智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 |  |
表格6-K美国证券交易委员会华盛顿特区，20549
国外发行商报告
根据规则第13a-16或15d-16
1934年《证券交易法》
2022年7月
委托公文编号：001-37723
Enel智利公司(注册人姓名英文翻译)
圣罗莎76
智利圣地亚哥(主要执行办公室地址)
用复选标记表示注册人是归档还是将归档
表格20-F或表格40-F所涵盖的年度报告：
表格20-F[X] Form 40-F []
用复选标记表示注册人是否正在提交表格6-K
在S-T规则101(B)(1)所允许的纸张中：
是[] No [X]
用复选标记表示注册人是否正在提交表格6-K
在S-T规则101(B)(7)所允许的纸张中：
是[] No [X]
用复选标记表示是否通过提供信息
在此表格中，注册人也因此提供
向委员会提供的资料
根据1934年《证券交易法》第12g3-2(B)条：
是[] No [X]
如果标记为“是”，请在下面注明分配给注册人的文件编号
关于规则12g3-2(B)：
不适用
智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
智利埃内尔
公布合并的 结果
截至2022年6月30日的期间{br
(金额以数百万智利比索表示)
执行摘要
| § | 截至2022年6月，Enel智利公司的净收入达到491.97亿加元，比2021年上半年减少22.5%。这一减少主要是由于智利电力部门的复杂情况导致发电业务的运营成本上升。2022年第二季度净收益 亏损111.45亿加元，与2021年第二季度相比减少308.62亿加元，这主要是由于运营成本上升，主要是能源采购。 |
| § | 剔除与Bocamina II相关的非常 影响和2021年入账的与集团2021-2024年数字化战略相关的支出后，公司截至2022年6月的净收益下降2.0%，至840.71亿加元，而截至2021年6月的调整后净收益为858.12亿加元。当对季度数字进行同样的调整时，2022年第二季度的净收入从2021年第二季度的346.48亿瑞士元下降到2022年第二季度的121.58亿瑞士元，下降了224.9亿瑞士元 ，主要是由于发电业务的运营成本上升。 |
| § | 截至2022年6月，营业收入较2021年6月增长49.3%至19.152.93亿加元，主要由于发电和网络业务部门的实物能源销售增加以及以智利比索表示的平均销售价格上升，此外发电业务的天然气销售增加 。同样，2022年第二季度的营业收入增长49.3%，达到10.182.08亿加元。 |
| § | 截至2022年6月，采购及服务成本 达1,562,975,000,000加元，较2021年上半年上升90.1%，这是由于较多的实物采购及较高的平均采购价格而导致的购电成本上升，以及燃料消耗成本及其他变数采购及服务成本上升，而所有这些成本均在发电业务中。今年最后一个季度的采购和服务成本也出现了类似的趋势，从2021年第二季度的4457.17亿加元增加到2022年第二季度的8994.75亿加元。 |
| § | 由于上述因素，本公司于2022年6月的EBITDA达2077.1亿加元，较2021年6月减少29.3%。剔除上述特殊影响后，Enel智利公司的EBITDA下降20.8%，至2587.77亿加元。
于2022年第二季度，EBITDA下降71.0%至421.98亿加元。剔除非常因素后，EBITDA下降54.4%，至763.23亿加元。 |
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| § | 截至2022年6月的财务业绩较2021年6月的支出463.76亿加元改善了46,422,000,000加元，主要原因是期内财务支出净额下降。同样，2022年第二季度的财务结果为支出169.19亿加元，比2021年第二季度减少375.65亿加元，原因是财务收入增加和汇率差异造成的净亏损减少。 |
业务 细分市场摘要
世代
| § | 2022年上半年净发电量达到10,229GWh，较去年同期增长11.5%(+1,051GWh)，这主要是由于本公司联合循环电厂的调度增加和太阳能发电量增加所致。2022年第二季度的净发电量达到5,064GWh，比2021年第二季度的数据高出8.1%(+378GWh)，这也是由于更大的热调度 以及更高的太阳能和风能发电量。 |
| § | 截至2022年6月，实物能源销售额达到15,865 GWh，比2021年上半年增长20.5%(+2,701GWh)，原因是面向不受监管的客户的实物能源销售额增加，主要与新合同有关，此外，对受监管客户的销售额也有所增加。2022年第二季度，由于对受监管和不受监管的客户的实物销售增加，实物电力销售额 增长13.1%(+889 GWh)至7,654 GWh。 |
| § | 与前述一致，截至2022年6月，营业收入达14495.68亿加元，较2021年6月增长67.2%，主要原因是实物能源销售增加、以智利比索表示的平均销售价格上升以及天然气销售增加。第二季度的业绩 遵循了同样的趋势。2022年第二季度的营业收入达到7701.28亿加元，较2021年第二季度增长66.3%。 |
| § | 截至2022年6月，采购和服务成本 达到12.26009亿加元，增幅为139.9%，这主要是由于实物采购增加和平均采购价格上涨导致电力采购成本上升，以及与火电调度和商品价格上涨相关的燃油消耗成本上升，以及销售天然气成本上升。2022年第二季度，采购和服务成本总计7128.28亿加元，高于2021年第二季度的2.769.9亿加元。 |
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| § | 由于上述原因，截至2022年6月30日，发电业务的EBITDA达到1411.46亿加元，较2021年同期减少47.0%。于2022年第二季度，EBITDA较2021年第二季度下降90.7%至127.85亿加元，这主要是由于2022年运营成本增加所致。 |
| 累计 | 季刊 | ||||||
| 物理数据 | 6月22日 | 6月21日 | 更改百分比 | Q2 2022 | Q2 2021 | 更改百分比 | |
| 总销售额(GWh) | 15,865 | 13,164 | 20.5% | 7,654 | 6,765 | 13.1% | |
| 总发电量(GWh) | 10,229 | 9,178 | 11.5% | 5,064 | 4,686 | 8.1% | |
网络
| § | 与2021年同期相比，截至2022年6月，实物销售额增长6.9% (+553GWh)至8,624GWh，主要原因是面向住宅客户的销售额增加 和通行费收入增加。同样，在2022年第二季度，需求继续回升，实物销售额增长9.1%(+371GWh)，达到4,432 GWh。 |
| § | 客户总数 增长1.7%，达到2,057,100个客户，其中大部分在住宅领域。能源损失从2021年6月的5.0%上升到2022年6月的5.26%。 |
| § | 截至2022年6月，营业收入达658,143,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，2022年第二季度，营业收入 与2021年第二季度相比增长19.0%，达到3.520.26亿加元。 |
| § | 采购及服务成本 上升15.3%至521,545,000,000加元，主要是由于以智利比索表示的平均采购价格较高而导致能源采购成本上升，以及为满足更大的电力需求而增加实物能源采购。于2022年第二季度，采购及服务成本上升15.8%至2852.52亿加元，主要是由于购买更多能源以满足更大的电力需求所致。 |
| § | 因此，网络业务的EBITDA较2021年6月增长了107.3%，达到895.41亿加元。同样，EBITDA由2021年第二季度的176.52亿加元 增至2022年第二季度的434.03亿加元，增幅为145.9%。 |
| 累计 | 季刊 | ||||||
| 物理数据 | 6月22日 | 6月21日 | 更改百分比 | Q2 2022 | Q2 2021 | 更改百分比 | |
| 总销售额(GWh) | 8,624 | 8,071 | 6.9% | 4,432 | 4,061 | 9.1% | |
| 客户数量 | 2,057,100 | 2,022,833 | 1.7% | 2,057,100 | 2,022,833 | 1.7% | |
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财务 摘要-ENEL智利
与截至2021年12月的余额相比，截至2022年6月，公司的金融债务总额增加了6.65亿美元至56.69亿美元。这种差异的原因是，智利Enel从Enel Finance International获得的3亿美元新公司间信贷额度的100%支付(2022年2月支付了2亿美元，2022年3月支付了1亿美元)，以及Enel从Nova-Scotia和Mizuho获得的3亿美元新信贷额度的100%支付(2022年4月支付了1.5亿美元，2022年5月支付了1.5亿美元)，以及Enel智利公司于2022年6月以1亿美元从Enel Finance International获得的公司间信贷额度的部分支付。 这些交易被Enel Generación智利当地H和M债券摊销2,100万美元和租赁负债减少1,400万美元(IFRS 16)所抵消。
智利Enel的可用流动资金由以下 组成：
| · | 现金及现金等价物：3.04亿美元。 |
| · | 未支付承诺信贷额度：1.86亿美元。 |
智利国家电力公司债务的平均成本从2021年12月的4.4%降至2022年6月的3.9%。
套期保值和保护：
为了降低与汇率和利率变动相关的风险，智利国家电力公司制定了政策和程序，以保护其财务报表不受这些变量波动的影响。
智利Enel的汇率对冲政策规定，每家公司的运营货币与其债务的货币之间应该保持平衡。因此，我们有交叉货币互换和远期合约，金额分别为3.16亿美元和2.87亿美元。
为了减少因利率变动而引起的财务报表波动，Enel智利集团保持了充足的债务结构余额。因此，该公司拥有4.5亿美元的利率互换。
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与这些财务报表分析相关的信息
监管变更 ：
| > | 作为政府公布的《社会议程》的一部分，能源部于2019年11月2日在《政府公报》中公布了21185号法律(以下简称《电价稳定法》)。该法设立了临时受监管客户电价稳定机制，其中规定： 从2019年7月1日至2020年12月31日向受监管客户收取的电价应等于2019年上半年的有效价格 (第20T/2018号法令)。这个稳定的价格被命名为“稳定的管制客户价格” PEC(其西班牙语首字母缩写)。自2021年1月1日起，直至稳定机制暂停为止，电价将按照电力法第158条规定的每六个月进行一次的电价制定程序确定，但不超过根据2021年1月1日的居民消费价格指数(CPI)经通胀调整的PEC，采用与基数相同的日期(调整后的PEC)。截至2023年的账单差额将记录为以发电公司为受益人的应收账款，最高限额为13.5亿美元。这一限制于2022年2月达到。这些应收账款将于2027年12月31日前收回。 |
2020年9月14日，国家能源委公布了340号豁免决议，修改了关于实施关税稳定法的技术规定。该决议明确规定，对每个供应商的付款“必须按时间顺序按余额入账，从最新的未结清余额开始记入”，而不是根据行业到目前为止的未付余额总和进行加权 。
此外，该决议规定，余额的支付应在系统协调员公布余额 付款图表之日之后的第六个工作日使用观察到的汇率进行，该图表取代了在此之前一直有效的美元在计费月份中的平均价值。
| > | 为了遵守经济、发展和重建部对2016年第4号电力法发布的最新修正案，规定配电公司只能以配电为唯一目的，2021年1月1日，由智利电力公司的部门成立了智利电力传输公司，接收智利电力公司输电业务部门的所有资产和负债。 |
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ENEL智利公司运营的市场
生成分段
我们通过我们的子公司Enel Generación智利和Enel Green Power智利(以下简称EGP智利)在智利开展发电业务，这两家子公司的总装机容量为8,211兆瓦1 截至2022年6月30日的总装机容量。发电资产多样化，重点是可再生能源，占智利Enel装机容量的70%。因此，3,518兆瓦相当于水力发电机组，2,433兆瓦对应于天然气、石油或煤炭的火力发电厂 ，1,537兆瓦对应于太阳能发电厂，642兆瓦对应于风力发电机组，81兆瓦对应于地热发电。
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日我们的发电业务部门的累计和 季度实物信息：
| 能源销售额(GWh) | 市场份额 | |||||||||
| 累计 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 参与的市场 | 6月22日 | 6月21日 | 更改百分比 | Q2 2022 | Q2 2021 | 更改百分比 | 6月22日 | 6月21日 | ||
| 国家Sistema Eléctrico(SEN) | 15,865 | 13,164 | 20.5% | 7,654 | 6,765 | 13.1% | 41.9% | 35.5% | ||
网段
我们的网络业务由我们的子公司
智利Enel Distribuión和智利Enel Transmisión执行。
就受监管客户数量、配电资产和电力销售而言，智利Enel Distribuión智利公司是智利最大的配电公司之一。 它在2105平方公里的特许权区域内运营。智利政府批准了向大都会地区33个县输送和分配电力的特许权协议，包括我们子公司Enel Colina S.A.的特许区，期限无限制 。从智利关税法规的角度来看，它的服务区主要被认为是一个人口稠密的地区，使其成为智利最大的电力公用事业公司之一。
1 包括2022年上半年新增的216兆瓦装机容量、出售迭戈德阿尔马格罗发电厂(-23.8兆瓦)、调整阿巴尼科发电厂的装机容量(-42.8兆瓦)、增加塔尔塔尔热电厂(+2.6兆瓦)和Sauzal发电厂(+0.5兆瓦)的装机容量。附加容量：当风力涡轮机/光伏发电站的第一个回路接入电网并开始发电，并且所有风力涡轮机/光伏发电站都是机电运行时。 申报为“附加”的容量是指机电运行的额定容量。
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Enel Transmisión智利公司成立于2021年1月1日，是从Enel Distribuión智利公司剥离出来的，并收到了Enel Distribuión智利公司电力传输业务部门的所有资产和负债，包括子公司Empresa de Transmisión Chena S.A.2. 这一剥离是为了遵守经济、发展和重建部发布的关于电力的修正案 第4/2016号法律规定，配电公司只将配电作为其唯一目的。
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日期间我们的网络业务部门的累计和 季度实物信息：
| 能源销售 | 能量损失 | |||||||||
| (GWh) | ||||||||||
| 累计 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 物理信息 | 6月22日 | 6月21日 | 更改百分比 | Q2 2022 | Q2 2021 | 更改百分比 | 6月22日 | 6月21日 | ||
| 网络业务 | 8,624 | 8,071 | 6.9% | 4,432 | 4,061 | 9.1% | 5.26% | 5.00% | ||
| 其他信息 | 6月22日 | 6月21日 | 更改百分比 | |||||||
| 客户数量 | 2,057,100 | 2,022,833 | 1.7% | |||||||
| 客户/员工 | 3,061 | 3,161 | -3.2% | |||||||
下图显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日每个业务部门和客户类型的累计和季度电力销售收入：
| 累计数字 | ||||||
| 能源销售收入 (以百万新元为单位) |
总业务 | 结构调整 | 总计 | |||
| 6月22日 | 6月21日 | 6月22日 | 6月21日 | 6月22日 | 6月21日 | |
| 一代人： | 1,196,034 | 801,621 | (187,665) | (138,735) | 1,008,369 | 662,886 |
| 受监管的客户 | 500,551 | 384,636 | (173,891) | (135,364) | 326,660 | 249,272 |
| 不受监管的客户 | 642,813 | 394,653 | (13,774) | (3,371) | 629,039 | 391,282 |
| 现货市场 | 52,670 | 22,332 | - | - | 52,670 | 22,332 |
| 网络： | 597,346 | 509,097 | - | - | 597,346 | 509,097 |
| 住宅 | 328,991 | 270,506 | - | 328,991 | 270,506 | |
| 商业广告 | 161,501 | 141,885 | - | 161,501 | 141,885 | |
| 工业 | 53,902 | 49,289 | - | 53,902 | 49,289 | |
| 其他 | 52,952 | 47,417 | - | 52,952 | 47,417 | |
| 减去：合并调整 | (187,665) | (138,735) | - | - | - | - |
| 能源销售总额 | 1,605,715 | 1,171,983 | (187,665) | (138,735) | 1,605,715 | 1,171,983 |
| 百万智利比索，以CH$和%表示 | 433,732 | 37.01% | - | - | 433,732 | 37.01% |
2智利Enel Transmisión S.A.于2021年10月20日召开的董事会特别会议 经与会成员一致同意收购Empresa de Transmisión的Enel Colina S.A.持有的少数股权。作为这项交易的结果，Empresa de Transmisión Chena成为智利Enel Transmisión S.A.全资拥有的公司。因此，于2021年11月1日，合并生效，Empresa de Transmisión Chena S.A.在没有清算的情况下被Enel Transmisión智利S.A.吸收。
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| 季度数字 | ||||||
| 能源销售收入 (以百万新元为单位) |
总业务 | 结构调整 | 总计 | |||
| Q2 2022 | Q2 2021 | Q2 2022 | Q2 2021 | Q2 2022 | Q2 2021 | |
| 一代人： | 600,828 | 417,085 | (101,696) | (74,255) | 499,132 | 342,830 |
| 受监管的客户 | 250,722 | 203,022 | (92,825) | (72,693) | 157,897 | 130,329 |
| 不受监管的客户 | 315,311 | 204,058 | (8,871) | (1,562) | 306,440 | 202,496 |
| 现货市场 | 34,795 | 10,005 | - | - | 34,795 | 10,005 |
| 网络： | 321,710 | 268,167 | - | - | 321,710 | 268,167 |
| 住宅 | 173,723 | 146,665 | - | - | 173,723 | 146,665 |
| 商业广告 | 81,764 | 72,860 | - | - | 81,764 | 72,860 |
| 工业 | 31,522 | 24,418 | - | - | 31,522 | 24,418 |
| 其他 | 34,701 | 24,224 | - | - | 34,701 | 24,224 |
| 减去：合并调整 | (101,696) | (74,255) | - | - | - | - |
| 能源销售总额 | 820,842 | 610,997 | (101,696) | (74,255) | 820,842 | 610,997 |
| 百万智利比索，以CH$和%表示 | 209,845 | 34.34% | - | - | 209,845 | 34.34% |
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合并 财务报表分析
| 1. | 损益表分析 |
截至2022年6月30日，智利Enel公司股东应占净收益达到491.97亿加元。，与2021年同期相比减少了142.43亿加元。关于2022年第二季度的业绩，与2021年第二季度相比，智利Enel的股东应占净收益达到111.45亿加元的亏损， 加元的利润减少308.62亿加元。
下图比较了截至2022年6月30日和2021年6月30日损益表各项目的累计和季度数字：
| 累计数字 | 季度数字 | ||||||||
| 合并损益表 (百万新元) |
6月22日 | 6月21日 | 变化 | 更改百分比 | Q2 2022 | Q2 2021 | 变化 | 更改百分比 | |
| 收入 | 1,915,293 | 1,282,914 | 632,379 | 49.3% | 1,018,208 | 682,062 | 336,146 | 49.3% | |
| 销售额 | 1,835,411 | 1,271,571 | 563,840 | 44.3% | 970,262 | 674,247 | 296,015 | 43.9% | |
| 其他营业收入 | 79,882 | 11,343 | 68,539 | 不适用 | 47,946 | 7,815 | 40,131 | 不适用 | |
| 采购和服务 | (1,562,975) | (822,384) | (740,591) | 90.1% | (899,475) | (445,717) | (453,758) | 101.8% | |
| 能源采购 | (936,344) | (549,117) | (387,227) | 70.5% | (528,181) | (300,014) | (228,167) | 76.1% | |
| 油耗 | (312,475) | (124,233) | (188,242) | 151.5% | (192,751) | (62,032) | (130,719) | 不适用 | |
| 交通费 | (132,287) | (68,913) | (63,374) | 92.0% | (58,017) | (28,523) | (29,494) | 103.4% | |
| 其他可变采购和服务费用 | (181,869) | (80,120) | (101,749) | 127.0% | (120,526) | (55,148) | (65,379) | 118.6% | |
| 贡献保证金 | 352,318 | 460,531 | (108,213) | (23.5%) | 118,733 | 236,346 | (117,612) | (49.8%) | |
| 其他由实体执行并注明大写字母的工作 | 15,653 | 14,265 | 1,388 | 9.7% | 4,945 | 8,455 | (3,510) | (41.5%) | |
| 员工福利支出 | (74,372) | (94,420) | 20,048 | (21.2%) | (39,103) | (52,861) | 13,758 | (26.0%) | |
| 其他固定运营费用 | (85,889) | (86,535) | 646 | (0.8%) | (42,377) | (46,424) | 4,047 | (8.7%) | |
| 营业总收入(EBITDA) | 207,710 | 293,840 | (86,130) | (29.3%) | 42,198 | 145,516 | (103,318) | (71.0%) | |
| 折旧及摊销 | (115,987) | (101,204) | (14,784) | 14.6% | (59,634) | (50,356) | (9,278) | 18.4% | |
| 减值损失(冲销) | - | - | - | 不适用 | - | - | - | 不适用 | |
| 适用IFRS 9的减值损失(冲销) | (15,493) | (7,474) | (8,018) | 107.3% | (9,761) | (3,352) | (6,409) | 191.2% | |
| 营业收入(息税前利润) | 76,230 | 185,162 | (108,932) | (58.8%) | (27,197) | 91,808 | (119,005) | (129.6%) | |
| 财务结果 | (46,376) | (92,798) | 46,422 | (50.0%) | (16,919) | (54,484) | 37,565 | (69.0%) | |
| 财政收入 | 30,270 | 11,046 | 19,224 | 174.0% | 23,220 | 6,595 | 16,626 | 不适用 | |
| 财务成本 | (80,568) | (100,512) | 19,945 | (19.8%) | (47,014) | (46,291) | (723) | 1.6% | |
| 指数化资产和负债的损益 | 7,071 | 973 | 6,098 | 不适用 | 7,166 | 1,740 | 5,426 | 不适用 | |
| 外币兑换差额，净额 | (3,149) | (4,304) | 1,155 | (26.8%) | (291) | (16,527) | 16,236 | (98.2%) | |
| 其他非经营业绩 | 2,461 | 317 | 2,144 | 不适用 | 1,726 | (93) | 1,820 | 不适用 | |
| 其他投资的净收益 | 98 | - | 98 | 不适用 | 98 | - | 98 | 不适用 | |
| 出售资产的净收益 | 811 | - | 811 | 不适用 | 535 | - | 535 | 不适用 | |
| 按权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | 1,552 | 317 | 1,235 | 不适用 | 1,094 | (93) | 1,188 | 不适用 | |
| 税前净收益 | 32,315 | 92,681 | (60,367) | (65.1%) | (42,389) | 37,231 | (79,621) | 不适用 | |
| 所得税 | 25,008 | (20,537) | 45,545 | 不适用 | 34,166 | (12,483) | 46,649 | 不适用 | |
| 净收入 | 57,323 | 72,144 | (14,822) | (20.5%) | (8,223) | 24,748 | (32,971) | (133.2%) | |
| 母公司股东 | 49,197 | 63,440 | (14,243) | (22.5%) | (11,145) | 19,717 | (30,862) | (156.5%) | |
| 非控制性权益 | 8,126 | 8,704 | (579) | (6.7%) | 2,923 | 5,032 | (2,109) | (41.9%) | |
| 每股收益(新元/股)* | 0.71 | 0.92 | (0.21) | (22.5%) | (0.16) | 0.29 | (0.45) | (156.5%) | |
| (*)截至2022年6月30日和2021年6月30日，平均支付和认购股份数量为69,166,557,220股。 | |||||||||
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
EBITDA：
截至2022年6月30日，智利Enel的综合EBITDA为207,710,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000加元，较上一年同期的293,840,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000减少的主要原因是，由于能源采购增加和燃料消耗成本上升，主要是发电业务的运营成本上升，但网络业务更好的运营业绩部分抵消了这一成本。
2022年第二季度的综合EBITDA为42,198,000,000加元，较2021年第二季度减少103,318,000,000加元，这主要是由于发电业务的运营成本增加所致。
截至2022年6月30日和2021年6月30日期间，决定我们EBITDA的累计和季度运营收入、运营成本、人员和其他费用如下：
| 累计数字 | 季度数字 | ||||||||
| EBITDA，按业务分类 (以百万新元为单位) | 6月22日 | 6月21日 | 变化 | 更改百分比 | Q2 2022 | Q2 2021 | 变化 | 更改百分比 | |
| 发电业务收入 | 1,449,568 | 866,784 | 582,785 | 67.2% | 770,128 | 463,115 | 307,013 | 66.3% | |
| 网络业务收入 | 658,143 | 557,291 | 100,852 | 18.1% | 352,026 | 295,864 | 56,163 | 19.0% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | (192,417) | (141,160) | (51,258) | 36.3% | (103,946) | (76,916) | (27,030) | 35.1% | |
| 综合总收入 | 1,915,293 | 1,282,914 | 632,379 | 49.3% | 1,018,208 | 682,062 | 336,146 | 49.3% | |
| 发电业务成本 | (1,226,009) | (511,048) | (714,961) | 139.9% | (712,828) | (276,990) | (435,838) | 157.4% | |
| 网络业务成本 | (521,545) | (452,467) | (69,078) | 15.3% | (285,252) | (246,305) | (38,947) | 15.8% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | 184,579 | 141,132 | 43,447 | 30.8% | 98,605 | 77,579 | 21,027 | 27.1% | |
| 综合采购和服务费用总额 | (1,562,975) | (822,384) | (740,591) | 90.1% | (899,475) | (445,717) | (453,758) | 101.8% | |
| 人员费用 | (26,336) | (33,186) | 6,850 | (20.6%) | (17,854) | (18,623) | 768 | (4.1%) | |
| 其他性质的费用 | (56,078) | (56,394) | 317 | (0.6%) | (26,661) | (29,505) | 2,844 | (9.6%) | |
| 总发电业务 | (82,413) | (89,580) | 7,167 | (8.0%) | (44,515) | (48,127) | 3,612 | (7.5%) | |
| 人员费用 | (11,549) | (24,183) | 12,634 | (52.2%) | (5,595) | (13,478) | 7,883 | (58.5%) | |
| 其他性质的费用 | (35,507) | (37,448) | 1,941 | (5.2%) | (17,776) | (18,428) | 652 | (3.5%) | |
| 全网业务 | (47,056) | (61,631) | 14,575 | (23.7%) | (23,371) | (31,906) | 8,535 | (26.8%) | |
| 减去：合并调整和其他活动 | (15,139) | (15,480) | 341 | (2.2%) | (8,649) | (10,796) | 2,147 | (19.9%) | |
| EBITDA，按业务细分 | |||||||||
| 发电业务EBITDA | 141,146 | 266,155 | (125,009) | (47.0%) | 12,785 | 137,997 | (125,212) | (90.7%) | |
| 网络业务EBITDA | 89,541 | 43,193 | 46,349 | 107.3% | 43,403 | 17,652 | 25,751 | 145.9% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | (22,977) | (15,507) | (7,470) | 48.2% | (13,990) | (10,133) | (3,857) | 38.1% | |
| ENEL智利合并EBITDA合计 | 207,710 | 293,840 | (86,130) | (29.3%) | 42,198 | 145,516 | (103,318) | (71.0%) | |
发电业务EBITDA
截至2022年6月30日，我们的发电业务部门的EBITDA达到1411.46亿加元，与2021年同期相比减少了1.25亿加元，降幅为47.0%。与2021年同期相比，2022年第二季度这一业务部门的EBITDA下降了1252.12亿加元。
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
解释这一结果的主要变量 如下：
§截至2022年6月30日的营业收入为14.495.68亿加元，与2021年同期相比增加了5.827.85亿加元，增幅为67.2%，主要原因如下：
| > | 年内增加3.975.77亿新元能源销售这主要是由于：(I)由于期内智利比索-美元汇率贬值，以智利比索表示的积极价格效应为266,206,000,000瑞士元；以及(Ii)实物能源销售额增加172,089,000,000瑞士元，相当于+2,701GWh，主要是由于对不受监管客户的销售增加(+1,609 GWh)，对受监管客户的实物销售增加 (+806 GWh)和现货市场销售(+286 GWh)。上述影响已被以下因素部分抵销：(I)商品套期保值的亏损增加24,483 百万加元；及(Ii)与安全及服务质量及其他服务有关的辅助服务收入减少162.35亿加元。 |
| > | 年增加1143.94亿新元其他销售，主要原因是天然气销售收入较高，为1145.56亿新元。 |
| > | 更大其他营业收入合共708.86亿加元， 主要由以下因素解释：(I)商品对冲收入增加605.23亿加元；(Ii)再气化服务收入增加71.16亿加元；及(Iii)主要与供应商赔偿有关的其他各项收入增加32.47亿加元。 |
2022年第二季度的营业收入达到7.7012.8亿加元，与2021年同期相比增加了3.070.13亿加元，主要原因如下：
| > | 年内增加1.85亿加元能源销售这主要是由于：(I)以智利比索表示的平均销售价格上涨(以智利比索表示)116,054,000,000加元；以及(Ii)99,852,000,000加元，相当于实物销售增长899 GWh(受监管客户+355 GWh，不受监管客户+330 GWh，现货市场+204 GWh)。商品对冲收入减少1 96.93亿加元，及(Ii)辅助服务收入减少111.28亿加元，部分抵销了上述影响。 |
| > | 年内增加786.75亿新元其他销售，主要原因是天然气销售收入较高，为787.02亿新元。 |
| > | 更大其他营业收入对于42,891,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
| § | 截至2022年6月30日，运营成本达到12260.09亿加元，与2021年同期相比增加了7.149.61亿加元，原因如下： |
| > | 增加3.648.28亿瑞士元 能源采购主要是现货市场(+1,539GWh)和其他发电公司(+112GWh)的实物能源购买量较高，主要是由于需要满足受监管和不受监管的客户更大的电力需求，以及由于电力系统条件而导致现货市场购买价较高。 |
| > | 增加1.882.42亿瑞士元 油耗成本主要是由于：(I)天然气消费成本增加，为129，4.51亿加元，主要是由于期内燃气发电量增加，以及平均天然气价格上升；(Ii)煤炭库存减值损失增加350.45亿加元，柴油库存减值损失增加6.01亿加元，两者均与2020年第二季度减值的Central Bocamina II煤炭机组断开连接有关，(Iii)燃油消耗成本增加，达188.18亿加元，主要是由于平均收购价格上升。及(Iv)较高的煤炭消费成本(9,411,000,000加元)，主要是由于煤炭的平均购买价格较高。上述收入被大宗商品对冲成本下降(50.86亿加元)部分抵销。 |
| > | 增加980.35亿加元 其他采购和服务成本主要是由于：(I)天然气商业化销售成本较高，为91，6.09亿瑞士法郎，(Ii)火力发电厂排放税较高，为34.06亿瑞士法郎，以及(Iii)各种发电投入成本(水、化学品等)较高。25.17亿新元。 |
| > | 增加638.56亿加元 运输成本主要原因是：(I)通行费增加，达343.5亿加元，主要与关税增加有关 收入(西班牙语缩写为“IT”)成本上升，原因是边际成本增加，达430.11亿加元，但因AAT关税调整而减少的100.06亿加元成本(Aust e de Armonización Tarifaria，(2)天然气运输和再气化成本较高，为25.93亿新元；(2)天然气运输和再气化成本增加，为295.06亿新元。 |
2022年第二季度的运营成本达到7128.28亿加元，与2021年同期相比增加了4358.38亿加元，主要原因如下：
| > | 增加2175.51亿瑞士元 能源采购，主要是在现货市场(+449GWh)和从其他发电公司购买更多的实物能源 (+62GWh)，主要是由于需要满足受监管和不受监管的客户更高的电力需求， 此外，由于电力系统的状况，现货市场购买价格更高。 |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
| > | 更高油耗 成本为130,719,000,000加元，主要原因是：(I)由于期内燃气发电量增加而导致燃气消费成本增加71,292,000,000加元，以及天然气平均价格上升(Ii)煤炭库存减值亏损增加292.33亿加元，柴油库存减值损失增加39,000,000加元，两者均与燃煤电厂Bocamina II的停电有关；(Iii)燃料油消耗成本增加22,430,000加元；及(Iv)煤炭消耗成本增加8,099,000加元。 |
| > | 更高其他可变采购和服务 成本652.7亿加元，原因是：(I)天然气商业化销售成本增加597.51亿加元，(Ii)火力发电厂排放税增加24.12亿加元，(Iii)商品套期保值衍生成本增加23.15亿加元；以及(Iv)各种发电投入成本(水、化学品等)增加。7.92亿新元。 |
| > | 年内增加222.97亿新元运输成本，主要原因是：(I)再气化和天然气运输成本增加，为1,471.1万新元；(Ii)通行费为75.86亿新元。 |
| § | 2022年上半年的人事支出(扣除人力成本资本化后)达到263.36亿加元，与2021年同期相比减少了68.5亿加元。这一较低成本主要是由于：(I)本公司与2021-2024年数字化战略相关的重组成本减少了63.94亿加元；(Ii)员工集体谈判协议的奖金减少了11.14亿加元；(Iii)人事支出的资本化增加了11.07亿加元；以及(Iv)经常性福利支出减少了916百万加元。这些影响被26.81亿加元的薪酬支出增加部分抵消，主要是与薪酬审查和指数化有关的支出。 |
于2022年第二季度，人事开支(扣除人员成本资本化后)为178.54亿加元，较2021年同季度轻微减少768百万加元，主要原因是与本集团2021-2024年数字化战略相关的63.94亿加元重组成本降低。(I)人事开支资本化减少29.73亿加元；(Ii)薪金增加15亿加元；及(Iii)经常性福利开支增加11.54亿加元，部分抵销了上述影响。
| § | 截至2022年6月30日的其他支出为560.78亿加元，与2021年同期相似。 |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
2022年第二季度的其他支出为266.61亿加元，与去年同期相比减少28.44亿加元，这主要是由于技术和行政服务成本下降。
网络业务EBITDA：
截至2022年6月30日止六个月期间，我们网络业务的EBITDA达到895.41亿加元，较去年同期增加463.49亿加元，增幅为107.3%。与2021年同期相比，该业务部门2022年第二季度的EBITDA增加了257.51亿加元，增幅为145.9%。
解释这一结果的主要变量 如下：
· 截至2022年6月30日的6个月期间，营业收入为658,143亿加元，与2021年同期的营业收入相比，增加了1亿8.52亿加元，相当于18.1%。 主要原因如下：
| > | 更高能源销售收入达89,921,000,000瑞士元 主要是由于：(I)因汇率上升而导致54,641,000,000瑞士元的平均销售价格上升；及(Ii)主要于住宅客户类别的有形能源销售额(+412 GWh)较高，相当于35,280,000,000瑞士元。 |
| > | 更大其他服务收入主要由于：(I)通行费较高，主要为分区传输部分的134.51亿瑞士元；及(Ii)来自特定设施和网络的收入增加，达14.41亿瑞士元。上述收入被建设客户连接、公共照明和其他服务的收入下降所部分抵消，为37.87亿加元。 |
2022年第二季度的营业收入达到3520.26亿加元，与2021年同期相比增加561.63亿加元，相当于19.0%，主要是由于能源销售达56,230,000,000瑞士元，主要是由于：(I)因汇率效应较大而导致296.87,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
| § | 截至2022年6月30日的运营成本达到5215.45亿加元，与2021年同期相比增加690.78亿加元，增幅15.3%，原因如下： |
| > | 更大能源采购 65,522,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
| > | 更高其他可变采购和服务 成本20.23亿加元，主要由于美国证券交易委员会(西班牙电力和燃料监管的首字母缩写)罚款32.27亿加元，部分被增值服务成本降低11.8亿加元所抵消。 |
| > | 更高运输成本 为15.34亿新元，主要原因是与分区传输系统有关的通行费较高。 |
2022年第二季度的运营成本为2852.52亿加元，与2021年第二季度相比增加389.47亿加元，主要原因是：(I)能源采购增加，达到372.23亿加元，主要是由于第二季度平均采购价格增加，达到219.45亿加元，以及第二季度实物能源购买(+209GWh)增加，相当于152.78亿加元；以及(Ii)更高运输成本 与通行费有关的24.66亿瑞士元。
| § | 截至2022年6月30日止期间的人事开支(经 资本化人事成本后)达115.49亿加元，较2021年6月减少126.34亿加元，主要是由于：(I)与本集团2021-2024年数码化策略有关的重组开支减少85.81亿加元；(Ii)与智利Enel Distribuión及Enel Transmisión工会进行的集体谈判程序有关的员工奖金减少45.40亿加元；及(Iii)与投资项目相关的人事开支资本化较高，为3.45亿加元。这些影响被主要与薪资审查和指数化有关的7.89亿加元的较高薪资所部分抵消。 |
2022年第二季度的人事开支(经资本化 人事成本后)达55.95亿加元，较2021年第二季度减少78.33亿加元，主要是由于与本集团于2021年第二季度录得的2021-2024年数字化策略有关的重组开支减少85.81亿加元所致，但主要与薪酬检讨及指数化有关的543百万加元薪酬增加部分抵销。
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| § | 截至2022年6月30日的六个月期间的其他支出达355.07亿加元，与2021年同期相比减少19.41亿加元，主要是由于运营和维护成本降低，主要与客户服务(呼叫中心和抄表)、 以及40.01亿加元的维护和维修服务有关。这部分被更高的专业服务和其他各种服务支出(20.6亿加元)所抵消。 |
2022年第二季度的其他支出达到177.76亿瑞士元，与2021年同期的数字一致。
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
折旧、摊销和减值
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日，Enel智利集团EBITDA、折旧、摊销和减值费用以及EBIT的累计和 季度数字。
| 累计数字 (以百万新元为单位) | ||||||
| 6月22日 | 6月21日 | |||||
| 业务细分市场 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT |
| 发电业务 | 141,146 | (87,335) | 53,811 | 266,155 | (79,458) | 186,697 |
| 网络业务 | 89,541 | (43,776) | 45,765 | 43,193 | (30,342) | 12,851 |
| 减去：合并调整和其他活动 | (22,977) | (369) | (23,346) | (15,507) | 1,122 | (14,385) |
| 智利ENEL合计 | 207,710 | (131,480) | 76,230 | 293,840 | (108,678) | 185,162 |
| 季度数字 (以百万新元为单位) | ||||||
| Q2 2022 | Q2 2021 | |||||
| 业务细分市场 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT |
| 发电业务 | 12,785 | (44,646) | (31,861) | 137,997 | (39,373) | 98,625 |
| 网络业务 | 43,403 | (24,262) | 19,141 | 17,652 | (15,045) | 2,607 |
| 减去：合并调整和其他活动 | (13,990) | (487) | (14,477) | (10,133) | 710 | (9,423) |
| 智利ENEL合计 | 42,198 | (69,395) | (27,197) | 145,516 | (53,708) | 91,808 |
截至2022年6月30日止六个月期间的折旧、摊销及减值成本为131,480,000,000加元，较上年同期增加22,802,000,000加元。这种差异主要是由以下几个方面解释的：
| > | 折旧及摊销增加 14,784,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
| > | 应收账款增加 减值损失8,018,000,000加元，主要是由于：(I)我们的网络业务部门应收账款的信用损失增加 ，主要涉及向公共行政部门客户提供的服务以及向大客户提供的非电力服务 ，所有这些服务都在制定恢复行动计划；以及(Ii)由于应收账款增加，Enel X智利的减值损失增加了1,457,000,000加元。 |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
在.期间2022年第二季度折旧、摊销及减值支出为69，3.95亿加元，较2021年同季增加156.87亿加元 ，主要由于：(I)与新投资及汇率影响有关增加92.78亿加元；及(Ii)网络业务部门应收账款减值亏损增加64.09亿加元 。
营业外收入
下表显示了Enel智利公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的累计营业外收入和季度合并营业外收入：
| 累计数字 | 季度数字 | ||||||||
| 营业外收入 (以百万新元为单位) | 6月22日 | 6月21日 | 变化 | 更改百分比 | Q2 2022 | Q2 2021 | 变化 | 更改百分比 | |
| 财政收入 | 30,270 | 11,046 | 19,224 | 174.0% | 23,220 | 6,595 | 16,626 | 252.1% | |
| 财务成本 | (80,568) | (100,512) | 19,945 | (19.8%) | (47,014) | (46,291) | (723) | 1.6% | |
| 外币兑换差额，净额 | (3,149) | (4,304) | 1,155 | (26.8%) | (291) | (16,527) | 16,236 | (98.2%) | |
| 指数化资产和负债的损益 | 7,071 | 973 | 6,098 | 不适用 | 7,166 | 1,740 | 5,426 | 不适用 | |
| 净财务费用ENEL智利 | (46,376) | (92,798) | 46,422 | (50.0%) | (16,919) | (54,484) | 37,565 | (69.0%) | |
| 其他投资的净收益 | 98 | - | 98 | 不适用 | 98 | - | 98 | 不适用 | |
| 出售资产的净收益 | 811 | - | 811 | 不适用 | 535 | - | 535 | 不适用 | |
| 按权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | 1,552 | 317 | 1,235 | 不适用 | 1,094 | (93) | 1,188 | 不适用 | |
| 其他非经营业绩 | 2,461 | 317 | 2,144 | 不适用 | 1,726 | (93) | 1,820 | 不适用 | |
| 税前净收益 | 32,315 | 92,681 | (60,367) | (65.1%) | (42,389) | 37,231 | (79,621) | 不适用 | |
| 所得税 | 25,008 | (20,537) | 45,545 | 不适用 | 34,166 | (12,483) | 46,649 | 不适用 | |
| 当期净收入 | 57,323 | 72,144 | (14,822) | (20.5%) | (8,223) | 24,748 | (32,971) | (133.2%) | |
| 母公司股东应占权益 | 49,197 | 63,440 | (14,243) | (22.5%) | (11,145) | 19,717 | (30,862) | (156.5%) | |
| 可归因于非控股权益 | 8,126 | 8,704 | (579) | (6.7%) | 2,923 | 5,032 | (2,109) | (41.9%) | |
财务结果
截至2022年6月30日，智利Enel的综合财务业绩为亏损463.76亿加元，较2021年同期录得的亏损927.98亿加元有所改善。于2022年第二季度，财务业绩录得169.19亿加元亏损，较2021年第二季度减少69.0%。这些数字主要由以下几个方面解释：
财政收入增加19,224,000,000加元 主要由于：(I)因期内利率上升而减值的发电厂拆卸拨备10,300,000,000加元重列；(Ii)短期固定收益投资回报较高，达55.56亿加元；及(Iii)与客户账户再融资有关的财务收入增加20.1亿加元。
与2021年同期相比，2022年第二季度的财务收入增加166.26亿加元，主要是由于：(I)重报因本公司脱碳过程而减值的发电厂的拆解拨备，增加103亿加元；(Ii)固定收益投资的短期回报增加，达38.56亿加元；及(Iii)与客户发票付款计划相关的财务收入增加15.14亿加元。
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
财务费用减少19,945,000,000加元， 主要是由于：(I)应收账款保理合约的财务开支减少32,328,000,000加元，主要涉及因出售因《关税稳定法》而产生的应收账款，因而减少36,423,000,000加元；及(Ii)主要与开发非常规可再生能源项目及延长Los Cóndores项目的建设有关的利息资本化增加，导致财务支出减少。上述影响已被以下因素部分抵销：(I)与关联方从外汇基金取得的新贷款有关的财务开支增加10,436,000,000加元；(Ii)因重报拆除拨备3,951,000,000加元而增加 财务开支；及(Iii)债券利息及银行贷款利息增加，合共7,617,000,000加元。
2022年第二季度，财务费用较二零二一年同期增加723百万加元，主要是由于：(I)与关联方的财务开支增加，涉及从外汇基金取得的新贷款6,920,000,000加元；及(Ii)债券及银行贷款利息增加7,262,000,000加元。这些影响被以下因素部分抵销：(I)保理合约的财务开支减少，主要是因出售因《关税稳定法》而产生的应收账款而减少9,046百万加元；及(Ii)因利息资本化较高而减少的财务开支达6,050,000,000加元。
与指数化相关的收入增加60.98亿加元，主要是由于：(I)非金融资产指数化溢利增加25.36亿加元；(Ii)贸易应收账款指数化溢利增加14.89亿加元；(Iii)主要与金融债务及衍生工具相关的金融工具指数化溢利增加11.81亿加元；及(Iv)国际会计准则 29“恶性通货膨胀经济体的财务报告”对我们位于阿根廷的子公司Enel Generación智利分公司的负面影响减少，为6.62亿加元。
在2022年第二季度，与指数化相关的收入较2021年同期增加54.26亿加元，主要是由于：(I)贸易应收账款指数化溢利增加11.36亿加元；(Ii)主要与金融债务及衍生工具相关的金融工具指数化溢利增加11.82亿加元；(Iii)非金融资产指数化溢利增加25.12亿加元； 及(Iv)国际会计准则第29号对我们位于阿根廷的子公司Enel Generación智利分公司的负面影响减少，为8.6亿加元。
汇率差异造成的损失 减少11.55亿加元，主要是由于以下方面的正汇率差异较大：(I)贸易应收账款36,176,000,000加元，其中包括与关税稳定法有关的40,930,000,000加元的积极影响，该法律将美元设定为对受监管客户的待定账单的应收账款的货币；及(Ii)现金及现金等价物8,089,000,000加元。
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
上述款项因较大的 负汇率差额影响而部分抵销：(I)金融债务及衍生工具203.17亿加元；(Ii)应付关联方的应收账款 主要与EFI贷款有关的186.95亿加元；及(Iii)应付贸易账款44.03亿加元，其中 计入关税稳定法的166.31亿加元的汇率负面影响。
在.期间Q2 2022, the 汇率差异损失与2021年同季度相比， 减少162.36亿加元，主要是由于：(I)汇率差异对876.52亿加元的贸易应收账款产生更大的正向影响，包括与关税稳定法有关的667.47亿加元的积极影响，该法律将美元设定为对受监管客户的待定账单的应收账款的货币； 和(Ii)对现金和现金等价物的更大正汇率影响100.91亿加元。
上述情况已被以下各项部分抵销：(I)对金融债务及衍生工具产生较大的 负汇率差异影响；(Ii)对应付关联方的应收账款产生较大的汇率负差额影响(Br)，主要与EFI贷款有关；及(Iii)对应付贸易账款产生较大的汇率差负影响(Br)，包括与关税稳定法有关的30,418,000,000加元的负面影响。
公司税 ：
截至2022年6月30日，企业所得税实现利润250.08亿加元，与上年同期相比，支出减少455.45亿加元，主要原因是：(I)与2021年第一季度相比，本学期的营业收入下降，支出减少292.17亿加元；(Ii)由于本期价格水平重述造成更大损失，支出减少202.10亿加元。
于2022年第二季度，公司所得税实现利润341.66亿加元，与2021年同期相比，支出减少466.49百万加元，主要原因是：(I)由于2022年第二季度营业收入低于2021年第二季度，所得税减少317.55亿加元；(Ii)由于本期价格水平重述影响，支出减少176.38亿加元。
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| 2. | 资产负债表分析 |
| 资产 (以百万新元为单位) | 6月22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 |
| 流动资产 | 1,640,428 | 1,268,253 | 372,175 | 29.4% |
| 非流动资产 | 9,224,196 | 8,232,071 | 992,125 | 12.1% |
| 总资产 | 10,864,624 | 9,500,324 | 1,364,300 | 14.4% |
本公司截至2022年6月30日的总资产较截至2021年12月31日的总资产增加13.643亿加元。
截至2022年6月30日，流动资产增加了3721.75亿瑞士元 。主要类别的变化情况如下：
| • | 经常贸易应收账款和其他应收账款增加3059.21亿加元，主要原因是：(I)贸易应收账款增加2.959.79亿加元，其中发电业务应收账款增加1447.59亿加元，网络业务应收账款增加1447.79亿加元 原因是这两个部门的实际销售额增加，以比索表示的平均销售价格上升，以及关税稳定法停止产生的影响 3 于2022年2月强制执行，这意味着截至今年3月 ，来自受监管客户的短期应收账款开始因与各自分销公司签订的合同中规定的条件产生的理论价格 与向最终客户开具发票时适用的受监管关税之间的差额而累积；及(Ii)向供应商预付款增加115.19亿瑞士元。员工应收账款及其他应收账款余额减少15.77亿加元，部分抵销了上述影响。 |
| • | 当前关联方应收账款 应收账款增加109,562,000,000加元，这是由于应收账款增加：(I)Enel Global Trading spa与商品衍生产品交易相关的74,963,000,000加元；(Ii)Endesa Energía S.A.U与天然气销售相关的29,480,000,000加元；及(3)GNL智利公司购买天然气的预付款19.84,000,000加元。 |
| • | 其他非金融流动资产增加241.22亿加元，主要原因是增值税抵免余额增加355.29亿加元，主要是由于Enel Generación智利的购买量增加，但主要与保险费摊销有关的预付支出减少112.54亿加元，部分抵销了这一增幅。 |
3 2022年2月，根据《关税稳定法》确定的受监管客户的应收账款达到13.5亿美元的上限。2022年6月13日，一项为受监管客户设立关税稳定基金的法案获得议会批准，在共和国总裁签署后，正在等待在官方公报上公布。
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这些影响通过以下方式得到了部分补偿：
| • | 当期税项资产减少61,960,000,000加元 主要原因是：(I)母公司智利Enel公司吸收收益59,373,000,000加元的税项抵免减少；及(Ii)每月员工退休金相关付款减少21.14亿加元。 |
与2021年12月31日相比，截至2022年6月30日的非流动资产增加了9921.25亿瑞士元 。主要类别的变化情况如下：
| • | 房地产、厂房及设备 增加651，8.12亿加元，主要是由于：(I)在建项目增加4052.09亿加元，主要是在发电业务；(Ii)汇率差异增加3.182.7亿加元，主要是由于智利比索/美元汇率贬值，因为EGP智利的功能货币是美元；(Iii)第二代业务物业、厂房和设备增加160.73亿加元；以及(Iv)网络基础设施增加147.04亿加元。这些影响被当期折旧1031.61亿瑞士元部分抵销。 |
| • | 递延税项资产增加179,130,000,000加元，主要是由于：(I)因结转税项亏损1422.42亿加元而增加的资产，其中98,770,000加元属于智利Enel，43,472,000,000加元属于智利Enel Generación；及(Ii)固定资产折旧增加44,469,000,000加元，主要计入Enel Generación智利。 |
| • | 非经常贸易应收账款和其他非经常应收账款增加692.11亿加元 ，主要是贸易应收账款增加724.65亿加元，其中包括网络业务的485.73亿加元和发电业务的398.81亿加元，这是由于计入了与《电价稳定法》相关的未决电价调整，部分由与该法律相关的15058百万加元的能源销售发票保理抵消。上述影响因租赁应收账款及其他应收账款减少32.55亿加元而部分抵销。 |
| • | 投资增加346.14亿加元 主要原因是：(I)以293.85亿加元收购Inversiones K Cuatro S.p.A.的非控股股权，以2.97亿加元收购Suministradora de Bus K Cuatro S.p.A.的非控股股权，以及以9.17亿加元收购Enel X Way 智利S.p.A.的非控股股权；及(Ii)联营及共同控制公司的净收入中15.52亿加元的股份， 主要来自L智利公司。 |
| • | 其他非流动金融资产增加202.09亿加元 主要由对冲衍生工具增加202.41亿加元解释。 |
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| • | 除商誉外的无形资产增加19,040,000,000加元 ，主要原因是：(I)软件增加11,848,000,000加元；(Ii)主要由EGP智利获得的特许权增加8,160,000,000加元；及(Ii)汇率效应增加8,652,000,000加元。上述 部分被期内摊销的104.24亿瑞士元所抵销。 |
| 负债和权益 (以百万新元为单位) | 6月22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 |
| 流动负债 | 3,152,134 | 2,132,327 | 1,019,807 | 47.8% |
| 非流动负债 | 4,366,767 | 4,021,504 | 345,263 | 8.6% |
| 总股本 | 3,345,723 | 3,346,493 | (770) | (0.0%) |
| 归属于母公司股东 | 3,082,352 | 3,097,868 | (15,516) | (0.5%) |
| 可归因于非控股权益 | 263,371 | 248,625 | 14,746 | 5.9% |
| 负债和权益总额 | 10,864,624 | 9,500,324 | 1,364,300 | 14.4% |
截至2022年6月30日，公司包括股权在内的总负债达到108.646.24亿加元，与截至2021年12月31日的总负债相比，增长14.4%，主要原因如下：
流动负债增加1,019,807加元。主要类别的变化情况如下：
| · | 应付经常关联方账款 增加了5838.93亿加元，主要是由于以下应付账款的增加：(1)Enel Finance International(Br)NV(EFI)的4621.31亿加元，与2022年上半年授予Enel智利的新短期债务有关，除了1.278.15亿加元的汇率差异影响外，总额为3.271.64亿加元(4亿美元)；(Ii)Enel Global Trading spa为762.12亿加元，主要与大宗商品衍生品交易有关；(Iii)GNL智利公司，309.87亿加元与天然气购买有关；(Iv)Enel Global Infrastructure and Network(76.67亿加元)用于IT服务；及(V)Enel Green Power spa(br})65.51亿加元(主要是技术和工程服务)。 |
| · | 其他流动金融负债 增加2858.97亿加元，主要是由于Enel智利从Nova-Scotia和Mizuho以2803.88亿加元(3亿美元)获得的新信贷额度的100%支付了更多银行贷款。 |
| · | Current trade accounts payable and other accounts payable increased Ch$ 134,517 million, primarily due to: (i) a Ch$ 252,581 million increase in accounts payable for energy purchases; and (ii) a Ch$ 77,543 million increase in accounts payable for goods and services. These effects were partially offset by: (i) a Ch$ 168,984 million reduction in accounts payable for the purchase of assets, mainly in the Generation business; (ii) a Ch$ 13,146 million reduction in dividends payable; (iii) a Ch$ 5,437 million reduction in accounts payable to and (iv) a Ch$ 4,854 million reduction in accounts payable for fuel purchases. |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
截至2022年6月30日，非流动负债增加了345,263万加元，原因如下：
| · | 其他非流动金融负债增加186,147,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
| · | 非流动关联方应付贸易账款增加135，3.35亿加元，主要原因是应付外汇基金的账款余额增加，主要与汇率对债务的影响有关，总额达134，9.63亿加元。 |
| · | 其他应付非经常账款 增加了266.70亿加元，主要是智利Enel Distribuión能源采购的应付账款增加了262.6亿加元。 |
截至2022年6月30日，总股本为33.457.23亿加元，与2021年12月31日相比略有减少7.7亿加元，主要原因如下：
| · | Enel智利公司所有者应占权益为3,082,352,000,000加元，包括已发行资本3,882,103,000,000加元，保留收益1,654,357,000,000加元，以及负2,454,109,000加元的其他储备。 |
| > | 留存收益增加了511.71亿加元，主要是由于当期的净收益。 |
| > | 其他储备减少66,687,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
非控股股权应占权益为263,371,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
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主要财务比率的表现
| 比率 | 单位 | 6月22日 | 12月-21日 | 6月21日 | 变化 | 更改百分比 | ||
| 流动性 | 流动性(1) | 泰晤士报 | 0.52 | 0.59 | - | (0.07) | (11.8%) | |
| 酸度试验(2) | 泰晤士报 | 0.50 | 0.57 | - | (0.07) | (12.1%) | ||
| 营运资本 | MMCH$ | (1,511,705) | (864,073) | - | (647,632) | 75.0% | ||
| 杠杆 | 杠杆作用(3) | 泰晤士报 | 2.25 | 1.84 | - | 0.41 | 22.1% | |
| 短期债务(4) | % | 41.9% | 34.7% | - | 7.2% | 20.8% | ||
| 长期债务(5) | % | 58.1% | 65.3% | - | (7.2%) | (11.1%) | ||
| 财务费用覆盖范围(6) | 泰晤士报 | 2.71 | - | 2.83 | (0.12) | (4.2%) | ||
| 盈利能力 | 营业收入/营业收入 | % | 4.0% | - | 14.4% | (10.5%) | (72.4%) | |
| ROE (7) | % | 2.3% | - | 11.2% | (8.9%) | (79.8%) | ||
| ROA (8) | % | 0.9% | - | 4.6% | (3.7%) | (80.4%) | ||
| (1)流动资产/流动负债 | ||||||||
| (2)扣除存货和预付款后的流动资产 | ||||||||
| (3)总负债/总股本 | ||||||||
| (4)流动负债/总负债 | ||||||||
| (5)非流动负债/总负债 | ||||||||
| (6)EBITDA/财务成本净额 | ||||||||
| (7)当期归属于母公司所有者的净收入/当期期初和期末归属于母公司所有者的平均权益 | ||||||||
| (8)长期经营期间的净收入总额/期间期初和期末总资产的平均值 | ||||||||
| > | 截至2022年6月30日的当前 比率达到0.52倍，与2021年12月31日相比， 出现了11.8%的负变化。这一减少主要是由于应付相关方的经常贸易账款增加，主要是因为智利Enel从EFI获得了新的贷款(4亿美元)，以及与Enel智利从Nova-Scotia和Mizuho获得的贷款有关的其他流动金融负债增加(3亿美元)。 |
| > | 截至2022年6月30日，酸性测试 或快速比率为0.50倍，与2021年12月31日相比，负变化为12.1%，这也主要与应支付给EFI的经常贸易账户和银行贷款增加有关。 |
| > | 截至2022年6月30日，营运资金为负1,5117.05亿瑞士元，与2021年12月31日相比，负差异增加75%，原因与上文所述相同。 |
| > | 债务比率 为2，25倍，这代表了截至2022年6月30日Enel 智利股权的承诺水平，而截至2021年12月31日为1.84倍。这一较弱的结果主要是由于Enel智利公司在2022年上半年获得的新贷款导致的金融债务增加，以及智利比索/美元汇率的影响。 |
| > | 2022年上半年的财务 费用覆盖率为2.71倍，这代表了EBITDA覆盖所有财务费用的能力。这一指标较去年同期下降4.2%主要是由于本学期EBITDA较低，主要是在发电业务。 |
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如果剔除与2022年和2021年因脱碳进程和重组拨备而计入的燃料库存注销相关的特殊影响 ，该指数将增长7.3%(截至2022年6月为3.38倍，而截至2021年6月为3.15倍)。
| > | 截至2022年6月30日，盈利能力指数为4.0%，而去年同期为14.4% ，下降10.5个百分点，主要是由于发电业务的运营成本上升。 |
如果剔除2022年和2021年的特殊影响，盈利指数将下降8.6个百分点(截至2022年6月30日为6.6%，而截至2021年6月30日为15.3% )。
| > | 截至2022年6月30日止期间的股本回报率为2.3%，较去年同期下降8.9个百分点。如果剔除主要与脱碳过程相关的可比搬家期间计入的非常影响，股本回报率将下降7.5个百分点(截至2022年6月30日为4.7%，而截至2021年6月30日为12.3%)。 |
| > | 截至2022年6月30日的资产回报率为0.9%，较去年同期下降3.7个百分点。如果剔除主要与脱碳过程有关的可比搬家期间计入的非常影响 ，资产回报率将下降3.3个百分点 (截至2022年6月30日为1.8%，而截至2021年6月30日为5.0%)。 |
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| 3. | 主要现金流 |
在截至2022年6月30日的六个月期间，Enel智利集团产生了负287.68亿加元的净现金流，与去年同期相比，净现金流量为负396.08亿加元。与2021年6月相比，解释这一现金流的主要因素如下：
| 净现金流 (以百万新元为单位) |
6月22日 | 6月21日 | 变化 | 更改百分比 |
| 从经营活动中 | 776 | 351,189 | (350,413) | (99.8%) |
| 从投资活动中 | (483,750) | (440,500) | (43,250) | 9.8% |
| 从融资活动中 | 454,206 | 100,151 | 354,055 | 不适用 |
| 净现金流合计 | (28,768) | 10,840 | (39,608) | 不适用 |
经营活动现金流量净额截至2022年6月30日止六个月期间合共7.76亿加元。该现金流量主要包括货物及服务销售收入的现金流入2,123,361,000,000加元，但被下列现金流出部分抵销：(I)供应商 支付1,957,163,000,000加元；(Ii)员工付款69,318,000,000加元；(Iii)所得税支付28,285,000,000加元； (Iv)保费支付24,986,000加元；及(V)其他营运现金支出42,833,000,000加元，主要为增值税及其他税项。
与2021年上半年相比，营运现金流减少3.504.13亿加元 主要是由于供应商付款增加7.447.87亿加元。此影响 被以下各项部分抵销：(I)商品及服务销售收入增加3115.96亿加元，其中包括与2021年同期相比，2022年上半年因发票保理而增加的856.60亿加元 ；及(Ii)所得税支付减少60031亿加元 。
用于投资活动的现金流量净额截至2022年6月30日止六个月期间，现金流量为483,750,000,000加元，包括：(I)464,216,000,000加元，用以购买物业、厂房及设备；及(Ii)支付299.40,000,000加元，以购买2022年2月Enel X智利S.A.收购的Sociedad de Inversiones K Cuatro S.p.A.额外持有的40%股权。上述款项由2022年5月因出售Enel X Way智利S.p.A.51%股份而收到的113.58亿瑞士元现金流部分补偿，Enel X Way智利S.p.A.是从Enel X智利S.A.的剥离 创建的公司。
投资现金流出增加43,250,000,000加元主要是由于以299.40,000,000加元收购了Sociedad de Inversiones K Cuatro S.p.A.的股权，以及主要由EGP智利公司和Enel 智利传输公司收购用于购买物业、厂房和设备的现金流出增加了19,340,000,000加元。
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融资活动的现金流量净额截至2022年6月30日止六个月期间为4542.06亿加元。该现金流量主要包括以下各项的现金流入：(I)EFI授予Enel智利公司的新贷款327,164,000,000加元；及(Ii)Enel智利公司获得的新银行贷款335,356,000,000加元。 这些现金流入被以下现金流出部分抵销：(I)Enel智利公司及Enel Generación智利公司支付银行贷款及债券98,042,000加元；(Ii)支付利息77,487,000,000加元；(Iii)支付股息22,303,000,000加元； 及(Iv)其他现金流出10,482,000,000加元。
本公司财务现金流较2021年6月增加354,055百万加元，主要是银行贷款增加3353.56亿加元及关联方贷款增加3998.9百万加元。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间与额外财产、厂房和设备及其折旧相关的现金支出 。
| 资产和设备信息 (以百万新元为单位) | |||||
| 增加固定资产的付款 | 折旧 | ||||
| 智利埃内尔 | 6月22日 | 6月21日 | 6月22日 | 6月21日 | |
| 智利的发电业务 | 414,958 | 406,756 | 86,990 | 79,538 | |
| 智利的网络业务 | 47,360 | 36,653 | 28,639 | 21,342 | |
| 其他实体(不同于发电和配电的业务) | 1,897 | 1,467 | 358 | 325 | |
| 合并后的ENEL智利集团 | 464,216 | 444,876 | 115,987 | 101,204 | |
最相关的现金流出来自第 代业务，并与建设新的可再生能源发电项目有关，截至2022年6月30日，这些项目的总金额为4149.58亿加元 。
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与ENEL智利S.A.集团的活动有关的主要风险
本集团的活动受一套广泛的政府法规的约束，这些法规的任何变化都可能影响其活动、经济状况和营业收入。
本集团的营运附属公司在智利的营运须受一系列关税法规及其他方面的规限。因此，新法律或法规的出台或现行法律法规的修改，可能会影响它们的运营、经济形势和运营结果。
该等新法律或法规有时会修订可能影响现有权益的监管方面，而现有权益可能会对本集团的未来收入造成不利影响。
该集团的运营还受到智利Enel不断遵守的广泛环境法规的约束。对这些法规的最终修改可能会影响其运营、经济状况和营业收入。
除其他事项外，这些规定还要求为正在研究的项目准备和提交环境影响研究报告，获得许可证、许可证和其他强制性授权，并遵守这些许可证、许可证和法规施加的所有要求。与任何受监管的公司一样，Enel智利公司 不能保证：
| · | 公共当局将批准此类环境影响研究； |
| · | 公众反对不会导致任何拟议项目的延误或修改； |
| · | 法律或法规不会 以导致费用增加或可能影响集团运营、工厂或计划的方式修改或解释。 |
本集团已计划进行商业运作，以减轻因水文情况改变而可能造成的影响。
智利Enel集团的业务包括水力发电，因此取决于该集团水力发电设施所在的广阔地理区域的实际水文条件。如果水文条件导致干旱或其他可能对水力发电业务产生负面影响的情况，我们的业绩可能会受到不利影响，这就是为什么智利国家电力公司作为其商业政策的重要组成部分，规定不以合同形式承诺100%的发电能力。同时，电力业务也受到气温等影响用电的气象条件的影响。我们的利润率 可能会受到天气条件的影响，具体取决于不同的气候条件。
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如果对利率波动、大宗商品价格和汇率的风险敞口得不到有效管理，我们的财务状况和经营结果可能会受到负面影响 。
风险管理政策
Enel智利集团的公司遵循在控股级别定义的内部风险管理控制系统(SCIGR)的指南，该指南通过各自的标准、程序、系统等建立风险管理指南，在识别、分析、评估、处理和沟通业务持续面临的风险的过程中，适用于Enel智利集团公司的不同级别。这些指南由Enel spa董事会批准，该董事会设有控制和风险委员会，支持智利国家电力公司董事会关于内部控制和风险管理系统的评估和决定，以及与批准定期财务报表有关的决定。
为了遵守这一点，公司内部有一项具体的风险控制和管理政策，该政策在每年年初由智利Enel的董事会审查和批准，以遵守和应用当地在风险文化方面的要求。
本公司寻求对可能影响业务目标实现的所有风险的保护。2020年1月，整个Enel Group批准了新的风险分类，该分类 考虑了6个宏观类别和38个子类别。
Enel集团的风险管理系统考虑了三条行动路线(防御)，以获得有效和高效的风险管理和控制。这三条“防线”在组织更广泛的治理结构中都扮演着不同的角色(业务和内部控制领域，作为第一条防线，风险控制，作为第二条防线，内部审计作为第三条防线)。每道防线都有义务向高级管理层和董事通报风险管理的最新情况，高级管理层依次由第一道防线和第二道防线通知高级管理层，第二道和第三道防线通知智利Enel董事会。
在集团的每个公司内部，风险管理流程都是分散的。每个负责风险产生的操作流程的管理人员还负责风险控制和缓解措施的处理和采取。
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利率风险
利率变动调整了按固定利率计息的公允价值 资产和负债，以及按浮动利率编制指数的资产和负债的未来流量。
管理利率风险的目的是达到债务结构平衡，使债务成本降至最低，同时减少损益表的波动性。
按利率计算的债务结构 为固定债务和/或受保护债务占总债务的百分比，如下：
| 利率(%) | June 30, 2022 | 十二月三十一日， 2021 |
| 固定利率 | 72% | 82% |
此比率仅考虑与第三方和与Enel Finance International的债务交易(如果有)。
根据本集团的估计及其债务结构的 目标，透过订立衍生工具合约进行各种对冲操作，以减低该等风险。
通过具体的流程和指标进行风险控制 可以限制可能产生的不利财务影响，同时以足够的灵活性优化债务结构。
众所周知，伦敦银行同业拆借利率将逐步停止，截止日期为2023年6月30日，市场共识是将由SOFR参考利率取代，对应的是无风险利率。
智利国家电力公司小组对这项改革的潜在影响进行了分析，其中包括确定受影响的合同、分析相关条款和制定工作计划，以便根据新的市场标准调整和更新这些文件。此外，作为预期这一改革的一种方式，智利Enel签署的所有新金融业务都受新的SOFR参考利率管辖。
然而，这并不能消除适应新参考利率过程中固有的一些潜在风险 ，例如参考利率变化后利率可能增加或减少 、与新利率数据的可用性相关的风险、因需要使我们的系统适应新参考利率而产生的操作风险 等等。
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截至2022年6月30日，我们对LIBOR债务的总敞口为11.9亿美元，所有这些债务都包括从LIBOR过渡到替代参考利率的准备金。此外， 我们通过参考2023年6月以后到期的Libor的衍生工具进行对冲，金额为5,000万美元，并根据市场标准包括过渡条款 。
外汇汇率风险
外汇汇率风险主要是以下交易所固有的：
| > | 本集团的 公司以货币计价的债务，而不是以其现金流为指数的货币。 |
| > | 以 现金流索引以外的货币付款，例如，与项目相关的材料采购付款和公司保单保费的支付。 |
| > | 本集团各公司的收入与其自身现金流的货币以外的货币的波动直接相关。 |
为了降低汇率风险，智利国家外汇管理局的套期保值政策旨在保持以美元计价的资金流或当地货币资金流(如果存在)与以美元计价的资产和负债水平之间的平衡。其目的是将现金流对外国汇率变动的影响降至最低。
目前用于遵守该政策的工具是外汇远期和货币互换。
2022年第二季度，在遵守上述风险管理政策的情况下，继续进行汇率风险管理，在进入衍生品市场方面没有遇到困难。
商品风险
Enel智利集团面临某些商品价格变动的风险，主要如下：
| > | 为发电过程购买燃料 。 |
| > | 能源购销在当地市场开展。 |
为降低极端干旱情况下的风险，本集团制定了一项政策，根据其发电设施在干旱年份的产能确定销售承诺水平，在与不受监管客户签订的一些合同中加入风险缓解条款，并在受监管客户受长期招标程序约束的情况下，通过建立指数化多项式来减少商品风险敞口。
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考虑到智利在发电市场面临的运营状况，以及国际市场的干旱和大宗商品价格波动，该公司 正在不断评估对冲这些价格变动对其净收入的影响的便利性。
截至2022年6月30日，本公司持有互换，以交换2022年结算的799千桶布伦特石油和2023年结算的1,425千桶布伦特石油，2022年结算的11.3TBtu Henry Hub天然气和2023年结算的5.6TBtu Henry Hub天然气，以及2023年结算的6.0TBtu TFU。截至2021年12月31日，公司 持有1930千桶布伦特原油的掉期，将于2022年结算，9.1千桶的Henry Hub天然气将于2022年结算。
根据永久更新的运营条件，这些套期保值可能会被修改，或者包括其他商品。
由于实施了缓解策略，本集团能够将商品价格波动对2022年上半年业绩的影响降至最低。
流动性风险
本集团维持流动资金政策， 包括订立长期信贷承诺融资及临时财务投资，金额足以支持给定期间的 预测需求，而这又是整体情况及债务及资本市场预期的函数。
上述预测需求包括 净金融债务到期日，即金融衍生品净额。
截至2022年6月30日，Enel智利集团的流动资金为2835.96亿加元的现金和现金等价物，以及1738.12亿加元的长期承诺信贷额度 。截至2021年12月31日，Enel智利集团的现金和现金等价物流动资金为30997.5亿加元，长期承诺信贷额度为1184.69亿加元。
信用风险
Enel智利集团持续深入监测所有信用风险，如下所述：
商业应收账款：
对于我们发电业务中商业活动应收账款的信用风险，鉴于客户因收款期限较短而不能 积累大量款项，这种风险历来是相当有限的。为此，我们持续监测信用风险，并衡量支付风险的最大风险敞口；如前所述，这是相当有限的。
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关于与配电业务商业活动应收账款相对应的信用风险，这种风险在历史上是非常有限的，因为根据相应的规定，从客户那里收取的 短期意味着他们不会在因不付款而暂停供应 之前个别积累非常大的金额。然而，2020年8月8日公布了《基本服务》第21,249号法律，并在2021年间公布了对《基本服务》第21,249号法律的两次扩展，该法律在例外的 基础上规定了有利于卫生服务、电力和天然气网络最终用户的措施。该规定规定，到2021年12月31日，禁止切断对住宅客户(也包括医院、健康中心、未成年人和老年人之家、非营利组织和微型公司等)的供应。2022年2月，第21,423号法律为适用第21,249号法律及其延期而产生的所有债务，即在2020年3月18日至2021年12月31日期间发生的债务，为2021年平均耗电量低于250千瓦时的客户以及从上述期间至2022年2月11日的债务制定了付款时间表，通过该计划，每位客户将获得48个月平均分期的补贴，最高限额相当于其2021年平均月度账单的15% 。在48期中无法偿还的债务余额将由公司部分(50%)吸收，其余部分将在48期结束后应用于关税流程中的分配关税。 但是，如果客户的账户不保持最新，则其补贴将丢失。征收系统将于2022年8月1日开始实施。
到目前为止，该集团的投资组合表现出了面对全球大流行危机的韧性。所有这一切都要归功于数字收集渠道的加强和对受冠状病毒感染影响较小的商业客户的稳固多元化。
金融资产：
现金盈余的投资既与国家一级金融实体进行，也与外国一级金融实体进行，每个实体都有限额。投资银行的选择考虑了那些拥有投资评级的银行，考虑了三大国际评级机构(穆迪、标准普尔和惠誉)。
投资可以由智利国债和/或一流银行发行的票据担保，优先考虑那些提供最佳回报的(始终在当前投资政策范围内)。
风险度量
Enel智利集团为自己的债务头寸和金融衍生品准备了 风险计量价值，目的是监控公司承担的风险，从而限制损益表的波动性。
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为计算风险现值， 所包括的头寸组合包括：
| > | 金融债务 |
| > | 债务对冲的衍生品。 |
计算的风险值代表上述头寸组合在一个季度内95%确定性的可能价值变化。为此，我们研究了影响持仓投资组合相对于智利比索价值的风险变量的波动性，其中包括参与计算的不同货币的汇率。
风险价值的计算基于 根据同一时期(季度)至5年期间的实际观察对风险变量的未来市场价值情景(四分之一)进行的外推。
在置信度为95%的情况下，下一季度的风险值按最不利的5%的季度变化的百分位数计算。
考虑到上述假设， 上述持仓中四分之一的风险价值相当于6163.35亿加元。
该价值代表债务及衍生产品组合的潜在增长 ，因此，除其他因素外，该风险价值与投资组合在每个季度末的价值存在内在联系。
其他 风险
正如银行信贷安排和资本市场操作中的常见做法一样，我们金融债务的一部分受到交叉违约条款的约束。如果某些拖欠款项没有得到纠正，可能会导致交叉违约，最终Enel Generación智利公司、EGP智利公司或Enel智利公司的某些债务可能会视情况而变得可强制执行。
对于根据纽约州法律于2019年6月认购并于2024年6月到期的信用额度，另一项于2021年10月认购并于2025年10月到期， 另一项于2022年4月认购并于2023年10月到期的信用额度，可能会由于在任何适用的 宽限期后未偿还Enel智利的任何其他债务而提前偿还，其个人未偿还本金超过1.5亿美元，以及 其违约金额也超过相当于1.5亿美元。此外，这一信贷额度还包含一些条款，根据这些条款，除不付款外，某些 事件可能会导致债务加速增长，例如智利Enel的破产、资不抵债、超过3亿美元的不利可执行法院判决等。
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
对于根据智利法律于2021年7月签署并于2024年6月到期的银行贷款，以及于2021年12月签署并于2026年12月到期的另一笔贷款，由于智利埃奈尔公司的任何其他债务在任何适用的宽限期之后没有偿还， 其个人未偿还本金 金额超过相当于1.5亿美元且拖欠金额也超过相当于1.5亿美元的任何其他债务可能会提前偿还。 此外，这些贷款还包含条款，根据这些条款，除不付款外，在埃内尔智利公司，法院对2024年6月到期的贷款金额超过1.5亿美元、2026年12月到期的贷款金额超过3亿美元的不利可执行法院判决，可能会导致宣布加速贷款 。
此外，在任何适用的宽限期之后，如果Enel智利公司或其任何子公司的任何债务本金金额超过1.5亿美元或等值的其他货币，如果不付款，可能会导致强制提前支付其扬基债券。由于交叉违约导致的债务加速不会自动发生，但必须由持有特定 扬基债券系列至少25%的债券的持有者要求。
没有信用协议条款规定
由信用评级机构执行的Enel智利公司或其子公司债务评级的变化将
导致需要提前偿还债务。
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年6月30日 | |
资产的账面价值和经济价值
以下是最重要的资产：
物业、厂房和设备按其购置成本，扣除相应的累计折旧和减值损失后的净额进行估值。物业、厂房和设备，减去其剩余价值，通过在资产的估计可用年限内线性分配其不同组成部分的成本来折旧，该年限是公司预期使用它们的期间。资产的估计使用年限会定期修订。
于合并中产生的商誉(投资或商业资金的较低价值)，指截至收购日期，本集团参与 资产及负债(包括或有负债及附属公司的任何非控制、可识别股权)公允价值的额外收购成本。商誉不摊销，但在每个会计期间结束时，对任何可能使其可收回价值降至低于记录净成本的减值进行估计，在这种情况下，对减值进行调整。 有关更多信息，请参阅附注3.e。截至2022年6月30日的财务报表。
于本年度内，主要于结算日进行评估，以确定是否有任何资产可能出现减值亏损。如有迹象显示该等亏损，则对该等资产的可收回价值作出估计，以确定减值金额。对于不独立产生现金流的可识别资产，估计该资产所属的现金产生单位的可收回金额，该单位被认为是独立产生现金流入的最小资产组。
以外币计价的资产按期末汇率列报。
应收关联企业应收账款和票据按期限分为短期和长期两类。交易会根据市场上的普遍情况进行调整。
总而言之，资产价值是根据《国际财务报告准则》确定的，截至2022年6月30日，《国际财务报告准则》的标准包括在智利国家石油公司财务报表的第2和第3号附注中。
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根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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智利Enel公司 |
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作者：/s/Fabrizio Barderi |
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头衔：首席执行官 |
日期：2022年7月27日