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国公认会计准则:运营部门成员JBGS:商业细分市场成员2021-04-012021-06-300001689796Jbgs:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2021-04-012021-06-300001689796美国公认会计准则:运营部门成员JBGS:多家庭分段成员2021-01-012021-06-300001689796美国公认会计准则:运营部门成员JBGS:商业细分市场成员2021-01-012021-06-300001689796Jbgs:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2021-01-012021-06-300001689796JBGS:OPUnitsMember2022-01-012022-06-300001689796JBGS:OPUnitsMember2021-01-012021-06-300001689796Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberJbgs:SevenTwoZeroZeroWisconsinAvenueOneSevenThreeZeroMStreetRtcWestAndCourthousePlazaOneAndTwoMember2022-06-3000016897962022-04-012022-06-3000016897962021-04-012021-06-3000016897962021-01-012021-06-3000016897962022-07-2900016897962022-01-012022-06-30JBGS:细分市场Xbrli:共享ISO 4217:美元Utr:SQFTJBGS:项目Xbrli:纯JBGS:属性ISO 4217:美元Xbrli:共享JBGS:派生工具JBGS:建筑

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区,20549

表格10-Q

  根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末June 30, 2022

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号001-37994

Graphic

JBG Smith属性

________________________________________________________________________________

(注册人的确切姓名载于其章程)

马里兰州

81-4307010

(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主身分证号码)

贝塞斯达大道4747号200套房

贝塞斯达国防部

20814

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

注册人的电话号码,包括区号:(240) 333-3600

_______________________________

根据该法第12(B)条登记的证券:

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股,每股面值0.01美元

JBGS

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。 不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器 加速文件管理器非加速文件服务器规模较小的报告公司 新兴成长型公司

如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否空壳公司(如第12B条所界定-《交易法》第2条)是 No

截至2022年7月29日,JBG Smith Properties拥有114,390,891已发行普通股。

目录表

JBG Smith属性

Form 10-Q季度报告

截至2022年6月30日的季度

目录

第一部分-财务信息

第1项。

财务报表

页面

截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计)

3

截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合业务报表(未经审计)

4

截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计)

5

截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合权益报表(未经审计)

6

截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月简明综合现金流量表(未经审计)

8

简明合并财务报表附注(未经审计)

10

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

30

第三项。

关于市场风险的定量和定性披露

49

第四项。

控制和程序

50

第二部分--其他资料

第1项。

法律诉讼

50

第1A项。

风险因素

50

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

51

第三项。

高级证券违约

51

第四项。

煤矿安全信息披露

51

第五项。

其他信息

51

第六项。

陈列品

54

签名

55

2

目录表

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

JBG Smith属性

简明综合资产负债表

(未经审计)

(以千为单位,面值除外)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

资产

 

  

 

  

房地产,按成本价计算:

 

  

 

  

土地和改善措施

$

1,217,216

$

1,378,218

建筑物和改善措施

 

4,004,286

 

4,513,606

在建工程,包括土地

 

385,085

 

344,652

 

5,606,587

 

6,236,476

减去:累计折旧

 

(1,257,871)

 

(1,368,003)

房地产,净值

 

4,348,716

 

4,868,473

现金和现金等价物

 

162,270

 

264,356

受限现金

 

212,848

 

37,739

承租人和其他应收款

 

46,605

 

44,496

递延应收租金

 

154,487

 

192,265

对未合并的房地产企业的投资

 

414,349

 

462,885

无形资产,净额

157,819

201,956

其他资产,净额

 

82,808

 

240,160

持有待售资产

 

 

73,876

总资产

$

5,579,902

$

6,386,206

负债、可赎回的非控制性权益和权益

 

  

负债:

 

  

 

  

应付抵押贷款,净额

$

1,612,169

$

1,777,699

循环信贷安排

 

 

300,000

无担保定期贷款,净额

 

398,500

 

398,664

应付账款和应计费用

 

112,784

 

106,136

其他负债,净额

 

111,852

 

342,565

总负债

 

2,235,305

 

2,925,064

承付款和或有事项

 

  

 

  

可赎回的非控股权益

 

521,392

 

522,725

股东权益:

 

  

 

  

优先股,$0.01面值-200,000授权股份;已发布

 

 

普通股,$0.01面值-500,000授权股份;115,862127,378股票已发布杰出的截至2022年6月30日和2021年12月31日

 

1,160

 

1,275

额外实收资本

 

3,285,511

 

3,539,916

累计赤字

 

(513,746)

 

(609,331)

累计其他综合收益(亏损)

 

18,640

 

(15,950)

JBG Smith Properties的总股东权益

 

2,791,565

 

2,915,910

非控制性权益

 

31,640

 

22,507

总股本

 

2,823,205

 

2,938,417

总负债、可赎回的非控股权益和权益

$

5,579,902

$

6,386,206

见简明综合财务报表附注(未经审计)。

3

目录表

JBG Smith属性

简明综合业务报表

(未经审计)

(单位为千,每股数据除外)

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

收入

 

  

 

  

  

 

  

物业租赁

$

117,036

$

122,819

$

248,634

$

245,060

第三方房地产服务,包括报销

 

22,157

 

26,745

 

46,127

 

64,852

其他收入

 

6,312

 

5,080

 

12,709

 

10,021

总收入

 

145,505

 

154,644

 

307,470

 

319,933

费用

 

  

 

  

 

 

  

折旧及摊销

 

49,479

 

56,678

 

107,541

 

121,404

物业经营

 

35,445

 

35,000

 

76,089

 

69,731

房地产税

 

14,946

 

18,558

 

33,132

 

36,868

一般和行政部门:

 

  

 

  

 

 

  

公司和其他

 

14,782

 

13,895

 

30,597

 

26,370

第三方房地产服务

 

24,143

 

25,557

 

51,192

 

54,493

与组建交易和特别股权奖励相关的基于股份的薪酬

 

1,577

 

4,441

 

3,821

 

9,386

交易及其他成本

 

1,987

 

2,270

 

2,886

 

5,960

总费用

 

142,359

 

156,399

 

305,258

 

324,212

其他收入(费用)

 

  

 

  

 

  

 

  

未合并房地产企业的净收益(亏损)

 

(2,107)

 

3,953

 

1,038

 

3,010

利息和其他收入(亏损),净额

 

1,672

 

(38)

 

15,918

 

(29)

利息支出

 

(16,041)

 

(16,773)

 

(32,319)

 

(33,069)

房地产销售收益,净额

 

158,767

 

11,290

 

158,631

 

11,290

债务清偿损失

 

(1,038)

 

 

(1,629)

 

其他收入(费用)合计

 

141,253

 

(1,568)

 

141,639

 

(18,798)

所得税(费用)利益前收益(亏损)

 

144,399

(3,323)

 

143,851

 

(23,077)

所得税(费用)福利

 

(2,905)

 

5

 

(2,434)

 

(4,310)

净收益(亏损)

 

141,494

 

(3,318)

 

141,417

 

(27,387)

可赎回非控股权益造成的净(收益)亏损

 

(18,248)

 

345

 

(18,258)

 

2,575

非控股权益应占净亏损

 

29

 

 

84

 

1,108

普通股股东应占净收益(亏损)

$

123,275

$

(2,973)

$

123,243

$

(23,704)

普通股每股收益(亏损)-基本和摊薄

$

1.02

$

(0.03)

$

0.99

$

(0.19)

已发行普通股的加权平均数--基本和稀释

 

121,316

 

131,480

 

123,984

 

131,510

见简明综合财务报表附注(未经审计)。

4

目录表

JBG Smith属性

简明综合全面收益表(损益表)

(未经审计)

(单位:千)

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

净收益(亏损)

$

141,494

$

(3,318)

$

141,417

$

(27,387)

其他全面收入:

 

  

 

  

 

  

 

  

衍生金融工具公允价值变动

 

7,225

 

(1,404)

 

32,320

 

5,007

衍生金融工具净亏损从累计其他综合收益(亏损)重新分类为利息支出

 

2,791

 

3,834

 

6,547

 

7,575

其他全面收入合计

 

10,016

 

2,430

 

38,867

 

12,582

综合收益(亏损)

 

151,510

 

(888)

 

180,284

 

(14,805)

可赎回非控股权益造成的净(收益)亏损

 

(18,248)

 

345

 

(18,258)

 

2,575

非控股权益应占净亏损

29

84

1,108

可赎回非控股权益的其他全面收益

 

(1,311)

 

(235)

 

(4,277)

 

(1,208)

可归因于JBG Smith房产的全面收益(亏损)

$

131,980

$

(778)

$

157,833

$

(12,330)

见简明综合财务报表附注(未经审计)。

5

目录表

JBG Smith属性

简明合并权益表

(未经审计)

(单位:千)

累计

其他

其他内容

全面

普通股

已缴费

累计

 

收入

非控制性

总计

股票

金额

资本

赤字

 

(亏损)

利益

权益

截至2022年3月31日的余额

 

124,248

$

1,243

$

3,444,793

$

(609,363)

$

9,935

$

28,438

$

2,875,046

普通股股东和非控股权益应占净收益(亏损)

 

 

 

 

123,275

 

 

(29)

 

123,246

将普通有限合伙单位(“OP单位”)转换为普通股

 

72

 

1

 

1,761

 

 

 

 

1,762

回购普通股

(8,499)

(84)

(213,807)

(213,891)

根据员工激励补偿计划和员工购股计划(“ESPP”)发行的普通股

41

1,143

1,143

普通股宣布的股息(美元0.225每股普通股)

(27,658)

(27,658)

来自非控股权益的贡献,净额

 

 

 

 

 

 

3,231

 

3,231

可赎回非控股权益、赎回价值调整和其他综合收益总额分配

 

 

 

51,621

 

 

(1,311)

 

 

50,310

其他全面收入合计

 

 

 

 

 

10,016

 

 

10,016

截至2022年6月30日的余额

 

115,862

$

1,160

$

3,285,511

$

(513,746)

$

18,640

$

31,640

$

2,823,205

截至2021年3月31日的余额

 

131,277

$

1,314

$

3,631,277

$

(433,675)

$

(30,800)

$

8,730

$

3,176,846

普通股股东应占净亏损和非控股权益

 

 

 

 

(2,973)

 

 

 

(2,973)

将运营单位转换为普通股

 

530

 

5

 

17,756

 

 

 

 

17,761

根据员工激励薪酬计划和职工持股计划发行的普通股

34

1,090

1,090

普通股宣布的股息
($0.225每股普通股)

(29,582)

(29,582)

来自非控股权益的贡献,净额

 

 

 

 

 

 

7,810

 

7,810

可赎回非控股权益、赎回价值调整和其他综合收益总额分配

 

 

 

94

 

 

(235)

 

 

(141)

其他全面收入合计

 

 

 

 

 

2,430

 

 

2,430

截至2021年6月30日的余额

 

131,841

$

1,319

$

3,650,217

$

(466,230)

$

(28,605)

$

16,540

$

3,173,241

见简明综合财务报表附注(未经审计)。

6

目录表

JBG Smith属性

简明合并权益表

(未经审计)

(单位:千)

    

累计

其他

其他内容

全面

普通股

已缴费

累计

 

收入

非控制性

总计

股票

金额

资本

赤字

 

(亏损)

利益

权益

截至2021年12月31日的余额

 

127,378

$

1,275

$

3,539,916

$

(609,331)

$

(15,950)

$

22,507

$

2,938,417

普通股股东和非控股权益应占净收益(亏损)

 

 

 

 

123,243

 

 

(84)

 

123,159

将运营单位转换为普通股

 

280

 

3

 

7,773

 

 

 

 

7,776

回购普通股

(11,840)

(118)

(306,921)

(307,039)

根据员工激励薪酬计划和职工持股计划发行的普通股

44

1,429

1,429

普通股宣布的股息(美元0.225每股普通股)

(27,658)

(27,658)

来自非控股权益的贡献,净额

 

 

 

 

 

 

9,217

 

9,217

可赎回非控股权益、赎回价值调整和其他综合收益总额分配

 

 

 

43,314

 

 

(4,277)

 

 

39,037

其他全面收入合计

 

 

 

 

 

38,867

 

 

38,867

截至2022年6月30日的余额

 

115,862

$

1,160

$

3,285,511

$

(513,746)

$

18,640

$

31,640

$

2,823,205

2020年12月31日的余额

 

131,778

$

1,319

$

3,657,643

$

(412,944)

$

(39,979)

$

167

$

3,206,206

普通股股东应占净亏损和非控股权益

 

 

 

 

(23,704)

 

 

(1,108)

 

(24,812)

将运营单位转换为普通股

 

649

 

6

 

21,674

 

 

 

 

21,680

回购普通股

(620)

(6)

(19,197)

(19,203)

根据员工激励薪酬计划和职工持股计划发行的普通股

34

1,339

1,339

普通股宣布的股息
($0.225每股普通股)

(29,582)

(29,582)

来自非控股权益的贡献,净额

 

 

 

 

 

 

17,481

 

17,481

可赎回非控股权益、赎回价值调整和其他综合收益总额分配

 

 

 

(11,242)

 

 

(1,208)

 

 

(12,450)

其他全面收入合计

 

 

 

 

 

12,582

 

 

12,582

截至2021年6月30日的余额

 

131,841

$

1,319

$

3,650,217

$

(466,230)

$

(28,605)

$

16,540

$

3,173,241

见简明综合财务报表附注(未经审计)。

7

目录表

JBG Smith属性

现金流量表简明合并报表

(未经审计)

(单位:千)

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

经营活动:

 

  

 

  

净收益(亏损)

$

141,417

$

(27,387)

将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额:

 

  

 

  

基于股份的薪酬费用

 

25,375

 

26,892

折旧和摊销,包括摊销递延融资成本

 

109,697

 

123,444

递延租金

 

(7,237)

 

(12,170)

未合并房地产企业收入,净额

 

(1,038)

 

(3,010)

市场租赁无形资产摊销净额

 

(621)

 

(658)

租赁激励的摊销

 

4,303

 

4,191

债务清偿损失

 

1,629

 

房地产销售收益,净额

 

(158,631)

 

(11,290)

经营租赁和其他应收账款损失

 

738

 

975

投资收益,净额

(15,282)

未合并房地产企业的资本回报率

 

6,028

 

10,348

其他非现金项目

 

(4,781)

 

473

经营性资产和负债变动情况:

 

  

 

  

承租人和其他应收款

 

(2,847)

 

11,204

其他资产,净额

 

(3,669)

 

274

应付账款和应计费用

 

(1,375)

 

238

其他负债,净额

 

13,943

 

32

经营活动提供的净现金

 

107,649

 

123,556

投资活动:

 

  

 

  

开发成本、在建工程和房地产增建

 

(128,114)

 

(67,408)

出售房地产所得收益

 

923,108

 

14,370

出售投资所得收益

19,030

未合并房地产企业的资本分配

 

52,465

 

4,583

对未合并的房地产企业的投资和其他投资

 

(81,185)

 

(21,990)

投资活动提供(用于)的现金净额

 

785,304

 

(70,445)

融资活动:

 

  

 

  

偿还应付按揭

 

(167,132)

 

(3,342)

偿还循环信贷安排

 

(300,000)

 

发债成本

 

(1,256)

 

(4,587)

根据ESPP发行的普通股收益

 

800

 

880

回购普通股

(297,040)

(19,203)

支付给普通股股东的股息

 

(56,323)

 

(59,232)

分配给可赎回的非控股权益

 

(8,196)

 

(9,712)

对非控股权益的分配

(21)

(22)

非控制性权益的贡献

9,238

17,464

用于融资活动的现金净额

 

(819,930)

 

(77,754)

现金及现金等价物和限制性现金净增(减)

 

73,023

 

(24,643)

期初现金和现金等价物以及受限现金

 

302,095

 

263,336

现金和现金等价物以及受限现金,期末

$

375,118

$

238,693

见简明综合财务报表附注(未经审计)。

8

目录表

JBG Smith属性

现金流量表简明合并报表

(未经审计)

(单位:千)

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

现金和现金等价物以及受限现金,期末:

 

  

现金和现金等价物

$

162,270

$

201,150

受限现金

 

212,848

 

37,543

现金和现金等价物,以及受限现金

$

375,118

$

238,693

补充披露现金流量和非现金信息:

 

  

支付利息的现金(扣除资本化利息#美元3,928及$3,256 in 2022 and 2021)

$

34,612

$

30,335

应计资本支出计入应付账款和应计费用

 

57,426

 

41,662

全额折旧资产的核销

 

7,993

 

43,185

房地产资产的拆分

 

 

26,476

将运营单位转换为普通股

 

7,776

 

21,680

为计量经营性租赁的租赁负债所包括的金额支付的现金

 

1,092

 

1,320

见简明综合财务报表附注(未经审计).

9

目录表

JBG Smith属性

简明合并财务报表附注

(未经审计)

1.陈述的组织和基础

组织

JBG Smith Properties(“JBG Smith”)是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”),拥有和运营一系列商业和多家庭资产组合,并以辅助零售进行货币化。JBG Smith的投资组合反映了其在华盛顿特区大都会地区拥有和运营Metro服务的子市场的长期战略,这些子市场具有较高的进入门槛和充满活力的城市便利设施。大致三分之二我们投资组合的大部分位于弗吉尼亚州北部的National Landing,我们在那里担任亚马逊公司(Amazon.com,Inc.)新总部的开发商,弗吉尼亚理工大学的美元1亿万创新园区正在建设中。此外,我们的第三方资产管理和房地产服务业务为亚马逊、华盛顿住房倡议(“WHI”)Impact Pool、以前由JBG公司(“JBG”)(“JBG”)组织的遗留基金(“JBG遗留基金”)和其他第三方提供收费房地产服务。我们几乎所有的资产都由我们的经营合伙企业JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)持有,我们的业务也是通过JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)进行的。截至2022年6月30日,JBG Smith作为其唯一普通合伙人控制JBG Smith LP并拥有88.4在实施将某些可转换为运营单位的既有长期激励合伙单位(“LTIP单位”)转换后,其运营单位的百分比。JBG Smith在本文中被称为“我们”、“我们”、“我们的”或其他类似的术语。“我们的份额”指的是我们在房地产企业中合并和未合并资产的所有权百分比,但不包括我们的10的附属权益百分比商业建筑和我们的33.5的附属权益百分比由于吾等于每个房地产项目的投资为零,吾等预计不会从房地产项目获得任何短期现金流分配,亦未担保其义务或以其他方式承诺提供财务支持。

我们的目的是通过2017年7月17日的剥离(“分离”)接收Vornado Realty Trust(“Vornado”)华盛顿特区部门的几乎所有资产和负债。2017年7月18日,我们收购了JBG的管理业务以及某些资产和负债(“组合”)。分离和合并统称为“形成交易”。

截至2022年6月30日,我们的运营组合包括56营运资产包括35商业资产总额10.5百万平方英尺(8.9百万平方英尺(按我们的份额计算),19多家族资产合计7,359单位(6,496单位在我们的份额)和我们作为土地出租人的全资拥有的土地资产。此外,我们还有:(I)在建的多家庭资产,具有1,583单位(1,583单位数);(Ii)近期开发资产总额3.7百万平方英尺(3.5百万平方尺)估计潜在发展密度;及(Iii)16未来发展资产合计8.8百万平方英尺(6.3按我们所占份额计算的百万平方英尺)估计的潜在发展密度。

我们的收入主要来自与商业租户和多户租户的租赁,其中包括固定和百分比租金,以及来自租户的某些费用的报销,如房地产税、物业运营费用以及维修和维护。此外,我们的第三方资产管理和房地产服务业务提供收费房地产服务。

陈述的基础

随附的未经审核简明综合财务报表及附注乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此,这些简明综合财务报表不包含GAAP要求的年度财务报表和附注中要求的某些信息。我们认为,所有被认为是公平列报所必需的调整都已包括在内,所有这些调整都是正常的经常性调整。所有公司间交易和余额均已注销。手术的结果

10

目录表

截至6月30日的三个月和六个月,2022年和2021年不一定表明全年可能预期的结果。这些简明综合财务报表应与我们于2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“年度报告”)一并阅读。

随附的简明综合财务报表包括我们的账目以及我们全资拥有的附属公司和综合可变利息实体(“VIE”)的账目,包括JBG Smith LP。有关我们的VIE的更多信息,请参见注5。合并实体的权益和净收益(亏损)中不属于我们的部分在我们的简明合并财务报表中作为非控股权益的应占额单独列示。

我们的财务报表是指截至2022年6月30日和2021年12月31日的未经审计的简明综合财务报表,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的未经审计简明综合财务报表。对我们资产负债表的引用是指我们截至2022年6月30日和2021年12月31日的精简综合资产负债表。对我们运营报表的引用是指我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的精简综合运营报表。我们的全面收益表(亏损)是指截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益表(亏损)。

所得税

我们已选择根据经修订的1986年《国内税法》(下称《守则》)第856-860条作为房地产投资信托基金征税。根据这些条款,房地产投资信托基金每年至少将其应纳税所得额的90%作为股息分配给其股东,并满足某些其他条件,将不会就其分配给其股东的应纳税所得额部分征税。我们目前遵守并打算继续遵守这些要求,并在未来期间保持我们的REIT地位。我们亦参与根据守则被视为应课税房地产投资信托基金附属公司的附属公司所进行的活动。因此,我们必须对这些活动的收入缴纳联邦、州和地方税。

重新分类

无形资产总额为#美元202.0截至2021年12月31日,在我们的资产负债表中,有100万美元的无形资产从“其他资产,净额”重新分类为“无形资产,净额”,以便将无形资产与其他资产分开列示,这与我们本年度的列报一致。

2.重要会计政策摘要

重大会计政策

我们在年报中披露的重大会计政策没有重大变化。

预算的使用

根据公认会计原则编制财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和支出。其中最重要的估计包括:(I)用于评估我们的房地产资产减值的基本现金流和持有期;(Ii)有形和无形资产的使用年限的确定;以及(Iii)应收账款(包括递延租金应收账款)的可收回性评估。房地产资产的估计持有期较长,直接降低了记录减值损失的可能性。如果一项资产的策略发生变化,或如果市场状况要求提前出售,则可能会确认减值损失,此类损失可能是重大损失。

11

目录表

近期会计公告

中间价改革

2020年3月,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新2020-04,参考汇率改革》(主题848)。主题848包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。主题848中的指导是可选的,可能会在2020年3月12日至2022年12月31日期间随着参考汇率改革活动的进行而当选。于截至2022年6月30日止六个月内,我们选择应用对冲会计权宜之计,使我们可继续根据相关的对冲预测交易,将先前与终止对冲相关的累计其他全面收益(亏损)中的递延收益及亏损摊销至收益。我们已选择应用与以下事项有关的对冲会计权宜之计:(I)断言我们的对冲预测交易仍有可能发生,及(Ii)未来伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)指标现金流的有效性评估,以假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生工具的指数相匹配。这些权宜之计的应用保留了我们过去对衍生品的表述。我们将继续评估该指导意见的影响,并可能酌情适用其他选举。

3.处置和持有的待售资产

性情

以下是截至2022年6月30日的六个月的活动摘要:

得(损)

总计

毛收入

现金

特价出售

正方形

销售额

收益

对真实的

处置日期

    

资产

    

细分市场

    

位置

    

    

价格

    

来自销售部门

    

地产

(单位:千)

March 28, 2022

开发地块

其他

弗吉尼亚州阿灵顿

$

3,250

$

3,149

$

(136)

April 1, 2022

万能建筑(1)

商业广告

华盛顿特区。

659

228,000

194,737

41,245

April 13, 2022

 

威斯康星大道7200号,M街1730号,RTC-West和法院广场1号和2号(2)

 

商业/其他

 

贝塞斯达,马里兰州,华盛顿特区,莱斯顿,弗吉尼亚州,阿灵顿,弗吉尼亚州

 

2,944

580,000

 

527,694

(3,980)

May 25, 2022

钢笔位置(3)

其他

弗吉尼亚州阿灵顿

2,082

198,000

197,528

121,502

 

5,685

$

1,009,250

$

923,108

$

158,631

(1)出售的现金收益不包括租赁终止费$24.32022年第一季度收到100万份。
(2)资产被卖给了一家未合并的房地产企业。有关更多信息,请参见注释4。“RTC-West”是指RTC-West、RTC-West奖杯办公室和RTC-West Land。总面积包括1.4预计潜在开发密度为100万平方英尺。2022年4月,$164.8与M街1730号和RTC-West有关的应付抵押贷款中,有数百万已得到偿还。
(3)总面积代表估计或批准的潜在发展密度。

在截至2022年6月30日的六个月里,我们未合并的房地产企业出售了几项资产。有关更多信息,请参见注释4。

持有待售资产

有几个不是截至2022年6月30日持有的待售资产。以下为截至2021年12月31日持有待售资产摘要:

总计

持有的资产

资产

    

细分市场

    

位置

    

平方英尺

    

待售

(单位:千)

钢笔位置(1)

其他

弗吉尼亚州阿灵顿

2,082

$

73,876

12

目录表

(1)于2022年5月出售给亚马逊。总面积代表估计或批准的潜在发展密度。

4.对未合并房地产风险投资的投资

以下是我们对未合并房地产企业的投资摘要:

有效

所有权

房地产风险投资伙伴

    

利息(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(单位:千)

保诚环球投资管理

 

50.0%

$

205,965

$

208,421

地标合作伙伴(“地标”)

 

18.0% - 49.0%

 

25,437

 

28,298

CBREI风险投资公司(2)

 

5.0% - 64.0%

 

56,170

 

57,812

加拿大养老金计划投资委员会(“CPPIB”)

 

55.0%

 

1,358

 

48,498

摩根大通全球替代方案(J.P.Morgan Global Alternative)(3)

50.0%

60,203

52,769

伯克希尔集团

 

50.0%

 

50,941

52,770

Brandywin房地产信托基金

 

30.0%

 

13,694

 

13,693

其他

 

 

581

624

未合并房地产企业的总投资(4)

$

414,349

$

462,885

(1)反映我们截至2022年6月30日对标的房地产的有效所有权权益。我们与某些风险合作伙伴进行了多项投资,这些合作伙伴在基础房地产中拥有不同的所有权权益。
(2)2022年8月1日,我们收购了剩余的36.0%大西洋管道公司是该合资企业拥有的一项多家族资产,其所有权权益为$19.7百万美元。
(3)摩根大通是一家机构投资者的顾问。
(4)截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们对未合并房地产企业的总投资比我们在基础资产账面净值中的份额高出$12.6百万美元和$18.6百万美元,主要来自资本化的利息和我们的与拥有第17街1101号的CPPIB合资的房地产公司的投资余额.

2022年4月13日,我们与堡垒投资集团的附属公司成立了一家未合并的房地产合资企业,以重组1.6百万平方英尺的写字楼组合和地块,销售总价为$580.0百万美元,包括全资商业资产(威斯康星大道7200号、M街1730号、RTC-West和法院广场1号和2号)。此外,我们还贡献了$66.1百万美元的现金33.5%对合资企业的兴趣,而堡垒贡献了$131.0百万美元66.5%对合资企业的兴趣。在这宗交易中,合营公司取得合共$458.0百万美元的财产担保,其中$402.0在收盘时吸引了一百万人。我们为合资企业提供资产管理、物业管理和租赁服务。 因为我们在合资企业中的权益从属于15%作为对堡垒的优先回报,我们预计不会从堡垒获得任何短期现金流分配。截至2022年6月30日,我们在合资企业中的投资为,我们已停止应用权益法,因为我们没有担保其义务或以其他方式承诺提供财务支持。

我们为我们未合并的房地产企业提供租赁、物业管理和其他房地产服务。我们确认的收入,包括费用报销,为#美元6.6百万美元和美元12.2在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,5.9百万美元和美元11.8截至2021年6月30日的三个月和六个月,此类服务的费用为100万美元。

当我们意识到重新考虑的事件时,我们会对它们进行评估。重新考虑的事件包括修改房地产合资协议或我们的合作伙伴为合资企业做出贡献的能力发生变化。在某些情况下,我们可能会购买合作伙伴的权益。重新考虑事件可能会导致我们在未来合并一家未合并的房地产企业,或取消合并后的实体。

13

目录表

以下是截至2022年6月30日的六个月我们未合并房地产企业的处置活动摘要:

抵押贷款

相称的

房地产

毛收入

应付

份额

风险投资

所有权

销售额

还款方

集料

处置日期

    

合伙人

资产

百分比

    

价格

风险投资

利得(1)

(单位:千)

2022年1月27日

 

地标

Alaire,Terano和帕克洛恩路12511号

1.8% - 18.0%

 

$

137,500

$

79,829

$

5,243

May 10, 2022

地标

加尔万

1.8%

152,500

89,500

407

June 1, 2022

CPPIB

北街1900号

55.0%

265,000

151,709

529

$

6,179

(1)包括在我们的经营报表中的“来自未合并房地产企业的净收益(亏损)”。

以下是我们未合并房地产企业的债务摘要:

加权

平均有效

    

利率(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(单位:千)

可变利率(2)

 

4.60%

$

499,076

$

785,369

固定费率(3)

 

4.16%

 

275,016

 

309,813

应付按揭贷款(4)

 

774,092

 

1,095,182

未摊销递延融资成本

 

(597)

 

(5,239)

应付抵押贷款,净额(4) (5)

$

773,495

$

1,089,943

(1)截至2022年6月30日的加权平均实际利率。
(2)包括根据利率上限协议应付的浮动利率抵押贷款。
(3)包括按利率互换协议固定利率应付的浮动利率抵押贷款。
(4)不包括与堡垒未合并的房地产合资企业相关的应付抵押贷款。
(5)有关我们某些未合并房地产企业的债务担保的更多信息,请参见附注17。

以下是我们未合并的房地产企业的财务信息摘要:

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

 

(单位:千)

综合资产负债表信息:(1)

房地产,净值

$

1,684,823

$

2,116,290

其他资产,净额

 

217,108

 

264,397

总资产

$

1,901,931

$

2,380,687

应付抵押贷款,净额

$

773,495

$

1,089,943

其他负债,净额

 

81,925

 

118,752

总负债

 

855,420

 

1,208,695

总股本

 

1,046,511

 

1,171,992

负债和权益总额

$

1,901,931

$

2,380,687

14

目录表

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(单位:千)

合并损益表信息:(1)

总收入

$

41,379

$

47,864

$

84,253

$

96,081

营业收入(2)

36,108

41,493

 

84,534

 

43,207

净收入(2)

25,127

33,356

 

64,410

 

26,830

(1)不包括与堡垒未合并的房地产合资企业相关的金额。
(2)包括出售各种资产合计的收益$32.3百万美元和$77.4在截至2022年6月30日的三个月和六个月内$38.1在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,

5.可变利息实体

我们在被视为VIE的实体中持有各种权益,我们在收购、组建、所有权协议变更后、实体经济发生变化或任何其他重新考虑事件后进行评估,以确定VIE是否应在我们的财务报表中合并或不再被视为VIE。一家实体之所以被称为VIE,是因为它处于发展阶段和/或没有持有足够的风险股权,或者代表投票权极少的投资者进行基本上所有的业务。如果我们是VIE的主要受益者,我们将合并VIE,这意味着我们有权指导对VIE经济表现最重要的活动。在确定我们是否为VIE的主要受益者时,我们评估的某些标准包括我们对重大商业活动的影响力、我们的投票权以及任何非控股权退出或参与权。

未整合的VIE

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们在被视为VIE的实体中拥有权益。尽管我们受聘担任管理合伙人,负责这些实体的日常运营,但我们并不是这些VIE的主要受益者,因为我们不对这些VIE的活动拥有单方面权力,这些活动加在一起会对各自VIE的经济表现产生最重大的影响。我们根据权益法对我们在这些实体的投资进行核算。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们在这些实体的投资账面净额为$149.0百万美元和美元145.2100万美元,计入我们资产负债表中的“对未合并房地产企业的投资”。我们在未合并的VIE收入中的权益包括在我们的经营报表中的“未合并房地产企业的净收益(亏损)”中。我们在这些实体中的最大损失敞口仅限于我们的投资、建设承诺和债务担保。有关其他信息,请参阅附注17。

合并后的VIE

JBG Smith LP是我们最重要的合并VIE。我们持有88.4JBG Smith LP的有限合伙权益的%,担任普通合伙人,并对其日常管理行使完全责任、酌情决定权和控制权。JBG Smith LP的非控股权益并无实质清算权、无理由的实质性退出权或可由简单多数非控股权益有限合伙人(包括由该有限合伙人单方面行使)行使的实质性参与权。由于非控股股东不拥有这些权利,JBG Smith LP是一家VIE。作为普通合伙人,我们有权指导JBG Smith LP对其经济表现影响最大的活动,并通过我们的多数股权,我们有权获得JBG Smith LP的利益,也有义务吸收JBG Smith LP的损失。因此,我们是JBG Smith LP的主要受益人,并将其合并到我们的财务报表中。由于我们通过JBG Smith LP开展业务,其总资产和负债基本上构成了我们所有的综合资产和负债。

在2021年11月收购巴特利的同时,我们与一家合格的中介机构达成了一项协议,以促进同类交换。因此,截至2021年12月31日,合格中介是拥有该房产的实体的合法所有者。我们确定拥有巴特利的实体是VIE,而我们是VIE的主要受益者。自收购之日起,我们合并了物业及其业务。该实体的合法所有权是在2022年5月出售Pen Place的同类交换协议完成时由合格中介转让给我们的,因此,截至2022年6月30日不是VIE。

15

目录表

截至2022年6月30日,不包括JBG Smith LP,我们整合了与总资产为$135.4百万美元和负债$24.6百万美元。截至2021年12月31日,不包括JBG Smith LP,我们整合了与总资产为$269.7百万美元和负债$13.9百万美元。VIE的资产只能用于清偿VIE的债务,负债包括VIE的第三方债务,债权人或实益利益持有人对此没有追索权。

6.其他资产,净额

以下是其他资产的摘要(净额):

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(单位:千)

预付费用

$

14,651

$

17,104

按公允价值计算的衍生产品协议

26,334

951

递延融资成本,净额

 

9,907

 

11,436

存款

 

1,870

 

1,938

经营性租赁使用权资产

1,521

1,660

融资租赁使用权资产(1)

180,956

其他(2)(3)

 

28,525

 

26,115

其他资产合计,净额

$

82,808

$

240,160

(1)代表与M街1730号和法院广场1号和2号的土地融资租赁相关的资产,这些资产于2022年4月出售给一家未合并的房地产企业。
(2)截至2022年6月30日和2021年12月31日,包括$14.8百万美元和$9.8投资于专注于房地产的科技公司的基金中,有100万笔投资根据其报告的资产净值按公允价值记录。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们记录的未实现收益总计$1.0百万美元和$1.2与这些投资有关的百万美元,计入我们经营报表中的“利息和其他收入(损失)净额”.
(3)截至2022年6月30日和2021年12月31日,包括$8.6百万美元和$11.3按成本计价的百万股权投资。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们实现了$178,000$14.1与这些投资相关的百万美元,这包括在我们的经营报表中的“利息和其他收入(损失),净额”。.

7.债务

应付按揭贷款

以下为应付按揭贷款摘要:

加权平均

有效

   

利率(1)

  

June 30, 2022

   

2021年12月31日

(单位:千)

可变利率(2)

 

3.68%

$

857,446

$

867,246

固定费率(3)

 

4.45%

 

763,681

 

921,013

应付按揭贷款

 

1,621,127

 

1,788,259

未摊销递延融资成本和溢价/折扣,净额(4)

 

(8,958)

 

(10,560)

应付抵押贷款,净额

$

1,612,169

$

1,777,699

(1)截至2022年6月30日的加权平均实际利率。
(2)包括根据利率上限协议应付的浮动利率抵押贷款。
(3)包括按利率互换协议固定利率应付的浮动利率抵押贷款。
(4)截至2022年6月30日和2021年12月31日,不包括$5.7百万美元和$6.4与包括在“其他资产,净额”中的无资金抵押贷款有关的递延融资成本净额为百万美元。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,抵押我们应付抵押贷款的房地产账面净值总计为$1.610亿美元1.8十亿美元。我们的应付抵押贷款包含契约,这些契约限制了我们在这些物业上产生额外债务的能力,在某些情况下,需要贷款人批准租户租约和/或收益。

16

目录表

在到期前还款时赡养。某些应付抵押贷款对我们有追索权。有关其他信息,请参阅附注17。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们就某些应付抵押贷款达成了各种利率互换和上限协议,名义总价值为$1.210亿美元1.3十亿美元。有关其他信息,请参阅附注15。

信贷安排

截至2022年6月30日,我们的美元1.4亿美元的信贷安排包括1.02025年1月到期的10亿美元循环信贷安排,200.02025年1月到期的100万无担保定期贷款(“A-1部分定期贷款”)和#美元200.02024年7月到期的100万无担保定期贷款(“A-2部分定期贷款”)。2022年1月,对A-1期定期贷款进行了修改,将到期日延长至2025年1月,一年制延期选择,并将利率修订为有担保隔夜融资利率(SOFR)加1.15%至SOFR PLUS1.75%,根据我们的未偿债务总额与某些不动产和资产估值的比率而变化。在贷款修订方面,我们修订了相关的利率互换,将期限延长至2024年7月,并将对冲利率由一个月LIBOR转换为一个月SOFR。以下是信贷安排下未偿还金额的摘要:

有效

    

利率(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(单位:千)

循环信贷安排(2) (3) (4)

 

2.84%

$

$

300,000

A-1期定期贷款(5)

 

2.61%

$

200,000

$

200,000

A-2期定期贷款(5)

 

2.49%

 

200,000

 

200,000

无担保定期贷款

 

  

 

400,000

 

400,000

未摊销递延融资成本,净额

 

  

 

(1,500)

 

(1,336)

无担保定期贷款,净额

 

  

$

398,500

$

398,664

(1)截至2022年6月30日的有效利率。我们的循环信贷利率不包括0.15%设施费。
(2)截至2022年6月30日和2021年12月31日,信用证总面值为$467,000$911,000在我们的循环信贷安排下是未偿还的。
(3)截至2022年6月30日和2021年12月31日,不包括$4.2百万美元和$5.0与我们的循环信贷安排相关的递延融资成本净额,包括在“其他资产,净额”中。
(4)2022年7月,我们借入了$100.0在我们的循环信贷安排下有100万美元。
(5)截至2022年6月30日和2021年12月31日,未偿还余额由利率互换协议固定。截至2022年6月30日,利率互换于2024年7月到期,SOFR加权平均利率为1.46%对于A-1部分定期贷款,并将LIBOR固定在加权平均利率为1.34%对于A-2期定期贷款.

2022年7月,对A-2期定期贷款进行了修订,将其借款能力增加了#美元。200.0百万美元。递增的美元200.0百万美元包括一个一年制延迟提取功能,截至本申请日期仍未提取。修正案将定期贷款的到期日从2024年7月延长至2028年1月,并将利率修正为SOFR PLUS1.25%至SOFR PLUS1.80年利率,根据我们的未偿债务总额与某些不动产和资产估值的比率而变化。我们还进入了生效日期为2024年7月、名义总价值为美元的远期利率互换200.0,这将有效地将SOFR固定在加权平均利率2.25%至到期日。此外,我们还将循环信贷的利率调整为SOFR PLUS1.15%至SOFR PLUS1.60%,根据我们的未偿债务总额与某些不动产和资产估值的比率而变化。

17

目录表

8.其他负债,净额

以下是其他负债的摘要(净额):

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(单位:千)

租赁无形负债净额

7,008

8,272

租赁承担负债

 

3,970

 

5,399

租赁激励负债

 

5,758

 

21,163

与经营租赁使用权资产有关的负债

 

5,868

 

6,910

与融资租赁使用权资产相关的负债(1)

 

 

162,510

预付租金

 

14,752

 

19,852

证券保证金

 

13,973

 

18,188

环境责任

 

19,418

 

18,168

递延税项负债,净额

 

6,888

 

5,340

应付股息

 

 

32,603

按公允价值计算的衍生产品协议

 

 

18,361

与收购未来开发地块相关的递延购买价格

19,793

19,691

其他

 

14,424

 

6,108

其他负债总额,净额

$

111,852

$

342,565

(1)代表与M街1730号和法院广场1号和2号的土地租赁融资有关的负债,这两个项目于2022年4月出售给一家未合并的房地产企业。

9.可赎回的非控股权益

JBG Smith LP

除JBG Smith以外的人士持有的OP单位可赎回现金,或在我们选择的情况下赎回我们的普通股,但须受某些限制。既得LTIP单位可转换为运营单位,进而可赎回为现金或在我们选择的情况下赎回我们的普通股,但受某些限制。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内,单位持有人赎回280,451648,752OP单位,我们选择赎回相当于我们普通股数量的单位。截至2022年6月30日,未偿还运营单位和可赎回LTIP单位总计15.3百万美元,相当于11.6JBG Smith LP的%所有权权益。在我们的资产负债表中,我们的运营单位和某些归属的LTIP单位以其赎回价值或其账面价值中的较高者列示,并对“额外实收资本”中确认的赎回价值进行调整。每个OP单位的赎回价值相当于期末我们一股普通股的市值。

联合房地产企业

我们是一家综合房地产企业的合伙人,该企业拥有多个家庭的资产,位于华盛顿特区的Wren。根据房地产企业协议的条款,我们有义务为所有出资提供资金,直到我们的所有权权益达到最高97.0%。在某些情况下,我们的合作伙伴可以将利息兑换成现金。截至2022年6月30日,我们举行了96.0在房地产企业中的%所有权权益。

18

目录表

以下为可赎回非控股权益的活动摘要:

截至6月30日的三个月,

2022

2021

已整合

已整合

JBG

房地产

JBG

房地产

   

Smith LP

   

风险投资

   

总计

   

Smith LP

   

风险投资

   

总计

 

(单位:千)

期初余额

$

536,725

$

9,324

$

546,049

$

545,051

$

7,876

$

552,927

操作单元赎回

 

(1,762)

 

 

(1,762)

 

(17,761)

 

 

(17,761)

LTIP单位代替现金奖金发放(1)

 

987

 

 

987

 

797

 

 

797

净收益(亏损)

 

18,240

 

8

 

18,248

 

(319)

 

(26)

 

(345)

其他综合收益

 

1,311

 

 

1,311

 

235

 

 

235

分配

 

(4,110)

 

(79)

 

(4,189)

 

(3,927)

 

 

(3,927)

基于股份的薪酬费用

 

12,369

 

 

12,369

 

12,807

 

 

12,807

对赎回价值的调整

 

(50,334)

 

(1,287)

 

(51,621)

 

(712)

 

618

 

(94)

期末余额

$

513,426

$

7,966

$

521,392

$

536,171

$

8,468

$

544,639

截至6月30日的六个月,

2022

2021

已整合

已整合

JBG

房地产

JBG

房地产

   

Smith LP

   

风险投资

   

总计

   

Smith LP

   

风险投资

   

总计

 

(单位:千)

期初余额

$

513,268

$

9,457

$

522,725

$

522,882

$

7,866

$

530,748

操作单元赎回

 

(7,776)

 

 

(7,776)

 

(21,680)

 

 

(21,680)

LTIP单位代替现金奖金发放(1)

 

6,584

 

 

6,584

 

5,614

 

 

5,614

净收益(亏损)

 

18,237

 

21

 

18,258

 

(2,516)

 

(59)

 

(2,575)

其他综合收益

 

4,277

 

 

4,277

 

1,208

 

 

1,208

分配

 

(4,110)

 

(148)

 

(4,258)

 

(5,289)

 

 

(5,289)

基于股份的薪酬费用

 

24,896

 

 

24,896

 

25,371

 

 

25,371

对赎回价值的调整

 

(41,950)

 

(1,364)

 

(43,314)

 

10,581

 

661

 

11,242

期末余额

$

513,426

$

7,966

$

521,392

$

536,171

$

8,468

$

544,639

(1)有关其他信息,请参阅附注11。

10.物业租金收入

以下是我们不可取消租约的物业租金收入摘要:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(单位:千)

固定

$

105,498

$

112,972

$

226,135

$

225,221

变量

11,538

9,847

22,499

19,839

物业租金收入

$

117,036

$

122,819

$

248,634

$

245,060

11.基于股份的支付

LTIP单位和基于时间的LTIP单位

2022年1月,我们向某些员工授予660,785具有基于时间的归属要求的LTIP单位(“基于时间的LTIP单位”)和加权平均授予日期公允价值#美元27.41每单位可按比例超过四年以连续受雇为准。这些单位的薪酬支出正在确认为四年制句号。

19

目录表

2022年2月,我们批准了252,206完全授予某些员工LTIP单位,这些员工选择获得与2021年服务相关的全部或部分现金奖金,作为LTIP单位。LTIP单位的加权平均授予日公允价值为#美元。22.19每单位。薪酬支出总额为$5.62021年,为这些长期长期投资计划单位确认了100万美元。

2022年4月,作为他们年度薪酬的一部分,我们向非雇员受托人发放了总计95,084完全归属的LTIP单位,批出日期公允价值为$20.90每单位,其中包括被选为代替现金定额的LTIP单位。受托人在受托人董事会任职期间,LTIP单位不得出售。

截至2022年6月30日止六个月内批出的以时间为基准的长期物业投资计划单位及长期物业投资计划单位的批出日期公允价值合计为$25.7百万美元。基于时间的LTIP单位和LTIP单位的估值基于授予日的收盘价普通股价格减去授予后限制的折扣。折扣是基于以下重要假设使用蒙特卡罗模拟确定的:

预期波动率

   

30.0%至41.0%

无风险利率

 

0.4%至2.9%

批出后限制期

 

26年

仅限欣赏的LTIP单位(“AO LTIP单位”)

2022年1月,我们向某些员工授予1.5百万个基于绩效的AO LTIP单位,加权平均授予日期公允价值为$4.44每单位。A O LTIP单位的结构形式为利润权益,提供由转换时普通股价值增加超过参与门槛的普通股确定的增值份额$32.30。AO LTIP单位受到TSR修改器的影响,根据该修改器,最终将获得的AO LTIP单位的数量将增加或减少多达25%。区域组织LTIP单位有一个三年制性能周期:50%在年末归属的AO LTIP单位中三年制履约期和剩余时间50%在授予之日四周年时授予,但须继续受雇。AO LTIP将于他们在授予日的周年纪念日。

截至二零二二年六月三十日止六个月内,已批出的土地及建设项目单位的公平价值总额为6.6100万美元,基于以下重要假设使用蒙特卡洛模拟进行估值:

预期波动率

   

27.0%

股息率

 

2.7%

无风险利率

 

1.6%

基于性能的LTIP单元

2022年1月,469,624于2021年12月31日未获归属的具绩效归属要求的长期物业投资计划单位(“基于表现的长期物业投资计划单位”),因未能符合业绩衡量标准而被没收。

ESPP

根据ESPP,员工购买了39,851普通股价格为$801,000在截至2022年6月30日的六个月内。以下是使用布莱克-斯科尔斯模型对ESPP普通股进行估值所用的重要假设的摘要:

预期波动率

   

23.0%

股息率

 

1.6%

无风险利率

 

0.2%

预期寿命

6个月

20

目录表

基于股份的薪酬费用

以下是基于股份的薪酬支出摘要:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(单位:千)

基于时间的LTIP单位

$

6,202

$

4,115

$

12,328

$

8,495

AO LTIP单元和基于性能的LTIP单元

 

3,590

 

3,160

 

7,747

 

6,399

LTIP单位

 

1,000

 

1,091

 

1,000

 

1,091

其他股权奖励(1)

 

1,399

 

1,459

 

2,826

 

2,922

基于股份的薪酬费用-其他

 

12,191

 

9,825

 

23,901

 

18,907

队形奖状

 

769

 

718

 

1,143

 

1,447

运营部和LTIP部(2)

 

248

 

2,265

 

831

 

5,049

基于时间的特殊LTIP单位和基于特殊性能的LTIP单位(3)

 

560

 

1,458

 

1,847

 

2,890

与组建交易和特别股权奖励相关的基于股份的薪酬(4)

 

1,577

 

4,441

 

3,821

 

9,386

基于股份的薪酬总支出

 

13,768

 

14,266

 

27,722

 

28,293

减:资本化的金额

 

(1,297)

 

(610)

 

(2,347)

 

(1,401)

基于股份的薪酬费用

$

12,471

$

13,656

$

25,375

$

26,892

(1)主要包括以下各项的补偿开支:(I)发放予若干雇员的全数归属LTIP单位,以代替全部或部分赚取的任何现金红利;(Ii)受限股份单位(“RSU”)及(Iii)根据我们的ESPP发行的股份。
(2)代表在成立交易中发行的LTIP单位和OP单位的基于股份的补偿费用,该交易于2022年7月完全归属。
(3)代表与我们成功争取亚马逊在National Landing的额外总部有关的股权奖励。
(4)列入所附经营报表中的“一般和行政费用:与组建交易和特别股权奖励有关的基于股份的薪酬”。.

截至2022年6月30日,我们拥有63.3与基于未归属股份的支付安排有关的未确认薪酬支出总额,预计将在#年的加权平均期间确认3.3好几年了。

12.交易及其他成本

以下是交易和其他成本的摘要:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(单位:千)

拆迁费用

$

406

$

439

$

428

$

1,447

整合和遣散费

 

727

 

222

 

872

 

462

已完成、潜在和追求的交易费用(1)

 

854

 

1,609

 

1,586

 

4,051

交易及其他成本

$

1,987

$

2,270

$

2,886

$

5,960

(1)主要包括与所追求的交易相关的法律和无效交易成本。

21

目录表

13.利息支出

以下是利息支出汇总:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(单位:千)

资本化利息前的利息支出

$

18,857

$

16,800

$

37,299

$

33,466

递延融资成本摊销

 

1,121

 

1,045

 

2,251

 

2,092

与融资租赁使用权资产相关的利息支出

247

428

2,091

854

被指定为无效套期保值的衍生金融工具的未实现(收益)净亏损

 

(2,027)

 

46

 

(5,394)

 

(87)

资本化利息

 

(2,157)

 

(1,546)

 

(3,928)

 

(3,256)

利息支出

$

16,041

$

16,773

$

32,319

$

33,069

14.股东权益和普通股每股收益(亏损)

回购普通股

在2020年3月,我们的董事会授权回购高达$500.02022年6月,我们的已发行普通股增加了100万股,授权回购金额增加了$500.0百万美元到总计$1.0十亿美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们回购并退休8.5百万美元和11.8百万股普通股,价格为$213.9百万美元和美元307.0百万美元,加权平均每股收购价为$25.15及$25.91。在截至2021年6月30日的六个月内,我们回购并退休619,749普通股价格为$19.2百万美元,加权平均每股收购价为$30.96。自从我们开始股票回购计划以来,我们已经回购和退休21.0百万股普通股,价格为$569.5百万美元,加权平均每股收购价为$27.12.

2022年7月,我们回购并退休1.5百万股普通股,价格为$36.0百万美元,加权平均每股收购价为$23.92根据修订后的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的回购计划。

普通股每股收益(亏损)

以下是普通股基本和摊薄每股收益(亏损)的计算摘要,以及普通股股东在计算基本和摊薄每股收益(亏损)时可获得的净收益(亏损)金额与净收益(亏损)的对账:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(以千为单位,每股除外)

净收益(亏损)

$

141,494

$

(3,318)

$

141,417

$

(27,387)

可赎回非控股权益造成的净(收益)亏损

(18,248)

 

345

 

(18,258)

 

2,575

非控股权益应占净亏损

29

 

 

84

 

1,108

普通股股东应占净收益(亏损)

123,275

(2,973)

123,243

(23,704)

对参与证券的分配

(12)

(734)

 

(12)

 

(734)

普通股股东可获得的净收益(亏损)--基本收益和摊薄收益

$

123,263

$

(3,707)

$

123,231

$

(24,438)

已发行普通股的加权平均数--基本和稀释

121,316

131,480

 

123,984

 

131,510

普通股每股收益(亏损)-基本和摊薄

$

1.02

$

(0.03)

$

0.99

$

(0.19)

22

目录表

在计算每股普通股摊薄收益(亏损)时,不包括赎回于2022年6月30日、2022年6月30日及2021年6月30日尚未赎回的OP单位、时间LTIP单位、完全归属LTIP单位及特别时间LTIP单位的影响,因为假设该等单位一对一地交换普通股是反摊薄的(假设赎回这些单位不会影响每股摊薄收益(亏损)的厘定)。由于非控股权益所持有的营运单位、时基LTIP单位、LTIP单位及特殊时基LTIP单位与普通股股东的归属收益比例相同,因此应占收益及其等值加权平均影响不计入普通股股东可获得的净收入(亏损)及计算每股普通股摊薄收益(亏损)的加权平均已发行普通股数量。政务处LTIP单位、以表现为基础的LTIP单位、队形奖励和RSU,总计6.0百万美元和5.9在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,3.9截至2021年6月30日的三个月和六个月,100万美元被排除在普通股稀释收益(亏损)的计算之外,因为它们是反稀释的,但未来可能会稀释。

2022年7月宣布的股息

2022年7月29日,董事会宣布季度股息为#美元。0.225每股普通股,于2022年8月26日支付给2022年8月12日登记在册的股东。

15.公允价值计量

公允价值经常性计量

为了管理或对冲利率风险,我们遵循既定的风险管理政策和程序,包括使用各种衍生金融工具。我们不会为投机目的而订立衍生金融工具。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们拥有各种衍生金融工具,包括利率互换和上限协议,这些协议按公允价值经常性计量。被指定为有效套期保值的衍生金融工具的未实现净收益(亏损)为$。21.6百万美元和(美元17.2截至2022年6月30日和2021年12月31日),并计入我们资产负债表中的“累计其他全面收益(亏损)”,其中一部分分配给“可赎回的非控股权益”。在未来12个月内,我们预计将对美元进行重新分类10.0未实现净收益百万美元,作为利息支出的减少。

会计准则汇编820(“主题820”),公允价值计量和披露,定义了公允价值,并建立了公允价值计量框架。公允价值的目标是确定在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格(退出价格)。主题820建立了公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的可观察和不可观察的输入划分为三个级别:

第1级--在资产或负债计量日可进入的活跃市场的报价(未经调整);

第2级--可观察到的价格,其依据是没有在活跃的市场中报价,但得到市场数据证实的投入;以及

级别3--当市场数据很少或没有市场数据时使用的不可观察的输入。

衍生金融工具的公允价值乃根据吾等于报告日期终止合约将收取或支付的估计金额而厘定,并采用利率定价模型及可观察到的投入厘定。衍生金融工具被归类于估值等级的第二级。

23

目录表

以下是按公允价值经常性计量的资产和负债摘要:

公允价值计量

    

总计

    

1级

    

2级

    

3级

(单位:千)

June 30, 2022

 

被指定为有效对冲的衍生金融工具:

 

  

 

  

 

  

 

  

归类为“其他资产,净额”的资产

$

20,383

$

20,383

被指定为无效对冲的衍生金融工具:

 

  

 

  

 

  

 

  

归类为“其他资产,净额”的资产

 

5,951

 

 

5,951

 

2021年12月31日

 

  

 

  

 

  

 

  

被指定为有效对冲的衍生金融工具:

 

  

 

  

 

  

 

  

归类为“其他资产,净额”的资产

$

393

$

393

归类为“其他负债,净额”的负债

18,361

 

18,361

 

被指定为无效对冲的衍生金融工具:

 

  

 

  

 

  

 

  

归类为“其他资产,净额”的资产

 

558

 

 

558

 

本公司衍生金融工具的公允价值乃采用广泛接受的估值方法厘定,包括对衍生金融工具的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生工具的合同条款,包括到期期限,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率市场数据和此类利率的隐含波动率。虽然在权威会计指引下,用于评估衍生工具的大部分投入均属公允价值等级的第二级,但与衍生工具有关的信贷估值调整亦利用第三级投入,例如对当前信贷利差的估计,以评估违约的可能性。然而,截至2022年6月30日和2021年12月31日,评估了信用估值调整对衍生金融工具整体估值的影响的重要性,并确定该等调整对衍生金融工具的整体估值并不重大。因此,决定衍生金融工具的整体应归类于公允价值等级的第2级。在截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的全面收益(亏损)表中,“其他全面收益”中计入的未实现净损益是由于与这些期间未偿还的利率互换相关的未实现损益的净变化,这些未实现损益都没有在我们的经营报表中报告,因为利率互换被记录并符合作为对冲工具的资格。

未按公允价值计量的金融资产和负债

截至2022年6月30日和2021年12月31日,所有金融资产和负债在我们的资产负债表中以我们估计的合理接近其公允价值的金额反映,但以下情况除外:

June 30, 2022

2021年12月31日

    

携带

    

    

携带

    

金额(1)

公允价值

金额(1)

公允价值

 

(单位:千)

财务负债:

 

  

 

  

 

  

 

  

应付按揭贷款

$

1,621,127

$

1,606,673

$

1,788,259

$

1,814,780

循环信贷安排

 

 

 

300,000

 

300,363

无担保定期贷款

 

400,000

 

400,263

 

400,000

 

400,519

(1)账面金额只包括本金。

应付按揭、循环信贷及无抵押定期贷款的公允价值是使用公允价值层次的第2级资料厘定的。我们应付抵押贷款的公允价值是通过对这些工具的未来合同现金流进行贴现来估计的,这些工具的未来合同现金流是根据市场来源,对信用状况相似的借款人可用的当前风险调整利率进行贴现。我们的循环信贷安排和无担保定期贷款的公允价值是根据贷款期限内的付款净现值计算的,使用类似票据和剩余期限的估计市场利率。

24

目录表

16.细分市场信息

我们逐一审查每个物业的运营和财务数据;因此,我们的每个单独物业都是一个独立的运营部门。我们将我们的可报告部门定义为与我们的内部报告方法以及我们的首席执行官(也是我们的首席运营决策者)做出关键运营决策、评估财务结果、分配资源和管理业务的方式保持一致。因此,我们将我们的运营部门汇总为根据我们的资产和服务的经济特征和性质,可报告的细分市场(商业、多家族和第三方资产管理和房地产服务)。为符合本期列报,吾等已将1700M街(吾等为其土地出租人)的上期分部财务数据重新分类为商业分部的一部分,以更好地与我们的内部报告保持一致。

除第三方资产管理和房地产服务业务外,CODM根据每个部门内物业的净营业收入(“NOI”)来衡量和评估我们的经营部门的业绩。NOI包括物业租金收入和停车收入,并扣除物业运营费用和房地产税。

关于第三方资产管理和房地产服务业务,CODM审查这一部门产生的收入流(“第三方房地产服务,包括报销”)以及该部门的应占费用(“一般和行政:第三方房地产服务”),这两项都在我们的经营报表中单独披露。以下是我们第三方资产管理和房地产服务业务收入的组成部分:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(单位:千)

物业管理费

$

4,976

$

4,776

$

9,784

$

9,718

资产管理费

 

1,513

 

2,229

 

3,284

 

4,457

开发费(1)

 

2,148

 

4,392

 

5,687

 

18,642

租赁费

 

1,038

 

1,424

 

2,877

 

2,284

建设管理费

 

37

 

234

 

187

 

406

其他服务收入

 

1,499

 

1,790

 

2,315

 

3,488

第三方房地产服务收入,不包括报销

 

11,211

 

14,845

 

24,134

 

38,995

报销收入(2)

 

10,946

 

11,900

 

21,993

 

25,857

第三方房地产服务收入,包括报销

22,157

26,745

46,127

64,852

第三方房地产服务费用

24,143

25,557

51,192

54,493

第三方房地产服务收入减去费用

$

(1,986)

$

1,188

$

(5,065)

$

10,359

(1)截至2022年6月30日,我们估计未确认的开发费收入总计$43.2百万美元,其中$7.1百万,$12.3百万美元和$6.6预计将在#年剩余时间内确认100万美元2022, 20232024,以及$17.2预计此后将有100万美元被确认穿过2027年,因为未履行的履约义务已经完成。
(2)报销我们代表第三方发生的费用,包括分配的工资成本和支付给第三方承包商的建设管理项目金额。

管理公司资产主要包括管理和租赁合同,账面净值为#美元。16.7百万美元和美元19.6截至2022年6月30日和2021年12月31日的600万美元,在我们的资产负债表中被归类为“无形资产,净额”。与提交给我们CODM的内部报告和我们对NOI的定义一致,第三方资产管理和房地产服务经营业绩不包括在下面的NOI数据中。

25

目录表

以下是普通股股东应占净收益(亏损)与合并NOI的对账:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

 

(单位:千)

普通股股东应占净收益(亏损)

$

123,275

$

(2,973)

$

123,243

$

(23,704)

添加:

 

  

 

  

 

  

 

  

折旧及摊销费用

 

49,479

 

56,678

 

107,541

 

121,404

一般和行政费用:

 

  

 

  

 

  

 

  

公司和其他

 

14,782

 

13,895

 

30,597

 

26,370

第三方房地产服务

 

24,143

 

25,557

 

51,192

 

54,493

与组建交易和特别股权奖励相关的基于股份的薪酬

 

1,577

 

4,441

 

3,821

 

9,386

交易及其他成本

 

1,987

 

2,270

 

2,886

 

5,960

利息支出

 

16,041

 

16,773

 

32,319

 

33,069

债务清偿损失

 

1,038

 

 

1,629

 

所得税支出(福利)

 

2,905

 

(5)

 

2,434

 

4,310

可赎回非控股权益的净收益(亏损)

 

18,248

 

(345)

 

18,258

 

(2,575)

非控股权益应占净亏损

(29)

(84)

(1,108)

更少:

 

  

 

  

 

  

 

  

第三方房地产服务,包括报销收入

 

22,157

 

26,745

 

46,127

 

64,852

其他收入

 

1,798

 

1,904

 

3,994

 

4,090

未合并房地产企业的净收益(亏损)

 

(2,107)

 

3,953

 

1,038

 

3,010

利息和其他收入(亏损),净额

 

1,672

 

(38)

 

15,918

 

(29)

房地产销售收益,净额

 

158,767

 

11,290

 

158,631

 

11,290

综合噪声

$

71,159

$

72,437

$

148,128

$

144,392

以下是按细分市场划分的NOI摘要。另一栏中归类的项目包括未来开发资产、租赁给第三方的资产、公司实体和消除部门间活动。

截至2022年6月30日的三个月

    

商业广告

    

多个家庭

    

其他

    

总计

 

(单位:千)

物业租金收入

$

71,903

$

42,939

$

2,194

$

117,036

停车收入

 

4,187

 

250

 

77

 

4,514

财产总收入

 

76,090

 

43,189

 

2,271

 

121,550

财产费:

 

 

 

 

  

物业经营

 

19,624

 

14,870

 

951

 

35,445

房地产税

 

9,018

 

5,054

 

874

 

14,946

总物业费

 

28,642

 

19,924

 

1,825

 

50,391

综合噪声

$

47,448

$

23,265

$

446

$

71,159

截至2021年6月30日的三个月

    

商业广告

    

多个家庭

    

其他

    

总计

 

(单位:千)

物业租金收入

$

89,189

$

32,718

$

912

$

122,819

停车收入

 

2,959

 

110

 

107

 

3,176

财产总收入

 

92,148

 

32,828

 

1,019

 

125,995

财产费:

 

 

  

 

  

 

  

物业经营

 

25,097

 

12,042

 

(2,139)

 

35,000

房地产税

 

12,148

 

5,065

 

1,345

 

18,558

总物业费

 

37,245

 

17,107

 

(794)

 

53,558

综合噪声

$

54,903

$

15,721

$

1,813

$

72,437

26

目录表

截至2022年6月30日的六个月

    

商业广告

    

多个家庭

    

其他

    

总计

 

(单位:千)

物业租金收入

$

159,524

$

85,047

$

4,063

$

248,634

停车收入

 

8,199

 

384

 

132

 

8,715

财产总收入

 

167,723

 

85,431

 

4,195

 

257,349

财产费:

 

 

  

 

  

 

  

物业经营

 

45,826

 

28,625

 

1,638

 

76,089

房地产税

 

20,795

 

10,275

 

2,062

 

33,132

总物业费

 

66,621

 

38,900

 

3,700

 

109,221

综合噪声

$

101,102

$

46,531

$

495

$

148,128

截至2021年6月30日的六个月

    

商业广告

    

多个家庭

    

其他

    

总计

(单位:千)

物业租金收入

$

176,370

$

65,304

$

3,386

$

245,060

停车收入

 

5,649

 

175

 

107

 

5,931

财产总收入

 

182,019

 

65,479

 

3,493

 

250,991

财产费:

 

  

 

  

 

  

 

  

物业经营

 

49,061

 

24,237

 

(3,567)

 

69,731

房地产税

 

23,920

 

10,310

 

2,638

 

36,868

总物业费

 

72,981

 

34,547

 

(929)

 

106,599

综合噪声

$

109,038

$

30,932

$

4,422

$

144,392

以下是某些资产负债表数据按细分的摘要:

    

商业广告

    

多个家庭

    

其他

    

总计

(单位:千)

June 30, 2022

房地产,按成本价计算

$

2,722,907

$

2,481,213

$

402,467

$

5,606,587

对未合并的房地产企业的投资

 

233,519

 

96,030

 

84,800

 

414,349

总资产

 

3,016,911

 

1,856,493

 

706,498

 

5,579,902

2021年12月31日

 

  

 

  

 

  

 

  

房地产,按成本价计算

$

3,422,278

$

2,367,712

$

446,486

$

6,236,476

对未合并的房地产企业的投资

 

281,515

 

103,389

 

77,981

 

462,885

总资产

 

3,591,839

 

1,797,807

 

996,560

 

6,386,206

17.承付款和或有事项

保险

我们维持一般责任保险,限额为$。150.0每次事故及总计百万元,以及财产和租金价值保险,限额为#美元1.5每一次发生10亿美元,并对我们每一处物业上的某些危险(如洪水和地震)进行细分限制。我们还通过我们全资拥有的专属自保保险子公司,为上述限额的第一次损失的一部分以及恐怖主义行为和核、生物、化学或放射性恐怖主义事件提供保险,限额为#美元。2.0每一次发生10亿次。这些保单部分由第三方保险提供商提供再保险。

我们将继续监测保险市场的状况,以及恐怖主义行为的承保范围和费用。我们不能预计将来会以商业上合理的条件提供哪些保险。我们对免赔额和超出保险范围的损失负责,这可能是实质性的。

27

目录表

我们的债务包括以我们的财产为抵押的应付抵押贷款、循环信贷安排和无担保定期贷款,其中包含需要足够保险的惯例契约。尽管我们认为我们目前有足够的保险范围,但我们可能无法在未来以合理的成本获得同等金额的保险。如果贷款人坚持要求我们无法获得更大的承保范围,这可能会对我们为物业融资或再融资的能力产生不利影响。

建设承诺

截至2022年6月30日,我们有在建资产,根据我们目前的计划和估计,将需要额外的美元528.5百万美元来完成,我们预计这笔钱将主要用于下一年三年。这些资本支出一般在工作完成时到期,我们预计将通过债务收益、资产出售和资本重组收益以及可用现金为其提供资金。

环境问题

在某种程度上,我们的大多数资产都接受了旨在评估资产环境状况的环境评估。环境评估并无显示任何我们认为会对我们的整体业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大环境污染,或在地盘重建期间未按法律规定预见和补救的任何重大环境污染。然而,不能保证确定新的污染区域、改变污染的程度或已知的范围、发现更多的地点或改变清理要求不会给我们带来重大费用。环境负债总额为#美元。19.4百万美元和美元18.2截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的资产负债表中包括了100万美元的其他负债,净额。

其他

截至2022年6月30日,我们已承诺与租户相关的债务总额为74.3百万(美元)68.8与我们的合并实体相关的百万美元和5.5与我们未合并的房地产合资企业相关的百万美元)。与承租人有关的债务的付款时间和金额是不确定的,可能只有在某些条件表现令人满意的情况下才应支付。

在正常的业务过程中,我们面临着各种各样的法律诉讼。在我们看来,这类事件的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

吾等(或吾等拥有所有权权益的合营公司)不时已同意,并可能于未来就未合并的房地产合营公司同意(I)担保与借款有关的部分本金、利息及其他金额,(Ii)就借款提供惯常的环境赔偿及无追索权分拆(例如,防止欺诈、失实陈述及破产的担保),或(Iii)为完成发展项目向贷款人及其他第三方提供担保。我们通常与我们的外部合资伙伴达成协议,根据该协议,合作伙伴同意偿还房地产合资企业或我们根据某些担保支付的任何款项份额。有时,我们还与我们的某些外部合资伙伴达成协议,根据协议,我们同意就与经营资产相关的某些或有负债赔偿合伙人和/或关联合资企业,或偿还我们的合作伙伴在某些担保下支付的任何款项的份额。担保(不包括环境)通常在特定情况得到满足或相关债务得到偿还后终止。我们在未来期间可能需要支付的与预算超支或经营亏损相关的担保金额是不可估计的。

截至2022年6月30日,我们对未合并的房地产合资企业和其他投资有额外的资本承诺和某些有记录的担保,总额为$66.4百万美元。截至2022年6月30日,我们拥有不是与我们未合并的房地产项目相关的本金支付担保。

此外,对于我们合并实体的借款,我们已经同意,并可能在未来同意:(1)担保部分本金、利息和其他金额;(2)提供惯常的环境赔偿和无追索权分割(例如,防止欺诈、虚假陈述和破产的担保);或(3)提供担保,以

28

目录表

贷款人、租户和其他第三方要求完成开发项目。 截至2022年6月30日,本金支付担保总额为$8.3百万美元,用于我们的合并实体。

关于成立交易,吾等与Vornado就税务事宜订立一项协议(“税务事宜协议”),规定在Vornado分销JBG Smith股份及若干相关交易被确定为不免税的情况下分配税务责任的特别规则。根据税务协议,我们可能需要赔偿Vornado因我们违反税务协议而产生的任何税款及相关金额和成本。

18.与关联方的交易

我们的第三方资产管理和房地产服务业务为WHI、JBG Legacy Funds和包括亚马逊在内的其他第三方提供收费房地产服务。关于作为组建交易的一部分,先前由JBG遗留基金拥有的若干资产对我们的贡献,由若干前JBG高管(并成为我们的管理团队和/或董事会成员)持有的JBG遗留基金的普通合伙人和管理成员权益并未转让给我们,仍由该等人士控制。此外,我们的高级管理团队和董事会的某些成员拥有JBG Legacy基金的所有权权益,并在每个基金和我们的某些房地产项目中拥有附带权益,如果基金或房地产项目达到一定的回报门槛,他们有权获得现金支付。

我们于2018年6月与联邦市议会共同推出了WHI,作为一种可扩展的市场驱动模式,利用私人资本帮助解决中等收入家庭住房稀缺的问题。我们是WHI Impact Pool的经理,该池是WHI的社会影响债务融资工具。截至2022年6月30日,WHI Impact Pool已完成总额为#美元的资本承诺。114.4100万美元,其中包括我们承诺的1美元11.2百万美元。截至2022年6月30日,我们剩余的未到位资金承诺为6.2百万美元。

来自JBG遗留基金和WHI Impact Pool的第三方房地产服务收入,包括费用偿还,为#美元。4.8百万美元和美元10.3在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,5.8百万美元和美元11.6截至2021年6月30日的三个月和六个月,截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们从JBG遗留基金和WHI Impact Pool获得的应收账款总额为$3.3百万美元和美元3.2用于此类服务的费用为100万美元。

我们从一家未合并的房地产公司租用了以前的公司办公室,并支付了总计$321,000及$708,000截至2022年6月30日的三个月和六个月,以及美元495,000及$766,000截至2021年6月30日的三个月和六个月。

我们与楼宇维修服务公司(“BMS”)签订了协议,以监督我们物业的清洁、工程及保安服务。我们向BMS支付了$2.0百万美元和美元5.1在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,4.1百万美元和美元8.5在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,这笔费用包括在我们的运营报表中的“物业运营费用”中。

29

目录表

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本文中包含的某些陈述构成前瞻性陈述,这一术语在修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节中有定义。前瞻性陈述并不能保证未来的业绩。它们代表了我们的意图、计划、期望和信念,受到许多假设、风险和不确定因素的影响。我们未来的业绩、财务状况和业务可能与这些前瞻性陈述中所表达的大不相同。在这份Form 10-Q季度报告中,您可以通过搜索“近似”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”或其他类似的表述,找到许多这样的陈述。决定这些和我们其他前瞻性陈述结果的许多因素超出了我们的控制或预测能力。欲进一步讨论可能对前瞻性陈述的结果产生重大影响的因素,请参阅我们于2022年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“年度报告”)第1A项中的“风险因素”,以及本Form 10-Q季度报告和我们的年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

对于这些前瞻性陈述,我们要求《1995年私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。提醒您不要过度依赖我们的前瞻性陈述,这些陈述仅在本季度报告10-Q表格的日期发表。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有随后的书面和口头前瞻性陈述,其全部内容都明确地受到本节所载或提及的警告性陈述的限制。我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订,以反映在本10-Q表格季度报告日期之后发生的事件或情况。

陈述的组织和基础

JBG Smith Properties(“JBG Smith”)是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”),拥有和运营一系列商业和多家庭资产组合,并以辅助零售进行货币化。JBG Smith的投资组合反映了其在华盛顿特区大都会地区拥有和运营Metro服务的子市场的长期战略,这些子市场具有较高的进入门槛和充满活力的城市便利设施。我们的投资组合中约有三分之二位于弗吉尼亚州北部的National Landing,我们在那里担任亚马逊公司(Amazon.com,Inc.)新总部的开发商,弗吉尼亚理工大学投资10亿美元的创新园区正在建设中。此外,我们的第三方资产管理和房地产服务业务为亚马逊、华盛顿住房倡议(“WHI”)Impact Pool、以前由JBG公司(“JBG”)(“JBG”)组织的遗留基金(“JBG遗留基金”)和其他第三方提供收费房地产服务。我们几乎所有的资产都由我们的经营合伙企业JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)持有,我们的业务也是通过JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)进行的。JBG Smith被称为“我们”、“我们”、“我们的”或其他类似的术语。“吾等份额”指吾等于房地产企业中综合及未合并资产的所有权百分比,但不包括吾等于一幢商业楼宇的10%附属权益及于四幢商业楼宇的33.5%附属权益,以及透过未合并房地产企业持有的相关无追索权按揭应付款项。由于吾等于每个房地产企业的投资为零,吾等预计不会从房地产企业获得任何短期现金流分配,亦未担保其债务或以其他方式承诺提供财务支持。

我们的目的是通过2017年7月17日的剥离(“分离”)接收Vornado Realty Trust(“Vornado”)华盛顿特区部门的几乎所有资产和负债。2017年7月18日,我们收购了JBG的管理业务以及某些资产和负债(“组合”)。分离和合并统称为“形成交易”。

我们的财务报表是指截至2022年6月30日和2021年12月31日的未经审计的简明综合财务报表,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的未经审计简明综合财务报表。对我们资产负债表的引用是指我们截至2022年6月30日和2021年12月31日的精简综合资产负债表。对我们运营报表的引用是指我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的精简综合运营报表。我们的现金流量表是指我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的简明综合现金流量表。

30

目录表

所附财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,该原则要求我们作出估计及假设,以影响截至财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支。实际结果可能与这些估计不同。

我们已选择根据经修订的1986年《国内税法》(下称《守则》)第856-860条作为房地产投资信托基金征税。根据这些条款,房地产投资信托基金每年至少将其应纳税所得额的90%作为股息分配给其股东,并满足某些其他条件,将不会就其分配给其股东的应纳税所得额部分征税。我们目前遵守并打算继续遵守这些要求,并在未来期间保持我们的REIT地位。我们亦参与根据守则被视为应课税房地产投资信托基金附属公司的附属公司所进行的活动。因此,我们必须对这些活动的收入缴纳联邦、州和地方税。

我们根据我们的资产和服务的经济特征和性质,将我们的运营部门汇总为三个可报告的部门(商业、多家族和第三方资产管理和房地产服务)。

我们的收入和支出在某种程度上受全年季节性的影响,这会影响季度净收益、现金流和运营资金,从而影响我们在各个季度的业绩随时间的顺序比较。例如,从历史上看,我们在今年第一季度和第三季度经历了更高的公用事业成本。

我们与许多业主和开发商竞争。我们的成功取决于其他因素,包括影响国家和地方经济的趋势、现有和潜在租户的财务状况和经营业绩、资金的可用性和成本、利率、建筑和翻新成本、税收、政府法规和立法、人口趋势、分区法律,以及我们以有利可图的水平出租、转租或出售资产的能力。我们的成功还取决于我们在现有债务到期时以可接受的条款进行再融资的能力。

概述

截至2022年6月30日,我们的运营资产组合包括56项运营资产,其中包括35项商业资产,总计1,050万平方英尺(我们的份额为890万平方英尺),19项多户资产,总计7,359个单位(我们的份额为6,496个单位),以及我们作为地面出租人的两项全资拥有的土地资产。此外,我们拥有:(I)两个在建的多户型资产,共1,583个单位(我们的份额为1,583个单位);(Ii)八个近期开发资产,总计370万平方英尺(我们份额为350万平方英尺)的估计潜在开发密度;及(Iii)16个未来发展资产,总计880万平方英尺(我们份额为630万平方英尺)的估计潜在开发密度。

我们继续实施我们的全面计划,通过执行广泛的配售战略,重新定位我们在北弗吉尼亚州National Landing的持股。我们的布局包括交付新的多户和写字楼开发项目,当地采购的便利设施零售,以及对街景、人行道、公园和其他户外聚会空间的周到改善。每个新项目都旨在通过创造一个充满活力的街道环境,提供强大的零售产品和其他便利设施,包括改善公共空间,从而为真实而独特的社区做出贡献。此外,我们正在进行的尖端数字基础设施投资,包括我们拥有National Landing的公民宽带无线电服务无线频谱以及与AT&T的协议,正在推动我们的努力,使National Landing成为全国首批5G可运营的子市场之一。

2018年11月,亚马逊宣布已选择National Landing的地点作为新总部的选址。我们目前与亚马逊在National Landing的六座写字楼签订了总计100万平方英尺的租约。我们已经向亚马逊出售了我们的两个National Landing开发用地,大都会公园和Pen Place。我们目前正在大都会公园为亚马逊建造两座新的写字楼,总面积为210万平方英尺,其中包括超过50,000平方英尺的街头零售面积,以及新的商店和餐馆。我们是亚马逊位于National Landing的新总部的开发商、物业经理和零售租赁代理。

31

目录表

2022年展望

我们实现每股长期资产净值(“NAV”)最大化的战略的一个基本组成部分是积极的资本配置。我们评估开发、收购、处置、股份回购和其他投资决策的基础是它们可能如何影响长期每股资产净值。我们打算继续机会性地出售National Landing以外的非核心写字楼资产,以及土地租赁或合资企业执行可能是实现价值最大化的最具吸引力的途径的土地。成功执行我们的资本分配策略使我们能够通过处置产生低现金收益率的资产在资产净值中筹集资金,并将这些收益投资于现金收益率和增长更高的新收购,以及具有显著收益率差和利润潜力的开发项目。我们将这一战略视为筹集资金的关键工具,并打算继续处置公开市场和私人市场估值差距最大的资产。因此,在任何给定时间,我们预计将与潜在买家、房地产合资伙伴、土地出租人和其他交易对手就我们某些资产(包括其投资组合)的销售、合资和/或地面租赁进行不同阶段的讨论和谈判。这些讨论和谈判可能会也可能不会导致最终的文件或已结束的交易。重新部署这些销售收益不仅有助于为我们计划中的增长提供资金,还将进一步推动我们的投资组合向以多家族为主的战略转变。

与2022年3月31日相比,我们的写字楼组合入住率在第二季度提高了280个基点。不包括本季度出售的资产,我们的商业运营入住率在第二季度增加了40个基点。新租赁业务从大流行病中恢复的速度一直很慢,而且可能会继续滞后,原因是与未来办公室利用有关的回归办公计划和决策的延迟。我们预计,在可预见的未来,这一滞后将继续影响我们的入住率。我们看到返回办公室的员工数量有所增加,我们的商业投资组合中的停车收入约为疫情前水平的74%,即每年约2500万美元,这是我们的份额。

与2022年3月31日相比,我们的多家庭投资组合入住率在第二季度提高了70个基点,这是因为居民继续返回城市环境和城市重新人口。尽管我们投资组合中的要价租金在本季度结束时高于疫情前的水平,但平均原地租金在本季度结束时比要价租金低约10.9%。对于第二季度的租约到期,我们将平均续约率提高了约8.6%。我们预计,由于几个司法管辖区对租金上涨的限制到期,随着租赁的滚动,现场租金将会上升。

经营业绩

截至2022年6月30日的三个月和六个月的主要亮点包括:

截至2022年6月30日的三个月,普通股股东应占净收益为1.233亿美元,或每股稀释后普通股1.02美元,而截至2021年6月30日的三个月,普通股股东应占净亏损为300万美元,或每股稀释后普通股亏损0.03美元。截至2022年6月30日的6个月,普通股股东应占净收益为1.232亿美元,或每股稀释后普通股0.99美元,而截至2021年6月30日的6个月,普通股股东应占净亏损为2370万美元,或每股稀释后普通股亏损0.19美元;
截至2022年6月30日的三个月和六个月,包括报销在内的第三方房地产服务收入分别为2220万美元和4610万美元,而截至2021年6月30日的三个月和六个月的收入分别为2670万美元和6490万美元;
截至2022年6月30日,运营商业投资组合的租赁和占有率为87.3%和86.1%,而截至2022年3月31日和2021年6月30日分别为85.2%和83.3%和85.9%和84.4%;
经营多户投资组合租赁和占用百分比(1)截至2022年6月30日,我们的份额为95.7%和92.3%,而截至2022年3月31日的份额为94.1%和91.6%,截至2021年6月30日的份额为92.8%和88.7%。截至2022年6月30日,服务中运营的多家庭投资组合的租赁和占用百分比为96.6%和93.1%,而截至2022年3月31日的份额为95.5%和92.9%,截至2021年6月30日的份额为96.4%和92.7%;
按我们的份额租赁326,000平方英尺,初始租金 (2) 每平方英尺$40.34,以及基于美国公认会计准则的加权平均租金每平方英尺(3) 在截至2022年6月30日的三个月内,38.43美元,并按我们的份额租赁536,000平方英尺,初始租金 (2) 每平方英尺$45.62和基于美国公认会计准则的加权平均租金每平方英尺(3) 截至2022年6月30日的6个月为44.34美元;以及

32

目录表

同一家商店的增长(4) 截至2022年6月30日的三个月的NOI为13.8%,至7930万美元,而截至2021年6月30日的三个月的NOI为6970万美元,同一家门店的NOI有所增长(4) 截至2022年6月30日的6个月的NOI为13.9%至1.554亿美元,而截至2021年6月30日的6个月的NOI为1.365亿美元。
(1)克拉克街2221 S.Clark街-住宅和900 W街不包括在租赁和入住率中,因为它们是作为短期租赁物业运营的
(2)表示我们所占份额的现金基础加权平均每平方英尺起租,其中不包括免费租金和固定租金上涨.
(3)表示在各个租约期限内确认的每平方英尺加权平均租金,包括免租和固定增长的影响。
(4)包括在两个比较期间的整个期间拥有、经营和使用的财产的结果,但在两个比较期间中的任何一个期间发生重大重新开发、翻新或搬迁的财产除外。

此外,截至2022年6月30日的6个月内的投资和融资活动包括:

出售环球大厦、Pen Place和一块开发地块,销售总价为4.293亿美元。补充资料见财务报表附注3;
与堡垒投资集团有限责任公司的附属公司成立一家未合并的房地产合资企业,对160万平方英尺的写字楼组合和地块进行资本重组,销售总价为5.8亿美元,其中包括四项全资拥有的商业资产。补充资料见财务报表附注4;
确认我们未合并的房地产企业出售各种资产所获得的总计620万美元的收益。补充资料见财务报表附注4;
2022年第一季度出售按成本计价的股权证券投资,实现收益1390万美元;
修订原来于2023年1月到期的2亿美元无抵押定期贷款,将到期日延长至2025年1月,并提供两个一年延期选项,并将利率修订为有担保隔夜融资利率(SOFR)加1.15%至SOFR加1.75%,根据我们的未偿债务总额与某些不动产和资产估值的比率而变化;
偿还我们的循环信贷安排的未偿还余额共计3,000万美元;
支付总计5630万美元的股息和分配给我们可赎回的非控股权益820万美元;
以3.07亿美元回购和注销1180万股我们的普通股,加权平均每股购买价为25.91美元;以及
投资1.281亿美元用于开发、在建和房地产增建。

2022年6月30日之后的活动包括:

在我们的循环信贷安排下借款1.00亿美元,以及将利率修订为SOFR加1.15%至SOFR加1.60%,根据我们的未偿债务总额与某些不动产和资产估值的比率而变化;
修改了2亿美元的无担保定期贷款,将其借款能力增加了2亿美元。递增的2亿美元包括一年的延迟支取功能,截至本申请日期尚未支取。修订将定期贷款的到期日由2024年7月延长至2028年1月,并将利率修订至SOFR加1.25%至SOFR加1.80%的年利率,并根据我们的未偿还债务总额与某些不动产和资产的估值的比率而变化。我们还签订了两个远期起始利率掉期,生效日期为2024年7月,总名义价值为2亿美元,这将有效地将SOFR在整个到期日的加权平均利率定为2.25%;
以1970万美元收购大西洋管道公司剩余的36.0%所有权权益,大西洋管道公司是一家未合并的房地产企业拥有的多家族资产;
根据经修订的1934年证券交易法第10b5-1条下的回购计划,以3600万美元的价格回购和停用150万股普通股,加权平均每股购买价为23.92美元;以及

33

目录表

宣布季度股息为每股普通股0.225美元,于2022年8月26日支付给截至2022年8月12日登记在册的股东。

关键会计估计

我们的年度报告包含对我们的关键会计估计的描述,包括资产收购、房地产、房地产企业投资和收入确认。在截至2022年6月30日的六个月里,我们的政策没有重大变化。

近期会计公告

有关最近会计声明的说明,见财务报表附注2。

经营成果

在截至2022年6月30日的六个月内,我们出售了环球大厦和Pen Place,并将威斯康星大道7200号、M街1730号、RTC-West/RTC-West Trophy Office/RTC-West Land(“RTC-West”)以及法院广场1号和2号出售给了一家未合并的房地产企业。在下文的讨论中,我们将这些资产统称为“处置财产”。2021年11月,我们收购了巴特利。

截至2022年6月30日的三个月与2021年的比较

以下汇总了我们的运营报表中的某些项目,我们认为这些项目对于了解我们的运营很重要,和/或那些在截至2022年6月30日的三个月中与2021年同期相比发生了重大变化的项目:

截至6月30日的三个月,

 

    

2022

    

2021

    

更改百分比

 

(千美元)

 

物业租金收入

$

117,036

$

122,819

 

(4.7)

%

第三方房地产服务收入,包括报销

 

22,157

 

26,745

 

(17.2)

%

折旧及摊销费用

 

49,479

 

56,678

 

(12.7)

%

物业经营费

 

35,445

 

35,000

 

1.3

%

房地产税费

 

14,946

 

18,558

 

(19.5)

%

一般和行政费用:

公司和其他

 

14,782

 

13,895

 

6.4

%

第三方房地产服务

 

24,143

 

25,557

 

(5.5)

%

与组建交易和特别股权奖励相关的基于股份的薪酬

 

1,577

 

4,441

 

(64.5)

%

交易及其他成本

 

1,987

 

2,270

 

(12.5)

%

未合并房地产企业的净收益(亏损)

 

(2,107)

 

3,953

 

(153.3)

%

利息支出

 

16,041

 

16,773

 

(4.4)

%

房地产销售收益,净额

 

158,767

 

11,290

 

*

*没有意义。

物业租赁收入从2021年的1.228亿美元下降到2022年的1.17亿美元,降幅约为580万美元,降幅为4.7%。减少主要是由于与出售物业有关的减少1,680万元。减少130万美元,与水晶大道2451号有关,原因是2021年向租户提供建筑管理服务。房地产租金收入的减少被以下因素部分抵消:(1)由于最近开发的几个物业(贝塞斯达大道4747号、西半部、雷恩、W街900号和W街901号)入住率上升而增加的460万美元;(2)与巴特利酒店有关的增加280万美元;(Iii)由于入住率上升,里弗豪斯和巴特利特酒店增加了180万美元, (Iv)由于入住率增加而与Crystal City Marriott有关的增加140万美元,(V)由于现金制租户于2022年支付先前递延租金及应收坏账经营租赁减少而增加130万美元,及(Vi)因开始与Amazon于Crystal Drive 2100开始租赁而增加808,000美元。

34

目录表

包括报销在内的第三方房地产服务收入从2021年的2670万美元下降到2022年的2220万美元,降幅约为460万美元,降幅为17.2%。减少的主要原因是:(1)与开发项目的时间安排有关的开发费用减少220万美元, (2)偿还收入减少954,000美元;及(3) 资产管理费减少71.6万美元 由于出售JBG遗留基金内的资产。

折旧和摊销费用从2021年的5670万美元下降到2022年的4950万美元,减少了约720万美元,降幅为12.7%。减少主要是由于与出售物业有关的减少870万美元及与2345 Crystal Drive有关的减少170万美元,主要是由于于2021年摊销及出售若干租户改善。折旧和摊销费用的减少被与Batley有关的290万美元的增加部分抵消。

房地产运营支出从2021年的3500万美元增加到2022年的3540万美元,增幅约为44.5万美元,增幅为1.3%。增加的主要原因是(I)我们整个投资组合的物业运营费用增加了280万美元,主要是公用事业、维修和维护费用,(Ii)与Batley相关的875,000美元的增加,(Iii)由于几个最近开发的物业(贝塞斯达大道4747号、West Half、Wren、900 W街和901 W街)入住率增加而增加的821,000美元,(Iv)由于营销费用的增加,我们正在开发的物业增加了772,000美元,(V)由于National Landing的技术举措而增加了552,000美元。物业营运开支的增加被与出售物业有关的减少560万美元部分抵销。

房地产税支出从2021年的1860万美元下降到2022年的1490万美元,降幅约为360万美元,降幅为19.5%。减少主要是由于与出售物业有关的减少340万美元所致。

一般和行政费用:公司和其他费用从2021年的1390万美元增加到2022年的1480万美元,增幅约为88.7万美元,增幅为6.4%。增加的主要原因是补偿费用增加。

一般和行政费用:2022年,第三方房地产服务减少了约140万美元,降幅为5.5%,从2021年的2560万美元降至2410万美元。减少的主要原因是可偿还费用减少,但被报酬费用增加部分抵消。

一般和行政费用:与组建交易和特别股权奖励相关的基于股份的薪酬从2021年的440万美元减少到2022年的160万美元,减少了约290万美元,降幅为64.5%。减少的主要原因是对前几年发布的某些奖励进行分级归属,导致作为归属奖励的一部分的支出减少。

2022年200万美元的交易和其他费用包括:(1)与已完成的、潜在的和已进行的交易有关的费用854 000美元;(2)整合和遣散费727 000美元;以及(3)与223 23有关的拆除费用406 000美元。研发街道和2250/2300水晶路。2021年230万美元的交易和其他费用包括:(1)160万美元与已完成的、潜在的和已进行的交易有关的费用;(2)439 000美元与2000/2001年南钟街有关的拆迁费用;(3)222 000美元的整合和遣散费。

未合并房地产企业的收入(亏损)从2021年的400万美元减少到2022年的210万美元,降幅约为610万美元,降幅为153.3%。减少的主要原因是,与2021年相比,2022年与各种资产出售相关的房地产销售收益减少了430万美元,与2022年出售的一项房地产相关的债务清偿相关的亏损180万美元。

利息支出从2021年的1680万美元下降到2022年的1600万美元,减少了约73.2万美元,降幅为4.4%。利息支出减少是由于利率上升导致我们的利率上限的公允价值增加了200万美元,而与出售物业相关的公平价值减少了100万美元。利息支出的减少被以下各项部分抵销:(I)由于2021年在S.Clark Street 1225号和1215 S.Clark Street签订的新按揭贷款增加110万美元,(Ii)由于循环信贷安排的平均未偿还余额增加而增加445,000美元,(Iii)由于利率上升而在4747 Bethesda增加276,000美元,以及(Iv)由于与A-1部分定期贷款相关的利率上升而增加199,000美元。

35

目录表

2022年出售房地产的收益为1.588亿美元,这是由于处置处置的财产所致。更多信息见财务报表附注3。2021年出售房地产的收益为1130万美元,这是基于收到的现金和对我们向一家未合并的房地产企业贡献的土地的留存权益的重新计量。

截至2022年6月30日的6个月与2021年的比较

以下汇总了我们的运营报表中的某些项目,我们认为这些项目对于了解我们的运营很重要,和/或那些在截至2022年6月30日的六个月中与2021年同期相比发生了重大变化的项目:

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

    

更改百分比

 

(千美元)

 

物业租金收入

$

248,634

$

245,060

 

1.5

%

第三方房地产服务收入,包括报销

 

46,127

 

64,852

 

(28.9)

%

折旧及摊销费用

 

107,541

 

121,404

 

(11.4)

%

物业经营费

 

76,089

 

69,731

 

9.1

%

房地产税费

 

33,132

 

36,868

 

(10.1)

%

一般和行政费用:

公司和其他

 

30,597

 

26,370

 

16.0

%

第三方房地产服务

 

51,192

 

54,493

 

(6.1)

%

与组建交易和特别股权奖励相关的基于股份的薪酬

 

3,821

 

9,386

 

(59.3)

%

交易及其他成本

 

2,886

 

5,960

 

(51.6)

%

未合并房地产企业收入,净额

 

1,038

 

3,010

 

65.5

%

利息和其他收入(亏损),净额

 

15,918

 

(29)

 

*

利息支出

 

32,319

 

33,069

 

(2.3)

%

房地产销售收益,净额

 

158,631

 

11,290

 

*

*没有意义。

2022年,物业租赁收入从2021年的2.451亿美元增加到2.486亿美元,增幅约为360万美元,增幅为1.5%。这一增长主要是由于(I)由于最近开发的几个物业(贝塞斯达大道4747号、West Half、Wren、900 W街和901 W街)的入住率提高而增加了910万美元,(Ii)与Batley相关的增加了560万美元,(Iii)由于与Amazon在Crystal Drive 2100开始签订租约而增加了370万美元,(Iv)由于入住率增加而增加了Riverhouse和Bartlett的300万美元,以及(V)由于入住率增加而与Crystal City Marriott相关的增加了140万美元。物业租金收入增加部分被与出售物业有关的减少1,850万美元所抵销。

包括报销在内的第三方房地产服务收入从2021年的6490万美元下降到2022年的4610万美元,降幅约为1870万美元,降幅为28.9%。减少的主要原因是,与开发项目时间安排有关的开发费用减少了1300万美元,管理协议终止导致偿还收入减少了390万美元。

折旧和摊销费用从2021年的1.214亿美元下降到2022年的1.075亿美元,减少了约1390万美元,降幅为11.4%。减少主要是由于与出售物业有关的减少1,850万美元及与2345 Crystal Drive有关的减少360万美元,主要是由于于2021年摊销及出售若干租户改善。折旧和摊销费用的减少被与Batley相关的720万美元的增加和与新租户入住的Crystal Drive 1770相关的820,000美元的增加部分抵消。

2022年,房地产运营支出从2021年的6970万美元增加到7610万美元,增幅约为640万美元,增幅为9.1%。增加的主要原因是:(I)我们整个投资组合的物业运营费用增加了420万美元,主要是公用事业、维修和维护费用,(Ii)与National Landing的技术举措有关的增加了230万美元,(Iii)与Batley有关的增加了180万美元,(Iv)由于最近开发的几个物业(贝塞斯达大道4747号、西半部、Wren、900 W街和901 W街)的入住率增加,增加了140万美元。(V)由于营销费用增加,我们正在开发的物业增加100万元;及(Vi)由于物业管理和其他营运增加,与S.Clark Street 2221号住宅有关的物业增加902,000元

36

目录表

费用。物业营运开支增加被与出售物业有关的减幅570万美元部分抵销。

房地产税支出从2021年的3690万美元下降到2022年的3310万美元,降幅约为370万美元,降幅为10.1%。减少主要是由于与出售物业有关的减少380万美元所致。

一般和行政费用:公司和其他费用增加了约420万美元,增幅16.0%,从2021年的2640万美元增加到2022年的3060万美元。增加的主要原因是补偿费用增加。

一般和行政费用:第三方房地产服务从2021年的5450万美元减少到2022年的5120万美元,降幅约为330万美元,降幅为6.1%。减少的主要原因是可偿还费用减少,但被报酬费用增加部分抵消。

一般和行政费用:与组建交易和特别股权奖励相关的基于股份的薪酬从2021年的940万美元减少到2022年的380万美元,减少了约560万美元,降幅为59.3%。减少的主要原因是对前几年发布的某些奖励进行分级归属,导致作为归属奖励的一部分的支出减少。

2022年290万美元的交易和其他费用包括:(1)与已完成的、潜在的和已进行的交易有关的费用160万美元;(2)整合和遣散费872 000美元;以及(3)与223 23有关的拆除费用428 000美元。研发街道和2250/2300水晶路。2021年的交易和其他费用为600万美元,包括(1)与已完成的、潜在的和已进行的交易有关的费用410万美元,(2)与2000/2001年南钟街有关的拆迁费用140万美元,以及(3)整合和遣散费462,000美元。

未合并房地产企业的收入从2021年的300万美元下降到2022年的100万美元,降幅约为200万美元,降幅为65.5%。减少的主要原因是与2021年相比,2022年与各种资产出售相关的房地产销售收益减少了100万美元。

2022年的利息和其他收入为1,590万美元,主要涉及2022年第一季度出售股权证券投资的已实现收益1,390万美元(按成本入账),以及2022年与按公允价值入账的股权投资相关的未实现收益120万美元。

利息支出从2021年的3310万美元下降到2022年的3230万美元,减少了约75万美元,降幅为2.3%。利息支出的减少是由于利率上升导致利率上限的公允价值增加了540万美元,以及与2022年4月被出售给一家未合并的房地产企业的M街1730号和RTC-West相关的120万美元的减少。利息支出的减少被以下部分抵消:(I)由于2021年在S.Clark街1225号和1215 S.Clark Street签订的新抵押贷款增加了200万美元,(Ii)由于2021年12月的土地租约修订导致法院广场1号和2号增加了160万美元,导致土地租赁被视为融资租赁,直到我们在2022年4月将资产出售给一家未合并的房地产企业,(Iii)增加了130万美元,原因是我们的循环信贷安排的平均未偿还余额增加,(4)由于利率上升,贝塞斯达大道4747号增加326 000美元;(5)由于与A-1期定期贷款有关的利率上升,增加244 000美元。

2022年出售房地产的收益为1.586亿美元,主要是出售出售的物业所致。更多信息见财务报表附注3。2021年出售房地产的收益为1130万美元,这是基于收到的现金和对我们向一家未合并的房地产企业贡献的土地的留存权益的重新计量。

FFO

FFO是根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)在NAREIT FFO白皮书-2018年重述中建立的定义计算的非GAAP财务衡量标准。NAREIT将FFO定义为净收益(亏损)(根据公认会计准则计算),不包括与房地产有关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的收益和损失、控制权变更和减值冲销的收益和损失

37

目录表

当减值直接归因于实体持有的可折旧房地产价值减少,包括我们应占未合并房地产企业的此类调整份额时,减值将被计入某些房地产资产和实体投资的减值。

我们认为,FFO是一种有意义的非GAAP财务指标,有助于比较我们在不同时期以及与类似房地产公司相比的杠杆经营业绩,因为FFO不包括房地产折旧和摊销费用以及其他不可比较的收入和支出,这隐含地假设房地产的价值随着时间的推移以可预测的方式减少,而不是根据市场状况波动。FFO不代表经营活动产生的现金,也不一定表明可用于为现金需求提供资金的现金,也不应被视为净收益(亏损)(根据公认会计准则计算)的替代办法,作为业绩衡量标准或现金流量衡量标准。FFO可能无法与其他公司使用的类似标题的措施相比较。

以下是普通股股东应占净收益(亏损)与FFO的对账,这是最直接的GAAP衡量标准:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(单位:千)

普通股股东应占净收益(亏损)

$

123,275

$

(2,973)

$

123,243

$

(23,704)

可赎回非控股权益的净收益(亏损)

 

18,248

 

(345)

 

18,258

 

(2,575)

非控股权益应占净亏损

 

(29)

 

 

(84)

 

(1,108)

净收益(亏损)

 

141,494

 

(3,318)

 

141,417

 

(27,387)

房地产销售收益,税后净额

 

(155,642)

 

(11,290)

 

(155,506)

 

(11,290)

出售未合并房地产资产的收益

 

(936)

 

(5,189)

 

(6,179)

 

(5,189)

房地产折旧及摊销

 

47,242

 

54,475

 

102,759

 

116,975

按比例分摊未合并房地产企业的房地产折旧和摊销

 

6,416

 

7,277

 

13,286

 

14,588

可归因于非控股权益的FFO

 

(47)

 

(41)

 

(73)

 

1,030

FFO归因于共同有限合伙单位(“业务单位”)

 

38,527

 

41,914

 

95,704

 

88,727

可归因于可赎回非控股权益的FFO

 

(4,966)

 

(4,054)

 

(10,843)

 

(8,539)

归属于普通股股东的FFO

$

33,561

$

37,860

$

84,861

$

80,188

噪音和同一家商店噪音

NOI是管理层用来评估部门业绩的非GAAP财务指标。GAAP最直接的可比性指标是普通股股东应占净收益(亏损)。我们在内部使用NOI作为业绩衡量标准,并相信NOI向投资者提供有关我们的财务状况和运营结果的有用信息,因为它只反映与物业相关的收入(包括基本租金、租户报销和其他运营收入,扣除免费租金和与假设的租赁负债相关的付款)减去运营费用和运营租赁的地租(如果适用)。NOI还不包括递延租金、关联方管理费、利息支出和某些其他非现金调整,包括收购的低于市场的租赁的增加,以及收购的高于市场的租赁和低于市场的地面租赁无形资产的摊销。管理层使用NOI作为我们资产的补充业绩衡量标准,并认为它为投资者提供了有用的信息,因为它只反映了在资产层面发生的那些收入和费用项目,不包括非现金项目。此外,房地产行业的许多人认为,NOI是确定一项或一组房地产资产价值的有用起点。然而,由于NOI不包括折旧和摊销,也没有反映由于使用或市场状况导致的我们资产价值的变化,也没有反映维持我们资产运营业绩所需的资本支出和资本化租赁佣金的水平,所有这些都具有实际的经济影响,并可能对我们资产的财务业绩产生实质性影响, NOI作为衡量我们资产经营业绩的指标的效用是有限的。我们提供的NOI可能无法与其他REITs报告的NOI相提并论,这些REITs对这些指标的定义不同。我们认为,为了便于更清楚地了解我们的经营业绩,NOI应该与我们综合财务报表中列报的普通股股东应占净收益(亏损)一起进行审查。NOI不应被视为普通股股东应占净收益(亏损)的替代,以表明我们的业绩,或将现金流视为衡量流动性或我们分配能力的指标。

38

目录表

在同一门店基础上提供的信息包括在两个比较期间的整个期间拥有、运营和使用的物业的结果,这不包括在两个比较期间中的任何一个期间发生重大重新开发、翻新或重新定位的物业。在截至2022年6月30日的三个月中,由于排除了在此期间出售的环球大厦、威斯康星大道7200号、M街1730号、RTC-West、法院广场1号和2号、Galvan和N街1900号,我们的同一商店池从59处减少到52处。在截至2022年6月30日的六个月中,由于包括西半部、901 W街、900 W街、1770 Crystal Drive和4747 Bethesda Avenue,以及不包括在此期间出售的Alaire、Terano、Universal Building、威斯康星大道7200号、M街1730号、RTC-West、法院广场1和2以及Galvan,我们的同一商店池从55处物业减少到52处。虽然有关于名称变更的判断,但当物业被视为在建物业时,该物业将被从同一商店池中移除,因为根据正式计划,该物业正在进行重大重新开发或翻新,或正在市场上重新定位,而该等翻新或重新定位预计将对物业NOI产生重大影响。一旦来自开发或重建的预期增长的很大一部分反映在本年度和可比上一年期间,开发物业或在建物业将被转移到相同的商店池中。一旦我们在整个可比时期内拥有该物业,并且该物业没有进行重大开发或重新开发,收购将被转移到同一商店池中。

在截至2022年6月30日的三个月里,同一家商店的NOI增加了960万美元,增幅13.8%,从2021年同期的6970万美元增至7930万美元。在截至2022年6月30日的六个月里,同一家商店的NOI增加了1890万美元,增幅13.9%,从2021年同期的1.365亿美元增至1.554亿美元。增长主要是由于(I)入住率及租金上升,以及我们的多户物业组合的优惠及坏账准备金减少,(Ii)水晶城万豪酒店的入住率及平均每日租金上升,(Iii)我们的商业物业组合的停车位收入增加,及(Iv)我们的商业物业组合的租金减免减少所致。

39

目录表

以下是普通股股东应占净收益(亏损)与NOI和同店NOI的对账:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

(千美元)

普通股股东应占净收益(亏损)

$

123,275

$

(2,973)

$

123,243

$

(23,704)

添加:

折旧及摊销费用

 

49,479

 

56,678

 

107,541

 

121,404

一般和行政费用:

公司和其他

 

14,782

 

13,895

 

30,597

 

26,370

第三方房地产服务

 

24,143

 

25,557

 

51,192

 

54,493

与组建交易和特别股权奖励相关的基于股份的薪酬

 

1,577

 

4,441

 

3,821

 

9,386

交易及其他成本

 

1,987

 

2,270

 

2,886

 

5,960

利息支出

 

16,041

 

16,773

 

32,319

 

33,069

债务清偿损失

 

1,038

 

 

1,629

 

所得税支出(福利)

 

2,905

 

(5)

 

2,434

 

4,310

可赎回非控股权益的净收益(亏损)

 

18,248

 

(345)

 

18,258

 

(2,575)

非控股权益应占净亏损

(29)

(84)

(1,108)

更少:

第三方房地产服务,包括报销收入

 

22,157

 

26,745

 

46,127

 

64,852

其他收入

 

1,798

 

1,904

 

3,994

 

4,090

未合并房地产企业的净收益(亏损)

 

(2,107)

 

3,953

 

1,038

 

3,010

利息和其他收入(亏损),净额

 

1,672

 

(38)

 

15,918

 

(29)

房地产销售收益,净额

 

158,767

 

11,290

 

158,631

 

11,290

综合噪声

 

71,159

 

72,437

 

148,128

 

144,392

NOI归因于我们股份中未合并的房地产企业

 

8,321

 

8,109

 

15,268

 

15,613

非现金租金调整(1)

 

(1,978)

 

(4,088)

 

(3,769)

 

(8,853)

其他调整(2)

 

5,695

 

5,191

 

14,443

 

9,933

调整总额

 

12,038

 

9,212

 

25,942

 

16,693

噪音

 

83,197

 

81,649

 

174,070

 

161,085

减去:停用噪声损失(3)

 

(2,046)

 

(1,329)

 

(3,498)

 

(2,619)

运营组合噪声

 

85,243

 

82,978

 

177,568

 

163,704

非同店噪音(4)

 

5,915

 

13,257

 

22,152

 

27,226

同一家门店噪音(5)

$

79,328

$

69,721

$

155,416

$

136,478

在同一家门店更换噪音

 

13.8%

 

13.9%

同一存储池中的物业数量

 

52

 

52

(1)调整不包括直线租金、高于/低于市值的租赁摊销和租赁激励性摊销。
(2)调整,以计入与经营物业相关的假设租赁负债相关的其他收入及付款,并剔除商业租赁终止收入及已分配给经营物业的公司一般及行政开支。
(3)包括我们在建资产以及近期和未来开发管道的结果。
(4)包括在所比较的两个时期的整个期间没有投入使用的物业的结果,以及在所比较的两个时期中的任何一个期间发生重大重新开发、翻新或重新定位的物业的结果。
(5)包括被比较的两个时期的全部拥有、运营和使用的物业的结果。

可报告的细分市场

我们逐一审查每个物业的运营和财务数据;因此,我们的每个单独物业都是一个独立的运营部门。我们将我们的可报告部门定义为与我们的内部报告方法以及我们的首席执行官(也是我们的首席运营决策者)做出关键运营决策、评估财务结果、分配资源和管理业务的方式保持一致。因此,我们根据我们的资产和服务的经济特征和性质,将我们的运营部门汇总为三个可报告的部门(商业、多家族和第三方资产管理和房地产服务)。

除第三方资产管理和房地产服务业务外,CODM根据每个部门内物业的噪声指数来衡量和评估我们的运营部门的业绩。

40

目录表

关于第三方资产管理和房地产服务业务,CODM审查这一部门产生的收入流(“第三方房地产服务,包括报销”)以及该部门的应占费用(“一般和行政:第三方房地产服务”),这两项都在我们的经营报表中单独披露。以下是我们第三方资产管理和房地产服务业务收入的组成部分:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(单位:千)

物业管理费

$

4,976

$

4,776

$

9,784

$

9,718

资产管理费

 

1,513

 

2,229

 

3,284

 

4,457

开发费(1)

 

2,148

 

4,392

 

5,687

 

18,642

租赁费

 

1,038

 

1,424

 

2,877

 

2,284

建设管理费

 

37

 

234

 

187

 

406

其他服务收入

 

1,499

 

1,790

 

2,315

 

3,488

第三方房地产服务收入,不包括报销

 

11,211

 

14,845

 

24,134

 

38,995

报销收入(2)

 

10,946

 

11,900

 

21,993

 

25,857

第三方房地产服务收入,包括报销

22,157

26,745

46,127

64,852

第三方房地产服务费用

24,143

25,557

51,192

54,493

第三方房地产服务收入减去费用

$

(1,986)

$

1,188

$

(5,065)

$

10,359

(1)截至2022年6月30日,我们估计未确认的开发费用收入总计4320万美元,其中710万美元、1230万美元和660万美元预计将在2022年、2023年和2024年剩余时间确认,1720万美元预计将在此后至2027年确认为未履行的履约义务。
(2)报销我们代表第三方发生的费用,包括分配的工资费用和支付给第三方承包商的建设管理项目金额。

有关第三方房地产服务收入(包括报销)和截至2022年6月30日的三个月和六个月的第三方房地产服务费用的讨论,请参阅前面几页“经营业绩”下的讨论。

与提交给我们CODM的内部报告和我们对NOI的定义一致,第三方资产管理和房地产服务经营业绩不包括在下面的NOI数据中。为符合本期列报,吾等已将1700M街(吾等为其土地出租人)的上期分部财务数据重新分类为商业分部的一部分,以更好地与我们的内部报告保持一致。

41

目录表

物业收入按物业租金收入加停车收入计算。物业费用按物业经营费用加房地产税计算。综合NOI的计算方法为物业收入减去物业支出。见财务报表附注16,对截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月普通股股东应占合并NOI的净收益(亏损)进行对账。以下是按细分市场划分的NOI摘要:

截至6月30日的三个月,

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

X

2022

    

2021

(单位:千)

房地产收入:

 

  

 

  

  

 

  

商业广告

$

76,090

$

92,148

$

167,723

$

182,019

多个家庭

 

43,189

 

32,828

 

85,431

 

65,479

其他(1)

 

2,271

 

1,019

 

4,195

 

3,493

财产总收入

 

121,550

 

125,995

 

257,349

 

250,991

财产费:

 

  

 

  

 

  

 

  

商业广告

 

28,642

 

37,245

 

66,621

 

72,981

多个家庭

 

19,924

 

17,107

 

38,900

 

34,547

其他(1)

 

1,825

 

(794)

 

3,700

 

(929)

总物业费

 

50,391

 

53,558

 

109,221

 

106,599

综合噪声:

 

  

 

  

 

  

 

  

商业广告

 

47,448

 

54,903

 

101,102

 

109,038

多个家庭

 

23,265

 

15,721

 

46,531

 

30,932

其他(1)

 

446

 

1,813

 

495

 

4,422

综合噪声

$

71,159

$

72,437

$

148,128

$

144,392

(1)包括与未来开发资产有关的活动、我们作为出租人的土地租赁、公司实体和消除部门间活动。

截至2022年6月30日的三个月与2021年的比较

商业:2022年物业租赁收入减少1610万美元,降幅17.4%,从2021年的9210万美元降至7610万美元。综合NOI从2021年的5490万美元下降到2022年的4740万美元,减少了750万美元,降幅为13.6%。物业收入及综合NOI减少是由于出售物业,但有关减幅因水晶城万豪酒店入住率上升而增加、停车收入因合约及临时泊车位增加而增加,以及水晶大道2100号因开始与亚马逊租赁而增加而被部分抵销。

多户型:2022年物业租赁收入从2021年的3280万美元增加到4320万美元,增幅为1040万美元,增幅为31.6%。综合NOI从2021年的1570万美元增加到2022年的2330万美元,增幅为750万美元,增幅为48.0%。房地产收入和综合NOI的增加是由于2021年11月收购了Batley,入住率和租赁率上升,以及整个投资组合的坏账准备金减少。物业租金收入和综合噪声指数的增加部分被经营成本增加所抵销。

截至2022年6月30日的6个月与2021年的比较

商业:2022年物业租金收入从2021年的1.82亿美元下降到1.677亿美元,减少了1430万美元,降幅为7.9%。综合NOI从2021年的1.09亿美元减少到2022年的1.011亿美元,减少790万美元,降幅7.3%。物业收入及综合NOI减少是由于出售物业,但有关减幅因水晶城万豪酒店入住率上升而增加、停车收入因合约及临时泊车位增加而增加,以及水晶大道2100号因开始与亚马逊租赁而增加而被部分抵销。

多户型:2022年,物业租赁收入从2021年的6550万美元增加到8540万美元,增幅为2000万美元,增幅为30.5%。综合NOI从2021年的3090万美元增加到2022年的4650万美元,增幅为1560万美元,增幅为50.4%。物业收入和综合噪音的增加是由于在2021年11月收购了Batley,更高

42

目录表

入住率和出租率,以及降低整个投资组合的坏账准备金。物业租金收入和综合噪声指数的增加部分被经营成本增加所抵销。

流动性与资本资源

物业租金收入是我们营运现金流的主要来源,取决于许多因素,包括入住率和租金,以及租户支付租金的能力。此外,我们的第三方资产管理和房地产服务业务为亚马逊、WHI Impact Pool、JBG Legacy Funds和其他第三方提供收费房地产服务。我们的资产提供了相对一致的现金流水平,使我们能够支付运营费用、偿债、经常性资本支出、向股东分红以及向运营单位和长期激励合伙单位(“LTIP单位”)的持有人进行分配。为现金需求提供资金的其他流动资金来源包括融资、资本重组、资产出售以及证券发行和出售的收益。我们预计,持续经营的现金流、融资、资产出售和资本重组的收益,加上现有的现金余额,将足以在未来12个月为我们的业务运营、债务摊销、资本支出、向股东的任何股息以及向OP单位和LTIP单位的持有者分配提供资金。

融资活动

以下为应付按揭贷款摘要:

加权平均

有效

    

  

利率(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(单位:千)

可变利率(2)

 

3.68%

$

857,446

$

867,246

固定费率(3)

 

4.45%

 

763,681

 

921,013

应付按揭贷款

 

 

1,621,127

 

1,788,259

未摊销递延融资成本和溢价/折扣,净额(4)

 

 

(8,958)

 

(10,560)

应付抵押贷款,净额

$

1,612,169

$

1,777,699

(1)截至2022年6月30日的加权平均实际利率。
(2)包括根据利率上限协议应付的浮动利率抵押贷款。
(3)包括按利率互换协议固定利率应付的浮动利率抵押贷款。
(4)截至2022年6月30日和2021年12月31日,不包括570万美元和640万美元的递延融资成本净额,这两项成本与包括在“其他资产,净额”中的无资金抵押贷款有关。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,抵押我们应付抵押贷款的房地产账面净值分别为16亿美元和18亿美元。我们的应付抵押贷款包含限制我们在这些物业上产生额外债务的能力的契诺,在某些情况下,需要贷款人批准租户租赁和/或到期前偿还时的收益维持。某些应付抵押贷款对我们有追索权。更多信息见财务报表附注17。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们就某些抵押贷款达成了各种利率互换和上限协议,名义总价值分别为12亿美元和13亿美元。更多信息见财务报表附注15。

43

目录表

信贷安排

截至2022年6月30日,我们的14亿美元信贷安排包括2025年1月到期的10亿美元循环信贷安排、2025年1月到期的2亿美元无担保定期贷款(“A-1部分定期贷款”)和2024年7月到期的2亿美元无担保定期贷款(“A-2部分定期贷款”)。于2022年1月,A-1期定期贷款被修订,将到期日延长至2025年1月,并提供两个一年延期选择,并将利率修订至SOFR加1.15%至SOFR加1.75%,根据我们的未偿债务总额与某些不动产和资产估值的比率而有所不同。在贷款修订方面,我们修订了相关的利率互换,将期限延长至2024年7月,并将对冲利率由一个月LIBOR转换为一个月SOFR。以下是信贷安排下未偿还金额的摘要:

有效

    

利率(1)

    

June 30, 2022

    

2021年12月31日

(单位:千)

循环信贷安排(2) (3) (4)

 

2.84%

$

$

300,000

A-1期定期贷款(5)

 

2.61%

$

200,000

$

200,000

A-2期定期贷款(5)

 

2.49%

 

200,000

 

200,000

无担保定期贷款

 

 

400,000

 

400,000

未摊销递延融资成本,净额

 

 

(1,500)

 

(1,336)

无担保定期贷款,净额

$

398,500

$

398,664

(1)截至2022年6月30日的有效利率。我们的循环信贷利率不包括0.15%的贷款手续费。
(2)截至2022年6月30日和2021年12月31日,在我们的循环信贷安排下,未偿还信用证的面值总额分别为467,000美元和911,000美元。
(3)截至2022年6月30日和2021年12月31日,不包括与我们的循环信贷安排相关的420万美元和500万美元的递延融资成本净额,这些成本包括在“其他资产,净额”中。
(4)2022年7月,我们通过循环信贷安排借入了1亿美元。
(5)截至2022年6月30日和2021年12月31日,未偿还余额由利率互换协议固定。截至2022年6月30日,利率互换将于2024年7月到期,A-1期定期贷款的SOFR加权平均利率为1.46%,A-2期定期贷款的LIBOR加权平均利率为1.34%。

2022年7月,对A-2期定期贷款进行了修改,将其借款能力增加了2.0亿美元。递增的2亿美元包括一年的延迟支取功能,截至本申请日期尚未支取。修订将定期贷款的到期日由2024年7月延长至2028年1月,并将利率修订至SOFR加1.25%至SOFR加1.80%的年利率,并根据我们的未偿还债务总额与某些不动产和资产的估值的比率而变化。我们还签订了两个远期起始利率掉期,生效日期为2024年7月,总名义价值为2亿美元,这将有效地将SOFR在整个到期日的加权平均利率定为2.25%。此外,我们将循环信贷安排的利率修订为SOFR加1.15%至SOFR加1.60%,根据我们的未偿债务总额与某些不动产和资产估值的比率而变化。

截至2022年6月30日,我们有本金余额总计11亿美元的浮动利率债务,以及以伦敦银行间同业拆借利率为参考利率、名义价值总计12亿美元的对冲安排。2020年11月30日,英国监管机构宣布打算在2021年12月31日发布后立即停止发布一周和两个月期的美元-LIBOR,并在2023年6月30日发布之后立即停止发布剩余的美元-LIBOR期限。尽管伦敦银行同业拆借利率的替代参考利率SOFR仍然存在,但仍存在重大不确定性。我们不能就LIBOR的未来以及我们基于LIBOR的工具何时从LIBOR作为参考利率过渡到SOFR或其他参考利率提供保证。基准利率或其他财务指标的终止、基准利率或其他财务指标的变化,或市场对基准利率或其他财务指标(包括LIBOR)可接受性的看法发生变化,可能会导致利息支付增加,我们的风险敞口发生变化,或需要重新谈判之前的交易。此外,任何此类终止或变更,无论是实际的还是预期的,都可能导致市场波动、不利的税收或会计影响、更多的合规、法律和运营成本,以及与合同谈判相关的风险。

44

目录表

回购普通股

2020年3月,董事会批准回购最多5.0亿美元的已发行普通股,并于2022年6月将授权回购金额增加5.0亿美元,至总计10亿美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们分别以2.139亿美元和3.07亿美元回购和注销了850万股和1180万股普通股,加权平均每股收购价分别为25.15美元和25.91美元。在截至2021年6月30日的六个月中,我们以1920万美元的价格回购和注销了619,749股普通股,加权平均收购价为每股30.96美元。自我们开始股票回购计划以来,我们已经回购并注销了2100万股普通股,价格为5.695亿美元,加权平均每股回购价格为27.12美元。

2022年7月,根据修订后的1934年证券交易法第10b5-1条规定的回购计划,我们以3600万美元的价格回购并停用了150万股普通股,加权平均每股购买价为23.92美元。

该计划下的购买要么是在公开市场进行的,要么是在联邦证券法和其他法律要求允许的情况下不时以私人谈判的交易进行的。任何回购的时间、方式、价格和金额将由我们酌情决定,并将受到经济和市场状况、股价、适用法律要求和其他因素的影响。本计划可自行决定暂停或终止,恕不另行通知。

材料现金需求

我们未来12个月及以后的现金需求包括:

正常经常性费用;
偿债和本金偿还义务,包括到期债务的气球支付-截至2022年6月30日,我们没有合并基础上的应付抵押贷款,我们的份额计划于2022年到期8,660万美元;
资本支出,包括重大翻修、租户改善和租赁成本--截至2022年6月30日,我们承诺的与租户相关的债务总额为7430万美元(6880万美元与我们的合并实体有关,550万美元与我们的未合并房地产合资企业有关);
开发支出-截至2022年6月30日,我们有在建资产,根据我们目前的计划和估计,将需要额外的5.285亿美元才能完成,我们预计这些资产将主要用于未来两到三年;
向股东分红和向OP单位和LTIP单位持有者分配--2022年7月29日,我们的董事会宣布季度股息为每股普通股0.225美元;
可能的普通股回购-2022年7月,我们以3600万美元的价格回购并注销了150万股普通股,根据我们目前的普通股回购计划,我们被授权再回购3.945亿美元;以及
可能直接或间接收购物业-2022年8月1日,我们以1970万美元收购了大西洋管道公司剩余的36.0%所有权权益,大西洋管道公司是一家未合并的房地产企业拥有的多家族资产。

我们希望通过以下一项或多项满足这些需求:

现金和现金等价物-截至2022年6月30日,我们拥有1.623亿美元的现金和现金等价物,并限制了合格中介持有的1.874亿美元的现金,以促进潜在的同类交换交易;
经营现金流;
来自房地产企业的分配;
我们当前信贷安排下的借款能力-截至2022年6月30日,我们的信贷安排下有9.995亿美元的可用资金。2022年7月,我们在循环信贷安排下借入1.00亿美元,并修改了A部分2定期贷款,将其借款能力增加2.0亿美元。递增的2亿美元包括一年延迟支取功能,截至本申请之日尚未支取;以及
融资、资产出售和资本重组的收益。

45

目录表

虽然我们预计未来12个月不需要这样做,但我们也可以发行证券来筹集资金。

于截至二零二二年六月三十日止六个月内,除与出售物业有关的未来融资租赁付款减少14亿美元、循环信贷融资本金减少30000百万美元及与出售物业相关的应付按揭本金减少164.8百万美元外,年报第II部分第7项所载的重大现金需求资料并无重大变动。

请参阅以下“承诺和或有事项”下的其他信息。

现金流量摘要

以下对我们现金流量的概要讨论是基于我们的现金流量表,并不是对我们现金流量变化的全面讨论:

截至6月30日的六个月,

    

2022

    

2021

(单位:千)

经营活动提供的净现金

$

107,649

$

123,556

投资活动提供(用于)的现金净额

 

785,304

 

(70,445)

用于融资活动的现金净额

 

(819,930)

 

(77,754)

截至2022年6月30日的六个月的现金流

截至2022年6月30日,现金和现金等价物以及限制性现金增加了7300万美元,达到3.751亿美元,而截至2021年12月31日,现金和现金等价物为3.021亿美元。增加的原因是投资活动提供的现金净额为7.853亿美元,经营活动提供的现金净额为1.076亿美元,但用于筹资活动的现金净额8.199亿美元部分抵销了这一增加。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的未偿债务分别为20亿美元和25亿美元。

经营活动提供的现金净额为1.076亿美元,主要包括:(I)9560万美元的净收入(扣除1.128亿美元的非现金项目和1.586亿美元的房地产销售收益之前),(Ii)来自未合并房地产企业的600万美元的资本回报和(Iii)610万美元的经营资产和负债的净变化。1.128亿美元的非现金收入调整主要包括折旧和摊销费用、基于股票的薪酬费用、投资净收入、递延租金、租赁激励措施的摊销和其他非现金项目。

投资活动提供的现金净额7.853亿美元包括:(I)出售房地产所得9.231亿美元,(Ii)未合并房地产企业资本分配5250万美元和(Iii)出售投资所得1,900万美元,由(Iv)1.281亿美元开发成本、在建工程和房地产增建以及(V)未合并房地产企业投资和其他投资部分抵销。

用于融资活动的现金净额为8.199亿美元,主要包括:(I)我们循环信贷安排的偿还金额30000百万美元,(Ii)回购的普通股2.97亿美元,(Iii)应付按揭偿还金额1.671亿美元,(Iv)支付给普通股股东的股息5630万美元,以及(V)分配给我们可赎回的非控股权益的820万美元,部分被(Vi)920万美元的非控股权益贡献所抵消。

未合并的房地产风险投资

我们合并我们拥有控股权或是可变权益实体的主要受益人的实体。有时,我们可能会有表外未合并的房地产项目和其他不同结构的未合并安排。

截至2022年6月30日,我们对未合并房地产企业的投资总额为4.143亿美元。对于这些投资,我们对这些实体施加重大影响,但不控制这些实体,因此,我们使用权益会计方法对这些投资进行核算。有关我们的房地产项目的更完整描述,请参阅财务报表附注4。

46

目录表

吾等(或吾等拥有所有权权益的合营公司)不时已同意,并可能于未来就未合并的房地产合营公司同意(I)担保与借款有关的部分本金、利息及其他金额,(Ii)就借款提供惯常的环境赔偿及无追索权分拆(例如,防止欺诈、失实陈述及破产的担保),或(Iii)为完成发展项目向贷款人及其他第三方提供担保。我们通常与我们的外部合资伙伴达成协议,根据该协议,合作伙伴同意偿还房地产合资企业或我们根据某些担保支付的任何款项份额。有时,我们还与我们的某些外部合资伙伴达成协议,根据协议,我们同意就与经营资产相关的某些或有负债赔偿合伙人和/或关联合资企业,或偿还我们的合作伙伴在某些担保下支付的任何款项的份额。担保(不包括环境)通常在特定情况得到满足或相关债务得到偿还后终止。我们在未来期间可能需要支付的与预算超支或经营亏损相关的担保金额是不可估计的。

截至2022年6月30日,我们对未合并的房地产项目和其他投资有额外的资本承诺和某些有记录的担保,总额为6640万美元。截至2022年6月30日,我们没有与我们的未合并房地产项目相关的本金付款担保。

当我们意识到重新考虑的事件时,我们会对它们进行评估。重新考虑的事件包括修改房地产合资协议或我们的合作伙伴为合资企业做出贡献的能力发生变化。在某些情况下,我们可能会购买合作伙伴的权益。重新考虑事件可能会导致我们在未来合并一家未合并的房地产企业,或取消合并后的实体。

承付款和或有事项

保险

我们维持一般责任保险,每次事故和总计限额为1.5亿美元,财产和租金价值保险承保范围,每次事故限额为15亿美元,并对我们每个物业的某些危险(如洪水和地震)进行细分限额。我们还通过我们全资拥有的专属自保保险子公司,为上述限额的第一次损失的一部分以及恐怖主义行为和核、生物、化学或放射性恐怖主义事件提供保险,每次限额为20亿美元。这些保单部分由第三方保险提供商提供再保险。

我们将继续监测保险市场的状况,以及恐怖主义行为的承保范围和费用。我们不能预计将来会以商业上合理的条件提供哪些保险。我们对免赔额和超出保险范围的损失负责,这可能是实质性的。

我们的债务包括以我们的财产为抵押的应付抵押贷款、循环信贷安排和无担保定期贷款,其中包含需要足够保险的惯例契约。尽管我们认为我们目前有足够的保险范围,但我们可能无法在未来以合理的成本获得同等金额的保险。如果贷款人坚持要求我们无法获得更大的承保范围,这可能会对我们为物业融资或再融资的能力产生不利影响。

建设承诺

截至2022年6月30日,我们有在建资产,根据我们目前的计划和估计,还需要5.285亿美元才能完成,我们预计这些资金将主要用于未来两到三年。这些资本支出一般在工作完成时到期,我们预计将通过债务收益、资产出售和资本重组收益以及可用现金为其提供资金。

其他

截至2022年6月30日,我们承诺的与租户相关的债务总额为7,430万美元(6880万美元与我们的合并实体相关,550万美元与我们份额的未合并房地产项目相关)。时间和时间

47

目录表

与承租人有关的债务的付款数额是不确定的,可能只有在某些条件表现令人满意的情况下才应支付。

在正常的业务过程中,我们面临着各种各样的法律诉讼。在我们看来,这类事件的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

关于我们合并实体的借款,我们已同意,并可能在未来同意:(I)担保部分本金、利息和其他金额,(Ii)提供惯常的环境赔偿和无追索权分拆(例如,防止欺诈、失实陈述和破产的担保)或(Iii)为完成开发项目向贷款人、租户和其他第三方提供担保。 截至2022年6月30日,我们合并实体的本金支付担保总额为830万美元。

关于成立交易,吾等与Vornado就税务事宜订立一项协议(“税务事宜协议”),规定在Vornado分销JBG Smith股份及若干相关交易被确定为不免税的情况下分配税务责任的特别规则。根据税务协议,我们可能需要赔偿Vornado因我们违反税务协议而产生的任何税款和相关金额和成本

环境问题

根据各种联邦、州和地方法律、条例和法规,房地产所有者有责任支付移除或补救此类房地产上某些危险或有毒物质的费用。这些法律往往规定这种责任,而不考虑所有者是否知道或对这种危险或有毒物质的存在负有责任。补救或清除此类物质的费用可能很高,而此类物质的存在或未能及时补救这些物质,可能会对所有者出售此类房地产或以此类房地产作为抵押品借款的能力产生不利影响。就我们资产的所有权和运营而言,我们可能需要承担此类成本。我们资产的现任和前任租户的运营涉及或可能涉及使用危险材料或产生的危险废物。这种危险材料和废物的释放可能会导致我们承担补救任何由此产生的污染的责任。如果我们的物业存在污染或未对污染进行补救,可能会(I)使我们承担第三方责任(例如,清理费用、自然资源损害、人身伤害或财产损害),(Ii)使我们的物业向政府收取损害留置权,以及政府因污染而产生的费用,(Iii)对物业的使用方式或经营方式施加限制,或(Iv)对我们出售、租赁或开发房地产或将房地产作为抵押品借款的能力造成重大不利影响。此外,我们的资产还面临来自其他来源的污染风险。虽然物业所有者可能不负责补救从可识别和可行的非现场来源迁移到现场的污染, 污染物的存在可能会对我们的运营和资产的重新开发产生不利影响。只要我们将受污染的材料送到其他地点进行处理或处置,如果这些地点受到污染,我们可能有责任清理这些地点。

在某种程度上,我们的大多数资产都接受了旨在评估资产环境状况的环境评估。这些环境评估一般包括历史审查、公共记录审查、现场和周围资产的目视检查、地下储油罐的目视或历史证据,以及编写和发布书面报告。如有需要,我们会在我们的资产进行土壤和/或地下水地下测试,以进一步调查初步评估所提出的任何问题,而这些问题可能合理地预期会对物业造成重大关注,或导致我们因重建而招致重大环境责任。然而,它们可能没有包括广泛的采样或地下调查。在每一次环境评估发现需要采取法律规定的补救行动的情况下,我们都采取了适当的行动。环境评估并无显示任何我们认为会对我们的整体业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大环境污染,或在地盘重建期间未按法律规定预见和补救的任何重大环境污染。然而,不能保证确定新的污染区域、改变污染的程度或已知的范围、发现更多的地点或改变清理要求不会给我们带来重大费用。如财务报表附注17所披露,截至2022年6月30日和2021年12月31日,环境负债总额为1,940万美元和1,820万美元,并计入我们资产负债表中的“其他负债净额”。

48

目录表

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们受到利率波动的影响,利率波动对许多我们无法控制的因素很敏感。以下是我们对利率变化的年度敞口摘要:

    

June 30, 2022

2021年12月31日

 

    

    

加权

    

    

    

加权

 

平均值

每年一次

平均值

 

有效

1%的效果

有效

 

利息

更改中

利息

 

天平

费率

   

基本税率

天平

费率

 

(千美元)

 

债务(合同余额):

应付按揭:

  

 

  

 

  

 

  

 

  

可变利率(1)

$

857,446

 

3.68%

$

8,694

$

867,246

 

2.01%

固定费率(2)

 

763,681

 

4.45%

 

 

921,013

 

4.32%

$

1,621,127

$

8,694

$

1,788,259

信贷安排:

循环信贷安排(3)

$

 

2.84%

$

$

300,000

 

1.15%

A-1期定期贷款(4)

 

200,000

 

2.61%

 

 

200,000

 

2.59%

A-2期定期贷款(4)

 

200,000

 

2.49%

 

 

200,000

 

2.49%

$

400,000

$

$

700,000

按比例分摊未合并房地产企业的债务(合同余额):

可变利率(1)

$

189,136

 

4.78%

$

1,918

$

281,608

 

2.56%

固定费率(2)

 

90,643

 

4.49%

 

 

91,653

 

4.49%

$

279,779

$

1,918

$

373,261

(1)包括根据利率上限协议应付的浮动利率抵押贷款。
(2)包括按利率互换协议固定利率应付的浮动利率抵押贷款。
(3)我们的循环信贷利率不包括0.15%的贷款手续费。
(4)截至2022年6月30日和2021年12月31日,未偿还余额由利率互换协议固定。截至2022年6月30日,利率互换将于2024年7月到期,A-1期定期贷款的SOFR加权平均利率为1.46%,A-2期定期贷款的LIBOR加权平均利率为1.34%。2022年7月,对A-2期定期贷款进行了修改。更多信息见财务报表附注7。

我们应付抵押贷款的公允价值是通过对这些工具的未来合同现金流进行贴现来估计的,这些工具的未来合同现金流是根据市场来源,对信用状况相似的借款人可用的当前风险调整利率进行贴现。我们的循环信贷安排和无担保定期贷款的公允价值是根据贷款期限内的付款净现值计算的,使用类似票据和剩余期限的估计市场利率。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们合并债务的估计公允价值分别为20亿美元和25亿美元。这些公允价值估计是在报告期末作出的,可能与出售我们的金融工具最终可能实现的金额不同。

对冲活动

为了管理或对冲利率风险,我们遵循既定的风险管理政策和程序,包括使用各种衍生金融工具。我们不会为投机目的而订立衍生金融工具。

49

目录表

被指定为有效对冲的衍生金融工具

由利率互换及上限协议组成的若干衍生金融工具为现金流对冲,被指定为有效对冲,并按其估计公允价值经常性列账。我们在最初和持续的基础上评估我们对冲的有效性。如果套期保值被认为是有效的,公允价值在我们的资产负债表中被记录在“累计其他全面收益(亏损)”中,并随后在被套期保值的预测交易影响收益的期间在我们的经营报表中重新分类为“利息支出”。如果套期保值工具的关键条款和预测的交易不完全匹配,如名义金额、结算日期、重置日期、计算期和利率,我们的套期保值就不太有效。此外,我们还通过监测交易对手的信誉来评估交易对手的违约风险。虽然管理层认为自己的判断是合理的,但衍生品作为对冲工具的有效性发生变化,可能会对费用、净收益(亏损)和股本产生重大影响。

截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们有利率互换和上限协议,名义总价值分别为9.302亿美元和8.627亿美元,被指定为有效对冲。被指定为有效对冲的利率掉期和上限的公允价值包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的资产总额2,040万美元和39.3万美元,以及截至2021年12月31日的负债总额1,840万美元,包括在资产负债表的“其他负债净额”中。

被指定为无效对冲的衍生金融工具

由利率互换及上限协议组成的若干衍生金融工具为现金流对冲,被指定为无效对冲,并按其估计公允价值经常性列账。已实现和未实现的收益或损失在我们的经营报表的“利息支出”中记录。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们有各种利率互换和上限协议,名义总价值分别为6.927亿美元和8.677亿美元,被指定为无效对冲。我们被指定为无效对冲的利率掉期和上限的公允价值包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的总计600万美元和55.8万美元的资产,包括在我们资产负债表的“其他资产,净额”中。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(B)条的要求,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年6月30日,我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分--其他资料

项目1.法律程序

我们不时会涉及日常业务过程中出现的法律诉讼。在我们看来,这类事件的结果预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

第1A项。风险因素

我们之前在年报中披露的风险因素没有重大变化。

50

目录表

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

(a)不适用。
(b)不适用。
(c)发行人和关联购买者购买股权证券:

期间

购买的普通股总数

普通股平均支付价格

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的普通股总数

根据该计划或计划可能尚未购买的普通股的大约美元价值

April 1, 2022 - April 30, 2022

706,598

$

27.39

706,598

$

125,042,507

May 1, 2022 - May 31, 2022

3,465,029

25.31

3,465,029

37,281,008

June 1, 2022 - June 30, 2022

4,326,740

24.66

4,326,740

430,516,492

截至2022年6月30日的三个月合计

8,498,367

25.15

8,498,367

截至2022年6月30日的六个月合计

11,839,514

25.91

11,839,514

自2020年3月启动以来的计划总数(1)

20,986,335

27.12

20,986,335

(1)2022年7月,根据修订后的1934年证券交易法第10b5-1条规定的回购计划,我们以3600万美元的价格回购并停用了150万股普通股,加权平均每股购买价为23.92美元。

2020年3月,董事会批准回购最多5.0亿美元的已发行普通股,并于2022年6月将授权回购金额增加5.0亿美元,至总计10亿美元。该计划下的购买要么是在公开市场进行的,要么是在联邦证券法和其他法律要求允许的情况下不时以私人谈判的交易进行的。任何回购的时间、方式、价格和金额将由我们酌情决定,并将受到经济和市场状况、股价、适用法律要求和其他因素的影响。本计划可能暂停或终止,恕不另行通知。.

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

延迟支取定期信贷协议

于2022年7月29日,JBG Smith LP与作为行政代理(“代理”)的富国银行协会及其贷款方订立了一项新的信贷协议(“延迟提取定期信贷协议”),详情见延迟提取定期信贷协议。延迟提取定期贷款协议规定了一项价值4.0亿美元的优先无担保延迟提取定期贷款安排,将于2028年1月13日到期(“延迟提取定期贷款”)。截至2022年7月29日,已预付了2亿美元的延迟提取定期贷款,其中几乎所有收益都用于全额偿还JBG Smith LP之前未偿还的现有2亿美元A-2部分定期贷款安排

51

目录表

根据现有信贷协议(定义见下文)。这笔延迟提取的定期贷款以及偿还现有定期贷款安排的A-2部分定期贷款导致整体借款能力增加2.0亿美元。与延迟提取定期贷款有关的额外承诺2.0亿美元可以在2023年7月29日之前的任何时间分一次或多次借款。延迟提取定期贷款协议包括增加总计达2亿美元的额外定期贷款的选项,前提是贷款人(无论是否延迟提取定期贷款项下的现有贷款人)同意提供此类额外的信贷延期.

延迟提取定期贷款的利息由JBG Smith LP选择,利率为SOFR加1.15%至1.70%的保证金(加0.10%的信贷利差调整)或基本利率加0.15%至0.70%的保证金,实际保证金根据JBG Smith LP的负债与某些不动产和资产的估值之比确定。基本利率是代理人的最优惠利率、联邦基金利率加0.50%和调整后的一个月期限SOFR加1.0%中的最高者。延期提款定期贷款可以在任何时候自愿全部或部分预付,如果适用,受惯例违约费用的限制。延迟支取定期信贷协议还包括可持续发展部分,据此,JBG Smith LP达到延迟支取定期信贷协议规定的某些可持续发展业绩指标时,适用利润率可减少。

延迟提取定期信贷协议包含惯例陈述和担保以及肯定、否定和金融契约,这些契约与JBG Smith LP于2017年7月18日修订的现有信贷协议基本相似,由JBG Smith LP修订,富国银行,全国协会,作为行政代理,以及贷款人不时与其一方(经修订,“现有信贷协议”)。与现有信贷协议一致,此类延迟提取期限信贷协议契约包括对合并、关联交易和资产出售的限制,以及以下财务维护契约:

 

总债务与资本价值的百分比不超过60%(在房地产资产收购后的4个财政季度内,应以65%的较高水平为准);

合并EBITDA与不低于1.50至1.00的固定费用的比率;

有担保债务与资本价值之比不超过50%;

未担保财产的合并EBITDA与无担保债务利息支出的比率不低于1.50比1.00;以及

·

 

无抵押负债占无担保物业资本价值的百分比不超过60%(在房地产资产收购后的4个财政季度内,以65%的较高水平为准)。

与现有信贷协议一致,延迟支取定期信贷协议亦包括惯常违约事件,如在任何适用宽限期后发生,贷款人将可(其中包括)宣布JBG Smith LP根据延迟支取定期信贷协议的本金、应计利息及其他债务即时到期及应付。

前述描述并不是完整的,而是通过参考延迟支取定期信贷协议的全文进行限定的,该协议的副本作为本报告的附件10.1以10-Q表格的形式存档,并通过引用并入本文。

在签订延迟提取定期信贷协议的同时,JBG Smith LP修订了与作为行政代理的富国银行全国协会及其贷款人之间的信贷协议,该协议修订了JBG Smith LP、作为行政代理的富国银行全国协会及其贷款人之间于2022年1月14日签订的现有信贷协议,将现行信贷协议下适用于循环贷款的基准利率由一个或多个基于伦敦银行同业拆息的利率改为一个或多个基于SOFR的利率,并使现有信贷协议下现有定期信贷协议的条款符合延迟提取定期信贷协议的条款。

52

目录表

高管退休协议

2022年7月29日,总裁兼首席运营官大卫·P·保罗通知我们,他计划从2022年12月31日起退休。保罗先生将继续担任高级顾问,直至2023年2月3日。

2022年7月29日,关于Paul先生的退休计划,我们与Paul先生签订了一份退休协议并发布(《退休协议》)。退休协议规定如下:(I)在2023年2月3日之后的六个月期间(“过渡期”),Paul先生将就其职责和职责的过渡向我们提供战略建议;(Ii)在过渡期内,我们将每月向Paul先生支付10,000美元的费用;(Iii)2018年11月12日授予Paul先生的按时间计算的股权奖励不是在过渡期开始之日授予的(“飞行奖励”),将在过渡期内继续归属,以及,于过渡期成功完成或吾等因任何原因提早终止过渡期后,任何剩余未归属的飞行中奖励将根据适用的股权奖励协议继续归属,及(Iv)除退休协议所指明的若干例外情况外,截至过渡期开始之日,Paul先生持有的所有其他未归属的股权奖励仍将继续未归属,而无需Paul先生继续受雇于吾等。

本报告对《退休协议》的描述以参考《退休协议》全文为准,该《退休协议》作为附件10.4以10-Q表格形式附于本报告。

53

目录表

项目6.展品

(A)展览品索引

陈列品

描述

3.1

JBG Smith Properties的信托声明,经修订和重述(通过引用附件3.1并入我们于2017年7月21日提交的当前报告的8-K表中)。

3.2

JBG Smith Properties信托声明补充条款(通过引用附件3.1并入我们于2018年3月6日提交的当前8-K表格报告中)。

3.3

JBG Smith Properties信托声明修正案章程(通过引用附件3.1并入我们于2018年5月3日提交的当前报告Form 8-K中)。

3.4

修订和重新修订JBG Smith Properties的章程(通过引用附件3.1并入我们于2020年2月21日提交的当前8-K表格报告中)。

10.1**

信贷协议,日期为2022年7月29日,由JBG Smith Properties LP作为借款人,作为贷款人的金融机构和作为行政代理的全国富国银行签订.

10.2**

信贷协议第四修正案,日期为2022年7月29日,由JBG Smith Properties LP作为借款人,作为贷款人的金融机构,以及作为行政代理的全国富国银行。

10.3**

信贷协议第一修正案,日期为2022年7月29日,由JBG Smith Properties LP作为借款人,作为贷款人的金融机构,作为行政代理的全国富国银行.

10.4†**

退休协议和发布,日期为2022年7月29日,由JBG Smith Properties和David P.Paul签署。

31.1**

根据经修订的1934年《证券交易法》和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,根据第13a-14(A)条颁发首席执行官证书。

31.2**

根据经修订的1934年《证券交易法》和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,根据第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。

32.1**

根据1934年修订的《证券交易法》第13a-14(B)条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条规定的《美国法典》第18编1350条的规定,对首席执行官和首席财务官进行认证。

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构

101.CAL

内联XBRL扩展计算链接库

101.LAB

内联XBRL扩展标签Linkbase

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义Linkbase

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)

**

现提交本局。

指管理合同或补偿计划、合同或安排。

54

目录表

签名

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

JBG Smith Properties

日期:

2022年8月2日

/s/M.莫伊娜·班纳吉

M.Moina Banerjee

首席财务官

(首席财务官)

JBG Smith Properties

日期:

2022年8月2日

/s/Angela Valdes

安吉拉·瓦尔德斯

首席会计官

(首席会计主任)

55