美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格11-K
(标记 一)
x | 根据1934年《证券交易法》第15(D)节提交的年度报告 |
截至2021年12月31日的财政年度
¨ | 根据1934年《证券交易法》第15(D)条提交的过渡报告 |
对于 ,从_到_的过渡期
佣金 第001-13695号文件
A. | 完整的 计划标题和计划地址,如果与以下 发行人的不同: |
社区银行系统公司
401(K)员工 股权计划
B. | 根据该计划持有的证券的发行人名称及其主要执行机构的地址。 |
社区银行系统公司
5790[br}宽阔的林荫大道
德维特,纽约13214
必填的 信息
1. | Not applicable |
2. | 不适用 |
3. | 不适用 |
4. | 社区银行系统,Inc.401(K)员工持股计划(“计划”) 受1974年“员工退休收入保障法”(“ERISA”)的要求。 作为附录一附于本计划的最新财务报表的副本 根据ERISA的财务报告要求编制。 |
陈列品
(23) | 独立注册会计师事务所的同意书。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,受托人(或管理员工福利计划的其他人员)已 由正式授权的签署人代表其签署本年度报告。
社区银行系统公司 | |
401(K)员工持股计划 | |
社区银行,北卡罗来纳州,受托人 |
日期: 2022年6月24日
/s/约瑟夫·E·苏塔里斯 | |
约瑟夫·E·苏塔里斯 | |
执行副总裁兼首席财务官 |
社区银行系统公司
401(K) 员工持股计划 计划
财务报表和补充明细表
2021年12月31日和2020年12月31日
页面 | |
独立注册会计师事务所报告 | 1-2 |
财务报表: | |
可用于福利的净资产报表 | 3 |
可用于福利的净资产变动表 | 4 |
财务报表附注 | 5-15 |
补充时间表: | |
资产附表(年终持有)(附表H,第IV部分,第4I行) | 16 |
注: | 根据1974年《雇员退休收入保障法》和劳工部发布的适用法规的披露要求,所有其他时间表均被省略,因为它们不适用或不是必需的。 |
独立注册会计师事务所报告
June 24, 2022
致社区银行系统公司401(K)员工持股计划的参与者和管理员
对财务报表的意见
我们 已审核所附的社区银行系统公司401(K)员工持股计划(“计划”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的可用于福利的净资产报表,以及截至该日止年度可用于福利的净资产变动表,以及相关的附注和时间表(统称为财务 报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地列报了截至2021年12月31日和2020年12月31日该计划可用于福利的净资产 ,以及截至该日止年度可用于福利的净资产的变化, 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
征求意见的依据
这些 财务报表由计划管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对计划的 财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于该计划。
我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。计划 不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也不需要我们进行审计。作为我们审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对计划的财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的 审计包括执行程序,以评估财务报表重大错报的风险,无论是由于错误 还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
补充信息
截至2021年12月31日(截至2021年12月31日)所附附表H第4i行--资产附表(截至年底)中的补充信息 已接受与审计计划财务报表同时进行的审计程序。补充的 信息由计划管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或基础会计和其他记录(视情况而定)相符,并执行程序 以测试补充信息中提供的信息的完整性和准确性。在对所附附表中的补充信息形成我们的意见时,我们评估了补充信息(包括其形式和内容)是否符合劳工部根据1974年《员工退休收入保障法》制定的报告和披露规则和规定。我们认为,所附附表中的补充信息就整个财务报表而言,在所有重大方面都得到了相当的表述。
我们 自2005年起担任该计划的审核员。
/s/Dannble&McKee,LLP | |
Dannble&McKee,LLP | |
锡拉丘兹,纽约 |
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社区银行系统公司
401(K)员工 股权计划
可用于福利的净资产报表
2021年12月31日和2020年12月31日
2021 | 2020 | |||||||
资产 | ||||||||
按公允价值计算的投资(附注B、C和D): | ||||||||
共同基金 | $ | 282,111,373 | $ | 258,112,607 | ||||
社区银行系统公司普通股 | 96,874,904 | 80,413,687 | ||||||
自主式经纪业务 | 5,930,637 | 4,739,754 | ||||||
384,916,914 | 343,266,048 | |||||||
按合同价值计算的投资(附注B和C): | ||||||||
稳定价值基金 | 32,250,626 | 36,714,918 | ||||||
按资产净值计算的投资(附注B、C和E): | ||||||||
集合投资信托基金 | 19,284,298 | - | ||||||
总投资 | 436,451,838 | 379,980,966 | ||||||
应收账款 | ||||||||
应收缴款--雇主 | 99 | 3,444 | ||||||
应收参与人票据,净额(附注A和B) | 4,362,658 | 4,415,852 | ||||||
从明尼苏达州401(K)利润分享计划的附带福利设计转账(注G) | 7,891,080 | - | ||||||
Steuben Trust Company 401(K)计划转账(附注G) | - | 17,667,520 | ||||||
12,253,837 | 22,086,816 | |||||||
可用于福利的净资产 | $ | 448,705,675 | $ | 402,067,782 |
附注是财务报表的组成部分。
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社区银行系统公司
401(K)员工 股权计划
可用于福利的净资产变动报表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
2021 | 2020 | |||||||
加法 | ||||||||
员工缴费 | $ | 15,390,146 | $ | 13,375,306 | ||||
雇主供款 | 7,403,246 | 7,156,090 | ||||||
利息和股息收入 | 29,051,021 | 9,188,811 | ||||||
投资公允价值净增值 | 26,362,846 | 25,270,078 | ||||||
添加总数 | 78,207,259 | 54,990,285 | ||||||
扣除额 | ||||||||
福利支付 | 38,763,764 | 24,146,890 | ||||||
行政性收费 | 96,390 | 87,942 | ||||||
被视为分发的准备金 | 600,292 | 89,689 | ||||||
总扣除额 | 39,460,446 | 24,324,521 | ||||||
可用于福利的净资产净增长 | 38,746,813 | 30,665,764 | ||||||
从合并计划转移资产(附注G) | 7,891,080 | 23,007,076 | ||||||
可用于福利的净资产 | ||||||||
年初 | 402,067,782 | 348,394,942 | ||||||
年终 | $ | 448,705,675 | $ | 402,067,782 |
附注是财务报表的组成部分。
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社区银行系统公司
401(K)员工 股权计划
财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
A. | Description of the Plan |
以下对社区银行系统Inc.401(K)员工持股计划(“计划”)的说明仅提供一般信息。与会者应参考《计划协议》,了解更完整的《计划》条款说明。
一般信息
计划是一项固定缴款计划,涵盖社区银行系统公司(“本公司”) 18岁或以上的所有员工。员工在服务90天后会自动加入计划,除非参与者选择不参加。 在自动注册下,参与者会自动开始向计划缴纳其年薪4%的可选缴费 。此延期百分比每年自动增加2%,最高可达8%,除非参与者选择不同的百分比或明确选择不参与计划。该计划也符合《国税法》第4975(E)(7)节所指的员工持股计划 。该计划受1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)的规定约束。
投稿
参与者 可以在税前或税后的基础上,从受雇90天后的每月第一天开始向计划自愿缴纳最高达其总薪酬90%的税前或税后缴费,2021年最高缴费为19,500美元,如果员工超过50岁,最高缴费为26,000美元。 公司匹配是前3%有资格获得100%公司普通股形式的匹配缴费,接下来3%有资格获得50%公司普通股形式的匹配缴费。公司Match在2021年和2020年分别达到6,228,496美元和6,202,581美元 。此外,根据计划文件的定义,参加工人退休积累计划(“WRAP”)设计下的社区银行系统公司养老金计划的员工在2021年和2020年获得了公司对该计划的额外缴费,相当于2010年1月1日之后赚取的服务信用的利息抵免。2021年和2020年,公司为参与该计划的员工贡献的资金分别为1,116,758美元和942,139美元。公司在截至2021年12月31日的年度向该计划支付了合格的 非选择性缴费(QNEC),金额为57,993美元,以纠正管理层确定的参与者 延期。本公司在截至2020年12月31日的年度向QNEC支付了11,370美元 ,以纠正管理层确定的国家联合银行401(K)储蓄计划(见附注G)终止的既得利益参与者从分配中扣留的没收 。
参与者 个帐户
每个参与者的账户都被记入参与者的缴费、公司的相应缴款、公司的汇总利息抵免、计划收益分配以及管理费用分配。根据定义,计划收入和管理费用的分配基于参与者的收入或帐户余额。参与者有权享受从其既得帐户余额中提供的福利 。本计划年度中被没收的帐户将根据每个合格参与者的薪酬与合格参与者总薪酬的比率在下一个计划年度每年分配给符合条件的参与者帐户 。截至2021年12月31日和2020年12月31日,分配给合格参与者的没收账户分别为36,646美元和63,397美元。
5
社区银行系统公司
401(K)员工 股权计划
财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
归属
参与者 将立即获得他们的贡献。归属于本公司的相应缴款部分加上其实际收益是基于连续服务年限的 。参与者的等额贡献在服务两年后100%归属。根据连续服务年限,将与包装设计相关的缴费归给雇主。服务三年后,参与者将获得100%的奖励 。
应收参会人员票据
参与者 可以从该计划借入最低1,000美元,最高不超过50,000美元或其既有账户余额的50%。 参与者的应收票据以其未付本金余额加上任何应计但未付利息的形式报告。对于2016年1月1日之前发放的贷款,利息按贷款开始时的最优惠利率加住宅贷款的1%和准备金加贷款的最优惠利率加2.9%计算。对于2016年1月1日之后发放的贷款,利息按贷款发起前一个日历月的最后一个工作日的有效最优惠利率 计息。参与者贷款的利率一般在3.25%至9.50%之间。按照计划文件的定义,所有违约的票据都被报告为视为分配。视为 分配是指积极参与计划且 未按照计划文件的要求继续支付未偿还余额的参与者的贷款未付本金的金额,这些余额包括在福利支付中的 可用于福利的净资产变动表中。
福利支付
该计划下参与者的正常退休日期为65岁以上或服务满5年。当参与者因死亡、伤残或退休而终止服务时,该参与者将获得与其账户中的既得权益价值 相等的一次性或分期付款。如果参与者的部分或全部帐户余额分配给计划的 员工持股功能,则计划福利的该部分可能以公司股票的形式支付。在雇佣终止时,如果账户余额少于5,000美元,参与者将获得一笔等同于其账户价值的一次性款项,否则,参与者可以选择推迟到65岁支付。如果符合美国国税局的指导方针,最高可提取员工缴费的100% 。
计划 终止
虽然公司尚未表示任何意图,但根据该计划,公司有权在符合ERISA规定的规定的情况下,随时停止出资并终止该计划。在计划终止的情况下,计划的净资产将根据随后贷记到个人账户的余额,为参与计划的员工留出 。参与者应100%获得如此分配到其账户的资产。
B. | Significant Accounting Policies |
会计基础
所附财务报表是按照美利坚合众国公认的会计原则按权责发生制编制的。
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社区银行系统公司
401(K)员工 股权计划
财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
投资估值
除HB&T大都会人寿稳定价值基金以合约价值及Neuberger小型股成长信托基金以资产净值(NAV)列示外,其他投资均按合计公允价值列报。在全国证券交易所交易的证券按计划年度最后一个营业日最后一次报告的销售价格计价。共同基金的股份按年终时计划所持股份的收盘价 估值。
计划在可供受益的净资产变动表中列示其投资的公允价值净增值,包括已实现的损益以及这些投资的未实现增值或折旧。
证券的买入和卖出均在交易日入账。出售证券的收益或损失是根据平均成本计算的。利息收入 按权责发生制入账。股息在除息日入账。
HB&T大都会人寿稳定价值基金按照《美国注册会计师协会投资公司审计指南》和《关于报告部分投资公司持有的完全利益响应性投资合同的指导意见》以及健康和福利福利计划按合同价值列报。其中规定,合同价值是可用于固定缴款计划福利的该部分净资产的相关计量属性,可归因于完全对福利作出反应的投资合同,因为 合同价值是参与者在根据计划条款发起允许的交易时将获得的金额。 按合同价值计量的投资不需要在公允价值层次结构中分类。
附带的可用于福利的净资产变动表是按合同价值编制的。合同价值是指根据合同作出的 贡献,加上收入、减去参与者退出和行政费用。参与者通常可以指示按合同价值提取或转让其全部或部分投资。对于合同发行人的信用风险或其他方面,不存在针对合同 价值的准备金。如果发生可能损害合同发行人根据合同条款履行 的能力的事件,则公允价值可能低于合同价值。HB&T大都会人寿稳定价值基金截至2021年及2020年12月31日止年度的总回报率分别为1.71%及7.41%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,HB&T大都会人寿稳定价值基金的贷记利率分别为1.95%及2.00%。
Neuberger Berman Small Cap Growth Fund是一种常见的集合信托基金,由各种投资和证券支持的合同组成,这些合同主要是公开交易的证券。普通集合信托按每股资产净值估值,这是估计其公允价值的一种实际权宜之计。共同集体信托的资产净值并不在活跃的市场上公开报价,而是基于信托持有的相关投资的公允价值减去其负债。当确定信托可能会以与报告的资产净值不同的金额出售投资时,不使用这种实际的权宜之计。参与者交易(购买和销售)可能每天都会发生。如果计划启动完全赎回信托,投资顾问保留暂时 推迟退出信托的权利,以确保证券清算将以有序的业务方式进行。截至2021年12月31日,没有赎回限制或资金不足的承诺。按资产净值计量的投资不需要在公允价值层次中进行分类(见附注D)。
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401(K) 员工持股计划
财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
利益的支付
福利 在支付时记录。
管理费用
根据计划文件的规定,计划的费用由计划或公司支付。公司直接支付的费用不包括在这些财务报表中。这些款项约为1,576,000美元和1,385,000美元,其中包括在2021年和2020年分别支付给福利计划行政服务公司(“BPA”)的约1,423,000美元和1,171,000美元 (见附注E)。本计划支付的与计划一般管理有关的某些费用在附带的可用于福利的净资产变动表中记为扣除项。此外,某些投资 相关开支计入随附的权益净资产变动表所载投资的公允价值净增值。
非活动的 个帐户
退出该计划的个人账户余额在2021年12月31日和2020年12月31日分别为133,588,055美元和101,600,437美元。
使用预估的
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求 管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
风险 和不确定性
该计划规定了共同基金、集体投资基金和公司股票的各种投资选择。投资证券面临各种风险,如利率、信贷和整体市场风险。市场风险包括可能影响投资证券价值的全球性事件,例如大流行或国际冲突。由于与某些投资证券相关的风险水平和与投资证券价值变化相关的不确定性水平,至少在合理的情况下,近期风险的变化可能会对参与者的账户余额以及可用于收益的净资产报表和可用于收益的净资产变动表中报告的金额产生重大影响。
计划 拨备
在 2020年,该计划实施了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)的某些条款,该法律允许立即更改该计划,以允许某些符合条件的个人通过以下方式获得与冠状病毒相关的救济: 暂时停止偿还贷款、将某些贷款限额临时提高至100,000美元、允许对与冠状病毒相关的分发给予临时税收减免 对于符合条件的个人最高可达100,000美元,并暂停所需的最低分发。该计划还实施了2019年《为每个社区设立退休增强法》(《安全法》)的某些条款,其中包括将所需最低领取养老金的年龄延长至72岁。这些法案中的可选功能目前正在评估中,但迄今尚未实施。根据适用法律和美国国税局的指导,将在晚些时候通过对该计划的书面修订,以反映这些业务变化。
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财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
估价 免税额
应从参与者处收到的票据的账面金额减去反映管理层对不会收取的金额的最佳估计的估值津贴。管理层通过将历史上被视为 分配的平均值应用于参与者应收票据的总余额来确定估值津贴,以估计估值津贴。估值免税额 在2021年12月31日和2020年12月31日分别为374,000美元和309,000美元(见附注H)。
后续 事件
公司对截至2022年6月24日(财务报表发布之日)的后续事件进行了评估(见附注 G)。
C. | 投资 |
投资 由北卡罗来纳州社区银行信托部门管理的各种共同基金持有。参与者可自行决定在该计划提供的各种投资选择之间分配缴款和账户余额。以下是计划管理员提供的这些投资选项的简要说明:
社区 银行系统公司普通股-计划发起人的普通股,在纽约证券交易所交易,代码为“CBU”。
Amercent 小盘股价值-主要投资于总市值在罗素2000价值指数市值范围内的小盘公司普通股的共同基金。
American Funds EuroPacific Growth Fund-投资于欧洲和太平洋盆地发行人股票的共同基金。
DFA 房地产证券I-购买其主要活动包括住宅、商业或工业房地产的所有权、管理、开发、建造或销售的公司的可随时出售的股权证券的共同基金。
联合 总回报债券基金-一种共同基金,寻求通过主要投资于 投资级固定收益证券的多元化投资组合来提供总回报。
古根海姆宏观机会基金-投资于各种固定收益和其他债务和股票证券的共同基金。 该基金寻求提供资本增值和当期收入。
景顺(Invesco)奥本海默发展中市场基金(Invesco Oppenheimer Developing Markets Fund)--一家共同基金,主要投资于具有高增长潜力的发行人的股权证券,这些发行人的主要活动至少在三个发展中市场。
T. 罗威价格蓝筹成长基金I--主要投资于美国公司股票的共同基金。
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财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
T. Rowe Price通胀保值债券基金I--主要投资于美国财政部发行的通胀保值债券的共同基金。
T. Rowe Price Mid-Cap Growth Fund I-主要投资于普通股和中型股公司的多元化投资组合的共同基金。
T. Rowe Price Mid-Cap Value Fund I--一只主要投资于美国中型公司普通股的共同基金,这些公司的股票似乎被低估了。该基金可以投资于其他证券,包括外国股票,并使用期货和期权。
T. Rowe Price Spectrum保守分配基金I--一只主要侧重于收入、次要侧重于资本增长的共同基金。该基金主要投资于普通股、债券、货币市场证券和现金储备的多元化投资组合。
T. Rowe Price Spectrum适度增长分配基金I-主要投资于普通股的共同基金。该基金可以投资于其他证券,包括债券、货币市场证券和现金储备。
T. Rowe Price Spectrum适度配置基金I--一只注重资本增长和收益的共同基金。该基金主要投资于普通股、债券、货币市场证券和现金储备的多元化投资组合。
Vanguard Equity Income Admiral-一家主要投资于大中型公司普通股的共同基金,这些股票的股息收入通常高于平均水平,相对于其他此类股票被低估;在正常情况下,它将把 80%的资产投资于股权证券。
先锋机构指数I-将其几乎所有资产投资于组成标准普尔500指数的股票的共同基金,持有每只股票的比例与其在该指数中的权重大致相同。
先锋中盘指数I-一个共同基金,试图跟踪证券价格研究中心美国中盘指数的表现,这是一个广泛多元化的美国中型公司股票指数。
先锋小盘指数I基金-一只试图跟踪证券价格研究中心表现的共同基金 美国小盘指数是一个广泛多元化的美国小公司股票指数。该基金将其所有或几乎所有资产投资于构成指数的股票,持有每只股票的比例与其在指数中的权重大致相同。
先锋 目标退休2015-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2015年(目标年)或几年内退休和离开劳动力的投资者而设计。
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401(K)员工 股权计划
财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
先锋 目标退休2020-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2020年(目标年)或几年内退休和离开劳动力的投资者设计。
先锋目标退休2025-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2025年或之后几年(目标年)退休和离开劳动力的投资者设计。
先锋目标退休2030-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2030年或在2030年(目标年)内退休和离开劳动力的投资者设计。
先锋目标退休2035-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2035年或在2035年(目标年)几年内退休和离职的投资者设计。
先锋目标退休2040-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2040年(目标年)或之后几年退休和离开劳动力的投资者设计。
先锋目标退休2045-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2045年或在2045年(目标年)几年内退休和离开劳动力的投资者设计。
先锋目标退休2050-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2050年或在2050年(目标年)内退休和离开劳动力的投资者设计。
先锋目标退休2055-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2055年或之后几年(目标年)退休和离开劳动力的投资者设计。
先锋目标退休2060-一家共同基金,寻求提供与其当前资产配置相一致的资本增值和当前收入;专为计划在2060年或在2060年(目标年)内退休和离开劳动力的投资者设计。
先锋 目标退休收入-寻求提供当前收入和一些资本增值的共同基金;为目前正在退休的投资者设计 。
先锋 总债券指数Admiral-一家试图跟踪巴克莱美国资本总浮动调整指数表现的共同基金,该指数代表了美国广泛的公开、投资级、应税和固定收益证券。
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财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
Neuberger Berman Small Cap Growth Trust Fund-一家集合投资信托基金,通过主要投资于小盘股公司的股票来寻求资本增长。Neuberger Berman Small Cap Growth Trust Fund的投资价值为资产净值。
HB&T 大都会人寿稳定价值基金R0-一只稳定价值基金,投资于固定收益证券,如美国政府机构和国债、抵押贷款、资产支持证券、公司债务和现金等价物。HB&T大都会人寿稳定价值基金的投资按合同价值报告。
Ameritrade IDA帐户-参与者选择个人投资证券,包括股票证券、共同基金和债券。
D. | Fair Value Measurements |
会计准则建立了计量公允价值的框架,并要求披露此类公允价值工具。它将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格 (退出价格)。用于计量公允价值的投入分为以下层次:
• | 级别 1-相同资产或负债的活跃市场报价。 |
• | 级别 2-类似资产或负债在活跃市场的报价,或在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价 ,或资产或负债可观察到的报价以外的投入 。 |
• | 级别 3-在市场中不易观察到的重大估值假设。 |
金融工具在估值层次内的分类基于对公允价值计量具有重大意义的最低投入水平 。下表列出了在经常性基础上按公允价值入账的计划金融资产:
截至2021年12月31日
1级 | 2级 | 3级 | 总公允价值 | |||||||||||||
共同基金 | $ | 282,111,373 | $ | - | $ | - | $ | 282,111,373 | ||||||||
计划发起人普通股 | 96,874,904 | - | - | 96,874,904 | ||||||||||||
自主式经纪业务 | 5,930,637 | - | - | 5,930,637 | ||||||||||||
按公允价值计算的总资产 | $ | 384,916,914 | $ | - | $ | - | 384,916,914 | |||||||||
按资产净值计价的投资(A) | 19,284,298 | |||||||||||||||
$ | 404,201,212 |
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社区银行系统公司
401(K)员工 股权计划
财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
截至2020年12月31日
1级 | 2级 | 3级 | 总公允价值 | |||||||||||||
共同基金 | $ | 258,112,607 | $ | - | $ | - | $ | 258,112,607 | ||||||||
计划发起人普通股 | 80,413,687 | - | - | 80,413,687 | ||||||||||||
自主式经纪业务 | 4,739,754 | - | - | 4,739,754 | ||||||||||||
按公允价值计算的总资产 | $ | 343,266,048 | $ | - | $ | - | $ | 343,266,048 |
(a) | 根据ASC子主题820-10,作为实际权宜之计而按每股资产净值(或其等价物)计量的某些投资没有被归类到公允价值层次中。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次与可用于收益的净资产报表中列示的总投资相协调。 |
用于计量上表项目公允价值的估值技术如下:
共同基金:按活跃市场报告的年终计划所持股份的收盘价估值。
普通股和自营经纪业务:按个别证券交易活跃市场的收盘价估值。
上述 方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来的公允价值 。此外,尽管该计划相信其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。截至2021年12月31日和2020年12月31日,使用的估值方法没有变化。
E. | 与利害关系方的交易 |
该计划的资产由社区银行系统公司的全资子公司BPAS管理。该公司在2021年和2020年分别向BPAS支付了约1,423,000美元和1,171,000美元的记录保存、受托人和其他服务。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该计划分别持有1,300,683股和1,290,542股计划发起人的普通股。这些股票在2021年12月31日和2020年12月31日的成本分别为58,105,536美元和52,017,077美元,其在2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值分别为96,874,904美元和80,413,687美元。投资社区银行系统公司收到的股息在2021年和2020年分别为2,146,424美元和2,100,493美元。该计划在2021年和2020年分别出售了社区银行系统公司的384,521股和417,659股普通股,并在2021年和2020年分别购买了社区银行系统公司的394,662股和469,479股普通股。
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社区银行系统公司
401(K)员工 股权计划
财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
公司在HB&T大都会人寿稳定价值R0基金中有投资,该基金由Hand Benefits and Trust Company管理。亲手福利和信托公司是BPAS的全资子公司。2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值分别为32,250,626美元和36,714,918美元 。
F. | Income Tax Status |
该计划在2016年1月获得了最新的决定函,国税局在信中表示,当时设计的该计划符合《国税法》第401(A)条。计划自收到决定函后已被修改,但计划管理员认为计划目前的设计和运行符合《国内收入法》的适用要求 。因此,随附的财务报表中没有计入所得税准备金。
如上文所述,本计划是免税实体。该计划已针对不确定的税收状况审查了其运营,并认为不存在重大风险敞口。该计划将在其他费用中包括所得税负债的利息,如果出现此类金额的话。该计划 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内不产生任何罚金和利息。该计划在2018年前的已关闭纳税年度不再接受联邦或纽约州税务机关的审查。
G. | Summary of Plan Mergers |
2020年12月,国民联合金德胡克银行401(K)储蓄计划被并入该计划,并成为该计划的一部分。从国民联合银行金德胡克401(K)储蓄计划转移的资产总额为5,339,556美元。资产转移 列于截至2020年12月31日的年度可供收益的净资产变动表中。
2021年1月,Steuben Trust Company 401(K)计划并入并成为该计划的一部分。截至2020年12月31日,该计划分配了17,667,520美元的计划资产和未偿还参与者应收票据。因此,本计划在截至2020年12月31日的全国联合银行401(K)储蓄计划和Steuben信托公司401(K)计划可用净资产变动表上记录了 此金额的应收账款,可用于福利和增加的净资产总额为23,007,076美元。
2022年1月,明尼苏达州401(K)利润分享计划合并到该计划中,并成为该计划的一部分。此外,所有收购的资产,包括未偿还票据应收账款,同样被合并到该计划下,并被分配给该计划的受托人,他们特此确认,截至2021年12月31日,接受这些资产和参与者票据应收账款的继任受托人。因此,截至2021年12月31日,该计划分配了7,891,080美元的计划资产和未偿还参与者应收票据 。截至2021年12月31日,本计划已在可用于福利的净资产报表中记录了该金额的应收账款,并在截至2021年12月31日的年度可用净资产变动表中以从合并后的明尼苏达附带福利设计 转入的资产的形式记录了该金额的应收账款。
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社区银行系统公司
401(K)员工 股权计划
财务报表附注
2021年12月31日和2020年12月31日
2022年3月16日,计划发起人董事会签署了一项决议,将联邦储蓄银行Elmira储蓄银行的员工持股和储蓄计划合并到计划中,生效日期为2023年1月1日。
H. | 财务报表对账 表5500 |
以下是截至12月31日的财务报表中可用于收益的净资产的对账单,表5500:
2021 | 2020 | |||||||
每份财务报表可用于收益的净资产 | $ | 448,705,675 | $ | 402,067,782 | ||||
应收参加者票据的备抵 | 374,000 | 309,000 | ||||||
可用于每个表格5500的福利的净资产 | $ | 449,079,675 | $ | 402,376,782 |
以下是对截至12月31日的年度可用于收益的净资产净增加形成的5500个净资产的对账:
2021 | 2020 | |||||||
每份财务报表可用于收益的净资产净增长 | $ | 38,746,813 | $ | 30,665,764 | ||||
用于当作分发的免税额 | (535,292 | ) | (202,689 | ) | ||||
被视为分发的准备金 | 600,292 | 89,689 | ||||||
按表格5500计算的可用于福利的净资产净增长 | $ | 38,811,813 | $ | 30,552,764 |
I. | 信用风险的经济依存度和集中度 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,本计划约22%和21%的投资分别投资于公司股票,约41%和38%投资于先锋共同基金,16%和15%投资于T.Rowe Price共同基金。
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社区银行系统公司
401(K) 员工持股计划
资产明细表 (年底持有)
(附表 H,第四部分,第4I行)
2021年12月31日
(a) | (B)发行人、借款人、出租人或类似的身分 派对 | (C)投资说明,包括 到期日、利率、抵押品、面值 或到期价值 | (E)电流 值 | |||||
共同基金 | ||||||||
美国小盘股价值 | 共同基金--227,111股 | $ | 2,523,202 | |||||
美国基金欧洲太平洋增长基金 | 共同基金-256,809股 | 16,623,277 | ||||||
DFA房地产证券I | 共同基金-33,032股 | 1,710,743 | ||||||
联合总回报债券基金 | 共同基金-800,030股 | 8,928,336 | ||||||
古根海姆宏观机会基金 | 共同基金--71,288股 | 1,933,321 | ||||||
景顺奥本海默发展市场基金 | 共同基金-111,201股 | 5,226,445 | ||||||
T.Rowe Price蓝筹股成长基金I | 共同基金-217,045股 | 38,683,970 | ||||||
T.Rowe Price通胀保值债券基金I | 共同基金-230,125股 | 3,030,746 | ||||||
T.Rowe Price中型成长基金I | 共同基金--96,763股 | 11,360,927 | ||||||
T.Rowe Price中型价值基金I | 共同基金-221,208股 | 7,434,792 | ||||||
T.Rowe价格谱保守分配基金I | 共同基金-135,483股 | 2,891,210 | ||||||
T.Rowe价格谱模型增长分配基金I | 共同基金--35,923份 | 1,530,332 | ||||||
T.Rowe价格谱适度分配基金I | 共同基金--124,879股 | 3,341,760 | ||||||
先锋股权收入上将 | 共同基金--183,967股 | 16,965,441 | ||||||
先锋机构指数I | 共同基金-66,611股 | 27,030,177 | ||||||
先锋中型股指数I | 共同基金-176,560股 | 12,304,442 | ||||||
先锋小盘指数I基金 | 共同基金-86,448股 | 9,367,518 | ||||||
2015年先锋目标退休 | 共同基金-337,663股 | 4,933,256 | ||||||
先锋目标退休2020年 | 共同基金--401,972股 | 12,469,177 | ||||||
先锋目标2025年退休 | 共同基金-678,025股 | 13,791,026 | ||||||
先锋目标退休2030 | 共同基金--764,724份 | 29,380,685 | ||||||
先锋目标退休2035年 | 共同基金--513,047股 | 12,231,042 | ||||||
先锋目标退休2040 | 共同基金--264,487股 | 11,116,404 | ||||||
先锋目标退休2045 | 共同基金-188,666股 | 5,354,336 | ||||||
先锋目标退休2050 | 共同基金-148,224股 | 6,951,718 | ||||||
先锋目标退休2055 | 共同基金--53,228股 | 2,779,542 | ||||||
先锋目标退休2060 | 共同基金-58,207股 | 2,796,274 | ||||||
先锋目标退休收入 | 共同基金--355,689股 | 5,143,258 | ||||||
先锋总债券指数上将 | 共同基金--382,307股 | 4,278,016 | ||||||
282,111,373 | ||||||||
*** | 集合投资信托基金 | |||||||
Neuberger Berman小盘股成长信托基金 | 集合投资信托--2,047,165股 | 19,284,298 | ||||||
计划发起人普通股 | ||||||||
* | 社区银行系统公司 | 普通股-1,300,683股 | 96,874,904 | |||||
** | 稳定价值基金 | |||||||
* | HB&T大都会人寿稳定值R0 | 稳定价值基金-2,488,474股 | 32,250,626 | |||||
贷款基金 | ||||||||
* | 参与者 | 参与者贷款,3.25%-9.50% | 4,736,658 | |||||
自营经纪业务 | ||||||||
IDA帐户 | 自主式经纪业务 | 5,930,637 | ||||||
总投资 | $ | 441,188,496 | ||||||
* | -表示ERISA定义的利害关系方。 | |||||||
** | -按合同价值说明的投资。 | |||||||
*** | -按新资产价值列报的投资。 |
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