美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文档号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(成立为法团的状况) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
Yes ☐ No
注册人的普通股中无面值的股票数量，2022年7月5日未偿还的是
表格10-Q
目录表
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页面 |
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前瞻性陈述 |
3 |
第一部分： |
财务信息 |
4 |
第1项。 |
简明财务报表 |
4 |
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简明综合资产负债表 |
4 |
|
简明综合损益表 |
5 |
|
简明综合全面收益表 |
6 |
|
简明合并权益表 |
7 |
|
现金流量表简明合并报表 |
9 |
|
简明合并财务报表附注 |
10 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
27 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
48 |
第四项。 |
控制和程序 |
48 |
第二部分。 |
其他信息 |
49 |
第1项。 |
法律诉讼 |
49 |
第1A项。 |
风险因素 |
49 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
50 |
第六项。 |
陈列品 |
51 |
|
签名 |
52 |
前瞻性吴昌俊声明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。前瞻性陈述提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实无关的任何陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估计”、“预计”、“未来”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜在”、“趋势”、“寻求”、“应该”、“战略”、“将”、“将会”以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述并不能保证未来的业绩。
前瞻性陈述基于目前可获得的经营、财务和市场信息，受到各种风险和不确定因素的影响。未来的实际结果和趋势可能会因各种因素而大不相同，这些因素包括但不限于：
上述风险在我们最新的Form 10-K年度报告和我们随后的Form 10-Q季度报告的第I部分第1A项“风险因素”中有更详细的描述，这些报告通过引用并入本文。告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅反映管理层截至本文发布之日的意见。除非法律另有要求，否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。除另有说明外，凡提及年份，均指截至8月31日的财政年度。
3
第一部分融资AL信息
项目1.浓缩的F财务报表
压缩合并B配额单
(以百万为单位，但反映为千股的股份数量除外，未经审计)
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5月31日， |
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8月31日， |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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应收账款净额 |
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应收所得税 |
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盘存 |
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用于辛迪加的租赁轨道车辆 |
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经营性租赁设备，净额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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对未合并关联公司的投资 |
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无形资产和其他资产，净额 |
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商誉 |
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$ |
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$ |
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负债与权益 |
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循环票据 |
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$ |
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$ |
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应付账款和应计负债 |
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递延所得税 |
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递延收入 |
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应付票据，净额 |
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或有可赎回非控股权益 |
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股本： |
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绿蝴蝶 |
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优先股-票面价值； |
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普通股-票面价值； |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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总股本-Greenbrier |
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非控股权益 |
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总股本 |
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$ |
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$ |
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
4
精简整合阶段收入的衡量标准
(以百万为单位，但未经审计的以千和每股金额反映的股份数量除外)
|
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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制造业 |
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维修服务 |
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租赁与管理服务 |
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收入成本 |
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制造业 |
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维修服务 |
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租赁与管理服务 |
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保证金 |
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销售和管理费用 |
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设备处置净(利)损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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营业收入(亏损) |
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( |
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其他成本 |
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利息和外汇 |
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清偿债务净亏损 |
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— |
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— |
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||
所得税前收益(亏损)和收益 |
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( |
) |
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所得税(费用)福利 |
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) |
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( |
) |
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||
扣除收益前的收益(亏损) |
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( |
) |
|||
来自未合并关联公司的收益 |
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||||
净收益(亏损) |
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( |
) |
|||
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
||
可归因于Greenbrier的净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
基本每股普通股收益 |
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稀释后每股普通股收益 |
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$ |
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||||
加权平均普通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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||||
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
5
简明合并报表综合收入的比例
(单位：百万，未经审计)
|
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截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
|
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2021 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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||||
其他全面收益(亏损) |
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翻译调整 |
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) |
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衍生金融工具的重新分类 |
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衍生金融产品未实现收益(亏损) |
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( |
) |
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其他(扣除税收影响的净额) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益 |
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可归因于的综合(收益)亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
可归因于Greenbrier的全面收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
1扣除税收影响的净额($
2扣除税收影响的净额($
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
6
精简汇总状态《公平》
(未经审计，以百万美元计，每股金额除外)
|
归因于绿蝴蝶 |
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普普通通 |
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其他内容 |
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保留 |
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累计 |
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总计 |
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非控制性 |
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总计 |
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偶然地 |
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余额2021年8月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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累计效果调整到期 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
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|
— |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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净收益 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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其他全面收益，净额 |
|
— |
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— |
|
|
— |
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— |
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非控股权益调整 |
|
— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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合资伙伴 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
( |
) |
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( |
) |
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— |
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限制性股票奖励(净额 |
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— |
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— |
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未摊销限制性股票 |
|
— |
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( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
限制性股票摊销 |
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— |
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|
— |
|
|
— |
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— |
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— |
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|||
现金股息(美元) |
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— |
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— |
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( |
) |
|
— |
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( |
) |
|
— |
|
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( |
) |
|
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余额2022年5月31日 |
|
|
$ |
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$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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归因于绿蝴蝶 |
|
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|
普普通通 |
|
其他内容 |
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保留 |
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累计 |
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总计 |
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非控制性 |
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总计 |
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偶然地 |
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余额2022年2月28日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
$ |
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|||||||
累计效果调整到期 |
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— |
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( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
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( |
) |
|
— |
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( |
) |
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净收益 |
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— |
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— |
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( |
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其他全面收益，净额 |
|
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— |
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— |
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非控股权益 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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合资伙伴 |
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— |
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— |
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— |
|
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— |
|
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— |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
— |
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限制性股票摊销 |
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— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|||
现金股息(美元) |
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— |
|
|
— |
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|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
余额2022年5月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
7
|
归因于绿蝴蝶 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
普普通通 |
|
其他内容 |
|
保留 |
|
累计 |
|
总计 |
|
非控制性 |
|
总计 |
|
偶然地 |
|
||||||||
余额2020年8月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
累计效果调整到期 |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
净收益 |
|
— |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|||
其他全面收益，净额 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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非控股权益调整 |
|
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|
|
— |
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|
— |
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|
— |
|
|
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|
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|
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合资伙伴 |
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( |
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合资伙伴的投资 |
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限制性股票奖励(净额 |
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未摊销限制性股票 |
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( |
) |
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( |
) |
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限制性股票摊销 |
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— |
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股票回购 |
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( |
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( |
) |
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( |
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现金股息(美元) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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余额2021年5月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
归因于绿蝴蝶 |
|
|
|
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|
|
|
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|
普普通通 |
|
其他内容 |
|
保留 |
|
累计 |
|
总计 |
|
非控制性 |
|
总计 |
|
偶然地 |
|
||||||||
余额2021年2月28日 |
|
|
$ |
|
$ |
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$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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净收益 |
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其他全面收益，净额 |
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非控股权益 |
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合资伙伴 |
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合资伙伴的投资 |
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— |
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限制性股票奖励(净额 |
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— |
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( |
) |
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— |
|
|
— |
|
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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限制性股票摊销 |
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— |
|
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— |
|
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|
|
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股票回购 |
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) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
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— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
现金股息(美元) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
余额2021年5月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
8
精简汇总状态现金流项目
(单位：百万，未经审计)
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
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|
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|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
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处置设备的净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务贴现的增加 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
||
清偿债务净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
非控股权益调整 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
资产减少(增加)： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于辛迪加的租赁轨道车辆 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
负债增加(减少)： |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
递延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
用于经营活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
出售资产所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对未合并关联公司的投资和垫款/偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
来自未合并附属公司和其他公司的现金分配 |
|
|
|
|
|
|
||
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
90天或以下期限的循环票据的净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
到期天数超过90天的循环票据的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
偿还期限超过90天的循环票据 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行应付票据所得款项 |
|
|
|
|
|
|
||
应付票据的偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发债成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票回购 |
|
|
— |
|
|
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( |
) |
分红 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合资伙伴的投资 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
向合资伙伴分配现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
限售股股份净结清的纳税问题 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
汇率变动的影响 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物及限制性现金减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物和限制性现金 |
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|
|
||
期初 |
|
|
|
|
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|
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期末 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
资产负债表对账 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
受限现金 |
|
|
|
|
|
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||
现金和现金等价物及限制现金总额，如上所示 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
期内支付的现金 |
|
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|
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税，净额 |
|
$ |
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$ |
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||
非现金活动 |
|
|
|
|
|
|
||
用于辛迪加和库存的租赁轨道车辆之间的转移以及 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应付账款和应计负债中应计资本支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
与宣布的股息有关的应付帐款和应计负债的变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
与现金有关的应付帐款和应计负债变动 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
9
关于简明Consoli的注记注明日期的财务报表
(未经审计)
附注1-中期财务报表
Greenbrier Companies，Inc.及其子公司(Greenbrier或本公司)截至2022年5月31日以及截至2022年5月31日和2021年5月31日的三个月和九个月的简明综合财务报表已经编制，以反映管理层认为公平呈现所示时期的财务状况、经营成果和现金流量所必需的所有调整(包括正常经常性应计项目)。截至2022年5月31日的三个月和九个月的运营结果不一定表明截至2022年8月31日的全年预期结果。
在本10-Q表格季度报告中提出的中期财务报表中，某些附注和其他信息已被浓缩或遗漏。因此，这些未经审计的财务报表应与公司截至2021年8月31日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表一并阅读。
2022年第一季度，该公司重新命名了两个可报告的部门，以更突出地展示其提供的客户解决方案的性质和其运营的市场。其可报告部门的新名称为制造(不变)、维护服务(以前是车轮、维修和部件)以及租赁和管理服务(以前是租赁和服务)。名称的更改对该组织的报告结构或以前报告的财务信息没有影响。另外，自2021年9月1日起，该公司改变了在制造和租赁与管理服务可报告部门之间分配辛迪加收入的计量基础。这一计量变化反映了管理层目前根据其完善的租赁战略评估公司经营业绩时使用的信息，对公司的综合收入总额没有影响。先前期间的分部结果已重新预测，以符合本期列报。
Greenbrier-Astra Rail成立于2017年，由总部位于波兰的公司现有欧洲业务和总部位于罗马尼亚的Astra Rail组成。Greenbrier-Astra Rail由公司控制，大约
管理层估计-按照公认的会计原则编制财务报表美国(GAAP)要求管理层作出判断，以对本质上不确定的事项作出估计和假设。这些估计数可能影响财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和支出的数额，以及财务报表中或有资产和负债的披露。估计和假设被定期评估，并可能在未来期间进行调整。实际结果可能与这些估计不同。
会计准则的初步采用
实体自有权益中的可转换工具和合同
2020年8月，FASB发布了最新会计准则2020-06，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计(ASU 2020-06)，简化了某些可转换工具的会计处理，修订了关于实体自身权益合同的衍生工具范围例外的指导方针，并因这些变化而修改了稀释每股收益计算的指导方针。“公司”(The Company)
10
收益由于每股普通股收益为Greenbrier，本公司采用ASU 2020-06规定的IF-转换方法来确定其可换股票据的摊薄效果。
浅谈所得税会计核算的简化
2019年12月，FASB发布了最新会计准则2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计(ASU 2019-12年)，它简化了所得税的会计核算，删除了主题740中关于以下方面的一般原则的某些例外情况：确认投资的递延税金、执行期间内分配和在过渡期计算税款。会计准则股还通过澄清和修订现有指导意见，以减少某些领域的复杂性，包括确认税收商誉的递延税金，以及将税收分配给合并集团的成员，从而改进了公认会计准则在主题740的其他领域的一致应用。“公司”(The Company)
预期会计变更
中间价改革
2020年3月，FASB发布了最新会计准则2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(ASU 2020-04)，它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了实际的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。选择性修改为合同修改提供了便利，如果满足某些标准，则会受到参考费率改革的影响。本指引提供的权宜之计和例外情况仅适用于参考伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)或其他预期因参考利率改革而终止的参考利率的合约、套期保值关系及其他交易。本指南不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。该指南可以立即实施到2022年12月31日。如果其利率互换和衍生品在一段时间内出现错配，公司预计在LIBOR终止时采用这一标准。该公司预计其财务状况、经营结果或基于当前债务组合和资本结构的披露不会受到实质性影响。
注2-资产支持证券
GBX租赁2022-1 LLC(GBXL I)是GBX租赁的全资特殊目的实体(SPE)，旨在将GBX租赁的租赁资产证券化。2022年2月9日，GBXL I(Issuer)发行了$
本公司对交易的会计处理进行了评估，并得出结论，根据其对发行人的股权投资以及GMS作为服务商的能力，本公司是特殊目的实体的主要受益人，并将为财务报告目的合并特殊目的实体。
已发行债务包括本金#美元
11
GBXL票据只是发行方的义务，对Greenbrier没有追索权。GBXL债券须由发行人和作为受托人的美国银行信托公司(National Association)之间的主契约，并由日期为2022年2月9日的2022-1系列补编补充。在某些违约事件发生时，GBXL票据可能会加速发行。
下表汇总了发行人转让的资产和相关债务的账面净额。
(单位：百万) |
|
May 31, 2022 |
|
|
资产 |
|
|
|
|
受限现金 |
|
$ |
|
|
经营性租赁设备，净额 |
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
应付票据，净额 |
|
$ |
|
|
注3-收入确认
合同余额
合同资产主要包括与船舶建造有关的未开账单应收账款，而在报告日期各合同尚不允许对其进行记账，以及轨道车维修和改装库存。合同负债主要包括制造、维护和其他管理型服务的客户预付款，公司尚未履行相关的履约义务。
合同余额如下：
(单位：百万) |
|
资产负债表分类 |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
|
$ |
|
|||
合同资产 |
|
应收账款净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
合同资产 |
|
盘存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
合同责任1 |
|
递延收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
1
截至2022年5月31日的三个月和九个月，公司确认
履约义务
截至5月31日，2022年，公司与尚未确认收入的客户签订了合同。
(单位：百万) |
|
5月31日， |
|
|
收入类型： |
|
|
|
|
制造业--轨道车辆销售 |
|
$ |
|
|
制造业--航海 |
|
$ |
|
|
制造业--转型 |
|
$ |
|
|
管理服务 |
|
$ |
|
|
其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
制造-为辛迪加设计的轨道车辆 1 |
|
$ |
|
|
1
根据目前的生产和交付时间表以及现有合同，约为$
12
反映在计划用于辛迪加的火车车厢中的收入金额可能会辛迪加给第三方，或者根据各种因素保留在公司的车队中。
随着船舶建造的完成，海洋收入预计将在2023年之前确认。
改装代表着对现有轨道车辆进行现代化改造的订单，预计将在2023年之前得到认可。
管理服务包括管理和维护服务，大约
附注4--库存
采用先进先出法，按成本或可变现净值中较低者对存货进行估值。在制品包括材料、人工和制造费用。成品包括非租赁或运输中的成品车轮、零件和轨道车。
(单位：百万) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
制造用品和原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在制品 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
超额和过时的调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注5--无形资产和其他资产，净额
被确定为有限寿命的无形资产在其使用寿命内摊销。使用年限不确定的无形资产不摊销，并定期评估减值。
下表汇总了公司可确认的无形资产和其他资产余额：
(单位：百万) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
应摊销的无形资产： |
|
|
|
|
|
|
||
客户关系 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
|
||
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
不受摊销影响的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
||
预付资产和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁ROU资产 |
|
|
|
|
|
|
||
非合格储蓄计划投资 |
|
|
|
|
|
|
||
债务发行成本，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
持有待售资产 |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产和其他资产总额，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
摊销费用为$
13
附注6-循环票据
高级担保信贷安排，包括
As of May 31, 2022, a $
As of May 31, 2022, a $
截至2022年5月31日，信用额度总计为
截至2022年5月31日，公司在墨西哥的轨道车辆制造业务
信贷安排余额：
(单位：百万) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
||
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
||
GBX租赁 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
循环票据合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
北美信贷安排下的未偿还承付款包括总计#美元的信用证。
截至2022年5月31日，该公司的总资产为
14
附注7--应付账款和应计负债
(单位：百万) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
贸易应付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应计工资总额和相关负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应计保修 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注8-保修应计费用
在规定的保修期内，对保修成本进行估算并计入运营费用。预计的保修成本基于每种特定产品类型的保修索赔历史记录。对于没有保修历史的新产品类型，初步估计基于类似产品类型的历史信息。应计保修计入综合资产负债表的应付账款及应计负债，并根据保修趋势及保修期届满而定期检讨及更新。
保修应计活动：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
记入收入成本，净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
货币换算效应 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附注9--累计其他全面损失
累计其他综合亏损，酌情扣除税收影响后，包括以下各项：
(单位：百万) |
|
未实现 |
|
|
外国 |
|
|
其他 |
|
|
累计 |
|
||||
平衡，2021年8月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合损益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
从累计其他金额重新分类的金额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
平衡，2022年5月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
从累计其他全面亏损中重新归类到合并损益表的金额及财务报表标题如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
财务报表标题 |
||
(收益)衍生金融工具的损失： |
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外汇合约 |
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收入和收入成本 |
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利率互换合约 |
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利息和外汇 |
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税前合计 |
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所得税费用 |
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税后净额 |
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15
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九个月结束 |
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(单位：百万) |
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2022 |
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2021 |
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财务报表标题 |
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(收益)衍生金融工具的损失： |
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外汇合约 |
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收入和收入成本 |
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利率互换合约 |
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利息和外汇 |
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税前合计 |
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所得税费用 |
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$ |
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税后净额 |
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注10-每股收益
用于计算基本和稀释后每股普通股收益的股票核对如下：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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(单位：千) |
2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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加权平均已发行基本普通股(1) |
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稀释性效应 |
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— |
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稀释性效应 |
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— |
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稀释性效应 |
不适用 |
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— |
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不适用 |
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— |
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限制性股票单位的稀释效应(2) (6) |
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加权平均稀释后已发行普通股 |
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(1)
(2)
(3)政府的摊薄作用
(4)法律的稀释作用
(5) The
(6)
每股基本普通股收益(EPS)的计算方法是将Greenbrier的净收益除以已发行的加权平均基本普通股，其中包括当公司处于净收益状况时被视为参与证券的限制性股票授予和限制性股票单位。
自2021年9月1日起，随着《会计准则更新2020-06》的通过，公司计算稀释每股收益的方法进行了修改。可转换票据和合同在实体自有权益中的会计。更多信息见附注1-中期财务报表。
在截至2022年5月31日的三个月和九个月，稀释每股收益是使用两种方法中稀释程度较高的一种方法计算的。第一种方法包括使用库存股方法的摊薄效应，与不被视为参与证券的限制性股票单位和受业绩标准约束的基于业绩的限制性股票单位相关，这些单位的实际业绩水平已达到目标以上。第二种方法补充了第一种方法，它还包括
16
于截至2021年5月31日止三个月及九个月内，摊薄每股收益乃采用与相关股份相关的库存股方法计算。
|
截至三个月 |
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九个月结束 |
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(以百万为单位，但以千为单位的股份除外，以及每股金额) |
2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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可归因于Greenbrier的净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行基本普通股 |
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基本每股收益 |
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可归因于Greenbrier的净收益 |
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添加回： |
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利息和债务发行成本 |
不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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扣除利息和债务发行成本前的收益 |
不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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加权平均稀释后已发行普通股 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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注11-基于股票的薪酬
基于股票的补偿奖励的价值从授予之日起至归属期间或在某些情况下接受者的合格退休日期(以较早者为准)作为补偿费用摊销。基于股票的薪酬支出包括限制性股票单位奖励。
附注12-衍生工具
海外业务会因外币汇率的变化而产生市场风险。与老牌金融机构签订的外币远期外汇合同被用来对冲部分风险。利率互换协议用于减少利率变化对某些当前和可能的未来债务的影响。本公司的外币远期外汇合约和利率互换协议被指定为现金流量对冲，因此未实现损益的有效部分计入累计其他全面收益或亏损。
以2022年5月31日的汇率计算，购买波兰兹罗提和出售欧元的远期外汇合同名义金额以及购买墨西哥比索和出售美元的远期外汇合同总额为#美元。
2022年5月31日，利率互换协议将于
17
互换从累计的其他全面损失中重新分类，计入或计入利息支出。以2022年5月31日的利率计算，约为美元
衍生工具的公允价值
(单位：百万)
|
|
资产衍生品 |
|
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负债衍生工具 |
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5月31日， |
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8月31日， |
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5月31日， |
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|
8月31日， |
|
||||
|
|
资产负债表位置 |
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
资产负债表位置 |
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||
指定的衍生品 |
|
|
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外援前锋 |
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应收账款， |
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$ |
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|
$ |
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应付帐款和 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利率互换 |
|
应收账款， |
|
|
|
|
|
— |
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应付帐款和 |
|
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|||
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
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$ |
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衍生品不是 |
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外援前锋 |
|
应收账款， |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
应付帐款和 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
衍生工具对损益表的影响
(单位：百万)
截至2022年和2021年5月31日的三个月
现金流对冲关系中的衍生品 |
|
损益位置 |
|
在收入中确认的收益(损失) |
|
|||||
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2022 |
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2021 |
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||
外汇远期合约 |
|
利息和外汇 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生品在 |
确认损益 |
|
增益的位置 |
损益重新分类 |
|
增益的位置 |
确认损益 |
|
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2022 |
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
|
||||||
外国 |
$ |
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$ |
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收入 |
$ |
( |
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$ |
( |
) |
收入 |
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$ |
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外国 |
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成本 |
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— |
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成本 |
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— |
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利率 |
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利息和 |
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利息和 |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
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18
下表列出了截至2022年5月31日和2021年5月31日的三个月，综合收益表中记录了现金流量对冲影响的金额以及现金流量对冲活动对这些项目的影响：
|
|
截至5月31日的三个月， |
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|||||||||||||
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|
2022 |
|
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2021 |
|
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|
|
总计 |
|
|
增益额 |
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总计 |
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|
增益额 |
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收入 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
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收入成本 |
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$ |
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$ |
— |
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利息和外汇 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
||
截至2022年5月31日和2021年5月31日的9个月
现金流对冲关系中的衍生品 |
|
损益位置 |
|
在收入中确认的收益(损失) |
|
|||||
|
|
|
|
2022 |
|
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2021 |
|
||
外汇远期合约 |
|
利息和外汇 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
衍生品在 |
|
确认损益 |
|
|
增益的位置 |
|
损益重新分类 |
|
|
增益的位置 |
|
确认损益 |
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||
外国 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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收入 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
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收入 |
|
$ |
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|
$ |
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外国 |
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— |
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成本 |
|
|
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( |
) |
|
成本 |
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利率 |
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利息和 |
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利息和 |
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— |
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|
|
— |
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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$ |
|
|
$ |
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|||
|
|
截至5月31日的9个月， |
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|||||||||||||
|
|
2022 |
|
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2021 |
|
||||||||||
|
|
总计 |
|
|
增益额 |
|
|
总计 |
|
|
增益额 |
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收入 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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收入成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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利息和外汇 |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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19
注13-细分市场信息
该公司在以下地区运营
各分部的会计政策在本公司截至2021年8月31日止年度的Form 10-K年报所载的综合财务报表的主要会计政策摘要中有所说明。业绩是根据运营收益(亏损)进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本，以及由于我们的综合业务模式而交织在各个细分市场中的某些成本。本公司不为外部或内部报告目的分配利息和外汇或所得税(费用)利益。部门间销售和转让按销售或转让给第三方的方式计价。相关收入和利润率在合并中被抵消，因此不包括在本公司综合财务报表的综合结果中。
2022年第一季度，该公司重新命名了两个可报告的部门，以更突出地展示其提供的客户解决方案的性质和其运营的市场。其可报告部门的新名称为制造(不变)、维护服务(以前是车轮、维修和部件)以及租赁和管理服务(以前是租赁和服务)。名称的更改对该组织的报告结构或以前报告的财务信息没有影响。另外，自2021年9月1日起，该公司改变了在制造和租赁与管理服务可报告部门之间分配辛迪加收入的计量基础。这一计量变化反映了管理层目前根据其完善的租赁战略评估公司经营业绩时使用的信息，对公司的综合收入总额没有影响。先前期间的分部结果已重新预测，以符合本期列报。
下表中的信息直接来自各分部用于公司管理目的的内部财务报告。
截至2022年5月31日的三个月：
|
|
收入 |
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|
营业收入(亏损) |
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(单位：百万) |
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外部 |
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网段间 |
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总计 |
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外部 |
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网段间 |
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总计 |
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制造业 |
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$ |
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维修服务 |
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租赁与管理服务 |
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淘汰 |
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) |
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( |
) |
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— |
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( |
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公司 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
截至2022年5月31日的9个月：
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
||||||||||||||||||
(单位：百万) |
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
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||||||
制造业 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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维修服务 |
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|
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— |
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租赁与管理服务 |
|
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淘汰 |
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— |
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( |
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( |
) |
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|
— |
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|
|
( |
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( |
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公司 |
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— |
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|
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
20
截至2021年5月31日的三个月：
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
||||||||||||||||||
(单位：百万) |
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
||||||
制造业 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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维修服务 |
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租赁与管理服务 |
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— |
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淘汰 |
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( |
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公司 |
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— |
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— |
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( |
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— |
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( |
) |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
截至2021年5月31日的9个月：
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
||||||||||||||||||
(单位：百万) |
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
||||||
制造业 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
维修服务 |
|
|
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租赁与管理服务 |
|
|
|
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|
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|
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淘汰 |
|
|
— |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
总资产 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
制造业 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
维修服务 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁与管理服务 |
|
|
|
|
|
|
||
未分配，包括现金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
营业收益(亏损)与所得税前收益(亏损)和未合并附属公司收益的对账：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
营业收入(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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利息和外汇 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
清偿债务净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
所得税前收益(亏损)和 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
21
附注14-租契
出租人
营运租赁中的设备报告为累计折旧净额#美元。
所有不可撤销的经营租约和分租合同下的未来应收最低总额2022年5月31日到期如下：
(单位：百万) |
|
|
|
|
2022年剩余三个月 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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$ |
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|
承租人
该公司租赁运营中的有轨电车、房地产和某些设备，以及较少程度的融资租赁安排。于截至2022年及2021年5月31日止三个月及九个月，融资租赁并非本公司租赁组合的重要组成部分。 该公司的房地产和设备租赁的剩余租赁期限从
经营租赁费用的构成如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
(单位：百万) |
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2022 |
|
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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经营租赁费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期租赁费用 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
22
根据截至2022年5月31日具有初始或剩余不可取消条款的经营租赁，未来应支付的最低总额将到期如下：
(单位：百万) |
|
|
|
|
2022年剩余三个月 |
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$ |
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2023 |
|
|
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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|
租赁付款总额 |
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$ |
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减去：推定利息 |
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( |
) |
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$ |
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下表提供了与该公司租赁相关的其他信息：
加权平均剩余租期： |
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经营租约 |
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加权平均贴现率： |
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经营租约 |
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% |
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与租赁有关的补充现金流量信息如下：
(单位：百万) |
|
九个月结束 |
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为计量中包括的金额支付的现金 |
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来自经营租赁的经营现金流 |
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$ |
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|
获得ROU资产以换取新的运营 |
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$ |
|
|
附注15--承付款和或有事项
波特兰港超级基金网站
该公司位于俄勒冈州波特兰的制造工厂(波特兰物业)毗邻威拉米特河。2000年12月，美国环境保护署(EPA)将被称为波特兰港的威拉米特河河床部分，包括该公司制造设施的正面部分，归类为由于沉积物污染而被联邦政府列为“国家优先名单”或“超级基金”的地点(波特兰港地点)。该公司和其他140多家公司已经收到了美国环保局关于波特兰港址潜在责任的“一般通知”。这封信告知公司，它可能对调查和补救费用(这一责任可能是与其他潜在责任方的连带责任)以及向现场排放危险物质造成的自然资源损害承担责任。包括本公司(下威拉米特集团或LWG)在内的10个私营和公共实体签署了同意行政命令(AOC)，以在EPA的监督下对波特兰港遗址进行补救调查/可行性研究(RI/FS)，其他几个实体没有签署此类同意，但仍为这项工作提供了资金。环保局授权的RI/FS是由LWG制作的，成本超过$
23
除了上述侧重于在波特兰港遗址进行补救的类型和这种补救时间表的程序外，包括俄勒冈州和联邦政府在内的83个当事方进入了非司法调解程序，试图分配与波特兰港遗址补救有关的费用。另有约110个缔约方签署了与这种分配有关的通行费协定。2009年4月23日，本公司和其他AOC签字人对其他69个当事人提起诉讼，原因是一些此类索赔可能有诉讼时效；Arkema等人诉A&C Foundry Products，Inc.等人，美国俄勒冈州地区法院，案例#3：09-cv-453-pk。除了12个政党外，所有这些政党都选择签署收费协议，并在没有偏见的情况下被驳回，此案已被法院搁置至2025年1月14日。
环保局2017年1月6日的Rod确定了环保局估计将采取的清理补救措施
核动力棒没有涉及清理费用的责任，也没有在可能负有责任的各方之间分配这种费用。资助和实施环境保护局选定的清理补救措施的责任将在晚些时候确定。根据迄今的调查，本公司认为，本公司并无对河流沉积物中令人关注的污染物或波特兰港址的自然资源造成任何重大损害，而波特兰港址毗邻其物业的地区的损害先于本公司对波特兰物业的所有权。由于这些环境调查仍在进行中，目前尚无足够的信息来确定本公司对波特兰港遗址进行任何必要补救或恢复的费用或估计一系列潜在损失的责任(如果有的话)。根据悬而未决的调查结果和未来对自然资源损害的评估，公司可能被要求支付与额外调查或补救行动阶段相关的费用，并可能对自然资源损害承担责任。此外，该公司可能被要求定期进行维护疏浚，以便继续从其位于俄勒冈州波特兰市威拉米特河的下水方式下水，而该河被归类为超级基金地点，可能会对未来的疏浚和下水活动造成一些限制。这些事项中的任何一项都可能对公司的业务和综合财务报表或波特兰地产的价值产生不利影响。
2017年1月30日，Yakama Nation邦联部落和邦联部落起诉了33个政党，包括公司以及美国以及俄勒冈州在评估存放在波特兰港的污染物对哥伦比亚河造成的所谓自然资源损害时发生的费用。Yakama Nation邦联部落和帮派诉液化空气美国公司等人，美国俄勒冈州地区法院案件编号3I17-CV-00164-SB。起诉书没有具体说明原告将寻求的损害赔偿金额。此案已被搁置至2025年1月14日。
24
俄勒冈州环境质量部(DEQ)对波特兰制造业务的监管
该公司与俄勒冈州环境质量部(DEQ)签订了一份自愿清理协议，其中该公司同意对波特兰地产过去或现在的运营是否以及在多大程度上可能向环境中排放危险物质进行调查。该公司还与DEQ签署了一项同意命令，以完成对潜在现场污染源的调查，这些污染源可能具有进入威拉米特河的释放途径。命令中还要求采取临时预防措施，公司正在与DEQ讨论可能需要的补救行动。该公司的总支出不是很大，但可能会产生巨额补救费用。任何此类费用的部分或全部可向其他责任方收回。
其他诉讼、承诺和或有事项
关于收购美国轨道车辆工业公司(ARI)的制造业务，该公司同意承担与ARI公司制造的轨道车辆有关的潜在遗留债务(已知和未知)。在这些潜在的责任中，包括联邦铁路局和美国铁路协会的监管行动产生的某些翻新和维修义务。在某些情况下，卖方与公司分担这些改装和维修义务的费用。本公司目前无法确定其中任何负债是否会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。
Greenbrier不时以被告的身份卷入正常业务过程中的诉讼，其结果无法确切预测。虽然此等法律程序的最终结果目前无法确定，但本公司相信，未决诉讼的解决不会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。
截至2022年5月31日，本公司的未偿还信用证总额为 $
附注16--公允价值计量
某些资产和负债在经常性或非经常性基础上按公允价值报告。在本披露中，公允价值被定义为退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额，其三级公允价值层次将用于衡量公允价值的投入的优先顺序如下：
第1级--可观察到的投入，例如相同工具在活跃市场的未调整报价；
第2级--直接或间接可观察到的投入，但不包括类似工具在活跃市场上的报价；以及
第3级--无法观察到的、几乎没有或没有市场数据的投入，这要求报告实体制定自己的假设。
截至2022年5月31日，按公允价值经常性计量的资产和负债为：
(单位：百万) |
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总计 |
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1级 |
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2级(1) |
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3级 |
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||||
资产： |
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|
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|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
非合格储蓄计划投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
现金等价物 |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
25
截至2021年8月31日，按公允价值经常性计量的资产和负债为：
(单位：百万) |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级(1) |
|
|
3级 |
|
||||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
非合格储蓄计划投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
附注17--关联方交易
公司拥有一家
26
项目2.管理层的讨论和分析财务状况及经营业绩
执行摘要
我们在三个可报告的部门运营：制造；维护服务；以及租赁和管理服务。我们的细分市场在运营上是一体化的。制造部门，目前在美国、墨西哥、波兰、罗马尼亚和土耳其，生产双叠式多式联运轨道车辆、油罐车、常规轨道车辆、汽车轨道车辆产品和海运船舶。维修服务部门从事车轮和车轴维修、轨道车辆维修，并为北美的铁路行业生产各种部件。截至2022年5月31日，包括GBX租赁在内的租赁和管理服务部门拥有约11,800辆轨道车辆。截至2022年5月31日，我们还为北美的铁路、托运人、承运人、机构投资者和其他租赁和运输公司提供约421,000辆火车车厢的管理服务。通过未合并的附属公司，我们生产铁路和工业零部件，并拥有巴西一家轨道车制造商的所有权股份。
我们确定了目前影响我们业务的三个总体趋势，我们相信所有这些趋势都反映在我们截至2022年5月31日的九个月的业绩中。首先，我们认为北美货运铁路设备市场将继续从新冠肺炎出现之前开始的经济活动周期性下降中走出来。第二，我们认为全球经济活动继续从新冠肺炎疫情造成的历史性急剧下降中复苏。第三，通胀、利率上升、价格波动、供应链中断和地缘政治不安，需要协调一致的管理重点，才能在整个业务范围内成功执行。虽然我们相信当前的市场和更广泛的经济环境很可能会为我们的业务带来许多积极的机会，但在我们驾驭复苏的过程中，我们面临着一些挑战，包括：
2022年2月，俄罗斯联邦开始对乌克兰进行军事入侵。由于这一行动，各国对俄罗斯联邦实施了经济制裁。目前很难预测俄罗斯入侵乌克兰和相关制裁的短期和长期影响的全面程度，但可能对全球经济市场产生总体不利影响，并可能加剧上述现有挑战。自军事入侵乌克兰以来，钢材价格上涨，某些材料和部件短缺。我们在乌克兰或俄罗斯没有业务。
正如本公司截至2021年8月31日的年度报告10-Q表第II部分第1A项“风险因素”、截至2021年8月31日的10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”以及后续的10-Q表季度报告所述，上述项目可能会对我们的业务、流动性、经营业绩和股票价格产生重大负面影响。除了这些普遍的观察之外，我们无法预测这些项目将在何时、如何或以多大程度影响我们的业务。
27
我们相信，我们拥有管理专业知识，并处于有利地位，能够在新出现的COVID变种和地缘政治动荡中安全地应对提高生产率的紧迫挑战，同时管理劳动力和供应链的连续性。尽管运营环境充满挑战，但在2022年前9个月，我们在复苏阶段取得了以下成就：
我们的积压仍然很大，火车交付到2024年，海运交付到2023年。截至2022年5月31日，我们的火车车厢积压了30,900台，估计价值36亿美元。根据各种因素，积压的租赁单位可能会联合第三方或在我们的租赁车队中持有。多年供应协议是铁路行业惯例的一部分。积压订单中包含的一部分订单反映了假定的产品组合。根据订单条款，具体的组合和定价将在未来确定，这可能会影响积压。截至2022年5月31日，约4%的积压单位和估计积压价值与我们的巴西制造业务相关，这些业务根据权益法入账。截至2022年5月31日，海洋积压为4100万美元。
我们积压的轨道车单位和海上船只并不一定预示着未来的行动结果。某些积压的订单要根据惯例文件和条款的完成情况而定。客户可以尝试取消或修改积压的订单。从历史上看，订购的数量和实际交付的数量之间几乎没有变化，尽管交付的时间可能会不时改变。
28
截至2022年5月31日的三个月与截至2021年5月31日的三个月
概述
收入、收入成本、利润率和运营收益(营业利润)如下所示，包括来自外部各方的金额，不包括在合并中剔除的部门间活动。
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：百万，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
$ |
650.9 |
|
|
$ |
339.7 |
|
维修服务 |
|
|
101.5 |
|
|
|
80.9 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
41.1 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
|
793.5 |
|
|
|
450.2 |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
|
611.3 |
|
|
|
292.4 |
|
维修服务 |
|
|
91.1 |
|
|
|
73.7 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
14.8 |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
|
717.2 |
|
|
|
375.0 |
|
利润率： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
|
39.6 |
|
|
|
47.3 |
|
维修服务 |
|
|
10.4 |
|
|
|
7.2 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
26.3 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
|
76.3 |
|
|
|
75.2 |
|
销售和行政管理 |
|
|
57.4 |
|
|
|
49.3 |
|
设备处置净(利)损 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
0.2 |
|
运营收益 |
|
|
19.6 |
|
|
|
25.7 |
|
利息和外汇 |
|
|
14.9 |
|
|
|
10.2 |
|
清偿债务净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
所得税前收益和未合并关联公司的收益 |
|
|
4.7 |
|
|
|
10.7 |
|
所得税(费用)福利 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
6.9 |
|
未合并关联公司的未合并收益前收益 |
|
|
3.6 |
|
|
|
17.6 |
|
来自未合并关联公司的收益 |
|
|
4.0 |
|
|
|
2.4 |
|
净收益 |
|
|
7.6 |
|
|
|
20.0 |
|
可归因于非控股权益的净收益 |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
可归因于Greenbrier的净收益 |
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
19.7 |
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.59 |
|
我们部门的业绩是根据营业利润或亏损进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本，以及由于我们的综合业务模式而交织在各个细分市场中的某些成本。管理层不为外部或内部报告目的分配利息和外汇或所得税(费用)利益。
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
营业利润(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
$ |
20.5 |
|
|
$ |
29.1 |
|
维修服务 |
|
|
8.6 |
|
|
|
4.2 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
19.2 |
|
|
|
14.5 |
|
公司 |
|
|
(28.7 |
) |
|
|
(22.1 |
) |
|
|
$ |
19.6 |
|
|
$ |
25.7 |
|
29
合并结果
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
793.5 |
|
|
$ |
450.2 |
|
|
$ |
343.3 |
|
|
|
76.3 |
% |
收入成本 |
|
$ |
717.2 |
|
|
$ |
375.0 |
|
|
$ |
342.2 |
|
|
|
91.3 |
% |
利润率(%) |
|
|
9.6 |
% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
(7.1 |
%) |
|
* |
|
|
可归因于Greenbrier的净收益 |
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
19.7 |
|
|
$ |
(16.6 |
) |
|
|
(84.3 |
%) |
*没有意义
通过我们的综合业务模式，我们在我们的每个细分市场提供广泛的定制产品和服务，这些产品和服务的平均售价和利润率各不相同。对产品和服务的需求和组合在不同时期发生变化，这导致我们的经营结果波动。
与截至2021年5月31日的三个月相比，截至2022年5月31日的三个月的收入增长了76.3%，主要是由于制造业收入增长了91.6%。制造业收入的增长主要归因于有轨电车交付增加了75.0%。
与截至2021年5月31日的三个月相比，截至2022年5月31日的三个月的收入成本增加了91.3%，这主要是由于制造收入成本增加了109.1%。收入的制造成本增加主要归因于截至2022年5月31日的三个月内，轨道车辆交货量增加了75.0%，以及钢铁和其他投入成本上升。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三个月，利润率分别为9.6%和16.7%。整体利润率占收入的百分比受到制造利润率由13.9%下降至6.1%的负面影响，这主要是由于我们的制造业务成本上升和效率低下，部分原因是产量增加。我们的许多客户合同都包括提价条款。当我们的某些制造成本增加时，我们能够提高对客户的销售价格。虽然这对我们的保证金收入没有影响，但收入和销售成本的增加对我们的利润率占收入的百分比有负面影响。
与截至2021年5月31日的三个月相比，截至2022年5月31日的三个月，Greenbrier的净收益减少了1660万美元，主要原因如下：
这些费用被以下各项部分抵消：
30
制造细分市场
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(百万，不包括有轨电车送货) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
650.9 |
|
|
$ |
339.7 |
|
|
$ |
311.2 |
|
|
|
91.6 |
% |
收入成本 |
|
$ |
611.3 |
|
|
$ |
292.4 |
|
|
$ |
318.9 |
|
|
|
109.1 |
% |
利润率(%) |
|
|
6.1 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
(7.8 |
%) |
|
* |
|
|
营业利润(美元) |
|
$ |
20.5 |
|
|
$ |
29.1 |
|
|
$ |
(8.6 |
) |
|
|
(29.6 |
%) |
营业利润(%) |
|
|
3.1 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
(5.5 |
%) |
|
* |
|
|
送货 |
|
|
4,900 |
|
|
|
2,800 |
|
|
|
2,100 |
|
|
|
75.0 |
% |
*没有意义
我们的制造部门主要通过制造各种货运火车车厢以及通过我们在北美和欧洲的工厂对现有或在役火车车厢进行改造而获得收入。我们还制造各种远洋和内河驳船，用于在美国境内的港口之间运输商品。
截至2022年5月31日的三个月，制造业收入比截至2021年5月31日的三个月增加了3.112亿美元，增幅为91.6%。收入的增长主要归因于有轨电车交货量增加了75.0%。这一增长也是由于在截至2022年5月31日的三个月中，与钢铁和其他投入成本增加相关的额外收入，因为我们的许多客户合同包括当我们的某些制造成本增加时价格上涨的条款。
截至2022年5月31日的三个月，制造收入成本比截至2021年5月31日的三个月增加了3.189亿美元，增幅为109.1%。收入成本的增加主要归因于轨道车交货量增加了75.0%，钢材和其他投入成本上升，以及我们的制造业务效率低下，部分原因是在截至2022年5月31日的三个月内提高了产量。
截至2022年5月31日的三个月，制造业利润率占收入的百分比与截至2021年5月31日的三个月相比下降了7.8%。截至2022年5月31日的三个月的利润率下降主要是由于我们的制造业务成本上升和效率低下，部分原因是产量增加。我们的许多客户合同都包括提价条款。当我们的某些制造成本增加时，我们能够提高对客户的销售价格。虽然这对我们的保证金收入没有影响，但收入和销售成本的增加对我们的利润率占收入的百分比有负面影响。此外，截至2021年5月31日的三个月的利润率得益于1580万美元的有利解决保修和与我们的国际业务相关的其他或有损失。
与截至2021年5月31日的三个月相比，截至2022年5月31日的三个月制造业营业利润下降了860万美元。营业利润的下降主要归因于截至2021年5月31日的三个月，受益于与我们的国际业务相关的保修和其他或有损失的有利解决方案。这部分被截至2022年5月31日的三个月火车车厢交货量的增加所抵消。
31
维修服务细分市场
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
101.5 |
|
|
$ |
80.9 |
|
|
$ |
20.6 |
|
|
|
25.5 |
% |
收入成本 |
|
$ |
91.1 |
|
|
$ |
73.7 |
|
|
$ |
17.4 |
|
|
|
23.6 |
% |
利润率(%) |
|
|
10.2 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
* |
|
|
营业利润(美元) |
|
$ |
8.6 |
|
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
4.4 |
|
|
|
104.8 |
% |
营业利润(%) |
|
|
8.5 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
* |
|
|
*没有意义
我们的维修服务部门主要来自轨道车辆零部件制造和服务以及提供轨道车辆维修服务的收入。
截至2022年5月31日的三个月，维护服务收入比截至2021年5月31日的三个月增加了2060万美元，增幅为25.5%。这一增长主要归因于需求增加导致销量增加。这一增长也是由于废金属定价和产量上升所致。
与截至2021年5月31日的三个月相比，截至2022年5月31日的三个月，维护服务收入成本增加了1740万美元，增幅为23.6%。这一增长主要是由于与产量增加以及材料和劳动力成本增加相关的成本上升。
与截至2021年5月31日的三个月相比，截至2022年5月31日的三个月，维护服务利润率占收入的百分比增加了1.3%。利润率的增加主要是由于废金属定价的增加。这部分被截至2022年5月31日的三个月中材料和劳动力成本的上升所抵消。
截至2022年5月31日的三个月，维护服务营业利润比截至2021年5月31日的三个月增加了440万美元，增幅为104.8%。营业利润的增长主要归因于产量的增加和废金属价格的上涨。这部分被截至2022年5月31日的三个月中材料和劳动力成本的上升所抵消。
32
租赁和管理服务部门
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
41.1 |
|
|
$ |
29.6 |
|
|
$ |
11.5 |
|
|
|
38.9 |
% |
收入成本 |
|
$ |
14.8 |
|
|
$ |
8.9 |
|
|
$ |
5.9 |
|
|
|
66.3 |
% |
利润率(%) |
|
|
64.0 |
% |
|
|
69.9 |
% |
|
|
(5.9 |
%) |
|
* |
|
|
营业利润(美元) |
|
$ |
19.2 |
|
|
$ |
14.5 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
|
32.4 |
% |
营业利润(%) |
|
|
46.7 |
% |
|
|
49.0 |
% |
|
|
(2.3 |
%) |
|
* |
|
|
*没有意义
我们的租赁和管理服务部门通过租赁轨道车产生收入，其中包括GBX租赁、提供各种管理服务、与新轨道车销售相关的租赁相关的辛迪加收入以及用于辛迪加的租赁轨道车的临时租金。
与截至2021年5月31日的三个月相比，租赁和管理服务收入在截至2022年5月31日的三个月中增加了1150万美元，增幅为38.9%。该增长主要是由于随附租赁的新轨道车销售量增加以及辛迪加租赁轨道车的中期租金上涨而带来的较高的辛迪加收入。
截至2022年5月31日的三个月，租赁和管理服务收入成本比截至2021年5月31日的三个月增加了590万美元，增幅为66.3%。这一增长主要是由于增加了我们的租赁机队的成本。
截至2022年5月31日的三个月，租赁和管理服务利润率占收入的百分比与截至2021年5月31日的三个月相比下降了5.9%。利润率下降的主要原因是在截至2021年5月31日的三个月内，与之前银团列车的租赁转让费相关的收益。这部分被截至2022年5月31日的三个月内较高的辛迪加活动所抵消。
在截至2022年5月31日的三个月里，租赁和管理服务的营业利润比截至2021年5月31日的三个月增加了470万美元。这一增长主要归因于辛迪加活动增加。
33
销售和管理费用
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
销售和管理费用 |
|
$ |
57.4 |
|
|
$ |
49.3 |
|
|
$ |
8.1 |
|
|
|
16.4 |
% |
截至2022年5月31日的三个月，销售和管理费用为5740万美元，占收入的7.2%，而前一可比时期为4930万美元，占收入的11.0%。810万美元的增长主要归因于与员工相关的成本、法律、咨询和与业务活动增加相关的差旅成本的增加。
设备处置净收益(亏损)
出售设备的净收益(亏损)主要包括出售我们租赁机队的资产(经营租赁中的设备，净额)以及处置财产、厂房和设备。资产在正常业务过程中定期出售，以适应客户需求并管理风险和流动性。
截至2022年5月31日的三个月，设备处置净收益为70万美元，而截至2021年5月31日的三个月，设备处置净亏损为20万美元。
利息和外汇
利息和外汇费用的构成如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
利息和外汇： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息和其他费用 |
|
$ |
15.4 |
|
|
$ |
10.9 |
|
|
$ |
4.5 |
|
外汇收益 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
10.2 |
|
|
$ |
4.7 |
|
与截至2021年5月31日的三个月相比，截至2022年5月31日的三个月的利息和外汇支出增加了470万美元，这主要是由于借款水平较高导致的利息支出增加。
清偿债务净亏损
截至2021年5月31日的三个月，债务清偿净亏损为480万美元，这与2024年到期的2.875%可转换票据中的2.071亿美元和2024年到期的2.25%可转换票据中的5,000万美元的报废有关。
所得税
截至2022年5月31日的三个月，我们的所得税支出为110万美元，税前收入为470万美元，有效税率为23%。中期季度报告期间的所得税拨备是基于我们对整个会计年度的有效税率的估计，可能是积极的，也可能是消极的，需要在本季度报告的调整。
34
在截至2021年5月31日的三个月里，我们的税前收入为1070万美元，所得税优惠为690万美元。截至2021年5月31日的三个月的税收优惠主要与加速折旧和CARE法案的影响有关，该法案允许我们将税收损失计入税率较高的年份，从而产生税收优惠。
由于外国和国内税前收益组合的变化，有效税率可能每年都会波动。它还可以随着我们墨西哥轨道车辆制造合资企业的税前收益比例的变化而波动。出于税务目的，合资企业被视为合伙企业，因此，合伙企业的全部税前收益包括在所得税前收益(亏损)和来自非合并关联公司的收益，而我们只有50%的税收份额包括在所得税(费用)收益中。
来自未合并附属公司的收益
通过未合并的附属公司，我们生产铁路和工业零部件，并拥有巴西一家轨道车制造商的所有权股份。我们在税后的基础上记录这些未合并附属公司的结果。
截至2022年和2021年5月31日的三个月，来自未合并附属公司的收益分别为400万美元和240万美元。这一增长主要与我们巴西业务的更高盈利能力有关。
非控股权益
截至2022年和2021年5月31日的三个月，可归因于非控股权益的净收益分别为450万美元和30万美元。可归因于非控股权益的净收益主要是指我们的合资伙伴在我们的墨西哥轨道车辆制造合资企业的运营结果中所占的份额(经公司间销售额调整)，以及我们的欧洲合作伙伴在我们欧洲业务的结果中的份额。
35
截至2022年5月31日的9个月与截至2021年5月31日的9个月
概述
收入、收入成本、利润率和运营收益(亏损)(营业利润或亏损)如下所示，包括来自外部各方的金额，不包括在合并中剔除的部门间活动。
|
|
九个月结束 |
|
|||||
(单位：百万，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
$ |
1,659.1 |
|
|
$ |
845.7 |
|
维修服务 |
|
|
260.5 |
|
|
|
218.1 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
107.4 |
|
|
|
85.0 |
|
|
|
|
2,027.0 |
|
|
|
1,148.8 |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
|
1,567.9 |
|
|
|
775.1 |
|
维修服务 |
|
|
244.0 |
|
|
|
203.4 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
36.4 |
|
|
|
36.8 |
|
|
|
|
1,848.3 |
|
|
|
1,015.3 |
|
利润率： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
|
91.2 |
|
|
|
70.6 |
|
维修服务 |
|
|
16.5 |
|
|
|
14.7 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
71.0 |
|
|
|
48.2 |
|
|
|
|
178.7 |
|
|
|
133.5 |
|
销售和行政管理 |
|
|
156.4 |
|
|
|
136.4 |
|
处置设备的净收益 |
|
|
(34.3 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
56.6 |
|
|
|
(2.1 |
) |
利息和外汇 |
|
|
39.3 |
|
|
|
30.9 |
|
清偿债务净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
所得税前收益(亏损)和 |
|
|
17.3 |
|
|
|
(37.8 |
) |
所得税(费用)福利 |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
36.0 |
|
未合并关联公司的未合并收益前收益(亏损) |
|
|
14.4 |
|
|
|
(1.8 |
) |
来自未合并关联公司的收益 |
|
|
10.0 |
|
|
|
1.3 |
|
净收益(亏损) |
|
|
24.4 |
|
|
|
(0.5 |
) |
非控股权益应占净亏损 |
|
|
2.3 |
|
|
|
1.2 |
|
可归因于Greenbrier的净收益 |
|
$ |
26.7 |
|
|
$ |
0.7 |
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.02 |
|
我们部门的业绩是根据营业利润或亏损进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本，以及由于我们的综合业务模式而交织在各个细分市场中的某些成本。管理层不为外部或内部报告目的分配利息和外汇或所得税(费用)利益。
|
|
九个月结束 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
营业利润(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
$ |
34.6 |
|
|
$ |
16.7 |
|
维修服务 |
|
|
10.4 |
|
|
|
6.4 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
84.0 |
|
|
|
31.7 |
|
公司 |
|
|
(72.4 |
) |
|
|
(56.9 |
) |
|
|
$ |
56.6 |
|
|
$ |
(2.1 |
) |
36
合并结果
|
|
九个月结束 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
2,027.0 |
|
|
$ |
1,148.8 |
|
|
$ |
878.2 |
|
|
|
76.4 |
% |
收入成本 |
|
$ |
1,848.3 |
|
|
$ |
1,015.3 |
|
|
$ |
833.0 |
|
|
|
82.0 |
% |
利润率(%) |
|
|
8.8 |
% |
|
|
11.6 |
% |
|
|
(2.8 |
%) |
|
* |
|
|
可归因于Greenbrier的净收益 |
|
$ |
26.7 |
|
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
26.0 |
|
|
* |
|
|
*没有意义
通过我们的综合业务模式，我们在我们的每个细分市场提供广泛的定制产品和服务，这些产品和服务的平均售价和利润率各不相同。对产品和服务的需求和组合在不同时期发生变化，这导致我们的经营结果波动。
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月的收入增长了76.4%，这主要是由于制造业收入增长了96.2%。制造业收入的增长主要归因于有轨电车交付增加了80.6%。
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月的收入成本增加82.0%，主要是由于制造收入成本增加了102.3%。收入的制造成本增加主要归因于截至2022年5月31日的9个月内，轨道车辆交货量增加了80.6%，以及钢铁和其他投入成本上升。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的九个月，利润率分别占收入的8.8%和11.6%。整体利润率占收入的百分比受到制造利润率由8.3%下降至5.5%的负面影响，这主要是由于我们的制造业务成本上升和效率低下，部分原因是产量增加。我们的许多客户合同都包括提价条款。当我们的某些制造成本增加时，我们能够提高对客户的销售价格。虽然这对我们的保证金收入没有影响，但收入和销售成本的增加对我们的利润率占收入的百分比有负面影响。
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月，Greenbrier的净收益增加了2600万美元，主要原因如下：
这些费用被以下各项部分抵消：
37
制造细分市场
|
|
九个月结束 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(百万，不包括有轨电车送货) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
1,659.1 |
|
|
$ |
845.7 |
|
|
$ |
813.4 |
|
|
|
96.2 |
% |
收入成本 |
|
$ |
1,567.9 |
|
|
$ |
775.1 |
|
|
$ |
792.8 |
|
|
|
102.3 |
% |
利润率(%) |
|
|
5.5 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
(2.9 |
%) |
|
* |
|
|
营业利润(美元) |
|
$ |
34.6 |
|
|
$ |
16.7 |
|
|
$ |
17.9 |
|
|
|
107.2 |
% |
营业利润(%) |
|
|
2.1 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
* |
|
|
送货 |
|
|
13,000 |
|
|
|
7,200 |
|
|
|
5,800 |
|
|
|
80.6 |
% |
*没有意义
我们的制造部门主要通过制造各种货运火车车厢以及通过我们在北美和欧洲的工厂对现有或在役火车车厢进行改造而获得收入。我们还制造各种远洋和内河驳船，用于在美国境内的港口之间运输商品。
截至2022年5月31日的9个月，制造业收入比截至2021年5月31日的9个月增加了8.134亿美元，增幅为96.2%。收入的增长主要归因于有轨电车交付增加了80.6%。这一增长也是由于在截至2022年5月31日的九个月中，与钢铁和其他投入成本增加相关的额外收入，因为我们的许多客户合同包括当我们的某些制造成本增加时价格上涨的条款。
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月，制造收入成本增加了7.928亿美元，增幅为102.3%。收入成本的增加主要归因于轨道车交货量增加了80.6%，钢材和其他投入成本上升，以及我们的制造业务效率低下，部分原因是在截至2022年5月31日的九个月中提高了产量。
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月，制造业利润率下降了2.9%。截至2022年5月31日的9个月的利润率下降主要是由于我们的制造业务成本上升和效率低下，部分原因是产量增加。我们的许多客户合同都包括提价条款。当我们的某些制造成本增加时，我们能够提高对客户的销售价格。虽然这对我们的保证金收入没有影响，但收入和销售成本的增加对我们的利润率占收入的百分比有负面影响。此外，截至2021年5月31日的9个月的利润率得益于1580万美元的有利解决保修和与我们的国际业务相关的其他或有损失。
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月制造业营业利润增加了1790万美元。营业利润的增长主要归因于有轨电车交货量的增加。
38
维修服务细分市场
|
|
九个月结束 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
260.5 |
|
|
$ |
218.1 |
|
|
$ |
42.4 |
|
|
|
19.4 |
% |
收入成本 |
|
$ |
244.0 |
|
|
$ |
203.4 |
|
|
$ |
40.6 |
|
|
|
20.0 |
% |
利润率(%) |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
(0.4 |
%) |
|
* |
|
|
营业利润(美元) |
|
$ |
10.4 |
|
|
$ |
6.4 |
|
|
$ |
4.0 |
|
|
|
62.5 |
% |
营业利润(%) |
|
|
4.0 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
* |
|
|
*没有意义
我们的维修服务部门主要来自轨道车辆零部件制造和服务以及提供轨道车辆维修服务的收入。
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月，维护服务收入增加了4240万美元，增幅19.4%。这一增长主要归因于需求的增加以及随着我们报废车轮和其他部件而导致的废金属定价和产量的增加。
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月，维护服务收入成本增加了4,060万美元或20.0%。这一增长主要是由于与产量增加以及材料和劳动力成本增加相关的成本上升。
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月，维护服务利润率下降了0.4%。利润率的下降主要归因于截至2022年5月31日的9个月材料和劳动力成本上升。这部分被废金属定价上升所抵消。
截至2022年5月31日的9个月，维护服务营业利润比截至2021年5月31日的9个月增加了400万美元，增幅为62.5%。营业利润的增长主要归因于产量的增加和废金属价格的上涨。这部分被截至2022年5月31日的9个月中更高的材料和劳动力成本所抵消。
39
租赁和管理服务部门
|
|
九个月结束 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
107.4 |
|
|
$ |
85.0 |
|
|
$ |
22.4 |
|
|
|
26.4 |
% |
收入成本 |
|
$ |
36.4 |
|
|
$ |
36.8 |
|
|
$ |
(0.4 |
) |
|
|
(1.1 |
%) |
利润率(%) |
|
|
66.1 |
% |
|
|
56.7 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
* |
|
|
营业利润(美元) |
|
$ |
84.0 |
|
|
$ |
31.7 |
|
|
$ |
52.3 |
|
|
|
165.0 |
% |
营业利润(%) |
|
|
78.2 |
% |
|
|
37.3 |
% |
|
|
40.9 |
% |
|
* |
|
|
*没有意义
我们的租赁和管理服务部门从租赁车队中获得租赁有轨电车的收入，其中包括GBX租赁、提供各种管理服务、与新有轨电车销售的租赁相关的辛迪加收入、用于辛迪加的租赁有轨电车的临时租金以及销售从第三方购买的意向转售的有轨电车。销售这些有轨电车的毛收入记入收入，购买这些有轨电车的成本记入收入成本。
与截至2021年5月31日的9个月相比，租赁和管理服务收入在截至2022年5月31日的9个月中增加了2240万美元，增幅为26.4%。增长主要归因于随附租赁的新轨道车销售量增加带来的银团收入增加，以及租赁收入增加(主要来自增加我们的车队)。这部分被我们从第三方购买并打算转售的火车车厢的销售减少所抵消。
与截至2021年5月31日的9个月相比，租赁和管理服务收入成本在截至2022年5月31日的9个月中下降了40万美元，降幅为1.1%。减少的主要原因是我们从第三方购买的火车车厢销量较低。这部分被增加我们租赁机队的成本增加所抵消。
截至2022年5月31日的9个月，租赁和管理服务利润率占收入的百分比与截至2021年5月31日的9个月相比增长了9.4%。利润率上升主要是由于银团活动增加所致。此外，截至2021年5月31日的九个月的利润率百分比受到我们从利润率较低的第三方购买的火车车厢销售增加的负面影响。
与截至2021年5月31日的9个月相比，租赁和管理服务营业利润在截至2022年5月31日的9个月中增加了5230万美元，增幅165%。这一增长主要是由于处置设备的净收益增加以及辛迪加活动增加所致。
40
销售和管理费用
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九个月结束 |
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增加 |
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% |
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(单位：百万) |
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2022 |
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2021 |
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(减少) |
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变化 |
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销售和管理费用 |
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$ |
156.4 |
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|
$ |
136.4 |
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|
$ |
20.0 |
|
|
|
14.7 |
% |
截至2022年5月31日的9个月，销售和管理费用为1.564亿美元，占收入的7.7%，而前一可比时期为1.364亿美元，占收入的11.9%。2000万美元的增长主要归因于与商业活动增加相关的法律、咨询和差旅费用增加。这一增长还归因于与员工相关的成本上升。
处置设备的净收益
出售设备的净收益主要包括出售我们租赁机队的资产(经营租赁中的设备，净额)以及处置财产、厂房和设备。资产在正常业务过程中定期出售，以适应客户需求并管理风险和流动性。
在截至2022年和2021年5月31日的9个月中，处置设备的净收益分别为3430万美元和80万美元。处置设备净收益的增加主要归因于在截至2022年5月31日的9个月中出售我们租赁机队的资产。
利息和外汇
利息和外汇费用的构成如下：
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九个月结束 |
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增加 |
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(单位：百万) |
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2022 |
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2021 |
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(减少) |
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利息和外汇： |
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利息和其他费用 |
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$ |
38.7 |
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|
$ |
31.3 |
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|
$ |
7.4 |
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汇兑(利)损 |
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0.6 |
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(0.4 |
) |
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1.0 |
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|
$ |
39.3 |
|
|
$ |
30.9 |
|
|
$ |
8.4 |
|
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月的利息和外汇支出增加了840万美元，这主要是由于借款和利率水平上升导致的利息支出增加。
清偿债务净亏损
截至2021年5月31日的9个月，债务清偿净亏损为480万美元，这与2024年到期的2.875%可转换票据中的2.071亿美元和2024年到期的2.25%可转换票据中的5,000万美元的报废有关。
所得税
截至2022年5月31日的9个月，我们的所得税支出为290万美元，税前收入为1730万美元，有效税率为17%。中期季度报告期间的所得税拨备是基于我们对整个会计年度的有效税率的估计，可能是积极的，也可能是消极的，需要在本季度报告的调整。截至2022年5月31日的9个月的税收支出包括净有利离散项目。
41
截至2021年5月31日的9个月，我们的所得税优惠为3600万美元，税前亏损为3780万美元。截至2021年5月31日的9个月的税收优惠主要与加速折旧和CARE法案的影响有关，该法案允许我们将税收优惠追溯到税率更高的年份，从而产生税收优惠。税收优惠来自美国联邦税率之间的差异，2016年的税率为35%，而我们目前的税率为21%。
由于外国和国内税前收益组合的变化，有效税率可能每年都会波动。它还可以随着我们墨西哥轨道车辆制造合资企业的税前收益比例的变化而波动。出于税务目的，合资企业被视为合伙企业，因此，合伙企业的全部税前收益包括在所得税前收益(亏损)和来自非合并关联公司的收益，而我们只有50%的税收份额包括在所得税(费用)收益中。
来自未合并附属公司的收益
通过未合并的附属公司，我们生产铁路和工业零部件，并拥有巴西一家轨道车制造商的所有权股份。我们在税后的基础上记录这些未合并附属公司的结果。
截至2022年和2021年5月31日的9个月，未合并附属公司的收益分别为1000万美元和130万美元。这一增长主要与我们巴西业务的更高盈利能力有关。
非控股权益
截至2022年和2021年5月31日的9个月，可归因于非控股权益的净亏损分别为230万美元和120万美元。可归因于非控股权益的净亏损主要是指我们的合资伙伴在我们墨西哥轨道车辆制造合资企业的运营结果中所占的份额(经公司间销售额调整后)，以及我们的欧洲合作伙伴在我们欧洲业务中所占的份额。
42
流动性与资本资源
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|
九个月结束 |
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(单位：百万) |
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2022 |
|
|
2021 |
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用于经营活动的现金净额 |
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$ |
(328.4 |
) |
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$ |
(123.8 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(96.1 |
) |
|
|
(49.3 |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
199.0 |
|
|
|
(42.0 |
) |
汇率变动的影响 |
|
|
19.9 |
|
|
|
9.9 |
|
现金和现金等价物及限制性现金减少 |
|
$ |
(205.6 |
) |
|
$ |
(205.2 |
) |
我们的资金来自运营和借款产生的现金。截至2022年5月31日，现金及现金等价物和限制性现金为4.658亿美元，比2021年8月31日的6.714亿美元减少了2.056亿美元。
经营活动的现金流
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月经营活动中使用的现金发生变化，主要原因是与生产率提高以及钢铁和其他投入成本上升相关的营运资本净增加。
投资活动产生的现金流
用于投资活动的现金，主要与资本支出有关，扣除出售资产的收益和与我们未合并的关联公司的投资活动。与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月用于投资活动的现金有所变化，这主要是由于作为我们租赁战略的一部分，我们的租赁机队的增加导致资本支出增加，但与上一年相比，出售资产的收益增加部分抵消了资本支出的增加。
|
|
九个月结束 |
|
|||||
(单位：百万) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
资本支出： |
|
|
|
|
|
|
||
租赁与管理服务 |
|
$ |
219.4 |
|
|
$ |
41.6 |
|
制造业 |
|
|
25.4 |
|
|
|
14.9 |
|
维修服务 |
|
|
4.0 |
|
|
|
6.4 |
|
资本支出总额(毛额) |
|
$ |
248.8 |
|
|
$ |
62.9 |
|
出售资产所得收益 |
|
|
(155.1 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
资本支出总额(扣除收益) |
|
$ |
93.7 |
|
|
$ |
50.7 |
|
资本支出主要用于增加我们的租赁机队，以及对我们设施的安全和生产力的持续投资。出售资产所得款项主要用于出售租赁和管理服务公司租赁车队中的有轨电车。我们租赁车队的资产在正常业务过程中定期出售，以满足客户需求并管理风险和流动性。2022年出售资产的收益预计约为1.55亿美元。
预计2022年租赁和管理服务的资本支出约为3.1亿美元，制造约为5000万美元，维护服务约为1000万美元。2022年的资本支出主要用于增加我们的租赁车队，以反映我们增强的租赁战略以及对我们设施的安全和生产力的持续投资。
融资活动产生的现金流
与截至2021年5月31日的9个月相比，截至2022年5月31日的9个月融资活动提供(用于)现金的变化主要归因于扣除偿还后的债务收益。在截至2022年5月31日的9个月中，我们发行了3.233亿美元的资产支持证券，并用所得资金偿还了我们对GBX租赁的信贷安排。
43
股息及股份回购计划
2022年7月6日宣布季度股息为每股0.27美元。
董事会已授权我公司回购普通股。股票回购计划的到期日为2023年1月31日。截至2022年5月31日，剩余的回购金额为1亿美元。根据股票回购计划，普通股可以在公开市场上购买，也可以不时通过私下协商的交易购买。购买的时间和金额将根据市场状况、证券法限制和其他因素而定。本计划可随时修改、暂停或终止，恕不另行通知。股票回购计划并不要求我们在任何时期购买任何特定数量的股票。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的9个月内，没有根据股份回购计划回购股份。
现金、借款可获得性和信贷安排
截至2022年5月31日，我们拥有4.497亿美元的现金和现金等价物，以及8500万美元的可用借款。我们目前的现金余额是我们保持强大流动性以应对当前不确定性的战略的一部分。
截至2022年5月31日，由四个组成部分组成的高级担保信贷安排总计11亿美元。截至2022年5月31日，根据承诺的信贷安排，我们总共有8500万美元可用。这一数额包括3,460万美元的北美信贷安排、1,540万美元的欧洲信贷安排和3,500万美元的墨西哥信贷安排。
截至2022年5月31日，将于2026年8月到期的6.00亿美元循环信贷额度，以我们几乎所有的美国资产为抵押，没有以其他方式作为定期贷款或仓库信贷安排的担保，主要用于提供营运资金和临时设备融资，主要是为我们的美国和墨西哥业务。根据这项北美信贷安排，预付款的利息为LIBOR加1.50%或Prime加0.50%，具体取决于借款类型。信贷安排下的可用借款一般基于符合条件的存货、应收账款、物业、厂房和设备以及租赁设备的界定水平，以及债务总额与综合资本总额和固定费用覆盖率的比率。
截至2022年5月31日，已存在3.5亿美元的无追索权仓库信贷安排，以支持我们持有约95%股份的合资企业GBX租赁的运营。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆息加2.0%。仓库信贷安排将于2023年4月转换为定期贷款，2025年4月到期。
截至2022年5月31日，由我们的某些欧洲资产担保的总计7,370万美元的信贷额度，可用于满足我们欧洲制造业务的营运资金需求，浮动利率范围从华沙银行间同业拆借利率(WIBOR)加1.2%到WIBOR加1.5%和欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)加1.1%。欧洲的信贷额度包括3,540万美元，由我们担保。欧洲的信贷安排会定期更新。目前，这些欧洲信贷安排的到期日从2022年7月到2023年10月不等。
截至2022年5月31日，我们的墨西哥轨道车辆制造业务拥有四项信用额度，总计1.2亿美元，用于营运资金需求。第一笔信贷额度最高可达3,000万美元，其中我们和我们的合资伙伴各担保50%。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆息加3.75%至4.25%。墨西哥轨道车辆制造合资企业将能够在2024年6月之前提取该设施下的可用金额。第二笔信贷额度最高可达3,500万美元，其中我们和我们的合资伙伴各担保50%。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆息加3.70%。墨西哥轨道车辆制造合资企业将能够在2023年6月之前提取该设施下的可用金额。第三笔信贷额度最高可达5,000万美元，2024年10月到期。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆息加4.25%。第四笔信贷额度提供最高500万美元，将于2022年9月到期。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆息加2.95%。
44
信贷安排余额：
(单位：百万) |
|
5月31日， |
|
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8月31日， |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
北美 |
|
$ |
160.0 |
|
|
$ |
160.0 |
|
墨西哥 |
|
|
85.0 |
|
|
|
15.0 |
|
欧洲 |
|
|
58.3 |
|
|
|
50.2 |
|
GBX租赁 |
|
|
- |
|
|
|
147.0 |
|
循环票据合计 |
|
$ |
303.3 |
|
|
$ |
372.2 |
|
北美信贷安排下的未偿还承诺包括截至2022年5月31日和2021年8月31日分别总计690万美元和840万美元的信用证。
其他信息
循环和经营信用额度以及应付票据包含与我们和我们的各种子公司有关的契约，其中限制性最强的条款限制了我们的能力：产生额外的债务或担保；支付股息或回购股票；签订融资租赁；设立留置权；出售资产；与关联公司(包括合资企业和非美国子公司)进行交易，包括但不限于贷款、垫款、股权投资和担保；对我们几乎所有的资产进行合并、合并或出售；以及进入新的业务领域。这些公约还要求债务与总资本的最高比率和固定费用(利息加租金)的最低覆盖水平。截至2022年5月31日，我们遵守了所有这些限制性公约。
我们可能会不时寻求回购或以其他方式注销或交换证券，包括未偿还的可转换票据、借款和股权证券，并采取其他步骤减少我们的债务、延长债务的到期日或以其他方式改善我们的资产负债表。这些行动可能包括公开市场回购、主动或主动私下协商的交易或其他退役、回购或交换。这种注销、回购或用一种票据或证券交换另一种票据或证券(如果现在或以后存在)将取决于一系列因素，包括但不限于当时的市场状况、我们债务的交易水平、我们的流动性要求和合同限制(如果适用)。任何该等交易所涉及的金额可能个别或合计为重大，并可能涉及某一特定系列票据或其他债务的全部或部分，而该等债务或其他债务可能会减少流动资金及影响尚未偿还的票据或其他债务的交易市场。
我们有全球业务，以当地货币和其他货币开展业务。为了减少对以功能货币以外的货币计价的交易的风险，我们与成熟的金融机构签订了外币远期外汇合同，以保护公司积压的部分外币销售的保证金。鉴于交易对手的良好信用状况，没有为交易对手不履行义务而造成的信用损失计提任何拨备。
为了减少利率变化的风险，我们通过利率互换协议管理了一部分可变利率债务，截至2022年5月31日，有效地将4.082亿美元的可变利率债务转换为固定利率债务。
我们预计，现有资金和运营产生的现金，加上融资活动的收益，包括现有信贷安排下的借款和长期融资，将足以为未来12个月的预期债务偿还、营运资本需求、计划资本支出、对我们未合并附属公司的额外投资和股息提供资金。
表外安排
我们目前没有表外安排对我们的综合财务报表具有或合理地可能对当前或未来产生重大影响。
45
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表，需要管理层作出判断，对本质上不确定的事项作出估计和假设。这些估计数可能影响财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和支出的数额，以及财务报表中或有资产和负债的披露。估计和假设被定期评估，并可能在未来期间进行调整。实际结果可能与这些估计不同。
所得税 -所得税采用资产负债法核算。我们需要估计确认递延税项资产和负债的时间，对递延税项资产的未来可扣除作出假设，并根据制定的法律和每个税务管辖区的税率评估递延税项负债，以确定递延税项资产和负债的金额。递延所得税是为财务报表和所得税报告目的确认的资产和负债之间的差异产生的临时影响而计提的。估值津贴将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。我们确认不确定税务头寸的负债是基于是否有证据表明该头寸更有可能在审计中得以维持。
估计估值免税额或不确定的税务状况是否必要，本身就是困难和主观的。在进行这一评估时，管理层可能会分析未来的应税收入，扭转暂时的差异和/或正在进行的纳税筹划战略。如果情况变化导致对递延税项资产在未来年度变现的判断发生变化，本公司将在情况变化发生期间调整相关估值准备，并相应增加或计入收入。税法或法院解释的变化可能会导致对税收优惠的承认或对税收规定的额外收费。
保修应计费用-对规定保修期内的保修成本进行估算并计入运营费用。预计的保修成本基于每种特定产品类型的历史保修索赔。对于没有保修历史的新产品类型，初步估计基于类似产品类型的历史信息。
这些估计本身就是不确定的，因为它们是基于现有产品的历史数据和对新产品的判断。如果保修索赔是在本期内提出的，而这些问题在历史上并不是保修索赔的主题，并且在确定应计项目时没有考虑在内，或者在确定应计项目时已经考虑的问题的索赔超出了预期，则保修费用可能会超过该特定产品的应计项目。相反，申领失业救济金的人数有可能低于预估。保修应计金额会根据保修趋势定期审查和更新。然而，由于我们无法预测未来的索赔，任何一个报告期的差异都有可能是实质性的。
环境成本-有时，我们可能会参与与环境问题有关的各种诉讼。我们估计已知的环境补救要求的未来成本，并在我们可能产生负债且相关成本可以根据当前可获得的信息合理估计时应计。当获得影响研究或补救任何环境问题的估计费用的补充信息时，或在为之建立准备金的支出时，对这些负债进行调整。
在确定一项责任是否值得评估时所使用的判断是主观的，并基于已知事实和我们的历史经验。如果环境问题的进一步发展或解决导致事实和情况不同于用于开发这些储量的假设，则用于环境补救的应计费用可能被大幅低估或夸大。由于环境问题的不确定性，不能保证我们不会卷入未来的诉讼或其他诉讼，或者，如果我们被发现在任何诉讼或诉讼中负有责任或法律责任，也不能保证这些费用对我们来说不是实质性的。
46
商誉-根据会计准则编纂(ASC)第350主题，无形资产-商誉和其他根据美国会计准则(ASC 350)，本公司每年或更频繁地评估商誉的可能减值，如果事件或情况变化表明该等资产的账面价值可能无法收回。该公司采用两步法来评估商誉的变现能力。第一步是定性评估，分析与特定报告单位有关的当前经济指标。如果定性评估显示公允价值稳定或改善，则不需要进一步测试。如果定性评估显示报告单位的公允价值很可能少于其账面价值，本公司将进入第二个量化步骤，根据加权收益和基于市场的方法计算报告单位的公允价值。
如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则计入商誉减值，但不得超过报告单位的商誉账面金额。我们在2022年第三季度进行了年度商誉减值测试，得出商誉没有减值的结论。
截至2022年5月31日，我们的商誉余额为1.287亿美元，其中8570万美元与我们的制造部门有关，4300万美元与我们的维护服务部门有关。我们的制造部门包括北美制造报告部门和欧洲制造报告部门，前者的商誉余额为5660万美元，后者的商誉余额为2910万美元。
根据权威指引，吾等作出若干判断及假设以厘定我们的报告单位，而我们的报告单位决定各报告单位的账面值。与定性因素有关的判断包括经济考虑因素、市场和行业趋势、业务战略、成本因素和财务业绩等方面的变化，以确定是否有指标表明特定报告单位的公允价值大幅下降。
47
项目3.数量和质量IVE关于市场风险的披露
外币兑换风险
我们有全球业务，以当地货币和其他货币开展业务。为减少对以各实体的功能货币以外的货币计价的交易的风险，我们订立外币远期外汇合约，以保障部分预测外币销售及开支的收入或利润。以2022年5月31日的汇率计算，购买波兰兹罗提和出售欧元；以及购买墨西哥比索和出售美元的远期外汇合同名义金额总计为1.03亿美元。由于买卖交易使用的货币种类繁多，而且汇率之间存在相互作用，因此无法预测单一外币汇率的变动对未来经营业绩的影响。
除交易损益风险外，我们还面临与海外子公司净资产头寸相关的外币兑换风险。截至2022年5月31日，外国子公司的净资产总计2.034亿美元，美元相对于外币升值10%将导致股本减少2040万美元，占总股本的1.4%-Greenbrier。这一计算假设每个汇率相对于美元的变动方向是相同的。
利率风险
我们通过利率互换协议管理了一部分可变利率债务，有效地将4.082亿美元的可变利率债务转换为固定利率债务。尽管有这些利率互换协议，我们仍面临与我们的循环债务和部分定期债务相关的利率风险，这些债务的利率是可变的。截至2022年5月31日，77%的未偿债务为固定利率，23%为浮动利率。截至2022年5月31日，浮动利率每统一增加10%，每年的利息支出将增加约80万美元。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务会计官的监督和参与下，根据1934年《证券交易法》(《证券交易法》)第13a-15(B)条，在本报告所述期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务和会计官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序有效地确保了我们的交易所法案报告中要求披露的信息被及时记录、处理、汇总和报告，以及(2)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务和会计官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年5月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
48
第二部分：其他R信息
项目1.法律规定诉讼程序
兹将综合财务报表附注15中披露的信息并入本季度报告10-Q表第一部分，以供参考。
第1A项。风险因素
阅读本Form 10-Q表格时，应结合我们截至2021年8月31日的Form 10-K年度报告和后续Form 10-Q季度报告中的第I部分第1A项“风险因素”。除下文所述外，我们最新的Form 10-K年度报告和随后的Form 10-Q季度报告中描述的风险因素没有重大变化。
全球经济中的通货膨胀可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
美国、欧洲和其他地区的总体通胀率已经上升到了近几十年来未曾经历过的水平。总体通货膨胀，包括能源、金属、零部件和其他投入价格的上涨，以及工资的上涨，通过增加我们的运营成本，对我们的业务产生了负面影响。全面通货膨胀还会减少客户购买我们的商品和服务所需的资金，从而对我们的业务产生负面影响。通货膨胀可能会导致我们的客户减少或推迟订购我们的商品和服务，从而导致我们的商品和服务的销售额下降。
我们生产中使用的材料和部件的价格上涨 产品可能会对我们产品销售的利润率产生负面影响。
我们业务的很大一部分依赖于以具有成本效益的价格供应大量专用和其他零部件，如用于轨道车辆业务的制动器、车轮、侧架、摇枕和轴承。我们的制造业务取决于我们能否及时从供应商那里获得可接受的数量和质量的材料交付。由于乌克兰的武装冲突和全球经济的趋势等原因，材料的价格可能会继续上涨。虽然我们为履行合同义务而必须产生的部分成本受到升级条款的约束，这些条款允许我们将成本转嫁给我们的客户，但我们将吸收一些成本增加，从而减少我们一些客户合同的利润率。
政府和中央银行的货币和其他政策干预，包括提高利率，以及政府宏观经济政策的不确定性，可能会对我们的业务和业务结果产生负面影响。
美国联邦储备委员会在2022年6月将基准利率提高了四分之三个百分点。包括欧洲中央银行在内的其他几家央行也发出了提高基准利率的信号。利率上升增加了我们的借贷成本，潜在地降低了我们的盈利能力。此外，客户面临的借贷成本增加可能会导致对我们产品的需求减少。货币干预还有可能导致总需求持续下降，无论是在全球范围内，还是在另一个地理市场内。对我们产品的需求下降很可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
49
我们的业务可能会因为乌克兰的武装冲突而受到负面影响。
2022年2月，俄罗斯联邦开始对乌克兰进行军事入侵。我们无法预测乌克兰武装冲突、对俄罗斯实施的经济制裁以及相关的经济和地缘政治不稳定的全面影响，包括制造业和货运铁路市场的不稳定。我们的一些业务，特别是在欧洲的业务，经历了更高的能源成本，钢铁和某些其他材料和零部件的价格和可用性的增加，运输和供应链的中断，制造和借贷成本的上升。有一种风险是，我们将无法成功地重新谈判现有协议，以允许我们转嫁这些上涨的制造业价格。由于这些影响以及2022年第三季度欧洲缺乏新的轨道车辆订单，我们已经放慢了欧洲制造设施的生产。这些负面因素可能会继续出现，同时我们的业务可能会出现其他风险，其中包括长期通胀加剧、应对通胀的宏观经济干预、网络中断或攻击以及信贷市场中断。所有这些因素和其他因素都可能直接扰乱我们的业务，并可能扰乱我们客户的业务，从而减少或推迟我们商品和服务的订单。长期的内乱、政治不稳定或不确定性、军事活动或广泛的制裁可能会对我们的运营和业务前景产生不利影响。
我们的生产中使用的材料和部件的供应中断 产品可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
新冠肺炎全球疫情严重扰乱了供应链。乌克兰的武装冲突还严重扰乱了我们用于制造产品的材料和零部件的供应链。我们产品的某些材料目前从数量有限的供应商处获得，因此，我们可能对定价、可用性和交货时间表的控制有限。无法及时采购足够数量的材料可能会中断我们的生产，并导致我们在尝试与替代供应商接洽时出现延误。任何此类中断或情况都可能损害我们的业务，并对我们的运营结果产生不利影响。
铁路交通的重大中断可能会削弱我们及时向客户交付轨道车辆和其他产品的能力，这可能会阻止我们满足客户需求，减少我们的销售额，并对我们的运营结果产生负面影响。
一旦火车车厢或其他产品在我们的一家工厂生产，它必须通过铁路运输到客户交货点。在许多情况下，制造工厂和交货点位于不同的国家。许多不同和无关的因素可能会导致我们将货物从制造厂及时运往交货点的能力延迟，包括自然灾害和停电等有形中断、阻碍铁路和相关交通基础设施运营的劳动力中断或短缺、监管和官僚效率低下和反应迟缓等原因。铁路交通的重大中断可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
董事会已授权本公司回购本公司普通股。股票回购计划的到期日为2023年1月31日。截至2022年5月31日，剩余的回购金额为1亿美元。根据该计划，在截至2022年5月31日的三个月内没有股票回购。
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项目6.eXhibit
3.1 |
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2022年3月28日修订和重新实施的注册人附例。 |
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10.1 |
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修订和重新修订注册人与威廉·A·福尔曼之间的经修订和重新签署的就业协议的第三修正案。 |
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10.2 |
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修订和重新启动了登记人与亚历杭德罗·百夫长之间修订和重新签署的就业协议的第五修正案。 |
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31.1 |
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根据规则13a-14(A)的认证。 |
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31.2 |
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根据规则13a-14(A)的认证。 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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格林布里耶公司。 |
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日期： |
July 11, 2022 |
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发信人： |
/s/禤浩焯J.唐斯 |
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禤浩焯J·唐斯 |
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总裁高级副总裁， |
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首席财务官和首席会计官 |
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(首席财务官和首席会计官) |
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