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4Parkway North
伊利诺伊州迪尔菲尔德，60015
Www.cfindustries.com

Cf工业控股公司公布2022年上半年净收益为20.5亿美元，调整后的EBITDA为36亿美元
强劲的运营业绩和广泛的能量传播推动创纪录的业绩

伊利诺伊州迪尔菲尔德，2022年8月1日-全球领先的氢气和氮气产品制造商CF Industries Holdings，Inc.(纽约证券交易所代码：CF)今天公布了截至2022年6月30日的上半年和第二季度业绩。

亮点
·上半年净收益为20.5亿美元(1)，或每股稀释后收益9.78美元，EBITDA(2)为34.7亿美元，其中包括与公司英国业务相关的1.62亿美元税前重组费用的影响；调整后的EBITDA(2)为36亿美元
·第二季度净收益为11.7亿美元(1)，或每股稀释后收益5.58美元，EBITDA(2)为18.亿美元，其中包括与公司英国业务相关的1.62亿美元税前重组费用的影响；调整后的EBITDA(2)为19.5亿美元
·过去12个月的经营活动净现金为44.5亿美元，自由现金流为36.1亿美元
·在2022年上半年以5.9亿美元回购了约660万股票
·CF Industries和三井物产株式会社签署了一项联合开发协议，共同开发两家公司拟议在美国的出口导向型绿地氨生产设施，以生产蓝氨

CF Industries Holdings，Inc.首席执行官托尼·威尔、总裁表示：“尽管在北美种植和化肥季节面临天气相关的挑战，但CF Industries团队提供了强劲的运营业绩，并利用我们的制造和物流灵活性在2022年上半年取得了出色的业绩。”“我们仍然相信，补充全球谷物库存将需要数年时间，这突显出在欧洲和亚洲边际生产商因天然气价格处于历史高位而面临减产之际，CF Industries向世界各地的农民提供养分的关键作用。”

氮气市场展望

管理层预计，在可预见的未来，全球氮素供需平衡将保持紧张，这得益于农业主导的弹性需求以及全球生产和出口供应供应的不确定性。此外，欧洲和亚洲低成本生产商与边际产量之间的能源价差预计仍将保持历史最大水平。

补充全球谷物库存的需要预计将支持对氮气产品的持续积极需求。根据美国农业部的数据，预计2022/2023年全球谷物库存与使用量的比率将与2021/2022年相似，这应该会保持全球谷物价格的持续走强，从而刺激氮肥的使用。

由于欧洲和亚洲的天然气成本居高不下，全球氮气供应前景仍然面临挑战，俄罗斯天然气未来的不确定性以及液化天然气运输竞争加剧的连锁反应加剧了这一点。由此产生的高生产成本可能会导致这些地区的氨产量下降，尽管管理层认为，欧洲和亚洲能够进口氨的生产设施可能能够继续生产升级后的产品，从而实现盈利。

与低成本地区相比，欧洲和亚洲的能源差距仍然很大。这使全球氮气成本曲线变得陡峭，并增加了低成本北美生产商的利润率机会。正向曲线
    1    

表明这些有利的能源价差将持续到2023年。

北美：管理层预计，2022年初美国玉米种植面积将低于9100万至9300万英亩的预期，原因是该国部分地区春季天气恶劣，影响了种植决定。该区域工业用氮的需求继续受到采矿活动的带动。

印度：预计印度将定期招标至2023年，因为随着农民最大限度地提高粮食产量，增加的国内产量不太可能完全满足增加的需求。预计2022年的年进口量将在800万吨之间，其中约370万吨尿素是从2022年1月至2022年7月通过招标过程获得的。进口总额预计将低于最近几年的创纪录水平，但仍将使中国成为世界上最大的尿素进口国，从而支撑全球价格。

巴西：预计2022年巴西的尿素消费将保持强劲，原因是农作物价格高企，预计2022年和2023年玉米种植面积将增加，以及农业收入增加。截至5月，巴西的尿素进口与前一年持平，强劲的谷物价格和农业基本面表明，未来几个月的购买量将增加。管理层认为，巴西已成为俄罗斯氮气产品的主要出口国，价格低于国际价值。

中国：由于中国政府为提高国内化肥的可获得性和可负担性而实施的措施，中国的尿素出口大幅减少，并将继续受到这些措施的影响。管理层预计，全年出口量可能在150-200万吨之间，远低于三年平均水平。

运营概述

该公司继续在其网络中安全高效地运营。截至2022年6月30日，12个月滚动平均可记录事故率为每20万个工作小时发生0.21起事件，明显好于行业基准。

2022年上半年和第二季度的氨总产量分别约为510万吨和250万吨。管理层预计，2022年第三季度的产量将低于今年前两个季度的产量，因为第三季度的计划维护活动将达到今年最高水平。该公司继续预测，2022年的氨总产量将在950万吨至1000万吨之间。

2022年上半年财务业绩概述

2022年上半年财务业绩

2022年上半年，普通股股东的净收益为20.5亿美元，或每股稀释后收益9.78美元；EBITDA为34.7亿美元；调整后的EBITDA为36亿美元。相比之下，2021年上半年普通股股东的净收益为3.97亿美元，或每股稀释后收益为1.83美元；EBITDA为9.94亿美元；调整后的EBITDA为9.97亿美元。

2022年上半年的净销售额为62.6亿美元，而2021年上半年的净销售额为26.4亿美元。2022年上半年所有细分市场的平均销售价格都高于2021年上半年，原因是全球需求强劲，以及全球能源成本上升、全球开工率下降以及地缘政治因素扰乱了全球化肥供应链，导致全球供应减少。2022年上半年的销售量低于2021年上半年，原因是不利的天气推迟了北美春季申请季节，种植面积减少，以及公司Ince综合设施运营暂停的影响。

与2021年上半年相比，2022年上半年的销售成本较高，原因是天然气成本上升，以及公司在2021年2月与供应商的某些天然气合同的净结算中确认的收益没有重复。

2022年上半年，反映在公司销售成本中的天然气平均成本为6.79美元/MMBtu，而2021年上半年天然气的平均成本为3.24美元/MMBtu。

2022年第二季度财务结果概述

2022年第二季度，普通股股东的净收益为11.7亿美元，或每股稀释后收益5.58美元；EBITDA为18.亿美元；调整后的EBITDA为19.5亿美元。这些结果与2021年的净值相比
    2    

普通股股东的收益为2.46亿美元，或每股稀释后收益1.14美元；EBITDA为5.96亿美元；调整后的EBITDA为5.99亿美元。

2022年第二季度的净销售额为33.9亿美元，而2021年为15.9亿美元。2022年所有细分市场的平均销售价格都高于2021年，原因是全球需求强劲，以及全球能源成本上升、全球开工率下降以及地缘政治因素扰乱了全球化肥供应链，导致全球供应减少。2022年第二季度的销售量低于2021年，原因是不利的天气推迟了北美春季申请季节，种植面积减少，以及公司因斯综合设施的运营仍处于停顿状态的影响。

与2021年相比，2022年第二季度的销售成本更高，主要是因为天然气成本上升。

2022年第二季度，反映在公司销售成本中的天然气平均成本为7.05美元/MMBtu，而2021年天然气的平均销售成本为3.25美元/MMBtu。

英国业务重组费用

2022年6月8日，CF Industries Holdings，Inc.的子公司CF Fertilisers UK宣布了重组其业务的提案，其中包括永久关闭该公司的Ince制造设施的提案。因此，公司在2022年第二季度确认了与公司英国业务相关的1.62亿美元的重组费用，其中包括资产减值费用和离职后福利费用。

资本管理

资本支出

2022年第二季度和上半年的资本支出分别为6600万美元和1.29亿美元。管理项目2022年全年的资本支出将在5亿至5.5亿美元之间，其中包括与公司清洁能源计划相关的资本支出。

股份回购计划

2022年上半年，公司以5.9亿美元的价格回购了约660万股股票。其中包括2022年第二季度以4.9亿美元回购的约540万股票。

CHS Inc.分销

2022年7月31日，CF Industries North，LLC(CFN)管理委员会批准了在截至2022年6月30日的分销期内向CHS Inc.(CHS)支付3.71亿美元的半年分配款。分配已于2022年8月1日支付。

清洁能源倡议

Cf工业继续推进其支持全球氢气和清洁燃料经济性的计划，通过生产蓝氨(通过碳捕获和封存去除相应的二氧化碳副产品生产的氨)和绿色氨(利用无碳来源生产的氨)，预计全球氢气和清洁燃料经济性将在未来十年大幅增长。

与三井物产株式会社的合资企业

Cf工业公司和三井物产株式会社就两家公司提出的在美国建立以出口为导向的绿地氨生产设施生产蓝氨的计划签署了一项联合开发协议。两家公司预计将在2022年下半年开始饲料研究，通常需要从开始日期起9-12个月才能完成。最终的投资决定预计将在2023年做出。从那时起，一个新的世界级产能的合成氨厂的建设和投产通常需要大约4年的时间。

在唐纳森维尔综合体实现蓝氨生产

Cf工业公司将投资2亿美元在其位于路易斯安那州的唐纳森维尔综合设施建设二氧化碳脱水和压缩设施，以实现氨工艺副产品的运输和封存。该设施的工程活动和主要设备的采购正在进行中，并对工地现有的
    3    

允许与现有业务整合的设备已经开始。一旦这些装置投入使用并启动封存，唐纳森维尔综合体将具有每年脱水和压缩多达200万吨二氧化碳的能力。届时，唐纳森维尔工厂每年将能够生产多达170万吨蓝氨。

唐纳森维尔绿色氨项目

唐纳森维尔绿色氨项目继续取得进展，该项目涉及在唐纳森维尔安装一个电解系统，从水中生产无碳氢气，然后供应给现有的合成氨厂生产绿色氨。主要设备正在组装中，现场工作已经开始，以便安装新的电解槽装置并整合到唐纳森维尔现有的运营中。该项目于2023年竣工后，将使该公司能够每年生产约2万吨绿色氨。

伙伴关系

2022年5月，CF Industries成为马士基-金尼莫勒零碳航运中心的战略合作伙伴，致力于长期的战略合作，并为发展航运业的零碳技术和解决方案做出贡献。
___________________________________________________
(1)2022年第一季度和第二季度确认的某些项目影响了我们的财务业绩及其与上一年同期的可比性。有关这些项目的摘要，请参阅本新闻稿随附的表格。
(2)EBITDA定义为普通股股东应占净收益加上利息支出净额、所得税和折旧及摊销。请参阅本新闻稿所附表格中EBITDA和调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标的对账。
(3)自由现金流量定义为经营活动减去资本支出和分配给非控制性权益的净现金。见本新闻稿所附表格中自由现金流与最直接可比的GAAP指标的对账。


    4    

合并结果
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
 (百万美元，每股和每MMBtu金额除外)
净销售额$3,389 $1,588 $6,257 $2,636 
销售成本1,398 1,085 2,568 1,844 
毛利率$1,991 $503 $3,689 $792 
毛利率百分比58.7 %31.7 %59.0 %30.0 %
普通股股东应占净收益$1,165 $246 $2,048 $397 
稀释后每股净收益$5.58 $1.14 $9.78 $1.83 
息税折旧摊销前利润(1)
$1,795 $596 $3,470 $994 
调整后的EBITDA(1)
$1,953 $599 $3,601 $997 
售出产品吨数(2000)4,835 5,174 9,459 9,738 
天然气补充数据(单位：MMBtu)：
销售成本中用于生产的天然气成本(2)
$7.05 $3.25 $6.79 $3.24 
天然气日均市场价格Henry Hub(路易斯安那州)$7.40 $2.88 $6.01 $3.13 
天然气国家平衡点日均市场价格(英国)$16.00 $8.90 $23.06 $7.90 
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(17)$— $(50)$(6)
折旧及摊销$223 $243 $431 $447 
资本支出$66 $110 $129 $181 
按产品吨计算的生产量(00s)：
氨(3)
2,470 2,232 5,083 4,711 
粒状尿素1,157 968 2,231 2,152 
UAN (32%)1,633 1,628 3,498 3,317 
一个399 449 804 924 
_______________________________________________________________________________
(1)见本新闻稿所附表格中EBITDA和调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP衡量标准的对账。
(二)包括按照先进先出库存成本法计入销售成本的用于生产和相关运输的天然气成本。包括期内结算的天然气衍生工具的已实现损益。不包括天然气衍生品的未实现按市值计价的收益和亏损。截至2021年6月30日的六个月，不包括2021年2月冬季风暴URI导致与供应商的某些天然气合同净结清带来的1.12亿美元收益。
(3)氨生产总量，包括后来升级为其他产品的数量。
    5    


氨水管段

Cf工业公司的氨部门生产无水氨(氨)，这是该公司生产的基础产品，含有82%的氮和18%的氢。氨部门的业绩包括向外部客户销售氨作为肥料、排放控制和其他工业应用中的氮含量。该公司还宣布了生产蓝色和绿色氨气的措施，并向外部客户推销其在清洁能源应用中的氢气含量。此外，公司还将氨升级为尿素、UAN和AN等其他氮气产品。
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
 (百万美元，
(每吨数量除外)
净销售额$1,115 $459 $1,755 $665 
销售成本442 333 722 413 
毛利率$673 $126 $1,033 $252 
毛利率百分比60.4 %27.5 %58.9 %37.9 %
按产品吨计的销售量(00s)1,035 1,036 1,762 1,719 
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
849 850 1,445 1,410 
每吨产品平均售价$1,077 $443 $996 $387 
每营养素吨平均售价(1)
1,313 540 1,215 472 
调整后的毛利率(2)：
毛利率$673 $126 $1,033 $252 
折旧及摊销50 61 84 97 
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益(2)— (10)(2)
调整后的毛利率$721 $187 $1,107 $347 
调整后的毛利率占净销售额的百分比64.7 %40.7 %63.1 %52.2 %
每产品吨毛利率$650 $122 $586 $147 
每营养吨毛利率(1)
793 148 715 179 
调整后的每产品吨毛利率697 181 628 202 
调整后的每营养吨毛利率(1)
849 220 766 246 
_______________________________________________________________________________
(1)营养吨是指产品吨中的氮吨。
(2)调整后的毛利、调整后的毛利占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利都是非GAAP财务指标。调整后的毛利定义为不包括折旧和摊销的毛利以及天然气衍生产品的未实现按市值计价(收益)净亏损。调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利率与毛利率(最直接的GAAP衡量标准)的对账，见上表。请参阅本新闻稿中的“关于非公认会计准则财务措施的说明”。

2022年上半年与2021年上半年的比较：

·2022年上半年的氨销售量与2021年上半年相似。
·与2021年相比，2022年上半年氨的平均销售价格上涨，原因是全球需求强劲，以及由于全球能源成本上升导致全球开工率下降，以及地缘政治因素扰乱了全球化肥供应链，全球供应减少。
·与2021年相比，2022年上半年氨调整后的每吨毛利率有所上升，原因是平均销售价格上涨，但部分抵消了公司从2021年2月与供应商的某些天然气合同未重复的净结算中确认的收益，以及实现的天然气成本上升。
    6    

颗粒状尿素段

Cf Industries的颗粒状尿素生产含有46%氮的颗粒状尿素。它由氨和二氧化碳制成，是本公司所有固体氮气产品中含氮量最高的。
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
 (百万美元，
(每吨数量除外)
净销售额$833 $433 $1,598 $832 
销售成本360 241 630 505 
毛利率$473 $192 $968 $327 
毛利率百分比56.8 %44.3 %60.6 %39.3 %
按产品吨计的销售量(00s)1,181 1,092 2,277 2,412 
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
544 502 1,048 1,109 
每吨产品平均售价$705 $397 $702 $345 
每营养素吨平均售价(1)
1,531 863 1,525 750 
调整后的毛利率(2)：
毛利率$473 $192 $968 $327 
折旧及摊销70 55 134 121 
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益(1)— (8)(2)
调整后的毛利率$542 $247 $1,094 $446 
调整后的毛利率占净销售额的百分比65.1 %57.0 %68.5 %53.6 %
每产品吨毛利率$401 $176 $425 $136 
每营养吨毛利率(1)
869 382 924 295 
调整后的每产品吨毛利率459 226 480 185 
调整后的每营养吨毛利率(1)
996 492 1,044 402 
_______________________________________________________________________________
(1)营养吨是指产品吨中的氮吨。
(2)调整后的毛利、调整后的毛利占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利都是非GAAP财务指标。调整后的毛利定义为不包括折旧和摊销的毛利以及天然气衍生产品的未实现按市值计价(收益)净亏损。调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利率与毛利率(最直接的GAAP衡量标准)的对账，见上表。请参阅本新闻稿中的“关于非公认会计准则财务措施的说明”。

2022年上半年与2021年上半年的比较：

·与2021年相比，2022年上半年颗粒状尿素销售量下降，原因是供应可用性降低，因为2022年上半年与2021年相比产量较高，抵消了尿素产品采购吨同比大幅下降的影响。
·与2021年相比，2022年上半年尿素的平均销售价格上涨，原因是全球需求强劲，以及由于全球能源成本上升导致全球开工率下降，以及地缘政治因素扰乱了全球化肥供应链，全球供应减少。
·与2021年相比，2022年上半年颗粒尿素调整后的每吨毛利率有所上升，原因是平均销售价格上涨，但部分被更高的已实现天然气成本所抵消。
    7    

UAN网段

Cf Industries的UAN部门生产尿素硝酸铵溶液(UAN)。UAN是一种液体产品，其含氮量通常在28%到32%之间，由尿素和硝酸铵在溶液中结合而成。
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
 (百万美元，
(每吨数量除外)
净销售额$976 $434 $1,991 $666 
销售成本343 296 688 526 
毛利率$633 $138 $1,303 $140 
毛利率百分比64.9 %31.8 %65.4 %21.0 %
按产品吨计的销售量(00s)1,626 1,949 3,454 3,463 
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
515 612 1,091 1,088 
每吨产品平均售价$600 $223 $576 $192 
每营养素吨平均售价(1)
1,895 709 1,825 612 
调整后的毛利率(2)：
毛利率$633 $138 $1,303 $140 
折旧及摊销65 76 135 132 
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益— — (8)(2)
调整后的毛利率$698 $214 $1,430 $270 
调整后的毛利率占净销售额的百分比71.5 %49.3 %71.8 %40.5 %
每产品吨毛利率$389 $71 $377 $40 
每营养吨毛利率(1)
1,229 225 1,194 129 
调整后的每产品吨毛利率429 110 414 78 
调整后的每营养吨毛利率(1)
1,355 350 1,311 248 
_______________________________________________________________________________
(1)营养吨是指产品吨中的氮吨。
(2)调整后的毛利、调整后的毛利占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利都是非GAAP财务指标。调整后的毛利定义为不包括折旧和摊销的毛利以及天然气衍生产品的未实现按市值计价(收益)净亏损。调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利率与毛利率(最直接的GAAP衡量标准)的对账，见上表。请参阅本新闻稿中的“关于非公认会计准则财务措施的说明”。

2022年上半年与2021年上半年的比较：

·2022年上半年的UAN销售量与2021年上半年相似。
·与2021年相比，2022年上半年的UAN平均销售价格上涨，原因是全球需求强劲，以及全球能源成本上升导致全球开工率下降，以及地缘政治因素扰乱了全球化肥供应链，导致全球供应减少。
·与2021年相比，UAN调整后的每吨毛利率在2022年上半年有所上升，原因是平均销售价格上涨，但部分被更高的已实现天然气成本所抵消。
    8    

一个细分市场

Cf工业的AN部门生产硝酸铵(AN)。AN用作氮肥，含氮量在29%至35%之间，也被工业客户用于商业炸药和爆破系统。
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
 (百万美元，
(每吨数量除外)
净销售额$253 $136 $476 $241 
销售成本151 120 322 215 
毛利率$102 $16 $154 $26 
毛利率百分比40.3 %11.8 %32.4 %10.8 %
按产品吨计的销售量(00s)436 501 864 939 
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
149 171 295 318 
每吨产品平均售价$580 $271 $551 $257 
每营养素吨平均售价(1)
1,698 795 1,614 758 
调整后的毛利率(2)：
毛利率$102 $16 $154 $26 
折旧及摊销17 22 34 41 
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益(11)— (17)— 
调整后的毛利率$108 $38 $171 $67 
调整后的毛利率占净销售额的百分比42.7 %27.9 %35.9 %27.8 %
每产品吨毛利率$234 $32 $178 $28 
每营养吨毛利率(1)
685 94 522 82 
调整后的每产品吨毛利率248 76 198 71 
调整后的每营养吨毛利率(1)
725 222 580 211 
_______________________________________________________________________________
(1)营养吨是指产品吨中的氮吨。
(2)调整后的毛利、调整后的毛利占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利都是非GAAP财务指标。调整后的毛利定义为不包括折旧和摊销的毛利以及天然气衍生产品的未实现按市值计价(收益)净亏损。调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利率与毛利率(最直接的GAAP衡量标准)的对账，见上表。请参阅本新闻稿中的“关于非公认会计准则财务措施的说明”。

2022年上半年与2021年上半年的比较：

·与2021年相比，2022年上半年的销售量下降，原因是供应减少，因为该公司的Ince综合设施的运营仍处于停顿状态。
·与2021年相比，2022年上半年的平均销售价格上涨，原因是全球需求强劲，以及全球能源成本上升导致全球开工率下降，以及地缘政治因素扰乱了全球化肥供应链，导致全球供应减少。
·与2021年相比，2022年上半年调整后的每吨毛利率有所上升，主要原因是平均销售价格上涨，但部分被更高的已实现天然气成本所抵消。
    9    

其他细分市场

Cf工业的其他领域包括柴油废液(DEF)、尿素溶液、硝酸和复合肥产品(NPK)。
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
 (百万美元，
(每吨数量除外)
净销售额$212 $126 $437 $232 
销售成本102 95 206 185 
毛利率$110 $31 $231 $47 
毛利率百分比51.9 %24.6 %52.9 %20.3 %
按产品吨计的销售量(00s)557 596 1,102 1,205 
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
110 119 214 241 
每吨产品平均售价$381 $211 $397 $193 
每营养素吨平均售价(1)
1,927 1,059 2,042 963 
调整后的毛利率(2)：
毛利率$110 $31 $231 $47 
折旧及摊销17 23 36 45 
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益(3)— (7)— 
调整后的毛利率$124 $54 $260 $92 
调整后的毛利率占净销售额的百分比58.5 %42.9 %59.5 %39.7 %
每产品吨毛利率$197 $52 $210 $39 
每营养吨毛利率(1)
1,000 261 1,079 195 
调整后的每产品吨毛利率223 91 236 76 
调整后的每营养吨毛利率(1)
1,127 454 1,215 382 
_______________________________________________________________________________
(1)营养吨是指产品吨中的氮吨。
(2)调整后的毛利、调整后的毛利占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利都是非GAAP财务指标。调整后的毛利定义为不包括折旧和摊销的毛利以及天然气衍生产品的未实现按市值计价(收益)净亏损。调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨的毛利率与毛利率(最直接的GAAP衡量标准)的对账，见上表。请参阅本新闻稿中的“关于非公认会计准则财务措施的说明”。

2022年上半年与2021年上半年的比较：

·与2021年相比，2022年上半年其他细分市场的销售量有所下降，主要原因是NPK销售额下降，但部分被柴油废液销售额上升所抵消。
·与2021年相比，2022年上半年的其他平均销售价格上涨，原因是全球需求强劲，以及全球能源成本上升导致全球开工率下降，以及地缘政治因素扰乱了全球化肥供应链，导致全球供应减少。
·与2021年相比，2022年上半年其他部门调整后的每吨毛利率有所上升，原因是平均销售价格上涨，但部分被更高的已实现天然气成本抵消。
    10    

股息支付

2022年7月14日，CF Industries董事会宣布季度股息为每股普通股0.40美元。红利将于2022年8月31日支付给截至2022年8月15日登记在册的股东。

电话会议

Cf Industries将于上午10：00召开电话会议，讨论2022年上半年业绩。美国东部时间2022年8月2日星期二。本次电话会议将包括对CF Industries的商业环境和前景的讨论。投资者可以进入电话会议，并在公司网站的投资者关系部分找到拨入信息，网址为www.cfindustries.com。

关于CF工业控股公司

在CF Industries，我们的使命是提供清洁能源，可持续地为世界提供食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理，我们正在实现世界上最大的氨生产网络的脱碳，以使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的九个制造基地、北美无与伦比的储存、运输和分销网络以及实现全球覆盖的物流能力支撑着我们的战略，即利用我们的独特能力加快世界向清洁能源的过渡。Cf Industries经常在公司网站www.cfindustries.com上发布投资者公告和其他信息，并鼓励对公司感兴趣的人经常在网站上查看。

关于非公认会计准则财务计量的说明

该公司根据美国公认会计原则(GAAP)报告其财务业绩。管理层认为，EBITDA、每吨EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流，以及在部门基础上的调整后毛利、调整后毛利占净销售额的百分比以及调整后每产品吨和每营养吨毛利，这些都是非公认会计准则的财务指标，为公司的业绩和财务实力提供了更多有意义的信息。管理层使用这些衡量标准，并相信它们对投资者是有用的，作为比较同比业绩时的补充财务衡量标准。非公认会计原则的财务措施应被视为根据公认会计原则编制的公司报告结果的补充，而不是替代。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，本新闻稿中包含的EBITDA、每吨EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流、调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养吨的毛利率可能无法与其他公司的同类指标相比较。EBITDA、每吨EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA以及与最直接可比的GAAP指标的自由现金流的对账在本新闻稿的“CF Industries Holdings，Inc.选定的财务信息--非GAAP披露项目”下的表格中提供。调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养吨毛利率与最直接可比的GAAP指标的对账在本新闻稿中包含的分部表格中提供。

安全港声明

本新闻稿中除与历史事实有关的陈述外，CF Industries Holdings，Inc.(及其子公司“公司”)的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述一般可以通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”或“将”以及类似的术语和短语来识别，包括提及假设。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，会受到许多假设、风险和不确定因素的影响，其中许多是公司无法控制的，这可能会导致实际结果与此类陈述大相径庭。这些陈述可能包括但不限于关于生产绿色和蓝色(低碳)氨的战略计划和管理层的期望的陈述、碳捕获和封存项目的发展、氢经济的过渡和增长、温室气体减排目标、预计的资本支出、关于未来财务和运营结果的陈述，以及本通报中描述的其他项目。

    11    

可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括：公司业务的周期性和全球供需对公司销售价格的影响；公司氮气产品的全球商品性质、国际氮气产品市场的状况以及来自其他生产商的激烈全球竞争；美国、欧洲和其他农业地区的情况，包括政府政策和技术发展对农产品需求的影响；北美和英国天然气价格的波动；天气状况和严重不利天气事件的影响；化肥业务的季节性；不断变化的市场状况对公司远期销售计划的影响；确保原材料供应和交付的困难, 成本增加或交付延迟或中断；对第三方运输服务和设备供应商的依赖；公司对数量有限的关键设施的依赖；与网络安全相关的风险；恐怖主义行为和反恐法规；与国际业务相关的风险；生产和处理公司可能未获得充分保险的产品所涉及的重大风险和危险；公司管理其债务和可能产生的任何额外债务的能力；公司保持遵守其循环信贷协议和债务协议下的契诺的能力；公司信用评级的下调；与税法变化和与税务当局的分歧相关的风险；涉及衍生品的风险以及公司风险计量和对冲活动的有效性；与环境、健康和安全法律法规和许可要求有关的潜在负债和支出；与温室气体排放有关的监管限制和要求；绿色和蓝色(低碳)氨市场的发展和增长以及与公司绿色和蓝色氨项目的开发和实施有关的风险和不确定性；与公司业务扩张相关的风险，包括意想不到的不利后果和可能需要的大量资源；与与CHS的战略合资企业(“CHS战略合资企业”)的经营或管理相关的风险、与作为与CHS的供应协议有效期内的供应协议标的的化肥产品的市场价格有关的风险和不确定性, 与CHS战略合资企业相关的任何挑战将损害本公司其他业务关系的风险；新型冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行对我们业务和运营的影响。

有关可能影响公司业绩并可能导致实际结果与任何前瞻性陈述大不相同的因素的更详细信息，可以在CF Industries Holdings，Inc.提交给证券交易委员会的文件中找到，其中包括CF Industries Holdings，Inc.最新的Form 10-K和Form 10-Q年度和季度报告，这些报告可在公司网站的投资者关系部分获得。不可能预测或识别可能影响我们前瞻性陈述准确性的所有风险和不确定性，因此，我们对此类风险和不确定性的描述不应被认为是详尽的。不能保证这些前瞻性陈述中预期的任何事件、计划或目标都会发生，如果任何事件发生，也不能保证它们会对我们的业务、经营结果、现金流、财务状况和未来前景产生什么影响。前瞻性陈述仅在本通讯之日发表，除非法律另有要求，否则公司不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改前瞻性陈述的义务。

有关更多信息，请访问：
媒体投资者
克里斯·克洛斯马丁·雅罗西克
董事，企业传播总裁副财长和投资者关系部
电话：847-405-2542-close@cfindustries.com847-405-2045-mjarosick@cfindustries.com

    12    


Cf工业控股公司
精选财务信息
合并业务报表
(未经审计)

 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
 (单位：百万，每股除外)
净销售额$3,389 $1,588 $6,257 $2,636 
销售成本1,398 1,085 2,568 1,844 
毛利率1,991 503 3,689 792 
销售、一般和行政费用73 60 137 115 
英国业务重组162 — 162 — 
其他运营网6 4 8 2 
其他运营成本和支出合计241 64 307 117 
营业关联公司收益中的权益28 11 54 22 
营业收益1,778 450 3,436 697 
利息支出82 46 323 94 
利息收入(8)— (44)— 
债务清偿损失8 — 8 6 
其他非经营性网络— 2 1 2 
所得税前收益1,696 402 3,148 595 
所得税拨备357 85 758 103 
净收益1,339 317 2,390 492 
减去：可归因于非控股权益的净收益174 71 342 95 
普通股股东应占净收益$1,165 $246 $2,048 $397 
普通股股东每股净收益：
基本信息$5.59 $1.14 $9.83 $1.84 
稀释$5.58 $1.14 $9.78 $1.83 
加权平均已发行普通股：  
基本信息208.2 215.5 208.4 215.2 
稀释208.9 216.6 209.4 216.3 
    13    

Cf工业控股公司
精选财务信息
简明合并资产负债表

(未经审计)
 6月30日，
 2022		十二月三十一日，
 2021
 (单位：百万)
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$2,370 $1,628 
应收账款--净额724 497 
盘存497 408 
预缴所得税72 4 
其他流动资产75 56 
流动资产总额3,738 2,593 
财产、厂房和设备--净额6,622 7,081 
对关联公司的投资79 82 
商誉2,090 2,091 
经营性租赁使用权资产227 243 
其他资产667 285 
总资产$13,423 $12,375 
负债与权益  
流动负债：  
应付账款和应计费用$806 $565 
应付所得税103 24 
客户预付款72 700 
流动经营租赁负债87 89 
其他流动负债29 54 
流动负债总额1,097 1,432 
长期债务，扣除本期债务2,964 3,465 
递延所得税1,025 1,029 
经营租赁负债147 162 
其他负债676 251 
股本：  
股东权益4,589 3,206 
非控股权益2,925 2,830 
总股本7,514 6,036 
负债和权益总额$13,423 $12,375 
    14    

Cf工业控股公司
精选财务信息
合并现金流量表
(未经审计)
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
 (单位：百万)
经营活动：
净收益$1,339 $317 $2,390 $492 
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：  
折旧及摊销223 243 431 447 
递延所得税2 (19)— (31)
基于股票的薪酬费用12 8 22 16 
债务清偿损失8 — 8 6 
天然气衍生产品的未实现净收益(17)— (50)(6)
嵌入衍生工具的未实现亏损— 2 — 2 
英国业务重组资产减值152 — 152 — 
出售排放额度的收益(3)— (3)— 
处置财产、厂房和设备的损失— 1 — 2 
附属公司的未分配(收益)损失--税后净额(1)8 (3)(4)
以下内容中的更改：    
应收账款--净额(54)(130)(239)(137)
盘存(33)79 (99)(9)
应计和预付所得税(375)(78)12 — 
应付账款和应计费用147 49 223 85 
客户预付款(526)(332)(628)(121)
其他-网络15 (20)64 (36)
经营活动提供的净现金889 128 2,280 706 
投资活动：    
物业、厂房和设备的附加费(66)(110)(129)(181)
出售财产、厂房和设备所得收益— — 1 — 
从未合并的附属公司收到的分配4 — 4 — 
购买在非合格员工福利信托中持有的投资(1)(12)(1)(12)
出售非合格员工福利信托基金所持投资的收益1 12 1 12 
购买排放额度— — (9)— 
出售排放额度所得收益3 — 12 — 
其他-网络— (1)— (1)
用于投资活动的现金净额(59)(111)(121)(182)
融资活动：    
偿还长期借款(507)— (507)(255)
融资费— — (4)— 
普通股支付的股息(83)(65)(147)(130)
对非控股权益的分配— — (247)(64)
购买库存股(479)— (577)— 
根据员工股票计划发行普通股所得款项4 19 101 26 
为预扣税款的股票支付的现金— — (23)(10)
用于融资活动的现金净额(1,065)(46)(1,404)(433)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(12)2 (13)3 
(减少)现金及现金等价物增加(247)(27)742 94 
期初现金及现金等价物2,617 804 1,628 683 
期末现金及现金等价物$2,370 $777 $2,370 $777 
    15    

Cf工业控股公司
精选财务信息
非公认会计准则披露项目

将经营活动提供的现金净额(GAAP计量)与自由现金流量(非GAAP计量)进行对账：
自由现金流量定义为经营活动提供的现金净额，如合并现金流量表所述，减去资本支出和对非控制性权益的分配。公司之所以公布自由现金流，是因为管理层使用了这一衡量标准，并认为这对投资者是有用的，以表明公司的实力及其产生现金的能力，并评估公司相对于其行业竞争对手的现金产生能力。不应推断全部自由现金流额可用于可自由支配的支出。
 截至12个月
6月30日，
 20222021
 (单位：百万)
经营活动提供的净现金$4,447 $1,219 
资本支出(462)(371)
对非控股权益的分配(377)(150)
自由现金流$3,608 $698 
    16    

Cf工业控股公司
精选财务信息
非公认会计准则披露项目(续)

将普通股股东的净收益和每吨普通股股东的净收益(GAAP计量)与EBITDA、EBITDA/吨、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA(非GAAP计量)进行核对：
EBITDA的定义是普通股股东应占净收益加上利息支出净额、所得税和折旧及摊销。其他调整包括取消计入利息和摊销的贷款费用摊销，以及计入非控制利息的折旧部分。
该公司公布了每吨EBITDA和EBITDA，因为管理层使用这些衡量标准来跟踪业绩，并认为证券分析师、投资者和其他相关方在评估行业公司时经常使用这些衡量标准。
调整后的EBITDA定义为根据EBITDA中包括的选定项目进行调整的EBITDA，汇总如下表所示。公司提出调整后的EBITDA和调整后的EBITDA/吨是因为管理层使用这些衡量标准，并相信这些衡量标准对投资者是有用的，作为同比业绩比较中的补充财务衡量标准。
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
 (单位：百万)
净收益$1,339 $317 $2,390 $492 
减去：可归因于非控股权益的净收益(174)(71)(342)(95)
普通股股东应占净收益1,165 246 2,048 397 
利息支出-净额74 46 279 94 
所得税拨备357 85 758 103 
折旧及摊销223 243 431 447 
减去其他调整：
非控制性权益的折旧和摊销(23)(23)(44)(45)
贷款费用摊销(1)
(1)(1)(2)(2)
EBITDA1,795 596 3,470 994 
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益(17)— (50)(6)
外币交易损失，包括公司间贷款5 3 11 3 
英国业务重组162 — 162 — 
债务清偿损失8 — 8 6 
调整总额158 3 131 3 
调整后的EBITDA$1,953 $599 $3,601 $997 
净销售额$3,389 $1,588 $6,257 $2,636 
售出产品吨数(2000)4,835 5,174 9,459 9,738 
每吨普通股股东应占净收益$240.95 $47.55 $216.51 $40.77 
每吨EBITDA$371.25 $115.19 $366.85 $102.07 
调整后的EBITDA/吨$403.93 $115.77 $380.70 $102.38 

_______________________________________________________________________________
(1)贷款费用摊销包括利息支出净额和折旧摊销。
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Cf工业控股公司
精选财务信息
影响可比性的项目
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内，某些项目影响了我们的财务业绩。下表概述了这些项目在这些时期影响了我们财务业绩的可比性。在截至2022年和2021年6月30日的三个月里，我们公布的普通股股东应占净收益分别为11.7亿美元和2.46亿美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月中，我们公布的普通股股东应占净收益分别为20.5亿美元和3.97亿美元。
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
2022202120222021
税前税后税前税后税前税后税前税后
(单位：百万)
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益(1)
$(17)$(13)$— $— $(50)$(38)$(6)$(5)
外币交易损失，包括公司间贷款(2)
5 3 3 3 11 8 3 3 
英国业务重组162 123 — — 162 123 — — 
加拿大税务局主管机构事项和转让定价准备金：
利息支出30 30 — — 228 226 — — 
利息收入(2)(1)(38)(29)— — 
所得税拨备(3)
— (20)— — — 52 — — 
债务清偿损失8 6 — — 8 6 6 5 
_______________________________________________________________________________
(1)计入我们综合经营报表的销售成本。
(2)在我们的综合经营报表中列入其他经营净额。
(3)截至2022年6月30日的三个月，金额代表这些税务事项的综合影响，即1900万美元的所得税优惠减去100万美元的所得税拨备对相关利息的影响。截至2022年6月30日的6个月，金额代表这些税务事项的综合影响5900万美元减去700万美元的所得税拨备净额对相关利息的影响。

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