2022年第二季度业绩
目录表
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财报发布 |
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1 - 5 |
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合并业务报表 |
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6 |
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合并业务资金报表和正常化资金报表 |
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7 |
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合并资产负债表 |
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8 |
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投资组合摘要 |
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9 |
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投资组合前滚 |
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10 |
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相同的商店结果 |
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11 - 18 |
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债务摘要 |
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19 - 21 |
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资本结构 |
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22 |
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普通股和单位加权平均未偿还金额 |
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23 |
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开发和租赁项目 |
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24 |
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房地产资本支出 |
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25 |
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归一化EBITDARE对账 |
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26 |
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从FFO到标准化FFO的调整 |
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27 |
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归一化FFO指南和假设 |
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28 |
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非公认会计原则的其他调整和定义 |
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29 - 34 |
公司总部：
北河滨广场二期
芝加哥，IL 60606
(312) 474-1300
此补充方案中包含的信息未经审计。
目录表
新闻发布--立即发布
July 26, 2022
Equity Residential报告2022年第二季度业绩
强劲的需求和持续强有力的成本控制推动了指导的改进
芝加哥，伊利诺伊州-2022年7月26日-Equity Residential(纽约证券交易所代码：EQR)今天公布了截至2022年6月30日的季度和6个月的业绩。
2022年第二季度业绩
所有每股业绩均按普通股/单位摊薄后可得的方式报告。
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截至6月30日的季度， |
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|||||||||||||
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2022 |
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2021 |
|
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$Change |
|
|
更改百分比 |
|
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||||
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|
每股收益(EPS) |
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.84 |
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$ |
(0.25 |
) |
|
|
(29.8 |
%) |
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|
|
每股运营资金(FFO) |
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
|
归一化每股FFO |
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
0.72 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
|
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|
|
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|
截至6月30日的六个月， |
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|||||||||||||
|
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|
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|
||||
|
|
每股收益(EPS) |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|
|
(22.0 |
%) |
|
|
|
每股运营资金(FFO) |
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
1.45 |
|
|
$ |
0.21 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
|
|
归一化每股FFO |
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
1.40 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
|
18.6 |
% |
|
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|
|
|
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我们在本季度取得了突出的业绩，这得益于有利的供需动态以及健康的劳动力市场提振了就业和工资。因此，我们很高兴大幅提高了全年的同店收入、噪声指数和标准化的FFO指导，“Equity Residential首席执行官兼首席执行官马克·J·帕雷尔说。“展望未来，我们预计单身家庭购房成本上升和积极的家庭组建趋势将缓冲经济疲软对我们业务的影响，并认为我们的富裕居民基础对通胀上升的适应能力更强，因为可支配收入水平更高，相对租金收入比更低。”
最近的亮点
|
|
• |
该公司报告，2022年第二季度同店收入比2021年同期增长13.6%，这是由于强劲的实体占有率和定价权的持续增长。在有利的房地产税和工资支出的推动下，同一家门店的支出增长继续保持在3.1%的可控水平。 |
|
|
• |
该公司已将2022年全年同店收入指引的中点从9.0%上调至10.5%，并调整了下表所述的各种指引范围。 |
|
|
• |
2022年4月，该公司以约2.657亿美元的价格出售了纽约的一套354套公寓物业，2022年7月以4.15亿美元的价格出售了纽约的一套455套公寓物业。 |
2022年全年指导
该公司已修订其对2022年全年同店经营业绩、每股收益、每股FFO、正常化每股FFO和交易的指导如下：
1
目录表
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修订后 |
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以前的 |
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|
在中间点更改 |
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同一商店(包括住宅和非住宅)： |
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实际占有率 |
|
96.5% |
|
|
96.5% |
|
|
0.0% |
|
|||
|
收入变化 |
|
10.0% to 11.0% |
|
|
8.0% to 10.0% |
|
|
1.5% |
|
|||
|
费用变动 |
|
2.5% to 3.5% |
|
|
2.5% to 3.5% |
|
|
0.0% |
|
|||
|
噪声变化 |
|
13.75% to 14.75% |
|
|
11.0% to 13.0% |
|
|
2.25% |
|
|||
|
|
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|
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|
|
|
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|
易办事 |
|
$1.98 to $2.08 |
|
|
$4.18 to $4.28 |
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|
$(2.20) |
|
|||
|
每股FFO |
|
$3.45 to $3.55 |
|
|
$3.36 to $3.46 |
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|
$0.09 |
|
|||
|
归一化每股FFO |
|
$3.48 to $3.58 |
|
|
$3.40 to $3.50 |
|
|
$0.08 |
|
|||
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|
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交易记录(1): |
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合并租赁收购 |
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1.13亿美元 |
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|
20亿美元 |
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|
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||
|
综合租金处置 |
|
7.46亿美元 |
|
|
20亿美元 |
|
|
|
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|
||
|
(1) |
鉴于目前交易环境的不确定性，该公司修订后的收购和处置指引反映出，除了目前合同规定的、计划于2022年第四季度完成的一次6550万美元的出售外，没有其他活动。 |
2022年全年每股收益指引范围的变化主要是由于预期物业销售收益和下文所述项目减少所致。
2022年全年每股FFO指导范围的变化主要是由于下文所述的项目。
2022年全年标准化每股FFO指导范围的变化主要是由于：
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|
|
正/(负) 影响 |
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|
|
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修订后的2022年全年与前一年的2022年 |
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|
住宅同店净营业收入(NOI) |
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$ |
0.09 |
|
|
2022年和2021年交易活动对NOI的影响，净额 |
|
|
(0.02 |
) |
|
利息支出，净额 |
|
|
0.01 |
|
|
网络 |
|
$ |
0.08 |
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本新闻稿第29至34页提供了非公认会计准则财务指标的定义术语和相关对账术语表。本新闻稿第7、31和32页提供了FFO和标准化FFO的对账和定义。
每股业绩
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的季度和6个月每股收益的变化主要是由于本期物业销售收益减少和折旧费用增加，但被本新闻稿第27页列出的各种调整项目和下文描述的项目所抵消。
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的季度和6个月每股FFO的变化主要是由于本新闻稿第27页列出的各种调整项目以及下文所述的项目。
标准化FFO中的每股变化主要是由于：
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正面/(负面)影响 |
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2022年第2季度与 2021年第二季度 |
|
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2022年6月与 2021年6月 |
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||
|
住宅同店噪音 |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.27 |
|
|
非住宅同店噪音 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
租赁噪音 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
|
2022年和2021年交易活动对NOI的影响，净额 |
– |
|
|
|
0.01 |
|
||
|
利息支出，净额 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
其他项目 |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
网络 |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
0.26 |
|
2
目录表
相同的商店结果
下表显示了所显示期间的全部相同存储结果。
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2022年第2季度与 2021年第二季度 |
|
|
2022年第2季度与 2022年第一季度 |
|
|
2022年6月与 2021年6月 |
|
|||
|
公寓单元 |
|
74,057 |
|
|
78,108 |
|
|
74,057 |
|
|||
|
实际占有率 |
|
96.7% vs. 96.1% |
|
|
96.7% vs. 96.4% |
|
|
96.5% vs. 95.5% |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
13.6% |
|
|
5.3% |
|
|
10.7% |
|
|||
|
费用 |
|
3.1% |
|
|
(2.9%) |
|
|
2.8% |
|
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|
噪音 |
|
19.1% |
|
|
9.6% |
|
|
15.0% |
|
|||
在本新闻稿的第11页，该公司提供了住宅和非住宅同一商店结果的分类，其定义可在本新闻稿的第33页找到。在截至2022年6月30日的六个月里，非住宅业务约占总收入的3.8%。
下表反映了Same Store Residential收入变化的详细情况，该变化是在GAAP的基础上列报的，显示了直线基础上的租赁优惠。
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|
|
2022年第2季度与 2021年第二季度 |
|
|
2022年第2季度与 2022年第一季度 |
|
|
2022年6月与 2021年6月 |
|
|||
|
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
同一家商店住宅收入- 可比时期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁率 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
租赁特许权 |
|
|
2.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
空置收益(亏损) |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
坏账净额(1) |
|
|
2.5 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
其他(2) |
|
|
0.7 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
同一家商店住宅收入- 本期 |
|
13.7 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
(1) |
因坏账注销和准备金而产生的租金收入变化，扣除以前注销或准备金账户上收取的金额(包括政府租金援助付款)。 |
|
(2) |
包括辅助收入、公用事业回收、提前终止租赁收入、杂项收入和其他项目。 |
请参阅第12页，了解GAAP基础上的同店住宅收入与现金基础上的租赁优惠的同店住宅收入的对账。
住宅同店经营统计
下表包括住宅同店物业的精选运营指标：
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Q1 2022 |
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Q2 2022 |
|
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July 2022 (1) |
|
|||
|
实际占有率(2) |
|
96.3% |
|
|
96.4% |
|
|
96.5% |
|
|||
|
按季度/月更新的居民百分比 |
59.9% |
|
|
56.3% |
|
|
55.0% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新租约变更 |
|
15.3% |
|
|
19.2% |
|
|
16.4% |
|
|||
|
已实现续约率 |
|
12.0% |
|
|
11.2% |
|
|
10.0% |
|
|||
|
调和率 |
|
13.3% |
|
|
14.8% |
|
|
12.9% |
|
|||
|
(1) |
2022年7月的结果是初步的。7月份运营指标的放缓是由更具挑战性的2021年可比时期推动的，而不是运营势头的损失，因为我们的连续租金继续增长。 |
|
(2) |
2022年第一季度的实际入住率为3月底，2022年第二季度为6月底，2022年7月为7月21日。 |
投资活动和投资组合策略
本公司于2022年第二季度并无收购任何物业。在2022年前六个月，该公司以1.13亿美元收购了圣地亚哥一处拥有172个单元的公寓物业，该公寓建于2020年，收购上限为3.5%。
2022年第二季度，该公司以约2.657亿美元的价格出售了2003年在纽约建造的一套354套公寓物业，处置收益率为3.3%，产生了6.6%的无杠杆内部收益率。在结束之后
3
目录表
截至第二季度，该公司以4.15亿美元的价格出售了2001年在纽约建造的一套455套公寓物业，处置收益率为3.4%。
同样在2022年第二季度，该公司开始建设位于加利福尼亚州圣克拉拉的一个全资拥有的致密化项目，用于开发225个公寓单元和一个位于Ft的未合并项目。沃斯，德克萨斯州，作为其与Toll Brothers合资企业的一部分，开发362个公寓单元。
2022年第三季度指导
公司已经确定了2022年第三季度每股收益、每股FFO和标准化每股FFO的指导范围如下：
|
|
|
Q3 2022 导向 |
|
易办事 |
|
$0.77 to $0.81 |
|
每股FFO |
|
$0.87 to $0.91 |
|
归一化每股FFO |
|
$0.89 to $0.93 |
2022年第二季度实际每股收益为0.59美元与2022年第三季度每股收益指引中值0.79美元之间的差异主要是由于预期物业销售收益较高以及下文所述的项目。
2022年第二季度实际FFO每股0.89美元与2022年第三季度FFO指导中点每股0.89美元之间没有净变化。
2022年第二季度实际标准化FFO每股0.89美元与2022年第三季度标准化FFO指导中点每股0.91美元之间的差异主要是由于：
|
|
|
正/(负) 影响 |
|
|
|
|
|
|
2022年第三季度与2022年第二季度 |
|
|
|
|
住宅同店噪音 |
|
$ |
0.01 |
|
|
|
2022年交易活动对NOI的影响，净额 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
0.01 |
|
|
|
其他项目 |
|
|
0.01 |
|
|
|
网络 |
|
$ |
0.02 |
|
|
关于股权住宅
Equity Residential致力于创建人们茁壮成长的社区。该公司是标准普尔500指数成份股公司之一，专注于收购、开发和管理位于充满活力的城市及其周围的住宅物业，以吸引富裕的长期租户。Equity Residential拥有或投资了310处物业，包括80,227套公寓单元，在波士顿、纽约、华盛顿特区、西雅图、旧金山和南加州都有业务，在丹佛、亚特兰大、达拉斯/福特郡的业务不断扩大。沃斯和奥斯汀。欲了解更多有关Equity Residential的信息，请访问我们的网站www.equityaddtments.com。
前瞻性陈述
除历史信息外，本新闻稿还包含符合联邦证券法的前瞻性陈述和信息。这些陈述是基于管理层目前的预期、估计、预测和假设。虽然Equity Residential的管理层认为其前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但此类信息本身存在不确定性，可能涉及某些风险，包括但不限于一般市场条件的变化，包括就业增长率、劳动力和建筑材料成本、新的多户住宅建设和开发水平、竞争和政府监管。此外，这些前瞻性声明会受到与新冠肺炎大流行有关的风险的影响，其中许多风险是未知的，包括疫情的持续时间和严重程度、疫情对一般民众、尤其是居民、客户和员工的不利健康影响的程度、它对就业率和经济的影响以及对居民和租户按时或根本支付租金的能力的相应影响、政府应对措施的范围和影响、疫苗的推出和有效性、以及我们已经实施和可能实施的运营变革的影响。其他风险和不确定因素在我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的10-K表格年度报告和后续定期报告中的“风险因素”一栏中进行了描述，并可在我们的网站www.equityaddents.com上查阅。其中许多不确定性和风险是难以预测的，超出了管理层的控制。前瞻性陈述不是对未来的保证
4
目录表
性能、结果或事件。Equity Residential不承担更新或补充因后续事件而变得不真实的前瞻性陈述的义务。
该公司讨论这些结果的电话会议将于2022年7月27日(星期三)上午10：00在网上直播。CT.有关网络直播链接，请访问该公司网站的投资者部分，网址为：www.equityaddtments.com。
5
目录表
权益类住宅
合并业务报表
(除每股数据外，以千为单位)
(未经审计)
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
截至6月30日的季度， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
1,340,378 |
|
|
$ |
1,195,661 |
|
|
$ |
687,030 |
|
|
$ |
598,059 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和维护 |
|
|
241,229 |
|
|
|
224,800 |
|
|
|
116,355 |
|
|
|
107,746 |
|
|
房地产税和保险 |
|
|
202,538 |
|
|
|
200,871 |
|
|
|
101,850 |
|
|
|
97,401 |
|
|
物业管理 |
|
|
57,306 |
|
|
|
50,585 |
|
|
|
26,559 |
|
|
|
24,455 |
|
|
一般和行政 |
|
|
33,661 |
|
|
|
30,061 |
|
|
|
16,423 |
|
|
|
14,678 |
|
|
折旧 |
|
|
453,767 |
|
|
|
400,635 |
|
|
|
223,806 |
|
|
|
200,673 |
|
|
总费用 |
|
|
988,501 |
|
|
|
906,952 |
|
|
|
484,993 |
|
|
|
444,953 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产销售净收益(亏损) |
|
|
107,795 |
|
|
|
223,695 |
|
|
|
107,897 |
|
|
|
223,738 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
459,672 |
|
|
|
512,404 |
|
|
|
309,934 |
|
|
|
376,844 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
4,124 |
|
|
|
24,320 |
|
|
|
596 |
|
|
|
24,104 |
|
|
其他费用 |
|
|
(5,436 |
) |
|
|
(7,452 |
) |
|
|
(2,380 |
) |
|
|
(3,342 |
) |
|
利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发生费用，净额 |
|
|
(144,681 |
) |
|
|
(134,482 |
) |
|
|
(71,889 |
) |
|
|
(67,124 |
) |
|
递延融资成本摊销 |
|
|
(4,201 |
) |
|
|
(4,124 |
) |
|
|
(2,124 |
) |
|
|
(1,939 |
) |
|
除所得税和其他税前收入、收入(亏损) 对未合并实体的投资和净收益(亏损) 关于地块买卖的思考 |
|
|
309,478 |
|
|
|
390,666 |
|
|
|
234,137 |
|
|
|
328,543 |
|
|
收入和其他税收(支出)福利 |
|
|
(573 |
) |
|
|
(395 |
) |
|
|
(291 |
) |
|
|
(242 |
) |
|
对未合并实体的投资收益(亏损) |
|
|
(2,429 |
) |
|
|
(1,872 |
) |
|
|
(1,168 |
) |
|
|
(261 |
) |
|
地块销售净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净收入 |
|
|
306,476 |
|
|
|
388,404 |
|
|
|
232,678 |
|
|
|
328,040 |
|
|
可归因于非控股权益的净(收益)亏损： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营伙伴关系 |
|
|
(10,027 |
) |
|
|
(13,056 |
) |
|
|
(7,633 |
) |
|
|
(10,913 |
) |
|
部分拥有的物业 |
|
|
(1,583 |
) |
|
|
(1,423 |
) |
|
|
(944 |
) |
|
|
(741 |
) |
|
可归因于控股权益的净收入 |
|
|
294,866 |
|
|
|
373,925 |
|
|
|
224,101 |
|
|
|
316,386 |
|
|
首选分布 |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
(772 |
) |
|
普通股可用净收益 |
|
$ |
293,321 |
|
|
$ |
372,380 |
|
|
$ |
223,328 |
|
|
$ |
315,614 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股可用净收益 |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
加权平均已发行普通股 |
|
|
375,640 |
|
|
|
373,050 |
|
|
|
375,769 |
|
|
|
373,812 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-稀释后： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股可用净收益 |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
加权平均已发行普通股 |
|
|
389,463 |
|
|
|
387,367 |
|
|
|
389,363 |
|
|
|
387,820 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣布的每股已发行普通股分配 |
|
$ |
1.25 |
|
|
$ |
1.205 |
|
|
$ |
0.625 |
|
|
$ |
0.6025 |
|
6
目录表
权益类住宅
合并业务资金报表和业务标准化资金报表
(除每股数据外，以千为单位)
(未经审计)
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
截至6月30日的季度， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
净收入 |
|
$ |
306,476 |
|
|
$ |
388,404 |
|
|
$ |
232,678 |
|
|
$ |
328,040 |
|
|
可归因于非控股权益的净(收益)损失--部分 自有物业 |
|
|
(1,583 |
) |
|
|
(1,423 |
) |
|
|
(944 |
) |
|
|
(741 |
) |
|
首选分布 |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
(772 |
) |
|
普通股和单位的可用净收入 |
|
|
303,348 |
|
|
|
385,436 |
|
|
|
230,961 |
|
|
|
326,527 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
453,767 |
|
|
|
400,635 |
|
|
|
223,806 |
|
|
|
200,673 |
|
|
折旧--非房地产增加 |
|
|
(2,114 |
) |
|
|
(2,176 |
) |
|
|
(1,062 |
) |
|
|
(1,076 |
) |
|
折旧-部分拥有的物业 |
|
|
(1,554 |
) |
|
|
(1,682 |
) |
|
|
(661 |
) |
|
|
(854 |
) |
|
折旧-未合并财产 |
|
|
1,240 |
|
|
|
1,233 |
|
|
|
620 |
|
|
|
616 |
|
|
未合并实体销售净(收益)亏损--营业 资产 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
房地产销售净(利)损 |
|
|
(107,795 |
) |
|
|
(223,695 |
) |
|
|
(107,897 |
) |
|
|
(223,738 |
) |
|
普通股和单位可使用FFO |
|
|
646,883 |
|
|
|
559,747 |
|
|
|
345,767 |
|
|
|
302,148 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整(有关更多详细信息，请参阅注释)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值--营业外资产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
追逐费用的核销 |
|
|
2,515 |
|
|
|
2,647 |
|
|
|
1,052 |
|
|
|
1,316 |
|
|
债务清偿和优先股赎回(收益) 损失 |
|
|
469 |
|
|
|
264 |
|
|
|
469 |
|
|
|
— |
|
|
非经营性资产(收益)损失 |
|
|
(1,330 |
) |
|
|
(23,308 |
) |
|
|
312 |
|
|
|
(24,162 |
) |
|
其他杂项物品 |
|
|
(185 |
) |
|
|
3,341 |
|
|
|
186 |
|
|
|
1,099 |
|
|
普通股和单位可使用的标准化FFO |
|
$ |
648,352 |
|
|
$ |
542,691 |
|
|
$ |
347,786 |
|
|
$ |
280,401 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFO |
|
$ |
648,428 |
|
|
$ |
561,292 |
|
|
$ |
346,540 |
|
|
$ |
302,920 |
|
|
首选分布 |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
(772 |
) |
|
普通股和单位可使用FFO |
|
$ |
646,883 |
|
|
$ |
559,747 |
|
|
$ |
345,767 |
|
|
$ |
302,148 |
|
|
每股和单位FFO-基本 |
|
$ |
1.67 |
|
|
$ |
1.45 |
|
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
0.78 |
|
|
每股FFO和单位稀释后收益 |
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
1.45 |
|
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
0.78 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归一化FFO |
|
$ |
649,897 |
|
|
$ |
544,236 |
|
|
$ |
348,559 |
|
|
$ |
281,173 |
|
|
首选分布 |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
(772 |
) |
|
普通股和单位可使用的标准化FFO |
|
$ |
648,352 |
|
|
$ |
542,691 |
|
|
$ |
347,786 |
|
|
$ |
280,401 |
|
|
归一化每股FFO和单位-基本 |
|
$ |
1.67 |
|
|
$ |
1.41 |
|
|
$ |
0.90 |
|
|
$ |
0.73 |
|
|
归一化每股FFO和单位摊薄 |
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
1.40 |
|
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
0.72 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股和已发行单位-基本 |
|
|
387,531 |
|
|
|
385,594 |
|
|
|
387,664 |
|
|
|
385,856 |
|
|
加权平均普通股和已发行单位-摊薄 |
|
|
389,463 |
|
|
|
387,367 |
|
|
|
389,363 |
|
|
|
387,820 |
|
注：有关从FFO调整至标准化FFO的详情，请参阅：从FFO调整至标准化FFO看见非GAAP财务计量和其他术语的额外调整和定义非GAAP财务计量和其他术语的定义，以及每股收益与每股FFO和标准化每股FFO的对账。
7
目录表
权益类住宅
合并资产负债表
(以千为单位，但不包括股份)
(未经审计)
|
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
5,733,412 |
|
|
$ |
5,814,790 |
|
|
可折旧财产 |
|
|
22,443,313 |
|
|
|
22,370,811 |
|
|
正在开发的项目 |
|
|
65,161 |
|
|
|
24,307 |
|
|
持有土地以供发展 |
|
|
59,573 |
|
|
|
62,998 |
|
|
房地产投资 |
|
|
28,301,459 |
|
|
|
28,272,906 |
|
|
累计折旧 |
|
|
(8,740,806 |
) |
|
|
(8,354,282 |
) |
|
房地产投资，净额 |
|
|
19,560,653 |
|
|
|
19,918,624 |
|
|
对未合并实体的投资1 |
|
|
169,272 |
|
|
|
127,448 |
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
45,010 |
|
|
|
123,832 |
|
|
受限存款 |
|
|
73,641 |
|
|
|
236,404 |
|
|
使用权资产 |
|
|
468,834 |
|
|
|
474,713 |
|
|
其他资产 |
|
|
256,935 |
|
|
|
288,220 |
|
|
总资产 |
|
$ |
20,574,345 |
|
|
$ |
21,169,241 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付抵押票据，净额 |
|
$ |
1,944,404 |
|
|
$ |
2,191,201 |
|
|
笔记，净额 |
|
|
5,838,693 |
|
|
|
5,835,222 |
|
|
信用额度和商业票据 |
|
|
184,946 |
|
|
|
315,030 |
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
119,402 |
|
|
|
107,013 |
|
|
应计应付利息 |
|
|
69,037 |
|
|
|
69,510 |
|
|
租赁负债 |
|
|
310,513 |
|
|
|
312,335 |
|
|
其他负债 |
|
|
292,205 |
|
|
|
353,102 |
|
|
证券保证金 |
|
|
69,609 |
|
|
|
66,141 |
|
|
应付分配 |
|
|
242,667 |
|
|
|
233,502 |
|
|
总负债 |
|
|
9,071,476 |
|
|
|
9,483,056 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可赎回的非控股权益--经营合伙企业 |
|
|
398,188 |
|
|
|
498,977 |
|
|
股本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实益权益优先股，面值0.01美元； 授权发行1亿股；发行和发行745,600股 截至2022年6月30日和2021年12月31日的未偿还款项 |
|
|
37,280 |
|
|
|
37,280 |
|
|
实益权益普通股，面值0.01美元； 授权发行10亿股；发行376,118,433股 截至2022年6月30日的未偿还金额和375,527,195 截至2021年12月31日的已发行和已发行股票 |
|
|
3,761 |
|
|
|
3,755 |
|
|
实收资本 |
|
|
9,229,738 |
|
|
|
9,121,122 |
|
|
留存收益 |
|
|
1,649,960 |
|
|
|
1,827,063 |
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
(30,650 |
) |
|
|
(34,272 |
) |
|
股东权益总额 |
|
|
10,890,089 |
|
|
|
10,954,948 |
|
|
非控股权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营伙伴关系 |
|
|
216,326 |
|
|
|
214,094 |
|
|
部分拥有的物业 |
|
|
(1,734 |
) |
|
|
18,166 |
|
|
非控股权益合计 |
|
|
214,592 |
|
|
|
232,260 |
|
|
总股本 |
|
|
11,104,681 |
|
|
|
11,187,208 |
|
|
负债和权益总额 |
|
$ |
20,574,345 |
|
|
$ |
21,169,241 |
|
|
|
1 |
包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的未合并开发项目分别为1.107亿美元和7250万美元。有关未合并开发项目的更多详细信息，请参阅开发和租赁项目。 |
8
目录表
|
权益类住宅 投资组合摘要 截至2022年6月30日
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 稳定下来 |
|
|
平均值 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
公寓 |
|
|
编入预算 |
|
|
租赁 |
|
|||
|
市场/大都会地区 |
|
属性 |
|
|
单位 |
|
|
噪音 |
|
|
费率 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成熟的市场： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
洛杉矶 |
|
|
66 |
|
|
|
15,259 |
|
|
|
18.6 |
% |
|
$ |
2,815 |
|
|
橘子县 |
|
|
13 |
|
|
|
4,028 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
2,659 |
|
|
圣地亚哥 |
|
|
12 |
|
|
|
2,878 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,744 |
|
|
小计-南加州 |
|
|
91 |
|
|
|
22,165 |
|
|
|
27.9 |
% |
|
|
2,778 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
旧金山 |
|
|
44 |
|
|
|
11,830 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
3,148 |
|
|
华盛顿特区 |
|
|
48 |
|
|
|
14,851 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
|
2,440 |
|
|
纽约 |
|
|
35 |
|
|
|
8,991 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
3,995 |
|
|
波士顿 |
|
|
27 |
|
|
|
7,170 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
3,215 |
|
|
西雅图 |
|
|
46 |
|
|
|
9,525 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
|
2,478 |
|
|
小计-既定市场 |
|
|
291 |
|
|
|
74,532 |
|
|
|
95.2 |
% |
|
|
2,921 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扩展市场： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丹佛 |
|
|
8 |
|
|
|
2,498 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
2,278 |
|
|
亚特兰大 |
|
|
4 |
|
|
|
1,215 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
1,993 |
|
|
达拉斯/堡垒价值 |
|
|
4 |
|
|
|
1,241 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
1,877 |
|
|
奥斯汀 |
|
|
3 |
|
|
|
741 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
1,724 |
|
|
小计-扩展市场 |
|
|
19 |
|
|
|
5,695 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
2,059 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
310 |
|
|
|
80,227 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,860 |
|
|
|
|
属性 |
|
|
公寓单元 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全资拥有的物业 |
|
|
295 |
|
|
|
77,113 |
|
|
部分拥有的物业-合并(1) |
|
|
15 |
|
|
|
3,114 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
310 |
|
|
|
80,227 |
|
注：在建设完成之前，正在开发的项目不包括在投资组合摘要中。
|
(1) |
在2022年第二季度，本公司以3220万美元收购了其合资伙伴在马里兰州切维蔡斯一处拥有432个单位的公寓物业中25%的权益，该物业现已全资拥有。 |
9
目录表
|
权益类住宅
|
投资组合前滚2022年第2季度
(千美元)
|
|
|
|
|
属性 |
|
|
公寓 单位 |
|
|
销售价格 |
|
|
处置 产率 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3/31/2022 |
|
|
311 |
|
|
|
80,581 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性情： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合租赁物业 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(354 |
) |
|
$ |
(265,650 |
) |
|
|
(3.3 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6/30/2022 |
|
|
310 |
|
|
|
80,227 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资组合前滚2022年
(千美元)
|
|
|
|
|
属性 |
|
|
公寓 单位 |
|
|
购买 价格 |
|
|
采办 上限税率 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12/31/2021 |
|
|
310 |
|
|
|
80,407 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收购： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合租赁物业 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
172 |
|
|
$ |
113,000 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售价格 |
|
|
处置 产率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性情： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合租赁物业 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(354 |
) |
|
$ |
(265,650 |
) |
|
|
(3.3 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
配置更改 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6/30/2022 |
|
|
310 |
|
|
|
80,227 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年第二季度收益报告 |
|
10 |
目录表
|
权益类住宅
|
2022年第二季度与2021年第二季度
同店结果/统计数据，包括74,057个同店公寓单位
(除平均租金外，以千元计)
|
2022年第二季度 |
|
|
2021年第二季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
住宅 |
|
|
更改百分比 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
更改百分比 |
|
|
总计 |
|
|
更改百分比 |
|
|
|
|
住宅 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
622,358 |
|
(1) |
13.7% |
|
|
$ |
23,439 |
|
|
12.3% |
|
|
$ |
645,797 |
|
|
13.6% |
|
|
收入 |
|
$ |
547,502 |
|
|
$ |
20,863 |
|
|
$ |
568,365 |
|
|||
|
费用 |
|
$ |
195,372 |
|
|
3.1% |
|
|
$ |
5,993 |
|
|
1.5% |
|
|
$ |
201,365 |
|
|
3.1% |
|
|
费用 |
|
$ |
189,425 |
|
|
$ |
5,903 |
|
|
$ |
195,328 |
|
|||
|
噪音 |
|
$ |
426,986 |
|
|
19.2% |
|
|
$ |
17,446 |
|
|
16.6% |
|
|
$ |
444,432 |
|
|
19.1% |
|
|
噪音 |
|
$ |
358,077 |
|
|
$ |
14,960 |
|
|
$ |
373,037 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
|
$ |
2,900 |
|
|
13.0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
$ |
2,566 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
实际占有率 |
|
96.7 |
% |
|
0.6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际占有率 |
|
96.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
营业额 |
|
11.1 |
% |
|
(0.3%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业额 |
|
11.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年第二季度与2022年第一季度
同店结果/统计数据，包括78,108个同店公寓单位
(除平均租金外，以千元计)
|
2022年第二季度 |
|
|
2022年第一季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
住宅 |
|
|
更改百分比 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
更改百分比 |
|
|
总计 |
|
|
更改百分比 |
|
|
|
|
住宅 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
646,187 |
|
(1) |
5.4% |
|
|
$ |
23,929 |
|
|
2.9% |
|
|
$ |
670,116 |
|
|
5.3% |
|
|
收入 |
|
$ |
612,924 |
|
|
$ |
23,246 |
|
|
$ |
636,170 |
|
|||
|
费用 |
|
$ |
204,750 |
|
|
(2.8%) |
|
|
$ |
6,132 |
|
|
(3.1%) |
|
|
$ |
210,882 |
|
|
(2.9%) |
|
|
费用 |
|
$ |
210,740 |
|
|
$ |
6,331 |
|
|
$ |
217,071 |
|
|||
|
噪音 |
|
$ |
441,437 |
|
|
9.8% |
|
|
$ |
17,797 |
|
|
5.2% |
|
|
$ |
459,234 |
|
|
9.6% |
|
|
噪音 |
|
$ |
402,184 |
|
|
$ |
16,915 |
|
|
$ |
419,099 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
|
$ |
2,855 |
|
|
5.2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
$ |
2,715 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
实际占有率 |
|
96.7 |
% |
|
0.3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际占有率 |
|
96.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
营业额 |
|
11.2 |
% |
|
2.4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业额 |
|
8.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年6月与2021年6月
同店结果/统计数据，包括74,057个同店公寓单位
(除平均租金外，以千元计)
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
住宅 |
|
|
更改百分比 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
更改百分比 |
|
|
总计 |
|
|
更改百分比 |
|
|
|
|
住宅 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
1,211,971 |
|
(1) |
10.8% |
|
|
$ |
46,262 |
|
|
9.5% |
|
|
$ |
1,258,233 |
|
|
10.7% |
|
|
收入 |
|
$ |
1,094,291 |
|
|
$ |
42,246 |
|
|
$ |
1,136,537 |
|
|||
|
费用 |
|
$ |
396,666 |
|
|
2.8% |
|
|
$ |
12,183 |
|
|
2.0% |
|
|
$ |
408,849 |
|
|
2.8% |
|
|
费用 |
|
$ |
385,818 |
|
|
$ |
11,944 |
|
|
$ |
397,762 |
|
|||
|
噪音 |
|
$ |
815,305 |
|
|
15.1% |
|
|
$ |
34,079 |
|
|
12.5% |
|
|
$ |
849,384 |
|
|
15.0% |
|
|
噪音 |
|
$ |
708,473 |
|
|
$ |
30,302 |
|
|
$ |
738,775 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
|
$ |
2,827 |
|
|
9.6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
$ |
2,580 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
实际占有率 |
|
96.5 |
% |
|
1.0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际占有率 |
|
95.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
营业额 |
|
19.8 |
% |
|
(1.5%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业额 |
|
21.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(1) |
同店住宅收入及按现金计算的租赁优惠见第12页。有关更多详细信息，请参阅非公认会计准则财务指标和其他术语的其他调整和定义。 |
|
2022年第二季度收益报告 |
|
11 |
目录表
|
权益类住宅
|
同一家门店住宅收入--GAAP与现金比率(1)
(千美元)
|
|
2022年第二季度与2021年第二季度 |
|
|
2022年第二季度与2022年第一季度 |
|
|
2022年6月与2021年6月 |
|
|||||||||||||||
|
|
74,057套同店公寓 |
|
|
78,108套同店公寓 |
|
|
74,057套同店公寓 |
|
|||||||||||||||
|
|
Q2 2022 |
|
|
Q2 2021 |
|
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2022 |
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
||||||
|
同店住宅收入(GAAP基础) |
$ |
622,358 |
|
|
$ |
547,502 |
|
|
$ |
646,187 |
|
|
$ |
612,924 |
|
|
$ |
1,211,971 |
|
|
$ |
1,094,291 |
|
|
摊销租赁特许权 |
|
1,703 |
|
|
|
12,871 |
|
|
|
2,103 |
|
|
|
3,971 |
|
|
|
5,298 |
|
|
|
24,381 |
|
|
批出租赁特许权 |
|
(1,253 |
) |
|
|
(8,009 |
) |
|
|
(1,447 |
) |
|
|
(1,559 |
) |
|
|
(2,603 |
) |
|
|
(24,794 |
) |
|
同店住宅收入与租赁 按现金计算的优惠 |
$ |
622,808 |
|
|
$ |
552,364 |
|
|
$ |
646,843 |
|
|
$ |
615,336 |
|
|
$ |
1,214,666 |
|
|
$ |
1,093,878 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
变化百分比-GAAP收入 |
|
13.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
变化百分比--现金收入 |
|
12.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.0 |
% |
|
|
|
|
|
(1) |
有关更多详细信息，请参阅非公认会计准则财务指标和其他术语的其他调整和定义。 |
同店季度净营业收入
包括74,057个同店公寓单元
(千美元)
|
|
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q4 2021 |
|
|
Q3 2021 |
|
|
Q2 2021 |
|
|||||
|
同一家店的收入 |
|
$ |
645,797 |
|
|
$ |
612,436 |
|
|
$ |
608,065 |
|
|
$ |
589,545 |
|
|
$ |
568,365 |
|
|
同样的店铺费用 |
|
|
201,365 |
|
|
|
207,484 |
|
|
|
196,936 |
|
|
|
202,510 |
|
|
|
195,328 |
|
|
同一家门店噪音 (包括住宅及非住宅) |
|
$ |
444,432 |
|
|
$ |
404,952 |
|
|
$ |
411,129 |
|
|
$ |
387,035 |
|
|
$ |
373,037 |
|
|
2022年第二季度收益报告 |
|
12 |
目录表
|
|
同一门店居民/租户应收账款余额
包括74,057个同店公寓单元
(千美元)
|
|
|
住宅 |
|
|
非住宅 |
|
||||||||||
|
资产负债表(其他资产)： |
|
June 30, 2022 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
June 30, 2022 |
|
|
March 31, 2022 |
|
||||
|
居民/租户应收账款余额 |
$ |
35,243 |
|
|
$ |
42,302 |
|
|
$ |
3,410 |
|
|
$ |
3,631 |
|
|
|
坏账准备 |
|
(31,690 |
) |
|
|
(37,875 |
) |
|
|
(2,534 |
) |
|
|
(2,379 |
) |
|
|
应收账款净额 |
$ |
3,553 |
|
(1) |
$ |
4,427 |
|
|
$ |
876 |
|
|
$ |
1,252 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直线应收余额 |
|
$ |
2,002 |
|
(2) |
$ |
2,452 |
|
|
$ |
12,530 |
|
|
$ |
12,630 |
|
|
(1) |
截至2022年6月30日，该公司持有同一门店的住宅保证金，约占住宅应收账款净额的63.0%。 |
|
(2) |
2022年第二季度授予的同店住宅租赁特许权总额约为130万美元。直线应收余额200万美元反映住宅租赁特许权，公司预计这些特许权将主要确认为2022年剩余时间和2023年上半年租金收入的减少。 |
同店住宅坏账
包括74,057个同店公寓单元
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
损益表(租金收入)： |
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q2 2021 |
|
|||
|
坏账净额(1) |
|
$ |
(1,791 |
) |
|
$ |
9,627 |
|
|
$ |
11,929 |
|
|
同店住宅收入的百分比 |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
1.6 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
(1) |
坏账，净受益于2022年第二季度和2022年第一季度因政府租赁援助计划而支付的额外居民付款，分别约为1470万美元和960万美元。 |
|
2022年第二季度收益报告 |
|
13 |
目录表
|
权益类住宅 2022年第二季度与2021年第二季度 按市场划分的同店居住结果/统计
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
较上年同期增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||
|
市场/大都会地区 |
|
公寓 单位 |
|
|
Q2 2022 的百分比 实际 噪音 |
|
|
Q2 2022 平均值 租赁 费率 |
|
|
Q2 2022 加权 平均值 物理 入住率% |
|
|
Q2 2022 营业额 |
|
|
收入 |
|
|
费用 |
|
|
噪音 |
|
|
平均值 租赁 费率 |
|
|
物理 入住率 |
|
|
营业额 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
洛杉矶 |
|
|
15,259 |
|
|
|
20.9 |
% |
|
$ |
2,815 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
17.9 |
% |
(1) |
|
3.3 |
% |
|
|
24.9 |
% |
|
|
17.6 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
橘子县 |
|
|
4,028 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
2,659 |
|
|
|
97.2 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
17.2 |
% |
(1) |
|
4.7 |
% |
|
|
20.9 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
(0.7 |
%) |
|
|
0.5 |
% |
|
圣地亚哥 |
|
|
2,706 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
2,719 |
|
|
|
97.4 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
15.0 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
(0.8 |
%) |
|
|
(0.6 |
%) |
|
小计-南加州 |
|
|
21,993 |
|
|
|
30.6 |
% |
|
|
2,775 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
17.0 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
22.8 |
% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(0.9 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
旧金山 |
|
|
11,366 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
3,152 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
12.7 |
% |
(1) |
|
3.5 |
% |
|
|
16.9 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
(2.0 |
%) |
|
华盛顿特区 |
|
|
14,322 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
2,432 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
(0.5 |
%) |
|
纽约 |
|
|
8,991 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
|
3,995 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
19.8 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
41.4 |
% |
|
|
17.5 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
西雅图 |
|
|
9,331 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
2,476 |
|
|
|
95.3 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
(2.3 |
%) |
|
|
18.6 |
% |
|
|
12.2 |
% |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
0.9 |
% |
|
波士顿 |
|
|
6,430 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
3,153 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
15.9 |
% |
|
|
11.6 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
丹佛 |
|
|
1,624 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
2,277 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
18.2 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
14.8 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
2.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
74,057 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,900 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
|
13.7 |
% |
(2) |
|
3.1 |
% |
|
|
19.2 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(0.3 |
%) |
|
(1) |
剔除坏账的积极影响，主要由收到政府租金援助推动的净债务，洛杉矶、奥兰治县和旧金山的同店收入增长将分别为8.8%、12.8%和9.8%。 |
|
(2) |
随着租赁特许权在现金基础上的反映，2022年第二季度同店住宅收入比2021年第二季度增长了12.8%。有关更多细节和对账，请参阅第12页。 |
注：上表仅反映Residential Same门店结果。在截至2022年6月30日的6个月中，住宅业务约占总收入的96.2%。
|
2022年第二季度收益报告 |
|
14 |
目录表
|
权益类住宅 2022年第二季度与2022年第一季度 按市场划分的同店居住结果/统计
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
较上一季度增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||
|
市场/大都会地区 |
|
公寓 单位 |
|
|
Q2 2022 的百分比 实际 噪音 |
|
|
Q2 2022 平均值 租赁 费率 |
|
|
Q2 2022 加权 平均值 物理 入住率% |
|
|
Q2 2022 营业额 |
|
|
收入 |
|
|
费用 |
|
|
噪音 |
|
|
平均值 租赁 费率 |
|
|
物理 入住率 |
|
|
营业额 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
洛杉矶 |
|
|
15,259 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
$ |
2,815 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
8.9 |
% |
(1) |
|
(3.0 |
%) |
|
|
14.5 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
橘子县 |
|
|
4,028 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
2,659 |
|
|
|
97.2 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
8.6 |
% |
(1) |
|
(0.7 |
%) |
|
|
11.3 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
圣地亚哥 |
|
|
2,706 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
2,719 |
|
|
|
97.4 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
(6.2 |
%) |
|
|
5.2 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
小计-南加州 |
|
|
21,993 |
|
|
|
29.6 |
% |
|
|
2,775 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
(3.0 |
%) |
|
|
12.6 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
旧金山 |
|
|
11,366 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
|
3,152 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
4.8 |
% |
(1) |
|
(4.7 |
%) |
|
|
9.1 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
华盛顿特区 |
|
|
14,535 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
|
2,427 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
3.2 |
% |
|
纽约 |
|
|
8,991 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
3,995 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
(5.1 |
%) |
|
|
19.0 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
西雅图 |
|
|
9,524 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
|
2,478 |
|
|
|
95.3 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
波士顿 |
|
|
6,700 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
3,133 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(5.3 |
%) |
|
|
8.7 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
丹佛 |
|
|
2,223 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
2,289 |
|
|
|
96.6 |
% |
|
|
18.4 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
(2.7 |
%) |
|
|
5.1 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
7.8 |
% |
|
其他扩展市场 |
|
|
2,776 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
1,870 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
(0.6 |
%) |
|
|
4.5 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
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|
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总计 |
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78,108 |
|
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|
100.0 |
% |
|
$ |
2,855 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
5.4 |
% |
(2) |
|
(2.8 |
%) |
|
|
9.8 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
(1) |
剔除坏账的积极影响，主要由收到政府租金援助推动的净债务，洛杉矶、奥兰治县和旧金山的同店收入增长将分别为2.2%、3.1%和2.6%。 |
|
(2) |
随着租赁特许权在现金基础上的反映，2022年第二季度同店住宅收入比2022年第一季度增长了5.1%。有关更多细节和对账，请参阅第12页。 |
注：上表仅反映Residential Same门店结果。在截至2022年6月30日的6个月中，住宅业务约占总收入的96.2%。
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2022年第二季度收益报告 |
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15 |
目录表
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权益类住宅 2022年6月与2021年6月 按市场划分的同店居住结果/统计
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比上一年增加(减少) |
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市场/大都会地区 |
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公寓 单位 |
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6月22日 的百分比 实际 噪音 |
|
|
6月22日 平均值 租赁 费率 |
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6月22日 加权 平均值 物理 入住率% |
|
|
6月22日 营业额 |
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收入 |
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费用 |
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噪音 |
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平均值 租赁 费率 |
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物理 入住率 |
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营业额 |
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|
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洛杉矶 |
|
|
15,259 |
|
|
|
20.5 |
% |
|
$ |
2,700 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
17.5 |
% |
|
|
13.3 |
% |
(1) |
|
3.0 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(3.0 |
%) |
|
橘子县 |
|
|
4,028 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
2,555 |
|
|
|
97.2 |
% |
|
|
15.1 |
% |
|
|
14.3 |
% |
(1) |
|
3.2 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
(1.0 |
%) |
|
圣地亚哥 |
|
|
2,706 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,693 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
18.4 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
14.3 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
(0.6 |
%) |
|
|
(2.1 |
%) |
|
小计-南加州 |
|
|
21,993 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
|
2,672 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
17.2 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
(2.5 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
旧金山 |
|
|
11,366 |
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
3,085 |
|
|
|
96.6 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
9.3 |
% |
(1) |
|
3.6 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
(4.2 |
%) |
|
华盛顿特区 |
|
|
14,322 |
|
|
|
16.2 |
% |
|
|
2,402 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
(2.0 |
%) |
|
纽约 |
|
|
8,991 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
3,867 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
35.0 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
西雅图 |
|
|
9,331 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
|
2,431 |
|
|
|
95.0 |
% |
|
|
26.1 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
(3.9 |
%) |
|
|
14.4 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
(0.6 |
%) |
|
|
1.2 |
% |
|
波士顿 |
|
|
6,430 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
3,104 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
丹佛 |
|
|
1,624 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
2,242 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
28.7 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
74,057 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,827 |
|
|
|
96.5 |
% |
|
|
19.8 |
% |
|
|
10.8 |
% |
(2) |
|
2.8 |
% |
|
|
15.1 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
(1.5 |
%) |
|
(1) |
剔除主要由政府租金援助推动的坏账的积极影响，洛杉矶、奥兰治县和旧金山的同店收入增长将分别为7.9%、12.1%和7.6%。 |
|
(2) |
由于租赁特许权以现金为基础反映，截至2022年6月30日的6个月，Same Store Residential收入比截至2021年6月30日的6个月增长11.0%。有关更多细节和对账，请参阅第12页。 |
注：上表仅反映Residential Same门店结果。在截至2022年6月30日的6个月中，住宅业务约占总收入的96.2%。
|
2022年第二季度收益报告 |
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16 |
目录表
|
权益类住宅
|
同店住宅净有效租赁定价统计
74,057个同店公寓单位
|
|
|
新租约变更(1) |
|
|
已实现续约率(%1) |
|
|
混合率(1) |
|
|||||||||||||||
|
市场/大都会地区 |
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2022 |
|
||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南加州 |
|
|
15.7 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
旧金山 |
|
|
14.9 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
华盛顿特区 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
纽约 |
|
|
37.9 |
% |
|
|
29.7 |
% |
|
|
19.2 |
% |
|
|
21.4 |
% |
|
|
27.2 |
% |
|
|
24.7 |
% |
|
西雅图 |
|
|
17.5 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
15.3 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
波士顿 |
|
|
17.8 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
14.9 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
丹佛 |
|
|
12.7 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
12.3 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
19.2 |
% |
|
|
15.3 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
14.8 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
(1) |
有关定义，请参阅非GAAP财务计量的其他调整和定义以及其他术语。2022年7月的初步数据见第3页。 |
|
2022年第二季度收益报告 |
|
17 |
目录表
|
权益类住宅
|
2022年第二季度与2021年第二季度
同店总运营费用，包括74,057个同店公寓单位
(千美元)
|
|
|
Q2 2022 |
|
|
Q2 2021 |
|
|
$ 变化(1) |
|
|
% 变化 |
|
|
的百分比 Q2 2022 运营中 费用 |
|
|||||
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
房地产税 |
|
$ |
86,191 |
|
|
$ |
86,026 |
|
|
$ |
165 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
42.8 |
% |
|
现场工资单 |
|
|
37,357 |
|
|
|
38,826 |
|
|
|
(1,469 |
) |
|
|
(3.8 |
%) |
|
|
18.5 |
% |
|
公用事业 |
|
|
30,754 |
|
|
|
27,367 |
|
|
|
3,387 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
15.3 |
% |
|
维修和保养 |
|
|
26,457 |
|
|
|
23,646 |
|
|
|
2,811 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
保险 |
|
|
7,185 |
|
|
|
6,613 |
|
|
|
572 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
租赁和广告 |
|
|
2,420 |
|
|
|
2,670 |
|
|
|
(250 |
) |
|
|
(9.4 |
%) |
|
|
1.2 |
% |
|
其他现场运营费用 |
|
|
11,001 |
|
|
|
10,180 |
|
|
|
821 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家门店总运营费用(2) (包括住宅及非住宅) |
|
$ |
201,365 |
|
|
$ |
195,328 |
|
|
$ |
6,037 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
100.0 |
% |
2022年6月与2021年6月
同店总运营费用，包括74,057个同店公寓单位
(千美元)
|
|
|
YTD 2022 |
|
|
YTD 2021 |
|
|
$ 变化(1) |
|
|
% 变化 |
|
|
的百分比 YTD 2022 运营中 费用 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产税 |
|
$ |
172,621 |
|
|
$ |
172,052 |
|
|
$ |
569 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
42.2 |
% |
|
现场工资单 |
|
|
77,191 |
|
|
|
80,091 |
|
|
|
(2,900 |
) |
|
|
(3.6 |
%) |
|
|
18.9 |
% |
|
公用事业 |
|
|
64,426 |
|
|
|
57,379 |
|
|
|
7,047 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
维修和保养 |
|
|
51,689 |
|
|
|
47,307 |
|
|
|
4,382 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
保险 |
|
|
14,359 |
|
|
|
13,226 |
|
|
|
1,133 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
租赁和广告 |
|
|
4,641 |
|
|
|
5,390 |
|
|
|
(749 |
) |
|
|
(13.9 |
%) |
|
|
1.1 |
% |
|
其他现场运营费用 |
|
|
23,922 |
|
|
|
22,317 |
|
|
|
1,605 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家门店总运营费用(2) (包括住宅及非住宅) |
|
$ |
408,849 |
|
|
$ |
397,762 |
|
|
$ |
11,087 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
(1) |
季度环比和同比变化主要由以下因素推动： |
房地产税-由于差饷和评估价值适度上升而增加。
现场工资单--在本报告所述期间，各种技术举措提高了销售和服务人员的利用率，并增加了比平时更多的人员空缺。
公用事业-天然气和电力的增长主要是由大宗商品价格上涨推动的。
维修和保养--增加的主要原因是保养和维修的数量和时间以及订约承办服务的最低工资增加。
保险-由于保险市场具有挑战性的条件，财产保险续保保费较高而增加。
租赁和广告--主要由于减少使用外部经纪人而减少。
其他现场运营费用-由于与财产相关的法律费用增加而增加。
|
(2) |
有关更多细节，请参阅非公认会计准则财务措施和其他术语的其他调整和定义。 |
|
2022年第二季度收益报告 |
|
18 |
目录表
|
权益类住宅
|
截至2022年6月30日的债务摘要
(千美元)
|
|
|
债务 余额(1) |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权 平均值 差饷(1) |
|
|
加权 平均值 到期日 (年) |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全 |
|
$ |
1,944,404 |
|
|
|
24.4 |
% |
|
|
3.37 |
% |
|
|
5.1 |
|
|
不安全 |
|
|
6,023,639 |
|
|
|
75.6 |
% |
|
|
3.50 |
% |
|
|
9.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
7,968,043 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.47 |
% |
|
|
8.2 |
|
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全-常规 |
|
$ |
1,634,255 |
|
|
|
20.5 |
% |
|
|
3.71 |
% |
|
|
4.3 |
|
|
不安全-公共 |
|
|
5,838,693 |
|
|
|
73.3 |
% |
|
|
3.60 |
% |
|
|
9.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率债务 |
|
|
7,472,948 |
|
|
|
93.8 |
% |
|
|
3.62 |
% |
|
|
8.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮动利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全-常规 |
|
|
74,624 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
2.76 |
% |
|
|
1.3 |
|
|
担保-免税 |
|
|
235,525 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
0.95 |
% |
|
|
12.0 |
|
|
无担保循环信贷安排 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
无担保-商业票据计划(2) |
|
|
184,946 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
0.60 |
% |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮动利率债务 |
|
|
495,095 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
|
1.07 |
% |
|
|
6.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
7,968,043 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.47 |
% |
|
|
8.2 |
|
|
(1) |
有关更多细节，请参阅非公认会计准则财务措施和其他术语的其他调整和定义。 |
|
(2) |
截至2022年6月30日，未偿还商业票据加权平均到期日为12天。截至2022年6月30日的6个月的加权平均未偿还金额约为1.867亿美元。 |
注：在截至2022年和2021年6月30日的六个月内，该公司的利息资本化分别约为230万美元和820万美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度中，该公司的利息资本化分别约为130万美元和440万美元。
|
2022年第二季度收益报告 |
|
19 |
目录表
|
权益类住宅
|
截至2022年6月30日的债务到期日
(千美元)
|
年 |
|
固定 费率 |
|
|
漂浮 费率 |
|
|
总计 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权 平均票面利率 在固定状态下 利率债务(1) |
|
|
加权 平均值 优惠券上 债务总额(1) |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
326 |
|
|
$ |
185,118 |
|
(2) |
$ |
185,444 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.48 |
% |
|
|
1.72 |
% |
|
2023 |
|
|
1,325,588 |
|
(3) |
|
68,276 |
|
|
|
1,393,864 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
|
3.74 |
% |
|
|
3.71 |
% |
|
2024 |
|
|
— |
|
|
|
6,100 |
|
|
|
6,100 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
不适用 |
|
|
|
0.96 |
% |
|
|
2025 |
|
|
450,000 |
|
|
|
19,712 |
|
|
|
469,712 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
3.38 |
% |
|
|
3.34 |
% |
|
2026 |
|
|
592,025 |
|
|
|
9,000 |
|
|
|
601,025 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
3.58 |
% |
|
|
3.54 |
% |
|
2027 |
|
|
400,000 |
|
|
|
9,800 |
|
|
|
409,800 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
3.19 |
% |
|
2028 |
|
|
900,000 |
|
|
|
10,700 |
|
|
|
910,700 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
|
3.79 |
% |
|
|
3.76 |
% |
|
2029 |
|
|
888,120 |
|
|
|
11,500 |
|
|
|
899,620 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
|
3.30 |
% |
|
|
3.27 |
% |
|
2030 |
|
|
1,095,000 |
|
|
|
12,600 |
|
|
|
1,107,600 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
2.55 |
% |
|
|
2.53 |
% |
|
2031 |
|
|
528,500 |
|
|
|
39,700 |
|
|
|
568,200 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
1.94 |
% |
|
|
1.87 |
% |
|
2032+ |
|
|
1,350,850 |
|
|
|
138,900 |
|
|
|
1,489,750 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
4.39 |
% |
|
|
4.06 |
% |
|
小计 |
|
|
7,530,409 |
|
|
|
511,406 |
|
|
|
8,041,815 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.45 |
% |
|
|
3.33 |
% |
|
递延融资成本和未摊销(贴现) |
|
|
(57,461 |
) |
|
|
(16,311 |
) |
|
|
(73,772 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
7,472,948 |
|
|
$ |
495,095 |
|
|
$ |
7,968,043 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.45 |
% |
|
|
3.33 |
% |
|
(1) |
有关更多细节，请参阅非公认会计准则财务措施和其他术语的其他调整和定义。 |
|
(2) |
包括公司商业票据计划的未偿还本金1.85亿美元。 |
|
(3) |
该公司已发出赎回通知，赎回2023年到期的5.0亿美元无担保票据。赎回预计将于2022年第三季度进行，资金将来自处置收益。 |
|
2022年第二季度收益报告 |
|
20 |
目录表
|
权益类住宅
|
选定的无担保公共债务契约
|
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||
|
债务与调整后总资产之比(不超过60%) |
|
29.0% |
|
|
29.6% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有担保债务与调整后总资产之比(不超过40%) |
|
7.9% |
|
|
8.7% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可用于偿债的综合收益 最高年度服务费 (必须至少为1.5到1) |
|
|
5.54 |
|
|
|
5.24 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未担保资产总额与无担保债务之比 (必须至少为125%) |
|
461.5% |
|
|
458.1% |
|
||
注：这些选定的公约是与企业资源规划营运有限合伙企业(“ERPOP”)的未偿还公共债务证券有关的最具限制性的财务契约。Equity Residential是ERPOP的普通合伙人。
选定的信用比率
|
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||
|
总债务与正常化EBITDAR之比 |
|
5.05x |
|
|
5.42x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净债务与正常化息税前利润之比 |
|
5.01x |
|
|
5.38x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未受阻碍的噪声占总噪声的百分比 |
|
88.4% |
|
|
87.5% |
|
||
注：有关详情，请参阅标准化EBITDARE调整。
|
2022年第二季度收益报告 |
|
21 |
目录表
|
权益类住宅 |
截至2022年6月30日的资本结构
(除股份/单位金额及每股金额外，以千计)
|
有担保债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,944,404 |
|
|
|
24.4 |
% |
|
|
|
|
|
无担保债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,023,639 |
|
|
|
75.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,968,043 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
22.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(包括限制性股票) |
|
|
376,118,433 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位(包括作业单位和受限单位) |
|
|
12,851,180 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份总数和单位数 |
|
|
388,969,613 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年6月30日的普通股价格 |
|
$ |
72.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,091,385 |
|
|
|
99.9 |
% |
|
|
|
|
|
永久优先股(见下文) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37,280 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,128,665 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
77.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总市值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
36,096,708 |
|
|
|
|
|
|
|
100.0 |
% |
截至2022年6月30日的永久优先股
(以千为单位，但不包括每股和每股)
|
系列 |
|
呼叫日期 |
|
杰出的 股票 |
|
|
清算 价值 |
|
|
每年一次 分红 每股 |
|
|
每年一次 分红 金额 |
|
||||
|
优先股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.29%系列K |
|
12/10/26 |
|
|
745,600 |
|
|
$ |
37,280 |
|
|
$ |
4.145 |
|
|
$ |
3,091 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年第二季度收益报告 |
|
22 |
目录表
|
权益类住宅 普通股和单位 加权平均未偿还金额
|
|
|
|
2022年6月 |
|
|
2021年6月 |
|
|
Q2 2022 |
|
|
Q2 2021 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益的加权平均未偿还金额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股-基本 |
|
|
375,639,505 |
|
|
|
373,049,965 |
|
|
|
375,768,632 |
|
|
|
373,811,755 |
|
|
可从以下假定转换/归属发行的股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-操作单元 |
|
|
11,891,583 |
|
|
|
12,544,494 |
|
|
|
11,895,086 |
|
|
|
12,044,402 |
|
|
-长期薪酬份额/单位 |
|
|
1,862,666 |
|
|
|
1,772,470 |
|
|
|
1,697,634 |
|
|
|
1,963,498 |
|
|
-自动柜员机远期销售 |
|
|
68,823 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,470 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股和单位总数--稀释后 |
|
|
389,462,577 |
|
|
|
387,366,929 |
|
|
|
389,362,822 |
|
|
|
387,819,655 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFO和归一化FFO用途的加权平均余额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股-基本 |
|
|
375,639,505 |
|
|
|
373,049,965 |
|
|
|
375,768,632 |
|
|
|
373,811,755 |
|
|
操作单元-基础 |
|
|
11,891,583 |
|
|
|
12,544,494 |
|
|
|
11,895,086 |
|
|
|
12,044,402 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股和运营单位合计-基本 |
|
|
387,531,088 |
|
|
|
385,594,459 |
|
|
|
387,663,718 |
|
|
|
385,856,157 |
|
|
可从以下假定转换/归属发行的股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-长期薪酬份额/单位 |
|
|
1,862,666 |
|
|
|
1,772,470 |
|
|
|
1,697,634 |
|
|
|
1,963,498 |
|
|
-自动柜员机远期销售 |
|
|
68,823 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,470 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股和单位总数--稀释后 |
|
|
389,462,577 |
|
|
|
387,366,929 |
|
|
|
389,362,822 |
|
|
|
387,819,655 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末未付金额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(包括限制性股票) |
|
|
376,118,433 |
|
|
|
374,354,830 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位(包括作业单位和受限单位) |
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|
12,851,180 |
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|
12,929,688 |
|
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股份总数和单位数 |
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388,969,613 |
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|
387,284,518 |
|
|
|
|
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|
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|
2022年第二季度收益报告 |
|
23 |
目录表
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权益类住宅 截至2022年6月30日的开发和租赁项目 (除项目和公寓单位金额外，以千为单位)
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估计/实际 |
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项目 |
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位置 |
|
所有权 百分比 |
|
|
不是的。的 公寓 单位 |
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|
总计 预算资本 成本 |
|
|
总计 账面价值 迄今 |
|
|
总计 债务(1) |
|
|
百分比 已完成 |
|
|
开始 日期 |
|
首字母 入住率 |
|
完成 日期 |
|
稳定化 日期 |
|
百分比 租用/占用 |
||||||
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综合： |
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正在开发的项目： |
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||
|
第9和W(2) |
|
华盛顿特区 |
|
92% |
|
|
|
312 |
|
|
$ |
108,027 |
|
|
$ |
55,921 |
|
|
$ |
9,993 |
|
|
53% |
|
|
Q3 2021 |
|
Q2 2023 |
|
Q3 2023 |
|
Q3 2024 |
|
– / – |
||
|
拉古纳·克拉拉II |
|
加利福尼亚州圣克拉拉 |
|
100% |
|
|
|
225 |
|
|
|
152,621 |
|
|
|
9,240 |
|
|
|
— |
|
|
1% |
|
|
Q2 2022 |
|
Q4 2024 |
|
Q1 2025 |
|
Q4 2025 |
|
– / – |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在开发的项目--综合项目 |
|
|
|
|
|
|
537 |
|
|
|
260,648 |
|
|
|
65,161 |
|
|
|
9,993 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
项目竣工未稳定： |
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
边缘(FKA 4885 Edgemoor Lane)(2) |
|
马里兰州贝塞斯达 |
|
100% |
|
|
|
154 |
|
|
|
73,771 |
|
|
|
73,037 |
|
|
|
— |
|
|
100% |
|
|
Q3 2019 |
|
Q3 2021 |
|
Q3 2021 |
|
Q3 2022 |
|
97% / 95% |
||
|
航空公寓 |
|
加利福尼亚州阿拉米达 |
|
90% |
|
|
|
200 |
|
|
|
117,794 |
|
|
|
113,669 |
|
|
|
64,631 |
|
|
100% |
|
|
Q3 2019 |
|
Q2 2021 |
|
Q2 2021 |
|
Q4 2022 |
|
90% / 88% |
||
|
阿尔科特公寓(FKA West End Tower) |
|
马萨诸塞州波士顿 |
|
100% |
|
|
|
470 |
|
|
|
409,749 |
|
|
|
405,236 |
|
|
|
— |
|
|
99% |
|
|
Q2 2018 |
|
Q3 2021 |
|
Q4 2021 |
|
Q4 2022 |
|
90% / 85% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已完成的项目未稳定-合并 |
|
|
|
|
|
|
824 |
|
|
|
601,314 |
|
|
|
591,942 |
|
|
|
64,631 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并：(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在开发的项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
阳光面合金 |
|
丹佛，CO |
|
80% |
|
|
|
209 |
|
|
|
66,004 |
|
|
|
24,943 |
|
|
|
— |
|
|
29% |
|
|
Q3 2021 |
|
Q2 2023 |
|
Q4 2023 |
|
Q3 2024 |
|
– / – |
||
|
亚历克森·哈里森 |
|
纽约州哈里森 |
|
62% |
|
|
|
450 |
|
|
|
198,664 |
|
|
|
72,692 |
|
|
|
— |
|
|
18% |
|
|
Q3 2021 |
|
Q3 2023 |
|
Q2 2024 |
|
Q4 2025 |
|
– / – |
||
|
索拉纳·比勒公园 |
|
丹佛，CO |
|
90% |
|
|
|
270 |
|
|
|
79,956 |
|
|
|
20,539 |
|
|
|
— |
|
|
11% |
|
|
Q4 2021 |
|
Q4 2023 |
|
Q2 2024 |
|
Q1 2025 |
|
– / – |
||
|
定居者 |
|
德克萨斯州沃斯堡 |
|
75% |
|
|
|
362 |
|
|
|
81,775 |
|
|
|
17,159 |
|
|
|
— |
|
|
11% |
|
|
Q2 2022 |
|
Q2 2024 |
|
Q3 2024 |
|
Q3 2025 |
|
– / – |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在开发的项目--未合并 |
|
|
|
|
|
|
1,291 |
|
|
|
426,399 |
|
|
|
135,333 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
开发项目总数--综合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,361 |
|
|
|
861,962 |
|
|
|
657,103 |
|
|
|
74,624 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
开发项目合计--未合并 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,291 |
|
|
|
426,399 |
|
|
|
135,333 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发展项目总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,652 |
|
|
$ |
1,288,361 |
|
|
$ |
792,436 |
|
|
$ |
74,624 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发展项目对噪声的贡献 |
总预算 资本成本 |
|
|
Q2 2022 噪音 |
|
||
|
正在开发的项目--综合项目 |
$ |
260,648 |
|
|
$ |
— |
|
|
已完成的项目未稳定-合并 |
|
601,314 |
|
|
|
4,693 |
|
|
正在开发的项目--未合并 |
|
426,399 |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
1,288,361 |
|
|
$ |
4,693 |
|
|
|
(1) |
所有非全资项目都由项目专项建设贷款提供部分资金。这些贷款对本公司均无追索权。截至2022年6月30日，尚未提取正在开发的未合并合资项目的建设贷款。 |
|
|
(2) |
这些项目下的地块受长期土地契约的约束。 |
|
|
(3) |
截至2022年6月30日，该公司有六家未合并的开发合资企业。除上文“发展中项目-未合并”中披露的四个项目外，本公司还有另外两个尚未开工但预计将于2022年开工并最终交付约640套公寓的未合并合资项目。 |
|
2022年第二季度收益报告 |
|
24 |
目录表
|
权益类住宅 房地产资本支出 截至2022年6月30日的6个月 (以千为单位，但不包括公寓单位和每个公寓单位的金额)
|
|
|
|
|
同一家商店 属性 |
|
|
非同店 属性/其他 |
|
|
总计 |
|
|
同店平均每套公寓单位 |
|
||||
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公寓总单位数 |
|
|
|
74,057 |
|
|
|
6,170 |
|
|
|
80,227 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑改进 |
|
|
$ |
42,373 |
|
|
$ |
5,247 |
|
|
$ |
47,620 |
|
|
$ |
572 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
装修费用(1) |
|
|
|
17,555 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,555 |
|
|
|
237 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更换人员 |
|
|
|
17,209 |
|
|
|
920 |
|
|
|
18,129 |
|
|
|
233 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资本支出(2) |
|
|
$ |
77,137 |
|
|
$ |
6,167 |
|
|
$ |
83,304 |
|
|
$ |
1,042 |
|
|
|
(1) |
在截至2022年6月30日的六个月里，714个相同商店公寓单元的翻修支出约为每个翻新公寓单元24,587美元。 |
|
|
(2) |
有关更多细节，请参阅非公认会计准则财务措施和其他术语的其他调整和定义。 |
|
2022年第二季度收益报告 |
|
25 |
目录表
|
权益类住宅 归一化EBITDARE对账 (金额以千为单位)
|
|
|
|
往绩十二个月 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
Q2 |
|
|
Q1 |
|
|
Q4 |
|
|
Q3 |
|
|
Q2 |
|
|
|||||||
|
净收入 |
|
$ |
1,314,786 |
|
|
$ |
1,410,148 |
|
|
$ |
232,678 |
|
|
$ |
73,798 |
|
|
$ |
560,978 |
|
|
$ |
447,332 |
|
|
$ |
328,040 |
|
|
|
发生的利息费用，净额 |
|
|
282,672 |
|
|
|
277,907 |
|
|
|
71,889 |
|
|
|
72,792 |
|
|
|
69,740 |
|
|
|
68,251 |
|
|
|
67,124 |
|
|
|
递延融资成本摊销 |
|
|
8,814 |
|
|
|
8,629 |
|
|
|
2,124 |
|
|
|
2,077 |
|
|
|
2,565 |
|
|
|
2,048 |
|
|
|
1,939 |
|
|
|
高于/低于市值租赁无形资产的摊销 |
|
|
4,464 |
|
|
|
4,327 |
|
|
|
1,116 |
|
|
|
1,116 |
|
|
|
1,116 |
|
|
|
1,116 |
|
|
|
979 |
|
|
|
折旧 |
|
|
891,404 |
|
|
|
868,271 |
|
|
|
223,806 |
|
|
|
229,961 |
|
|
|
222,240 |
|
|
|
215,397 |
|
|
|
200,673 |
|
|
|
收入和其他税项支出(福利) |
|
|
1,093 |
|
|
|
1,044 |
|
|
|
291 |
|
|
|
282 |
|
|
|
236 |
|
|
|
284 |
|
|
|
242 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
|
|
2,503,233 |
|
|
|
2,570,326 |
|
|
|
531,904 |
|
|
|
380,026 |
|
|
|
856,875 |
|
|
|
734,428 |
|
|
|
598,997 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产销售净(利)损 |
|
|
(956,283 |
) |
|
|
(1,072,124 |
) |
|
|
(107,897 |
) |
|
|
102 |
|
|
|
(484,560 |
) |
|
|
(363,928 |
) |
|
|
(223,738 |
) |
|
|
出售未合并实体的净(收益)亏损--营业资产 |
|
|
(1,309 |
) |
|
|
(1,309 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
(1,300 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDARE |
|
|
1,545,641 |
|
|
|
1,496,893 |
|
|
|
424,007 |
|
|
|
380,119 |
|
|
|
371,015 |
|
|
|
370,500 |
|
|
|
375,259 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值--营业外资产 |
|
|
16,769 |
|
|
|
16,769 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,769 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
追索费用(其他费用)的核销 |
|
|
6,394 |
|
|
|
6,658 |
|
|
|
1,052 |
|
|
|
1,463 |
|
|
|
2,969 |
|
|
|
910 |
|
|
|
1,316 |
|
|
|
(收入)投资于未合并实体的损失--业务 |
|
|
5,264 |
|
|
|
4,357 |
|
|
|
1,168 |
|
|
|
1,270 |
|
|
|
1,670 |
|
|
|
1,156 |
|
|
|
261 |
|
|
|
投资证券的已实现(收益)损失(利息和其他收入) |
|
|
(2,064 |
) |
|
|
(25,631 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(2,066 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23,565 |
) |
|
|
保险/诉讼和解或准备金收入(利息和其他收入) |
|
|
(2,300 |
) |
|
|
(2,317 |
) |
|
|
(311 |
) |
|
|
(1,227 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(742 |
) |
|
|
(328 |
) |
|
|
保险/诉讼/环境和解或储备费用(其他费用) |
|
|
7,103 |
|
|
|
8,103 |
|
|
|
— |
|
|
|
750 |
|
|
|
4,482 |
|
|
|
1,871 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
宣传捐款(其他费用) |
|
|
993 |
|
|
|
853 |
|
|
|
567 |
|
|
|
175 |
|
|
|
201 |
|
|
|
50 |
|
|
|
427 |
|
|
|
其他 |
|
|
(346 |
) |
|
|
(276 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
(207 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归一化EBITDAR |
|
$ |
1,577,454 |
|
|
$ |
1,505,409 |
|
|
$ |
426,415 |
|
|
$ |
380,415 |
|
|
$ |
396,879 |
|
|
$ |
373,745 |
|
|
$ |
354,370 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产负债表项目： |
|
June 30, 2022 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
$ |
7,968,043 |
|
|
$ |
8,160,151 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
(45,010 |
) |
|
|
(41,140 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按揭本金储备/偿债基金 |
|
|
(21,752 |
) |
|
|
(20,409 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净债务 |
|
$ |
7,901,281 |
|
|
$ |
8,098,602 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注： |
EBITDA、EBITDAre和Normalized EBITDAre不包括对公司在部分拥有的未合并实体中的份额或少数合伙人在部分拥有的合并实体中的份额的任何调整，因为公司的部分拥有的投资组合的规模并不重要。 |
|
2022年第二季度收益报告 |
|
26 |
目录表
430
|
权益类住宅 |
|
从FFO到标准化FFO的调整 |
|
(金额以千为单位) |
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
截至6月30日的季度， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
方差 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
方差 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值--营业外资产 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
追索费用(其他费用)的核销 |
|
|
2,515 |
|
|
|
2,647 |
|
|
|
(132 |
) |
|
|
1,052 |
|
|
|
1,316 |
|
|
|
(264 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核销未摊销的递延融资成本(利息支出) |
|
|
92 |
|
|
|
264 |
|
|
|
(172 |
) |
|
|
92 |
|
|
|
— |
|
|
|
92 |
|
|
核销未摊销(保费)/贴现/保险(利息支出) |
|
|
377 |
|
|
|
— |
|
|
|
377 |
|
|
|
377 |
|
|
|
— |
|
|
|
377 |
|
|
债务清偿和优先股赎回(收益)损失 |
|
|
469 |
|
|
|
264 |
|
|
|
205 |
|
|
|
469 |
|
|
|
— |
|
|
|
469 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地块销售净(利)损 |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
(收益)投资于未合并实体─非经营性资产的损失 |
|
|
734 |
|
|
|
129 |
|
|
|
605 |
|
|
|
310 |
|
|
|
(597 |
) |
|
|
907 |
|
|
投资证券的已实现(收益)损失(利息和其他收入) |
|
|
(2,064 |
) |
|
|
(23,432 |
) |
|
|
21,368 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(23,565 |
) |
|
|
23,567 |
|
|
非经营性资产(收益)损失 |
|
|
(1,330 |
) |
|
|
(23,308 |
) |
|
|
21,978 |
|
|
|
312 |
|
|
|
(24,162 |
) |
|
|
24,474 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保险/诉讼和解或准备金收入(利息和其他收入) |
|
|
(1,538 |
) |
|
|
(328 |
) |
|
|
(1,210 |
) |
|
|
(311 |
) |
|
|
(328 |
) |
|
|
17 |
|
|
保险/诉讼/环境和解或储备费用(其他费用) |
|
|
750 |
|
|
|
3,212 |
|
|
|
(2,462 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
(1,000 |
) |
|
宣传捐款(其他费用) |
|
|
742 |
|
|
|
457 |
|
|
|
285 |
|
|
|
567 |
|
|
|
427 |
|
|
|
140 |
|
|
其他 |
|
|
(139 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(139 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(70 |
) |
|
其他杂项物品 |
|
|
(185 |
) |
|
|
3,341 |
|
|
|
(3,526 |
) |
|
|
186 |
|
|
|
1,099 |
|
|
|
(913 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从FFO到标准化FFO的调整 |
|
$ |
1,469 |
|
|
$ |
(17,056 |
) |
|
$ |
18,525 |
|
|
$ |
2,019 |
|
|
$ |
(21,747 |
) |
|
$ |
23,766 |
|
注：有关非GAAP财务指标和其他术语的定义，以及每股收益与每股FFO和标准化每股FFO的对账，请参阅非GAAP财务指标和其他术语的其他调整和定义。
|
2022年第二季度收益报告 |
|
27 |
目录表
|
权益类住宅 归一化FFO指南和假设
|
下文提供的指导/预测基于当前预期，具有前瞻性。所有指导都是在标准化的FFO基础上提供的。因此，不包括在标准化FFO之外的某些项目，如债务清偿费用/提前还款罚款和追索费用的注销，不包括在本页提供的估计数中。关于非GAAP财务计量和其他术语的定义，以及每股收益与每股FFO和标准化每股FFO的对账，请参阅非GAAP财务计量和其他术语的其他调整和定义。
|
|
|
Q3 2022 |
|
修订后的2022年全年 |
|
|
上一年2022年全年 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年标准化FFO指引(稀释后每股) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预期标准化每股FFO |
|
$0.89 to $0.93 |
|
$3.48 to $3.58 |
|
|
$3.40 to $3.50 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年同一商店假设(包括住宅和非住宅) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际占有率 |
|
|
|
96.5% |
|
|
96.5% |
|
||
|
收入变化 |
|
|
|
10.0% to 11.0% |
|
|
8.0% to 10.0% |
|
||
|
费用变动 |
|
|
|
2.5% to 3.5% |
|
|
2.5% to 3.5% |
|
||
|
噪声变化(1) |
|
|
|
13.75% to 14.75% |
|
|
11.0% to 13.0% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年交易假设 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并租赁收购 |
|
|
|
$113.0M |
|
|
$2.0B |
|
||
|
综合租金处置 |
|
|
|
$746.0M |
|
|
$2.0B |
|
||
|
交易增值(稀释)(2) |
|
|
|
– |
|
|
(25个基点) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年债务假设 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均未偿债务(2) |
|
|
|
$7.85B to $8.0B |
|
|
$8.275B to $8.475B |
|
||
|
利息支出净额(按标准化FFO计算) |
|
|
|
$279.0M to $285.0M |
|
|
$285.0M to $291.0M |
|
||
|
资本化利息 |
|
|
|
$5.5M to $7.5M |
|
|
$4.5M to $8.5M |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年同一商店物业的房地产资本支出假设(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一店铺物业的房地产资本支出 |
|
|
|
$192.5M |
|
|
$200.0M |
|
||
|
同一店铺公寓单位房地产的资本支出 |
|
$2,600 |
|
|
$2,700 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年其他指导假设 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业管理费 |
|
|
|
$110.0M to $112.0M |
|
|
$113.0M to $116.0M |
|
||
|
一般和行政费用 |
|
|
|
$58.0M to $60.0M |
|
|
$55.0M to $59.0M |
|
||
|
债券发行 |
|
|
|
无预算金额 |
|
|
无预算金额 |
|
||
|
加权平均普通股和单位-稀释 |
|
389.4M |
|
|
390.9M |
|
||||
|
(1) |
NOI百分比变化约25个基点=每股收益变化0.01美元/每股FFO变化/标准化FFO每股变化。 |
|
(2) |
该公司已发出赎回通知，赎回2023年到期的5.0亿美元无担保票据。赎回预计将于2022年第三季度进行，资金将来自处置收益。不会有预付款罚款，但将有大约380万美元的未摊销债务折扣和递延融资成本的非现金注销，这将减少每股收益和FFO，但不会影响每股正常化FFO。 |
|
(3) |
在2022年期间，公司预计将花费约4,200万美元用于约1,750套相同商店公寓的公寓单元翻新支出，每个翻新公寓的平均成本约为24,000美元，这包括在上文提到的房地产资本支出假设中。 |
|
2022年第二季度收益报告 |
|
28 |
目录表
|
权益类住宅 对非公认会计准则财务计量和其他术语的其他调整和定义 (除每股和每个公寓单位数据外，以千为单位) (所有每股数据均被稀释) |
这份收益报告和补充财务信息包括某些非GAAP财务指标和管理层认为有助于了解我们业务的其他术语。这些非公认会计准则财务计量及其他术语的定义和计算可能与其他房地产投资信托基金(“REIT”)使用的定义和方法不同，因此可能不具有可比性。这些非GAAP财务计量不应被视为根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的净收益或任何其他业绩计量的替代方案，也不应被视为特定经营、投资或融资活动现金流量的替代方案。此外，这些非公认会计准则财务指标并不是用来衡量现金流或流动性的。
收购资本化率或上限利率-公司预计在未来12个月(或收购时处于租赁状态的物业的两年或三年稳定的NOI)减去分配给项目的物业管理成本/管理费的估计(一般为收入的2.0%至4.0%，具体取决于资产的规模和收入来源)，减去单位内重置资本支出的估计(一般为每套公寓100-450美元，取决于资产的年龄和状况)除以资产的总购买价格。已收购物业的加权平均收购上限利率是根据预测的NOI流和每个物业的相对购买价格进行加权的。
平均租赁率--按照公认会计原则以直线方式反映的住宅租金收入总额除以报告所述期间的加权平均居住单位数。
坏账，因坏账注销和准备金而产生的租金收入净变化，扣除以前注销或准备金账户的收入额。
混合率-新租赁变更和实现的续约率的加权平均值。
房地产资本支出：
建筑改善-包括更换屋顶、铺设路面、建筑机械设备系统、外墙和油漆、主要环境美化、家具、便利设施和公共区域的固定装置和设备、车辆以及办公室和维护设备。
翻新支出-公寓单元翻新费用(主要是厨房和浴室)，旨在重新定位这些单元，以便在各自的市场上提高租金水平。
更换-包括电器、机械设备、固定装置和地板(包括硬木和地毯)。
债务余额：
商业票据计划-根据市场条件，公司可以根据其商业票据计划借入最多10亿美元。这些票据以各种浮动利率计息。
循环信贷安排-公司的25亿美元无担保循环信贷安排将于2024年11月1日到期。该贷款的垫款利率一般为伦敦银行同业拆息加利差(目前为0.775%)，或基于从贷款集团收到的投标，以及每年的贷款费用(目前为0.125%)。利差和融资费都取决于该公司的高级无担保信用评级。此外，该公司还限制了对该贷款的使用，以维持流动性，以支持其10亿美元的商业票据计划以及某些其他债务。下表列出了该公司的无担保循环信贷安排的可用性：
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|
|
无担保循环信贷安排承诺 |
|
$ |
2,500,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未偿还商业票据余额 |
|
|
(185,037 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
无担保循环信贷安排未偿还余额 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他限量 |
|
|
(3,463 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
无担保循环信贷安排的可用性 |
|
$ |
2,311,500 |
|
债务契约合规-我们的无担保债务包括某些财务和经营契约，其中包括维持某些财务比率。这些条款包含在适用于每一张应付票据的契约或我们信用额度的信贷协议中。所提供的债务契约遵从率表明，公司遵守了管理我们的公共无担保债务的某些契约。这些公约大体上反映了我们最具限制性的金融公约。本公司在呈交的所有期间均遵守其无担保债务契诺。
|
2022年第二季度收益报告 |
|
29 |
目录表
|
权益类住宅 对非公认会计准则财务计量和其他术语的其他调整和定义--续 (除每股和每个公寓单位数据外，以千为单位) (所有每股数据均被稀释)
|
开发收益-公司预计在稳定后的未来12个月内收到的NOI减去对物业管理成本/分配给项目的管理费的估计(一般为收入的2.0%至4.0%，取决于资产的规模和收入来源)，以及减去单位内重置资本支出估计(一般为每套公寓50-150美元，取决于资产类型)除以资产的总预算资本成本。开发物业的加权平均开发收益率是根据预测的NOI流和每个相应物业的相对总预算资本成本进行加权的。
处置收益率-公司预计在未来12个月内放弃的NOI减去对物业管理成本/分配给项目的管理费的估计(一般为收入的2.0%至4.0%，具体取决于资产的规模和收入来源)，以及减去单位内重置资本支出的估计(一般为每套公寓100-450美元，取决于资产的年龄和状况)除以资产的总销售价格。已售出物业的加权平均处置收益率是根据预测的NOI流和每个物业的相对销售价格进行加权的。
每股收益(“EPS”)--根据公认会计准则计算的每股净收益。预期每股收益是根据与实际每股收益一致的基础计算的。由于物业出售的时间和范围不确定，以及由此产生的销售损益，实际每股收益可能与预期的每股收益大不相同。
房地产EBITDA和房地产标准化EBITDA：
房地产未计利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDARE”)-全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)将EBITDARE(2017年9月白皮书)定义为扣除利息、所得税、折旧及摊销费用前的净收益(按照公认会计准则计算)，并根据销售折旧营业物业的损益、折旧营业物业的减值减值、因合营企业内折旧的经营物业价值下降而导致的未合并实体投资减值减值，以及反映公司在未合并实体投资中所占EBITDAre份额的调整进行进一步调整。
该公司认为，EBITDAre对投资者、债权人和评级机构是有用的，作为公司产生和偿还债务能力的补充衡量标准，因为它是房地产行业公认的业绩衡量标准，而且通过剔除与折旧经营物业的销售或减值相关的收益或损失，EBITDAre可以帮助比较公司在不同时期或与不同公司相比的信用实力。
房地产未计利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDARE”)--指扣除利息、所得税、折旧及摊销费用前的净收益(根据公认会计原则计算)，并根据不可比项目作进一步调整。正常化EBITDARE、总债务与正常化EBITDAre之比和净债务与正常化EBITDAre之比是评估公司信用实力及其偿债能力的重要指标。本公司认为，正常化EBITDARE、总债务与正常化EBITDARE之比以及净债务与正常化EBITDARE之比对投资者、债权人和评级机构都是有用的，因为它们允许投资者将公司的信用实力与之前的报告期和其他公司进行比较，而不受这些项目的影响，这些项目的性质在不同时期之间是不可比较的，而且往往会模糊公司的实际信用质量。
经济收益(亏损)-经济收益(亏损)是根据公认会计准则计算的房地产销售净收益(亏损)，不包括累计折旧。根据公认会计原则，本公司一般认为经济收益(亏损)是房地产销售净收益(亏损)的适当补充措施，因为它是本公司收购、开发、翻新、管理和最终销售物业所创造的毛价值的一个指标，也因为它有助于投资者了解销售现金收益与投资于已售物业的现金之间的关系。下表根据公认会计原则对房地产销售净收益(亏损)与经济收益(亏损)进行了对账：
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截至2022年6月30日的六个月 |
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截至2022年6月30日的季度 |
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房地产销售净收益(亏损) |
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$ |
107,795 |
|
|
$ |
107,897 |
|
|
累计折旧收益 |
|
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(61,131 |
) |
|
|
(61,131 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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经济得(损) |
|
$ |
46,664 |
|
|
$ |
46,766 |
|
FFO和标准化FFO：
营运资金(“FFO”)-NAREIT将FFO(2018年12月白皮书)定义为净收益(根据公认会计原则计算)，不包括与房地产投资信托基金的主要业务有关的可折旧房地产和土地的销售和减值减值的损益，当减值直接可归因于实体持有的可折旧房地产的价值下降时对实体投资的减值减值，以及与房地产相关的折旧和摊销。对部分拥有、合并和未合并的合伙企业和合资企业的调整按相同的基础计算，以反映FFO。预期每股FFO是在与每股实际FFO一致的基础上计算的，与预期每股收益相比，被视为预期经营业绩的适当补充衡量标准。
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2022年第二季度收益报告 |
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30 |
目录表
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权益类住宅 对非公认会计准则财务计量和其他术语的其他调整和定义--续 (除每股和每个公寓单位数据外，以千为单位) (所有每股数据均被稀释)
|
本公司认为，普通股和单位可用的FFO和FFO有助于投资者作为房地产公司经营业绩的补充衡量标准，因为它们是房地产行业公认的业绩衡量标准，通过剔除可折旧房地产的销售和减值减值的损益和与房地产相关的折旧(根据历史成本会计和使用年限估计，相同资产的所有者可能会有所不同)，普通股和单位的FFO和FFO可以帮助比较公司房地产在不同时期或与不同公司相比的经营业绩。
规格化运营资金(“规格化FFO”)-规格化FFO以FFO开头，不包括：
|
|
• |
与非经营性资产减值有关的费用的影响； |
|
|
• |
追求成本核销； |
|
|
• |
提前清偿债务和优先股赎回的损益； |
|
|
• |
非经营性资产的损益； |
|
|
• |
其他杂物。 |
预期正常化每股FFO是在与实际正常化每股FFO一致的基础上计算的，与预期每股收益相比，被认为是对预期经营业绩的适当补充衡量。
本公司认为，普通股和单位可获得的正常化FFO和正常化FFO有助于投资者作为房地产公司经营业绩的补充衡量标准，因为它们允许投资者将公司的经营业绩与之前报告期间的业绩以及其他房地产公司的经营业绩进行比较，而不受其性质不同的项目的影响，这些项目在不同时期之间是不可比较的，往往会模糊公司的实际经营业绩。
普通股和单位可用的FFO、普通股和单位可用的标准FFO和普通股和单位可用的标准FFO不代表净收益、普通股可用净收入或根据公认会计准则来自经营活动的净现金流量。因此，普通股和单位可用的FFO、普通股和单位可用的标准化FFO和普通股和单位可用的标准化FFO不应被完全视为由公认会计原则确定的净收益、普通股可用净收入或经营活动净现金流量的替代方案，或作为流动性的衡量标准。公司对普通股和单位可用FFO、普通股和单位可用FFO、普通股和单位可用标准FFO和普通股和单位可用FFO的计算可能与其他房地产公司不同，原因包括资本支出的成本资本化政策的变化，因此可能无法与其他房地产公司相比。
普通股和单位可用的FFO和普通股和单位可用的标准化FFO是根据普通股可用净收入计算的，反映了根据公认会计原则对优先股优先分配和优先股赎回溢价的净收入的调整。将其财产贡献给经营合伙企业以换取运营单位的各种个人和实体的股权，统称为“非控股权益经营合伙企业”。在一定的限制条件下，非控股股权经营合伙企业可以一对一的方式将其运营单位交换为普通股。
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2022年第二季度收益报告 |
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31 |
目录表
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权益类住宅 对非公认会计准则财务计量和其他术语的其他调整和定义--续 (除每股和每个公寓单位数据外，以千为单位) (所有每股数据均被稀释)
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下表列出了运营资金合并报表和运营标准化资金每股收益与每股FFO和标准化每股FFO之间的对账。
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实际6月 |
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实际6月 |
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实际 |
|
|
实际 |
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|
预期 |
|
|
预期 |
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||||||
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YTD 2022 |
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YTD 2021 |
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Q2 2022 |
|
|
Q2 2021 |
|
|
Q3 2022 |
|
|
2022 |
|
||||||
|
|
|
每股 |
|
|
每股 |
|
|
每股 |
|
|
每股 |
|
|
每股 |
|
|
每股 |
|
||||||
|
EPS-稀释 |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
$0.77 to $0.81 |
|
|
$1.98 to $2.08 |
|
||
|
折旧费用 |
|
|
1.16 |
|
|
|
1.03 |
|
|
|
0.58 |
|
|
|
0.52 |
|
|
|
0.55 |
|
|
|
2.25 |
|
|
销售净(得)损 |
|
|
(0.28 |
) |
|
|
(0.58 |
) |
|
|
(0.28 |
) |
|
|
(0.58 |
) |
|
|
(0.45) |
|
|
|
(0.78) |
|
|
减值--营业资产 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股FFO-稀释后 |
|
|
1.66 |
|
|
|
1.45 |
|
|
|
0.89 |
|
|
|
0.78 |
|
|
0.87 to 0.91 |
|
|
3.45 to 3.55 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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减值--营业外资产 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
追逐费用的核销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
债务清偿与优先股 赎回(收益)损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
非经营性资产(收益)损失 |
|
|
— |
|
|
|
(0.06 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.06 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他杂项物品 |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
标准化每股FFO-稀释 |
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
1.40 |
|
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
0.72 |
|
|
$0.89 to $0.93 |
|
|
$3.48 to $3.58 |
|
||
租赁NOI-指开发物业的NOI：(I)处于租赁的不同阶段；及(Ii)租赁已完成但物业在当前及可比期间的所有期间均未稳定下来(定义为连续三个月达到90%的入住率)。
租赁优惠-在直线基础上反映新迁入和续签租赁的前期折扣。
净营业收入(“NOI”)-NOI是公司评估其每一套公寓物业的主要财务指标。NOI的定义是租金收入减去直接的财产运营费用(包括房地产税和保险)。本公司认为，NOI作为其经营业绩的补充衡量指标对投资者有帮助，因为它是本公司公寓物业实际经营结果的直接衡量标准。NOI不包括本期或可比期间的财产管理费用分配。所有租约的租金收入及土地租约的营运开支(同一店铺物业及非同一店铺物业的租金收入)均按本期及可比期间的公认会计原则按直线基准反映。
下表显示了每个合并经营报表的营业收入与NOI的对账，以及每个在同一门店和非同一门店/其他结果(见同一门店业绩)之间分配的合并经营报表的租金收入、运营费用和NOI：
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|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
截至6月30日的季度， |
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||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
营业收入 |
|
$ |
459,672 |
|
|
$ |
512,404 |
|
|
$ |
309,934 |
|
|
$ |
376,844 |
|
|
调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业管理 |
|
|
57,306 |
|
|
|
50,585 |
|
|
|
26,559 |
|
|
|
24,455 |
|
|
一般和行政 |
|
|
33,661 |
|
|
|
30,061 |
|
|
|
16,423 |
|
|
|
14,678 |
|
|
折旧 |
|
|
453,767 |
|
|
|
400,635 |
|
|
|
223,806 |
|
|
|
200,673 |
|
|
房地产销售净(利)损 属性 |
|
|
(107,795 |
) |
|
|
(223,695 |
) |
|
|
(107,897 |
) |
|
|
(223,738 |
) |
|
总噪声 |
|
$ |
896,611 |
|
|
$ |
769,990 |
|
|
$ |
468,825 |
|
|
$ |
392,912 |
|
|
租金收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家店 |
|
$ |
1,258,233 |
|
|
$ |
1,136,537 |
|
|
$ |
645,797 |
|
|
$ |
568,365 |
|
|
非同店/其他 |
|
|
82,145 |
|
|
|
59,124 |
|
|
|
41,233 |
|
|
|
29,694 |
|
|
租金总收入 |
|
|
1,340,378 |
|
|
|
1,195,661 |
|
|
|
687,030 |
|
|
|
598,059 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家店 |
|
|
408,849 |
|
|
|
397,762 |
|
|
|
201,365 |
|
|
|
195,328 |
|
|
非同店/其他 |
|
|
34,918 |
|
|
|
27,909 |
|
|
|
16,840 |
|
|
|
9,819 |
|
|
总运营费用 |
|
|
443,767 |
|
|
|
425,671 |
|
|
|
218,205 |
|
|
|
205,147 |
|
|
噪音： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家店 |
|
|
849,384 |
|
|
|
738,775 |
|
|
|
444,432 |
|
|
|
373,037 |
|
|
非同店/其他 |
|
|
47,227 |
|
|
|
31,215 |
|
|
|
24,393 |
|
|
|
19,875 |
|
|
总噪声 |
|
$ |
896,611 |
|
|
$ |
769,990 |
|
|
$ |
468,825 |
|
|
$ |
392,912 |
|
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2022年第二季度收益报告 |
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32 |
目录表
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权益类住宅 对非公认会计准则财务计量和其他术语的其他调整和定义--续 (除每股和每个公寓单位数据外，以千为单位) (所有每股数据均被稀释)
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新租赁变化-与新居民或转移居民租赁的租金(包括租赁优惠)与相同公寓单位先前租赁的租金相比的净实际变化，无论租期如何。
非住宅-由零售和公共停车场运营的收入和费用组成。
非同店物业-用于年度比较，主要包括在2021年至2022年期间购买的所有物业，以及截至2021年1月1日尚未稳定的任何租赁物业。
续订居民百分比--续订租约占本报告所述期间续订租约总数的百分比。
实际入住率--本报告所述期间已入住公寓的加权平均单位除以报告所述期间可供出租的公寓总数的平均数。
定价趋势加权平均值为报告期内12个月基本租金，包括康乐设施金额减去12个月已签署租约的租赁优惠。
已实现的续约率-租赁已续期的公寓单元的新租赁的租金(包括租赁优惠)与相同公寓单元先前租赁的租金相比的净有效变化，无论租期如何。
住宅-由多户公寓的收入和支出组成。
同一家商店的运营费用：
现场工资单-包括现场人员的工资单和相关费用，包括物业经理、租赁顾问和维护人员。
其他现场运营费用-包括地面租赁成本和行政成本，如办公用品、电话和数据费用以及协会和商业许可费。
维修和保养-包括一般保养费用、公寓单位周转费用，包括室内粉刷、例行美化、保安、灭火、防火、除雪、电梯、屋顶和停车场维修，以及其他各种建筑物维修和保养费用。
公用事业--指根据居民公用事业计费系统(“RUBS”)进行任何回收之前的总费用。收回的收入反映在租金收入中。
相同的商店物业-用于年度比较，主要包括在2021年1月1日之前稳定下来的所有收购或完成的物业，减去后来售出的物业。当物业在当前和可比较的所有时期内稳定下来时，它们就包括在同一商店中。
同店住宅收入-来自我们同店物业的收入以GAAP为基础列报，反映了租赁特许权在直线基础上的影响。
以现金为基础提供租赁优惠的同店住宅收入在Same Store业绩中列报，公司认为这是符合GAAP的同一商店住宅收入的补充措施，以帮助投资者评估当前和以往租赁优惠对基于GAAP的同一商店住宅收入的影响，并更容易与其他公司报告的收入进行比较。以现金为基础的租赁特许权的同店住宅收入反映了期内使用的租赁特许权的影响，并使投资者能够了解现金租赁特许权的历史趋势。
稳定预算NOI的百分比-代表稳定物业的原始预算2022年NOI和租赁物业的预计稳定年度NOI(定义为连续三个月达到90%的入住率)。
总预算资本成本-正在开发和/或开发中的项目的估计剩余成本加上迄今发生的所有资本化成本，包括土地收购成本、建筑成本、资本化房地产税和保险、资本化利息和贷款费用、许可证、专业费用、已分配的开发间接费用和其他监管费用，加上所有项目剩余资金的任何估计成本，所有这些都符合公认会计原则。部分拥有的合并物业和未合并物业的金额按项目的100%列报。
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2022年第二季度收益报告 |
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33 |
目录表
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权益类住宅 对非公认会计准则财务计量和其他术语的其他调整和定义--续 (除每股和每个公寓单位数据外，以千为单位) (所有每股数据均被稀释)
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总市值--包括限制性股票在内的公司已发行普通股的市场价值、公司已发行的经营合伙单位的市值，包括受限单位(基于公司普通股的市值)和未偿还债务本金余额的总和。该公司认为，这是衡量一家房地产经营公司的长期流动性和资产负债表实力的有用指标，因为它根据该公司普通股的当前交易价格，显示了一家公司的总债务与其当前总资产市值之间的大致关系。然而，由于这一杠杆指标随着公司股价的波动而变化，这种波动经常发生，因此即使在公司的收益、利息和债务水平保持稳定的情况下，这一指标也可能发生变化。
交通-包括通过完成面对面的旅游、自助旅游或虚拟旅游来表达对公寓的兴趣，这可能会导致申请租赁。
交易增值(摊薄)-代表收购上限利率和处置收益率之间的利差。
营业额-住宅迁出总量(包括物业间和物业内转移)除以住宅公寓总单位。
未担保NOI%-代表未受未偿还担保债务担保的合并房地产资产产生的NOI占公司所有合并房地产资产产生的总NOI的百分比。
出售物业的无杠杆内部回报率(“IRR”)-已售出物业的无杠杆内部回报率是本公司根据下列时间和金额计算得出的复合年回报率：(I)物业的购买总价加上公司产生的任何直接收购成本；(Ii)公司在拥有期内赚取的总收入；(Iii)在公司拥有期内产生的直接物业营运开支(包括房地产税和保险)总额；(Iv)在公司拥有期内发生的资本开支；及(V)物业的销售总价扣除销售成本。
无杠杆内部回报率的计算不包括对本公司物业管理开支、一般及行政开支或利息开支(包括贷款承担成本及其他贷款相关成本)的调整。因此，作为衡量业绩的指标，无杠杆内部收益率不能替代净收入。管理层相信，在本公司拥有物业期间所取得的无杠杆内部回报率是有用的，因为它是本公司收购、发展、翻新、管理及最终出售物业所创造的毛值之一，未受本公司间接费用的影响。本新闻稿所述物业实现的无杠杆内部收益率不应被视为对本公司拥有的其他物业创造的毛价值的指示，本公司并不表示其将在出售其他物业时实现类似的无杠杆内部收益率。已售物业之加权平均无杠杆内部回报率乃根据每项物业于投资期内之所有现金流量(包括销售所得净额)而加权。
加权平均息票-截至2022年6月30日，按本金余额加权的每种债务工具的合同利率。如果债务有公允价值对冲，则使用相应衍生工具项下的应付利率来代替合同利率。
加权平均利率-截至2022年6月30日的六个月，每种债务工具的利息支出，以同期的平均本金余额加权。利息支出包括债务和相关衍生工具的溢价、折扣和其他综合收入的摊销。如债务具有衍生工具，则在相应衍生工具下确认的收入或支出计入该期间的利息支出总额。
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2022年第二季度收益报告 |
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34 |