美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式
(马克一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址，包括邮政编码)
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
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加速文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年1月29日，注册人拥有
目录
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第一部分财务信息 |
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第1项 |
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简明合并财务报表(未经审计) |
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截至2020年12月31日和2020年3月31日的简明合并资产负债表 |
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1 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的简明综合运营报表 |
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2 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)报表 |
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3 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月简明现金流量表 |
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4 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的股东权益和夹层权益简明合并报表 |
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5 |
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简明合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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24 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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41 |
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第四项。 |
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管制和程序 |
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41 |
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第二部分：其他信息 |
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第一项。 |
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法律程序 |
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42 |
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项目1A。 |
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危险因素 |
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42 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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42 |
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第三项。 |
|
高级证券违约 |
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42 |
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第四项。 |
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矿场安全资料披露 |
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42 |
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第五项。 |
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其他资料 |
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42 |
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第6项。 |
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陈列品 |
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签名 |
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i
目录
第一部分：财务信息
高级排水系统公司和子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)(千，面值除外)
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十二月三十一号， 2020 |
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三月三十一号， 2020 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金 |
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应收账款(减去坏账准备#美元 $ |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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其他资产： |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债、夹层权益和股东权益 |
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流动负债： |
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债务的当前到期日 |
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融资租赁义务的当期到期日 |
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应付帐款 |
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其他应计负债 |
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应计所得税 |
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流动负债总额 |
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长期债务(减去未摊销债务发行成本#美元 (分别为) |
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长期融资租赁义务 |
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递延税项负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(见附注12) |
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夹层股本： |
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可赎回可转换优先股：$ |
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递延薪酬-未赚取的员工持股 |
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夹层总股本 |
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股东权益： |
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普通股；$ 分别发行股； |
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实收资本 |
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国库普通股，按成本计算 |
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累计其他综合损失 |
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留存赤字 |
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ADS股东权益总额 |
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子公司的非控股权益 |
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股东权益总额 |
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总负债、夹层权益和股东权益 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
- 1 -
目录
高级排水系统公司和子公司
简明合并业务报表
(未经审计)(单位为千，每股数据除外)
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三个月 十二月三十一号， |
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截至9个月 十二月三十一号， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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销货成本 |
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销货成本-员工持股特别股息补偿 |
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毛利 |
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业务费用： |
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卖 |
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一般和行政 |
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销售、一般和行政-员工持股特别股息补偿 |
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资产处置损失和退出成本 垃圾处理活动 |
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无形摊销 |
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营业收入(亏损) |
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其他费用： |
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利息支出 |
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衍生(亏损)收益和其他(费用)收入，净额 |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税费用 |
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未合并关联公司净亏损(收益)中的权益 |
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净收益(亏损) |
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减去：可归因于非控股权益的净收入 |
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可归因于ADS的净收益(亏损) |
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加权平均已发行普通股： |
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基本型 |
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稀释 |
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每股净收益(亏损)： |
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基本型 |
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稀释 |
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) |
请参阅简明合并财务报表附注。
- 2 -
目录
高级排水系统公司和子公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)(千)
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三个月 十二月三十一号， |
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截至9个月 十二月三十一号， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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货币换算收益 |
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综合收益(亏损) |
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减去：可归因于以下各项的其他全面收入 拥有非控股权益 |
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减去：可归因于非控股权益的净收入 |
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ADS应占综合收益(亏损)合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
请参阅简明合并财务报表附注。
- 3 -
目录
高级排水系统公司和子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)(千)
|
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|
截至9个月 十二月三十一号， |
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2020 |
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2019 |
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经营活动的现金流 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧摊销 |
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递延所得税 |
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( |
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( |
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资产处置损失及退出和处置活动的成本 |
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员工持股计划与股票薪酬 |
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员工持股特别股息补偿 |
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— |
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递延融资费用摊销 |
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与渗透器水技术收购相关的库存增加 |
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— |
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衍生品的公允市场价值调整 |
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( |
) |
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未合并关联公司净收益(亏损)中的权益 |
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( |
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其他经营活动 |
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( |
) |
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营运资金变动： |
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应收账款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付帐款、应计费用和其他负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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资本支出 |
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( |
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收购渗透者水技术公司，扣除收购的现金 |
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— |
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( |
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其他投资活动 |
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( |
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投资活动所用现金净额 |
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( |
) |
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( |
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融资活动的现金流 |
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定期贷款融资的收益 |
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定期贷款支付机制 |
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( |
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银团定期贷款融资所得款项 |
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银团定期贷款的付款方式 |
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( |
) |
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( |
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高级债券收益 |
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|
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循环信贷协议的收益 |
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— |
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|
|
|
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循环信贷协议付款 |
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( |
) |
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( |
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发债成本 |
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( |
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PNC信贷协议的收益 |
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根据PNC信贷协议付款 |
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— |
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( |
) |
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保诚优先票据的付款方式 |
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— |
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( |
) |
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融资租赁义务的支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股发行收益，扣除发行成本 |
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— |
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支付的现金股息 |
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( |
) |
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( |
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行使股票期权所得收益 |
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其他融资活动 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金净变动 |
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期初现金 |
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期末现金 |
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|
|
$ |
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|
补充现金流信息 |
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缴纳所得税的现金 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
支付利息的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金经营、投资和融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根据融资租赁和产生的租赁义务购置财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
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|
|
购置房产、厂房和设备的应付帐款余额 |
|
|
|
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|
|
|
请参阅简明合并财务报表附注。
- 4 -
目录
高级排水系统公司和子公司
股东权益和夹层权益简明合并报表
(未经审计)(千)
|
|
普普通通 股票 |
|
付讫 -输入 |
|
普普通通 库存 财务处 |
|
累计 其他综合性的 |
|
留存(赤字) |
|
总计ADS 股东的 |
|
非 控管 对以下项目感兴趣 |
|
总计 股票- 持有者的 |
|
|
可赎回的可兑换汽车 优先股 |
|
递延补偿 未赚取的员工持股计划股票 |
|
总计 夹层 |
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其他综合收益 |
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向以下公司分配员工持股计划股份 向参赛者索要补偿 |
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普通股期权的行使 |
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限制性股票奖励 |
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基于股票的 **补偿费用 |
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员工持股在普通股中的分配 |
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( |
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( |
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其他 |
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2019年12月31日的余额 |
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2019年4月1日的余额 |
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其他综合收益 |
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可赎回的敞篷车 *优先股股息 |
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普通股分红 ($ |
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向以下公司分配员工持股计划股份 向参赛者索要补偿 |
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员工持股特别股息补偿 |
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基于股票的 **补偿费用 |
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员工持股在普通股中的分配 |
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普通股发行 |
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其他 |
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2019年12月31日的余额 |
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见合并简明财务报表附注.
- 5 -
目录
高级排水系统公司和子公司
股东权益和夹层权益简明合并报表(续)
(未经审计)(千)
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|
普普通通 股票 |
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付讫 -输入 |
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普普通通 库存 财务处 |
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累计 其他综合性的 |
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留存(赤字) |
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总计ADS 股东的 |
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非 控管 对以下项目感兴趣 |
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总计 股票- 持有者的 |
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可赎回的可兑换汽车 优先股 |
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递延补偿 未赚取的员工持股计划股票 |
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总计 夹层 |
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金额 |
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资本 |
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股份 |
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金额 |
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损失 |
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收益 |
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权益 |
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子公司 |
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权益 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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权益 |
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2020年10月1日的余额 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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可赎回的敞篷车 *优先股股息 |
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普通股分红 ($ |
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支付给非控股股东的股息 |
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向以下公司分配员工持股计划股份 向参赛者索要补偿 |
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普通股期权的行使 |
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限制性股票奖励 |
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基于股票的 **补偿费用 |
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员工持股在普通股中的分配 |
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2020年12月31日的余额 |
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2020年4月1日的余额 |
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采用ASU 2016-13 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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可赎回的敞篷车 *优先股股息 |
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普通股分红 ($ |
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支付给非控股股东的股息 |
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向以下公司分配员工持股计划股份 向参赛者索要补偿 |
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普通股期权的行使 |
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限制性股票奖励 |
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基于股票的 **补偿费用 |
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员工持股在普通股中的分配 |
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其他 |
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2020年12月31日的余额 |
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见合并简明财务报表附注.
- 6 -
目录
高级排水系统公司
高级排水系统公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
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1. |
主要会计政策的背景和摘要 |
业务说明- 先进排水系统公司及其子公司(统称为“ADS”或“公司”)在特拉华州注册成立，在雨水和现场化粪池废水行业设计、制造和营销创新的水管理解决方案，为建筑和农业市场提供卓越的排水解决方案。ADS的产品用于广泛的终端市场和应用，包括非住宅、基础设施和农业应用。
在……上面
公司进行管理，并报告#年的经营结果
从历史上看，公司产品的销售额在每个会计年度的第一季度和第二季度都较高，这是因为有利的天气和较长的日照条件加速了这两个时期的建筑活动。运营业绩的季节性变化也可能受到恶劣天气条件的影响，例如寒冷或潮湿的天气，这可能会推迟项目。
陈述的基础- 本公司根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制简明综合财务报表。截至2020年3月31日的简明综合资产负债表来源于截至2020年3月31日止年度的Form 10-K年度报告(“Fiscal 2020 Form 10-K”)中包含的经审计财务报表。随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有必要的正常经常性调整，以公平地列报其截至2020年12月31日的财务状况、截至2020年12月31日的3个月和9个月的经营业绩以及截至2020年12月31日的9个月的现金流量。中期简明合并财务报表应与在公司2020财年10-K报表中提交的经审计的合并财务报表(包括附注)一并阅读。
合并原则- 简明综合财务报表包括本公司、其全资附属公司、其控股附属公司及本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。本公司对具有重大影响但不持有控股财务权益的股权投资采用权益会计方法。该等投资计入简明综合资产负债表的其他资产，而来自该等投资的相关权益收益则计入简明综合经营报表中未合并联属公司净收入的权益。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
近期会计准则
最近采用的会计准则
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标准 |
收养 |
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会计准则更新2016-13-金融工具-信贷损失(ASU 2016-13) |
2016年6月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了会计准则更新(“ASU”)，对计量金融工具(包括应收贸易账款)的信贷损失提供了修订的指导。本标准要求使用被称为当前预期信用损失模型的减值模型。本公司采用本标准有效 会计政策-该公司根据对客户财务状况的评估向客户发放信贷，通常不需要抵押品。本公司根据本公司的历史注销活动、对当前经济环境的评估以及本公司对未来经济状况的预期，在记录应收账款时计入信贷损失准备金。 |
- 7 -
目录
高级排水系统公司
近期尚未采用的会计准则
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标准 |
描述 |
生效日期 |
对财务报表或其他重大事项的影响 |
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ASU 2020-06，FASB简化发行人对可转换票据和实体自有股权合同的会计处理 |
2020年8月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了一份ASU，简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有股权合同。 |
修正案在2023年12月15日之后生效，实体可以选择从2020年12月15日之后开始提前通过。 |
公司目前正在评估这一准则对合并财务报表的影响。 |
|
ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报表的影响 |
2020年3月，FASB发布了一份ASU，提供了与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向另一种参考利率过渡相关的财务报告影响相关的可选权宜之计和例外情况。 |
修正案将于2020年3月12日生效，实体可以选择在2022年12月31日之前前瞻性采用。 |
公司目前正在评估这一准则对合并财务报表的影响。 |
|
ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计 |
2019年12月，FASB发布了一份ASU，通过删除ASC 740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。所得税建立和提高财务报表可比性。 |
本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的财年生效，并允许提前采用。 |
公司目前正在评估这一准则对合并财务报表的影响。 |
除上述声明外，自2020财政年度10-K报表提交以来，没有发布或采用对简明合并财务报表具有重大或潜在意义的新会计声明。
- 8 -
目录
高级排水系统公司
|
2. |
资产处置损失及退出和处置活动的成本 |
2021财年，本公司继2018财年启动重组计划(“2018重组计划”)后，进行了若干重组活动(“2021重组计划”)。根据2021年重组计划采取的行动包括减少员工人数和消除旨在改善公司成本结构的不必要成本。该公司目前没有对重组行动的额外成本或预期结束日期的估计。
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三个月 十二月三十一号， |
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截至9个月 十二月三十一号， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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(单位：千) |
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裁员 |
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2021年重组计划活动总数 |
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财产、厂房和设备的其他处置和部分处置损失 |
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与收购相关的遣散费和其他费用 |
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资产处置损失总额以及退出和处置活动的成本 |
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重组活动被归类为运营费用，不分配到某个部门。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，与2021年和2018年重组计划相关的重组负债期初和期末金额对账如下：
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截至9个月 十二月三十一号， |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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期初余额 |
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付款 |
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期末余额 |
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截至2020年12月31日，该公司拥有
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3. |
收购 |
收购渗滤器水技术 - 于2019年7月31日(“截止日期”)，本公司根据日期为的合并协议及计划(“合并协议”)完成对渗透水技术的收购。
- 9 -
目录
高级排水系统公司
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(金额(以千为单位)) |
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初始金额 |
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购进价格的调整 |
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物业、厂房和设备的调整 |
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使用权资产的调整 |
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无形资产的调整 |
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税收调整 |
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更新金额 |
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总电流 其他资产，不包括现金 |
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物业、厂房 技术和设备，净值 |
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商誉 |
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6,575 |
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(100,000 |
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无形资产， 中国网 |
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其他资产 |
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流动负债总额 |
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递延税项负债 |
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其他负债 |
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总公允价值 转让对价的价值 |
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$ |
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$ |
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转让的对价的公允价值包括$。
美元的商誉
在$
收购价不包括交易成本。在截至2020年3月31日的财年中，本公司产生了
与完成收购相关的可识别无形资产是根据包括客户关系、专利和开发的技术以及总价值为$的商号和商标在内的估值计算的。
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(金额(以千为单位)) |
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公允价值 |
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预计使用寿命 |
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客户关系 |
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专利和开发的技术 |
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商号和商标 |
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可识别无形资产总额 |
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- 10 -
目录
高级排水系统公司
包括与已收购无形资产摊销、为收购融资而发生的额外借款导致的利息支出增加、交易成本、取消公司与渗透者水技术公司之间的交易以及估计的税收影响有关的费用。未经审计的备考信息并未反映合并渗透水技术公司可能带来的任何运营效率或潜在的成本节约。因此，未经审计的备考信息仅供参考，如果收购发生在所述期间之初，则不一定表明合并后公司的实际结果，也不表明未来的经营结果。
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三个月 |
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截至9个月 |
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(金额(以千为单位)) |
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2019年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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净销售额 |
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可归因于ADS的净收益(亏损) |
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( |
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4. |
收入确认 |
收入分解-该公司按照国内、国际和渗透者水技术公司的净销售额分类，并进一步按产品类型分类国内和国际的净销售额，这与其可报告的部门披露一致。这一细分水平最好地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。关于公司按可报告部门分列的净销售额，请参阅“附注15.业务部门信息”。
合同余额 - 该公司确认一项合同资产，该资产代表公司在收到退货产品时收回产品的权利，以及客户退款的合同责任。
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十二月三十一号， 2020 |
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三月三十一号， 2020 |
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(单位：千) |
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合同资产-产品回报 |
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退款责任 |
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5. |
租契 |
公司租约的性质 -该公司拥有厂房、堆场、公司办公室、拖拉机、拖车和其他设备的运营和融资租赁。该公司的租约剩余期限少于
该公司的租赁付款一般是固定的。某些设备租赁包含剩余价值担保，如果租赁资产在租赁期结束时不能以超过指定最低价值的金额出售，本公司将承担或有义务赔偿出租人。计算的基础是运输设备的原始成本，减去支付的租赁费，而不是运输设备出售时公平市场价值的百分比。本担保涵盖的所有租赁单位均被归类为融资租赁，并记录了相应的融资租赁义务。因此，不需要或有义务。
- 11 -
目录
高级排水系统公司
本公司在租赁开始日进行记录,租赁责任，即这个承租人支付租赁所产生的租赁款项的义务，以贴现方式计量；使用权资产，即代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的权利的资产。 本公司将利用其与租赁期相称的抵押增量借款利率作为其租契,除非公司可以具体确定出租人的隐含费率。每个租约的递增借款利率是根据以下条件确定的公司的信用评级，根据抵押品的影响进行调整，以及租期.
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6. |
库存 |
截至所列期间的库存包括以下内容：
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十二月三十一号， 2020 |
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三月三十一号， 2020 |
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(单位：千) |
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原料 |
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总库存 |
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有
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7. |
公允价值计量 |
在资产和负债的估值中应用公允价值原则时，本公司必须最大限度地使用报价市场价格，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。本公司并无改变其在本财政年度内计量任何金融资产或负债的公允价值所采用的估值方法。公允价值估计已考虑本公司及其交易对手的信用风险。
当金融资产和负债没有活跃的市场报价时，该公司使用行业标准估值模型。在适用的情况下，这些模型预测未来现金流，并使用基于市场的可观察输入(包括信用风险、利率曲线、外币汇率以及货币的远期和现货价格)将未来金额贴现为现值。在没有基于市场的可观察到的投入的情况下，管理判断被用来制定假设以估计公允价值。
经常性公允价值计量-
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2020年12月31日 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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(单位：千) |
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资产： |
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衍生资产-柴油合约 |
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经常性公允价值总资产 |
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负债： |
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衍生负债-柴油合约 |
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经常性公允价值负债总额 |
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- 12 -
目录
高级排水系统公司
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2020年3月31日 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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(单位：千) |
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资产： |
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衍生资产-柴油合约 |
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经常性公允价值总资产 |
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负债： |
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衍生负债-柴油合约 |
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经常性公允价值负债总额 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月，
债务估值--美国流动金融资产及负债的账面价值因该等项目的即时或短期到期日而接近公允价值，或就衍生工具而言，因其按公允价值入账。
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十二月三十一号， 2020 |
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三月三十一号， 2020 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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(单位：千) |
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(单位：千) |
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高级注释 |
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高级债券的公允价值是根据公司高级债券的报价市场数据确定的。用于评估优先债券的框架分类被认为是第2级。本公司认为，剩余长期债务(包括定期贷款融资和循环信贷融资)的账面价值与其公允价值没有实质性差异，因为借款的利率和条款与目前可用的借款相似。
|
8. |
衍生品交易 |
公司以套头和掉期形式使用商品期权，此前曾使用利率掉期和外币远期合约来管理其对利率、商品价格波动和外币汇率波动的各种风险敞口，因即期汇率与适用的基准利率之差而产生的利率掉期损益在利息支出综合经营报表中记录。套头、商品掉期和外币远期合约的合同结算损益在衍生工具收益和其他收益净额的简明综合经营报表中记录。与衍生品合同公允价值变动按市价调整相关的损益也记录在衍生品收益和其他收益的简明综合经营报表净值中。
- 13 -
目录
高级排水系统公司
该公司记录了衍生品合约公允价值变动的按市值计价调整的净(收益)和净亏损，以及衍生品合约结算的净(收益)和净亏损如下：
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三个月 十二月三十一号， |
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截至9个月 十二月三十一号， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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(单位：千) |
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柴油可选套圈 |
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未实现按市值计价(收益)的净亏损总额 |
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外汇远期合约 |
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利率互换 |
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已实现净亏损合计 |
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$ |
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$ |
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衍生工具的公允价值摘要载于“附注7.公允价值计量”。
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9. |
每股净收益和股东权益 |
该公司必须采用两级法来计算每股基本净收入和稀释后净收入。两级法是一种收益分配公式，它将参与的证券视为拥有普通股股东本来可以获得的收益的权利。
- 14 -
目录
高级排水系统公司
下表列出了计算本报告期间每股净收益所需的信息，以及被排除在已发行稀释普通股加权平均数之外的潜在摊薄证券，因为纳入这些证券将是反摊薄的：
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三个月 十二月三十一号， |
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截至9个月 十二月三十一号， |
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(单位为千，每股数据除外) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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每股净收益-基本： |
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可归因于ADS的净收益(亏损) |
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) |
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对以下各项进行调整： |
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向可赎回可转换优先股派息 三个股东中的一个 |
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支付给未获授权的受限股东的股息 |
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普通股股东可获得的净收益(亏损) 购买和参与的证券 |
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分配给参赛者的未分配收入 美国证券公司 |
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可供普通股使用的净收益(亏损) 全球股东-Basic |
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普通股加权平均数 *杰出的-基本的 |
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普通股每股净收益(亏损)-基本 |
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每股净收益-稀释后： |
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可供普通股使用的净收益(亏损) *股东-稀释后的股份 |
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普通股加权平均数 *杰出的-基本的 |
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假定股票期权的行使 |
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限制性股票 |
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普通股加权平均数 *杰出的-稀释的 |
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每股普通股净收益(亏损)-摊薄 |
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( |
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具有潜在稀释作用的证券，不包括在 它是一种抗稀释剂。 |
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特别股息和员工持股计划(“员工持股计划”)-在截至2019年6月30日的三个月内，董事会批准了特别现金股息$
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10. |
关联方交易 |
ADS墨西哥文-ADS通过其合资企业ADS墨西哥公司(及其附属公司ADS墨西哥公司，简称ADS墨西哥公司)在墨西哥和中美洲开展业务。广告
- 15 -
目录
高级排水系统公司
vt.拥有，拥有
在……上面
南美合资企业- Tuberias Tigre-ADS有限公司合资企业(“南美合资企业”)在某些南美市场生产和销售高密度聚乙烯波纹管。ADS拥有
ADS和南美合资企业已作出共享服务安排，以执行合资企业服务。此外，南美合资企业还签订了向ADS及其其他相关方销售管道和其他产品的协议。ADS还向南美合资企业销售管材产品。
TIGRE美国-老虎美国公司是一家合资企业，ADS不再拥有该合资企业的所有权权益，但所有者是南美合资企业的合作伙伴。ADS采购美国虎牌制造的产品，用于生产ADS产品。
下表汇总了上述期间ADS向关联方采购和ADS向关联方销售的情况：
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三个月 十二月三十一号， |
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截至9个月 十二月三十一号， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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(单位：千) |
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从南美合资企业购买 |
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对南美合资企业的销售 |
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从TIGRE USA购买商品 |
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- 16 -
目录
高级排水系统公司
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11. |
债务 |
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十二月三十一号， 2020 |
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三月三十一号， 2020 |
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(单位：千) |
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定期贷款安排 |
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高级注释 |
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循环信贷安排 |
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设备融资 |
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总计 |
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未摊销债务发行成本 |
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当前到期日 |
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长期债务义务 |
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高级担保信贷安排-于2019年7月，本公司订立本公司作为借款人，巴克莱银行(Barclays Bank PLC)，作为行政代理，不时与几家贷款人签订信贷协议(“基本信贷协议”)。2019年9月，本公司修订了《基本信贷协议》(经修订的《高级担保信贷安排》)。高级担保信贷安排提供一项定期贷款安排，初始本金总额为#美元。
在截至2020年12月31日的9个月内，公司偿还了$
高级笔记-在……上面 2019年9月23日，公司发行美元
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12. |
承诺和或有事项 |
采购承诺-这个 该公司历史上一直通过同意在未来一段时间内以固定价格购买大量树脂原材料来确保树脂原材料的供应。这些采购合同的范围通常从1到
诉讼及其他法律程序-本公司不时涉及日常业务过程中出现的各种法律诉讼，包括但不限于商业纠纷、环境问题、员工相关索赔、知识产权纠纷以及与收购和资产剥离等交易相关的诉讼。本公司不相信该等诉讼、索偿及行政诉讼会对本公司的财务状况或业绩造成重大不利影响
- 17 -
目录
高级排水系统公司
行动的一部分。本公司在认为可能发生损失时记录负债，并可合理估计损失金额。
其他承担和或有事项-2019年3月，公司在公司商业行为和道德准则的指导下，启动了一项内部调查程序，调查其合并合资子公司ADS墨西哥公司的高级管理层的道德和商业行为，以及某些产品在过去12个月中是否遵守墨西哥法律法规的情况。本公司已就调查可能造成的损失的当前估计计入应计项目，这对简明综合财务报表并不重要。然而，由于在确定所售ADS墨西哥公司产品的使用、安装应用和位置方面存在固有的不确定性，再加上墨西哥法律法规对保修和产品责任义务的考虑，公司无法确定未来可能发生的最大潜在损失，这些损失可能对合并财务报表具有重大影响。
|
13. |
所得税 |
该公司的有效税率将根据各种因素而有所不同，包括总体盈利能力、税前收入的地理组合、其经营地区的相关税率和其它一次性费用，以及不连续事件的发生。在截至的三个月内十二月三十一日、2020年和2019年，本公司利用的有效税率为
|
在过去的九个月里十二月三十一日、2020年和2019年，本公司利用的有效税率为 |
|
正如在“注释3.收购”中所讨论的，t和公司于2019年7月31日收购了渗透者水技术公司。作为购买价格的一部分，大约为$ |
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14. |
基于股票的薪酬 |
- 18 -
目录
高级排水系统公司
ADS有几个向员工和非员工董事会成员支付股票的计划，包括股票期权和限制性股票。股权分类限制性股票奖励是根据每项奖励的授予日期估计公允价值来计量的。限制性股票的公允价值以公司普通股的公允价值为基础。补偿费用是在雇员必需的服务期内以直线方式确认的，服务期通常是授予的授权期。该公司将所有授予董事的限制性股票作为股权分类奖励进行核算。
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三个月 十二月三十一号， |
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截至9个月 十二月三十一号， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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(单位：千) |
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所得税前收入的构成： |
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销货成本 |
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销售费用 |
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一般和行政费用 |
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基于股票的薪酬总费用 |
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下表按奖励类型汇总了显示期间的基于股票的报酬费用：
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三个月 十二月三十一号， |
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截至9个月 十二月三十一号， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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(单位：千) |
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基于股票的薪酬费用： |
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股权分类股票期权 |
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限制性股票 |
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绩效单位 |
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非雇员董事 |
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基于股票的薪酬总费用 |
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2017综合计划
2017年5月24日，董事会批准了公司股东于2017年7月17日批准的《2017年度综合激励计划》(简称《2017年度激励计划》)。2017年奖励计划规定最多发放
限制性股票-于截至二零二零年十二月三十一日止三个月及九个月内，本公司授予
绩效单位-于截至二零二零年十二月三十一日止三个月及九个月内，本公司授予
选项-于截至二零二零年十二月三十一日止三个月及九个月内，本公司
- 19 -
目录
高级排水系统公司
|
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截至9个月 2020年12月31日 |
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普通股价格 |
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预期股价波动 |
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无风险利率 |
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加权平均期权预期寿命(年) |
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股息率 |
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15. |
业务细分信息 |
本公司在中国经营业务。
管子-管材部门在全美制造和销售高性能热塑性波纹管。该公司通过与许多最大的全国性和独立的自来水厂分销商、购买集团和合作社、主要的全国零售商以及美国各地数百家中小型分销商的广泛网络建立产品分销关系，维护和服务这些市场。
产品包括单壁管道、销往雨水管、基础设施和农业市场的N-12高密度聚乙烯(HDPE)管、销往雨水管、基础设施和卫生下水道市场的高性能聚丙烯管。产品主要针对建筑和基础设施市场中的雨水管理而设计，涉及范围广泛的终端市场和应用，包括非住宅、住宅、农业和基础设施。产品采用HDPE和聚丙烯塑料材料制造。
渗透水技术公司-渗透者水技术公司是国内领先的塑料淋滤室和系统、化粪池和附件的供应商，主要用于住宅应用。渗透水技术公司的产品在美国和加拿大用于现场化粪池废水处理系统。
国际-国际部在美国以外的某些地区制造和销售管道及相关产品，包括公司在加拿大的工厂、向欧洲和中东分销的子公司、出口产品以及通过公司与墨西哥和南美当地合作伙伴的合资企业。公司在墨西哥的合资企业ADS墨西哥公司主要服务于墨西哥和中美洲市场，而其南美合资企业ADS是服务南美市场的主要渠道。本公司的国际产品线包括单壁管材、N-12高密度聚乙烯管材、高性能聚丙烯管材，某些地区还销售我们广泛的联合产品系列。
联合产品及其他-盟军产品和其他制造商在美国各地销售产品。产品包括StormTech、Nyloplast、ARC化粪池、Inserta Te、BaySaver过滤器和水质结构、配件和FleXStorm。该公司通过与许多最大的全国性和独立的自来水厂分销商、主要的全国零售商以及美国各地数百家中小型分销商的广泛网络建立产品分销关系，维护和服务这些市场。该公司还通过美国的各种购买集团和合作社进行销售。该公司将联合产品和其他部门披露的经营部门汇总在一起。联合产品和其他业务部门披露的所有经营部门都没有超过单独报告部门的量化门槛。
- 20 -
目录
高级排水系统公司
下表列出了与每类类似产品在所述期间贡献的净销售额相关的可报告细分信息：
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三个月 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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|
净销售额 |
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部门间净销售额 |
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来自外部客户的净销售额 |
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净销售额 |
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部门间净销售额 |
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来自外部客户的净销售额 |
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管状 |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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渗滤器水技术 |
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( |
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( |
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国际 |
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国际-管道 |
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( |
) |
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— |
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国际-联盟产品及其他 |
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— |
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— |
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国际合计 |
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— |
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联合产品及其他 |
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— |
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段间消除 |
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(21,469 |
) |
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|
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— |
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(13,891 |
) |
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|
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— |
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合并总数 |
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$ |
— |
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截至9个月 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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|
净销售额 |
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部门间净销售额 |
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来自外部客户的净销售额 |
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净销售额 |
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部门间净销售额 |
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来自外部客户的净销售额 |
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管状 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
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$ |
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渗滤器水技术 |
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( |
) |
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( |
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国际 |
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国际-管道 |
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( |
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|
— |
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|
国际-联盟产品及其他 |
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|
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国际合计 |
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( |
) |
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|
— |
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|
联合产品及其他 |
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|
— |
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|
— |
|
|
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|
段间消除 |
|
(62,607 |
) |
|
|
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|
— |
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|
(26,422 |
) |
|
|
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|
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合并总数 |
$ |
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|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
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|
$ |
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- 21 -
目录
高级排水系统公司
下文阐述了本报告期间可归因于可报告部门的某些财务信息：
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|
|
三个月 十二月三十一号， |
|
|
截至9个月 十二月三十一号， |
|
||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
(单位：千) |
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|
分部调整后的毛利 |
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管状 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
渗滤器水技术 |
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国际 |
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联合产品及其他 |
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|
|
|
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|
|
|
段间消除 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总计 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
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折旧摊销 |
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管状 |
|
$ |
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$ |
|
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|
$ |
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$ |
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渗滤器水技术 |
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|
国际 |
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联合产品及其他(a) |
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总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
资本支出 |
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管状 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
渗滤器水技术 |
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|
|
|
|
|
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|
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|
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|
国际 |
|
|
|
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|
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|
|
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|
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|
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联合产品及其他(a) |
|
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|
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|
|
|
总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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(a) |
包括未分配到可报告部门的折旧、摊销和资本支出。所收购的渗透水技术无形资产的摊销费用计入联合产品及其他。 |
毛利与分部调整后毛利的对账
|
|
|
三个月 十二月三十一号， |
|
|
截至9个月 十二月三十一号， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
(单位：千) |
|
||||||||||
|
调整后的分部毛利对账： |
|
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|
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毛利总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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折旧摊销 |
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员工持股计划与股票薪酬费用 |
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|
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|
员工持股特别股息补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
新冠肺炎相关成本(a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
库存增加与以下相关 *美国渗透者水技术公司收购 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
分部调整后毛利合计 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
包括与我们应对新冠肺炎疫情直接相关的费用，包括调整我们的流行病支付计划以及与我们的第三方危机管理供应商相关的费用。 |
- 22 -
目录
高级排水系统公司
|
16. |
后续事件 |
普通股分红-在2021财年第四季度，公司宣布季度现金股息为$
- 23 -
目录
高级排水系统公司
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
除非上下文另有说明或要求，本季度报告中使用的10-Q表格中使用的术语“我们”、“ADS”和“公司”均指先进排水系统公司及其直接和间接拥有的子公司作为一个合并实体，除非这些术语明确地仅指先进排水系统公司，不包括其子公司。
我们的财政年度从4月1日开始，到3月31日结束。除非另有说明，否则所提及的“年份”与我们的财政年度有关。例如，2021年指的是2021财年，即2020年4月1日至2021年3月31日。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和相关脚注一起阅读，这些报表包括在本季度报告中的Form 10-Q中，以及我们2020财年Form 10-K中包括的经审计的综合财务报表，这些报表于2020年6月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)。除了历史上浓缩的综合财务信息外，下面的讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。本讨论包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们管理层的信念，以及我们管理层所做的假设和目前可获得的信息。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。欲了解更多信息，请参阅下面标题为“前瞻性陈述”的章节。
除了我们的南美合资企业外，为了符合公认会计准则，我们合并了我们的合资企业。
概述
我们是面向非住宅、住宅、基础设施和农业应用的水管理产品和解决方案的全球领先制造商。通过在2020财年第二季度收购渗透者水技术公司，我们现在是主要用于住宅应用的塑料淋滤池、化粪池和配件的领先供应商。
新冠肺炎的影响
2020年3月，世界卫生组织将新型冠状病毒(新冠肺炎)列为大流行，并继续在全美和全球范围内传播。新冠肺炎疫情已经并可能继续导致严重的经济中断，并可能对我们的业务产生不利影响。新冠肺炎大流行的影响程度和持续时间存在重大不确定性。虽然我们的生产设施正在作为基本业务运营，但公司仍在继续评估潜在影响，并可能遇到未来的影响，如减少运营或暂时关闭设施。
执行摘要
2021财年第三季度业绩
|
• |
净销售额增长23.6%，达到4.861亿美元 |
|
• |
净利润增长128.4，至5,400万美元 |
|
• |
调整后的EBITDA(非GAAP指标)增长52.1%，至1.389亿美元 |
净销售额增加了9270万美元，增幅为23.6%，达到4.861亿美元，而去年同期为3.934亿美元。国内管道销售额增加4630万美元，至2.542亿美元，增幅22.3%。国内联合产品及其他销售额增长2070万美元，增幅23.3%，至1.096亿美元。渗透者水技术公司的销售额增加了2630万美元，增幅为36.5%，达到9840万美元。这些增长是由美国建筑和农业终端市场的销售增长推动的。
- 24 -
目录
高级排水系统公司
毛利润比上年的1.234亿美元增加了4510万美元，增幅为36.6%，达到1.685亿美元。这一增长主要是因为管道和相关产品的销售量增加，有利的定价和材料成本，以及运营改善抵消了通胀成本。
调整后的EBITDA是一项非GAAP指标，增加了4750万美元，增幅为52.1%，达到1.389亿美元，而上一年为9130万美元。这一增长主要是由于上述因素造成的。调整后的EBITDA占净销售额的百分比为28.6%，而上一年为23.2%。
年初至今的2021财年业绩
|
• |
净销售额增长18.1%，达到15亿美元 |
|
• |
净收入增至2.053亿美元，上年净亏损1.953亿美元 |
|
• |
调整后的EBITDA(非GAAP指标)增长63.0%，至4.724亿美元 |
|
• |
经营活动提供的现金增加了51.5%，达到4.488亿美元 |
|
• |
自由现金流(非GAAP衡量标准)增长56.4%，至3.911亿美元 |
净销售额增加了2.359亿美元，增幅为18.1%，达到15.39亿美元，而去年同期为13.03亿美元。国内管道销售额增加6850万美元，增幅9.1%，至8.2亿美元。美国国内联合产品及其他销售额增长2910万美元，至3.445亿美元，增幅9.2%。这些增长是由美国建筑业和农业终端市场的增长推动的。渗透水技术公司的销售额增加了1.696亿美元，增幅为123.8%，增至3.065亿美元，而上一年为1.37亿美元。
毛利润增加了3.551亿美元，增至5.629亿美元，上年同期为2.077亿美元。上一年的毛利润包括1.686亿美元的员工持股特别红利补偿支出。此外，今年到目前为止的毛利润还包括渗透水技术业务全年业绩带来的增量收益，而上一年由于收购时机的原因，去年的业绩为5个月。毛利润的剩余增长是有利的材料成本、管道和相关产品销售的增长以及运营效率的提高。
调整后的EBITDA是一项非GAAP指标，增加了1.826亿美元，增幅为63.0%，达到4.724亿美元，而上一年为2.898亿美元。这一增长主要是由于上述因素造成的。调整后的EBITDA占净销售额的百分比为30.7%，而上一年为22.2%。
- 25 -
目录
高级排水系统公司
运营结果
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月30日的三个月的比较
下表汇总了我们的经营结果，即从我们的简明合并财务报表中得出的销售净额所占的百分比。我们相信，此演示文稿对投资者比较历史业绩很有用。
|
|
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截至12月31日的三个月， |
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|||||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
综合业务报表数据： |
|
(单位：千) |
|
|
(单位：千) |
|
||||||||||
|
净销售额 |
|
$ |
486,145 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
393,424 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
销货成本 |
|
|
317,640 |
|
|
|
65.3 |
|
|
|
270,066 |
|
|
|
68.6 |
|
|
毛利 |
|
|
168,505 |
|
|
|
34.7 |
|
|
|
123,358 |
|
|
|
31.4 |
|
|
销售费用 |
|
|
30,537 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
29,967 |
|
|
|
7.6 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
36,069 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
37,023 |
|
|
|
9.4 |
|
|
资产处置损失和退出成本 垃圾处理活动 |
|
|
980 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
1,755 |
|
|
|
0.4 |
|
|
无形摊销 |
|
|
17,956 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
13,593 |
|
|
|
3.5 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
82,963 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
41,020 |
|
|
|
10.4 |
|
|
利息支出 |
|
|
8,433 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
13,191 |
|
|
|
3.4 |
|
|
衍生(亏损)收益和其他(费用)收入，净额 |
|
|
(165 |
) |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
74,695 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
27,790 |
|
|
|
7.1 |
|
|
所得税费用 |
|
|
20,264 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
4,032 |
|
|
|
1.0 |
|
|
未合并关联公司净亏损(收益)中的权益 |
|
|
390 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
99 |
|
|
|
— |
|
|
净收益(亏损) |
|
|
54,041 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
23,659 |
|
|
|
6.0 |
|
|
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
267 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
371 |
|
|
|
0.1 |
|
|
可归因于ADS的净收益(亏损) |
|
$ |
53,774 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
$ |
23,288 |
|
|
|
5.9 |
% |
净销售额-与截至2019年12月31日的三个月相比，截至2020年12月31日的三个月的净销售额增加了9270万美元，增幅为23.6%。
|
|
三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
净销售额 |
|
|
部门间净销售额 |
|
|
来自外部客户的净销售额 |
|
|
净销售额 |
|
|
部门间净销售额 |
|
|
来自外部客户的净销售额 |
|
||||||
|
管状 |
$ |
254,209 |
|
|
$ |
(1,311 |
) |
|
$ |
252,898 |
|
|
$ |
207,897 |
|
|
$ |
(342 |
) |
|
$ |
207,555 |
|
|
渗滤器水技术 |
|
98,409 |
|
|
|
(17,188 |
) |
|
|
81,221 |
|
|
|
72,083 |
|
|
|
(13,549 |
) |
|
|
58,534 |
|
|
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际-管道 |
|
33,729 |
|
|
|
(2,970 |
) |
|
|
30,759 |
|
|
|
28,340 |
|
|
|
— |
|
|
|
28,340 |
|
|
国际-联盟产品及其他 |
|
11,648 |
|
|
|
— |
|
|
|
11,648 |
|
|
|
10,114 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,114 |
|
|
国际合计 |
|
45,377 |
|
|
|
(2,970 |
) |
|
|
42,407 |
|
|
|
38,454 |
|
|
|
— |
|
|
|
38,454 |
|
|
联合产品及其他 |
|
109,619 |
|
|
|
— |
|
|
|
109,619 |
|
|
|
88,881 |
|
|
|
— |
|
|
|
88,881 |
|
|
段间消除 |
|
(21,469 |
) |
|
|
21,469 |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,891 |
) |
|
|
13,891 |
|
|
|
— |
|
|
合并总数 |
$ |
486,145 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
486,145 |
|
|
$ |
393,424 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
393,424 |
|
|
|
• |
截至2020年12月31日的三个月，面向所有客户的管道净销售额比截至2019年12月31日的三个月增加了4630万美元，增幅为22.3%。这一增长是由于管材数量增加，销售额增加了4060万美元，价格和产品组合增加了370万美元。 |
- 26 -
目录
高级排水系统公司
|
|
• |
渗滤器水技术净销售额致所有客户增额$26.3截至三个月的百万美元十二月三十一日，与截至去年同期的三个月相比十二月三十一日, 2019. 这一增长主要是由于销售量的增加。 |
|
|
• |
与截至2019年12月31日的三个月相比，截至2020年12月31日的三个月的国际净销售额增加了690万美元，增幅为18.0%。这一增长主要是由于国际管材销售额增加了540万美元，国际联合产品销售额增加了150万美元。 |
|
|
• |
截至2020年12月31日的三个月，联合产品及其他净销售额比截至2019年12月31日的三个月增加了2070万美元，增幅为23.3%。这一增长是由于价格和产品组合以及销售量的增加。 |
销货成本及毛利-截至2020年12月31日的三个月，销售商品成本较上年同期增加4,760万美元，或17.6%；毛利增加4,510万美元，或36.6%。不包括渗透水技术公司的毛利，也就是传统ADS的毛利，非美国通用会计准则的衡量标准，增长了31.8%。
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$差额 |
|
|
%%差异 |
|
||||
|
毛利数据： |
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
管状 |
|
$ |
58,679 |
|
|
$ |
44,651 |
|
|
$ |
14,028 |
|
|
|
31.4 |
% |
|
国际 |
|
|
11,581 |
|
|
|
7,599 |
|
|
|
3,982 |
|
|
|
52.4 |
|
|
联合产品及其他 |
|
|
53,913 |
|
|
|
41,983 |
|
|
|
11,930 |
|
|
|
28.4 |
|
|
传统ADS毛利润 |
|
|
124,173 |
|
|
|
94,233 |
|
|
|
29,940 |
|
|
|
31.8 |
|
|
渗滤器水技术 |
|
|
45,264 |
|
|
|
30,006 |
|
|
|
15,258 |
|
|
|
50.8 |
|
|
段间剔除 |
|
|
(932 |
) |
|
|
(881 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
5.8 |
|
|
毛利总额 |
|
$ |
168,505 |
|
|
$ |
123,358 |
|
|
$ |
45,147 |
|
|
|
36.6 |
% |
|
|
• |
管道毛利增加的主要原因是材料、劳动力和管理费用的降低。这一增长也是由于上文讨论的销售量增加所致。 |
|
|
• |
由于上文讨论的销售量增加，渗透水技术公司的毛利润有所增加。 |
|
|
• |
国际毛利增加的主要原因是上述销售额的增加和材料成本的降低。 |
|
|
• |
联合产品和其他毛利的增长主要是由于上面讨论的净销售额的增加以及劳动力和管理费用的降低。 |
运营费用
|
|
|
三个月 十二月三十一号， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
销售费用 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
7.4 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
17.0 |
% |
销售费用-在截至2020年12月31日的三个月中，销售费用占净销售额的百分比降至6.3%，而截至2019年12月31日的三个月为7.6%。净销售额的百分比下降是公司降低成本措施的结果。
一般及行政开支-截至2020年12月31日的三个月的一般和行政费用比去年同期减少了100万美元。这一下降主要是由于收购渗透者水技术公司使交易成本减少了170万美元。
- 27 -
目录
高级排水系统公司
资产处置损失以及退出和处置活动的成本-资产处置损失以及退出和处置活动的成本减少的主要原因是2020财政年度的资产处置。更多讨论见“附注2.资产处置损失及退出和处置活动的成本”。
无形摊销-无形摊销增加了440万美元，这是因为随着我们最终确定了收购价格分配，2020财年第四季度记录的与收购相关的可识别无形资产增加了。
利息支出-与上一财年同期相比，截至2020年12月31日的三个月的利息支出减少了480万美元。减少的主要原因是债务水平下降。
衍生(亏损)收益和其他(费用)收入，净额-衍生(亏损)收益和其他(支出)收入减少20万美元截至2020年12月31日的三个月与去年同期相比上一财年.
所得税费用-下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的有效税率。
|
|
|
三个月 十二月三十一号， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
实际税率 |
|
|
27.1 |
% |
|
|
14.5 |
% |
实际税率的变化主要是由于与释放预留税款有关的一项独立所得税事件。有关更多信息，请参阅“附注13.所得税”。
未合并关联公司净亏损(收益)中的权益-未合并联营公司净亏损(收益)中的权益代表我们在未合并合资企业的收入或亏损中的比例份额，在该合资企业中，我们对运营有重大影响，但没有控制权。由于我们的南美合资企业本期亏损增加，截至2020年12月31日的三个月，未合并附属公司的净(收入)股本亏损与上一财年同期相比有所增加。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)-由于我们的ADS墨西哥合资企业的净收入增加，可归因于非控股权益的净收入(亏损)在截至2020年12月31日的三个月里下降。
- 28 -
目录
高级排水系统公司
两种方法的比较九截至的月份十二月三十一日，2020到九截至的月份十二月三十一日, 2019
下表汇总了我们的经营结果，即从我们的简明合并财务报表中得出的销售净额所占的百分比。我们相信，此演示文稿对投资者比较历史业绩很有用。
|
|
|
截至12月31日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
综合业务报表数据： |
|
(单位：千) |
|
|
(单位：千) |
|
||||||||||
|
净销售额 |
|
$ |
1,538,971 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,303,037 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
销货成本 |
|
|
976,106 |
|
|
|
63.4 |
|
|
|
926,703 |
|
|
|
71.1 |
|
|
销货成本-员工持股特别股息补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
168,610 |
|
|
|
12.9 |
|
|
毛利 |
|
|
562,865 |
|
|
|
36.6 |
|
|
|
207,724 |
|
|
|
15.9 |
|
|
卖 |
|
|
89,283 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
86,303 |
|
|
|
6.6 |
|
|
一般和行政 |
|
|
104,800 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
116,486 |
|
|
|
8.9 |
|
|
销售、一般和行政-员工持股特别股息补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
78,142 |
|
|
|
6.0 |
|
|
资产处置损失和退出成本 垃圾处理活动 |
|
|
3,254 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
4,466 |
|
|
|
0.3 |
|
|
无形摊销 |
|
|
53,893 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
24,435 |
|
|
|
1.9 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
311,635 |
|
|
|
20.2 |
|
|
|
(102,108 |
) |
|
|
(7.8 |
) |
|
利息支出 |
|
|
27,763 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
70,787 |
|
|
|
5.4 |
|
|
衍生(亏损)收益和其他(费用)收入，净额 |
|
|
(883 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
118 |
|
|
|
— |
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
284,755 |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
(173,013 |
) |
|
|
(13.3 |
) |
|
所得税费用 |
|
|
79,291 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
22,855 |
|
|
|
1.8 |
|
|
未合并关联公司净亏损(收益)中的权益 |
|
|
150 |
|
|
|
— |
|
|
|
(538 |
) |
|
|
— |
|
|
净收益(亏损) |
|
|
205,314 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
(195,330 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
|
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
838 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
149 |
|
|
|
— |
|
|
可归因于ADS的净收益(亏损) |
|
$ |
204,476 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
$ |
(195,479 |
) |
|
|
(15.0 |
)% |
净销售额-与截至2019年12月31日的9个月相比，截至2020年12月31日的9个月的净销售额增加了2.359亿美元，增幅为18.1%。
|
|
截至9个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
净销售额 |
|
|
部门间净销售额 |
|
|
来自外部客户的净销售额 |
|
|
净销售额 |
|
|
部门间净销售额 |
|
|
来自外部客户的净销售额 |
|
||||||
|
管状 |
$ |
819,994 |
|
|
$ |
(4,793 |
) |
|
$ |
815,201 |
|
|
$ |
751,483 |
|
|
$ |
(684 |
) |
|
$ |
750,799 |
|
|
渗滤器水技术 |
|
306,548 |
|
|
|
(53,948 |
) |
|
|
252,600 |
|
|
|
136,972 |
|
|
|
(25,738 |
) |
|
|
111,234 |
|
|
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际-管道 |
|
96,271 |
|
|
|
(3,866 |
) |
|
|
92,405 |
|
|
|
92,242 |
|
|
|
— |
|
|
|
92,242 |
|
|
国际-联盟产品及其他 |
|
34,233 |
|
|
|
— |
|
|
|
34,233 |
|
|
|
33,330 |
|
|
|
— |
|
|
|
33,330 |
|
|
国际合计 |
|
130,504 |
|
|
|
(3,866 |
) |
|
|
126,638 |
|
|
|
125,572 |
|
|
|
— |
|
|
|
125,572 |
|
|
联合产品及其他 |
|
344,532 |
|
|
|
— |
|
|
|
344,532 |
|
|
|
315,432 |
|
|
|
— |
|
|
|
315,432 |
|
|
段间消除 |
|
(62,607 |
) |
|
|
62,607 |
|
|
|
— |
|
|
|
(26,422 |
) |
|
|
26,422 |
|
|
|
— |
|
|
合并总数 |
$ |
1,538,971 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,538,971 |
|
|
$ |
1,303,037 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,303,037 |
|
|
|
• |
截至2020年12月31日的9个月，面向所有客户的管道净销售额比截至2019年12月31日的9个月增加了6850万美元，增幅为9.1%。这一增长是由于管材数量的增加，导致销售额增加6830万美元，部分被价格和产品组合导致的200万美元的减少所抵消。 |
- 29 -
目录
高级排水系统公司
|
|
• |
渗透者水技术公司面向所有客户的净销售额为.截至2020年12月31日的9个月增加了$169.6密尔与狮子相比截至2019年12月31日的9个月. 该公司于2019年7月31日收购了渗透者水技术公司，因此在2019年8月之前没有报告任何渗透者水技术公司的销售。 |
|
|
• |
与截至2019年12月31日的9个月相比，截至2020年12月31日的9个月的国际净销售额增加了490万美元，增幅为3.9%。这一增长主要是由于国际管材销售额增加了400万美元，国际联合产品销售额增加了90万美元。 |
|
|
• |
截至2020年12月31日的9个月，联合产品及其他净销售额比截至2019年12月31日的9个月增加了2910万美元，增幅为9.2%。这一增长是由于价格和产品组合以及销售量的增加。 |
销货成本及毛利-截至2020年12月31日的九个月，销售商品成本较上年同期增加4,940万美元或5.3%，毛利增加3.551亿美元或171.0%。毛利润的增长主要是由于分配给销售成本的2020财年特别股息中的员工持股特别股息补偿支出1.686亿美元。不包括渗透水技术和销售成本的毛利润-员工持股特别股息补偿，称为传统ADS毛利润，非公认会计准则衡量标准，增长了30.1%。
|
|
|
截至12月31日的9个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$差额 |
|
|
%%差异 |
|
||||
|
毛利数据： |
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
管状 |
|
$ |
216,318 |
|
|
$ |
146,212 |
|
|
$ |
70,106 |
|
|
|
47.9 |
% |
|
国际 |
|
|
34,948 |
|
|
|
24,562 |
|
|
|
10,386 |
|
|
|
42.3 |
|
|
联合产品及其他 |
|
|
172,576 |
|
|
|
154,914 |
|
|
|
17,662 |
|
|
|
11.4 |
|
|
传统ADS毛利润 |
|
|
423,842 |
|
|
|
325,688 |
|
|
|
98,154 |
|
|
|
30.1 |
|
|
渗滤器水技术 |
|
|
139,941 |
|
|
|
52,505 |
|
|
|
87,436 |
|
|
|
166.5 |
|
|
销货成本-员工持股特别股息补偿 |
|
|
— |
|
|
|
(168,610 |
) |
|
|
168,610 |
|
|
|
100.0 |
|
|
段间剔除 |
|
|
(918 |
) |
|
|
(1,859 |
) |
|
|
941 |
|
|
|
(50.6 |
) |
|
毛利总额 |
|
$ |
562,865 |
|
|
$ |
207,724 |
|
|
$ |
355,141 |
|
|
|
171.0 |
% |
|
|
• |
管道毛利增加的主要原因是材料、劳动力和管理费用的降低。这一增长也是由于销售量增加，但被上文讨论的净销售额的价格和产品组合的下降所抵销。 |
|
|
• |
该公司于2019年7月31日收购了渗透者水技术公司，因此在2019年8月之前没有报告任何渗透者水技术公司的毛利。 |
|
|
• |
国际毛利增加的主要原因是材料成本降低和上文讨论的销售额增加。 |
|
|
• |
联合产品和其他毛利的增长主要是由于上面讨论的净销售额的增加以及劳动力和管理费用的降低。 |
运营费用
|
|
|
截至12月31日的9个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
销售费用 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
一般和行政费用 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
12.6 |
% |
|
|
15.6 |
% |
- 30 -
目录
高级排水系统公司
销售费用-在截至2020年12月31日的9个月中，销售费用占净销售额的百分比降至5.8%，而截至2019年12月31日的9个月为6.6%。净销售额的百分比下降是公司降低成本措施的结果。
一般及行政开支-截至2020年12月31日的9个月，一般和行政费用比去年同期减少了1170万美元。减少的主要原因是交易成本减少了2120万美元。渗透者水技术公司报告称，一般和行政费用(包括基于股票的薪酬)增加了750万美元，抵消了这一减少。
销售、一般和行政-员工持股特别股息补偿-在2019年财年，员工持股特别股息补偿支出7810万美元分配给销售、一般和行政费用。
资产处置损失以及退出和处置活动的成本-资产处置损失以及退出和处置活动的成本减少的主要原因是2020财政年度的资产处置。更多讨论见“附注2.资产处置损失及退出和处置活动的成本”。
无形摊销-无形摊销增加的主要原因是增加了与收购渗透水技术公司有关的无形资产。
利息支出-与上一财年同期相比，截至2020年12月31日的9个月的利息支出减少了4300万美元。减少的主要原因是，在截至2019年12月31日的9个月中，3,320万美元的递延融资成本和420万美元的提前还款罚金与债务工具的清偿有关。其余的减少是由于债务水平的下降。
衍生(亏损)收益和其他(费用)收入，净额-衍生(亏损)收益和其他(费用)收入增加100万美元截至2020年12月31日的9个月与上一财年.
所得税费用-下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月的有效税率。
|
|
|
截至12月31日的9个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
实际税率 |
|
|
27.8 |
% |
|
|
(13.2 |
)% |
实际税率的变化主要是由于与分配和收购的额外员工持股计划股票增值有关的一项独立所得税事件。有关更多信息，请参阅“附注13.所得税”。
未合并附属公司净(收益)亏损中的权益-未合并关联公司净(收益)亏损中的权益代表我们在未合并合资企业的收入或亏损中的比例份额，在该合资企业中，我们对运营有重大影响，但没有控制权。由于我们南美合资企业的本期收入减少，截至2020年12月31日的9个月，未合并附属公司的净(收入)股本亏损与上一财年同期相比有所下降。
可归因于非控股权益的净收入-在截至2020年12月31日的9个月里，可归因于非控股权益的净收入增加，这是由于我们ADS墨西哥合资企业的净收入增加。
A调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率 - 调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标，已在本季度报告的Form 10-Q中作为财务业绩的补充指标提出，这些指标不是GAAP要求的或根据GAAP提出的，不应被视为净收益的替代指标，作为财务业绩或经营现金流量的指标或根据GAAP得出的任何其他业绩指标。我们将调整后的EBITDA计算为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益(亏损)、基于股票的薪酬费用、非现金
- 31 -
目录
高级排水系统公司
费用和某些其他费用。我们计算调整后的 调整后的EBITDA利润率除以净销售额。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率包括在本10-Q表格中，因为它们是管理层和我们的董事会用来评估我们的综合财务业绩的关键指标。这些非GAAP财务指标经常被分析师、投资者和其他感兴趣的各方用来评估我们行业的公司。除了契约遵守和高管绩效评估外，我们还使用这些非GAAP财务衡量标准来补充GAAP绩效衡量标准，以评估我们综合业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的绩效与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。我们使用调整后的EBITDA利润率来评估我们创造盈利销售的能力。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率包含某些其他限制，包括未能反映我们的现金支出、营运资本需求的现金需求、替换折旧和摊销资产的现金支出以及利息支出，或偿还债务本金利息所需的现金需求。在评估调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率时，您应该意识到，未来我们将产生与本报告中的一些调整相同或相似的费用，如基于股票的薪酬费用、衍生公允价值调整和外币交易损失。管理层通过依赖我们的GAAP结果并在补充的基础上使用非GAAP衡量标准来弥补这些限制。
下表列出了调整后的EBITDA与净收入(最具可比性的GAAP衡量标准)在所列每个时期的对账情况。
|
|
|
三个月 十二月三十一号， |
|
|
截至9个月 十二月三十一号， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
(单位：千) |
|
||||||||||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
54,041 |
|
|
$ |
23,659 |
|
|
$ |
205,314 |
|
|
$ |
(195,330 |
) |
|
折旧摊销 |
|
|
35,762 |
|
|
|
31,172 |
|
|
|
107,321 |
|
|
|
74,432 |
|
|
利息支出 |
|
|
8,433 |
|
|
|
13,191 |
|
|
|
27,763 |
|
|
|
70,787 |
|
|
所得税费用 |
|
|
20,264 |
|
|
|
4,032 |
|
|
|
79,291 |
|
|
|
22,855 |
|
|
EBITDA |
|
|
118,500 |
|
|
|
72,054 |
|
|
|
419,689 |
|
|
|
(27,256 |
) |
|
资产处置损失和退出成本 清理和处置活动 |
|
|
980 |
|
|
|
1,755 |
|
|
|
3,254 |
|
|
|
4,466 |
|
|
员工持股计划与股票薪酬费用 |
|
|
18,325 |
|
|
|
11,283 |
|
|
|
45,413 |
|
|
|
27,365 |
|
|
员工持股特别股息补偿(a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
246,752 |
|
|
交易成本(b) |
|
|
54 |
|
|
|
1,814 |
|
|
|
1,428 |
|
|
|
22,649 |
|
|
与收购相关的库存增加 |
|
|
— |
|
|
|
2,107 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,880 |
|
|
战略增长和运营 **改善措施(c) |
|
|
573 |
|
|
|
1,735 |
|
|
|
2,689 |
|
|
|
4,631 |
|
|
新冠肺炎相关成本(d) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
806 |
|
|
|
— |
|
|
其他调整(e) |
|
|
431 |
|
|
|
566 |
|
|
|
(872 |
) |
|
|
3,287 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
138,863 |
|
|
$ |
91,314 |
|
|
$ |
472,407 |
|
|
$ |
289,774 |
|
|
调整后的EBITDA利润率 |
|
|
28.6 |
% |
|
|
23.2 |
% |
|
|
30.7 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
(a) |
在2020财年第一季度，该公司支付了每股1.00美元的特别股息。股息用于偿还员工持股计划贷款的一部分，产生了2.468亿美元的额外股票补偿。有关更多信息，请参阅“附注9.每股净收益和股东权益”。 |
|
(b) |
指所记录的与业务或资产收购和处置相关的法律、会计和其他专业费用。 |
|
(c) |
代表与我们的战略增长和运营改进计划相关的专业费用，其中包括各种市场可行性评估和收购战略，以及我们的 |
- 32 -
目录
高级排水系统公司
|
运营改进计划，包括对我们的制造网络的评估和改进计划。 |
|
(d) |
包括与我们应对新冠肺炎疫情直接相关的费用，包括调整我们的流行病支付计划以及与我们的第三方危机管理供应商相关的费用。 |
|
(e) |
包括衍生公允价值调整、外币交易(收益)损失、与南美合资企业相关的利息、所得税、折旧和摊销的比例份额，按权益会计方法和高管退休费用核算。2020财年的其他调整还包括与ADS墨西哥公司调查相关的费用。 |
下表显示了本公司在收购前的调整后息税前利润(“传统ADS”)，包括管道、联合产品及其他和国际业务的分部调整后毛利加上收购后影响调整后息税前利润和渗透水技术的公司和销售费用部分(“传统渗透水技术”)，包括渗透水技术部门调整后毛利加上影响公司和销售费用的部分公司和销售费用。
|
|
|
三个月 十二月三十一号， |
|
|
截至9个月 十二月三十一号， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
(单位：千) |
|
||||||||||
|
遗留ADS调整后的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管道调整后毛利 |
|
$ |
78,651 |
|
|
$ |
61,025 |
|
|
$ |
269,746 |
|
|
$ |
192,764 |
|
|
国际调整后毛利 |
|
|
12,986 |
|
|
|
9,066 |
|
|
|
38,976 |
|
|
|
29,134 |
|
|
联合产品及其他调整后的毛利 |
|
|
55,158 |
|
|
|
42,818 |
|
|
|
176,006 |
|
|
|
157,626 |
|
|
未分配的公司和销售费用 |
|
|
(48,726 |
) |
|
|
(47,257 |
) |
|
|
(141,819 |
) |
|
|
(139,489 |
) |
|
遗留ADS调整后的EBITDA |
|
$ |
98,069 |
|
|
$ |
65,652 |
|
|
$ |
342,909 |
|
|
$ |
240,035 |
|
|
传统渗透水技术调整后的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
渗透水技术调整毛利 |
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48,518 |
|
|
|
34,735 |
|
|
|
149,551 |
|
|
|
64,879 |
|
|
未分配的公司和销售费用 |
|
|
(6,994 |
) |
|
|
(8,192 |
) |
|
|
(19,525 |
) |
|
|
(13,281 |
) |
|
传统渗透水技术调整后的EBITDA |
|
$ |
41,524 |
|
|
$ |
26,543 |
|
|
$ |
130,026 |
|
|
$ |
51,598 |
|
|
段间剔除 |
|
|
(730 |
) |
|
|
(881 |
) |
|
|
(528 |
) |
|
|
(1,859 |
) |
|
合并调整后EBITDA |
|
$ |
138,863 |
|
|
$ |
91,314 |
|
|
$ |
472,407 |
|
|
$ |
289,774 |
|
流动性与资本资源
从历史上看，我们通过内部产生的现金流为我们的运营提供资金，并辅之以债务融资、股票发行以及融资和经营租赁。从历史上看，这些来源足以满足我们的主要流动性需求，包括营运资本、资本支出、偿债和支付我们的可转换优先股和普通股的股息。我们可能会不时探索额外的融资方式和其他方式来筹集资金。我们不能保证会以可接受的条件或根本不能保证我们可以获得任何额外的融资。
- 33 -
目录
高级排水系统公司
下表列出了管理层使用的关键流动性指标。该表包括非GAAP衡量标准、自由现金流(下面将进一步讨论和定义)和杠杆率(计算方法为往绩12个月调整后EBITDA除以净债务)。
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|
|
截至9个月 十二月三十一号， |
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|||||
|
(金额(以千为单位)) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
448,776 |
|
|
$ |
296,318 |
|
|
资本支出 |
|
|
(57,675 |
) |
|
|
(46,293 |
) |
|
自由现金流 |
|
|
391,101 |
|
|
|
250,025 |
|
|
债务总额(债务和融资租赁义务) |
|
|
843,838 |
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
|
223,996 |
|
|
|
|
|
|
净债务(总债务减去现金) |
|
|
619,842 |
|
|
|
|
|
|
杠杆率 |
|
|
1.1 |
|
|
|
|
|
自由现金流-自由现金流是一种非GAAP财务衡量标准，包括运营现金流减去资本支出。自由现金流是管理层和董事会用来评估我们产生现金能力的指标。因此，自由现金流在本季度报告中以Form 10-Q的形式呈现，作为对流动性的补充衡量，这并不是GAAP所要求的，也不是根据GAAP呈现的，因为管理层认为，自由现金流为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们在扣除资本支出后从运营中产生现金流的能力。
自由现金流不是GAAP衡量我们流动性的指标，也不应被视为经营活动现金流的替代方案，作为衡量流动性的指标或根据GAAP得出的任何其他流动性指标。由于计算方法的不同，我们对自由现金流的衡量不一定与其他公司的其他类似标题的标题进行比较。
经营活动提供的净现金增加了1.525亿美元，增至4.488亿美元，而上一年为2.963亿美元，这主要是由于盈利能力的改善和对渗透者水技术公司的收购降低了现金交易成本。自由现金流(非GAAP)增加了1.411亿美元，增至3.911亿美元，而上一年为2.5亿美元。截至2020年12月31日，净债务(债务总额和融资租赁义务净现金)为6.198亿美元。
下表汇总了我们在所列期间的可用流动资金。.
|
(金额(以千为单位)) |
|
2020年12月31日 |
|
|
|
左轮手枪容量 |
|
$ |
350,000 |
|
|
减去：未偿还借款 |
|
|
— |
|
|
减价：信用证 |
|
|
11,005 |
|
|
左轮手枪可用流动资金 |
|
$ |
338,995 |
|
除了上述可用流动资金外，我们有能力根据我们的定期贷款安排借入高达13亿美元的资金，但受杠杆率限制。
营运资金和现金流
截至2020年12月31日，我们拥有563.0美元的流动性，包括224.0美元的现金，339.0美元的循环信贷协议下可用的借款，扣除1,100万美元的未偿还信用证。我们相信，我们手头的现金，加上我们新信贷协议和其他融资安排下的借款和运营产生的现金，将足以满足我们至少未来12个月的营运资金要求、预期的资本支出、预定的债务本金和利息支付以及我们的可转换优先股的股息支付要求。
周转金-截至2020年12月31日，营运资本从截至2020年3月31日的428.0美元降至386.0美元。营运资本的减少主要是由于库存增加导致库存减少。
- 34 -
目录
高级排水系统公司
销售需求和应收账款以及增加的应付帐款和其他流动负债。这些减少被增加的现金所抵消。
|
|
|
截至9个月 十二月三十一号， |
|
|||||
|
(金额(以千为单位)) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
448,776 |
|
|
$ |
296,318 |
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
(57,159 |
) |
|
|
(1,135,862 |
) |
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
(343,116 |
) |
|
|
928,416 |
|
营业现金流– 在截至2020年12月31日的9个月中，经营活动的现金流主要受到盈利能力提高和收购渗透者水技术公司的现金交易成本降低的影响。
投资现金流-与2020财年同期相比，截至2020年12月31日的9个月的资本支出增加了1140万美元。用于投资活动的现金净额主要是由于在2020财年收购了渗透者水技术公司。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月，资本支出总额分别为5770万美元和4630万美元。截至2020年12月31日的9个月，渗透者水技术公司的资本支出占我们总资本支出的4060万美元。截至2020年12月31日的9个月，我们的资本支出主要用于支持设施扩建、设备更换、回收树脂和技术改进计划。
我们目前预计，我们在2021财年的资本支出约为8000万至9000万美元。这些资本支出预计将使用业务产生的资金提供资金。截至2020年12月31日，没有与这些计划资本支出相关的实质性合同义务或承诺。
融资现金流-在截至2020年12月31日的9个月中，用于融资活动的现金包括偿还定期贷款安排2.053亿美元，偿还循环信贷安排1.0亿美元，支付股息2450万美元和支付我们的融资租赁义务1590万美元。
- 35 -
目录
高级排水系统公司
在.期间截至2019年12月31日的9个月, 融资活动提供的现金为9.284亿美元，归因于新的定期贷款安排，高级注意事项和普通股发行。这些现金流入被偿还PNC信贷协议和保诚高级票据、支付8380万美元的特别和季度股息以及支付1840万美元的融资租赁义务所抵消。下表汇总了此次收购的现金流，以及相关的债务和股权交易。:
|
(金额(以千为单位)) |
|
来源 |
|
|
用途 |
|
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|
过桥贷款机制 |
|
$ |
1,300,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
桥式旋转器 |
|
|
145,000 |
|
|
|
— |
|
|
PNC信用证协议提款 |
|
|
104,429 |
|
|
|
— |
|
|
保诚高级票据收益 |
|
|
— |
|
|
|
(104,429 |
) |
|
PNC信贷协议付款 |
|
|
— |
|
|
|
(239,240 |
) |
|
收购渗透水技术公司， 转让对价的公允价值 |
|
|
— |
|
|
|
(1,146,526 |
) |
|
普通股发行，扣除发行成本 |
|
|
293,648 |
|
|
|
— |
|
|
过桥贷款安排-付款 |
|
|
— |
|
|
|
(300,000 |
) |
|
发行高级债券所得款项 |
|
|
350,000 |
|
|
|
— |
|
|
过桥贷款安排-付款 |
|
|
— |
|
|
|
(300,000 |
) |
|
定期贷款安排 |
|
|
700,000 |
|
|
|
— |
|
|
过桥贷款安排-付款 |
|
|
— |
|
|
|
(700,000 |
) |
|
发债成本 |
|
|
— |
|
|
|
(34,606 |
) |
|
现金到资产负债表 |
|
|
— |
|
|
|
(68,276 |
) |
|
总计 |
|
$ |
2,893,077 |
|
|
$ |
(2,893,077 |
) |
外国子公司持有的现金-截至2020年12月31日，我们有3150万美元的现金由我们的海外子公司持有。我们继续评估我们关于外国现金的战略，但我们在外国子公司的收益仍然是无限期的再投资。
员工持股计划(“员工持股计划”)
公司设立了自1993年4月1日起生效的先进排水系统公司员工持股计划(“员工持股计划”或“计划”)，使符合条件的员工能够以可赎回的可转换优先股的形式获得ADS的股份。该计划的资金来自现有的符合税务条件的利润分享退休计划，以及ADS(Sequoia Capital)提供的一笔30年期贷款。在不迟于2023年3月偿还员工持股计划贷款后的30天内，员工持股计划委员会可以指示将员工持股计划拥有的可赎回可转换优先股股票转换为公司普通股。
公司有义务向该计划作出贡献，与该计划的股息合计，相当于使该计划能够按计划定期支付其对ADS定期贷款到期的本金和利息所需的金额。补偿费用是根据ADS收到定期贷款付款期间股票的年均公允价值以及分配给参与者账户的员工持股计划数量来确认的。
正如我们的2020财政年度10-K表格“第8项财务报表和补充数据”中的“附注16.员工福利计划”所披露的那样，可赎回的可转换优先股可以在退休、残疾、死亡或计划存续期内既得终止时转换为普通股。如上所述，在员工持股计划贷款偿还后的30天内，所有可赎回的可转换优先股将转换为普通股，最迟不迟于2023年3月。
员工持股计划将可赎回的可转换优先股转换为普通股，将对公司的净收入、每股净收入和已发行普通股产生重大影响。转换后普通股的流通股将增加24%。
对净利润的影响-在偿还了上文讨论的员工持股计划贷款后，该公司将不再需要应用两级法来确定每股净收益。此外，公司也不会
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目录
高级排水系统公司
需要确认分配给可赎回可转换优先股股份的员工持股递延补偿的公允价值。
员工持股计划对净收入的影响包括在适用期间分配给员工员工持股计划账户的可赎回可转换优先股股票的员工持股递延补偿的公允价值，这是一项计入我们收益的非现金费用，不能从所得税的角度扣除。
|
|
|
三个月 十二月三十一号， |
|
|
截至9个月 十二月三十一号， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(单位：万人) |
|
|
(单位：万人) |
|
||||||||||
|
可归因于ADS的净收益(亏损) |
|
$ |
53,774 |
|
|
$ |
23,288 |
|
|
$ |
204,476 |
|
|
$ |
(195,479 |
) |
|
员工持股特别股息补偿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
246,752 |
|
|
员工持股递延股票薪酬 |
|
|
13,513 |
|
|
|
7,411 |
|
|
|
29,506 |
|
|
|
18,481 |
|
对普通股流通股的影响--偿还员工持股计划贷款及相关转换可赎回可转换优先股，将对已发行普通股数量产生影响。随着股票的转换，已发行普通股的数量将会增加。
|
|
|
三个月 十二月三十一号， |
|
|
截至9个月 十二月三十一号， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(百万股) |
|
|
(百万股) |
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||||||||||
|
加权平均已发行普通股 |
|
|
70.5 |
|
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|
68.5 |
|
|
|
69.9 |
|
|
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62.1 |
|
|
可赎回可转换股的转换 |
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|
15.8 |
|
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17.1 |
|
|
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16.2 |
|
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17.3 |
|
融资交易
新的高级担保信贷安排-于2019年7月，本公司作为借款方巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理，不时与数家贷款人订立基本信贷协议。2019年9月，本公司修订了《基本信贷协议》。高级担保信贷安排提供初始本金总额为7亿美元的定期贷款安排、初始本金总额高达3.5亿美元的循环信贷安排、初始可用总额高达5,000万美元的信用证贷款，作为循环信贷安排的升华，以及总可用金额高达5,000万美元的周转额度次级安排，作为循环信贷安排的升华。截至2020年12月31日，定期贷款安排提取的未偿还本金为4.43亿美元，循环信贷安排没有未偿还本金。该公司有3.39亿美元可从循环信贷机制中提取，扣除1100万美元的未偿还信用证。
ADS墨西哥循环信贷安排-公司与ADS墨西哥公司于2018年6月22日签订了一份能力为1,200万美元的公司间循环信贷本票(以下简称公司间票据)。(注：本公司于2018年6月22日签署了一份容量为1,200万美元的公司间循环信贷本票)。公司间票据将于2022年6月22日到期。公司间票据赔偿ADS墨西哥合资伙伴任何未偿还借款的49%。公司间票据项下的利率由若干基本利率或伦敦银行同业拆息利率加上基于杠杆率的适用保证金决定。截至2020年12月31日和2020年3月31日，公司间票据项下没有借款。
发行2027年到期的优先债券-2019年9月23日，根据本公司、担保人和受托人之间的契约，本公司发行了本金总额为3.5亿美元的高级债券。优先票据由本公司现有和未来的直接和间接全资境内子公司担保，这些子公司是本公司高级担保信贷安排下的担保人。根据证券法第144A条规则，高级债券被发售和出售给合理地被认为是“合格机构买家”的人，或者根据证券法S规则被出售给美国以外的人。
优先债券的利息将每半年派息一次，於每年三月三十一日及九月三十日派息一次，由二零二零年三月三十一日开始，年息率为5.000厘。高级债券将於二零二七年九月三十日期满。根据公司的基本信贷协议，该公司将发行高级债券所得的大部分净收益用于偿还其未偿还借款中的3.0亿美元。
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目录
高级排水系统公司
本公司可赎回高级注释全部或部分，在2022年9月30日或之后的任何时间，按既定的赎回价格计算。在2022年9月30日之前的任何时候，本公司还可以赎回最多40%的高级注释若干股票发行的现金收益净额，赎回价格相当于以下股票本金的105.000高级注释赎回，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。此外，在2022年9月30日之前，本公司可随时赎回高级注释全部或部分赎回价格相当于高级注释赎回，另加累计及未付利息(如有)至赎回日(但不包括赎回日)，另加适用的“全额”溢价。
该契约载有惯常的违约事件，其中包括拖欠款项、未能遵守契约或优先票据所载的契诺或协议，以及若干与破产事件有关的条文。该契约还包含惯常的消极契约。
遵守公约-高级担保信贷安排要求，如果循环贷款项下的未偿还风险总额在任何一个会计季度末超过1.225亿美元，公司在任何连续四个会计季度内保持综合优先担保净杠杆率(从截至2020年3月31日的会计季度开始)不得超过4.25至1.00。
高级抵押信贷安排亦包括其他契诺，包括负面契诺，除某些例外情况外，该等契诺限制本公司及其受限制附属公司(定义见信贷协议)：(I)招致额外债务，包括担保；(Ii)对其任何财产设定留置权；(Iii)订立任何合并、合并或合并、清算、清盘或解散，或处置其全部或实质全部财产或业务；(Iv)处置资产；(Iii)进行任何合并、合并或合并、清算、清盘或解散，或处置全部或实质上所有财产或业务；(Iv)处置资产；(Iv)处置资产；(Iv)处置资产；(Vii)订立掉期协议；(Viii)与联属公司进行交易；(Ix)从事新业务；(X)修订若干重大合约义务、组织文件、会计政策或财政年度；或(Xi)对任何贷款方(定义见高级担保信贷安排)的任何附属公司向本公司或其任何附属公司支付股息或作出分派的能力作出限制。
高级担保信贷安排还包含要求以下强制性预付款的惯例条款(受某些例外和限制的约束)：(I)年度预付款(从截至2021年3月31日的财政年度开始)，超额现金流(定义见高级担保信贷安排)的百分比；(Ii)任何非正常过程出售资产和某些伤亡或谴责事件所得现金净额的100%；以及(Iii)高级担保信贷安排不允许发生的债务现金收益净额的100%。
有关更多信息，请参阅我们2020财年10-K表格中合并财务报表的“附注11.债务”。截至2020年12月31日，我们遵守了债务契约。
表外安排
不包括对我们未合并的南美合资企业的某些债务的50%的担保，如在简明综合财务报表的“附注10.关联方交易”中进一步讨论的，我们没有任何其他的表外安排。截至2020年12月31日，我们的南美合资企业在我们的担保下有大约1010万美元的未偿债务。我们不认为这一担保会对我们的财务状况、经营结果、流动性或资本资源产生当前或未来的影响。
关键会计政策和估算
除了在附注1.重要会计政策背景和摘要中披露的情况外，关键会计政策与我们2020财年10-K报表中“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中披露的那些政策没有变化。
- 38 -
目录
高级排水系统公司
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的季度报告包括前瞻性陈述。一些前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“预测”、“潜在”、“继续”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“估计”等术语来识别。“预期”或其他类似术语。这些前瞻性表述包括所有与当前事实或现状无关或不属于历史事实的事项。它们出现在本10-Q表格的多个地方，包括关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，这些陈述涉及我们的综合运营结果、财务状况、流动性、前景、增长战略和我们经营的行业，包括但不限于与我们未来业绩有关的陈述。
前瞻性陈述会受到已知和未知的风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。我们提醒您，前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，我们的实际综合经营结果、财务状况、流动性和行业发展可能与本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同。此外，即使我们的实际综合经营结果、财务状况、流动性和行业发展与本10-Q表格中包含的前瞻性陈述一致，这些结果或发展也可能不能代表后续时期的结果或发展。许多重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同，包括那些反映在与我们的运营和业务有关的前瞻性陈述中、本10-Q表格中讨论的风险和不确定因素(包括在“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下)，以及在我们不时提交给证券交易委员会的其他文件中描述的那些。可能导致实际结果与与我们的运营和业务有关的前瞻性陈述中反映的结果不同的因素包括：
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|
• |
树脂和其他原材料价格和可获得性的波动，以及我们及时将任何增加的原材料成本转嫁给客户的能力； |
|
|
• |
我们所在市场的一般商业和经济状况的波动，包括新冠肺炎全球大流行对美国和全球经济的不利影响，以及新冠肺炎在近期、中期和长期对我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性或现金流的影响，以及与信贷可获得性、利率、资本和企业和消费者信心的波动有关的其他因素； |
|
|
• |
非住宅和住宅建筑市场以及基础设施支出的周期性和季节性； |
|
|
• |
现有和未来市场竞争加剧的风险，包括来自高性能热塑性波纹管制造商和使用替代材料的产品制造商的竞争； |
|
|
• |
围绕收购和类似交易整合的不确定性，包括对渗透水技术公司的收购和整合； |
|
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• |
我们有能力实现收购渗透水技术公司的预期收益； |
|
|
• |
收购渗透者水技术公司及相关交易可能涉及意外成本、负债或延迟的风险； |
|
|
• |
我们有能力继续将目前对混凝土、钢材和聚氯乙烯(“PVC”)管材产品的需求转化为对我们高性能热塑性波纹管及其相关产品的需求； |
|
|
• |
任何索赔、诉讼、调查或诉讼的影响，包括本季度报告“第二部分.其他信息项目1.法律诉讼”项下所述的索赔、诉讼、调查或诉讼的影响； |
|
|
• |
天气或季节性的影响； |
|
|
• |
失去我们的任何重要客户； |
|
|
• |
在国际上做生意的风险； |
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目录
高级排水系统公司
|
|
• |
我们有能力弥补财务报告内部控制的重大缺陷，包括补救我们的合资子公司ADS墨西哥公司的控制环境，如“第9A项”中所述。我国2020财年10-K表的“控制和程序”； |
|
|
• |
通过合资经营部分业务的风险； |
|
|
• |
我们向新的地理或产品市场扩张的能力，包括与我们最近收购渗透者水技术公司相关的新市场和产品相关的风险；我们实现增长战略中收购部分的能力； |
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|
• |
与制造过程相关的风险； |
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|
• |
我们管理资产的能力； |
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|
• |
与我们的产品保修相关的风险； |
|
|
• |
我们有能力管理我们的供应、采购和客户信用政策； |
|
|
• |
与我们的自我保险计划相关的风险； |
|
|
• |
我们有能力控制劳动力成本，吸引、培训和留住高素质的员工和关键人员； |
|
|
• |
我们保护知识产权的能力； |
|
|
• |
法律法规的变化，包括环境法律法规； |
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|
• |
我们预测产品组合的能力； |
|
|
• |
与我们目前的负债水平相关的风险，包括我们的新信贷协议下的借款和我们优先债券下的未偿债务； |
|
|
• |
未来任何诉讼和其他法律程序的性质、费用和结果，包括可能对本公司和其他公司提起的与我们收购渗透者水技术公司有关的任何此类诉讼； |
|
|
• |
我们有效税率的波动，包括2017年减税和就业法案的波动； |
|
|
• |
我们有能力满足未来的资本需求，并为我们的流动性需求提供资金； |
|
|
• |
可能出现的信息需要公司进行调整或修订或进一步重述某些前期和未来期间的财务报表和其他财务数据的风险； |
|
|
• |
在向美国证券交易委员会提交任何文件方面的任何延误； |
|
|
• |
检讨该公司在披露管制及程序方面的潜在弱点或不足之处，以及发现我们目前不知道或尚未发现的其他弱点；及 |
|
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• |
一般与会计问题有关的其他不确定性。 |
所有前瞻性陈述仅在本报告发表之日作出，我们不承担任何义务(法律可能要求的除外)更新或修订任何前瞻性陈述，以反映未来的事件或发展。对本期和任何前期业绩的比较不是为了表达任何未来趋势或未来业绩的迹象，除非是这样表述的，而且只应视为历史数据。
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目录
高级排水系统公司
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们面临各种市场风险，主要是利率、信贷、原材料供应价格的变化，其次是外币汇率的变化。我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会在这些风险类别中各自的市场利率或价格出现不利变动时受到负面影响。我们在每个类别中的风险敞口仅限于在正常业务过程中出现的风险，因为我们不从事投机性、非经营性交易。我们的市场风险敞口与我们以前在第II部分7A项中披露的情况没有实质性变化。本公司在截至2020年3月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露了“关于市场风险的定量和定性披露”，但以下披露除外。
利率风险-我们受到与银行债务相关的利率风险的影响。利率变化影响我们固定利率债务的公允价值，但对收益和现金流没有影响。或者，利率的变化不会影响我们可变利率债务的公允价值，但它们确实会影响未来的收益和现金流。循环信贷安排和定期票据的利率是浮动的。循环信贷安排和定期票据按LIBOR或最优惠利率计息，由我们选择，外加适用的定价保证金。根据截至2020年12月31日的借款，可变利率债务利率上升1.0%将使我们的年度预期利息支出增加约600万美元。假设循环信贷安排全部提取，在截至2020年12月31日的12个月内，适用利率每增加或减少1.0%，我们的利息支出将改变约950万美元。
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第四项。 |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评价
公司首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)负责评估我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序在1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)、规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)，公司报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并在适当的情况下传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理人员必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-效益关系。
正如我们之前在2020财年Form 10-K中披露的那样，根据截至2020年3月31日发现的重大弱点，我们得出的结论是，我们对财务报告的内部控制是无效的。请参阅我们2019财年表格10-K中的项目9A-控制和程序。我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2020年12月31日(“评估日期”)，之前在2019财年Form 10-K中发现的重大弱点仍然存在。基于重大弱点，以及对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，公司的披露控制和程序并不有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内，本公司对财务报告的内部控制(定义见外汇法案第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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目录
高级排水系统公司
第二部分：其他信息
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第一项。 |
法律程序 |
本公司不时涉及日常业务过程中出现的各种法律诉讼，包括但不限于商业纠纷、环境问题、员工相关索赔、知识产权纠纷以及与收购和资产剥离等交易相关的诉讼。本公司认为，此类诉讼、索赔和行政诉讼不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
有关法律诉讼的更多信息，请参阅本季度报告的简明综合财务报表中的“附注12.承付款和或有事项”(Form 10-Q)。
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第1A项 |
危险因素 |
可能影响我们的运营和财务业绩或可能导致结果或事件与当前预期不同的重要风险因素在我们的2020财年Form 10-K的“第一部分，第1A项-风险因素”中进行了描述。这些因素在我们2020财年10-K报表的“第II部分，第7A项--关于市场风险的定量和定性披露”以及本季度报告的“第I部分，第3项--关于市场风险的定量和定性披露”和“第II部分，第1项--法律诉讼”中讨论的内容进一步补充了这些因素。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
2017年2月，我们的董事会批准回购高达5000万美元的普通股。普通股的回购将根据适用的证券法进行。在截至2020年12月31日的三个月内，我们没有回购任何普通股。截至2020年12月31日，根据授权，可能会回购约4210万美元的普通股。股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，我们可以随时酌情暂停或终止。
第三项。高级证券违约
没有。
项目4.矿场安全资料披露
不适用。
第五项。其他资料
没有。
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目录
高级排水系统公司
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第6项。 |
陈列品 |
以下证物在此提交或通过引用并入本文。
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陈列品 数 |
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展品说明 |
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3.1 |
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修订和重新发布的先进排水系统公司注册证书(通过参考注册人于2014年7月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1(文件编号001-36557)而并入)。 |
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3.2 |
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公司注册证书修订证书(参考注册人于2020年7月24日提交给证券交易委员会的8-K表格现行报告的附件3.1(第001-36557号文件))。 |
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3.3 |
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第二次修订和重新修订高级排水系统公司的章程(通过引用注册人于2014年7月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2(文件编号001-36557))。 |
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3.4 |
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章程第一修正案(参考注册人于2020年7月24日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2(第001-36557号文件))。 |
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31.1* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定，对先进排水系统公司总裁兼首席执行官进行认证。 |
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31.2* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定，对高级排水系统公司的执行副总裁兼首席财务官进行认证。 |
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32.1* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对高级排水系统公司首席执行官的认证。 |
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32.2* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对高级排水系统公司首席财务官的认证。 |
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101.INS* |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH* |
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内联XBRL分类扩展架构。 |
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101.CAL* |
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内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
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101.DEF* |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
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101.LAB* |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
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101.PRE* |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
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104 |
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公司截至2020年12月31日季度的Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式。 |
* 在此提交
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目录
高级排水系统公司
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
日期：2021年2月4日
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高级排水系统公司 |
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依据： |
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/s/D.斯科特·巴伯(Scott Barbour) |
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D.斯科特·巴伯 |
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总裁兼首席执行官 |
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(首席行政主任) |
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依据： |
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/s/Scott A.Cottrill |
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斯科特·A·科特里尔 |
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执行副总裁、首席财务官兼秘书 |
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(首席财务官) |
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依据： |
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/s/Tim A.Makowski |
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蒂姆·A·马科夫斯基 |
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副总裁、财务总监兼首席会计官 |
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