附件99.1
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| | 媒体关系： 马克·彼得拉卡 414-359-4100 邮箱：mpetrarca@aosmith.com | | 投资者关系： 海伦·古尔霍特 414-359-4157 邮箱：hgurholt@aosmith.com |
立即释放
July 28, 2022
A·O·史密斯报告第二季度业绩强劲
2022年第二季度亮点
(除非另有说明，否则按年比较)
·销售额9.66亿美元，增长12%，主要是受之前宣布的通胀相关定价行动的推动
·净收益1.262亿美元，增长7%
·每股收益(EPS)为0.81美元，增长11%
·调整后收益为1.285亿美元，其中不包括300万美元的税前非营业养老金支出，调整后每股收益为0.82美元
·重申2022年每股收益指引为1.56美元至1.76美元，调整后每股收益指引为3.35美元至3.55美元
威斯康星州密尔沃基-全球水技术公司A·O·史密斯公司(以下简称公司)(纽约证券交易所代码：AOS)今天公布了2022年第二季度业绩。
关键财务指标
第二季度
(单位：百万，每股除外)
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| Q2 2022 | Q2 2021 | 同比变化百分比 |
| 净销售额 | $965.9 | $859.8 | 12% |
| 净收益 | $126.2 | $118.2 | 7% |
| 调整后收益 | $128.5 | $115.9 | 11% |
| 稀释后每股收益 | $0.81 | $0.73 | 11% |
| 调整后每股收益 | $0.82 | $0.72 | 14% |
我对我们的全球团队在适应当前运营环境方面的表现感到非常高兴。与2021年相比，我们的全球A.O.史密斯团队第二季度业绩强劲，销售额增长12%，每股收益增长11%。我们从2021年起实现了强劲的销售增长，这是为了应对材料和物流成本的上升，但北美住宅热水器销量的下降以及中国预期消费者需求逆风的影响部分抵消了这一增长。我们的商业热水业务表现良好，2022年上半年和2021年相比，业务量都有所改善，我们的锅炉积压仍然很高。
细分市场级别的性能
北美
2022年第二季度
创纪录的第二季度销售额为7.441亿美元，同比增长23%，主要原因是2021年采取的定价行动，主要是在热水器方面，以抵消钢铁、运输和其他投入成本的上升。该季度还受益于水处理产品、锅炉和商用热水器数量的增加。销售增长部分被住宅热水器销量下降的影响所抵消。该公司于2021年10月收购的加拿大热水器公司巨人工厂(Giant)在本季度的销售额增加了3100万美元。
2022年第二季度，部门收益为1.599亿美元，调整后的部门收益为1.625亿美元。调整后的部门收益，不包括260万美元的非营业养老金支出，与2021年第二季度调整后的部门收益相比增长了17%。2021年与通胀相关的价格上涨对收益的积极影响被更高的材料和物流成本以及更低的住宅热水器容量部分抵消。调整后的部门营业利润率为21.8%，较2021年第二季度的23.0%有所下降，主要是由于成本的整体增加，包括生产效率低下，超过了定价行动。
世界其他地区
2022年第二季度
世界其他地区的销售额为2.299亿美元，同比下降13%，其中包括汇率兑换对中国销售额的不利影响，约为500万美元。2022年第二季度销售额的下降是由中国消费者需求下降推动的，原因是与新冠肺炎相关的停工。随着新冠肺炎相关限制的放松，该季度在中国的销售出现了环比改善。与去年相比，2022年第二季度印度的销售额增长了79%，原因是需求强劲，而去年受到疫情的负面影响。
与2021年第二季度相比，部门收益为1810万美元，下降了19%。在中国，销量下降的影响被较低的销售、广告和工程成本部分抵消。与2021年第二季度相比，该部门7.9%的营业利润率下降了60个基点。盈利下降的主要原因是中国与新冠肺炎相关的停工。
资产负债表、流动性与资本配置
截至2022年6月30日，现金和有价证券余额总计4.594亿美元，总债务为2.984亿美元，以总债务与总资本之比衡量，杠杆率为14.3%。
2022年前六个月，运营部门提供的现金为5440万美元，自由现金流为2370万美元，同比下降。2022年上半年较上年同期收益较高提供的现金被中国客户存款下降、2022年由于创纪录的2021年销售和收益而增加的激励支付以及在较高成本库存上为更高水平的安全库存而额外的营运资金现金支出所抵消。
作为向股东返还资本的承诺的一部分，该公司在2022年前六个月以1.904亿美元的成本回购了2,868,500股票。截至6月底，仍有权额外回购约420万股。该公司预计将在2022年花费4亿美元回购股票。
2022年7月11日，公司董事会批准于7月29日向登记在册的股东支付每股0.28美元的股息，股息将于8月15日支付。
养老金计划终止
正如公司今年早些时候宣布的那样，为了降低与其全额资金养老金计划相关的债务风险，公司董事会批准终止公司最大的固定收益养老金计划(“该计划”)，该计划占公司养老金负债的95%以上，终止日期为2021年12月31日。本公司已收到美国国税局的决定函，允许本公司继续终止该计划。该计划此前因2014年12月31日获得的福利而日落。2022年，该公司预计将按年计算该计划的剩余养老金负债。预计将于2022年第四季度达成的计划和解，将加快确认约4.45亿美元或每股收益约1.73美元的非现金税前养老金支出。此外，为了保护该计划的资金状况，该计划在2021年将其资产转移到风险较低的投资。与前几年相比，这一过渡的影响将导致养老金投资回报率降低，相应地，2022年的养老金支出将增加。该公司在2022年第二季度确认了300万美元的非营业养老金支出，而2021年第二季度的养老金收入为310万美元。
展望
2022年展望
(除每股金额外，以百万美元计)
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| 2021 | | 2022年展望 |
| 实际 | | 低端 | | 高端 |
| 净销售额 | $3,539 | | $3,960 | | $4,035 |
| 稀释后每股收益 | $3.02 | | $1.56 | | $1.76 |
调整后每股收益1 | $2.96 | | $3.35 | | $3.55 |
1不包括估计的养老金结算费用和非经营性养老金收入和支出
由于热水业务的销量逆风，我们已将2022年的销售预期下调至同比增长12%至14%，其中包括来自Giant的1亿美元。我们销售预期的减少被我们北美部门预计在2022年剩余时间内价格成本关系的改善所抵消，我们重申2022年全年每股收益预期在1.56美元到1.76美元之间，调整后的每股收益预期在3.35美元到3.55美元之间，中间价增加了17%。“我们相信，我们强劲的资产负债表和预期的自由现金流为我们提供了流动性，使我们在经济不确定时期具有灵活性，并使我们能够专注于我们的资本配置优先事项。”
该公司的指导意见排除了未来收购的潜在影响，并假设今年剩余时间中国与新冠肺炎相关的停工将保持在当前水平，不会对我们的运营或我们的员工、客户或供应商产生重大影响。
A·O·史密斯将于上午10点主持一场网络直播的电话会议。(东部夏令时)今天。电话会议可在公司网站www.aosmith.com上现场收听。电话会议的音频回放将在现场活动结束后在公司网站上播放。要访问存档的音频回放，请转到“Investors”页面，并选择2022年第二季度收益电话会议链接。
为了提高其业务经营结果的透明度，该公司正在提供非GAAP措施。自由现金流的定义是运营提供的现金减去资本支出。调整后的收益、调整后的每股收益、调整后的部门收益和调整后的公司支出不包括本新闻稿前面讨论的养老金结算费用和非经营性养老金收入和支出的影响。本新闻稿中包含的财务信息提供了从GAAP衡量标准到非GAAP衡量标准的对账。
前瞻性陈述
本新闻稿包含该公司认为是1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”的陈述。前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“继续”、“指导”、“展望”或类似含义的词语来识别。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与本新闻稿发布之日的预期结果大相径庭。可能导致实际结果与预期大不相同的重要因素包括但不限于以下因素：公司继续通过其供应链以预期成本及时获得商品、零部件和配件的能力；由于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间，对公司产品、特别是商业产品的需求，以及对公司业务和员工的负面影响；公司无法实施或维持定价行动；中国经济复苏不均衡，或者消费者支出或中国住房销售增速下降；未来与新冠肺炎相关的中国业务关闭对公司业务的负面影响；国际关税、贸易争端和地缘政治分歧(包括乌克兰冲突)对公司业务的负面影响；美国高效锅炉部门的潜在疲软；付款方式的大幅违约、采购的实质性减少或损失, 主要客户的破产或资不抵债；美国住宅或商业建设的减弱或公司替代市场的不稳定；外汇波动；公司因收购而无法成功整合或实现其战略目标；公司业务面临的竞争压力；潜在的信息技术或数据安全漏洞的影响；政府法规或监管要求的变化；以及世界关键地区总体经济、政治和商业状况的不利发展。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，公司没有义务更新这些陈述以反映后续事件或情况。公司或代表公司行事的所有后续书面和口头前瞻性声明完全受这些警告性声明的约束。
关于A·O·史密斯
A·O·史密斯公司总部设在威斯康星州密尔沃基，是一家将创新技术和节能解决方案应用于全球制造和销售的全球领先企业。该公司在纽约证券交易所上市(纽约证券交易所代码：AOS)，是世界领先的住宅和商业热水设备及锅炉制造商之一，也是水处理产品的制造商。欲了解更多信息，请访问www.aosmith.com。
来源：A·O·史密斯公司
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A.O.史密斯公司
损益表
(简明综合财务报表-
百万美元，共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | $ | 965.9 | | | $ | 859.8 | | | $ | 1,943.6 | | | $ | 1,628.8 | |
| 产品销售成本 | 631.5 | | | 538.4 | | | 1,267.6 | | | 1,018.8 | |
| 毛利 | 334.4 | | | 321.4 | | | 676.0 | | | 610.0 | |
| 销售、一般和行政费用 | 166.7 | | | 173.1 | | | 346.5 | | | 339.6 | |
| 利息支出 | 2.1 | | | 0.9 | | | 3.6 | | | 1.9 | |
| 其他费用(收入) | 0.3 | | | (3.9) | | | 4.0 | | | (8.9) | |
| 扣除所得税准备前收益 | 165.3 | | | 151.3 | | | 321.9 | | | 277.4 | |
| 所得税拨备 | 39.1 | | | 33.1 | | | 75.9 | | | 61.5 | |
| 净收益 | $ | 126.2 | | | $ | 118.2 | | | $ | 246.0 | | | $ | 215.9 | |
普通股稀释后每股收益(1) | $ | 0.81 | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.56 | | | $ | 1.33 | |
| 平均已发行普通股(略去000股) | 156,632 | | | 161,732 | | | 157,470 | | | 162,256 | |
(1)每股盈利数额是离散计算的，因此，由于四舍五入，相加可能不等于总数。
A.O.史密斯公司
资产负债表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计)
6月30日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 359.4 | | | $ | 443.3 | |
| 有价证券 | 100.0 | | | 188.1 | |
| 应收账款 | 621.5 | | | 634.4 | |
| 盘存 | 493.0 | | | 447.7 | |
| 其他流动资产 | 57.3 | | | 39.1 | |
| 流动资产总额 | 1,631.2 | | | 1,752.6 | |
| 净财产、厂房和设备 | 592.7 | | | 606.7 | |
| 商誉和其他无形资产 | 984.9 | | | 992.6 | |
| 经营性租赁资产 | 31.1 | | | 32.5 | |
| 其他资产 | 81.5 | | | 90.0 | |
| 总资产 | $ | 3,321.4 | | | $ | 3,474.4 | |
| 负债和股东权益： | | | |
| 贸易应付款 | $ | 624.5 | | | $ | 745.9 | |
| 应计薪资和福利 | 66.6 | | | 113.4 | |
| 应计负债 | 165.3 | | | 181.8 | |
| 产品保修 | 65.1 | | | 70.9 | |
| 一年内到期的债务 | 6.8 | | | 6.8 | |
| 流动负债总额 | 928.3 | | | 1,118.8 | |
| 长期债务 | 291.6 | | | 189.9 | |
| 经营租赁负债 | 23.0 | | | 22.3 | |
| 其他负债 | 286.0 | | | 311.2 | |
| 股东权益 | 1,792.5 | | | 1,832.2 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 3,321.4 | | | $ | 3,474.4 | |
A.O.史密斯公司
现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | |
| 净收益 | $ | 246.0 | | | $ | 215.9 | |
| 将净收益与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 38.3 | | | 39.0 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 9.0 | | | 8.9 | |
| 营业资产和负债的净变化： | | | |
| 流动资产和流动负债 | (233.9) | | | (50.0) | |
| 非流动资产和负债 | (5.0) | | | (17.8) | |
| 经营活动提供的现金 | 54.4 | | | 196.0 | |
| 投资活动 | | | |
| 资本支出 | (30.7) | | | (30.7) | |
| 收购 | (8.0) | | | — | |
| 有价证券投资 | (16.9) | | | (98.3) | |
| 出售有价证券的净收益 | 96.5 | | | 79.0 | |
| 由投资活动提供(用于)的现金 | 40.9 | | | (50.0) | |
| 融资活动 | | | |
| 发生(偿还)的长期债务 | 101.7 | | | (6.8) | |
| 普通股回购 | (190.4) | | | (198.1) | |
| 股票期权活动的净(付款)收益 | (2.6) | | | 14.5 | |
| 已支付的股息 | (87.9) | | | (83.9) | |
| 用于融资活动的现金 | (179.2) | | | (274.3) | |
| 现金和现金等价物净减少 | (83.9) | | | (128.3) | |
| 现金和现金等价物--期初 | 443.3 | | | 573.1 | |
| 现金和现金等价物--期末 | $ | 359.4 | | | $ | 444.8 | |
A.O.史密斯公司
业务细分
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | | | | | | | |
| 北美 | $ | 744.1 | | | $ | 603.6 | | | $ | 1,474.2 | | $ | $ | 1,156.5 | |
| 世界其他地区 | 229.9 | | | 263.2 | | | 485.9 | | | 485.5 | |
| 细分市场间销售额 | (8.1) | | | (7.0) | | | (16.5) | | | (13.2) | |
| $ | 965.9 | | | $ | 859.8 | | | $ | 1,943.6 | | | $ | 1,628.8 | |
| 收益 | | | | | | | |
北美(1) | $ | 159.9 | | | $ | 141.7 | | | $ | 311.7 | | $ | $ | 272.1 | |
世界其他地区 | 18.1 | | | 22.3 | | | 42.9 | | | 34.1 | |
| 部门间收益抵销 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| 178.0 | | | 164.0 | | | 354.5 | | | 306.2 | |
企业支出(2) | (10.6) | | | (11.8) | | | (29.0) | | | (26.9) | |
| 利息支出 | (2.1) | | | (0.9) | | | (3.6) | | | (1.9) | |
| 所得税前收益 | 165.3 | | | 151.3 | | | 321.9 | | | 277.4 | |
| 税收拨备 | 39.1 | | | 33.1 | | | 75.9 | | | 61.5 | |
| 净收益 | $ | 126.2 | | | $ | 118.2 | | | $ | 246.0 | | | $ | 215.9 | |
| | | | | | | |
(1)包括以下各项的退休金开支(收入)： | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | $ | 5.2 | | | $ | (5.2) | |
(2)包括以下项目的养恤金支出(收入)： | $ | 0.4 | | | $ | (0.5) | | | $ | 0.7 | | | $ | (1.1) | |
A.O.史密斯公司
调整后收益和调整后每股收益
(百万美元，每股数据除外)
(未经审计)
以下是净收益和稀释后每股收益与调整后收益(非GAAP)和调整后每股收益(Non-GAAP)的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 截至六个月
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(GAAP) | $ | 126.2 | | | $ | 118.2 | | | $ | 246.0 | | | $ | 215.9 | |
| 养老金支出(收入)，税前 | 3.0 | | | (3.1) | | | 5.9 | | | (6.3) | |
| 养老金支出(收入)的税收效应 | (0.7) | | | 0.8 | | | (1.4) | | | 1.6 | |
| 调整后收益(非公认会计准则) | $ | 128.5 | | | $ | 115.9 | | | $ | 250.5 | | | $ | 211.2 | |
| | | | | | | |
稀释每股收益(GAAP)(1) | $ | 0.81 | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.56 | | | $ | 1.33 | |
| 摊薄后每股养老金支出(收入)税前 | 0.02 | | | (0.02) | | | 0.04 | | | (0.04) | |
| 摊薄后每股养老金支出(收入)的税收影响 | (0.01) | | | 0.01 | | | (0.01) | | | 0.01 | |
调整后每股收益(非公认会计准则)(1) | $ | 0.82 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.30 | |
(1)每股盈利数额是离散计算的，因此，由于四舍五入，相加可能不等于总数。
A.O.史密斯公司
调整后的分部收益
(百万美元)
(未经审计)
以下是报告的部门收益与调整后的部门收益(非GAAP)的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 六个月过去了，
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 部门收益(GAAP) | | | | | | | |
| 北美 | $ | 159.9 | | | $ | 141.7 | | | $ | 311.7 | | | $ | 272.1 | |
| 世界其他地区 | 18.1 | | | 22.3 | | | 42.9 | | | 34.1 | |
| 部门间收益抵销 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| 部门总收益(GAAP) | $ | 178.0 | | | $ | 164.0 | | | $ | 354.5 | | | $ | 306.2 | |
| 调整： | | | | | | | |
| 北美养老金支出(收入) | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | $ | 5.2 | | | $ | (5.2) | |
| 世界其他地区 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 部门间收益抵销 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 调整总额 | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | $ | 5.2 | | | $ | (5.2) | |
| 调整后的分部收益(非GAAP) | | | | | | | |
| 北美 | $ | 162.5 | | | $ | 139.1 | | | $ | 316.9 | | | $ | 266.9 | |
| 世界其他地区 | 18.1 | | | 22.3 | | | 42.9 | | | 34.1 | |
| 部门间收益抵销 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| 调整后部门收益合计(非GAAP) | $ | 180.6 | | | $ | 161.4 | | | $ | 359.7 | | | $ | 301.0 | |
A.O.史密斯公司
调整后的公司费用
(百万美元)
(未经审计)
以下是报告的公司费用与调整后的公司费用(非GAAP)的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
6月30日， | | 六个月过去了，
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 企业费用(GAAP) | $ | (10.6) | | | $ | (11.8) | | | $ | (29.0) | | | $ | (26.9) | |
| 调整：企业养老金支出(收入) | 0.4 | | | (0.5) | | | 0.7 | | | (1.1) | |
| 公司费用(非公认会计准则) | $ | (10.2) | | | $ | (12.3) | | | $ | (28.3) | | | $ | (28.0) | |
| | | | | | | |
A.O.史密斯公司
自由现金流
(百万美元)
(未经审计)
以下是报告的经营活动现金流与自由现金流(非公认会计准则)的对账：
| | | | | | | | | | | |
| 六个月过去了，
6月30日， |
| 2022 | | 2021 |
| 经营活动提供的现金(GAAP) | $ | 54.4 | | | $ | 196.0 | |
| 减去：资本支出 | (30.7) | | | (30.7) | |
| 自由现金流(非公认会计准则) | $ | 23.7 | | | $ | 165.3 | |
A.O.史密斯公司
2022年调整后每股收益指引和2021年调整后每股收益
(未经审计)
以下是稀释后每股收益与调整后每股收益(非公认会计原则)的对账(所有项目均为税后净额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年指南 | | | 2021 | |
| 稀释每股收益(GAAP) | $ 1.56 - 1.76 | | | $ | 3.02 | | |
| 估计的养老金结算费 | 1.73 | (1) | | — | | |
| 养老金支出(收入) | 0.06 | (2) | | (0.06) | | (3) |
| 调整后每股收益(非GAAP) | $ 3.35 - 3.55 | | | $ | 2.96 | | |
(1)在北美部门和公司支出中分别包括3.783亿美元和6670万美元的税前养老金结算费用。
(2)包括1050万美元的税前养老金支出和130万美元的北美部门和公司支出。
(3)包括1050万美元和260万美元的税前养老金收入，分别属于北美部门和公司支出。
