美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
As of July 25, 2022,
目录
|
第一部分 |
财务信息 |
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第1项。 |
财务报表： |
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合并业务报表 |
1 |
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综合全面收益表 |
2 |
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合并资产负债表 |
3 |
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合并现金流量表 |
4 |
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综合权益变动表 |
5 |
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合并财务报表附注索引 |
6 |
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|
合并财务报表附注 |
7 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A) |
14 |
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
26 |
|
第四项。 |
控制和程序 |
27 |
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|
第II部 |
其他信息 |
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第1项。 |
法律程序 |
27 |
|
第1A项。 |
风险因素 |
27 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
27 |
|
第三项。 |
高级证券违约-不适用 |
|
|
第四项。 |
矿场安全资料披露-不适用 |
|
|
第五项。 |
其他资料-不适用 |
|
|
第六项。 |
展品 |
28 |
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签名 |
29 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
韦尔豪斯公司
合并业务报表
(未经审计)
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截至的季度 |
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年初至今 |
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美元金额(百万美元)，每股数字除外 |
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2022年6月 |
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2021年6月 |
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2022年6月 |
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2021年6月 |
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净销售额 (注3) |
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$ |
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销售成本 |
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毛利率 |
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销售费用 |
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一般和行政费用 |
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其他营运成本，净额(注13) |
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营业收入 |
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非经营性养老金和其他离职后福利成本(注6) |
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利息收入及其他 |
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扣除资本化利息后的利息支出 |
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( |
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( |
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( |
) |
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债务清偿损失(注8) |
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所得税前收益 |
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所得税(附注14) |
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( |
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) |
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净收益 |
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基本每股收益和稀释后每股收益(注4) |
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加权平均流通股(千股)(注4): |
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基本信息 |
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稀释 |
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请参阅随附合并财务报表附注.
1
韦尔豪斯公司
综合全面收益表
(未经审计)
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截至的季度 |
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年初至今 |
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美元金额(百万美元) |
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2022年6月 |
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2021年6月 |
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2022年6月 |
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2021年6月 |
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净收益 |
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$ |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币折算调整 |
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未摊销精算亏损变动，扣除税项支出#美元 |
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未摊销前服务抵免净额、税费净额#美元的变动 |
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其他全面收入合计 |
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综合收益总额 |
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$ |
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$ |
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请参阅随附合并财务报表附注.
2
韦尔豪斯公司
合并资产负债表
(未经审计)
|
美元金额(百万美元)，面值除外 |
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6月30日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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应收税金 |
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库存(注5) |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备减去累计折旧#美元 |
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在建工程 |
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以成本价购买木材和林地，减少消耗 |
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矿产和矿业权，减少枯竭 |
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递延税项资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应计负债(注7) |
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流动负债总额 |
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长期债务，净额(注8) |
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递延税项负债 |
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递延退休金及其他离职后福利(注6) |
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其他负债 |
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总负债 |
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承担额和或有事项(注10) |
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股本： |
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普通股：$ |
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其他资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损(注11) |
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) |
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( |
) |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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请参阅随附合并财务报表附注.
3
韦尔豪斯公司
合并现金流量表
(未经审计)
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年初至今 |
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美元金额(百万美元) |
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2022年6月 |
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2021年6月 |
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运营现金流： |
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净收益 |
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非现金费用(贷项)与收益之比： |
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折旧、损耗和摊销 |
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房地产销售基数 |
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递延所得税，净额 |
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|
退休金及其他离职后福利(注6) |
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基于股份的薪酬支出(注12) |
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债务清偿损失(注8) |
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更改： |
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应收账款净额 |
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( |
) |
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( |
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应收款和应付税金 |
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盘存 |
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) |
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( |
) |
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预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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养恤金和离职后福利缴款和付款 |
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( |
) |
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( |
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其他 |
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( |
) |
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( |
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营运现金净额 |
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投资活动产生的现金流： |
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物业和设备的资本支出 |
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( |
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( |
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林地再造林的资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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收购林地(附注16) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
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融资活动的现金流： |
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普通股现金股利 |
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( |
) |
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( |
) |
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发行长期债券所得款项净额(注8) |
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偿还长期债务(注8) |
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( |
) |
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( |
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行使股票期权所得收益 |
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普通股回购(注4) |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
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( |
) |
|
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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|
|
|
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
在此期间支付(收到)的现金： |
|
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利息，扣除资本化金额$后的净额 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
所得税，扣除退款的净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
请参阅随附合并财务报表附注.
4
韦尔豪斯公司
综合权益变动表
(未经审计)
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
美元金额(百万美元)，每股数字除外 |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||
|
普通股： |
|
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期初余额 |
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$ |
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为行使股票期权和既得单位而发行 |
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普通股回购(注4) |
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( |
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( |
) |
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期末余额 |
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其他资本： |
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期初余额 |
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为行使股票期权而发行 |
|
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|
普通股回购(注4) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
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|
基于股份的薪酬 |
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其他交易记录，净额 |
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( |
) |
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( |
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期末余额 |
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留存收益： |
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期初余额 |
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净收益 |
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普通股股息 |
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( |
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期末余额 |
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累计其他综合亏损： |
|
|
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期初余额 |
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( |
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其他综合收益 |
|
|
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|
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|
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期末余额(注11) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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总股本： |
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期末余额 |
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$ |
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每股普通股支付的股息 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅随附合并财务报表附注.
5
合并财务报表附注索引
|
注1： |
陈述的基础 |
7 |
|
|
|
|
|
注2： |
业务细分 |
7 |
|
|
|
|
|
注3： |
收入确认 |
8 |
|
|
|
|
|
注4： |
每股净收益和股票回购 |
8 |
|
|
|
|
|
注5： |
库存 |
9 |
|
|
|
|
|
注6： |
养恤金和其他离职后福利计划 |
10 |
|
|
|
|
|
注7： |
应计负债 |
10 |
|
|
|
|
|
注8： |
长期债务和信用额度 |
10 |
|
|
|
|
|
注9： |
金融工具的公允价值 |
11 |
|
|
|
|
|
注10： |
法律程序、承诺和或有事项 |
11 |
|
|
|
|
|
注11： |
累计其他综合损失 |
12 |
|
|
|
|
|
注12： |
基于股份的薪酬 |
12 |
|
|
|
|
|
注13： |
其他运营成本，净额 |
13 |
|
|
|
|
|
注14： |
所得税 |
13 |
|
注15： |
受限现金 |
13 |
|
注16： |
收购Timberland |
13 |
|
|
|
|
6
合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度和年初至今期间
注1：列报依据
我们的综合财务报表提供了我们的经营结果、财务状况和现金流的总体情况。这些账户包括我们的账户和我们控制的实体的账户，包括持有多数股权的国内外子公司。它们不包括我们的公司间交易和账户，这些交易和账户已被注销。在所有这些合并财务报表附注中，除非另有说明，否则提及的“Weyerhaeuser”、“We”、“the Company”和“Our”均指合并后的公司。
随附的未经审核综合财务报表反映管理层认为为公平列报中期财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有调整。除本综合财务报表附注另有披露外，该等调整属正常经常性性质。综合财务报表是根据美国证券交易委员会关于中期财务报表的规则和规定编制的。我们的年度综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或遗漏。这些季度综合财务报表应与综合财务报表以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读，这些讨论和分析包括在我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中。临时期间的业务成果不一定代表全年可能取得的成果。
注2：业务细分
我们主要从事木材种植和采伐；制造、分销和销售树木产品；通过出售更高和更好地利用(HBU)物业来最大化我们拥有的每一英亩土地的价值；以及通过租赁和特许权使用费将地表和地下资产的价值货币化。我们的业务部门主要根据产品和服务进行分类，其中包括：
|
● |
林地--原木、木材、休闲租赁和其他产品； |
|
● |
房地产、能源和自然资源(房地产和环球网)-房地产(林地销售)和ENR(勘探和开采硬矿物、建筑材料、天然气以及风能和太阳能资源的权利)以及 |
|
● |
木制品-建筑用材、定向刨花板、工程木制品及建材经销。 |
将我们的业务细分信息与合并业务报表如下所示：
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||
|
面向非关联客户的销售额： |
|
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林地 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
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|
$ |
|
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房地产与环比 |
|
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木制品 |
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部门间销售额： |
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林地 |
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|
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|
总销售额 |
|
|
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|
部门间抵销 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
对收益的净贡献(费用)： |
|
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林地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
房地产与环比 |
|
|
|
|
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|
|
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木制品 |
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
未分配的项目(1) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
对收益的净贡献 |
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扣除资本化利息后的利息支出 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务清偿损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
所得税前收益 |
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所得税 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
未分配项目是与单个运营部门无关或分配给单个运营部门的收益或费用。它们包括所有或部分项目，如基于股份的薪酬、养老金和离职后成本、消除存货和后进先出中的部门间利润、外汇交易损益、利息收入和其他以及遗留债务。 |
7
注3：收入确认
对我们主要产品确认的收入进行对账：
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||
|
对非关联客户的净销售额： |
|
|
|
|
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林地路段 |
|
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已发送的日志： |
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西 |
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|
|
国内销售 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
出口级销售 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
西部小计 |
|
|
|
|
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|
|
|
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南 |
|
|
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|
北 |
|
|
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|
小计已交付日志销售额 |
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原木和现收现收木材 |
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|
娱乐和其他租赁收入 |
|
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|
其他(1) |
|
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|
可归因于Timberland部门的净销售额 |
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房地产和ENR细分市场 |
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房地产 |
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能源和自然资源 |
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可归因于房地产和ENR部门的净销售额 |
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木制品细分市场 |
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结构木材 |
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定向刨花板 |
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工程实体截面 |
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工字形托梁 |
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软木胶合板 |
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中密度纤维板 |
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配套建筑产品 |
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其他(2) |
|
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可归因于木制品部门的净销售额 |
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总净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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(1) |
林地的其他销售包括我们苗圃业务的种子和苗木以及木片的销售。 |
|
(2) |
其他木材产品销售包括木片、其他副产品和我们加拿大林地业务的第三方剩余原木销售。 |
注4：每股净收益及股份回购
我们的基本每股收益和稀释后每股收益为：
|
● |
$ |
|
● |
$ |
每股基本收益是净收益除以我们的已发行普通股的加权平均数，包括不存在不发行这些股票的情况下的股票等值单位。
8
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
以千计的股份 |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||
|
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
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稀释性潜在普通股： |
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股票期权 |
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限制性股票单位 |
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绩效份额单位 |
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|
已发行稀释潜在普通股的总影响 |
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加权平均已发行普通股-摊薄 |
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|
我们使用库存股方法来计算我们的流通股期权、限制性股票单位和绩效股票单位的稀释效应。
未计入稀释后每股收益计算的潜在股份
以下股份不包括在每股摊薄收益的计算中，因为它们要么是反摊薄的，要么不符合所要求的业绩或市场条件。这些股票中的一部分或全部可能是未来可能稀释的潜在普通股。
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
以千计的股份 |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
|
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2021年6月 |
|
||||
|
绩效份额单位 |
|
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|
|
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|
股份回购计划
2021年9月22日，我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划(2021年回购计划)，根据该计划，我们被授权回购至多$
我们回购了
2021年回购计划下的所有普通股回购都是在公开市场交易中进行的。我们在交易日记录股票回购，而不是在支付现金的结算日。我们记录了截至期末尚未结清的回购的负债。有几个
注5：库存
库存包括原材料、在制品和产成品，以及材料和用品。
|
美元金额(百万美元) |
|
6月30日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
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|
后进先出库存： |
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|
原木 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
木材、胶合板、板材和纤维板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他产品 |
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移动平均成本或FIFO库存： |
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原木 |
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|
|
|
木材、胶合板、板材、纤维板和工程木制品 |
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|
其他产品 |
|
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材料和用品 |
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总计 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
后进先出法适用于我们在美国的主要库存产品。移动平均成本法或FIFO-先进先出法-适用于我们的美国原材料和产品库存、所有材料和供应库存以及所有外国库存的余额。
9
注6：养恤金和其他离职后福利计划
定期收益净成本的组成部分包括：
|
|
|
养老金 |
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|||||||||||||
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|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
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||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
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2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||
|
服务成本 |
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$ |
|
|
|
$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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精算损失摊销 |
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摊销先前服务费用 |
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定期收益净额合计--养恤金 |
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$ |
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$ |
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其他离职后福利 |
|
|||||||||||||
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||
|
利息成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
精算损失摊销 |
|
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|
|
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|
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|
摊销先前服务信贷 |
|
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|
定期福利净额--其他离职后福利 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在本报告所述期间，服务费用包括在“销售费用”、“销售费用”和“一般和行政费用”中，其余部分包括在“年金和其他离职后福利费用”中。合并业务报表.
养老金计划资产和债务的公允价值
在我们的年终报告过程中，我们根据当时可用的信息估计养老金计划资产的公允价值。对于某些资产，主要是私募股权基金，可用的信息包括截至临时日期的资产净值、临时日期至年底之间的现金流以及市场事件。我们在每年第二季度更新养老金计划资产的年终估计公允价值，以纳入我们提交Form 10-K年度报告后收到的财务报表中反映的最终资产净值。
于2022年第二季度，我们录得截至年初的退休金资产公允价值增加#
附注7：应计负债
应计负债包括以下内容：
|
美元金额(百万美元) |
|
6月30日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
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薪酬和员工福利成本 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
租赁负债的流动部分 |
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客户回扣、批量折扣和递延收入 |
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利息 |
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应缴税金 |
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其他 |
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|
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|
总计 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
注8： 长期债务和信用额度
2022年3月，我们完成了一系列交易，通过发行美元降低了加权平均利率并延长了加权平均期限。
10
税后百万美元)被包括在合并业务报表 2022年第一季度对于报废的保费$
2020年1月，我们对我们的美元进行了再融资和展期
附注9：金融工具的公允价值
我们长期债务的估计公允价值和账面价值包括以下内容：
|
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|
|
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|
美元金额(百万美元) |
|
6月30日， 2022 |
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2021年12月31日 |
|
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|
长期固定利率债务(包括本期)： |
|
|
|
|
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账面价值 |
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$ |
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|
$ |
|
|
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公允价值(第2级) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
为了估计固定利率长期债务的公允价值，我们使用了市场法，这是基于我们收到的相同类型和发行的债务的报价市场价格。我们相信，我们的信用额度的账面净值与其公允价值相差不大。对我们长期债务估值的投入是基于从独立来源获得的市场数据或主要来自可观察到的市场数据的信息。公允价值与账面价值之间的差额代表理论上的净溢价或折价，即我们将支付或收到的在计量日期偿还所有债务的净溢价或折价。
其他金融工具的公允价值
我们相信，我们的其他金融工具，包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款和应付款，其账面净值与其公允价值接近，只有微不足道的差异。这主要是由于这些票据的短期性质和坏账准备的缘故。
注10：法律诉讼、承诺和或有事项
法律诉讼
我们是在正常业务过程中产生的各种法律程序的一方。我们目前没有参与任何管理层认为可能对我们的合并业务报表, 合并资产负债表或合并现金流量表.
环境问题
现场补救
根据联邦《全面环境响应、补偿和责任法》(CERCLA)--通常被称为“超级基金”--以及类似的州法律，我们：
|
● |
是与清理危险废物场地有关的各种程序的缔约方，以及 |
|
● |
已经被告知，我们可能是与清理尚未启动诉讼的其他危险废物场地有关的潜在责任方。 |
截至2022年6月30日，我们在活跃的Superfund站点和我们可能负责的其他站点的未来估计补救成本的总应计金额约为$
11
注11：累计其他综合亏损
按组成部分划分的累计其他综合亏损中包含的金额变化如下：
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
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2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
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2021年6月 |
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||||
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养老金(1) |
|
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期初余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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改叙前的其他全面收入 |
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从累计其他全面亏损重新分类为收益的金额(2) |
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其他全面收入合计 |
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期末余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他离职后福利(1) |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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重新分类前的其他全面损失 |
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( |
) |
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从累计其他全面亏损重新分类为收益的金额(2) |
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其他全面收入合计 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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翻译调整和其他 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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翻译调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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) |
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( |
) |
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期末余额 |
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累计其他综合损失，期末 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
(1) |
列报的金额是扣除税金后的净额。 |
|
(2) |
精算损失额和以前的服务(成本)贷方是定期福利净成本(贷方)的组成部分。看见注6：养恤金和其他离职后福利计划. |
注12：基于股份的薪酬
2022年迄今基于股份的薪酬活动包括以下内容：
|
以千计的股份 |
|
已批准 |
|
|
既得 |
|
||
|
限制性股票单位(RSU) |
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|
性能共享单位(PSU) |
|
|
|
|
|
|
||
总计
限售股单位
2022年批准的RSU的加权平均公允价值为#美元。
绩效份额单位
2022年批出的承建单位的加权平均批出日期公允价值为$
估计2022年授予业绩份额单位价值时使用的加权平均假设
|
|
|
绩效份额单位 |
|
|
表演期 |
|
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|
估值日期平均股价(1) |
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$ |
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预期股息 |
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|
无风险利率 |
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|
预期波动率 |
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|
|
|
(1) |
按授予日最高和最低价格的平均值计算。 |
12
附注13：其他营运成本，净额
其他业务费用净额包括：
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||
|
汇兑损失(收益)，净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
诉讼费用，净额 |
|
|
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|
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|
|
研发费用 |
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|
其他，净额 |
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其他运营成本合计，净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
附注14：所得税
作为房地产投资信托基金(REIT)，我们通常不需要为分配给股东的REIT应税收入缴纳联邦企业所得税。我们必须为我们全资拥有的应税房地产投资信托基金子公司(TRS)的收入缴纳企业所得税，其中包括我们的Wood Products部门的收入以及我们的Timberland和Real Estate&ENR部门的部分收入。
所得税的季度拨备是基于我们目前对年度有效税率的估计，并根据年内发生的个别应税事件进行调整。我们2022年的估计年有效税率，不包括离散项目，不同于美国联邦法定税率
注15：受限现金
下表提供了现金、现金等价物和在我们的合并资产负债表这笔金额相当于合并现金流量表:
|
美元金额(百万美元) |
|
6月30日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
包括在其他资产中的受限现金(1) |
|
|
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|
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|
|
|
预付费用和其他流动资产中包含的受限现金 |
|
|
|
|
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
截至2021年12月31日，限制性现金中包含的金额包括一家合格中介持有的收益，这些收益打算通过类似的交换交易再投资于木材和林地。2022年第一季度，这些收益作为一种同类财产被公布，但没有得到确认。 |
注16：收购Timberland
2022年4月14日，我们宣布了一项购买协议
2021年2月25日，我们宣布了一项购买协议
13
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)
关于前瞻性陈述的说明
本报告包含有关我们未来业绩和业绩的陈述，属于1995年私人证券诉讼改革法所指的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于以下陈述：我们未来的预期财务和经营业绩；我们的计划、战略、意图和预期；估计的税金和税收拨备；我们对养老金计划投资资产的回报和预期福利支付的预期；我们的资本结构和我们的流动性状况是否足以满足未来的现金需求；我们对债务协议中的契约的遵守情况；我们对我们的或有负债和相关准备金和应计项目是否充足的预期，包括但不限于未来诉讼和环境补救的成本估计；预期的资本支出；本报告涵盖了市场和总体经济状况，包括相关的影响因素，如美国住房活动的轨迹、维修和改造活动、COVID相关限制的影响、通胀趋势和利率；我们对新兴碳抵消和碳捕获与封存市场未来机遇的预期；以及在评估激励性薪酬及相关费用时使用的假设。
前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。它们通常涉及使用诸如“预期”、“相信”、“承诺”、“继续”、“估计”、“预期”、“可预见”、“未来”、“维护”、“可能”、“计划”、“潜在”、“将”和“将”之类的词语或术语。他们可以使用这些词和类似词的积极、消极或另一种变体。这些前瞻性陈述是基于我们目前的预期和假设，不是对未来事件或业绩的保证。我们预期的实现和我们假设的准确性受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同。不能保证我们的前瞻性陈述中预期的任何事件都会发生。如果发生任何事件，都不能保证它会对我们的运营、现金流或财务状况产生什么影响。我们没有义务在本报告发布之日之后更新我们的前瞻性陈述。以下列出的因素，以及由于我们目前不知道或我们目前认为它们不重要而未在此描述的其他因素，可能会导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同：
|
● |
总体经济状况的影响，包括就业率、利率水平、通货膨胀、住房开工、住房抵押贷款的普遍可获得性以及美元的相对强势； |
|
● |
新冠肺炎和其他病毒或疾病爆发的影响，包括但不限于任何相关的监管限制或要求，及其对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和未来前景的潜在影响； |
|
● |
市场对公司产品的需求，包括市场对我们具有更高和更好用途的林地的需求，这与美国各业务部门的实力以及美国和国际经济状况等因素有关； |
|
● |
货币汇率的变化，特别是美元对日元、人民币和加拿大元的相对价值，以及欧元对日元的相对价值； |
|
● |
对国际贸易的限制和对进出口征收的关税； |
|
● |
航运和运输的可获得性和成本； |
|
● |
亚洲的经济活动，特别是日本和中国； |
|
● |
我们制造业务的表现，包括维护和资本要求； |
|
● |
我们制造业务的潜在中断； |
|
● |
来自国内外生产商的竞争水平； |
|
● |
成功执行我们的内部计划和战略举措，包括重组和降低成本举措； |
|
● |
我们有能力雇用和留住有能力的员工； |
|
● |
我们的战略收购的成功和及时的执行和整合，包括我们实现预期效益和协同效应的能力，以及我们的战略资产剥离的成功和及时的执行，每一项都受到我们无法控制的一些风险和条件的影响，包括但不限于，时间和所需的监管批准或发生可能导致根据主导交易协议的条款终止任何收购或剥离交易的任何事件、变化或其他情况； |
|
● |
原材料供应和价格； |
|
● |
天气的影响； |
|
● |
全球或区域气候条件的变化和政府对这种变化的反应； |
|
● |
火灾、洪水、风暴、飓风、虫害和其他自然灾害造成损失的风险； |
|
● |
能源价格； |
|
● |
运输和劳动力供应以及成本； |
|
● |
联邦税收政策； |
|
● |
林业、土地利用、环境等政府规章的影响； |
|
● |
法律诉讼； |
|
● |
养恤基金投资及相关衍生品的业绩； |
|
● |
员工退休时间的影响，因为它涉及养老金福利的成本和我们普通股市场价格的变化对基于股票的补偿费用的影响； |
|
● |
我们对与或有负债有关的费用和费用估计的准确性，以及我们对与伤亡损失有关的费用估计的准确性； |
|
● |
会计原则的变化；以及 |
|
● |
本报告描述的其他风险和不确定因素管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析(MD&A)在我们以Form 10-K格式提交的2021年年度报告中，以及我们在提交给美国证券交易委员会的其他公开声明、报告、注册声明、招股说明书、信息声明和其他文件中不时列出的那些。 |
不可能预测或识别可能影响我们前瞻性陈述准确性的所有风险和不确定性，因此，我们对此类风险和不确定性的描述不应被认为是详尽的。不能保证这些前瞻性陈述中预期的任何事件都会发生，如果任何事件发生，也不能保证它们将对公司的业务、经营结果、现金流、财务状况和未来前景产生什么影响。
前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。
14
行动的结果
在回顾我们的运营结果时，重要的是要了解以下术语：
|
● |
林地和木材产品的销售变现是指净销售价格。这包括销售价格加上运费，减去正常的销售扣除。房地产交易按未扣除佣金和成交成本的合同销售价格，扣除任何信用后列报。 |
|
● |
对收益的净贡献(费用)不包括利息支出、债务清偿损失或所得税。 |
影响我们运营的经济和市场条件
我们的市场状况和更广泛的美国经济的实力正在并将继续受到美国房地产活动、维修和改造活动的轨迹、与COVID相关的限制、通胀趋势和利率的影响。我们Timberland部门对锯木的需求直接受到国内木质建筑产品生产的影响。美国住房市场的强劲，特别是新住宅建设，强烈影响了我们木制品部门的需求，维修和改建活动也是如此。季节性天气模式会影响美国的建筑活动水平，进而影响对原木和木制品的需求。我们的Timberland部门，特别是西部地区，也受到出口需求和贸易政策的影响。日本住房开工是推动日本出口原木需求的关键因素。我们Timberland部门对纸浆的需求直接受到纸浆、纸张和定向刨花板(OSB)生产的影响，以及对生物燃料的需求，例如纸浆制成的颗粒。森林地部分还受到可采伐木材供应的影响。总体而言，西方原木市场高度紧张，而南方原木市场供应更多。然而，美国南部增加的磨厂产能导致某些地区的市场趋紧。
根据美国人口普查局的报告，经季节性调整的年度基础上，2022年第二季度的房屋开工量平均为165万套，比2022年第一季度下降了4%。单户住宅开工数平均为110万套，较2022年第一季度下降9.5%。2022年第二季度，多户住宅平均开工57.7万套，比2022年第一季度增长8.4%。2022年第二季度，新建独户住宅的销售经季节性调整后按年率计算平均为61.2万套，比上一季度下降21.1%。
根据人口普查局高级零售支出报告，从2022年第一季度到2022年第二季度，维修和改建支出下降了1%。DIY活动已经恢复到更加正常化的水平，而专业承包活动继续增加。
在美国木制品市场，需求在2022年第二季度的大部分时间里保持稳定，因为经销商库存调整以适应更不确定的经济环境。2022年第二季度，随机长度成帧木材综合价格平均为850美元/MBF，OSB综合价格平均为798美元/MSF。在第二季度期间，木材价格从1134美元/MBF下降到604美元/MBF，OSB价格从1372美元/MSF下降到425美元/MSF，反映出价格环境更加不稳定。
根据RISI Log Lines的报告，在西方原木市场，道格拉斯冷杉锯木价格在2022年第二季度比2022年第一季度下降了3%。西方原木价格的持续走强受到原木供应紧张的支撑。在南方，根据TimberMart-South的报告，交付的锯木价格比2022年第一季度上涨了0.7%，比2021年第二季度上涨了7%，因为新的工厂产能增加了某些市场的需求。
汇率、其他国家的可用供应量以及贸易政策都会影响我们的出口业务。2022年第二季度，终端用途需求持续强劲，全球其他供应来源中断，支撑了对出口原木的需求。中国的出口活动和定价受到来自其他地区的有限原木和木材进口的支撑。在日本，今年截至5月的住房总开工量与2021年同期相比增长了2.5%，而关键的支柱和梁部分下降了2.1%。2022年上半年，从欧洲到日本的木材进口减少对我们的日本原木出口业务有利。
利率主要通过其对抵押贷款利率的影响、对经济的总体影响以及对我们的资本管理活动的影响来影响我们的业务。美联储的行动、经济的整体状况以及金融市场的波动都是影响长期利率的因素。抵押贷款利率与较长期利率相关，会影响人们的购房负担能力，因此大幅增加抵押贷款利率可能会减少购房需求。
通胀的变化还反映了美国联邦储备委员会(Federal Reserve)制定的货币政策，以及商品和服务的供需变化以及劳动力市场的波动。通胀上升影响了我们每个业务部门的运营成本。2022年6月，消费者价格指数同比上涨9.1%。虽然我们可以通过我们的销售活动来抵消通胀的一些影响，但并非所有与通胀相关的成本都可以完全减轻。
全球各国政府和企业正在采取行动应对气候变化，并做出重大承诺，将温室气体排放减少到净零排放。要实现这些承诺，各国政府和企业将需要采取重大步骤，改进运营，投资于低碳活动，并购买补偿措施，以减少对环境的影响。我们相信，我们处于独特的地位，可以通过自然气候解决方案，包括森林碳封存和碳捕获和封存活动，帮助实体实现这些承诺。
15
合并结果
我们在2022年第二季度和今年迄今的表现
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
美元金额(百万美元)，每股数字除外 |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
净销售额 |
|
$ |
2,973 |
|
|
$ |
3,144 |
|
|
$ |
(171 |
) |
|
$ |
6,085 |
|
|
$ |
5,650 |
|
|
$ |
435 |
|
|
销售成本 |
|
$ |
1,789 |
|
|
$ |
1,583 |
|
|
$ |
206 |
|
|
$ |
3,436 |
|
|
$ |
3,013 |
|
|
$ |
423 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
1,047 |
|
|
$ |
1,429 |
|
|
$ |
(382 |
) |
|
$ |
2,391 |
|
|
$ |
2,385 |
|
|
$ |
6 |
|
|
净收益 |
|
$ |
788 |
|
|
$ |
1,028 |
|
|
$ |
(240 |
) |
|
$ |
1,559 |
|
|
$ |
1,709 |
|
|
$ |
(150 |
) |
|
基本每股收益和稀释后每股收益 |
|
$ |
1.06 |
|
|
$ |
1.37 |
|
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
2.09 |
|
|
$ |
2.28 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
2022年第二季度与2021年第二季度比较
净销售额
净销售额减少1.71亿美元，降幅为5%，主要是由于结构木材、定向刨花板和软木胶合板的销售变现减少，木制品对非关联客户的销售额减少了2.88亿美元。
这一减少被Timberland对非关联客户的净销售额增加1.1亿美元部分抵消，这主要是由于销售变现的增加。
销售成本
销售成本增加了2.06亿美元-13%-主要是由于我们木材产品部门的运费和原材料成本增加，以及运费成本增加，第三方原木采购量和我们Timberland部门的销售量有所增加。
营业收入
营业收入减少3.82亿美元，降幅为27%，主要原因是综合毛利减少3.77亿美元(见上文各组成部分的讨论)。
净收益
净收益减少了2.4亿美元，降幅为23%，这主要是由于上文讨论的营业收入减少了3.82亿美元。
这一减少额被所得税支出减少1.4亿美元部分抵消(请参阅所得税).
将年初至今的2022年与年初迄今的2021年进行比较
净销售额
净销售额增加了4.35亿美元，增幅为8%--主要是由于大多数产品系列的销售变现增加，木材产品对非关联客户的销售增加了2.1亿美元，以及由于西部和南部地区的销售变现和销售量的增加，森林地对非关联客户的销售增加了1.96亿美元。
销售成本
销售成本增加了4.23亿美元-14%-主要是由于我们木材产品部门的运费和原材料成本增加，以及运费成本增加，第三方原木采购量和我们Timberland部门的销售量有所增加。
营业收入
营业收入增加了600万美元--不到1%--主要是由于合并毛利率增加了1200万美元(见上文对组成部分的讨论)。
净收益
净收益减少1.5亿美元--9%--主要是由于与提前清偿债务有关的2.76亿美元税前费用(2.07亿美元)(参见注8：长期债务和信用额度).
这一减少额被所得税支出减少1.2亿美元部分抵消(请参阅所得税).
16
林地
我们在2022年第二季度和今年迄今的表现
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
对非关联客户的净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发送的日志： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西 |
|
$ |
308 |
|
|
$ |
222 |
|
|
$ |
86 |
|
|
$ |
567 |
|
|
$ |
423 |
|
|
$ |
144 |
|
|
南 |
|
|
160 |
|
|
|
145 |
|
|
|
15 |
|
|
|
314 |
|
|
|
276 |
|
|
|
38 |
|
|
北 |
|
|
10 |
|
|
|
9 |
|
|
|
1 |
|
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
|
|
— |
|
|
小计已交付日志销售额 |
|
|
478 |
|
|
|
376 |
|
|
|
102 |
|
|
|
906 |
|
|
|
724 |
|
|
|
182 |
|
|
原木和现收现收木材 |
|
|
11 |
|
|
|
7 |
|
|
|
4 |
|
|
|
20 |
|
|
|
13 |
|
|
|
7 |
|
|
娱乐和其他租赁收入 |
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
|
|
32 |
|
|
|
1 |
|
|
其他(1) |
|
|
10 |
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
21 |
|
|
|
15 |
|
|
|
6 |
|
|
对非关联客户的销售净额小计 |
|
|
515 |
|
|
|
405 |
|
|
|
110 |
|
|
|
980 |
|
|
|
784 |
|
|
|
196 |
|
|
细分市场销售 |
|
|
156 |
|
|
|
136 |
|
|
|
20 |
|
|
|
317 |
|
|
|
270 |
|
|
|
47 |
|
|
总销售额 |
|
$ |
671 |
|
|
$ |
541 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
1,297 |
|
|
$ |
1,054 |
|
|
$ |
243 |
|
|
销售成本 |
|
$ |
495 |
|
|
$ |
407 |
|
|
$ |
88 |
|
|
$ |
918 |
|
|
$ |
790 |
|
|
$ |
128 |
|
|
营业收入和对收益的净贡献 |
|
$ |
153 |
|
|
$ |
113 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
335 |
|
|
$ |
221 |
|
|
$ |
114 |
|
|
(1) |
林地的其他销售包括我们苗圃业务的种子和苗木以及木片的销售。 |
2022年第二季度与2021年第二季度比较
对非关联客户的净销售额
对非关联客户的净销售额增加了1.1亿美元，增幅为27%，这主要是由于西部原木销售额增加了8600万美元，这归因于销售变现增加了26%和销售量增加了11%，以及南部原木销售增加了1500万美元，这归因于销售变现增加了10%。
细分市场销售
部门间销售额增加了2000万美元，增幅为15%，这主要是由于销售变现增加了19%。
销售成本
销售成本增加了8800万美元-22%-主要是由于运费增加和第三方原木购买，以及如上所述的销售量增加。
营业收入和对收益的净贡献
营业收入和对收益的净贡献增加了4000万美元，增幅为35%--这主要是由于如上所述的毛利组成部分的变化。
将年初至今的2022年与年初迄今的2021年进行比较
对非关联客户的净销售额
对非关联客户的净销售额增加了1.96亿美元，增幅为25%--主要是由于西部原木销售额增加了1.44亿美元，这归因于销售变现增加了25%和销售量增加了7%，以及南部原木销售额增加了3800万美元，这归因于销售变现增加了9%，销售量增加了5%。
细分市场销售
部门间销售额增加了4700万美元，增幅为17%，这主要是由于销售变现增加了19%。
销售成本
如上所述，销售成本增加了1.28亿美元，增幅为16%，主要原因是运费和第三方原木采购增加，以及销售量增加。
17
营业收入和对收益的净贡献
营业收入和对收益的净贡献增加了1.14亿美元，增幅为52%，这主要是由于如上所述的毛利组成部分的变化。
第三方原木销售量和收费收获量
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
以千为单位的卷 |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
第三方原木销售量-吨： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西(1) |
|
|
1,778 |
|
|
|
1,608 |
|
|
|
170 |
|
|
|
3,382 |
|
|
|
3,147 |
|
|
|
235 |
|
|
南 |
|
|
4,167 |
|
|
|
4,150 |
|
|
|
17 |
|
|
|
8,302 |
|
|
|
7,932 |
|
|
|
370 |
|
|
北 |
|
|
118 |
|
|
|
115 |
|
|
|
3 |
|
|
|
328 |
|
|
|
376 |
|
|
|
(48 |
) |
|
总计 |
|
|
6,063 |
|
|
|
5,873 |
|
|
|
190 |
|
|
|
12,012 |
|
|
|
11,455 |
|
|
|
557 |
|
|
费用收获量-吨： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西(1) |
|
|
2,085 |
|
|
|
2,099 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
4,325 |
|
|
|
4,200 |
|
|
|
125 |
|
|
南 |
|
|
6,159 |
|
|
|
5,856 |
|
|
|
303 |
|
|
|
12,001 |
|
|
|
11,232 |
|
|
|
769 |
|
|
北 |
|
|
180 |
|
|
|
199 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
458 |
|
|
|
536 |
|
|
|
(78 |
) |
|
总计 |
|
|
8,424 |
|
|
|
8,154 |
|
|
|
270 |
|
|
|
16,784 |
|
|
|
15,968 |
|
|
|
816 |
|
|
(1) |
西部原木主要以千板英尺(MBF)为单位处理，但出于外部报告的目的，已转换为吨当量。 |
房地产、能源和自然资源
我们在2022年第二季度和今年迄今的表现
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产 |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
83 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
187 |
|
|
$ |
167 |
|
|
$ |
20 |
|
|
能源和自然资源 |
|
|
27 |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
|
58 |
|
|
|
49 |
|
|
|
9 |
|
|
总计 |
|
$ |
117 |
|
|
$ |
110 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
245 |
|
|
$ |
216 |
|
|
$ |
29 |
|
|
销售成本 |
|
$ |
45 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
86 |
|
|
$ |
75 |
|
|
$ |
11 |
|
|
营业收入和对收益的净贡献 |
|
$ |
65 |
|
|
$ |
63 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
146 |
|
|
$ |
129 |
|
|
$ |
17 |
|
房地产销售量是许多因素的函数，包括经济总体状况、当地房地产市场的需求、买家获得融资的能力、挂牌出售的竞争房产的数量、销售的季节性(特别是在北部各州)、邻近土地所有者的计划、我们对未来价格升值的预期、收获活动的时机，以及政府和非营利性资金的可用性。在任何时期，每英亩的平均销售价格将根据所售地块的位置和物理特征而有所不同。
2022年第二季度与2021年第二季度比较
净销售额
净销售额增加了700万美元-6%-主要是由于销售英亩的增加，但部分被缓解银行信贷销售的减少所抵消。
销售成本
销售成本增加了400万美元-10%-主要是由于销售英亩数量和每英亩销售基础的增加。
营业收入和对收益的净贡献
营业收入和对收益的净贡献增加了200万美元-3%--这主要是由于如上所述的毛利组成部分的变化。
18
将年初至今的2022年与年初迄今的2021年进行比较
净销售额
净销售额增加了2900万美元-13%-主要是由于销售英亩的增加，但部分被缓解银行信贷销售的减少所抵消。
销售成本
销售成本增加了1100万美元-15%-主要是由于销售英亩数量和每英亩销售基础的增加。
营业收入和对收益的净贡献
营业收入和对收益的净贡献增加了1700万美元，增幅为13%--这主要是由于如上所述的毛利组成部分的变化。
房地产销售统计
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
已售出的英亩 |
|
|
26,906 |
|
|
|
18,415 |
|
|
|
8,491 |
|
|
|
51,032 |
|
|
|
37,870 |
|
|
|
13,162 |
|
|
每英亩平均价格 |
|
$ |
3,215 |
|
|
$ |
3,227 |
|
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
3,484 |
|
|
$ |
3,523 |
|
|
$ |
(39 |
) |
木制品
我们在2022年第二季度和今年迄今的表现
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
结构木材 |
|
$ |
998 |
|
|
$ |
1,349 |
|
|
$ |
(351 |
) |
|
$ |
2,204 |
|
|
$ |
2,339 |
|
|
$ |
(135 |
) |
|
定向刨花板 |
|
|
497 |
|
|
|
605 |
|
|
|
(108 |
) |
|
|
1,061 |
|
|
|
1,043 |
|
|
|
18 |
|
|
工程实体截面 |
|
|
247 |
|
|
|
166 |
|
|
|
81 |
|
|
|
443 |
|
|
|
308 |
|
|
|
135 |
|
|
工字形托梁 |
|
|
168 |
|
|
|
104 |
|
|
|
64 |
|
|
|
305 |
|
|
|
187 |
|
|
|
118 |
|
|
软木胶合板 |
|
|
53 |
|
|
|
69 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
111 |
|
|
|
125 |
|
|
|
(14 |
) |
|
中密度纤维板 |
|
|
53 |
|
|
|
43 |
|
|
|
10 |
|
|
|
101 |
|
|
|
91 |
|
|
|
10 |
|
|
配套建筑产品 |
|
|
239 |
|
|
|
213 |
|
|
|
26 |
|
|
|
454 |
|
|
|
384 |
|
|
|
70 |
|
|
生产的其他产品(1) |
|
|
86 |
|
|
|
80 |
|
|
|
6 |
|
|
|
181 |
|
|
|
173 |
|
|
|
8 |
|
|
总计 |
|
$ |
2,341 |
|
|
$ |
2,629 |
|
|
$ |
(288 |
) |
|
$ |
4,860 |
|
|
$ |
4,650 |
|
|
$ |
210 |
|
|
销售成本 |
|
$ |
1,414 |
|
|
$ |
1,229 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
2,690 |
|
|
$ |
2,353 |
|
|
$ |
337 |
|
|
营业收入和对收益的净贡献 |
|
$ |
863 |
|
|
$ |
1,338 |
|
|
$ |
(475 |
) |
|
$ |
2,045 |
|
|
$ |
2,178 |
|
|
$ |
(133 |
) |
|
(1) |
其他产品销售包括木片、其他副产品和我们加拿大林地业务的第三方剩余原木销售。 |
2022年第二季度与2021年第二季度比较
净销售额
净销售额减少2.88亿美元，降幅为11%，原因是：
|
● |
结构性木材销售额减少3.51亿美元，原因是销售变现减少了28%，但销售量增加了3%，部分抵消了这一下降； |
|
● |
定向刨花板销售额减少1.08亿美元，原因是销售变现减少26%，部分被销售量增加11%和 |
|
● |
软木胶合板销售额减少1600万美元，原因是销售变现减少了17%，销售量减少了9%。 |
这些减幅被以下各项部分抵销：
|
● |
工程固体部销售额增加8100万美元，这是因为销售变现增加了53%，但销售量下降了3%，部分抵消了这一增长； |
19
|
● |
工程工字梁销售额增加6400万美元，这是由于销售变现增加了73%，但销售量下降了8%，部分抵消了这一增长； |
|
● |
由于销售变现增加，配套建筑产品销售额增加2600万美元； |
|
● |
中密度纤维板销售额增加1000万美元，可归因于销售变现增加35%，但被销售量下降10%和 |
|
● |
由于销售量的增加，其他产品的销售额增加了600万美元。 |
销售成本
销售成本增加了1.85亿美元，增幅为15%，主要原因是运费和原材料成本增加。
营业收入和对收益的净贡献
营业收入和对收益的净贡献减少了4.75亿美元，减少了36%，这主要是由于如上所述的毛利组成部分的变化。
将年初至今的2022年与年初迄今的2021年进行比较
净销售额
净销售额增加了2.1亿美元，增幅为5%，原因是：
|
● |
工程固体部分销售额增加1.35亿美元，这归因于销售变现增加了52%，但销售量下降了5%，部分抵消了这一增长； |
|
● |
工程工字梁销售额增加1.18亿美元，这归因于销售变现增加了70%，但销售量下降了5%，部分抵消了这一增长； |
|
● |
由于销售变现增加，辅助建筑产品销售额增加7000万美元； |
|
● |
定向刨花板销售额增加1800万美元，归因于销售额增长5%，但部分被销售变现下降3%所抵消； |
|
● |
中密度纤维板销售额增加1000万美元，可归因于销售变现增加32%，但被销售量下降17%和 |
|
● |
其他产品的销售额增加了800万美元，这归因于销售量的增加。 |
这些增长被结构性木材销售额减少1.35亿美元部分抵消，这是由于销售变现减少了8%，销售额增加了2%，软木胶合板销售额减少了1400万美元，原因是销售量减少了15%，销售变现增加了4%，部分抵消了这一减少。
销售成本
销售成本增加了3.37亿美元，增幅为14%，主要原因是运费和原材料成本增加。
营业收入和对收益的净贡献
营业收入和对收益的净贡献减少了1.33亿美元，降幅为6%--主要是由于如上所述的毛利构成部分的变化。
第三方销售量
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
成交量以百万计(1) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
结构用木材板脚 |
|
|
1,289 |
|
|
|
1,252 |
|
|
|
37 |
|
|
|
2,446 |
|
|
|
2,397 |
|
|
|
49 |
|
|
定向刨花板-平方英尺(3/8“) |
|
|
735 |
|
|
|
663 |
|
|
|
72 |
|
|
|
1,452 |
|
|
|
1,377 |
|
|
|
75 |
|
|
工程实心型材.立方英尺 |
|
|
6.4 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
12.1 |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
工字形托梁.直脚 |
|
|
49 |
|
|
|
53 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
95 |
|
|
|
100 |
|
|
|
(5 |
) |
|
软木胶合板-平方英尺(3/8“) |
|
|
70 |
|
|
|
77 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
145 |
|
|
|
171 |
|
|
|
(26 |
) |
|
中密度纤维板-平方英尺(3/4英寸) |
|
|
45 |
|
|
|
50 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
89 |
|
|
|
107 |
|
|
|
(18 |
) |
|
(1) |
销售量包括主要通过我们的经销业务销售的内部生产的产品和为转售而购买的产品。 |
20
产量和外部采购量
外部采购量主要通过我们的分销业务进行转售。生产批量通过我们自己的销售组织和我们的分销业务进行销售。定向刨花板和工程实心截面的生产也被用于制造工程工字梁。
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
成交量以百万计 |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
结构用木材板脚： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产 |
|
|
1,232 |
|
|
|
1,234 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
2,435 |
|
|
|
2,445 |
|
|
|
(10 |
) |
|
外购 |
|
|
43 |
|
|
|
49 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
85 |
|
|
|
104 |
|
|
|
(19 |
) |
|
总计 |
|
|
1,275 |
|
|
|
1,283 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
2,520 |
|
|
|
2,549 |
|
|
|
(29 |
) |
|
定向刨花板-平方英尺(3/8“)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产 |
|
|
758 |
|
|
|
683 |
|
|
|
75 |
|
|
|
1,497 |
|
|
|
1,425 |
|
|
|
72 |
|
|
外购 |
|
|
66 |
|
|
|
71 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
136 |
|
|
|
139 |
|
|
|
(3 |
) |
|
总计 |
|
|
824 |
|
|
|
754 |
|
|
|
70 |
|
|
|
1,633 |
|
|
|
1,564 |
|
|
|
69 |
|
|
工程实心截面.立方英尺： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产 |
|
|
6.4 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
外购 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
|
6.7 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
12.7 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
工字形托梁-直脚： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产 |
|
|
50 |
|
|
|
51 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
94 |
|
|
|
95 |
|
|
|
(1 |
) |
|
外购 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
|
53 |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
|
|
99 |
|
|
|
100 |
|
|
|
(1 |
) |
|
软木胶合板-平方英尺(3/8“)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产 |
|
|
67 |
|
|
|
62 |
|
|
|
5 |
|
|
|
133 |
|
|
|
142 |
|
|
|
(9 |
) |
|
外购 |
|
|
8 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
26 |
|
|
|
(8 |
) |
|
总计 |
|
|
75 |
|
|
|
74 |
|
|
|
1 |
|
|
|
151 |
|
|
|
168 |
|
|
|
(17 |
) |
|
中密度纤维板-平方英尺(3/4英寸)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产 |
|
|
48 |
|
|
|
52 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
92 |
|
|
|
108 |
|
|
|
(16 |
) |
|
总计 |
|
|
48 |
|
|
|
52 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
92 |
|
|
|
108 |
|
|
|
(16 |
) |
21
未分配的项目
未分配项目是与单个运营部门无关或分配给单个运营部门的收益或费用。它们包括所有或部分项目，如基于股份的薪酬、养老金和离职后成本、消除存货和后进先出中的部门间利润、外汇交易损益、利息收入和其他以及遗留债务。
净计入收益--未分配项目
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
未分配的公司职能和可变薪酬费用 |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(67 |
) |
|
$ |
(61 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
责任分类股份制薪酬 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
4 |
|
|
汇兑损益 |
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
6 |
|
|
存货和后进先出中部门间利润的消除 |
|
|
18 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
46 |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
4 |
|
|
其他 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
— |
|
|
营业亏损 |
|
|
(34 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
51 |
|
|
|
(135 |
) |
|
|
(143 |
) |
|
|
8 |
|
|
非经营性养恤金和其他离职后福利费用 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
利息收入及其他 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
|
净费用计入收益 |
|
$ |
(44 |
) |
|
$ |
(84 |
) |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
(161 |
) |
|
$ |
(149 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
2022年第二季度与2021年第二季度比较
净收益费用减少了4000万美元，降幅为48%，这主要是由于消除了存货和后进先出的部门间利润，减少了4600万美元。
将年初至今的2022年与年初迄今的2021年进行比较
净收益费用增加了1200万美元，增幅为8%，这主要是由于非经营性养老金和其他离职后福利成本增加了1700万美元。
利息支出
扣除资本化利息后，我们的利息支出为：
|
● |
2022年第二季度为6500万美元，2022年迄今为1.37亿美元； |
|
● |
2021年第二季度为7800万美元，2021年迄今为1.57亿美元。 |
与2021年第二季度相比，利息支出减少了1300万美元，与2021年同期相比减少了2000万美元，这主要是由于平均未偿债务和加权平均利率的下降。
参考注8：长期债务和信用额度以获取更多信息。
所得税
我们的所得税拨备是：
|
● |
2022年第二季度的支出为1.84亿美元，2022年迄今的支出为3.93亿美元； |
|
● |
2021年第二季度的支出为3.24亿美元，2021年迄今的支出为5.13亿美元。 |
我们的所得税拨备主要由我们的TRS产生的收入驱动。与2021年迄今相比，所得税支出减少了1.2亿美元，这主要是由于2022年第一季度记录的债务清偿税前亏损2.76亿美元带来的约6900万美元的税收优惠，以及我们估计的年度有效税率的下降。
参考附注14：所得税和注8：长期债务和信用额度 以获取更多信息。
流动资金和资本资源
我们致力于维持适当的资本结构，提供灵活性，使我们能够保护股东的利益，履行我们对贷款人的义务，同时保持进入所有主要金融市场的机会。截至2022年6月30日，我们有超过17亿美元的现金和现金等价物，以及15亿美元的可用信贷额度，该额度将于2025年1月到期。我们相信，在可预见的未来，我们有足够的流动性来满足我们的现金需求。
22
运营现金
综合业务现金净额为：
|
● |
年初至2022年为21.3亿美元，以及 |
|
● |
2021年到目前为止，2021年为20.6亿美元。 |
来自运营的净现金增加了9700万美元，这主要是由于我们业务运营的现金流入增加。这一变化被支付所得税的现金增加9100万美元部分抵消。
来自投资活动的现金
投资活动的合并现金净额为：
|
● |
2022年年初至今为4.33亿美元， |
|
● |
今年到目前为止，2021年为2.73亿美元。 |
来自投资活动的净现金减少1.6亿美元，主要原因是：
|
● |
收购林地和林地支付的现金增加1.34亿美元 |
|
● |
用于资本支出的现金增加了2600万美元。 |
按业务类别划分的资本支出摘要
|
|
|
年初至今 |
|
|||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||
|
林地 |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
49 |
|
|
木制品 |
|
|
95 |
|
|
|
76 |
|
|
未分配的项目 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
151 |
|
|
$ |
125 |
|
我们预计2022年的资本支出约为4.6亿美元。我们在资本支出上的支出金额可能会发生变化。
融资活动产生的现金
融资活动的合并现金净额为：
|
● |
2022年年初至今为19.38亿美元， |
|
● |
今年到2021年为止为4.51亿美元。 |
融资活动的现金净额减少14.87亿美元，主要原因是：
|
● |
支付股息的现金增加10.97亿美元； |
|
● |
用于回购普通股的现金增加2.59亿美元 |
|
● |
用于支付长期债务的现金净值增加了9700万美元。 |
信用额度
截至2022年6月30日或2021年12月31日，我们的15亿美元五年期优先无担保循环信贷安排没有未偿还借款。这项信贷安排将于2025年1月到期。
我们的循环信贷协议利用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为公司适用于未偿还借款的利率选项之一的基础。我们计划在伦敦银行同业拆借利率停止之前，将我们的循环信贷安排转换为替代参考利率。我们在循环信贷协议中加入了专门考虑从伦敦银行间同业拆借利率向替代基准利率过渡的条款。
参考注8：长期债务和信用额度以获取更多信息。
长期债务
2022年3月，我们完成了一系列降低加权平均利率和延长加权平均到期日的交易，发行了9亿美元的票据，并使用净收益加上手头现金完成了对9.31亿美元本金的较高利率票据的现金投标报价。我们发行了4.5亿美元2033年3月到期的3.375厘债券和4.5亿美元2052年3月到期的4.000厘债券。扣除贴现、承销费和发行成本后的净收益分别为4.44亿美元和4.37亿美元。净收益用于注销2032年3月到期的5.92亿美元的7.375%债券，2025年1月到期的1.61亿美元的8.500%债券，2023年7月到期的7,300万美元的7.125%债券，2025年3月到期的6,500万美元的7.950%债券，以及2026年7月到期的4,000万美元的7.850%债券。我们向持有者支付了总计12亿美元的现金，包括本金、面值溢价和投标溢价。
参考注8：长期债务和信用额度以获取更多信息。
23
债务契约
截至2022年6月30日，魏豪斯公司遵守了其债务契约。我们的长期债务工具的2021年年度报告Form 10-K中的债务契约没有重大变化，我们预计在可预见的未来仍将遵守我们的债务契约。
期权练习
我们从以下股票期权的行使中获得现金收益：
|
● |
2022年年初至今1,400万美元 |
|
● |
今年到目前为止，2021年为4500万美元。 |
2022年和2021年，我们的平均股价分别为38.89美元和35.60美元。
股息支付
我们为以下普通股支付了现金股息：
|
● |
年初至2022年为13.52亿美元，以及 |
|
● |
今年到2021年为止为2.55亿美元。 |
派息增加主要是由于根据2021年财务业绩在2022年第一季度支付了每股1.45美元的补充股息(总计10.84亿美元)。
股份回购
根据2021年回购计划，我们在2022年第一季度以约1.21亿美元(包括交易费用)回购了3,197,675股票，在2022年第二季度以约1.38亿美元(包括交易费用)回购了3,784,787股票。在今年迄今的2021年，我们没有回购股票。截至2022年6月30日或2021年12月31日，没有未结算的回购。参考注4：每股净收益及股份回购以获取更多信息。
绩效衡量标准
调整后的EBITDA(按部门)
|
|
|
截至的季度 |
|
|
数额： 变化 |
|
|
年初至今 |
|
|
数额： 变化 |
|
||||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
||||||
|
调整后的EBITDA(按部门)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
$ |
219 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
39 |
|
|
$ |
466 |
|
|
$ |
352 |
|
|
$ |
114 |
|
|
房地产与环比 |
|
|
107 |
|
|
|
91 |
|
|
|
16 |
|
|
|
223 |
|
|
|
187 |
|
|
|
36 |
|
|
木制品 |
|
|
912 |
|
|
|
1,386 |
|
|
|
(474 |
) |
|
|
2,145 |
|
|
|
2,275 |
|
|
|
(130 |
) |
|
|
|
|
1,238 |
|
|
|
1,657 |
|
|
|
(419 |
) |
|
|
2,834 |
|
|
|
2,814 |
|
|
|
20 |
|
|
未分配的项目 |
|
|
(33 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
51 |
|
|
|
(132 |
) |
|
|
(140 |
) |
|
|
8 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
1,205 |
|
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
(368 |
) |
|
$ |
2,702 |
|
|
$ |
2,674 |
|
|
$ |
28 |
|
我们使用调整后的EBITDA作为关键业绩衡量标准，以评估合并后公司和我们的业务部门的业绩。这一衡量标准不应与我们根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)报告的结果分开考虑，也不打算代表我们报告的结果的替代。然而，我们相信，调整后的EBITDA为投资者提供了有关我们经营业绩的有意义的补充信息，更好地促进了期间之间的比较，并被分析师、贷款人、评级机构和其他相关方广泛使用。我们对调整后EBITDA的定义可能不同于其他公司报告的类似标题的衡量标准。根据我们的定义，调整后的EBITDA是经折旧、损耗、摊销、房地产销售基础和特殊项目调整后的营业收入。
我们将调整后的EBITDA与合并公司的净收益和业务部门的营业收入(亏损)进行核对，因为这两项指标都是美国公认会计准则中最直接的可比性指标。
24
下表核对了截至2022年6月30日的季度的调整后EBITDA：
|
美元金额(百万美元) |
|
林地 |
|
|
房地产和 ENR |
|
|
木材 产品 |
|
|
未分配 项目 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
调整后的EBITDA(按部门)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
788 |
|
|
扣除资本化利息后的利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
65 |
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
184 |
|
|
对收益的净贡献(费用) |
|
$ |
153 |
|
|
$ |
65 |
|
|
$ |
863 |
|
|
$ |
(44 |
) |
|
$ |
1,037 |
|
|
非经营性养恤金和其他离职后福利费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
利息收入及其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
营业收入(亏损) |
|
|
153 |
|
|
|
65 |
|
|
|
863 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
1,047 |
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
66 |
|
|
|
3 |
|
|
|
49 |
|
|
|
1 |
|
|
|
119 |
|
|
房地产销售基数 |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
219 |
|
|
$ |
107 |
|
|
$ |
912 |
|
|
$ |
(33 |
) |
|
$ |
1,205 |
|
下表核对了截至2021年6月30日的季度的调整后EBITDA：
|
美元金额(百万美元) |
|
林地 |
|
|
房地产和 ENR |
|
|
木材 产品 |
|
|
未分配 项目 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
调整后的EBITDA(按部门)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,028 |
|
|
扣除资本化利息后的利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
78 |
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
324 |
|
|
对收益的净贡献(费用) |
|
$ |
113 |
|
|
$ |
63 |
|
|
$ |
1,338 |
|
|
$ |
(84 |
) |
|
$ |
1,430 |
|
|
非经营性养恤金和其他离职后福利费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
利息收入及其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
营业收入(亏损) |
|
|
113 |
|
|
|
63 |
|
|
|
1,338 |
|
|
|
(85 |
) |
|
|
1,429 |
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
67 |
|
|
|
4 |
|
|
|
48 |
|
|
|
1 |
|
|
|
120 |
|
|
房地产销售基数 |
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
180 |
|
|
$ |
91 |
|
|
$ |
1,386 |
|
|
$ |
(84 |
) |
|
$ |
1,573 |
|
下表核对了截至2022年6月30日的年初至今调整后EBITDA：
|
美元金额(百万美元) |
|
林地 |
|
|
房地产和 ENR |
|
|
木材 产品 |
|
|
未分配 项目 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
调整后的EBITDA(按部门)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,559 |
|
|
扣除资本化利息后的利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
137 |
|
|
债务清偿损失(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
276 |
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
393 |
|
|
对收益的净贡献(费用) |
|
$ |
335 |
|
|
$ |
146 |
|
|
$ |
2,045 |
|
|
$ |
(161 |
) |
|
$ |
2,365 |
|
|
非经营性养恤金和其他离职后福利费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
|
26 |
|
|
利息收入及其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
335 |
|
|
|
146 |
|
|
|
2,045 |
|
|
|
(135 |
) |
|
|
2,391 |
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
131 |
|
|
|
7 |
|
|
|
100 |
|
|
|
3 |
|
|
|
241 |
|
|
房地产销售基数 |
|
|
— |
|
|
|
70 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
70 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
466 |
|
|
$ |
223 |
|
|
$ |
2,145 |
|
|
$ |
(132 |
) |
|
$ |
2,702 |
|
|
(1) |
债务清偿损失是一个特殊项目，包括与提前清偿债务有关的税前费用2.76亿美元。 |
25
下表核对了截至2021年6月30日的年初至今调整后EBITDA：
|
美元金额(百万美元) |
|
林地 |
|
|
房地产 &ENR |
|
|
木材 产品 |
|
|
未分配 项目 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
调整后的EBITDA(按部门)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,709 |
|
|
扣除资本化利息后的利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
157 |
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
513 |
|
|
对收益的净贡献(费用) |
|
$ |
221 |
|
|
$ |
129 |
|
|
$ |
2,178 |
|
|
$ |
(149 |
) |
|
$ |
2,379 |
|
|
非经营性养恤金和其他离职后福利费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
利息收入及其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
营业收入(亏损) |
|
|
221 |
|
|
|
129 |
|
|
|
2,178 |
|
|
|
(143 |
) |
|
|
2,385 |
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
131 |
|
|
|
7 |
|
|
|
97 |
|
|
|
3 |
|
|
|
238 |
|
|
房地产销售基数 |
|
|
— |
|
|
|
51 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
352 |
|
|
$ |
187 |
|
|
$ |
2,275 |
|
|
$ |
(140 |
) |
|
$ |
2,674 |
|
净收益和特殊项目前稀释后每股净收益
我们以扣除特殊项目前的净收益和扣除特殊项目前的稀释后每股净收益作为关键业绩指标来评价合并后公司的业绩。这些措施不应与我们根据美国公认会计原则报告的结果分开考虑，也不打算作为替代方案。然而，我们相信，这些措施为投资者提供了有关我们经营业绩的有意义的补充信息，更好地促进了期间之间的比较，并被分析师、贷款人、评级机构和其他感兴趣的各方广泛使用。
特殊项目前净收益
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
美元金额(百万美元) |
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||
|
净收益 |
|
$ |
788 |
|
|
$ |
1,028 |
|
|
$ |
1,559 |
|
|
$ |
1,709 |
|
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
207 |
|
|
|
— |
|
|
特殊项目前净收益 |
|
$ |
788 |
|
|
$ |
1,028 |
|
|
$ |
1,766 |
|
|
$ |
1,709 |
|
未计特殊项目的稀释后每股净收益
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今 |
|
||||||||||
|
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||
|
稀释后每股净收益 |
|
$ |
1.06 |
|
|
$ |
1.37 |
|
|
$ |
2.09 |
|
|
$ |
2.28 |
|
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.28 |
|
|
|
— |
|
|
未扣除特殊项目的稀释后每股净收益 |
|
$ |
1.06 |
|
|
$ |
1.37 |
|
|
$ |
2.37 |
|
|
$ |
2.28 |
|
关键会计政策
2022年至今，我们在Form 10-K的2021年年度报告中提出的关键会计政策没有重大变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
长期债务义务
以下概述了我们的长期债务义务，包括：
|
● |
未来五年及以后预定偿还的本金； |
|
● |
未来五年及以后每年到期的债务的加权平均利率 |
|
● |
未偿债务的估计公允价值。 |
我们使用我们收到的相同类型和发行的债务的报价来估计我们债务工具的公允价值，或使用相同类型和可比债务的市场收益率来估计未来现金流的贴现价值。市场利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。
26
截至2022年6月30日的长期债务本金债务摘要
|
美元金额(百万美元) |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此后 |
|
|
共计(1) |
|
|
公允价值 |
|
||||||||
|
固定利率债务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
978 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
272 |
|
|
$ |
3,633 |
|
|
$ |
5,093 |
|
|
$ |
5,118 |
|
|
平均利率 |
|
|
— |
% |
|
|
5.44 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
8.31 |
% |
|
|
7.65 |
% |
|
|
5.00 |
% |
|
|
5.36 |
% |
|
不适用 |
|
|
|
(1) |
不包括4,000万美元的未摊销折扣、资本化债务支出和业务合并公允价值调整。 |
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
披露控制是一种控制和其他程序，旨在确保根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人在其根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层，包括其主要高管和主要财务官的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。公司首席执行官和首席财务官根据对公司截至2022年6月30日的披露控制和程序的评估得出结论，公司的披露控制和程序自2022年6月30日起生效。
内部控制的变化
年内，公司财务报告的内部控制没有发生变化年初至今2022年对公司财务报告的内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的事项。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
参考注10：法律诉讼、承诺和或有事项. 美国证券交易委员会法规要求，如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境规定提起的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁，则我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据这些条例，该公司使用100万美元的门槛，以确定是否需要根据这一项目披露任何此类诉讼。
第1A项。风险因素
我们在Form 10-K的2021年年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了该公司在2022年第二季度购买普通股的信息：
|
2022年第二季度普通股回购 |
|
总数 的股份 已购买 |
|
|
平均价格 按股支付 |
|
|
总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 已宣布 节目 |
|
|
近似 美元价值 的股份 可能还会是 已购买 在此基础上 节目 |
|
||||
|
4月1日-4月30日 |
|
|
981,596 |
|
|
$ |
37.88 |
|
|
|
981,596 |
|
|
$ |
768,422,544 |
|
|
May 1 – May 31 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
768,422,544 |
|
|
6月1日-6月30日 |
|
|
2,803,191 |
|
|
|
35.66 |
|
|
|
2,803,191 |
|
|
|
668,467,616 |
|
|
总计 |
|
|
3,784,787 |
|
|
$ |
36.23 |
|
|
|
3,784,787 |
|
|
$ |
668,467,616 |
|
2021年9月22日，我们宣布，我们的董事会已经批准了一项新的股票回购计划(2021年回购计划)，根据该计划，我们有权回购至多10亿美元的流通股。同时，董事会终止了2019年回购计划下的剩余回购授权。
在2022年第一季度，我们以约1.21亿美元(包括交易费用)回购了3,197,675股普通股，在2022年第二季度，我们根据2021年公开市场交易回购计划，以约1.38亿美元(包括交易费用)回购了3,784,787股普通股。回购产生的交易费用不计入根据2021年回购计划授权用于回购的资金的使用。截至2022年6月30日，我们拥有6.68亿美元的剩余授权，用于未来的股票回购。
27
项目6.展品
|
|
|
|
10.1 |
Weyerhaeuser Company 2022长期激励计划(通过引用合并附件10.1至2022年5月13日提交的表格8-K的当前报告--委员会档案号1-4825)
|
|
10.2 |
2022年长期激励计划绩效股份单位奖励条款和条件表格(通过引用并入附件10.3至2022年5月13日提交的8-K表格的当前报告--委员会档案号1-4825)
|
|
10.3 |
2022年长期激励计划限制性股票单位奖励条款和条件表格(通过引用合并附件10.4至2022年5月13日提交的8-K表格的当前报告--委员会档案号1-4825) |
|
|
|
|
31.1 |
根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明。 |
|
|
|
|
31.2 |
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
|
|
|
|
32 |
根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18章第63章第1350节(美国法典第18编，第1350节)进行的认证。 |
|
|
|
|
101.INS |
XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
|
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
104 |
该公司截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式。 |
28
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
|
|
韦尔豪斯公司 |
|
|
|
(注册人) |
|
|
|
|
|
|
日期：2022年7月29日 |
发信人： |
/s/David M.Wold |
|
|
|
大卫·M·沃尔德 |
|
|
|
高级副总裁总裁兼首席财务官 |
|
|
|
(首席会计主任及妥为授权的人员) |
29