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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________
表格10-Q
(标记一)
☑ 依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年《证券交易法》
截至本季度末June 30, 2022
或
☐ 根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-15827
威斯蒂安公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
状态: | 特拉华州 | | 38-3519512 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主 识别号码) |
One Village Center Drive, | 范布伦镇, | 密西根 | 48111 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(800)-威斯蒂安公司
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | VC | 纳斯达克股市有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是ü No__
用复选标记表示注册人:是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内),以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有),根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个交互数据文件。是ü No __
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ü加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是ü
在根据法院确认的计划分配证券后,用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是ü不是☐
截至2022年7月21日,注册人有未完成的28,122,075普通股。
展品索引位于第38页。
威斯蒂安公司及其子公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | 页面 |
| 项目1--简明合并财务报表 | 3 |
| 简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 3 |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 4 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| 简明综合权益变动表(未经审计) | 6 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| 项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 24 |
| 项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
| 项目4--控制和程序 | 36 |
第II部分--其他资料 | 37 |
| 项目1--法律诉讼 | 37 |
| 项目1A--风险因素 | 37 |
| 项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
| 项目6--展品 | 37 |
展品索引 | 38 |
签名 | 38 |
第一部分
财务信息
第1项。简明合并财务报表
威斯蒂安公司及其子公司
简明综合全面收益表(损益表)
(除每股金额外,以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 848 | | | $ | 610 | | | $ | 1,666 | | | $ | 1,356 | |
销售成本 | (774) | | | (575) | | | (1,516) | | | (1,248) | |
毛利率 | 74 | | | 35 | | | 150 | | | 108 | |
销售、一般和行政费用 | (43) | | | (44) | | | (87) | | | (89) | |
重组和减值 | (4) | | | (1) | | | (11) | | | — | |
利息支出 | (4) | | | (3) | | | (7) | | | (6) | |
利息收入 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
非合并关联公司净收入中的权益 | 1 | | | — | | | 4 | | | — | |
其他收入,净额 | 5 | | | 5 | | | 10 | | | 9 | |
所得税前收入(亏损) | 30 | | | (7) | | | 61 | | | 24 | |
所得税拨备 | (7) | | | (4) | | | (15) | | | (16) | |
净收益(亏损) | 23 | | | (11) | | | 46 | | | 8 | |
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1 | | | — | | | — | | | (3) | |
可归因于威斯蒂安公司的净收益(亏损) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 46 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (21) | | | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | 9 | |
减去:可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | 5 | | | (3) | | | 4 | | | (5) | |
威斯蒂安公司的全面收益(亏损) | $ | (16) | | | $ | 5 | | | $ | 10 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司每股基本收益(亏损) | $ | 0.85 | | | $ | (0.39) | | | $ | 1.64 | | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.85 | | | $ | (0.39) | | | $ | 1.61 | | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | |
见简明综合财务报表附注。
威斯蒂安公司及其子公司
简明合并资产负债表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 |
现金及现金等价物 | $ | 322 | | | $ | 452 | |
受限现金 | 3 | | | 3 | |
应收账款净额 | 593 | | | 549 | |
库存,净额 | 306 | | | 262 | |
其他流动资产 | 175 | | | 158 | |
流动资产总额 | 1,399 | | | 1,424 | |
财产和设备,净额 | 348 | | | 388 | |
无形资产,净额 | 109 | | | 118 | |
使用权资产 | 124 | | | 139 | |
对非合并关联公司的投资 | 57 | | | 54 | |
其他非流动资产 | 109 | | | 111 | |
总资产 | $ | 2,146 | | | $ | 2,234 | |
负债和权益 |
短期债务 | $ | — | | | $ | 4 | |
应付帐款 | 490 | | | 522 | |
应计员工负债 | 67 | | | 80 | |
流动租赁负债 | 27 | | | 28 | |
其他流动负债 | 217 | | | 218 | |
流动负债总额 | 801 | | | 852 | |
长期债务,净额 | 349 | | | 349 | |
员工福利 | 180 | | | 198 | |
非流动租赁负债 | 103 | | | 117 | |
递延税项负债 | 27 | | | 27 | |
其他非流动负债 | 60 | | | 75 | |
股东权益: | | | |
优先股(面值0.01, 50授权的百万股,无截至2022年6月30日和2021年12月31日的未偿还债务) | — | | | — | |
普通股(面值$0.01, 250授权的百万股,55发行了100万股,28.1以及分别截至2022年6月30日和2021年12月31日的2800万股流通股) | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | 1,345 | | | 1,349 | |
留存收益 | 1,710 | | | 1,664 | |
累计其他综合损失 | (265) | | | (229) | |
库存股 | (2,259) | | | (2,269) | |
威斯蒂安公司股东权益总额 | 532 | | | 516 | |
非控制性权益 | 94 | | | 100 | |
总股本 | 626 | | | 616 | |
负债和权益总额 | $ | 2,146 | | | $ | 2,234 | |
见简明综合财务报表附注。
威斯蒂安公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 46 | | | $ | 8 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 52 | | | 55 | |
非现金股票薪酬 | 13 | | | 9 | |
非合并关联公司净亏损(收入)中的权益,扣除汇出的股息后的净额 | (4) | | | — | |
减值 | 4 | | | — | |
其他非现金项目 | — | | | 3 | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (74) | | | 51 | |
盘存 | (62) | | | (35) | |
应付帐款 | (2) | | | (66) | |
其他资产和其他负债 | (45) | | | (24) | |
经营活动提供的现金净额(由) | (72) | | | 1 | |
投资活动 | | | |
资本支出,包括无形资产 | (36) | | | (33) | |
对权益法投资的贡献 | (1) | | | (2) | |
衍生工具合约的结算 | 5 | | | — | |
来自非合并关联公司的贷款偿还 | — | | | 2 | |
其他 | 1 | | | 2 | |
投资活动使用的现金净额 | (31) | | | (31) | |
融资活动 | | | |
向非控股权益派发股息 | — | | | (1) | |
短期债务,净额 | (4) | | | 6 | |
其他 | — | | | 1 | |
融资活动提供的现金净额(由) | (4) | | | 6 | |
汇率变动对现金的影响 | (23) | | | (6) | |
现金、等价物和限制性现金净减少 | (130) | | | (30) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 455 | | | 500 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 325 | | | $ | 470 | |
见简明综合财务报表附注。
威斯蒂安公司及其子公司
简明合并权益变动表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威斯蒂安公司股东权益总额 | | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 财务处 库存 | | 威斯蒂安公司股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2021年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,349 | | | $ | 1,664 | | | $ | (229) | | | $ | (2,269) | | | $ | 516 | | | $ | 100 | | | $ | 616 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | | | 1 | | | 23 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
基于股票的薪酬,净额 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | 9 | | | (1) | | | — | | | (1) | |
March 31, 2022 | $ | 1 | | | $ | 1,339 | | | $ | 1,686 | | | $ | (225) | | | $ | (2,260) | | | $ | 541 | | | $ | 101 | | | $ | 642 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | (1) | | | 23 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | | | (4) | | | (44) | |
基于股票的薪酬,净额 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 1 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
向非控股权益宣派的股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (2) | |
June 30, 2022 | $ | 1 | | | $ | 1,345 | | | $ | 1,710 | | | $ | (265) | | | $ | (2,259) | | | $ | 532 | | | $ | 94 | | | $ | 626 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威斯蒂安公司股东权益总额 | | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 财务处 库存 | | 威斯蒂安公司股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2020年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,348 | | | $ | 1,623 | | | $ | (304) | | | $ | (2,281) | | | $ | 387 | | | $ | 123 | | | $ | 510 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | 3 | | | 19 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | | | (1) | | | (18) | |
基于股票的薪酬,净额 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | 9 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
向非控股权益宣派的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
March 31, 2021 | $ | 1 | | | $ | 1,337 | | | $ | 1,639 | | | $ | (321) | | | $ | (2,272) | | | $ | 384 | | | $ | 122 | | | $ | 506 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | | | 3 | | | 19 | |
基于股票的薪酬,净额 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 1 | | | 5 | | | — | | | 5 | |
现金股利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
向非控股权益宣派的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | (31) | |
June 30, 2021 | $ | 1 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,628 | | | $ | (305) | | | $ | (2,271) | | | $ | 394 | | | $ | 93 | | | $ | 487 | |
见简明综合财务报表附注。
威斯蒂安公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。重要会计政策摘要
列报基础--中期财务报表
威斯蒂安公司及其子公司(“公司”或“威斯蒂安公司”)的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。按照美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定被精简或省略。该等中期简明综合财务报表包括管理层认为为公平列报中期内本公司经营业绩、财务状况、股东权益及现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整,但另有披露者除外)。中期业绩不一定代表全年业绩。
预算的使用:按照美国公认会计原则编制财务报表时,管理层需要做出影响本文报告金额的估计和假设。在作出这些决定时需要相当多的判断,使用不同的估计或假设可能会导致显著不同的结果。管理层相信其假设和估计是合理和适当的。然而,实际结果可能与本文报告的结果不同。2022年6月30日之后发生的事件和情况变化,包括新冠肺炎的影响和随后的半导体供应短缺造成的事件和变化,如附注14“承诺和或有事项”中进一步描述的,将反映在管理层未来期间的估计中。
坏账准备:Com公司本公司根据现行预期信用损失减值模型(“CECL”)为应收账款计提坏账准备。本公司对账龄类别采用基于按地区进行的历史注销的历史损失率。历史损失率根据当前状况以及对未来亏损的合理和可支持的预测在必要时进行调整。 公司还可以记录特定的准备金当公司意识到客户的具体情况时,例如在申请破产或客户的经营业绩或财务状况恶化的情况下,适用于个人账户。坏账准备为#美元。4截至2022年6月30日和2021年12月31日。
最近采用的会计公告
政府援助--2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,“政府援助(主题832)--企业实体关于政府援助的披露”。提高政府援助的透明度,包括披露援助的类型、实体对援助的核算以及援助对实体财务报表的影响。本次更新中的修订对其范围内的所有实体自2021年12月15日之后发布的年度财务报表有效。该指引的采纳并未对本公司的简明综合财务报表产生重大影响。
注2.非合并附属公司
对关联公司的投资
公司在非合并权益法关联公司的投资包括:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
延丰伟世通投资有限公司(“YFVIC”)(50%) | $ | 34 | | | $ | 36 | |
有限合伙企业 | 13 | | | 10 | |
其他 | 10 | | | 8 | |
对非合并关联公司的总投资 | $ | 57 | | | $ | 54 | |
可变利息实体
本公司在每个新合资企业开始时以及发生复议事件时评估其所投资的合资企业是否为可变利益实体(VIE)。如果公司被确定为VIE的主要受益者,它既有权指导VIE的活动,对实体的经济表现产生最重大的影响,又有义务承担损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益,则合并VIE。
该公司确定青年职业安全公司是一家VIE。本公司持有YFVIC的可变权益,主要与其所有权权益及附属财务支持有关。本公司与阳峰汽车内饰系统有限公司(“YF”)各自拥有50本公司并无任何实体控制本公司的营运,故本公司并非本公司的主要受益人,亦不合并合营企业。
公司在青年职业培训中心的投资包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
应付YFVIC应付款 | $ | 40 | | | $ | 20 | |
YFVIC的亏损风险敞口: | | | |
对YFVIC的投资 | $ | 34 | | | $ | 36 | |
YFVIC应收账款 | 51 | | | 48 | |
| | | |
| | | |
YFVIC中的最大损失敞口 | $ | 85 | | | $ | 84 | |
该公司在2022年第二季度记录了一笔900万美元的和解费用,与与合资伙伴的一次性合同纠纷有关。这笔费用记在销售成本内。
股权投资
2018年,该公司承诺实现15根据有限合伙协议,对风险投资公司管理的两个基金进行了100万美元的投资,主要集中在汽车行业。作为每个基金的有限合伙人,公司将定期对这一总承诺额进行出资。截至2022年6月30日,该公司共出资约1,000美元10亿美元,用于总投资承诺。这些有限合伙企业被归类为权益法投资。
注3.重组和减值
鉴于汽车电子行业对经济敏感且竞争激烈,本公司继续密切关注当前市场因素和行业趋势,包括与新冠肺炎相关的潜在影响,并在必要时采取行动,可能包括重组行动。然而,不能保证任何此类行动将足以完全抵消不利因素对公司或其运营结果、财务状况和现金流的影响。
目前的重组行动包括:
•在2022年第二季度,公司批准并记录了$2上百万美元的重组费用,主要是在欧洲,以提高效率并使公司的足迹合理化。截至2022年6月30日,1与这一行动有关的剩余款项为100万英镑。
•2022年第一季度,公司批准并记录了主要影响欧洲的重组费用,以提高效率,使公司的足迹合理化,并应对俄罗斯业务的无限期暂停。2022年前六个月,美元2与这一行动相关的重组费用记录了数百万美元。截至2022年6月30日,2与这一行动有关的剩余款项为100万英镑。
•2021年期间,公司批准了各种重组计划,主要影响到欧洲和巴西,以提高效率并使公司的足迹合理化。在2022年的前六个月,公司记录了$1与这些项目相关的百万美元成本。截至2022年6月30日,2与这些计划相关的剩余收入为100万美元。
•在2020年间,公司批准了影响工程、行政和制造职能的各种重组计划,以提高效率并使公司的足迹合理化。在2022年第二季度,该公司记录了1与这些项目相关的百万美元成本。截至2022年6月30日,6与这些计划相关的剩余收入为100万美元。
•2018年,公司批准了一项重组计划,由于某些产品的逐步关闭,影响了南美工厂的老员工。截至2022年6月30日,$2百万与此计划相关的剩余应计费用。
•截至2022年6月30日,公司保留了重组准备金,作为公司剥离其大部分全球室内装潢业务(“室内装潢剥离”)的一部分,金额为$2与已完成的基础计划相关的百万美元重组巴西和法国工厂的业务。
重组储备
本公司的重组储备及相关活动摘要如下。
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | |
2021年12月31日 | $ | 18 | | | | | |
费用 | 2 | | | | | |
预算的更改 | 1 | | | | | |
付款 | (5) | | | | | |
March 31, 2022 | $ | 16 | | | | | |
费用 | 2 | | | | | |
预算的更改 | 2 | | | | | |
付款 | (4) | | | | | |
外汇 | (1) | | | | | |
June 30, 2022 | $ | 15 | | | | | |
减值
在截至2022年6月30日的6个月内,由于东欧当前的地缘政治局势,该公司从2022年第二季度开始无限期暂停在俄罗斯的业务。因此,公司确认了一项非现金减值费用#美元。2百万自2022年6月30日起完全损坏财产和设备。
截至2022年6月30日止六个月内,本公司录得$2百万根据公司在俄罗斯的暂停运营,将在俄罗斯的某些库存减少到其可变现净值的费用在2022年第二季度。
注4.盘存
存货净额由下列组成部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
原料 | $ | 254 | | | $ | 206 | |
在制品 | 26 | | | 29 | |
成品 | 26 | | | 27 | |
| $ | 306 | | | $ | 262 | |
注5.商誉及其他无形资产
无形资产,净额由以下各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(单位:百万) | 估计加权平均使用寿命(年) | | 总无形资产 | | 累计摊销 | | 净无形资产 | | 总无形资产 | | 累计摊销 | | 净无形资产 |
确定的-活着: | | | | | | |
发达的技术 | 10 | | $ | 40 | | | $ | (39) | | | $ | 1 | | | $ | 41 | | | $ | (39) | | | $ | 2 | |
与客户相关 | 10 | | 92 | | | (76) | | | 16 | | | 96 | | | (75) | | | 21 | |
资本化的软件开发 | 5 | | 49 | | | (11) | | | 38 | | | 48 | | | (10) | | | 38 | |
其他 | 32 | | 16 | | | (9) | | | 7 | | | 15 | | | (8) | | | 7 | |
小计 | | | 197 | | | (135) | | | 62 | | | 200 | | | (132) | | | 68 | |
无限期--活着: | | | | | | |
商誉 | | | 47 | | | — | | | 47 | | | 50 | | | — | | | 50 | |
总计 | | | $ | 244 | | | $ | (135) | | | $ | 109 | | | $ | 250 | | | $ | (132) | | | $ | 118 | |
资本化软件开发包括用于集成到客户产品中的软件开发成本。
注6.其他资产
其他流动资产由以下组成部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
非合并关联公司应收账款 | $ | 51 | | | $ | 48 | |
可退还的税款 | 49 | | | 40 | |
合同可报销的工程费用 | 33 | | | 34 | |
预付资产和存款 | 28 | | | 21 | |
衍生金融工具 | 5 | | | 2 | |
版税协议 | 3 | | | 4 | |
中国银行纸币 | — | | | 3 | |
其他 | 6 | | | 6 | |
| $ | 175 | | | $ | 158 | |
本公司接受来自中国某些客户的银行票据,以结算应收贸易账款。这类银行票据的收款根据基础交易的实质而计入营运现金流,而该等交易实质上属营运性质。该公司赎回了$70百万美元和美元82截至2022年6月30日的6个月内发行了100万张中国银行纸币
和2021年。与已售出钞票相关的第三方机构未偿还余额将于2022年第四季度末到期。
2022年7月,本公司终止了衍生金融工具,并在和解时收到了约600万美元的收益。
其他非流动资产由以下组成部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
递延税项资产 | $ | 47 | | | $ | 47 | |
合同可报销的工程费用 | 31 | | | 34 | |
可退还的税款 | 9 | | | 9 | |
养老金资产 | 6 | | | 7 | |
版税协议 | 1 | | | 2 | |
| | | |
其他 | 15 | | | 12 | |
| $ | 109 | | | $ | 111 | |
当前和非当前合同可偿还的工程费用与根据合同保证由客户偿还的长期供应安排而产生的生产前设计和开发费用有关。该公司预计将收到现金报销付款#美元172022年剩余时间为100万美元,312023年,百万美元122024年,百万美元32025年为100万美元,以及12026年及以后将达到100万。
注7.其他负债
其他流动负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
递延收入 | $ | 51 | | | $ | 69 | |
支付给非合并关联公司的应付款项 | 40 | | | 20 | |
产品保修和召回应计费用 | 28 | | | 30 | |
应付非所得税 | 23 | | | 26 | |
重组储备 | 12 | | | 16 | |
特许权使用费储备 | 11 | | | 12 | |
应付所得税 | 8 | | | 8 | |
其他 | 44 | | | 37 | |
| $ | 217 | | | $ | 218 | |
其他非流动负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
产品保修和召回应计费用 | $ | 19 | | | $ | 20 | |
递延收入 | 16 | | | 15 | |
所得税准备金 | 8 | | | 8 | |
版税协议 | 4 | | | 5 | |
重组储备 | 3 | | | 2 | |
衍生金融工具 | — | | | 13 | |
其他 | 10 | | | 12 | |
| $ | 60 | | | $ | 75 | |
注8.债务
该公司的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
短期债务: | | | |
短期借款 | $ | — | | | $ | 4 | |
| | | |
长期债务: | | | |
| | | |
| | | |
定期债务工具,净额 | $ | 349 | | | $ | 349 | |
短期债务
短期借款与附属借款有关。截至2022年6月30日,公司没有短期借款,187短期信贷安排下的百万可用产能。
长期债务
截至2022年6月30日,本公司拥有经修订的信贷协议(“信贷协议”),其中包括一项于2024年3月24日到期的3.5亿美元定期融资及一项4亿美元的循环信贷融资,该等融资将于(I)2024年12月24日、(Ii)于定期融资预定到期日前90天或(Iii)本公司信贷协议终止日期较早者到期。
截至2022年6月30日,公司在循环信贷安排上没有未偿还的借款。
定期贷款的利息按基于伦敦银行同业拆息的利率加适用保证金1.75年利率。公司循环信贷安排项下的贷款应按基于伦敦银行同业拆借利率加适用利润率的利率计息1.00%和2.00%,由公司总总杠杆率决定。
《信贷协定》要求遵守惯常的肯定和消极公约,并载有违约的惯常事件。循环信贷安排还要求公司保持总的净杠杆率不高于3.50:1.00。在公司的公司和家族评级达到投资级评级的任何时期内,某些负面公约将被暂停。
循环信贷安排还提供#美元。75可用于签发信用证的金额为100万美元,最高为#美元20百万美元用于摆动额度借款。用于未偿信用证或周转额度贷款的任何数额的贷款都将减少现有循环信贷安排下的可用额。本公司可要求提高信贷协议下的限额,并可要求增加一项或多项定期贷款安排。未偿还的借款可预付而不受惩罚(但为降低贷款的实际利差或加权平均收益率而进行的借款除外)。强制性预付本金涉及:(I)超出某些杠杆门槛的超额现金流;(Ii)若干资产出售或其他处置;(Iii)若干债务再融资;及(Iv)循环信贷安排下的超额垫款。在公司目前的杠杆水平下,不需要额外的现金流清扫。
信贷协议项下的所有责任,以及本公司与其贷款人之间的若干现金管理服务及掉期交易协议的责任,均由本公司的若干附属公司无条件担保。根据信贷协议的条款,任何未清偿款项均以本公司及担保协议订约方附属公司的几乎所有财产的优先完善留置权作为抵押,但须受若干限制所规限。
其他
该公司有一美元5百万信用证融资,根据该融资机制,本公司须维持一个等同于103% (110对于非美元计价信件,为%) 开出的信用证的总金额,并且必须偿还根据开立的信用证提取的任何金额。该公司有$2截至2022年6月30日,根据这一安排以受限现金担保的未偿还信用证达百万份。此外,该公司有$4百万份本地签发的信用证,金额为$2截至2022年6月30日,抵押品达100万美元,以支持其当地附属公司的各种税务上诉、海关安排和其他义务。
后续事件
2022年7月19日,本公司对信贷协议进行了新的修订,其中包括延长两项贷款的到期日。修订后的循环信贷安排和定期贷款将于2027年7月19日到期,这一点在2022年7月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中披露。
注9.员工福利计划
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月期间,公司所有固定福利计划的定期福利净成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在收入中确认的成本: | | | | | | | |
养老金服务(费用): | | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
养恤金融资收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (5) | | | $ | (4) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
计划资产的预期回报 | 10 | | | 10 | | | 2 | | | 2 | |
摊销损失和其他 | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
养老金融资收益总额: | 5 | | | 5 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金净收益(成本) | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月期间,公司所有固定福利计划的定期福利净成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在收入中确认的成本: | | | | | | | |
养老金服务(费用): | | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
养恤金融资收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (10) | | | $ | (8) | | | $ | (3) | | | $ | (3) | |
计划资产的预期回报 | 20 | | | 19 | | | 4 | | | 4 | |
摊销损失和其他 | — | | | (2) | | | (1) | | | (1) | |
养老金融资收益总额: | 10 | | | 9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
养老金净收益(成本) | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
养老金融资收益被归类为其他收入,在本公司的简明综合全面收益表中实现净额。
在截至2022年6月30日的六个月内,公司固定福利计划的现金缴款为$2与其非美国计划相关的100万美元。该公司估计,2022年对其非美国固定收益养老金计划的现金缴款总额将为#美元6百万美元。
注10.所得税
截至2022年6月30日止六个月期间,本公司计提所得税准备#美元15这反映了公司盈利国家的所得税支出、应计预扣税,以及某些司法管辖区(包括美国)由于估值津贴而无法记录税前亏损的税收优惠和/或确认税前收入的费用。维持估值免税额且未确认所得税优惠的司法管辖区的税前亏损总额为#美元13百万美元和美元34截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月期间,本公司的实际税率分别上升。
本公司在中期的所得税拨备是通过对所得税前收入适用估计的年度有效税率来计算的,不包括该期间非合并关联公司净收入中的权益。不同期间的有效税率有所不同,因为对于公司业务盈利且其结果继续受税收影响的国家/地区以及存在并维持全额递延税额估值免税额的国家/地区进行单独计算。
在美国和其他受影响的国家和地区,需要维持递延税项资产的估值免税额,这将导致公司的季度和年度有效税率发生变化。美国和适用的外国国家和地区的递延税项资产的全额估值免税额将保持不变,直到有足够的确凿证据来减少或消除这些免税额。本公司每季度评估其递延所得税,以确定是否需要或应该调整估值津贴。
2022年第二季度,未确认的税收优惠没有实质性变化。不确定所得税头寸(包括利息)的长期部分为#美元8百万美元包括在简明综合资产负债表的其他非流动负债中,而#美元3百万美元反映为与简明综合资产负债表上其他非流动资产所包括的营业亏损净额相关的递延税项资产的减少。主要与印度和巴西司法管辖区有关的未决所得税退税申请,总额为$7截至2022年6月30日,为100万美元,并计入简明综合资产负债表上的其他非流动资产。
注11.股东权益与非控股利益
非控制性权益
本公司的非控股权益如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
上海威斯蒂安汽车电子有限公司。 | $ | 43 | | | $ | 45 | |
延丰威斯蒂安汽车电子有限公司。 | 33 | | | 33 | |
长春威斯蒂安一汽汽车电子有限公司。 | 16 | | | 20 | |
其他 | 2 | | | 2 | |
| $ | 94 | | | $ | 100 | |
累计其他综合收益(亏损)
按构成部分分列的累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)和AOCI外的重新分类的变化包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
AOCI的变化: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (225) | | | $ | (321) | | | $ | (229) | | | $ | (304) | |
税前其他综合收益(亏损)税前净额 | (41) | | | 14 | | | (37) | | | (4) | |
从AOCI重新分类的金额 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
期末余额 | $ | (265) | | | $ | (305) | | | $ | (265) | | | $ | (305) | |
按组件列出的AOCI变化: | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (156) | | | $ | (148) | | | $ | (149) | | | $ | (115) | |
税前其他综合收益(亏损)税后净额(A) | (50) | | | 17 | | | (57) | | | (16) | |
期末余额 | (206) | | | (131) | | | (206) | | | (131) | |
净投资对冲 | | | | | | | |
期初余额 | 10 | | | (2) | | | 4 | | | (15) | |
税前其他综合收益(亏损)税后净额(A) | 7 | | | (1) | | | 15 | | | 13 | |
从AOCI重新分类的金额 | 1 | | | (2) | | | (1) | | | (3) | |
期末余额 | 18 | | | (5) | | | 18 | | (5) | |
福利计划 | | | | | | | |
期初余额 | (80) | | | (163) | | | (81) | | | (165) | |
税前其他综合收益(亏损)税后净额(B) | 1 | | | (1) | | | 1 | | | — | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
期末余额 | (79) | | | (162) | | | (79) | | | (162) | |
未实现套期保值收益(亏损) | | | | | | | |
期初余额 | 1 | | | (8) | | | (3) | | | (9) | |
税前其他综合收益(亏损)税后净额(C) | 1 | | | (1) | | | 4 | | | (1) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
期末余额 | 2 | | | (7) | | | 2 | | | (7) | |
AOCI合计 | $ | (265) | | | $ | (305) | | | $ | (265) | | | $ | (305) | |
(A)由于估值免税额,这两个期间都没有所得税影响。
(B)税收支出净额不到#美元1与截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的福利计划相关的百万美元。
(C)由于估值拨备,这两个期间均不存在与未实现对冲收益(亏损)相关的所得税影响。
注12.每股收益
每股基本收益的计算方法是将威斯蒂安公司的净收入除以已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄收益的计算方法是净收入除以普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数。基于业绩的股份单位被视为或有可发行股份,并计入基于报告日期为或有期间结束时可发行的股份数量以及如果结果将是摊薄的每股摊薄收益的计算。
下表提供了计算基本每股收益和稀释后每股收益的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至六个月 6月30日, |
(单位:百万,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司的净收益(亏损) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 46 | | | $ | 5 | |
分母: | | | | | | | |
普通股平均流通股-基本 | 28.1 | | | 28.0 | | | 28.1 | | | 27.9 | |
基于业绩的股份单位和其他单位的稀释效应 | 0.3 | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
稀释后股份 | 28.4 | | | 28.0 | | | 28.5 | | | 28.3 | |
基本和稀释每股数据: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司每股基本收益(亏损) | $ | 0.85 | | | $ | (0.39) | | | $ | 1.64 | | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司的稀释后每股收益(亏损): | $ | 0.85 | | | $ | (0.39) | | | $ | 1.61 | | | $ | 0.18 | |
注13.公允价值计量与金融工具
公允价值计量
本公司采用三级公允价值层次结构,根据估值中使用的投入的可观测性,对按公允价值计量的资产和负债进行分类。公允价值层次结构对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。
•第1级-其价值基于公司有能力进入的活跃市场中相同资产和负债的未调整报价市场价格的金融资产和负债。
•第2级--其价值以非活跃市场的报价为基础的金融资产和负债,或在资产或负债的整个期限内基本上可观察到的模型投入。
•第3级-其价值以价格或估值技术为基础的金融资产和负债,这些资产和负债要求投入既不可观察又对整体公允价值计量有重大意义的投入。
按公允价值经常性计量的项目
该公司面临各种市场风险,包括但不限于在制造来源地以外的国家销售产品引起的货币汇率变化、以外币计价的供应商付款、债务、股息和对子公司的投资。该公司部分通过使用衍生金融工具来管理这些风险。本公司对与交易有关的未来现金流的可变性进行对冲的最长期限为18个月,其中不包括与支付现有债务可变利息有关的交易。该公司对与可变利息支付相关的预测交易进行对冲的最长时间是标的债务的期限。
对冲工具根据收益法按公允价值计量,采用考虑各种假设的行业标准模型,包括基础风险和非履行风险的时间价值、波动因素、当前市场和合同价格。基本上所有这些假设在整个金融工具的整个期限内都可以在市场上观察到,或者可以从观察到的数据中得出。因此,公司的货币工具在公允价值层次中被归类为第二级。
本公司根据主要净额结算安排呈列其衍生头寸及任何相关的重大抵押品,该安排规定在违约或终止的情况下由交易对手进行合约净额结算。衍生金融工具包括在公司的简明综合资产负债表中。所有这些衍生品都没有现金抵押品。
货币汇率工具:该公司主要使用以欧元、日元、泰铢、巴西雷亚尔和墨西哥比索计价的远期合约,旨在减少以对冲实体功能货币以外的货币计价的现金流的变异性。
截至2022年6月30日,公司没有外币经济衍生工具。于2021年12月31日,本公司拥有名义金额为$$的非指定外币衍生工具32百万美元及以下负债的公允价值合计1截至2021年12月31日。
交叉货币掉期:该公司执行了交叉货币互换交易,旨在缓解其在某些非美国实体的投资的美元价值的变异性。该等交易被指定为净投资对冲,本公司已选择根据现货法评估对冲效果。因此,可归因于即期汇率变动以外因素的衍生工具公允价值的定期变动不计入对冲无效的计量,并在每个报告期的收益中直接报告。
截至2022年6月30日,该公司拥有交叉货币掉期,名义总价值为5000万美元。这些衍生品的公允价值是200万美元的资产。
截至2021年12月31日,该公司拥有交叉货币掉期,名义总价值为2.5亿美元。这些衍生品的公允价值为#美元。2百万美元和非流动负债#美元9百万美元。在2022年4月期间,该公司终止了部分交叉货币互换,并在结算时获得了500万美元的收益。在终止时,该等衍生工具并无无效。
利率互换:本公司利用利率掉期工具来管理其风险敞口,并减轻利率波动的影响。这些工具被指定为现金流量对冲,因此,公允价值定期变化的有效部分在累计其他全面收益(股东权益的一个组成部分)中确认。随后,在权益中记录的累计损益被重新分类为对冲现金流影响收益期间的收入。
截至2022年6月30日,该公司拥有1亿美元的利率互换。这些衍生品的公允价值是#美元的资产。3截至2022年6月30日。截至2022年6月30日,收益为2预计将在未来12个月内从累积的其他全面收入中重新分类为收益。
截至2021年12月31日,该公司拥有总名义价值3亿美元的利率互换。这些衍生工具的公允价值为非流动负债#美元。4百万美元。2022年4月,该公司终止了其中一些利率互换,并在和解时支付了200万美元。
后续事件
2022年7月,该公司终止了所有剩余的衍生金融工具,并在和解时收到了约600万美元的收益。与此同时,该公司执行了名义价值2亿美元的新交叉货币掉期和名义价值2.5亿美元的利率掉期。
财务报表列报
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的衍生金融工具损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计入AOCI的已记录收入(亏损),税后净额 | | 从AOCI重新分类为收益(亏损) | | 计入(收入)损失 | | |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
截至6月30日的三个月, | | | | | | | | | | | | | | | |
外币风险-销售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生工具 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
利率风险-利息支出,净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | 1 | | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | | | |
交叉货币互换 | 7 | | | (1) | | | (1) | | | 2 | | | — | | | — | | | | | |
| $ | 8 | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
截至6月30日的六个月, | | | | | | | | | | | | | | | |
外币风险-销售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生工具 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | | | |
利率风险-利息支出,净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | 4 | | | (1) | | | (1) | | | (3) | | | — | | | — | | | | | |
交叉货币互换 | 15 | | | 13 | | | 1 | | | 3 | | | — | | | — | | | | | |
| $ | 19 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | | | |
未按公允价值计提的项目
该公司的债务公允价值为#美元338百万美元和美元354分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。公允价值估计是基于向本公司提供的剩余期限相同债务的当前利率。因此,公司的债务公允价值披露在公允价值等级中被归类为第二级。
信用风险的集中度
包括现金等价物、衍生品合同和应收账款在内的金融工具使公司因不履行义务而面临交易对手信用风险。本公司现金等价物和衍生合约的交易对手是符合本公司信用评级要求的银行和金融机构。本公司衍生品合同的交易对手是拥有丰富使用此类衍生品经验的大型投资银行和商业银行。本公司根据规定最低交易对手信用状况的书面政策并通过限制其多个交易对手之间的信用风险集中来管理其信用风险。
除福特和通用汽车及其附属公司外,公司对任何单一客户的信用风险不超过应收账款总额的10%。福特代表16%和18分别占公司截至2022年6月30日和2021年12月31日余额的1%。通用汽车代表10%和8分别占公司截至2022年6月30日和2021年12月31日余额的1%。
注14.承付款和或有事项
诉讼及索偿
2003年,密歇根州范布伦宪章镇地方发展金融局发行了约1美元282032年最终到期的100万美元债券,所得资金至少部分用于帮助公司位于该镇的美国总部的发展。于二零一零年一月,本公司与Township订立和解协议(“和解协议”),其中包括将总部物业的应课税价值减至现时市价。和解协议还规定,公司将真诚地与
根据和解协议的条款,如果财产税的缴纳不足以使乡镇履行其对债券的付款义务,则由乡镇承担。2019年10月,乡里通知公司,乡里的债券发生了不足#美元的差额1并要求公司开会讨论付款事宜。各方于2019年11月举行了会晤,但没有达成协议。2019年12月9日,该镇在密歇根州韦恩县巡回法院对该公司提起诉讼,要求赔偿$28100万美元与该镇所称的债券目前的缺口和预计的未来缺口有关。该公司对该镇提出的事实和法律主张提出异议,并打算积极为此事辩护。本公司无法估计与此事有关的可能损失或损失范围。
2013年11月,本公司和Halla Visteon气候控制公司(“暖通公司”)联合向美国财政部外国资产控制办公室(“OFAC”)提交了一份自愿自我披露声明的初步通知,内容涉及暖通公司一家少数股权的中国合资企业向伊朗出售汽车暖通空调组件。该公司于2013年12月更新了该通知,随后于2014年3月向OFAC提交了一份关于这些销售的自愿自我披露。2014年5月,本公司自愿提交了一份补充自我披露,确定了中国合资企业额外销售汽车暖通空调组件,以及涉及暖通中国子公司的类似销售,总额为$12100万美元,并于2014年10月17日向OFAC提交了最终自愿自我披露。OFAC目前正在审查该公司的调查结果。审查后,OFAC可能得出结论认为,披露的销售导致违反了美国经济制裁法律,并有理由实施民事处罚,如罚款、限制该公司从美国出口产品的能力,和/或将其移交美国司法部进行进一步调查。任何此类罚款或限制可能对本公司在实施罚款或限制期间的财务业绩造成重大影响,但本公司无法估计与此事相关的可能损失或损失范围。此外,披露这一行为以及与此行为相关的任何罚款或其他行动可能会损害公司的声誉,并对其业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。该公司无法预测OFAC何时结束其对自愿自我披露的审查,或是否可能施加上述任何潜在处罚。
该公司在巴西的业务受到高度复杂的劳工、税收、海关和其他法律的约束。虽然该公司认为它遵守了这些法律,但它也会定期就这些法律的适用问题提起诉讼。该公司维持应计项目#美元。9索赔总额为100万美元56截至2022年6月30日,巴西有100万人。应计金额代表被认为可能损失的索赔,并根据公司对索赔的评估和以前处理类似事项的经验进行合理评估。
新冠肺炎疫情的不利影响导致2020年上半年汽车产量大幅减少,紧随其后的是2020年下半年,特别是第四季度的消费需求和汽车生产时间表的增加。由于半导体供应商无法迅速重新分配生产,以服务于汽车行业,需求激增已导致全球半导体供应短缺。公司的半导体供应商以及大多数使用半导体的汽车零部件供应公司,由于公司无法控制的事件,包括但不限于新冠肺炎大流行、全球半导体短缺、日本半导体制造厂起火、影响美国南部半导体供应商设施的重大天气事件以及其他非常事件,一直无法完全满足客户的汽车生产需求。该公司正在与供应商和客户密切合作,试图将这些事件的潜在不利影响降至最低。一些客户表示,他们预计公司将承担其减产造成的部分财务影响,并保留因供应短缺而要求赔偿损失的权利,但公司认为,它对此类索赔拥有多项法律辩护,并打算积极为任何此类索赔辩护。该公司还通知半导体供应商,将就未能交付足够数量的产品向他们寻求赔偿。本公司目前无法估计与此事有关的可能损失或损失范围。
虽然公司认为其诉讼和索赔的应计项目是足够的,但解决此类问题所需的最终金额可能与记录的估计大不相同,公司的运营业绩和现金流可能会受到重大影响。
担保和承诺
作为2015年涉及本公司以前的气候和室内业务剥离的一部分,本公司继续向剥离的气候和室内实体提供租赁担保。截至2022年6月30日,该公司拥有2百万美元和美元2分别与剥离的气候实体和室内实体有关的未偿还担保达100万美元。这些担保代表了在被担保方违约的情况下,公司根据担保可能被要求支付的最高潜在金额。对于气候实体和室内实体,目前的租赁协议分别于2026年和2024年到期,担保一般将在到期后停止。
产品保修和召回
产品保修和召回索赔的应计金额是根据管理层对最终结算此类项目所需金额的最佳估计得出的。该公司对产品保修和召回义务的估计是在其销售、工程、质量和法律职能的支持下制定的,并包括对合同安排、过去的经验、当前的索赔和相关信息、生产变化、行业和监管发展以及各种其他考虑因素的适当考虑。本公司不能保证未来不会发生重大索赔,也不能保证在应计金额或本公司可能从供应商处收回的金额之外,不会产生巨额费用来辩护或解决此类索赔。
下表提供了产品保修和召回索赔责任变更的前滚:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 50 | | | $ | 64 | |
条文 | 7 | | | 8 | |
预算的更改 | 3 | | | 1 | |
货币/其他 | (3) | | | (2) | |
聚落 | (10) | | | (10) | |
期末余额 | $ | 47 | | | $ | 61 | |
其他或有事项
针对公司的各种法律行动、政府调查、诉讼和索赔正在审理中,或可能在未来提起或提出索赔,包括因公司产品据称存在缺陷、与安全有关的政府法规、与雇佣有关的事项、客户、供应商和其他合同关系、知识产权、产品担保、海关和国际贸易法规、产品召回、产品责任索赔和环境事项引起的诉讼、诉讼和索赔。上述一些问题可能涉及赔偿、惩罚性或反垄断或其他三倍于巨额的损害索赔,或者要求召回活动、环境补救计划、制裁或其他救济,如果获得批准,将需要非常大的支出。本公司在正常业务过程中签订了包含赔偿条款的协议,这些条款的风险被认为是名义上的,而且无法估计。
突发事件受到许多不确定因素的影响,个别诉讼事项的结果无法有把握地预测。本公司已为前述各段所述事项建立储备,以备亏损被视为可能及可合理估计。然而,前述段落中讨论的一些问题可能会被做出对公司不利的决定,并可能要求公司支付截至2022年6月30日无法估计的金额或一系列金额的损害赔偿或其他支出,以及超过既定准备金的金额。除本文另有描述外,根据其分析,本公司并不合理预期该等事项的任何不利结果将对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,尽管此类结果是可能的。
注15.分部信息与收入确认
该公司唯一需要报告的部门是电子产品。该公司的电子部门向客户提供汽车驾驶舱电子产品,包括仪表组、信息显示器、信息娱乐系统、音频系统、远程信息处理解决方案、平视显示器以及电池监控系统。正如本公司所拥有的一可报告分部、总资产、折旧、摊销和资本支出等于合并结果。
公司应报告部门的财务结果是采用管理方法编制的,这与公司首席运营决策者在分配资源和评估业绩时评估财务信息的基础和方式是一致的。公司首席运营决策者兼首席执行官主要根据扣除公司间发货量前的净销售额、调整后的EBITDA(非美国公认会计原则财务指标,定义如下)和营业资产来评估公司部门的业绩。
调整后的EBITDA
公司将经调整的EBITDA定义为扣除折旧和摊销影响后调整的公司应占净收益、基于股票的非现金薪酬支出、所得税准备金、净利息支出、非控股权益应占净收益、重组和减值费用、非合并关联公司净收入中的权益以及其他不反映公司持续运营的损益。
调整后的EBITDA是作为公司财务业绩的补充指标提出的,管理层认为这对投资者是有用的,因为排除的项目在时间或金额上可能会有很大差异,和/或可能会掩盖对评估和比较公司在不同报告期的经营活动有用的趋势。并非所有公司都使用相同的计算方法,因此,本公司列报的调整后EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。根据美国公认会计原则,调整后的EBITDA不是一个公认的术语,也不打算取代净收入作为衡量经营业绩的指标或作为衡量流动性的经营活动的现金流。调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性,并不打算作为可供管理层酌情使用的现金流的衡量标准,因为它没有考虑某些现金需求,如利息支付、税款支付和偿债需求。该公司使用调整后的EBITDA作为奖励薪酬决定的一个因素,并评估公司业务战略的有效性。此外,该公司的信贷协议使用与调整后的EBITDA类似的措施来衡量对某些契约的遵守情况。
可归因于威斯蒂安公司的部门调整后的EBITDA和可归因于威斯蒂安公司的净收益(亏损)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可归因于威斯蒂安公司的净收益(亏损) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 46 | | | $ | 5 | |
折旧及摊销 | 25 | | | 28 | | | 52 | | | 55 | |
所得税拨备 | 7 | | | 4 | | | 15 | | | 16 | |
非现金、基于股票的薪酬费用 | 8 | | | 5 | | | 13 | | | 9 | |
重组及减值费用 | 4 | | | 1 | | | 11 | | | — | |
利息支出,净额 | 3 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | (1) | | | — | | | — | | | 3 | |
非合并关联公司净收入中的权益 | (1) | | | — | | | (4) | | | — | |
其他 | 10 | | | 1 | | | 12 | | | 2 | |
调整后的EBITDA | $ | 79 | | | $ | 30 | | | $ | 150 | | | $ | 94 | |
收入确认
按地域市场和产品线分列的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
地理市场 | | | | | | | |
欧洲 | $ | 311 | | | $ | 219 | | | $ | 594 | | | $ | 495 | |
美洲 | 281 | | | 159 | | | 520 | | | 361 | |
中国国内 | 109 | | | 115 | | | 251 | | | 239 | |
中国出口 | 46 | | | 43 | | | 94 | | | 97 | |
其他亚太地区 | 130 | | | 95 | | | 264 | | | 214 | |
淘汰 | (29) | | | (21) | | | (57) | | | (50) | |
| $ | 848 | | | $ | 610 | | | $ | 1,666 | | | $ | 1,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
产品线 | | | | | | | |
仪表组 | $ | 415 | | | $ | 298 | | | $ | 805 | | | $ | 649 | |
信息显示 | 121 | | | 97 | | | 254 | | | 215 | |
信息娱乐 | 106 | | | 77 | | | 216 | | | 195 | |
驾驶舱域控制器 | 101 | | | 43 | | | 183 | | | 89 | |
身体和安全 | 36 | | | 28 | | | 69 | | | 63 | |
远程信息处理 | 20 | | | 16 | | | 37 | | | 34 | |
其他 | 49 | | | 51 | | | 102 | | | 111 | |
| $ | 848 | | | $ | 610 | | | $ | 1,666 | | | $ | 1,356 | |
在截至2022年6月30日的六个月内,与前几期履行履约义务相关的已确认收入低于1占合并净销售额的百分比。截至2022年6月30日,公司没有重大合同资产、合同负债或资本化合同收购成本。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
“管理层讨论与分析”(“MD&A”)旨在帮助读者了解威斯蒂安公司(“威斯蒂安”或“公司”)的经营结果、财务状况和现金流。MD&A是对公司于2022年2月17日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的财务年度Form 10-K年度报告以及本文其他部分包括的财务报表及其附注的补充,应与之一并阅读。
执行摘要
战略优先事项
威斯蒂安公司是一家服务于移动行业的全球汽车技术公司,致力于创造更愉快、更互联和更安全的驾驶体验。我们的平台利用经验证的、可扩展的硬件和软件解决方案,使我们的全球汽车客户能够实现数字化、电动和自主发展。随着汽车从模拟转向数字,转向设备和云连接、电动汽车以及具有更先进安全功能的汽车,预计汽车移动市场的增长速度将快于基础汽车产量。
该公司制定了以下战略优先事项:
•技术创新-该公司是驾驶舱电子产品领域公认的全球领先者,并准备在行业过渡到下一代汽车驾驶舱体验时提供解决方案。驾驶舱正在变得完全数字化、互联、自动化、学习和支持语音。威斯蒂安公司广泛的驾驶舱电子技术产品组合、业界首个无线电池管理系统以及DriveCore™高级安全平台的开发,使威斯蒂安公司有能力支持汽车行业的这些宏观趋势。
•长期增长-该公司通过展示产品质量、技术和开发能力、新产品创新、可靠性、及时性、产品设计、制造能力和灵活性以及整体客户服务,继续以超过当前销售水平的速度赢得业务。
•在保持强劲资产负债表的同时提高股东回报-自2015年以来,该公司已向股东返还约33亿美元。此外,公司继续保持强劲的资产负债表,以抵御近期的行业波动,同时为未来的增长和股东回报提供基础。
财务业绩
下面的饼图突出显示了威斯蒂安公司截至2022年6月30日的三个月和六个月的净销售额细目。
截至2022年6月30日的三个月
截至2022年6月30日的六个月
*区域净销售额基于销售来源的地理区域,而不是客户所在的地区(不包括区域间的消除)。
全球汽车市场状况和生产水平
汽车行业受到了新冠肺炎疫情和持续的半导体短缺的负面影响。2021年上半年,德克萨斯州的一场冬季风暴和日本一家半导体供应商的设施起火,进一步影响了半导体供应。此外,2021年年中在东南亚爆发的COVID疫情导致几家进行半导体组装和测试的后端加工设施受到负面影响。由于强劲的消费者需求和汽车经销商处于历史低位的库存水平,预计2022年行业汽车销量将增加。然而,由于半导体持续短缺、东欧地缘政治局势造成的干扰,以及中国最近与新冠肺炎相关的封锁,汽车产量将受到负面影响。对财务报表、运营结果和现金流的影响程度将取决于半导体供应短缺、工厂生产计划和供应链影响的演变。
经营业绩-截至2022年和2021年6月30日的三个月
公司截至2022年、2022年和2021年6月30日的三个月的综合经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
净销售额 | $ | 848 | | | $ | 610 | | | $ | 238 | |
销售成本 | (774) | | | (575) | | | (199) | |
毛利率 | 74 | | | 35 | | | 39 | |
销售、一般和行政费用 | (43) | | | (44) | | | 1 | |
重组和减值 | (4) | | | (1) | | | (3) | |
利息支出,净额 | (3) | | | (2) | | | (1) | |
非合并关联公司净收入中的权益 | 1 | | | — | | | 1 | |
其他收入,净额 | 5 | | | 5 | | | — | |
所得税拨备 | (7) | | | (4) | | | (3) | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益(亏损) | 23 | | | (11) | | | 34 | |
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1 | | | — | | | 1 | |
可归因于威斯蒂安公司的净收益(亏损) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 35 | |
调整后的EBITDA* | $ | 79 | | | $ | 30 | | | $ | 49 | |
* 调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标,将进一步讨论 下面。 |
净销售额、销售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 净销售额 | | 销售成本 | | 毛利率 | |
截至2021年6月30日的三个月 | $ | 610 | | | $ | (575) | | | $ | 35 | | |
新业务数量、组合和净额 | 137 | | | (106) | | | 31 | | |
货币 | (21) | | | 23 | | | 2 | | |
客户定价 | 122 | | | — | | | 122 | | |
工程成本(净额)* | — | | | 4 | | | 4 | | |
性价比、设计更改和其他 | — | | | (120) | | | (120) | | |
截至2022年6月30日的三个月 | $ | 848 | | | $ | (774) | | | $ | 74 | | |
*不包括货币的影响。 | | | | | | |
截至2022年6月30日的三个月,净销售额总计8.48亿美元,与2021年同期相比增加了2.38亿美元。业务量和净新业务使净销售额增加了1.37亿美元。不利的汇率使净销售额减少了2100万美元,主要是由于欧元和日元。有利的客户定价使净销售额增加了1.22亿美元,这主要是由于与供应链有关的客户复苏以及与全球半导体供应短缺有关的材料成本增加所推动的。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月的销售成本增加了1.99亿美元。新业务的销量、组合和净额增加了1.06亿美元的销售成本。外币减少了2300万美元的销售成本,这主要归因于欧元和日元。不包括货币的净工程成本减少了400万美元的销售成本。不利的性价比、设计变化和其他增加了1.2亿美元的销售成本,主要是由于与全球半导体供应短缺相关的供应链和材料成本影响。
工程净费用汇总表如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
工程总成本 | $ | (81) | | | $ | (86) | |
工程回收 | 40 | | | 39 | |
工程费用,净额 | $ | (41) | | | $ | (47) | |
工程总成本涉及远期示范方案开发和高级工程活动,不包括合同上可偿还的工程费用。截至2022年6月30日的三个月,包括汇率影响在内的净工程成本为4100万美元,比2021年同期下降了600万美元。这一下降主要与2022年第二季度工程人员成本下降有关。
销售、一般和行政费用
在截至2022年和2021年6月30日的三个月里,销售、一般和管理费用分别为4300万美元和4400万美元。
重组和减值
2022年第二季度,该公司的目标是提高效率,主要是在欧洲,并使公司的足迹合理化。因此,该公司记录了200万美元的重组费用,主要与员工遣散费有关。
利息支出,净额
截至2022年和2021年6月30日的三个月,净利息支出分别为300万美元和200万美元。这些期间的利息支出主要与公司定期债务融资的借款有关。
非合并关联公司净收入中的权益
截至2022年和2021年6月30日的三个月,非合并关联公司的净收益权益分别为100万美元和不到100万美元。收入的增加主要是由于公司非合并关联公司的业务量增加。
其他收入,净额
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月期间,其他收入净额为500万美元,主要来自养老金融资净收益。
所得税
在截至2022年6月30日的三个月里,该公司的所得税准备金为700万美元,比2021年同期的400万美元增加了300万美元。税项开支增加归因于扣除股权收入的税前溢利整体按年增长,包括盈利组合的变动及不同司法管辖区的不同税率,以及与英国税法修订导致重新计量递延税项净资产有关的100万美元税项优惠不再重现。这些增长被主要由有利的汇率推动的预扣税减少100万美元部分抵消。
调整后的EBITDA
截至2022年6月30日的三个月,调整后的EBITDA(非公认会计准则财务指标,定义见附注15,“分部信息”)为7,900万美元,比2021年同期的3,000万美元增加了4,900万美元。这一变化主要是由于销售量增加以及与供应链相关的客户净回收增加以及与全球半导体供应短缺相关的材料成本增加所推动的。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,威斯蒂安公司的净收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
可归因于威斯蒂安公司的净收益(亏损) | $ | 24 | | | $ | (11) | | | $ | 35 | |
折旧及摊销 | 25 | | | 28 | | | (3) | |
非现金、基于股票的薪酬费用 | 8 | | | 5 | | | 3 | |
所得税拨备 | 7 | | | 4 | | | 3 | |
重组及减值费用 | 4 | | | 1 | | | 3 | |
利息支出,净额 | 3 | | | 2 | | | 1 | |
可归于非控股权益的净收入 | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
非合并关联公司净收入中的权益 | (1) | | | — | | | (1) | |
其他 | 10 | | | 1 | | | 9 | |
调整后的EBITDA | $ | 79 | | | $ | 30 | | | $ | 49 | |
经营业绩-截至2022年和2021年6月30日的六个月
本公司截至2022年和2021年6月30日的6个月的综合经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
净销售额 | $ | 1,666 | | | $ | 1,356 | | | $ | 310 | |
销售成本 | (1,516) | | | (1,248) | | | (268) | |
毛利率 | 150 | | | 108 | | | 42 | |
销售、一般和行政费用 | (87) | | | (89) | | | 2 | |
重组和减值 | (11) | | | — | | | (11) | |
利息支出,净额 | (5) | | | (4) | | | (1) | |
非合并关联公司净收入中的权益 | 4 | | | — | | | 4 | |
其他收入,净额 | 10 | | | 9 | | | 1 | |
所得税拨备 | (15) | | | (16) | | | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益(亏损) | 46 | | | 8 | | | 38 | |
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | — | | | (3) | | | 3 | |
可归因于威斯蒂安公司的净收益(亏损) | $ | 46 | | | $ | 5 | | | $ | 41 | |
调整后的EBITDA* | $ | 150 | | | $ | 94 | | | $ | 56 | |
* 调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标,将进一步讨论 下面。 |
净销售额、销售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 净销售额 | | 销售成本 | | 毛利率 | |
截至2021年6月30日的六个月 | $ | 1,356 | | | $ | (1,248) | | | $ | 108 | | |
新业务数量、组合和净额 | 182 | | | (139) | | | 43 | | |
货币 | (33) | | | 32 | | | (1) | | |
客户定价 | 163 | | | — | | | 163 | | |
工程成本(净额)* | — | | | 14 | | | 14 | | |
性价比、设计更改和其他 | (2) | | | (175) | | | (177) | | |
截至2022年6月30日的六个月 | $ | 1,666 | | | $ | (1,516) | | | $ | 150 | | |
*不包括货币的影响。 | | | | | | |
截至2022年6月30日的六个月的净销售额总计为1,6662000万美元,与2021年同期相比增加3.1亿美元。业务量和净新业务使净销售额增加了1.82亿美元。不利的汇率导致净销售额减少3300万美元,主要原因是欧元和日元。有利的客户定价使净销售额增加了1.63亿美元,主要是由于与供应链相关的客户复苏以及相关的材料成本增加所推动的
随着全球半导体供应的短缺。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月的销售成本增加了2.68亿美元。销量、组合和净新业务增加了1.39亿美元的销售成本。外币减少了3200万美元的销售成本,这主要归因于欧元和日元。不包括货币的净工程成本减少了1400万美元的销售成本。不利的性价比、设计变化和其他销售成本增加了1.75亿美元,主要是由于与全球半导体供应短缺有关的供应链和材料成本影响。
工程净费用汇总表如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
工程总成本 | $ | (162) | | | $ | (166) | |
工程回收 | 73 | | | 60 | |
工程费用,净额 | $ | (89) | | | $ | (106) | |
工程总成本涉及远期示范方案开发和高级工程活动,不包括合同上可偿还的工程费用。截至2022年6月30日的6个月,包括汇率影响在内的净工程成本为8900万美元,比2021年同期下降了1700万美元。这一下降主要与2022年上半年工程回收增加有关。
销售、一般和行政费用
销售、一般和管理费用为$87百万美元和美元89在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,分别为100万美元。
重组和减值
在2022年第二季度,公司批准并记录了$2上百万美元的重组费用,主要是在欧洲,以提高效率并使公司的足迹合理化。
2022年第一季度,公司批准并记录了主要影响欧洲的重组费用,以提高效率,使公司的足迹合理化,并应对在俄罗斯无限期暂停运营的情况。2022年前六个月,美元2与这一行动相关的重组费用记录了数百万美元。
在截至2022年6月30日的6个月内,由于东欧当前的地缘政治局势,该公司从2022年第二季度开始无限期暂停在俄罗斯的业务。因此,公司确认了一项非现金减值费用#美元。2百万自2022年6月30日起完全损坏财产和设备。
截至2022年6月30日止六个月内,本公司录得$2百万根据公司在俄罗斯的暂停运营,将在俄罗斯的某些库存减少到其可变现净值的费用在2022年第二季度。
利息支出,净额
截至2022年和2021年6月30日的六个月,净利息支出分别为500万美元和400万美元。这些期间的利息支出主要与公司定期债务融资的借款有关。
非合并关联公司净收入中的权益
非合并关联公司净收入中的权益为#美元4截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元和不到100万美元。收入增加的主要原因是公司非合并关联公司的销售额增加。
其他收入,净额
其他收入,净额为$10百万美元和美元9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间的600万美元主要是由于养老金融资净收益。
所得税
公司的所得税准备金为#美元15截至2022年6月30日的6个月为100万美元,比2022年6月30日的162021年同期为100万。税项支出减少可归因于几个项目,包括与某些关联方交易的不确定税务状况有关的200万美元所得税准备金不再重现,主要由有利的汇率推动的预扣税减少100万美元,但被主要由于税前利润(不包括股权收入)整体同比增长而抵消的税项支出增加,包括收益组合的变化和司法管辖区之间的不同税率。
调整后的EBITDA
截至2022年6月30日的6个月,调整后的EBITDA(非公认会计准则财务指标,定义见附注15,“分部信息”)为1.5亿美元,比2021年同期的9400万美元增加5600万美元。这一变化主要是由于销售量增加以及与供应链相关的客户净回收增加以及与全球半导体供应短缺相关的材料成本增加所推动的。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月,威斯蒂安公司的净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
可归因于威斯蒂安公司的净收益(亏损) | $ | 46 | | | $ | 5 | | | $ | 41 | |
折旧及摊销 | 52 | | | 55 | | | (3) | |
所得税拨备 | 15 | | | 16 | | | (1) | |
非现金、基于股票的薪酬费用 | 13 | | | 9 | | | 4 | |
利息支出,净额 | 5 | | 4 | | | 1 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | — | | | 3 | | | (3) | |
重组及减值费用 | 11 | | — | | | 11 | |
非合并关联公司净收入中的权益 | $ | (4) | | | — | | | (4) | |
其他 | 12 | | 2 | | | 10 | |
调整后的EBITDA | $ | 150 | | | $ | 94 | | | $ | 56 | |
流动性
该公司的主要流动资金来源是运营现金流、现有现金余额和现有信贷安排下的借款。随着我们继续评估新冠肺炎疫情的持续影响,包括半导体供应短缺和其他供应链影响,公司相信从这些来源产生的资金将继续充分维持持续运营,并支持差异化技术投资。本公司将继续密切监控其可用流动资金,并保持获得额外流动资金的渠道,以渡过这些具有挑战性的条件。该公司的年内需求通常会受到行业季节性影响的影响,例如年中停产、新型号生产的增加以及主要客户的年终停产。持续的新冠肺炎大流行和相关的半导体供应短缺可能会加剧年内需求。
该公司业务产生的现金流有很大一部分来自美国以外的业务。因此,该公司利用现金汇回战略的组合,包括股息和分配、特许权使用费和其他公司间安排,提供必要的资金,以履行全球义务。除其他事项外,本公司从其附属公司取得资金的能力须受惯常的法规及法律要求及合约安排所规限,包括合营协议及本地信贷安排。此外,公司可能会根据当时的情况修改遣返工作。
通过债务或股权市场获得额外资本的机会受到公司信用评级的影响。截至2022年6月30日,该公司的企业信用评级分别为BA3和BB-,分别被穆迪和标准普尔评为。关于公司债务安排的全面讨论,见附注8,“债务”。公司合并后的外国实体的增量资金需求主要通过公司间现金池结构来满足。联营公司营运资金额度为187美元,可供公司当地子公司和合并后的合资企业使用
截至2022年6月30日,该公司在循环信贷安排下有4亿美元的可用信贷。截至2022年6月30日,该公司遵守了所有债务契约。
现金余额
截至2022年6月30日,该公司的现金和现金等价物总额为3.25亿美元,其中包括300万美元的限制性现金。总计2.73亿美元的现金余额位于美国以外的司法管辖区,其中约4500万美元被认为是永久再投资,用于资助在美国以外的持续运营。如果此类永久再投资资金被汇回美国,由于美国2017年12月颁布的税制改革,此类外国收益的分配将不会被征收美国联邦税。然而,该公司将被要求应计主要与外国预扣税有关的额外税收支出。
其他影响流动性的事项
在截至2022年6月30日的6个月中,该公司固定福利计划的现金缴款为200万美元,与其非美国计划有关。该公司估计,2022年对其非美国固定收益养老金计划的现金缴款总额将为600万美元。
在截至2022年6月30日的6个月中,该公司支付了900万美元与重组活动相关的费用。关于该公司重组活动的更多讨论包括在附注3“重组活动”中。
该公司承诺根据有限合伙协议,向主要专注于汽车行业的风险投资公司管理的两个基金投资1500万美元。截至2022年6月30日,该公司为总投资承诺贡献了1000万美元。作为每个实体的有限合伙人,公司将定期对这一总承诺额进行出资。
该公司可能被要求支付与其未确认的税收优惠相关的大量现金支出,包括利息和罚款。截至2022年6月30日,该公司有未确认的税收优惠,包括利息和罚款,预计将导致800万美元的现金支出。鉴于需要审查的年数、司法管辖区和职位,本公司无法估计与各自税务机关进行现金结算的期限(如果有的话)。
现金流
经营活动
在截至2022年6月30日的6个月中,该公司从经营活动中使用了7200万美元的现金。业务现金减少7300万美元,主要原因是营运资本流出增加。与上一年相比,营运资本流出增加8800万美元,主要原因是应收账款增加,原因是销售增加,供应链环境不平衡导致库存水平上升,安全库存水平增加,以及原材料价格上涨。这些增长被调整后EBITDA(非公认会计准则财务指标,如附注15,“分部信息”中讨论的那样)的增加部分抵消。
投资活动
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的两个月里,投资活动使用的净现金总额为3100万美元。2022年投资活动使用的现金主要用于截至2022年6月30日的6个月的资本支出,但被第二季度500万美元的净投资对冲结算部分抵消。
融资活动
在截至2022年6月30日的六个月内,融资活动使用的现金为400万美元,可归因于支付子公司借款。
债务与资本结构
见项目1所列简明合并财务报表附注8“债务”。
重要会计政策和关键会计估计
见项目1所附简明合并财务报表附注1,“重要会计政策摘要”。
公允价值计量
见项目1所列简明合并财务报表附注13,“公允价值计量和金融工具”。
近期会计公告
见项目1所附简明合并财务报表附注1,“重要会计政策摘要”。
前瞻性陈述
本季度报告10-Q表格中包含或包含的非历史事实陈述构成《1995年私人证券诉讼改革法》(“改革法”)所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述提供了对未来事件的当前预期或预测。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”等词语以及与讨论未来经营或财务业绩有关的其他类似含义的词语均为前瞻性陈述。这些陈述反映了公司目前对未来事件的看法,是基于受风险和不确定因素影响的假设和估计。因此,不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外,这些前瞻性陈述仅代表公司截至本报告日期的估计和假设。公司不打算更新这些前瞻性陈述中的任何一项,以反映该陈述发表后发生的情况或事件,并通过这些警告性陈述对其所有前瞻性陈述进行限定。
您应该了解,除了本文件中其他地方讨论的因素外,各种因素还可能影响公司未来的业绩,并可能导致结果与此类前瞻性陈述中所表达的结果大不相同,包括:
•伟世通供应商的关键零部件严重或长期短缺,包括但不限于半导体和供应商的唯一或主要来源的零部件。
•与俄罗斯和乌克兰之间的冲突有关的持续和未来影响,包括供应链中断、客户需求减少以及对俄罗斯实施制裁。
•冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对威斯蒂安公司的财务状况和业务运营的持续和未来影响,包括全球供应链中断、市场低迷、消费者需求减少以及新的政府行动或限制。
•伟世通公司采购材料、部件或用品的主要市场或其产品的制造、分销或销售的主要市场的竞争环境发生了重大变化。
•威斯蒂安公司满足其未来资本和流动性要求的能力;威斯蒂安公司在需要的时间、金额和条件下进入信贷和资本市场的能力;威斯蒂安公司遵守适用于它的契约的能力;以及可接受的供应商付款条件的继续。
•威斯蒂安公司有能力及时、经济地利用其外国子公司和合资企业产生的资金。
•威斯蒂安公司客户的运营(包括产品、产品规划和部件采购)、财务状况、运营结果或市场份额的变化。
•威斯蒂安公司在其运营市场的客户的汽车生产量的变化。
•大宗商品成本增加或大宗商品供应中断,包括树脂、铜、燃料和天然气。
•威斯蒂安公司有能力节省成本,以抵消或超过商定的降价或降价,以赢得更多的业务,总体上改善其经营业绩,实现其重组行动的好处,并收回工程和工装成本以及资本投资。
•威斯蒂安公司有能力以更低的成本结构和更强的合理化运营能力与汽车零部件供应商进行有利的竞争;并以令人满意的条件退出不良业务,特别是由于现有劳动协议的灵活性有限。
•在与工会的劳动合同中的限制限制威斯蒂安公司关闭工厂、剥离无利可图、缺乏竞争力的业务、改变一些工厂的当地工作规则和做法以及实施成本节约措施的能力。
•工厂关闭或处置、业务或产品重组或类似重组行动的成本及时间,包括与实施该等行动或其他不利行业状况及或有负债有关的潜在资产减值或其他费用。
•法律和行政诉讼、调查和索赔,包括股东集体诉讼、监管机构的询问、产品责任、保修、员工相关、环境和安全索赔以及对威斯蒂安公司制造或销售的产品的任何召回。
•经济状况、货币汇率、外国法律、法规或贸易政策的变化或威斯蒂安公司采购材料、部件或供应品的外国国家或其产品的制造、分销或销售国家的政治稳定。
•材料短缺或运输系统中断、劳工罢工、停工或其他中断,或在威斯蒂安公司采购材料、零部件或用品以生产其产品或在其产品的制造、分销或销售的主要市场雇用劳动力方面的困难。
•威斯蒂安公司履行养老金和其他退休后员工福利义务的能力,以及偿还未偿债务和履行其他合同承诺的能力,所有这些都是在管理层计划的水平和时间进行的。
•国内和国外政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动的变化,可能对威斯蒂安公司产品或资产的制造、许可、分销、销售、所有权或使用征税或以其他方式增加成本或以其他方式影响。
•可能的恐怖袭击或战争行为,这可能加剧其他风险,如车辆生产放缓、运输系统中断、燃料价格变化和供应中断。
•汽车工业的周期性和季节性。
•威斯蒂安公司遵守适用于其的环境、安全和其他法规的能力,以及这些法规的要求、责任和相关费用和支出的任何增加。
•信息技术系统的中断,包括但不限于系统故障、网络攻击、恶意计算机软件(恶意软件)、未经授权的物理或电子访问或其他自然或人为事件或灾难。
•威斯蒂安公司保护其知识产权的能力,以及对技术和技术风险的变化以及其他人关于威斯蒂安公司侵犯其知识产权的指控的回应能力。
•威斯蒂安公司有能力迅速和充分地补救其财务报告内部控制中的控制缺陷。
•威斯蒂安公司在提交给证券交易委员会的文件中不时详述的其他因素、风险和不确定性。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
该公司面临的主要市场风险包括货币汇率、利率和某些商品价格的变化。本公司透过营运行动,包括与供应商订立固定价格合约及与客户订立成本来源安排,以及透过各种衍生工具,管理这些风险。根据书面风险管理政策,本公司使用衍生工具完全是为了对冲目的,以减轻市场风险。因此,衍生工具不用于投机或交易目的。本公司使用衍生工具会在衍生金融工具的交易对手不履行合约时造成信贷损失。该公司通过直接与各种信用标准较高、预计将充分履行合同义务的主要金融机构签订协议,限制了这一风险。此外,该公司利用衍生品管理市场风险的能力取决于信用状况、市场状况和当时的经济环境。
外币风险
该公司的现金流面临汇率不利变化的风险,这与在制造来源地以外的国家销售产品、以外币计价的供应商付款、债务和其他应付款项、股息、对子公司的投资以及预期的以外币计价的交易收益有关。在可能的情况下,本公司利用衍生金融工具管理外币汇率风险。远期合约和期权合约可用来减轻汇率变动对公司现金流的影响。外币风险会定期检讨,并在订立衍生金融工具前考虑任何自然抵销。该公司目前的主要对冲货币敞口包括欧元、人民币、巴西雷亚尔、印度卢比和保加利亚列弗。该公司对以这些货币进行的交易采取部分覆盖的策略。本公司的政策要求,与风险敞口的特定部分相关的对冲交易不得超过标的交易的总金额。
除上述交易风险外,该公司的经营业绩还受到将其海外营业收入换算成美元的影响。本公司并不订立货币汇率合约以减轻这方面的风险。
对于2022年6月30日和2021年12月31日的货币衍生金融工具,报价货币汇率10%的有利或不利变化以公允价值计算的假设税前收益或亏损将分别为500万美元和2900万美元。这些估计的变化假设所有货币汇率都有类似的变动,并包括用于对冲子公司投资的金融工具的收益或亏损。由于汇率通常不会朝同一个方向变动,这一估计可能夸大了汇率变化对公司金融衍生品公允净值的影响。还必须指出的是,敏感性分析中显示的收益和损失通常会被对冲的基本风险的收益和损失所抵消。
利率风险
更多信息见项目1所列简明综合财务报表附注13“公允价值计量和金融工具”。
商品风险
公司因生产材料价格变化而面临的市场风险主要是通过与供应商和客户的谈判来管理的,尽管不能保证公司将收回所有此类成本。本公司继续评估市场上现有的衍生工具,并可能决定在未来利用衍生工具管理选定的商品风险,前提是本公司当时的风险敞口水平以及金融对冲的有效性等因素被确定为可接受的对冲工具。
第四项。控制和程序
披露控制和程序
本公司设有披露控制和程序,旨在确保根据1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会提交的定期报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官、高级副总裁总裁和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
截至2022年6月30日,在包括首席执行官、高级副总裁总裁和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对披露控制程序和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官兼高级副总裁总裁和首席财务官得出结论,公司的披露控制程序于2022年6月30日生效。
财务报告的内部控制
截至2022年6月30日止三个月内,本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
第II部
其他信息
项目1.法律诉讼
请参阅简明综合财务报表附注14“承担和或有事项”下的上述资料,在此并入作为参考。
第1A项。风险因素
除下文所述外,截至2022年6月30日,本公司在截至2022年2月17日提交给美国证券交易委员会的10-K表年报中第1A项披露的风险因素并未发生实质性变化。
我们目前正处于宏观经济严重不确定的时期,包括供应链中断和与COVID相关的封锁,以及不断增加的通胀压力和零部件成本。尽管我们在俄罗斯的业务规模很小,但乌克兰的冲突和中国目前与COVID相关的封锁正在加剧零部件成本上升、供应链挑战,包括我们供应商在生产中使用的自然资源的可用性,以及我们客户的生产计划的波动性。如果乌克兰的冲突持续很长一段时间或蔓延,或者中国与COVID相关的封锁持续很长一段时间或蔓延,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
乌克兰冲突加剧了宏观经济的不确定性。尽管目前冲突的持续时间和影响非常不可预测,但它加剧了商品和部件的供应和价格波动、通货膨胀压力、信贷市场、汇率和供应链中断。此外,美国、英国、加拿大和欧盟的政府分别对俄罗斯的某些工业部门和政党实施了金融和经济制裁。这些制裁包括对某些商品、用品和技术在俄罗斯的出口、再出口和国内转让的控制,包括我们在俄罗斯的业务中使用的一些。现有的或额外的制裁可能会进一步对全球经济造成不利影响,导致与遵守此类制裁有关的诉讼,或者进一步扰乱全球供应链。通货膨胀率目前也在全球范围内居高不下,并可能持续一段不可预见的时间。
乌克兰冲突的负面影响和中国目前的COVID封锁可能会加剧原材料、运输、能源和大宗商品的成本上涨。尽管我们正在与我们的客户就这些额外的成本增加进行谈判,但与我们客户的商业谈判可能不会成功,或者可能无法抵消运输、能源和大宗商品成本上升的所有不利影响。此外,即使我们与客户就增加成本的谈判取得成功,在我们收回任何增加的成本之前,也可能会有延迟。这些可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
欲了解更多信息,请参阅我们于2022年2月17日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的第I部分,第1A项,“风险因素”。另见本季度报告表格10-Q第一部分第2项所载的“前瞻性陈述”。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
2022年第一季度,本公司或代表本公司或关联买家没有购买本公司普通股股份。
第六项。陈列品
本报告第35页“展品索引”中列出的展品与本报告一同存档,或通过引用将其并入本报告。
展品索引
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
31.1 | | 细则13a-14(A)2022年7月28日的首席执行官证书。 |
31.2 | | 规则13a-14(A)2022年7月28日高级副首席财务官总裁的证明。 |
32.1 | | 第1350条首席执行官证书日期为2022年7月28日。 |
32.2 | | 第1350节高级副总裁总裁首席财务官证书日期为2022年7月28日。 |
101.INS | | XBRL实例文档。** |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。** |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。** |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。** |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。** |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。** |
*表明展品是一份管理合同或补偿计划或安排。
**根据S-T法规第406T条,互动数据档案作为本协议的附件101被视为未提交,或根据修订的1933年《证券法》第11或12条被视为登记声明或招股说明书的一部分,被视为未根据1934年修订的《证券交易法》第18条提交,否则不承担该等条款下的责任。
威斯蒂安公司同意应美国证券交易委员会的要求向证券交易委员会提供此类票据的副本,而不是提交与S-K条例第601(B)(4)项所述种类的长期债务有关的某些票据。
签名
根据1934年《证券交易法》第13节的要求,威斯蒂安公司已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 威斯蒂安公司 |
| | |
| 发信人: | /s/阿比盖尔·S·弗莱明 |
| | 阿比盖尔·S·弗莱明 |
| | 总裁副秘书长兼首席会计官 |
日期:2022年7月28日