加拿大鹅控股公司

简明合并中期财务报表

截至目前为止，第三和第三季度已经结束

2020 年 12 月 27 日和 2019 年 12 月 29 日

（未经审计）

简明合并中期收益表和综合收益表

（未经审计）

（以百万加元计，每股金额除外）

简明合并中期财务报表的附注是这些财务报表不可分割的一部分。

简明合并中期财务状况表

（未经审计）

（以百万加元计）

简明合并中期财务报表的附注是这些财务报表不可分割的一部分。

股东权益变动简明合并中期报表

（未经审计）

（以百万加元计）

简明合并中期财务报表的附注是这些财务报表不可分割的一部分。

现金流量简明合并中期报表

（未经审计）

（以百万加元计）

简明合并中期财务报表的附注是这些财务报表不可分割的一部分。

注意事项 1。该公司

组织

Canada Goose Holdings Inc. 及其子公司（“公司”）设计、制造和销售男士、女士、青少年、儿童和婴儿的高性能奢华服装。该公司的服装系列包括各种款式的派克大衣、轻质羽绒服、雨衣、风衣、针织衫、鞋类和秋季、冬季和春季配饰。该公司的总部位于加拿大多伦多鲍伊大道250号M6E 4Y2。简明合并中期财务报表（“中期财务报表”）附注中使用的 “Canada Goose”、“我们”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指公司。

Canada Goose是一家在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市的上市公司，交易代码为 “GOOS”。公司的主要股东是由贝恩资本有限责任公司及其关联公司（“贝恩资本”）和由公司总裁兼首席执行官间接控制的实体DTR LLC（“DTR”）提供咨询的投资基金。主要股东持有多股有表决权的股份，占截至2020年12月27日已发行股份总数的46.3％，占已发行有表决权股份总数的89.6％。截至2020年12月27日，在公开市场上交易的次级有表决权股票占已发行股份总数的53.7％，占已发行有表决权股份总数的10.4％。

合规声明

中期财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的《国际会计准则》（“IAS”）34 “临时财务报告” 编制的。这些中期财务报表不包括年度财务报表所需的所有信息。这些附注中提供了某些信息，这些信息被认为对理解中期财务报表很重要，通常包含在根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制的年度财务报表中。这些中期财务报表是使用公司2020年3月29日年度合并财务报表附注2中所述的会计政策编制的，应与这些中期财务报表一起阅读。

中期财务报表根据公司董事会2021年2月3日的决议获准发布。

季节性

我们的业务是季节性的，从历史上看，我们的批发收入和营业收入的很大一部分是在本财年的第二和第三季度实现的，直接面向消费者（“DTC”）的收入和营业收入是在本财年的第三和第四季度实现的。因此，这些时期的收入低于预期可能会对我们的年度经营业绩产生不利影响。

来自经营活动的现金流通常在本财年的第三和第四季度最高，这要归因于DTC板块的收入以及该年早些时候从批发收入中收取的贸易应收账款。随着库存的增加，营运资金需求通常会增加。借款在第一和第二季度历来有所增加，并在本财年的第三季度偿还。

注意事项 2。重要会计政策及关键会计估计和判断

列报依据

除非下文另有说明，否则公司2020年3月29日年度合并财务报表中披露的重要会计政策以及关键会计估计和判断一直适用于本中期财务报表的编制。中期财务报表以加元列报，加元是公司的本位币和列报货币。

该公司的财年为52周或53周的报告周期，该财年在最接近3月31日的星期日结束。每个财政季度为 13 周。2021 财年将于 2021 年 3 月 28 日结束，为期 52 周的财年。2021财年包括截至2020年6月28日、2020年9月27日、2020年12月27日和2021年3月28日的四个财政季度。在中期财务报表中，“截至2020年12月27日的第三季度” 一词是指截至2020年12月27日的13周期间，“截至2019年12月29日的第三季度” 一词是指截至2019年12月29日的13周期间。2020财年是为期52周的财年。

某些比较数字已重报，以符合本年度的列报方式。

产品开发成本，主要是员工的工资和福利，以前包含在库存和无形资产中，随后相应地计入销售成本。在我们继续强调DTC扩张的同时，我们已确定2021财年的这些活动将更密切地支持我们目前的销售和营销活动。因此，自2021财年第一季度起，本季度产生的产品开发成本在损益表中的销售、一般和管理费用中确认。现有库存和无形资产中包含的产品开发成本将继续在销售成本中确认。

COVID-19 疫情

在全球范围内，公共卫生官员为应对新型冠状病毒疫情（“COVID-19”）实施了限制措施并建议了预防措施。因此，我们的零售商店在运营时采取了限制性和预防措施，例如缩短营业时间、保持身体距离、加强清洁和卫生以及限制入住人数。由于合作伙伴运营中断，我们的批发货量也大幅减少。在2020财年第四季度，我们暂时缩短了中国大陆零售点的营业时间，并关闭了我们在北美和欧洲的零售点。根据地方当局的指导，我们在2021财年第一季度开始逐步重新开放这些门店，截至2020年9月27日，我们所有的零售点都在运营。在2021财年第三季度，我们在全球的零售点中有21％受到因政府命令而关闭超过四周的门店的影响。我们还于 2020 年 3 月暂时关闭了加拿大各地的制造工厂，并于 2020 年 4 月部分重新开放这些工厂，用于生产个人防护用品（“PPE”）。在2021财年第二季度，我们开始有限地重启所有工厂生产外套和个人防护装备。截至 2020 年 12 月 27 日，我们所有的制造工厂的运营产出水平均低于历史水平，以确保采取适当的距离措施。

为应对 COVID-19，已经宣布了各种政府计划，为受影响的企业提供经济救济。公司有资格获得的最重要的救济措施是 COVID-19 Economical 下的加拿大紧急工资补贴（“CEWS”）

加拿大的应对计划。在截至2020年12月27日的第三季度和第三季度中，根据该工资补贴计划和其他司法管辖区的类似计划，公司确认了总额分别为640万美元和2710万美元的政府补贴。当有合理的保证公司符合获得补助金资格所需的条件并且将获得补助金时，公司就会承认政府补助金。这些补贴被记录为公司在截至2020年12月27日的第三和三个季度产生的相关工资成本的减少，并计入销售成本（分别为480万美元和1,390万美元）、销售、一般和管理费用（“SG&A”）（分别为160万美元和1,280万美元）以及其他成本（分别为零和40万美元）。由于个人防护装备的制造和销售是按成本出售给卫生当局的，因此没有申请或收到此类补助金。

2020 年 5 月，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第 16 号（租赁）》修正案，免除承租人确定与 COVID-19 相关的租金优惠是否为租赁修改。该修正案在2020年6月1日或之后开始的年度报告期内生效，允许提前申请。根据发布的指导方针，公司通过了自2020年3月30日起生效的修正案，并选择不将与 COVID-19 相关的租金优惠视为租赁修改。截至2020年12月27日的第三季度和三个季度的收益表中分别确认了90万美元和330万美元的租金优惠，公司将在继续监测 COVID-19 影响的同时，考虑寻求进一步的租金优惠。

在 2021 财年第二季度，我们开始在所有工厂有限地重启外套和个人防护装备的生产，同时确保符合 COVID-19 安全协议。在2021财年第一季度，我们的制造设施暂时关闭，销售成本中确认了430万美元的净管理成本。库存按成本和可变现净值中较低者估值。公司定期审查库存的价值，并在必要时提供准备金，以估算由于过时、损坏或销售价格下跌而预计无法收回的金额。在截至2020年12月27日的三个季度中，公司没有确认任何大量的额外库存注销（附注6）。

由于门店暂时关闭，截至2020年12月27日的第三和三个季度中，销售费用、一般和管理费用、折旧和摊销以及利息的净成本分别为100万美元和810万美元。

管理层根据国际会计准则第36号 “资产减值” 评估了截至2020年12月27日是否存在减值指标，但未确定任何指标。

整合原则

中期财务报表包括公司及其子公司的账目。所有公司间交易和余额均已消除。

运营部门

该公司将其业务分为三个运营和可报告的细分市场：DTC、批发和其他。DTC细分市场包括通过特定国家/地区的电子商务平台及其位于奢侈品购物场所的公司自有零售商店进行销售。

批发部门包括向功能性和时尚性零售商的销售，包括主要的奢侈品百货商店、户外专卖店和个人商店，以及对国际分销商的销售，后者是拥有整个市场专有权利的合作伙伴。

在2020财年第四季度，公司将之前的未分配分部修订为其他分部。其他细分市场包括未直接分配给DTC或批发渠道的销售和成本，例如为应对 COVID-19 而向员工销售和个人防护装备的销售，以及未直接分配给DTC或批发部门的销售、一般和管理费用。其他细分市场包括为在所有细分市场建立品牌知名度的营销支出和产品开发成本、支持制造业务的公司成本、其他公司成本以及与DTC或批发细分市场运营无特别关系的外汇损益。它还包括因 COVID-19 疫情而产生的成本，包括临时关闭我们的制造设施产生的管理费用。已重报比较信息，以符合本年度采用的列报方式。

已发布但尚未通过的标准

现有 IFRS 准则的某些新准则、修正案和解释已经发布，但尚未生效，公司尚未尽早采用。管理层预计，公告将在公告生效之日后的第一阶段在公司的会计政策中采纳公告。下文提供了有关新标准、修正和解释的信息。

2020年1月，国际会计准则理事会发布了对IAS 1（财务报表的列报）的修正案，以澄清其在财务状况表中列报负债的要求。范围有限的修正仅影响财务状况表中负债的列报，而不影响确认负债的金额或时间。修正案澄清说，将负债归类为流动负债或非流动负债是基于报告期末存在的权利，并规定分类不受对实体是否会行使推迟清偿负债的权利的预期影响。它还引入了 “结算” 的定义，以明确结算是指向交易对手转移现金、股权工具、其他资产或服务。该修正案对2023年1月1日或之后开始的年度报告期有效。允许提前申请。该公司正在评估该修正案的潜在影响。

注意事项 3。区段信息

该公司有三个应报告的运营部门：DTC、批发和其他。公司根据收入和分部营业收入来衡量每个应报告的运营分部的业绩，这是公司首席运营决策者、总裁兼首席执行官在评估运营部门表现时使用的利润指标。我们的DTC和批发业务部门不依赖任何单一的外部客户。

公司不根据其应报告的运营部门报告总资产或总负债。

地理信息

公司根据其客户的位置确定收入的地理位置。

注意事项 4。每股收益

每股基本收益的计算方法是将归属于普通股持有人的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。

摊薄后的每股收益的计算方法是将归属于普通股持有人的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数加上行使股票期权和限制性股票单位（“RSU”）时将发行的普通股的加权平均数（如果有）（注14）。

注意事项 5。贸易应收账款

注意事项 6。库存

库存按成本和可变现净值中较低者入账。在估算可变现净值时，公司根据历史经验估算了自上次库存盘点（“萎缩”）以来产生的过时和产品损失。截至2020年12月27日，库存中包括总额为2,070万美元的过时和库存缩减准备金（2019年12月29日——1850万美元，2020年3月29日——1710万美元）。

向销售成本收取的金额包括以下内容：

注意事项 7。不动产、厂房和设备

下表显示了公司不动产、厂房和设备的成本和累计折旧的变化：

注意事项 8。无形资产

无形资产包括以下内容：

下表列出了公司寿命有限的无形资产的成本和累计摊销的变化：

知识产权包括产品开发成本、获得的技术以及专利和商标。

注意事项 9。租赁

使用权资产

下表显示了公司使用权资产的成本和累计折旧的变化：

租赁负债

下表显示了公司租赁负债的变化：

租赁负债分为流动负债和非流动负债，如下所示：

低价值资产的租赁和短期租赁不包括在租赁负债的计算中。这些租赁费用按直线或其他系统方式在销售或销售成本、一般和管理费用中确认。

注意事项 10。应付账款和应计负债

应付账款和应计负债包括以下内容：

注意 11。规定

准备金主要包括与客户保修义务、销售回报、资产报废义务以及终止销售代理和分销商有关的记录金额。

保修索赔准备金代表了管理层对未来经济资源外流的最佳估计的现值，这些资源是履行公司销售商品时的保修义务所必需的，其中可能包括维修或更换先前出售的产品。该估算是根据历史保修趋势做出的，可能会因新材料、制造工艺改变、客户行为和期望或其他影响产品质量和生产的事件而有所不同。

销售退货主要与通过批发渠道销售的商品有关。从 2020 财年第四季度开始，由于 COVID-19，批发渠道延迟收到退回的产品。在某些司法管辖区，通过 DTC 渠道销售的商品的退货权有限（通常为 30 天），或者只能换货。退货政策将在假日购物期间延长，以适应更高的活动量和作为礼品赠送的购买。截至2020年12月27日和2019年12月29日的余额包括假日销售季的季节性直接面向消费者的销售额。

资产报废义务涉及与有形长期资产的报废相关的法律义务，主要用于租赁权改进，根据合同，公司有义务在租赁期结束时取消这些租约权。公司在发生此类义务时承认该责任。负债的公允价值是根据许多需要管理层判断的假设估算的，包括收盘成本和通货膨胀率，并根据一段时间推移计入其预计的未来价值。

根据管理层对结算时间的预期，将准备金归类为流动负债和非流动负债，如下所示：

在截至2020年12月27日的三个季度中，公司确认了160万美元的净重组成本，这与2020年5月20日为应对 COVID-19 疫情的影响而进行的重组有关。这笔准备金主要包括雇员遣散费，其中包括与持续付款有关的债务，是对最终将支付的金额的最佳估计。这在收入表中记入净利息、财务和其他费用。截至2020年12月27日，与这些费用有关的所有款项均已支付。

注意事项 12。借款

短期借款

2019年7月18日，该公司在大中华区的一家子公司签订了金额为1.60亿元人民币的未承诺贷款融资。该融资包括金额为1,000万元人民币的非金融银行担保额度。每次提取贷款的期限为一、三或六个月或商定的其他期限，不得超过十二个月（包括任何延期或展期）。利率等于适用的中国人民银行基准贷款利率的105％，在一个、三个或六个月内支付，具体取决于每次抽奖的期限。该融资由公司担保，从该融资中提取的收益将用于支持营运资金需求。截至2020年12月27日，该公司的贷款欠款为700万美元（2019年12月29日和2020年3月29日——为零）。

旋转设施

公司与一家贷款机构银团达成协议，提供基于资产的优先担保信贷额度，包括 (i) 金额为4.175亿美元的循环信贷额度（“现有循环额度”），在旺季（6月1日至11月30日）（2020年2月24日至2020年5月25日——4.675亿美元，在旺季，即5月10日，增加到5.175亿美元，2019年至2020年2月23日——3亿美元，旺季增至3.50亿美元），以及（ii）金额为5,000万美元的FILO循环贷款（“FILO”旋转设施”）。欠款可以用加元、美元、欧元、英镑或其他货币提取。该循环贷款将于2024年6月3日到期，

FILO 循环设施将于 2021 年 5 月 25 日到期。循环融资机制下的欠款可以借入、偿还和再借用于一般公司用途。

循环贷款有多种利率收费选项，基于加拿大最优惠利率、银行承兑利率、贷款人的替代基准利率、欧洲基准利率、伦敦银行同业拆借利率或欧元银行同业拆借利率加上适用的保证金，每季度或在当时的利息期结束时（以较早者为准）支付利息。该公司已将其几乎所有资产抵押作为循环贷款的抵押品。循环贷款包含财务和非财务契约，这可能会影响公司的资金提取能力。

截至2020年12月27日、2019年12月29日和2020年3月29日，公司已偿还了循环融资的所有欠款，相关的递延融资费用分别为190万美元、150万美元和170万美元，已包含在其他长期负债中。截至2020年12月27日的三个季度中，公司遵守了所有契约。

循环信贷承诺还包括金额为2500万美元的信用证承诺，以及以加元、美元、欧元或英镑以外的货币签发的信用证的500万美元次级承付款，以及2500万美元的摇摆额承诺。截至2020年12月27日，该公司在循环融资下的未偿信用证为530万美元（2019年12月29日——550万美元，2020年3月29日——570万美元）。截至2020年12月27日，该公司循环融资机制下的未使用借贷能力为2.562亿美元（2019年12月29日——2.945亿美元，2020年3月29日——2.266亿美元）。

对循环贷款的修正

2020年5月26日，公司对循环融资机制进行了进一步的修订，将其根据借款基础进行借款的能力提高至5,000万美元。现有循环融资机制下的借款在交易之日转入FILO循环基金，未来的金额优先从FILO循环融资机制中提取。从FILO循环贷款中提取的金额需支付比现有循环贷款高出2.00％的利率费用。FILO循环贷款将于2021年5月25日到期，到期后，现有循环贷款的信贷承诺将恢复，因此循环融资机制下的总承付款没有净变化。交易成本在融资期限内摊销。

定期贷款

公司与一个由贷款人组成的银团签订了优先担保贷款协议，该协议以拆分抵押品作为担保，本金总额为3亿美元（2019年12月29日和2020年3月29日为1.138亿美元）。定期贷款的利率为伦敦银行同业拆借利率加上4.25％的适用保证金，前提是伦敦银行同业拆借利率不得低于0.75％，按季度拖欠支付。定期贷款将于2027年10月7日到期，本金中的80万美元将从2021年3月31日开始按季度偿还。定期贷款下应付的款项可以随时自愿预付，无需支付溢价或罚款（伦敦银行同业拆借利率破损成本和2021年4月7日之前某些重新定价事件的看涨期权溢价除外），但偿还后不得再借款。该公司已将其几乎所有资产抵押为定期贷款的抵押品。定期贷款包含财务和非财务契约，这可能会影响公司的资金提取能力。截至2020年12月27日的三个季度中，公司遵守了所有契约。

由于定期贷款以美元计价，公司会重新衡量每个资产负债表日期的未偿余额加上应计利息。

定期贷款的未偿金额如下：

定期贷款机制的修订

2020年10月7日，公司对其现有定期贷款机制进行了再融资修正案，将本金总额从1.138亿美元增加到3亿美元。由于条款的重大变化，公司将定期贷款的修正视为债务清偿。结果，注销了现有定期贷款机制的110万美元递延融资成本。在修正案中，公司产生了470万美元的交易成本和300万美元的原始发行折扣，这些折扣将在到期的新期限内使用有效利率法进行摊销。

定期贷款的套期保值交易

公司进行衍生品交易，以对冲与以美元计价的定期贷款相关的部分外币汇率风险和利率风险。在2020年10月7日对定期贷款进行再融资后，与上一期定期贷款相关的指定并记作现金流对冲的跨货币互换被视为无效；但是，其他指定的对冲交易仍然有效。

2020年10月30日，公司终止了与上一定期贷款相关的现有衍生品合约，并进行了新的衍生品交易，以更好地与定期贷款的再融资修正案保持一致。公司通过出售2.70亿美元的伦敦银行同业拆借利率浮动利率债务，加上交易日计息4.25％的适用保证金，前提是伦敦银行同业拆借利率不得低于0.75％，利率为5.20％的固定利率债务，从而签订了五年期利率互换。利率互换从一开始就被指定为现金流套期保值，在套期保值仍然有效的范围内，未实现的损益将计入其他综合收益，直到被重新归类为收益表，因为套期保值的利息支付和本金偿还（或定期重新测量）影响净收益。

该公司还签订了为期五年的远期外汇合约，出售了3.685亿美元，并获得了截至交易日的2.70亿美元，以修复部分定期贷款借款的外汇风险。远期合约公允价值中的未实现损益在收益表中的卖出、一般和管理费用中确认，这抵消了定期贷款本金中确认的未实现损益，这些损益也在销售和收购中确认。

净利息、财务和其他费用

净利息、财务和其他费用包括以下各项：

注意 13。股东权益

公司的授权和已发行股本如下：

已授权

公司的法定股本包括无限数量的无面值的次级有表决权的股份、无限数量的无面值的多股有表决权的股份以及无限数量的无面值优先股，可批量发行。

已发行

多股有表决权的股票-多股有表决权股份的持有人有权每持有多股投票的股份获得 10 张选票。持有人可以随时选择将多股有表决权的股份转换为一股次级有表决权的股份。当多个有表决权的股份不再由其中一个主要股东拥有时，它们将自动转换为次级有表决权的股份。此外，任一主要股东的多股有表决权股份将自动转换为次级有表决权股份，前提是该股东的实益所有权降至已发行次级有表决权股份的15％以下，或者就DTR而言，当总裁兼首席执行官不再担任公司董事或高级管理职位时。

次级有表决权股份——次级有表决权股份的持有人有权为每股次级有表决权股份获得一票。

除投票和转换外，次级有表决权股份和多股有表决权股份的权利基本相同。在不违反任何优先股的优先权的前提下，次级股和多股有表决权的持有人平等参与任何申报的股息，并在清算、解散或清盘时平均分享任何资产分配。

截至2020年12月27日的三个季度的股本交易

影响公司已发行和流通股本的交易如下所述：

截至2019年12月29日的三个季度的股本交易

普通课程发行人出价

董事会此前曾授权公司根据多伦多证券交易所的要求启动正常发行人竞标，在2019年5月31日至2020年5月30日的12个月内购买多达160万股次级有表决权的股票。购买的次级有表决权股份被取消。

在截至2019年12月29日的三个季度中，公司以平均每股45.35美元的价格购买了853,500股股票进行注销，现金对价总额为3,870万美元。为购买次级有表决权股票而支付的金额按每股已发行股本160万美元的平均股本金额记入股本，其余的3710万美元记入留存收益。

影响公司已发行和流通股本的交易如下所述：

注意 14。基于股份的支付

在2017年3月21日公开发行股票、遗产计划以及随后的综合计划之前，公司已发行股票期权，根据其激励计划购买次级有表决权的股份。所有期权均以不低于授予时的市场价值的行使价发行，并在授予之日起十年后到期。

遗产计划

根据遗产计划的条款，向公司的某些高管授予了期权，这些高管可以行使购买次级有表决权的股份。选项的授予取决于满足遗产计划的服务、绩效目标和退出事件条件。根据遗产计划，不会发布任何新期权。

a) 既有服务选项

既得服务期权取决于高管的持续工作，通常计划在授予之日两周年授予40％，在三周年时授予20％，在四周年时授予20％，在四周年时授予20％，在五周年时授予20％。

b) 绩效归属和退出事件选项

与退出事件相关的绩效既得期权有资格按照与服务归属期权相同的时间表按比例归属，但在退出事件发生之前不得归属。所有退出事件条件均已满足，任何未决选项均受退出事件条件的约束。

其他绩效既得选项基于不涉及退出事件的可衡量绩效目标。绩效既得选项取决于高管的持续雇用。

综合计划

根据综合计划的条款，向公司的某些员工授予期权，这些员工可以行使期权购买次级有表决权的股份。期权在四年内授予，视是否满足综合计划的服务条件而定，在授予之日每周年25％。

股票期权交易如下：

限制性股票单位

根据综合计划，公司已向公司员工发放了限制性股票。出于会计目的，限制性股被视为权益工具。我们预计，既得限制性股将在结算时通过每股RSU发行一股次级有表决权股份来支付。RSU的授予期限为三年，在授予之日的每个周年纪念日授予三分之一。

RSU 的交易如下：

根据股权激励计划，已预留下属有表决权的股份，最多为3,985,463股，以供公司选定员工发行，其归属取决于是否满足本计划的服务、绩效目标和其他条件。

基于股份的奖励的会计处理

在截至2020年12月27日的第三和三个季度中，公司分别录得300万美元和770万美元，作为股票期权和限制性股票股权归属的缴纳盈余和薪酬支出（截至2019年12月29日的第三和三个季度分别为190万美元和590万美元）。基于股份的薪酬支出包含在销售、一般和管理费用中。

用于衡量授予日根据Black-Scholes期权定价模型授予的期权的公允价值的假设如下：

限制性股票单位的公允价值是根据授予时次级有表决权的股份的市场价值确定的。截至2020年12月27日，已发行的限制性股票的加权平均公允价值为33.97美元（2019年12月29日为45.57美元）。

注意 15。关联方交易

公司通过承担商业服务费用，不时与其主要股东和与董事会成员有关联的组织进行交易。在截至2020年12月27日的第三和三个季度中，公司向关联方支付的费用分别为40万美元和80万美元（截至2019年12月29日的第三和三个季度分别为50万美元和100万美元），这些费用来自与某些股东相关的公司。截至2020年12月27日，欠关联方的净余额为90万美元（2019年12月29日——50万美元，2020年3月29日——40万美元）。

截至2020年12月27日，收购的Baffin Inc.业务（“Baffin Vendor”）的控股股东对租赁场所的租赁负债为480万美元（2019年12月29日——550万美元，2020年3月29日——530万美元）。在截至2020年12月27日的第三和三个季度中，公司向与Baffin Vendor关联的实体支付了扣除租金优惠后的租赁负债本金和利息以及其他运营成本，总额分别为30万美元和90万美元（截至2019年12月29日的第三和三个季度分别为30万美元和100万美元）。截至2020年12月27日、2019年12月29日和2020年3月29日，没有欠巴芬实体的款项。此外，于2020年11月1日向Baffin Vendor支付了300万美元，并在两年内计入支出。

注意 16。金融工具和公允价值

管理层估计，现金、贸易应收账款以及应付账款和应计负债的公允价值接近其账面金额，这主要是由于这些工具的短期到期。

下表列出了公司金融工具的公允价值和公允价值层次结构，不包括按摊余成本计值的短期金融工具：

截至2020年12月27日，由于公司在2021财年第三季度首次获得上市公司和债券评级，定期贷款的公允价值层次结构层次从3级转移到第二级。在公允价值等级制度的各个层次之间没有其他转移。

注意 17。金融风险管理的目标和政策

公司的主要风险管理目标是保护公司的资产和现金流，以提高公司的企业价值。

公司面临资本管理风险、流动性风险、信用风险、市场风险、外汇风险和利率风险。公司的高级管理层和董事会监督这些风险的管理。董事会审查并商定管理每种风险的政策，概述如下。

资本管理

公司管理其资本，包括股权（次级有表决权股份和多股有表决权股）、短期借款和长期债务（循环贷款和定期贷款），目的是在年度运营周期内保障足够的净营运资金，并提供足够的财务资源来发展业务以满足长期消费者需求。管理层的目标是过去52或53周调整后的息税折旧摊销前利润（定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益以及租金支出）与净负债的比率，这反映了随着第二财季净营运资金的增加，业务的季节性变化。公司董事会定期监督公司的资本管理。公司将持续评估公司资本结构和能力的充足性，并在公司战略、经济状况和业务风险特征的背景下进行调整。

流动性风险

流动性风险是指公司在财务义务到期时无法履行其财务义务的风险。公司管理流动性的方法是尽可能确保在正常和紧张条件下始终有足够的流动性，以满足业务运营、资本支出、债务还本付息和一般公司用途的要求。流动性的主要来源是经营活动产生的资金；公司还依赖短期借款和循环贷款作为短期营运资金需求的资金来源。公司不断审查实际和预测的现金流，以确保公司拥有适当的资本能力。

下表汇总了截至2020年12月27日的合同未贴现未来现金流需求金额：

(1) 利息承诺是根据截至2020年12月27日的贷款余额以及短期借款和定期贷款的应付利率分别为4.26％和5.00％计算的。

担保信贷额度

2020年4月14日，Canada Goose Inc. 签订了金额为1000万美元的担保信贷额度。保函的期限最长为十二个月，在担保期限内，将收取相当于每年1.2％的费用，按面额计算。该融资机制发放的金额将用于通过保函、备用信用证、履约保证金、反担保、反备用信用证或类似信贷为营运资金需求提供资金。公司应立即向发卡银行偿还从已签发的保函中提取的款项。截至2020年12月27日，该公司的未偿还款额为380万美元。

信用风险

信用风险是指交易对手无法履行其在金融工具或客户合同下的义务，从而导致财务损失的风险。

信用风险源于某些当事方可能无法履行其义务。公司通过第三方信用保险和内部风险相结合来管理其信用风险。信用保险由第三方为客户提供，并受到对公司客户的信用价值的持续监测。保险涵盖特定金额的收入，可能低于公司与特定客户的总收入。截至2020年12月27日，已投保的应收账款总额约为2630万美元（2019年12月29日——6,830万美元，2020年3月29日——210万美元），最高信用额度为3,00万美元。截至2020年12月27日的应收账款包括来自政府当局的360万美元应收账款，这些应收账款与PPE销售有关，未投保。

保险公司需要持续审查信用保险，如果保险公司认为客户的信用价值恶化，则可以减少或取消信用保险。收到信用保险限额修改的通知后，信用保险将保留 60 天。

在截至2020年12月27日的三个季度中，公司许多客户的信用保险市场供应量大幅减少。

作为第三方保险的补充，公司定期通过第三方财务报告、信用监测、公开信息以及与客户的直接沟通来评估其客户的财务实力。公司与客户制定付款条款以降低信用风险，并继续密切监控其应收账款信用风险敞口。

提前从某些客户那里收到季节性订单的客户存款，以进一步降低信用风险，并用于减少货物发货时的应收账款。截至2020年12月27日，应付账款和应计负债中包括580万美元的客户存款（2019年12月29日——560万美元，2020年3月29日——210万美元）。

贸易应收账款的账龄如下：

贸易应收账款保理计划

2019年12月23日，该公司在欧洲的一家子公司达成协议，在有限追索权基础上保理其某些贸易应收账款，最高限额为2,000万欧元，以换取等于发票本金100％的预付资金。接受的货币包括欧元、英镑和瑞士法郎。根据购买日期与发票到期日之间的天数，向公司收取适用的欧元同业拆借利率或伦敦银行同业拆借利率加上每年1.15％的费用，低于公司在其循环贷款下的平均借款利率。该计划用于提供足够的流动性以支持其国际运营现金需求。应收账款转让后，公司收到现金收益，并继续代表第三方金融机构偿还应收账款。该计划符合国际财务报告准则第9号（金融工具）的取消确认要求，因为公司在出售应收账款后基本上转让了所有权的所有风险和回报。这些收益在现金流量表中被归类为来自经营活动的现金流量。

在截至2020年12月27日的三个季度中，公司通过出售账面价值为1,580万美元的应收贸易账款获得了现金收益，这些应收账款已从公司的财务状况表中取消确认。在截至2020年12月27日的三个季度（截至2019年12月29日的三个季度——10万美元）中，产生的费用不到10万美元，并包含在收益表的净利息、财务和其他成本中。截至2020年12月27日，公司财务状况表中已取消确认但公司继续服务的应收贸易账款的未偿还金额为600万美元（2019年12月29日——640万美元，2020年3月29日——240万美元）。

市场风险

市场风险是指金融工具未来现金流的公允价值因市场价格的变化而波动的风险。市场价格包括外汇风险和利率风险。

外汇风险

经营现金流中的外汇风险

公司的中期财务报表以加元表示，但公司的收入、库存购买和支出中有很大一部分以其他货币计价，主要是美元、欧元、英镑、瑞士法郎、人民币和港元。公司签订了远期外汇合约，以降低与以这些货币计价的收入、购买和支出相关的外汇风险。某些远期外汇合约在成立时就被指定为现金流套期保值。截至2021年3月28日的财年的运营对冲计划是在2019财年的第四季度启动的。2020年12月18日，公司启动了截至2022年4月3日的财年的运营对冲计划。

公司在其他综合收益中确认了以下未实现亏损和收益中指定为现金流套期保值的衍生品的公允价值：

在截至2020年12月27日的第三和三个季度中，分别为190万美元和190万美元的亏损（截至2019年12月29日的第三和三个季度——收益分别为20万美元和80万美元）从其他综合收益重新归类为指定为现金流套期保值的衍生品的销售、一般和管理费用。

在截至2020年12月27日的第三和三个季度中，未被视为套期保值的远期汇兑合约的未实现收益分别为370万美元和490万美元（截至2019年12月29日的第三和三个季度——未实现亏损分别为170万美元和未实现收益10万美元）在收益表中的卖出、一般和管理费用中确认。

截至2020年12月27日，与运营现金流相关的未偿还外币远期汇兑合约为：

所有国外业务的收入和支出均按外币汇率折算成加元，外币汇率与确认此类项目之日的有效汇率相似。在不进行套期保值的情况下，外币兑加元升值将对营业收入和净收入产生积极影响，而外币兑加元贬值将产生相反的影响。

借款的外汇风险

公司对冲了以美元计价的定期贷款本金和利息支付的部分外币汇兑风险敞口（注12）。

公司在其他综合收益中确认了作为套期保值工具的衍生品的公允价值中的以下未实现亏损：

公司将指定为套期保值工具的衍生品的其他综合收益中的以下损失重新归类为卖出、一般和管理费用：

在截至2020年12月27日的第三和三个季度中，与部分定期贷款余额相关的长期远期汇兑合约的公允价值分别为1470万美元和1640万美元（截至2019年12月29日的第三和三个季度——未实现亏损分别为30万美元和未实现收益70万美元），在收益表中确认了卖出、一般和管理费用。

利率风险

公司面临与利率变动对短期借款、循环融资和定期贷款项下未偿还借款的影响相关的利率风险。截至2020年12月27日，公司已偿还了循环贷款的所有欠款。截至2020年12月27日，该公司的短期借款未偿还额为700万美元，定期贷款为3.859亿美元。目前，它们的利率分别为4.26％和5.00％。根据截至2020年12月27日的三个季度中，我们的短期借款未偿还借款的加权平均金额，将借款的平均利率提高1.00％将使利息支出增加不到10万美元（截至2019年12月29日的三个季度——不到10万美元）。相应地，平均利率提高1.00％将使循环贷款和定期贷款的利息支出分别增加110万美元和170万美元（截至2019年12月29日的三个季度分别为90万美元和110万美元）。跨货币互换套期保值部分缓解了定期贷款的利率风险。未来利率变化对未来利息支出的影响将在很大程度上取决于当时的借款总额。

注十八。精选现金流信息

非现金经营项目的变化