展品99.2
管理层的讨论与分析
July 27, 2022
在本管理层的讨论和分析(“MD&A”)中,“我们”、“Shopify”和“公司”是指Shopify Inc.及其合并的子公司,除非上下文另有要求。在这篇MD&A中,我们解释了Shopify截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的运营和现金流结果,以及我们截至2022年6月30日的财务状况。您应阅读本MD&A以及我们截至2022年6月30日的财政季度的未经审计的简明综合财务报表和附注,以及我们截至2021年12月31日的财政年度的经审计的综合财务报表和附注。有关Shopify的更多信息,包括我们的2021年年度信息表和截至2021年12月31日的Form 40-F年度报告,请访问我们的网站www.shop ify.com或www.sedar.com和www.sec.gov。
本公司未经审核的简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。除另有说明外,所有金额均以美元计算。
我们的MD&A旨在让读者了解Shopify的运营结果、现金流和财务状况。为了做到这一点,我们提供信息和分析,将我们最近完成的季度的运营结果、现金流和财务状况与上一财年的同一季度进行比较。我们还提供分析和评论,我们相信这将帮助投资者评估我们的未来前景。此外,我们提供的“前瞻性陈述”不是历史事实,而是基于我们当前的估计、信念和假设,受到已知和未知的重要风险、不确定性、假设和其他因素的影响,这些因素可能导致实际结果与当前预期大不相同。前瞻性陈述旨在帮助读者了解管理层在本MD&A报告发表之日的期望,可能不适用于其他目的。见下文“前瞻性陈述”。
在本MD&A中,对我们“解决方案”的引用是指我们向商家提供的产品和服务的组合,而对截至特定日期的“我们的商家”的引用是指正在为订阅我们平台的订阅付费的独特商店的总数。
前瞻性陈述
本MD&A包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法、1933年修订的美国证券法第27A条和修订的1934年美国证券交易法第21E条的规定作出的前瞻性陈述,以及适用的加拿大证券法定义的前瞻性信息。
在某些情况下,您可以通过诸如“目标”、“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“进一步”、“计划”、“预期”、“相信”、“潜在”、“继续”、“估计”或这些术语的否定或其他类似词语来识别前瞻性陈述。此外,任何涉及对未来事件或情况的预期、信念、计划、预测、目标、业绩或其他特征的陈述或信息,包括任何基本假设,均为前瞻性陈述或信息。具体而言,本MD&A中的前瞻性陈述包括但不限于关于以下内容的陈述:
·新型冠状病毒(“新冠肺炎”)对我们的业务、财务业绩、收入和运营结果的影响程度;
·我们预计大多数Shopify员工将永久远程工作(“数字设计”);
·我们计划重新使用或重新配置我们剩余的办公空间,并可能终止额外的租约或转租其他空间;
·我们探索加快结账速度的新方法;
·我们让商家更容易通过移动设备管理店面的能力;
·对我们的平台和解决方案进行创新和增强,并对其进行扩展;
·使用Shopify的商家是否需要重新搭建平台;
·我们的应用程序开发者、主题设计师和合作伙伴生态系统的持续增长,以及对我们商家基础增长的影响;
·继续扩大商家进行交易的渠道数量;
·我们计划继续对我们的业务进行投资,以推动未来的增长;
·我们希望继续投资和优化购物履行网络,为我们的商家提供快速、负担得起的履行服务;
·我们期待对Deliverr,Inc.(“Deliverr”)的收购将成功整合到Shopify Fulfulment Network;
·我们预计,相对于2021年,在一个更有节制的宏观环境下,我们的商品交易总额增长可能会更加正常化,但我们也预计,在新冠肺炎的推动下,商家和消费者采取的改变行为将继续扩大创业和数字商务的前景。
·我们预计,随着我们开发Shopify Fulfment Network、6 River Systems Inc.(“6RS”)和Deliverr,这些举措将稀释商家解决方案的毛利率百分比;
·我们预计商家解决方案的持续增长可能会导致我们的整体毛利率百分比下降;
·我们预计,由于我们的商家解决方案产品持续增长,季节性将继续影响我们的季度业绩,我们的业务未来可能会变得更加季节性,历史模式可能不是我们未来业绩的可靠指标;
·我们预计,随着我们的业务继续在国际上扩张,我们的运营业绩和季度业绩的可比性可能会受到外币波动的影响,我们的外币对冲计划将有助于缓解这些波动;
·我们预计,随着我们在北美以外的地区推出当地货币计费选项,其他货币相对于美元的价值下降将对我们报告的订阅收入和每月经常性收入(MRR)产生负面影响;
·我们预计,随着时间的推移,当地货币计费和本地化定价对MRR的任何影响将被减少的摩擦和增强的市场体验所抵消,我们预计这将吸引更多商家使用我们的平台和我们的商家解决方案;
·某些股权和其他投资的公允价值变化可能会逐期波动,并可能对我们的收益造成波动;
·我们预计,随着时间的推移,商家解决方案收入在总收入中所占比例越来越大的整体趋势将随着时间的推移而继续下去,最明显的是在第四季度,因为假日客流量增加;
·我们未来有义务购买2025年到期的0.125%可转换优先票据(“票据”),这些票据在发生根本性变化时尚未偿还;
·我们相信,我们有足够的流动性,可以在未来12个月内履行目前和计划中的财务义务;
·我们未来的融资需求和资金供应情况;
·我们投资收入的未来价值,特别是由于利率、公允价值的变化或由于可观察到的价格变化或减值;
·由于A类附属有表决权股份的利率或价格的变化,票据的公平市场价值;
·宏观经济因素造成的预期信贷损失;
·我们对合同义务和或有事项的期望;
·通货膨胀对我们的成本和运营以及我们的商家销售的影响;
·我们在编制财务报表时作出的会计估计、备抵、拨备和假设;以及
·我们对最近采用的会计准则的影响的预期。
本MD&A中包含的前瞻性陈述基于我们管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法,以及管理层认为在这种情况下合适的其他假设,包括但不限于:
·我们相信,减少租赁占地面积和将剩余空间过渡到未来预定用途的短期成本将产生较长期的好处;
·我们有能力增加我们平台的功能;
·我们有能力提供更多可以连接到平台的销售渠道;
·我们相信,充分整合和易于使用的多渠道平台日益重要;
·我们相信,买家越来越意识到Shopify提供了卓越而安全的结账体验,这对我们的商家来说是一个额外的优势;
·我们相信,通过移动设备进行的商务交易将继续比桌面交易增长得更快;
·我们扩大商家基础的能力,在现有商家业务增长的同时保留他们的收入,并增加对新商家和现有商家的销售,包括我们留住由于新冠肺炎疫情而从实体零售转向电子商务的商家的能力;
·我们相信,电子商务增长将在2022年以正常化的速度增长,这得益于电子商务对零售的持续渗透,但受到疫情爆发后消费者支出转向服务和面对面购物的影响,以及我们的商家及其买家面临的通胀压力;
·我们有效管理增长的能力;
·我们保护知识产权的能力;
·我们相信,我们的商家解决方案通过将规模经济传递给商家,使商家更容易在我们的平台上创业和发展;
·我们有能力开发新的解决方案来扩展我们平台的功能,并提供高水平的商家服务和支持;
·我们有能力雇用、留住和激励合格的人员,并以数字设计的模式管理我们的运营;
·我们有能力增强我们的生态系统和合作伙伴计划,并假设这将推动我们的商家基础的增长,进一步加速生态系统的增长;
·我们相信,我们的战略投资和收购将增加我们的收入基础,改善对这一基础的保留,并增强我们增加对商家的销售和帮助推动我们增长的能力;
·我们在控制成本和开支的同时实现收入增长目标的能力,以及实现或保持盈利能力的能力;
·我们相信,MRR与我们商家关系的长期价值最密切相关;
·我们对我们市场中主要竞争因素的假设;
·我们预测未来商业趋势和技术的能力;
·我们的假设是,Shopify Capital和Shopify Shipping等利润率更高的解决方案将通过更多的采用和国际扩张继续增长;
·我们对Shopify Payments将继续在国际上扩张的预期;
·我们期望Shopify Fulfment Network将随着我们网络的优化而扩大和增长,我们将继续投资支持这一增长;
·我们相信,我们对销售和营销举措的投资将继续有效地增加使用我们平台的商家数量,保留现有商家的收入,并增加两者的收入;
·我们开发流程、系统和控制的能力,使我们的内部支持职能能够随着我们业务的增长而扩展;
·我们留住关键人员的能力;
·我们防范货币、利率、信贷集中和通胀风险的能力;
·我们对未来开支和融资需求的假设;
·我们对关键会计政策和估计的假设;以及
·我们对即将采用的会计公告效果的假设。
可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素可能包括但不限于风险和不确定因素,这些风险和不确定因素在截至2021年12月31日的年度信息表格的“风险因素”部分和本MD&A其他部分更详细地讨论,包括但不限于与以下内容相关的风险:
·保持我们的快速增长;
·管理我们的增长;
·我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争;
·我们存储的与商家及其买家以及与我们有直接关系的消费者(包括我们的应用程序用户)有关的个人信息的安全性;
·拒绝服务攻击或安全漏洞;
·我们的创新能力;
·我们在新的和发展中的市场以及新的地理区域的经营历史有限;
·国际销售和运营以及在不同国家使用我们的平台;
·我们目前依赖一家供应商提供我们通过Shopify Payments提供的技术;
·我们的增长在一定程度上依赖于我们与第三方战略关系的成功;
·我们可能无法雇用、留住和激励合格的人员;
·我们使用单一的基于云的平台提供我们的服务;
·世界各地复杂多变的法律法规;
·我们依赖高级管理层和其他关键员工的持续服务和业绩;
·新冠肺炎疫情及其对我们的业务、财务状况和运营结果的影响,包括采取的遏制病毒措施的影响,对全球经济和消费者支出以及对我们商家和合作伙伴生态系统的影响;
·通过Shopify Payments、Shop Pay分期处理的付款,或通过Shopify Balance处理的付款或管理的资金;
·我们的亏损历史,以及我们可能无法保持盈利能力;
·我们可能无法有效地维护、推广和提升我们的品牌;
·我们的软件或硬件存在严重错误或缺陷;
·我们可能无法达到或维持数据传输能力;
·商家或合作伙伴的活动或商家商店的内容,以及我们检测和处理我们平台上未经授权的活动的能力;
·不断变化的隐私法律法规、跨境数据传输限制、数据本地化要求以及其他国内或国外法规可能会限制我们服务的使用和采用;
·收购和投资,包括战略投资;
·我们成功扩展、优化和运营购物履行网络的能力;
·与Shopify Capital相关的风险,并向商家提供融资;
·第三方可能对知识产权侵权或其他第三方或政府索赔、诉讼、纠纷或其他程序提出索赔;
·我们依赖购买或租赁的计算机硬件、从第三方获得许可的软件和提供的服务,以提供我们的解决方案和经营我们的业务,有时是通过单一来源的供应商;
·世界经济状况的影响,例如俄罗斯入侵乌克兰造成的经济影响,包括对中小型企业或其买家支出的影响;
·制造和供应链风险;
·税法的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利后果;
·被要求对我们的商人的交易征收联邦、州、省或地方营业税、销售和使用税或其他司法管辖区的其他间接税;
·我们的平台与移动设备和操作系统的互操作性;
·更改我们平台中使用的技术或操作系统和互联网浏览器的新版本或升级;
·我们可能无法获取、维护和保护我们的知识产权和专有信息,或阻止第三方未经授权使用我们的技术;
·我们对解决方案的定价决策,包括针对不同市场的本地化定价;
·我们使用开放源码软件;
·季节性波动;
·汇率波动可能对我们的经营结果产生负面影响;
·我们依赖于买家和商家利用互联网进行商业活动的途径和意愿;
·包括票据在内的我国金融工具的规定;
·我们可能无法筹集可能需要的额外资金,以实施我们的增长战略或继续我们的业务,无论是以优惠的条件还是根本不是这样;
·我们的税收损失结转;
·我们股票的所有权;
·我们对利率波动的敏感性;以及
·我们的信贷风险集中,以及使用第三方缓解这种风险的能力,以及通胀风险。
尽管我们认为前瞻性陈述中反映的计划、意图、预期、假设和战略是合理的,但这些陈述与未来事件或我们未来的财务表现有关,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,在某些情况下,这些因素是我们无法控制的。如果这些风险或不确定性中的一个或多个发生,或者如果我们的基本假设被证明是不正确的,实际结果可能与前瞻性陈述中暗示或预测的结果大不相同。任何前瞻性声明都不能保证未来的结果。您应该完整地阅读本MD&A以及我们在本MD&A中引用的文件,并理解我们的实际未来结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果大不相同。
本MD&A中的前瞻性陈述代表了我们截至本次MD&A之日的观点。我们预计后续事件和发展可能会导致我们的观点发生变化。然而,虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述,但我们目前无意这样做,除非适用法律要求这样做。因此,这些前瞻性陈述并不代表我们截至本次MD&A会议日期以外的任何日期的观点。
新冠肺炎
鉴于持续的新冠肺炎疫情,我们继续关注员工、合作伙伴、服务提供商和社区的健康和福祉。我们还加快了我们认为最能为商家服务的产品,因为他们正在应对新冠肺炎的挑战。
从2020年3月开始,我们观察到在新冠肺炎相关限制的推动下,商品交易总额持续强劲增长,消费者利用电子商务寻找安全距离购物的方法,并受益于路边提货和本地送货等功能。在截至2021年12月31日的一年中,这一势头继续保持,尽管速度有所放缓,因为我们经历了相对于上一财年的GMV增长。这一增长是由于传统零售企业利用我们的平台和服务扩大或迁移其在线业务,以及使用我们的零售终端(POS)解决方案的商家数量的增加所推动的。我们认为,以封锁和政府刺激的形式蔓延到2021年上半年的COVID引发的电子商务加速将从2022年起消失,大流行后消费者支出转向服务和面对面购物等宏观经济因素,以及我们的商家及其买家面临的更高通胀压力,是2022年上半年GMV增长放缓的主要驱动因素之一。我们继续在电子商务市场表现优异,我们正在积极采取行动,向更多地区的更多商家推出我们的POS解决方案,这也增加了我们在线下零售的市场份额。此外,我们相信,我们将规模经济传递给商家的能力表明,Shopify是处于通胀环境中的合适场所。这进一步突显了平台和全方位渠道我们的弹性
在过去的16年里建立起来的,以及它帮助企业家驾驭各种经济时代的能力。新冠肺炎对我们长期运营结果和财务业绩的其他方面的影响,如收入,仍不确定,可能只会在未来反映出来。
新冠肺炎的影响让我们重新想象自己的工作方式,最终决定成为一家“数字设计”公司。Shopify员工正在远程工作,并接受这种数字优先的思维、工作和运营方式,目的是让大多数员工永久远程工作。我们相信,减少租赁空间并将剩余空间转换为未来预期用途的短期成本,包括用于团队协作和活动,将产生更长期的好处,包括为已经在家工作的员工创造公平的竞争环境,帮助我们的员工保持健康和安全,向多元化的全球人才库敞开大门,消除不必要的通勤,以及快速跟踪更高效、更有回报的新的、更好的合作方式。由于这一决定,在2020年第二季度和2021年第三季度,我们决定终止某些租赁协议或寻求转租某些办公地点的空间。我们继续评估对其余办公室的持续需求,并可能改变用途,以适应实际距离措施,进一步重新配置它们,以便在数字设计框架中使用,或寻求在未来转租或终止相关租约。
俄罗斯入侵乌克兰
Shopify暂停了向乌克兰商家和合作伙伴收取费用,在可预见的未来不打算重新收取费用。我们还暂停了在俄罗斯和白俄罗斯的业务。我们在这些国家中的任何一个都没有很大的财务敞口。我们将继续监测这一局势,并在宣布适用的制裁时遵守这些制裁。
概述
Shopify是一家领先的商业基本互联网基础设施提供商,提供值得信赖的工具来启动、发展、营销和管理任何规模的零售企业。Shopify的平台和服务旨在简化和可靠,同时为世界各地的消费者提供更好的购物体验,从而使每个人的商务都变得更好。
在一个社交媒体、云计算、移动设备、增强现实和数据分析正在为商业创造新可能性的时代,Shopify通过为商家提供以下服务来提供差异化的价值:
一种多通道前端。我们的软件使商家能够通过十几种不同的销售渠道轻松地展示、管理、营销和销售他们的产品,包括网络和移动店面、实体零售点、弹出式商店、社交媒体店面、本地移动应用程序、购买按钮和市场。超过三分之二的商家安装了两个或两个以上的渠道。Shopify应用程序编程接口(“API”)已被开发为支持允许商家在任何地方以任何语言销售的定制店面。
一个单一的集成后端。我们的软件提供了一个单一的集成、易于使用的后端,商家可以使用它来管理这些多个销售渠道中的业务和买家。商家使用其Shopify仪表板管理产品和库存、处理订单和付款、履行和发货订单、发现新买家和建立客户关系、采购产品、利用分析和报告、管理现金、支付和交易以及获取融资。
数据优势。我们的软件作为服务交付给商家,并在共享的基础设施上运行。这种基于云的基础设施不仅使商家不必运行和保护自己的硬件,还整合了买家和商家产品之间的互动产生的数据,为商家的决策提供了丰富的数据。我们拥有一支庞大、快速增长和高素质的数据人员团队,我们预计将继续利用数据为我们的商家造福,并建立关键保障措施,以确保隐私、安全和合规。
Shopify还使商家能够建立自己的品牌,利用移动技术,在国际上销售,并通过灵活的基础设施处理巨大的流量高峰:
品牌所有权。Shopify旨在帮助我们的商家拥有他们的品牌,与他们的买家建立直接的关系,并让他们的买家体验难忘和独特。我们认识到,在一个买家比以往任何时候都有更多选择的世界里,商家的品牌变得越来越重要。Shopify平台旨在允许商家在每一次互动中保持他们的品牌,以建立买家的忠诚度和竞争优势。虽然我们的平台旨在首先授权商家,但当买家相信他们的支付是安全的时,商家就会受益。我们相信,买家意识到Shopify提供了卓越而安全的结账体验,这是我们的商家在竞争日益激烈的市场中的另一项优势。对于使用Shopify Payments的商家来说,买家已经获得了卓越的体验,包括Shop Pay和Shop Pay分期付款等功能,以及我们对其他买家接触点的投资,如零售、送货、履行和我们的一体化数字购物伙伴应用Shop,在Shopify上销售的品牌可以为买家提供端到端的托管购物体验,而以前只有规模大得多的企业才能享受到这一体验。
莫比尔县。随着电子商务在零售交易总额中所占比例的扩大--这一趋势在2020年加速,当时全球新冠肺炎疫情迫使商业活动需要物理距离--买家希望能够通过一种简单、无缝和安全的体验,随时随地在任何设备上进行交易。由于移动设备上的交易代表了Shopify支持的在线商店的大部分交易,移动体验是商家与在线买家的主要也是最重要的互动。Shopify专注于实现移动商务,Shopify平台包括一个移动优化的结账系统,旨在使商家的买家能够更轻松地通过移动网站购买产品。我们的商家能够通过在网络上使用Shop Pay、Apple Pay、Facebook Pay和Google Pay为他们的买家提供快速安全的退房选项,我们还在继续探索其他新的方式来提供支付灵活性和更快的结账速度。正如Shopify的工具使零售商能够通过在线商店直接向买家销售商品一样,Shop应用程序通过应用程序为商家提供了同样的直接销售能力。Shop应用是一款数字购物助手,买家可以在iOS和Android移动设备上使用。买家使用Shop应用程序跟踪包裹,发现他们最喜欢的商家的产品,并直接与品牌接触,这有助于商家提高买家的忠诚度和终身价值。Shopify的移动能力并不局限于前端:经常在路上的商家发现他们通过移动设备管理他们的店面,Shopify继续努力让这一点变得更容易。
全球性的。当商家能够建立一个全球品牌,并在自己的边界之外几乎没有摩擦地进行商业活动时,商业就会蓬勃发展。Shopify Markets是2021年推出的一款产品,使商家能够通过一家全球商店管理不同国家的本地化店面,使企业家更容易进行跨境商务。有了Shopify Markets,商家可以轻松地建立特定于市场的购买体验,使买家能够以当地货币、语言、域名和支付方式购物。Shopify Markets还会自动计算关税和进口费。这种量身定制的体验旨在增加当地买家的信任和转化率,使商家能够更容易地进入新的地理位置。Shopify Markets是我们与Global-E合作伙伴关系的补充,Global-E是为希望与经批准的第三方合作伙伴完全外包其跨境业务的商家提供的服务。
基础设施。我们搭建我们的平台是为了应对商家面临的日益增长的挑战,目的是让复杂的任务变得简单。Shopify平台是按照企业级标准和功能设计的,旨在简化和易于使用。我们的平台还设计了强大的技术基础设施,能够管理伴随新产品发布、假日购物季和闪电销售等活动的大流量高峰。我们正在不断创新和增强我们的平台,我们不断部署的多租户架构确保我们所有的商家始终使用最新的技术。
易用性与企业级功能的结合使商家可以从Shopify商店开始,并随着我们的平台发展到几乎任何规模。使用Shopify,商家可能永远不需要重新平台。我们的Shopify Plus订阅计划是为了适应更大的商家而创建的,具有额外的功能、可扩展性和支持要求。Shopify Plus计划还吸引了尚未使用Shopify的较大商家,他们希望从昂贵而复杂的传统解决方案中迁移出来,获得更多功能。
可持续性
Shopify是一家希望看到下个世纪的公司,它已经采取了许多步骤来建立一家可持续发展的公司,包括承诺碳中和。作为这一承诺的一部分,我们在2019年退役了我们的数据中心,并将我们的平台迁移到100%由可再生能源提供动力的Google Cloud。
由于我们将商业视为积极的系统性变革的强大工具,作为我们着眼于长期的一部分,Shopify在2019年推出了一项可持续发展基金,用于Shopify认为是应对气候变化的最有前途和最有影响力的技术和项目,倾向于从大气中消除碳并永久锁定它的解决方案,而不是向其他人支付费用以避免碳排放的传统补偿。2021年,我们的可持续发展基金投资于抵消我们在这一年的运营足迹,为我们的写字楼和员工家庭办公室购买可再生能源证书,以及购买碳去除,以完全消除在黑色星期五/网络星期一购物周末在我们平台上发货每一笔订单所产生的碳排放影响。此外,我们不断抵消与使用我们的结账加速器Shop Pay下的发货订单相关的所有碳排放。2022年3月,我们签署了一项购电协议,相当于为北美地区100%的写字楼和员工家庭办公室提供风能。此外,在2022年4月,Frontier宣布启动,这是一个公司联盟的提前市场承诺,计划在2022年至2030年期间承诺总计9.25亿美元购买永久性碳消除。FronTier是世界上最大的碳消除联合财务承诺,我们打算为这些努力承诺1亿美元。2022年6月,我们停用了Offset应用程序,这是我们之前的交付排放抵消应用程序,取而代之的是Planet应用程序(“Planet”)。Planet使我们的商家能够通过为我们的可持续发展基金支持的高潜力气候公司提供资金,来消除与其订单交付相关的碳排放。
生态系统
围绕Shopify平台,应用程序开发人员、主题设计师和其他合作伙伴(如数字和服务专业人员、营销人员、摄影师和附属公司)形成了丰富的生态系统。在过去的一年里,数以千计的这些合作伙伴将商家推荐给Shopify,这种牢固的共生关系在2021年下半年得到了进一步加强,因为我们与应用程序和主题开发商延长了更慷慨的收入分享条款。我们相信,这一生态系统的发展部分归功于平台的功能,该功能具有高度的可扩展性,可以通过我们的API和Shopify App Store中提供的8000多个应用程序进行扩展。合作伙伴生态系统有助于推动我们商家基础的增长,这反过来又进一步加速了生态系统的增长。
业务概述
我们的使命是让每个人的商业变得更好,我们相信我们可以帮助几乎所有规模的商家,从有抱负的企业家到拥有大规模、直接面向消费者的业务的公司,在其商业生命周期的所有阶段实现其潜力。虽然我们的平台可以扩展以满足大型商家的需求,但我们专注于向中小型企业和企业家销售产品。我们的大多数商家都是每月费用低于50美元的订阅计划,这与我们为早期企业提供经济高效的解决方案的重点是一致的。在截至2022年6月30日的6个月中,我们的平台促成了901亿美元的GMV,比截至2021年6月30日的6个月增长了13.2%。下面标题为“关键绩效指标”的一节对这一指标进行了详细说明。
在截至2022年6月30日的6个月内,我们的总收入为24.987亿美元,比截至2021年6月30日的6个月增长18.5%。我们的商业模式有两个收入来源:一个是我们称为订阅解决方案的经常性订阅组件,另一个是我们称为商家解决方案的基于商家成功的组件。
在截至2022年6月30日的6个月中,订阅解决方案收入占我们总收入的28.5%(截至2021年6月30日的6个月为31.1%)。我们提供一系列计划,根据其他功能和经济考虑而提高价格。我们的高端套餐Shopify Plus的起步价为
是我们标准购物计划的几倍。Shopify Plus解决了商家在全球发展和扩张时的复杂性,提供了额外的功能和支持,包括Shopify Flow和LaunchPad等功能,用于电子商务自动化,并在适当的情况下进行专用账户管理。Allbird、GymShark、Heinz、Tupperware、FTD、Netflix和Figs是寻求可靠、经济高效和可扩展的商务解决方案的Shopify Plus商家中的一小部分。我们定价计划的灵活性旨在帮助我们的商家以经济高效的方式增长,并随着他们的业务需求的发展提供更先进的功能和支持。我们还在选定的国家推出了本地化定价计划,并预计将扩大以当地货币结算的市场数量,以减少摩擦并吸引更多商家进入我们的平台。
订阅解决方案的收入来自对我们平台的订阅销售,包括可变平台费用,以及我们POS Pro产品的订阅销售、主题销售、应用销售和域名注册。订阅解决方案的收入从截至2021年6月30日的6个月的6.549亿美元增加到截至2022年6月30日的6个月的7.112亿美元,增幅为8.6%。我们的商家通常签订月度订阅协议。这些协议的收入是在合同期限内按应课税制逐步确认的,因此我们在资产负债表上递延了收入。我们不认为这一递延收入余额是未来收入的良好指标。相反,我们认为MRR与我们商家关系的长期价值最密切相关。截至2022年6月30日,MRR总额为1.072亿美元,较2021年6月30日的MRR增长12.7%。从2021年6月30日到2022年6月30日,MRR在各自季度的增长速度快于订阅解决方案收入,这主要是由于从2021年第三季度开始与开发者合作伙伴修订定价条款导致应用程序和主题相关收入下降,略有被平台费用占订阅解决方案总额的百分比增加所抵消。下面标题为“关键绩效指标”的一节对这一指标进行了详细说明。
我们提供各种商家解决方案,旨在通过传递我们的规模经济和增强我们的订阅解决方案来为我们的商家增加价值。在截至2022年6月30日的6个月中,商家解决方案收入占总收入的71.5%(截至2021年6月30日的6个月为68.9%)。我们主要从支付手续费和Shopify Payments的货币转换费中获得商家解决方案的收入。Shopify Payments是一项完全集成的支付处理服务,允许我们的商家在线上和线下接受和处理支付卡。除了来自Shopify Payments的支付处理费和货币转换费外,我们还从其他交易服务、推荐费、Shopify App Store上的广告收入、Shopify Capital、Shopify Payments、Shopify Balance、Shopify Shipping、Shopify Fulfment Network、协作式仓库履行解决方案、从作为战略合作伙伴关系一部分的服务中获得的非现金对价、销售POS硬件、Shopify电子邮件和Shopify Markets获得商家解决方案收入。Shopify Capital目前可供美国、英国、加拿大和澳大利亚的商家使用。我们的商家解决方案收入与我们的商家通过我们的平台处理的GMV水平直接相关。商户解决方案的收入从截至2021年6月30日的六个月的14.532亿美元增加到截至2022年6月30日的六个月的17.875亿美元,增幅为23.0%。
我们的商业模式是由我们吸引新商家、保留现有商家的收入以及增加对新商家和现有商家的销售的能力推动的。我们的商家代表着广泛的零售垂直市场、业务规模和地理位置,在单一报告期内,没有一家商家的收入占我们总收入的5%以上。我们相信,我们未来的成功取决于许多因素,包括我们有能力扩大我们的商家基础,当商家在我们的平台上发展业务时留住他们,提供更多将商家与其特定目标受众联系起来的销售渠道,开发新的解决方案来扩展我们平台的功能并促进商家的销售增长,加强我们的生态系统和合作伙伴计划,提供高水平的商家支持,聘用、留住和激励合格的人员,并以长期价值最大化为重点进行建设。
我们一直专注于快速增长的业务,并计划继续进行投资,以推动未来的增长。我们相信,我们的投资将增加我们的收入基础,改善这个基础的保留,并加强我们增加对商家销售的能力。打造一家拥有100年历史的公司需要在增长和盈利之间取得平衡,我们保持着不同时间范围的投资组合。
与长期投资一致,我们于2019年开始建设Shopify Fulfulment Network,这是一个遍布美国和加拿大的分布式履行中心网络,帮助商家快速、经济高效地向买家交付订单,同时将商家自己的品牌和客户体验放在首位和中心。自2019年以来,我们进行了大量的内部投资以及战略收购和与私营公司的合作,以加快Shopify Fulfment Network的发展。2022年6月30日之后,我们收购了领先的履约技术提供商Deliverr。通过在SFN中心仓库和分支合作伙伴仓库中利用Deliverr的软件,这些仓库都配备了6RS技术,我们可以通过简化货运、配送和履行的端到端供应链,为商家提供简化的物流。此外,我们对Shopify Fulfment Network的投资将加快Shop Promise的扩张,Shop Promise是一项新服务,为美国各地的消费者提供可靠的两天送货选择,利用扩大的合作伙伴和运营商网络,并保证商家完全拥有其品牌、商业智能和跨在线商店和各种渠道的客户数据。我们希望继续投资和优化购物履行网络,以进一步支持我们的商家。
关键绩效指标
我们不认为是非GAAP衡量标准的关键业绩指标,我们用来评估我们的业务,衡量我们的业绩,识别影响我们业务的趋势,制定财务预测,并做出战略决策,包括每月经常性收入(“MRR”)和总商品交易量(“GMV”)。我们的关键绩效指标的计算方式可能与其他公司使用的类似关键绩效指标不同。
下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的MRR和GMV。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
每月经常性收入 | $ | 107,192 | | | $ | 95,112 | | | $ | 107,192 | | | $ | 95,112 | |
商品交易总额 | $ | 46,850,219 | | | $ | 42,193,370 | | | $ | 90,050,171 | | | $ | 79,540,256 | |
每月经常性收入
我们在每个期间结束时计算MRR,方法是将在期间结束日期与我们有订阅计划的商家数量乘以在该期间最后一天生效的平均每月订阅计划费用(不包括可变平台费用),假设他们在下个月维持其订阅计划。我们平台和POS Pro产品的订阅计划都包括在此计算中。如适用,与以商户当地货币结算的订阅计划相关的MRR将使用截至期间结束日期的相应货币汇率转换为美元。免费试用的商家在免费试用期间被排除在这一计算之外。MRR允许我们将不同的定价计划和计费周期平均为一个可以随时间推移进行跟踪的一致数字。我们还分析了构成MRR的因素,特别是使用我们平台的付费商户数量以及我们从每个付费商户的订阅计划费用中赚取的平均收入的变化。此外,我们使用MRR来预测月度、季度和年度订阅计划收入,这些收入占我们订阅解决方案收入的大部分。截至2022年6月30日,我们的MRR为1.072亿美元,而截至2021年6月30日,我们的MRR为9510万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月,我们观察到MRR增长率低于截至2021年6月30日的三个月和六个月,这是因为在2021年初加入该平台的商家数量增加,受到进一步的新冠肺炎相关影响,例如新发现的变种和更多的封锁,这进一步推动了向电子商务的转变。截至2022年第二季度, 我们已经在选定的国家推出了本地化定价计划,我们预计将扩大以当地货币结算的市场数量。我们预计,随着时间的推移,对MRR的任何影响都将被以下事实所抵消:减少的摩擦和增强的市场体验将吸引更多使用我们商家解决方案的商家进入我们的平台。
商品交易总额
GMV是指通过我们的平台(包括某些应用程序和渠道)促成的订单的总美元价值,这些应用程序和渠道在此期间实施了收入分享安排,扣除退款,包括运输和处理、关税和增值税。GMV不代表我们赚取的收入。然而,通过我们平台促进的GMV数量是我们商家成功与否和我们平台实力的一个指标。我们的商家解决方案收入也与通过我们的平台促进的GMV水平直接相关。截至2022年6月30日的三个月和六个月,我们促成的GMV分别为469亿美元和901亿美元(2021年分别为422亿美元和795亿美元)。在截至2021年6月30日的3个月和6个月里,随着2020年新冠肺炎加快向电子商务转型的顺风,以及以封锁和政府刺激形式出现的更多驱动因素,我们经历了商品交易总量的上升。展望未来,我们预计,由于大流行后消费者支出转向服务和面对面购物,以及我们的商家及其买家面临通胀压力,相对于2021年,GMV将在更有节制的宏观环境下实现更正常化的增长。然而,我们也预计,在新冠肺炎的推动下,商家和消费者在2020年和2021年采取的改变行为将继续扩大创业和数字商业的前景。
影响我们结果可比性的因素
收入组合的变化
由于Shopify Payments、收入分享协议、交易费、Shopify Shipping、Shopify Capital、Shopify Fulfulment Network以及作为战略合作伙伴关系一部分提供的服务获得的非现金对价的持续增长,我们来自商家解决方案的收入总体上大幅增加。商家解决方案旨在通过为我们的商家提供额外价值并增加他们对我们平台的使用来补充订阅解决方案。商家解决方案收入的最大驱动力Shopify Payments的毛利率通常低于订阅解决方案,因为提供此解决方案的相关第三方成本。我们认为这一收入流有利于我们的运营利润率,因为与Shopify的核心订阅业务相比,Shopify支付需要的销售和营销以及研发费用要少得多。我们预计Shopify Fulfulment Network、6RS和Deliverr的发展将在短期内稀释商家解决方案的毛利率百分比。与订阅解决方案相比,商家解决方案的利润率较低,这意味着商家解决方案的持续增长可能会导致我们的整体毛利率百分比下降。
季节性
我们的商家解决方案收入与我们的商家通过我们的平台促进的GMV水平直接相关。我们的商家通常在第四季度假期期间处理额外的GMV。因此,从历史上看,我们在第四季度创造了比其他季度更高的商业解决方案收入。虽然我们认为这种季节性已经并将继续影响我们的季度业绩,但到目前为止,我们的快速增长在很大程度上掩盖了季节性趋势。由于我们的商户解决方案产品持续增长,我们认为我们的业务在未来可能会变得更加季节性,我们业务的历史模式可能不是我们未来业绩的可靠指标。
外币波动
虽然我们的大部分收入、收入成本和运营费用都是以美元计价的,但也有相当一部分是以外币计价的。由于以当地货币向选定国家/地区提供Shopify支付、订阅和其他账单,相当大比例的收入交易以英镑、欧元和加元计价。由于我们的业务继续在加元中占很大比重,随着业务继续在国际上扩张,很大比例的运营费用也是以这些外币产生的。为协助减轻外汇波动对营运开支对未来现金流的影响,我们维持一套外汇远期合约及指定为对冲工具的期权组合。随着我们的业务继续在国际上扩张,我们可能会受到其他海外市场波动的影响
货币。有关汇率变动对报告结果的影响的其他信息,请参阅下面的“风险和不确定因素--外汇兑换风险”部分。
运营结果的关键组成部分
请参阅管理层于2022年2月16日的讨论和分析以及我们截至2021年12月31日的Form 40-F年度报告,以了解运营结果的关键组成部分的详细信息。
季度运营业绩
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
| (以千为单位,不包括每股和每股数据) | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | $ | 366,443 | | | $ | 334,237 | | | | | $ | 711,204 | | | $ | 654,918 | | | |
商家解决方案 | 928,620 | | | 785,208 | | | | | 1,787,482 | | | 1,453,174 | | | |
| 1,295,063 | | | 1,119,445 | | | | | 2,498,686 | | | 2,108,092 | | | |
收入成本(2)(3): | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 85,238 | | | 63,027 | | | | | 162,783 | | | 121,409 | | | |
商家解决方案 | 554,183 | | | 435,558 | | | | | 1,042,624 | | | 807,107 | | | |
| 639,421 | | | 498,585 | | | | | 1,205,407 | | | 928,516 | | | |
毛利 | 655,642 | | | 620,860 | | | | | 1,293,279 | | | 1,179,576 | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售和市场推广(2)(3) | 326,902 | | | 201,910 | | | | | 630,273 | | | 388,133 | | | |
研究与开发(2)(3) | 346,667 | | | 183,557 | | | | | 650,328 | | | 359,443 | | | |
一般事务和行政事务(2) | 129,901 | | | 77,966 | | | | | 237,989 | | | 145,068 | | | |
交易和贷款损失 | 42,380 | | | 17,986 | | | | | 62,873 | | | 28,592 | | | |
总运营费用 | 845,850 | | | 481,419 | | | | | 1,581,463 | | | 921,236 | | | |
营业收入(亏损) | (190,208) | | | 139,441 | | | | | (288,184) | | | 258,340 | | | |
其他(费用)收入,净额 | (1,008,042) | | | 779,874 | | | | | (2,562,923) | | | 2,030,519 | | | |
所得税前收入(亏损) | (1,198,250) | | | 919,315 | | | | | (2,851,107) | | | 2,288,859 | | | |
所得税的追回(拨备) | (5,657) | | | (40,222) | | | | | 172,792 | | | (151,321) | | | |
净(亏损)收益 | $ | (1,203,907) | | | $ | 879,093 | | | | | $ | (2,678,315) | | | $ | 2,137,538 | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股股东应占净(亏损)收益(1): | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.95) | | | $ | 0.71 | | | | | $ | (2.12) | | | $ | 1.73 | | | |
稀释 | $ | (0.95) | | | $ | 0.69 | | | | | $ | (2.12) | | | $ | 1.68 | | | |
用于计算每股股东应占净(亏损)收入的股份(1): | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 1,262,011,665 | | | 1,245,475,010 | | | | | 1,261,069,535 | | | 1,238,991,770 | | | |
稀释 | 1,262,011,665 | | | 1,274,750,630 | | | | | 1,261,069,535 | | | 1,270,753,524 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)上期股份及每股金额已作出调整,以反映于2022年6月生效的十比一股份分拆(“股份分拆”)。
(2)包括基于股票的薪酬费用和相关的工资税如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
收入成本 | $ | 2,409 | | | $ | 1,809 | | | $ | 4,592 | | | $ | 3,660 | |
销售和市场营销 | 17,375 | | | 10,990 | | | 32,578 | | | 21,875 | |
研发 | 98,767 | | | 55,988 | | | 184,504 | | | 112,015 | |
一般和行政 | 22,560 | | | 23,759 | | | 42,631 | | | 41,964 | |
| $ | 141,111 | | | $ | 92,546 | | | $ | 264,305 | | | $ | 179,514 | |
(3)包括已取得的无形资产摊销,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
收入成本 | $ | 6,942 | | | $ | 4,372 | | | $ | 13,176 | | | $ | 8,903 | |
销售和市场营销 | 384 | | | 386 | | | 770 | | | 772 | |
研发 | — | | | 58 | | | 76 | | | 116 | |
| $ | 7,326 | | | $ | 4,816 | | | $ | 14,022 | | | $ | 9,791 | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六个月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | $ | 366,443 | | | $ | 334,237 | | | 9.6 | % | | $ | 711,204 | | | $ | 654,918 | | | 8.6 | % |
商家解决方案 | 928,620 | | | 785,208 | | | 18.3 | % | | 1,787,482 | | | 1,453,174 | | | 23.0 | % |
总收入 | $ | 1,295,063 | | | $ | 1,119,445 | | | 15.7 | % | | $ | 2,498,686 | | | $ | 2,108,092 | | | 18.5 | % |
占收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 28.3 | % | | 29.9 | % | | | | 28.5 | % | | 31.1 | % | | |
商家解决方案 | 71.7 | % | | 70.1 | % | | | | 71.5 | % | | 68.9 | % | | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
订阅解决方案
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月,订阅解决方案收入增加了3220万美元,增幅为9.6%。期间的增长主要是由于MRR的增长,这主要是由于使用我们平台的商家数量增加所推动的。这一增长被我们的合作伙伴定价条款对应用程序和主题开发者的影响所抵消,这消除了我们在开发者每年为吸引世界上最好的开发者而赚取的第一百万美元中的收入份额。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月,订阅解决方案的收入增加了5630万美元,增幅为8.6%。期间的增长主要是由于MRR的增长,这主要是由于使用我们平台的商家数量增加所推动的。这一增长被我们的合作伙伴定价条款对应用程序和主题开发者的影响所抵消,这消除了我们在开发者每年为吸引世界上最好的开发者而赚取的第一百万美元中的收入份额。
商家解决方案
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月,商家解决方案的收入增加了1.434亿美元,增幅18.3%。商户解决方案收入的增长主要是由于与支付处理和货币转换费相关的Shopify支付收入在截至2022年6月30日的三个月中与2021年同期相比增长。这一增长是由于我们的Shopify支付渗透率和使用我们平台的商家数量增加所致。与2021年同期相比,这些因素推动截至2022年6月30日的三个月使用Shopify支付的GMV增加了46亿美元,环比增长22.8%。在截至2022年6月30日的三个月中,Shopify支付渗透率为53.1%,通过使用Shopify支付,GMV达到249亿美元。相比之下,2021年同期使用Shopify支付的渗透率为48.0%,GMV为203亿美元。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月,商家解决方案的收入增加了3.343亿美元,增幅为23.0%。商户解决方案收入的增长主要是由于与支付处理和货币转换费相关的Shopify支付收入在截至2022年6月30日的六个月中与2021年同期相比增长。这一增长是由于我们的Shopify支付渗透率和使用我们平台的商家数量增加所致。与2021年同期相比,这些因素推动了截至2022年6月30日的6个月使用Shopify支付的GMV增加了93亿美元,增长了24.8%。在截至2022年6月30日的6个月中,Shopify支付渗透率为52.1%,通过使用Shopify支付,GMV达到469亿美元。相比之下,2021年同期使用Shopify支付的渗透率为47.2%,GMV为376亿美元。
除了来自Shopify Payments的收入增加外,在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,作为战略合作伙伴关系一部分提供的服务、Shopify Capital、合作伙伴的推荐费和商店分期付款收入的非现金对价收入与2021年同期相比有所增加。与2021年同期相比,作为战略伙伴关系一部分提供的服务收到的非现金对价和来自合作伙伴的转介费增加,主要是因为与合作伙伴的安排数量增加,以及转介活动增加。Shopify Capital的收入增长主要是由于相应时期内未偿还预付款的增加以及GMV的增加。由于通过商店支付分期付款处理的GMV增加,商店支付分期付款收入增加。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六个月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案的成本 | $ | 85,238 | | | $ | 63,027 | | | 35.2 | % | | $ | 162,783 | | | $ | 121,409 | | | 34.1 | % |
商家解决方案的成本 | 554,183 | | | 435,558 | | | 27.2 | % | | 1,042,624 | | | 807,107 | | | 29.2 | % |
收入总成本 | $ | 639,421 | | | $ | 498,585 | | | 28.2 | % | | $ | 1,205,407 | | | $ | 928,516 | | | 29.8 | % |
占收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案的成本 | 6.6 | % | | 5.6 | % | | | | 6.5 | % | | 5.8 | % | | |
商家解决方案的成本 | 42.8 | % | | 38.9 | % | | | | 41.7 | % | | 38.3 | % | | |
| 49.4 | % | | 44.5 | % | | | | 48.2 | % | | 44.0 | % | | |
订阅解决方案的成本
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月,订阅解决方案的成本增加了2220万美元,增幅为35.2%。这一增长是由于支持我们平台在多个司法管辖区的流量和功能增长所需的成本增加,导致云基础设施成本、员工相关成本和处理商家账单的信用卡费用增加。由于我们在2021年第四季度开始确认扣除成本后的主题销售收入,与开发主题的第三方合作伙伴相关的确认销售成本下降,略微抵消了这一增长。订阅解决方案的成本占收入的百分比从截至2021年6月30日的三个月的5.6%上升到截至2022年6月30日的三个月的6.6%,原因是基础设施和托管成本的增加被与主题开发的第三方合作伙伴相关的公认销售成本的下降略微抵消。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月,订阅解决方案的成本增加了4140万美元,增幅为34.1%。这一增长是由于支持我们平台在多个司法管辖区的流量和功能增长所需的成本增加,导致云基础设施成本、员工相关成本和处理商家账单的信用卡费用增加。增加的部分被略微抵消
随着我们在2021年第四季度开始确认主题销售收入扣除成本,与开发主题的第三方合作伙伴相关的确认销售成本下降。订阅解决方案的成本占收入的百分比从截至2021年6月30日的六个月的5.8%上升到截至2022年6月30日的六个月的6.5%,原因是基础设施和托管成本的增加被与主题开发的第三方合作伙伴相关的公认销售成本的下降略微抵消。
商家解决方案的成本
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月,商家解决方案的成本增加了1.186亿美元,或27.2%。增加的主要原因是通过Shopify Payments促进的GMV增加导致支付处理和交换费增加。商户解决方案的成本占收入的百分比从截至2021年6月30日的三个月的38.9%上升至截至2022年6月30日的三个月的42.8%,主要原因是Shopify支付占总收入的比例更大,以及Shopify Payments的支付处理费用增加,这是由于网络成本增加以及支付卡类型和商家组合的变化,相对于Shopify支付收入的增加。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月,商家解决方案的成本增加了2.355亿美元,增幅29.2%。增加的主要原因是通过Shopify Payments促进的GMV增加导致支付处理和交换费增加。商户解决方案的成本占收入的百分比从截至2021年6月30日的六个月的38.3%上升至截至2022年6月30日的六个月的41.7%,主要原因是Shopify支付占总收入的比例更大,以及Shopify Payments的支付处理速度加快,这是由于网络成本的增加以及支付卡类型和商家组合的变化,相对于Shopify支付收入的增加。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六个月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
毛利 | $ | 655,642 | | | $ | 620,860 | | | 5.6 | % | | $ | 1,293,279 | | | $ | 1,179,576 | | | 9.6 | % |
占总收入的百分比 | 50.6 | % | | 55.5 | % | | | | 51.8 | % | | 56.0 | % | | |
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月毛利润增加了3480万美元,增幅为5.6%。毛利占总收入的百分比由截至2021年6月30日的三个月的55.5%下降至截至2022年6月30日的三个月的50.6%,主要原因是Shopify支付占总收入的比例更大,Shopify Payments的支付处理费用因网络成本增加以及支付卡类型和商家组合的变化(相对于Shopify支付收入的增加)而增加,以及基础设施和托管成本上升。这部分被利润率较高的收入来源的增加所抵消,例如作为战略伙伴关系的一部分提供的服务收到的非现金对价。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的六个月毛利润增加了1.137亿美元,增幅为9.6%。毛利占总收入的百分比由截至2021年6月30日的六个月的56.0%下降至截至2022年6月30日的六个月的51.8%,主要原因是Shopify支付占总收入的比例较大,来自Shopify Payments的支付处理费用因网络成本增加以及支付卡类型和商家组合的变化(相对于Shopify支付收入的增加)而增加,以及基础设施和托管成本上升。这部分被利润率较高的收入来源的增加所抵消,例如作为战略伙伴关系的一部分提供的服务收到的非现金对价。
运营费用
销售和市场营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六个月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
销售和市场营销 | $ | 326,902 | | | $ | 201,910 | | | 61.9 | % | | $ | 630,273 | | | $ | 388,133 | | | 62.4 | % |
占总收入的百分比 | 25.2 | % | | 18.0 | % | | | | 25.2 | % | | 18.4 | % | | |
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月,销售和营销费用增加了1.25亿美元,即61.9%,这是因为用于支持我们业务增长的营销计划的支出增加了6,570万美元,例如在美国存托股份和媒体上展示广告。销售和营销费用的增加还包括与员工相关的成本增加5610万美元(其中640万美元与基于股票的薪酬和相关的工资税有关),这主要是由于截至2022年6月30日的三个月销售和营销员工人数与2021年同期相比有所增加。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月,销售和营销费用增加了2.421亿美元,即62.4%,这是因为用于支持我们业务增长的营销计划的支出增加了1.269亿美元,例如在美国存托股份和媒体上展示广告。销售和营销费用的增加还包括与员工相关的成本增加1.098亿美元(其中1070万美元与基于股票的薪酬和相关的工资税有关),这主要是由于截至2022年6月30日的六个月销售和营销员工人数与2021年同期相比有所增加。
研究与开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六个月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
研发 | $ | 346,667 | | | $ | 183,557 | | | 88.9 | % | | $ | 650,328 | | | $ | 359,443 | | | 80.9 | % |
占总收入的百分比 | 26.8 | % | | 16.4 | % | | | | 26.0 | % | | 17.1 | % | | |
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月,研发费用增加了1.631亿美元,增幅为88.9%,这是由于与员工相关的成本增加了1.551亿美元(其中4280万美元与基于股票的薪酬和相关的工资税有关),以及计算机硬件和软件成本增加了640万美元,这一切都是由于我们员工基础的增长和扩大的发展计划。
截至2022年6月30日的六个月,研发费用较2021年同期增加2.909亿美元,或80.9%,这是由于员工相关成本增加2.751亿美元(其中7250万美元与基于股票的薪酬和相关工资税有关),以及计算机硬件和软件成本增加1310万美元,这都是由于我们员工基础的增长和扩大的发展计划。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六个月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
一般和行政 | $ | 129,901 | | | $ | 77,966 | | | 66.6 | % | | $ | 237,989 | | | $ | 145,068 | | | 64.1 | % |
占总收入的百分比 | 10.0 | % | | 7.0 | % | | | | 9.5 | % | | 6.9 | % | | |
截至2022年6月30日的三个月,与2021年同期相比,一般和行政费用增加了5190万美元,增幅为66.6%,这主要是由于与员工相关的成本增加了2930万美元(与股票薪酬和相关工资税相关的减少120万美元抵消了这一增长)。由于上市公司支出增加970万美元,以及法律和金融服务专业服务增加830万美元,一般和行政费用也有所增加。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的六个月的一般和行政费用增加了9290万美元,或64.1%,这是由于与员工相关的成本增加了6000万美元(其中70万美元与基于股票的薪酬和相关的工资税有关)。由于法律和金融服务的专业服务增加了1700万美元,以及上市公司费用增加了990万美元,一般和行政费用也增加了。
交易和贷款损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六个月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
交易和贷款损失 | $ | 42,380 | | | $ | 17,986 | | | 135.6 | % | | $ | 62,873 | | | $ | 28,592 | | | 119.9 | % |
占总收入的百分比 | 3.3 | % | | 1.6 | % | | | | 2.5 | % | | 1.4 | % | | |
截至2022年6月30日止三个月的交易及贷款亏损较2021年同期增加2,440万美元,或135.6%,主要原因是与Shopify付款及店铺付款分期有关的亏损增加1,570万美元,原因是与Shopify付款有关的已实现亏损及预期亏损增加,以及通过Shopify Payments及商店付款分期处理的商品销售总值增加。这一增长还可以归因于Shopify Capital亏损增加850万美元,这是由于我们扩大了资本产品和计划,以及与Shopify Capital相关的当前预期亏损与2021年同期相比有所增加。
截至2022年6月30日止六个月的交易及贷款亏损较2021年同期增加3,430万美元,或119.9%,主要原因是与Shopify付款及商店付款分期相关的亏损增加2,010万美元,原因是与Shopify付款有关的已实现亏损及预期亏损增加,以及通过Shopify Payments及商店付款分期处理的商品销售总值增加。这一增长还可以归因于Shopify Capital亏损增加1400万美元,这是由于我们扩大了资本产品和计划,以及与Shopify Capital相关的当前预期亏损与2021年同期相比有所增加。
其他(费用)收入,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六个月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
其他(费用)收入,净额 | $ | (1,008,042) | | | $ | 779,874 | | | * | | $ | (2,562,923) | | | $ | 2,030,519 | | | * |
*不是有意义的比较
在截至2022年6月30日的三个月里,我们的其他支出为10亿美元,而2021年同期的其他收入为8亿美元。这笔费用是由上市公司股权和其他投资的未实现亏损8.591亿美元推动的,这主要与我们的确认和Global-E投资的股价从2022年3月31日至2022年6月30日的变化有关。我们还确认了私人公司股权和其他投资的未实现净亏损和减值1.593亿美元。此外,在截至2022年6月30日的三个月中,我们发生了270万美元的汇兑损失。在截至2022年6月30日的三个月中,投资确认的利息收入1250万美元,股权和其他投资的实现收益150万美元,略微抵消了未实现亏损。
在截至2022年6月30日的6个月中,我们的其他支出为26亿美元,而2021年同期的其他收入为20亿美元。这笔费用主要是由上市公司股权和其他投资的未实现净亏损25亿美元推动的,这主要与我们的确认和Global-E投资的股价从2021年12月31日至2022年6月30日的变化有关。我们还确认了私人公司股权和其他投资的未实现净亏损和减值1.635亿美元。此外,在截至2022年6月30日的六个月中,我们发生了770万美元的汇兑损失。截至2022年6月30日的6个月,股权和其他投资的已实现净收益1.238亿美元,以及投资确认的利息收入1870万美元,略微抵消了未实现的亏损。
所得税的追回(拨备)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 2022 vs. 2021 | | 截至6月30日的六个月, | | 2022 vs. 2021 |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
所得税的追回(拨备) | $ | (5,657) | | | $ | (40,222) | | | * | | $ | 172,792 | | | $ | (151,321) | | | * |
| | | | | | | | | | | |
*不是有意义的比较
在截至2022年6月30日的三个月里,由于在北美以外司法管辖区的收入,我们有570万美元的所得税拨备。在截至2022年6月30日的六个月中,我们收回了1.728亿美元的所得税,这主要是由于股权和其他投资的未实现亏损。
在截至2022年3月31日的三个月里,我们在加拿大记录了一项估值准备金,以抵消我们的递延所得税净资产,这是由于我们的股权和其他投资的整体未实现亏损而产生的。
相比之下,2021年同期的所得税拨备为4020万美元和1.513亿美元,主要涉及股权和其他投资、持续运营、其他离散项目的未实现收益,主要涉及基于股票的薪酬的税收优惠,我们将亏损结转至加拿大前几年的能力,以及加拿大递延税项资产的确认。
季度业绩摘要
下表列出了截至2022年6月30日的八个季度的精选未经审计的季度运营数据。这些季度的信息来自未经审计的简明综合财务报表,这些财务报表与经审计的年度财务报表在相同的基础上编制,管理层认为,这些信息反映了所有调整,其中只包括根据美国公认会计原则公平呈现这些时期的经营业绩所需的正常经常性调整。该数据应与我们未经审计的简明综合财务报表和已审计的综合财务报表及相关期间的相关附注一并阅读。这些季度经营业绩并不一定代表我们全年或未来任何时期的经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jun 30, 2022 | | Mar 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | Sep 30, 2021 | | Jun 30, 2021 | | Mar 31, 2021 | | Dec 31, 2020 | | Sep 30, 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | $ | 366,443 | | | $ | 344,761 | | | $ | 351,208 | | | $ | 336,208 | | | $ | 334,237 | | | $ | 320,681 | | | $ | 279,440 | | | $ | 245,274 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | 928,620 | | | 858,862 | | | 1,028,816 | | | 787,532 | | | 785,208 | | | 667,966 | | | 698,304 | | | 522,131 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1,295,063 | | | 1,203,623 | | | 1,380,024 | | | 1,123,740 | | | 1,119,445 | | | 988,647 | | | 977,744 | | | 767,405 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本:(2)(3) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 85,238 | | | 77,545 | | | 75,587 | | | 67,355 | | | 63,027 | | | 58,382 | | | 59,250 | | | 52,170 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | 554,183 | | | 488,441 | | | 611,778 | | | 447,476 | | | 435,558 | | | 371,549 | | | 414,106 | | | 310,087 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 639,421 | | | 565,986 | | | 687,365 | | | 514,831 | | | 498,585 | | | 429,931 | | | 473,356 | | | 362,257 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 655,642 | | | 637,637 | | | 692,659 | | | 608,909 | | | 620,860 | | | 558,716 | | | 504,388 | | | 405,148 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和市场推广(2)(3) | 326,902 | | | 303,371 | | | 275,475 | | | 237,949 | | | 201,910 | | | 186,223 | | | 154,728 | | | 147,608 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究与开发(2)(3) | 346,667 | | | 303,661 | | | 273,912 | | | 221,028 | | | 183,557 | | | 175,886 | | | 159,077 | | | 143,427 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般事务和行政事务(2) | 129,901 | | | 108,088 | | | 101,054 | | | 128,722 | | | 77,966 | | | 67,102 | | | 65,395 | | | 51,799 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易和贷款损失 | 42,380 | | | 20,493 | | | 27,814 | | | 25,311 | | | 17,986 | | | 10,606 | | | 12,647 | | | 11,753 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 845,850 | | | 735,613 | | | 678,255 | | | 613,010 | | | 481,419 | | | 439,817 | | | 391,847 | | | 354,587 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | (190,208) | | | (97,976) | | | 14,404 | | | (4,101) | | | 139,441 | | | 118,899 | | | 112,541 | | | 50,561 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入,净额 | (1,008,042) | | | (1,554,881) | | | (503,123) | | | 1,344,553 | | | 779,874 | | | 1,250,645 | | | (2,788) | | | 135,806 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (1,198,250) | | | (1,652,857) | | | (488,719) | | | 1,340,452 | | | 919,315 | | | 1,369,544 | | | 109,753 | | | 186,367 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税的追回(拨备) | (5,657) | | | 178,449 | | | 117,408 | | | (192,020) | | | (40,222) | | | (111,099) | | | 14,119 | | | 4,701 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (1,203,907) | | | $ | (1,474,408) | | | $ | (371,311) | | | $ | 1,148,432 | | | $ | 879,093 | | | $ | 1,258,445 | | | $ | 123,872 | | | $ | 191,068 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股东应占净(亏损)收益(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.16 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀释 | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.15 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)前期每股金额已进行调整,以反映2022年6月生效的股份拆分。
(2)包括基于股票的薪酬费用和相关的工资税如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jun 30, 2022 | | Mar 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | Sep 30, 2021 | | Jun 30, 2021 | | Mar 31, 2021 | | Dec 31, 2020 | | Sep 30, 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 2,409 | | | $ | 2,183 | | | $ | 1,995 | | | $ | 1,987 | | | $ | 1,809 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,705 | | | $ | 2,914 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 17,375 | | | 15,203 | | | 13,735 | | | 11,673 | | | 10,990 | | | 10,885 | | | 10,044 | | | 11,481 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | 98,767 | | | 85,737 | | | 74,932 | | | 63,840 | | | 55,988 | | | 56,027 | | | 54,262 | | | 47,741 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 22,560 | | | 20,071 | | | 18,735 | | | 30,638 | | | 23,759 | | | 18,205 | | | 16,480 | | | 13,266 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 141,111 | | | $ | 123,194 | | | $ | 109,397 | | | $ | 108,138 | | | $ | 92,546 | | | $ | 86,968 | | | $ | 82,491 | | | $ | 75,402 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(3)包括已取得的无形资产摊销,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jun 30, 2022 | | Mar 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | Sep 30, 2021 | | Jun 30, 2021 | | Mar 31, 2021 | | Dec 31, 2020 | | Sep 30, 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
收入成本 | $ | 6,942 | | | $ | 6,234 | | | $ | 5,960 | | | $ | 5,536 | | | $ | 4,372 | | | $ | 4,531 | | | $ | 4,532 | | | $ | 4,531 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 384 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 384 | | | 388 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | — | | | 76 | | | 32 | | | 58 | | | 58 | | | 58 | | | 59 | | | 58 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 7,326 | | | $ | 6,696 | | | $ | 6,378 | | | $ | 5,980 | | | $ | 4,816 | | | $ | 4,975 | | | $ | 4,975 | | | $ | 4,977 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表列出了截至2022年6月30日的八个季度中每一个季度的精选未经审计的季度运营报表数据,这些数据占总收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jun 30, 2022 | | Mar 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | Sep 30, 2021 | | Jun 30, 2021 | | Mar 31, 2021 | | Dec 31, 2020 | | Sep 30, 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 28.3% | | 28.6% | | 25.4% | | 29.9% | | 29.9% | | 32.4% | | 28.6% | | 32.0% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | 71.7% | | 71.4% | | 74.6% | | 70.1% | | 70.1% | | 67.6% | | 71.4% | | 68.0% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅解决方案 | 6.6% | | 6.4% | | 5.5% | | 6.0% | | 5.6% | | 5.9% | | 6.1% | | 6.8% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | 42.8% | | 40.6% | | 44.3% | | 39.8% | | 38.9% | | 37.6% | | 42.4% | | 40.4% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 49.4% | | 47.0% | | 49.8% | | 45.8% | | 44.5% | | 43.4% | | 48.5% | | 47.2% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 50.6% | | 53.0% | | 50.2% | | 54.2% | | 55.5% | | 56.5% | | 51.6% | | 52.8% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 25.2% | | 25.2% | | 20.0% | | 21.2% | | 18.0% | | 18.8% | | 15.8% | | 19.2% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | 26.8% | | 25.2% | | 19.8% | | 19.7% | | 16.4% | | 17.8% | | 16.3% | | 18.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 10.0% | | 9.0% | | 7.3% | | 11.5% | | 7.0% | | 6.8% | | 6.7% | | 6.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易和贷款损失 | 3.3% | | 1.7% | | 2.0% | | 2.3% | | 1.6% | | 1.1% | | 1.3% | | 1.5% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 65.3% | | 61.1% | | 49.1% | | 54.6% | | 43.0% | | 44.5% | | 40.1% | | 46.2% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | (14.7)% | | (8.1)% | | 1.0% | | (0.4)% | | 12.5% | | 12.0% | | 11.5% | | 6.6% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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其他(费用)收入,净额 | (77.8)% | | (129.2)% | | (36.5)% | | 119.6% | | 69.7% | | 126.5% | | (0.3)% | | 17.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (92.5)% | | (137.3)% | | (35.4)% | | 119.3% | | 82.1% | | 138.5% | | 11.2% | | 24.3% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税的追回(拨备) | (0.4)% | | 14.8% | | 8.5% | | (17.1)% | | (3.6)% | | (11.2)% | | 1.4% | | 0.6% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收益 | (93.0)% | | (122.5)% | | (26.9)% | | 102.2% | | 78.5% | | 127.3% | | 12.7% | | 24.9% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我们认为,由于我们业务的季节性,同比比较比我们的连续结果更有意义。虽然我们认为这种季节性已经并将继续影响我们的季度业绩,但到目前为止,我们的快速增长在很大程度上掩盖了季节性趋势。我们的商家解决方案收入与我们商家的GMV呈方向性相关。我们的商家的GMV在第四季度假期期间通常会增加。因此,从历史上看,我们在第四季度创造了比其他季度更高的商业解决方案收入。由于新冠肺炎疫情的影响,加速了购买习惯向电子商务的转变,我们观察到整个疫情期间商家解决方案收入的快速增长,最明显的是在2021年上半年,进一步的封锁和政府刺激推动了由CoVID引发的电子商务加速。随着引发电商加速的新冠肺炎相关冲击开始缓解,商家解决方案收入的增长可能不会复制最近的模式。由于我们的商家解决方案产品的增长,我们相信我们的业务在未来可能会变得更加季节性,我们业务的历史模式可能不是我们未来业绩的可靠指标。
季度收入和毛利率趋势
从历史上看,我们第一季度的收入经历了季节性的下降,因为买家通常在假日季节之后减少他们的支出,导致每个商家的GMV季节性下降,这并没有完全被商家和MRR的增长所抵消。随后,由于商家、MRR和整体GMV的增长,未来三个季度的收入都有所增加。我们的商家在第四季度假日期间处理了额外的GMV,因此我们在第四季度产生了比其他季度更高的商家解决方案收入。由于我们的商家解决方案产品的持续增长,我们相信我们的业务在未来可能会变得更加季节性。然而,由于新冠肺炎疫情的影响,加速了购买习惯向电子商务的转变,我们观察到最近几个季度商家解决方案收入快速增长,并未复制历史模式。因此,加上订阅解决方案的强劲增长,2021年第一季度的总收入超过了2020年第四季度的总收入。正如预期的那样,与2021年同期相比,2022年第一季度的收入没有出现类似的增长。这是由于各种宏观经济因素,如大流行后消费者支出增加,转向服务和面对面购物,缺乏政府刺激支持,以及通胀压力增加。
我们的毛利率百分比在过去八个季度有所不同,通常是由我们利润率较高的订阅解决方案收入和利润率较低的商家解决方案收入之间的组合推动的。虽然我们的总收入在最近几个季度有所增加,但组合已转向商家解决方案收入,最明显的是在第四季度,这是由于假日促进的订单量增加,以及由此带来的Shopify支付收入。我们预计,随着时间的推移,这一总体趋势将继续下去。
为了扩大我们的国际业务,我们预计,由于对选定国家/地区的Shopify付款、订阅和其他账单的增加,与美元相比,我们以外币支付的收入和销售交易成本的比例将越来越高。外币相对于美元的波动可能会影响已确定的季度和年度趋势。
此外,收购Deliverr将影响我们从2022年第三季度开始的收入和毛利率的可比性,因为它将整合到Shopify Fulfulment Network中。
季度营运开支趋势
在列报的每一个期间,总的运营费用都是按顺序增加的。该公司在2021年第三季度对某些办公空间计入减值费用,导致该季度一般和行政支出相对于收入有所增加。总运营费用增加的主要原因是与业务扩展相关的人员增加、为吸引潜在商家而采取的额外营销举措以及与收购6RS相关的额外运营费用。我们注意到,我们的运营费用有很大一部分是以外币支付的,这可能会影响我们季度和年度趋势的可比性。此外,对Deliverr的收购将影响2022年第三季度开始的运营费用的可比性。
季度其他收入(支出)趋势
从历史上看,由于我们对公允价值易于确定的上市公司的股权投资的公允价值波动、与我们对非上市公司的股权投资相关的可观察变化或减值(公允价值不容易确定)、我们对非上市公司可转换票据的公允价值变化、汇率和利率的变化,我们没有与其他收入(费用)相关的一致趋势。这些变化的结果可能会在不同时期波动,可能会对我们的收益造成波动,并影响我们不同时期业绩的可比性。
关键资产负债表信息
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 6,954,791 | | $ | 7,768,093 |
总资产 | 10,747,630 | | 13,340,172 |
总负债 | 2,030,502 | | 2,206,831 |
非流动负债总额 | 1,327,294 | | 1,504,098 |
截至2022年6月30日,总资产较2021年12月31日减少25.925亿美元,主要原因是股权和其他投资减少19.617亿美元,主要原因是我们与战略合作伙伴关系一起收到的在确认和Global-E的投资出现未实现亏损,现金、现金等价物和有价证券减少8.133亿美元,主要是用于购买股权和其他投资的5.696亿美元,该期间摊销导致的无形资产减少540万美元,以及递延税项资产减少360万美元,被商家现金预付款增加6710万美元所抵消。贷款和相关应收账款主要是由于我们扩大了资本供应和计划,贸易和其他应收账款增加了4650万美元,使用权资产增加了2820万美元,一项业务收购带来的商誉增加了2280万美元,其他流动资产增加了1000万美元,房地产和设备增加了870万美元,主要是由于购买了租赁改进和计算机硬件,但这一期间的折旧抵消了这一增长,以及应收所得税增加了820万美元。
总负债减少1.763亿美元,主要原因是递延税项负债减少1.821亿美元,应付帐款和应计负债减少3730万美元,应付所得税减少940万美元,但递延收入增加3370万美元,这主要是由于我们与Global-E和一家私人公司合作提供的服务产生的非现金对价,以及租赁负债增加1760万美元。
流动性与资本资源
到目前为止,我们主要通过出售股票证券和出售债券为我们的业务提供资金,从投资者那里筹集了约78亿美元的资金(不包括发行成本)。
2021年7月,我们向加拿大各省和地区(魁北克省除外)的证券委员会提交了修订和重述的简短基本搁置招股说明书,并向美国证券交易委员会提交了相应的F-10表格搁置登记声明。搁置招股说明书和注册说明书允许Shopify在搁置招股说明书于2020年8月6日开始生效的25个月期间内不时提供A类附属投票权股票、优先股、债务证券、认股权证、认购收据、单位或其任何组合。修正案将Shopify根据搁置招股说明书和注册说明书可以提供的总金额增加到100亿美元。
2021年2月,公司完成公开发行,发行和出售了11,800,000股A类从属有表决权股票,公开发行价为每股131.50美元,经调整以实施股份拆分。在扣除1050万美元的发售费用和开支后,该公司获得的净收益总额为15亿美元。
我们的主要现金需求是用于营运资本和资本支出。不包括当前递延收入,截至2022年6月30日的营运资本为74亿美元。鉴于运营产生的持续现金以及我们现有的现金和现金等价物,我们相信有足够的流动性来满足我们在未来12个月内的当前和计划财务义务,包括对2022年6月30日之后我们收购和整合Deliverr所使用的现金的对价。我们未来的融资需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、订阅续订活动、支持我们平台发展的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩大、宏观经济状况和消费者在商品上的总体支出水平,以及潜在的合并、战略投资和收购活动。尽管我们目前不是任何实质性未披露协议的一方,也没有与任何第三方达成任何谅解
关于潜在的对企业或技术的重大投资或重大收购,我们可能会在未来达成这类安排,这也可能需要我们寻求额外的股权或债务融资。额外的资金可能不会以对我们有利的条款提供,或者根本不会。
现金、现金等价物和有价证券
现金、现金等价物和有价证券从2021年12月31日的78亿美元减少到2022年6月30日的70亿美元,减少8.133亿美元,这主要是由于购买了股权和其他投资以及我们经营活动中使用的现金。
现金等价物和有价证券包括货币市场基金、美国和加拿大联邦债券和机构证券,以及公司债券和商业票据,所有这些都将在2022年6月30日起的12个月内到期。
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的现金、现金等价物和有价证券总额,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的运营、投资和融资活动:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位:千) | | |
现金、现金等价物和有价证券(期末) | $ | 6,954,791 | | | $ | 7,755,387 | | | |
提供的现金净额(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | (177,727) | | | $ | 202,104 | | | |
投资活动 | 1,028,319 | | | (2,127,231) | | | |
融资活动 | 7,837 | | | 1,584,458 | | | |
外汇对现金及现金等价物的影响 | (10,640) | | | 1,742 | | | |
现金及现金等价物净增(减) | 847,789 | | | (338,927) | | | |
有价证券的变动 | (1,661,091) | | | 1,706,347 | | | |
现金、现金等价物和有价证券净(减)增 | $ | (813,302) | | | $ | 1,367,420 | | | |
经营活动的现金流
我们最大的运营资金来源是商家解决方案。在商家解决方案中,最大的现金流来源是Shopify Payments手续费安排,在处理交易时每天都会收到这笔费用。我们还从订阅解决方案中产生大量现金流,订阅收入是我们最大的现金流来源。这些付款通常在适用的订阅期开始时支付给我们,除了我们的Shopify Plus商家,他们通常在每月账单周期结束时向我们付款。我们从经营活动中获得的现金主要用于员工相关支出、第三方支付手续费、通过Shopify Capital向商家垫付的资金、第三方发货和履行合作伙伴、营销计划和外包托管成本。
在截至2022年6月30日的6个月中,运营活动中使用的现金为1.777亿美元。这主要是由于我们的净亏损27亿美元,在扣除了26亿美元的股权和其他投资净亏损、2.574亿美元的基于股票的补偿支出、1.804亿美元的递延所得税净减少、5370万美元的非现金对价收入、3310万美元的摊销和折旧、3210万美元的交易和贷款损失准备金增加、1590万美元的未实现汇兑损失以及120万美元的与票据发行相关的债券发行成本摊销后,我们产生了3940万美元的正现金流。
1.829亿美元的现金流用于以下运营资产的增加:9730万美元的商业现金预付款和贷款,因为我们继续增长Shopify Capital,5570万美元的贸易和其他应收账款,a
所得税资产和负债净变化1,900万美元,其他流动资产1,090万美元。3,430万美元的额外现金流用于以下经营负债的变化:应付账款和应计负债减少3,910万美元,租赁资产和负债净变化580万美元,但被递延收入增加8,740万美元略微抵消,这主要是由于我们与Global-E和一家私人公司的合作伙伴关系收到的非现金对价,其中用来交换这些服务的非现金对价总额的初始价值为7,670万美元。
截至2021年6月30日的6个月,经营活动提供的现金为2.021亿美元。这主要是由于我们的净收益为21亿美元,对股权和其他投资的未实现净收益20亿美元、基于股票的薪酬支出1.511亿美元、递延所得税净额增加1.283亿美元、摊销和折旧3050万美元、与非现金对价相关的收入1810万美元、交易和贷款损失准备金增加1490万美元、未实现汇兑损失150万美元以及与债券发行相关的债券发行成本摊销120万美元进行了调整。贡献了4.181亿美元的正现金流。经营负债的下列变化提供了1600万美元的额外现金流:主要由于我们与Global-E的合作伙伴关系收到的非现金对价,导致递延收入增加2.078亿美元,其中用于交换服务的非现金对价的初始价值为1.923亿美元;所得税资产和负债净变化680万美元;租赁资产和负债净额增加390万美元;被应付账款和应计负债减少1020万美元所抵消。使用的现金2.32亿美元来自以下经营资产的增加:1.881亿美元的商业现金预付款和贷款;2740万美元的贸易和其他应收账款;以及1650万美元的其他流动资产。
投资活动产生的现金流
由投资活动提供或用于投资活动的现金流量主要与出售和购买有价证券、购买股权和其他投资以及购买租赁改进和计算机设备有关。
在截至2022年6月30日的六个月中,投资活动提供的净现金为10亿美元,这是由17亿美元的可交易证券净到期日推动的,其中5.696亿美元用于购买股权和其他投资,3000万美元用于企业收购,2850万美元用于购买物业和设备,其中主要包括租赁改进,以满足我们在剩余办公地点和计算机设备的未来需求。
在截至2021年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金净额为21亿美元,这是由于净购买17亿美元的有价证券,4.019亿美元用于购买股权和其他投资,1350万美元用于购买房地产和设备。
融资活动产生的现金流
融资活动产生的现金流主要与公开发行股票和行使股票期权有关。
在截至2022年6月30日的六个月中,融资活动提供的现金净额为780万美元,这是由于行使股票期权而发行A类从属有表决权股票和B类多重有表决权股票(由于公司更新治理结构,现在被描述为B类限制性有表决权股票)的收益推动的。相比之下,2021年同期为16亿美元,受我们2021年2月公开募股筹集的15亿美元和与股票期权行使有关的4330万美元的推动。
合同义务
我们的主要承诺包括我们的票据和我们的办公、仓库和商业空间经营租约项下的义务。下表汇总了截至2022年6月30日我们的合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 不到1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 5年以上 | | 总计 |
| (单位:千) |
可转换优先票据(1) | $ | 1,150 | | $ | 2,300 | | $ | 920,575 | | $ | — | | $ | 924,025 |
银行负债 | — | | — | | — | | — | | — |
经营租赁和无条件购买义务(2) | 95,281 | | 106,580 | | 108,168 | | 311,388 | | 621,417 |
合同债务总额 | $ | 96,431 | | $ | 108,880 | | $ | 1,028,743 | | $ | 311,388 | | $ | 1,545,442 |
(1)在三至五年内到期的款项中,920,000美元可根据我们的选择,以A类从属有表决权股票而不是现金进行结算。
(2)包括我们的办公室、仓库和商业空间租赁项下的付款义务以及其他无条件购买义务。
诉讼和或有损失
2021年12月1日,五家教育材料出版商及其各自的两家母公司(原告)向美国弗吉尼亚州东区地区法院提起诉讼,指控该公司侵犯版权和替代版权,侵犯商标。原告声称,使用该公司平台和服务的某些商家从事盗版数字教科书的销售侵犯了原告的权利,该公司没有采取足够的法律措施来遏制这一指控的侵权行为。原告要求对被指控的侵犯版权行为进行法定损害赔偿。Shopify于2022年1月28日对原告的申诉提出了答复。Shopify目前无法预测问题的最终解决方案,包括可能的最终损失(如果有的话)的可能性或规模。Shopify打算为此案辩护。
表外安排
除经营租赁及其他无条件购买债务及或有事项(已于上文“合同义务及诉讼及损失或有事项”项下披露)外,我们并无重大的表外安排。
风险和不确定性
我们面临各种风险,包括外汇汇率波动、我们的股票和其他投资的公允价值变化、利率变化、信贷集中和通胀。我们定期评估货币、利率和通胀风险,以将这些因素对我们业务的不利影响降至最低。我们还面临着新冠肺炎大流行后的其他不确定性。有关风险和不确定性的进一步讨论,请参阅我们年度信息表中的“风险因素”。
外币兑换风险
虽然我们的大部分收入、收入成本和运营费用都是以美元计价的,但也有相当一部分是以外币计价的。由于以当地货币向选定国家/地区提供Shopify付款、订阅和其他账单,相当大比例的收入交易以英镑、欧元和加元计价。由于我们的业务继续在加元中占很大比重,随着业务继续在国际上扩张,很大比例的运营费用也是以这些外币产生的。为协助减轻外汇波动对营运开支对未来现金流的影响,我们维持一套外汇衍生产品组合,指定为对冲工具。
外汇汇率的影响
以下非GAAP财务指标使用比较期间的月平均汇率换算我们的收入、收入成本、运营费用和运营(亏损)收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| 按上一年的有效利率计算(1) | | 汇率效应(二) | 报告的GAAP金额 | | 报告的GAAP金额 |
| | | | | | | | |
| (单位:千) |
收入 | $ | 1,312,016 | | | | | $ | (16,953) | | $ | 1,295,063 | | | $ | 1,119,445 | |
收入成本 | (649,754) | | | | | 10,333 | | (639,421) | | | (498,585) | |
运营费用 | (850,621) | | | | | 4,771 | | (845,850) | | | (481,419) | |
营业收入(亏损) | $ | (188,359) | | | | | $ | (1,849) | | $ | (190,208) | | | $ | 139,441 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| 按上一年的有效利率计算(1) | | 汇率效应(二) | 报告的GAAP金额 | | 报告的GAAP金额 |
| | | | | | | | |
| (单位:千) |
收入 | $ | 2,522,473 | | | | | $ | (23,787) | | $ | 2,498,686 | | | $ | 2,108,092 | |
收入成本 | (1,219,842) | | | | | 14,435 | | (1,205,407) | | | (928,516) | |
运营费用 | (1,579,454) | | | | | (2,009) | | (1,581,463) | | | (921,236) | |
营业收入(亏损) | $ | (276,823) | | | | | $ | (11,361) | | $ | (288,184) | | | $ | 258,340 | |
(1)表示如果将比较期间的有效汇率适用于本报告期将会产生的结果。
(2)指因采用比较期间的有效外汇汇率而报告的公认会计原则金额的增减。汇率效应主要受加元、欧元和英镑汇率波动的影响。
外汇汇率对我们综合经营报表披露的影响是对我们综合财务报表的补充,这些综合财务报表是根据美国公认会计原则编制和呈报的。我们之所以提供上述非公认会计准则披露,是因为我们认为,通过剔除汇率波动的影响,我们对期间的经营业绩进行了明确的比较,并帮助投资者了解我们的财务和经营业绩。非GAAP财务指标不是美国GAAP下公认的财务报表列报指标,没有标准化的含义,可能无法与其他上市公司提出的类似指标相比较。此类非GAAP财务措施应被视为对根据美国GAAP计算的相应措施的补充,而不是替代或高于这些措施。
我们的股权和其他投资的计量
截至2022年6月30日,我们对上市公司和私营公司的股权和其他投资总额为19亿美元。我们在上市公司的股权和其他投资,主要与确认和Global-E有关,占我们投资的7.972亿美元,按公允价值入账,这可能会受到市场价格波动的影响。我们对私人公司的股权投资占我们投资的9.277亿美元,使用计量替代方案进行记录,并在每个报告期就可见的价格变化和减值进行评估,由于缺乏现成的市场数据,这些变化和减值可能涉及估计和判断。我们对私营公司可转换票据的债务投资按公允价值入账,占我们投资的2.154亿美元,受标的实体的估值和利率的影响。这些变化的结果可能
在不同时期之间存在波动,可能会对我们的收益造成波动,并影响我们不同时期业绩的可比性。
利率敏感度
截至2022年6月30日,我们现金管理计划中的现金、现金等价物和有价证券总额为70亿美元。持有现金及现金等价物作营运及营运资本用途。我们对现金、现金等价物和有价证券的投资是出于保本目的。我们不会以交易或投机为目的进行这类投资。
由于利率的变化,我们的现金等价物和我们的有价证券组合受到市场风险的影响。由于利率上升,固定利率证券的市值可能会受到不利影响。由于利率的变化,我们未来的投资收入可能会低于我们的预期,或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券,我们可能会遭受本金损失。然而,由于我们将我们的债务证券归类为“持有至到期”,除非此类证券在到期前出售,否则不会因利率变化而确认收益或损失,或者公允价值的下降被确定为非临时性的。
2021年7月,我们通过购买可转换票据向一家私人公司投资了2亿美元。这项投资被归类为可供出售的债务证券,我们已选择在公允价值选项下对其进行核算。投资在每个资产负债表日按公允价值列账,公允价值的任何变动均在净收益中确认。公允价值是根据二项定价模型确定的,在该模型中,标的实体的估值和利率影响投资的市场价值。
2020年9月,我们发行了本金总额为9.2亿美元的债券。该批债券的固定年利率为0.125厘,因此,我们对该批债券并无经济利率风险。然而,债券的公平市价会受到利率风险的影响。一般来说,我们的固定利率债券的公平市值会随利率下降而增加,随利率上升而减少。此外,债券的公平市价一般会随A类有投票权股份的价格波动而波动。在我们的资产负债表上,我们以面值减去债券发行成本加上任何发行成本的摊销来计提票据,我们只为要求披露的目的而展示公允价值。
信用风险集中
本公司的现金及现金等价物、有价证券、贸易及其他应收账款、商户现金垫款、贷款及相关应收账款、股权及其他投资、债务证券及外汇衍生产品使本公司面临集中的信用风险。管理层只向被视为信誉良好的大型银行及金融机构存入存款及买卖外汇衍生产品,从而减低与现金及现金等价物有关的风险。管理层通过坚持其投资政策来降低与有价证券相关的风险,该政策规定了最低评级要求、最大投资敞口和最高到期日。由于本公司拥有多元化的商户基础,与本公司的贸易及其他应收账款及商户现金垫款及应收贷款有关的信贷风险并不特别集中。对贸易和其他应收款以及商户现金垫款和应收贷款进行持续监测,以确保及时收取金额。该公司指出,受俄罗斯入侵乌克兰影响的客户对其收款风险的风险敞口在财务上并不重要。该公司通过与加拿大政府全资拥有的加拿大出口发展公司(“EDC”)开立保险单,减轻了与Shopify Capital相关的一些风险,该公司于2022年6月30日获得AAA评级。该公司的保单涵盖某些商户的现金垫款和贷款,在某些保单下,受最低索赔要求和地区限制的约束。公司根据符合条件的预付款总额每月向EDC支付保费, 并在简明合并经营报表和全面(亏损)收益中将其作为一般和行政费用记录。所有保单都包括一组免赔额,设定在指定的美元损失门槛上,或按符合条件的预付款的百分比计算。在考虑了本公司的免赔额和保险人在保单下的最高负债后,本公司截至2022年6月30日的商业现金垫款和贷款未偿还余额总额的大部分为
盖好了。与保险赔偿有关的应收账款(如有)计入商户现金垫款、贷款及相关应收账款余额。本公司透过投资前的尽职调查程序,减低与其股权及其他投资及债务证券有关的风险。本公司有高度集中的信贷风险,涉及少数受其公允价值波动或可观察到的变化或减值影响的股权和其他投资。没有来自单个商家的应收账款占收入或应收账款的10%或更多。
通货膨胀风险
我们受到通胀风险的影响,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。如果我们的成本受到严重的通胀压力,我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外,我们的商人也受到与通胀压力相关的风险的影响,这可能会影响他们的业务和财务状况。这些压力可能会随后对我们的GMV造成影响,并进一步影响我们的业务。
财务报告的内部控制
所有的控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是被确定为有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制,也只能为实现其在财务报表编制和列报方面的控制目标提供合理的保证。
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制,为财务报告的可靠性和根据美国公认会计准则编制财务报表提供合理保证。
在截至2022年6月30日的六个月中,我们在云环境之间迁移了某些财务报告系统及其附带的财务信息,其中包括对我们底层信息技术基础设施和财务报告内部控制的更改。
除上述系统迁移外,本公司对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
关键会计政策和估算
我们根据美国公认会计准则编制我们的精简合并财务报表。在编制此等简明综合财务报表时,我们须作出影响资产、负债、收入、成本及开支的呈报金额及相关披露的估计及假设。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异,我们的财务状况或经营结果就会受到影响。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设来估计,并不断地重新评估这些估计。在截至2022年6月30日的三个月里,我们减损了对私人公司的某些股权投资。这要求我们制定某些关键假设,包括收入增长率、基于市场可比性的收入倍数以及缺乏市场性的折扣。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,与我们最新的年度合并财务报表中描述的关键会计政策相比,我们的关键会计政策没有重大变化。
未偿还股份
Shopify是一家在纽约证券交易所(NYSE:Shop)和多伦多证券交易所(TSX:Shop)上市的上市公司。截至2022年7月21日,共有1,186,450,763股A类从属有表决权股票已发行和流通股,81,933,630股B类限制性有表决权股票已发行和流通股,1股创始人股票已发行和流通股。
截至2022年7月21日,根据公司第四次修订和重新启动的激励股票期权计划,未偿还的期权有1,849,510份,其中1,849,510份已在该日期归属。每项该等购股权可行使或将可行使一股B类有限制投票权股份。截至2022年7月21日,根据公司修订和重订的股票期权计划,未偿还的期权有9,877,792份,其中5,925,122份已在该日期归属。每项该等购股权可行使或将可行使一股A类有表决权股份。截至2022年7月21日,根据6 River Systems 2016修订和重新启动的股票期权和授予计划,公司在2019年10月17日完成对6RS的收购时承担了未偿还的194,384份期权。在这些期权中,截至该日已有167,185个期权获得。每项购股权可行使或将行使一股A类附属有表决权股份。截至2022年7月21日,根据Deliverr,Inc.2017股票期权和授予计划,公司在2022年7月8日完成对Deliverr的收购时承担了2,243,973份期权未偿还。截至该日,在这些期权中,有47,456个已授予。每项购股权可行使或将行使一股A类附属有表决权股份。
截至2022年7月21日,根据本公司经修订及重订的长期激励计划,共有17,040,240股限制性股份单位(“RSU”)及10,468股递延股份单位(“DSU”)已发行。每个这样的RSU或DSU将作为一个A类从属有表决权股份授予。截至2022年7月21日,根据Deliverr,Inc.2017股票期权和授予计划,公司在2022年7月8日完成对Deliverr的收购时承担了1,234,309个RSU。每个此类RSU将作为一股A类从属有表决权股份授予。