由Rentokil Initial plc提交
根据1933年《证券法》第425条
并被视为根据规则14a-12提交
根据1934年《证券交易法》
主题公司:Terminix Global 控股公司
委托文号:001-36507
日期:2022年7月28日
以下是2022年7月28日公布的Rentokil 初始公司2022年中期业绩:
2022年中期业绩
上半年继续保持良好势头,强劲的收入增长和定价完全抵消了通胀。
经过验证的 和弹性业务模式支持的性能。
在Terminix 交易中达到关键里程碑。
财务业绩* | H1 2022 | 生长 | |
£m | 艾尔 | 艾尔 | CER |
持续收入? | 1,571.2 | 8.1% | 5.6% |
持续收入(不包括消毒)1 | 1,557.4 | 14.7% | 12.0% |
持续营业利润 | 232.5 | 11.5% | 9.6% |
调整后的税前利润 | 225.4 | 16.2% | 14.7% |
自由现金流 调整后每股收益 |
136.3 9.49p |
14.1% |
7.8% |
法定结果 收入 |
1,572.1 |
8.1% |
5.5% |
营业利润 | 169.7 | 5.6% | 3.9% |
税前利润 | 161.9 | 8.8% | 7.8% |
易办事 | 6.67p | 4.0% | |
每股股息 | 2.4p | 15.0% |
2022年中期要点(除非另有说明,否则所有数字均按不变汇率列报,收入增长数字不包括消毒业务)。
● | 继续保持强劲的销售势头:持续收入(不包括消毒)增长12.0%,有机收入增长7.3%,原因是对我们业务服务的强劲需求和明显的价格上涨。AER的总收入增长8.1% ,达到15.72.1亿GB |
– | 包括消毒在内的持续收入增长5.6%。1,360万GB消毒收入, 本季度预计大幅减少(上半年21:9,530万) |
– | 在北美,有机收入增长6.4%,不包括消毒的持续收入增长12.5% |
● | 跨业务类别的广泛增长 |
– | 虫害防治持续收入增长12.1%(有机5.6%) |
– | 卫生和福利行业持续收入(不包括消毒)增长10.8%(有机食品增长10.0%) |
– | 法国工作服持续收入增长16.0%(有机产品增长16.0%) |
● | 包括消毒在内的持续营业利润增长9.6%;调整后的PBT增长16.2%(按AER计算) |
– | 持续强劲的价格上涨,同时客户保留率提高85.4%(上半年21:84.3%), 完全抵消了成本上涨的影响 |
– | 集团净营业利润率同比增长60个基点,达到14.9%,尽管消毒业务预计会减少 。北美净营业利润率同比增长40个基点,至16.0% |
– | 前一年与Covid有关的规定的发布没有实质性贡献 |
– | AER的法定税前利润增长8.8%,达到1.619亿GB |
● | 上半年自由现金流为136.3亿GB,包括14.9亿GB的一次性现金流,主要与Terminix交易有关(88%转换) |
● | 净债务与EBITDA比率为2.2倍(截至2022年6月30日),主要原因是收购支出 |
● | 在完成Terminix交易方面取得重大进展: |
– | 满足美国反垄断条件;向FCA提交了通告和招股说明书草案;向美国证券交易委员会提交了初步的F-4文件,包括完成PCAOB审计升级;以及剥离了Terminix的英国和挪威虫害管理业务 |
– | 6月份成功发行总计16亿加元和7亿美元定期贷款的债券为交易融资提供支持 |
● | 出色的持续并购计划: |
– | 2022年上半年在17个国家和地区进行了31项收购,包括在阿根廷的新市场进入 |
– | 购买前一年的年化总收入为6840万GB,考虑金额为1.596亿GB |
– | 良好的高质量并购渠道2022年的目标支出(不包括Terminix)指导保持在2.50亿GB左右 |
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● | 保持在创新和技术方面的领先地位,包括在芯片供应方面面临供应挑战的情况下额外部署了25,000个数字PestConnect系统,以及推出新产品以扩大核心卫生间和空气护理产品组合 |
● | 宣布中期股息增加15%,至每股2.4便士,符合我们的累进股息政策 |
Rentokil Initial公司首席执行官安迪·兰瑟姆表示:
该业务在今年上半年表现出良好的势头,除消毒外的持续收入强劲增长12.0%,有机增长7.3%,这得益于我们的虫害控制和卫生与健康业务的强劲增长。我们正在实现我们的优先事项: 持续出色的客户服务和在创新和数字方面的投资,持续高水平的客户和同事保留率, Terminix交易的整合规划方面的出色进展,以及我们正在筹备的其他优质并购机会的强劲交付 。
在完成Terminix交易方面取得了重大进展 。交易仍将按计划在2022年下半年完成,目标完成日期为 第三季度末或前后,具体取决于FCA和美国证券交易委员会分别完成对通函和招股说明书以及F-4表格的审查的时间。
我们业务模式的性质仍然是我们业绩强弱和弹性的关键决定因素。作为一家受益于高度防御性的产品和服务线的全球业务,该公司处于有利地位,能够驾驭宏观经济和地缘政治的波动。上半年,背线 保持强劲势头。我们已成功地通过定价主动控制成本上涨以保护利润率,同时继续通过实施我们的战略来推动利润率的提高。除了在北美实现更大的规模和密度以及在全球虫害防治市场的领先地位外,收购Terminix还提供了在合并后的组织中实现更多 结构性成本节约的重要机会。
我们期待着在今年下半年取得进一步的良好进展。“
查询:
投资者/分析师: | 彼得·罗素 | Rentokil初始plc | 07795 166506 |
媒体: | 马尔科姆·帕德利 | Rentokil初始plc | 07788 978199 |
面向投资者和分析师的演示将于今天(7月28日)上午9:15在伦敦E1 8GP Prescot Street 45号莱昂纳多皇家酒店Bartholomew Suite会议室举行。这将通过www.rentokil-Initial.com的现场音频网络广播进行观看。
1.持续的 不包括消毒的收入去除了消毒的收入,这是为应对大流行而创建的短期收入流,随着我们退出大流行,该收入流已逐渐减少,使报表用户能够在不扭曲与大流行相关的短期收入流的情况下,了解集团战略部门的发展轨迹。
2.有机 收入增长是指持续收入的增长,不包括年内收购业务的影响。AER-实际汇率;CER-2021年不变汇率
本公告包含前瞻性陈述,涉及本集团的财务状况和结果、业务战略、计划和目标。此类陈述涉及风险和不确定性,因为它们涉及未来的事件和情况,因此有许多因素可能导致实际结果和业绩与此类陈述所表达或暗示的大不相同。前瞻性声明仅表示截至发布之日,不对其作出任何明示或暗示的陈述或担保,包括关于其完整性或准确性或其编制依据的声明或担保。除根据本公司的法律或监管义务(包括根据上市规则及 披露指引及透明度规则)外,本公司不承担任何因新资料、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性 陈述的责任。本公告中包含的有关本公司或其股价或其股票收益率的信息不应被视为未来业绩的指标。本公告中的任何内容 均不应被视为利润预测。
*非GAAP衡量标准--本报表包括某些财务业绩衡量标准,这些衡量标准不是国际财务报告准则(IFRS)所定义的GAAP衡量标准。这包括持续收入(包括和不包括Covid相关消毒销售的影响)、持续营业利润、调整后的税前利润、自由现金流和调整后每股收益(EPS)。管理层认为,这些衡量标准为财务报表的使用者提供了宝贵的附加信息,以便了解基础交易 业绩。持续收入和持续营业利润是指剔除处置或关闭业务的影响后本集团持续经营(包括收购)的表现,使账户使用者能够专注于本集团保留的业务的业绩 ,这将有助于未来的业绩。持续营业利润和调整后的税前利润不包括某些可能扭曲基本交易表现的项目。除非另有说明,持续收入和持续运营利润 均在CER中列示。第25页附注14解释了与最近的《国际财务报告准则》 措施进行协调时所使用的措施。
合资企业:‘合资企业’一词用于描述本公司对Rentokil PCI的57%所有权,但我们在PCI中的权益已合并到我们的财务报表中。
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财务执行情况摘要(CER) | |||
持续营收业绩的区域分析 | |||
(包括消毒业务) | |||
H1 2022 £m |
H1 2021 £m |
H1 更改百分比 | |
北美 | 656.1 | 642.7 | 2.1 |
法国 | 162.9 | 147.3 | 10.6 |
比荷卢 | 49.6 | 45.9 | 8.2 |
德国 | 55.7 | 58.1 | (4.1) |
南欧 | 75.2 | 72.8 | 3.4 |
北欧 | 41.1 | 34.6 | 18.7 |
拉丁美洲和加勒比 | 55.4 | 45.4 | 21.9 |
整个欧洲 | 439.9 | 404.1 | 8.9 |
英国、爱尔兰和波罗的海国家 | 160.8 | 155.7 | 3.3 |
撒哈拉以南非洲 | 20.3 | 20.1 | 0.6 |
英国和撒哈拉以南非洲 | 181.1 | 175.8 | 3.0 |
亚洲和MENAT | 147.1 | 129.6 | 13.5 |
太平洋 | 107.7 | 98.6 | 9.3 |
中央及区域管理费用 | 2.5 | 2.1 | 15.2 |
持续运营 | 1,534.4 | 1,452.9 | 5.6 |
持续营收业绩的类别分析 |
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H1 2022 £m |
H1 2021 £m |
H1 更改百分比 | |
虫害防治 | 1,049.0 | 935.7 | 12.1 |
-增长 | 912.6 | 822.0 | 11.0 |
-新兴市场 | 136.4 | 113.7 | 19.9 |
卫生与福祉 | 391.3 | 436.1 | (10.3) |
-核心卫生和福利 | 377.7 | 340.8 | 10.8 |
-消毒 | 13.6 | 95.3 | (85.7) |
法国工作服 | 91.6 | 79.0 | 16.0 |
中央及区域管理费用 | 2.5 | 2.1 | 15.2 |
持续运营 | 1,534.4 | 1,452.9 | 5.6 |
为帮助了解基本的交易业绩,除非另有说明,否则以下数字按不变汇率列示,收入增长数字不包括消毒业务。
集团上半年的收入增长势头强劲,除消毒外的持续收入增长12.0%(第一季度:12.2%,第二季度:11.9%),达到15.208亿GB。包括消毒在内的持续收入 增长5.6%,达到15.344亿GB,AER的总收入增长8.1%,达到15.721亿GB(CER增长5.5%)。 我们的北美、欧洲和亚洲和MENAT业务实现了不包括消毒的持续收入的两位数增长。上半年 北美地区不包括消毒的持续收入增长12.5%,欧洲增长13.6%,亚洲和中东和太平洋地区增长15.5%,尽管该地区部分地区重新实施封锁带来了一些影响。
H1一次性消毒服务的收入为1360万GB,其中880万GB来自第一季度和
GB 480万GB(比2021年上半年减少约86%)。消毒剂的销售趋势完全符合我们的预期和市场指引。消毒预期减少的影响在北美和欧洲最为明显,包括消毒在内的持续收入增长分别为2.1%和8.9%。预计全年集团消毒收入约为2000万GB, 与之前的指引一致。
我们的病虫害防治类别持续收入增长了12.1%(5.6%有机),达到10.49亿GB,这得益于强劲的价格上涨和良好的工作量。卫生和福利在关键服务需求强劲的支持下,上半年不包括消毒的持续收入增长了10.8%(10.0%有机),达到3.777亿GB。包括消毒在内的持续收入为3.913亿GB。市场状况的改善反映在我们的法国工作服业务的更大贡献 ,总体上回到了Covid之前的水平。法国工作服的持续收入增长了16.0%,达到9160万GB。
利润(按CER计算)
上半年持续营业利润增长9.6%,达到2.281亿GB,反映了所有主要报告国家、地区和类别的业务增长。 通过我们的有机增长战略,净营业利润率同比增长60个基点,达到14.9%。 推动密度提高和并购整合带来协同效应。在管理定价时,我们已将投入成本挑战 仔细传达给客户,并明确认识到需要将财务影响转嫁到
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客户价格。由于良好的战略执行,有害生物控制的净营业利润率同比增长40个基点,达到18.1%。卫生福利 净营业利润率大致持平,为19.7%(2021年上半年:19.8%)。上半年CER的重组成本为460万GB(AER为480万GB),较上年增加70万GB(上半年21:CER和AER为390万GB),主要包括专注于我们北美转型计划的计划的成本。
扣除一次性项目及无形资产摊销及减值的影响(不包括电脑软件)的调整后税前溢利(AER) 为2.254亿英磅,按AER计增长16.2%,反映所有地区及类别的增长。按实际汇率计算的调整利息1180万GB同比大幅下降,这是由于黎巴嫩IAS29恶性通货膨胀重述造成的融资信贷640万GB。 上半年2310万GB的一次性项目(运营)包括与Terminix收购有关的1900万GB和与其他收购有关的c.GB 400万。
AER持续经营的法定税前利润为1.619亿GB,较上年增长8.8%(2021年:GB 1.488亿)。
现金(按AER计算)
息税折旧摊销前利润(EBITDA)比上半年高17.3m,为326.7m。运营现金流(持续运营为1.871亿GB)为
GB比2021年上半年低7290万GB。 这反映了上一年业绩的提升,随着我们退出疫情,应收账款分类账得到了强有力的清理,同时2021年消毒收入不再重复,2022年营运资本和资本支出增加。集团于2022年上半年录得营运资本净流出15.1百万GB。虽然我们仍然专注于营运资金管理,但在当前的宏观经济环境下,集团正与客户和供应商共同努力,管理供应链的挑战。因此,我们投资了更高的库存,现金流出比2021年上半年增加了约2200万GB,以增强对我们维持对客户供应的能力的信心。 在今年前六个月,应收账款的催收趋势一直很强劲,截至2022年6月底,我们的收款率比前一年上升了1.5%。在此期间发生的资本支出为1.284亿GB(上半年21:1.127亿GB),反映了随着我们结束疫情而更正常的支出模式。1860万GB的利息支出比上一年增加了430万GB。现金 当期纳税3220万GB,比去年同期增加720万GB。自由现金流为
国标136.3M(上半年21:国标220.7M), 半年自由现金流转换率为88%。上半年当年和上年收购的现金支出总计1.274亿GB。
2022年2月25日,Rentokil Initial 用15家银行提供的7亿美元三年期定期贷款和8家银行提供的20亿美元过渡性贷款,取代了巴克莱提供的27亿美元过渡性贷款。随后,在2022年6月,为了将过渡性融资转换为长期债务,集团 成功地为三种债券定价:欧元8.5亿欧元5年期,3.875%;欧元6亿欧元8年期,4.375%;以及GB 4亿10年期,5.0%。于2022年6月30日,债券所得款项以存款形式持有,以待Terminix交易完成。
收购Terminix Global Holdings, Inc.
在完成Terminix交易方面取得了重大进展 :满足了美国反垄断条件;Rentokil Initial的通告和招股说明书草案 已提交给金融市场行为监管局(FCA);初始F-4(以及F-4的第一修正案)已提交给美国证券 和交易委员会(美国证券交易委员会),包括完成了PCAOB的审计提升;Terminix的英国和挪威虫害管理业务 已成功剥离。此外,两家公司还大大推进了整合规划。现在,要求提交给Rentokil Initial和Terminix股东的文件已分别提交给FCA和美国证券交易委员会,这些监管机构的审查 正在进行中。一旦完成必要的监管审查,且F-4战机已被美国证券交易委员会、Rentokil Initial和Terminix宣布生效,它们将能够将交易提交给各自的股东。交易完成 仍将按计划在2022年下半年完成,目标完成日期为第三季度末或前后,具体取决于FCA和美国证券交易委员会分别完成对通函和招股说明书以及F-4表格审查的时间 。
2022年6月27日,Rentokil Initial成功定价了三只债券,筹集了16亿加元,将其桥梁设施转换为长期债务,从而进一步支持了这笔交易的融资。这些债券完全覆盖了交易对价中13亿美元的现金部分。债券余额 连同7亿美元的三年期贷款安排将用于Terminix债务的再融资和交易成本。
区域绩效 评审
由于集团的国际性 ,外汇走势可能对地区业绩产生重大影响。除非另有说明,持续收入和持续营业利润的百分比变动均按不变汇率列示。
北美
在北美,不包括消毒的持续收入增长了12.5%,其中6.4%是有机产品。正如我们在3月份的初步业绩中强调的那样,我们从2021年上半年开始实现强劲的 消毒收入6080万GB。今年上半年,随着Covid相关市场状况在整个地区的改善,这一数字大幅减少至仅120万GB。因此,包括消毒在内的持续收入增长了2.1%。
在进一步改善价格实现的支持下,害虫控制的持续收入增长了12.0%(5.5%有机)。在此期间,该国某些地区在4月份出现了反常的寒冷天气,推迟了害虫季节的开始,期间出现了温和的逆风。我们的分销业务在上半年实现了良好的增长,尽管供应链面临持续的挑战,我们已采取措施通过管理库存水平来有效缓解这些挑战,以保持对客户的供应。
持续的4.8%的营业利润增长反映了更高的收入和收购的综合影响,以及预期的消毒业务减少。所有渠道强劲的价格变现成功抵消了预期的通胀压力。我们继续监测燃料、劳动力和直接成本通胀,以定期调整我们的定价策略。北美的净营业利润率同比上升40个基点
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至16.0%,尽管消毒业务预计将减少。我们仍将在2022财年结束前在北美实现18%的利润率。
如前所述,除了密度增加带来的运营优势外,IT基础设施的重新平台化也是利润率提升的关键因素。我们 现在已经有效地完成了核心市场向新系统的迁移,其余部分是继续 按照正常业务流程进行的收购。这种整合带来了成本效益,并使我们能够在服务、销售和客户参与等关键领域更有效地部署我们的集团应用程序 。
尽管面临劳动力市场压力,我们仍保持了80%以上的良好同事留存率。我们继续为成为首选雇主进行投资,同时我们 为劳动力旺季做好了准备。我们的虚拟招聘活动持续取得成功,每个空缺职位的申请者人数保持稳定或略有改善。
我们的北美并购计划 继续收购了6家企业,在收购前一年的年化总收入约为1300万GB。在我们即将完成交易之际,我们适当地将重点放在Terminix交易上,同时我们也期待着H2地区的补充性并购活动继续进行。
欧洲(包括拉丁美洲和加勒比海)
在价格和销量的支撑下,整个地区的表现得到了加强。虫害防治,引领了后寒流早期的恢复,保持了良好的增长。尽管供应链持续中断,例如我们的德国熏蒸业务仍在港口受到影响, 仍保持着强劲的势头。在卫生和福利方面,各部门的关系得到了更多的稳定,旅游业,特别是南欧的旅游业,随着这一年的推移越来越多地迎头赶上。在因Covid,Hygiene& 而暂停了一段较长的服务期后,Welling又恢复了在其运营的大多数市场提供完整的合同服务条款。Ambius,特别是在北欧,受益于绿色产品的良好销售,但部分抵消了影响专科医生卫生的酒店市场复苏放缓的影响,以及我们的牙科回收业务,在该业务中,寒冬期间牙科就诊减少带来的滞后仍在影响 收集量。
市场状况的改善反映在我们的法国工作服业务的更大贡献上,总体上恢复到Covid之前的水平。巴黎地区原有业务的复苏滞后 已在其他地区得到平衡,包括在以前没有建立该业务的地区 。
上半年地区持续收入增长13.6%(不包括消毒)(有机9.6%)。包括消毒在内,增长率为8.9%(有机5.1%)。持续的 有害生物控制的收入增长为14.4%。在此期间,我们的卫生和福利业务持续收入增长11.6%(不包括消毒) 。法国工作服持续收入增长16.0%。
虽然整个地区的劳动力市场仍然紧张,但整个地区的员工保留率仍然非常高,达到90%左右的水平,服务和销售人员的趋势都很好。该业务在高级招聘方面继续取得良好成绩,并重新重视区域招聘。暂时性的寒假(呈改善趋势)和竞争激烈的招聘市场分别对某些市场的服务和销售能力造成了轻微影响。虽然通胀压力在整个期间不断上升,包括工资、燃料和纸张,但我们通过涵盖所有类别的年度成本通胀的直通定价成功地保护了利润率。
在法国增长61.2%、拉丁美洲和加勒比地区增长28.3%和比荷卢增长16.0%的支持下,该地区的持续营业利润增长了16.3%,达到85.0亿GB。净营业利润率上升120个基点至19.3%。并购在该地区继续强劲,目标已交付 ,并在病虫害控制和卫生与福利之间保持着强大的持续渠道。该地区在今年上半年完成了13笔业务收购 (相当于2021财年的交易数量),收购前一年的年化收入为4150万GB。这些收购帮助该公司成为西班牙和波兰的市场领先者。
英国和撒哈拉以南非洲地区
与前一年强劲的比较对手相比,该地区的交易表现具有弹性,这为医疗废物和消毒业务流提供了强劲的增长机会。正如预期的那样,限制的普遍取消和大规模测试制度的结束意味着这些业务线已显著放缓至第二季度。
该地区不包括消毒的持续收入 增长了5.6%(有机增长5.6%)。虫害控制增长了4.5%,而卫生与福利(不包括消毒)增长了8.4%。由于上一年度坏账拨备的不重复释放,上半年地区持续营业利润下降0.5%至4640万GB ,导致净营业利润率下降90个基点至25.6%。上半年区域现金表现强劲,未偿债务天数达到大流行前的水平,坏账或客户破产情况没有显著上升。
卫生业务(包括洗手间、医疗和专科卫生)带来了良好的收入增长,尽管医疗检测计划有所减少。我们的英国物业护理业务在上半年也表现稳健,受益于商业物业市场的复苏,但受到国内物业服务的轻微抑制,近几个月来,国内物业服务的增长与房地产市场一致放缓。我们的Ambius业务提供了不断改善的业绩,反映出酒店、办公室和旅游部门的限制正在不断放松。
英国劳动力市场一直面临着广为人知的劳动力短缺问题,整个经济都面临着连锁服务挑战。我们对同事和服务的持续投资意味着,尽管环境充满挑战,但这些服务仍然经得起考验。去年下半年,员工留任情况显著增强,上升了400个基点,达到82%,而服务状况--我们的核心投入服务指标--现在又回到了大流行前的水平。客户语音计数(CVC)-我们的关键服务满意度输出指标-已经恢复
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恢复到大流行前的水平。这位同事和专注于服务的净 结果是,86.5%的客户保留率现在高于疫情爆发前的水平,从而在此期间实现了强劲的投资组合 增长。
通胀压力一直很大,但该地区长期建立的定价和利润率管理系统、流程和控制提供了价格 的表现,缓解了这些成本增加,上半年利润率并未被稀释。该地区为一线员工支付了高于英国平均水平的工资增长 ,但这是由于工作实践和流程的进一步变化,将这一薪酬与效率和生产率 挂钩,并提供了显著的工作灵活性。
亚洲和中东和北非地区
不包括消毒的地区持续收入在上半年增长了15.5%,其中8.3%是有机的。持续营业利润增长17.2%。
总体而言,亚洲地区在上半年的表现有所改善,从2021年第四季度到本年度的收入表现全面提升。受疫情打击最严重的行业,如酒店业、零售业和写字楼,一直在恢复运营,导致对病虫害防治和卫生服务的需求逐渐恢复。我们的空气净化解决方案的销售也在印度尼西亚和马来西亚的关键市场获得了吸引力。由于在此期间新的严格的Covid封锁,中国内地和香港与这一趋势背道而驰,这些市场的业务严重减少,导致客户临时停职激增。此外,正如预期的那样,在第一季度持续做出良好贡献 之后,消毒销售从第二季度初开始在该地区的大部分地区显著回落。
关键市场的开放支持了 更高的合同转换率和利润率的价格上涨。亚洲和中东和北非地区的净营业利润率上升40个基点 ,达到14.0%。我们在价格上涨方面取得了良好的进展,印尼的强劲执行力为其他国家树立了榜样。在其他一些市场,以及遭遇疫情持续问题的客户,价格变现面临的挑战更大。
服务同事留存率较前一年有所提高 ,销售人员留存率保持在Covid前的水平,按月增加。亚洲在上半年收购了7项业务 ,在购买980万GB之前的一年实现了年化收入。
太平洋
太平洋地区的业绩继续走强 。总体而言,随着市场的逐步重新开放、国际旅行和返回办公室,整个地区对我们的服务的需求有所增加。在卫生与健康领域,由于强劲的总销售额和强大的客户保留率,投资组合增长势头强劲。该地区对我们的一系列空气卫生解决方案有持续的需求,包括去年下半年在澳大利亚和新西兰推出的VirusKiller 。在病虫害防治方面,商业需求持续强劲 得到住宅市场反弹的支持。尽管澳大利亚东海岸的恶劣天气带来了一些不利影响,劳动力市场紧张导致运力下降,以及由于严寒而被迫隔离,但这一表现仍然存在。
太平洋地区不包括消毒的持续收入增长了9.8%(有机增长5.3%),其中卫生和福利(不包括消毒)增长了11.1%,有害生物控制增长了8.2%。地区持续营业利润增长15.8%,达到2350万GB,净营业利润率上升120个基点,达到21.8%。在此期间,该地区收购了4家病虫害防治企业,一家在新西兰,三家在澳大利亚,在购买GB 400万GB之前的一年里,其年化收入 。
地区的总体客户保留率仍高于预期。劳动力市场仍然紧张,有限的供应对害虫控制 留住施加了一些压力。然而,我们仍然专注于吸引和留住所有类别的合适人员,以使我们能够保持卓越的服务 。通过我们正常的定价政策和将成本转嫁给现有客户和新客户的能力,该地区继续缓解投入成本膨胀。
类别绩效 审核
虫害防治
我们的病虫害防治业务总体上在今年前六个月实现了良好的增长,这得益于
其服务的关键性质。 持续收入增长12.1%(5.6%有机),达到10.49亿GB。成长型市场的持续收入增长11.0%,达到9.126亿GB,新兴市场增长19.9%,达到1.364亿GB。持续营业利润增长14.8%,达到1.898亿GB。成长型市场的持续营业利润增长14.1%,达到1.725亿GB,新兴市场增长22.8%,达到1730万GB。业绩得到了以商业病虫害防治业务为首的 定价和销量的支持。尽管受到供应链限制、长期封锁和其他与Covid相关的限制的影响, 仍有一些中断 ,但害虫控制类别的实力仍然强劲。
今年并购持续强劲 截至6月30日的半年,我们已收购了26项虫害防治业务,在收购C.GB 6490万之前的一年中实现了年化收入。
创新与科技
公司对创新和技术的投资将继续推动业务的盈利增长。它强化了我们的品牌,巩固了我们在虫害防治行业的领导地位,使我们有别于我们的竞争对手,特别是在数字技术领域。它还使 我们能够为客户提供增强的服务,瞄准关键的增长领域,增强我们追加销售更多产品和服务的能力,并支持客户保留,同时降低我们的运营成本并增强我们的可持续发展资格。在目前主要PEST行业有50多个项目的更广泛的背景下,我们在近几个月推动了更多的举措:
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● | 在去年对PestConnect需求不断增长的基础上,尽管芯片供应面临供应挑战,但2022年上半年PestConnect系统进一步推出。这为监测和控制啮齿动物提供了一个实时、 预警数字系统。现在有超过262,000台设备在运行(六个月内增加了25,000台),分布在近15,000个站点。 |
● | 该公司的Lumia系列商用防蝇产品继续 广受欢迎。Lumnia的创新LED昆虫捕虫器(ILT)是解决这个古老问题的现代解决方案,它能吸引昆虫并快速、安全地控制飞行昆虫,并使它们远离视线。在过去的12个月里,售出了100,000多台Lumnia 。我们现在正在与沃达丰、谷歌、我们的北美和亚洲同事合作,为Lumnia开发一款合作应用程序, 使用机器学习来提高计算苍蝇数量和识别趋势的准确性和效率。 |
● | 作为防鸟的一部分,该公司推出了最新的智能防鸟装置,在8个市场推出。该设备有一个智能内置系统,可以识别不同的鸟类,并从广泛的范围内识别最好的恐吓工具,以阻止每一种鸟类。它可以探测到半径250米内的鸟类。 |
● | 为了帮助提高效率并为美国住宅客户打开新的渠道,我们的 虫害防治自助服务门户目前已有20,000多名客户注册。全天候客户门户支持安排服务 访问、在线支付账单和查看文档。我们在5个月内将这项技术从概念到在美国推出, 已经节省了2200多个呼叫中心小时。 |
● | 我们与沃达丰和谷歌合作,对我们的创新互联摄像头进行了有效的现场测试,这些摄像头使用人工智能技术监控场所并识别害虫。在18个客户站点,在34,000个小时的监控期间拍摄了4,500张照片 。这项技术预示着更快地控制有害生物问题,并删除未发生任何活动的不必要的 访问。 |
● | 从今年下半年开始,我们计划在全球范围内推出我们的Flexi Armour防鼠系列,该防鼠系列应用无法穿透的屏障,以降低场所鼠患的风险,同时减少 使用灭鼠剂的需要,从而降低对野生动物的影响。 |
卫生与福祉
我们之前宣布,从今年年初开始,将卫生保健扩展为更大的卫生与福利类别,反映了这一市场日益增长的重要性。为了满足更高的期望,Rentokil Initial提供了广泛的服务。除了核心的卫生间卫生,我们 专注于利用我们在卫生间外的专业卫生服务,提供空气护理和医疗废物管理方面的专业卫生服务。我们还通过优质的气味、植物、空气质量监测和绿色墙壁来改善乘员体验。
卫生和福利持续收入 不包括消毒的收入增长10.8%(10.0%有机),达到3.77亿GB。卫生卫生间的持续收入增长了11.0%,房屋/增强型环境的持续收入增长了10.5%。包括消毒在内的持续收入为3.913亿GB。持续营业利润 为7710万GB。我们在2022年的重点是保护现有客户基础,同时瞄准新的增长机会。写字楼、商店、学校和酒店等服务行业的活动增加,为业绩提供了顺风。与害虫控制一样, 亚洲部分地区的业务因进入本年度的封锁而中断。我们今年已经收购了5家卫生公司,收购前一年的年化收入为350万GB。
去年,我们在60个国家和地区快速部署了消毒服务,使我们获得了1.178亿GB的收入,并对冲了因我们整个业务的核心卫生服务供应中断而导致的收入下降。使用我们服务的客户通常会在锁定期间保持开放状态 。正如预期的那样,随着这些情况在全球范围内显著缓解,客户对这些一次性服务的需求已大幅减少。
创新与科技
我们认为我们的卫生和福利类别的主要增长机会是核心卫生间、场所卫生(包括空气护理)和改善环境。 这些核心领域的持续收入增长为11.0%,而场所和改善环境的增长为10.5%。帮助执行 这些优先事项和增长,实施了另一套计划,并在上半年达到了里程碑:
核心卫生间卫生:我们为卫生间内提供的卫生服务提供了一系列创新产品,以创建更安全的卫生间,包括手部卫生(肥皂和烘干机)、空气护理(净化和气味)、隔间(女性卫生单元)、非接触式产品和数字卫生服务。客户 行业从公共部门(学校、政府大楼)和设施管理到酒店、酒吧和餐馆、工业和零售业。
● | 上半年,我们成功地在欧洲推出了露娜干货和露娜迷你干货,初步产品渗透率较强。这是在为H2计划的全球推广之前进行的。这些产品采用了最新的无刷电机技术、卫生的HEPA 13过滤器和长寿命性能,可提供高质量的客户体验。 |
● | 我们还继续投资于我们的高质量自动售货机系列,以增加差异化 并建立向上销售。在上半年,我们显著增加了我们的标志性设备套件的使用量,公司又安装了约150,000台 台。 |
场所卫生:在包括办公室、厨房和接待区在内的多个环境中,该公司能够提供空气净化、洗手液、表面卫生和专科医疗废物管理等产品。
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● | 集团于本年度继续专注于高增长的空气护理市场,产品系列已包括空气净化、空气消毒及空气清新产品。在过去12个月中安装了超过11,000台空气净化设备,其中包括病毒杀手,上半年的空气净化设备数量同比增长了35%。 |
● | 上半年,我们增加了一款新的空气过滤产品Aeramax Pro 3,该产品 是在欧洲推出的。采用抗过敏认证的壁挂式或落地式高效空气净化器和碳素过滤器空气净化器Aeramax Pro 3适用于洗手间内外。 |
Rentokil Initial正在将其 清洁空气和福祉产品组合扩展到空气质量监测领域,提供数据分析和可操作的见解。亚洲已开始进行试点,以评估和基准客户场所的空气质量,并正在探索与第三方解决方案的合作机会。 我们计划提供“整体建筑方法”,并通过健康建筑评估和相关服务模式来增加价值。
MyInitial,Rentokil Initial的客户门户可以全天候访问服务数据,凭借更多的用户、功能和增强的安全性,继续获得吸引力。注册用户总数现已超过100,000。在此期间,将重点放在后端开发上,以进一步加强平台的安全性、可靠性和性能。由国家牵头开发的新功能包括平面图和建议,以及废物管理服务。
法国工作服
市场状况的改善也反映在我们的法国工作服业务的更大贡献上,总体上恢复到Covid之前的水平。持续收入 增长16.0%,达到9160万GB,有机收入增长16.0%。持续营业利润增长122.5%,达到1340万GB。巴黎地区(酒店、餐馆和餐饮业为2019年水平的约90%)的原用业务复苏滞后 其他地区(包括以前未建立的地区)已经实现了平衡。法国工作服的服务状况(衡量合同绩效的指标)增加到99.1%,而2022年上半年新客户实施的平均时间改善了 至16周(上半年21:21周)。
并购持续发力
我们在上半年实现了更强劲的并购执行,上半年有31笔交易,其中26笔是有害生物控制交易,5笔是卫生与福利交易。这些收购业务在收购前一年的年化总收入为6840万GB,支付了总计159.6 GB的代价 。在此期间,我们在北美增加了6项新业务,该地区继续提供在市场上建立密度的良好机会 。欧洲市场表现良好,达成了13笔交易,获得了4150万GB的收入。在亚洲和中东和北非地区进行了7笔收购,帮助我们在菲律宾的业务规模翻了一番,马尼拉是我们“未来的城市”之一。在太平洋地区进行了4次收购。根据我们最新的分析,集团的并购计划 继续达到或高于我们要求的门槛比率。
并购仍然是我们增长战略的核心 。我们将继续寻求有吸引力的补充性交易,无论是在虫害控制方面,还是在更加关注卫生的情况下,以在现有市场建立密度,在新市场和未来的主要城市寻求收购。我们的前景仍然强劲, 我们重申我们对2022财年并购支出的指引,C GB为2.5亿。
择业雇主(平机会)
Rentokil Initial致力于 成为世界一流的雇主之选,确保员工安全,从最广泛的人才库中吸引、招聘和留住最优秀的人才,这是全球的主要业务目标。作为一家公司,我们坚信,创建一支反映我们运营商业环境的多元化和包容性的员工队伍,将提高同事敬业度和客户满意度 ,并推动创新,提高我们的声誉,从而提高我们的财务业绩。
我们从我们正在进行的招聘计划中看到了良好的结果,比申请之前更多的人为公司工作。我们继续推动招聘活动, 填补因营业额和增长而产生的职位,以及填补季节性职位。
由于候选人短缺,全球劳动力市场竞争非常激烈。然而,在上半年,我们的整体集团同事保留率保持在80%左右,尽管在12个月的滚动基础上比2021年下降了1%。在截至2022年6月的12个月中,我们看到服务同事的流动率有小幅增长,特别是服务时间不到6个月的同事,而销售同事的保留率 保持不变。上半年的员工留任总数保持稳定。我们在留任方面的表现将在今年9月的第二季度得到进一步的支持,因为我们将为同事举办我们有史以来最大的培训和发展“节日”。
Rentokil大写字母已被公认为2022年英国前25名学徒雇主的证书。
财务回顾
中央和区域管理费用
CER的中央和地区管理费用为47.6百万GB(AER为484M),较上年增加2.1百万GB(上半年21:CER为45.5百万GB,AER为45.3百万GB)。
重组成本
除重大收购的整合成本外,公司报告的重组成本在调整后的营业利润范围内。与重大收购相关的成本作为一次性项目报告,不包括在调整后的营业利润中。
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上半年CER的重组成本为460万GB(AER为480万GB),较上年增加70万GB(上半年21:CER和AER为390万GB),主要包括专注于北美转型计划的计划的成本,以及较小规模收购的整合成本。
利息(按AER计算)
调整后的利息为1180万GB ,同比下降,原因是黎巴嫩IAS29恶性通货膨胀重述造成的融资信贷为640万GB。现金利息 为1860万GB(上半年21:1430万)。
税收
按实际汇率计算,该期间的所得税费用为3770万英磅,税前利润为1.619亿英磅。经调整无形资产(不包括电脑软件)摊销及减值、一次性项目及净利息调整的税前溢利 后,2022年上半年的经调整实际税率为21.8%(2021年:20.4%)。相比之下,根据调整后的税前利润计算的混合税率为24%(2021年:24%)。
净债务和现金流
年初至今 | |||
£m at actual exchange rates
|
H1 2022 £m |
H1 2021 £m |
变化 £m |
调整后的营业利润 | 232.5 | 208.6 | 23.9 |
一次性项目--运营 | (23.1) | (10.9) | (12.2) |
折旧 | 113.7 | 108.1 | 5.6 |
其他 | 3.6 | 3.6 | – |
EBITDA | 326.7 | 309.4 | 17.3 |
营运资本 | (15.1) | 63.6 | (78.7) |
有关条文的动议 | 0.7 | (1.9) | 2.6 |
资本支出--增加 | (83.1) | (71.6) | (11.5) |
资本支出-处置 | 3.2 | 1.6 | 1.6 |
租赁付款的资本要素和产生的初始直接费用 |
(45.3) |
(41.1) |
(4.2) |
营运现金流 | 187.1 | 260.0 | (72.9) |
利息 | (18.6) | (14.3) | (4.3) |
税收 | (32.2) | (25.0) | (7.2) |
自由现金流 | 136.3 | 220.7 | (84.4) |
收购 | (127.4) | (254.7) | 127.3 |
公司及业务的处置 | 0.4 | – | 0.4 |
分红 | (79.6) | (100.0) | 20.4 |
发行新股的成本 | (13.0) | – | (13.0) |
其他 | – | (1.1) | 1.1 |
债务相关现金流 | |||
从非控股权益收购股份 | – | (9.4) | 9.4 |
结清债务相关外汇远期合约的现金流出 |
0.9
|
(1.8)
|
2.7
|
定期存款净投资 | (2.1) | 0.1 | (2.2) |
新债收益 | 1,743.8 | 1.5 | 1,742.3 |
偿还债务 | (136.2) | (9.1) | (127.1) |
与债务相关的现金流量净额 | 1,606.4 | (18.7) | 1,625.1 |
现金和现金等价物净增加/(减少) | 1,523.1 | (153.8) | 1,676.9 |
年初现金及现金等价物 | 241.9 | 550.8 | (308.9) |
现金和现金等价物汇兑收益/(亏损) | 22.8 | (9.1) | 31.9 |
财政年度结束时的现金和现金等价物 |
1,787.8 |
387.9 |
1,399.9 |
现金和现金等价物净增加/(减少) |
1,523.1 |
(153.8) |
1,676.9 |
与债务相关的现金流量净额 | (1,606.4) | 18.7 | (1,625.1) |
国际财务报告准则第16号租赁负债变动 | 0.8 | 1.3 | (0.5) |
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获得的净债务 | (0.7) | (6.4) | 5.7 |
外汇折算及其他项目 | (77.7) | 23.2 | (100.9) |
净债务增加 | (160.9) | (117.0) | (43.9) |
期初净债务 | (1,284.7) | (1,015.3) | (269.4) |
结清净债务 | (1,445.6) | (1,132.3) | (313.3) |
营运现金流 (持续营运为1.871亿GB)较2021年上半年减少7,290万GB。这反映了上一年业绩的提升, 营运资本的增加和资本支出的增加被较高的EBITDA部分抵消。集团产生营运资本净流出 1510万GB。在当前的宏观经济环境下,集团正与客户和供应商共同努力应对供应链挑战。因此,我们投资了更高的库存,现金流出比2021年上半年增加了2200万GB ,以提供对我们维持对客户供应的能力的信心。资本支出1.284亿GB是在 期间(上半年21:1.127亿GB)发生的,反映了随着我们退出疫情而出现的更正常的支出模式。在自由现金流中,一次性产生了1,490万GB的现金流,主要与Terminix交易有关。这些现金流不包括在长期的现金流转换计算定义中。
1860万GB的利息支出比上一年增加了430万GB 。该期间缴纳的现金税款为
3220万GB,同比增加720万GB 。自由现金流为国标136.3M(上半年21:国标220.7M),上半年自由现金流转换率为88%。
今年上半年和上一年收购的现金支出为1.274亿英镑,股息支付为7960万英镑,发行新股的成本为1300万英镑,为净债务的基本变化贡献了 8320万英镑。外汇折算和其他77.7亿GB的项目主要是由于美元兑英镑走强。总体而言,这导致净债务变化为1.609亿GB,结束净债务为14.456亿GB。
持续经营的企业
董事会在编制账目时继续采用持续经营基准,基准是本集团强大的流动资金状况及其管理资本开支水平或补充性收购的股息或开支的能力足以满足本集团的 预测资金需求,包括根据严重但看似合理的下行情况而模拟的资金需求。有关详细信息,请参阅支持财务报表的附注2。
资金来源
2022年2月25日,Rentokil Initial 用15家银行提供的7亿美元三年期定期贷款和8家银行提供的20亿美元过渡性贷款,取代了巴克莱提供的27亿美元过渡性贷款。随后,在2022年6月,为了将过渡性融资转换为长期债务,集团 成功地为三种债券定价:欧元8.5亿欧元5年期,3.875%;欧元6亿欧元8年期,4.375%;以及GB 4亿10年期,5.0%。这些债券 完全覆盖了交易对价的13亿美元现金部分。债券余额以及7亿美元的三年期贷款安排 将用于Terminix债务的再融资和交易成本。
此外,本集团与ING Bank N.V.订立了1,200,000,000 GB未承诺RCF贷款,该贷款已于期内悉数提取及偿还。此设施已于2022年6月30日取消
于六月三十日,本集团的流动资金净额超过2,328,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000截至2022年6月30日,净债务与EBITDA之比为2.2倍。我们仍致力于维持BBB投资级信用评级,并有信心做到这一点。
分红
鉴于我们于2022年上半年的表现及对H2的信心,董事会宣布派发中期股息2.4便士,较2021年上半年增加15.0%, 将于2022年8月5日营业时间结束时支付予股东名册,并于2022年9月12日支付。滴滴选举的最后一天是2022年8月19日。
展望
我们业务模式的性质 仍然是我们业绩强弱和弹性的关键决定因素。作为一家受益于高度防御性的产品和服务线的全球业务,该公司处于有利地位,能够驾驭宏观经济和地缘政治的波动。上半年,背线 保持了良好的势头。我们已成功地通过定价主动控制成本上涨以保护利润率,同时继续通过实施我们的战略来推动利润率的提高。除了在北美实现更大的规模和密度以及在全球虫害防治市场的领先地位之外,收购Terminix还提供了一个重大机会,可以在合并后的组织中实现额外的结构性成本节约。
我们期待着在今年下半年取得更好的进展。
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合并损益表和其他综合损益表(未经审计)
截至六月三十日止期间
备注 |
6 months to 30 June 2022 £m |
6 months to 30 June 20211 £m | |
收入1 | 4 | 1,572.1 | 1,454.7 |
运营费用1 | (1,402.4) | (1,294.1) | |
营业利润 | 169.7 | 160.6 | |
财政收入 | 7.0 | 1.7 | |
融资成本 | (19.5) | (18.0) | |
联营公司利润份额,税后净额210万GB(2021年:190万GB) | 4.7 | 4.5 | |
所得税前利润 | 161.9 | 148.8 | |
所得税支出2 | (37.7) | (29.6) | |
本期间公司股权持有人应占利润(包括GB NIL的非控股权益)(2021: £nil)) |
124.2 |
119.2 | |
其他全面收入: | |||
未随后重新归类到损益表的项目: | |||
确定收益净资产的重新计量 | (1.9) | 1.1 | |
与计入其他综合收益的项目有关的税收 | (2.7) | (0.3) | |
可随后在损益表中重新分类的项目: | |||
净汇兑调整抵销准备金 | 214.1 | (37.9) | |
净投资套期保值净(亏损)/净收益 | (66.0) | 25.2 | |
套期保值成本 | 4.4 | (2.0) | |
现金流量套期保值公允价值变动的有效部分 | (6.6) | 4.6 | |
期内其他全面收入 | 141.3 | (9.3) | |
当期综合收益合计(含国标非控股权益(2021年:国标)) |
265.5 |
109.9 | |
公司股东应占每股收益: |
|||
基本信息 | 6.67p | 6.42p | |
稀释 | 6.65p | 6.39p |
1.收入 及营运开支已于2021年重新列报,以反映与本集团担任代理的若干销售合同有关的列报更正。收入和运营费用均已按80万英磅重新申报。对于这些合同,收入按净额列示 。
2. 境外税收包括国标26.5M(HY 2021:国标28.5M)。
已发行普通股的加权平均数量为18.6亿股(HY 2021:18.57亿股)。对于稀释每股收益计算,股票期权和长期收益的调整为610万欧元(2021年HY:620万欧元)。
Rentokil初始plc | 11 |
合并资产负债表(未经审计)
备注 |
At 30 June 2022 £m |
At 31 December 2021 £m | |
资产 | |||
非流动资产 | |||
无形资产 | 2,499.0 | 2,164.3 | |
财产、厂房和设备 | 428.6 | 398.1 | |
使用权资产 | 242.8 | 227.5 | |
对相联经营的投资 | 32.2 | 29.7 | |
其他投资 | 0.3 | 0.2 | |
递延税项资产 | 43.7 | 41.6 | |
合同费用 | 82.6 | 75.0 | |
退休福利资产 | 9 | 2.6 | 19.0 |
其他应收账款 | 15.6 | 14.3 | |
衍生金融工具 | 12 | 6.2 | 9.8 |
3,353.6 | 2,979.5 | ||
流动资产 | |||
退休福利资产 | 9 | 18.2 | – |
其他投资 | 3.7 | 1.6 | |
盘存 | 172.4 | 135.7 | |
贸易和其他应收款 | 609.9 | 526.9 | |
流动纳税资产 | 9.3 | 8.5 | |
衍生金融工具 | 12 | 2.0 | 2.5 |
现金和现金等价物 | 2,371.1 | 668.4 | |
3,186.6 | 1,343.6 | ||
负债 | |||
流动负债 | |||
贸易和其他应付款 | (905.3) | (764.0) | |
流动税项负债 | (78.0) | (60.5) | |
关于法律责任及收费的准备金 | (27.3) | (27.0) | |
银行和其他短期借款 | 10 | (607.2) | (459.3) |
租赁负债 | (80.3) | (77.8) | |
衍生金融工具 | 12 | (0.2) | (1.0) |
(1,698.3) | (1,389.6) | ||
流动资产净值/(负债) | 1,488.3 | (46.0) | |
非流动负债 | |||
其他应付款1 | (64.4) | (71.5) | |
银行和其他长期借款 | 10 | (2,918.2) | (1,256.1) |
租赁负债 | (149.7) | (139.2) | |
递延税项负债 | (128.0) | (108.1) | |
退休福利义务 | 9 | (31.6) | (27.3) |
关于法律责任及收费的准备金 | (38.8) | (33.9) | |
衍生金融工具 | 12 | (73.0) | (33.5) |
(3,403.7) | (1,669.6) | ||
净资产 | 1,438.2 | 1,263.9 | |
权益 | |||
公司股权持有人应占资本和储备 | |||
股本 | 18.6 | 18.6 | |
股票溢价 | 6.8 | 6.8 | |
其他储备 | (1,781.7) | (1,927.6) | |
留存利润 | 3,195.0 | 3,166.6 | |
1,438.7 | 1,264.4 | ||
非控制性权益 | (0.5) | (0.5) | |
总股本 | 1,438.2 | 1,263.9 |
1. | 非当期 其他应付款包括与收购PCI India相关的4280万GB看跌期权债务 (2021年:GB 4180万)。 |
Rentokil初始plc | 12 |
合并权益变动表 (未经审计)
Called up 股份 资本 £m |
Share premium account £m |
Other reserves £m |
Retained earnings £m |
Non- controlling interests £m |
Total equity £m | |
在2021年1月1日 | 18.5 | 6.8 | (1,926.2) | 3,030.6 | 0.9 | 1,130.6 |
当期利润 | – | – | – | 119.2 | – | 119.2 |
其他全面收入: | ||||||
净汇兑调整抵销准备金 |
–
|
–
|
(37.9)
|
–
|
–
|
(37.9)
|
净投资对冲收益 | – | – | 25.2 | – | – | 25.2 |
套期保值成本 | – | – | (2.0) | – | – | (2.0) |
确定收益净资产的重新计量 |
–
|
–
|
–
|
1.1
|
–
|
1.1
|
现金流对冲净收益 1 | – | – | 4.6 | – | – | 4.6 |
与直接计入其他综合收益的项目有关的税收 |
–
|
–
|
–
|
(0.3)
|
–
|
(0.3)
|
当期综合收益合计 |
–
|
–
|
(10.1)
|
120.0
|
–
|
109.9
|
与所有者的交易: | ||||||
期内已发行的股份 | 0.1 | – | – | (0.1) | – | – |
支付给股权股东的股息 | – | – | – | (100.0) | – | (100.0) |
收购非控股权益 | _ | _ | _ | (8.1) | (1.3) | (9.4) |
股权结算股份支付计划的成本 |
–
|
–
|
–
|
3.5
|
–
|
3.5
|
与直接计入权益的项目有关的税收 |
–
|
–
|
–
|
1.2
|
–
|
1.2
|
看跌期权账面价值的变动 |
–
|
–
|
–
|
(0.4)
|
–
|
(0.4)
|
2021年6月30日 | 18.6 | 6.8 | (1,936.3) | 3,046.7 | (0.4) | 1,135.4 |
在2022年1月1日 | 18.6 | 6.8 | (1,927.6) | 3,166.6 | (0.5) | 1,263.9 |
当期利润 | – | – | – | 124.2 | – | 124.2 |
其他全面收入: | ||||||
净汇兑调整抵销准备金 |
–
|
–
|
214.1
|
–
|
–
|
214.1
|
净投资对冲净亏损 | – | – | (66.0) | – | – | (66.0) |
套期保值成本 | – | – | 4.4 | – | – | 4.4 |
确定收益净资产的重新计量 |
–
|
–
|
–
|
(1.9)
|
–
|
(1.9)
|
现金流量对冲净亏损 1 | – | – | (6.6) | – | – | (6.6) |
与直接计入其他综合收益的项目有关的税收 |
–
|
–
|
–
|
(2.7)
|
–
|
(2.7)
|
当期综合收益合计 |
–
|
–
|
145.9
|
119.6
|
–
|
265.5
|
与所有者的交易: | ||||||
发行新股的成本 | – | – | – | (13.0) | – | (13.0) |
支付给股权股东的股息 | – | – | – | (79.6) | – | (79.6) |
股权结算股份支付计划的成本 |
–
|
–
|
–
|
4.7
|
–
|
4.7
|
与直接计入权益的项目有关的税收 |
–
|
–
|
–
|
(4.3)
|
–
|
(4.3)
|
看跌期权账面价值的变动 |
–
|
–
|
–
|
1.0
|
–
|
1.0
|
2022年6月30日 | 18.6 | 6.8 | (1,781.7) | 3,195.0 | (0.5) | 1,438.2 |
1.GB 660万 现金流量对冲净亏损包括公允价值变动的有效部分收益720万GB(2021年:GB 130万亏损) 因汇率变化重新归类到损益表1380万GB收益(2021年:GB 1760万亏损)。
100万GB(2020:10万GB)的股票已从留存收益中净额。这相当于Rentokil初始员工股份信托持有的1230万股(HY 2021:1030万)股份。截至2022年6月30日,这些股票的市值为5840万GB(HY 2021:GB 51000万)。信托持有的股份的股息收入和投票权已被放弃。
Rentokil初始plc | 13 |
其他准备金分析(未经审计)
Capital reduction reserve £m |
Legal reserve £m |
Cash flow 对冲 储备 £m |
翻译 保留 £m |
Cost of hedging £m |
总计 £m | |
在2021年1月1日 | (1,722.7) | 10.4 | (4.4) | (208.5) | (1.0) | (1,926.2) |
净汇兑调整抵销准备金 |
–
|
–
|
–
|
(37.9)
|
–
|
(37.9)
|
净投资对冲收益 | – | – | – | 25.2 | – | 25.2 |
现金流对冲净收益1 | – | – | 4.6 | – | – | 4.6 |
套期保值成本 | – | – | – | – | (2.0) | (2.0) |
当期综合收益合计 |
–
|
–
|
4.6
|
(12.7)
|
(2.0)
|
(10.1)
|
2021年6月30日 | (1,722.7) | 10.4 | 0.2 | (221.2) | (3.0) | (1,936.3) |
在2022年1月1日 | (1,722.7) | – | 8.8 | (211.2) | (2.5) | (1,927.6) |
净汇兑调整抵销准备金 |
–
|
–
|
–
|
214.1
|
–
|
214.1
|
净投资对冲净亏损 | – | – | – | (66.0) | – | (66.0) |
现金流量套期保值净亏损1 | – | – | (6.6) | – | – | (6.6) |
套期保值成本 | – | – | – | – | 4.4 | 4.4 |
当期综合收益合计 |
–
|
–
|
(6.6)
|
148.1
|
4.4
|
145.9
|
2022年6月30日 | (1,722.7) | – | 2.2 | (63.1) | 1.9 | (1,781.7) |
1.GB 660万 现金流量对冲净亏损包括公允价值变动的有效部分收益720万GB(2021年:GB 130万亏损) 因汇率变化重新归类到损益表1380万GB收益(2021年:GB 1760万亏损)。
Rentokil初始plc | 14 |
合并现金流量表(未经审计) | |||
备注 |
6 months to 30 June 2022 £m |
6 months to 30 June 2021 £m | |
当期利润 | 124.2 | 119.2 | |
对以下各项进行调整: | |||
-税费 | 37.7 | 29.6 | |
-从联营公司获得的利润份额 | (4.7) | (4.5) | |
-利息收入 | (7.0) | (1.7) | |
-利息支出 | 19.5 | 18.0 | |
冲销非现金项目: | |||
-财产、厂房和设备的折旧和减值 | 105.1 | 100.6 | |
-无形资产摊销和减值1 | 39.7 | 37.1 | |
-摊销计算机软件 | 8.6 | 7.5 | |
-其他非现金项目 | 3.2 | 3.6 | |
营运资金变动(不包括收购和汇兑差额对合并的影响): | |||
-库存 | (21.7) | (1.4) | |
-合同费用 | (2.5) | 0.2 | |
-贸易和其他应收款 | (57.1) | 22.6 | |
-合同资产 | 7.1 | 6.6 | |
-贸易和其他应付款项及准备金 | 46.8 | 24.5 | |
-合同责任 | 13.0 | 9.2 | |
经营活动产生的现金 | 311.9 | 371.1 | |
收到的利息 | 2.3 | 1.8 | |
支付的利息2 | (20.9) | (16.1) | |
已缴纳所得税 | (32.2) | (25.0) | |
经营活动产生的现金净额 | 261.1 | 331.8 | |
投资活动产生的现金流 | |||
购置房产、厂房和设备 | (67.9) | (59.1) | |
购买无形固定资产 | (15.2) | (12.5) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 3.2 | 1.6 | |
收购公司和企业,扣除收购的现金 | 6 | (127.4) | (254.7) |
公司及业务的处置 | 0.4 | – | |
从联营公司收到的股息 | 0.4 | – | |
定期存款投资的现金流量净变化 | (2.1) | 0.1 | |
投资活动的现金流量净额 | (208.6) | (324.6) | |
融资活动产生的现金流 | |||
支付给股权股东的股息 | (79.6) | (100.0) | |
从非控股权益收购股份 | – | (9.4) | |
租赁付款的资本要素 | (45.3) | (42.2) | |
发行新股的成本 | (13.0) | – | |
结清债务相关外汇远期合约的现金流入/(流出) |
0.9
|
(1.8)
| |
新债收益 | 1,743.8 | 1.5 | |
偿还债务 | (136.2) | (9.1) | |
融资活动的现金流量净额 | 1,470.6 | (161.0) | |
现金和现金等价物净增加/(减少) | 1,523.1 | (153.8) | |
年初现金及现金等价物 | 241.9 | 550.8 | |
现金和现金等价物汇兑收益/(亏损) | 22.8 | (9.1) | |
财政期末的现金和现金等价物 | 1,787.8 | 387.9 |
1. | Excluding computer software. |
2. | 支付的利息包括330万GB(2021年:310万GB)的租赁支付利息。 |
Rentokil初始plc | 15 |
中期财务报表说明性说明(未经审计)
1. | 一般信息 |
本公司是一家于英格兰及威尔士注册成立、于英国注册成立并于伦敦证券交易所上市的公众有限公司。其注册办事处的地址是Rentokil Initial plc,Compass House,Manor Royal,Crawley,West Sussex,RH10 9PY。
截至2022年6月30日的半年度综合财务信息已于2022年7月27日获得批准,于2022年7月28日发布。
在2021年年报的第108页,我们阐述了本集团的风险管理方法,在第73至79页,我们定义了与本集团最相关的主要风险。对这些风险进行了详细描述,并为每个风险分配了缓解措施。在我们看来,主要风险与2021年年度报告中显示的风险保持不变。下表列出了这些风险的摘要:
本金 风险 | 风险汇总 |
未能整合收购并执行持续业务的处置 | 公司的战略包括通过收购实现增长,并在2022年上半年收购了31家企业。需要快速高效地整合这些公司,以最大限度地减少对收购业务和现有业务的潜在影响。 |
未能开发适合当地市场和市场条件的定制产品和服务 | 该公司经营的市场处于经济周期的不同阶段,处于不同的市场发展阶段,具有不同的市场吸引力水平。我们必须足够灵活,能够开发和提供满足当地市场需求的产品和服务。 |
未能在不断变化的宏观经济环境中实现有利可图的业务增长 | 该公司的两个核心类别(自2022年1月以来的病虫害防治和卫生与健康)在受不确定性和波动性影响的全球宏观经济环境中运营。 |
未能缓解金融市场风险 | 我们的业务面临汇率风险、利率风险、流动性风险、交易对手风险和结算风险。 |
违反法律或法规(包括税法、竞争法和反垄断法) | 作为一家负责任的公司,我们致力于遵守适用于我们全球业务的所有法律法规。 |
在发生重大事件时未能确保业务连续性 | 业务 需要具有弹性,以确保业务在受到网络攻击、飓风或恐怖主义等外部事件的影响时能够继续运营。 |
欺诈、金融犯罪和个人数据的丢失或意外泄露 | 如果内部控制不到位并有效运作, 内部和外部人员之间的串通可能会导致欺诈。企业 持有同事、部分客户和供应商的个人数据:此类数据的意外丢失或泄露可能会导致刑事处罚。 |
安全、健康和环境(SHE) | 本公司有义务确保同事、客户和其他利益相关者的安全,确保工作环境不损害健康,并确保我们知道并尽量减少对环境的任何不利影响。 |
未能提供令客户满意的持续高水平服务 | 我们的商业模式依赖于以内部高标准和合同约定的水平满足客户的需求。 |
这些中期财务业绩 不包括2006年《公司法》第435节所指的法定账户,应与《2021年年度报告》一并阅读。这些帐目已经审计并送交公司注册处处长。核数师的报告是无保留的, 没有提及核数师在没有对其报告作出保留的情况下强调提请注意的任何事项,且 没有根据2006年公司法第498(2)或(3)条作出陈述。
有关2021年结果的所有信息,请参阅《2021年年度报告》,可在此处访问:https://www.rentokil-initial.com/investors/annual-reports.aspx
Rentokil初始plc | 16 |
2. | 准备的基础 |
简明综合财务报表 乃根据金融市场行为监管局的披露及透明度规则及英国采纳的国际会计准则所载的国际会计准则第34号中期财务报告编制。简明综合财务报表应与截至2021年12月31日止年度的年度财务报表一并阅读,该年度财务报表是根据英国采纳的国际会计准则及2006年公司法适用于根据该等准则作出报告的公司的要求而编制的。
持续经营的企业
董事已编制现金流量预测,以显示本集团有足够流动资金于该等财务报表批准日期起计至少12个月内到期履行其债务。
此外,董事们评估了 严重但看似合理的下行情景,包括进一步封锁的影响。最严重的下行假设假设在未来24个月的18个月内,收入较基本预算下降30%,这比集团2020年的实际业绩要差得多,2020年的实际业绩下降了
此外,董事们还考虑了失败的Terminix交易的增量影响。这可能包括支付承诺的交易成本和分手费 。
因此,董事有信心 本集团将有足够资金继续应付自财务报表核准日期起计至少12个月到期的负债,因此已按持续经营原则编制财务报表。
3. | 会计政策 |
编制截至2022年6月30日的半年度的中期财务信息要求管理层作出估计和假设,以影响报表日期收入、费用、资产、负债和披露或有负债的报告金额。如果未来基于管理层在声明日期的最佳判断的此类估计和假设偏离实际情况,原始估计和假设将在情况发生变化的当年进行适当的修改。
管理层在应用本集团的会计政策时,并无作出重大判断或估计不确定性的主要来源。
本财政年度内,本集团总收入并无出现显著的季节性或周期性变化。
会计政策的变化
除下文所述外,该等中期财务报表所采用的会计政策与本集团截至2021年12月31日止年度的综合财务报表所采用的政策相同。会计政策的变动预计亦会反映在本集团截至2022年12月31日及截至该年度的综合财务报表中。
多项新准则自2022年1月1日起生效,但对本集团的财务报表并无重大影响。
本集团自2022年1月1日起对标准进行了以下修订:
– | 不动产、厂房和设备:预期用途前的收益--《国际会计准则》第16号修正案 |
– | 繁重的合同.履行合同的成本.对国际会计准则第37号的修改 |
– | 2018-2020年对国际财务报告准则的年度改进 |
– | 参考概念框架--《国际财务报告准则》3修正案。 |
该等准则对本集团的财务状况或业绩并无影响 。因此,截至2021年12月31日或2021年6月30日的比较财务信息未作任何调整。本集团尚未及早采纳已发布的任何标准、解释或修订,但 尚未生效。
Rentokil初始plc | 17 |
4. | 分段信息 |
分部信息已根据IFRS 8业务分部列报 。报告分部反映了内部管理组织和报告结构。 每个分部由一名区域董事总经理董事领导,他直接向首席执行官报告,是集团负责审查集团业绩的 执行领导团队的成员。每个部门内的运营业务向 区域总经理汇报。
从2022年1月1日起,区域和类别报告结构发生了变化。这一更新后的报告结构反映在下表中。
“国际财务报告准则”第 15项下的分类收入与下文的细分分析相同。重组成本及中央及区域间接费用亦集中列示为 ,并不以可报告的分部水平为目标或进行管理。陈述的基础与内部管理人员审查的信息一致。收入和利润来自持续经营,其定义与附注14中最接近的同等GAAP计量 相符。
收入 |
收入 |
运营中 利润 |
运营中 利润 | |
6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | |
2022 | 20211 | 2022 | 2021 | |
£m | £m | £m | £m | |
北美洲1 | 693.9 | 637.7 | 110.9 | 99.3 |
法国 | 159.6 | 148.7 | 22.8 | 14.6 |
比荷卢 | 48.6 | 46.3 | 14.5 | 12.9 |
德国 | 54.9 | 58.5 | 16.4 | 18.3 |
南欧 | 73.8 | 73.5 | 12.8 | 13.2 |
北欧 | 40.4 | 34.9 | 6.7 | 6.5 |
拉丁美洲和加勒比 | 56.6 | 46.0 | 10.3 | 8.3 |
欧洲 | 433.9 | 407.9 | 83.5 | 73.8 |
英国、爱尔兰和波罗的海国家 | 160.5 | 155.8 | 42.0 | 42.0 |
撒哈拉以南非洲 | 20.5 | 20.3 | 4.3 | 4.6 |
英国和撒哈拉以南非洲 | 181.0 | 176.1 | 46.3 | 46.6 |
亚洲和MENAT | 151.3 | 129.5 | 21.3 | 17.6 |
太平洋 | 108.6 | 99.7 | 23.7 | 20.5 |
中央和区域管理费用 | 2.5 | 2.1 | (48.4) | (45.3) |
重组成本 | – | – | (4.8) | (3.9) |
按实际汇率计算的持续经营 | 1,571.2 | 1,453.0 | 232.5 | 208.6 |
处置了 个业务2 | 0.9 | 1.7 | – | – |
按实际汇率继续经营 | 1,572.1 | 1,454.7 | 232.5 | 208.6 |
一次性项目--运营 | (23.1) | (10.9) | ||
无形资产摊销 3 | (39.8) | (37.1) | ||
营业利润 | 169.6 | 160.6 |
1.收入已于2021年以800万英磅重新列报,以反映与本集团作为代理的若干销售合同有关的列报更正。
2.包括本集团向CWS-Boco International GmbH销售产品的收入90万GB (2021年:GB 150万)。
3.不包括电脑软件。
一次性项目
一次性项目-经营费用为23.1百万GB(2021年:10.9百万GB),主要涉及收购和整合成本,其中19.0百万GB与Terminix收购有关。
按业务类别划分的收入分析 | ||
收入 30 June 2022 £m |
收入 30 June 2021¹ £m | |
虫害防治 | 1,086.4 | 933.4 |
卫生与福祉 | 392.5 | 437.8 |
法国工作服 | 89.8 | 79.7 |
中央及区域管理费用 | 2.5 | 2.1 |
已处置的业务 | 0.9 | 1.7 |
总计 | 1,572.1 | 1,454.7 |
1.收入 已于2021年以800万英磅重新列报,以反映与集团 担任代理的某些销售合同有关的列报更正。
Rentokil初始plc | 18 |
按类型划分的收入分析 | ||
收入 30 June 2022 £m |
收入 30 June 2021¹ £m | |
随着时间的推移而得到认可 | ||
合同服务收入 | 1,110.2 | 973.6 |
在某个时间点被识别 | ||
工作岗位工作 | 288.5 | 330.1 |
售卖货品 | 173.4 | 151.0 |
总计 | 1,572.1 | 1,454.7 |
1.收入 已于2021年以800万英磅重新列报,以反映与集团 担任代理的某些销售合同有关的列报更正。
无形资产摊销及减值 | ||
无形资产摊销和减值1 30 June 2022 £m |
无形资产摊销和减值1 30 June 2021 £m | |
北美 | 19.9 | 16.7 |
欧洲 | 7.2 | 6.7 |
英国和撒哈拉以南非洲 | 3.8 | 4.3 |
亚洲和MENAT | 4.6 | 3.7 |
太平洋 | 1.9 | 1.9 |
中央和区域 | 2.4 | 3.8 |
总计 | 39.8 | 37.1 |
1.不包括电脑软件。 | ||
5.所得税支出 | ||
该期间的税费分析如下: | ||
6 months to 30 June 2022 £m |
6 months to 30 June 2021 £m | |
英国公司税为19.0%(2021年:19.0%) | 9.4 | 8.1 |
海外征税 | 40.1 | 28.5 |
对前几个期间的调整 | (2.0) | (3.6) |
当期税额总额 | 47.5 | 33.0 |
递延税金(抵免)/费用 | (9.7) | 0.9 |
因税率变化而作出的调整 | – | (3.8) |
对前几个期间的调整 | – | (0.5) |
递延税金总额 | (9.7) | (3.4) |
所得税总支出 | 37.8 | 29.6 |
本集团于截至二零二二年十二月三十一日止年度按实际税率计算 期间的税项,而实际税率将于二零二二年六月三十日前生效。本集团经营的每个司法管辖区已分别计算适用于中期税前溢利的有效所得税率。
报告的税率为23.2%(2021年上半年:19.9%)。本集团于期内未计无形资产摊销(不包括电脑软件)、一次性项目及净利息调整前的实际税率(ETR)为21.8%(2021年上半年:20.4%)。相比之下,本集团业务所在国家的混合税率为24%(2021年上半年:24%)。
已颁布立法,从2023年4月1日起将英国公司税标准税率从19%提高到25%。因此,递延税金余额按19%或25%计算,具体取决于余额预计何时结清。
2022年7月20日,英国财政部公布了将于2024年1月1日开始生效的第二支柱立法草案。我们正在审查这项立法草案,以了解对本集团的潜在影响。
由于海外利润的税率高于英国利润的税率,预计集团的ETR 将保持在英国税率之上。中期而言,本集团的经调整ETR可能会按混合税率上调。当英国税率提高到25%时,混合税率预计将在2023年提高到 25%。
截至2022年6月30日(2021年12月:5720万英镑),不确定税务头寸(包括其利息)总额为5670万英磅。此金额包括计入其他应付账款的税项拨备产生的利息为1130万GB(2021年12月:1150万GB)。
Rentokil初始plc | 19 |
这一时期的纳税总额为3220万GB(2021年:2500万GB),增加了720万GB。递延所得税账户的变动情况如下:
6 个月到 | 6 个月到 | |
30 June 2022 | 30 June 2021 | |
£m | £m | |
在1月1日 | (66.5) | (57.0) |
汇兑差异 | (7.3) | 2.1 |
收购公司和业务 | (15.6) | (3.5) |
记入损益表 | 9.7 | 3.4 |
记入其他全面收入 | (0.3) | (0.3) |
(收费)/记入股权 | (4.3) | 1.2 |
6月30日 | (84.3) | (54.1) |
递延税金已列于资产负债表 如下: 非流动资产内的递延税项资产 |
43.7
|
36.5
|
非流动负债内的递延税项负债 | (128.0) | (90.6) |
(84.3) | (54.1) |
已就于2022年6月30日结转的英国亏损(2021年12月:1240万英磅)确认递延税项资产820万英磅 。此金额的计算方法为:估计未来的英国应课税溢利,并应用适用于每一年度的税率(实质上于资产负债表日制定)。截至2022年6月30日,剩余的英国税务亏损3,460万英磅尚未确认,因为不太可能有未来的应税利润可用于抵销税务亏损。
于结算日,本集团的税项亏损为6,700万英磅(2021年12月:8,160万英磅),并无确认递延税项资产,原因是不认为未来的应课税溢利有可能于某些司法管辖区可从该等税项亏损中受惠。
6. | 企业合并 |
在此期间,本集团购买了31家公司和企业的股本或贸易和资产的100%。有关本年度收购的概览,可参阅第8页“并购持续强劲”的标题。作为其增长战略的一部分,集团收购公司和业务。
本年度收购的总对价为1.596亿GB。商誉和购入净资产的公允价值详情如下:
6个月到 | 6个月到 | |
30 June 2022 | 30 June 2021 | |
£m | £m | |
购买注意事项: -已付现金 |
115.5 |
69.2 |
-递延和或有对价 | 44.1 | 18.8 |
购买总对价 | 159.6 | 88.0 |
购入净资产的公允价值 | (72.9) | (30.8) |
本期收购的商誉 | 86.7 | 57.2 |
商誉代表合并各自业务所预期的协同效应、劳动力和其他利益。
就上述收购事项支付递延代价英磅17.2百万加元 及或有对价加元26.9百万加元。或有对价根据各种条件支付,包括实现收入和利润目标。
本期收购所产生的资产及负债的暂定公允价值如下。暂定公允价值将于2022年财务报表中最终确定。由于收购会计尚未最终确定,公允价值属暂时性,主要是由于收购临近期末。
6个月到 | 6个月到 | |
30 June 2022 | 30 June 2021 | |
£m | £m | |
非流动资产 --无形资产1 |
70.4 |
29.3 |
-房地产、厂房和设备 | 6.9 | 3.0 |
流动资产 | 17.3 | 5.6 |
流动负债 | (5.7) | (3.2) |
非流动负债 | (16.0) | (3.9) |
取得的净资产 | 72.9 | 30.8 |
1. 包括6810万GB(2021年:2920万)客户名单和230万GB(2021年:0.1百万)其他无形资产。 |
Rentokil初始plc | 20 |
收购的应收账款按公允价值披露,代表对预期收回的合同现金流的最佳估计。
从收购之日起至2022年6月30日,这些收购为公司带来了1360万GB的收入和260万GB的营业利润。如果收购发生在2022年1月1日,合并后实体的收入和营业利润将分别达到15.897亿GB和1.719亿GB。
关于前期收购, 对临时公允价值进行了调整,导致商誉增加2.3百万英磅。
本集团就本年度及上一年度收购的递延及或有代价 支付1,880万英磅,导致本期及上期收购的现金流出总额(扣除收购的现金690万英磅)为1.274亿英磅。此外,集团收购了50万GB的租赁负债和20万GB的贷款,使收购带来的净债务变动达到1.281亿GB。
7. | 商誉 |
商誉指收购成本超出本集团于收购日期所占被收购业务的可确认资产净值的公允价值。它被确认为无形资产。收购联营公司所产生的商誉计入对联营公司的投资 。
商誉按成本减去累计减值损失计提,并每年进行减值测试。就减值测试而言,商誉按营运国家/地区及须申报的业务单位分配至确认的CGU 。与之前的 周期相比,确定CGU的方式没有变化。新获得的实体可能是单个CGU,直到它们可以被集成。出售实体的损益包括与出售实体有关的商誉账面值。
CGU的可收回金额是根据现金流量预测和公允价值减去出售成本(如适用)计算的使用价值较高者而厘定的。 第一年的现金流量预测是基于管理层批准的财务预算,该预算是作为本集团正常规划程序的一部分而编制的。两到五年的现金流使用管理层对销售增长、运营成本和利润率的预期, 基于过去的经验和对每个CGU未来业绩和盈利的预期。使用估计的长期增长率(LTGR)外推五年 期间以外的现金流。现金流中已经考虑了气候变化的影响。
已于半年对所有重大CGU进行评估,以确定任何可能的减值指标。评估包括对有可能大幅降低CGU值的内部因素和外部因素进行审查。本次评估未发现任何可能减损的指标 。
8.派发股息 | |||
6 months to 30 June 2022 £m |
6 months to 30 June 2021 £m |
Year to 31 December 2021 £m | |
2020年支付的末期股息--每股5.41便士 | – | 100.0 | 100.0 |
2021年中期股息支付--每股2.09便士 | – | – | 38.7 |
2021年支付的末期股息-每股4.30 | 79.1 | – | – |
79.1 | 100.0 | 138.7 |
董事已宣布于2022年9月12日派发中期股息每股2.40便士,总额4470万英磅,于2022年8月5日营业时间结束时派发予股东名册上的股东。点滴选举的最后一天是2022年8月19日。公司实行累进分红政策,并将根据年终业绩考虑2022年的增长水平。这些中期财务报表不反映应付股息。
9. | 退休福利义务 |
除了法定的国家社会保障计划外,集团在世界各地经营多项退休金计划,涵盖其多名员工。
本集团的主要计划(英国Rentokil Initial 2015退休金计划(“该计划”))于二零二二年二月二十四日完成买断, 终止1,152.1百万英磅的退休福利责任及相关的保单资产。于2022年6月30日,与该计划有关的退休福利资产 仍留在资产负债表上,金额达1820万GB(2021年12月:1820万GB)。这是指计划内剩余的资产,将于计划结束时派发予本集团。它仍然受到资产负债表日的某些估计和假设的影响,这些估计和假设可能导致可用总盈余发生变化。
目前处于会计盈余状态的方案总数为2080万GB(2021年12月:190万GB),目前处于会计赤字状态的方案总数为3160万GB (2021年12月:2730万GB)。
10.净债务 | ||
6月30日 | 12月31日 | |
2022 £m |
2021 £m | |
当前 | ||
综合资产负债表中的现金和现金等价物1 | 2,371.1 | 668.4 |
其他投资 | 3.7 | 1.6 |
债务相关衍生工具的公允价值2 | 1.8 | 1.5 |
银行和其他短期借款: | (607.2) | (459.3) |
Rentokil初始plc | 21 |
租赁负债 | (80.3) | (77.8) |
1,689.1 | 134.4 | |
非当前 债务相关衍生工具的公允价值3 |
(66.8) |
(23.7) |
银行和其他长期借款: | (2,918.2) | (1,256.2) |
租赁负债 | (149.7) | (139.2) |
(3,134.7) | (1,419.1) | |
净债务总额 | (1,445.6) | (1,284.7) |
1.合并现金流量表中的现金和现金等价物 由合并资产负债表中的现金和现金等价物和银行透支组成。
2.债务衍生工具的当期公允价值是指综合资产负债表中包含的当期衍生金融资产和负债的净额。
3.债务相关衍生工具的非流动公允价值是指综合资产负债表中包含的非流动衍生金融资产和负债的净额。
公允价值等于净债务所有要素的账面价值 ,债券债务除外,其账面价值为GB 2,915.8M(2021年12月:GB 1,253.7M) ,公允价值为GB 2,842.3 M(2021年12月:GB 1,272.1 M)。IFRS 7.29(A)不要求进一步披露。
银行和手头的现金包括860万GB(2021年12月:660万GB)的受限现金。这笔现金是根据特定合同持有的,只能根据合同安排的条款使用。
11.银行及其他借款
借款初步按公允价值确认,扣除已产生的交易成本。借款被归类为流动负债,除非本集团拥有持续权利 可在资产负债表日后至少12个月内延迟清偿负债。
本集团的银行债务包括:
设施 | 绘制于 | 利率为 | ||
金额 | 30 June 2022 | 净空 | 30 June 2022 | |
£m | £m | £m | % | |
非当前 GB 5.5亿RCF将于2025年8月到期 |
550.0 |
– |
550.0 |
0.14% |
按期末利率计算的银行债务平均成本 | 0.14% |
集团拥有承诺的5.5亿GB循环信贷安排(RCF),可用于提取高达5.5亿GB的现金。到期日为2025年8月。截至2022年6月30日,该设施未提取(2021年:GB NIL)。
此外,本集团与ING Bank N.V.订立了1,200,000,000 GB未承诺RCF贷款,该贷款已于期内悉数提取及偿还。该设施已于2022年6月30日取消。
于2022年6月期间,本集团分三批发行以欧元及英镑计价的新债券,以支付Rentokil收购Terminix Global Holdings,Inc.(“Terminix”)的收购价。
债券包含认购期权 ,允许本集团提前赎回。管理层已经进行了分析,并得出结论,不需要(也不允许)分离每个债券内的嵌入衍生品 。每种债券都需要按摊销成本进行全额分类。
有关新融资安排的更多信息,可在第10页“资金”标题下找到。本集团的中期票据及债券债务包括:
债券利息 息票 | 有效对冲 利率 | |
非当前 | ||
2024年11月到期的4亿欧元债券 | 固定0.950% | 固定2.973% |
2026年5月到期的5亿欧元债券 | 固定0.875% | 固定1.505% |
2027年6月到期的8.5亿欧元债券1 | 固定3.875% | 固定3.963% |
2028年10月到期的6亿欧元债券 | 固定0.500% | 固定1.030% |
2030年6月到期的6亿欧元债券1 | 固定4.375% | 固定4.375% |
2032年6月到期的4亿GB债券1 | 固定5.000% | 固定5.250% |
按期末利率计算的债券债务平均成本 | 2.559% |
1.2022年6月发行的债券。
实际利率反映了交叉货币利率互换影响后的利率。
12.衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具以支持其对冲策略,即按主要为欧元及美元的集团盈利及现金流按比例持有债务。
对于本集团持有的所有金融工具,按公允价值持有的金融工具将参照用于得出公允价值的投入来源进行分类。 采用以下层次结构:
Rentokil初始plc | 22 |
第1级--相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价;
第2级--报价以外的可直接作为价格或通过基于价格建模间接观察到的资产或负债的投入 ;以及
第3级-资产或负债的投入不是基于可观察到的市场数据。
在此期间,没有任何金融工具在 级别之间移动。
金融 工具 | 层次结构 级别 |
估价 方法 |
在活跃市场交易的金融资产 | 1 | 当前投标价格 |
在活跃市场交易的金融负债 | 1 | 当前要价 |
上市债券 | 1 | 市场报价 |
货币市场基金 | 1 | 类似工具的市场报价或交易商报价 |
利率/货币掉期 | 2 | 基于市场掉期利率的贴现现金流 |
远期外汇合约 | 2 | 远期外汇市场汇率 |
金属对冲期权和无本金交割远期 | 2 | 使用市场报价和远期利率进行贴现 现金流 |
未在活跃市场交易的借款(定期贷款和未承诺贷款) | 2 | 名义价值 |
货币市场存款 | 2 | 名义价值 |
贸易应收款和应收款 | 2 | 名义价值减去估计信贷调整 |
或有对价 (包括看跌期权负债) | 3 | 使用WAccess的贴现现金流 |
本集团就收购Terminix订立或有交易的交叉货币掉期 。这些工具于2022年6月30日在市场上执行,在资产负债表日期具有非实质性的估值 。
公允价值资产 |
公允价值资产 |
公允价值负债 | 公允价值负债 | |
30 June 2022 £m |
2021年12月31日 £m |
30 June 2022 £m |
2021年12月31日 £m | |
利率互换(二级): | ||||
--非对冲 | 0.2 | – | – | (0.6) |
-现金流对冲 | – | – | (14.8) | (25.3) |
-净投资对冲 | 7.7 | 11.0 | (58.2) | (8.2) |
外汇掉期(2级): | ||||
--非对冲 | 0.2 | 1.3 | (0.1) | (0.4) |
金属套期保值期权和无本金交割远期(第2级): | ||||
--非对冲 | 0.1 | – | (0.1) | – |
8.2 | 12.3 | (73.2) | (34.5) | |
分析如下: | ||||
当前部分 | 2.0 | 2.5 | (0.2) | (1.0) |
非流动部分 | 6.2 | 9.8 | (73.0) | (33.5) |
衍生金融工具 | 8.2 | 12.3 | (73.2) | (34.5) |
或有对价(包括看跌期权负债)(3级) |
–
|
–
|
(90.2)
|
(75.0)
|
分析如下: | ||||
当前部分 | – | – | (46.8) | (22.8) |
非流动部分 | – | – | (43.4) | (52.2) |
其他应付款(非当期) | – | – | (90.2) | (75.0) |
在估计看跌期权负债的价值时所做的假设是期权价格和贴现率。预计期权价格降低5%将导致负债减少210万GB,贴现率降低100个基点将导致负债增加120万GB。所有与认沽期权有关的损益均于保监处确认。
鉴于收购量 和对或有对价估值的各种投入(取决于每项交易),不认为投入的任何变化会对或有对价负债产生实质性影响。
Rentokil初始plc | 23 |
或有对价 | 或有对价 | |
30 June 2022 | 30 June 2021 | |
£m | £m | |
在1月1日 | 75.0 | 62.8 |
汇兑差异 | 1.5 | (0.3) |
收购 | 27.3 | 11.6 |
付款 | (12.6) | (6.4) |
通过股权对看跌期权进行重估 | (1.0) | 0.4 |
90.2 | 68.1 | |
公允价值等于所有其他贸易和其他应付款项的账面价值。 | ||
13.资产负债表日后发生的事项 | ||
在资产负债表日期之后,没有发生重大事件。 |
Rentokil初始plc | 24 |
14.替代业绩计量
非GAAP指标的定义和对账 GAAP指标
本集团使用多项计量 来列报业务的财务表现,而非国际财务报告准则所界定的公认会计原则计量。管理层相信这些措施 为财务报表使用者提供宝贵的额外信息,以便了解基本的交易表现。 本集团的内部战略规划过程也基于这些措施,并用于激励目的。它们应被视为对可比的公认会计准则措施的补充,而不是替代。
不变汇率(CER)
鉴于本集团业务的国际性 ,外汇变动可在兑换成英镑(本集团的职能报告货币)时对本集团的报告业绩产生重大影响。为了帮助了解企业的基本交易业绩,通常会在CER上介绍收入和利润指标。CER是通过将本年度报告的数字换算为上一年的全年平均汇率来计算的,以使管理层和其他账户用户更好地了解与上一时期相比的基本交易表现 。使用的主要汇率是GB/美元2021财年1.3739和GB/欧元 1.1617。除非另有说明,对比数据为截至二零二一年六月三十日止六个月(二零二一年上半年)。
持续收入和持续营业利润
持续收入及持续经营利润是指剔除出售或关闭业务的影响后,本集团持续经营(包括收购)的表现。持续经营溢利为经调整之计量,并于无形资产(不包括电脑软件)摊销及减值 、一次性项目及出售业务纯利(详见下文)等项目前列报。
持续的措施使账户的用户 能够专注于集团保留的业务的业绩,因此这将有助于未来的业绩。 除非另有说明,持续收入和持续营业利润在CER中列报。下表和附注4中的分部分析提供了持续收入和持续营业利润计量与等值GAAP计量的对账。
调整后的利润和每股收益指标
调整后的利润衡量标准用于让管理层和账户的其他用户清楚地了解一段时间内企业的潜在盈利能力。调整后的 利润衡量标准是通过将以下项目添加回同等的GAAP利润衡量标准来计算的:
● | 无形资产摊销和减值(不包括计算机软件); |
● | 一次性项目(营运和联营);以及 |
● | 净利息调整。 |
无形资产(不包括电脑 软件)在收购业务时确认,这些业务因其性质而每年因规模和金额而异。因此,添加了无形资产摊销,以帮助了解业务的基本交易业绩,并 允许跨地区和类别的可比性。
一次性项目指将对本集团的基本盈利能力产生扭曲影响的重大支出或收入。典型的例子是与收购业务(包括中止的收购)有关的成本 、处置或关闭业务的损益、处置固定资产的重大损益 、对遗留财产相关拨备(空置财产和环境负债)的调整,以及因法律纠纷而产生的付款或收入 。
净利息调整是指可能导致重大波动和扭曲对业务业绩的理解的其他 非现金收益和亏损,例如养老金计划的净利息和利息公允价值调整。这些调整是为了提高同比可比性。
调整后每股收益的计算方法为:将本公司股东应占持续经营业务的调整后税后利润除以已发行普通股的加权平均数 。
Rentokil初始plc | 25 |
下面在AER和CER提供了非GAAP衡量标准与可比GAAP等价物的对账:
H1 2022 | H1 2022 | H1 2021 | H1 2021 | % 更改 | ||
艾尔 | CER | 艾尔 | CER | |||
£m | £m | £m | £m | 艾尔 | CER | |
持续收入 | 1,571.2 | 1,534.4 | 1,453.0 | 1,452.9 | 8.1 | 5.6 |
收入处置和关闭的企业 | 0.9 | 0.9 | 1.7 | 1.7 | (47.3) | (47.4) |
收入 | 1,572.1 | 1,535.3 | 1,454.7 | 1,454.6 | 8.1 | 5.5 |
持续营业利润 | 232.5 | 228.1 | 208.6 | 208.2 | 11.5 | 9.6 |
营业利润处置和关闭的企业 |
–
|
–
|
–
|
–
|
–
|
–
|
调整后的营业利润 | 232.5 | 228.1 | 208.6 | 208.2 | 11.5 | 9.6 |
一次性项目--运营 | (23.1) | (22.9) | (10.9) | (10.9) | (111.8) | (110.5) |
无形资产摊销和减值1 |
(39.7)
|
(38.7)
|
(37.1)
|
(37.1)
|
(7.4)
|
(4.3)
|
营业利润 | 169.7 | 166.5 | 160.6 | 160.2 | 5.6 | 3.9 |
联营公司利润份额(税后净额) | 4.7 | 4.9 | 4.5 | 4.5 | 3.6 | 9.9 |
调整后应付利息净额 | (11.8) | (11.0) | (19.1) | (19.1) | 38.4 | 42.5 |
净利息调整 | (0.7) | (0.5) | 2.8 | 2.8 | (123.0) | (118.8) |
税前利润 | 161.9 | 159.9 | 148.8 | 148.4 | 8.8 | 7.8 |
净利息调整 | 0.7 | 0.5 | (2.8) | (2.8) | 123.0 | 118.8 |
一次性项目--运营 | 23.1 | 22.9 | 10.9 | 10.9 | 111.8 | 110.5 |
无形资产的摊销和减值1 |
39.7
|
38.7
|
37.1
|
37.1
|
7.4
|
4.3
|
调整后的税前利润 | 225.4 | 222.0 | 194.0 | 193.6 | 16.2 | 14.7 |
基本每股收益 | 6.67p | 6.57p | 6.42p | 6.69p | ||
基本调整后每股收益 | 10.69p | 10.49p | 8.31p | 8.66p | ||
1.不包括电脑软件。 |
有机收入措施
收购是集团增长战略的核心部分。有机收入增长指标用于帮助了解集团的基本业绩。 有机收入增长是指持续收入的增长,不包括年内收购业务的影响。被收购的 业务在收购后的下一年被纳入有机衡量标准,并对比较期间进行调整,以包括用于增长计算(预计收入)的估计 全年业绩。
2021年持续收入 | 2021年和2022年收购的预计收入 | 有机收入增长 | 2022年持续收入 | ||||
£m | £m | % | £m | % | £m | % | |
北美 | 642.7 | 35.5 | 5.5 | (22.1) | (3.4) | 656.1 | 2.1 |
欧洲 | 404.1 | 15.1 | 3.8 | 20.7 | 5.1 | 439.9 | 8.9 |
英国和撒哈拉以南非洲 | 175.8 | – | – | 5.3 | 3.0 | 181.1 | 3.0 |
亚洲和MENAT | 129.6 | 10.1 | 7.8 | 7.4 | 5.7 | 147.1 | 13.5 |
太平洋 | 98.6 | 4.4 | 4.5 | 4.7 | 4.8 | 107.7 | 9.3 |
中央和地区OH | 2.1 | – | – | 0.4 | 15.2 | 2.5 | 15.2 |
总计 | 1,452.9 | 65.1 | 4.5 | 16.4 | 1.1 | 1,534.4 | 5.6 |
2021年持续收入 | 2021年和2022年收购的预计收入 | 有机收入增长 | 2022年持续收入 | ||||
£m | £m | % | £m | % | £m | % | |
虫害防治 | 935.7 | 61.1 | 6.5 | 52.2 | 5.6 | 1,049.0 | 12.1 |
卫生与福祉 | 436.1 | 4.0 | 0.9 | (48.8) | (11.2) | 391.3 | (10.3) |
法国工作服 | 79.0 | – | – | 12.6 | 16.0 | 91.6 | 16.0 |
中央和地区OH | 2.1 | – | – | 0.4 | 15.2 | 2.5 | 15.2 |
总计 | 1,452.9 | 65.1 | 4.5 | 16.4 | 1.1 | 1,534.4 | 5.6 |
Rentokil初始plc | 26 |
区域分析
持续收入 | 持续营业利润 | |||||||
H1 2022 | Change from HY 2021 |
H1 2022 | 从HY 2021起更改 | |||||
艾尔 | CER | 艾尔 | CER | 艾尔 | CER | 艾尔 | CER | |
£m | £m | % | % | £m | £m | % | % | |
北美 | 693.9 | 656.1 | 8.8 | 2.1 | 110.9 | 104.8 | 11.7 | 4.8 |
法国 | 159.6 | 162.9 | 7.3 | 10.6 | 22.8 | 23.3 | 56.4 | 61.2 |
比荷卢 | 48.6 | 49.6 | 5.1 | 8.2 | 14.5 | 14.8 | 12.6 | 16.0 |
德国 | 54.9 | 55.7 | (6.2) | (4.1) | 16.4 | 16.6 | (10.5) | (8.7) |
南欧 | 73.8 | 75.2 | 0.3 | 3.4 | 12.8 | 13.1 | (3.1) | (0.2) |
北欧 | 40.4 | 41.1 | 15.6 | 18.7 | 6.7 | 6.8 | 2.4 | 5.1 |
拉丁美洲和加勒比 | 56.6 | 55.4 | 23.1 | 21.9 | 10.3 | 10.4 | 25.4 | 28.3 |
整个欧洲 | 433.9 | 439.9 | 6.4 | 8.9 | 83.5 | 85.0 | 13.3 | 16.3 |
英国、爱尔兰和波罗的海国家 | 160.5 | 160.8 | 3.0 | 3.3 | 42.0 | 42.1 | (0.2) | 0.1 |
撒哈拉以南非洲 | 20.5 | 20.3 | 1.0 | 0.6 | 4.3 | 4.3 | (5.4) | (5.7) |
英国和撒哈拉以南非洲 | 181.0 | 181.1 | 2.8 | 3.0 | 46.3 | 46.4 | (0.7) | (0.5) |
亚洲和MENAT | 151.3 | 147.1 | 16.9 | 13.5 | 21.3 | 20.6 | 21.1 | 17.2 |
太平洋 | 108.6 | 107.7 | 8.9 | 9.3 | 23.7 | 23.5 | 15.3 | 15.8 |
中央和区域管理费用 |
2.5
|
2.5
|
15.7
|
15.2
|
(48.4)
|
(47.6)
|
(6.7)
|
(4.6)
|
重组成本 | – | – | – | – | (4.8) | (4.6) | (25.1) | (19.1) |
持续运营 | 1,571.2 | 1,534.4 | 8.1 | 5.6 | 232.5 | 228.1 | 11.5 | 9.6 |
已处置的业务 | 0.9 | 0.9 | (47.3) | (47.4) | – | – | – | – |
持续运营 | 1,572.1 | 1,535.3 | 8.1 | 5.5 | 232.5 | 228.1 | 11.5 | 9.6 |
类别分析 |
||||||||
持续收入 | 持续营业利润 | |||||||
H1 2022 | Change from HY 2021 |
H1 2022 | 从HY 2021起更改 | |||||
艾尔 | CER | 艾尔 | CER | 艾尔 | CER | 艾尔 | CER | |
£m | £m | % | % | £m | £m | % | % | |
虫害防治 | 1,086.4 | 1,049.0 | 16.4 | 12.1 | 195.3 | 189.8 | 18.3 | 14.8 |
-增长1 | 946.0 | 912.6 | 15.4 | 11.0 | 177.5 | 172.5 | 17.6 | 14.1 |
-新兴市场2 | 140.4 | 136.4 | 23.3 | 19.9 | 17.8 | 17.3 | 25.5 | 22.8 |
卫生与福祉 | 392.5 | 391.3 | (10.3) | (10.3) | 77.2 | 77.1 | (10.8) | (10.7) |
-核心卫生和福利 | 378.7 | 377.7 | 10.5 | 10.8 | ||||
-消毒 | 13.8 | 13.6 | (85.4) | (85.7) | ||||
法国工作服 | 89.8 | 91.6 | 12.6 | 16.0 | 13.2 | 13.4 | 115.8 | 122.5 |
中央和区域管理费用 |
2.5
|
2.5
|
15.7
|
15.2
|
(48.4)
|
(47.6)
|
(6.7)
|
(4.6)
|
重组成本 | – | – | – | – | (4.8) | (4.6) | (25.1) | (19.1) |
持续运营 | 1,571.2 | 1,534.4 | 8.1 | 5.6 | 232.5 | 228.1 | 11.5 | 9.6 |
已处置的业务 | 0.9 | 0.9 | (47.3) | (47.4) | – | – | – | – |
持续运营 | 1,572.1 | 1,535.3 | 8.1 | 5.5 | 232.5 | 228.1 | 11.5 | 9.6 |
1. | 增长型市场包括北美、英国和爱尔兰、太平洋、德国、比荷卢和加勒比海地区。 |
2. | 新兴市场包括亚洲和中东、拉丁美洲和中美洲。 |
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营业利润率
营业利润率的计算方法是将持续营业利润除以持续收入,以百分比表示。按地区和类别分列的净营业利润率见下表 :
H1 2022 % |
H1 2021 % |
方差 % 分 | |
北美 | 16.0 | 15.6 | 0.4 |
法国 | 14.3 | 9.8 | 4.5 |
比荷卢 | 29.9 | 27.9 | 2.0 |
德国 | 29.8 | 31.3 | (1.5) |
南欧 | 17.3 | 18.0 | (0.7) |
北欧 | 16.6 | 18.7 | (2.1) |
拉丁美洲和加勒比 | 18.8 | 17.8 | 1.0 |
整个欧洲 | 19.3 | 18.1 | 1.2 |
英国、爱尔兰和波罗的海国家 | 26.1 | 27.0 | (0.9) |
撒哈拉以南非洲 | 21.3 | 22.7 | (1.4) |
英国和撒哈拉以南非洲 | 25.6 | 26.5 | (0.9) |
亚洲和MENAT | 14.0 | 13.6 | 0.4 |
太平洋 | 21.8 | 20.6 | 1.2 |
持续运营1 | 14.9 | 14.3 | 0.6 |
已处置的业务 | – | 1.5 | (1.5) |
持续运营1 | 14.9 | 14.3 | 0.6 |
H1 2022 % |
H1 2021 % |
方差 % 分 | |
虫害防治 | 18.1 | 17.7 | 0.4 |
-增长 | 18.9 | 18.4 | 0.5 |
-新兴市场 | 12.7 | 12.4 | 0.3 |
卫生与福祉 | 19.7 | 19.8 | (0.1) |
法国工作服 | 14.7 | 7.6 | 7.1 |
持续运营1 | 14.9 | 14.3 | 0.6 |
已处置的业务 | – | 1.5 | (1.5) |
持续运营1 | 14.9 | 14.3 | 0.6 |
1. | 持续运营和持续运营的运营利润率在扣除中央和地区管理费用和重组成本后计算。 |
调整后的利息
调整后的利息是通过调整报告的财务收入和成本的养老金净利息和利息公允价值调整来计算的。
H1 2022 艾尔 £m |
H1 2021 艾尔 £m | |
净融资成本 | (12.5) | (16.3) |
养老金净利息抵免 | 0.1 | 0.1 |
利息公允价值调整 | 0.6 | (2.9) |
调整后的利息 | (11.8) | (19.1) |
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自由现金流
本集团的目标是产生可持续的 现金流(自由现金流),以支持其收购计划并为向股东支付股息提供资金。自由现金流量 按经营活动的现金净额计量,经与买卖物业、厂房及设备及无形固定资产有关的现金流量、与租赁资产有关的现金流量及从联营公司收取的股息调整后计算。 管理层将这些项目视为非可自由支配项目,因为需要对这些资产进行持续投资以支持企业的日常运营。 下表提供了来自经营活动净现金的自由现金流对账:
H1 2022 艾尔 £m |
H1 2021 艾尔 £m | |
经营活动的现金净额 | 261.1 | 331.8 |
购置不动产、厂房、设备和无形固定资产 | (83.1) | (71.6) |
租赁付款的资本要素和产生的初始直接费用 | (45.3) | (41.1) |
出售财产、厂房、设备和软件所得收益 | 3.2 | 1.6 |
从联营公司收到的股息 | 0.4 | – |
自由现金流 | 136.3 | 220.7 |
自由现金流换算
自由现金流量转换的计算方法为:将本公司股东应占持续经营业务的调整后利润除以调整后自由现金流量,以百分比表示。调整后的自由现金流是根据一次性项目调整后的自由现金流来衡量的--运营和产品开发 增加。
H1 2022 艾尔 £m |
H1 2021 艾尔 £m | |
调整后的税前利润 | 225.4 | 194.0 |
调整后的税费 | (49.2) | (39.6) |
本公司股东应占持续经营业务的调整后税后利润 |
176.2
|
154.4
|
持续运营的自由现金流 |
136.3 |
220.7 |
一次性项目--运营 | 14.9 | 9.0 |
产品开发附加内容 | 3.4 | 2.7 |
154.6 | 232.4 | |
自由现金流换算 | 87.7% | 150.5% |
实际税率
实际税率的计算方法是调整后的所得税支出除以调整后的所得税前利润,以百分比表示。该指标由管理层用来评估适用于本集团持续经营经调整税前溢利的税率。
H1 2022 艾尔 £m |
H1 2021 艾尔 £m | |
所得税费用 | 37.7 | 29.6 |
对以下项目进行税收调整: | ||
无形资产摊销和减值(不包括计算机软件) |
9.9
|
9.1
|
一次性项目--运营 | 1.4 | 1.4 |
净利息调整 | 0.2 | (0.5) |
调整后所得税支出(A) | 49.2 | 39.6 |
调整后所得税前利润(B) | 225.4 | 194.0 |
有效税率(a/b) | 21.8% | 20.4% |
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董事对2022年中期声明的责任声明
我们确认,据我们所知:
– | 根据英国采用的《国际会计准则》(IAS 34)《内部财务报告》编制的一套简明财务报表真实而公允地反映了资产、负债、按DTR 4.2.4R的要求整体纳入合并的公司及其子公司的财务状况和损益;和 |
– | 中期管理报告包括公平审阅披露指引及透明度规则第4.2.7R条所要求的资料,以显示本财政年度前六个月发生的重要事件及其对简明财务报表的影响;以及对本年度余下六个月的主要风险及不明朗因素的描述。 |
我们已审查并发现, 我们没有关于披露指引和透明度规则的DTR 4.2.8R要求的任何报告,即在本财政年度前六个月发生的并在此期间对实体的财务状况或业绩产生重大影响的关联方交易 ;以及上一份年度报告中描述的关联方交易中可能发生的任何变化。
根据董事会的命令
安迪·兰瑟姆
行政长官
27 July 2022
Rentokil Initial plc的董事 列于Rentokil Initial plc 2021年12月31日年度报告。现任董事名单保存在Rentokil 初始网站:rentokil-Initial.com上
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提交给Rentokil Initial Plc的独立审查报告
关于简明综合中期财务报表的报告
我们的结论
吾等已于Rentokil Initial plc截至2022年6月30日止六个月期间(“期内”)的2022年中期报表(“中期财务报表”)内审阅Rentokil Initial plc的简明综合中期财务报表(“中期财务报表”)。
根据吾等的审核,吾等并无 注意到任何事项令吾等相信中期财务报表在所有重大方面并非根据英国采纳的国际会计准则第34号“中期财务报告”及英国金融市场行为监管局的披露指引及透明度规则 资料册编制。
中期财务报表包括:
● | 截至2022年6月30日的综合资产负债表; |
● | 该期末的综合损益表和其他全面收益表; |
● | 当时终了期间的合并现金流量表; |
● | 当时终了期间的综合权益变动表;及 |
● | 中期财务报表的解释性附注。 |
Rentokil Initial plc《2022年中期报表》中包含的中期财务报表 是根据英国采用的国际会计准则 《中期财务报告》和英国金融市场行为监管局的披露指引和透明度规则资料册编制的。
结论的基础
我们根据财务报告理事会发布的供英国使用的《审查活动国际标准(英国)2410》《由实体的独立审计师进行的中期财务信息审查》进行审查。审查中期财务信息包括进行询问,主要是对负责财务和会计事务的人员进行询问,并应用分析和其他审查程序。
与根据国际审计准则(英国)进行的审计相比,审查的范围要小得多,因此,我们无法 确保我们将了解审计中可能发现的所有重大事项。因此,我们不发表 审计意见。
我们已阅读2022年中期报表中包含的其他信息 ,并考虑了它是否包含任何明显的错报或与中期财务报表中的信息 存在重大不一致。
关于持续经营的结论
根据我们的审核程序, 没有本报告结论基础部分所述的审核程序那么广泛,我们没有注意到任何 表明董事不适当地采用持续经营会计基础或董事 发现了与持续经营相关的重大不确定性而没有适当地披露。此结论基于根据本ISRE执行的审查程序。然而,未来的事件或情况可能会导致集团停止作为持续经营的企业 。
中期财务报表和审查的责任
我们的责任和董事的责任
2022年中期报表,包括中期财务报表,由董事负责并已获批准。董事负责根据英国金融市场行为监管局的《披露指引和透明度规则》资源手册 准备2022年中期声明。在编制2022年中期报表(包括中期财务报表)时,董事有责任 评估本集团作为持续经营企业继续经营的能力,披露(如适用)与持续经营企业有关的事项,并 使用持续经营会计基础,除非董事有意将集团清盘或停止经营,或 别无选择,只能这样做。
我们的责任是在我们审查的基础上,在2022年中期报表中对中期财务报表做出结论。我们的结论,包括我们关于持续经营的结论,是基于不如审计程序广泛的程序,如本报告结论基础 段所述。本报告(包括结论)是为公司编写的,仅用于遵守英国金融市场行为监管局的《披露指引和透明度规则》资源手册,而非其他目的。在给出本结论时,我们不接受或承担任何其他目的或对任何其他向本报告提交或可能收到本报告的人承担责任,除非我们事先书面明确同意。
普华永道会计师事务所
伦敦特许会计师事务所
27 July 2022
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有关 提议的交易的其他信息以及在哪里可以找到它
关于Rentokil Initial plc(“Rentokil Initial”)与Terminix Global Holdings,Inc.(“Terminix”)之间的拟议交易,Rentokil Initial已向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份F-4表格的初步注册声明,其中包括一份Terminix的初步委托书,该声明也构成了Rentokil Initial的初步招股说明书。Rentokil Initial和Terminix还将提交与拟议交易有关的其他相关文件。最终委托书/招股说明书将发送给Terminix的股东。 Rentokil Initial还将向英国的适用证券监管机构提交与拟议交易相关的股东委托书通函,股东委托书通函将发送给Rentokil Initial的股东。本通信不能取代Rentokil Initial和/或Terminix可能向美国证券交易委员会提交的与拟议交易相关的任何注册声明、委托书/招股说明书或其他文件。在做出任何投票或投资决定之前, 敦促Terminix和Rentokil Initial的投资者、股东和股东仔细完整地阅读 适用的委托书/招股说明书和股东代表通函,以及已提交或将提交给美国证券交易委员会或英国相关证券监管机构的任何其他相关文件,以及与拟议交易相关的 文件的任何修订或补充,因为它们包含或将包含有关Terminix、Rentokil Initial的重要信息, 拟进行的交易及相关事项。Rentokil Initial和Terminix向美国证券交易委员会提交的注册声明和委托书/招股说明书以及其他文件在提交后,将在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获取。此外,投资者和股东将能够免费获得Terminix在线公司提交给美国证券交易委员会的委托书/招股说明书和其他文件,地址为Investors.Terix.com,应书面请求 递送到Terminix公司秘书办公室,地址为:美国孟菲斯,田纳西州38103,注意:公司秘书,或致电Terminix公司秘书办公室,电话:+1901-597-1400或通过电子邮件deidre.richardson@Terminix.com,并将能够 获得免费的注册声明、委托书/招股说明书,股东代表通函和其他文件 将由Rentokil Initial Online在 https://www.提交给英国美国证券交易委员会和适用的证券监管机构Rentokil-Initial.com,如有书面请求,请发送至Rentokil Initial.com,地址为英格兰RH10 9PY西苏塞克斯,Manor Royal,Crawley,Compass House。请注意:彼得·拉塞尔,或致电Rentokil Initial.com,电话:+44(0)7811 270734,或发送电子邮件至Investors@Rentokil-Initial.com。Rentokil Initial或Terminix网站上包含的或可通过Rentokil Initial或Terminix 网站访问的信息未通过引用并入本通讯中。
本通信仅供参考 ,不打算也不应构成出售或购买任何证券的要约,也不应构成出售或购买任何证券的要约,在任何司法管辖区的任何司法管辖区内,在根据任何此类司法管辖区的证券法进行适当登记或获得资格之前,也不得出售任何此类要约、招揽或出售将是非法的证券。除非通过符合修订后的美国1933年证券法第10节要求的招股说明书,否则不得 发行证券。
代理人征集活动的参与者
此通信不是与提议的交易相关的代理征集 。然而,根据美国证券交易委员会规则,Terminix、Rentokil Initial及其各自的某些 董事、高管以及其他管理层成员和员工可能被视为参与了与拟议交易相关的 委托书的征集。有关Terminix董事和高管的信息可以在其网站corporate.terminix.com/responsibility/corporate-governance上找到,也可以在其于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会的2021年Form 10-K年度报告中找到,该报告可在Investors.Terix.com和www.sec.gov上查阅。有关Rentokil Initial的董事和高管的信息可在其网站上找到,网址为:https://www.rentokil-initial.并在2022年3月30日提交给英国适用证券监管机构的2021年年度报告中 可在其网站https://www.rentokil-initial.com.上查阅Rentokil Initial或Terminix网站上包含或可通过Rentokil Initial或Terminix网站访问的信息未通过引用并入本通信。 这些文档可从上述来源免费获取。有关此类 与拟议交易相关的委托书征集的潜在参与者利益的其他信息,将包括在提交给美国证券交易委员会和英国相关证券监管机构的委托书/招股说明书 和股东委托书通函以及其他相关材料中。
有关前瞻性陈述的信息
本新闻稿包含前瞻性陈述 该术语在修订后的1933年证券法第27A节和经1995年私人证券诉讼改革法修订的1934年证券交易法第21E节中定义。前瞻性陈述有时可以通过使用前瞻性术语来识别,例如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“可能”、“可能”、“潜力”、“寻求”、“目标”、“项目”、“预测”、“乐观”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”,“ ”“预期”、“继续”或这些术语的其他类似术语或否定,但并不是所有前瞻性的 陈述都包括这样的识别词汇。前瞻性陈述基于受风险、不确定性和假设影响的当前计划、估计和预期。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果可能与该等前瞻性陈述所表明或预期的结果大不相同。 我们不能保证该等计划、估计或预期一定会实现,因此,实际结果可能与该等前瞻性陈述中的任何计划、估计或预期大不相同。可能导致实际结果与此类计划大不相同的重要因素 , 估计或预期包括:可能无法满足完成拟议交易的条件; 任何可能导致拟议交易终止的事件的发生;Rentokil Initial无法实现拟议交易预期的协同效应和价值创造 ;Rentokil Initial无法迅速有效地整合Terminix的 业务;管理层的时间和注意力被转移到与交易相关的问题上;拟议交易的中断使维持业务、合同和运营关系变得更加困难;Rentokil Initial的信用评级在提议交易后下降 ;对Terminix或Rentokil Initial提起法律诉讼;Terminix或Rentokil Initial 无法留住或聘用关键人员;拟议收购的宣布或完成对Terminix或Rentokil Initial或以后的股本市场价格产生负面影响
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Terminix‘s或Rentokil Initial的经营业绩;不断发展的法律、法规和税收制度;英国、美国和其他地区的经济、金融、政治和监管条件的变化,以及导致不确定性和波动性、自然灾害和人为灾害、内乱、大流行病(例如,新冠肺炎大流行)、地缘政治不确定性以及与美国或英国当前或以后的政府相关的立法、监管、贸易和政策变化可能导致的情况的其他因素;Rentokil Initial或Terminix因飓风、洪水、地震、恐怖袭击、战争、冲突、大流行、安全漏洞、网络攻击、断电、电信故障或其他自然或人为事件而成功从灾难或其他业务连续性问题中恢复的能力,包括在新冠肺炎大流行等长期中断期间远程运行的能力;公共卫生危机的影响,例如流行病(包括新冠肺炎大流行)和流行病以及任何相关公司 或保护个人健康和安全的政府政策和行动,或维持国家或全球经济和市场运转的政府政策或行动,包括任何检疫、“避难所到位”、“待在家里”、裁员、社会疏远、关闭或类似行动和政策;包括政府机构在内的第三方采取的行动; 拟议交易的中断将损害Rentokil Initial或Terminix业务的风险, 包括当前的 计划和运营;收购悬而未决期间可能影响Rentokil Initial或Terminix寻求某些商机或战略交易的能力的某些限制;Rentokil Initial或Terminix满足有关拟议交易的会计和税务处理的 预期的能力;在Rentokil Initial的报告中的“风险和不确定性”部分讨论的风险和不确定因素,可在https://data.fca.org.uk/#/nsm/nationalstoragemechanism and的国家存储机制的https://www.rentokil-initial.com网站上查阅(包含在Rentokil Initial网站上或通过Rentokil Initial网站访问的信息未通过引用纳入本通信);以及在Terminix提交给美国证券交易委员会的报告中的“风险因素”和“有关前瞻性陈述的信息”部分讨论的风险和不确定性 。这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将在 委托书/招股说明书和股东委托书通函中进行更全面的讨论。虽然此处列出的因素列表是,并且将在委托书/招股说明书和股东委托书通函中列出的因素列表将被视为具有代表性,但此类列表不应被视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会对前瞻性陈述的实现构成重大的额外障碍。我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项,因为它们不是对未来业绩或结果的保证,实际业绩和结果,包括但不限于我们的实际运营结果、财务状况和流动性, 对于我们所经营的新市场或细分市场的发展, 可能与本新闻稿中的前瞻性表述或前瞻性表述所暗示的存在实质性差异。除法律另有规定外,Rentokil Initial和Terminix均不承担更新或修改此处包含的信息的义务,此信息仅说明截止本协议的日期。
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