412 | | | $ | 373 | | | 10.5 | % |
欧洲、中东和非洲 | 234 | | | 226 | | | 3.5 | % |
南美 | 174 | | | 116 | | | 50.0 | % |
亚太地区 | 71 | | | 93 | | | (23.7) | % |
总计 | $ | 891 | | | $ | 808 | | | 10.3 | % |
在截至2022年6月30日的三个月,建筑的净销售额总计8.91亿美元,较截至2021年6月30日的三个月增长10.3%(按不变货币计算增长12.3%),这主要是由于Sampierana业务的价格实现和贡献,但除南美以外所有地区的销量下降部分抵消了这一增长。
全球建筑设备需求减少在重子细分市场和轻型子细分市场,降下来18%和光明降下来12%,主要受29%的推动减少量在亚太地区,特别是在中国,轻型和重型设备的需求。需求减少北美和欧洲、中东和非洲地区分别增长3%,南美增长22%。
调整后息税前利润
截至2022年6月30日的三个月,调整后的息税前利润为3400万美元,比截至2021年6月30日的三个月增加了1000万美元。这一改善是由于有利的销量和组合以及正的价格实现,但部分被运费和原材料成本上升以及SG&A支出增加所抵消。调整后的息税前利润为3.8%。
金融服务
财务、利息和其他收入
在截至2022年6月30日的三个月中,金融服务的收入总计4.71亿美元,比截至2021年6月30日的三个月增长20.2%(按不变货币计算增长20.0%),这是由于二手设备销售增加,南美基本利率上升,以及所有地区的平均投资组合增加,部分被北美较低的平均零售收益率所抵消。
净收入
在截至2022年6月30日的三个月中,金融服务的净收入为9500万美元,比截至2021年6月30日的三个月增加了1000万美元,这主要是由于旧设备销售的复苏增加,南美的基本利率增加,以及所有地区的平均投资组合增加,但被增加的所得税和不利的风险成本所抵消。
2022年第二季度,包括未合并的合资企业在内的零售贷款发放额为24亿美元,与2021年第二季度持平。截至2022年6月30日,管理的投资组合(包括未合并的合资企业)为211亿美元(其中零售占70%,批发占30%),与2021年6月30日相比增加了6亿美元(按不变货币计算增加了17亿美元)。
截至2022年6月30日,逾期30天以上的应收账款余额占应收账款的比例为1.5%(截至2021年6月30日为1.5%)。
净收益(亏损)与调整后息税前利润的核对
下表包括调整后息税前利润(非GAAP财务指标)与净收入(最具可比性的美国GAAP财务指标)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位:百万) |
农业 | | $ | 663 | | | $ | 582 | |
施工 | | 34 | | | 24 | |
未分配的项目、抵销和其他 | | (43) | | | (34) | |
工业活动调整后息税前利润总额 | | $ | 654 | | | $ | 572 | |
金融服务净收入 | | 95 | | | 85 | |
金融服务业所得税 | | 38 | | | 26 | |
工业活动利息支出扣除利息收入和抵销的净额 | | (35) | | | (31) | |
工业活动净汇兑收益(损失) | | 13 | | | (4) | |
养恤金的财务和非服务部分以及工业活动的其他离职后福利费用(1) | | 40 | | | 35 | |
工业活动改制费用 | | (6) | | | (5) | |
工业活动的其他离散项目(2) | | (19) | | | (12) | |
税前收益(亏损) | | $ | 780 | | | $ | 666 | |
所得税(费用)福利 | | (228) | | | (152) | |
非持续经营的净收益(亏损) | | $ | — | | | $ | 185 | |
净收益(亏损) | | $ | 552 | | | $ | 699 | |
(1)在截至2022年6月30日的三个月中,本项目包括2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元积极影响中约4.5年摊销的3,000万美元税前收益,以及2021年美国医疗保健计划修改产生的1.01亿美元积极影响中4年摊销的600万美元税前收益。在截至2021年6月30日的三个月中,本项目包括2018年修改医疗保健计划产生的3,000万美元税前收益。
(2)截至2022年6月30日止三个月,此项目包括与待售的Raven部门活动有关的1,600万美元亏损,包括出售工程薄膜部门的亏损及与依维柯集团业务剥离有关的300万美元分离成本。在截至2021年6月30日的三个月中,该项目包括与依维柯集团业务剥离相关的800万美元分离成本。
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月
综合经营成果
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
收入: | | | |
净销售额 | $ | 9,793 | | | $ | 8,472 | |
财务、利息和其他收入 | 934 | | | 798 | |
总收入 | 10,727 | | | 9,270 | |
成本和支出: | | | |
销货成本 | 7,663 | | | 6,612 | |
销售、一般和行政费用 | 802 | | | 674 | |
研发费用 | 396 | | | 296 | |
重组费用 | 8 | | | 6 | |
利息支出 | 300 | | | 290 | |
其他,净额 | 331 | | | 298 | |
总成本和费用 | 9,500 | | | 8,176 | |
所得税前收入和收入中的权益 未合并的子公司和关联公司 | 1,227 | | | 1,094 | |
所得税(费用) | (387) | | | (268) | |
未合并附属公司的收入权益及 附属公司 | 48 | | | 51 | |
持续经营净收益 | 888 | | | 877 | |
非持续经营业务的净收益 | — | | | 247 | |
净收入 | 888 | | | 1,124 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 7 | | | 26 | |
CNH工业公司的净收入。 | $ | 881 | | | $ | 1,098 | |
收入
截至2022年6月30日的6个月,我们的收入为107.27亿美元,比截至2021年6月30日的6个月增长15.7%(按不变货币计算增长17.8%)。由于有利的价格实现,截至2022年6月30日的六个月,工业活动的净销售额为97.93亿美元,比截至2021年6月30日的六个月增长15.6%(按不变货币计算增长17.9%)。
销货成本
截至2022年6月30日的6个月,销售成本为76.63亿美元,而截至2021年6月30日的6个月为66.12亿美元。在截至2022年6月30日的六个月中,销售成本占工业活动净销售额的百分比为78.2%(截至2021年6月30日的六个月为78.0%),这是由于定价和有利的固定成本吸收被成本上升所抵消。在截至2022年6月30日的六个月中,该项目包括因暂停在俄罗斯的非国内业务而减记的3,400万美元资产。
销售、一般和行政费用
在截至2022年6月30日的6个月中,销售、一般和行政费用为8.02亿美元(占总收入的7.5%),与截至2021年6月30日的6个月(占总收入的7.3%)相比增加了1.28亿美元,因为费用从前一年受大流行影响的低水平恢复到更正常的水平。在截至2022年6月30日的六个月中,由于暂停在俄罗斯的非国内业务,SG&A包括2500万美元的减记。
研究和开发费用
截至2022年6月30日的6个月,研发费用为3.96亿美元,而截至2021年6月30日的6个月为2.96亿美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的支出主要归因于对新产品、技术和数字增长的持续投资。
重组费用
截至2022年6月30日的6个月的重组费用为800万美元,而截至2021年6月30日的6个月的重组费用为600万美元。
利息支出
截至2022年6月30日的6个月的利息支出为3亿美元,而截至2021年6月30日的6个月的利息支出为2.9亿美元。截至2022年6月30日的6个月,工业活动的利息支出(扣除利息收入和抵销)为7000万美元,而截至2021年6月30日的6个月为7100万美元。在截至2021年6月30日的6个月中,利息支出包括与回购CNH Industrial Finance Europe S.A.2022年5月23日到期的3.16亿欧元(相当于3.71亿美元)未偿还票据有关的800万美元费用。
其他,净额
其他,截至2022年6月30日的六个月的净支出为3.31亿美元,包括2018年美国医疗保健计划修改的5.27亿美元积极影响中的约4.5年的福利修改摊销的税前收益6000万美元(税后4600万美元),2021年美国医疗保健计划修改的1.01亿美元积极影响中的4年摊销的税前收益1200万美元(税后900万美元),出售Raven Engineering Films的800万美元(税后4300万美元),扣除待售的Raven业务的收入。其他,截至2021年6月30日的六个月的净支出为2.98亿美元,其中包括因福利修改摊销而产生的6000万美元(税后4400万美元)的税前收益,以及2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元积极影响和1500万美元的汇兑损失。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,百分比除外) |
所得税前收入和收入中的权益 未合并的子公司和关联公司 | $ | 1,227 | | | $ | 1,094 | |
所得税(费用) | $ | (387) | | | $ | (268) | |
实际税率 | 31.5 | % | | 24.5 | % |
截至2022年6月30日的6个月的所得税支出为3.87亿美元,而截至2021年6月30日的6个月的所得税支出为2.68亿美元。截至2022年和2021年6月30日止六个月的有效税率分别为31.5%和24.5%。2022年的有效税率受到以下因素的负面影响:未确认递延税项资产的税前亏损、某些递延税项资产的取消确认、未确认税项优惠费用的增加以及因出售瑞文工程胶片部门而产生的独立税费。出售瑞文工程电影部门的影响使本期有效税率增加了2.7%。
剔除重组费用、福利修改摊销、2021年期间实施的与员工福利变化相关的摊销、瑞文工业公司的某些业务、与公司剥离其骇维金属加工业务相关的费用、与公司俄罗斯业务相关的费用以及出售瑞文工程薄膜部门产生的单独税费,截至2022年6月30日的6个月的实际税率为26.1%。剔除重组费用、福利修改摊销、偿还某些债务的费用、瑞文收购成本、与公司剥离骇维金属加工业务相关的费用以及非现金离散税收优惠的税前和税前影响,截至2021年6月30日的6个月的实际税率为23.7%。
未合并子公司和关联公司收入中的权益
截至2022年和2021年6月30日的六个月,未合并子公司和联属公司的权益收入分别为4800万美元和5100万美元。
净收益(亏损)
截至2022年6月30日的6个月的净收入为8.88亿美元,而截至2021年6月30日的6个月的持续运营净收入为8.77亿美元。截至2022年6月30日的六个月的净收入包括2018年美国医疗保健计划修改的5.27亿美元积极影响中的大约4.5年摊销的税前收益6000万美元(税后4600万美元),2021年美国医疗保健计划修改的1.01亿美元积极影响中的4年摊销的税前收益1200万美元(税后900万美元),抵消了该季度出售的瑞文工程薄膜销售的800万美元(4300万美元税后)的亏损。7 100万美元的费用涉及因暂停在俄罗斯的业务而对递延税项资产进行资产减记、财务应收账款津贴和估值津贴,与剥离骇维金属加工业务有关的分离费用600万美元(税后500万美元),以及重组费用800万美元(税后500万美元)。
在截至2021年6月30日的6个月中,持续运营的净收入包括6,000万美元(税后4,400万美元)的税前收益,这是2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元积极影响中约4.5年摊销的结果,600万美元的重组费用,与剥离ON-骇维金属加工业务相关的分离成本900万美元,以及回购和提前赎回CNH Industrial Finance S.A.2022年5月23日到期的所有票据的税前亏损800万美元。
工业活动和业务细分
下表按部门显示了收入和调整后的息税前利润。我们还按行业活动和每个业务部门对我们的业绩进行了讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 更改百分比(不包括外汇 |
| (单位:百万,百分比除外) |
收入: | | | | | | | |
农业 | $ | 8,099 | | | $ | 7,008 | | | 15.6 | % | | 18.0 | % |
施工 | 1,694 | | | 1,464 | | | 15.7 | % | | 17.2 | % |
淘汰和其他 | — | | | — | | | | | |
工业活动净销售额合计 | 9,793 | | | 8,472 | | | 15.6 | % | | 17.9 | % |
金融服务 | 937 | | | 789 | | | 18.8 | % | | 18.6 | % |
淘汰和其他 | (3) | | | 9 | | | | | |
总收入 | $ | 10,727 | | | $ | 9,270 | | | 15.7 | % | | 17.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022年调整息税前利润 | | 2021年调整息税前利润 |
| (单位:百万,百分比除外) |
按部门调整的息税前利润: | | | | | | | | | |
农业 | $ | 1,089 | | | $ | 981 | | | $ | 108 | | | 13.4 | % | | 14.0 | % |
施工 | 66 | | | 49 | | | 17 | | | 3.9 | % | | 3.3 | % |
未分配的项目、抵销和其他 | (72) | | | (65) | | | (7) | | | | | |
工业活动调整后息税前利润总额 | $ | 1,083 | | | $ | 965 | | | $ | 118 | | | 11.1 | % | | 11.4 | % |
在截至2022年6月30日的六个月内,工业活动的净销售额为97.93亿美元,比截至2021年6月30日的六个月增长15.6%(按不变货币计算增长17.9%),这是由于有利的价格实现。
截至2022年6月30日的6个月,工业活动的调整后息税前利润为10.83亿美元,而截至2021年6月30日的6个月调整后息税前利润为9.65亿美元。调整后息税前利润的增长主要归因于农业和建筑部门的同比增长。
细分市场表现
农业
净销售额
下表显示了截至2022年6月30日的6个月和截至2021年6月30日的6个月按地理区域划分的农业净销售额:
农产品销售--按地理区域划分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万,百分比除外) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
北美 | $ | 2,933 | | | $ | 2,346 | | | 25.0 | % |
欧洲、中东和非洲 | 2,755 | | | 2,972 | | | (7.3) | % |
南美 | 1,631 | | | 962 | | | 69.5 | % |
亚太地区 | 780 | | | 728 | | | 7.1 | % |
总计 | $ | 8,099 | | | $ | 7,008 | | | 15.6 | % |
在截至2022年6月30日的六个月中,农业的净销售额总计80.99亿美元,比截至2021年6月30日的六个月增长15.6%(按不变货币计算增长18.0%)。净销售额的增长主要是由于有利的价格实现和更好的组合,主要是由北美和南美推动的。
截至2022年6月30日的6个月,全球拖拉机行业单位销售额为下跌5%与截至2021年6月30日的六个月相比,联合收割机的全球行业销售额为上涨5%。在北美,140马力以上拖拉机市场的行业产量为上涨4%和联合收割机是下跌7%。北美140马力以下拖拉机的行业产量为下跌13%。欧洲市场下跌6%和17%分别用于拖拉机和联合收割机。在南美,拖拉机市场增长7%和联合收割机市场下降了14%。亚太市场下降2%拖拉机增长23%,联合收割机增长23%。
调整后息税前利润
截至2022年6月30日的6个月,调整后的息税前利润为10.89亿美元,比截至2021年6月30日的6个月增加1.08亿美元。这一增长是由较高的毛利润推动的,但部分被较高的SG&A成本和增加的研发支出所抵消。 调整后的息税前利润为13.4%(截至2021年6月30日的六个月为14.0%)。
施工
净销售额
下表按地理区域显示了截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月的建筑净销售额:
建筑销售额-按地理区域划分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万,百分比除外) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
北美 | $ | 806 | | | $ | 654 | | | 23.2 | % |
欧洲、中东和非洲 | 436 | | | 397 | | | 9.8 | % |
南美 | 307 | | | 204 | | | 50.5 | % |
亚太地区 | 145 | | | 209 | | | (30.6) | % |
总计 | $ | 1,694 | | | $ | 1,464 | | | 15.7 | % |
由于积极的价格实现和Sampierana业务的贡献,截至2022年6月30日的六个月,建筑的净销售额总计16.94亿美元,比截至2021年6月30日的六个月增长15.7%(按不变货币计算增长17.2%)。
全球对建筑设备的需求在重型和轻型两个细分市场都有所下降,重型下降了18%,轻型下降了15%。北美的需求持平,欧洲和南美的需求分别增长了3%和30%。亚太地区需求下降33%.
调整后息税前利润
截至2022年6月30日的6个月,调整后的息税前利润为6600万美元,比截至2021年6月30日的6个月增加了1700万美元。这一改善是由于有利的产量和组合以及积极的价格实现,但部分被较高的成本所抵消。调整后的息税前利润为3.9%。
金融服务
财务、利息和其他收入
截至2022年6月30日的六个月,金融服务的收入总计9.37亿美元,较截至2021年6月30日的六个月增长18.8%(按不变货币计算增长18.6%),这是由于二手设备销售增加、南美基本利率上升以及所有地区的平均投资组合增加,但北美较低的零售收益率部分抵消了这一增长。零售贷款发放量(包括未合并的合资企业)为46亿美元,比2021年增加2亿美元。
净收入
在截至2022年6月30日的6个月中,金融服务的净收入为1.77亿美元,比截至2021年6月30日的6个月增加了1400万美元,这主要是由于旧设备销售的回收增加,南美的基本利率增加,以及所有地区的平均投资组合增加,被增加的所得税和额外的风险成本所抵消,其中包括1500万美元的俄罗斯国内应收账款。
在截至2022年6月30日的6个月中,零售贷款来源(包括未合并的合资企业)为46亿美元,比截至2021年6月30日的6个月增加了2亿美元。截至2022年6月30日,包括未合并的合资企业在内的管理投资组合为211亿美元(其中零售占70%,批发占30%),与2021年6月30日相比增加了6亿美元(按不变货币计算增加了17亿美元)。
净收益(亏损)与调整后息税前利润的核对
下表包括调整后息税前利润(非GAAP财务指标)与净收入(最具可比性的美国GAAP财务指标)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位:百万) |
农业 | | $ | 1,089 | | | $ | 981 | |
施工 | | 66 | | | 49 | |
未分配的项目、抵销和其他 | | (72) | | | (65) | |
工业活动调整后息税前利润总额 | | $ | 1,083 | | | $ | 965 | |
金融服务净收入 | | 177 | | | 163 | |
金融服务业所得税 | | 74 | | | 52 | |
工业活动利息支出扣除利息收入和抵销的净额 | | (70) | | | (71) | |
工业活动净汇兑收益(损失) | | — | | | (15) | |
养恤金的财务和非服务部分以及工业活动的其他离职后福利费用(1) | | 77 | | | 70 | |
工业活动改制费用 | | (8) | | | (6) | |
工业活动的其他离散项目(2) | | (58) | | | (13) | |
税前收益(亏损) | | $ | 1,275 | | | $ | 1,145 | |
所得税(费用)福利 | | (387) | | | (268) | |
非持续经营的净收益(亏损) | | $ | — | | | $ | 247 | |
净收益(亏损) | | $ | 888 | | | $ | 1,124 | |
(1)在截至2022年6月30日的六个月中,本项目包括2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元积极影响中约4.5年摊销的6,000万美元税前收益,以及2021年美国医疗保健计划修改产生的1.01亿美元积极影响中4年摊销的1,200万美元税前收益。在截至2021年6月30日的6个月中,本项目包括2018年修改医疗保健计划产生的6,000万美元税前收益。
(2)于截至2022年6月30日止六个月内,此项目包括4400万美元的资产撇账、600万美元与依维柯集团业务分拆有关的分离成本及800万美元与待售的Raven部门活动有关的成本,包括出售工程薄膜部门的亏损。在截至2021年6月30日的6个月中,该项目包括与依维柯集团业务剥离相关的900万美元分离成本。
补充信息
制造和分销业务与金融服务业务的运营、关键财务指标和财务分析有很大不同;因此,管理层认为,某些补充披露对于了解CNH工业公司的综合业务和财务结果很重要。这一补充资料并不表示每个小组的运作情况,好像每个小组都是独立运作的。这些补充数据如下:
工业活动--“工业活动”的财务信息反映了除金融服务业务以外的所有控股子公司的合并情况。
金融服务-标题为“金融服务”的金融信息反映了金融服务业务的合并或组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营说明书 |
| | 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的三个月 |
| | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | | | 已整合 | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | | | 已整合 |
| | (单位:百万) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 5,613 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 5,613 | | | $ | 4,778 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,778 | |
财务、利息和其他收入 | | 15 | | | 471 | | | (17) | | | (2) | | 469 | | | 14 | | | 392 | | | (10) | | | (2) | | 396 | |
总收入 | | $ | 5,628 | | | $ | 471 | | | $ | (17) | | | | | $ | 6,082 | | | $ | 4,792 | | | $ | 392 | | | $ | (10) | | | | | $ | 5,174 | |
成本和开支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销货成本 | | $ | 4,377 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,377 | | | $ | 3,716 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 3,716 | |
销售、一般和行政费用 | | 381 | | | 43 | | | — | | | | | 424 | | | 333 | | | 22 | | | — | | | | | 355 | |
研发费用 | | 212 | | | — | | | — | | | | | 212 | | | 164 | | | — | | | — | | | | | 164 | |
重组费用 | | 6 | | | — | | | — | | | | | 6 | | | 5 | | | — | | | — | | | | | 5 | |
利息支出 | | 50 | | | 129 | | | (17) | | | (3) | | 162 | | | 45 | | | 102 | | | (10) | | | (3) | | 137 | |
其他,净额 | | (21) | | | 169 | | | — | | | | | 148 | | | (4) | | | 160 | | | — | | | | | 156 | |
总成本和费用 | | $ | 5,005 | | | $ | 341 | | | $ | (17) | | | | | $ | 5,329 | | | $ | 4,259 | | | $ | 284 | | | $ | (10) | | | | | $ | 4,533 | |
未合并子公司和关联公司的所得税和权益前持续经营的收入(亏损) | | 623 | | | 130 | | | — | | | | | 753 | | | 533 | | | 108 | | | — | | | | | 641 | |
所得税(费用)福利 | | (190) | | | (38) | | | — | | | | | (228) | | | (126) | | | (26) | | | — | | | | | (152) | |
未合并子公司和关联公司的收入权益 | | 24 | | | 3 | | | — | | | | | 27 | | | 22 | | | 3 | | | — | | | | | 25 | |
持续经营的净收益(亏损) | | 457 | | | 95 | | | — | | | | | 552 | | | 429 | | | 85 | | | — | | | | | 514 | |
非持续经营的净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 171 | | | 14 | | | — | | | | | 185 | |
净收益(亏损) | | $ | 457 | | | $ | 95 | | | $ | — | | | | | $ | 552 | | | $ | 600 | | | $ | 99 | | | $ | — | | | | | $ | 699 | |
(1)工业活动是指没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及其他未在财务服务中反映的公司资产、负债、收入和费用。
(2)抵销金融服务业从工业活动中获得的利息收入。
(3)工业服务业利息支出对金融服务业的抵销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营说明书 |
| | 截至2022年6月30日的六个月 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
| | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | | | 已整合 | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | | | 已整合 |
| | (单位:百万) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 9,793 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 9,793 | | | $ | 8,472 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 8,472 | |
财务、利息和其他收入 | | 25 | | | 937 | | | (28) | | | (2) | | 934 | | | 27 | | | 789 | | | (18) | | | (2) | | 798 | |
总收入 | | $ | 9,818 | | | $ | 937 | | | $ | (28) | | | | | $ | 10,727 | | | $ | 8,499 | | | $ | 789 | | | $ | (18) | | | | | $ | 9,270 | |
成本和开支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销货成本 | | $ | 7,663 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 7,663 | | | $ | 6,612 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 6,612 | |
销售、一般和行政费用 | | 710 | | | 92 | | | — | | | | | 802 | | | 619 | | | 55 | | | — | | | | | 674 | |
研发费用 | | 396 | | | — | | | — | | | | | 396 | | | 296 | | | — | | | — | | | | | 296 | |
重组费用 | | 8 | | | — | | | — | | | | | 8 | | | 6 | | | — | | | — | | | | | 6 | |
利息支出 | | 95 | | | 233 | | | (28) | | | (3) | | 300 | | | 98 | | | 210 | | | (18) | | | (3) | | 290 | |
其他,净额 | | (38) | | | 369 | | | — | | | | | 331 | | | (17) | | | 315 | | | — | | | | | 298 | |
总成本和费用 | | $ | 8,834 | | | $ | 694 | | | $ | (28) | | | | | $ | 9,500 | | | $ | 7,614 | | | $ | 580 | | | $ | (18) | | | | | $ | 8,176 | |
未合并子公司和关联公司的所得税和权益前持续经营的收入(亏损) | | 984 | | | 243 | | | — | | | | | 1,227 | | | 885 | | | 209 | | | — | | | | | 1,094 | |
所得税(费用)福利 | | (313) | | | (74) | | | — | | | | | (387) | | | (216) | | | (52) | | | — | | | | | (268) | |
未合并子公司和关联公司的收入权益 | | 40 | | | 8 | | | — | | | | | 48 | | | 45 | | | 6 | | | — | | | | | 51 | |
持续经营的净收益(亏损) | | 711 | | | 177 | | | — | | | | | 888 | | | 714 | | | 163 | | | — | | | | | 877 | |
非持续经营的净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 220 | | | 27 | | | — | | | | | 247 | |
净收益(亏损) | | $ | 711 | | | $ | 177 | | | $ | — | | | | | $ | 888 | | | $ | 934 | | | $ | 190 | | | $ | — | | | | | $ | 1,124 | |
(1)工业活动是指没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及其他未在财务服务中反映的公司资产、负债、收入和费用。
(2)抵销金融服务业从工业活动中获得的利息收入。
(3)工业服务业利息支出对金融服务业的抵销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表 |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | | | 已整合 | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | | | 已整合 |
| | (单位:百万) |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,430 | | | $ | 425 | | | — | | | | | $ | 2,855 | | | $ | 4,386 | | | $ | 658 | | | $ | — | | | | | $ | 5,044 | |
受限现金 | | 144 | | | 585 | | | — | | | | | 729 | | | 128 | | | 673 | | | — | | | | | 801 | |
应收贸易账款净额 | | 189 | | | 2 | | | (4) | | | (2) | | 187 | | | 197 | | | 1 | | | (6) | | | (2) | | 192 | |
融资应收账款净额 | | 694 | | | 16,691 | | | (848) | | | (3) | | 16,537 | | | 199 | | | 15,508 | | | (331) | | | (3) | | 15,376 | |
依维柯集团应收账款 | | 220 | | | 61 | | | — | | | | | 281 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
库存,净额 | | 5,455 | | | 18 | | | — | | | | | 5,473 | | | 4,187 | | | 29 | | | — | | | | | 4,216 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 1,429 | | | — | | | — | | | | | 1,429 | | | 1,474 | | | 1 | | | — | | | | | 1,475 | |
对未合并的子公司和附属公司的投资 | | 213 | | | 106 | | | — | | | | | 319 | | | 227 | | | 106 | | | — | | | | | 333 | |
经营租赁中的设备 | | 29 | | | 1,585 | | | — | | | | | 1,614 | | | 30 | | | 1,708 | | | — | | | | | 1,738 | |
商誉,净额 | | 3,118 | | | 141 | | | — | | | | | 3,259 | | | 3,068 | | | 142 | | | — | | | | | 3,210 | |
其他无形资产,净额 | | 1,155 | | | 21 | | | — | | | | | 1,176 | | | 1,187 | | | 20 | | | — | | | | | 1,207 | |
递延税项资产 | | 428 | | | 84 | | | (122) | | | (4) | | 390 | | | 468 | | | 80 | | | (127) | | | (4) | | 421 | |
衍生资产 | | 107 | | | 147 | | | (17) | | | (5) | | 237 | | | 119 | | | 77 | | | (14) | | | (5) | | 182 | |
其他资产 | | 1,368 | | | 139 | | | (345) | | | (2) | | 1,162 | | | 1,645 | | | 81 | | | (51) | | | (2) | | 1,675 | |
持有以供分发的资产 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,814 | | | 4,543 | | | (811) | | | | | 13,546 | |
总资产 | | $ | 16,979 | | | $ | 20,005 | | | $ | (1,336) | | | | | $ | 35,648 | | | $ | 27,129 | | | $ | 23,627 | | | $ | (1,340) | | | | | $ | 49,416 | |
负债和权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | 4,997 | | | 16,668 | | | (848) | | | (3) | | 20,817 | | | 5,485 | | | 15,743 | | | (331) | | | (3) | | 20,897 | |
依维柯集团应付款 | | 8 | | | 65 | | | — | | | | | 73 | | | 334 | | | 168 | | | — | | | | | 502 | |
贸易应付款 | | 3,430 | | | 177 | | | (4) | | | (2) | | 3,603 | | | 3,353 | | | 207 | | | (30) | | | (2) | | 3,530 | |
递延税项负债 | | 3 | | | 235 | | | (122) | | | (4) | | 116 | | | 4 | | | 248 | | | (127) | | | (4) | | 125 | |
养恤金、退休后福利和其他离职后福利 | | 574 | | | 6 | | | — | | | | | 580 | | | 669 | | | 6 | | | — | | | | | 675 | |
衍生负债 | | 225 | | | 118 | | | (17) | | | (5) | | 326 | | | 153 | | | 42 | | | (14) | | | (5) | | 181 | |
其他负债 | | 4,110 | | | 525 | | | (345) | | | (2) | | 4,290 | | | 4,247 | | | 541 | | | (27) | | | (2) | | 4,761 | |
为分配而持有的负债 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 8,985 | | | 3,718 | | | (811) | | | | | 11,892 | |
总负债 | | $ | 13,347 | | | $ | 17,794 | | | $ | (1,336) | | | | | $ | 29,805 | | | $ | 23,230 | | | $ | 20,673 | | | $ | (1,340) | | | | | $ | 42,563 | |
可赎回的非控股权益 | | 49 | | | — | | | — | | | | | 49 | | | 45 | | | — | | | — | | | | | 45 | |
权益 | | 3,583 | | | 2,211 | | | — | | | | | 5,794 | | | 3,854 | | | 2,954 | | | — | | | | | 6,808 | |
负债和权益总额 | | $ | 16,979 | | | $ | 20,005 | | | $ | (1,336) | | | | | $ | 35,648 | | | $ | 27,129 | | | $ | 23,627 | | | $ | (1,340) | | | | | $ | 49,416 | |
(1)工业活动是指没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及其他未在财务服务中反映的公司资产、负债、收入和费用。
(2)主要冲销工业活动和金融服务之间的应收/应付款项。
(3)工业活动和金融服务之间的融资应收账款/应付款项的冲销。
(4)在同一司法管辖区内递延税项资产/负债的重新分类,以及适当合并列报所需的重新分类。
(5)消除工业活动与金融服务之间的衍生资产/负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量表 |
| 截至2022年6月30日的六个月 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
| 工业活动(1) | 金融服务 | 淘汰 | | 已整合 | | 工业活动(1) | 金融服务 | 淘汰 | | 已整合 |
| (单位:百万) |
经营活动: | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 711 | | $ | 177 | | $ | — | | | $ | 888 | | | $ | 714 | | $ | 163 | | $ | — | | | $ | 877 | |
将净收入与业务活动提供(使用)的现金净额进行调整: | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销费用,扣除经营租赁资产 | 166 | | 1 | | — | | | 167 | | | 146 | | 1 | | — | | | 147 | |
经营租赁资产折旧及摊销费用 | 1 | | 104 | | — | | | 105 | | | 1 | | 122 | | — | | | 123 | |
资产处置损失(收益) | 16 | | — | | — | | | 16 | | | — | | — | | — | | | — | |
票据回购亏损 | — | | — | | — | | | — | | | 8 | | — | | — | | | 8 | |
未合并子公司未分配收入(亏损) | 85 | | (8) | | (90) | | (2) | (13) | | | 97 | | (6) | | (80) | | (2) | 11 | |
其他非现金项目 | 59 | | 30 | | — | | | 89 | | | 34 | | 12 | | — | | | 46 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | | | | | | |
条文 | (51) | | — | | — | | | (51) | | | 88 | | 3 | | — | | | 91 | |
递延所得税 | 53 | | (26) | | — | | | 27 | | | (4) | | 10 | | — | | | 6 | |
与销售有关的贸易和融资应收账款,净额 | 105 | | (1,068) | | — | | (3) | (963) | | | (16) | | (476) | | (3) | | (3) | (495) | |
库存,净额 | (1,433) | | 269 | | — | | | (1,164) | | | (816) | | 196 | | — | | | (620) | |
贸易应付款 | 81 | | (32) | | 7 | | (3) | 56 | | | 525 | | (40) | | (1) | | (3) | 484 | |
其他资产和负债 | (274) | | (34) | | (7) | | (3) | (315) | | | 104 | | 15 | | 4 | | (3) | 123 | |
非持续经营活动产生的现金流 | — | | — | | — | | | — | | | 342 | | 230 | | (2) | | | 570 | |
经营活动提供的净现金 | $ | (481) | | $ | (587) | | $ | (90) | | | $ | (1,158) | | | $ | 1,223 | | $ | 230 | | $ | (82) | | | $ | 1,371 | |
投资活动: | | | | | | | | | | | |
零售应收账款的增加 | — | | (2,703) | | — | | | (2,703) | | | — | | (2,384) | | — | | | (2,384) | |
零售应收账款的催收 | — | | 2,392 | | — | | | 2,392 | | | — | | 2,377 | | — | | | 2,377 | |
出售资产所得收益,扣除根据经营租赁出售的资产 | 2 | | — | | — | | | 2 | | | 12 | | — | | — | | | 12 | |
不动产、厂房和设备以及无形资产的支出,扣除经营租赁资产 | (137) | | (2) | | — | | | (139) | | | (105) | | (1) | | — | | | (106) | |
经营租赁资产支出 | (6) | | (246) | | — | | | (252) | | | (8) | | (227) | | — | | | (235) | |
其他(4) | (623) | | 323 | | — | | | (300) | | | (262) | | (20) | | 6 | | (4) | (276) | |
投资活动产生的现金流终止经营 | — | | — | | — | | | — | | | (280) | | 125 | | 2 | | | (153) | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (764) | | $ | (236) | | $ | — | | | $ | (1,000) | | | $ | (643) | | $ | (130) | | $ | 8 | | | $ | (765) | |
融资活动: | | | | | | | | | | | |
长期债务收益 | — | | 5,212 | | — | | | 5,212 | | | 60 | | 4,761 | | — | | | 4,821 | |
偿还长期债务 | (83) | | (4,805) | | — | | | (4,888) | | | (745) | | (4,788) | | — | | | (5,533) | |
其他金融负债净增(减) | 25 | | 178 | | — | | | 203 | | | (209) | | (7) | | — | | | (216) | |
已支付的股息 | (415) | | (90) | | 90 | | (2) | (415) | | | (183) | | (82) | | 82 | | (2) | (183) | |
其他 | (40) | | — | | — | | | (40) | | | — | | 8 | | (8) | | (4) | — | |
来自融资活动的现金流停止经营 | — | | — | | — | | | — | | | (20) | | (350) | | — | | | (370) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (513) | | $ | 495 | | $ | 90 | | | $ | 72 | | | $ | (1,097) | | $ | (458) | | $ | 74 | | | $ | (1,481) | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | (182) | | 7 | | — | | | (175) | | | (168) | | (2) | | — | | | (170) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | $ | (1,940) | | $ | (321) | | $ | — | | | $ | (2,261) | | | $ | (685) | | $ | (360) | | $ | — | | | $ | (1,045) | |
现金和现金等价物,年初 | 4,514 | | 1,331 | | — | | | 5,845 | | | 8,116 | | 1,513 | | — | | | 9,629 | |
期末现金和现金等价物 | 2,574 | | 1,010 | | — | | | 3,584 | | | 7,431 | | 1,153 | | — | | | 8,584 | |
现金和现金等价物、期末、非持续经营 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 561 | | $ | 119 | | $ | — | | | $ | 680 | |
现金和现金等价物、期末、持续经营 | $ | 2,574 | | $ | 1,010 | | $ | — | | | $ | 3,584 | | | $ | 6,870 | | $ | 1,034 | | $ | — | | | $ | 7,904 | |
(1)工业活动是指没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及其他未在财务服务中反映的公司资产、负债、收入和费用。
(2)本项目包括从金融服务到工业活动的红利的抵销,这些红利计入工业活动在经营活动中使用的现金净额。
(3)本项目包括取消工业活动和金融服务业之间的某些次要活动。
(4)本项目包括从工业活动到金融服务业的实收资本的抵销。
关键会计政策
见《管理层对20-F表格中最新年度报告的讨论和分析》中讨论的关键会计政策。这些政策没有发生实质性的变化。
B.流动资金和资本资源
以下有关流动资金和资本资源的讨论主要集中于我们的简明综合现金流量表和我们的简明综合财务状况表。我们的业务是资本密集型的,受经销商应收账款和经销商和公司库存融资要求的季节性变化的影响。必要时,可从外部来源补充业务活动的资金。CNH工业公司专注于现金保存,并利用其良好的融资渠道,继续保持坚实的财务实力和流动性。
现金流分析
截至2022年6月30日,现金及现金等价物和限制性现金为35.84亿美元,较2021年12月31日的58.45亿美元减少22.61亿美元由于经营活动期间的现金吸收、支付股息、应收账款组合吸收以及向依维柯集团支付的款项主要与截至2021年12月31日的未偿还债务净额相关。
截至2022年6月30日,现金和现金等价物分别为28.55亿美元(2021年12月31日为50.44亿美元),限制性现金为7.29亿美元(2021年12月31日为8.01亿美元)。未提取的中期无担保承诺融资额为50.02亿美元(截至2021年12月31日为51.77亿美元),其他流动金融资产为100万美元(截至2021年12月31日为100万美元)。于2022年6月30日,来自依维柯集团的现金及现金等价物、限制性现金、未提取的中期无担保承诺融资、其他流动金融资产及金融应收账款净额合计为87.95亿美元(于2021年12月31日为105.21亿美元),我们认为该等现金及现金等价物构成我们的主要流动资产(或“可用流动性”)。于2022年6月30日,这笔款项还包括依维柯集团的2.08亿美元财务应收账款净额(2021年12月31日的金融应收账款净额5.02亿美元),其中包括主要用于依维柯集团金融服务的金融应收账款净额。截至2021年12月31日,财务应付款项净额主要是由于依维柯集团法人存入CNH工业公司中央金库的现金余额,包括现金管理和/或现金汇集安排。
经营活动现金净额
在截至2022年6月30日的6个月中,经营活动使用的现金总额为11.58亿美元,主要包括以下要素:
▪净收入8.88亿美元;
▪加上折旧和摊销的非现金费用2.72亿美元(不包括经营租赁设备的1.67亿美元);
▪加上8,900万美元的其他非现金项目,主要是由于基于股份的付款和经营租赁资产的减记。
▪减去5100万美元经费的变动;
▪减少23.86亿美元的营运资本变化。
在截至2021年6月30日的6个月中,持续经营业务的经营活动提供的现金为8.01亿美元,主要是与净收益有关的8.77亿美元和2.7亿美元的非现金折旧费用,部分被营运资本减少5.08亿美元所抵消。
投资活动的现金净额
截至2022年6月30日的六个月,用于投资活动的现金净额为10亿美元,主要是向依维柯集团支付了截至2021年12月31日与依维柯集团的5.02亿美元未偿债务、经营租赁项下资产的支出(2.52亿美元)以及零售应收账款(3.11亿美元)。
在截至2021年6月30日的6个月中,用于持续经营的投资活动的现金(6.12亿美元)主要来自经营租赁项下的资产支出(2.35亿美元)、房地产、厂房和设备以及无形资产的支出(1.06亿美元)和其他投资活动(2.76亿美元)。截至2021年6月30日,零售应收账款的增加和收款基本上相互抵消。
融资活动的现金净额
截至2022年6月30日的6个月,融资活动提供的净现金为7200万美元,而截至2021年6月30日的6个月,用于持续运营融资活动的现金为11.11亿美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月,融资活动提供和使用的净现金主要是由于债务和支付的股息的变化。
债务
我们截至2022年6月30日和2021年12月31日的合并债务详见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 | | 工业活动 | | 金融服务 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
包括对依维柯集团的应付款项在内的总债务 | $ | 20,890 | | | $ | 21,399 | | | $ | 5,005 | | | $ | 5,819 | | | $ | 16,733 | | | $ | 15,911 | |
截至2022年6月30日和2021年12月31日的总债务摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 工业活动 | | 金融服务 | | 总计 | | 工业活动 | | 金融服务 | | 总计 |
| (单位:百万) |
债券总额 | $ | 4,742 | | | $ | 3,208 | | | $ | 7,950 | | | $ | 5,184 | | | $ | 3,280 | | | $ | 8,464 | |
资产担保债务 | — | | | 9,000 | | | 9,000 | | | — | | | 8,875 | | | 8,875 | |
其他债务 | 86 | | | 3,781 | | | 3,867 | | | 151 | | | 3,407 | | | 3,558 | |
部门间债务 | 169 | | | 679 | | | — | | | 150 | | | 181 | | | — | |
应付款给依维柯集团 | 8 | | | 65 | | | 73 | | | 334 | | | 168 | | | 502 | |
债务总额 | $ | 5,005 | | | $ | 16,733 | | | $ | 20,890 | | | $ | 5,819 | | | $ | 15,911 | | | $ | 21,399 | |
截至2022年6月30日,已发行未偿还债券摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币 | | 未偿还债券的面值(百万美元) | | 息票 | | 成熟性 | | 未偿还金额(百万美元) |
工业活动 | | | | | | | | | |
欧元中期票据: | | | | | | | | | |
CNH工业金融欧洲公司(1) | 欧元 | | 369 | | | 2.875 | % | | May 17, 2023 | | 383 | |
CNH工业金融欧洲公司(1) | 欧元 | | 750 | | | 0.000 | % | | April 1, 2024 | | 779 | |
CNH工业金融欧洲公司(1) | 欧元 | | 650 | | | 1.750 | % | | 2025年9月12日 | | 675 | |
CNH工业金融欧洲公司(1) | 欧元 | | 100 | | | 3.500 | % | | 2025年11月12日 | | 104 | |
CNH工业金融欧洲公司(1) | 欧元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月19日 | | 519 | |
CNH工业金融欧洲公司(1) | 欧元 | | 600 | | | 1.750 | % | | March 25, 2027 | | 624 | |
CNH工业金融欧洲公司(1) | 欧元 | | 50 | | | 3.875 | % | | April 21, 2028 | | 52 | |
CNH工业金融欧洲公司(1) | 欧元 | | 500 | | | 1.625 | % | | July 3, 2029 | | 519 | |
CNH工业金融欧洲公司(1) | 欧元 | | 50 | | | 2.200 | % | | July 15, 2039 | | 52 | |
其他债券: | | | | | | | | | |
CNH工业公司(2) | 美元 | | 600 | | | 4.500 | % | | 2023年8月15日 | | 600 | |
CNH工业公司(2) | 美元 | | 500 | | | 3.850 | % | | 2027年11月15日 | | 500 | |
对冲效应、债券溢价/折价和未摊销发行成本 | | | | | | | | | (65) | |
工业活动总量 | | | | | | | | | $ | 4,742 | |
金融服务 | | | | | | | | | |
CNH工业资本澳大利亚私人有限公司。 | 澳元 | | 175 | | | 2.100 | % | | 2022年12月12日 | | 120 | |
CNH产业资本有限责任公司 | 美元 | | 600 | | | 1.950 | % | | July 2, 2023 | | 600 | |
CNH实业资本阿根廷SA | 美元 | | 31 | | | 0.000 | % | | 2023年8月31日 | | 31 | |
CNH产业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 4.200 | % | | 2024年1月15日 | | 500 | |
CNH工业资本澳大利亚私人有限公司。 | 澳元 | | 200 | | | 1.750 | % | | July 8, 2024 | | 138 | |
CNH工业资本澳大利亚私人有限公司。 | 澳元 | | 50 | | | 1.750 | % | | July 8, 2024 | | 34 | |
CNH实业资本加拿大有限公司 | 计算机辅助设计 | | 300 | | | 1.500 | % | | 2024年10月1日 | | 232 | |
CNH产业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 3.950 | % | | May 23, 2025 | | 500 | |
CNH产业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月15日 | | 500 | |
CNH产业资本有限责任公司 | 美元 | | 600 | | | 1.450 | % | | July 15, 2026 | | 600 | |
对冲效应、债券溢价/折价和未摊销发行成本 | | | | | | | | | (47) | |
总金融服务 | | | | | | | | | $ | 3,208 | |
(1)在爱尔兰证券交易所上市的债券。
(2)在纽约证券交易所上市的债券。
截至2022年6月30日和2021年12月31日的净债务计算,以及我们认为最直接可比的美国公认会计准则财务指标总债务与净债务的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 | | 工业活动 | | 金融服务 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
第三方债务 | $ | (20,817) | | | $ | (20,897) | | | $ | (4,828) | | | $ | (5,335) | | | $ | (15,989) | | | $ | (15,562) | |
分部间应付票据 | — | | | — | | | (169) | | | (150) | | | (679) | | | (181) | |
向依维柯集团支付。(4) | (73) | | | (3,986) | | | (8) | | | (3,764) | | | (65) | | | (222) | |
债务总额(1) | (20,890) | | | (24,883) | | | (5,005) | | | (9,249) | | | (16,733) | | | (15,965) | |
现金和现金等价物 | 2,855 | | | 5,044 | | | 2,430 | | | 4,386 | | | 425 | | | 658 | |
受限现金 | 729 | | | 801 | | | 144 | | | 128 | | | 585 | | | 673 | |
部门间应收票据 | — | | | — | | | 679 | | | 181 | | | 169 | | | 150 | |
依维柯集团应收账款(4) | 281 | | | 3,484 | | | 220 | | | 3,430 | | | 61 | | | 54 | |
其他流动金融资产(2) | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
衍生品对冲债务 | (33) | | | (3) | | | (33) | | | (3) | | | — | | | — | |
现金净额(债务)(3) | $ | (17,057) | | | $ | (15,556) | | | $ | (1,564) | | | $ | (1,126) | | | $ | (15,493) | | | $ | (14,430) | |
(1)工业活动总额(债务)包括截至2022年6月30日和2021年12月31日分别向金融服务部门支付1.69亿美元和1.5亿美元的部门间票据。截至2022年6月30日和2021年12月31日,金融服务总额(债务)包括应付给工业活动的部门间票据分别为6.79亿美元和1.81亿美元。
(2)本项目包括对高信用评级对手方的短期存款和投资。
(3)截至2022年6月30日和2021年12月31日,金融服务记录的与工业活动有关的部门间应收/(应付)余额净额分别为5.1亿美元和3100万美元。
(4)2021年12月31日,本项目在CNH工业资产负债表中显示为净额。
不包括5.17亿美元的正汇率差异影响,截至2022年6月30日的净债务比2021年12月31日增加20.18亿美元,反映出这六个月来自工业活动的自由现金流吸收(6.55亿美元)以及金融服务投资组合应收账款的增加。
下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月工业活动净现金(债务)变化情况:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
期初工业活动现金(负债)净额 | $ | (1,126) | | | $ | (893) | |
调整后的工业活动息税前利润 | 1,083 | | | 965 | |
折旧及摊销 | 166 | | | 146 | |
经营租赁项下资产折旧 | 1 | | | 1 | |
现金利息和税金 | (316) | | | (179) | |
条文及类似条文的更改(1) | 100 | | | 144 | |
营运资金变动 | (1,550) | | | (211) | |
工业经营活动现金流 | (516) | | | 866 | |
对房地产、厂房和设备以及无形资产的投资 | (137) | | | (105) | |
其他变化 | (2) | | | 11 | |
工业活动自由现金流 | (655) | | | 772 | |
增资和分红(2) | (455) | | | (183) | |
货币折算差异及其他(3) | 672 | | | 156 | |
工业活动现金(负债)净额变动情况 | (438) | | | 745 | |
期末工业活动现金(债务)净额 | $ | (1,564) | | | $ | (148) | |
(一)包括与经营租赁有关的其他现金流量项目。
(2)在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,本项目还包括股票回购交易。
(3)在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,本项目还包括以3.5亿美元出售瑞文工程电影部门的收益。在截至2021年6月30日的六个月内,该项目还包括与回购票据相关的800万美元费用。
在截至2022年6月30日的六个月中,工业活动的自由现金流为负6.55亿美元,这主要是由于供应链限制和高制造库存,但被调整后息税前利润的积极表现部分抵消。
下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月,由经营活动提供(用于)的现金净额变化为工业活动自由现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (1,158) | | | $ | 801 | |
减去:扣除抵销后的金融服务业经营活动现金流 | | 677 | | | 80 | |
衍生品对冲工业活动和其他债务的变化 | | (29) | | | (7) | |
对根据经营租赁出售的资产的投资工业活动资产 | | (6) | | | (8) | |
工业经营活动现金流 | | (516) | | | 866 | |
对不动产、厂房和设备以及工业活动的无形资产的投资 | | (137) | | | (105) | |
其他变化(1) | | (2) | | | 11 | |
工业活动自由现金流 | | $ | (655) | | | $ | 772 | |
(1)本项目主要包括部门间财务应收账款的变动和部门间投资的增资。
2019年3月,CNH Industrial签署了一项为期五年的承诺循环信贷安排,金额为40亿欧元(按2019年3月31日汇率计算为45亿美元),将于2024年到期,具有两个延期选择权,分别为1年和2周年,可在签署日期的第一周年和第二周年行使。CNH实业于2020年2月28日行使两项延期选择权中的第一项,于2021年2月26日行使第二项延期选择权。该贷款现在将于2026年3月到期,金额为39.505亿欧元;剩余的4950万欧元将于2025年3月到期。
截至2022年6月30日,12个月后到期的可用承诺无担保贷款总额约为50亿美元(2021年12月31日为52亿美元)。截至2022年6月30日,12个月后到期的承诺担保融资总额约为28亿美元(截至2021年12月31日为39亿美元,不包括依维柯集团的30亿美元),其中截至2022年6月30日的可用资金为6亿美元(截至2021年12月31日为11亿美元,不包括依维柯集团的10亿美元)。
CNH实业将密切监测其流动性和资本资源,以确定新冠肺炎疫情和其他全球商业状况可能对其运营产生的任何潜在影响。截至2022年6月底,CNH工业公司拥有强大的流动资金状况,并已被证明可以进入金融市场。CNH工业公司相信,其现金和现金等价物、获得信贷安排的机会以及未来业务的现金流将足以满足其已知的现金需求。
有关本行债务及信贷安排的更多资料,请参阅本行最近一份20-F表格年报中的“附注10:债务”。
或有事件
作为一家拥有多元化业务组合的全球性公司,CNH Industrial面临着大量的法律风险,包括法律诉讼、索赔和政府调查,特别是在产品责任(包括与石棉相关的责任)、产品性能、排放和燃油经济性、零售和批发信贷、竞争和反垄断法、知识产权事务(包括专利侵权)、与经销商和供应商和服务提供商的纠纷、环境风险以及税务和雇佣事务等领域。有关详情,请参阅本公司简明综合财务报表“附注15:承担及或有事项”所载资料。
安全港声明
本文件中除历史事实陈述外的所有陈述,包括 本新闻稿中包含的前瞻性表述包括:本新闻稿中所包含的与本新闻稿有关的其他信息,包括本新闻稿中提及的与本公司的竞争优势、业务战略、未来财务状况或经营结果、预算、有关收入、收入、每股收益(或亏损)、资本支出、股息、流动性、资本结构或其他财务项目的预测、成本以及有关经营和产品的管理计划和目标等,均为前瞻性表述。前瞻性陈述还包括关于CNH实业公司及其子公司未来业绩的独立陈述。这些表述可包括诸如“可能”、“将”、“预期”、“可能”、“应该”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“展望”、“继续”、“保持”、“在轨道上”、“设计”、“目标”、“目标”、“预测”、“前景”、“计划”或类似术语。前瞻性陈述,包括与新冠肺炎疫情有关的陈述,并不能保证未来的表现。相反,它们是基于当前的观点和假设,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,其中许多是我们无法控制的,很难预测。如果这些风险和不确定性中的任何一个成为现实(或者它们发生的严重程度是公司无法预测的),或者任何前瞻性陈述背后的其他假设被证明是不正确的,包括任何有关战略计划的假设,实际结果或发展可能与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果或发展大不相同。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同的因素、风险和不确定因素包括,除其他外:与全球新冠肺炎大流行的未知持续时间和经济、运营和金融影响有关的持续不确定性,以及政府当局或其他机构在
与疫情对我们的业务、我们的员工、客户和供应商造成的关联;供应链中断,包括强制停工、行业产能限制、材料可获得性、以及全球物流延迟和限制造成的延误;业务对新冠肺炎的反应造成的中断,包括远程工作安排,这可能增加网络安全或数据隐私事件的脆弱性;我们执行业务连续性计划的能力;由于新冠肺炎而导致的许多相互关联的因素;影响消费者信心和全球对资本货物及资本货物相关产品需求的许多相互关联的因素,包括新冠肺炎造成的需求不确定性;我们每个市场的总体经济状况,包括乌克兰和新冠肺炎战争造成的重大经济不确定性和波动性;政府关于银行、货币和财政政策的变化;立法,特别是与资本货物相关的问题,如农业、环境、债务减免和补贴计划政策、贸易和商业以及基础设施发展;政府关于国际贸易和投资的政策,包括制裁、进口配额、资本管制和关税;征收关税、制裁、禁运和贸易战造成的国际贸易波动;竞争对手在我们竞争的各个行业中的行为;新技术的开发和使用以及技术困难;解释或采用关于发动机排放、安全或我们产品的其他方面的新的合规性要求;生产困难, 包括产能和供应限制以及过剩库存水平;劳资关系;利率和货币汇率;通货膨胀和通货紧缩;能源价格;农产品价格;住房开工和其他建筑活动;我们获得融资或为现有债务再融资的能力;新设备和二手设备的价格压力;解决悬而未决的诉讼和对广泛主题的调查,包括经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔,以及排放和/或燃油经济性监管和合同问题;CNH工业及其供应商和经销商的安全漏洞、网络安全攻击、技术故障和其他信息技术基础设施中断;与我们产品有关的安全漏洞;我们的养老金计划和其他雇佣后义务;政治和内乱;资本和金融市场的波动和恶化,包括其他流行病、欧洲和其他地方的恐怖袭击;我们实现作为我们战略计划一部分的业务举措的预期好处的能力;我们未能实现或延迟实现我们的收购、合资企业、战略联盟或资产剥离的所有预期收益以及其他类似的风险和不确定性,以及我们成功管理上述风险。
前瞻性陈述是基于与本文件中描述的因素有关的假设,这些假设有时是基于从第三方收到的估计和数据。这样的估计和数据经常会被修正。由于许多风险和不确定因素,实际结果可能与前瞻性陈述大不相同,其中许多风险和不确定因素不在CNH工业公司的控制范围之内。CNH工业公司明确表示,没有任何意图或义务提供、更新或修改本公告中的任何前瞻性陈述,以反映这些前瞻性陈述所基于的预期或事件、条件或情况的任何变化。有关CNH工业公司的更多信息,包括可能对CNH工业公司财务业绩产生重大影响的因素,请参阅CNH工业公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)、美国金融市场委员会(“AFM”)和法国博尔萨社会委员会(“COSOB”)的报告和文件。
CNH工业公司或代表CNH工业公司行事的人未来所作的所有书面和口头前瞻性陈述都明确地受到本文所含或以上提及的警告性陈述的限制。
其他因素可能会导致实际结果与公司提交给美国证券交易委员会的文件中包含的前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同(包括但不限于我们在Form 20-F年度报告和Form 6-K季度报告中讨论的因素)。
关于市场风险的定量和定性披露
见我们在Form 20-F(第一部分,第11项)上提交的最新年度报告。这一信息没有实质性的变化。
第二部分--其他资料
法律程序
见我们简明合并财务报表的“附注15:承付款和或有事项”。
风险因素
以下最新的风险和不确定因素应与我们最新的表格20-F年度报告(第一部分,项目3D)中确定的主要风险和不确定因素一并考虑。最近的20-F表格年度报告和本报告中的“安全港声明”中所描述的风险并不是我们面临的唯一风险。其他目前未知或目前被认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
由于经营全球业务,我们面临着政治、经济、贸易和其他我们无法控制的风险。我们在几大洲和世界各地的许多国家制造和销售产品和提供服务,包括那些经历不同程度政治和经济不稳定的国家。鉴于我们活动的全球性,我们面临与国际商业活动相关的风险,这些风险可能会增加我们的成本,影响我们制造和销售产品的能力,并需要高度的管理层关注。这些风险包括:
a.法律、法规和政策的变化,除其他外,影响:
i.进出口关税、管制和配额,包括乌克兰战争的结果;
二、货币限制;
三、我们产品的设计、制造和销售,例如,包括发动机排放法规;
四、利率和我们经销商和客户的信贷可获得性;
v.财产、合同权和知识产权;
六.可以在哪里、向谁和什么类型的产品销售,包括美国、欧盟或其他政府当局和超国家组织(如联合国)实施的新的或额外的贸易或经济制裁;以及
七.税收;
b.来自不断变化的世界组织倡议和协定的法规;
c.我们经营的行业和市场的动态变化;
d.劳动力中断;
e.原材料供应链中断,包括稀有材料(由于各种因素,包括后勤困难、市场波动或政治变化,可能更容易成为成本突然增加的目标)、石油、天然气和其他能源和部件(如半导体);
f.某些重要市场的政府债务减免和补贴计划政策的变化,包括巴西政府停止补贴设备贷款利率的计划;
g.退出或更改贸易协定或贸易条件,谈判新的贸易协定,征收新的(和报复性的)关税或其他行政限制,如某些国家的许可证或涵盖某些产品、原材料或禁运,包括由于乌克兰战争;以及
h.战争、内乱和恐怖主义行为。
近年来,恐怖主义行为在世界各地发生,导致许多国家的人身安全焦虑和政治不稳定,最终影响到消费者的信心。最近,几个主要发达国家的民粹主义和民族主义政治运动愈演愈烈,全球贸易政策的变化或围绕这些变化的不确定性,以及先前地缘政治秩序的其他意想不到的变化,可能会对全球经济产生负面影响。
此外,2022年2月开始的乌克兰战争引发了地区不稳定,并导致美国、欧盟、瑞士、英国等国加大了经济制裁力度,俄罗斯也采取了反制裁措施。我们在乌克兰和俄罗斯的业务受到战争的严重影响,公司已经暂停了对俄罗斯的所有发货。我们已经并可能继续经历与乌克兰战争影响有关的风险,包括我们与某些供应商或供应商做生意的能力受到限制,从该地区汇回资金的能力受到限制,原材料和大宗商品成本上升,供应链和物流挑战以及外汇波动。我们还继续监测为回应乌克兰战争而实施的制裁和出口管制的影响,包括暂停或配给从俄罗斯向某些欧洲国家输送天然气。局势正在迅速演变,关于#年战争的全面影响存在重大不确定性。
乌克兰及其对全球经济和地缘政治关系的相关影响,特别是对我们业务的影响仍然存在,并可能受到任何或所有上述风险的影响。乌克兰战争还可能增加我们在截至2021年12月31日的财年的Form 20-F年度报告中披露的其他风险,其中任何风险都可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。
不能保证我们将能够迅速和完全地调整我们的业务模式,以适应上述可能导致的变化,任何此类变化都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2022年6月30日的6个月中,公司购买的普通股如下:
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期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(欧元) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)(2) | | 根据该计划或计划可能尚未购买的股票的大约欧元价值 (€)(1) |
1/1/2022 - 1/31/2022 | | — | | | — | | | — | | | 100,000,000 | |
2/1/2022 - 2/28/2022 | | — | | | — | | | — | | | 100,000,000 | |
3/1/2022 - 3/31/2022 | | 1,500,000 | | | 12.28 | | | 1,500,000 | | | 81,580,000 | |
4/1/2022 - 4/30/2022 | | 61,455 | | | 12.96 | | | 61,455 | | | 80,783,543 | |
5/1/2022 - 5/31/2022 | | 289,984 | | | 12.95 | | | 289,984 | | | 77,028,250 | |
6/1/2022 - 6/30/2022 | | 1,170,069 | | | 12.09 | | | 1,170,069 | | | 62,882,116 | |
总计 | | 3,021,508 | | | | | 3,021,508 | | | 62,882,116 | |
1)2022年3月1日,公司宣布了一项股票回购计划(以下简称计划)。该计划涉及回购价值高达1亿欧元的公司普通股,直至2022年10月14日。
2)股票回购是在米兰泛欧交易所进行的,并按欧洲央行在各自交易日期报告的汇率从欧元换算而来。
高级证券违约
不适用。
煤矿安全信息披露
不适用。
其他信息
没有。