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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
佣金文件编号000-23211
卡塞拉废物系统公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州03-0338873
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
格林斯山里25号
拉特兰,佛蒙特州05701
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(802) 775-0325
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易
符号		各交易所名称
在其上注册的
A类普通股，每股面值0.01美元CWST纳斯达克股市有限责任公司
(纳斯达克全球精选市场)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年7月15日，注册人所属各类普通股的流通股数量：
A类普通股，每股面值0.01美元：50,689,841 
B类普通股，每股面值0.01美元：988,200 


第一部分：
项目1.财务报表
卡塞拉废物系统公司及附属公司
合并资产负债表
(单位：千)
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (未经审计) 
资产
流动资产：
现金和现金等价物$39,309 $33,809 
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元3,879及$3,276，分别
108,313 86,979 
预付费用17,517 12,766 
库存13,071 9,729 
其他流动资产2,946 3,196 
流动资产总额181,156 146,479 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧和摊销净额#美元1,016,382及$973,094，分别
668,381 644,604 
经营性租赁使用权资产93,253 93,799 
商誉262,508 232,860 
无形资产，净额96,762 93,723 
受限现金和资产2,805 2,122 
成本法投资11,264 11,264 
递延所得税34,060 43,957 
其他非流动资产20,530 14,772 
总资产$1,370,719 $1,283,580 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1

卡塞拉废物系统公司及附属公司
合并资产负债表(续)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未经审计) 
负债和股东权益
流动负债：
债务当期到期日$7,636 $9,901 
流动经营租赁负债6,425 7,307 
应付帐款73,270 63,086 
应计工资及相关费用16,392 22,210 
应计利息2,372 2,042 
合同责任3,733 3,404 
当前应计封顶、关闭和关闭后费用5,815 7,915 
其他应计负债47,371 36,328 
流动负债总额163,014 152,193 
债务，减去流动部分575,556 542,503 
经营租赁负债减去流动部分59,027 56,375 
应计封顶、关闭和关闭后费用，减去当前部分86,558 78,999 
递延所得税902 868 
其他长期负债28,096 30,185 
承付款和或有事项
股东权益：
A类普通股，$0.01每股面值；100,000,000授权股份；50,690,000和50,423,000分别发行和发行的股份
507 504 
B类普通股，$0.01每股面值；1,000,000授权股份；988,000已发行股份和已发行股份；10每股投票权
10 10 
额外实收资本656,042 652,045 
累计赤字(203,013)(224,999)
累计其他综合收益(亏损)，税后净额4,020 (5,103)
股东权益总额457,566 422,457 
总负债和股东权益$1,370,719 $1,283,580 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
2

卡塞拉废物系统公司及附属公司
未经审计的合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
收入$283,666 $215,875 $517,693 $405,406 
运营费用：
运营成本186,038 138,553 348,493 265,691 
一般事务及行政事务33,562 29,212 63,354 56,343 
折旧及摊销31,150 24,337 60,579 47,019 
收购活动的费用1,019 1,632 3,062 2,046 
南桥堆填区封闭费178 195 318 352 
251,947 193,929 475,806 371,451 
营业收入31,719 21,946 41,887 33,955 
其他费用(收入)：
利息收入(42)(66)(81)(130)
利息支出5,698 5,296 10,902 10,764 
其他收入(312)(510)(457)(648)
其他费用，净额5,344 4,720 10,364 9,986 
所得税前收入26,375 17,226 31,523 23,969 
所得税拨备8,579 5,443 9,537 7,875 
净收入$17,796 $11,783 $21,986 $16,094 
普通股股东的基本每股收益：
加权平均已发行普通股51,642 51,366 51,567 51,273 
基本每股普通股收益$0.34 $0.23 $0.43 $0.31 
普通股股东的稀释后每股收益：
加权平均已发行普通股51,781 51,546 51,720 51,466 
稀释后每股普通股收益$0.34 $0.23 $0.43 $0.31 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3

卡塞拉废物系统公司及附属公司
未经审计的综合报表
综合收益
(单位：千)
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
净收入$17,796 $11,783 $21,986 $16,094 
税前其他全面收益(亏损)：
对冲活动：
利率互换结算(932)(1,186)(2,095)(2,346)
利率互换金额重新分类为利息支出994 1,202 2,122 2,347 
衍生工具公允价值变动导致的未实现收益(损失)3,488 (336)11,869 4,651 
税前其他全面收益(亏损)3,550 (320)11,896 4,652 
与其他综合所得项目相关的所得税准备(利益)570 (85)2,773 1,057 
其他综合收益(亏损)，税后净额2,980 (235)9,123 3,595 
综合收益$20,776 $11,548 $31,109 $19,689 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4


卡塞拉废物系统公司及附属公司
未经审计的综合报表
股东权益
(单位：千)

  卡塞拉废物系统公司股东权益
A类
普通股		B类
普通股		额外实收资本累计赤字累计其他
综合收益(亏损)
总计股票金额股票金额
平衡，2021年12月31日$422,457 50,423 $504 988 $10 $652,045 $(224,999)$(5,103)
发行A类普通股19 227 2 — — 17 — — 
基于股票的薪酬2,241 — — — — 2,241 — — 
综合收入：
净收入4,190 — — — — — 4,190 — 
其他全面收入：
对冲活动6,143 — — — — — — 6,143 
平衡，2022年3月31日435,050 50,650 506 988 10 654,303 (220,809)1,040 
发行A类普通股803 40 1 — — 802 — — 
基于股票的薪酬937 — — — — 937 — — 
综合收入：
净收入17,796 — — — — — 17,796 — 
其他全面收入：
对冲活动2,980 — — — — — — 2,980 
平衡，2022年6月30日$457,566 50,690 $507 988 $10 $656,042 $(203,013)$4,020 

A类
普通股		B类
普通股		额外实收资本累计赤字累计其他
综合损失
总计股票金额股票金额
平衡，2020年12月31日$362,142 50,101 $501 988 $10 $639,247 $(266,099)$(11,517)
发行A类普通股112 273 3 — — 109 — — 
基于股票的薪酬2,941 — — — — 2,941 — — 
综合收入：
净收入4,311 — — — — — 4,311 — 
其他全面收入：
对冲活动3,830 — — — — — — 3,830 
平衡，2021年3月31日373,336 50,374 504 988 10 642,297 (261,788)(7,687)
发行A类普通股492 24 — — — 492 — — 
基于股票的薪酬3,116 — — — — 3,116 — — 
综合收入：
净收入11,783 — — — — — 11,783 — 
其他全面亏损：
对冲活动(235)— — — — — — (235)
平衡，2021年6月30日$388,492 50,398 $504 988 $10 $645,905 $(250,005)$(7,922)
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5

卡塞拉废物系统公司及附属公司
未经审计的合并现金流量表
(单位：千)
 截至六个月
6月30日，
 20222021
经营活动的现金流：
净收入$21,986 $16,094 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销60,579 47,019 
垃圾填埋场和环境修复责任的利息增加4,015 3,962 
债务发行成本摊销924 1,144 
基于股票的薪酬3,178 6,057 
经营性租赁使用权资产费用6,824 6,407 
出售财产和设备的收益(269)(92)
收购活动的非现金支出645 1,022 
递延所得税7,156 7,041 
资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响：
应收账款(14,667)(4,712)
垃圾填埋场经营租赁合同支出(1,308)(1,478)
应付帐款10,142 10,866 
预付费用、库存和其他资产(6,099)(7,192)
应计费用、合同负债和其他负债(855)(7,125)
经营活动提供的净现金92,251 79,013 
投资活动产生的现金流：
收购，扣除收购现金后的净额(56,250)(5,481)
物业、厂房和设备的附加费(54,868)(56,069)
出售财产和设备所得收益507 403 
用于投资活动的现金净额(110,611)(61,147)
融资活动的现金流：
举债所得收益82,200 500 
债务本金偿付(55,297)(5,643)
债务发行成本的支付(1,229)— 
或有对价的支付(1,000)— 
行使基于股份的奖励所得收益192 112 
融资活动提供(用于)的现金净额24,866 (5,031)
现金及现金等价物净增加情况6,506 12,835 
期初现金、现金等价物和限制性现金33,809 154,342 
现金、现金等价物和受限现金，期末$40,315 $167,177 
补充披露现金流量信息：
现金付息$9,648 $9,701 
现金缴纳所得税$2,092 $411 
通过长期融资义务获得的非流动资产$4,190 $5,894 
以经营性租赁义务换取的使用权资产$5,194 $1,251 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6

卡塞拉废物系统公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
1.    陈述的基础
Casella Waste Systems，Inc.(“母公司”)及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们的”)是一家地区性垂直整合的固体废物服务公司。我们为住宅、商业、市政、机构和工业客户提供资源管理专业知识和服务，主要是在固体废物收集和处理、转移、回收和有机物服务领域。我们在佛蒙特州、新罕布夏州、纽约州、马萨诸塞州、康涅狄格州、缅因州和宾夕法尼亚州七个州提供综合固体废物服务，总部设在佛蒙特州拉特兰。我们通过以下方式按地理位置管理我们的固体废物业务二区域经营部门，东部和西部地区，每个地区都提供全方位的固体废物服务。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源更新业务，该部门利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务产品方面的核心能力，为我们具有更多样化废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。法律、税务、信息技术、人力资源、某些财务和会计以及其他行政职能包括在我们的公司实体部分。
随附的未经审核综合财务报表，包括母公司及全资附属公司的账目，乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定，按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。于本公司并无控股财务权益的实体的投资，将按权益法或成本法(视乎情况而定)入账。我们的重要会计政策在项目8中得到了更充分的讨论。财务报表和补充数据我们于2022年2月18日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的财年(以下简称2021财年)的Form 10-K年度报告。
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表需要管理层做出某些估计和假设。这些估计和假设影响资产、负债、权益、收入和费用的会计、确认和披露。我们必须做出这些估计和假设，因为我们使用的某些信息取决于未来的事件，在现有数据的情况下无法以高精度计算，或者根本无法计算。管理层认为，这些合并财务报表包括所有调整，包括正常经常性和非经常性调整，以公平列报所列期间的财务状况、业务成果和现金流量。截至2022年6月30日的三个月和六个月的业绩可能不能代表任何其他中期或整个财年的业绩。本文提供的综合财务报表应与我们的经审计的综合财务报表一起阅读，这些综合财务报表包括在我们2021财年的Form 10-K年度报告中。
后续事件
我们已评估了自合并资产负债表日期2022年6月30日至美国证券交易委员会在本10-Q表格季度报告中提交合并财务报表之日之后发生的后续事件或交易。我们已确定，在本Form 10-Q季度报告中没有需要披露的后续事件。
7

2.    会计变更
以下表格简要介绍了财务会计准则委员会(FASB)发布的会计准则编撰(ASC)最近的会计准则更新(ASU)，这些更新正在等待采用，并被认为根据经常账户余额和活动可能对我们的综合财务报表产生重大影响：
标准描述对财务报表或其他事项的影响
重大事项
发布待采用的会计准则
ASU第2020-04号：参考汇率改革(主题848)，修订至2021年1月提供临时可选指引，以减轻将GAAP应用于参考伦敦银行间拆放款利率(“LIBOR”)或预期将终止的另一参考利率的合约修改和对冲关系时的潜在负担，但须符合某些标准。我们目前与参考LIBOR的对冲关系达成了利率衍生品协议。本指南为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。我们目前正在评估本指南的条款，并在适用的情况下审查和更新我们现有的合同，以确定如何确定LIBOR的替换率的过渡或备用语言。我们也不再使用伦敦银行同业拆借利率作为任何新合约的参考利率。我们预计，采纳这一指导意见不会对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。本指导意见自2020年3月12日起至2022年12月31日止。有关我们的利率衍生工具协议及参考LIBOR的债务工具的进一步披露，请参阅附注7，债务。
ASU编号2021-08：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(主题805)要求实体应用ASC 606来确认和计量业务组合中的合同资产和合同负债。本指引通过对与业务合并中获得的客户的收入合同以及与未在业务合并中获得的客户的收入合同提供一致的确认和计量指导，提高了业务合并后的可比性。我们过去进行过收购，未来也可能进行收购，以强化现有业务、扩大服务领域，并为客户提供更多服务，这些收购可能包括合同资产或合同负债。我们预计，采纳这一指导意见不会对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。本指南将于2023年1月1日生效，允许提前采用。

3.    收入确认
与我们的固体废物业务相关的收入主要来自固体废物收集和处置服务，包括垃圾填埋、转运站和运输服务、垃圾填埋气转化能源服务和处理服务。与我们的资源更新服务相关的收入来自加工和非加工服务。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中每个月按服务项目分列的收入和按运营部门分列的收入确认时间：
8

截至2022年6月30日的三个月
东德西式资源解决方案总收入
集合$59,299 $77,962 $— $137,261 
垃圾填埋场6,542 18,599 — 25,141 
转接17,292 11,982 — 29,274 
交通运输1,765 4,024 — 5,789 
垃圾填埋场沼气发电249 1,504 — 1,753 
正在处理中2,116 813 33,867 36,796 
非处理— — 47,652 47,652 
总收入$87,263 $114,884 $81,519 $283,666 
在某个时间点传输$117 $517 $18,813 $19,447 
随时间转移87,146 114,367 62,706 264,219 
总收入$87,263 $114,884 $81,519 $283,666 
截至2021年6月30日的三个月
东德西式资源解决方案总收入
集合$39,364 $67,963 $— $107,327 
垃圾填埋场6,118 16,517 — 22,635 
转接13,475 9,976 — 23,451 
交通运输47 3,040 — 3,087 
垃圾填埋场沼气发电246 854 — 1,100 
正在处理中1,808 502 21,031 23,341 
非处理— — 34,934 34,934 
总收入$61,058 $98,852 $55,965 $215,875 
在某个时间点传输$38 $487 $14,944 $15,469 
随时间转移61,020 98,365 41,021 200,406 
总收入$61,058 $98,852 $55,965 $215,875 
截至2022年6月30日的六个月
东德西式资源解决方案总收入
集合$110,796 $145,997 $— $256,793 
垃圾填埋场11,918 32,788 — 44,706 
转接28,905 19,825 — 48,730 
交通运输3,238 6,682 — 9,920 
垃圾填埋场沼气发电522 3,885 — 4,407 
正在处理中3,203 1,546 61,263 66,012 
非处理— — 87,125 87,125 
总收入$158,582 $210,723 $148,388 $517,693 
在某个时间点传输$236 $1,028 $33,900 $35,164 
随时间转移158,346 209,695 114,488 482,529 
总收入$158,582 $210,723 $148,388 $517,693 
截至2021年6月30日的六个月
9

东德西式资源解决方案总收入
集合$75,440 $129,356 $— $204,796 
垃圾填埋场11,520 30,136 — 41,656 
转接22,899 17,123 — 40,022 
交通运输95 5,253 — 5,348 
垃圾填埋场沼气发电515 1,888 — 2,403 
正在处理中2,934 860 38,302 42,096 
非处理— — 69,085 69,085 
总收入$113,403 $184,616 $107,387 $405,406 
在某个时间点传输$82 $988 $25,036 $26,106 
随时间转移113,321 183,628 82,351 379,300 
总收入$113,403 $184,616 $107,387 $405,406 
向客户支付的款项不是为了换取独特的商品或服务，而是记录为收入的减少。对某些客户的回扣与回收或有机材料的付款有关，这些材料被接收并随后加工并出售给其他第三方，回扣金额为$5,908及$9,702分别在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，以及2,532及$4,100分别在截至2021年6月30日的三个月和六个月。回扣通常被记录为销售此类材料或在我们的设施收到回收材料时收入的减少。我们做到了不是在截至2022年6月30日或2021年6月30日的三个月和六个月内，不记录前几个时期履行的绩效义务带来的任何收入。
合同应收款包括在应收账款中，净额在开票时或相关收入产生时记录，如果较早，则代表对第三方的索赔，将以现金结算。应收账款，净额包括合同应收账款毛额#美元111,601及$89,232分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。某些客户会预先收取账单，因此，相关收入的确认将作为合同负债推迟，直到提供服务并将控制权转移给客户。我们确认的合同负债为#美元。3,733及$3,404分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。由于预付账单的短期性质，截至2021年12月31日和2020年12月31日确认为合同负债的递延收入基本上全部在截至2022年6月30日和2021年6月30日提供服务时的六个月内确认为收入。
4.    企业合并
在截至2022年6月30日的六个月中，我们收购了以下业务：我们的资源解决方案运营部门的全方位服务固体废物收集、回收和运输业务；一个正在退役并重建为转运站的关闭的废物转化为能源的设施；以及四我们西部地区的垃圾收集业务；东部地区的移动厕所业务；以及资产在我们东部地区和资源解决方案运营部门之间分配的废金属收集业务。在截至2021年6月30日的六个月中，我们收购了二我们西部地区的垃圾收集业务，以及我们东部地区的化粪池和移动厕所业务，以及垃圾收集业务。
这些业务的经营业绩自每个收购日起计入随附的未经审核综合经营报表，收购价格已按每个收购日的公允价值分配给收购的净资产，剩余金额记为商誉。收购价的分配是根据购置日或交易结束时存在的信息，包括或有对价。除商誉外，需要摊销的已收购无形资产包括客户关系、商号和竞业禁止契约。此类资产在一年内摊销四年制至十年自收购之日起的期间。所有计入商誉的金额预计都可以在纳税时扣除。
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已支付的采购价格和收购的采购价格分配摘要如下：
 截至六个月
6月30日，
 20222021
购买价格：
收购中使用的现金，扣除获得的现金$55,053 $4,378 
阻碍因素3,842 505 
总对价58,895 4,883 
分配如下：
流动资产7,584 13 
财产、厂房和设备：
土地2,804 — 
建筑物和改善措施5,308 — 
装备6,712 1,549 
经营性租赁使用权资产405 — 
无形资产：
禁止竞争的契约1,415 420 
客户关系9,725 1,226 
其他非流动资产40 — 
流动负债(3,577)(82)
经营租赁负债减去流动部分(282)— 
购入资产和承担负债的公允价值30,134 3,126 
分配给商誉的超额购买价格$28,761 $1,757 
某些购买价格分配是初步的，基于收购日期或交易完成时的信息。因此，采购价格分配可能会发生变化。未经审计的预计综合信息显示我们的经营业绩，就像自上一财年开始以来完成的每一笔收购都发生在2021年1月1日一样，如下所示：
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
收入$284,314 $246,623 $525,012 $467,326 
营业收入$31,776 $22,612 $42,716 $35,334 
净收入$17,787 $9,952 $22,025 $12,457 
普通股股东的基本每股收益：
加权平均已发行普通股51,642 51,366 51,567 51,273 
基本每股普通股收益$0.34 $0.19 $0.43 $0.24 
普通股股东的稀释后每股收益：
加权平均已发行普通股51,781 51,546 51,720 51,466 
稀释后每股普通股收益$0.34 $0.19 $0.43 $0.24 
上表所列未经审计的备考结果仅供比较之用，并不一定代表截至2021年1月1日进行收购时的实际营运结果或我们未来营运的结果。此外，未经审计的备考结果并不能抵消因整合和合并已完成的收购而可能产生的所有成本节约或增加成本。
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5.    商誉和无形资产
按业务分部分列的与商誉有关的活动和余额摘要如下：
十二月三十一日，
2021		收购对收购的调整6月30日，
2022
东德$52,072 $93 $237 $52,402 
西式163,728 7,350 650 171,728 
资源解决方案17,060 21,318 — 38,378 
总计$232,860 $28,761 $887 $262,508 
按类型分列的无形资产摘要如下：
圣约
不竞争		客户关系商号总计
平衡，2022年6月30日
无形资产$30,193 $124,680 $8,350 $163,223 
累计摊销较少(23,094)(40,296)(3,071)(66,461)
$7,099 $84,384 $5,279 $96,762 

 圣约
不竞争		客户关系商号总计
平衡，2021年12月31日
无形资产$28,777 $115,005 $8,350 $152,132 
累计摊销较少(22,148)(34,809)(1,452)(58,409)
$6,629 $80,196 $6,898 $93,723 

无形摊销费用为#美元4,262及$8,052分别在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，以及美元2,015及$4,043分别在截至2021年6月30日的三个月和六个月内。
2021财政年度及以后五个财政年度的无形摊销费用估计汇总如下：
截至2022年6月30日的预计未来摊销费用 
截至2022年12月31日的财年$8,158 
截至2023年12月31日的财年$15,600 
截至2024年12月31日的财年$14,879 
截至2025年12月31日的财年$13,758 
截至2026年12月31日的财年$12,123 
此后$32,244 

6.    应计最终封顶、关闭和后期关闭
应计的最终封顶、关闭和关闭后的费用包括与堆填区最终封顶、关闭和关闭后的义务相关的当前和非当前部分的成本。我们估计我们未来的最终封顶、关闭和关闭后的成本，以确定每个垃圾填埋场每吨废物的最终封顶、关闭和关闭后的费用。支付这些费用的预计时间框架根据每个垃圾填埋场的剩余使用寿命以及关闭后监测期的长短而有所不同。
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应计最后封顶、结账和结账后负债的变动摘要如下：
 截至六个月
6月30日，
 20222021
期初余额$86,914 $82,533 
已发生的债务2,244 2,319 
预算的修订(1)
1,443 — 
吸积费用3,799 3,676 
已结清的债务 (2)
(2,027)(2,969)
期末余额$92,373 $85,559 
(1)与我们其中一个堆填区预计封顶费用的预算变动有关。
(2)可能包括作为我们付款周期的一部分通过应付账款处理的金额。
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7.    债务
债务摘要如下：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
高级担保信贷安排：
定期贷款2026年12月到期的贷款(“定期贷款”)；利息为伦敦银行同业拆借利率加1.375%
$350,000 $350,000 
2026年12月到期的循环信贷安排(“循环信贷安排”)；计息于伦敦银行同业拆息加1.375%
— — 
免税债券：
纽约州环境设施公司2014年固体废物处置收入债券系列(“纽约债券2014R-1”)，2044年12月到期-固定利率，至2029年；利息为2.875%
25,000 25,000 
纽约州环境设施公司固体废物处置收入债券系列2014R-2(“纽约债券2014R-2”)，2044年12月到期-固定利率，至2026年；利息为3.125%
15,000 15,000 
纽约州环境设施公司2020年固体废物处置收益债券系列(“2020年纽约债券”)，2050年9月到期-固定利率，至2025年；利息为2.750%
40,000 40,000 
缅因州财政当局固体废物处置收入债券系列2005R-3(“FAME债券2005R-3”)，2025年1月到期-固定利率，至2025年；利息为5.25%
25,000 25,000 
缅因州财政当局固体废物处置收入债券系列2015R-1(“FAME债券2015R-1”)，2035年8月到期-固定利率，至2025年；利息为5.125%
15,000 15,000 
缅因州财政当局固体废物处置收入债券系列2015R-2(“FAME债券2015R-2”)，2035年8月到期-固定利率，至2025年；利息为4.375%
15,000 15,000 
佛蒙特州经济发展局固体废物处置2013年长期收入债券系列(“佛蒙特州债券2013”)，2036年4月到期-固定利率，至2028年；利息为4.625%
16,000 16,000 
佛蒙特州经济发展局固体废物处置长期收入债券系列2022A-1(“佛蒙特州债券2022A-1”)，2052年6月到期-固定利率，至2027年；利息为5.00%
35,000 — 
新罕布夏州商业财政管理局2013年固体废物处置收入债券系列(“新汉普郡债券”)，2029年4月到期-固定利率，至2029年；利息为2.95%
11,000 11,000 
其他：
2107年12月到期的融资租赁；加权平均利息为3.6%
45,889 45,724 
2024年8月到期的应付票据；加权平均利息为1.6%
773 4,846 
债务本金593,662 562,570 
未摊销债务发行成本减少(1)10,470 10,166 
债务减去未摊销债务发行成本583,192 552,404 
债务期限较短的债务7,636 9,901 
$575,556 $542,503 
 
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(1)按债务工具分列的未摊销债务发行成本摘要如下：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
循环信贷安排和定期贷款安排(统称为“信贷安排”)$5,306 $5,884 
纽约债券2014R-1899 933 
纽约债券2014R-2238 268 
纽约债券20201,194 1,283 
名气债券2005R-3219 262 
名气债券2015R-1378 413 
名气债券2015R-2231 268 
佛蒙特州2013年债券405 433 
佛蒙特州债券2022A-11,207 — 
新汉普郡债券393 422 
$10,470 $10,166 
融资活动
在截至2022年6月30日的三个月内，我们完成了35,000佛蒙特州债券本金总额2022A-1。佛蒙特州债券2022A-1是无抵押的，并由我们所有重要的全资子公司共同和个别、全面和无条件地担保，应计利息为5.002022年6月1日至2027年5月31日期间的年利率，届时可转换为浮动利率期间或新的定期利率期间。佛蒙特州2022A-1债券将于2052年6月1日到期。截至2022年6月30日，我们拥有1,006发行佛蒙特州债券2022A-1的剩余现金收益包括在受限现金和资产中，仅限于资助或偿还与佛蒙特州资本项目相关的某些非流动资产成本。
信贷安排
截至2022年6月30日，我们是一份修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)的缔约方，其中规定了$350,000本金总额定期贷款安排和一项300,000循环信贷安排，提供$75,000升华为信用证。我们有权酌情要求将信贷安排下的贷款总额增加#美元。125,000，受制于信贷协议中规定的条款和条件。信贷安排有一个5年期2026年12月到期，利率为伦敦银行间同业拆借利率加1.375年利率，将降至LIBOR加低至1.125当我们的综合净杠杆率低于2.25信贷协议载有惯常的基准重置条款，根据该条款，于发生若干触发事件时，用以计算LIBOR利率的LIBOR基准将被按信贷协议的条款及条件调整的有担保隔夜融资利率所取代。信贷安排由我们所有重要的全资附属公司共同及个别、全面及无条件地提供担保，并以我们的几乎所有资产作抵押。截至2022年6月30日，循环信贷机制下的进一步预付款为#美元。271,805。可用金额为未付不可撤销信用证合计#美元的净额。28,195，截至2022年6月30日不是已经提取了金额。
现金流对冲
我们降低利率风险敞口的策略包括签订利率衍生工具协议，以对冲与我们长期债务的浮动利率部分相关的利率的不利变动。吾等已将该等衍生工具指定为高效现金流量对冲工具，因此其公允价值变动于股东权益中作为累计其他全面收益(亏损)、税项净额的一部分入账，并同时计入利息支出，因为利息支出受对冲交易的影响。在协议有效期内支付或收到的差额被记录为基础债务利息支出的增加或减少，并计入经营活动的现金流量。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们有效的利率衍生品协议名义总金额为$190,000及$195,000，分别为。根据协议的条款，我们收到的利息基于1个月期LIBOR指数，在某些情况下受到0.0%下限，并支付加权平均利率约为2.20%。这些协议将于2023年5月至2027年6月到期。
15

截至2021年12月31日，我们拥有总名义金额为美元的远期起始利率衍生协议。85,000太棒了。截至2022年6月30日，我们拥有一项远期起始利率衍生品协议，名义总金额为$20,000在考虑了在本期生效的任何远期起始利率衍生协议后。根据这项协议的条款，我们将收到基于1个月期LIBOR指数的利息，受0.0%下限，并将支付利息，利率为1.29%。该协议将于2028年5月到期。
与衍生工具有关的现金流对冲对综合资产负债表的影响摘要如下：
公允价值
资产负债表位置6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
利率互换其他流动资产$1,454 $— 
利率互换其他非流动资产5,508 424 
$6,962 $424 
利率互换其他应计负债$— $3,796 
利率互换其他长期负债— 1,380 
$— $5,176 
利率互换累计其他综合收益(亏损)，税后净额$6,962 $(4,935)
利率互换--税收效应累计其他综合收益(亏损)，税后净额(2,942)(168)
$4,020 $(5,103)

与利率互换相关的现金流对冲关系的费用金额从累计的其他综合收益(亏损)重新归类为税后净收益汇总如下：
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
运营说明书位置2022202120222021
利息支出$994 $1,202 $2,122 $2,347 

8.    承付款和或有事项
法律诉讼
在我们的正常业务过程中，由于政府对固体废物行业进行了广泛的监管，我们面临着涉及州和地方机构的各种司法和行政诉讼。在这些诉讼中，机构可以寻求处以罚款，或撤销或拒绝续签我们持有的经营许可证。我们还可能不时受到特殊利益集团或其他团体、邻近土地所有者或居民就垃圾填埋场和转运站的许可和许可提起的诉讼，或对环境破坏或违反我们运营所依据的许可证和许可证的指控。此外，我们可能会在多宗申索和诉讼中被指名为被告，这些申索和诉讼包括指称对人和财产造成损害、指称违反某些法律，以及指称因废物管理业务的日常运作而引致的法律责任。在一些诉讼中，原告寻求未指明的损害赔偿或禁令救济，或两者兼而有之。这些行动在任何时候都属于不同的程序阶段，其中一些行动部分由保险公司承担。
根据FASB ASC 450-或有事项，当损失变得可能并可合理估计时，我们应计入法律诉讼程序，包括法律费用。我们已经记录了总计#美元的应计项目。1,291与我们截至2022年6月30日尚未完成的法律诉讼有关。截至每个适用报告期结束时，吾等会审阅我们的每项法律程序，以确定是否有可能、合理地可能或极微地产生负债，以及(如果至少合理地可能)根据FASB ASC 450-20的规定，是否可以合理估计某一范围的损失。如果我们确定损失是可能的，并且我们可以合理地估计我们可能因此而产生的损失范围，我们将对构成我们对可能损失的最佳估计的范围内的金额记录应计金额。如果我们能够合理地估计一个范围，但该范围内的任何金额似乎都不是比其他任何金额更好的估计，我们将在该范围的低端记录应计金额。当损失是合理可能的，但不可能发生时，我们不会记录应计费用，但我们将披露我们对可能损失范围的估计，如果这种估计可以按照
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FASB ASC 450-20。我们披露我们认为可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的未完成事项。
北国环境服务扩展许可证
2020年10月9日，我们的子公司North Country Environmental Services，Inc.(“NCES”)获得了I-A类许可证修改(“许可证”)，用于扩建位于新罕布夏州伯利恒的NCES垃圾填埋场的VI期区域。2020年11月9日，自然保护法基金会(“CLF”)向新罕布夏州废物管理委员会(“委员会”)提出上诉，理由是该许可未能满足公共利益标准。2021年1月19日，CLF向Grafton Superior Court提出了禁制令救济申诉，要求在CLF用尽上诉权利之前，禁止NCES根据新许可证接受废物。关于禁令救济申诉的听证会于2021年3月10日举行；格拉夫顿高等法院于2021年5月14日驳回了这项动议。CLF没有对这一决定提出上诉。理事会驳回了NCES关于驳回CLF因缺乏2021年3月17日的命令而提出的上诉的动议。NCES于2021年3月26日提交了重新考虑的动议，但于2021年5月11日被理事会驳回。举行了预审会议，并确定了2021年6月8日审理此案的时间表。NCES于2021年6月30日提交了驳回上诉案情的动议。2021年7月16日，CLF对解散动议提出异议，NCES于2021年7月26日提交答辩状。议会于2021年9月3日发布命令，批准NCES的部分驳回动议。CLF于2021年9月23日提出复议动议，NCES于2021年9月28日提出异议，CLF于2021年9月30日提出答辩。CLF的复议动议于2021年11月19日获得批准，其被驳回的申索恢复。2022年1月14日，NCES在利姆提交了一项动议，寻求从证据中排除四个潜在的证据物品，理由是这些物品要么没有直接关系, 或没有包括在CLF的上诉通知中。2022年1月21日，CLF对NCES的动议提出异议，NCES于2022年1月26日提交答辩状。2022年1月31日，理事会发布了一项命令，批准NCES就其试图排除的四项证据中的三项提出的动议，并驳回了其关于其余项目的动议。2022年2月18日和2月22日，法定人数的理事会和听证官就上诉举行了听证会。理事会进行了审议，并于2022年2月22日结束审议，理事会就所有涉及事实问题的动议作出了有利于NCES的裁决，并表示随后将作出书面决定，纳入听证官员对法律问题的决定。2022年5月11日，发布了一项命令，驳回了CLF在上诉中的所有论点，但有一个例外；听证官员认为，根据他对相关法规的解释，新汉普郡环境服务部(“DES”)在向NCES发放许可证时做出的公共利益决定是非法的，并就这一决定将许可证发回给DES。DES于2022年5月31日向理事会提出复议动议(“DES复议动议”)，NCES于2022年6月10日提出重审动议(“NCES重审动议”)。听证官员根据2022年6月20日的命令暂停了他于2022年5月11日的决定，等待对DES复议动议和NCES重审动议的审议。2022年6月24日，CLF就NCES重审动议和DES复议动议提出反对和罢工动议，DES对NCES重审动议提出有限反对，NCES于2022年7月6日分别提交了答复。2022年7月18日, CLF提交了一份答辩书，支持其罢工动议和有限答辩书，支持反对NCES重审的动议。2022年7月21日，NCES提交了对CLF罢工动议的有限答复和对CLF罢工动议的有限答复。结果仍然悬而未决。NCES将继续大力抗辩这起诉讼。
环境修复责任
我们对我们的固体废物、回收和发电设施可能给邻近物业所有者造成的环境损害承担责任，包括人身伤害和财产损失，特别是由于饮用水水源或土壤受到污染，可能包括我们获得设施之前存在的条件造成的损害。如果我们或我们的前辈安排或安排运输、处理或处置这些材料，我们也可能因污染物或有害物质造成的非现场环境污染而承担类似的索赔责任。
当与环境补救义务相关的成本成为可能且可合理估计时，我们应计此类成本。确定补救的方法和最终成本需要做出一些假设。有时可能会对与场地补救相关的费用进行一系列合理的估计。在这些情况下，我们使用构成我们最佳估计的范围内的金额。在补救过程的早期阶段，总体责任的特定组成部分可能无法合理评估；在这种情况下，我们使用可以合理估计的赔偿责任组成部分作为赔偿责任的替代。我们有可能需要调整为补救而记录的负债，以反映新的或补充的信息的影响，只要这些信息影响所需行动的成本、时间或持续时间。我们对所需行动的成本、时间或持续时间的估计未来的变化可能会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们披露在报告期内仍未解决或已解决的未解决环境补救事项，我们认为这些事项可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
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我们将当前美元的估计成本夸大到预期的付款时间，并使用无风险利率将总成本贴现为现值。截至2022年6月30日，与我们的环境修复负债相关的加权平均无风险利率范围为1.5%和2.6%. 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月环境补救总负债变化摘要如下：
截至六个月
6月30日，
20222021
期初余额$5,887 $5,200 
吸积费用54 56 
已清偿债务(1)(72)(281)
期末余额5,869 4,975 
减：当前部分280 375 
长期部分$5,589 $4,600 
(1)可能包括作为我们支付周期一部分的已支付金额和正在通过应付账款处理的金额。
9.    股东权益
基于股票的薪酬
可发行的股票
在截至2016年12月31日的财年，我们通过了2016年度激励计划(《2016计划》)。根据2016年计划，我们可以授予总计相当于以下金额的股票：(I)2,250A类普通股(在股票拆分和其他类似事件发生时可进行调整)的股份，加上(Ii)此类额外数量的A类普通股(最多2,723A类普通股的数量等于紧接2006年计划期满前根据2006年股票激励计划(“2006计划”)可供授予的A类普通股数量与根据2006年计划授予的到期、终止或被吾等以其他方式交出、注销、没收或回购的A类普通股数量之和。截至2022年6月30日，有868A类普通股等价物，可用于2016年计划下的未来授予。
股票期权
股票期权的授予价格等于授予之日我们A类普通股的现行公允价值。一般来说，授予的股票期权的期限不超过十年并在一件一年制至四年制自授予之日起的一段时间。
授予的每个股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型需要广泛使用会计判断和财务估计，包括对股票期权持有者在行使之前将保留其既有股票期权的预期期限的估计，以及我们A类普通股价格在预期期限内的估计波动性。
以下是股票期权活动的摘要：
股票期权加权平均行权价加权平均剩余合同期限(年)聚合内在价值
未清偿，2021年12月31日77 $15.68 
授与— $— 
已锻炼(23)$8.56 
被没收— $— 
未偿还，2022年6月30日54 $18.62 4.3$2,946 
可行使，2022年6月30日46 $9.49 3.5$2,913 
与股票期权相关的基于股票的薪酬支出为$17及$33分别在截至2022年6月30日的三个月和六个月内。我们做到了不记录截至2021年6月30日的三个月和六个月内股票期权的任何基于股票的薪酬支出。截至2022年6月30日，我们拥有139在加权平均期间内确认的与未偿还股票期权有关的未确认的基于股票的薪酬支出2.1好几年了。
18

截至2022年6月30日止三个月及六个月内，已行使的股票期权的内在价值合计为$1,156及$1,467，分别为。
其他股票奖励
限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效股票单位(基于市场的绩效股票单位除外)的授予价格等于授予之日我们A类普通股的公允价值。每个基于市场的业绩股票单位的公允价值是使用蒙特卡罗定价模型来估计的，这需要广泛使用会计判断和财务估计，包括估计的股价增值加上必要服务期内我们的A类普通股相对于罗素2000指数的红利价值(如果适用)。
通常，授予非雇员董事的限制性股票奖励在三年自授予之日起一周年开始的期间。授予非雇员董事的限制性股票单位在授予日一周年时全部授予。授予员工的限制性股票单位在从授予之日开始的确定的服务期内，基于连续雇用进行递增授予。授予员工的绩效股票单位，包括基于市场的绩效股票单位，在授予日期后的未来日期归属，并基于绩效目标的实现情况和市场成就(视情况而定)。
限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位活动摘要如下：
限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位(1)加权
平均赠与日期交易会
价值		加权平均剩余合同期限(年)聚合内在价值
未清偿，2021年12月31日249 $55.40 
授与82 $94.31 
归属的A类普通股(63)$49.00 
被没收(34)$67.73 
未偿还，2022年6月30日234 $68.86 1.9$17,031 
未授权，2022年6月30日418 $68.97 1.6$30,407 
(1)以市场为基础的绩效股票单位赠款包括在100实现程度级别百分比。达到最高业绩目标和市场成就将导致额外发放一份184A类普通股，目前包括在未归属的范围内。
与限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位有关的基于股票的薪酬支出为#美元。828及$2,979在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，分别为3,044及$5,928分别在截至2021年6月30日的三个月和六个月内。
截至2022年6月30日止三个月及六个月内，已授予的其他股票奖励的总公平价值为$814及$5,359，分别为。
截至2022年6月30日，与已发行限制性股票相关的未确认股票薪酬支出总额为$58，将在加权平均期间内确认1.5好几年了。截至2022年6月30日，与已发行限制性股票单位相关的未确认基于股票的薪酬支出总额为$5,543，将在加权平均期间内确认1.9好几年了。截至2022年6月30日，与杰出业绩股票单位相关的预期未确认股票薪酬支出总额为$6,882在加权平均期间内被确认1.8好几年了。
我们还记录了$93及$166在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，与我们修订和重新制定的1997员工股票购买计划相关的基于股票的薪酬支出分别为72及$128分别在截至2021年6月30日的三个月和六个月内。
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累计其他综合收益(亏损)，税后净额
累计其他综合收益(亏损)扣除税后各部分余额变动情况汇总如下：
 利率互换
平衡，2021年12月31日$(5,103)
改叙前的其他全面收入9,774 
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额2,122 
与其他综合所得项目相关的所得税拨备(2,773)
本期其他综合收益净额9,123 
平衡，2022年6月30日$4,020 

从累积的其他综合收益(亏损)中扣除税项后的重新分类摘要如下：
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021 
累计其他综合收益(亏损)，扣除纳税部分后的明细从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的税后净额合并中受影响的行项目
营运说明书
利率互换$994 $1,202 $2,122 $2,347 利息支出
(994)(1,202)(2,122)(2,347)所得税前收入
— (142)(190)(269)所得税拨备
$(994)$(1,060)$(1,932)$(2,078)净收入

10.    每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。摊薄每股收益按普通股及潜在摊薄股份之综合加权平均数计算，包括假设行使员工购股权、未归属限制性股票奖励、未归属限制性股票单位及未归属业绩单位，包括基于预期完成业绩目标之市场业绩单位。在计算稀释每股收益时，我们采用库存股方法。
20

计算每股收益时使用的分子和分母摘要如下：
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
分子：
净收入$17,796 $11,783 $21,986 $16,094 
分母：
期末已发行股份数目：
A类普通股50,690 50,398 50,690 50,398 
B类普通股988 988 988 988 
未归属限制性股票(2)(2)(2)(2)
加权平均流通股的影响(34)(18)(109)(111)
基本加权平均已发行普通股51,642 51,366 51,567 51,273 
潜在稀释证券的影响：
股票期权和其他股票奖励的稀释效应139 180 153 193 
稀释加权平均已发行普通股51,781 51,546 51,720 51,466 
反稀释潜在可发行股票70 — 70 48 

11.    其他项目及收费
收购活动的费用
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，我们记录的费用为1,019及$3,062分别在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，我们记录的费用为1,632及$2,046分别包括法律、咨询和其他与尽职调查以及收购和整合被收购企业或选定开发项目相关的类似成本。
12.    金融工具的公允价值
我们采用三层公允价值体系对所有按公允价值经常性计量的资产和负债以及按公允价值非经常性计量的资产和负债在首次计量后的期间进行分类和披露。这些级别包括：级别1，定义为相同资产或负债在活跃市场的报价；级别2，定义为级别1以外可直接或间接观察到的输入，如类似资产或负债的报价；以及级别3，定义为未经市场数据证实的不可观察输入。
我们使用估值技术，最大限度地利用市场价格和可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。在衡量我们的金融资产和负债的公允价值时，我们依赖于我们认为市场参与者将在为资产或负债定价时使用的市场数据或假设。
资产和负债按公允价值核算
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、以信托形式存放在多家银行的限制性投资证券，作为我们与垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后成本相关的义务的抵押品、利率衍生品、与收购有关的或有对价、贸易应付款项和债务。现金及现金等价物、限制性现金、应收账款及贸易应付账款的账面价值因其短期性质而接近其各自的公允价值。以信托形式持有的受限投资证券的公允价值按市场报价进行估值，被列为一级以下的受限资产。以下第2级利率衍生工具的公允价值乃根据一个月期伦敦银行同业拆息收益率曲线(可于整个掉期期限内按一般报价区间观察)，采用贴现现金流量估值方法计算。我们确认资产负债表上的所有衍生品都以公允价值入账。
21

经常性公允价值计量
我们按公允价值经常性计量的金融资产和负债摘要如下：
 2022年6月30日的公允价值计量使用：
 报价在
活跃的市场：
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)
资产：
受限投资证券--堆填区关闭$1,799 $— $— 
利率互换— 6,962 — 
$1,799 $6,962 $— 

 2021年12月31日的公允价值计量使用：
 报价在
活跃的市场：
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
不可观测的输入
(3级)
资产：
受限投资证券--堆填区关闭$2,122 $— $— 
利率互换— 424 — 
$2,122 $424 $— 
负债：
利率互换$— $5,176 $— 
债务公允价值
截至2022年6月30日，我们固定利率债券的公允价值约为美元，包括我们的FAME债券2005R-3、FAME债券2015R-1、FAME债券2015R-2、佛蒙特州债券2013、佛蒙特州债券2022A-1、纽约债券2014R-1、纽约债券2014R-2、纽约债券2020和新罕布夏州债券(统称为工业收入债券)。189,558账面价值是$197,000。工业收入债券的公允价值被视为公允价值等级中的第二级，因为公允价值是根据第三方提供的市场方法定价确定的，该第三方利用定价模型和定价系统、数学工具和判断，基于具有相似特征的每一种债券或证券的市场信息来确定证券的评估价格。
截至2022年6月30日，我们定期贷款工具的账面价值为$350,000而我们的循环信贷安排的账面价值为$0。它们的公允价值基于类似类型借款安排的当前借款利率，或第二级投入，并近似于其账面价值。
虽然吾等已根据现有市场资料及普遍接受的估值方法厘定工业收入债券的估计公允价值金额，但现有市场资料的改变及/或使用不同的假设及/或估计方法可能会对估计公允价值产生重大影响。这些金额没有重新估值，目前对公允价值的估计可能与列报的金额有很大不同。
22

13.    细分市场报告
我们以与内部管理报告一致的方式报告有关我们可报告的运营部门的选定信息。我们根据区域运营部门、西部和东部地区对我们的固体废物业务进行地理分类。与我们的固体废物业务相关的收入主要来自美国东北部的固体废物收集、转移、运输和处置、垃圾填埋气转化为能源、加工和回收服务。我们的资源解决方案运营部门利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务方面的核心能力，为我们有更多不同废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。与我们的资源解决方案业务相关的收入来自两个服务线：加工和非加工。加工服务的收入来自市政当局和客户，形式为加工费、小费、商品销售和有机材料销售。非加工服务的收入来自为大型和复杂组织提供广泛环境服务和资源管理解决方案的经纪服务和整体资源管理服务，以及向大客户多地点客户提供的传统收集、处置和回收服务。法律、税务、信息技术、人力资源、某些财务和会计以及其他行政职能包括在我们的公司实体部门，这不是一个需要报告的经营部门。公司实体的业绩反映了那些没有分配到我们可报告的运营部门的成本。
截至2022年6月30日的三个月
细分市场外面
收入		公司间
收入		折旧和折旧
摊销		运营中
收入(亏损)		总计
资产
东德$87,263 $22,147 $11,538 $6,150 $362,942 
西式114,884 39,491 15,939 19,897 697,252 
资源解决方案81,519 317 3,110 6,235 189,820 
法人实体— — 563 (563)120,705 
淘汰— (61,955)— — — 
$283,666 $— $31,150 $31,719 $1,370,719 

截至2021年6月30日的三个月
细分市场外面
收入		公司间
收入		折旧和折旧
摊销		运营中
收入(亏损)		总计
资产
东德$61,058 $16,128 $7,313 $3,781 $226,157 
西式98,852 33,566 15,089 14,900 654,314 
资源解决方案55,965 1,277 1,548 3,651 95,664 
法人实体— — 387 (386)251,698 
淘汰— (50,971)— — — 
$215,875 $— $24,337 $21,946 $1,227,833 

截至2022年6月30日的六个月
细分市场外面
收入		公司间
收入		折旧和折旧
摊销		运营中
收入(亏损)		总资产
东德$158,582 $38,815 $22,988 $3,920 $362,942 
西式210,723 71,983 30,598 29,160 697,252 
资源解决方案148,388 1,095 5,872 9,928 189,820 
法人实体— — 1,121 (1,121)120,705 
淘汰— (111,893)— — — 
总计$517,693 $— $60,579 $41,887 $1,370,719 








23

截至2021年6月30日的六个月
细分市场外面
收入		公司间
收入		折旧和折旧
摊销		运营中
收入(亏损)		总资产
东德$113,403 $28,554 $13,935 $6,027 $226,157 
西式184,616 62,248 29,128 22,657 654,314 
资源解决方案107,387 3,180 3,116 6,113 95,664 
法人实体— — 840 (842)251,698 
淘汰— (93,982)— — — 
总计$405,406 $— $47,019 $33,955 $1,227,833 
我们提供的服务的收入摘要如下：
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
集合$137,261 $107,327 $256,793 $204,796 
处置60,204 49,173 103,356 87,026 
发电1,753 1,100 4,407 2,403 
正在处理中2,929 2,310 4,749 3,794 
固体废物处理业务202,147 159,910 369,305 298,019 
正在处理中33,867 21,031 61,263 38,302 
非处理47,652 34,934 87,125 69,085 
资源解决方案运营81,519 55,965 148,388 107,387 
总收入$283,666 $215,875 $517,693 $405,406 

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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与我们未经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，包括在项目1下。此外，应参考我们已审计的综合财务报表及其附注和相关管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析“出现在我们于2022年2月18日提交给美国证券交易委员会(”美国证券交易委员会“)的截至2021年12月31日的财年10-K表格的年度报告中。
这份关于Form 10-Q的季度报告，特别是管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“，可能包含或包含若干符合1933年《证券法》(经修订)第27A条和《1934年交易法》(经修订)第21E条含义的前瞻性陈述，包括有关以下内容的陈述：
•预计额外处置能力的发展或对现有能力许可的预期；
•任何法律或法规事项的结果；
•预期的流动资金和融资计划；
•预期未来收入、业务、支出和现金需求；
•可回收物品商品价格的波动、堆填区倾倒费用和燃料成本的增加以及一般经济和天气状况；
•预计未来的债务与现有堆填区和我们未来可能拥有或运营的任何处置设施的最终封顶、关闭和关闭后的费用有关；
•我们利用净营业亏损和税务头寸的能力；
•我们偿还债务的能力；
•我们的任何资产或商誉的可收回或减值；
•对我们的产品和服务的潜在市场的估计，包括预期的未来增长动力；
•销售和营销计划或价格和数量假设；
•潜在的业务合并或资产剥离；以及
•我们对基础设施的预期改善以及这些改善对我们的业务和运营的影响。
此外，本报告所载或以参考方式并入本报告的任何非历史事实的陈述均应被视为前瞻性陈述。你可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“将”、“打算”、“估计”和其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述，无论是否定的还是肯定的。这些前瞻性陈述是基于对我们经营的行业和市场的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，应与我们的综合财务报表及其说明一起阅读。这些前瞻性陈述不是对未来业绩、情况或事件的保证。所述事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件，其中一些或全部事件是不可预测的或在我们的控制之下。实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。
有许多重要的风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表明的结果大相径庭。这些风险和不确定因素包括但不限于第1A项中详述的风险和不确定因素。风险因素在我们截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中，以及在本季度报告的第II部分的Form 10-Q项下的报告中。
可能还有我们目前没有意识到的或我们目前认为不重要的额外风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。除非法律另有要求，否则我们明确不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
25

公司概述
卡塞拉废物系统公司是特拉华州的一家公司，其全资子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们的”)是一家地区性垂直整合的固体废物服务公司。我们为住宅、商业、市政、机构和工业客户提供资源管理专业知识和服务，主要是在固体废物收集和处理、转移、回收和有机物服务领域。我们在佛蒙特州、新罕布夏州、纽约州、马萨诸塞州、康涅狄格州、缅因州和宾夕法尼亚州七个州提供综合固体废物服务，总部设在佛蒙特州拉特兰。我们通过两个区域运营部门，即东部和西部地区，按地理位置管理我们的固体废物业务，每个地区都提供全方位的固体废物服务。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源更新业务，该部门利用我们在材料加工、工业回收、有机物和资源管理服务产品方面的核心能力，为我们具有更多样化废物和回收需求的大型商业、市政、机构和工业客户提供全面的解决方案。我们的资源解决方案业务由两条服务线路组成：处理和非处理。加工服务包括在我们的材料回收、加工或处置设施之一接收回收的、淤泥或其他有机材料，然后在那里进行分类、混合和/或加工，然后处置或出售。非加工服务包括经纪服务和整体资源管理服务，为大型和复杂的组织提供广泛的环境服务和资源管理解决方案，以及向大客户多地点客户提供传统的收集、处置和回收服务。
截至2022年7月15日，我们拥有及/或经营50个固体废物收集业务、65个转运站、25个回收设施、8个副标题D堆填区、3个堆填区气体转换能源设施及1个获准接受拆建物料的堆填区。
经营成果
收入
我们通过指定为东部和西部地区的两个区域运营部门，按地理位置管理我们的固体废物业务，包括全方位的固体废物服务。我们东部和西部地区的收入主要包括向客户收取固体废物收集和处置服务的费用，包括垃圾填埋、转运和运输、垃圾填埋气转化为能源和处理服务。我们收入的很大一部分来自商业、工业和市政服务，这些服务通常是根据服务协议或根据与市政当局的合同进行的。我们的大部分住宅收集服务都是以订阅的方式与个别家庭进行的。垃圾填埋场和转运站的客户如果在我们的处置设施和转运站处置他们的固体废物，将按吨收取小费。我们还在我们的某些垃圾填埋场设施发电和销售电力。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源续订操作，包括处理和非处理服务。加工服务的收入来自市政当局和客户，形式为加工费、小费和商品销售，主要包括报纸、瓦楞纸箱、塑料、铁和铝，以及有机材料，如我们的Earthlife®土壤产品，包括化肥、堆肥和地膜。非加工服务的收入来自为大型和复杂组织提供广泛环境服务和资源管理解决方案的经纪服务和整体资源管理服务，以及向大客户多地点客户提供的传统收集、处置和回收服务。
26

可归因于所提供服务的收入摘要(百万美元和占总收入的百分比)如下：
 截至6月30日的三个月，$
变化		截至6月30日的六个月，$
变化
 2022202120222021
集合$137.3 48.4 %$107.3 49.7 %$30.0 $256.8 49.6 %$204.8 50.5 %$52.0 
处置60.2 21.2 %49.2 22.8 %11.0 103.4 20.0 %87.0 21.5 %16.4 
电源1.8 0.6 %1.1 0.5 %0.7 4.4 0.9 %2.4 0.6 %2.0 
正在处理中2.8 1.1 %2.3 1.1 %0.5 4.7 0.8 %3.8 0.9 %0.9 
固体废物202.1 71.3 %159.9 74.1 %42.2 369.3 71.3 %298.0 73.5 %71.3 
正在处理中33.9 11.9 %21.1 9.7 %12.8 61.3 11.9 %38.3 9.5 %23.0 
非处理47.7 16.8 %34.9 16.2 %12.8 87.1 16.8 %69.1 17.0 %18.0 
资源解决方案81.6 28.7 %56.0 25.9 %25.6 148.4 28.7 %107.4 26.5 %41.0 
总收入$283.7 100.0 %$215.9 100.0 %$67.8 $517.7 100.0 %$405.4 100.0 %$112.3 
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化情况的摘要：
截至2022年6月30日的三个月与2021年相比的期间变动截至2022年6月30日的6个月与2021年相比的期间间变动
 金额增长百分比金额增长百分比
价格$11.1 6.9 %$18.9 6.3 %
卷
2.6 1.6 %3.3 1.1 %
附加费及其他费用8.4 5.3 %10.2 3.4 %
商品价格和数量0.7 0.5 %2.3 0.8 %
收购19.4 12.1 %36.6 12.3 %
固体废物收入$42.2 26.4 %$71.3 23.9 %

固体废物收入
价格。 
与上一年同期相比，固体废物季度收入增长中的价格变化部分是以下因素的结果：
•830万美元，来自优惠的收藏品定价；以及
•280万美元，来自与我们西部地区的垃圾填埋场、转运站和较小程度的交通服务相关的优惠处置价格。
与上年同期相比，今年迄今固体废物收入增长中的价格变动部分是下列因素的结果：
•1,460万美元，来自优惠的收藏品定价；以及
•430万美元，来自与我们西部地区的垃圾填埋场、转运站和较小程度的交通服务相关的优惠处置价格。
音量。
与上一年同期相比，季度固体废物收入增长中的数量变化部分是下列因素的结果：
•310万美元来自较高的处理量(其中140万美元涉及较高的第三方垃圾填埋量，120万美元涉及较高的转运站容量，50万美元涉及较高的运输量)；以及
•20万美元，来自更高的处理量；部分抵消了
•(70万美元)来自我们西部地区较低的收款量，以及由于更高的定价、能源和环境费用(“E&E费用”)的实施以及客户取消选择而导致客户流失增加。
与上年同期相比，今年迄今固体废物收入增长中的数量变化部分是下列因素的结果：
•340万美元来自较高的处理量(其中150万美元涉及较高的转运站容量，110万美元涉及较高的第三方填埋场容量，70万美元涉及较高的运输量)；以及
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•10万美元，来自更高的处理量；部分抵消
•(20万美元)来自我们西部地区较低的收款量，由于更高的定价、E&E费用的实施和客户取消选择而导致客户流失增加。
附加费和其他费用。
附加费和其他费用在季度和年初至今的固体废物收入较上年同期增长的组成部分发生变化，这是由于柴油价格上涨导致能源费用收入增加，但可持续发展回收调节费(“SRA费用”)年初至今因回收商品价格上涨而下降部分抵消了这一影响。
商品价格和成交量。
与上一年同期相比，季度固体废物收入增长中的商品价格和数量变化部分是60万美元的结果，主要来自有利的能源定价和10万美元的垃圾填埋气能量比增加。
今年迄今固体废物收入较上年同期增长的商品价格和数量变化部分是190万美元的结果，主要来自有利的能源定价，以及40万美元来自垃圾填埋气转化为能源和商品加工量的增加。
收购。
这些收购改变了与上一年同期相比的季度和年初至今固体废物收入增长的组成部分，这是根据我们的增长战略增加收购活动的结果，包括在截至2022年6月30日的6个月中对8项业务的时机和收购，以及在截至2021年12月31日的财年中对10项业务的选择和收购。
资源解决方案收入
资源解决方案公司季度收入比上一年同期增长2560万美元的变化部分是以下因素的结果：
•收购活动收入1720万美元；
•来自非加工业务收入增加的590万美元，原因是有机业务增长、有利的定价和增加的费用；以及
•310万美元，来自回收商品定价对加工收入的有利影响；部分抵消
•(60万)加工量减少，主要是由于回收商品数量减少所致。
今年到目前为止，资源解决方案公司的收入比去年同期增长了4100万美元，这一变化部分是以下因素的结果：
•2,650万美元，来自收购活动；
•非加工业务收入增加930万美元，原因是有机业务增长、有利的定价和增加的费用；以及
•540万美元，来自回收商品定价对加工收入的有利影响；部分抵消
•(20万)加工量减少，主要是由于回收商品数量减少所致。
运营费用
业务费用、一般和行政费用以及折旧和摊销费用(百万美元和占总收入的百分比)汇总如下：
 截至6月30日的三个月，$
变化		截至6月30日的六个月，$
变化
 2022202120222021
运营成本$186.0 65.6 %$138.6 64.2 %$47.4 $348.5 67.3 %$265.7 65.5 %$82.8 
一般事务及行政事务$33.6 11.8 %$29.2 13.5 %$4.4 $63.4 12.2 %$56.3 13.9 %$7.1 
折旧及摊销$31.2 11.0 %$24.3 11.3 %$6.9 $60.6 11.7 %$47.0 11.6 %$13.6 

运营成本
运营成本包括人工成本、支付给第三方处置设施的小费、燃料成本、车辆和设备的维护和维修成本、工人补偿和车辆保险成本、采购待回收材料的成本、第三方运输成本、区和州税、东道主社区费用和特许权使用费。运营成本还包括与最终封顶、关闭和关闭后债务有关的增加费用、渗滤液处理和处置费用以及填埋场运营租赁债务的耗尽。
28

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，运营成本占收入的百分比分别比上年同期增加了约140个基点和180个基点。业务费用的期间变动主要可归因于以下几个方面：
第三方直接成本季度增加了1,960万美元，占收入的百分比增加了约90个基点，年初至今增加了3,230万美元，占收入的百分比增加了约80个基点，原因如下：
•较高的运输和第三方运输成本主要与以下因素相关：
◦收购活动产生的固体废物数量增加；
◦第三方运输商收取更高的燃油附加费；以及
◦我们资源解决方案运营部门的非处理业务量增加；部分抵消
◦该季度西部地区的收藏量有所下降。
•较高的采购材料成本主要与以下因素相关：
◦收购活动；以及
◦在我们的资源解决方案运营部门，更高的回收商品价格。
•较高的第三方处置成本主要与以下方面相关：
◦收购活动的固体废物数量增加，在较小程度上增加了有机业务增长；
◦第三方运输商收取更高的燃油附加费。
直接人工成本季度增加了880万美元，占收入的百分比增加了约10个基点，年初至今增加了1730万美元，占收入的百分比增加了约50个基点，主要原因如下：
•我们市场的工资上涨，加班和外部劳动力成本增加，固体废物数量增加，收购活动，以及较小程度的有机业务增长；
•收购活动和有机业务增长的非加工量增加；以及
•索赔活动的工人补偿成本较高。
维护和维修成本季度增加了820万美元，占收入的百分比下降了约60个基点，年初至今增加了1550万美元，占收入的百分比下降了约30个基点，这主要是由于与通胀和收购活动相关的机队、设施和集装箱维护成本上升所致。
燃料成本季度增加了740万美元，占收入的百分比增加了约200个基点，年初至今增加了1180万美元，收入的百分比增加了约170个基点，这主要是由于燃料价格上涨和收购活动推动的销量增加，其次是有机业务增长。
直接运营成本季度增加了340万美元，占收入的百分比减少了约100个基点，年初至今增加了590万美元，占收入的百分比减少了约90个基点，主要原因如下：
•降低主办社区和特许权使用费；以及
•更低的非垃圾填埋场运营租赁费用；超过
•由于今年早些时候恶劣的冬季天气和施工延误以及季度垃圾填埋量增加，我们西部地区的垃圾填埋场运营成本上升；
•车辆保险成本上升；以及
•更高的维修和更换部件成本。
一般事务和行政事务
一般和行政费用包括(I)管理、文书和行政补偿，(Ii)坏账费用，以及(Iii)间接费用、专业服务费以及与营销、销售人员和社区关系工作有关的费用。
季度和年初至今的一般和行政费用分别为440万美元和710万美元，这主要是由于与工资上涨、业务有机增长、收购活动相关的间接成本增加、业绩改善应计激励性薪酬增加以及坏账支出增加所致，但部分被股权薪酬成本下降所抵消。
29

折旧及摊销
折旧和摊销费用包括：(1)按资产的估计使用年限直线折旧财产和设备(包括为融资租赁记录的资产)；(2)在填埋空域消耗超过场地估计剩余容量的情况下，按单位消耗法摊销垃圾填埋场成本(包括垃圾填埋场开发和建设所发生的成本和未来所有估计成本，以及因关闭和关闭后的债务而产生的资产报废成本)，其中包括满足某些摊销标准的允许容量和不允许的扩展容量，以及在空域消耗超过与每个最终封顶事件相关的估计容量时，按消耗单位法承担的最终封顶义务产生的垃圾填埋场资产报废费用；以及(3)使用经济利益提供的方法或按相关协议的最终条款以直线方式摊销具有一定年限的无形资产。
折旧和摊销费用的构成部分(百万美元和占总收入的百分比)摘要如下：
 截至6月30日的三个月，$
变化		截至6月30日的六个月，$
变化
 2022202120222021
折旧$18.9 6.7 %$14.5 6.7 %$4.4 $38.4 7.4 %$28.8 7.1 %$9.6 
垃圾填埋场摊销8.0 2.8 %7.8 3.6 %0.2 14.1 2.7 %14.2 3.5 %(0.1)
其他摊销4.3 1.5 %2.0 1.0 %2.3 8.1 1.6 %4.0 1.0 %4.1 
$31.2 11.0 %$24.3 11.3 %$6.9 $60.6 11.7 %$47.0 11.6 %$13.6 

折旧和其他摊销费用的同比增长主要归因于收购活动，其中包括截至2022年3月31日的季度与采购价格分配调整相关的150万美元的额外折旧和其他摊销费用，以及对我们机队的投资增加。由于西部地区填埋量增加，截至2022年6月30日的三个月，垃圾填埋场摊销费用增加，今年迄今仍略有下降。
收购活动的费用
在截至2022年6月30日的三个月和六个月，我们分别记录了100万美元和310万美元的费用，在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，我们分别记录了160万美元和200万美元的费用，主要包括与尽职调查以及收购和整合被收购业务或选定开发项目相关的法律、咨询和其他类似成本。
其他费用
利息支出，净额
我们的利息支出季度净增40万美元，年初至今净增20万美元，主要原因是利率上升以及与佛蒙特州经济发展局固体废物处置长期收入债券系列2022A-1(“佛蒙特州债券2022A-1”)发行本金总额3500万美元相关的平均债务余额增加。
所得税拨备
与上一年同期相比，我们的所得税拨备增加了310万美元，年初至今增加了170万美元，这主要是因为这两个时期之间的运营收入增加，以及这两个时期之间股权补偿奖励的税收利益的一次性调整，以及由于州法律的变化导致本期我们的国家递延税收资产减少。截至2022年6月30日的六个月所得税拨备包括240万美元的当期所得税和710万美元的递延所得税。在截至2021年6月30日的六个月里，这笔准备金包括80万美元的当期所得税和710万美元的递延所得税。截至2022年6月30日的6个月的有效税率在一次性调整前为31%，是根据主要针对州税收和不可扣除的官员薪酬调整后的21%的法定税率计算的。
2017年12月22日，《减税与就业法案》(简称《TCJ法案》)颁布。TCJ法案通过改变净营业亏损的结转规则等方式显著改变了美国的企业所得税法。我们截至2017年底产生的5,240万美元联邦净营业亏损结转将继续结转20年，预计将用于完全抵消截至2022年12月31日的财年(“2022财年”)和未来纳税年度的应税收入。2017年后产生的联邦净运营亏损总计4650万美元结转到2022财年，将无限期结转，但通常只能抵消一个纳税年度所得应纳税所得额的80%。
30

细分市场报告
收入
按营业部门分列的收入摘要(以百万为单位)如下：
 截至三个月
6月30日，		$
变化		截至六个月
6月30日，		$
变化
2022202120222021
东德$87.3 $61.1 $26.2 $158.6 $113.4 $45.2 
西式114.9 98.9 16.0 210.7 184.6 26.1 
资源解决方案81.5 55.9 25.6 148.4 107.4 41.0 
总收入$283.7 $215.9 $67.8 $517.7 $405.4 $112.3 

东部地区
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化情况的摘要：
截至2022年6月30日的三个月与2021年相比的期间变动截至2022年6月30日的6个月与2021年相比的期间间变动
 金额增长百分比金额增长百分比
价格$4.8 7.9 %$8.3 7.3 %
卷2.2 3.6 %2.8 2.5 %
附加费及其他费用3.7 6.1 %4.4 3.8 %
收购15.5 25.3 %29.7 26.2 %
固体废物收入$26.2 42.9 %$45.2 39.8 %

价格。
与上一年同期相比，固体废物季度收入增长中的价格变化部分是以下因素的结果：
•350万美元，来自优惠的收藏品定价；以及
•130万美元，来自与转运站和较小程度的垃圾填埋场有关的优惠处置价格。
与上年同期相比，今年迄今固体废物收入增长中的价格变动部分是下列因素的结果：
•630万美元，来自优惠的收藏品定价；以及
•从与转运站和较小程度的垃圾填埋场有关的优惠处置价格中获得200万美元。
音量。
与上一年同期相比，季度固体废物收入增长中的数量变化部分是下列因素的结果：
•110万美元，来自与转运站和较小程度的垃圾填埋场有关的较高处理量；
•来自有机业务增长导致的收款量增加的80万美元；以及
•20万美元，来自更高的处理量。
与上年同期相比，今年迄今固体废物收入增长中的数量变化部分是下列因素的结果：
•与转运站有关的处理量增加带来的130万美元，但因填埋量减少而部分抵消；
•来自有机业务增长导致的收款量增加的140万美元；以及
•10万美元，来自更高的处理量。
附加费和其他费用。
附加费和其他费用改变了季度和年初至今固体废物收入与上年同期相比的增长，这是柴油价格上涨带来的能源费用收入增加的结果，但被回收商品价格上涨导致的SRA费用下降部分抵消。
31

收购。
这些收购改变了与上一年同期相比的季度和年初至今固体废物收入增长的组成部分，这是根据我们的增长战略增加收购活动的结果，包括在截至2022年6月30日的六个月中对两项业务的时机和收购，以及在截至2021年12月31日的财年中对五项业务的选择和收购。
西部地区
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化情况的摘要：
截至2022年6月30日的三个月与2021年相比的期间变动截至2022年6月30日的6个月与2021年相比的期间间变动
 金额增长百分比金额增长百分比
价格$6.3 6.4 %$10.6 5.7 %
卷0.4 0.3 %0.4 0.2 %
附加费及其他费用4.7 4.8 %5.9 3.2 %
商品价格和数量0.7 0.7 %2.3 1.2 %
收购3.9 4.0 %6.9 3.8 %
固体废物收入$16.0 16.2 %$26.1 14.1 %

价格。
与上一年同期相比，固体废物季度收入增长中的价格变化部分是以下因素的结果：
•480万美元，来自优惠的收藏品定价；以及
•150万美元，来自与垃圾填埋场、转运站以及较小程度的交通服务有关的优惠处置定价。
与上年同期相比，今年迄今固体废物收入增长中的价格变动部分是下列因素的结果：
•830万美元，来自优惠的收藏品定价；以及
•230万美元，来自与垃圾填埋场、转运站以及较小程度的交通服务有关的优惠处置定价。
音量。
与上年同期相比，季度和年初至今固体废物收入增长中的数量变化部分是下列因素的结果：
•与垃圾填埋场、转运站和运输服务有关的处理量增加带来的200万美元；部分抵消
•(160万美元)来自较低的收款量和较高的客户流失率，原因是定价较高、实施E&E费用以及客户取消选择。
附加费和其他费用。
附加费和其他费用改变了季度和年初至今固体废物收入与上年同期相比的增长，这是柴油价格上涨导致的能源费用收入增加的结果，但被今年迄今因回收商品价格上涨而降低的SRA费用部分抵消。
商品价格和成交量。
与上年同期相比，季度和年初至今固体废物收入增长中的大宗商品价格和数量变化部分主要是有利的垃圾填埋气能源定价的结果。
收购。
这些收购改变了与上一年同期相比的季度和年初至今固体废物收入增长的组成部分，这是根据我们的增长战略增加收购活动的结果，包括在截至2022年6月30日的六个月中对五项业务的时机和收购，以及在截至2021年12月31日的财年中对五项业务的选择和收购。
32

营业收入
按营业部门分列的营业收入(亏损)摘要(以百万为单位)如下：
 截至三个月
6月30日，		$
变化		截至六个月
6月30日，		$
变化
2022202120222021
东德$6.1 $3.8 $2.3 $3.9 $6.0 $(2.1)
西式19.9 14.9 5.0 29.2 22.7 6.5 
资源解决方案6.2 3.7 2.5 9.9 6.1 3.8 
法人实体(0.5)(0.5)— (1.1)(0.8)(0.3)
营业收入$31.7 $21.9 $9.8 $41.9 $34.0 $7.9 

东部地区
本季度营业收入增加了230万美元，与去年同期相比减少了(210万美元)。剔除南桥垃圾填埋场关闭费用的影响和收购活动的费用，我们在截至2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩受到收入增长(包括公司间收入)和以下成本变化的推动。
运营成本：由于以下原因，本季度的运营成本增加了2430万美元，年初至今增加了4470万美元：
•第三方处置成本上升，运输和第三方运输成本上升，原因是收购活动的固体废物数量增加，以及较小程度的有机业务增长，以及第三方运输商收取更高的燃料附加费；
•劳动力和相关福利成本上升，主要是由于我们市场的工资上涨，以及主要与收购活动相关的固体废物量增加导致的加班增加，其次是有机业务增长，外部劳动力成本上升，以及索赔活动导致的工人补偿成本上升；
•维护和维修费用增加，主要原因是与通货膨胀和购置活动有关的机队、设施和集装箱维护费用增加；
•燃料成本上升，原因是燃料价格上涨和收购活动推动的销售量增加，以及较小程度的有机业务增长；以及
•由于车辆保险成本增加以及维修和更换部件成本增加，直接运营成本增加。
一般事务及行政事务：与去年同期相比，本季度的一般和行政费用增加了250万美元，年初至今增加了420万美元，这主要是由于与工资上涨、业务有机增长、收购活动有关的间接成本增加、业绩改善导致的应计激励性薪酬增加以及坏账支出增加，但被较低的股权薪酬成本部分抵消。
折旧及摊销：折旧和摊销费用比去年同期增加了420万美元，今年迄今增加了900万美元，这主要是由于收购活动，其中包括截至2022年3月31日的季度与采购价格分配调整相关的额外折旧和其他摊销费用，以及对我们机队的投资增加。
西部地区
本季度营业收入增加了500万美元，今年到目前为止比去年同期增加了650万美元。剔除收购活动费用的影响，我们在截至2022年6月30日的三个月和六个月的运营业绩改善是由收入增长推动的，包括公司间收入，足以抵消以下成本变化。
运营成本：本季度运营成本增加1,510万美元，年初迄今增加2,590万美元，原因是：
•第三方处置费用增加，运输和第三方运输费用增加，这与采购活动中固体废物数量增加有关，但因本季度收集量减少和第三方运输商燃油附加费增加而部分抵消；
•劳动力和相关福利成本上升，主要原因是我们市场的工资上涨，以及与收购活动相关的固体废物量增加导致的加班增加，以及索赔活动导致的工人补偿成本增加；
•维护和维修费用增加，主要原因是与通货膨胀和购置活动有关的车队和设施维护费用增加；
33

•由于燃料价格上涨和收购活动推动的销量增加，燃料成本上升；以及
•由于今年早些时候恶劣冬季天气导致垃圾填埋场运营成本上升以及施工延误，加上季度垃圾填埋量增加、车辆保险成本上升以及维修和更换部件成本增加，直接运营成本上升，但因东道主社区和特许权使用费下降而部分抵消。
一般事务及行政事务：与去年同期相比，本季度的一般和行政费用增加了40万美元，年初至今增加了70万美元，这主要是由于与工资上涨、业务有机增长、收购活动有关的间接成本增加、业绩改善导致的应计激励性薪酬增加以及坏账支出增加，但被较低的股权薪酬成本部分抵消。
折旧及摊销：折旧和摊销费用比去年同期增加了80万美元，年初到目前为止增加了150万美元，这主要是由于对我们机队和收购活动的投资增加。由于填埋量增加，本季度垃圾填埋场摊销费用增加，今年迄今仍略有下降。
资源解决方案
本季度营业收入增加了250万美元，今年到目前为止比去年同期增加了380万美元。剔除收购活动费用的影响，我们在截至2022年6月30日的三个月和六个月的运营业绩改善是由收入增长推动的，包括公司间收入，足以抵消以下成本变化。
运营成本：运营成本比去年同期增加1,930万美元，年初至今增加3,060万美元，原因是：
•与采购活动和回收商品价格上涨有关的采购材料成本较高；
•运输和第三方运输费用较高，主要是因为非加工量增加以及第三方运输商收取的燃油附加费较高；
•劳动力和相关福利成本上升，主要原因是我们市场的工资上涨，以及与收购活动相关的大宗商品和非加工量增加导致的加班和外部劳动力成本增加，其次是有机业务增长；以及
•更高的维护和维修成本，主要是由于设施和集装箱维护成本上升，其次是与通胀、收购活动和有机业务增长相关的车辆维护成本。
一般事务及行政事务：由于工资上涨、业务有机增长、收购活动和季度坏账支出增加，与去年同期相比，一般和行政费用增加了150万美元，年初至今增加了180万美元，但部分被股权薪酬成本下降所抵消。
折旧及摊销：由于收购活动，本季度折旧和摊销费用比上年同期增加了160万美元，年初迄今增加了280万美元，其中包括截至2022年3月31日的季度与采购价格分配调整相关的额外折旧和其他摊销费用。
流动性与资本资源
我们不断监控我们的实际和预测现金流、我们的流动性和资本需求，以便在我们基于业务的资本密集型性质和我们的成长型收购战略的基础上，适当地管理我们的流动性需求。截至2022年6月30日，我们的3.0亿美元循环信贷安排中有2.718亿美元的未提取能力，以帮助满足我们的短期和长期流动性需求。我们预计，现有现金、现金等价物和限制性现金，加上来自运营和融资活动的现金流量，将继续足以为我们的运营活动提供资金，并在至少未来12个月和此后可预见的未来为投资和融资活动提供现金承诺。我们已知的现金的当前和长期用途包括但不限于其他可能的需求：(1)资本支出和租赁，(2)收购，(3)偿还偿债和其他长期债务，以及(4)支付最终封顶、关闭和关闭后资产报废债务和环境补救债务。

34

不包括任何债务发行费用的现金和现金等价物、限制性资产和债务余额摘要如下：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
现金、现金等价物和受限现金：
现金和现金等价物$39.3 $33.8 
受限现金1.0 — 
现金总额、现金等价物和限制性现金$40.3 $33.8 
受限资产：
受限投资证券--堆填区关闭$1.8 $2.1 
债务：
当前部分$7.6 $9.9 
非流动部分586.1 552.7 
债务总额$593.7 $562.6 
现金流量活动摘要
现金流摘要(以百万为单位)如下：
 截至六个月
6月30日，		$
变化
 20222021
经营活动提供的净现金$92.2 $79.0 $13.2 
用于投资活动的现金净额$(110.6)$(61.1)$(49.5)
融资活动提供(用于)的现金净额$24.9 $(5.0)$29.9 
经营活动产生的现金流。
业务现金流摘要(单位：百万)如下：
 截至六个月
6月30日，
 20222021
净收入$22.0 $16.1 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销60.6 47.0 
垃圾填埋场和环境修复责任的利息增加4.0 4.0 
债务发行成本摊销0.9 1.1 
基于股票的薪酬3.2 6.1 
经营性租赁使用权资产费用6.8 6.4 
出售财产和设备的收益(0.3)(0.1)
收购活动的非现金支出0.6 1.0 
递延所得税7.2 7.0 
105.0 88.6 
资产和负债变动，净额(12.8)(9.6)
经营活动提供的净现金$92.2 $79.0 

35

以下是影响我们运营现金流变化的最重要项目摘要：
与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金增加了1320万美元。这是经营业绩改善的结果，但部分被与我们的资产和负债变化相关的不利现金流影响的增加所抵消，这些影响扣除收购和资产剥离的影响。关于我们在截至2022年6月30日的6个月的经营业绩与截至2021年6月30日的6个月相比有所改善的讨论，请参见“经营成果“上面。与截至2021年6月30日的6个月相比，在截至2022年6月30日的6个月中，与我们的资产和负债变化相关的不利现金流影响(扣除收购和资产剥离的影响)增加的主要原因是：
•与收入增长相关的应收账款变化对经营现金流的不利影响(1,000万美元)；以及
•应付账款变化对经营现金流的不利影响(70万美元)；部分抵消
•应计费用和其他负债的变化对业务现金流的有利影响630万美元；
•与预付费用、库存和其他资产的变化相关的110万美元对经营现金流的有利影响。
投资活动产生的现金流.
投资现金流摘要(以百万为单位)如下：
截至六个月
6月30日，
20222021
收购，扣除收购现金后的净额$(56.3)$(5.5)
物业、厂房和设备的附加费(54.9)(56.1)
出售财产和设备所得收益0.6 0.5 
用于投资活动的现金净额$(110.6)$(61.1)

以下是影响我们投资现金流变化的最重要项目摘要：
收购，扣除收购现金后的净额。在截至2022年6月30日的6个月中，我们以5890万美元的总代价收购了8家企业，其中包括5510万美元的现金，并为之前收购的业务支付了120万美元的预提款项，而在截至2021年6月30日的6个月中，我们以490万美元的总代价收购了4家企业，包括440万美元的现金，并为之前收购的业务支付了110万美元的预提款项。
资本支出。与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的资本支出减少(120万美元)，这主要是由于收购后资本支出减少，以及我们位于佛蒙特州考文垂的字幕D垃圾填埋场在截至2021年12月31日的财政年度完成了VI期的建设和开发，但与垃圾填埋场开发和单流材料回收设施翻新相关的资本支出增加部分抵消了这一影响。
融资活动产生的现金流.
融资现金流摘要(单位：百万)如下：
截至六个月
6月30日，
20222021
长期借款收益$82.2 $0.5 
债务本金偿付(55.3)(5.6)
债务发行成本的支付(1.2)— 
或有对价的支付(1.0)— 
行使基于股份的奖励所得收益0.2 0.1 
融资活动提供(用于)的现金净额$24.9 $(5.0)

36

以下是影响我们融资现金流变化的最重要项目摘要：
债务活动。与债务活动相关的净现金增加了3200万美元。在截至2022年6月30日的6个月中，融资现金流的增加主要是由于发行了本金总额为3500万美元的佛蒙特州债券2022A-1。
支付债务发行成本。在截至2022年6月30日的六个月里，我们支付了120万美元的债务发行成本，这些成本与发行佛蒙特州债券2022A-1有关。
支付或有对价。我们根据完成许可证扩展申请支付了与收购相关的100万美元或有对价。
未偿长期债务
信贷安排
截至2022年6月30日，我们的定期贷款A融资(“定期贷款融资”)项下的未偿还本金总额为3.5亿美元，我们的循环信贷融资(“循环信贷融资”)项下的借款总额为0.1亿美元，其中7,500万美元用于信用证(定期贷款融资和循环信贷融资，即“信贷融资”)。该信贷安排为期5年，于2026年12月到期，按伦敦银行同业拆息加年息1.375厘计算利息，在综合净杠杆率低于2.25倍时，息率将降至伦敦银行同业拆息加1.125厘。信贷安排载有惯常的基准替代拨备，根据该等条款，于发生若干触发事件时，用以计算LIBOR利率的LIBOR基准将由经修订及重述信贷协议(“信贷协议”)的条款及条件经调整的有担保隔夜融资利率取代。信贷安排由我们所有重要的全资附属公司共同及个别、全面及无条件地提供担保，并以我们的几乎所有资产作抵押。截至2022年6月30日，循环信贷机制下还有2.718亿美元的预付款。可用金额是扣除总计2,820万美元的未偿还不可撤销信用证后的净额，截至2022年6月30日，没有提取任何金额。吾等有权酌情要求将信贷安排下的贷款总额增加1.25亿美元，惟须受信贷协议所载条款及条件的规限。
信贷协议要求我们维持最低利息覆盖率和最高综合净杠杆率，并在每个财政季度末进行衡量。除了这些金融契约外，信贷协议还包含一些重要的习惯正负契约，这些契约限制了我们出售资产、招致额外债务、创造留置权、进行投资和支付股息的能力。截至2022年6月30日，我们遵守了信贷协议中包含的契约。我们不认为这些限制会影响我们满足未来流动性需求的能力。我们任何债务协议下的违约事件可能会允许我们的一些贷款人，包括信贷安排下的贷款人，宣布从他们那里借来的所有金额立即到期和支付，连同应计和未付利息，或者就信贷安排而言，终止根据该协议进行进一步信贷延期的承诺，这反过来可能引发其他债务义务下的交叉违约。如果我们无法向我们的贷款人偿还债务，或根据任何有关我们未偿债务义务的条款违约，我们的有担保贷款人可以起诉我们和担保该债务的抵押品。
根据我们业务的季节性，秋末、冬季和初春月份的运营业绩通常低于本财年剩余时间。考虑到这种季节性、我们业务的资本密集型性质以及债务偿还时间对我们业务的现金流影响，我们通常会产生更高的债务借款，以满足这些时期的流动性需求。因此，在这些时期，我们的可用性和相对于我们的金融契约的表现可能也会收紧。
免税融资和其他债务
截至2022年6月30日，我们有未偿还的免税债券本金总额1.97亿美元，包括发行佛蒙特州债券2022A-1本金总额3500万美元，融资租赁本金总额4590万美元和应付票据本金总额80万美元。见注7，债务我们的合并财务报表包括在本季度报告的表格10-Q的第一部分第1项中，以进一步披露债务。
37

通货膨胀率
成本的通胀增加，包括目前主要与燃料、劳动力和某些其他成本类别和资本项目相关的通胀压力，已经并可能继续对我们的营业利润率和现金流产生重大影响。虽然快速通胀对截至2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩和利润率产生了负面影响，但我们相信，我们灵活的定价结构和成熟的成本回收费用使我们能够恢复，并将继续允许我们从客户群中收回某些通胀成本。与行业惯例一致，我们的大多数合同和服务协议都规定将某些成本转嫁给我们的客户，包括增加垃圾填埋场倾倒费用，在大多数情况下还包括燃料成本，旨在减轻通胀对我们经营业绩的影响。我们还实施了一系列旨在提高生产率和降低服务成本的运营效率计划，以及旨在弥补燃油价格波动超过定期重置下限的E&E费用。尽管有这些计划，但竞争因素可能要求我们至少吸收一部分成本增加。此外，管理层与通胀相关的估计已经并将继续对我们的垃圾填埋场和环境补救责任的会计产生影响。
区域经济状况
我们的业务主要位于美国东北部。因此，我们的业务、财务状况和经营结果容易受到该地理区域整体经济低迷和其他影响该地区的因素的影响，如国家法规和恶劣天气条件。我们无法预测或确定经济持续放缓的时机和/或未来的影响。
季节性与恶劣天气
从历史上看，我们的转让和处置收入在春末、夏初和初秋的月份都较高。这种季节性反映了晚秋、冬季和初春月份的废物量较低，因为与美国东北部C&D活动有关的废物量在冬季大幅减少。
由于我们的某些运营和固定成本在整个财年保持不变，因此运营收入受到类似季节性因素的影响。恶劣或恶劣天气可能会对我们的运营产生不利影响，这可能会增加我们与收集和处置废物相关的运营成本，延误废物的收集和处置，减少运往我们处置地点的废物量，增加我们现有合同下收集的废物量(没有相应的补偿)，降低我们材料回收设施的吞吐量和运营效率，或者推迟我们的填埋场和其他设施的建设或扩建。我们的运营也会受到恶劣天气的有利影响，在我们能够为提供的额外服务收费的情况下，这可能会增加浪费的数量。
由于假日期间零售活动增加，我们的资源解决方案业务部门的加工业务线在11月和12月经历了纤维量的增加。
关键会计估计和假设
我们的财务报表是根据美国公认的会计原则编制的，必须包括管理层作出的某些估计和判断。在持续的基础上，管理层根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素来评估其估计和判断。它们的评估结果构成了对资产和负债账面价值作出判断的基础。在不同的假设和情况下，实际结果可能与这些估计值不同。我们的关键会计估计数在项目7中有更充分的讨论。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。
新会计公告
关于可能影响我们的新会计准则的说明，见附注2，会计变更我们的合并财务报表包括在本季度报告第一部分第1项的表格10-Q中。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们面临市场风险，包括利率和某些大宗商品价格的变化。我们有多种策略来缓解这些市场风险，包括有时使用衍生品工具来对冲部分风险。
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利率波动性
我们降低利率风险敞口的策略包括签订利率衍生工具协议，以对冲与我们长期债务的浮动利率部分相关的利率的不利变动。吾等已将该等衍生工具指定为高效现金流量对冲，因此，公允价值变动于股东权益中作为累计其他全面收益(亏损)的一部分入账，并同时计入利息支出，因为利息支出受对冲交易的影响。在协议有效期内支付或收到的差额被记录为基础债务利息支出的增加或减少，并计入经营活动的现金流量。
截至2022年6月30日，我们有效的利率衍生品协议名义总金额为1.9亿美元。根据协议条款，我们收到基于1个月LIBOR指数的利息，在某些情况下受到0.0%下限的限制，并于2022年6月30日按加权平均利率约2.20%支付利息。这些协议将于2023年5月至2027年6月到期。此外，截至2022年6月30日，我们有一项总名义金额为2000万美元的远期起始利率衍生品协议，将于2028年5月到期。我们将获得以1个月期LIBOR指数为基础的利息，下限为0.0%，利率为1.29%。
截至2022年6月30日，除了通过利率衍生品协议固定的1.9亿美元外，我们还有2.437亿美元的固定利率债务。截至2022年6月30日，我们有大约1.6亿美元长期债务的利率风险。截至2022年6月30日，长期债务浮动利率部分的加权平均利率约为2.7%。如果长期债务的可变利率部分的平均利率变化100个基点，我们估计我们的年度利息支出将变化高达约160万美元。
大宗商品价格波动
截至2022年6月30日商品价格波动市场风险的信息与项目7A中讨论的信息没有实质性差异，“关于市场风险的定量和定性披露截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年6月30日我们的披露控制和程序的有效性。1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的披露控制和程序，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息，在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据对我们截至2022年6月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2022年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。
项目1.法律程序
一般法律程序
本项目所需资料载于附注8，承付款和或有事项我们的合并财务报表载于本季度报告第一部分表格10-Q的第1项。
涉及政府当局的某些环境问题的法律诉讼，可能受到1,000,000美元或更多的制裁
美国证券交易委员会S-K法规第103项要求，当政府主管部门是诉讼的一方时，披露某些环境事项，并且诉讼涉及潜在的金钱制裁，除非我们有理由相信金钱制裁不会等于或超过我们认为合理地旨在导致披露对我们的业务或财务状况至关重要的任何此类诉讼的指定门槛。根据第103项，我们将这种披露门槛确定为1,000,000美元。根据这一要求，我们没有要披露的事项。
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第1A项。风险因素
我们的业务面临一些风险，包括第1A项中确定的风险。风险因素我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告以及下文所述的最新风险因素，可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和/或流动性产生实质性影响，并可能导致我们的经营业绩在不同时期有很大差异。我们可能会在未来提交给美国证券交易委员会的文件中不时披露我们的风险因素的其他变化或披露其他因素。
废物行业受到包括环境法律法规在内的广泛政府法规的约束，遵守这些法律法规会产生巨大的成本。不遵守环境或其他法律法规，以及因实际或被认为违反这些法律法规而引起的执法行动和诉讼，可能会使我们受到罚款、处罚和判决，并限制我们的运营和扩张能力。
我们受环境法律和法规项下的潜在责任和限制的约束，包括由于我们的物业上、下、下或从我们的物业实际或据称存在、释放、排放或迁移的有害物质、污染物或污染物的实际或据称的存在、释放、排放或排放而产生的或与此相关的潜在责任和限制，污染物的存在、释放、排放或排放，以及对土壤、地表水、地下水和其他环境介质(包括自然资源)的影响的调查、补救和监测。或与我们的行动有关。废物管理行业一直并将继续受到监管，包括许可和相关的财务保证要求，以及进一步监管该行业的努力，包括努力监管和限制温室气体排放，以减轻气候变化的影响。我们的固体废物业务受到联邦、州的广泛限制，在某些情况下，还受到当地环境、气味和噪音以及土地使用的限制。如果我们不能遵守适用于特定设施的要求，或者如果我们的运营违反了条款和条件，或者没有必要的批准或许可，我们可能会受到行政或民事罚款和处罚，可能还会受到刑事罚款和处罚，我们可能需要花费大量资金来使运营合规，暂时或永久停止活动，和/或采取纠正措施，可能包括移除填埋材料。这些成本或行动对我们来说可能是重大的，并影响我们的运营结果、现金流和可用资本。环境和土地利用法律法规也影响我们扩大和, 就我们的固体废物业务而言，可能决定了我们必须从哪些地理区域接收固体废物，或者我们不可以从哪些地理区域接收固体废物。这些法律和法规可能会限制固体废物处理厂可接受的总规模和每日固体废物量。如果我们因此类法律规定的限制而无法扩大或以其他方式运营我们的一个或多个设施，我们可能需要增加对第三方拥有的处置设施的利用率，这可能会降低我们的收入和/或运营利润率。
我们历史上一直通过收购实现增长，未来可能会进行更多收购，我们已经并将继续努力评估和限制收购前将被收购的企业带来的环境风险和责任。有些债务可能会被证明比我们预期的更难解决或成本更高。也有可能，负责执行环境法律法规的政府官员可能会认为问题比我们预期的更严重，或者我们在承担责任之前无法识别或充分认识到现有的责任。我们可能受到的一些法律制裁可能会导致许可证被暂时吊销或吊销，阻止或延误我们获得或续签许可证以运营或扩建我们的设施，或损害我们的声誉。
除了遵守环境法律法规的成本外，我们还会产生与环境诉讼以及政府机构和私人当事人对我们提起的诉讼相关的费用。我们现在是，将来也可能是各方提起的诉讼的被告，这些诉讼指控环境损害，包括自然资源损害、人身伤害和/或财产损坏或损害，或寻求实施民事处罚、禁令救济或推翻或阻止颁发经营许可证或授权，所有这些都可能导致我们承担重大责任。
我们的业务行为也受到由联邦、州和地方政府机构管理的各种其他法律和法规的约束，包括税法、劳动法和竞争法等。新的法律、法规或政府政策及其相关解释，或上述任何内容的变化，包括税收或对我们服务的其他限制，可能会改变我们的业务环境。这包括缅因州固体废物法律最近的变化，我们预计这些变化不会对我们的业务、运营结果、财务状况和/或流动性产生实质性影响，但可能会以收入减少或成本和/或负债增加的形式对我们的运营结果产生负面影响。
在某些司法管辖区，由于我们在该等司法管辖区的竞争地位，我们须遵守竞争法所订的特定义务。如果不遵守这些要求或其他法律或法规，我们可能会受到执法行动或经济处罚，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
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项目6.展品
展品
不是的。		描述
4.1
佛蒙特州经济发展局与Casella Waste Systems，Inc.之间的贷款协议，日期为2022年6月1日(本文参考Casella于2022年6月1日提交的当前8-K表格报告的附件4.1(文件号：000-23211))。
4.2
担保协议，日期为2022年6月1日，由担保人和美国签署。银行信托公司，全国协会，作为受托人(通过引用于2022年6月1日提交的Casella当前报告的8-K表格的附件4.2结合于此(文件号：000-23211))。
10.1
Casella Waste Systems，Inc.和Kevin Drohan之间的雇佣协议，自2022年4月1日起生效(本文通过引用2022年3月31日提交的Casella Form 8-K当前报告的附件10.1(文件号：000-23211)并入本文)。
10.2
Casella Waste Systems，Inc.和Edwin D.Johnson于2022年6月20日签署的修订和重新签署的雇佣协议(本文通过参考2022年6月22日提交的Casella Form 8-K当前报告的附件10.1并入(文件号：000-23211))。
10.3
Casella Waste Systems，Inc.与Edmond R.Coletta之间于2022年6月20日修订并重新签署的雇佣协议(本文通过引用于2022年6月22日提交的Casella Form 8-K/A(文件号：000-23211)的当前报告的附件10.1并入本文)。
10.4
Casella Waste Systems，Inc.和Sean Steves之间的雇佣协议，自2022年7月1日起生效(本文通过引用于2022年6月22日提交的Casella当前8-K/A表格报告的附件10.2(文件号：000-23211)并入本文)。
10.5 +
对Casella Waste Systems，Inc.和Edwin D.Johnson之间修订和重新签署的雇佣协议的修正案，日期为2022年7月21日。
31.1 +
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对首席执行干事约翰·W·卡塞拉进行认证。
31.2 +
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对首席财务官Edmond R.Coletta进行认证。
32.1 ++
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2 ++
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
101.INS实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。**
101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档。**
101.LAB内联XBRL分类标签Linkbase文档。**
101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。**
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。**
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。
**在此以电子方式提交。本报告附件101的格式如下：(1)截至2022年6月30日和2021年12月31日的合并资产负债表，(2)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的合并经营报表，(三)截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益表，(四)截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的股东权益合并报表，(五)截至2022年和2021年6月30日的六个月的合并现金流量表(六)合并财务报表附注。
+随函存档
++随信提供
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
卡塞拉废物系统公司
日期：2022年7月29日作者：/s/Kevin Drohan
凯文·德罗汉
总裁副秘书长兼首席会计官
(首席会计主任)
日期：2022年7月29日作者：/s/Edmond R.Coletta
埃德蒙·R·科莱塔
总裁和首席财务官
(首席财务官)

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