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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内12月31日, 2020或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号0-19424
EZCORP,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | 74-2540145 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | |
蜂窝道2500号 | 一号楼 | 套房200 | 罗林伍德 | 泰克斯 | 78746 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(512) 314-3400
根据该法第12(B)条登记的证券
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
| | | | |
A类无投票权普通股,每股票面价值0.01美元 | | EZPW | | 纳斯达克股票市场 |
| | | | (纳斯达克全球精选市场) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内),以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型文件服务器加速运行 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
注册人发行和发行的唯一一类有投票权的证券是B类投票普通股,每股票面价值0.01美元,所有这些股票都由注册人的一家附属公司所有。B类投票普通股没有交易市场。
截至2021年1月31日,52,628,588注册人的A类无投票权普通股(“A类普通股”),每股票面价值0.01美元,以及2,970,171注册人的B类有投票权普通股每股面值0.01美元,已发行。
EZCORP,Inc.
表格10-Q的索引
| | | | | |
第一部分-财务信息 | |
第一项:财务报表 | |
| |
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| |
中期简明合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
注1:重要会计政策的组织和汇总 | 6 |
注2:预期信贷损失 | 7 |
注3:其他收费 | 8 |
| |
| |
注4:每股收益 | 8 |
注5:租约 | 8 |
注6:策略性投资 | 10 |
注7:公允价值计量 | 10 |
注8:债务 | 12 |
注9:基于股份的薪酬 | 14 |
注10:所得税 | 14 |
注11:承付款和或有事项 | 15 |
注12:细分市场信息 | 15 |
注13:补充综合财务资料 | 17 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 18 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
项目4.控制和程序 | 26 |
第二部分-其他资料 | |
第一项:法律诉讼 | 27 |
项目1A。危险因素 | 27 |
项目6.展品 | 28 |
签名 | 29 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
EZCORP,Inc.
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | 十二月三十一号, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 九月三十日, 2020 |
| (未经审计) | | |
资产: | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 290,450 | | | $ | 143,141 | | | $ | 304,542 | |
受限现金 | 8,011 | | | — | | | 8,011 | |
典当贷款 | 147,852 | | | 195,586 | | | 131,323 | |
应收典当手续费净额 | 24,825 | | | 32,250 | | | 20,580 | |
库存,净额 | 94,980 | | | 187,369 | | | 95,891 | |
应收票据净额 | — | | | 7,450 | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | 32,824 | | | 36,142 | | | 32,903 | |
流动资产总额 | 598,942 | | | 601,938 | | | 593,250 | |
对未合并关联公司的投资 | 31,773 | | | 29,272 | | | 32,458 | |
财产和设备,净额 | 55,204 | | | 65,246 | | | 56,986 | |
租赁使用权资产 | 177,308 | | | 225,950 | | | 183,809 | |
商誉 | 258,453 | | | 301,282 | | | 257,582 | |
无形资产,净额 | 58,794 | | | 68,995 | | | 58,638 | |
应收票据净额 | 1,156 | | | 1,124 | | | 1,148 | |
递延税项资产,净额 | 10,000 | | | 2,123 | | | 8,931 | |
其他资产 | 5,534 | | | 5,012 | | | 4,221 | |
总资产 | $ | 1,197,164 | | | $ | 1,300,942 | | | $ | 1,197,023 | |
| | | | | |
负债和权益: | | | | | |
流动负债: | | | | | |
长期债务的当期到期日,净额 | $ | 213 | | | $ | 215 | | | $ | 213 | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | 67,777 | | | 51,621 | | | 71,504 | |
客户预付存款 | 9,904 | | | 12,548 | | | 11,008 | |
租赁责任 | 45,351 | | | 48,052 | | | 49,742 | |
流动负债总额 | 123,245 | | | 112,436 | | | 132,467 | |
长期债务,净额 | 254,322 | | | 241,209 | | | 251,016 | |
递延税负净额 | 172 | | | 2,119 | | | 524 | |
租赁责任 | 143,620 | | | 186,352 | | | 153,040 | |
其他长期负债 | 11,303 | | | 7,226 | | | 10,849 | |
总负债 | 532,662 | | | 549,342 | | | 547,896 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | | | |
股东权益: | | | | | |
A类无投票权普通股,票面价值$0.01每股;授权股份:100百万美元;已发行和未偿还:52,628,588截至2020年12月31日;52,886,122截至2019年12月31日;以及52,332,848截至2020年9月30日 | 526 | | | 529 | | | 521 | |
B类有表决权普通股,可转换,面值$0.01每股;授权股份:3百万美元;已发行和未偿还:2,970,171 | 30 | | | 30 | | | 30 | |
额外实收资本 | 398,269 | | | 407,440 | | | 398,475 | |
留存收益 | 322,468 | | | 389,928 | | | 318,169 | |
累计其他综合损失 | (56,791) | | | (46,327) | | | (68,068) | |
总股本 | 664,502 | | | 751,600 | | | 649,127 | |
负债和权益总额 | $ | 1,197,164 | | | $ | 1,300,942 | | | $ | 1,197,023 | |
见未经审计的中期简明合并财务报表附注
EZCORP,Inc.
简明合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 十二月三十一号, | | |
(单位为千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | | | |
| |
收入: | | | | | | | |
商品销售 | $ | 107,783 | | | $ | 126,728 | | | | | |
珠宝报废销售 | 6,759 | | | 9,528 | | | | | |
典当服务费 | 63,489 | | | 84,725 | | | | | |
其他收入 | 104 | | | 1,454 | | | | | |
总收入 | 178,135 | | | 222,435 | | | | | |
销售商品的商品成本 | 64,543 | | | 84,076 | | | | | |
已售出首饰报废成本 | 5,202 | | | 7,754 | | | | | |
其他收入成本 | — | | | 536 | | | | | |
净收入 | 108,390 | | | 130,069 | | | | | |
业务费用: | | | | | | | |
商店费用 | 79,309 | | | 89,275 | | | | | |
一般和行政 | 12,510 | | | 18,839 | | | | | |
折旧摊销 | 7,572 | | | 7,733 | | | | | |
(收益)出售或处置资产及其他资产的损失 | (22) | | | 744 | | | | | |
业务费用共计 | 99,369 | | | 116,591 | | | | | |
营业收入 | 9,021 | | | 13,478 | | | | | |
利息支出 | 5,455 | | | 5,329 | | | | | |
利息收入 | (821) | | | (843) | | | | | |
未合并关联公司净(收益)亏损中的权益 | (516) | | | 5,897 | | | | | |
其他(收入)费用 | (599) | | | 98 | | | | | |
所得税前收入 | 5,502 | | | 2,997 | | | | | |
所得税费用 | 1,203 | | | 1,759 | | | | | |
净收入 | $ | 4,299 | | | $ | 1,238 | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均基本流通股 | 55,361 | | | 55,666 | | | | | |
加权平均稀释流通股 | 55,428 | | | 55,687 | | | | | |
见未经审计的中期简明合并财务报表附注
EZCORP,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 十二月三十一号, | | |
(千) | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 4,299 | | | $ | 1,238 | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | 11,277 | | | 6,071 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合收益 | $ | 15,576 | | | $ | 7,309 | | | | | |
见未经审计的中期简明合并财务报表附注。
EZCORP,Inc.
股东权益简明合并报表
(除截至2020年9月30日和2019年9月30日的余额外,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 综合损失 | | | | 总股本 |
(千) | 股份 | | 面值 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | 55,303 | | | $ | 551 | | | $ | 398,475 | | | $ | 318,169 | | | $ | (68,068) | | | | | $ | 649,127 | |
股票薪酬 | — | | — | | 524 | | — | | — | | | | 524 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
释放受限制股票 | 296 | | 5 | | — | | — | | — | | | | 5 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | — | | — | | (730) | | — | | — | | | | (730) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币折算收益 | — | | — | | — | | — | | 11,277 | | | | 11,277 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | 4,299 | | — | | | | 4,299 | |
截至2020年12月31日的余额 | 55,599 | | $ | 556 | | | $ | 398,269 | | | $ | 322,468 | | | $ | (56,791) | | | | | $ | 664,502 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 综合损失 | | | | 总股本 |
(千) | 股份 | | 面值 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的余额 | 55,535 | | | $ | 556 | | | $ | 407,628 | | | $ | 389,163 | | | $ | (52,398) | | | | | $ | 744,949 | |
股票薪酬 | — | | — | | 1,695 | | — | | — | | | | 1,695 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
释放受限制股票 | 463 | | 5 | | — | | — | | — | | | | 5 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | — | | — | | (1,395) | | — | | — | | | | (1,395) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币折算收益 | — | | — | | — | | — | | 6,071 | | | | 6,071 | |
| | | | | | | | | | | | | |
库存股的购买和注销 | (142) | | (2) | | (488) | | (473) | | — | | | | (963) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | | — | | | 1,238 | | | — | | | | | 1,238 | |
截至2019年12月31日的余额 | 55,856 | | $ | 559 | | | $ | 407,440 | | | $ | 389,928 | | | $ | (46,327) | | | | | $ | 751,600 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
见未经审计的中期简明合并财务报表附注
EZCORP,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 十二月三十一号, |
(千) | 2020 | | 2019 |
| |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 4,299 | | | $ | 1,238 | |
将净收入与经营活动的净现金流量进行调整: | | | |
折旧摊销 | 7,572 | | | 7,733 | |
债务折价摊销和递延融资成本 | 3,329 | | | 3,229 | |
租赁使用权资产摊销 | 11,504 | | | 11,474 | |
应收票据贴现和递延补偿费的增加 | — | | | (275) | |
递延所得税 | (1,421) | | | 10 | |
商誉和无形资产减值 | — | | | — | |
其他调整 | (167) | | | 1,298 | |
存货准备金拨备 | (1,510) | | | 329 | |
股票补偿费用 | 524 | | | 1,695 | |
未合并关联公司净(收益)亏损中的权益 | (516) | | | 5,897 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
服务费和应收费用 | (4,034) | | | (355) | |
盘存 | 1,323 | | | (1,921) | |
预付费用、其他流动资产和其他资产 | (713) | | | (9,649) | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | (23,460) | | | (29,966) | |
客户预付存款 | (1,311) | | | (467) | |
所得税 | 68 | | | (1,188) | |
用于经营活动的现金净额 | (4,513) | | | (10,918) | |
投资活动: | | | |
发放的贷款 | (142,936) | | | (187,362) | |
偿还的贷款 | 77,116 | | | 109,623 | |
出售被没收的抵押品追讨当押贷款本金 | 53,981 | | | 76,515 | |
资本支出,净额 | (3,223) | | | (5,574) | |
| | | |
| | | |
投资活动所用现金净额 | (15,062) | | | (6,798) | |
融资活动: | | | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | (730) | | | (1,395) | |
递延对价支付 | — | | | (175) | |
扣除发行成本后的借款收益 | — | | | (109) | |
偿还借款 | (53) | | | (292) | |
普通股回购 | — | | | (963) | |
用于融资活动的净现金 | (783) | | | (2,934) | |
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | 6,266 | | | 1,349 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (14,092) | | | (19,301) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 312,553 | | | 162,442 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 298,461 | | | $ | 143,141 | |
| | | |
补充披露现金流量信息 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 290,450 | | | $ | 143,141 | |
受限现金 | 8,011 | | | — | |
现金和现金等价物及限制性现金总额 | $ | 298,461 | | | $ | 143,141 | |
| | | |
非现金投融资活动: | | | |
典当贷款被没收并转入库存 | $ | 50,921 | | | $ | 82,878 | |
见未经审计的中期简明合并财务报表附注。
中期简明合并财务报表附注
注1:重要会计政策的组织和汇总
业务说明
EZCORP公司(与其子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是美国和拉丁美洲领先的典当贷款提供商。典当贷款是以有形财产为抵押的无追索权贷款。我们还销售商品,主要是典当业务没收的抵押品和从客户那里购买的二手商品。
陈述的基础
随附的中期未经审核简明综合财务报表(“简明综合财务报表”)乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q及S-X条例第10-01条的指示编制。因此,它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。
这些简明综合财务报表应与本公司于2020年12月14日提交给证券交易委员会的截至2020年9月30日的10-K表格年度报告(“2020年年度报告”)中包含的经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读。
管理层认为,随附的简明合并财务报表包括所有调整,包括正常的经常性调整,被认为是公平列报所必需的。截至2020年12月31日的三个月期间的财务业绩不一定表明截至2021年9月30日的财年可能预期的业绩。
我们的业务受季节性变化的影响,截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月(分别为“本季度”和“上一季度”)的运营结果不一定代表整个财年的运营结果。
我们在截至2020年9月30日的10-K表格年度报告中描述的重大会计政策没有发生实质性影响。
合并原则
随附的简明合并财务报表包括EZCORP公司及其全资子公司的账目。我们对投资在50%或以下的实体使用权益法核算,并施加重大影响。我们计入我们对其没有重大影响的股权投资,且没有随时可确定的按成本计算的公允价值,并对同一发行人的相同或类似投资或减值的有序交易中的可观察到的价格变化进行了调整。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
重新分类
该公司已将上期财务报表中的某些金额重新分类,以符合本期列报。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。该等估计及假设包括厘定收入确认、存货储备、预期信贷损失、长期及无形资产的使用年限、以股份为基础的薪酬估值、股权投资估值、递延税项资产及负债估值、与诉讼有关的或有亏损及用于经营租赁的贴现率。实际结果可能导致实际金额与报告金额不同。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情继续影响美国和全球经济,正如我们之前在2020年年报中披露的那样,从2020财年第二季度开始,一直持续到2021财年,这场流行病也以各种方式影响了我们的业务。我们无法估计新冠肺炎大流行的持续时间或严重程度,或对我们的业务和运营产生的相关财务后果,包括历史性的经济和运营条件是否以及何时会恢复,或者中断可能对我们的
业务、财务状况、经营结果或现金流。随着时间的推移,我们对新冠肺炎的估计、判断和假设可能最终会有所不同。
最近采用的会计政策
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU),金融工具--信贷损失(主题326)(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。ASU 2016-13修改了对某些金融工具预期信贷损失的衡量,要求实体估计金融资产的预期终身信贷损失。ASU修正了减值模型,采用了预期损失法,并取代了包括应收贸易账款在内的金融工具的已发生损失法。修正案要求实体考虑其他因素,如历史损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。ASU 2016-13于2020年10月1日生效。
我们采用了修改后的追溯方法,从2020年10月1日起采用ASU 2016-13。由于这一采用,截至2020年10月1日,留存收益没有净累积影响调整。这一修订对我们的资产负债表或运营现金流没有实质性影响,也没有对我们的经营业绩产生重大影响。
最近发布的会计公告
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,“债务与转换和其他期权(子主题470-20)和衍生品和对冲-实体自有股权的合约(子主题815-40):实体自有股权中可转换工具和合同的会计处理”(“ASU 2020-06”),通过取消当前美国GAAP所要求的主要分离模式,简化了可转换工具的会计处理。ASU 2020-06取消了股权合约符合衍生品范围例外所需的某些结算条件,并在某些领域简化了稀释每股收益的计算。ASU 2020-06在2023年12月15日之后的会计年度内对公司有效,包括这些会计年度内的过渡期。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后的财年,并且必须在我们年度财年开始时采用。我们目前正在评估这一标准对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
注2:预期信贷损失
我们采用了ASU 2016-13,自2020年10月1日起生效。本公司的融资应收账款在ASU 2016-13年度范围内,具体地说是典当贷款应收账款和相关典当手续费应收账款。
我们的典当贷款本质上是短期的,美国典当贷款通常为30-120天,拉丁美洲典当贷款通常为30天。根据我们现行的会计政策,如果典当贷款被视为无法收回,我们不会确认坏账拨备,因为预计会通过出售抵押品收回贷款本金。我们将没收的抵押品按典当贷款本金记录为存货。
典当手续费在相关典当贷款期限内以利息方式记录。根据我们现行的会计政策,我们在每个月末应计任何赚取但未支付的典当服务费。然后,我们使用根据季节性因素调整后的12个月往绩平均值得出的典当贷款没收率,对每个月末应收的典当服务费应用准备金。
我们对典当贷款应收账款和典当手续费应收账款进行了集体评估,并确定新的信贷损失标准不会对我们的合并财务报表产生重大影响,因为我们目前的政策适当地计入了终身预期信贷损失。
在新的信贷损失标准下,将应收典当贷款和典当手续费作为单独的项目列示在我们的综合资产负债表上的做法将保持不变。
截至2020年12月31日,典当贷款及相关典当服务费应收,净额为$147.9300万美元和300万美元24.8分别为2000万人。
注3:其他收费
在2020财年第四季度,我们开始实施战略举措,重新专注于我们的核心典当业务,优化我们的成本结构,以提高我们的底线业绩,并为公司的可持续增长定位。这些举措的重点是裁员、关闭我们的CASHMAX业务、关闭门店、注销和其他杂项费用。我们记录了$20.4在截至2020年9月30日的季度中,此类费用为400万美元,累计费用为$10.7截至2020年9月30日,剩余1.3亿美元。我们有不是的截至2020年12月31日的季度类似费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 2020年9月30日的应计费用 | | 收费 | | 付款和调整 | | 2020年12月31日的应计费用 |
现金收费: | | | | | | | |
| 减少劳动力成本 | $ | 5.9 | | | $ | — | | | $ | (2.3) | | | $ | 3.6 | |
| CASHMAX停机成本 | 0.8 | | | — | | | (0.4) | | | 0.4 | |
| 门店关闭成本 | 1.8 | | | — | | | (1.8) | | | — | |
| 其他 | 2.2 | | | — | | | (0.1) | | | 2.1 | |
| | $ | 10.7 | | | $ | — | | | $ | (4.6) | | | $ | 6.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注4:每股收益
下表协调了用于计算EZCORP公司股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的普通股数量:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 十二月三十一号, | | |
(单位为千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 4,299 | | | $ | 1,238 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
平均已发行普通股(分母) | 55,361 | | | 55,666 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益 | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | | | | | |
| | | | | | | |
稀释后每股普通股收益 | | | | | | | |
平均已发行普通股 | 55,361 | | | 55,666 | | | | | |
限制性股票和可转换票据的摊薄效应** | 67 | | | 21 | | | | | |
稀释平均已发行普通股(分母) | 55,428 | | | 55,687 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | | | | | |
| | | | | | | |
潜在普通股不包括在以上稀释后每股收益的计算中*: | | | | | | | |
限制性股票** | 657 | | 2,216 | | | | |
*可转换债券包括以时间为基础的股票奖励和可转换票据。关于2024年可转换票据和2025年可转换票据潜在影响的条款和条件的讨论,请参见附注8。
*股权包括基于反稀释的股票奖励以及基于业绩的股票奖励,这些奖励可或有发行,但截至报告期末尚未满足发行条件。
注5:租约
我们确定合同在开始时是否包含租赁。我们的租赁组合主要包括典当行地点和公司办公室的经营租赁,租赁期限为三至十年.
以下信息概述了我们的租赁活动。有关我们租赁活动的更多信息,请参阅我们2020年度报告中的附注12。
下表列出了我们的经营租赁余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 九月三十日, 2020 | | |
| | | | | | | |
使用权资产 | $ | 177,308 | | | $ | 225,950 | | | $ | 183,809 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
租赁负债,流动 | $ | 45,351 | | | $ | 48,052 | | | $ | 49,742 | | | |
租赁负债,非流动 | 143,620 | | | 186,352 | | | 153,040 | | | |
租赁总负债 | $ | 188,971 | | | $ | 234,404 | | | $ | 202,782 | | | |
下表提供了我们租赁成本的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 十二月三十一号, | | |
(千) | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | |
经营租赁费用 | $ | 15,199 | | | $ | 16,526 | | | | | |
可变租赁费用 | 3,045 | | | 2,807 | | | | | |
| | | | | | | |
租赁总费用 | $ | 18,244 | | | $ | 19,333 | | | | | |
| | | | | | | |
租赁费用在租赁期间以直线方式确认,可变租赁费用在发生成本的期间确认。租赁费用的组成部分包括在“商店”和“一般和行政”费用中,这取决于基本的租赁用途。
其他补充信息包括以下有关我们运营租赁的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
加权平均剩余合同租赁期(年) | 5.06 | | 6.02 |
加权平均增量借款利率 | 7.85 | % | | 8.44 | % |
| | | |
截至2020年12月31日的租赁负债到期日如下(以千为单位):
| | | | | |
剩余的2021年 | $ | 45,013 | |
2022财年 | 52,541 | |
2023财年 | 40,417 | |
2024财年 | 29,425 | |
2025财年 | 20,329 | |
此后 | 42,260 | |
租赁付款总额 | $ | 229,985 | |
减去:代表利息的部分 | 41,014 | |
经营租赁负债现值 | $ | 188,971 | |
减:当前部分 | 45,351 | |
非流动部分 | $ | 143,620 | |
我们记录了$1.6300万美元和300万美元0.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度,我们使用权资产和租赁负债的非现金增加分别为1.2亿美元。
注6:策略性投资
截至2020年12月31日,我们拥有214,183,714股票,或大约34.75%,由Cash Converters International Limited(“Cash Converters International”)持有。下表列出了Cash Converters International公司在换算成美元后于2020年6月30日公布的最新业绩的财务信息摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 |
| | | |
流动资产 | $ | 157,183 | | | $ | 173,826 | |
非流动资产 | 172,833 | | | 152,483 | |
总资产 | $ | 330,016 | | | $ | 326,309 | |
| | | |
流动负债 | $ | 68,028 | | | $ | 77,434 | |
非流动负债 | 51,275 | | | 26,163 | |
股东权益 | 210,713 | | | 222,712 | |
总负债和股东权益 | $ | 330,016 | | | $ | 326,309 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年, |
(千) | 2020 | | 2019 |
| | | |
毛收入 | $ | 187,025 | | | $ | 201,365 | |
毛利 | 112,511 | | | 111,932 | |
净损失 | (7,032) | | | (1,210) | |
有关我们在Cash Converters International的投资的公允价值和账面价值,请参阅附注7。
注7:公允价值计量
金融工具的公允价值是指在计量日出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所能收到的金额。公允价值层次结构优先考虑用于确定公允价值的信息的质量和可靠性。公允价值层次结构内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低输入水平。公允价值层次结构定义为以下三个类别:
•级别1-相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级-市场数据证实的其他可观察到的基于市场的投入或不可观察的投入。
•3级-未经市场数据证实的不可观察到的输入。
我们已选择不按公允价值计量任何可选择公允价值计量的合格项目。
在本报告所述期间,按公允价值经常性计量的金融资产或负债没有调入或调出1级、2级或3级。
公允价值经常性计量
截至2020年12月31日和2020年9月30日,我们没有任何按公允价值经常性计量的金融资产或负债。
未按公允价值计量的金融资产和负债
下表列出了我们对未按公允价值计量的金融资产和负债的公允价值估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 公允价值计量使用 |
(千) | | 1级 | | 二级 | | 3级 |
| | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | |
2.892024年4月到期的应收本票百分比 | | $ | 1,156 | | | $ | 1,156 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,156 | |
对未合并关联公司的投资 | | 31,773 | | | 44,716 | | | 37,039 | | | — | | | 7,677 | |
| | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
2024年可转换票据 | | $ | 118,736 | | | $ | 134,838 | | | $ | — | | | $ | 134,838 | | | $ | — | |
2025年可转换票据 | | 134,983 | | | 138,000 | | | — | | | 138,000 | | | — | |
8.52024年到期的无担保债务百分比 | | 816 | | | 816 | | | — | | | — | | | 816 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | 2019年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 公允价值计量使用 |
(千) | | 1级 | | 二级 | | 3级 |
| | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | |
来自Grupo Finmart的应收票据,净额 | | $ | 7,450 | | | $ | 7,729 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,729 | |
2.892024年4月到期的应收本票百分比 | | 1,124 | | | 1,124 | | | — | | | — | | | 1,124 | |
对未合并关联公司的投资 | | 29,272 | | | 42,460 | | | 34,555 | | | — | | | 7,905 | |
| | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
2024年可转换票据 | | $ | 112,740 | | | $ | 136,634 | | | $ | — | | | $ | 136,634 | | | $ | — | |
2025年可转换票据 | | 127,902 | | | 136,965 | | | — | | | 136,965 | | | — | |
8.52024年到期的无担保债务百分比 | | 1,042 | | | 1,042 | | | — | | | — | | | 1,042 | |
CASHMAX担保借款工具 | | (260) | | | 404 | | | — | | | — | | | 404 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | 九月三十日, 2020 | | 2020年9月30日 | | 公允价值计量使用 |
(千) | | 1级 | | 二级 | | 3级 |
| | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | |
2.892024年4月到期的应收本票百分比 | | $ | 1,148 | | | $ | 1,148 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,148 | |
对未合并关联公司的投资 | | 32,458 | | | 32,597 | | | 24,833 | | | — | | | 7,764 | |
| | | | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
2024年可转换票据 | | $ | 117,193 | | | $ | 129,979 | | | $ | — | | | $ | 129,979 | | | $ | — | |
2025年可转换票据 | | 133,164 | | | 137,569 | | | — | | | 137,569 | | | — | |
8.52024年到期的无担保债务百分比 | | 872 | | | 872 | | | — | | | — | | | 872 | |
由于现金及现金等价物、典当贷款、应收典当服务费及其他债务的短期性质,吾等估计账面值接近公允价值。我们认为我们的现金和现金等价物使用1级投入计量,我们的典当贷款、应收典当服务费和其他债务使用3级投入计量。用于评估典当贷款、应收典当服务费、消费贷款、应收费用和应收利息以及其他债务的基本假设的大幅增加或减少可能会大幅增加或减少这些公允价值估计。
2019年3月,我们收到了1.1由于与GPMX的卖家达成某些赔偿索赔协议,之前托管的卖家资金为3.6亿美元。2019年4月,我们借出了美元1.11000万美元返还给GPMX的卖家,以换取一张本票。这张纸币的利息是2.89年利率为%,并以卖方拥有并在美国经纪账户持有的某些有价证券为担保。所有本金和应计利息将于2024年4月到期并支付。该票据接近其截至2020年12月31日的账面价值。
我们使用权益会计方法来核算我们的34.75持有Cash Converters International的%股权。 用于产生投资公允价值的投入被视为第1级投入。这些投入包括:(A)澳大利亚股票的报价
股票交易量乘以(B)我们持有的股票数量乘以(C)截至报告期末的适用外币汇率。我们不包括拥有大量流通股的控制权溢价。
我们使用权益会计方法来核算我们的 13.14% 我们拥有Rich Data Corporation的所有权,这是一个以前合并的可变利益实体,我们不再有权指导对其经济表现影响最大的活动。我们认为其公允价值接近账面价值,尽管此类公允价值具有高度的可变性,并包括重大的不可观察到的投入。
我们使用报价投入来衡量2024年和2025年可转换票据的公允价值。这些票据的交易并不活跃,因此价格投入代表了二级衡量标准。由于报价投入每天变动很大,上述披露的公允价值估计可能大幅增加或减少。
2020年9月,我们收到了AlphaCredit对出售Grupo Finmart相关应收票据的最终付款,并在截至2020年12月31日的综合资产负债表中将金额记录在“限制性现金”项下。2019年8月,AlphaCredit通知我们关于某些结账前税款的赔偿索赔,但此类索赔的性质、范围和有效性尚未确定。
注8:债务
下表列出了该公司的未偿还债务工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 |
(千) | 总金额 | | 债务贴现和发行成本 | | 账面金额 | | 总金额 | | 债务贴现和发行成本 | | 账面金额 | | 总金额 | | 债务贴现和发行成本 | | 账面金额 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年可转换票据 | $ | 143,750 | | | $ | (25,014) | | | $ | 118,736 | | | $ | 143,750 | | | $ | (31,010) | | | $ | 112,740 | | | $ | 143,750 | | | $ | (26,557) | | | $ | 117,193 | |
2025年可转换票据 | 172,500 | | | (37,517) | | | 134,983 | | | 172,500 | | | (44,598) | | | 127,902 | | | 172,500 | | | (39,336) | | | 133,164 | |
8.52024年到期的无担保债务百分比** | 816 | | | — | | | 816 | | | 1,042 | | | — | | | 1,042 | | | 872 | | | — | | | 872 | |
CASHMAX担保借款工具* | — | | | — | | | — | | | 404 | | | (664) | | | (260) | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 317,066 | | | $ | (62,531) | | | $ | 254,535 | | | $ | 317,696 | | | $ | (76,272) | | | $ | 241,424 | | | $ | 317,122 | | | $ | (65,893) | | | $ | 251,229 | |
较少电流部分 | 213 | | | — | | | 213 | | | 215 | | | — | | | 215 | | | 213 | | | — | | | 213 | |
长期债务总额 | $ | 316,853 | | | $ | (62,531) | | | $ | 254,322 | | | $ | 317,481 | | | $ | (76,272) | | | $ | 241,209 | | | $ | 316,909 | | | $ | (65,893) | | | $ | 251,016 | |
*截至适用期末,从危地马拉格查尔和加元折算的金额。由于重大考虑而遗漏的某些披露。
下表列出了该公司截至2020年12月31日与债务工具相关的合同到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同到期日一览表 |
(千) | 总计 | | 不到1年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| | | | | | | | | |
2024年可转换票据* | $ | 143,750 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 143,750 | | | $ | — | |
2025年可转换票据* | 172,500 | | | — | | | — | | | 172,500 | | | — | |
8.52024年到期的无担保债务百分比 | 816 | | | 213 | | | 425 | | | 178 | | | — | |
| $ | 317,066 | | | $ | 213 | | | $ | 425 | | | $ | 316,428 | | | $ | — | |
*不包括嵌入衍生品的潜在影响,如下所述。
下表列出了公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中与可转换票据相关的利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 十二月三十一号, | | |
(千) | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | |
2024年可转换票据: | | | | | | | |
合同利息支出 | $ | 1,033 | | | $ | 1,033 | | | | | |
债务折价摊销和递延融资成本 | 1,542 | | | 1,429 | | | | | |
利息支出总额 | $ | 2,575 | | | $ | 2,462 | | | | | |
| | | | | | | |
2025年可转换票据: | | | | | | | |
合同利息支出 | $ | 1,024 | | | $ | 1,024 | | | | | |
债务折价摊销和递延融资成本 | 1,819 | | | 1,691 | | | | | |
利息支出总额 | $ | 2,843 | | | $ | 2,715 | | | | | |
2.8752024年到期的可转换优先票据百分比
2017年7月,我们发行了美元。143.75本金总额为100万美元。2.875%:2024年到期的可转换优先票据(下称“2024年可转换票据”)。2024年可换股票据是根据本公司与作为原始受托人的全国协会富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间于2017年7月5日签署的契约(“2017 Indenture”)发行的。自2019年10月1日起,Truist(前身为BB&T)承担了2017年契约受托人的职责。2024年可转换票据是根据1933年证券法第144A条的规定,以非公开发行方式发行的。2024年可转换票据每半年支付一次拖欠利息,利率为。2.875年利率为每年1月1日和7月1日,自2018年1月1日开始,于2024年7月1日(“2024年到期日”)到期,除非在该日期之前按照条款转换、赎回或回购。到期时,2024年可转换票据的持有者将有权获得相当于2024年可转换票据本金加上应计利息的现金。
截至2020年12月31日,作为独立股权分类工具的2024年可转换票据(“2024年可转换票据嵌入衍生品”)的账面金额在我们的简明综合资产负债表中计入“额外实收资本”。39.82000万美元,($25.3百万,扣除税收后的净额)。截至2020年12月31日的三个月的实际利率约为9%。截至2020年12月31日,假设不提前转换,剩余的未摊销债务贴现和发行成本将摊销到2024年到期日。
2024年可转换票据可根据我们的选择权转换为现金或A类普通股股票或其任何组合,前提是满足某些条件,并在2017年契约所述的期间内,基于初始转换率为每1,000美元1,000美元的A类普通股,2024年可转换票据的本金为1,000美元(相当于初始转换价格1,000美元)。10.00(每股A类普通股)。我们按照库存股的方法核算转换后可发行的A类普通股。在一定程度上,平均股价超过美元。10.00在任何财季,我们都必须确认每股收益的增量稀释。
如果在2017年契约中描述的其他触发因素中,A类普通股的市场价格达到至少基于以下条件的门槛20总决赛的总决赛30如果2024年可转换票据在本季度的交易日根据持有人的选择在下个季度成为可转换票据,我们可能需要在满足这些触发因素的每个季度将2024年可转换票据归类为我们简明综合资产负债表上的现行可转换票据。股票交易价格状况和其他触发因素是按季度衡量的,截至2020年12月31日未得到满足。截至2020年12月31日,2024年可转换票据的IF-转换价值未超过本金金额。
2.3752025年到期的%2025可转换优先票据
2018年5月,我们发行了美元172.5本金总额为3.6亿美元。2.3752025年到期的可转换优先票据百分比(下称“2025年可转换票据”)。2025年可换股票据是根据本公司与作为原始受托人的全国协会富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间于2018年5月14日签订的契约(“2018年契约”)发行的。自2019年10月1日起,Truist(前身为BB&T)承担了2018年契约受托人的职责。2025年可转换票据是根据1933年证券法第144A条规定的私募方式发行的。2025年可转换票据每半年支付一次拖欠利息,利率为。2.375年利率为每年5月1日和11月1日,自2018年11月1日开始,于2025年5月1日(“2025年到期日”)到期,除非在该日期之前按照条款转换、赎回或回购。截至2020年12月31日,作为独立股权分类工具的2025年可转换票据(“2025年可转换票据嵌入衍生品”)的账面金额在我们的简明综合资产负债表中计入“额外实收资本”。49.62000万美元,($39.1(百万,扣除税后净额)。截至2020年12月31日止三个月的实际利率约为.9%。截至2020年12月31日,假设不提前转换,剩余的未摊销债务贴现和发行成本将摊销到2025年到期日。
2025年可转换票据可根据我们的选择权转换为现金或A类普通股股票或其任何组合,前提是满足某些条件,并在2018年契约所述期间内,初始转换率为每1,000美元2025年可转换票据本金约62.8931股A类普通股(相当于初始转换价格1,000美元)。15.90(每股A类普通股)。我们按照库存股的方法核算转换后可发行的A类普通股。在一定程度上,平均股价超过美元。15.90在任何会计季度或年初至今,我们都必须确认每股收益的增量稀释。
如果在2018年契约中描述的其他触发因素中,A类普通股的市场价格达到至少基于以下条件的门槛20总决赛的总决赛30如果2025年可转换票据在本季度的交易日根据持有人的选择在下个季度成为可转换票据,我们可能需要在满足这些触发因素的每个季度将2025年可转换票据在我们的简明综合资产负债表上归类为当前。股票交易价格状况和其他触发因素是按季度衡量的,截至2020年12月31日未达到。但截至2020年12月31日,2025年可转换票据的IF-转换价值未超过本金金额。
CASHMAX 担保借款工具
2018年11月,我们与第三方贷款机构签订了应收账款证券化安排,为我们加拿大CASHMAX业务的分期付款贷款提供资金。作为关闭我们的CASHMAX业务的一部分,我们于2020年9月终止了这一设施。有关关闭加拿大业务的更多信息,请参阅我们的2020年度报告。
在贷款终止之前,可变利息实体(“信托”)有权在不同条件下借款,最高可达加元。25从贷款方(“第三方贷款”)获得300万美元,并将所得资金用于购买CASHMAX产生的分期贷款应收账款的利息。该信托根据商定的优先安排使用转让应收款的收款支付各种金额,包括费用、其在第三方贷款项下的债务,并在可用范围内,就转让应收款的购买价格和CASHMAX在应收款中的留存权益向CASHMAX支付。对于第三方贷款或转让的应收款,CASHMAX没有义务,除了(A)代表信托偿还基础分期贷款,以及(B)在CASHMAX违约或在某些其他有限的情况下支付根据CASHMAX欠下的款项或回购基础分期贷款。该贷款对EZCORP没有追索权(受某些有限担保义务的约束),允许借款至2019年11月,并将于2021年11月完全到期。
注9:基于股份的薪酬
普通股回购计划
2019年12月,公司董事会(“董事会”)授权回购至多$60.0我们的A类普通股超过百万股三年。由于与新冠肺炎疫情相关的不确定性,该计划下的回购于2020年3月暂停,以保持流动性。不是的根据该计划,股票回购是在2021财年第一季度进行的。在2020财年,我们回购并退役943,149我们A类普通股的价格为$5.2在我们的简明综合资产负债表中,在“额外实收资本”和“留存收益”之间进行了分配。
股票薪酬
我们维持董事会批准的激励计划,以留住我们尊贵的高级管理人员、董事和员工的服务,并激励这些人员为我们的公司做出贡献并激励出色的业绩(“激励计划”)。根据激励计划,我们向员工和非员工董事授予限制性股票或限制性股票单位的奖励。授予员工的奖励通常取决于绩效和服务条件。授予非雇员董事的奖励是基于时间的奖励,仅受服务条件的限制。根据奖励计划授予的奖励在授予日期以公允价值与在必要服务期(通常是授权期)内认可的奖励相关的补偿成本按直线计算。
在2021财年第一季度,我们总共批准了143,145对非雇员董事的限制性股票奖励。这些奖励将于2021年3月31日生效,仅受服务条件的限制。授予的长期奖励股票和单位的数量通常是根据我们截至本财年年初的股价确定的,即1美元。5.03参加2021财年的颁奖典礼。
在2020财年第一季度,我们总共批准了222,912以股价$为基础向非雇员董事发放限制性股票奖励的股份6.46。这些奖项于2020年9月30日授予。
注10:所得税
2020年3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案签署成为法律,其中包括与企业相关的某些所得税条款。我们确认了对截至2020年3月31日的合并财务报表的影响。在截至2020年12月31日的期间,CARE法案没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。在这个时候,
我们预计CARE法案的影响不会对我们截至2021年9月30日的年度合并财务报表产生实质性影响。
注11:承付款和或有事项
目前,我们不时地参与各种索赔、纠纷、诉讼、调查以及法律和监管程序。如果很可能发生了负债,并且损失金额可以合理估计,我们就应计或有事项。因为这些事情本质上是不可预测的,可能会出现不利的事态发展或解决方案,评估突发事件需要做出判断,而且对未来的事件具有高度的主观性。由此产生的损失金额可能与这些估计值不同。
虽然我们无法确定目前任何诉讼或监管行动的最终结果,但我们不相信任何特定问题的解决将对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。
注12:细分市场信息
我们的业务主要按地理位置进行管理,包括三可报告的细分市场。决定我们可报告部门的因素包括我们的首席运营决策者(CODM)为分配资源和评估业绩而评估业绩的方式。在2021财年第一季度,由于LANA不再有业务活动,CODM不再审查我们LANA业务活动的财务信息以评估业绩。相反,拉纳为美国兵提供支持活动。因此,LANA不再是一个运营或可报告的部门。我们的历史部门业绩已被重塑,以符合当前的陈述。
我们目前报告我们的细分市场如下:
•美国典当-在美国的所有典当活动;
•拉丁美洲典当-墨西哥和拉丁美洲其他地区的所有典当活动;以及
•其他国际-主要是我们在Cash Converters International和Rich Data Corporation净收入中的股权。
下面没有列示部门间收入,下面的金额是根据我们的精简合并财务报表中使用的相同会计原则确定的。
下表列出了每个可报告部门的收入、我们三个可报告部门的分类收入以及公司、部门利润和部门贡献。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的三个月 |
(千) | 美国典当 | | 拉丁美洲典当 | | 其他国际组织 | | 总细分市场 | | 公司项目 | | 固形 |
| | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
商品销售 | $ | 82,253 | | | $ | 25,530 | | | $ | — | | | $ | 107,783 | | | $ | — | | | $ | 107,783 | |
珠宝报废销售 | 4,004 | | | 2,755 | | | — | | | 6,759 | | | — | | | 6,759 | |
典当服务费 | 50,220 | | | 13,269 | | | — | | | 63,489 | | | — | | | 63,489 | |
其他收入 | 22 | | | 7 | | | 75 | | | 104 | | | — | | | 104 | |
总收入 | 136,499 | | | 41,561 | | | 75 | | | 178,135 | | | — | | | 178,135 | |
销售商品的商品成本 | 48,059 | | | 16,484 | | | — | | | 64,543 | | | — | | | 64,543 | |
已售出首饰报废成本 | 2,844 | | | 2,358 | | | — | | | 5,202 | | | — | | | 5,202 | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | 85,596 | | | 22,719 | | | 75 | | | 108,390 | | | — | | | 108,390 | |
部门和公司费用(收入): | | | | | | | | | | | |
商店费用 | 62,092 | | | 17,217 | | | — | | | 79,309 | | | — | | | 79,309 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,510 | | | 12,510 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | 2,736 | | | 1,860 | | | — | | | 4,596 | | | 2,976 | | | 7,572 | |
出售或处置资产及其他资产的损失(收益) | 27 | | | (101) | | | — | | | (74) | | | 52 | | | (22) | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,455 | | | 5,455 | |
利息收入 | — | | | (764) | | | — | | | (764) | | | (57) | | | (821) | |
未合并关联公司净收入中的权益 | — | | | — | | | (516) | | | (516) | | | — | | | (516) | |
| | | | | | | | | | | |
其他(收入)费用 | — | | | (455) | | | (210) | | | (665) | | | 66 | | | (599) | |
细分市场贡献 | $ | 20,741 | | | $ | 4,962 | | | $ | 801 | | | $ | 26,504 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | $ | 26,504 | | | $ | (21,002) | | | $ | 5,502 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的三个月 |
(千) | 美国典当 | | 拉丁美洲典当 | | 其他国际组织 | | 总细分市场 | | 公司项目 | | 固形 |
| | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
商品销售 | $ | 95,354 | | | $ | 31,374 | | | $ | — | | | $ | 126,728 | | | $ | — | | | $ | 126,728 | |
珠宝报废销售 | 6,117 | | | 3,411 | | | — | | | 9,528 | | | — | | | 9,528 | |
典当服务费 | 64,090 | | | 20,635 | | | — | | | 84,725 | | | — | | | 84,725 | |
其他收入 | 36 | | | 25 | | | 1,393 | | | 1,454 | | | — | | | 1,454 | |
总收入 | 165,597 | | | 55,445 | | | 1,393 | | | 222,435 | | | — | | | 222,435 | |
销售商品的商品成本 | 61,364 | | | 22,712 | | | — | | | 84,076 | | | — | | | 84,076 | |
已售出首饰报废成本 | 4,755 | | | 2,999 | | | — | | | 7,754 | | | — | | | 7,754 | |
其他收入成本 | — | | | — | | | 536 | | | 536 | | | — | | | 536 | |
净收入 | 99,478 | | | 29,734 | | | 857 | | | 130,069 | | | — | | | 130,069 | |
部门和公司费用(收入): | | | | | | | | | | | |
商店费用 | 68,059 | | | 19,983 | | | 1,233 | | | 89,275 | | | — | | | 89,275 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,839 | | | 18,839 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | 2,865 | | | 1,889 | | | 34 | | | 4,788 | | | 2,945 | | | 7,733 | |
出售或处置资产及其他资产的损失 | — | | | 28 | | | — | | | 28 | | | 716 | | | 744 | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | 28 | | | 170 | | | 198 | | | 5,131 | | | 5,329 | |
利息收入 | — | | | (388) | | | — | | | (388) | | | (455) | | | (843) | |
未合并关联公司净亏损中的权益 | — | | | — | | | 5,897 | | | 5,897 | | | — | | | 5,897 | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用(收入) | — | | | 67 | | | (1) | | | 66 | | | 32 | | | 98 | |
分部贡献(亏损) | $ | 28,554 | | | $ | 8,127 | | | $ | (6,476) | | | $ | 30,205 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | $ | 30,205 | | | $ | (27,208) | | | $ | 2,997 | |
注13:补充综合财务资料
下表提供了有关包括在我们的简明合并资产负债表和简明合并现金流量表中的净金额的补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 九月三十日, 2020 |
| | | | | |
应收典当手续费总额 | $ | 31,721 | | | $ | 40,887 | | | $ | 27,259 | |
应收典当手续费坏账准备 | (6,896) | | | (8,637) | | | (6,679) | |
应收典当手续费净额 | $ | 24,825 | | | $ | 32,250 | | | $ | 20,580 | |
| | | | | |
总库存 | $ | 106,053 | | | $ | 197,519 | | | $ | 108,205 | |
库存储备 | (11,073) | | | (10,150) | | | (12,314) | |
库存,净额 | $ | 94,980 | | | $ | 187,369 | | | $ | 95,891 | |
| | | | | |
预付费用和其他费用 | $ | 8,079 | | | $ | 12,463 | | | $ | 10,614 | |
应收账款及其他 | 9,546 | | | 12,257 | | | 6,991 | |
应收所得税 | 15,199 | | | 11,422 | | | 15,298 | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 32,824 | | | $ | 36,142 | | | $ | 32,903 | |
| | | | | |
财产和设备,毛额 | $ | 274,071 | | | $ | 270,335 | | | $ | 267,509 | |
累计折旧 | $ | (218,867) | | | (205,089) | | | (210,523) | |
财产和设备,净额 | $ | 55,204 | | | $ | 65,246 | | | $ | 56,986 | |
| | | | | |
应付帐款 | $ | 17,169 | | | $ | 12,534 | | | $ | 19,114 | |
应计费用和其他 | $ | 50,608 | | | 39,087 | | | 52,390 | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | $ | 67,777 | | | $ | 51,621 | | | $ | 71,504 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在让读者了解影响EZCORP公司及其子公司(统称为“我们”、“EZCORP”或“公司”)财务状况和经营结果的事项。以下讨论应与本报告其他地方的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。请参阅截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告中的“第I部分,第1A项-风险因素”,并补充本报告“第I部分,第3项-关于市场风险的定量和定性披露”和“第II部分,第1A项-风险因素”中的信息,以讨论与这些陈述相关的某些风险、不确定性和假设。
业务概述
EZCORP是一家特拉华州公司,总部设在得克萨斯州奥斯汀。我们是美国和拉丁美洲领先的典当贷款提供商。典当贷款是以个人财产为抵押的无追索权贷款。我们还销售商品,主要是从未偿还贷款中没收的抵押品或直接从客户那里购买的商品。
我们的存在是为了满足客户的短期现金需求,帮助他们生活和享受生活。我们把重点放在三大战略支柱上:
| | | | | | | | |
| | |
| 夯实核心 | 重新关注我们典当业务的独特和基本要素 |
| 降低成本、简化成本 | 通过持续的简化大幅和持续地调整成本基础 |
| 创新成长 | 扩大客户参与度,在更多地点更频繁地为更多客户提供服务 |
典当活动
在我们的典当行,我们提供典当贷款,这通常是以有形的个人财产为抵押的小额、无追索权的贷款。我们从典当贷款中赚取典当服务费,这笔费用因州政府和贷款规模的不同而有所不同。我们典当贷款的抵押品包括有形的个人财产,通常是珠宝、消费电子产品、工具、体育用品和乐器。我们典当贷款的担保是通过抵押个人财产的估计转售价值和贷款赎回的感知概率来提供的。
我们能够以远低于原来零售价的价格提供高质量的二手商品,吸引了注重价值的客户。存货销售的毛利主要取决于我们在物业被接受为贷款抵押品或购买时对贷款或购买价值的评估,以及我们及时出售商品的能力。由于我们库存和销售的很大一部分涉及黄金和珠宝,我们的业绩可能会受到黄金和钻石市场价格的影响。
增长和扩张
我们的战略是通过在拉丁美洲和美国的收购以及潜在的新市场,通过开设新的(“新的”)地点来扩大我们运营的地点的数量。我们增加新门店的能力取决于几个变量,例如内部投资障碍的预计实现情况、可接受的地点或收购候选者的可用性、收购者/卖家价格预期的一致、监管环境、当地分区条例、获得资金的机会以及合格人员的可用性。我们看到了通过在拉丁美洲进行收购和重新开业以及在美国进行收购来进一步扩张的机会。
季节性和季度业绩
在美国,典当服务费在我们的第四财季(7月至9月)是历史上最高的,这是因为夏季贷款季节的平均贷款余额较高,而在退税季节之后的第三财季(4月至6月)是最低的,而由于假日季节、情人节前后的珠宝销售以及退税的可用性,我们的第一和第二财季(10月至3月)的商品销售额最高。在拉丁美洲,我们的大多数客户在12月从雇主那里获得额外的补偿,许多客户在6月或7月获得额外的补偿,这给贷款余额带来了下行压力,并在这两个时期刺激了一些商品的销售。由于这些因素和其他因素的净影响(不包括离散费用),我们的综合税前利润通常在第一财季(10月至12月)最高,在第三财季最低。
财政季度(4月至6月)。这些历史趋势都受到了新冠肺炎的影响。不过,我们预计这些历史趋势将在未来重现。
财务要闻
我们仍然专注于优化我们的未偿还典当贷款余额(“PLO”)和由此产生的更高的典当服务费(“PSC”)。下图显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的净营收来源,包括PSC、商品销售毛利(“Goods Sales GP”)和珠宝报废毛利(“珠宝报废GP”):
下表按地理支出列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的净收入来源:
业务发展
新冠肺炎
新冠肺炎疫情继续影响美国和全球经济,正如我们在2020年Form 10-K年度报告中披露的那样,从2020财年第二季度到2021财年,这场流行病也以各种方式影响了我们的业务。
我们的业务在本季度受到新冠肺炎的负面影响,这主要是因为由于客户借款行为的改变,美国和拉丁美洲的典当贷款发放量和相关贷款余额都比上一年有所下降。此外,典当投资组合持续下降的影响导致可供出售的库存减少。因此,截至2020年12月31日的三个月,我们的净收入与上年同期相比下降了2170万美元。
目前尚不清楚新冠肺炎对全球经济,特别是对我们的业务产生的影响的程度和持续时间。我们预计,疫情的影响及其恢复将继续对2021财年的净收入和收益产生不利影响。一场旷日持久的大流行和复苏可能会对我们未来的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
运营结果
非GAAP不变货币财务信息
为了补充我们根据GAAP编制和呈报的简明综合财务报表,我们在不变货币基础上(“不变货币”)提供某些其他非GAAP财务信息。我们使用不变的货币结果来评估我们的拉丁美洲典当业务,这些业务主要以墨西哥比索、危地马拉魁萨尔和其他拉美货币计价。我们相信,不变货币业绩的公布对于理解我们拉丁美洲典当业务的活动和业务指标是有意义和有用的,并反映了另一种看待我们业务各个方面的方式,当按照GAAP结果来看待时,可以更好地理解和评估影响我们业务的因素和趋势。我们提供非GAAP财务信息以供参考,并加强对GAAP合并财务报表的理解。我们使用这些非GAAP财务信息来评估和比较不同会计期间的经营结果。读者应该考虑到这些信息是对我们根据公认会计原则编制的财务报表的补充,但不是更好,也不是更好。这种非GAAP财务信息可能会由其他公司以不同的方式确定或计算,从而限制了这些衡量标准在比较目的上的有用性。
为了排除外币汇率波动的影响,本文报告的不变货币结果是通过使用上一年可比期间(而不是本期)的汇率将以当地货币计价的综合资产负债表和综合经营报表项目换算成美元来计算的。我们对资产负债表项目采用了期末汇率,对经营报表项目在适当的期间采用了按月计算的日均结算率。我们的营业报表不变货币结果反映了每月的汇率波动,不能直接从下面的汇率计算。不变货币结果,如有列报,也不包括外币损益。截至2020年12月31日和2019年12月31日以及2020年9月30日和2019年9月30日止三个月,每种适用货币相对于美元的期末和大致平均汇率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, | | 三个月 十二月三十一号, | | 九月三十日, | | 三个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
墨西哥比索 | 19.9 | | | 18.9 | | | 20.5 | | | 19.2 | | | 21.6 | | | 19.7 | | | 22.1 | | | 19.4 | |
危地马拉Quetzal | 7.6 | | | 7.5 | | | 7.6 | | | 7.5 | | | 7.6 | | | 7.6 | | | 7.5 | | | 7.5 | |
洪都拉斯伦皮拉 | 23.8 | | | 24.4 | | | 24.1 | | | 24.3 | | | 24.3 | | | 24.2 | | | 24.3 | | | 24.1 | |
秘鲁溶胶 | 3.6 | | | 3.3 | | | 3.6 | | | 3.3 | | | 3.5 | | | 3.4 | | | 3.5 | | | 3.3 | |
经营业绩
分段
我们管理我们的业务,并在三个可报告的运营部门报告我们的财务结果;
•美国典当-代表美国的所有典当活动;
•拉丁美洲典当-代表墨西哥和拉丁美洲其他地区的所有典当活动;以及
•其他国际-代表我们在Cash Converters International和Rich Data Corporation以及我们在加拿大的金融服务商店(以CASHMAX品牌运营)净收入中的股权。2020财年第四季度,我们关闭了在加拿大的门店,与CASHMAX相关的运营活动并不重要。
有关可报告区段的更改信息,请参阅注释12-区段信息。我们的历史部门业绩已被重塑,以符合当前的陈述。
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
按段存储数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的三个月 |
| 美国典当 | | 拉丁美洲典当 | | | | 固形 |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日 | 505 | | | 500 | | | | | 1,005 | |
新店开张 | — | | | 2 | | | | | 2 | |
| | | | | | | |
已出售、合并或关闭的地点 | — | | | — | | | | | — | |
截至2020年12月31日 | 505 | | | 502 | | | | | 1,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的三个月 |
| 美国典当 | | 拉丁美洲典当 | | 其他国际组织 | | 固形 |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日 | 512 | | | 480 | | | 22 | | | 1,014 | |
新店开张 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | |
已出售、合并或关闭的地点 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2019年12月31日 | 512 | | | 484 | | | 22 | | | 1,018 | |
阅读这些表格以及随后的讨论时,应结合所附的简明合并财务报表和相关附注进行阅读。
美国典当
下表显示了我们美国典当部门的精选财务数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 变化 |
(千) | 2020 | | 2019 | |
| | | | | |
净收入: | | | | | |
典当服务费 | $ | 50,220 | | | $ | 64,090 | | | (22)% |
| | | | | |
商品销售 | 82,253 | | | 95,354 | | | (14)% |
商品销售毛利 | 34,194 | | | 33,990 | | | 1% |
商品销售毛利 | 42 | % | | 36 | % | | 600bps |
| | | | | |
珠宝报废销售 | 4,004 | | | 6,117 | | | (35)% |
首饰报废销售毛利 | 1,160 | | | 1,362 | | | (15)% |
珠宝报废销售毛利率 | 29 | % | | 22 | % | | 700bps |
| | | | | |
其他收入 | 22 | | | 36 | | | (39)% |
净收入 | 85,596 | | | 99,478 | | | (14)% |
| | | | | |
细分市场运营费用: | | | | | |
商店费用 | 62,092 | | | 68,059 | | | (9)% |
折旧摊销 | 2,736 | | | 2,865 | | | (5)% |
部门运营贡献 | 20,768 | | | 28,554 | | | (27)% |
| | | | | |
其他部门收入 | 27 | | | — | | | * |
细分市场贡献 | $ | 20,741 | | | $ | 28,554 | | | (27)% |
| | | | | |
其他数据: | | | | | |
净收益资产(A) | $ | 199,569 | | | $ | 305,336 | | | (35)% |
库存周转率 | 2.6 | | | 1.8 | | 44% |
每家商店每月平均期末典当贷款余额(B) | $ | 233 | | | $ | 301 | | | (23)% |
未偿还典当贷款的月平均收益率 | 14 | % | | 14 | % | | -bps |
典当贷款赎回率 | 84 | % | | 84 | % | | -bps |
| | | | | |
* | 表示在数学上没有意义的百分比计算。 |
(a) | 余额包括典当贷款和存货。 |
(b) | 余额是根据适用期间的月末余额的平均值计算的。 |
典当服务费下调22%由于新冠肺炎疫情的影响,未偿还典当贷款减少。同一家商店的典当服务费也降低了22%。
商品销售额下降了14%,但商品销售毛利润增长了1%,达到3420万美元,这主要是由于库存水平下降和商品销售毛利率提高600个基点,这主要是由于陈年库存水平的降低和库存周转的改善。同一家商店的商品销售额也下降了14%。
在劳动力支出减少的带动下,商店支出减少了9%。
该部门的贡献减少了780万美元,主要是由于上述收入和商店费用的变化。
拉丁美洲典当
下表列出了拉丁美洲典当部门选定的汇总财务数据,包括不变货币结果,在从上面“经营业绩-非GAAP财务信息”中提到的功能货币换算成美元后。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, |
(千) | 2020年(GAAP) | | 2019年(GAAP) | | 变更(GAAP) | | 2020年(不变货币) | | 零钱(不变货币) |
| | | | | | | | | |
净收入: | | | | | | | | | |
典当服务费 | $ | 13,269 | | | $ | 20,635 | | | (36)% | | $ | 13,949 | | | (32)% |
| | | | | | | | | |
商品销售 | 25,530 | | | 31,374 | | | (19)% | | 26,784 | | | (15)% |
商品销售毛利 | 9,046 | | | 8,662 | | | 4% | | 9,446 | | | 9% |
商品销售毛利 | 35 | % | | 28 | % | | 700bps | | 35 | % | | 700bps |
| | | | | | | | | |
珠宝报废销售 | 2,755 | | | 3,411 | | | (19)% | | 2,855 | | | (16)% |
首饰报废销售毛利 | 397 | | | 412 | | | (4)% | | 417 | | | 1% |
珠宝报废销售毛利率 | 14 | % | | 12 | % | | 200bps | | 15 | % | | 300bps |
| | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 7 | | | 25 | | | (72)% | | 8 | | | (68)% |
净收入 | 22,719 | | | 29,734 | | | (24)% | | 23,820 | | | (20)% |
| | | | | | | | | |
细分市场运营费用: | | | | | | | | | |
商店费用 | 17,217 | | | 19,983 | | | (14)% | | 18,097 | | | (9)% |
折旧摊销 | 1,860 | | | 1,889 | | | (2)% | | 1,956 | | | 4% |
部门运营贡献 | 3,642 | | | 7,862 | | | (54)% | | 3,767 | | | (52)% |
| | | | | | | | | |
其他分项收入(A) | (1,320) | | | (265) | | | 398% | | (1,281) | | | 383% |
细分市场贡献 | $ | 4,962 | | | $ | 8,127 | | | (39)% | | $ | 5,048 | | | (38)% |
| | | | | | | | | |
其他数据: | | | | | | | | | |
净收益资产(B) | $ | 43,263 | | | $ | 77,619 | | | (44)% | | $ | 45,009 | | | (42)% |
库存周转率 | 3.8 | | | 2.7 | | | 41% | | 3.8 | | | 41% |
每家商店每月平均期末典当贷款余额(C) | $ | 53 | | | $ | 119 | | | (55)% | | $ | 56 | | | (53)% |
未偿还典当贷款的月平均收益率 | 17 | % | | 16 | % | | 100bps | | 17 | % | | 100bps |
典当贷款赎回利率(D) | 83 | % | | 79 | % | | 400bps | | 83 | % | | 400bps |
| | | | | |
(a) | 2021财年不变货币金额不包括基于GAAP的净外币交易调整,即因汇率变动而产生的10万美元。2020财年的净外币交易收益是象征性的,包含在上述结果中。 |
(b) | 余额包括典当贷款和存货。 |
(c) | 余额是根据适用期间的月末余额的平均值计算的。 |
(d) | 费率仅包括墨西哥典当的结果。 |
在本季度,我们的拉丁美洲典当部门新开了两家门店。
典当手续费降至36%(按不变货币计算为32%)。同一家商店的典当服务费也降低了36%。本季度平均每月未偿还典当贷款余额下降55%(按不变货币计算下降53%)。由于新冠肺炎改变了客户借款行为,我们的新增贷款活动和相关贷款余额大幅下降。
商品销售额下降19%(按不变货币计算下降15%)。同店商品销售额下降20%。商品销售毛利率的下降被商品销售毛利增长了约4%,达到900万美元(按不变货币计算,增长了9%,达到940万美元)所抵消,这主要是由于陈年库存水平的降低和库存周转的改善,商品销售毛利率提高了700个基点。
在劳动力费用减少的推动下,商店费用下降了14%(按不变货币计算为9%)。
分部贡献减少320万美元,主要是由于上述收入和商店费用的变化。
其他国际组织
下表显示了我们其他国际部门在从主要为澳元和加元的功能货币换算成美元后的精选财务数据:
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| 截至12月31日的三个月, | | 变化 |
(千) | 2020 | | 2019 | |
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净收入: | | | | | |
消费贷款手续费、利息及其他 | $ | 75 | | | $ | 1,393 | | | (95)% |
消费贷款债务 | — | | | 536 | | | (100)% |
净收入 | 75 | | | 857 | | | (91)% |
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细分市场运营费用: | | | | | |
运筹学 | — | | | 1,233 | | | (100)% |
未合并附属公司净(收益)亏损中的权益 | (516) | | | 5,897 | | | (109)% |
部门运营贡献 | 591 | | | (6,273) | | | (109)% |
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其他细分市场费用 | (210) | | | 203 | | | (203)% |
分部贡献(亏损) | $ | 801 | | | $ | (6,476) | | | (112)% |
部门贡献为80万美元,比上一年季度增加730万美元,主要是由于2020财年第一季度我们在Cash Converters International的份额产生了710万美元的费用(扣除300万美元的税收优惠后净额为1010万美元)
澳大利亚昆士兰州集体诉讼和解。
2020财年,我们以CASHMAX品牌在加拿大经营了22家金融服务商店。在2020财年第四季度,我们关闭了CASHMAX业务,不再在加拿大经营门店。
其他项目
下表协调了我们上面讨论的合并部门对EZCORP公司应占净收入的贡献,包括影响我们综合财务结果但不在部门之间分配的项目:
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| 截至12月31日的三个月, | | 百分比变化 |
(千) | 2020 | | 2019 | |
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细分市场贡献 | $ | 26,504 | | | $ | 30,205 | | | (12)% |
公司费用(收入): | | | | | |
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一般和行政 | 12,510 | | | 18,839 | | | (34)% |
折旧摊销 | 2,976 | | | 2,945 | | | 1% |
出售或处置资产及其他资产的收益 | 52 | | | 716 | | | (93)% |
利息支出 | 5,455 | | | 5,131 | | | 6% |
利息收入 | (57) | | | (455) | | | (87)% |
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其他费用 | 66 | | | 32 | | | * |
所得税前收入 | 5,502 | | | 2,997 | | | 84% |
所得税费用 | 1,203 | | | 1,759 | | | (32)% |
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净收入 | $ | 4,299 | | | $ | 1,238 | | | 247% |
分部贡献较上年同期减少370万美元,降幅为12%,主要原因是新冠肺炎导致客户借款行为改变,导致新贷款活动和相关贷款余额减少,典当服务费减少,但这部分被商品销售毛利增加和商店费用减少所抵消。
由于2020财年第四季度实施了优化公司层面成本结构的战略举措,一般和行政费用减少了630万美元,降幅为34%。
流动性与资本资源
我们目前相信,根据可用的资本资源和预计的运营现金流,我们有足够的资本资源来满足营运资本需求、目前预期的资本支出、目前预期的业务增长和扩张、纳税以及当前和预计的偿债要求。
现金和现金等价物
截至2020年12月31日,我们的现金和等价物余额为2.905亿美元D到2020年9月30日达到3.045亿美元。截至2020年12月31日,我们的现金和等价物被存放在各大银行的现金存款账户中,或投资于高质量的短期流动性投资。
现金流
下表和讨论总结了我们选择的现金来源和用途:
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| 三个月 十二月三十一号, | | 百分比 变化 |
(千) | 2020 | | 2019 | |
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经营活动中使用的现金流 | $ | (4,513) | | | $ | (10,918) | | | 59% |
用于投资活动的现金流 | (15,062) | | | (6,798) | | | (122)% |
用于融资活动的现金流 | (783) | | | (2,934) | | | 73% |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 6,266 | | | 1,349 | | | 364% |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | $ | (14,092) | | | $ | (19,301) | | | 27% |
经营活动中使用的净现金同比减少640万美元,或59%,这是因为为将净收益与运营现金流相协调而进行的非现金调整净减少1210万美元,但被营运资本增加1540万美元和净收入增加310万美元所抵消。
用于投资活动的净现金同比增加830万美元,增幅为122%,这主要是由于出售被没收的抵押品减少了2250万美元,被客户贷款增长1190万美元的净减少所抵消。
用于融资活动的净现金同比减少220万美元,或73%,主要是因为普通股回购减少了100万美元,与股权奖励的净结算相关的税款减少了70万美元。
现金流的净影响是本年度迄今手头现金减少了1410万美元,导致期末现金和受限现金余额为2.985亿美元。
现金的来源和用途
2019年12月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,允许我们在三年内回购最多6000万美元的A类无投票权普通股。考虑到新冠肺炎疫情对我们业务影响的不确定性,我们于2020年3月20日暂停了该计划下的股票回购,以保持目前的流动性。我们股票回购计划的恢复以及购买的金额和时间将取决于各种因素,例如恢复正常的业务条件、股价、交易量、一般市场状况、法律和监管要求、现金流水平,以及管理层和董事会决定的公司考虑因素,如流动性和资本需求以及是否有有吸引力的替代投资机会。董事会保留随时修改、暂停或终止本计划的权利。在截至2020年12月30日的三个月内,没有股票回购。截至2020年9月30日,我们以520万美元的价格回购并注销了943,149股A类普通股。
我们预计,运营现金流和手头现金将足以为未来的任何股票回购、我们的合同义务、计划中的新门店增长、资本支出和2021财年的营运资本需求提供资金。我们继续探索大大小小的收购机会,并可能在未来有需要时选择寻求额外的债务、股权或与股权挂钩的融资。鉴于目前与新冠肺炎疫情相关的不确定性,我们可能会调整我们的资本或其他支出。根据收购活动的水平和其他因素,我们偿还较长期债务(包括2024年和2025年到期的可转换债务)的能力可能需要我们通过发行新的债务证券、股权证券、可转换证券或通过新的信贷安排对这些债务进行再融资。
合同义务
在截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告的“第二部分,第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中,我们报告说,截至2020年9月30日,我们有6.046亿美元的总合同义务。自2020年9月30日以来,这一总负债没有发生重大变化,但由于采用会计准则而发生的变化,如“第一部分,第1项-财务报表”中临时简明综合财务报表附注1进一步讨论的变化。
我们负责我们大部分地点的维修、财产税和保险。在截至2020年9月30日的财年中,这些总额达到620万美元。
最近采用的会计政策和最近发布的会计公告
见“第一部分,第一项--财务报表”中“中期简明合并财务报表附注1”。
关于可能影响未来业绩的风险和不确定性的警示声明
这份Form 10-Q季度报告包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包括1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。我们打算让所有前瞻性陈述都受到这些法律所创造的安全港的约束。除有关历史事实的陈述外,所有与我们的战略、未来业务、财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划和目标有关的陈述都是前瞻性陈述。这些陈述经常(但并非总是)由诸如“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预测”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“预测”等词语或短语构成。此类陈述仅是基于我们目前的预期和现有信息对未来事件的结果和时间的预测,因此受到重大风险、不确定性和假设的影响。由于许多风险和不确定因素,实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同,其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。此外,我们无法预测所有可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表述的结果不同的风险和不确定性。因此,您不应将任何前瞻性陈述视为预期结果将会实现的陈述。可能导致结果或事件与当前预期不同的重要风险因素在截至2020年9月30日的10-K表格年度报告中的“第一部分,第1A项-风险因素”和本报告的“第二部分,第1A项-风险因素”中进行了识别和描述。
除非法律要求,否则我们明确不承担公开更新前瞻性声明中包含的任何信息的责任。可归因于我们的所有前瞻性陈述都明确地受到这一警告性声明的限制。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
与我们业务相关的市场风险主要由利率、金价和外币汇率的变化引起,并在截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告的“第II部分,第7A项--关于市场风险的定量和定性披露”中进行了详细描述。除了本报告其他地方讨论的新冠肺炎的影响外,自我们提交截至2020年9月30日的10-K表格年度报告以来,我们报告的市场风险或风险管理政策没有实质性变化。
项目4.控制和程序
本报告包括1934年证券交易法(“交易法”)第13a-14条所要求的首席执行官和临时首席财务官的证书。见附件31.1和31.2。本项目第(4)项包括与这些认证中所指的控制和控制评估有关的信息。
对披露控制和程序的评价
披露控制和程序(见1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条规则的定义)旨在确保我们根据证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和临时首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
在我们的首席执行官和临时首席财务官的监督下,我们的管理层评估了截至2020年12月31日,我们的披露控制程序和程序的设计和运营的有效性。我们的首席执行官和首席财务官已经得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序有效地
提供合理保证,确保在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告根据“交易所法案”要求在我们的报告中披露的信息,并在适当的情况下积累这些信息并将其传达给管理层,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
内部控制的内在局限性
我们的管理层,包括首席执行官和临时首席财务官,预计我们的披露控制或内部控制不会阻止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或相关政策或程序的遵守程度恶化而变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
第二部分-其他资料
第一项:法律诉讼
见“第一部分,第1项--财务报表”所载中期简明合并财务报表附注11。
第1A项。危险因素
可能影响我们的运营和财务业绩,或可能导致结果或事件与当前预期不同的重要风险因素,在截至2020年9月30日的10-K表格年度报告的“第I部分,第1A项-风险因素”中进行了描述。
项目6.展品
以下证据已提交本报告,或通过引用将其并入本报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 通过引用并入本文 | | 在此提交 |
陈列品 | 展品说明 | | 形式 | 文件编号 | 陈列品 | 申报日期 | |
| | | | | | | | |
31.1 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对主要行政人员的证明 | | | | | | | x |
31.2 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席财务官 | | | | | | | x |
32.1† | 依据“美国法典”第18编第1350条发给主要行政人员的证明书 | | | | | | | x |
32.2† | 依据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | | | x |
101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | | | | | | | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | x |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | x |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | x |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | x |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | x |
104 | 内联XBRL格式的封面交互数据文件(包含在附件101中) | | | | | | | |
_____________________________
| | | | | |
† | 本协议附件32.1和附件32.2中提供的证明被视为与本季度报告中的10-Q表格一起提供,并且不会被视为根据修订后的1934年证券交易法第18节的目的进行了“存档”,除非注册人通过引用明确地将其并入其中。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | EZCORP,Inc. |
| | | |
日期: | 2021年2月3日 | | /s/Jason A.Kulas |
| | | 杰森·A·库拉斯 首席执行官 |