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壳牌2022年第二季度更新笔记

以下是2022年第二季度展望的更新。提出的影响可能与实际 结果不同，并取决于2022年7月28日发布的2022年第二季度结果的最终确定。除非另有说明，否则所有 Outlook声明都不包括已确定的项目。

这份更新说明遵循了2022年第一季度业绩实施的新报告分段。有关新的报告细分和我们成长型业务的增强披露的更多详细信息，请参阅www.shell.com/investors/results-and-reporting/quarterly-results/2022/q1-2022.

共识收集将采用新的报告分段格式。

集成气体

调整后的EBITDA

调整后收益

• 税前折旧预计在13亿至15亿美元之间。
• 税费预计在12亿至15亿美元之间。

上游

调整后的EBITDA

• 预计日产量将在1,850至1，95万桶油当量之间，反映出较高的定期维护。
• 基本运营支出预计在24亿至28亿美元之间。
• 合资企业和联营公司的利润份额预计将包括与投资组合、储存和工作气体输送影响有关的5亿至7亿美元的收益。

调整后收益

• 税前折旧预计在29亿至33亿美元之间。
• 税费预计在28亿至34亿美元之间。

营销

调整后的EBITDA

• 预计营销业绩将高于2022年第一季度，与2021年第二季度持平。
• 基本运营支出预计在18亿至20亿美元之间。
• 销售量预计在每天2300至270万桶之间。

调整后收益

• 税前折旧预计在3亿至5亿美元之间。
• 税费预计在2亿至4亿美元之间。

化学品和产品

调整后的EBITDA

• 指示性炼油利润率为28.04美元/桶，而2022年第一季度为10.23美元/桶；与2022年第一季度相比，利润率的增加预计将对第二季度的产品业绩产生8亿至12亿美元的积极影响。
• 指示性化学品利润率为86美元/吨，而2022年第一季度为98美元/吨，导致2022年第二季度化学品预期亏损 。
• 交易和优化的结果预计将在2022年第二季度强劲，尽管低于2022年第一季度。
• 炼油厂利用率和化学品利用率预计均在2022年第一季度业绩公告提供的展望范围内 。
• 基本运营支出预计在24亿至28亿美元之间。
• 化学品销售量预计在3,000至3,400,000吨之间。

调整后收益

• 税前折旧预计在6亿至8亿美元之间。
• 税费预计在3亿至7亿美元之间。

可再生能源和能源解决方案

• 可再生能源和能源解决方案第二季度的调整后收益预计在4亿至9亿美元之间，受益于天然气和电力交易和优化利润率的提高，这是由于各个市场持续的特殊市场环境。

公司

• 第二季度企业部门调整后收益预计为净支出5亿至7亿美元。

壳牌集团

CFFO

• 预计缴纳的税款将在33亿至37亿美元之间。
• 截至5月底，CFFO受到营运资本外流约60亿美元的影响。当前的波动可能会导致CFFO在6月份出现重大 额外变动，原因是价格对库存的影响、库存量的变化、对衍生品的保证金效应以及 应付和应收账款余额的变动。

股票回购

• 已宣布的2022年上半年85亿美元的股票回购计划于2022年7月5日完成。

修正后的大宗商品价格展望和减值影响

• 2022年第二季度，壳牌修订了中长期石油和天然气大宗商品价格，以反映当前的宏观经济环境以及最新的能源市场需求和供应基本面。这导致对壳牌之前减值的上游和集成天然气资产进行了审查。
• 以下是布伦特原油减值逆转测试的预期：80美元/桶(2023年)、70美元/桶(2024)、70美元/桶(2025)和长期65美元(2022年实际价值)。
• 主要由于大宗商品价格前景的变化，预计第二季度之前减值资产的税后减值准备总额将在35亿至45亿美元之间进行逆转。
• 减值冲销被报告为已确认项目，不会对现金产生影响。

全年价格和利润率敏感度

调整后收益和CFFO价格和利润率敏感性是指示性的，可能会发生变化。这些 与全年业绩相关，不包括营运资金变动、生产季节性、销售成本调整和衍生工具的短期影响。敏感度准确性取决于交易和优化表现，包括短期机会。 具体取决于市场状况。这些敏感性每年在第四季度进行审查和更新。

指示性化学品边际

这个指示性化学品利润率是壳牌全球化学品利润率表现趋势的近似值 (包括计入股权的联营公司)，使用第三方数据库中的价格标记进行计算。它基于工厂性能和优化的名义水平上的简化的原料和产品产量概况。壳牌实现的实际利润率可能 因当地特定市场影响、化工厂维护、优化、运营决策和产品需求等因素而异。

基于所附指示利润率公式的实际历史指示利润率可在《季度数据手册》的《化学品和产品》 页面上找到。

计算公式(美元/吨)-请注意，括号表示负号。天然气的系数为48.65 mm BTU/吨，乙烷的系数为17.6bbl/吨。

新TTF天然气*(4.0%)+USGC Henry Hub天然气*(12.5%)+USGC贝尔维尤山乙烷*(4.0%)+NWE石脑油*(19.0%) +NWE丁烷*(3.5%)+新加坡车用汽油10ppm*(4.0%)+新加坡燃料油380 cst*(1.5%)+日本石脑油*(9.0)%+USGC VGO_LS*(4.5)% +USGC普通汽油*5.5%+NWE丙烯*6.0%+NWE环氧乙烷*2.5%+NWE乙烯*5.0%+东南亚丙烯*1.5%+南亚 东亚聚丙烯*3%+中国苯乙烯*10.5%+中国环氧丙烷*3.0%+中国甲基乙烷*8.0%+USGC乙烯*4.0%+韩国苯*(4.0)% +18.5美元/吨

指示性炼油利润率

这个指示性炼油利润率是壳牌全球炼油单位毛利润率的近似值，使用第三方数据库中的价格标记进行计算。它基于炼油性能的名义水平上的简化原油和成品油产量概况。壳牌实现的实际利润率可能会因特定的当地市场影响、炼油厂维护、原油饮食优化、运营决策和产品需求等因素而有所不同。

炼油单位毛利被定义为碳氢化合物利润率，扣除购买/销售的公用事业、添加剂和相关的运费，除以原油和以桶为单位的原料摄入量。只适用于市场定价对炼油业务业绩的影响 ，不包括交易保证金。

基于2021年指导性保证金公式的实际历史指示保证金可在《季度数据手册》中的炼油与交易页面获得。

提供的公式将每季度审查一次，通常每年更新一次，以反映我们炼油组合的任何变化。

计算公式($/bbl)-请注意，括号表示负号

布伦特*(29.0%)+MSW*(11.5%)+LLS*(16.0%)+迪拜*(33.5%)+乌拉尔CIF EU*(7.5%)+NWE石脑油(RDAM FOB驳船)*9.5% +NWE Mogas优质无铅*13.0%+NWE Kero*12.0%+NWE AGO*27%+NWE苯*1%+Sing Fueloil 380 cst*7.5%+USGC正丁烷*3.5% +USGC LS 2号汽油*8.0%+USGC天然气*(2.0%)+TTF天然气*(1%)+USGC CBOB*14.5%+RIN*(22.0%)+NWE丙烯平台*1%- $0.92/bbl

共识

由Vara Research管理的季度调整后收益、调整后EBITDA和壳牌集团层面的CFFO的共识集合将于2022年7月21日发布。

查询

国际媒体：+44(0)207 934 5550

媒体美洲：+1 832 337 4355

警示注意事项

壳牌直接和间接拥有投资的公司是独立的法人实体 。在本公告中，为了方便起见，有时使用“壳牌”、“壳牌集团”和“集团” 泛指壳牌公司及其子公司。同样，“我们”、“我们”和“我们的”也用于泛指壳牌公司及其子公司或为其工作的人。这些术语也用于识别特定的一个或多个实体无法达到有用目的的情况。本公告所称“子公司”、“壳牌子公司”和“壳牌公司”是指壳牌公司直接或间接控制的实体。壳牌共同控制的实体和非公司安排通常分别称为“合资企业”和“联合业务”。“合资企业”和“联合行动”统称为“联合安排”。壳牌对其有重大影响但既不控制也不联合控制的实体称为“联营公司”。为方便起见，使用“壳牌权益”一词是指壳牌在排除所有第三方权益后，在一个实体或非法人联合安排中持有的直接和/或间接所有权权益。

前瞻性陈述

本公告包含有关壳牌财务状况、运营和业务业绩的前瞻性 陈述(符合1995年美国私人证券诉讼改革法的定义)。除历史事实陈述外，所有其他陈述均为或可能被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于管理层当前预期和假设的未来预期陈述，涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括有关壳牌可能面临的市场风险的表述，以及表达管理层的预期、信念、估计、预测、预测和假设的表述。这些前瞻性陈述通过使用诸如“目标”、“雄心”、“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“目标”、“打算”、“可能”、“里程碑”、“目标”、“展望”、 “计划”、“可能”、“可能”等术语和短语进行识别。‘’项目‘’、‘’风险‘’、 ‘日程表’、‘’寻求‘’、‘’应该‘’、‘’目标‘’、‘’将‘’以及类似的术语和短语。有许多因素可能会影响壳牌未来的运营，并可能导致这些结果与本公告中包含的前瞻性陈述中所表达的结果大不相同, 包括(但不限于)： (A)原油和天然气价格波动；(B)壳牌产品需求变化；(C)货币波动；(D)钻探和生产结果；(E)储量估计；(F)市场份额损失和行业竞争；(G)环境和实物风险；(H)与确定合适的潜在收购财产和目标、成功谈判和完成此类交易有关的风险；(I)在发展中国家和受国际制裁国家开展业务的风险； (J)立法、司法、财政和监管事态发展，包括应对气候变化的监管措施；(K)各国和区域的经济和金融市场状况；(L)政治风险，包括征用和重新谈判与政府实体签订的合同条款的风险，项目核准延迟或提前，以及分摊费用偿还延迟 ；(M)与大流行病的影响有关的风险，如新冠肺炎(冠状病毒)爆发；以及(N)交易条件的变化。不能保证未来的股息支付将达到或超过以前的股息支付。本公告中包含的所有前瞻性 陈述均由本节中包含或参考的警示性陈述明确限定。读者不应过分依赖前瞻性陈述。可能影响未来业绩的其他风险因素包含在壳牌公司截至12月31日的年度20-F表格中, (可在www.shell.com/Investors和www.sec.gov上查阅)。 这些风险因素也明确限定了本公告中包含的所有前瞻性陈述，读者应予以考虑。每一份前瞻性声明仅表示截至本声明发布之日，即2022年7月7日。壳牌及其子公司均无义务因新信息、未来事件或其他信息而公开更新或修改任何前瞻性陈述。鉴于这些风险，结果可能与本公告中包含的前瞻性陈述中陈述、暗示或推断的结果大不相同。

壳牌的净碳足迹

此外，在本公告中，我们可能指的是壳牌的“净碳足迹”或“净碳强度”，包括壳牌在生产我们的能源产品时的碳排放量、我们的供应商在为该生产提供能源时的碳排放量以及我们的客户因使用我们销售的能源产品而产生的碳排放量。壳牌只控制自己的排放。使用术语壳牌的“净碳足迹”或“净碳强度”只是为了方便起见，并不意味着这些排放是壳牌公司或其子公司的排放量。

壳牌的净零排放目标

壳牌的运营计划、前景和预算预测为十年 ，并每年更新。它们反映了当前的经济环境以及我们可以合理预期的未来十年的情况。因此，它们反映了我们未来十年的范围1、范围2和净碳足迹(NCF)目标。然而，壳牌的运营计划无法反映我们2050年的净零排放目标和2035年的NCF目标，因为这些目标目前在我们的规划期 之外。未来，随着社会走向净零排放，我们预计壳牌的运营计划将反映这一趋势。然而，如果2050年的社会不是净零，那么壳牌可能无法实现这一目标的风险将很大。

前瞻性非公认会计准则衡量标准

本公告可能包含某些前瞻性非GAAP衡量标准，如国际财务报告准则，包括调整后收益、“调整后EBITDA”、不包括营运资本变动的经营活动现金流量、现金资本支出、净债务和基本运营支出。

调整后收益和调整后EBITDA是用于评估壳牌在该期间和一段时间内业绩的指标 。
调整后收益和调整后EBITDA是旨在通过消除油价变化对库存的影响 并消除已确定项目的影响来促进对壳牌各个时期的财务表现进行比较 了解的措施。
调整后收益被定义为股东应占收入/(亏损) 根据当前供应成本进行调整，不包括已确定的项目。“经调整EBITDA(CCS基础)”定义为“当期收入/(亏损) ”，按当前供应成本、已确认项目、税费/(抵免)、折旧、摊销和损耗、探井注销和净利息支出进行调整。所有项目都包括非控股权益部分。
不包括营运资本变动的经营活动现金流是壳牌用来分析其一段时间内营运现金产生的指标 不计存货及营运应收账款及应付款期间变动的时间影响。营运资金流动定义为综合现金流量表中下列项目的总和：(一)(增加)/减少存货，(二)(二)(增加)/减少当期应收款项，(三)增加/(减少)当期应付款。现金资本支出是综合现金流量表中下列项目的总和：资本支出、对合资企业和联营公司的投资 以及对股权证券的投资。净负债定义为流动和非流动债务减去现金和现金等价物的总和，按用于对冲与债务有关的外汇和利率风险的衍生金融工具的公允价值进行调整 和相关抵押品余额。基本运营费用是衡量壳牌成本管理绩效的指标，旨在通过剔除已确定项目的影响来促进对不同时期业绩的比较了解，这些项目可能单独或共同导致波动，在某些情况下是由外部因素驱动的。基本营运开支包括综合损益表中的下列项目：生产及制造开支；销售、分销及行政开支；以及研发开支，并剔除已确认项目的影响，例如裁员及重组费用 或冲销、拨备或冲销及其他。

我们无法将这些前瞻性非GAAP指标 与最具可比性的GAAP财务指标进行调整，因为将这些非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标进行调整所需的某些信息取决于未来事件，其中一些事件不在壳牌的控制范围之内，例如石油和天然气价格、利率和汇率。此外，以提供有意义的对账所需的精确度估计这种公认会计准则措施是极其困难的，如果没有不合理的努力，是无法实现的。对于不能与最具可比性的GAAP财务指标对账的未来期间的非GAAP计量，其计算方式与壳牌公司合并财务报表中应用的会计政策一致。
本公告提及的网站内容 不构成本公告的一部分。

我们在此声明中可能使用了某些术语，例如资源，即美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)严格禁止我们在提交给美国证券交易委员会的文件中包含这些信息。敦促投资者认真考虑我们的20-F表格，1-32575号文件中的披露，该表格可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。

贝壳公司雷号：21380068P1DRHMJ8KU70

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。