CarMax报告2023财年第一季度业绩

弗吉尼亚州里士满，2022年6月24日-CarMax，Inc.(纽约证券交易所代码：KMX)今天公布了截至2022年5月31日的第一季度业绩。

重点：

·为我们的所有零售客户启用了在线自我发展功能。

·第一季度净收入为93亿美元，同比增长21.0%。

·通过我们的零售和批发联合渠道售出了427,257台，比去年同期下降了5.5%。

◦零售二手车销量下降11.0%，至240,950辆，可比商店二手车销量下降12.7%。

◦批发量增长2.7%，至186,307辆。

·从消费者和经销商那里购买了362,280辆汽车，比去年第一季度增长了6.2%。

其中◦345,216辆来自消费者，比去年创纪录的业绩增长了3.0%。

其中◦有17,064辆是通过我们为经销商提供的数字评估产品MaxOffer完成的，比去年第一季度增长了183.4%。

·每零售单位毛利润为2339美元，比上年第一季度增加134美元，每批发单位毛利润为1029美元，与去年第一季度持平。

·CarMax Auto Finance(CAF)的收入为2.045亿美元，同比下降15.4%，这是因为贷款损失准备金的8220万美元的波动，反映了更加正常化的环境，盖过了CAF净息差和平均管理应收账款强劲增长的影响。净息差占平均管理应收账款的比例从去年第一季度的6.9%提高到7.5%。

·稀释后每股净收益为1.56美元，低于一年前创纪录的2.63美元。

◦虽然二手销售额的下降是一个关键因素，但贷款损失准备金的同比波动以及去年第一季度2,220万美元的投资未实现收益也对净收益产生了负面影响。

CEO评论：

总裁兼首席执行官比尔·纳什表示：“尽管第一季度二手车市场环境充满挑战，但我们继续在关键战略重点上取得进展，使CarMax能够在现在和未来扩大有利可图的市场份额。”在过去的几年里，我们的优先事项和投资集中在建设一个领先的电子商务平台，将汽车的买卖与我们一流的商店体验融为一体。我们所有的零售客户现在都可以自己在网上交易了。我们现在将把我们的努力转向进一步改善客户和同事的体验，把重点放在我们在线和店内产品的无缝性上。“

第一季度业务业绩回顾：

销售。零售和批发二手车销售合计为427,257辆，比去年第一季度下降5.5%。网上零售额(1)占零售单位销售额的11%，而去年第一季度为8%。包括零售和批发单位销售在内的在线交易收入(2)为29亿美元，约占净收入的31%，而去年第一季度占净收入的24%。

与去年第一季度相比，零售二手车总销量下降11.0%，至240,950辆，可比商店二手车销量下降12.7%。我们认为，许多宏观经济因素拖累了我们第一季度的单位销售业绩，包括去年同期支付的刺激福利的重叠；普遍的通胀压力，包括对车辆负担能力的挑战；以及消费者信心的减弱。与去年同期相比，二手车零售总收入增长13.9%，原因是平均零售价上涨，每辆车的平均零售价上涨约6300美元，涨幅28.0%，但被二手车零售量的下降部分抵消。平均零售价格的上升主要是由于批发业估值强劲而导致车辆采购成本上升。

随着我们对去年在carmax.com上推出的即时报价评估产品在全国范围内推出的评估产品进行滚动，汽车批发总销量比去年第一季度增长了2.7%，达到186,307辆。批发量受到日历变化的负面影响，与上一年相比，这一变化减少了拍卖量，以及我们决定将一些单位从批发转移到零售，以满足消费者对低价汽车的需求。与去年第一季度相比，批发总收入增长了54.0%，这是由于平均批发销售价格每单位上涨超过3700美元，或51.3%，以及批发单位销量的增长。

与2022财年第一季度相比，其他销售额和收入增长了8.9%，增加了1470万美元。这一增长在很大程度上是由于截至2021年6月1日Edmunds的合并，以及较低的Tier 3来源导致的第三方融资净收入的改善。这一增长被扩展保护计划(EPP)收入1770万美元的下降部分抵消，这主要反映了零售单位销售额的下降，以及我们在2022财年剥离剩余的新车特许经营权。

毛利。总毛利润为8.754亿美元，较去年第一季度下降5.3%。二手车零售毛利下降5.6%，反映零售单位销售下降及相关单位毛利改善的综合影响，每单位毛利上升134元至2,339元。

批发车辆毛利较上年同期上升3.1%，反映批发量持续增长及相关单位毛利轻微上升，每单位毛利上升4元至1,029元。

其他毛利润下降15.1%，主要反映了服务部门利润率和每股收益的减少，但被Edmunds的合并和第三方净财务收入的改善部分抵消了这一下降。服务利润率下降的主要原因是零售单位销售额下降导致的去杠杆化，以及通胀压力。

与2022财年第一季度相比，SG&A费用增长了18.5%，达到6.567亿美元。促成因素包括过去一年员工和工资压力增加的影响、推进我们的技术平台和战略计划的投资以及与增长相关的成本、广告费用的增加以及Edmunds的合并。部分抵消了这些项目的是以股票为基础的薪酬减少，这在很大程度上反映了公司股价的变化。在上述支出和销售额下降的推动下，SG&A占毛利的百分比为75.0%，而去年第一季度为59.9%。

(3)CAF收入下降15.4%，至2.045亿美元，受贷款损失拨备同比增长8220万美元的推动。由于良好的贷款损失表现，今年的拨备与大流行前的环境更加正常化，为5780万美元，而去年第一季度的收入为2440万美元。这一拨备影响超过了CAF净息差和平均管理应收账款强劲增长的影响。

截至2022年5月31日，贷款损失准备为期末管理应收账款的2.85%，高于截至2022年2月28日的2.77%。津贴百分比的增加主要反映了先前披露的扩大CAF投资组合中的第二级和第三级来源的影响。

CAF的总利差百分比，即利息和向消费者收取的费用与我们的融资成本之间的利差，占平均管理应收账款的比例从去年第一季度的6.9%提高到7.5%，这是由于融资成本降低以及我们的对冲策略的额外支持。在三天盈利的影响后，CAF为本季度销售的单位提供了39.3%的资金，而去年第一季度为43.7%，这在很大程度上反映了利用外部融资的客户组合的增加。

股票回购活动。在2023财年第一季度，根据我们的股票回购计划，我们以1.576亿美元的价格回购了160万股普通股。截至2022年5月31日，根据未完成的授权，我们还有26.2亿美元可供回购。

商店开张。在2023财年第一季度，我们在新泽西州爱迪生开设了一家新的零售店，这是我们在纽约大都市市场的第一家零售店。在2023财年，我们计划总共开设10家新店。

(1)在线零售单位销售被定义为客户远程完成所有四个主要交易活动的销售：预订车辆；如果需要，为车辆融资；以旧换新或选择退出以旧换新；以及创建远程销售订单。

(2)网上交易的收入被定义为符合网上零售销售资格的零售收入，以及任何EPP和第三方融资贡献、中标为在线投标的批发销售以及Edmunds赚取的所有收入。

(3)虽然CAF受益于某些间接间接管理费用支出，但我们没有将间接成本分配给CAF，以避免做出主观的分配决定。

补充财务信息

由于四舍五入的原因，金额和百分比计算可能不会合计。

销售构成部分

(1)不包括在合并中冲销的部门间收入。

单位销售额

平均售价

汽车销售的变化

可比商店二手车销售变化(1)

(1)从其运营的第14个完整月开始，商店被添加到可比商店基础中。可比门店计算包括一组门店的结果，这些门店在本年度和相应的上一年期间都包括在我们的可比门店基础中。

二手车融资渠道渗透率(3天还款影响前)(1)

(1)按为各渠道融资的二手车单位占总售出二手车单位的百分比计算。

(2)包括CAF的Tier 2和Tier 3贷款，约占售出的全部二手单位的1%。

(3)通常向我们支付费用或不向我们支付费用的第三方金融提供者。

(4)我们向其支付费用的第三方融资提供商。

(5)代表自行安排融资的客户和不需要融资的客户。

选定的运行率

(1)按净销售额和营业收入的百分比计算。

毛利(1)

(1)数额是扣除公司间抵销后的净额。

单位毛利(1)

(1)数额是扣除公司间抵销后的净额。这些取消产生的效果是增加了单位二手车毛利润和单位批发车辆毛利润，并以无形的数额减少了其他单位毛利润。

(2)类别毛利除以其各自的销售单位(除其他类别外)，除以总的已售出单位。

(三)按销售额或者收入的百分比计算。

SG&A费用(1)

(1)数额是扣除公司间抵销后的净额。

(2)不包括与翻新和汽车维修服务有关的补偿和福利，这些补偿和福利包括在销售成本中。

(3)包括IT费用、非咖啡馆坏账、保险、开业前和搬迁费用、慈善捐款、差旅和其他行政费用。

CAF收入构成和其他CAF信息

(1)平均管理应收账款总额的年化百分比。

收益亮点

电话会议信息

我们将在上午9：00为投资者举行电话会议。美国东部时间今天，2022年6月24日。国内投资者可拨打1-800-289-0720收听电话会议(国际投资者可拨打1-323-701-0160)。国内和国际来电的会议号码都是3170513。此次电话会议的网络直播将在我们的投资者信息主页上进行，网址为Investors.carMax.com。

网络直播将于2022年9月28日之前在该公司的网站上重播，或通过电话(大约一周)拨打1-888-203-1112(或拨打1-719-457-0820以获得国际接入)，并输入会议ID 3170513。

2023财年第二季度收益发布日期

我们目前计划于2022年9月29日(星期四)在纽约证券交易所开盘前发布截至2022年8月31日的第二季度业绩。我们计划在上午9：00为投资者召开电话会议。东部时间在那一天。有关此次电话会议的信息将于2022年9月初在我们的投资者信息主页Investors.carmax.com上提供。

关于CarMax

美国最大的二手车零售商CarMax在每一次互动中都倡导诚信、诚实和透明，从而彻底改变了汽车零售业。该公司提供真正的个性化体验，客户可以选择在线或店内随心所欲地做或做或做。CarMax还提供多种车辆送货方式，包括送货上门、快递提货和在其门店预约。在截至2022年2月28日的财年中，CarMax在拍卖会上售出了约92.4万辆二手车和70.6万辆批发汽车。此外，CarMax Auto Finance在2022财年产生了超过90亿美元的应收账款，增加了其近160亿美元的投资组合。CarMax拥有230多家门店，30,000多名员工，并为连续18年被评为财富百强最适合为®工作的公司之一而感到自豪。CarMax致力于对人、社区和环境产生积极影响。在2022年责任报告中了解更多信息。欲了解更多信息，请访问www.carMax.com。

前瞻性陈述

我们提醒读者，本新闻稿中包含的非历史事实的陈述，包括关于我们未来业务计划、运营、挑战、机会或前景的陈述，包括但不限于有关预期运营能力、销售、库存、市场份额、财务目标、收入、利润率、费用、流动性、贷款来源、资本支出、债务义务或收益的任何陈述或因素，均为根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款所作的前瞻性陈述。你可以通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“定位”、“预测”、“应该”、“目标”、“将”和其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述，无论是否定的还是肯定的。此类前瞻性陈述基于管理层目前的知识、预期和假设，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与预期结果大相径庭。可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭的因素如下：

·冠状病毒公共卫生危机对美国和当地经济的影响和后果；我们的业务运营和连续性；企业和消费者融资的可用性；我们员工的健康和生产力；第三方提供商继续不间断服务的能力；以及我们运营的监管环境。

·美国总体或地区经济状况的变化，包括俄罗斯入侵乌克兰的潜在影响。

·资本和营运资本融资的可获得性或成本的变化，包括与资产担保证券化市场有关的变化。

·竞争格局的变化和/或我们未能成功适应这些变化。

·损害我们声誉或损害我们品牌质量的事件。

·我们无法实现我们的全渠道计划和战略投资带来的好处。

·我们无法招募、发展和留住同事，也无法保持积极的同事关系。

·我们的商店、区域或公司管理团队失去了关键员工，或者劳动力成本大幅增加。

·导致客户、合作伙伴或公司机密信息被盗用、丢失或以其他方式未经授权泄露的安全漏洞或其他事件。

·新车和二手车价格发生重大变化。

·经济状况的变化或其他因素导致CAF应收汽车贷款组合的信贷损失比预期的更大。

·库存来源减少或获取减少，或未能迅速清理库存。

·我们的第三方金融提供商提供的消费信贷供应发生了变化。

·第三方提供商提供的延长保护计划产品的可获得性变化。

·与我们所处的监管和立法环境有关的因素。

·与地理和销售增长相关的因素，包括无法有效管理我们的增长。

·未能或无法充分加强关键信息系统。

·我们业务的关键组件所依赖的第三方供应商的表现。

·各种诉讼事项的影响。

·影响一家或多家汽车制造商的不利条件，以及制造商召回。

·未能或无法实现与我们的战略交易相关的好处。

·编制财务报表时使用的估计和假设的不准确，或新会计要求或美国公认会计原则变化的影响。

·我们普通股的市场价格波动。

·未能或没有能力充分保护我们的知识产权。

·恶劣天气事件的发生。

·与我们门店的地理集中度相关的因素。

有关可能影响预期的因素的更多详细信息，请参阅我们截至2022年2月28日的财政年度Form 10-K年度报告，以及我们提交给或提交给美国证券交易委员会的季度或当前报告。我们的备案文件可在我们的投资者信息主页上公开获得，网址为Investors.carmax.com。如需信息，也可通过电子邮件发送至Investors_Relationship@carMax.com或致电(804)747-0422 x7865向投资者关系部提出。我们没有义务在作出前瞻性陈述之后更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

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投资者关系部助理副总裁David Lowenstein

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合并损益表

(未经审计)

(1)百分比是以净销售额和营业收入的百分比计算的，由于四舍五入，可能不是总和。

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(未经审计)

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