美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格6-K
外国私人发行人报告
根据规则13a-16或15d-16
根据1934年的《证券交易法》
June 30, 2022
委托公文编号:001-14684
邵逸夫通信公司
(注册人姓名英文译本)
套房900,阿尔伯塔省卡尔加里市西南第三大道630号T2P 4L4(403)750-4500
(主要执行办公室地址 )
用复选标记表示注册人是否在表格20-F或表格40-F的封面下提交或将提交年度报告:
Form 20-F ☐ Form 40-F
用复选标记表示注册人是否按照S-T规则第101(B)(1)条所允许的纸质形式提交表格6-K:☐
用复选标记表示注册人是否按照S-T规则第101(B)(7)条所允许的纸质形式提交表格6-K:☐
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
邵逸夫通信公司 | ||||||
日期:2022年6月30日 | ||||||
发信人: | /s/特雷弗英语 | |||||
姓名: | 特雷弗英语 | |||||
标题: | 执行副总裁,首席财务和 企业发展官 Shaw Communications Inc. |
新闻稿
邵逸夫宣布第三季度和年初至今2022财年业绩
| 第三季度合并财务业绩包括调整后的EBITDA16.44亿美元,以及年初至今自由现金流16.7亿美元 |
| 该公司在投资我们的网络和提供更好的客户体验的同时,仍然专注于平衡增长和盈利能力 |
| Shaw和Rogers宣布了将Freedom Mobile出售给Quebecor的资产剥离协议,并继续与各方建设性地合作,以确保自由移动的出售和Rogers-Shaw交易获得剩余的监管批准 |
阿尔伯塔省卡尔加里(2022年6月30日)Shaw Communications Inc.(Shaw或The Company)宣布截至2022年5月31日的季度综合财务和运营业绩。与去年同期相比,综合收入下降2.1%至13.5亿美元,调整后EBITDA增长0.3%至6.44亿美元,净收益下降42.7%至2.03亿美元。上一年期间,由于加拿大无线电电视和电信委员会(CRTC)关于第三方互联网接入(TPIA)最终综合费率的决定 发布了一项条款,有线电视消费者收入增加了约2000万美元。按年比较,邵氏股价大幅波动所带动的股权薪酬调整及员工福利拨备的调整(br})有效地抵销了这项收入影响,因此对EBITDA差异并无重大影响。
在第三季度,该公司继续 争夺订户,同时平衡盈利能力和投资于其网络,以确保客户体验继续改善。与2022财年第二季度相比,这一重点导致消费者互联网净增加持续保持积极趋势,以及更强劲的 无线增加。新冠肺炎的影响继续减弱,有线和无线的客户活动都在增加,尽管尚未达到疫情前的水平。
Shaw仍然坚定地致力于与罗杰斯的合并,我们宣布的将Freedom Mobile出售给魁北克的协议标志着我们与罗杰斯共同努力的大胆和变革之旅的关键时刻。我们强烈认为,将Freedom出售给Quebecor将被监管机构视为一个积极的结果,因为Quebecor通过此次收购扩大了他们成功的无线业务。我们继续支持正在进行的进程,并仍然乐观地认为,有一条明确的途径可以迅速获得剩余的监管批准 。Rogers和Shaw的联手仍然是一项变革性的交易,将通过采用新的和更好的技术的强大的全国性网络,为许多利益相关者,最重要的是加拿大消费者和企业带来重大好处。执行主席兼首席执行官布拉德·肖表示:我要感谢并感谢所有邵氏员工,他们不仅成功地度过了两年多的新冠肺炎中断,而且继续 在勤奋工作支持罗杰斯-邵氏交易的同时 交付了坚实的业绩。
1 | 调整后的EBITDA和自由现金流量是非GAAP财务计量 ,不应被视为GAAP计量的替代品或替代品。这些都不是国际财务报告准则下的定义术语,没有标准化的含义,因此可能不是将我们与其他公司进行比较的可靠方式。关于这些措施的其他 信息,包括与公司综合财务报表中最直接可比的财务措施的定量对账,包含在截至2022年5月31日的三个月和九个月期间的非GAAP和管理层讨论与分析(MD&A)中的其他财务措施中,其中 部分通过引用并入本文,可在SEDAR www.sedar.com上找到。 |
1
肖和罗杰斯的交易
2021年3月15日,邵逸夫宣布,它与罗杰斯通信公司(罗杰斯)签订了一项安排协议(安排协议),根据该协议,罗杰斯将收购邵逸夫所有已发行和已发行的A类参与股份(#A类股份)和B类无投票权参与股份(#B类股份),交易价值约为260亿美元,包括约60亿美元的邵氏债务(罗杰斯-邵氏交易)。A类股和B类股的持有者(邵氏控股股东邵氏家族生活信托及相关人士(统称邵氏家族股东)除外)将获得每股40.50美元现金。邵氏家族股东将根据罗杰斯股份在截至2021年3月12日的10个交易日的成交量加权平均交易价的 基础上,以罗杰斯公司B类无投票权股份(罗杰斯股份)的形式获得60%的对价,其余部分为现金。
罗杰斯和邵逸夫的交易是通过法院批准的安排计划在《商业公司法》 (艾伯塔省)。在2021年5月20日举行的邵氏股东特别大会上,公司按照艾伯塔省女王法庭于2021年4月19日授予的临时命令所要求的方式,获得邵氏A类和B类股份持有人对安排计划的批准。2021年5月25日,艾伯塔省女王长凳法院发布了批准该安排计划的最终命令。
监管审批状态
2022年3月24日,加拿大无线电电视和电信委员会(CRTC)完成了全面审查,批准将Shaw的特许广播业务转让给Rogers,标志着完成Rogers-Shaw交易的一个重要里程碑。2022年4月27日,全国退休人员联合会和公共利益倡导中心(NPF-PIAC)向联邦内阁提交了一份请愿书,要求搁置CRTC批准Shaw的特许广播资产所有权变更和实际控制权的决定,或将其发回CRTC重新审议和听证。2022年6月22日,内阁拒绝考虑NPF-PIAC的请愿。
罗杰斯和邵逸夫的交易仍在加拿大创新、科学和经济发展部(创新、科学和工业部)的审查中,因为创新、科学和工业部部长必须批准任何直接或间接转让邵逸夫的频谱许可证。在2022年3月3日的一份公开声明中,创新、科学和工业部长(部长)弗朗索瓦-菲利普·香槟承认正在对罗杰斯-肖交易进行监管审查,预计将在适当的时候做出决定。他还指出,他不会允许将Shaw的无线许可证批发转让给罗杰斯。
根据《安排协议》的条款,罗杰斯和邵氏于2021年4月根据《竞争法》(加拿大)第IX部分提交了合并前通知,以触发竞争局对罗杰斯-邵氏交易的审查。2022年5月9日,竞争事务专员(专员)向竞争审裁处(审裁处)提出申请,要求下令阻止罗杰斯-肖交易继续进行,并发布临时禁令,阻止关闭,直到竞争局的案件能够由审裁处审理。专员必须最终在法庭的听证会上证明他的案件,以防止罗杰斯与肖的交易完成。
2022年5月30日,专员的临时禁令申请得到解决,其基础是罗杰斯和肖同意,在与专员达成谈判和解或法庭对此事作出裁决之前,不继续完成罗杰斯-肖的交易。因此,法庭没有必要审理专员提出的临时禁令申请。解决临时禁令申请使双方能够集中精力解决专员对罗杰斯-肖交易的关切,努力就诉讼达成和解。
2
将Freedom Mobile出售给魁北克的协议
2022年6月17日,罗杰斯、肖和魁北克公司(魁北克)宣布达成一项资产剥离协议,以28.5亿美元的价格将Freedom Mobile 出售给魁北克公司(自由交易),这有待监管机构的批准和批准,条件是:(I)完成罗杰斯-肖交易;以及 (Ii)在2022年7月15日或之前,或罗杰斯和魁北克合理同意的较晚日期之前达成最终文件。罗杰斯、肖和魁北克坚信,资产剥离协议有效地解决了专员和部长对加拿大可行和可持续的无线竞争提出的关切。
根据剥离协议的条款,魁北克将收购Freedom品牌的所有无线和互联网客户,以及Freedom的所有基础设施、频谱和零售点。该协议不考虑剥离Shaw 移动品牌无线用户。Freedom交易还包括Shaw和Rogers就提供魁北克运输服务(包括回程和主干)、漫游服务以及提供Freedom的移动无线网络的其他服务达成的长期协议。罗杰斯和魁北克将相互提供必要的常规过渡服务,以在关闭后的合理时间内运营自由公司的业务,并促进自由公司的业务与邵氏及其附属公司的其他业务和运营分离。双方正在迅速和真诚地努力,以便在2022年7月15日或之前或在罗杰斯和魁北克合理书面商定的较晚日期之前敲定最终文件。自由交易的完成将基本上与罗杰斯-肖交易的完成同时进行。
罗杰斯和肖继续与监管当局合作,以确保获得必要的监管批准
罗杰斯和肖继续与竞争局进行建设性接触,努力达成一项谈判解决方案,这为完成罗杰斯和肖的交易并为加拿大人带来好处提供了最快捷的途径。
虽然与魁北克达成的资产剥离协议为推进与专员的和解谈判提供了基础,但罗杰斯和肖也在采取必要步骤,反对专员的申请,以阻止罗杰斯-肖的交易。2022年6月3日,罗杰斯和肖各自提交了一份书面答复,对专员的申请依据提出异议,2022年6月16日,专员提交了对这些答复的书面答复。2022年6月17日,法庭发布了一项命令,确定了审议专员申请的时间框架。法庭的日程安排令包括目前定于7月进行的自愿调解进程,各方已同意参加该进程。如有需要,法庭预计将在本日历年11月和12月对专员的申请进行听证。
Rogers和Shaw坚信,Rogers和Shaw的交易符合加拿大消费者、企业和加拿大经济的最佳利益,从而形成一个具有投资数字基础设施、创造就业机会、推动创新、增加选择和弥合数字鸿沟所需能力的合并实体。此外,Rogers-Shaw交易将创建加拿大最强大的全资国家网络,并为企业和消费者提供更多选择,从而实现下一代网络的全部经济和社会效益,从而促进更大的竞争。
正如之前披露的,为了能够继续参与待完成的监管审批程序,根据安排协议的条款,罗杰斯、邵氏和邵氏家庭生活信托同意将完成罗杰斯-邵氏交易的外部日期从2022年6月13日延长至2022年7月31日。在收到所有所需的批准并满足所有成交条件后,双方将努力在2022年7月31日或之前完成罗杰斯-肖交易。尽管如此,罗杰斯和肖解决专员关切的问题并就与专员的谈判和解(或任何相关诉讼,包括法庭听证会)的条款、经认可的批准以及对这些程序结果的任何上诉所需的时间是不确定的,并可能导致罗杰斯-肖交易的进一步延迟或阻止 完成。
3
有关罗杰斯-肖交易的更多信息包含在2021年4月23日提交的管理层信息通函中,该通函位于www.sedar.com上的Shaw SEDAR配置文件和www.sec.gov上的Edgar配置文件中。
2022财年第三季度
在第三季度,该公司增加了大约35,000个无线客户。由于无线竞争、关键设备供应有限、Shaw Mobile在2021年底生效的捆绑调整以及对Shaw Mobile计划的需求放缓,本季度后付费净增加约为19,400人。与2021财年第三季度相比,第三季度无线收入增长4.4% 至3.11亿美元,调整后的EBITDA增长12.2%至1.29亿美元。由于Freedom和Shaw Mobile品牌的用户持续增长,无线服务收入增长了8.9%。第三季度无线ARPU 2较上年同期温和下降0.2%,至36.86美元。无线后付费客户流失3与2021财年第三季度的1.07%相比,增长了1.10%。
消费者有线RGU4与上年同期相比,亏损约19,900英镑有所改善,其中互联网新增亏损约6,200英镑,这主要是由于改进了留住策略和持续投资。与2021财年第三季度相比,第三季度Wireline收入和调整后的EBITDA分别下降3.9%和2.3%,至10.4亿美元和5.15亿美元。上一年期间包括约2,000万美元的增加的Wireline Consumer收入,这与CRTC就最终综合TPIA费率做出决定后发放的拨备有关,但由于Shaw的股价大幅上涨和员工福利拨备的调整 ,这一收入被基于股权的薪酬调整有效抵消。
2 | ARPU是一种补充财务措施,可能无法与其他发行人提出的类似措施相比。关于这一补充财务措施的其他信息包含在截至2022年5月31日的三个月和九个月的MD&A中日期为2022年6月30日的关键绩效驱动因素中,该部分通过引用并入此处,并可在SEDAR www.sedar.com上获得。 |
3 | 无线后付费客户流失是衡量公司成功留住无线用户的指标 。有关此指标的更多信息包含在截至2022年5月31日的三个月和九个月的MD&A中日期为2022年6月30日的关键性能驱动因素中,该部分通过引用并入此处,并可在SEDAR www.sedar.com上获得。 |
4 | RGU是用于衡量公司有线和无线细分市场中的用户数量的指标。有关此指标的更多信息包含在截至2022年5月31日的三个月和九个月的MD&A中日期为2022年6月30日的关键性能驱动因素中,该部分通过引用并入此处,并可在SEDAR www.sedar.com上获得。 |
4
精选金融亮点
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元,不包括百分比和每股金额 ) |
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
收入 |
1,346 | 1,375 | (2.1 | ) | 4,091 | 4,132 | (1.0 | ) | ||||||||||||||||
调整后的EBITDA(1) |
644 | 642 | 0.3 | 1,910 | 1,886 | 1.3 | ||||||||||||||||||
调整后EBITDA利润率(2) |
47.8 | % | 46.7 | % | 2.4 | 46.7 | % | 45.6 | % | 2.4 | ||||||||||||||
自由现金流(1) |
217 | 307 | (29.3 | ) | 670 | 781 | (14.2 | ) | ||||||||||||||||
净收入 |
203 | 354 | (42.7 | ) | 595 | 734 | (18.9 | ) | ||||||||||||||||
每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
0.41 | 0.71 | 1.19 | 1.44 | ||||||||||||||||||||
稀释 |
0.41 | 0.70 | 1.19 | 1.44 |
(1) | 见随附的MD&A中的非GAAP和其他财务措施。 |
(2) | 调整后的EBITDA利润率是非GAAP比率,不应 被视为GAAP指标的替代或替代。调整后的EBITDA保证金不是IFRS的定义术语,没有标准化的含义,因此可能不是将我们与其他公司进行比较的可靠方式。关于这一比率的其他 信息包括在截至2022年5月31日的3个月和9个月的非GAAP和MD&A中的非GAAP和附加财务措施中,其中 部分通过引用并入此处,并可在SEDAR www.sedar.com上获得。 |
第三季度无线收入增长4.4%,达到3.11亿美元,调整后的EBITDA为1.29亿美元,同比增长12.2%。由于用户基数增加,无线服务收入增长8.9%,至2.45亿美元,而无线设备收入 下降9.6%,至6600万美元,原因是本季度销售的设备数量与上年同期相比有所减少。调整后EBITDA的增长主要是由于服务收入的持续增长,以及本季度设备销售额相对于无线总收入的下降对利润率的有利影响。
有线RGU在本季度减少了约24,300个 ,而2021财年第三季度亏损约36,500个。本季度增加了约6,200个消费者互联网,但视频、卫星和电话业务的下降抵消了这一增长,导致消费者RGU总数下降19,900个。在商业方面,积极的互联网RGU被视频和电话的下降所抵消,导致商业RGU下降了约4,300。
第三季度Wireline收入和调整后EBITDA分别为10.4亿美元和5.15亿美元,较上年同期分别下降3.9%和2.3%。消费者收入为8.85亿美元,较上年下降5.3%,主要原因是有线消费者收入增加了约2,000万美元,这与CRTC就最终综合TPIA费率做出决定后发布的拨备有关,以及互联网收入的增长被视频、卫星和电话用户和收入的下降所抵消。随着互联网收入的增长和对Smart系列产品的持续需求,业务收入为1.53亿美元,同比增长5.5%。
该季度的自由现金流为2.17亿美元 与上年同期相比下降了29.3%。减少的主要原因是资本支出增加、现金税增加以及上一年与税收有关的利息支出减少3500万美元的影响。第三季度资本支出为2.66亿美元,上年同期为2.33亿美元。
2022财年第三季度的净收入为2.03亿美元,与2021财年第三季度的3.54亿美元相比,净收入减少了1.51亿美元,这主要是因为对上一年法律禁止的不确定税收职位的负债进行了修订, 减少了1.25亿美元的所得税支出和3500万美元的利息支出。净收益的减少被调整后的EBITDA比一年前增加以及与罗杰斯-肖交易相关的1100万美元的非运营成本减少所抵消。
截至2022年5月31日底,公司的净债务杠杆率为2.2倍5.
5 | 净债务杠杆率是非GAAP比率,净债务是非GAAP财务指标,是净债务杠杆率的组成部分。净债务杠杆率和净债务不是国际财务报告准则下的标准化衡量标准,可能不是将我们与其他公司进行比较的可靠方法。有关这一措施和比率的更多信息,请参阅截至2022年5月31日的三个月和九个月的MD&A中日期为2022年6月30日的非GAAP和附加财务措施,该部分通过引用并入此处,并可在SEDAR www.sedar.com上获得。 |
5
关于邵逸夫
Shaw Communications Inc.是加拿大领先的连接公司。有线部门由消费者和商业服务部门组成。消费者 为住宅客户提供宽带互联网、Shaw Go WiFi、视频和数字电话。Business为企业客户提供互联网、数据、WiFi、数字电话和视频服务。无线部门提供无线语音和LTE数据服务 。
Shaw在多伦多和纽约证券交易所交易,并被纳入S&P/TSX 60指数(代码:TSX SJR.B、NYSE SJR和TSXV SJR.A)。欲了解更多信息,请访问www.shaw.ca。
本新闻稿的随附MD&A表和有关前瞻性陈述的注意事项适用于本新闻稿中的所有前瞻性陈述。
如需更多信息,请联系:
邵氏投资者关系
邮箱:Investor.relationship@sjrb.ca
6
邵逸夫通信公司
管理层的讨论和分析
截至2022年5月31日的三个月和九个月
June 30, 2022
目录
引言 |
13 | |||
精选财务和运营重点 |
17 | |||
概述 |
20 | |||
非公认会计准则和其他财务指标 |
22 | |||
关于运营的讨论 |
25 | |||
其他收支项目 |
28 | |||
补充季度财务信息 |
29 | |||
财务状况 |
31 | |||
流动资金和资本资源 |
32 | |||
会计准则 |
34 | |||
关联方交易 |
34 | |||
金融工具 |
34 | |||
内部控制和程序 |
35 | |||
风险和不确定性 |
35 | |||
政府法规和法规发展 |
36 |
咨询
Shaw Communications Inc.的以下管理层讨论与分析(MD&A)的日期为2022年6月30日,应结合截至2022年5月31日的三个月和九个月的简明中期综合财务报表及其附注以及公司2021年年报中包含的2021年年度综合财务报表及其附注和相关的MD&A 阅读。本报告所列财务信息是根据国际财务报告准则(IFRS)编制的中期财务报表,除非另有说明,否则以加元 表示。除非上下文另有要求,否则所提及的?Shaw、The Company、We、?us?或??是指我们的Shaw Communications Inc.及其子公司和合并实体。
有关前瞻性陈述的注意事项
本MD&A中包含的非历史性陈述构成适用证券法所指的前瞻性信息。它们通常可以通过预期、相信、预期、计划、意图、目标、目标和类似表达等词语来识别(尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这样的词语)。本报告中的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制。本MD&A中的前瞻性陈述包括但不限于与以下方面有关的陈述:
| 未来资本支出; |
| 拟议的资产收购和处置; |
| 罗杰斯-邵氏交易(定义如下)对Shaw及其证券持有人的预期收益,包括公司、运营、规模和其他协同效应及其时机; |
| 罗杰斯-肖交易和自由交易(定义见下文)对加拿大消费者、企业和加拿大经济的预期好处; |
7
邵逸夫通信公司
| 与专员接触或谈判(定义见下文),以解决专员对罗杰斯-肖交易的关切,以及这种接触或谈判,包括自由交易,可能对法庭审理专员申请的可能性产生的影响; |
| 法庭审议专员申请的程序的时间或状况,包括必要时的任何听证; |
| 所需监管、竞争或其他第三方批准的潜在时间、预期收到和条件,包括但不限于根据《竞争法》(加拿大)和《无线电通信法》(加拿大)(统称为关键监管批准)收到与罗杰斯-肖交易、自由交易或任何其他相关资产剥离有关的适用批准,以及对与罗杰斯-邵氏交易、自由交易或任何其他相关资产剥离的监管审批程序相关的任何司法、监管或政府决定的任何司法或其他上诉; |
| 公司和罗杰斯(定义见下文)在罗杰斯-肖交易(包括自由交易和任何其他相关资产剥离)完成之前满足其他条件的能力,以及罗杰斯-肖交易、自由交易和任何其他相关资产剥离的预期完成时间; |
| 自由交易的条款和条件; |
| 自由移动的拟议剥离以及罗杰斯-肖交易和自由交易的预期效益和影响,包括其时机; |
| 预期的成本效益; |
| 对未来业绩的预期; |
| 业务和技术战略以及实施战略的措施; |
| 用户及其订阅的产品/服务的预期增长; |
| 竞争优势和压力; |
| 公司资本和其他项目的预期项目时间表、监管时间表和 完工/启用日期; |
| 最近采用或预计未来将采用的新会计准则的预期影响; |
| 对公司内部控制和程序的设计和性能的任何更改的有效性; |
| 法律、法规、监管机构的决定的变化或政府或监管机构的其他行动对公司的业务、运营和/或财务业绩或公司所在市场的预期影响; |
| 新产品和服务推出的时间安排; |
| 公司有线和无线网络的弹性和性能; |
| 部署(I)网络基础设施以提高容量和覆盖范围,以及(Ii)新技术,包括5G等下一代无线技术; |
| 公司市场份额的预期变化; |
| 获取和保留用户以及部署新服务的成本; |
| 公司业务和运营以及其他目标和计划的扩展和变化;以及 |
| 公司当前和长期战略计划的执行和成功。 |
前瞻性陈述基于本公司根据其经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及其认为在当前日期的情况下合适的其他因素而作出的假设和分析。本公司管理层认为,其在本MD&A中的假设和分析是合理的,本文中包含的前瞻性陈述中反映的预期也是合理的,这是基于作出该等陈述之日的信息以及用于准备该信息的流程。
8
邵逸夫通信公司
这些假设包括但不限于管理层对以下方面的期望,其中许多是保密的:
| 总体经济状况,包括新冠肺炎疫情对经济、金融市场和供应来源的影响以及其他健康风险; |
| 新冠肺炎疫情和其他健康风险对公司业务、运营、资本资源和/或财务业绩的影响; |
| 罗杰斯-肖交易给公司及其证券持有人、加拿大消费者、企业和加拿大经济带来的预期好处; |
| 自由交易和罗杰斯-肖交易的预期收益和影响及其时机 ; |
| 罗杰斯和肖恩德有能力解决专员的关切,并商定与专员谈判解决的条件; |
| 与罗杰斯-肖交易相关的任何未决或潜在的诉讼,包括由竞争、政府或监管机构或涉及竞争、政府或监管机构或涉及竞争、政府或监管机构的任何 听证会或程序(例如,专员的申请),以及任何相关的上诉,可能对罗杰斯-肖交易的完成或完成的时间产生影响; |
| 所需监管或其他第三方批准的潜在时间、预期收到和条件,包括但不限于收到与罗杰斯-肖交易、自由交易或任何其他相关资产剥离有关的关键监管批准; |
| 公司和罗杰斯满足其他条件的能力,以及时完成罗杰斯-肖交易(包括自由交易和任何其他相关资产剥离),并按预期条款完成罗杰斯-肖交易、自由交易和任何其他相关资产剥离; |
| 罗杰斯和邵逸夫在2022年7月15日或之前或在罗杰斯和魁北克合理书面同意的较晚日期之前与魁北克达成最终协议(定义见下文)的能力,并完成该最终协议预期的交易; |
| 及时将公司与罗杰斯成功整合的能力; |
| 宣布罗杰斯-肖交易和自由交易的影响,以及公司投入大量资源进行罗杰斯-肖交易和自由交易对公司维持当前业务关系(包括与当前和潜在员工、客户和供应商的能力)及其当前和未来运营、财务状况和前景的影响; |
| 满足有关罗杰斯-肖交易和自由交易的其他预期和假设的能力,以及完成罗杰斯-肖交易和自由交易后公司的运营和资本支出计划的能力; |
| 未来利率; |
| 过去的表现预示着未来的表现; |
| 未来所得税税率; |
| 未来的外汇汇率; |
| 技术部署; |
| 客户对未来的期望和需求; |
| 用户增长; |
| 与无线手机销售增长相关的增量成本; |
| 定价、使用率和流失率; |
| 节目、内容、设备和装置的可获得性和费用; |
| 产业结构、条件、稳定性; |
| 政府或监管机构的法规、立法或其他行动(以及对公司业务的影响或预计影响); |
| 政府或监管机构实施或撤销任何紧急措施(以及对公司业务、运营和/或财务结果的影响或预计影响); |
| 获得按商业合理条款执行公司当前和长期战略计划所需的主要供应商和第三方服务提供商及其产品和服务; |
9
邵逸夫通信公司
| 主要供应商在预期时限内履行义务; |
| 留住关键员工; |
| 该公司能够成功部署(I)提高容量和覆盖范围所需的网络基础设施,以及(Ii)新技术,包括5G等下一代无线技术; |
| 公司的运营不受其网络、系统或设备发生重大服务中断或重大故障的影响; |
| 公司能否获得足够的零售分销渠道; |
| 公司获得执行其当前和长期战略计划所需的频谱资源 ;以及 |
| 公司能够执行其当前和长期的战略举措。 |
您不应过度依赖任何前瞻性陈述。许多因素,包括那些不在公司控制范围内的因素, 可能会导致公司的实际结果与此类前瞻性陈述中表达或暗示的观点大不相同,包括但不限于:
| 一般经济、政治、市场和商业状况的变化,包括新冠肺炎疫情和其他健康风险对经济和金融市场的影响,可能对公司的业务、运营、资本资源和/或财务业绩产生重大不利影响; |
| 全球硅(微处理器)供应短缺和后勤/运输问题对部件和电子产品供应的影响 |
| 罗杰斯-肖交易、自由交易或与此相关的任何其他相关资产剥离不能在预期时间内完成或根本不能完成的可能性; |
| 罗杰斯-肖交易不会完成以允许完成自由交易的可能性,反之亦然; |
| 公司和罗杰斯未能以令人满意的条款及时获得必要的监管或其他第三方批准,包括但不限于完成罗杰斯-肖交易所需的关键监管批准,以及在自由交易的情况下,双方在2022年7月15日或之前或罗杰斯和魁北克合理书面同意的较晚日期之前就最终协议条款达成一致; |
| 双方可能无法与专员商定谈判解决的条件; |
| 与罗杰斯-邵氏交易相关的未决或潜在诉讼,包括由监管当局或涉及监管当局的任何听证或程序(例如专员提出的下述申请),可能会推迟或阻止罗杰斯-邵氏交易的完成; |
| 有能力及时满足完成罗杰斯-肖交易的其他条件(包括自由交易和任何其他相关资产剥离); |
| 能够按照公司与罗杰斯之间的安排协议(定义见下文)中预期的条款完成罗杰斯-邵氏交易; |
| 未能在预期时间框架内实现罗杰斯-肖交易和自由交易的预期收益; |
| 及时将公司与罗杰斯成功整合的能力; |
| 本公司因任何原因未能完成Rogers-Shaw交易或Freedom交易,可能对本公司证券的交易价格产生重大负面影响。 |
| 宣布罗杰斯-肖交易和自由交易,并投入大量公司资源进行罗杰斯-肖交易和自由交易,可能会对公司当前的业务关系(包括与当前和未来员工、客户和供应商的关系)及其当前和未来的运营、财务状况和前景产生不利影响; |
10
邵逸夫通信公司
| 如果公司未能遵守安排协议的条款,在某些情况下,公司可能需要向罗杰斯支付终止费,其结果将或可能对公司的财务状况和经营结果以及为增长前景和当前经营提供资金的能力产生重大不利影响; |
| 利率、所得税和汇率的变化; |
| 公司所在市场竞争环境的变化,以及新兴技术新市场的发展。 |
| 娱乐、信息和通信行业不断变化的行业趋势、技术发展和其他不断变化的条件。 |
| 法律、法规和监管机构的决定的变化或政府或监管机构的其他行动影响公司或其经营的市场; |
| 政府或监管机构实施或撤销的任何紧急措施; |
| 技术、隐私、网络安全和声誉风险; |
| 服务中断,包括网络、系统或设备故障或与主要供应商的纠纷; |
| 公司执行其战略计划并及时完成资本和其他项目的能力; |
| 公司扩大用户和市场份额的能力; |
| 公司拥有和/或获得执行其当前和 长期战略计划所需的频谱资源的能力; |
| 公司有能力获得足够的零售分销渠道; |
| 公司能够接触到关键供应商和第三方服务提供商,这些供应商和第三方服务提供商需要以商业上合理的条款执行其当前和长期的战略计划; |
| 主要供应商在预期时限内履行义务的能力; |
| 公司留住关键员工的能力; |
| 公司实现成本效益的能力; |
| 本公司认识到并充分回应气候变化问题或公众和政府对环境问题的期望的能力; |
| 公司是一家控股公司,拥有独立的运营子公司;以及 |
| 在公司2021财年年度MD&A中已知的事件、趋势、风险和不确定性以及2022财年第三季度MD&A中的风险和不确定性中描述的其他因素。 |
以上并不是所有可能风险因素的详尽清单。
如果这些风险中的一个或多个成为现实,或者前瞻性陈述所依据的假设被证明是不正确的,实际结果可能与公司2021财年年度MD&A和本公司2022财年第三季度MD&A中描述的结果大不相同。
任何前瞻性表述仅在最初作出之日发表,除法律另有规定外,本公司明确表示不承担任何义务或承诺发布任何前瞻性表述的更新或修订,以反映相关假设、事件、条件或情况的任何变化。本MD&A中包含的所有前瞻性陈述均明确受本声明的限制。
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附加信息
有关本公司的更多信息,包括本公司的年度信息表,可通过互联网访问SEDAR ,网址为www.sedar.com。此类信息的副本也可在公司网站www.shaw.ca上获取,或应公司公司秘书的要求免费获取,地址为加拿大阿尔伯塔省卡尔加里市第三大道西南方向900室,邮编:T2P 4L4,电话:(403)750-4500。
非公认会计准则和其他财务措施
本MD&A中的某些指标没有GAAP规定的标准含义,因此被视为非GAAP财务指标。提供这些措施是为了增强读者对我们的财务业绩或当前财务状况的全面了解。纳入这些指标是为了为投资者和管理层提供一种替代方法,以便以关注我们持续运营业绩的方式评估我们的经营业绩,并为不同时期的比较提供更一致的基础。这些衡量标准不符合美国公认会计原则,也不是公认会计原则的替代品,没有标准化含义。因此,它们不太可能与其他实体提出的类似措施相媲美。
请参考本MD&A中的非GAAP和其他财务指标,以 讨论和协调非GAAP财务指标,包括调整后的EBITDA、自由现金流和净债务以及净债务杠杆率和调整后的EBITDA利润率,这些都是非GAAP比率。
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引言
在Shaw,我们专注于通过无缝连接体验将客户与世界连接起来,从而实现可持续的长期增长。 在第三季度,公司继续竞争订户增长,同时平衡盈利能力和投资于其网络,以确保客户体验持续改善。
肖和罗杰斯的交易
2021年3月15日,邵逸夫宣布,它与罗杰斯通信公司(罗杰斯)签订了一项安排协议(安排协议),根据该协议,罗杰斯将收购邵逸夫所有已发行和已发行的A类参与股份(#A类股份)和B类无投票权参与股份(#B类股份),交易价值约为260亿美元,包括约60亿美元的邵氏债务(罗杰斯-邵氏交易)。A类股和B类股的持有者(邵氏控股股东邵氏家族生活信托及相关人士(统称邵氏家族股东)除外)将获得每股40.50美元现金。邵氏家族股东将根据罗杰斯股份在截至2021年3月12日的10个交易日的成交量加权平均交易价的 基础上,以罗杰斯公司B类无投票权股份(罗杰斯股份)的形式获得60%的对价,其余部分为现金。
罗杰斯和邵逸夫的交易是通过法院批准的安排计划在《商业公司法》 (艾伯塔省)。在2021年5月20日举行的邵氏股东特别大会上,公司按照艾伯塔省女王法庭于2021年4月19日授予的临时命令所要求的方式,获得邵氏A类和B类股份持有人对安排计划的批准。2021年5月25日,艾伯塔省女王长凳法院发布了批准该安排计划的最终命令。
监管审批状态
2022年3月24日,加拿大无线电电视和电信委员会(CRTC)完成了全面审查,批准将Shaw的特许广播业务转让给Rogers,标志着完成Rogers-Shaw交易的一个重要里程碑。2022年4月27日,全国退休人员联合会和公共利益倡导中心(NPF-PIAC)向联邦内阁提交了一份请愿书,要求搁置CRTC批准Shaw的特许广播资产所有权变更和实际控制权的决定,或将其发回CRTC重新审议和听证。2022年6月22日,内阁拒绝考虑NPF-PIAC的请愿。
罗杰斯和邵逸夫的交易仍在加拿大创新、科学和经济发展部(创新、科学和工业部)的审查中,因为创新、科学和工业部部长必须批准任何直接或间接转让邵逸夫的频谱许可证。在2022年3月3日的一份公开声明中,创新、科学和工业部长(部长)弗朗索瓦-菲利普·香槟承认正在对罗杰斯-肖交易进行监管审查,预计将在适当的时候做出决定。他还指出,他不会允许将Shaw的无线许可证批发转让给罗杰斯。
根据《安排协议》的条款,罗杰斯和邵氏于2021年4月根据《竞争法》(加拿大)第IX部分提交了合并前通知,以触发竞争局对罗杰斯-邵氏交易的审查。2022年5月9日,竞争事务专员(专员)向竞争审裁处(审裁处)提出申请,要求下令阻止罗杰斯-肖交易继续进行,并发布临时禁令,阻止关闭,直到竞争局的案件能够由审裁处审理。专员必须最终在法庭的听证会上证明他的案件,以防止罗杰斯与肖的交易完成。
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2022年5月30日,专员的临时禁令申请得到解决,其基础是罗杰斯和肖同意,在与专员达成谈判和解或法庭对此事作出裁决之前,不继续完成罗杰斯-肖的交易。因此,法庭没有必要审理专员提出的临时禁令申请。解决临时禁令申请使双方能够集中精力解决专员对罗杰斯-肖交易的关切,努力就诉讼达成和解。
将Freedom Mobile出售给魁北克的协议
2022年6月17日,罗杰斯、肖和魁北克公司(魁北克)宣布达成一项资产剥离协议,以28.5亿美元的价格将Freedom Mobile 出售给魁北克公司(自由交易),这有待监管机构的批准和批准,条件是:(I)完成罗杰斯-肖交易;以及 (Ii)在2022年7月15日或之前,或罗杰斯和魁北克合理同意的较晚日期之前达成最终文件。罗杰斯、肖和魁北克坚信,资产剥离协议有效地解决了专员和部长对加拿大可行和可持续的无线竞争提出的关切。
根据剥离协议的条款,魁北克将收购Freedom品牌的所有无线和互联网客户,以及Freedom的所有基础设施、频谱和零售点。该协议不考虑剥离Shaw 移动品牌无线用户。Freedom交易还包括Shaw和Rogers就提供魁北克运输服务(包括回程和主干)、漫游服务以及提供Freedom的移动无线网络的其他服务达成的长期协议。罗杰斯和魁北克将相互提供必要的常规过渡服务,以在关闭后的合理时间内运营自由公司的业务,并促进自由公司的业务与邵氏及其附属公司的其他业务和运营分离。双方正在迅速和真诚地努力,以便在2022年7月15日或之前或在罗杰斯和魁北克合理书面商定的较晚日期之前敲定最终文件。自由交易的完成将基本上与罗杰斯-肖交易的完成同时进行。
罗杰斯和肖继续与监管当局合作,以确保获得必要的监管批准
罗杰斯和肖继续与竞争局进行建设性接触,努力达成一项谈判解决方案,这为完成罗杰斯和肖的交易并为加拿大人带来好处提供了最快捷的途径。
虽然与魁北克达成的资产剥离协议为推进与专员的和解谈判提供了基础,但罗杰斯和肖也在采取必要步骤,反对专员的申请,以阻止罗杰斯-肖的交易。2022年6月3日,罗杰斯和肖各自提交了一份书面答复,对专员的申请依据提出异议,2022年6月16日,专员提交了对这些答复的书面答复。2022年6月17日,法庭发布了一项命令,确定了审议专员申请的时间框架。法庭的日程安排令包括目前定于7月进行的自愿调解进程,各方已同意参加该进程。如有需要,法庭预计将在本日历年11月和12月对专员的申请进行听证。
Rogers和Shaw坚信,Rogers和Shaw的交易符合加拿大消费者、企业和加拿大经济的最佳利益,从而形成一个具有投资数字基础设施、创造就业机会、推动创新、增加选择和弥合数字鸿沟所需能力的合并实体。此外,Rogers-Shaw交易将创建加拿大最强大的全资国家网络,并为企业和消费者提供更多选择,从而实现下一代网络的全部经济和社会效益,从而促进更大的竞争。
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正如之前披露的,为了能够继续参与待完成的监管审批程序,根据安排协议的条款,罗杰斯、邵氏和邵氏家庭生活信托同意将完成罗杰斯-邵氏交易的外部日期从2022年6月13日延长至2022年7月31日。在收到所有所需的批准并满足所有成交条件后,双方将努力在2022年7月31日或之前完成罗杰斯-肖交易。尽管如此,罗杰斯和肖解决专员关切的问题并就与专员的谈判和解(或任何相关诉讼,包括法庭听证会)的条款、经认可的批准以及对这些程序结果的任何上诉所需的时间是不确定的,并可能导致罗杰斯-肖交易的进一步延迟或阻止 完成。
有关罗杰斯-肖交易的更多信息包含在2021年4月23日提交的管理信息通告中,该通告位于www.sedar.com上的Shaw SEDAR配置文件和www.sec.gov/edgar.shtml上的Edgar配置文件中。
无线
我们的无线部门目前在安大略省、艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省运营,覆盖大约50%的加拿大人口。
第三季度无线收入增长4.4%,达到3.11亿美元,调整后的EBITDA为1.29亿美元,同比增长12.2%。 由于用户基数增加,无线服务收入增长8.9%,达到2.45亿美元,而无线设备收入下降9.6%,至6600万美元,原因是与去年同期相比,本季度销售的设备数量减少。 调整后EBITDA的增长主要是因为服务收入持续增长,以及本季度设备销售相对于无线总收入下降带来的有利利润率影响。
我们在整个运营区域拥有800多个无线零售点,包括公司、经销商和全国零售点,Shaw Mobile 在艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省的大约200个地点提供服务。
有线电视
在我们的有线业务中,千兆互联网以我们的光纤+网络为基础。通过我们的数字化转型,我们使 更容易与客户互动,并利用客户数据的洞察力来更好地了解他们的偏好,从而为他们提供他们想要的服务。我们将继续精简和简化手动流程,以改善客户体验和日常工作为我们的员工提供运营。
我们的重点仍然是执行和交付稳定和有利可图的有线结果。这包括高质量互联网用户的增长,以及通过我们的两年期ValuePlans吸引和留住更高价值的家庭来提高整体客户账户盈利能力。
有线RGU在本季度下降了约24,300,与2021财年第三季度约36,500的亏损相比。 本季度消费者互联网增加了约6,200个,但视频、卫星和电话的下降抵消了这一增长,导致消费者RGU总计减少了19,900个。在商业方面,积极的互联网RGU被视频和电话的下降所抵消,导致商业RGU下降了约4,300。
第三季度Wireline收入和调整后EBITDA分别为10.4亿美元和5.15亿美元,较上年同期分别下降3.9%和2.3%。消费者收入为8.85亿美元,较上年下降5.3%,这主要是由于有线消费者收入增加了约2,000万美元,这与CRTC就最终第三方互联网接入(TPIA)费率做出决定后发布的条款有关,以及互联网收入的增长被视频、卫星和电话用户和收入的 下降所抵消。随着互联网收入的增长和对Smart系列产品的持续需求,业务收入为1.53亿美元,同比增长5.5%。
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我们的有线业务部门通过利用我们的Smart Suite产品为客户提供连接解决方案,这些产品提供了具有成本效益的企业级托管IT和通信解决方案,随着数字经济的范围和复杂性的增长,这些解决方案日益受到各种规模的企业的重视。针对客户的需求,Shaw Business提供了一套协作工具和智能产品,如Microsoft 365、Smart Remote Office、SmartSecurity和SmartTarget,并推出了2.0G互联网速度层,为各种规模的企业提供了利用数据密集型应用程序和云服务的速度和带宽。
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邵逸夫通信公司
精选财务和运营重点
财务亮点
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元,不包括百分比和每股金额 ) |
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
运营: |
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收入 |
1,346 | 1,375 | (2.1 | ) | 4,091 | 4,132 | (1.0 | ) | ||||||||||||||||
调整后的EBITDA |
644 | 642 | 0.3 | 1,910 | 1,886 | 1.3 | ||||||||||||||||||
调整后EBITDA利润率(1) |
47.8 | % | 46.7 | % | 2.4 | 46.7 | % | 45.6 | % | 2.4 | ||||||||||||||
来自运营的资金流动(2) |
518 | 708 | (26.8 | ) | 1,505 | 1,735 | (13.3 | ) | ||||||||||||||||
自由现金流(1) |
217 | 307 | (29.3 | ) | 670 | 781 | (14.2 | ) | ||||||||||||||||
净收入 |
203 | 354 | (42.7 | ) | 595 | 734 | (18.9 | ) | ||||||||||||||||
每股数据: |
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每股收益 |
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基本信息 |
0.41 | 0.71 | 1.19 | 1.44 | ||||||||||||||||||||
稀释 |
0.41 | 0.70 | 1.19 | 1.44 | ||||||||||||||||||||
期间已发行基本每股收益的加权平均参与股数 (百万) |
499 | 499 | 499 | 505 |
(1) | 调整后的EBITDA利润率和自由现金流是非GAAP财务指标或非GAAP比率,不应被视为GAAP指标的替代品或替代品。这些不是IFRS中定义的术语,没有标准化的含义,因此可能不是将我们与其他公司进行比较的可靠方式。有关这些衡量标准和比率的更多信息,请参阅非GAAP和其他财务衡量标准,包括与公司合并财务报表中最直接可比的财务衡量标准的定量对账。 |
(2) | 营运资金流量是指与营运有关的非现金结余变动 ,列示于简明中期现金流量表。 |
关键性能 驱动因素
该公司使用多个关键绩效驱动因素来衡量其战略的成功,这些关键绩效驱动因素在2021年年度MD&A和下面的本MD&A中的关键绩效驱动因素统计措施中定义和描述,其中包括对它们的相关性、定义、计算方法和基本假设的讨论。 以下关键业绩指标不是根据GAAP进行的衡量,不应被视为GAAP下收入、净利润或任何其他业绩衡量标准的替代指标,并且可能无法与其他发行人提出的类似衡量标准相比较。
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订户(或收入产生单位(RGU))亮点
该公司衡量其消费者、企业和无线部门的用户数量。有关用户计数或RGU的更多详细信息和讨论,请参阅截至2021年8月31日的MD&A年度MD&A中的关键绩效驱动因素、统计指标和用户计数(或收入生成单位(RGU))。
变化截至5月31日的三个月, | 变化 截至5月31日的9个月, |
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May 31, 2022 | 2021年8月31日 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
有线电视消费者 |
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视频电缆 |
1,218,411 | 1,282,879 | (13,951 | ) | (20,917 | ) | (64,468 | ) | (81,851 | ) | ||||||||||||||
视频卫星 |
540,944 | 590,578 | (1,148 | ) | (861 | ) | (49,634 | ) | (47,956 | ) | ||||||||||||||
网际网路 |
1,896,976 | 1,889,752 | 6,178 | 1,283 | 7,224 | (19,210 | ) | |||||||||||||||||
电话 |
552,007 | 595,580 | (11,025 | ) | (15,777 | ) | (43,573 | ) | (59,955 | ) | ||||||||||||||
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总消费额 |
4,208,338 | 4,358,789 | (19,946 | ) | (36,272 | ) | (150,451 | ) | (208,972 | ) | ||||||||||||||
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有线电视业务 |
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视频电缆 |
35,790 | 37,110 | (249 | ) | 29 | (1,320 | ) | 326 | ||||||||||||||||
视频卫星 |
37,380 | 40,090 | 200 | (1,302 | ) | (2,710 | ) | (840 | ) | |||||||||||||||
网际网路 |
183,544 | 182,123 | 583 | 1,131 | 1,421 | 2,691 | ||||||||||||||||||
电话 |
382,863 | 390,272 | (4,878 | ) | (47 | ) | (7,409 | ) | 3,397 | |||||||||||||||
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总业务 |
639,577 | 649,595 | (4,344 | ) | (189 | ) | (10,018 | ) | 5,574 | |||||||||||||||
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总有线电视 |
4,847,915 | 5,008,384 | (24,290 | ) | (36,461 | ) | (160,469 | ) | (203,398 | ) | ||||||||||||||
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无线 |
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后付费 |
1,803,402 | 1,739,289 | 19,392 | 46,604 | 64,113 | 208,969 | ||||||||||||||||||
预付 |
420,455 | 377,082 | 15,620 | 4,404 | 43,373 | 25,365 | ||||||||||||||||||
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全无线 |
2,223,857 | 2,116,371 | 35,012 | 51,008 | 107,486 | 234,334 | ||||||||||||||||||
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订户总数 |
7,071,772 | 7,124,755 | 10,722 | 14,547 | (52,983 | ) | 30,936 | |||||||||||||||||
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在无线方面,该公司在本季度增加了35,012个后付费和预付费用户,其中包括19,392个后付费用户和15,620个预付费用户。与前一年相比,后付费净增加有所下降,原因是无线竞争持续激烈、关键设备供应有限、Shaw Mobile的捆绑调整于2021年底生效,以及对Shaw Mobile套餐的需求放缓。
本季度有线RGU减少了24,290个,而2021财年第三季度亏损36,461个。本季度消费者互联网增加了6,178项,但视频、卫星和电话业务的下降抵消了这一增长,导致消费者RGU总计减少了19,946项。在商业方面,互联网RGU的增长被视频和电话的下降所抵消,导致商业RGU下降了约4,344。
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无线后付费客户流失
无线后付费用户流失(POSTPAID FLOWN?)衡量留住用户的成功程度。无线后付费流失是衡量一个时段内停用的后付费用户数量占一个时段内平均后付费用户基数的百分比,按月计算。计算方法为:(一个月内)停用的无线后付费用户数 除以该月内的平均后付费用户数。当使用或上报时间超过一个月时,按量计费流失是指每个周期 的去激活用户数除以每个周期的平均后付费用户数之和。
2022财年第三季度后付费员工流失率为1.10%,而2021财年第三季度为1.07%。
每用户单位无线平均计费(ABPU)
无线ABPU是一种行业指标,可用于评估无线实体的操作性能。我们使用ABPU作为 衡量标准,它近似于公司每月向单个订户单位开具的服务发票的平均金额。ABPU帮助我们识别趋势并衡量公司在吸引和留住更高终身价值用户方面的成功。无线ABPU的计算方法是服务收入(不包括根据IFRS 15对无线服务收入的分配)除以该期间网络上的平均用户数量,并以每月费率表示。
2022财年第三季度ABPU为37.56美元,较2021财年第三季度的40.56美元下降了7.40%,与上一年相比,无线用户中Shaw Mobile客户的比例更高。
每用户单位无线平均收入(ARPU)
无线ARPU的计算方法是服务收入除以该期间 网络上的平均订户数量,并以每月费率表示。此衡量标准是一种行业指标,可用于评估无线实体的运营性能。ARPU还有助于识别趋势并衡量公司在吸引和留住高价值用户方面的成功 。
2022财年第三季度的ARPU为36.86美元,而2021财年第三季度的ARPU为36.94美元,略有下降0.22%。
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邵逸夫通信公司
概述
有关部门业绩的详细讨论,请参阅运营讨论。综合第三季度财务业绩亮点如下:
收入
2022财年第三季度的收入为13.5亿美元,较2021财年第三季度的13.8亿美元下降了2900万美元,降幅为2.1%,重点如下:
| 消费者部门收入为8.85亿美元,与上一年同期相比减少了5,000万美元,降幅为5.3%,原因是前一年收入增加了2,000万美元,这是因为CRTC对2019年8月以来的最终综合TPIA费率做出决定后,发布了一项拨备。不包括TPIA调整,消费者收入下降3.3%,这是因为互联网收入的增长被视频、卫星和电话用户和收入的下降所抵消。 |
| 无线部门贡献了3.11亿美元,比2021财年第三季度增加了1,300万美元,增幅为4.4%,反映出由于用户基数的增加,服务收入增加了2,000万美元,增幅为8.9%,而设备收入的下降部分抵消了设备收入的下降,降幅为700万美元,降幅为9.6%。 |
| 与2021财年第三季度相比,业务部门增长了800万美元,增幅为5.5%,原因是互联网收入增长以及对Smart系列产品的持续需求。 |
与2022财年第二季度相比,该季度的综合收入下降了1.0%,即1,300万美元。与上一季度相比,收入减少包括无线部门减少1200万美元,原因是设备收入减少1900万美元,但部分被服务收入增加700万美元所抵消,其中包括ABPU增加的影响(从2022财年第二季度的37.38美元增加到本季度的37.56美元)。与此同时,ARPU 环比增长(从2022财年第二季度的36.43美元增加到本季度的36.86美元)。在Wireline方面,收入比上一季度减少了200万美元。这是由于消费者部门减少了200万美元,而业务部门的收入保持不变。
截至2022年5月31日的9个月内,收入为41亿美元,与2021财年同期的41.3亿美元相比,下降了4100万美元,降幅为1.0%,重点如下:
| 消费者部门收入为26.7亿美元,较上年同期减少8700万美元,降幅为3.2%,这是由于前一年与CRTC就可追溯至2019年8月的最终综合TPIA费率做出决定后计提和释放的拨备相关的收入增加了1,500万美元。不包括TPIA 调整,消费者收入下降2.4%,原因是互联网收入的增长被视频、卫星和电话用户和收入的下降所抵消。 |
| 无线部门贡献了9.66亿美元,其中包括由于用户基数增加而导致的服务收入较上年增加6,400万美元或9.7%,但由于更多消费者利用自带设备套餐,设备收入减少了4,900万美元或16.7%,部分抵消了这一增长。 |
| 与上一年同期相比,业务部门增长了3,200万美元,增幅为7.4%,原因是互联网收入增长和对Smart系列产品的持续需求,以及与融资租赁安排相关的约900万美元收入的影响,该融资租赁安排涉及根据客户 规格设计和建造的设施,在2022财年第一季度记录了这一影响。 |
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邵逸夫通信公司
调整后的EBITDA
2022财年第三季度调整后的EBITDA为6.44亿美元,比2021财年同期的6.42亿美元增加了200万美元,增幅0.3% ,重点如下:
| 无线部门同比增长1,400万美元,增幅为12.2%,主要原因是服务收入持续增长,以及本季度设备销售额占无线总收入的比例下降对利润率的有利影响。无线调整后的EBITDA利润率为41.5%,较上年的38.6%有所增长。 |
| 有线部门同比减少1,200万美元,或2.3%,主要是由于消费者收入下降,并包括上一年的TPIA调整,但由于Shaw的股价大幅上涨和员工福利拨备的调整,该调整被因Shaw的股价大幅上涨而进行的股权薪酬调整和员工福利拨备的调整 有效抵消。 |
与上述差异一致,调整后的EBITDA利润率为47.8%,与2021财年第三季度的46.7%相比,增长了110个基点。
与2022财年第二季度相比,本季度调整后的EBITDA增加了1200万美元,增幅为1.9%,这主要是由于无线部门增加了600万美元,主要是因为本季度设备销售额相对于无线总收入的下降带来了有利的利润率影响,以及有线部门增加了600万美元,即1.2%,这主要是由于Shaw股价下降和本季度员工福利拨备的调整导致基于股权的薪酬成本下降。
截至2022年5月31日的9个月,调整后的EBITDA为19.1亿美元,比2021财年同期的18.9亿美元增加了2400万美元,增幅1.3%,重点如下:
| 无线部门同比增长7,500万美元,增幅为26.1%,主要原因是服务收入持续增长,以及本季度设备销售额占无线总收入的比例下降对利润率的有利影响。无线调整后的EBITDA利润率为37.5%,而上一年为30.2%。 |
| 有线部门同比减少5,100万美元,或3.2%,主要是由于消费者收入下降,其中包括上一年的TPIA调整,但由于Shaw的股价大幅上涨而进行的股权薪酬调整和员工福利拨备的调整,有效地抵消了前一年同样录得的薪酬调整和员工福利拨备的调整,但业务服务收入的增长部分抵消了这一降幅。 |
自由现金流
2022财年第三季度的自由现金流为2.17亿美元,比2021财年第三季度的3.07亿美元减少了9000万美元,这主要是由于现金税增加了2600万美元,债务利息增加了3500万美元,拨备主要是由于上一财年与税收相关的利息支出减少了3500万美元,以及资本支出增加了3300万美元。
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邵逸夫通信公司
净收益(亏损)
截至2022年5月31日的三个月和九个月的净收入分别为2.03亿美元和5.95亿美元,而2021财年同期的净收入分别为3.54亿美元和7.34亿美元。下表概述了净收入的变化情况:
2022年5月31日净收入与: | ||||||||||||
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
(百万加元) |
2022年2月28日 | May 31, 2021 | May 31, 2021 | |||||||||
调整后的EBITDA增加(1) |
12 | 2 | 24 | |||||||||
降低重组成本(2) |
| 1 | 14 | |||||||||
增加摊销 |
| (4 | ) | | ||||||||
净其他成本和收入的变化 (3) |
1 | (17 | ) | (49 | ) | |||||||
增加所得税 |
(6 | ) | (133 | ) | (128 | ) | ||||||
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7 | (151 | ) | (139 | ) | ||||||||
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(1) | 见非公认会计准则和其他财务措施。 |
(2) | 该公司在2021财年第一季度记录了1200万美元的重组成本,在2021财年第二季度记录了100万美元,在2021财年第三季度记录了100万美元,每种情况下都主要与遣散费和员工相关成本有关。2022财年没有重组活动。 |
(3) | 其他成本和收入净额包括长期负债和准备金的增加、利息、债务 报废成本、已实现和未实现的汇兑差额、私人投资的公允价值调整以及未经审计的综合收益表中详述的其他损失。在2021财年第二季度,本公司在这一类别的私人投资中录得2,700万美元的公允价值收益。在2022财年第一季度、第二季度和第三季度,公司分别记录了200万美元、300万美元和800万美元的罗杰斯-肖交易相关咨询、法律、财务和其他专业成本,而2021财年第三季度罗杰斯-肖交易相关成本为1800万美元。 |
非公认会计准则和其他财务措施
公司的持续披露文件可能提供对非GAAP财务指标或比率的讨论和分析。这些财务指标或比率没有《国际财务报告准则》规定的标准定义,因此可能无法与其他公司披露的类似指标相比较。公司持续披露的文件还可能提供对其他财务措施的讨论和分析。其他财务措施包括财务报表中所列的细目、标题和小计。
该公司在作出经营决策和评估其业绩时使用这些衡量标准。某些投资者、分析师和其他人 利用这些指标评估公司的运营和财务业绩,并将其作为偿还债务和向股东返还现金的能力的指标。非公认会计准则财务计量、比率和额外财务计量并未作为公认会计准则所要求的收入、净收入或任何其他业绩衡量标准的替代办法提出。
以下是对公司使用的非GAAP财务指标、比率和其他财务指标的讨论 ,并提供与最近的GAAP指标的对账或对此类对账的参考。
调整后的EBITDA
调整后的利息、所得税、折旧及摊销前收益(调整后的EBITDA)的计算方法是收入减去运营、一般和行政费用。它旨在表明公司持续偿还和/或产生债务的能力,因此在计算重组成本、其他收益(亏损)、摊销(非现金支出)、税金和利息等项目之前计算。调整后的EBITDA是投资界用来评估业务价值的指标之一。
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邵逸夫通信公司
调整后的EBITDA没有直接可比的GAAP财务指标。或者,下表提供了调整后的EBITDA与净收入 的对账:
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
净收入 |
203 | 354 | 595 | 734 | ||||||||||||
加回(减去): |
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重组成本 |
| 1 | | 14 | ||||||||||||
摊销: |
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递延设备收入 |
(2 | ) | (3 | ) | (7 | ) | (9 | ) | ||||||||
递延设备成本 |
11 | 11 | 30 | 37 | ||||||||||||
财产、厂房和设备、无形资产和其他 |
295 | 292 | 886 | 881 | ||||||||||||
长期债务融资成本摊销 |
1 | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||
利息支出 |
66 | 31 | 196 | 164 | ||||||||||||
其他损失(收益) |
3 | 21 | 13 | (4 | ) | |||||||||||
当期所得税支出 |
71 | (88 | ) | 244 | (8 | ) | ||||||||||
递延所得税费用 |
(4 | ) | 22 | (49 | ) | 75 | ||||||||||
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调整后的EBITDA |
644 | 642 | 1,910 | 1,886 | ||||||||||||
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调整后EBITDA利润率
调整后的EBITDA利润率是非GAAP比率,通过调整后的EBITDA除以收入来计算。 调整后的EBITDA利润率也是投资界用来评估业务价值的指标之一。
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||
有线电视 |
49.6 | % | 48.8 | % | 1.6 | 49.4 | % | 50.1 | % | (1.4 | ) | |||||||||||||
无线 |
41.5 | % | 38.6 | % | 7.5 | 37.5 | % | 30.2 | % | 24.2 | ||||||||||||||
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有线和无线相结合 |
47.8 | % | 46.7 | % | 2.4 | 46.7 | % | 45.6 | % | 2.4 | ||||||||||||||
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净债务
公司使用这一衡量标准进行与估值相关的分析,并就公司的资本结构做出决策。我们相信 这一措施有助于投资者分析业务价值和评估我们的杠杆作用。有关更多细节,请参阅流动性和资本资源。
净债务杠杆率
该公司使用这一非公认会计准则比率来确定其最佳杠杆率。有关详细信息,请参阅流动性 和资本资源。
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邵逸夫通信公司
自由现金流
公司利用这一衡量标准评估公司偿还债务和向股东支付股息的能力。
自由现金流是指经调整的EBITDA,然后扣除资本开支(按应计制及资本处置所得款项净额)及设备成本(净额)、利息、已付或应付现金税项、租赁负债利息、与租赁负债有关的租赁付款、就优先股支付的股息,以及扣除退休金开支后退休金金额的经常性现金资金(经调整以不包括以股份为基础的补偿开支或回收)的自由现金流量。
自由现金流没有分段报告。自由现金流的某些组成部分,包括调整后的EBITDA,继续按分段报告。资本支出和设备成本(净额)也按分段方式报告。其他项目,包括利息和现金税,一般不直接归属于某一分部,并按综合基础报告。
自由现金流的计算方法如下:
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
收入 |
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消费者 |
885 | 935 | (5.3 | ) | 2,668 | 2,755 | (3.2 | ) | ||||||||||||||||
业务 |
153 | 145 | 5.5 | 467 | 435 | 7.4 | ||||||||||||||||||
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有线电视 |
1,038 | 1,080 | (3.9 | ) | 3,135 | 3,190 | (1.7 | ) | ||||||||||||||||
服务 |
245 | 225 | 8.9 | 722 | 658 | 9.7 | ||||||||||||||||||
设备和其他 |
66 | 73 | (9.6 | ) | 244 | 293 | (16.7 | ) | ||||||||||||||||
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无线 |
311 | 298 | 4.4 | 966 | 951 | 1.6 | ||||||||||||||||||
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1,349 | 1,378 | (2.1 | ) | 4,101 | 4,141 | (1.0 | ) | |||||||||||||||||
部门间抵销 |
(3 | ) | (3 | ) | | (10 | ) | (9 | ) | 11.1 | ||||||||||||||
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1,346 | 1,375 | (2.1 | ) | 4,091 | 4,132 | (1.0 | ) | |||||||||||||||||
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调整后的EBITDA |
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有线电视 |
515 | 527 | (2.3 | ) | 1,548 | 1,599 | (3.2 | ) | ||||||||||||||||
无线 |
129 | 115 | 12.2 | 362 | 287 | 26.1 | ||||||||||||||||||
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644 | 642 | 0.3 | 1,910 | 1,886 | 1.3 | |||||||||||||||||||
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资本支出和设备成本(净额): (1) |
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有线电视 |
237 | 163 | 45.4 | 646 | 502 | 28.7 | ||||||||||||||||||
无线 |
29 | 70 | (58.6 | ) | 98 | 214 | (54.2 | ) | ||||||||||||||||
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266 | 233 | 14.2 | 744 | 716 | 3.9 | |||||||||||||||||||
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以下项目之前的自由现金流 |
378 | 409 | (7.6 | ) | 1,166 | 1,170 | (0.3 | ) | ||||||||||||||||
更少: |
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债项利息及准备金 |
(54 | ) | (19 | ) | >100.0 | (163 | ) | (128 | ) | 27.3 | ||||||||||||||
租赁负债利息 |
(9 | ) | (12 | ) | (25.0 | ) | (31 | ) | (34 | ) | (8.8 | ) | ||||||||||||
现金税 |
(74 | ) | (48 | ) | 54.2 | (226 | ) | (146 | ) | 54.8 | ||||||||||||||
与租赁负债有关的租赁付款 |
(27 | ) | (24 | ) | 12.5 | (85 | ) | (82 | ) | 3.7 | ||||||||||||||
其他调整: |
||||||||||||||||||||||||
非现金股份薪酬 |
| | | 1 | 1 | | ||||||||||||||||||
养老金调整 |
3 | 3 | | 8 | 6 | 33.3 | ||||||||||||||||||
优先股股息 |
| (2 | ) | (100.0 | ) | | (6 | ) | (100.0 | ) | ||||||||||||||
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自由现金流 |
217 | 307 | (29.3 | ) | 670 | 781 | (14.2 | ) | ||||||||||||||||
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(1) | 根据未经审计中期综合财务报表附注3。 |
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邵逸夫通信公司
关于运营的讨论
有线电视
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
消费者 |
885 | 935 | (5.3 | ) | 2,668 | 2,755 | (3.2 | ) | ||||||||||||||||
业务 |
153 | 145 | 5.5 | 467 | 435 | 7.4 | ||||||||||||||||||
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有线电视收入 |
1,038 | 1,080 | (3.9 | ) | 3,135 | 3,190 | (1.7 | ) | ||||||||||||||||
调整后的EBITDA(1) |
515 | 527 | (2.3 | ) | 1,548 | 1,599 | (3.2 | ) | ||||||||||||||||
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调整后EBITDA利润率(1) |
49.6 | % | 48.8 | % | 1.6 | 49.4 | % | 50.1 | % | (1.4 | ) | |||||||||||||
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(1) | 见非公认会计准则和其他财务措施。 |
在2022财年第三季度,有线RGU减少了24,290个,而2021财年第三个季度亏损36,461个。本季度消费者互联网增加了6,178项,但视频、卫星和电话业务的下降抵消了这一增长,导致消费者RGU总计减少了19,946项。在商业方面,积极的互联网RGU被视频和电话的下降所抵消,导致商业RGU下降了约4,344。
收入 亮点包括:
| 与上一年同期相比,2022财年第三季度消费者收入减少了5,000万美元,降幅为5.3%,原因是上一年收入增加了2,000万美元,这是因为CRTC对2019年8月以来的最终综合TPIA费率做出决定后,发布了一项拨备。不包括TPIA 调整,消费者收入下降3.3%,原因是互联网收入的增长被视频、卫星和电话用户和收入的下降所抵消。 |
| 与2022财年第二季度相比,本季度收入减少了200万美元,降幅为0.2%。 |
| 由于互联网收入的增长和对Smart系列产品的持续需求,2022财年第三季度的业务收入为1.53亿美元,比2021财年第三季度增加了800万美元,增幅为5.5%。 |
| 与2022财年第二季度相比,本季度收入持平,为1.53亿美元。 |
| 与2021财年前9个月相比,2022财年前9个月的有线收入减少了5500万美元,降幅为1.7%,这主要是由于消费者收入减少了8700万美元,其中包括前一年与应计和拨备相关的1500万美元的增量收入,这是因为 CRTC对可追溯到2019年8月的最终综合TPIA费率做出决定后。不包括TPIA调整,消费者收入下降2.6%,这是因为互联网收入的增长被视频、卫星和电话用户以及收入的下降所抵消。这部分被业务收入3200万美元的增长所抵消,其中包括与融资租赁安排相关的约900万美元收入,该安排涉及2022财年第一季度记录的根据客户 规格设计和建造的设施。 |
调整后的EBITDA亮点包括:
| 2022财年第三季度调整后的EBITDA为5.15亿美元,较2021财年第三季度的5.27亿美元下降2.3%,即1200万美元。减少的主要原因是消费者收入减少,并包括上一年度的TPIA调整,但由于Shaw的股价大幅上涨和员工福利拨备的调整,上述调整有效地被基于股权的薪酬调整所抵消,两者均在上一年度录得。 |
25
邵逸夫通信公司
| 与2022财年第二季度相比,Wireline本季度调整后的EBITDA增加了600万美元,增幅为1.2%,主要是由于Shaw本季度股价下跌和本季度对员工福利拨备的调整导致基于股权的薪酬成本下降所致 |
| 与2021财年前9个月相比,2022财年前9个月调整后的EBITDA为15.5亿美元,较16亿美元下降3.2%,即5100万美元。减少的主要原因是消费者收入的减少,并包括上一年的TPIA调整,但由于Shaw的股价大幅上涨和员工福利拨备的调整,该调整有效地被 由于Shaw的股价大幅上升而进行的基于股权的薪酬调整所抵消,但被业务服务收入的增加部分抵消。 |
无线
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
服务 |
245 | 225 | 8.9 | 722 | 658 | 9.7 | ||||||||||||||||||
设备和其他 |
66 | 73 | (9.6 | ) | 244 | 293 | (16.7 | ) | ||||||||||||||||
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无线收入 |
311 | 298 | 4.4 | 966 | 951 | 1.6 | ||||||||||||||||||
调整后的EBITDA(1) |
129 | 115 | 12.2 | 362 | 287 | 26.1 | ||||||||||||||||||
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调整后EBITDA利润率(1) |
41.5 | % | 38.6 | % | 7.5 | 37.5 | % | 30.2 | % | 24.2 | ||||||||||||||
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(1) | 见非公认会计准则和其他财务措施。 |
无线部门在本季度增加了35,012个后付费和预付费用户,其中包括19,392个后付费用户和15,620个预付费用户。与前一年相比,后付费净增加有所下降,原因是持续激烈的无线竞争、关键设备供应有限、Shaw Mobile捆绑调整于2021年底生效,以及对Shaw Mobile计划的需求放缓。
收入亮点包括:
| 2022财年第三季度的收入为3.11亿美元,比2021财年第三季度增加了1,300万美元,增幅为4.4%。这主要是由于用户基数增加导致服务收入增加2000万美元,增幅8.9%,但由于本季度销售的设备数量较上年同期减少,设备收入减少700万美元,增幅9.6%,部分抵消了这一增幅。ABPU和ARPU分别同比下降7.4%和0.2%,至37.56美元和36.86美元。 |
| 与2022财年第二季度相比,本季度收入减少了1200万美元,降幅为3.7%,原因是设备收入减少了1900万美元,但服务收入增加了700万美元,这部分抵消了服务收入增加的影响(从2022财年第二季度的37.38美元增加到本季度的37.56美元)。与此同时,ARPU环比增长(从2022财年第二季度的36.43美元增加到本季度的36.86美元)。 |
| 2022财年前9个月的收入为9.66亿美元,比2021财年前9个月增加了1,500万美元,增幅为1.6%。这主要是由于用户基数增加导致服务收入增加了6,400万美元(9.7%),但由于更多的消费者利用自带设备计划,设备收入减少了4,900万美元(16.7%),这部分抵消了这一增长。 |
调整后的EBITDA亮点包括:
| 2022财年第三季度调整后的EBITDA为1.29亿美元,比2021财年第三季度增加了1,400万美元,增幅为12.2%。这一增长主要是由于服务收入的持续增长以及本季度设备销售额相对于无线总收入的下降对利润率的有利影响。Wireless 调整后的EBITDA利润率为41.5%,而上一年为38.6%。 |
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邵逸夫通信公司
| 与2022财年第二季度相比,本季度调整后的EBITDA增加了600万美元,增幅为4.9%,主要是因为设备销售额相对于本季度无线总收入的下降带来了有利的利润率影响。 |
| 与2021财年前9个月相比,2022财年前9个月调整后的EBITDA增加了7,500万美元,增幅为26.1%。这一增长主要是由于服务收入的持续增长以及本季度设备销售额相对于无线总收入的下降对利润率的有利影响。无线调整后的EBITDA利润率为37.5%,而上一年为30.2%。 |
资本支出和设备成本
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
有线电视 |
||||||||||||||||||||||||
新住宅发展项目 |
35 | 29 | 20.7 | 97 | 79 | 22.8 | ||||||||||||||||||
以成功为基础 |
70 | 35 | 100.0 | 168 | 113 | 48.7 | ||||||||||||||||||
升级和增强功能 |
107 | 75 | 42.7 | 307 | 248 | 23.8 | ||||||||||||||||||
更换 |
12 | 8 | 50.0 | 29 | 23 | 26.1 | ||||||||||||||||||
建筑和其他 |
13 | 16 | (18.8 | ) | 45 | 39 | 15.4 | |||||||||||||||||
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根据未经审计中期综合财务报表附注3的合计 |
237 | 163 | 45.4 | 646 | 502 | 28.7 | ||||||||||||||||||
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无线 |
||||||||||||||||||||||||
根据未经审计中期综合财务报表附注3的合计 |
29 | 70 | (58.6 | ) | 98 | 214 | (54.2 | ) | ||||||||||||||||
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未经审计的中期综合财务报表附注3所列的综合总额 |
266 | 233 | 14.2 | 744 | 716 | 3.9 | ||||||||||||||||||
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在2022财年第三季度,2.66亿美元的资本投资比2021财年同期增加了3300万美元,增幅为14.2%。有线支出增加7,400万美元,原因是在合并升级、增强和更换类别方面的投资增加,以及新的住房开发和基于成功的资本增加,但由于计划资本支出减少,无线支出减少4,100万美元,部分抵消了这一增长。
本季度的有线电视亮点包括:
| 本季度,在综合升级、增强和更换类别方面的投资为1.19亿美元,比去年同期增加了3600万美元,增幅为43.4%。 |
| 新住宅开发投资为3,500万美元,较上一年增加600万美元,增幅为20.7%,这是由于住宅和商业客户网络的增长以及本年度的收购。 |
| 该季度基于成功的资本为7,000万美元,比2021财年第三季度高出3,500万美元,增幅为100%,这主要是由于该季度设备采购量增加。 |
| 对建筑物和其他资产的投资额为1,300万美元,较上年同期减少300万美元 ,主要原因是本期处置某些网络资产的收益增加。 |
无线 本季度的亮点包括:
| 第三季度的资本投资为2,900万美元,与2021财年第三季度相比减少了4,100万美元,这主要是由于该季度计划的网络相关投资减少。 |
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邵逸夫通信公司
其他收支项目
重组成本
重组成本通常包括遣散费、员工相关成本和其他与重组计划直接相关的成本。该公司在2021财年第一季度、2021财年第二季度和2021财年第三季度分别录得1200万美元、100万美元和100万美元的重组成本,每个案例都主要与遣散费和员工相关成本有关。2022财年没有重组活动。
摊销
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
摊销收入(费用) |
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递延设备收入 |
2 | 3 | (33.3 | ) | 7 | 9 | (22.2 | ) | ||||||||||||||||
递延设备成本 |
(11 | ) | (11 | ) | | (30 | ) | (37 | ) | (18.9 | ) | |||||||||||||
财产、厂房和设备、无形资产和其他 |
(295 | ) | (292 | ) | 1.0 | (886 | ) | (881 | ) | 0.6 |
与2021财年同期相比,截至2022年5月31日的三个月,房地产、厂房和设备、无形资产和其他资产的摊销增加了1.0%,截至2022年5月31日的九个月增加了0.6%。摊销增加反映了新支出的摊销超过了在本期间内完全摊销的资产摊销。
融资成本和利息支出摊销
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
长期债务融资成本摊销 |
1 | 1 | | 2 | 2 | | ||||||||||||||||||
利息支出 |
66 | 31 | >100.0 | 196 | 164 | 19.5 |
截至2022年5月31日止三个月及九个月的利息开支较可比期间分别增加3,500万美元或112.9%及3,200万美元或19.5%,主要反映去年第三季与税务有关的利息开支减少3,500万美元。
其他损益
这一类别一般包括以美元计价的流动资产和负债的已实现和未实现汇兑损益、处置财产、厂房和设备的损益、私人投资的已实现和未实现损益 以及公司在Burrard Landing Lot 2 Holdings Partnership运营中的份额。在2021财年第二季度,该公司在这一类别的私人投资中录得2700万美元的公允价值收益。在2022财年第一季度、第二季度和第三季度,公司分别记录了200万美元、300万美元和800万美元的罗杰斯-肖交易相关咨询、法律、财务和其他专业成本 ,而2021财年第三季度罗杰斯-肖交易相关成本为1800万美元。
所得税
与2021财年第三季度相比,本季度的所得税较高,主要是因为对不确定税收职位的负债进行了修订,这在上一年成为法规禁止的职位,这使所得税支出减少了1.25亿美元。
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邵逸夫通信公司
补充季度财务信息
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(除每股金额外,以百万加元计) |
Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | ||||||||||||||||||||||||
收入 |
1,346 | 1,359 | 1,386 | 1,377 | 1,375 | 1,387 | 1,370 | 1,349 | ||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA(1) |
644 | 632 | 633 | 614 | 642 | 637 | 607 | 594 | ||||||||||||||||||||||||
重组成本 |
| | | | (1 | ) | (1 | ) | (12 | ) | | |||||||||||||||||||||
摊销 |
(304 | ) | (305 | ) | (300 | ) | (310 | ) | (300 | ) | (303 | ) | (305 | ) | (312 | ) | ||||||||||||||||
融资成本摊销 |
(1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||
利息支出 |
(66 | ) | (65 | ) | (65 | ) | (67 | ) | (31 | ) | (67 | ) | (66 | ) | (68 | ) | ||||||||||||||||
其他收入(费用) |
(3 | ) | (5 | ) | (4 | ) | (6 | ) | (21 | ) | 26 | (2 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||
所得税 |
(67 | ) | (61 | ) | (67 | ) | 21 | 66 | (75 | ) | (58 | ) | (37 | ) | ||||||||||||||||||
净收入(2) |
203 | 196 | 196 | 252 | 354 | 217 | 163 | 175 | ||||||||||||||||||||||||
每股收益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
0.41 | 0.39 | 0.39 | 0.50 | 0.71 | 0.43 | 0.31 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||
稀释 |
0.41 | 0.39 | 0.39 | 0.50 | 0.70 | 0.43 | 0.31 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||
其他信息 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
经营活动的现金流 |
564 | 487 | 362 | 590 | 560 | 473 | 300 | 632 | ||||||||||||||||||||||||
自由现金流(1) |
217 | 217 | 236 | 180 | 308 | 248 | 225 | 152 | ||||||||||||||||||||||||
资本支出和设备成本 |
266 | 249 | 229 | 287 | 233 | 250 | 234 | 307 |
(1) | 见非公认会计准则和其他财务措施。 |
(2) | 股权股东和非控股权益应占净收益。 |
F22 Q3 VS F22 Q2 |
与2022财年第二季度相比,2022财年第三季度的净收入增加了700万美元 主要原因是调整后的EBITDA增加了1200万美元,但利息支出增加了100万美元,所得税增加了600万美元,所有这些都在第三季度。 | |
F22 Q2与 F22 Q1 |
在2022财年第二季度,净收入与2022财年第一季度持平,主要原因是所得税减少了600万美元,调整后的EBITDA减少了100万美元,但这部分被摊销增加500万美元和罗杰斯-肖交易相关成本增加100万美元所抵消,所有这些都在第二季度。 | |
F22 Q1与 F21 Q4 |
与2021财年第四季度相比,2022财年第一季度净收入减少5600万美元 主要原因是第一季度税收增加8800万美元,这是因为确认了与第四季度以前未确认的税收损失相关的税收优惠,这部分被调整后EBITDA增加1900万美元和摊销费用减少1000万美元所抵消,所有这些都发生在第一季度。 | |
F21 Q4与 F21 Q3 |
在2021财年第四季度,净利润与2021财年第三季度相比减少1.02亿美元,主要原因是第四季度利息支出增加3600万美元,本期税收增加1.26亿美元,这是因为对不确定税收头寸负债的修订导致这些费用在第三季度分别减少了3500万美元和1.25亿美元,以及调整后EBITDA减少2800万美元,部分抵消了主要由于确认与以前未确认的税收损失相关的税收 收益以及主要由于罗杰斯-肖交易相关成本降低而导致的其他费用减少1500万美元。全部在第四季度 。 |
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邵逸夫通信公司
F21第三季度VS F21 Q2 |
在2021财年第三季度,净收入比2021财年第二季度增加1.37亿美元,主要原因是当期所得税支出减少1.31亿美元,利息支出减少3600万美元,这主要是因为修订了不确定税收头寸的负债,在此期间成为法规禁止的负债, 这些支出分别减少了1.25亿美元和3500万美元,递延税款减少了900万美元,调整后的EBITDA增加了500万美元,但与罗杰斯-肖交易相关的咨询、法律、财务、以及第二季度录得的2700万美元公允价值收益对私人投资的影响。 | |
F21 Q2与 F21 Q1 |
与2021财年第一季度相比,2021财年第二季度的净收入增加了5400万美元 主要原因是调整后的EBITDA增加了3000万美元,重组成本减少了1100万美元,以及第二季度录得的私人投资公允价值收益2700万美元,但部分被递延税项增加900万美元和本期税项增加800万美元所抵消,所有这些都发生在第二季度。 | |
F21 Q1与 F20 Q4 |
与2020财年第四季度相比,2021财年第一季度的净收入减少了1,200万美元 ,主要原因是第一季度重组成本增加了1,200万美元,递延税金增加了2,700万美元,但被调整后的EBITDA增加了1,300万美元和当前税项减少了600万美元所部分抵消,所有这些都在第一季度。 |
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邵逸夫通信公司
财务状况
截至2022年5月31日,总资产为158亿美元,而截至2021年8月31日,总资产为158亿美元。以下是对自2021年8月31日以来合并财务状况表发生重大变化的讨论。
流动资产增加1.01亿美元,主要原因是现金增加1.35亿美元,应收账款增加3,500万美元,其他流动资产增加3,600万美元,存货增加1,300万美元,但增加部分被可收回的所得税减少8,700万美元和合同资产的流动部分3,100万美元所抵消。现金增加的主要原因是来自运营的资金流动,但因支付4.44亿美元的股息、投资活动的现金支出和支付租赁负债而部分抵消。有关更多信息,请参阅流动性和资本资源。
应收账款增加3,500万美元,主要原因是时间安排和坏账准备减少。
合同资产的当前部分在此期间减少了3,100万美元,这是由于过去一年新用户的入职促销活动减少导致递延有线成本减少了200万美元,以及 参加公司自主无线手机折扣计划的无线用户在过去一年减少了2,900万美元。根据IFRS 15,提供给新的两年价值计划客户的前期促销优惠,如入职或切换积分,将被记录为合同资产,并在合同有效期内根据未来服务收入摊销,而与手机有关的无线折扣 部分将在手机转让给客户时针对设备收入进行摊销,而与服务收入相关的部分将被记录为合同资产,并在合同期限内根据未来服务收入进行摊销。
由于资本摊销,房地产、厂房和设备减少1.47亿美元 和使用权资产超过资本投资和增加到使用权 期间的资产。
在此期间,流动负债减少1.57亿美元,主要原因是应付帐款减少1.69亿美元,合同负债的流动部分减少900万美元,衍生工具的流动部分减少100万美元。应付所得税增加1,800万美元、租赁负债本期部分增加300万美元以及当期准备金增加100万美元,部分抵消了这一减少额。
应付账款和应计负债减少,原因是付款时间和各种应付账款的波动,包括资本支出、利息和员工激励计划。
租赁负债减少6,800万美元,主要是由于期内偿还本金8,500万美元,但被新租赁负债净额增加1,800万美元部分抵销。
股东权益增加2.56亿美元,主要原因是留存收益增加。留存收益增加,因为本期净收入5.95亿美元大于股息3.94亿美元。由于根据公司的股票期权计划和RSU计划分别发行了454,285股和10,085股B类股票,股本增加了1,300万美元。累计其他全面亏损减少4,200万美元,主要原因是员工福利计划记录的重新计量。
截至2022年6月15日,已发行和已发行的B类股有477,029,107股,A类股22,372,064股。截至2022年6月15日,共有6,964,027股B类股票可通过行使已发行期权发行。Shaw在多伦多和纽约证券交易所交易,并被纳入S&P/TSX 60指数(交易代码:TSX SJR.B、NYSE SJR和TSXV SJR.A)。欲了解更多信息,请访问www.shaw.ca。
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邵逸夫通信公司
流动资金和资本资源
在截至2022年5月31日的9个月内,公司产生了6.7亿美元的自由现金流,并增加了现金余额 1.35亿美元。Shaw使用其剩余的自由现金流和发行B类股所得1200万美元支付4.44亿美元的普通股股息,支付1300万美元的罗杰斯-Shaw交易相关成本, 并为净营运资本变化提供资金。
债务结构与金融政策
该公司与一家加拿大金融机构有一项应收账款证券化计划,允许其将某些贸易应收账款出售给该计划。截至2022年5月31日,销售收入承诺最高为2亿美元(截至2022年5月31日,根据该计划提取2亿美元)。本公司继续提供服务并保留与出售的贸易应收账款有关的几乎所有风险和回报,因此,贸易应收账款仍在本公司的综合财务状况报表中确认,收到的资金被记录为以贸易应收账款为抵押的流动负债(循环浮动利率贷款)。买方在应收账款中的权益高于公司的权益,该计划限制买方将贸易应收账款作为抵押品用于任何其他目的。应收贸易账款的买方对公司的任何其他资产没有债权。自2022年5月26日起,该公司修改了其应收账款证券化计划的条款,将该计划的期限延长至2023年5月31日。
截至2022年5月31日,公司的净债务杠杆率为2.2倍。安排协议的条款要求Shaw在产生某些类型的债务之前获得Rogers的同意。
公司 计算净债务杠杆率如下(1):
(百万加元) |
May 31, 2022 | 2021年8月31日 | ||||||
短期借款 |
200 | 200 | ||||||
长期债务的当期部分 |
1 | 1 | ||||||
租赁负债的流动部分 |
113 | 110 | ||||||
长期债务 |
4,551 | 4,549 | ||||||
租赁负债 |
1,064 | 1,135 | ||||||
现金和现金等价物 |
(490 | ) | (355 | ) | ||||
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(A)净债务(2) |
5,439 | 5,640 | ||||||
(B)调整后的EBITDA(2) |
2,523 | 2,500 | ||||||
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(A/B)净债务杠杆率 (3) |
2.2x | 2.3x | ||||||
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(1) | 以下是计算净债务杠杆率的组成部分的细目,这是一个非公认会计准则的比率。 |
(2) | 见非公认会计准则和其他财务措施。 |
(3) | 净债务杠杆率是非GAAP比率,不应 视为GAAP衡量标准的替代品或替代指标,可能不是将我们与其他公司进行比较的可靠方法。有关这一比率的进一步信息,请参阅非公认会计准则和其他财务措施 。 |
2020年11月2日,公司宣布已获得多伦多证券交易所的批准,可以建立NCIB项目。该计划于2020年11月5日开始,2021年11月4日结束。经多伦多证券交易所批准,本公司有能力购买最多24,532,404股B类股以供注销,相当于截至2020年10月22日所有已发行及已发行B类股约5%。与2021年3月15日宣布的Rogers-Shaw交易有关,该公司暂停了其NCIB 计划下的股票回购。
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邵逸夫通信公司
邵逸夫的信贷安排须遵守惯例契约,包括维持最低或最高财务比率。
契诺于May 31, 2022 | 圣约限制 | |||||||
逸夫信贷安排 |
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总负债与营业现金流之比 (1)比率 |
1.74:1 | |||||||
营运现金流(1)至固定收费(2)比率 |
10.91:1 | > 2.00:1 |
(1) | 就协议而言,营业现金流的计算方法为扣除利息、费用、折旧、摊销、重组和当期及递延所得税前的净收益 ,不包括按股权计算的投资的利润或亏损,减去最近完成的会计季度的租赁负债付款乘以4,加上最近完成的四个会计季度从按股权计算的投资中收到的现金股息和其他现金分配。 |
(2) | 固定费用的广义定义是最近完成的会计季度的利息支出总额乘以4,其中不包括与租赁负债有关的利息。 |
截至2022年5月31日,Shaw遵守了该等契诺,根据目前的业务计划,本公司并不知悉任何情况或事件会导致在目前于2024年12月到期的借款的有效期内不遵守契诺 。
截至2022年5月31日,该公司手头有4.9亿美元现金,其15亿美元的银行信贷安排全部未动用。
基于上述融资活动、可用信贷安排和预测的自由现金流,公司预计来年将有足够的流动资金为运营、债务和营运资金需求提供资金,包括即将到期的债务。安排协议的条款要求本公司保持足够的流动资金,以支付邵逸夫在某些情况下应支付的8亿美元终止费。
现金流
经营活动
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
来自运营的资金流动 |
518 | 708 | (26.8 | ) | 1,505 | 1,735 | (13.3 | ) | ||||||||||||||||
与 业务相关的非现金余额净变化 |
46 | (148 | ) | >100.0 | (92 | ) | (402 | ) | 77.1 | |||||||||||||||
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564 | 560 | 0.7 | 1,413 | 1,333 | 6.0 | |||||||||||||||||||
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在截至2022年5月31日的三个月中,运营活动收到的现金较2021财年同期略有增加,主要是由于运营资金流中与运营相关的非现金余额净变化增加,但部分被运营资金流减少所抵消。由于应收账款、存货和其他流动资产余额的变化,以及应付当期所得税、应付账款和应计负债的支付时间的变化,与业务有关的非现金余额的净变化在比较期间内波动。
投资活动
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 减少量 | 2022 | 2021 | 增加 | ||||||||||||||||||
用于投资活动的现金 |
(254 | ) | (260 | ) | (6 | ) | (760 | ) | (746 | ) | 14 | |||||||||||||
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在截至2022年5月31日的三个月中,用于投资活动的现金较2021财年同期减少600万美元,主要原因是出售物业、厂房和设备的收益增加1000万美元,设备成本增加300万美元,但被房地产、厂房和设备增加300万美元和其他无形资产增加400万美元部分抵消。
33
邵逸夫通信公司
融资活动
在比较期间,筹资活动的变化如下:
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
偿还长期债务 |
(1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||
支付租赁债务[注6] |
(27 | ) | (24 | ) | (85 | ) | (82 | ) | ||||||||
发行B类股[注11] |
5 | 14 | 12 | 15 | ||||||||||||
购买B类股 |
| (36 | ) | | (336 | ) | ||||||||||
A类股和B类股的股息 |
(148 | ) | (148 | ) | (444 | ) | (449 | ) | ||||||||
优先股支付的股息 |
| (2 | ) | | (6 | ) | ||||||||||
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(171 | ) | (197 | ) | (518 | ) | (859 | ) | |||||||||
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合同义务
在2021年8月31日至2022年5月31日期间,公司的合同义务(包括资本支出承诺)没有发生实质性变化。
会计准则
公司截至2021年8月31日的年度报告中包含的MD&A概述了关键会计政策,包括管理层根据这些政策作出的关键估计和假设,以及它们如何影响2021年年度综合财务报表中报告的金额。MD&A还描述了存在替代方案的重要会计政策。?请参阅公司截至2021年8月31日的年度MD&A中的关键会计政策和估计。简明中期综合财务报表遵循与2021年年度综合财务报表相同的会计政策和应用方法。
关联方交易
本公司与关联方的交易在截至2021年8月31日止年度的MD&A及本公司截至2021年8月31日止年度的综合财务报表附注29中的关联方交易项下讨论。
在2021年8月31日至2022年5月31日期间,公司与关联方的交易没有发生重大变化。
金融工具
在2021年8月31日至2022年5月31日期间,公司在金融工具方面的风险管理做法没有实质性变化。见本公司截至2021年8月31日的年度MD&A中的已知事件、趋势、风险和不确定因素以及截至2021年8月31日的本公司合并财务报表附注30下题为金融工具的第 节。
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邵逸夫通信公司
内部控制和程序
有关披露控制和程序以及财务报告内部控制(ICFR)的详细信息,在截至2021年8月31日的年度的公司MD&A中讨论。截至2022年5月31日,公司的ICFR没有发生重大影响或可能重大影响2022财年ICFR的变化。
风险和不确定性
影响公司及其业务的重大风险和不确定因素在公司截至2021年8月31日的年度MD&A中在已知事件、趋势、风险和不确定因素下进行了讨论。此后值得注意的事态发展如下:
罗杰斯-肖交易的完成仍有待《竞争法》(加拿大)和《无线电通信法》(加拿大)剩余的两项监管批准,这可能会推迟或阻止罗杰斯-肖交易的完成。
2022年5月30日,罗杰斯和邵逸夫与廉政专员达成临时同意协议,根据协议,罗杰斯和邵逸夫同意在与廉政专员通过谈判达成和解或法庭就此事作出裁决之前,不继续完成罗杰斯和邵逸夫的交易。2022年6月17日,Rogers、Shaw和Quebecor宣布了将Freedom Mobile出售给Quebecor的资产剥离协议,该协议仍有待专员和部长的监管批准,条件是:(I)完成Rogers-Shaw交易;以及(Ii)在2022年7月15日或之前或Rogers和Quebecor合理地 同意的较晚日期之前签订最终文件。Shaw、Rogers和Quebecor坚信,剥离协议有效地解决了专员和部长对加拿大可行和可持续的无线竞争提出的关切,以获得罗杰斯-Shaw交易的批准。
如果专员不批准剥离协议的条款,该协议规定将Freedom Mobile出售给魁北克,谈判解决方案不太可能达成。在这种情况下,只有在法庭拒绝按照专员的要求禁止罗杰斯和肖的交易的情况下,罗杰斯和肖才获准结束罗杰斯和肖的交易。除了法庭的程序外,罗杰斯和肖还必须获得所有适用的频谱许可证转让的正式批准。尽管罗杰斯和肖恩德相信专员的申请是没有根据的,与魁北克签订了出售自由移动的协议,但法庭听证会或任何相关上诉的结果本质上是不确定的,并可能:(I)导致罗杰斯-肖交易的结束或终止的重大延误;或(Ii)阻止罗杰斯-肖交易的结束。也不能保证收到、按时收到或全部收到批准。也不能保证双方(如有需要)会进一步延长罗杰斯-肖交易的外部日期(如《安排协议》所界定)。此外,如果罗杰斯-邵氏交易没有在2022年12月31日之前完成,则为罗杰斯-邵氏交易的收购价格提供资金的罗杰斯债务的很大一部分将被强制赎回。超过此日期的任何延迟关闭将需要罗杰斯 对此类债务融资进行再融资,或获得此类债务持有人的同意以修改强制赎回条款的日期,并且不能保证罗杰斯能够按照罗杰斯可接受的条款完成任何此类再融资或修改。
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政府法规和法规发展
有关影响我们截至2021年10月29日运营的重要法规的讨论,请参阅公司截至2021年8月31日的年度MD&A。以下是自那一天以来的重要监管事态发展。
有关年度报告中与罗杰斯-肖交易相关的监管审批流程的讨论,请参阅关于我们的业务和罗杰斯交易以及与交易相关的已知事件、趋势风险和不确定性风险 完成交易所需的关键监管批准可能无法获得,或者只有在严重延误后才能获得.
广播法
立法修改和其他政府行动
2021年12月16日,联邦政府发布部长授权书。加拿大遗产部长已被指示重新提出立法以改革《广播法》,以确保外国网络巨头为加拿大故事和音乐的创作和推广做出贡献。履行前述部长的任务可能导致立法改革和引入新的监管措施,导致公司在提供数字媒体服务方面产生新的成本和费用,导致提供广播分发服务的新竞争,和/或对公司的广播财务业绩产生负面影响。
2022年2月2日,遗产部长提出了一项修订广播法的法案 (条例草案C-11)。法案C-11于2022年5月12日完成二读。2022年6月14日,加拿大遗产常设委员会完成了对该法案的研究,并于2022年6月15日向下议院提交了报告。2022年6月21日,C-11法案在下议院三读通过,并提交参议院审议。参议院于2022年6月21日完成一读。虽然法案C-11没有引入适用于公司电缆的实质性新义务或应付费用,直接到家无论是直接到户(DTH)、卫星转播分配或数字媒体服务,根据议会程序,法案在通过之前仍需进行修订。此外,在王室同意法案C-11之后,CRTC将进行一项或多项程序,使加拿大的广播法规与修订后的广播法案保持一致。. 此外,文物部部长还表示,文物保护委员会后续的管理程序将服从 的指示总督会同行政局这阐明了政府对新纳入的《广播法》修正案应如何反映在条例中的期望,该指令还可具体规定新条例必须在相对较短的时间内生效的要求。
实施与法案C-11相关的新监管措施可能会影响公司的电缆和DTH服务,如果监管费用和义务没有在持牌实体和非持牌实体之间对称地应用。
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电信法
政府就电讯事宜向中国铁路局发出新政策指引
2022年6月4日,政府在《加拿大公报》上发布了一份关于CRTC监管电信法规的拟议政策指示。《电信法》授权政府就广泛的政策事项向CRTC发布普遍适用的指示,这些指示旨在列出政府在电信方面的优先事项。政府建议新的《政策方向》废除并取代在2006年和2019年推出的两个现行政策方向。本公司和其他各方有机会在2022年7月19日之前对拟议的政策方向发表评论并提出修改建议,预计将于2022年底生效。拟议的新政策方向将保持2019年政策方向的大部分内容,该方向指示CRTC考虑 措施如何促进所有形式的竞争以及可负担性、消费者利益和创新。它还保留了2006年政策指令中的一项指示,即监管措施应有效并与其目的相称,但处理了该政策指令对依赖市场力量的强调。大多数拟议的政策方向是新的,包括对CRTC的固定互联网和移动无线竞争、消费者福利和普遍接入政策事项的具体指示。一旦最终形式实施,政策指导将适用于所有电信监管措施,包括影响公司消费者和企业互联网和电话服务、批发电信服务和无线服务的措施。《政策指示》的影响将取决于最终文本以及CRTC如何在具体事项和程序的背景下对其进行解释和应用。
无线评论-关于Tap Inc.的数据请愿书。
2022年4月14日,内阁驳回了Tap Inc.(一家移动虚拟网络运营商(MVNO)以dotMobile运营)要求更改CRTC无线审查决定的数据请愿书。Tap Inc.的数据寻求通过取消某些资格标准和时间限制以及规定的费率,扩大获得授权的MVNO的机会。
对贝尔加拿大公司实施行政罚款
2021年4月,CRTC发现Bell Canada在处理Videotron Ltd.提交的访问Bell支持结构的许可申请时违反了《电信法》的三个条款。在进行了公众咨询,以确定是否应该对违规行为处以行政罚款(AMP)后,CRTC于2022年6月15日对贝尔加拿大公司处以750万美元的AMP罚款。对这种性质的违规行为征收AMP表明,CRTC方面使用这一执法工具的意愿越来越高,这增加了未来因违反电信法、法规或CRTC决定而受到此类处罚的风险。
无线电通信法
就26、28及38 GHz频带的频谱政策及发牌架构进行谘询
2022年6月6日,ISED就26 GHz、28 GHz和38 GHz(也称为毫米波或毫米波)频段的频谱许可框架启动了新的咨询。此次咨询是在2019年EED决定将26-28 GHz频段的1850 MHz频谱和38 GHz频段的2400 MHz频谱 用于移动之后进行的。在这次咨询中,ed就其通过使用800 MHz预留或上限(跨所有频段)在MmWave拍卖中实施有利于竞争的措施的提议征求意见。EED还就适当的许可证等级大小和期限、部署义务、拍卖形式以及对频带中现有用户的待遇征求意见。咨询将于2022年10月7日结束。拍卖的结果可能会增强无线领域的竞争。
就3800 MHz频段频谱的政策和许可框架进行咨询
缔约方已就3800 MHz频段(3650-4200 MHz)的政策和许可框架的ed 咨询提交了初步意见和答复意见。协商会议审议了实施有利于竞争的措施的问题,这些措施包括取消、适用于3500兆赫和3800兆赫累计持有量的跨频带上限,或两者兼而有之。除其他事项外,EISE还征求了对许可证等级大小和条件以及拍卖形式和规则的意见。咨询现已结束,预计将在2022年下半年做出决定。3800兆赫的拍卖预计将于2023年举行。此次拍卖的结果可能会增加无线行业的竞争 。
37
邵逸夫通信公司
新的免牌频谱咨询
2022年2月24日,香港电讯管理局就可能发放额外频谱作豁免牌照用途一事,展开两次谘询。此 包括5850-5895 MHz范围内的频谱以及95 GHz以上的各种高频范围。这些磋商可能会为包括Wi-Fi和物联网在内的免许可证技术提供更多频谱。这些磋商现已结束。Ised预计将在2022年秋季做出决定。
《版权法》
立法修改和其他政府行动
根据2021年12月16日发布的授权书,加拿大文物部部长和创新、科学和工业部部长奉命修改版权法,以进一步保护艺术家、创作者和版权所有者,包括允许艺术家转售权利。任何修改版权法适用于使用内容的条款和条件的修正案,包括根据版权法的例外情况,包括新权利和/或灵活性范围,都可能导致增加费用,并对公司的商业实践以及为我们客户服务的能力 产生负面影响。
远距离电视信号转播费率司法审查(2014-2018)
2018年12月18日,版权局发布了过去2014-2018年关税期(包括2014-2018年)远程电视信号转播关税的费率决定,其中引入了追溯适用的费率上调,并在2018年税率的基础上制定了2019-2023年期间的临时关税。代表远程电视信号转播权持有人(集体)和包括公司在内的反对者的集体协会 于2019年11月4日向FCA提交了司法审查申请通知。2021年7月23日,FCA以所有理由驳回了反对者的申请,并以两个理由批准了2016-2018年的集体申请,要求版权局重新确定与关税相关的两个估值问题。2021年9月29日,反对者向加拿大最高法院(SCC)申请许可对FCA的裁决提出上诉。2022年3月24日,SCC休假申请被驳回。董事会对估值问题的重新确定可能会使本公司在2016-2018年间大幅提高特许权使用费费率。
隐私和反垃圾邮件立法
根据2021年12月16日发布的一封授权信,创新、科学和工业部部长被指示提出立法,以推进数字宪章,加强对消费者隐私的保护,并提供一套明确的规则,确保在线市场的公平竞争。2022年6月16日,政府提出了C-27法案,即《2022年数字宪章实施法案》(DCIA 2022)。拟议的立法建立在政府先前试图使加拿大的隐私法现代化的基础上(C-11法案,该法案于2020年11月提出,但没有获得通过),并将取代加拿大现有的联邦隐私法规(个人信息保护和电子文件法案)。DCIA 2022由3项拟议法案组成:《消费者隐私保护法》、《个人信息和数据保护法庭法案》以及《人工智能和数据法案》。预计DCIA 2022最早将于2022年秋季通过, 将在其生效之前包括一个重要的过渡期。这将要求公司承担调整与隐私相关的政策和做法以及数据收集、管理、处置、访问做法和使用人工智能以确保合规的成本;可能限制公司利用数据支持其业务的能力,以及维护和扩大其客户基础;并使公司面临与任何违规行为相关的重大 处罚和索赔(包括根据拟议的私人诉讼权)的风险。
38
邵逸夫通信公司
网络安全立法
2022年6月14日,政府提出了新的网络安全立法,法案C-26,一项关于网络安全的法案(法案)。该法案将修改《电信法》,赋予总督会同行政局和创新、科学和工业部部长广泛的权力,授权采取任何必要的行动来保护加拿大的电信系统。此外,该立法还引入了关键网络系统保护法(CCSPA),旨在加强对国家安全和公共安全至关重要的服务和系统的基线网络安全,并将引入监管制度,要求电信、金融、联邦监管的能源和联邦监管的运输部门的运营商保护其关键网络系统。法案 引入了对不遵守行为的巨额罚款,对首次违反根据《电信法》拟议修正案发布的命令或引入的法规的罚款最高可达1,000万美元, 对于第一次和随后违反《公共部门会计准则》和根据《公共部门会计准则》引入的法规的行为最高可罚款1,500万美元。此类变更可能会导致公司为确保合规而产生大量新成本,或者在发现任何不合规的情况下,作为与此相关的惩罚。C-26法案已在众议院获得一读。虽然后续审议、提交 委员会审议和通过的时间尚未确定,但该法案可能在今年年底通过成为法律。
39
邵逸夫通信公司
合并财务状况表
(未经审计)
(百万加元) |
May 31, 2022 | 2021年8月31日 | ||||||
资产 |
||||||||
当前 |
||||||||
现金和现金等价物 |
490 | 355 | ||||||
应收账款 |
336 | 301 | ||||||
可追回的所得税 |
| 87 | ||||||
盘存 |
76 | 63 | ||||||
其他流动资产[注4] |
367 | 331 | ||||||
合同资产的当期部分[注13] |
66 | 97 | ||||||
|
|
|
|
|||||
1,335 | 1,234 | |||||||
投资和其他资产[注18] |
70 | 70 | ||||||
财产、厂房和设备 |
5,872 | 6,019 | ||||||
其他长期资产[注5] |
175 | 163 | ||||||
递延所得税资产 |
2 | 2 | ||||||
无形资产 |
8,003 | 7,996 | ||||||
商誉 |
280 | 280 | ||||||
合同资产[注13] |
23 | 28 | ||||||
|
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|||||
15,760 | 15,792 | |||||||
|
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|||||
负债和股东权益 |
||||||||
当前 |
||||||||
短期借款[注7] |
200 | 200 | ||||||
应付账款和应计负债 |
819 | 988 | ||||||
条文[注8] |
47 | 46 | ||||||
应付所得税 |
18 | | ||||||
合同负债的流动部分[注13] |
204 | 213 | ||||||
长期债务的当期部分[附注9及18] |
1 | 1 | ||||||
租赁负债的流动部分[注6] |
113 | 110 | ||||||
衍生工具的流动部分 |
1 | 2 | ||||||
|
|
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|||||
1,403 | 1,560 | |||||||
长期债务[附注9及18] |
4,551 | 4,549 | ||||||
租赁负债[注6] |
1,064 | 1,135 | ||||||
其他长期负债[注10] |
7 | 26 | ||||||
条文[注8] |
78 | 77 | ||||||
递延信用 |
377 | 389 | ||||||
合同责任[注13] |
18 | 15 | ||||||
递延所得税负债 |
1,963 | 1,998 | ||||||
|
|
|
|
|||||
9,461 | 9,749 | |||||||
股东权益[附注11和16] |
||||||||
普通股和优先股股东 |
6,299 | 6,043 | ||||||
|
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|||||
15,760 | 15,792 | |||||||
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请参阅随附的说明。
40
邵逸夫通信公司
合并损益表
(未经审计)
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
收入[附注3和13] |
1,346 | 1,375 | 4,091 | 4,132 | ||||||||||||
运营、一般和行政费用[附注14] |
(702 | ) | (733 | ) | (2,181 | ) | (2,246 | ) | ||||||||
重组成本[附注14] |
| (1 | ) | | (14 | ) | ||||||||||
摊销: |
||||||||||||||||
递延设备收入 |
2 | 3 | 7 | 9 | ||||||||||||
递延设备成本 |
(11 | ) | (11 | ) | (30 | ) | (37 | ) | ||||||||
财产、厂房和设备、无形资产和其他 |
(295 | ) | (292 | ) | (886 | ) | (881 | ) | ||||||||
|
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|||||||||
营业收入 |
340 | 341 | 1,001 | 963 | ||||||||||||
长期债务融资成本摊销 |
(1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||
利息支出[注9] |
(66 | ) | (31 | ) | (196 | ) | (164 | ) | ||||||||
其他收益(亏损)[注15] |
(3 | ) | (21 | ) | (13 | ) | 4 | |||||||||
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所得税前收入 |
270 | 288 | 790 | 801 | ||||||||||||
当期所得税(回收)费用[注3] |
71 | (88 | ) | 244 | (8 | ) | ||||||||||
递延所得税(回收)费用 |
(4 | ) | 22 | (49 | ) | 75 | ||||||||||
|
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|||||||||
净收入 |
203 | 354 | 595 | 734 | ||||||||||||
|
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可归因于以下方面的净收入: |
||||||||||||||||
股权股东 |
203 | 354 | 595 | 734 | ||||||||||||
每股收益:[注12] |
||||||||||||||||
基本信息 |
0.41 | 0.71 | 1.19 | 1.44 | ||||||||||||
稀释 |
0.41 | 0.70 | 1.19 | 1.44 | ||||||||||||
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请参阅随附的说明。
41
邵逸夫通信公司
综合全面收益表
(未经审计)
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
净收入 |
203 | 354 | 595 | 734 | ||||||||||||
其他综合收益[附注16] |
||||||||||||||||
随后可能重新分类为收入的项目: |
||||||||||||||||
指定为现金流量对冲的衍生品未实现公允价值变动 |
(1 | ) | (5 | ) | 1 | (6 | ) | |||||||||
对当期确认的套期保值项目的调整 |
| 2 | | 3 | ||||||||||||
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(1 | ) | (3 | ) | 1 | (3 | ) | ||||||||||
以后不会重新归类为收入的项目: |
||||||||||||||||
对员工福利计划的重新衡量 |
10 | 4 | 41 | 27 | ||||||||||||
|
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9 | 1 | 42 | 24 | |||||||||||||
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|||||||||
综合收益 |
212 | 355 | 637 | 758 | ||||||||||||
|
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|||||||||
可归因于以下方面的全面收入: |
||||||||||||||||
股权股东 |
212 | 355 | 637 | 758 | ||||||||||||
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请参阅随附的说明。
42
邵逸夫通信公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
截至2022年5月31日的9个月
可归属于股权股东 | ||||||||||||||||||||
(百万加元) |
沙里凯蒂 | 投稿 盈馀 |
留用 收益 |
累计 其他 全面 损失 |
总计 股权 |
|||||||||||||||
截至2021年9月1日的结余 |
4,199 | 27 | 1,876 | (59 | ) | 6,043 | ||||||||||||||
净收入 |
| | 595 | | 595 | |||||||||||||||
其他综合收益 |
| | | 42 | 42 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
综合收益 |
| | 595 | 42 | 637 | |||||||||||||||
分红 |
| | (394 | ) | | (394 | ) | |||||||||||||
根据股票期权计划发行的股票 |
13 | (1 | ) | | | 12 | ||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
| 1 | | | 1 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
截至2022年5月31日的结余 |
4,212 | 27 | 2,077 | (17 | ) | 6,299 | ||||||||||||||
|
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截至2021年5月31日的9个月
可归属于股权股东 | ||||||||||||||||||||
(百万加元) |
沙里凯蒂 | 投稿 盈馀 |
留用 收益 |
累计 其他 全面 损失 |
总计 股权 |
|||||||||||||||
截至2020年9月1日的结余 |
4,602 | 27 | 1,703 | (99 | ) | 6,233 | ||||||||||||||
净收入 |
| | 734 | | 734 | |||||||||||||||
其他综合收益 |
| | | 24 | 24 | |||||||||||||||
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|
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|||||||||||
综合收益 |
| | 734 | 24 | 758 | |||||||||||||||
分红 |
| | (451 | ) | | (451 | ) | |||||||||||||
根据股票期权计划发行的股票 |
16 | (1 | ) | | | 15 | ||||||||||||||
回购股份 |
(129 | ) | | (207 | ) | | (336 | ) | ||||||||||||
优先股重新分类为流动负债 |
(293 | ) | | (7 | ) | | (300 | ) | ||||||||||||
基于股份的薪酬 |
| 1 | | | 1 | |||||||||||||||
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|||||||||||
截至2021年5月31日的结余 |
4,196 | 27 | 1,772 | (75 | ) | 5,920 | ||||||||||||||
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请参阅随附的说明。
43
邵逸夫通信公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
(百万加元) |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
经营活动 |
||||||||||||||||
来自运营的资金流动[附注17] |
518 | 708 | 1,505 | 1,735 | ||||||||||||
非现金结余净变动 |
46 | (148 | ) | (92 | ) | (402 | ) | |||||||||
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564 | 560 | 1,413 | 1,333 | |||||||||||||
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投资活动 |
||||||||||||||||
物业、厂房和设备的附加费[注3] |
(230 | ) | (227 | ) | (645 | ) | (641 | ) | ||||||||
增加设备成本(净额)[注3] |
(1 | ) | (4 | ) | (9 | ) | (16 | ) | ||||||||
对其他无形资产的补充[注3] |
(35 | ) | (31 | ) | (121 | ) | (107 | ) | ||||||||
投资和其他资产的净增加额 |
| | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||
处置财产、厂房和设备所得收益 |
12 | 2 | 16 | 19 | ||||||||||||
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(254 | ) | (260 | ) | (760 | ) | (746 | ) | |||||||||
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融资活动 |
||||||||||||||||
偿还长期债务 |
(1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||
支付租赁债务[注6] |
(27 | ) | (24 | ) | (85 | ) | (82 | ) | ||||||||
发行B类股[注11] |
5 | 14 | 12 | 15 | ||||||||||||
购买B类股 |
| (36 | ) | | (336 | ) | ||||||||||
A类股和B类股的股息 |
(148 | ) | (148 | ) | (444 | ) | (449 | ) | ||||||||
优先股支付的股息 |
| (2 | ) | | (6 | ) | ||||||||||
|
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(171 | ) | (197 | ) | (518 | ) | (859 | ) | |||||||||
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增加(减少)现金 |
139 | 103 | 135 | (272 | ) | |||||||||||
期初现金 |
351 | 388 | 355 | 763 | ||||||||||||
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现金,期末 |
490 | 491 | 490 | 491 | ||||||||||||
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请参阅随附的说明。
44
邵逸夫通信公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
1. | 企业信息 |
Shaw Communications Inc.是一家多元化的加拿大连接公司,其核心运营业务是:为住宅客户、企业和公共部门实体提供有线电信、卫星视频服务和数据网络(Wireline?);以及语音和数据通信的无线服务(?Wireless?)。公司的股票在多伦多证券交易所(TSX)、多伦多证券交易所创业板(TSXV)和纽约证券交易所(NYSE)上市(代码:TSX SJR.B、NYSE SJR和TSXV SJR.A)。
2021年3月15日,本公司宣布已与罗杰斯通信公司(罗杰斯)签订了一项安排协议(安排协议),根据该协议,罗杰斯将收购邵氏公司所有已发行和已发行的A类参与股份(Jo A类股份)和无投票权的B类参与股份(B类股份),交易价值约为260亿美元,包括约60亿美元的邵氏债务(罗杰斯-邵氏交易)。邵氏A类及B类股份的持有人(邵氏控股股东邵氏家族生活信托及相关人士(合称邵氏家族股东)除外)将获得每股40.50美元的现金。邵氏家族股东将根据罗杰斯股份在截至2021年3月12日的10个交易日的成交量加权平均交易价的 基础上,以罗杰斯公司B类无投票权股份(罗杰斯股份)的形式获得60%的对价,其余部分为现金。
罗杰斯和邵逸夫的交易是通过法院批准的安排计划在《商业公司法》 (艾伯塔省)。在2021年5月20日举行的邵氏股东特别大会上,公司按照艾伯塔省女王法庭于2021年4月19日授予的临时命令所要求的方式,获得邵氏A类和B类股份持有人对安排计划的批准。2021年5月25日,艾伯塔省女王长凳法院发布了批准该安排计划的最终命令。
监管审批状态
2022年3月24日,CRTC完成了其全面审查,并批准将Shaw的特许广播业务转让给罗杰斯,这标志着罗杰斯-Shaw交易的一个重要里程碑。2022年4月27日,全国退休人员联合会和公共利益倡导中心(NPF-PIAC)向联邦内阁提交了一份请愿书,要求搁置CRTC批准Shaw的特许广播资产所有权变更和实际控制权的决定,或将其发回CRTC重新审议和听证。2022年6月22日,内阁拒绝考虑NPF-PIAC的请愿。
罗杰斯与邵逸夫的交易仍在加拿大创新、科学和经济发展部的审查中,因为创新、科学和工业部部长必须批准邵逸夫频谱许可证的任何直接或间接转让。
根据《安排协议》的条款,罗杰斯和邵氏于2021年4月根据《竞争法》(加拿大)第IX部分提交了合并前通知,以触发竞争局对罗杰斯-邵氏交易的审查。2022年5月9日,竞争事务专员(专员)向竞争审裁处(审裁处)提出申请,要求下令阻止罗杰斯-肖交易继续进行,并发出临时禁令,阻止关闭,直到竞争局的案件能够由审裁处审理。专员必须最终在法庭的听证会上证明他的案件,以防止罗杰斯与肖的交易完成。
2022年5月30日,专员的临时禁令申请得到解决,其基础是罗杰斯和肖同意,在与专员达成谈判和解或法庭对此事作出裁决之前,不继续完成罗杰斯-肖的交易。因此,法庭没有必要审理专员提出的临时禁令申请。解决临时禁令申请使双方能够集中精力解决专员对罗杰斯-肖交易的关切,以达成和解。
45
邵逸夫通信公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
将Freedom Mobile出售给魁北克的协议
在2022年6月17日季度末之后,罗杰斯和肖签订了一项资产剥离协议,将Freedom Mobile出售给Quebecor Inc.(魁北克自由移动),收购价格为28.5亿美元(自由魁北克交易),这取决于专员和创新部长(科学和工业部部长)的监管批准,并取决于:(I)罗杰斯-肖交易的完成;以及(Ii)在2022年7月15日或之前或罗杰斯和魁北克合理书面同意的较晚日期之前签订最终文件。Shaw、Rogers和Quebecor坚信,该协议有效地解决了专员和部长对加拿大可行和可持续的无线竞争提出的关切。
根据剥离协议的条款,魁北克将收购自由移动品牌的所有无线和互联网客户,以及自由移动的所有基础设施、频谱和零售地点。该协议没有考虑剥离Shaw Mobile品牌的无线用户。Freedom交易包括Shaw和Rogers签订的长期协议,提供魁北克的运输服务(包括回程和主干)、漫游服务和其他服务,以提供Freedom的移动无线网络。罗杰斯和魁北克将相互提供惯常的过渡服务,因为 对于在关闭后的合理时间内运营自由的业务以及促进自由的业务与邵氏及其附属公司的其他业务和运营的分离是必要的。双方将迅速并真诚地在2022年7月15日或之前或罗杰斯和魁北克合理书面商定的较晚日期之前敲定最终文件。Freedom交易的关闭将与Rogers-Shaw交易的关闭基本上同时进行。
罗杰斯和肖继续与监管当局合作,以确保必要的监管批准
罗杰斯和肖继续与竞争局进行建设性接触,努力通过谈判达成和解,这为完成罗杰斯和肖的交易并使其惠及加拿大人提供了最快捷的途径。虽然与魁北克的剥离协议为推进与专员的和解谈判提供了基础,但罗杰斯和肖也正在采取必要步骤,反对专员的申请,以阻止罗杰斯-肖的交易。2022年6月3日,罗杰斯和肖各自提交了一份书面答复,对专员的申请依据提出异议,专员于2022年6月16日提交了对这些答复的书面答复。2022年6月17日,法庭发布了一项命令,确定了审议专员申请的时间框架。法庭的时间表命令包括目前定于7月进行的自愿调解进程,各方已同意参加该进程。如有需要,法庭预计将在本日历年11月和12月对专员的申请进行听证。
为了能够继续参与悬而未决的监管审批程序,罗杰斯、邵氏和邵氏家族生活信托同意根据《安排协议》的条款,将完成罗杰斯-邵氏交易的外部日期从2022年6月13日延长至2022年7月31日。在收到所有必要的批准并满足所有成交条件后,双方正在努力争取在2022年7月31日或之前完成罗杰斯-肖的交易。尽管如此,罗杰斯 和肖解决专员的关切并就与专员的谈判和解(或任何相关诉讼,包括法庭听证会)的条款、经批准的程序以及对这些过程的结果的任何上诉所需的时间是不确定的,并可能导致罗杰斯-肖交易的进一步延迟或阻止完成。
46
邵逸夫通信公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
2. | 列报基础和会计政策 |
合规声明
本公司的这些简明中期综合财务报表是根据国际财务报告准则(IFRS)和国际会计准则(IAS)34编制的中期财务报告由国际会计准则理事会(IASB)发布。
本公司截至2022年5月31日止三个月及九个月的简明中期综合财务报表已获董事会批准于2022年6月30日公布。
陈述的基础
该等简明中期综合财务报表主要根据历史成本惯例编制,但如本公司截至2021年8月31日止年度的综合财务报表所披露的重要会计政策所详述,除非另有说明,否则以百万加元表示。简明中期综合损益表采用费用性质分类列报。
这些简明的中期综合财务报表中列报的附注仅包括自本公司上一财政年度结束以来发生的重大事件和交易,并不完全包括国际财务报告准则要求在本公司的年度综合财务报表中披露的所有事项。因此,这些简明中期综合财务报表应与公司截至2021年8月31日的年度综合财务报表一并阅读。
简明中期综合财务报表遵循与最近 年度综合财务报表相同的会计政策和应用方法。
47
邵逸夫通信公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
3. | 业务细分信息 |
公司的首席运营决策者是执行主席兼首席执行官、总裁和执行副总裁兼首席财务和企业发展官,他们按部门审查公司的运营业绩,这些部门由有线和无线组成。首席运营决策者利用每个部门的调整后的利息、所得税、折旧和摊销前收益(调整后的EBITDA)作为做出运营决策和评估业绩的关键指标。
有线部门通过全国光纤主干网络向加拿大消费者、北美企业和公共部门实体提供有线电信服务,包括视频、互联网、WiFi、电话、卫星视频和数据网络 。无线部门通过Freedom Mobile为安大略省、不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省的客户提供语音和数据通信的无线服务,并通过Shaw Mobile为不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省的客户提供服务。
该公司的这两个可报告部门基本上都位于加拿大。按细分市场划分的业务信息如下:
运营信息
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
有线电视 |
1,038 | 1,080 | 3,135 | 3,190 | ||||||||||||
无线 |
311 | 298 | 966 | 951 | ||||||||||||
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1,349 | 1,378 | 4,101 | 4,141 | |||||||||||||
部门间抵销 |
(3 | ) | (3 | ) | (10 | ) | (9 | ) | ||||||||
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1,346 | 1,375 | 4,091 | 4,132 | |||||||||||||
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调整后的EBITDA(1) |
||||||||||||||||
有线电视 |
515 | 527 | 1,548 | 1,599 | ||||||||||||
无线 |
129 | 115 | 362 | 287 | ||||||||||||
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|||||||||
644 | 642 | 1,910 | 1,886 | |||||||||||||
重组成本 |
| (1 | ) | | (14 | ) | ||||||||||
摊销 |
(304 | ) | (300 | ) | (909 | ) | (909 | ) | ||||||||
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营业收入 |
340 | 341 | 1,001 | 963 | ||||||||||||
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现行税种 |
||||||||||||||||
运营中 |
71 | 39 | 239 | 117 | ||||||||||||
其他/非运营 |
| (127 | ) | 5 | (125 | ) | ||||||||||
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71 | (88 | ) | 244 | (8 | ) | |||||||||||
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(1) | 经调整的EBITDA没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他发行人提出的类似措施相媲美;本公司将经调整的EBITDA定义为收入减去运营、一般和行政费用。 |
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[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
资本支出
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
资本支出权责发生制 |
||||||||||||||||
有线电视 |
236 | 158 | 637 | 486 | ||||||||||||
无线 |
29 | 70 | 98 | 214 | ||||||||||||
|
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|||||||||
265 | 228 | 735 | 700 | |||||||||||||
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设备成本(扣除收入后的净额) |
||||||||||||||||
有线电视 |
1 | 5 | 9 | 16 | ||||||||||||
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|||||||||
资本支出和设备成本(净额) |
||||||||||||||||
有线电视 |
237 | 163 | 646 | 502 | ||||||||||||
无线 |
29 | 70 | 98 | 214 | ||||||||||||
|
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|||||||||
266 | 233 | 744 | 716 | |||||||||||||
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现金流量表合并对账 |
||||||||||||||||
物业、厂房和设备的附加费 |
230 | 227 | 645 | 641 | ||||||||||||
增加设备成本(净额) |
1 | 4 | 9 | 16 | ||||||||||||
对其他无形资产的补充 |
35 | 31 | 121 | 107 | ||||||||||||
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|||||||||
每个现金流量表的资本支出和设备成本合计(净额) |
266 | 262 | 775 | 764 | ||||||||||||
与资本支出相关的营运资本和其他负债增加/(减少) |
12 | (27 | ) | (15 | ) | (29 | ) | |||||||||
减去:处置财产、厂房和设备所得收益 |
(12 | ) | (2 | ) | (16 | ) | (19 | ) | ||||||||
|
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|||||||||
按分部报告的资本支出和设备成本合计(净额) |
266 | 233 | 744 | 716 | ||||||||||||
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4. | 其他流动资产 |
May 31, 2022 | 2021年8月31日 | |||||||
预付费用 |
127 | 103 | ||||||
获得或履行与客户的合同所产生的成本(1) |
61 | 59 | ||||||
无线手机应收账款(2) |
179 | 168 | ||||||
衍生工具的流动部分 |
| 1 | ||||||
|
|
|
|
|||||
367 | 331 | |||||||
|
|
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|
(1) | 为获得或履行与客户的合同而产生的成本被资本化,然后作为费用在客户的平均寿命内摊销。 |
(2) | 正如本公司截至2021年8月31日的年度综合财务报表所披露的主要会计政策所详述的收入及费用会计政策所述,这些金额与无线手机应收账款的当期部分有关。 |
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[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
5. | 其他长期资产 |
May 31, 2022 | 2021年8月31日 | |||||||
受递延收入安排约束的设备成本 |
31 | 49 | ||||||
长期无线手机应收账款 |
55 | 45 | ||||||
获得或履行与客户的合同所产生的成本 |
38 | 33 | ||||||
信贷安排费用 |
2 | 3 | ||||||
养老金资产(1) |
28 | | ||||||
其他 |
21 | 33 | ||||||
|
|
|
|
|||||
175 | 163 | |||||||
|
|
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|
(1) | 在本财年的前九个月,由于贴现率从2021年8月31日起增加190个基点,补充高管退休计划的累计福利义务调整了88美元,部分被计划资产价值减少40美元所抵消,导致该计划于2022年5月31日处于净资产状况。 |
6. | 租赁负债 |
以下是与公司租赁负债相关的活动摘要。
2021年8月31日 |
1,245 | |||
净增加量 |
18 | |||
租赁负债利息 |
31 | |||
租赁负债的利息支付 |
(31 | ) | ||
租赁负债的本金支付 |
(85 | ) | ||
其他 |
(1 | ) | ||
|
|
|||
截至2022年5月31日的结余 |
1,177 | |||
|
|
|||
当前 |
110 | |||
长期的 |
1,135 | |||
|
|
|||
截至2021年8月31日的结余 |
1,245 | |||
|
|
|||
当前 |
113 | |||
长期的 |
1,064 | |||
|
|
|||
截至2022年5月31日的结余 |
1,177 | |||
|
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[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
7. | 短期借款 |
自2022年5月26日起,该公司修改了其应收账款证券化计划的条款,将该计划的期限延长至2023年5月31日。
我们的应收账款证券化计划摘要如下:
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
应收账款证券化方案,期初 |
200 | 200 | 200 | 200 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
应收账款证券化计划,期末 |
200 | 200 | 200 | 200 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
May 31, 2022 | 2021年8月31日 | |||||||
作为担保出售给买方的贸易应收账款 |
413 | 416 | ||||||
买方的短期借款 |
(200 | ) | (200 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
过度抵押 |
213 | 216 | ||||||
|
|
|
|
8. | 条文 |
资产 退休 义务 $ |
重组(1)$ | 其他 $ |
总计 $ |
|||||||||||||
截至2021年8月31日的结余 |
77 | 2 | 44 | 123 | ||||||||||||
加法 |
| | 2 | 2 | ||||||||||||
吸积 |
1 | | | 1 | ||||||||||||
付款 |
| (1 | ) | | (1 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2022年5月31日的结余 |
78 | 1 | 46 | 125 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
当前 |
| 2 | 44 | 46 | ||||||||||||
长期的 |
77 | | | 77 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2021年8月31日的结余 |
77 | 2 | 44 | 123 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
当前 |
| 1 | 46 | 47 | ||||||||||||
长期的 |
78 | | | 78 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2022年5月31日的结余 |
78 | 1 | 46 | 125 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
(1) | 2018财年,作为全面业务转型计划的一部分,该公司向一批符合条件的员工提供了自愿离职计划。在2021财年,该公司对其组织结构进行了多项改革。在2022财政年度,与这些举措有关的费用共计1美元。剩余费用预计将在未来8个月内支付。 |
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[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
9. | 长期债务 |
May 31, 2022 | 2021年8月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
有效利息费率% | 长期的债务: 摊销成本(1)$ | 调整,调整对于金融费用(1)$ | 长期的债务应偿还的在成熟时 $ |
长期债务为 摊销 成本(1) $ |
调整,调整 对于金融 费用(1) $ |
长期的 债务 应偿还的 在成熟时 $ |
||||||||||||||||||||||
公司 |
||||||||||||||||||||||||||||
CDN固定利率优先债券- |
||||||||||||||||||||||||||||
2023年11月2日到期,利率3.80% |
3.80 | 499 | 1 | 500 | 499 | 1 | 500 | |||||||||||||||||||||
4.35% due January 31, 2024 |
4.35 | 499 | 1 | 500 | 499 | 1 | 500 | |||||||||||||||||||||
3.80% due March 1, 2027 |
3.84 | 299 | 1 | 300 | 299 | 1 | 300 | |||||||||||||||||||||
4.40%将于2028年11月2日到期 |
4.40 | 497 | 3 | 500 | 497 | 3 | 500 | |||||||||||||||||||||
3.30%将于2029年12月10日到期 |
3.41 | 496 | 4 | 500 | 496 | 4 | 500 | |||||||||||||||||||||
2030年12月9日到期,利率2.90% |
2.92 | 497 | 3 | 500 | 496 | 4 | 500 | |||||||||||||||||||||
6.75%将于2039年11月9日到期 |
6.89 | 1,422 | 28 | 1,450 | 1,421 | 29 | 1,450 | |||||||||||||||||||||
4.25%将于2049年12月9日到期 |
4.33 | 296 | 4 | 300 | 296 | 4 | 300 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
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|
|||||||||||||||||
4,505 | 45 | 4,550 | 4,503 | 47 | 4,550 | |||||||||||||||||||||||
其他 |
||||||||||||||||||||||||||||
Burrard Landing Lot 2 Holdings 伙伴关系 |
五花八门 | 47 | | 47 | 47 | | 47 | |||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
合并债务总额 |
4,552 | 45 | 4,597 | 4,550 | 47 | 4,597 | ||||||||||||||||||||||
较小电流部分(2) |
1 | | 1 | 1 | | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
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|
|
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|
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|
|
|
|||||||||||||||||
4,551 | 45 | 4,596 | 4,549 | 47 | 4,596 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
(1) | 长期债务是扣除未摊销贴现和融资成本后的净额。 |
(2) | 长期债务的当前部分包括一年内到期的Burrard Landing贷款 。 |
利息支出
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
利息支出和长期债务 |
58 | 55 | 168 | 166 | ||||||||||||
优先票据折扣摊销 |
| | | 1 | ||||||||||||
短期利息收入(净额) |
(1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (4 | ) | ||||||||
租赁负债利息(附注6) |
10 | 12 | 31 | 34 | ||||||||||||
利息支出和其他 |
(1 | ) | (35 | ) | (1 | ) | (33 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
66 | 31 | 196 | 164 | |||||||||||||
|
|
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|
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|
|
|
10. | 其他长期负债 |
May 31, 2022 | 2021年8月31日 | |||||||
养老金负债(1) |
2 | 21 | ||||||
退休后负债 |
5 | 5 | ||||||
|
|
|
|
|||||
7 | 26 | |||||||
|
|
|
|
(1) | 截至2022年5月31日的养老金负债与本公司的高管退休计划有关。有关本公司行政人员补充退休计划的变更详情,请参阅附注5。 |
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11. | 股本 |
截至2022年5月31日的9个月内,股本变动情况如下:
A类股票 | B类股票 | |||||||||||||||
数 | $ | 数 | $ | |||||||||||||
2021年8月31日 |
22,372,064 | 2 | 476,537,262 | 4,197 | ||||||||||||
在行使股票期权计划时发行 |
| | 454,285 | 13 | ||||||||||||
限售股单位行使时发行 |
| | 10,085 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
May 31, 2022 |
22,372,064 | 2 | 477,001,632 | 4,210 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
正常进程发行人投标
2020年11月2日,该公司宣布,它已获得多伦多证券交易所的批准,可以建立正常课程发行人投标(NCIB) 计划。该计划于2020年11月5日开始,2021年11月4日结束。经多伦多证券交易所批准,本公司有能力购买最多24,532,404股B类股以供注销,相当于截至2020年10月22日所有已发行和已发行B类股的约5%。关于2021年3月15日罗杰斯-邵氏交易的宣布(如附注1中更详细讨论的),该公司暂停了其NCIB计划下的股票回购。
12. | 每股收益 |
每股收益计算如下:
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
基本每股收益和稀释后每股收益的分子(美元) |
||||||||||||||||
净收入 |
203 | 354 | 595 | 734 | ||||||||||||
减去:优先股股息 |
| (2 | ) | | (6 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
普通股股东应占净收益 |
203 | 352 | 595 | 728 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
分母(百万股) |
||||||||||||||||
每股基本收益的A股和B股加权平均数 股 |
499 | 499 | 499 | 505 | ||||||||||||
稀释证券的影响(1) |
2 | 2 | 2 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
稀释后每股收益的A股和B股加权平均数 股 |
501 | 501 | 501 | 505 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
每股收益(美元) |
||||||||||||||||
基本信息 |
0.41 | 0.71 | 1.19 | 1.44 | ||||||||||||
稀释 |
0.41 | 0.70 | 1.19 | 1.44 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 每股收益的计算没有考虑某些股票期权的潜在稀释效应,因为它们的影响是反稀释的。截至2022年5月31日的三个月和九个月,无期权(2021年5月31日)和零期权(2021年5月31日4,072,443)分别不包括在稀释每股收益计算中。 |
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May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
13. | 收入 |
合同资产和负债
下表对本年度合同资产和负债的当期部分和长期部分的重大变化进行了核对。
合同 资产 |
合同 负债 |
|||||||
截至2021年8月31日的结余 |
125 | 228 | ||||||
本年度确认的收入中的合同资产增加 |
84 | | ||||||
转移至应收贸易账款的合同资产 |
(104 | ) | | |||||
转移到应收贸易账款的合同终止 |
(16 | ) | | |||||
年初计入合同负债的已确认收入 |
| (219 | ) | |||||
年内合同负债增加 |
| 213 | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至2022年5月31日的结余 |
89 | 222 | ||||||
|
|
|
|
合同 资产 |
合同 负债 |
|||||||
当前 |
97 | 213 | ||||||
长期的 |
28 | 15 | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至2021年8月31日的结余 |
125 | 228 | ||||||
|
|
|
|
|||||
当前 |
66 | 204 | ||||||
长期的 |
23 | 18 | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至2022年5月31日的结余 |
89 | 222 | ||||||
|
|
|
|
递延佣金成本资产
下表汇总了在截至2022年5月31日的九个月内,从为获得客户合同而产生的增量成本中确认的递延佣金成本资产的变化。我们相信这些款项可透过有关合约所赚取的收入收回。递延佣金成本资产列报于其他流动资产(将于财务报表日期起十二个月内摊销为净收益)或其他长期资产内。
2021年8月31日 |
92 | |||
递延佣金成本资产的增加 |
68 | |||
对递延佣金成本资产确认的摊销 |
(61 | ) | ||
|
|
|||
截至2022年5月31日的结余 |
99 | |||
|
|
|||
当前 |
59 | |||
长期的 |
33 | |||
|
|
|||
截至2021年8月31日的结余 |
92 | |||
|
|
|||
当前 |
61 | |||
长期的 |
38 | |||
|
|
|||
截至2022年5月31日的结余 |
99 | |||
|
|
佣金费用在24至36个月的期间内摊销。
54
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May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
收入的分解
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
服务 |
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有线电视消费者 |
885 | 935 | 2,668 | 2,755 | ||||||||||||
有线电视业务 |
153 | 145 | 467 | 435 | ||||||||||||
无线 |
245 | 225 | 722 | 658 | ||||||||||||
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1,283 | 1,305 | 3,857 | 3,848 | |||||||||||||
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设备和其他 |
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无线 |
66 | 73 | 244 | 293 | ||||||||||||
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66 | 73 | 244 | 293 | |||||||||||||
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部门间抵销 |
(3 | ) | (3 | ) | (10 | ) | (9 | ) | ||||||||
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总收入 |
1,346 | 1,375 | 4,091 | 4,132 | ||||||||||||
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剩余履约义务
下表包括预计在未来确认的与截至2022年5月31日未履行(或部分未履行)的履约义务有关的收入。
在 1年 |
在 2年 |
在 3年 |
在 4年 |
在 5年 |
此后 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
有线电视 |
1,770 | 772 | 155 | 84 | 22 | 3 | 2,806 | |||||||||||||||||||||
无线 |
337 | 102 | | | | | 439 | |||||||||||||||||||||
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总计 |
2,107 | 874 | 155 | 84 | 22 | 3 | 3,245 | |||||||||||||||||||||
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在估计分配给剩余未履行或部分未履行的履约义务的最低交易价格时,Shaw采用了实际的权宜之计,不披露有关最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息,以及对于我们收取与转移给客户的 相同价值的合同。披露的估计金额是根据合同条款和到期日计算的。基于实际最低交易价格及其时间确认的收入将不同于这些估计,因为与客户的实际合同期限与其合同到期日不匹配的频率 。
14. | 运营、一般和行政费用以及重组费用 |
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
员工薪酬和福利(1) |
168 | 183 | 502 | 490 | ||||||||||||
购买商品和服务 |
534 | 551 | 1,679 | 1,770 | ||||||||||||
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702 | 734 | 2,181 | 2,260 | |||||||||||||
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(1) | 在截至2022年5月31日的三个月和九个月, 员工工资和福利分别包括零美元(2021年为1美元)和零美元(2021年为14美元)的重组成本。 |
55
邵逸夫通信公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
15. | 其他收益(亏损) |
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
处置固定资产收益 |
1 | 1 | 3 | 3 | ||||||||||||
私人投资的公允价值调整 |
| | | 27 | ||||||||||||
交易成本(1) |
(8 | ) | (18 | ) | (13 | ) | (18 | ) | ||||||||
其他(2) |
4 | (4 | ) | (3 | ) | (8 | ) | |||||||||
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(3 | ) | (21 | ) | (13 | ) | 4 | ||||||||||
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(1) | 该公司因罗杰斯收购Shaw的提议而产生了大量与交易相关的咨询、法律、金融和其他专业费用。由于这些费用与持续业务无关,因此被归类为非业务费用。有关罗杰斯与邵氏交易的进一步详情,请参阅附注1。 |
(2) | 其他收益(亏损)一般包括以美元计价的流动资产和负债的已实现和未实现汇兑损益,以及本公司在Burrard Landing Lot 2 Holdings Partnership的业务中的份额。 |
16. | 其他综合收益和累计其他综合亏损 |
截至2022年5月31日的三个月的其他综合收益构成及相关所得税影响如下:
金额 | 所得税 | 网络 | ||||||||||
随后可能重新归类为收入的项目 |
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指定为现金流量对冲的衍生品未实现公允价值变动 |
(1 | ) | | (1 | ) | |||||||
对当期确认的套期保值项目的调整 |
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(1 | ) | | (1 | ) | ||||||||
不会随后重新归类为收入的项目 |
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对员工福利计划的重新衡量 |
13 | (3 | ) | 10 | ||||||||
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12 | (3 | ) | 9 | |||||||||
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截至2022年5月31日的9个月的其他综合收益构成及相关所得税影响如下:
金额 | 所得税 | 网络 | ||||||||||
随后可能重新归类为收入的项目 |
||||||||||||
指定为现金流量对冲的衍生品未实现公允价值变动 |
1 | | 1 | |||||||||
对当期确认的套期保值项目的调整 |
| | | |||||||||
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1 | | 1 | ||||||||||
不会随后重新归类为收入的项目 |
||||||||||||
对员工福利计划的重新衡量 |
55 | (14 | ) | 41 | ||||||||
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56 | (14 | ) | 42 | |||||||||
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截至2021年5月31日的三个月的其他综合收益构成及相关所得税影响如下:
金额 | 所得税 | 网络 | ||||||||||
随后可能重新归类为收入的项目 |
||||||||||||
指定为现金流量对冲的衍生品未实现公允价值变动 |
(6 | ) | 1 | (5 | ) | |||||||
对当期确认的套期保值项目的调整 |
2 | | 2 | |||||||||
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(4 | ) | 1 | (3 | ) | ||||||||
不会随后重新归类为收入的项目 |
||||||||||||
对员工福利计划的重新衡量 |
5 | (1 | ) | 4 | ||||||||
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1 | | 1 | ||||||||||
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56
邵逸夫通信公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
截至2021年5月31日的9个月的其他综合收益构成和相关所得税影响如下:
金额 | 所得税 | 网络 | ||||||||||
随后可能重新归类为收入的项目 |
||||||||||||
指定为现金流量对冲的衍生品未实现公允价值变动 |
(8 | ) | 2 | (6 | ) | |||||||
对当期确认的套期保值项目的调整 |
4 | (1 | ) | 3 | ||||||||
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(4 | ) | 1 | (3 | ) | ||||||||
不会随后重新归类为收入的项目 |
||||||||||||
对员工福利计划的重新衡量 |
36 | (9 | ) | 27 | ||||||||
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32 | (8 | ) | 24 | |||||||||
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累计其他综合损失包括以下各项:
May 31, 2022 | 2021年8月31日 | |||||||
随后可能重新归类为收入的项目 |
||||||||
指定为现金流量对冲的衍生品未实现公允价值变动 |
| (1 | ) | |||||
不会随后重新归类为收入的项目 |
||||||||
对员工福利计划的重新衡量 |
(17 | ) | (58 | ) | ||||
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(17 | ) | (59 | ) | |||||
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17. | 合并现金流量表 |
(i) | 来自运营的资金流动 |
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
营业净收入 |
203 | 354 | 595 | 734 | ||||||||||||
将净收入与业务资金流进行调整: |
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摊销 |
305 | 301 | 911 | 911 | ||||||||||||
递延所得税支出(回收) |
(4 | ) | 22 | (49 | ) | 75 | ||||||||||
基于股份的薪酬 |
| | 1 | 1 | ||||||||||||
固定收益养老金计划 |
3 | 3 | 8 | 6 | ||||||||||||
合同资产余额净变化 |
11 | 26 | 36 | 34 | ||||||||||||
私人投资的公允价值调整 |
| | | (27 | ) | |||||||||||
其他 |
| 2 | 3 | 1 | ||||||||||||
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来自运营的资金流动 |
518 | 708 | 1,505 | 1,735 | ||||||||||||
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(Ii) | 已支付的利息和所得税以及已收到并归类为经营活动的利息 如下: |
截至5月31日的三个月, | 截至5月31日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
支付的利息 |
74 | 76 | 186 | 186 | ||||||||||||
已缴纳所得税(扣除退款) |
41 | 17 | 138 | 175 | ||||||||||||
收到的利息 |
1 | 1 | 2 | 4 | ||||||||||||
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邵逸夫通信公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
18. | 公允价值 |
公允价值估计是在特定时间点根据相关市场信息和有关金融工具的信息作出的。 这些估计具有主观性,涉及不确定性和重大判断事项,因此无法准确确定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。
金融工具
金融工具的公允价值已确定如下:
(i) | 流动资产和流动负债 |
由于流动资产和流动负债所包含的金融工具具有短期性质,因此其公允价值接近其账面价值。
(Ii) | 投资和其他资产及其他长期资产 |
上市交易投资的公允价值由报价的市场价格决定。对私营实体的投资如未在活跃的市场中报出市场价格,且其公允价值不能轻易计量,则按大约公允价值入账。此类投资不存在已公布的市场。该等股权投资被视为具有为本公司带来未来利益的潜力,因此,本公司目前无意于短期内出售该等投资。长期应收账款的公允价值采用适当的贴现率,按其未来现金流量的净现值计入,与其账面价值大致相同。
(Iii) | 长期债务 |
长期债务的账面价值按发行时或业务收购时确定的初始公允价值按摊销成本计算。上市交易票据的公允价值以当前交易价值为基础。融资租赁债务的公允价值是通过使用类似条款、条件和到期日贷款的利率对未来现金流量进行贴现来确定的。银行信贷安排的账面价值接近公允价值,因为债务以随市场价值波动的利率计息。其他票据和债券的估值基于类似工具的当前交易价值 。
长期债务的账面价值和估计公允价值如下:
May 31, 2022 | 2021年8月31日 | |||||||||||||||
携带价值 | 估计数公允价值 | 持有值 | 估计数 公允价值 |
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负债 |
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长期债务(包括当期债务)(1) |
4,552 | 4,487 | 4,550 | 5,263 | ||||||||||||
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(1) | 第2级公允价值由估值技术使用基于可观察到的市场数据的投入(直接或间接)确定,而不是报价。 |
(Iv) | 衍生金融工具 |
美元远期购买合同的公允价值由估计的信用调整后的按市值计价在报告期末使用可观察到的远期汇率和合同远期汇率进行估值。
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邵逸夫通信公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
May 31, 2022 and May 31, 2021
[除每股和每股金额外,所有金额均以百万加元为单位]
19. | 无形资产和商誉 |
无限期无形资产和商誉的减值测试
本公司于每年2月1日对商誉及无限期无形资产进行年度减值测试。自截至2021年2月1日的最后一次测试以来,构成CGU的资产和负债没有 变化。先前的测试还导致可收回金额大大超过账面金额。本公司对影响确定可收回金额的因素进行了定性评估,并得出结论,截至2022年2月1日计算的可收回金额低于CGU账面金额的可能性微乎其微。因此,减值测试中使用的关键假设与2021年2月1日测试中披露的假设保持一致。
由于宣布罗杰斯和肖正在进行以罗杰斯和肖交易结束为条件的自由移动出售程序,管理层审查了其无线CGU的估计可收回金额,并确定截至2022年5月31日没有减值。
20. | 后续事件 |
2022年6月17日,罗杰斯和肖签署了一项资产剥离协议,将Freedom Mobile出售给Quebecor Inc. (魁北克),收购价格为28.5亿美元(自由交易),这取决于专员和创新、科学和工业部(部长)的监管批准 ,条件是:(I)完成Rogers-Shaw交易;以及(Ii)在2022年7月15日或之前或罗杰斯和魁北克合理书面同意的较晚日期之前签订最终文件。考虑到计划出售的情况,管理层得出结论认为,这一出价并不意味着减值。
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