2022年8月2日

ERO铜业报告2022年第二季度运营和财务业绩

包括创纪录的季度铜和黄金产量

(除非另有说明，否则所有金额均以美元计算)

温哥华，不列颠哥伦比亚省-ERO铜业公司(多伦多证券交易所股票代码：ERO，纽约证券交易所代码：ERO)(“ERO”或“公司”)欣然宣布截至2022年6月30日的三个月和六个月的经营和财务业绩。管理层将于2022年8月3日(星期三)上午11：30主持电话会议。东部时间讨论结果。电话会议的拨入细节可在本新闻稿接近尾声时找到。

高光

·创纪录的季度铜产量为12,734吨，现金成本(*)为每磅铜1.24美元；

·创纪录的季度黄金产量为11,122盎司，现金成本(*)和全部维持成本(“AISC”)(*)分别为每盎司黄金643美元和1,169美元；

·调整后EBITDA(*)为5580万美元，调整后公司所有者应占净收入(*)为2440万美元(稀释后每股0.27美元)；

·本季度的财务业绩受到公司主要国内客户的运营挑战的影响，这些挑战导致销售额更高地分配到国际市场。向国际客户销售的时机和较长的报价期，加上铜价在季度末前走软，导致收入减少约1300万美元(更多信息见“第二季度回顾”)；

2,240万美元的季度运营现金流还反映出，由于精矿发货的时间安排和与国际客户的付款期限延长，应收账款增加了1,890万美元。如果没有应收账款的增加，本季度来自业务的现金流将超过4000万美元；

·季度末的可用流动资金为5.049亿美元，包括3.293亿美元的现金和现金等价物、1.06亿美元的短期投资和7500万美元的公司优先循环信贷安排下的未提取可用资金；

·关键有机增长项目按计划和预算推进：

◦在图库姆项目(以前称为Boa Eperança项目)，截至2022年8月1日，计划的资本支出中约有22%是按合同进行的，另有8%处于合同的最后阶段。签约和谈判最后阶段的资本承诺在可行性研究估计数的6%以内；

◦在Caraíba运营公司(以前称为MCSA采矿综合体)，新外竖井计划资本支出的大约25%的成套设备和供应合同已于2022年8月1日敲定，比项目资本估计低10%。竖井凿井合同是该项目总资本支出的最大贡献者，目前正处于最后谈判阶段。在执行偿债合同后，根据合同为项目获得的资本预计约为70%，并与项目总资本估计一致；以及，

◦除了正在进行的建设活动外，该公司还在为图库姆项目和周围社区制定可持续发展战略。迄今为止，已拨出约100万美元用于旨在减轻项目开发对环境的影响和为当地社区提供支助的项目。

·重申全年生产指导，降低2022年综合资本支出指导，并提高全年运营成本指导：

◦全年铜产量预计将处于43,000吨至46,000吨指导区间的高端；

◦重申全年黄金产量指导范围为39,000至42,000盎司；

◦将全年综合资本支出指引下调了2000多万美元，从3.3亿-3.75亿美元下调至3.08亿-3.54亿美元，这是资本重新规划努力导致公司卡拉伊巴业务延期的结果。这一资本支出的推迟预计不会影响关键增长项目的时间表；

◦对Caraíba业务的全年C1现金成本指引已提高至每磅铜1.2美元至1.35美元(以前为1.05美元至1.15美元)，以反映国际精矿销售的上升，预计这将持续到今年剩余时间，以及关键消耗品成本通胀的影响，以及2022年上半年BRL对美元的强劲汇率的影响；以及，

Xavantina业务(以前称为NX金矿)的◦全年成本指导范围已更新，以反映2022年上半年通胀和BRL走强的前述影响：

-C1现金成本指引修订为每盎司生产黄金600至700美元(以前为500至600美元)；以及，

-AISC指导修订为每盎司黄金生产1,000至1,100美元(以前为925至1,025美元)。

公司首席执行官戴维·斯特朗表示：“第二季度，我们的资产实现了创纪录的运营业绩，成功实现了对我们的增长战略至关重要的重要里程碑。”支持我们创纪录的季度生产业绩的是在生产率、开发速率、资产效率和可用性等方面创造的新的月度纪录。在第一季度充满挑战的运营环境之后，我想祝贺我们的现场团队创造了新的高度，展示了我们的资产和人员的能力。

在我们的主要增长项目中，建设和开发活动正在按计划进行，目前完全在应急水平之内。鉴于采矿业自2022年初以来一直面临严重的通胀逆风，我们的团队坚持这些项目迄今已获得的主要设备、项目和工作包的原始资本支出估计，这是值得注意的。

尽管我们在本季度取得了创纪录的经营业绩和出色的项目执行，但我们的财务业绩受到国内主要冶炼客户的运营挑战的影响，这导致我们的铜精矿销售渠道发生了变化，预计这种变化将持续到今年剩余时间。

主要是由于对国际客户的销售分配增加，以及我们各业务部门上半年投入成本的增加，我们调整了全年运营成本指导范围。作为对这些增长的抵消，本季度与我们团队进行的前瞻性资本管理审查确定了超过2000万美元的资本延期，这些延期不会影响我们的业务战略，但将在市场和铜价波动较高的时期支持资产负债表继续保持强劲。“

*这些是非IFRS措施，没有IFRS规定的标准化含义，可能无法与其他发行人披露的类似财务措施相提并论。请参考公司管理层在截至2022年6月30日的三个月和六个月的讨论和分析中对非IFRS措施的讨论，以及本新闻稿结尾的非GAAP措施对账部分。

第二季度回顾

·采矿和磨矿业务

◦Caraíba业务处理了801,425吨品位为1.74%铜的矿石，在取得91.2%的冶金回收率后，本季度的精矿铜产量达到创纪录的12,734吨。

◦Xavantina业务处理了57,291吨黄金，品位为每吨6.59克，在冶金回收91.6%和7,306盎司作为副产品的银后，生产了创纪录的11,122盎司黄金。

·有机增长项目

◦在图库姆项目，该公司在该期间及之后的季度末继续推进关键路径工作流程。亮点包括：

-截至2022年8月1日，合同项下计划资本支出的约22%，另有8%处于合同的最后阶段；

-签订的资本承诺和谈判的最后阶段，不超过可行性研究估计数的6%；

-在所有道路升级方面取得重大进展，包括进入维修站和完成社区绕行道路基础设施；

-完成约75%的生产前植被抑制计划，以便开始剥离前的活动；

-为该项目购买球磨机；

-在季度结束后展开的工地土方工程；及

-安装工地排水系统预计在2022年10月底雨季之前完成。

◦在Caraíba运营期间，公司在“Pilar3.0”计划方面取得了有意义的进展，该计划包括各种项目，这些项目共同设计用于在Pilar矿创建一个两矿系统，目标是提高可持续生产水平。该等项目包括(I)建造一条新的外部竖井以连接加深延伸区；(Ii)蜜罐项目，预期可支持Pilar矿较高水平的产量；(Iii)将Caraíba钢厂扩建至年产420万吨；及(Iv)最近完成的冷却项目。精选亮点包括：

-截至2022年8月1日敲定的新外部竖井计划资本支出的大约25%的设备包和供应合同，比预算低10%；

-竖井沉井合同，这将使根据合同获得的估计竖井资本达到约70%，在最后谈判阶段。在执行时，合同项下的资本承诺预期与原始估计一致；

-本季度完成了与竖井凿井有关的工程和采购，竖井凿井合同预计将在第三季度敲定；

-在此期间完成混凝土配料厂的建造，并在季度结束后开始投产；

-与扩建Caraíba磨坊有关的工程和设计工作在第二季度继续进行，球磨机安装合同在季度结束后敲定；

-积极推进蜜罐项目区域内的钻探工作，钻探结果预计将纳入公司的年终矿产储量和资源估计；以及，

-完成冷却项目的第二阶段和最后阶段，并于2022年4月以好于设计的性能移交给运营。

·铜精矿对国际市场销售增加的影响

◦从历史上看，公司对临时发票上铜价变动的风险敞口有限，这是因为公司将精矿销售的大部分分配给了国内客户，而公司与这些客户有优惠的付款条件。然而，在第二季度，该公司的主要国内客户面临的运营挑战导致国际市场的销售额分配增加。与国际客户较长的报价期，加上季末前铜价的疲软，导致该期间的收入减少约1,300万美元。

◦季度运营现金流2,240万美元也受到应收账款增加1,890万美元的影响，这是由于精矿发货的时间安排和与国际客户的较长付款期限造成的。

◦这些集中销售变化，包括对付款条款的相关影响，预计将持续到2022年底。假设有竞争力的定价条款，国内和国际客户之间的精矿销售分配预计将在2023年恢复到历史水平。

运营和财务亮点

(1)EBITDA、经调整EBITDA、应占本公司所有者的经调整净收益(亏损)、应占本公司所有者的经调整每股净收益(亏损)、净(现金)债务、营运资金、生产铜的现金成本(每磅)、生产黄金的现金成本(每盎司)及AISC的黄金产量(每盎司)均为非国际财务报告准则计量。这些措施没有国际财务报告准则规定的标准化含义，可能无法与其他发行人披露的类似财务措施相提并论。请参考公司管理层在截至2022年6月30日的三个月和六个月的讨论和分析中对非IFRS措施的讨论，以及本新闻稿结尾的非GAAP措施对账部分。

2022年指南(*)

该公司正在重申其全年生产指引，下调2022年综合资本支出指引，并提高本年度的运营成本指引。

在Caraíba业务，该公司继续指导其重申的2022年铜产量指导范围的高端，即43,000吨至46,000吨。如前所述，预计今年上半年和下半年的铜产量将大致持平，Pilar矿的初始蜜罐采矿场(RC03)的开采预计将支持强劲的已开采和已加工铜品位持续到2022年第三季度。在Xavantina运营公司，较高的黄金等级预计将推动下半年的黄金产量小幅上升。

由于Caraíba运营部门的资本重新规划努力和延期，该公司将2022年综合资本支出指引下调逾2000万美元，从3.3亿至3.75亿美元降至3.08亿至3.54亿美元。这一资本支出的推迟预计不会影响公司关键增长项目的时间表。

本公司调高全年营运成本指引区间，原因是主要消耗品成本通胀的影响，以及2022年上半年BRL兑美元走强，以及预期2022年下半年铜精矿对国际市场的销售将持续增加。公司修订后的2022年铜C1现金成本指导范围为每磅铜1.20美元至1.35美元(最初为1.05美元至1.15美元)。该公司还将其2022年黄金C1现金成本和AISC指导范围分别提高到每盎司Xavantina业务生产的黄金600至700美元(以前为500至600美元)和1,000至1,100美元(以前为925至1,025美元)。

2022年生产和成本指引(*)

该公司2022年的成本指引假设2022年下半年美元：BRL汇率为5.30，黄金价格为每盎司1,725美元，白银价格为每盎司20.00美元。

(1)这些是非《国际财务报告准则》的衡量标准，没有国际财务报告准则规定的标准化含义，可能无法与其他发行人披露的类似财务衡量标准相比较。

2022年非经常开支指引(*)

本公司的2022年资本支出指引假设2022年下半年的美元：BRL汇率为5.30，并已在下文中以百万美元为单位。

(*)指导基于某些估计和假设，包括但不限于矿产储量估计、解释地质构造的品位和连续性以及冶金性能。有关完整的风险因素，请参阅公司的SEDAR和EDGAR文件，包括公司最新的年度信息表格(“AIF”)。

电话会议详细信息

该公司将于2022年8月3日(星期三)东部时间上午11：30(太平洋时间上午8：30)召开电话会议，讨论这些结果。

非国际财务报告准则计量的对账

本公司采用某些替代业绩(非国际财务报告准则)指标来监控其业绩，包括铜产量现金成本(每磅)、黄金产量现金成本(每盎司)、黄金产量(每盎司)、EBITDA、调整后EBITDA、公司所有者应占经调整净收入、调整后每股净收益、净(现金)债务、营运资本和可用流动资金。这些业绩计量在国际财务报告准则下的公认会计原则中没有规定的标准含义，因此，提出的数额可能无法与其他矿业公司提出的类似计量相比较。这些非“国际财务报告准则”的衡量标准旨在提供补充信息，不应孤立地加以考虑，也不应作为根据“国际财务报告准则”编制的业绩衡量标准的替代品。

欲了解更多详情，请参考公司在截至2022年6月30日的三个月和六个月的管理层讨论和分析中对非公认会计准则和其他业绩衡量标准的讨论，该讨论可在SEDAR网站www.sedar.com和Edga网站www.sec.gov上查阅。

生产铜的现金成本(每磅)

下表提供了每磅铜生产的C1现金成本与生产成本的对账，这是其最直接可比的国际财务报告准则衡量标准。

C1黄金生产的现金成本和黄金生产的全部维持成本(每盎司)

下表提供了每盎司黄金生产的C1现金成本和每盎司黄金生产的AISC与其最直接可比的国际财务报告准则计量的生产成本之间的对账。

扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)及调整后EBITDA

下表提供了EBITDA和调整后EBITDA与净收入的对账，这是其最直接可比的国际财务报告准则衡量标准。

调整后的公司所有者应占净收益和调整后的公司所有者每股净收益

下表提供了公司所有者应占调整后净收入和调整后每股收益与公司所有者应占净收入的对账，这是其最直接可比的IFRS衡量标准。

净(现金)债务

下表是根据本公司截至所列期间的简明综合中期财务报表中列报的金额计算的净(现金)债务。

营运资金和可用流动资金

下表是根据本公司截至所列期间的简明综合中期财务报表中列报的金额计算的。

关于ERO铜业公司

EERO是一家高利润、高增长、清洁的铜生产商，在巴西有业务，公司总部设在不列颠哥伦比亚省温哥华。公司的主要资产是巴西铜矿公司Mineração Caraíba S.A.(“MCSA”)99.6%的权益，该公司的Caraíba业务(前身为MCSA矿业综合体)100%拥有公司的Caraíba业务(前身为MCSA矿业综合体)，位于巴西巴伊亚州库拉萨谷，包括Pilar和Vermelhos地下矿山和Surubim露天矿，以及位于巴西帕拉的IOCG类型铜矿项目Tucumã项目(前身为Boa Eperança)。该公司还拥有NX Gold S.A.(“NX Gold”)97.6%的股份，NX Gold S.A.(“NX Gold”)拥有Xavantina运营公司(前身为NX金矿)，该公司由位于巴西马托格罗索州的一座运营中的金银矿组成。有关该公司及其业务的更多信息，包括关于Caraíba业务、Xavantina业务和Tucumã项目的技术报告，可在公司网站(www.erocopper.com)、SEDAR(www.sedar.com)和EDGAR(www.sec.gov)上找到。该公司的股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所公开交易，代码为“ERO”。

有关前瞻性信息和陈述的注意事项

本新闻稿包含“1995年美国私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”和适用的加拿大证券法所指的“前瞻性信息”(统称为“前瞻性陈述”)。前瞻性表述包括使用“可能”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“打算”、“目标”、“计划”、“预期”、“预算”、“估计”、“预测”、“时间表”、“预期”、“相信”、“继续”、“潜在”、“观点”或其否定或语法变体或其其他变体或可比术语的前瞻性表述。前瞻性表述可能包括但不限于以下表述：矿产储量和矿产资源估算；瞄准更多矿产资源和扩大矿藏；资本和运营成本估算和经济分析(包括现金流预测)，包括来自Caraíba运营技术报告、Xavantina运营技术报告和Tucumã项目技术报告的；公司对Caraíba运营、Xavantina运营和Tucumã项目的预期、战略和计划，包括公司计划的有机增长、勘探、开发、建设和生产活动；未来勘探和钻探的结果；某些里程碑的预计完成日期；成功增加或升级矿产资源并成功开发新矿藏；未来勘探、开发和建设的成本和时间，包括但不限于Caraíba业务和Tucumã项目的深化扩建项目；Caraíba业务未来生产的时间和数量, Xavantina运营和图库姆项目；新冠肺炎对公司业务和运营的影响；对公司管理未来铜价波动和波动相关风险的预期；公司及其业务、运营和财产未来财务或经营业绩和状况，包括对流动性、资本结构、资产负债表实力和竞争地位的预期；对可持续性努力和战略的预期，包括抵消经营和/或建设活动对环境影响的成本和能力；对未来货币汇率的预期；以及可能预测、预测、指示或暗示未来计划、意图、活动水平、结果、业绩或成就的任何其他陈述。

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前瞻性陈述不是对未来业绩的保证。不能保证前瞻性陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与此类陈述中预期的大不相同。前瞻性陈述涉及对未来的陈述，具有内在的不确定性，公司的实际结果、成就或其他未来事件或条件可能由于各种风险、不确定因素和其他因素，包括但不限于本文和AIF中“风险因素”项下提及的因素，而与前瞻性陈述中反映的结果、成就或其他情况大不相同。

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本文中包含的前瞻性陈述是截至本新闻稿发布之日作出的，公司不承担任何因新信息、未来事件或结果或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非适用的证券法要求更新或修改。

关于矿产资源和矿产储量估算的警示说明

根据适用的加拿大证券监管要求，本新闻稿中披露或以引用方式并入本公司的所有矿产储量和矿产资源估计均按照NI 43-101编制，并根据加拿大采矿、冶金和石油学会(CIM)理事会于2014年5月10日通过的CIM矿产资源和矿产储量定义标准(“CIM标准”)进行分类。NI 43-101是加拿大证券管理人制定的一项规则，为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。NI 43-101与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)一般适用于美国公司的披露要求有很大不同。例如，NI 43-101定义了“矿产储量”、“已探明矿产储量”、“可能矿产储量”、“矿产资源”、“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”等术语。这些定义与美国证券交易委员会颁布的披露要求中的定义不同。因此，本新闻稿中包含的信息可能无法与根据美国证券交易委员会披露要求进行报告的美国公司公布的类似信息进行比较。

不属于矿产储备的矿产资源不具有经济可行性。根据CIM标准，关于矿产资源的存在及其经济和法律可行性，矿产资源比矿产储量具有更高程度的不确定性。与测量或指示的矿产资源相比，推断的矿产资源对其存在的确定性最低，不能假设推断的矿产资源的全部或任何部分将因继续勘探而升级为指示或测量的矿产资源。根据NI 43-101，推断的矿产资源不得构成任何经济分析的基础。因此，告诫读者不要假设矿产资源的全部或任何部分存在，或将永远转化为矿产储备，或者正在或将永远是经济或法律上可开采或可回收的。