浓缩合并中期

财务报表

截至以下日期的三个月及六个月

JUNE 30, 2022 AND 2021

补充现金流量资料(附注20)

1.业务性质

ERO铜业公司(“ERO”或“公司”)于2016年5月16日根据《商业公司法》(不列颠哥伦比亚省)注册成立，总部位于温哥华Howe Street 625 Suite 1050，BC，V6C 2T6。该公司的股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所公开交易，代码为“ERO”。

该公司的主要资产是其在Mineração Caraíba S.A.(“MCSA”)的99.6%所有权权益。本公司目前亦透过其全资附属公司ERO Gold Corp.(“ERO Gold”)间接拥有NX Gold S.A.(“NX Gold”)97.6%的所有权权益。

MCSA是一家巴西铜业公司，在Caraíba运营公司(以前称为MCSA采矿综合体)和TucumãProject(以前称为Boa Eperança项目)中拥有100%的权益。MCSA的主要活动是生产和销售位于巴西巴伊亚的Caraíba业务的铜精矿，生产和销售黄金和白银作为副产品。Tucumã项目由一个占地4,034公顷的矿产特许权组成，该项目位于巴西帕拉州东南部的Tucumã市内。2022年2月，公司董事会批准建设图库纳项目。

NX Gold是一家巴西金矿公司，持有Xavantina业务(前身为NX金矿)的100%权益，专注于黄金作为主要产品和白银作为副产品的生产和销售。NX Gold全资拥有一块31,096公顷的土地，位于巴西马托格罗索州东南部Nova Aventine镇以西约18公里处，由占地620公顷的单一采矿特许权组成，所有黄金开采和加工活动都在这里进行。

2.准备基础

(A)符合声明

该等简明综合中期财务报表乃根据国际会计准则(“IAS”)第34号中期财务报告编制，并遵循与本公司截至2021年12月31日止年度的最新年度综合财务报表相同的会计政策及应用方法。

该等简明综合中期财务报表并不包括完整综合年度财务报表所需的所有资料，应与本公司于2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的综合财务报表一并阅读，该等综合财务报表是根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制。

该等简明综合中期财务报表已获本公司董事会(“董事会”)授权于2022年8月2日发布。

(B)预算和判决的使用

在编制这些简明综合中期财务报表时，管理层作出了影响公司会计政策应用和报告的资产、负债、收入和费用金额的判断、估计和假设。实际结果可能会有所不同。管理层在应用公司会计政策时作出的重大判断和估计不确定性的主要来源与截至2021年12月31日的最新年度经审计综合财务报表中的判断相同。

(C)截至2022年6月30日尚未生效的会计政策未来变化

下列会计准则修正案已印发，但尚未在财务报表中采用：

·2019年9月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第9号金融工具》、《国际会计准则第39号金融工具：确认和对冲》和《国际会计准则第7号金融工具披露》的第一阶段修正案，以解决改革对利率基准的财务报告影响，例如停止银行间同业拆借利率。利率基准改革第二阶段是指全球利率基准改革，包括以其他基准利率取代部分银行同业拆息(LIBOR)。第二阶段修正案要求在核算与这项改革直接相关的金融资产和负债的合同现金流量的确定基础发生变化时调整实际利率，而不是采用修正会计。此外，第二阶段修正案要求披露信息，以帮助用户了解改革对公司金融工具和风险管理战略的影响。

截至2022年6月30日，公司有7,500万美元的未提取优先担保循环信贷安排，该贷款按LIBOR加2.25%至4.25%的浮动利率计息，具体取决于公司的综合杠杆率。目前并无关于何时停止使用LIBOR的具体时间表，但改用有担保隔夜融资利率(SOFR)预计不会对综合财务报表产生重大影响。

·2021年5月，国际会计准则理事会发布了与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金，修订了国际会计准则第12号--所得税(“国际会计准则第12号”)。修正案缩小了《国际会计准则》第12号中与确认递延税项资产和负债有关的确认豁免的范围，使其不再适用于在初次确认时产生同等应税和可扣除临时差额的交易，如租赁、填海和关闭费用拨备。这些修订适用于2023年1月1日或之后开始的年度报告期，适用于在提出的最早比较期间开始或之后发生的交易。允许提前申请。该公司目前正在评估修订对其综合财务报表的影响。

3.细分市场披露

经营部门由公司首席运营决策者(“CODM”)报告和使用信息以审查经营业绩的方式确定。该公司的报告部门包括其在巴西的两个运营矿山，Caraíba运营公司和Xavantina运营公司，以及其在加拿大的公司总部。本公司独立监测其经营部门的经营结果，以作出资源分配和业绩评估的决策。

下表汇总了与公司可报告部门相关的重要信息：

在截至2022年6月30日的六个月中，Caraíba从四个客户(2021年6月30日至两个)获得收入，而Xavantina从两个客户(2021年6月30日至一个)获得收入。

4.库存

5.其他流动资产

6.矿物、财产、厂房和设备

(1)提供了某些设备作为设备融资贷款的担保。

(2)矿产包括7,740万美元(2021-6,710万美元)的开发成本，目前尚未折旧。

(3)2022年2月，理事会批准了图库姆项目的建设。因此，在此期间，3860万美元的勘探和评估资产被重新归类为矿物、财产和厂房及设备。

7.勘探和评估资产

2022年2月，董事会批准在巴西帕拉州图库姆建设图库姆项目。因此，在截至2022年6月30日的六个月中，与该项目相关的3860万美元成本从勘探和评估资产重新归类为矿物、财产、厂房和设备。

在截至2022年6月30日的6个月内，该公司还支付了与两项财产期权协议有关的280万美元。为使本公司100%收购该等物业，本公司将被要求在2023年底之前产生720万美元的勘探成本，并根据这些勘探计划的结果，需要进一步支付期权以完成收购。倘若本公司行使其购入该等物业100%权益的选择权，预计承购人将保留冶炼厂特许权使用费净额0.5%至1.5%。

8.应付账款和应计负债

9.贷款及借款

贷款和借款的变动情况如下：

(A)高级债券

2022年2月，公司发行了本金总额为4亿美元的优先无担保票据(“高级票据”)。扣除800万美元的交易成本后，该公司获得3.92亿美元的净收益。该批高级债券将於二零三0年二月十五日期满，年息为6.5%，每半年派息一次，每年二月及八月派息一次。

MCSA已在优先无抵押基础上为优先债券提供担保。优先债券是本公司和MCSA的直接优先债务，不以任何抵押、质押或抵押为抵押。

优先债券可由该公司提前赎回以下期权：

·在2025年2月15日或之后，公司可以选择全部或部分赎回优先债券，赎回价格从本金的103.25%到100%不等，连同到赎回日为止的应计和未付利息(如果有)，利率根据优先债券的未偿还时间长短递减；

·在2025年2月15日之前，公司可赎回部分或全部优先债券，赎回本金的100%，外加到赎回日为止的应计和未付利息；以及

·在2025年2月15日之前的任何时候，公司可以赎回某些股票的收益，赎回价格为优先债券本金的106.50%，连同到赎回日为止的应计和未付利息(如果有的话)，赎回优先债券原始本金的40%。

一旦发生特定类型的控制权变动触发事件，优先债券的每位持有人将有权促使本公司按本金的101%回购部分或全部优先债券，外加回购日(但不包括回购日)的应计和未付利息。

该公司与发行高级债券有关的交易成本为800万美元。优先票据确认为金融负债，扣除未摊销交易成本，并按6.7%的实际利率按摊销成本计量。

(B)高级信贷安排

于2021年12月31日，本公司与加拿大金融机构组成的银团拥有1.5亿美元的优先担保循环信贷安排(“高级信贷安排”)，到期日为2025年3月31日。高级信贷安排按浮动比例计息，利率为LIBOR加2.25%至4.25%，视公司的综合杠杆率而定。高级信贷安排任何未提取部分的承诺费在0.56%至1.06%之间浮动。

于截至2022年6月30日止六个月内，本公司偿还其高级信贷安排的剩余5,000万美元余额，并以名义代价终止其利率互换合约。高级信贷安排进一步修订，将其限额从1.5亿美元降至7500万美元，并有手风琴选项，可在本公司选举时将限额提高至1.0亿美元。

高级信贷安排由MCSA、NX Gold和ERO Gold的股票担保。该公司须遵守某些财务契约。截至2022年6月30日，高级信贷安排仍未动用，公司遵守了其中的财务契约。

10.递延收入

于2021年8月，本公司完成与皇家黄金有限公司的全资附属公司RGLD Gold AG(“Royal Gold”)就Xavantina业务的黄金生产达成的贵金属采购协议(“NX Gold PMPA”)。本公司收到预付现金代价100,000,000美元，用于购买NX金矿将生产的等量黄金的25%，直至93,000盎司黄金交付，此后减少至矿山剩余寿命内黄金产量的10%。合同将由该公司向皇家黄金公司交付黄金来敲定。皇家黄金公司将为交付的每盎司黄金支付相当于当时现行现货黄金价格20%的持续付款，直到收到4.9万盎司黄金为止，并为此后交付的每盎司黄金支付当时现行现货黄金价格的40%。皇家黄金可能会在公司实现NX Gold PMPA中规定的某些里程碑的基础上取得额外的进展。

2022年6月30日六个月期间递延收入的变动情况如下：

(1)在截至2022年6月30日的6个月内，该公司向Royal Gold交付了4445盎司黄金，平均价格为每盎司375美元。截至2022年6月30日，根据PMPA，已累计向皇家黄金交付了9618盎司黄金。

(2)在截至2022年6月30日的6个月内，公司收到了170万美元的资源增长预付款和150万美元的勘探预付款，在此期间确认为递延收入。

(3)在截至2022年6月30日的6个月中，递延收入的摊销包括与收到的额外预付款和矿山生产盎司寿命的相关变化有关的估计变化30万美元。

作为NX Gold PMPA的一部分，该公司将其在ERO Gold和NX Gold的股权质押给Royal Gold作为抵押品，并提供ERO和NX Gold的无担保有限追索权担保。

11.其他非流动负债

12.股本

截至2022年6月30日，公司的法定股本由无面值的无限数量普通股组成。截至2022年6月30日，已发行普通股90,652,046股。

(A)备选方案

于截至2022年6月30日止六个月内，本公司按加权平均行权价每股15.79美元(截至2021年6月30日止六个月至19.73美元)向本公司雇员授予21,562(截至2021年6月30日至50,000个月)购股权，为期五年。这些股票期权从授予之日起，在每年的周年纪念日分三次等额分期付款。这些期权在授予日的总公允价值为10万美元(截至2021年6月30日的6个月-30万美元)，在归属期间确认。已发行和未偿还期权的连续性如下：

在截至2022年6月30日的6个月内，行使期权的加权平均股价分别为13.75美元(截至2021年6月30日的6个月-23.25美元)。

截至2022年6月30日，未偿还的股票期权如下：

在确定上表和下表中所有未偿还期权的加权平均行权价时，加元价格按2022年6月30日的汇率1.2886折算为美元。

在截至2022年6月30日的六个月内授予的期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的。在期权授予日计量公允价值时使用的加权平均投入如下：

(B)绩效分摊单位计划

本公司设有绩效分享单位(“PSU”)计划，薪酬委员会可根据该计划向本公司或其附属公司的任何董事人员、高级管理人员、雇员或顾问授予绩效分享单位。在授予PSU时，赔偿委员会可为PSU的归属确定履约条件。绩效条件可以分级，使得赠款中不同百分比(可以大于或低于100%)的PSU根据对一个或多个绩效条件的满足而被授予。业绩条件可包括与以下有关的条款或条件：(I)普通股的市价；(Ii)普通股持有人的回报，不论是否参考其他可比公司；(Iii)本公司或其附属公司的财务业绩或业绩；(Iv)达到业绩条件或其他与本公司或其附属公司有关的业绩标准；(V)薪酬委员会可全权酌情决定有关归属或加速归属的任何其他条款及条件；及(Vi)出售单位的归属日期。补偿委员会可在授予PSU后酌情放弃任何此类履约条件或确定其已在适用法律的约束下得到满足，并决定以股票或现金结算PSU。每个PSU使其持有人有权在补偿委员会选择的赎回日期获得一股普通股或其等值的现金价值。

已发行和未偿还的服务提供单位的连续性如下：

这些PSU将从补偿委员会授予之日起三年内授予，授予的PSU数量可能从授予数量的0%到200%不等，具体取决于某些市场和非市场表现条件的满足程度。每个归属的PSU使其持有人有权在该股份单位归属的适用日期或前后收取(I)一股普通股；(Ii)相当于一股普通股于适用归属日期的公平市值的现金金额；或(Iii)由薪酬委员会全权酌情厘定的(I)及(Ii)组合。本公司已选择以现金结算其PSU，因此PSU被归类为负债。

对于具有非市场表现条件的认购单位，已授出股份单位的公允价值最初按授出日的股价按公允价值确认，其后于每个资产负债表日按公允价值重新计量。对于具有市场表现条件的PSU，使用几何布朗运动模型来确定公允价值。

截至2022年6月30日，PSU负债的公允价值为470万美元(2021年12月31日-580万美元)。

(C)延期股份单位图则

递延股份单位(“递延股份单位”)计划由董事会设立，作为公司独立董事薪酬的一部分。只有独立董事才有资格参与和接受DSU计划下的DSU。独立董事向本公司提供服务时，董事会可能会不时授予独立董事以股权为基础的适当薪酬，并可能受制于有关授予该等独立董事单位的条款及条件。此外，独立董事可选择收取部分或全部年度现金酬金，该等酬金将于授予后全数授予。通过将参与者的年度现金薪酬部分除以在赚取该部分年度现金薪酬的季度最后一天普通股的公平市场价值，确定根据DSU计划授予该参与者的DSU数量。根据DSU计划，DSU只能以现金支付的方式结算。参与者在去世、退休或从董事会除名之前，无权获得关于DSU的付款。每个DSU的结算金额是根据在DSU赎回日普通股的公平市场价值乘以被赎回的DSU数量得出的。

已发行和未偿还的DSU的连续性如下：

截至2022年6月30日，DSU负债的公允价值为120万美元(2021年12月31日-200万美元)，已在应付账款和应计负债中确认。

(D)受限股份单位图则

本公司有一项限制性股份单位(“RSU”)计划，根据该计划，薪酬委员会可向本公司或其附属公司的任何高级职员、雇员或顾问授予股份单位。根据该计划发行的RSU使其持有人有权在补偿委员会选定的赎回日期收到一股普通股，而无需支付额外代价，赎回日期将在该股份单位归属日期之后的30天内，或在若干例外和限制的较后递延日期。被授予的RSU将从授予之日起在每个周年纪念日分三次等额分期付款。该等限售股份单位的公允价值于授出日以本公司股份的市价厘定。

已发行和未偿还的RSU的连续性如下：

(E)基于股份的薪酬

(1)本公司于截至2022年6月30日止三个月及六个月(截至2021年6月30日止三个月及六个月--220万美元及430万美元)分别录得70万美元及160万美元的股份补偿开支，其余收回的股份补偿则记入负债。

(F)每股净收益

(1)截至2022年6月30日的三个月和六个月的已发行稀释普通股的加权平均数分别不包括1,778,288和1,278,288(截至2021年6月30日的三个月和六个月，2021-50,000和438,432)反摊薄的股票期权。

13.收入

(1)根据本公司与其巴西国内客户签订的合同条款，销售额在销售之日以上个月的平均铜价为临时定价，随后根据装运月份的平均铜价结算。对公司国际客户的暂定价格销售是在发货后一至四个月之间以最终销售价格结算的，因此受到商品价格变化的影响。

(2)于截至2022年6月30日止三个月及六个月内，本公司根据与Royal Gold签订的贵金属采购协议(附注10)，分别交付黄金2,295及4,445盎司，平均现金代价分别为每盎司377美元及375美元。

14.销售成本

15.一般及行政开支