美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格11-K
关于员工股票购买、储蓄的年度报告
及依据条例第15(D)条提交的类似图则
1934年《证券交易法》
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[X]根据1934年《证券交易法》第15(D)条提交的年度报告
截至2021年12月31日的财政年度
或
[]根据1934年《证券交易法》第15(D)条提交的过渡报告
委员会档案号1-3215
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强生
退休储蓄计划
(计划全文)
强生
强生广场一号
新泽西州新不伦瑞克市08933
(根据本计划持有的证券的发行人名称
和其主要执行办公室的地址)
必填信息
项目4.财务报表和补充附表
现将根据随函提交的ERISA财务报告要求编制的财务报表列于下表,以代替项目1至3的要求。
独立注册会计师事务所报告
财务报表:
可用于福利的净资产报表
可用于福利的净资产变动表
财务报表附注
补充附表*:
附表H,第4I行--资产附表(年终持有)
签名
*劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》(“雇员退休收入保障法”)规定的报告和披露规则和条例2520.103-10节所要求的其他补充时间表已被省略,因为它们不是必需的或不适用。
展品:
23.普华永道会计师事务所同意书,日期为2022年6月16日
签名
计划。根据1934年《证券交易法》的要求,受托人(或管理员工福利计划的其他人)已正式促使本年度报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。
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| 强生退休储蓄计划 | |
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日期:2022年6月16日 | 由以下人员提供: | /S/Peter Fasolo | |
| | 彼得·法索洛 | |
| | 退休金及福利委员会主席 |
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强生退休储蓄计划
__________________
财务报表和
补充附表
2021年12月31日和2020年12月31日
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| 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | 1 |
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财务报表: | |
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可用于福利的净资产报表 | 2 |
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可用于福利的净资产变动表 | 3 |
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财务报表附注 | 4-15 |
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补充附表*: | |
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附表H,第4I行--资产附表(年终持有) | 16 |
*劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》(“雇员退休收入保障法”)规定的报告和披露规则和条例2520.103-10节所要求的其他补充时间表已被省略,因为它们不是必需的或不适用。
独立注册会计师事务所报告
致强生退休储蓄计划管理人和计划参与人
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附强生退休储蓄计划(“该计划”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的可供福利净资产变动表及截至2021年12月31日止年度的相关可供福利净资产变动表,包括相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都按照美利坚合众国公认的会计原则公平地列报了截至2021年12月31日和2020年12月31日可用于该计划福利的净资产,以及2021年12月31日终了年度可用于福利的净资产的变化。
意见基础
这些财务报表是该计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于该计划。
我们按照PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
补充信息
截至2021年12月31日的资产补充附表(截至年底)已接受与审计计划财务报表同时进行的审计程序。补充时间表由该计划的管理层负责。我们的审计程序包括确定补充附表是否与财务报表或适用的基本会计和其他记录相符,以及执行程序以测试补充附表中所列信息的完整性和准确性。在形成我们对补充计划的意见时,我们评估了补充计划,包括其形式和内容,是否符合劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》制定的报告和披露规则和条例。我们认为,就整个财务报表而言,补充附表在所有实质性方面都得到了恰当的表述。
/s/普华永道会计师事务所
纽约,纽约
June 16, 2022
自1991年以来,我们一直担任该计划的审计员。
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| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
强生养老金和储蓄计划总信托的权益, 按公允价值计算 | $ | 582,857,175 | | | $ | 514,276,398 | |
总投资 | 582,857,175 | | | 514,276,398 | |
应收账款 | | | |
员工缴费 | 189,452 | | | 158,733 | |
雇主供款 | 54,375 | | | 53,946 | |
应收参保人票据 | 10,158 | | | 61,570 | |
应收账款总额 | 253,985 | | | 274,249 | |
Other assets | 4,272 | | | — | |
总资产 | 583,115,432 | | | 514,550,647 | |
可用于福利的净资产 | $ | 583,115,432 | | | $ | 514,550,647 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
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| 截至的年度 |
| 十二月三十一日, |
归因于以下项目的净资产增加 | 2021 |
投资收益/亏损 | |
计划在强生养老金和储蓄计划总信托网络中的权益 投资收益/亏损 | $ | 66,568,737 | |
投稿 | |
员工缴费 | 23,162,650 | |
雇主供款 | 7,276,796 | |
添加总数 | 97,008,183 | |
从净资产中扣除可归因于 | |
支付给参与者的福利 | 27,311,996 | |
行政费用 | 1,131,402 | |
总扣除额 | 28,443,398 | |
净增长 | 68,564,785 | |
可用于福利的净资产 | |
年初 | 514,550,647 | |
年终 | $ | 583,115,432 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
1.计划说明
一般信息
强生退休储蓄计划(“计划”)是一项参与者主导的固定供款计划,该计划于1990年3月1日为强生(“计划管理人”或“公司”)位于波多黎各的某些参与子公司的合资格员工设立,这些子公司已经采用了该计划。该计划旨在通过鼓励定期储蓄和投资,为符合条件的雇员提供机会,以加强其退休后的财务保障。该计划的资金来自员工和公司缴费。本计划的净资产由强生退休金及储蓄计划总信托(“该信托”)持有。记录保存服务由Alight Solutions提供。计划在信托中的权益根据每个参与者在信托中所占份额的总和分配给计划。
道富银行及信托公司(“道富银行”或“托管人”)担任该计划的代理人及托管人,以投资该信托基金的资产。波多黎各人民银行是该计划的受托人。因此,道富银行为该计划提供某些服务,包括执行某些参与者指导的投资,这些投资仅与强生维护的其他符合税务条件的计划的资产混合用于投资目的。
本计划的简要说明仅供一般参考。参与者应参考计划文件以了解完整信息。
投稿
一般来说,参与计划的波多黎各居民强生公司的受薪和小时工可以立即为该计划做出贡献。员工缴费没有服务要求。
如果参与者在受雇后的头30天内没有采取行动登记或拒绝参加该计划,他们将自动获得相当于其合格工资3%的税前员工缴费,这些缴费将投资于该计划的默认投资选项。在2019年9月30日之前,该计划的默认投资选项是平衡基金。自2019年9月30日起,该计划的默认投资选项是与参与者年满62岁的年份一致或最接近的目标退休基金。
参与者通过工资扣减和公司代表参与者向本计划缴款。参保员工的缴费比例最低为3%,税前最高为25%,税后最低为1%,税后最高为10%。根据波多黎各法律,2021年的年度税前缴费不得超过15,000美元。
年满50岁的参与者有资格在2021年缴纳超过2011年波多黎各国税法(“PR法”)限额1,500美元的额外税前缴费(“追赶缴费”)。参与者可以从每张薪水中选择一个数额作为他们的追赶捐款。这一数额将不包括参与者选择的税前缴费百分比。追赶缴费不符合公司等额缴费的资格。
在服务一年后,参与者将获得相当于其税前缴费前6%的75%的公司匹配缴费。公司配资由现金组成,并投资于参与者选择的当前投资基金组合。
投资
参与者可以投资于该计划提供的一种或多种投资基金。2019年9月30日,该计划取消了平衡基金,并引入了目标退休基金,作为计划参与者的新投资选择。该计划的每一笔资金都代表着各种投资的组合。参与者选择的投资组合将适用于员工和公司的匹配缴费。展期缴款在参与者选择时进行投资。
参与者从强生普通股基金持有的强生普通股获得股息。股息自动再投资于强生普通股基金。对于所有其他基金,道富银行将所有股息和利息收入进行再投资。
自2020年9月1日起,参与者不得(1)将计划出资的20%以上转入强生普通股基金,或(2)将金额转移或重新分配至强生普通股基金,但在转移或重新分配后,其在强生普通股基金的投资总额将超过其计划总余额的20%。这一限制不影响(A)2020年9月1日之前因转让而产生的投资,或(B)限制因投资业绩或股息再投资而产生的超过20%的百分比。
归属
参与者在其账户中的利息,包括参与者缴费、公司缴费和由此产生的收益,始终是完全归属的。因此,该计划下不存在没收。
利益的支付
参与者可以在每个日历年提取一次税后缴费和缴费收入。参与者只有在满足某些困难条件时才能提取税前缴费。参与者有权获得的利益是缴款(公司和参与者)提供的金额及其投资收益,包括已分配到参与者账户余额的已实现和未实现净损益。参与者可以选择将其在强生普通股基金的部分余额作为现金或强生普通股的股票(加上零碎股票的现金)用于一次性分配,而不是困难的情况。
在终止雇用、长期伤残或退休时,也向参加者支付津贴。如果账户余额超过5,000美元,参与者可以选择延期付款。分配可以一次性支付,也可以在参与者选择的一段时间内按月、季度或每年分期付款。
只有在受益人是配偶的情况下,参与者的账户才可在参与者去世后一次性或分期分配给其受益人。否则,它将一次性支付给受益人,要么直接支付,要么转存到个人退休账户(IRA)。
2020年3月,波多黎各财政部(公关财政部)批准了特别税收条款,允许波多黎各居民在2020年2月20日至2020年12月31日期间从符合条件的计划中提取资金,以弥补参与者或其受益人因地震和/或新冠肺炎爆发而产生的损失/费用。不会产生暂停或限制捐款的情况。2020年3月,《计划》为此实施了资金回笼。该计划为受影响的在职员工提供机会从该计划获得分配,金额最高为(I)10,000美元(以账户总余额为上限)或(Ii)其账户余额的50%不超过100,000美元。接受账户总余额一次性分配的受影响的非活跃参与者也有资格享受公关金库指导下提供的治疗。
行政费用
除本公司另有规定外,所有第三方管理费用均由本计划支付。
应收参保人票据
参与者不允许从该计划中获得贷款。然而,由于收购,有一些现有的贷款,必须允许继续滚动到强生退休储蓄计划。参与者账户中的抵押余额的利率从3.25%到4.25%不等。本金和利息通过在职员工的工资扣减按比例支付。贷款必须在公司退休或终止雇佣后两个月内支付。如果贷款没有得到全额偿还,未偿还的余额加上应计利息将从参与者的账户余额中扣除,并作为分配报告。
终端
虽然公司尚未表示有此意向,但根据该计划,本公司有权随时停止其供款,并在符合ERISA规定的情况下终止该计划。在部分或全部终止计划的情况下,所有计划资金必须专门用于计划参与者的利益,因为每个参与者将在其账户中收到各自的价值。
2.主要会计政策摘要
近期会计公告
2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2018-13,公允价值计量(主题820),披露框架-公允价值计量披露要求的变化,其中删除、修改和增加了主题820的披露。本ASU 2018-13年度的修订适用于根据现有美国公认会计原则(GAAP)要求披露经常性或非经常性公允价值计量的所有实体。本ASU 2018-13年度的修正案在2019年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度内的过渡期内对所有实体有效。采用这一最新情况对《计划》的财务报表没有产生实质性影响。
会计基础
该计划的财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,采用权责发生制会计方法编制的。
信托的投资估值与收益确认
该计划在信托基金中的权益按公允价值列示,但按合同价值列报的完全反映利益的投资合同除外。对信托基金的投资代表该计划在信托基金净资产中的权益。
由于投资基金包含各种基础资产,如股票和短期投资,参与者的账户余额以参与单位报告,因此可以立即调入和调出基金。基金单位的购买或赎回价格由受托人根据基金标的资产的当前市值确定。每个基金单位的资产净值是通过将基金的投资、现金和其他资产的价值相加,然后减去负债,然后除以未偿还单位的数量来计算的。
证券的买入和卖出以交易日期为基础进行记录。出售投资证券的损益按平均成本法确定。股利收入在除股息日入账。利息收入和行政费用按权责发生制入账。
本计划在可供受益的净资产变动表中列报计划在信托中的权益的净投资收益/损失,其中包括计划分配的基础投资未实现增值和折旧的变化、出售投资的已实现收益和损失以及根据每个参与者在信托中所占份额的总和计算的投资收益/损失。
利益的支付
向参与者支付的福利在分发时入账。
衍生品
信托基金通过与信誉良好的交易方进行结构性交易和持续的监控程序来降低风险。该信托基金签订远期外汇合同,以对冲与非美元计价投资有关的外汇汇率的不利变化。信托面临交易对手不履行的信用风险以及利率和货币利率变化的市场风险。该信托基金按公允价值对远期外汇合同进行核算。
远期外汇合同的公允价值是按货币将所有未来现金流按现行市场利率贴现至现值,然后按当前即期外汇汇率兑换成美元。
该信托基金通过定期投资于利率互换、信用违约互换和固定收益期权,积极管理风险。利率互换被用来管理利率风险,并为调整投资组合的存续期、期限结构和期限结构提供了有效的手段。信用违约互换被用来综合增加或降低单个发行人或一篮子发行人的信用风险。根据合同的类型,交易对手的风险敞口可以是交易所,也可以是另一个交易对手。固定收益期权的使用方式多种多样,包括:追求对收益率曲线一部分的上行敞口,利用市场波动的预期变化,专注于创造收入,以及作为对冲。信托基金按公允价值记录利率互换、信用违约互换和期权。利率互换每天使用基于经纪商/交易商来源、预期现金流的现值以及它们的复利和支付频率的基础收益率曲线进行估值。信用违约互换的估值使用每日基础收益率曲线和/或信用曲线和利差,基于经纪商/交易商/指数来源、预期现金流的现值以及它们的复合和支付频率,包括加权违约计算。期权的估值使用基于市场的模型投入、经纪人或交易商报价,或具有合理价格透明度的替代定价来源,如果此类投入和模型可用。或者,可以通过不可观察的管理确定的输入和/或管理的专有模型来获得这些值。在使用模型的情况下,选择特定的模型来评估期权的价值取决于合同条款和, 期权以及市场上定价信息的可用性。估值模型需要各种投入,包括合同条款、市场价格、波动性的衡量标准以及这些投入的相关性。
信托亦可订立总回报掉期合约,该等合约的一方同意根据标的资产的市值变动定期付款,包括指定期间内的指定证券、一篮子证券或证券指数,以换取根据其他标的资产总回报的固定或浮动利率定期付款。总回报互换协议可用于在不拥有或实际保管该证券或市场的情况下获得对该证券或市场的敞口。总回报互换不仅涉及与标的证券投资相关的风险,还涉及交易对手不履行协议义务的风险。总回报掉期每天使用固定和融资部分的基础指数水平进行估值。我们根据公布的指数价格确定我们的总回报掉期的公允价值。总市值是固定腿和浮动腿的市场价值之和。固定支线的市场价值是由资产价格乘以单位的变化决定的。在给定重置频率和融资指数的情况下,浮动腿的市值由应计融资决定。MTM/掉期价值每天都有抵押。
期货合同是一种在未来某一日期以固定价格买卖证券或其他资产的协议。这些合约在主要交易所交易,每天按市价计价,从而将交易对手风险降至最低。该信托订立期货合约,主要是管理固定收益投资组合的存续期和细化曲线定位,从而让投资经理达到整体投资组合的目标。这些合约由交易所定价,公允价值是每日按市价计价,这是合约相对于最初签订的水平的价格变动的函数。
2021年12月31日和2020年12月31日使用的方法没有变化。
预算的使用
按照公认的会计原则编制《计划》的财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表之日可用于福利的净资产的报告数额、报告期内可用于福利的净资产的变化以及财务报表日期的或有资产和负债的适用披露。实际结果可能与这些估计不同。
风险和不确定性
该计划规定了基金的各种投资选择,这些基金可以投资于股票、固定收益证券和其他投资的组合。投资面临各种风险,如利率风险、市场风险和信用风险。由于与某些投资有关的风险水平,近期风险的变化至少有可能对参与人的账户余额和可供受益的净资产表和可供受益的净资产变动表中报告的数额产生重大影响。
报告完全受益--响应性投资合同
完全注重收益的投资合同按合同价值报告。合同价值是可用于固定缴款计划福利的那部分净资产的相关计量标准,可归因于完全注重福利的投资合同,因为合同价值是参与者在根据该计划的条款启动允许的交易时将获得的金额。
3、强生养老储蓄计划总信托
强生储蓄计划、强生退休储蓄计划、强生及其关联公司退休计划、工会代表雇员强生退休计划和波多黎各雇员强生退休计划的资产构成了道富银行持有的信托基金的总资产。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日,总信托的净资产以及计划在总信托净资产中的权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 退休储蓄 |
| | 主信托基金 | | 计划对主信托的兴趣 |
| | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资 | | | | | | | | |
短期投资基金 | | $ | 1,389,861,183 | | | $ | 1,189,683,373 | | | $ | 16,496,018 | | | $ | 18,045,463 | |
政府和机构证券 | | 4,603,175,965 | | | 3,704,625,243 | | | 12,192,686 | | | 11,774,849 | |
债务证券 | | 4,102,056,257 | | | 4,566,270,808 | | | 11,847,572 | | | 12,182,557 | |
股权证券 | | 24,083,032,474 | | | 22,572,712,824 | | | 344,985,605 | | | 315,266,860 | |
交易所买卖基金 | | 9,565,350 | | | — | | | — | | | — | |
共同集体信托 | | 14,811,487,642 | | | 12,585,925,043 | | | 145,526,498 | | | 105,563,487 | |
合伙/合资企业权益 | | 1,968,982,495 | | | 1,111,970,701 | | | 2,216,969 | | | 1,973,874 | |
按公允价值计算的总投资 | | $ | 50,968,161,366 | | | $ | 45,731,187,992 | | | $ | 533,265,348 | | | $ | 464,807,090 | |
| | | | | | | | |
其他资产 | | | | | | | | |
担保投资和综合投资 | | | | | | | |
按合同价值计算的合同 | | $ | 2,240,845,017 | | | $ | 2,340,548,670 | | | $ | 50,790,027 | | | $ | 51,488,951 | |
已出售投资的应收账款 | | 104,991,312 | | | 294,865,280 | | | 1,190,155 | | | 4,420,444 | |
| | | | | | | | |
应收利息 | | $ | 45,563,518 | | | $ | 46,781,754 | | | $ | 479,275 | | | $ | 670,155 | |
应收股利 | | 14,623,451 | | | 12,296,717 | | | 165,768 | | | 184,345 | |
其他应收账款 | | 8,263,756 | | | 11,264,732 | | | 93,676 | | | 168,874 | |
其他资产总额 | | $ | 2,414,287,054 | | | $ | 2,705,757,153 | | | $ | 52,718,901 | | | $ | 56,932,769 | |
| | | | | | | | |
总总信托资产 | | $ | 53,382,448,420 | | | $ | 48,436,945,145 | | | $ | 585,984,249 | | | $ | 521,739,859 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
购买投资的应付款项 | | $ | (259,981,986) | | | $ | (484,343,393) | | | $ | (2,947,091) | | | $ | (7,260,986) | |
| | | | | | | | |
所有其他应付款 | | (15,877,554) | | | (13,506,088) | | | (179,983) | | | (202,475) | |
总负债 | | $ | (275,859,540) | | | $ | (497,849,481) | | | $ | (3,127,074) | | | $ | (7,463,461) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总信托资产净值 | | $ | 53,106,588,880 | | | $ | 47,939,095,664 | | | $ | 582,857,175 | | | $ | 514,276,398 | |
| | | | | | | | |
下表载列总信托截至2021年12月31日止年度的净资产变动
| | | | | |
| 2021 |
净资产变动: | |
按公允价值计算的投资净增值(折旧) | $ | 5,627,895,274 | |
利息 | 332,992,838 | |
分红 | 408,386,035 | |
净投资收益(亏损)合计 | 6,369,274,147 | |
| |
收到的缴款、已支付的福利和其他,净额 | (1,201,780,931) | |
| |
净资产增加(减少) | 5,167,493,216 | |
净资产 | |
年初 | 47,939,095,664 | |
年终 | $ | 53,106,588,880 | |
A.公允价值计量
该计划的估值方法适用于该信托基金按公允价值列账的所有投资。公允价值以市场报价为基础(如有)。如果没有列出的价格或报价,公允价值基于主要使用基于市场或独立来源的市场参数作为投入的模型,包括收益率曲线、利率、波动率、股权或债务价格、外汇汇率和信用曲线。
虽然该计划相信其估值方法与其他市场参与者恰当及一致,但使用不同的方法或假设来厘定若干金融工具的公允价值,可能会导致在报告日期对公允价值的估计有所不同。
估值层次结构
FASB会计准则编纂(ASC)820《公允价值计量和披露》为计量公允价值提供了框架。该框架提供了一个公允价值等级,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。FASB ASC 820规定的公允价值层次的三个层次如下:
·第1级--相同资产和负债在活跃市场上的报价。
·第2级--重要的其他可观察到的投入。
·第三级--重要的、不可观察的输入。
金融工具在估值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
以下是按公允价值计量的投资所使用的估值方法的说明:
·短期投资基金--资产包括现金和已报价的短期票据,按收盘价或托管银行在活跃市场上有报价并被归类为1级的存款金额估值。其他投资是通过基金管理人提供的按资产净值估值的投资工具进行的。资产净值是基于基金拥有的标的资产的价值减去其负债,然后除以流通股数量。资产净值是一种报价
不活跃的市场中的价格,被归类为第二级。此外,衍生品也包括在这一类别中。一般而言,在交易所上市并交易活跃的衍生品被归类为1级,而未在交易所上市但仍在可观察市场活跃交易的衍生品被归类为2级。
·政府和机构证券--这些资产包括政府和机构证券以及不同期限的美国国库券和票据。这些都被认为是第二级公允价值,通过使用定价模型、具有类似特征的证券的报价或贴现现金流来估计。
·债务工具--资产包括公司债务、商业贷款和抵押贷款。公允价值是使用定价模型、具有类似特征的证券的报价或贴现现金流来估计的,通常被归类为第二级。第三级债务工具的定价基于不可观察到的投入。
·股权证券--美国和国际股权证券按个别证券交易的主要市场报告的收盘价估值。几乎所有股权证券都被归类在估值层次的第一级。
·交易所交易基金(ETF)-ETF按ETF交易的主要市场报告的收盘价进行估值。ETF被归类为估值层次结构的第一级。
·共同集体信托(CCT)--所有CCT权益的公允价值都是使用资产净值作为实际权宜之计来确定的。资产净值是基于基金拥有的标的资产的价值减去其负债,然后除以流通股数量。CCT计入按资产净值计量的投资。大多数有条件现金转换都用于信托内的固定收益和固定缴款计划的流动性目的。CCT主要是被动基金,提供每日流动资金,参与者交易无需事先通知,计划保荐人交易针对各种计划投资选项提前2天通知。参与者指导的购买和销售在资产净值进行交易。截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别约77%和68%的CCT投资于模仿指数的被动策略,分别约23%和32%投资于主动策略。此外,截至2021年12月31日和2020年12月31日,主动和被动CCT的65%和65%分别投资于美国股票,23%和24%投资于全球股票和新兴市场,其余12%和11%分别投资于固定收益。信托投资的任何一家有条件现金转换公司都没有资金不足的承诺。
·有限合伙(“有限合伙”)-该信托投资于有限合伙投资,包括对冲基金、新兴市场做多股票基金和私人市场基金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,这些投资中分别约有16%和24%投资于对冲基金,22%和38%分别投资于新兴市场做多股票基金,62%和38%投资于私募市场基金。
该信托基金的私募市场计划作为有限合伙人投资于由普通合伙人管理的多元化基金组合。该计划正在进行管理,以确保按一般合作伙伴、战略类型(私募股权、房地产和私人信贷)和地理区域进行充分的多元化。截至2021年12月31日和2020年12月31日,这些投资中分别约有58%和57%投资于私募股权,15%和22%投资于实物资产,27%和21%投资于私人信贷。信托基金已经签订了一些私人市场协议,承诺信托基金应要求进行额外的投资购买,最高可达预定金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日,信托基金的未到位资金承诺总额分别为1,547,368,813美元和1,343,995,206美元。预计这些承诺将通过现有基金的分配、收益的再投资和/或现有投资的定期再平衡来实现。有限责任合伙投资的目标到期日从2022年到至少2034年不等,根据各自有限责任合伙的管理文件,有可能延期2至4年。有限责任公司投资对信托基金的分配是由投资组合公司在公开和非公开市场清算推动的。否则,有限责任公司的投资不可赎回。信托有限责任公司投资的公允价值已使用各自普通合伙人提供的资产净值作为实际权宜之计来确定。资产净值是信托头寸的按比例份额,其基础是有限责任公司拥有的基础资产价值减去其负债。
2021年主信托投资按公允价值计量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报价市场 价格投入品 | | 可观察到的 输入 | | | | 按净额计量的投资 | | 总资产 |
2021年12月31日 | | (1级) | | (2级) | | | | 资产价值 | | |
短期投资基金 | | $ | 7,666,727 | | | $ | 1,382,194,456 | | | | | $ | — | | | $ | 1,389,861,183 | |
政府和机构证券 | | — | | | 4,603,175,965 | | | | | — | | | 4,603,175,965 | |
债务工具 | | — | | | 4,102,056,257 | | | | | — | | | 4,102,056,257 | |
股权证券 | | 24,080,008,304 | | | 3,024,170 | | | | | — | | | 24,083,032,474 | |
交易所买卖基金 | | 9,565,350 | | | — | | | | | — | | | 9,565,350 | |
共同集体信托 | | — | | | — | | | | | 14,811,487,642 | | | 14,811,487,642 | |
合伙/合资企业权益 | | — | | | — | | | | | 1,968,982,495 | | | 1,968,982,495 | |
按公允价值进行信托投资 | | $ | 24,097,240,381 | | | $ | 10,090,450,848 | | | | | $ | 16,780,470,137 | | | $ | 50,968,161,366 | |
2020年主信托投资按公允价值计量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报价市场 价格投入品 | | 可观察到的 输入 | | | | 按净额计量的投资 | | 总资产 |
2020年12月31日 | | (1级) | | (2级) | | | | 资产价值 | | |
短期投资基金 | | $ | 59,112,562 | | | $ | 1,130,570,811 | | | | | $ | — | | | $ | 1,189,683,373 | |
政府和机构证券 | | — | | | 3,704,625,243 | | | | | — | | | 3,704,625,243 | |
债务工具 | | — | | | 4,566,270,808 | | | | | — | | | 4,566,270,808 | |
股权证券 | | 22,569,563,572 | | | 3,149,252 | | | | | — | | | 22,572,712,824 | |
共同集体信托基金 | | — | | | — | | | | | 12,585,925,043 | | | 12,585,925,043 | |
合伙/合资企业权益 | | — | | | — | | | | | 1,111,970,701 | | | 1,111,970,701 | |
按公允价值进行信托投资 | | $ | 22,628,676,134 | | | $ | 9,404,616,114 | | | | | $ | 13,697,895,744 | | | $ | 45,731,187,992 | |
B.合成投资合同
该信托基金持有对合成GIC的投资。保险公司对这些合同的加权平均保险财务实力评级为Aa3。这些投资是按账面价值记录的。合成GIC的合同价值代表账面价值加上根据净现金流调整后的再投资收入。合成的GIC是完全符合效益的。在大多数情况下,参与方可以指示按合同价值撤回或转让其全部或部分投资。目前,不需要为合同发行人的信用风险或其他方面的合同价值预留准备金。
合成GIC通过完全利益响应型合同或包装合同在一段时间内提供回报,该合同由信托拥有的标的资产支持。具有整体Aa1/AA+信用质量的资产组合主要包括政府和机构证券、公司债务、抵押贷款支持证券和资产支持证券。截至2021年12月31日和2020年12月31日,合成GIC的合同价值分别为2240,845,017美元和2,340,548,670美元。
有些事件不是由计划参与者发起的,这些事件限制了计划以合同价值与GIC(合成或传统)的发行人进行交易的能力。每个合成GIC提供的具体覆盖范围可能因每个发行商而异。此类事件的例子包括:计划未能符合经修订的1986年《国内税法》(IRC)的资格;计划全部或部分终止;由于公司合并、资产剥离、剥离或其他重大业务重组而非自愿终止就业,这可能包括提前退休激励计划或破产;计划管理发生变化,减少雇员或雇主的缴费;计划发起人建立竞争性计划;引入竞争性投资选择;或未经合同发行人批准的其他计划修正案;传播旨在诱导参与者从该投资选项转移资产的参与者通信;对合同发行人造成重大和不利财务影响的事件,包括税法、法律或法规的变化。计划受托人认为,上述任何事件的发生都不太可能限制计划以合同价值与GIC发行人进行交易的能力。
C.衍生品
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日信托基金内衍生品的公允价值。该等衍生工具的未实现增值/折旧净额按公允价值计入强生退休金及储蓄计划总信托的权益,并在可供受惠的净资产报表中计入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 资产 | 负债 | | 资产 | 负债 |
衍生产品的公允价值 | | | | | | |
远期外汇合约 | | $ | 438,417 | | $ | 2,403,478 | | | $ | 976,178 | | $ | 4,353,037 | |
期货 | | 88,202 | | — | | | 1,193,068 | | — | |
利率互换 | | 1,506,889 | | — | | | — | | 1,710,662 | |
信用违约互换 | | 748,928 | | — | | | 467,456 | | — | |
选项 | | 38,655 | | — | | | 52,209 | | — | |
总回报掉期 | | 12,366,796 | | — | | | — | | — | |
总计 | | $ | 15,187,887 | | $ | 2,403,478 | | | $ | 2,688,911 | | $ | 6,063,699 | |
下表提供截至2021年12月31日的年度内信托内衍生工具的投资收益/(亏损)的资料。这些数额计入本计划在强生养恤金和储蓄计划总信托投资净收入/损失中的权益,列于可供领取福利的净资产变动表中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 已实现(亏损)/收益 | 未实现(亏损)/收益 | 总投资(亏损)/收益 |
远期外汇合约 | | $ | (832,665) | | $ | 1,411,799 | | $ | 579,134 | |
期货 | | 20,681,930 | | (2,356,418) | | 18,325,512 | |
利率互换 | | (288,964) | | 3,217,552 | | 2,928,588 | |
信用违约互换 | | 1,192,100 | | 281,472 | | 1,473,572 | |
选项 | | — | | (13,554) | | (13,554) | |
总回报掉期 | | 8,250,332 | | 12,366,796 | | 20,617,128 | |
总计 | | $ | 29,002,733 | | $ | 14,907,647 | | $ | 43,910,380 | |
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日信托质押和欠信托的抵押品的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 质押/(欠款) | | 质押/(欠款) |
| | 现金 | | 现金 |
远期外汇合约 | | $ | 2,658,000 | | | $ | 290,000 | |
期货 | | 1,206,000 | | | — | |
掉期 | | (6,083,000) | | | 2,952,000 | |
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日信托持有的衍生品的平均名义价值。
| | | | | | | | | | | |
| | 平均名义价值 |
| | 2021 | 2020 |
购入的远期外汇合约 | | $ | 12,028,311 | | $ | 20,469,817 | |
售出远期外汇合约 | | 94,994,204 | | 100,524,775 | |
买入的期货合约 | | 355,608,079 | | 77,352,451 | |
卖出的期货合约 | | 23,380,775 | | 34,488,525 | |
| | | |
书面期权合约 | | 23,548,000 | | 43,451,667 | |
利率互换 | | 341,985,970 | | 190,386,522 | |
书面信用违约互换 | | 196,338,893 | | 47,188,250 | |
总回报掉期 | | 257,780,226 | | — | |
就书面信用违约掉期而言,追索权拨备由国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)协议或交易所厘定。如果信托是信用违约互换的卖家,而如果由于标的证券或相关部分违约而发生信用事件,这将导致信托的净亏损。截至2021年12月31日,未偿还信用违约互换的最高偿付金额总计为255,751,000美元,条款如下:
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | |
合同数量 | 成熟性 | 总价值 |
4 | 不到1年 | $ | 8,000,000 | |
5 | 1年 | 1,800,000 | |
8 | 2年 | 5,100,000 | |
7 | 3年 | 12,651,000 | |
7 | 4年 | 9,700,000 | |
8 | 5年 | 96,200,000 | |
2 | 9年 | 13,400,000 | |
1 | 10年 | 108,900,000 | |
截至2020年12月31日,未偿还信用违约互换的最高支付金额为83,421,000美元
条款如下:
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | |
合同数量 | 成熟性 | 总价值 |
17 | 不到1年 | $ | 31,600,000 | |
5 | 2年 | 2,900,000 | |
9 | 3年 | 5,600,000 | |
10 | 4年 | 28,321,000 | |
3 | 5年 | 15,000,000 | |
4.应收参保人票据
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该计划的参与者贷款余额分别为10,158美元和61,570美元。2021年净减少51 412美元是指贷款报废和付款。根据计划文件的条款,应收参与人的拖欠票据被重新归类为福利付款。
5.纳税状况
根据2018年6月21日的公关代码,该计划收到了公关财政部的有利决定函。虽然该计划在收到决定函后已被修订,但计划管理人认为,该计划目前是按照《公共关系准则》的适用要求设计和运作的。根据《公共关系法》1081.01(A)节的规定,与该计划相关的信托基金将免征波多黎各所得税;根据《美国税法》第1022(I)(1)节的规定,就美国所得税而言,该计划的主信托基金将被视为《1986年美国国税法》(经修订的《美国法典》)第401(A)节所述的组织,并根据《美国法典》第501(A)节获得豁免。因此,没有为所得税做任何拨备。
在美国普遍接受的会计原则要求计划管理层评估计划采取的税务状况,并在计划采取了不确定的税收状况时确认税务负债(或资产),如果该不确定的税收状况很可能在公关财政部根据公关准则的规定进行审查时无法维持。计划管理人得出的结论是,截至2021年12月31日和2020年12月31日,没有采取或预期采取需要在财务报表中确认负债(或资产)或披露的不确定税收头寸。该计划须接受税务管辖区的例行审计;然而,目前没有对任何正在进行的税期进行审计。
6.关联方交易
某些计划投资,例如道富环球顾问公司管理的CCT股份、道富银行的一个部门,以及道富银行普通股和债券的股份,都有资格作为利益交易的一方,因为道富银行是该计划定义的托管人。截至2021年12月31日和2020年12月31日,分配给该计划并由道富银行管理的这些权益投资的总市值分别为149,742,678美元和109,691,394美元。
该计划还投资于该公司的股票。本公司是计划的发起人,因此,这些交易符合利益方交易的资格。截至2021年12月31日和2020年12月31日,强生普通股投资的公允价值分别为202,318,844美元和196,641,116美元。在截至2021年12月31日的一年中,该计划购买了5099,215美元的公司普通股,销售了16,088,948美元的普通股。2021年期间收到的股息收入总额为5,070,963美元。2021年的已实现收益和未实现收益总额分别为7,123,628美元和92,687,154美元。
7.将财务报表对账至表格5500
以下是财务报表中可供受益的净资产与表格5500的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
按财务报表计算的可用于收益的净资产 | | $ | 583,115,432 | | | $ | 514,550,647 | |
分配给退席参与者的金额 | | (397,450) | | | (945,274) | |
按表格5500计算的可用于福利的净资产 | | $ | 582,717,982 | | | $ | 513,605,373 | |
以下是对财务报表中可用于福利的净资产净增加与表格5500的对账:
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
每一财务报表可用于收益的净资产净增 | $ | 68,564,785 | |
减去:截至2021年12月31日分配给退出参与者的金额(尚未支付) | (397,450) | |
补充:截至2020年12月31日,分配给退出参与者的金额 | 945,274 | |
按表格5500计算的可用于福利的净资产净增长 | $ | 69,112,609 | |
8.后续活动
2021年11月,公司宣布有意分离公司的消费者健康业务,目的是创建一家新的上市公司。该公司的目标是在最初宣布后18至24个月内完成计划中的分离。计划中的分离可能不会按照目前设想的条款或时间表完成,如果可能的话,也可能达不到预期结果。这一决定的影响尚不清楚,但整个2022年都在密切监测。
《计划》对财务报表印发之日之前发生的后续事件进行了评估,并确定没有其他项目需要披露。
强生退休储蓄计划
附表H,第4I行--资产附表(年终持有)
截至2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人身份、借款人身份、 出租人或类似方 | | 投资说明 包括到期日、利率 利息、抵押品、面值或 到期价值 | | 成本 | | 现值 |
计划在信托基金中的权益 | | 计划在强生养老金和储蓄计划总信托中的权益 | | ** | | $ | 582,857,175 | |
*参与者贷款 | | 利率从3.25%到4.25%不等。2022-2024年的到期日 | | ** | | $ | 10,158 | |
*代表利益方交易
**不适用