美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

(标记 一)

对于 截止的财政年度2月28日, 2022

或

对于 ，过渡期从_

佣金 文件编号：000-55695

诺里斯工业公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

注册人的电话号码，包括区号：(855) 809-6900

根据该法第12(B)条登记的证券：无

根据该法第12(G)条登记的证券：

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是的☐不是 ☒

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用勾号表示 。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章229.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是的☐不是 ☒

非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，其计算依据是截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日的普通股的最后一次出售价格，或此类普通股的平均买入价和要价：不适用

截至2022年6月15日发行人已发行普通股数量：90,883,013

通过引用合并的文件 ：无.

目录表

有关前瞻性陈述的警示性说明

本《10-K表格年度报告》(以下简称《报告》)包含修订后的《1933年证券法》(简称《证券法》)第27A节和经修订的《1934年证券交易法》(简称《交易法》)第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述讨论的事项不是历史事实。因为他们讨论未来的事件或条件，前瞻性陈述可能包括诸如“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“可能”、“应该”、“将会”、“可能”、“寻求”、“计划”、“ ”、“可能”、“将会”、“预期”、“预测”、“项目”、“预测”、“预测”、“ ”、“可能”、“寻求”、“计划”、“可能”、“将”、“预期”、“预测”、“可能”、““继续”其否定或类似的表达。这些前瞻性陈述在整个报告中随处可见 ，包括有关我们的运营可能或假设的未来结果的信息；业务战略；未来现金流；融资计划；管理计划和目标；任何其他关于未来运营的陈述、 未来的现金需求、业务计划和未来的财务结果，以及任何其他非历史事实的陈述。

前瞻性陈述还会不时出现在我们的10-Q和8-K表格的其他定期报告中、我们的新闻稿中、我们的演示文稿中、我们的网站上以及其他向公众发布的材料中。本报告以及我们所做的任何其他报告或公开声明中包含的任何或所有前瞻性陈述都不能保证未来的表现，并且可能被证明是不准确的。这些前瞻性陈述代表我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念，受风险、不确定性、管理假设和其他因素的影响。其中许多因素不在我们的控制范围之内，可能会导致实际结果与那些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。 鉴于这些风险、不确定性和假设，前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生，或者可能 发生的程度或时间与我们所描述的不同。告诫您不要过度依赖这些前瞻性的 陈述，这些陈述仅说明截至本报告日期为止的情况。与本报告中涉及的其他事项有关的所有后续书面和口头前瞻性陈述，以及归因于我们或代表我们行事的任何人的所有前瞻性声明，均由本报告中包含或提及的警示性声明明确限定。

除法律要求的范围外，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于 新信息、未来事件、事件、条件、情况或假设的变化，还是其他原因。

有关我们认为可能导致实际结果与预期结果和历史结果大相径庭的因素的讨论，请参阅下面的“第 1A项-风险因素”。

本报告中使用的某些术语

当本报告使用“我们”、“我们”、“我们”和“公司”等词语时，指的是诺里斯工业公司和我们的全资子公司。“美国证券交易委员会”指的是美国证券交易委员会。

第 部分I

第 项1.业务

我们 公司

Norris Industries，Inc.(“NRIS”或“公司”)成立于2014年2月19日，是内华达州的一家公司，总部位于德克萨斯州韦瑟福德。该公司成立的目的是在石油和天然气行业开展业务，目前专注于开发、生产和维护其在德克萨斯州的现有原油和天然气资产。2015年5月4日，公司 最初从德克萨斯州科尔曼县的Bend Arch Lion 1A和Bend Arch Lion 1B合资企业手中收购了工作权益，包括在总计777英亩的租约中总共生产7口油气井，总面积380英亩，表明 已探明的可采储量。我们认为，Bend Arch Lion 1A和1B合资企业作为总租赁地777英亩的一部分尚未得到充分勘探。该公司管理着占地45英亩的马歇尔·瓦尔登合资企业，在得克萨斯州基尔戈尔市拥有8口伍德宾砂岩油井。此外，该公司在金县有一份640英亩的租约，租约于2022年到期。该公司选择不续签租约。 在2018财年，该公司还于2017年12月28日在德克萨斯州西北部的杰克县和帕洛平托县购买了正在生产的石油和天然气矿产租约。租约涉及20口总油气井，总面积2790英亩，拥有日产量50桶油当量(“BOE”)的大部分作业和经营权益。在2020财年，该公司完成了对之前并不拥有的马歇尔-沃尔登物业剩余90%的营运权益所有权(“WI”)的购买，现在拥有WI的100%，拥有75%的净收入权益(“NRI”)。目前，NRIs在中北部不同地区总共拥有约4200英亩的租赁地。, 和德克萨斯州东北部地区。 该公司计划未来将其有限的资源集中于现有的租赁权。

本公司于二零一七年七月发生控制权变更，Patrick Norris及其联属公司JBB Partners(“JBB”)取得本公司的多数股权，并为购买石油/天然气矿业权及支付本公司的 营运开支提供贷款及股权融资。

公司将不时寻求战略投资者和其他资金，以帮助其开发位于Bend Arch-Fort Worth盆地内的更多勘探和收购项目，以及德克萨斯州中西部、南部和东部的其他主要收购目标。

我们的 业务战略

我们 是一家小型勘探和生产(“E&P”)石油和天然气公司，专注于德克萨斯州现有的原油和天然气资产的开发、生产和维护。该公司的目标是挖掘美国得克萨斯州中西部地区的高潜力租约，旨在释放多产的本德·阿奇-沃斯堡地区的潜力。 该地区长约120英里，宽约40英里，北起德克萨斯州阿切尔县，南至得克萨斯州布朗县。该公司还将在二叠纪盆地、德克萨斯州西部、德克萨斯州东部和德克萨斯州南部地区寻找其他收购机会。

管理层 相信，专注于开发现有的小型生产油田是该公司的主要差异化因素之一。石油和天然气储备开发是一个以技术为导向的行业。管理层相信，目前普遍可用的技术的使用大大提高了寻找商业石油或天然气矿藏的成功率。在这种情况下，成功意味着 能够生产出商业化数量的碳氢化合物的油井/气井。总体而言，该公司预计将通过其最后10个钻井项目进行3D 地震调查，以确定更准确的钻井位置和钻井深度，同时还将通过其最初的地理辐射测量技术应用 。

对于近期至中期现金流的提升，公司将计划专注于现有油田，并选择性地考虑以合理成本收购储量较大、产量较低的油气资产，然后实施有效的提高石油采收率(EOR) 方法，以改善其目前的收入和资产。为了长期提高现金流，本公司计划寻找其他与油田相关的利基企业作为补强或多元化收购目标，以增加公司收入。这可能是因为 使用资本合作伙伴通过公司的战略合资伙伴关系买断，并筹集外部资本为未来任何潜在的收购提供资金。

公司的长期目标是通过增加储量、产量和现金流来增加股东价值。因此，我们可能会 寻求寻找和考虑油田服务公司和其他非油田公司的收购机会，以符合我们实施多元化增长战略的运营计划

尽管 有上述目标，但疫情控制措施的分支以及因新冠肺炎病毒爆发而对美国和世界经济造成的中断对公司的整体业务及其所在行业造成了不利影响 。石油和天然气的需求影响了所有生产者，因为石油和天然气的商品价格大幅上涨，但通货膨胀也导致材料、设备、人员和服务提供商的成本上升。此外，2022年初，由于俄罗斯联邦入侵乌克兰，该行业面临着更多的复杂情况。然而，由于能源价格上涨，我们无法准确预测供需平衡，这将导致能源价格高度波动，从而影响我们在不久的将来的收入 。因此，我们预计我们可能无法支付运营成本，将不得不采取成本削减措施 并寻求持续的运营融资。

由于 新冠肺炎疫情和乌克兰的战争，以及政府和政治上的各种应对措施，以及我们的分包商、客户和供应商的应对措施，我们预计由于劳动力短缺和供应商成本增加，运营将继续延误或中断和临时暂停。此外，我们的财务状况和经营业绩已经并可能继续受到新冠肺炎公共卫生发展的不利影响。因此，根据新冠肺炎疫情 及其一般经济后果和对石油天然气行业更具体的影响而进行的调整，公司当前的总体战略目标如下。

该公司目前作为E&P石油和天然气公司在OTC Link的场外交易市场上市。

*****

利用外部开发专业知识开发和扩大我们的碳氢化合物种植面积。

我们 计划专注于改善我们位于油气资源丰富地区的资产，以提高我们的资产质量并提高产量。我们计划利用外部专业知识应用现有的提高采收率技术，以经济的方式开发我们现有的物业和未来可能收购的物业。我们计划运营我们的大部分种植面积，使我们能够更好地控制 资本支出、执行和成本削减的规划。运营我们自己的种植面积还将使我们能够根据钻探结果和经济环境调整资本支出。我们的租赁权收购战略是追求长期合同，使我们能够保持灵活的开发计划，并避免钻探油井的短期义务，这在其他资源 业务中很常见。作为一家小型生产商，我们定期评估行业钻探结果，并实施技术有效的运营实践 ，这可能会提高我们的初始生产率、最终采收率和投资资本回报率。

积极主动地管理我们的房地产投资组合。我们对我们的物业进行评估，以确定和剥离非核心资产以及生产成本较高或产量较低但开发潜力有限的物业，使我们能够专注于我们认为具有最大经济潜力的核心物业组合，以增加我们已探明的储量和产量。

收购具有令人信服的潜在价值的小型生产公司。我们评估基础资产的收购机会以评估其发展潜力，并加快生产以释放其潜在价值。目前的石油和天然气经济环境可能会为我们提供收购新物业的机会。

保持 资本的访问权限，以执行我们的增长计划。我们的管理团队专注于保持可用的信贷额度，因为这使我们能够利用借款能力和进入外部资本市场，并为我们提供流动性水平，以便在 出现购买资产和收入的机会时执行。

我们的运营战略是通过深入研究确定德克萨斯州的利基碳氢化合物土地租约，并通过钻探 新油井和重新进入现有低产量油井来开发已探明储量，以最大限度地提高产量并提高我们生产资产的估值。

基于管理层所掌握的知识及其对外部石油勘探经验、地质专业知识的运用，以及识别潜在面积和中等产量油田的能力，管理层认为，公司作为一家上市公司的未来估值是 投机性的，但如果我们成功增加产量，可能会变得有吸引力。

公司收购模式的实施将基于一个已被证明是许多其他知名E&P公司的有效和成功的发展道路的概念：

在确定新的前景后，将利用地质学家、3D地震、卫星油气成像、生产数据和其他可用资源进行额外的研究和评估，以收集信息和数据，以便做出收购决策。收购完成后，目标将是在公司高级管理团队预先批准指定预算的情况下，利用现有技术提高产量。公司将寻求在每个勘探项目的运营预算中实施节约成本的措施，但每个预算将根据钻井的总深度以及是新钻井还是重新进入而有所不同。对于每个项目，公司计划聘请选定的操作员在公司地质学家、工程师和科学家组成的核心团队的密切监督下工作。勘探和生产过程是一个两个阶段的过程：1)钻井和测试和2)完井。公司 计划聘请钻井专家和技术顾问，在钻井和测试阶段监督 每口井的现有井眼的钻探和重新进入。对于完井过程，公司计划聘请技术数据采集员和固井操作员，以确保在不同油层射孔时的最佳性能，这是基于我们内部和外部生产人员和地质学家在生产前所做的全面技术咨询工作。该公司还计划应用来自技术供应商的选择性尖端提高采收率技术，以改善现有生产。

我们的竞争优势

管理层 相信该公司提供了许多竞争优势，使其能够成功地执行我们的业务战略：

资本结构简单 。我们拥有简单的资本结构和低风险的地点库存，我们认为这些地点具有上行潜力 ，可以利用油价的持续形势以合理的成本获得潜在产量。

管理 团队。凭借在资源开发关键方面的精选经验，我们的管理团队及其顾问在行业中拥有数十年的综合经验，并致力于通过收购战略创造股东价值。我们还咨询 并与地质学家、工程师和其他专业人员合作，以执行我们的业务目标。

中等 风险探索实践。与许多大型石油公司经常钻探风险很高的深井不同，我们专注于成本较低、风险因素较低的浅井勘探(5000英尺以下)。管理层相信 未来租约中可钻探的油井将有能力生产合理数量的碳氢化合物和 ，这是基于我们最近对我们勘探项目的一般地区的研究。

在雷达资产基础下。管理层相信，石油日产量低于300桶(“Bopd”)的油井的碳氢化合物土地租约不时可供收购，这些油井拥有被其他石油和天然气 运营商忽视的大量碳氢化合物储量。管理层认为，这些“隐蔽”的未来租约拥有多年的钻探库存和合理的生产历史，具有很高的上涨潜力，因此不容易向公众公开拍卖，从而增加了我们在这些“隐蔽”机会上的竞争优势。管理层还认为，对于该地区的主要石油和天然气公司来说，这些租赁在经济上是不合理的 ，因为这些公司需要每口井每天至少生产300桶石油的油井 以满足其商业模式和运营成本。

地理 多样性。我们相信，我们的地理重点包括西部、中西部、东部和南部得克萨斯州地区，这为我们提供了一定的灵活性，可以将我们的资本资源引导到具有更好潜在回报和进入多个关键终端市场的项目， 这将减少我们在任何一个市场受到暂时性价格混乱的影响。

技术

石油和天然气储备开发现在是一个技术导向型行业。管理层认为，技术极大地提高了寻找商业上可行的石油或天然气矿藏的成功率。在这种情况下，成功率是指能够找到能够生产商业化数量的碳氢化合物的油气井。

在NRIS，我们聘请顾问专注于地球科学，帮助我们了解页岩储层中的复杂矿物学，并 更好地确定易受改进生产方法影响的地带。我们使用技术来指明如何应对更大成功的潜力，因为它为我们提供了快速可用的数据，同时提供了改变游戏规则的协作级别：多井、多用户和多口译员。我们的现场工程师、地质学家和岩石物理学家通力合作，做出更好的钻井决策。

水库 估计

截至2022年3月1日，由我们的独立储备工程公司Kurt Mire使用美国证券交易委员会编制的我们估计的已探明石油和天然气总储量，在本报告中使用的原油、凝析油和天然气价格为每桶71.67美元，Henry Hub天然气为每MMBTU 3.95美元。由于从我们的多数股东那里获得资金进行租赁购买，我们包括我们100%的石油净储量和100%被归类为已探明生产的天然气净储量，其中包括截至2022年3月1日已探明的已开发生产、已探明的管道后和已探明的非生产储量类别的价值。

销售 策略

我们的 与现货定价相关的销售策略将是在销售价格较低时减少生产，在销售价格较高时生产更多产品 。为了保持最低的生产成本，我们的目标是使我们的库存尽可能低，在某些情况下几乎为零。我们的E&P核心团队与BML、Transport Oil和Lion Oil Trading&Transportation建立了石油销售业务关系，与WTG Jameson建立了天然气销售业务关系。本公司与BML、Lion Oil和WTG Jameson签订了生产协议，因此，作为我们的一级买家，他们可以通过当地天然气管道将我们的原油库存提货和销售给炼油厂和天然气。

因此，本日历月内将根据需要从我们的租约中提货原油。在月底，原油总销售量将通过租赁进行统计，石油每日收盘价的30天平均值将被列在表格中。在接下来的 个月的25号左右，将向记录在案的财务各方发出收益支票。

在公共卫生封锁和石油和天然气市场全面中断造成的当前市场环境中，我们的产量 可能不得不削减，或者我们可能在某个时间点关闭一些油井，或者可能持有或继续储存一些或所有我们的 石油作为库存在以后出售，因为我们拒绝接受我们的生产零价。

运行计划

在2020财年，由于收购了Jack和Palo Pinto石油和天然气租约，公司正在对现有油井进行评估和修井。我们继续选择性地寻找现有产量的石油和天然气储备特许权。 然而，任何收购都必须考虑到当前和预期的石油和天然气产品市场以及在一定程度上推动石油和天然气消费的总体经济前景。对于任何潜在的收购，我们将寻求通过股权或债务融资方案筹集足够的资本，以满足我们的运营需求和收购要求，无论是从我们的控股所有者或其他第三方融资来源，包括资本市场。

基于本公司的一般管理和石油勘探经验，以及其地质专业知识，本公司相信 本公司有能力确定现有生产油田的潜在种植面积并将其收购。

正如 之前提到的，政府对新冠肺炎的回应以及乌克兰战争影响了国内和国际对原油和天然气的需求，这导致了价格波动，极大地影响了我们收到的石油和天然气价格，并对我们生产的需求和成本产生了实质性的不利影响，这意味着我们的生产 可能不得不关闭，或者我们的一些油井的成本随时都会增加。

通过生产增强计划完成了 项收购

截至 日期，公司已勘探并完成了几个勘探和收购项目，所有这些项目都可能因市场状况和风险评估而发生变化，原因是新冠病毒19号公共卫生应对措施和一般经济状况：

The Bend Arch Lion 1A JV，科尔曼县，德克萨斯州:

这家钻井合资企业占地160英亩，拥有四口生产井，由我们位于德克萨斯州的运营合作伙伴国际西部石油公司进行了钻探。对该油田进行了调查，发现了高质量的已探明储量，包括灰砂、帕洛平托和埃伦堡油层所强调的几个油层 。于2015年5月4日，本公司向Iwo收购Bend Arch Lion 1A合资公司(The Pittard Bend Arch White Property占地160英亩-州ID# 21488)39.5%的营运权益(“1A合资公司”)。通过收购这些工作权益，公司直接获得IWO在收购前获得的工作权益收入份额(扣除适用的税收、费用和土地所有者特许权使用费后)。

截至2022年2月28日，1A Venture Property拥有四(4)口总油气井(净井1.58口)。该物业 于2014年4月开始初步生产。

管理层计划审查并确定如何最好地在其几口油井上实施生产改进计划，包括弯曲拱门 Lion 1A和其他油井。最近的研究显示，灰砂和Ellenburger油层所强调的几个油层中可获得已探明储量，管理层相信，通过重新完成某些油层的标准酸化作业、新的提高采收率方法或重新进入和修复已成为下降井眼的地区的设备 ，其产量改善计划可以在这些油田目前的产量 的基础上提高产量。

弯曲拱狮1B合资公司，科尔曼县，德克萨斯州:

这家钻井合资企业占地220英亩，拥有6口新的生产井，由我们位于德克萨斯州的运营合作伙伴国际西部石油公司进行了钻探。2015年5月，本公司收购了该租赁权的营运权益，该租赁权已进行了高质量的 已探明储量调查，包括灰沙地区强调的几个支付区，在某些情况下还包括Ellenburger支付区。目前， 租赁权拥有3口来自灰砂层的生产井和3口来自埃伦伯格地层的生产井。 2015年5月4日，公司收购了Bend Arch Lion 1B合资企业(Pittard Bend Arch Red Property 占地220英亩-州ID#13121)46%的作业权益(“1B合资企业”)。

截至2022年2月28日，1B Venture Property拥有六(6)口总油气井(3口净井)。该物业 于2015年3月开始初步生产。

管理层 计划确定如何最好地在Bend Arch Lion 1B实施产量改进计划，这是我们之前的深入研究的结果 研究显示，在以Gray Sand Pay区和Ellenburger Pay带为重点的几个产层中，可获得已探明储量。 管理层认为，这可以通过重新完成某些Gray Sand油层的标准酸化作业或新的EOR方法，并进入原始Gray Sand油层或提高Ellenburger油层的泵送效率 ，从而在该油田的当前产量基础上提供潜在的增长。

马歇尔·瓦尔登合资公司，德克萨斯州基尔戈尔市:

截至2016年7月29日，本公司在与奥德赛企业有限责任公司的一家占地45英亩的合资企业中担任管理风险投资人，该合资企业为马歇尔·沃尔登合资企业提供资金，用于租赁购买和优化位于德克萨斯州基尔戈尔的油井，该油井位于伍德宾油层的中心。收购中有8口井，其中4口正在生产，4口处于停用状态。在截至2021年2月28日的一年中，该公司完成了对其之前不拥有的90%的WI的购买，现在拥有100%的WI，具有75%的NRI。管理层 认为马歇尔·沃尔登的收购在2019年年中收购时具有价值。

截至2022年2月28日，马歇尔·瓦尔登地产拥有六(6)口间歇性活跃的总油气井(0.6口净井)，外加两(2)口注水井。目前还没有确定的计划；该公司预计将在下一财年确定。 该物业的初步生产于2016年9月开始。

截至2022年2月28日，根据公司的年终储量分析，Ratliff油田的产量很低，但在几口已探明的已开发不生产(“PDNP”) 油井中具有价值。因此，管理层认为此次收购应在此时注销 ，并已将其全部价值的非现金费用降至零。

杰克县和帕洛平托县的斯图尔特租约

杰克县和帕洛平托县斯图尔特石油租约于2017年12月28日购买，拥有二十(20)口总油井和气井(15口净井)，管理层正在对其物业进行生产。

预留 信息

以下数据基于美国证券交易委员会对杰克县和帕洛平托县相关租约以及本公司拥有一定少数股权的Bend Arch Lion 1A和Bend Arch Lion 1B租约的估计探明储量的非升级分析 。截至2022年3月1日，这份评估报告由独立第三方Kurt Mire编写，他是德克萨斯州休斯敦的PE油藏工程师。在力所能及的范围内，本公司将专注于本公司拥有该等石油及天然气物业租约的大部分或100%营运权益的油井。

预计已探明储量

Net 给Norris Industries，Inc.

美国证券交易委员会 非升级分析

截至2022年3月1日

本报告中使用的原油、凝析油和天然气的单价为每桶71.67美元，Henry Hub天然气的单价为每桶3.95美元，高于当前的市场价格。储备报告单价是根据从2021年3月至2022年2月每个月的第一个交易日生效的适当价格计算的，全年的平均价格从每桶57.76美元的低价到WTI原油每桶95.72美元的高点不等。

员工

我们 目前为公司提供服务的人员数量有限：我们的首席执行官、总裁兼首席会计官兼首席财务官Patrick Norris；石油部门总裁兼董事会成员Ross Henry Ramsey。

拉姆齐先生每周投入约40个小时处理公司事务。拉姆齐先生担任本公司石油和天然气部门的总裁。

丽莎·博多因女士每周大约花20个小时从事行政工作。

第 1a项。风险因素。

风险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。在作出投资决定之前，您应仔细考虑以下所述的风险以及本年度报告中包含的所有其他信息。如果发生以下任何风险， 我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格 可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。你应该阅读题为“关于前瞻性陈述的告诫”一节，以讨论哪些类型的陈述是前瞻性陈述，以及此类陈述在本年度报告中的重要性。

与我们的业务相关的风险

有限的 操作历史。

该公司成立于2014年2月19日。本公司的业务有限，可据此对本公司进行评估。 勘探阶段的公司，如本公司，在石油和天然气行业的勘探和勘探部门建立任何新业务时，都要承担所有固有的风险。我们的财务可行性取决于筹集资金并成功执行我们的业务计划。我们成功的可能性必须考虑到在开始和扩展新业务时经常遇到的挑战，既有预期的，也有意想不到的。因此，我们计划使我们的主要固定费用 水平与我们对未来收入的预期保持一致。我们可能无法及时调整支出以弥补任何即将到来的收入中的意外缺口 。任何此类不足都将对我们的经营业绩和财务状况产生直接不利影响 ，这可能会导致投资者损失全部或大部分投资。

由于新冠肺炎疫情的复苏，石油和天然气行业不再处于大幅低迷之中。

在 2022财年，我们根据新冠肺炎疫情的恢复情况、石油和天然气价格上涨以及我们行业的预期经济状况对我们的石油和天然气属性进行了分析。因此，我们认为不会因为我们的石油和天然气资产的账面价值在2022年3月1日的储备报告中先前的账面价值减少而需要任何 进一步的减值费用。

我们的业务和运营受到并预计将继续受到最近的新冠肺炎疫情和公共卫生应对措施的不利影响，未来可能还会受到其他类似疫情的不利影响。我们的运营以及我们的分包商、客户和供应商的运营已经并预计将继续经历延迟或中断以及临时 暂停运营。此外，由于石油和天然气价格的大幅回升，我们的财务状况和运营业绩一直并可能继续受到冠状病毒爆发的不利影响，并已有所恢复。

新冠肺炎疫情未来的潜在规模目前仍不清楚。这种病毒的持续或放大可能会继续影响美国和全球经济(由于最近中国疫情的重新爆发)，可能会影响价格和我们的业务和运营，以及更广泛的石油和天然气需求，或者可能是由于俄罗斯军队在2022年2月和3月入侵乌克兰而造成的进一步中断。

冠状病毒大流行导致了广泛的健康危机，可能会对许多国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济低迷，影响我们的经营业绩。人类人口中的其他传染病也可能产生类似的不良影响。此外，这对国内和国际对原油和天然气的需求产生了负面影响，这导致了价格波动，影响了我们收到的石油和天然气价格，并对我们产品的需求和适销性产生了实质性的不利影响；对我们来说，这意味着我们的一些油井可能不得不在任何时候关闭生产，并可能持有、或继续储存部分或所有石油作为库存在以后出售，因为我们拒绝接受产品的零价。

在可预见的未来，这些史无前例的情况预计将继续影响同样的情况。由于新冠肺炎和入侵乌克兰的影响难以预测，它将在多大程度上对我们的运营业绩产生负面或积极的影响，或者任何潜在业务中断的持续时间还不确定。影响的大小和持续时间将取决于未来的事态发展 和可能出现的有关新冠肺炎或战争的严重程度和持续时间的新信息，以及各政府当局为遏制战争或应对流行病及相关影响而采取的行动，所有这些都不是我们所能控制的。

这些 潜在影响虽然不确定，但已经影响了我们2023财年第一季度的运营业绩，预计 还将对未来多个季度的业绩产生未知的影响。

我们的财务报表是在持续经营的基础上编制的。

自2016年以来，公司持续亏损，其中截至2022年2月28日的财年亏损约500,000美元。在截至2022年2月28日的财年中，该公司获得了400,000美元的资金，降低了一般和行政成本，增加了收入，并因其经营活动产生了约421,000美元的现金损失。如果我们不增加我们的收入以支付运营费用，我们将需要在本财年获得融资来为我们的运营提供资金。 我们没有任何具体的资金来源来筹集额外的营运资金。我们的主要股东在法律上没有义务为我们的运营提供资金，他们可以提供资金，但不能保证股东会进行进一步的资本投资或借给我们运营资金。截至2022年2月28日，公司与JBB Partners，Inc.(“JBB”)的现有信贷额度为600,000美元，JBB Partners，Inc.(“JBB”)是由公司首席执行官兼主要股东Patrick Norris先生拥有和控制的实体。如果我们无法获得营运资金，我们将不得不缩减运营 或停止运营。如果这两种情况中的任何一种发生，投资者都将遭受投资价值的缩水。

随着我们继续发展我们的业务，我们将需要大量资本来为我们的业务提供资金，如果我们无法获得足够的 资本，我们可能会被迫限制我们的业务范围。

公司目前在油井和种植面积方面拥有业务权益。为了发展和扩大我们的业务，我们将需要投入大量的资本支出，用于收购石油勘探公司、碳氢化合物土地租赁和现有的储量较大的油气生产 ，以及钻探新井和重新进入现有的低产量井。我们打算主要通过运营现金流、银行借款以及公共和私募股权及债券发行来为资本支出提供资金。然而，较低的原油和天然气价格将减少我们的现金流。此外，我们为获得融资而发行的新股本或可转换债务证券可享有优先于出售证券持有人提供转售的股份的权利、优惠和特权。

此外， 如果信贷和资本市场的状况大幅下降，我们可能无法以我们认为可以接受的条款获得融资(如果有的话)。我们的资本需求将取决于许多因素，包括(I)我们的盈利能力；(Ii)我们竞争对手提供的类似服务的发展；以及(Iii)我们的资本支出金额。我们不能向您保证我们将来能够 获得资金来满足我们的需求。如果我们无法获得融资，我们可能会被要求限制扩张并减少 或取消资本支出。这种削减可能会对我们的业务和我们的竞争能力产生实质性的不利影响。

此外，国内和全球金融市场或经济状况的疲软和/或波动可能会增加贷款人要求我们支付的利率 ，并对我们通过股票或债券发行或其他借款为资本支出融资的能力产生不利影响。我们现金流的减少(例如，原油和天然气价格下跌)以及相应的对我们的财务状况和经营业绩的不利影响也可能会增加贷款人要求我们支付的利率。 此外，利率的大幅上升将减少我们可用于再投资的净现金流。这些因素 中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

石油和天然气业务的特点是固定成本较高，这是由于与收购、开发和勘探原油和天然气资产相关的巨额资本支出造成的。我们依赖生产和销售数量的原油，产品利润率足以支付运营成本，包括未来通胀压力或市场状况导致的任何成本增加，以及运营我们设施所需的燃料和电力成本的增加。此外，未来的重大资本投资、各种环境合规相关项目、监管要求或竞争压力可能会导致额外的资本支出，这可能不会产生投资回报。此类资本支出可能需要大量财务资源 ，这可能取决于我们能否进入资本市场和商业银行贷款。此外，其他事项，如监管要求或法律行动，可能会限制我们获得用于资本支出的资金。

我们产生运营现金流的能力受到行业中存在的许多风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性可能是我们 目前无法预见的。来自业务的未来现金流会受到许多风险和变数的影响，例如： 现有油井的产量水平、天然气和石油价格、我们开发和生产新储量的成功情况以及本文讨论的其他风险因素。我们从其他来源获得资金的能力，如资本市场、其他融资和资产出售，取决于许多同样的因素以及信贷和资本市场的有序运作。如果这些 收益不足以支付我们计划的支出，我们将被要求减少资本支出，寻求出售不同的或 额外的资产或寻求其他融资替代方案，我们可能会降低更换储备和增加液体产量的能力 。

由于未来将发行我们普通股和优先股的额外股份，您 的所有权权益将被稀释。

如果 我们通过发行股权或可转换债务证券筹集额外资本，现有股东持有本公司的百分比将会减少，这些股东可能会遭受严重稀释。此外，我们可能还必须 发行具有优先于我们普通股的权利、优先和特权的证券。如果我们寻求通过发行债券或其等价物来筹集额外的资本，这将导致利息支出增加。

在可预见的未来，我们将依赖关键人员。

鉴于我们处于早期开发阶段，我们高度依赖我们的高管、员工和承包商。尽管我们相信 我们将能够识别、聘用和激励合格的人员，但如果做不到这一点，可能会对我们营销、销售和开发我们的产品和服务的能力造成不利影响。任何吸引和留住关键人员的困难都可能对我们的业务产生不利影响。

任何未投保的责任索赔对我们的资本储备造成重大的不利影响。

我们 没有任何保险来承保潜在的风险和责任，包括但不限于因我们在提供服务过程中的疏忽或错误而引起或与之相关的伤害或经济损失。即使我们决定在未来获得保险， 也有可能：(1)我们可能无法获得足够的保险来满足我们的需求；(2)我们可能需要为额外的保险支付非常高的保费；(3)我们可能无法为某些类型的业务风险购买任何保险；或者(4)我们可能在某些风险的保险范围方面存在缺口 。我们可能面临潜在的未投保索赔，我们可能不得不为此花费大量 资本。因此，如果我们被发现对未来的重大未保险索赔负有责任，我们可能会被迫花费我们资本的一大笔 来解决未保险索赔。

盈利的不确定性 。

我们的业务模式需要在收购和勘探方面进行大量投资，如果我们的业务增长到一定程度，我们将 需要招聘新员工。具体地说，我们的盈利能力将取决于我们能否成功完成以下任务：

此外，由于许多因素，我们的收入和经营业绩可能会因季度而异，包括：

增长管理 。

我们业务的成功扩展将取决于我们有效地吸引和管理员工、战略业务关系和股东的能力。 具体地说，我们将需要招聘熟练的管理和技术人员以及管理合作伙伴关系，以适应 总体经济环境和我们的目标地理勘探地点的变化。扩张可能会给财务、管理和运营资源带来巨大压力，但扩张失败将抑制我们的盈利目标。

我们 处于一个竞争激烈的市场。

我们预计石油和天然气行业将面临激烈的竞争。石油和天然气行业有许多勘探公司将与我们直接竞争。该行业有许多资本雄厚的大型私营和上市公司，它们拥有资源、租赁使用权、忠诚的买家和专业知识，可以钻探和生产石油(如果他们想这样做的话)。我们的许多现有和潜在的竞争对手拥有比我们多得多的财务、技术和营销资源。这些竞争对手或许能够采用 更激进的定价政策。这种定价压力可能会迫使我们提供折扣，从而降低我们的利润率。

利益冲突 。

公司首席执行官和董事还控制着公司股票的大部分流通股，并将在可预见的未来继续控制。因此，除非征得这些高管和董事的同意，否则其他任何人都不能或将不能影响公司的任何行动 ，而且在某些事项(如薪酬、激励性股票所有权和 继续聘用)上，可能存在固有的利益冲突，除非此等人士同意在此类事项上放弃投票， 法律上没有要求他们这样做。我们的高级职员和董事也可能担任与我们没有关联的其他实体的高级职员和董事。这些非关联公司可能参与了与我们类似的业务企业。

我们 作为一家上市公司可能会产生巨额成本，以确保符合美国公司治理和会计要求，而 我们可能无法吸收这些成本。

我们 可能会产生与我们的上市公司报告要求相关的巨额成本、与新适用的公司治理要求相关的成本 ，包括2002年《萨班斯-奥克斯利法案》和美国证券交易委员会实施的其他规则下的要求。我们预计这些费用每年至少为75,000美元。我们预计所有这些适用的规则和法规将 显著增加我们的法律和财务合规成本，并使某些活动更加耗时和成本高昂。我们还预计 这些适用的规则和法规可能会使我们获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵，我们几乎不可能获得保险，如果我们在未来能够获得保险，我们可能被要求接受降低的保单限额和 保险，或者产生更高的成本才能获得相同或类似的保险。因此，我们可能更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会或担任高管。我们目前正在评估和 监控与这些新适用规则相关的发展，我们无法预测或估计我们可能产生的额外成本 或此类成本的时间。此外，我们可能无法承担上市公司的这些成本，这将对我们的业务运营产生负面影响。

而 目前不适用于公司，因为我们不满足任何加速文件管理器要求。未来，如果公司不能遵守美国证券交易委员会对加速备案和内部控制报告的要求，我们 普通股的价格可能会下跌，无法获得未来的融资。

根据2008年6月26日经美国证券交易委员会第33-8934号新闻稿修订的《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的指示，美国证券交易委员会通过了规则，要求 每家上市公司在其年度报告中包括一份关于公司财务报告内部控制的管理层报告。此外，审计公司财务报表的独立注册会计师事务所还必须证明并报告管理层对公司财务报告内部控制有效性的评估 以及公司内部控制的操作有效性。我们将被要求包括一份管理层关于其财务报告的内部控制的报告。内部控制报告必须包括一项声明

此外，如果我们成为一家比目前规模更大的公司，我们的独立注册会计师事务所将被要求单独提交关于我们财务报告内部控制的证明 报告，以确定它是否认为我们在所有重要方面都对财务报告保持了有效的内部控制 。

虽然我们预计将花费大量资源来制定《萨班斯-奥克斯利法案》第404节所要求的必要文档和测试程序，但我们可能无法及时遵守该规则规定的所有要求。如果我们无法从我们的独立注册会计师事务所获得关于我们内部控制的积极证明，投资者和其他人可能会对我们财务报表的可靠性和我们的股价失去信心， 根据需要获得股权或债务融资的能力可能会受到影响。

此外，如果我们的独立注册会计师事务所在审计我们的财务报表时无法依赖我们的内部控制 ，并且如果我们的独立注册会计师事务所无法制定替代程序来使 自己相信我们财务报表和相关披露的重大准确性，我们可能无法向美国证券交易委员会提交 我们的10-K表格年度报告，这也可能对我们普通股的市场价格和我们获得所需的额外融资的能力造成不利影响。

我们的公司章程规定对高管和董事的赔偿由我们承担，并限制他们的责任，这可能会给美国造成重大成本并损害我们股东的利益，因为公司资源可能被用于高管和/或董事的利益 。

公司的公司注册证书和章程包括根据内华达州法律或其他适用法律，最大限度地免除公司董事对金钱损害的个人责任的条款。这些 条款免除了董事因董事违反其应有注意义务而对公司及其股东造成的金钱损害的责任。然而，根据内华达州法律，此类条款并不免除董事因以下情况而承担的个人责任：(I)违反董事的忠实义务；(Ii)不真诚的行为或不作为，或涉及故意的不当行为或明知违法的行为；(Iii)支付股息或回购股票，而不是通过合法的可用资金； 或(Iv)董事从中获得不正当利益的任何交易。这些规定不影响董事根据联邦证券法承担的责任，也不影响第三方对损害赔偿的追偿。

交易所法案下的报告要求和遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案的要求，包括建立和维护可接受的财务报告内部控制，成本高昂，而且可能会大幅增加。

美国证券交易委员会的规章制度要求上市公司根据交易法编制和提交定期报告，这将要求公司 从事法律、会计、审计和其他专业服务。参与这类服务的成本很高。此外，《2002年萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)要求我们设计、实施和维护针对财务报告的适当的内部控制和程序。遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的成本和我们有限的技术合格人员可能会使我们难以设计、实施和维护对财务报告的充分内部控制。如果我们未能维持有效的内部控制制度或发现我们的内部控制存在重大弱点，我们可能无法编制可靠的财务报告或报告欺诈行为，这可能会损害我们的整体财务 状况，并导致投资者失去信心和我们的股价下跌。

作为一家上市公司，我们将遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《2010年多德-弗兰克法案》以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。尽管《就业法案》最近进行了改革，但遵守这些规则和法规仍将增加我们的法律和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时 或成本高昂，并增加对我们系统和资源的需求。《交易法》要求我们提交关于我们业务和经营业绩的年度、季度、 和当前报告。

与上市公司运营相关的 增加的成本可能会减少我们的净收益或增加我们的净亏损，并可能导致我们 降低其他业务领域的成本或提高产品或服务的价格，以抵消此类增加的 成本的影响。此外，如果这些要求将我们管理层的注意力从其他业务上转移开，它们可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。

该公司未来可能会受到诉讼，这可能会影响公司的财务健康。

目前，没有针对本公司的法律诉讼悬而未决或受到威胁。然而，我们可能会不时地卷入在正常业务过程中出现的各种诉讼和法律程序。诉讼受到固有不确定性的影响，这些或其他事项可能会不时产生不利的结果，可能会损害我们的业务。

与勘探业务相关的风险

新冠肺炎和俄罗斯入侵乌克兰对我们业务的影响。

我们的业务和运营受到2020年大流行的不利影响。2021年，由于从新冠肺炎恢复的初步业务活动 以及2022年3月俄罗斯联邦入侵乌克兰，对能源的更高需求导致石油和天然气价格大幅上涨 。然而，我们无法预测未来以及它将对能源 服务和大宗商品价格产生的确切影响，因为其他类似的疫情或和平解决战争可能导致 整体能源价格迅速下降。我们的财务状况和运营结果一直受到并可能继续受到其他国家新冠肺炎疫情以及2022年俄罗斯军队入侵乌克兰的影响。

新冠肺炎的时间表和潜在规模或战争结果目前尚不清楚。这种病毒的持续或放大或战争可能会继续影响美国或全球经济，包括我们的业务和运营，以及更广泛的石油和天然气价格和行业的供需。

由于我们继续发展我们的业务，我们的生产收入可能会受到石油和天然气价格变化的不利影响，如果我们 无法使新的油井以合理的产能投产。

公司是石油和天然气行业的一家早期公司，拥有油井和种植面积的所有权和工作权益。为使公司达到强大的稳定生产能力，必须筹集足够的资本，以帮助公司在未来的任何生产井中收购和开发新的运营权益。油价的任何重大变化或我们方面无法预测或应对此类变化 都可能导致收入和利润减少，并侵蚀我们的竞争和财务地位。我们的成功还取决于我们有能力获得良好的碳氢化合物产量，并使新油井以合理的产能投产。此外，从极浅井到半浅井勘探或地理勘探位置的变化 可能会导致更高的生产成本和更高的风险。

随着我们业务的不断发展，随着时间的推移，生产收入可能会因各种因素而减少。

随着我们继续发展我们的业务，生产收入可能会随着时间的推移而减少，这些因素包括： 再入井老化、碳氢化合物流量变化、枯竭、自然灾害、天气、监管行动造成的负面宣传 或针对我们行业公司的诉讼，或者经济状况低迷或专门针对石油和天然气消费的税收 。这些变化中的任何一个都可能减少我们预计的生产收入。我们的成功还取决于我们的技术创新和应用，包括保持生产能力，以及我们的广告活动、营销计划和市场定位的有效性。尽管我们将投入大量资源来实现我们的收入目标，但不能保证我们有能力 探索新项目和成功启动新生产，或有效地执行勘探和新收购。此外，新生产和收购的推出和持续成功本身也存在不确定性，尤其是它们对我们投资者的吸引力 。

任何对我们声誉的损害都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

保持良好的声誉对公司非常重要。对我们业务的负面宣传，包括在勘探或低产量油井中出现“干井” ，无论是否有效，都可能导致生产和交付中断。如果我们的任何生产井因任何原因而枯竭、处理不当或造成伤害，我们可能会承担法律责任。广泛的非商业化生产或严重损耗可能会导致我们的生产中断一段时间，这可能会进一步减少我们的 收入并损害我们的企业形象。未能对我们的所有业务和活动保持较高的道德、社会和环境标准，或有关我们对健康问题的反应、我们的环境影响(包括钻探和生产材料、能源使用和废物管理)或其他可持续性问题的负面宣传，可能会危及我们的声誉。此外，在世界许多地区，水是一种有限的资源。如果我们在我们勘探目的的用水方面不负责任地采取行动，我们的声誉可能会受到损害。不遵守当地法律法规、维持有效的内部控制制度或提供准确、及时的财务报表信息也可能损害我们的声誉。损害我们的声誉或失去买家对我们石油生产的信心 这些原因中的任何一个都可能导致对我们产品的需求减少，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并需要额外的资源来重建我们的声誉 。

随着我们继续发展业务，法律和监管环境的变化可能会限制我们的业务活动，增加我们的运营成本，并减少对我们的生产或诉讼结果的需求。

随着我们继续运营，我们将遵守由美国联邦、州和地方政府机构管理的各种法律和法规。这些法律和法规可能会因政治、经济或社会事件而发生变化，有时甚至是戏剧性的。此类监管环境变化可能包括：与广告和欺骗性营销行为相关的法律；会计标准；税收要求，包括专门针对我们产品消费的税收；反垄断法；以及环境法律，包括与石油和天然气生产监管相关的法律。法律、法规或政府政策以及相关解释的变化可能会改变我们开展业务的环境，因此可能会影响我们的业绩或增加我们的成本或负债。 我们计划运营的司法管辖区的政府实体或机构也可能会施加新的质量或生产要求，或 其他限制。我们运营所依据的法律所依据的监管机构可能也有执法权，可使我们采取产品召回、产品扣押或其他制裁等行动，这可能会对我们的销售产生不利影响或损害我们的声誉。

该公司仍在决定是否在其作业中使用水力压裂。水力压裂是一种常用的工艺，包括向井筒中注入水、沙子和少量化学物质，以压裂地表以下数千英尺处的含油气岩石，以促进碳氢化合物更高程度地流入井筒。已经采取了各种联邦立法和监管措施，这可能会导致对水力压裂作业施加额外的要求或限制。例如，内政部发布了拟议的法规，适用于受联邦石油和天然气租约约束的油井的水力压裂作业，并要求披露水力压裂过程中使用的化学品 ，以及在井场进行水力压裂之前必须获得某些联邦批准的要求。如果通过这些规定，将在联邦一级建立额外的监管水平，这可能会导致运营延误和运营成本增加。

美国国会已经审议了一项立法，要求对水力压裂工艺施加额外的监管。对新的联邦法规和加强州监管的考虑 继续出现。美国环境保护署(“EPA”) 在2010年第一季度宣布打算对水力压裂可能对水质和公众健康产生的潜在影响进行一项全面的研究研究。美国环保局于2014年6月发布了一份最终报告。

与此同时，几个州通过了立法和/或法规，要求额外披露水力压裂过程中使用的化学品 ，但其中包括对专有信息的保护。州和地方层面正在考虑立法和/或法规，这些法规可能会进一步披露化学品或其他监管要求(例如， 限制某些类型的化学品的使用或禁止在某些地区进行水力压裂作业)，从而 影响我们的运营。通过任何未来的联邦、州或地方法律或实施法规，对水力压裂工艺施加报告义务，或限制或禁止水力压裂工艺，可能会使完成天然气和油井变得更加困难，并可能对我们的流动性、综合运营结果和综合财务状况产生重大不利影响。

我们提议的供应链中断 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的 能力以及供应商、业务合作伙伴(包括钻探商、运营商和独立买家)制造、运输和销售我们产品的能力对我们的成功至关重要。由于恶劣天气条件、自然灾害、火灾、恐怖主义、武装敌对行动的爆发或升级、流行病、罢工和 其他劳资纠纷或其他我们或他们无法控制的原因而对我们或他们的制造或分销能力造成的损害或中断，可能会削弱我们的石油生产能力。2022财年到目前为止， 由于新冠肺炎疫情和官方对疫情的反应，以及乌克兰战争，石油和天然气行业总体上受到了严重而深远的干扰，这也影响到了公司。我们预计还会经历更多损失， 我们可能不得不改变生产。我们认识到，如果未能采取足够的措施来降低此类事件的可能性或潜在影响，或在此类事件发生时无法有效地进行管理，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并需要额外的资源来恢复我们的供应链。

随着我们业务的不断发展，我们在原油和天然气的钻探、生产和运输过程中面临着固有的危险和风险。

我们 将面临原油和天然气钻探、生产和运输过程中固有的危险和风险，包括： i)井喷、爆炸和凹陷，ii)管道破裂和泄漏，iii)火灾，iv)压力异常的地层，v) 设备故障，vi)自然灾害和vii)地表泄漏和地表水或地下水因石油成分或水力压裂化学添加剂造成的污染 。由于设备故障、网络攻击或飓风等自然灾害造成的设备故障或丢失，可能会导致财产损失、人身伤害、环境污染和其他我们可能承担责任的损失。如上所述的灾难性事件引发的诉讼可能会导致大量 索赔。如果不能有效遏制钻井井喷或管道破裂、地面泄漏和地面或地面的石油成分或水力压裂化学添加剂造成的水污染，可能会造成广泛的环境污染 和巨额的补救费用。如果我们的大量生产中断，我们的遏制努力被证明是无效的 或由于灾难性事件而引发诉讼，我们的现金流，以及反过来，我们的运营结果可能会受到实质性的 和不利影响。

恐怖袭击或网络事件可能导致信息被盗、数据损坏、运营中断和/或经济损失。

像大多数公司一样，我们越来越依赖包括信息系统、基础设施和云应用程序和服务在内的数字技术来运营我们的业务，处理和记录财务和运营数据，与我们的业务合作伙伴进行沟通，分析采矿和采矿信息，估计煤炭储量，以及与我们业务相关的其他活动。 与能源相关的资产等战略目标可能比美国的其他目标面临更大的未来恐怖或网络攻击风险。对我们的系统或基础设施、第三方的系统或基础设施或基于云的应用程序的蓄意攻击或安全漏洞可能会导致我们的专有数据和潜在的敏感数据损坏或丢失、生产或交付延迟 、难以完成和结算交易、维护我们的账簿和记录方面的挑战、环境破坏、通信中断、其他运营中断以及第三方责任。我们有限的保险金额可能无法 保护我们免受多种类型的此类事件的影响。因此，这些事件中的任何一种或其组合 都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，随着网络事件的持续发展，我们可能需要花费更多资源来继续修改或增强我们的防护措施，或者调查和补救网络事件的任何漏洞。

与我们的普通股相关的风险

不能保证我们的普通股将在公认的交易所进行交易。因此，您可能无法变现您在我们股票中的投资 。

我们的普通股有一个有限的公开交易市场，不能保证一个市场会发展起来。市场流动性将 取决于市场上的股票供应情况、对我们经营业务的看法以及我们的管理层 可能采取的任何措施，以使我们认识到投资者。鉴于是否会产生任何意识，这一点无法得到保证。因此， 投资者可能无法清算其投资或以反映企业价值的价格进行清算。因此，如果我们证券的持有者决定出售，他们可能找不到我们证券的购买者。因此，我们的证券只能由投资中不需要流动性且可以无限期持有我们证券的投资者购买。

我们 可能永远不会向股东支付任何股息。

我们 目前打算保留未来的任何收益，用于我们的业务运营和扩展。因此，我们预计 在可预见的未来不会支付任何红利，但会根据情况要求审查这项政策。

我们的 普通股被视为细价股，可能会受到可销售性的限制，因此您可能无法出售您的 股票。

我们 目前受美国证券交易委员会的“细价股”规则约束，而我们的普通股售价低于每股5美元。 细价股通常是价格低于5美元的股权证券。细价股规则要求经纪自营商提供由美国证券交易委员会编制的标准化风险披露文件，提供有关细价股以及细价股市场风险的性质和水平的信息。经纪交易商还必须向客户提供便士股票的当前买入和要约报价、经纪交易商及其销售人员的薪酬，以及显示客户账户中持有的每一便士股票的市场价值的每月账目对账单。出价和要约报价以及经纪-交易商和销售人员薪酬信息必须在完成交易前以口头或书面形式提供给客户，并且必须在 之前或在客户确认后以书面形式提供给客户。

此外，细价股规则要求，在交易之前，经纪交易商必须做出一份特殊的书面决定，确定细价股是买家合适的投资，并收到买家对交易的书面协议。细价股规则非常繁重，可能会减少购买任何产品并减少普通股的交易活动。 只要我们的普通股受细价股规则的约束，普通股的持有者可能会发现 很难出售他们的证券。

项目 1B。未解决的员工评论。

较小的报告公司不需要此 信息。

第 项2.属性。

公司总部位于德克萨斯州76086号帕洛平托B套房韦瑟福德。本公司终止了先前的租赁协议， 签订了新的按月租赁协议，该协议于2018年8月28日开始生效，每月租金为950美元。

第3项：法律诉讼。

不适用 。

第 项4.矿山安全信息披露

不适用 。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

自2016年4月起，公司普通股已在场外交易市场交易，股票代码为“INWP”。本公司于2018年2月更名后， 符号更改为“NRIS”。

普通股只是偶尔交易，成交量较小。最近的一笔交易发生在2022年5月10日，当天的收盘价约为0.11美元。

普通股持有者

截至2022年5月12日，我们有118名登记在册的普通股股东。我们相信，我们至少还有另外100名股东，他们以“街道名称”持有普通股。

分红政策

该公司从未对其普通股支付过现金股利，在可预见的未来也不会支付股息。未来现金股息的支付由董事会酌情决定，并将取决于公司的收益(如果有)、一般财务状况、现金流、资本要求和董事会认为相关的其他因素。

最近销售的未注册证券

无

根据股权补偿计划授权发行的证券 。

我们 目前没有股权薪酬计划。

第 项6.选定的财务数据

我们 不需要提供本项目所需的信息，因为我们是一家较小的报告公司。

第 项7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

概述

Norris Industries，Inc.(“公司”、“我们”或“我们”)是一家石油和天然气公司，专注于收购、开发和勘探德克萨斯州的原油和天然气资产。截至2022年3月1日，美国证券交易委员会未升级的对我们在杰克县和帕洛平托县的各种租约、Ratliff租约、马歇尔-瓦尔登租约以及Bend Arch Lion 1A和Bend Arch Lion 1B租约的估计已探明储量的分析，总计为石油净储量29 Mbbl，加上天然气净储量150 Mcf，相当于京东方54 Mbbl的总储量，比上年减少了322 Mbbl。

与Kurt Mire，PE的报告相关的储量已根据证券和交易委员会的定义进行分类，见第210部分-财务报表的形式、内容和要求，1933年的证券法，1934年的证券交易法，1935年的公用事业控股公司法，1940年的投资公司法，1940年的投资顾问法案，以及1975年的能源政策和节约法案，根据《一般应用规则》第210.4-10节，根据联邦证券法和1975年《能源政策和节约法案》，对石油和天然气生产活动进行财务会计和报告。

公司的长期主要目标是积极专注于改善现有油田，寻找更多储备石油和天然气特许权及生产机会，目标是与资本合作伙伴一起参与与收购和合资企业有关的交易。该公司将继续节约资本，以便能够专注于西部、中西部、东部和德克萨斯州南部较小的石油和天然气资产，旨在通过收购增加收入。它还将努力改善Bend Arch Lion 1A、Bend Arch Lion 1B、Matt Walden合资物业的现有生产 收入，包括购买杰克县和Palo Pinto县的租约、重新进入和上文运营计划部分提到的提高采收率方法。

该公司最终计划利用美国西德克萨斯地区的高潜力租约，旨在获得未来开发所需的储量 ，以增加其在二叠纪盆地的整体油气资产。二叠纪盆地是一个沉积盆地，主要包含在美国德克萨斯州西部和美国新墨西哥州东南部。它从德克萨斯州拉伯克以南一直延伸到德克萨斯州米德兰和敖德萨的南部，向西延伸到新墨西哥州的东南部。它之所以得名，是因为它拥有世界上最厚的二叠纪岩石沉积之一。大二叠纪盆地由几个组成盆地组成：其中，米德兰盆地是最大的，特拉华盆地是第二大的，马尔法盆地是最小的。二叠纪盆地延伸到大约250英里(400公里)宽、300英里(480公里)长的区域下方。

运营结果

收入

在截至2022年2月28日的一年中，该公司的石油和天然气生产销售收入为452,291美元，而截至2021年2月28日的一年中，该公司的收入为280,160美元。石油和天然气销售收入的增长主要是由于从买家那里获得的石油和天然气价格大幅上涨，原因是全球需求复苏导致能源价格上涨，以及俄罗斯入侵乌克兰可能造成的供应中断 不稳定。

由于 新冠肺炎疫情对石油和天然气行业的需求复苏以及来自俄罗斯的全球供应中断对石油和天然气行业造成的干扰，公司预计能源价格将继续波动，公司无法预测2023财年的预期收入。

租赁 运营费用

租赁 截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度的运营费用分别为599,455美元和552,713美元。我们在2022年产生的租赁运营费用 略高，主要是由于上述事件导致行业复苏导致石油和天然气价格上涨，导致运营成本上升。

运营费用

截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度的运营费用分别为203,682美元和313,515美元。减少主要是由于管理层实施成本控制，以降低本公司产生的一般及行政开支。

消耗 和增值费用

于截至2022年2月28日及2021年2月28日止年度，本公司分别录得耗损及增值开支41,109美元及235,001美元，与耗尽石油及天然气资产及摊销资产报废债务有关。下降主要是由于截至2022年3月1日评估的石油和天然气储量增加，这主要是由于市场上石油和天然气价格上涨。 本公司确认本财年的损耗费用较低，原因是本财年的石油和天然气储量较大，将在未来几年耗尽。

减值费用 费用

于截至2022年2月28日及2021年2月28日止年度，本公司分别录得减值为零美元及196,197美元，这分别与其石油及天然气资产的上限减值测试有关。

其他 收入(费用)

截至2022年2月28日及2021年2月28日止年度，本公司分别录得利息开支106,992美元及92,526美元。 由于本年度向关联方发行额外债务，2022年利息开支增加。

净亏损

我们的业务导致截至2022年2月28日的年度净亏损498,947美元，而截至2021年2月28日的年度净亏损1,109,792美元 。减少的主要原因是本财政年度确认的SG&A成本较低，以及我们的石油和天然气资产减值较低。

流动性 与资本资源

截至2022年2月28日，该公司的现金为139,569美元。

截至2022年2月28日的年度内，经营活动中使用的现金净额为421,062美元，而2021年同期的经营活动中使用的现金为504,650美元。减少的主要原因是我们的石油和天然气资产产生的费用略有下降。

在截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度内，投资活动中使用的净现金为-0美元。

在截至2022年2月28日的年度内，融资活动提供的现金为400,000美元，与公司相关各方贷款的收益有关。在截至2021年2月28日的年度内，融资活动提供的现金净额为507,200美元，涉及本公司在JBB的信贷额度所得款项500,000美元和行使股票期权所得款项7,200美元。

公司将需要额外的融资来支持其运营和实施其收购计划。截至2022年2月28日， 公司在JBB的现有信用额度上有600,000美元的可用金额。如果该公司需要在其现有信贷额度下提供的资金之外的额外融资，则目前没有任何承诺的融资来源。如果无法获得 融资，它将不得不减少或缩减其运营和收购计划。无法保证其未来能够获得 融资，即使融资可用，也可能不符合公司可接受的条款。

截至 日期，过去三个财政年度用于支持运营和促进一些收购的资金已由本公司的 最大股东提供。此人没有继续向公司提供资金的任何法律义务。 然而，多数股东已表示愿意有选择地审查和确定对公司拥有100%或多数工作权益的油气井的某些低风险计划的额外资金，以增加现有产量。我们的大股东期望(但没有法律义务)为公司2023财年的资本支出计划提供资金。这种资金可以以贷款、发行股权或其他方式提供。

本公司的财务报表乃以持续经营为基础编制。该公司将不得不将其运营收入 增加到能够支付运营费用的程度，或者从其他投资者或贷款人那里获得资金。不能保证公司将能够增加其收入或获得资金。该公司认为，由于新冠肺炎疫情和政府对此的反应，以及由于俄罗斯联邦入侵乌克兰而在欧洲发生的战争和普遍的政治不稳定，该公司将经历收入中断和下降 。如果无法做到这一点，它将不得不调整运营或停止运营。 不能保证公司将能够继续运营。在这种情况下，投资者在公司的投资将遭受损失。

表外安排 表内安排

截至2022年2月28日，我们并无根据1934年证券法颁布的S-K法规第303(A)(4)(Ii)项所界定的任何表外安排。

关键会计政策

我们 相信，了解我们财务报表背后的关键会计政策以及以下对我们公司财务状况和运营结果的 讨论对投资者有帮助。

重要的会计政策。

我们的主要会计政策涉及估计、现金、应收账款和坏账准备的使用、财产和设备、收入确认、所得税、长期资产的减值或处置、资产报废债务以及每股收益的计算。

使用估计的 。

我们业务的性质要求我们根据美国公认会计原则进行估计和假设。这些估计和假设 影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。这些估计是基于截至合并财务报表日期的信息 。管理层需要作出的重大估计包括但不限于应收账款、消耗和吸积以及石油和天然气储量的估值。实际结果可能与这些估计值不同。正在进行的新冠肺炎大流行已经并将继续影响这些估计和假设。

持续的新冠肺炎疫情和相关政府应对措施、大宗商品价格波动以及气候变化导致的恶劣天气已经并可能继续影响我们的业务。根据早先监管企业关闭的州和联邦规定，我们的业务被视为基本业务，因此仍保持营业。随着美国联邦、州和地方官员应对激增的冠状病毒病例并推出新冠肺炎疫苗，我们预计将继续运营。

2022年2月，俄罗斯入侵邻国乌克兰。这场冲突导致全球市场动荡，导致油价上涨， 并为正从新冠肺炎影响中复苏的全球经济注入了更多不确定性。鉴于不断演变的冲突， 有许多未知因素和事件可能对我们的运营产生实质性影响。

作为业务连续性计划的一部分，我们 已在整个公司范围内制定了各种计划，我们正在努力降低发生中断时的风险。俄罗斯与乌克兰的冲突和新冠肺炎疫情仍在继续演变。因此，围绕原油可获得性和大宗商品价格、大宗商品价格和对我们精炼产品的需求以及一般商业环境的不确定性预计将持续到2022年及以后。

我们 根据我们合理获得的信息以及截至2022年2月28日的俄罗斯-乌克兰冲突和截至本报告备案日期的未知未来影响 对某些会计事项进行了评估，这些事项通常需要考虑预测的财务信息。评估的会计事项包括但不限于我们的可疑账户准备和相关准备金，以及长期资产的账面价值。

石油和天然气性质，全成本法

公司按照全成本法核算其油气资产，由此产生的与收购、勘探和开发石油和天然气储量有关的所有成本均资本化。该等成本包括租约收购、地质及地球物理活动、非生产租约的租金、油井的钻探、完工及装备，以及直接应归因于该等活动的行政成本及资产退回成本。石油资产的处置被计入资本化成本的减少，不确认损益，除非此类调整将显著改变资本成本和石油和天然气已探明储量之间的关系，在这种情况下，收益或损失在经营报表中确认。

已探明石油资产的损耗和折旧将根据已探明储量的估计按生产单位法计算。 此类计算包括未来开发已探明储量的估计成本。未探明物业的成本不包括在 耗尽的成本中。定期对这些成本进行减值评估。

于每个季度末，石油及天然气资产的未摊销成本，扣除相关递延所得税后，限于已探明物业的估计未来税后净收入的总和，在实施现金流量对冲头寸后，按 10%折现，以及经相关所得税影响调整的未探明物业的成本或公允价值较低者。超过估计未来净收入现值的成本计入减值支出。这一限制被称为“上限测试”， 并且基于美国证券交易委员会石油和天然气全成本核算方法的规则。

当可能收购特定物业时，公司将直接与特定物业确认的收购前成本资本化。 资本化收购前成本列于资产负债表中。

第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

我们 是一家较小的报告公司，不需要提供本项目下的信息。

第 项财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告{br

致诺里斯工业公司的股东和董事会。

对财务报表的意见

我们 已审计所附Norris Industries，Inc.(“本公司”)于2022年2月28日的综合资产负债表 截至该年度的相关综合营运报表、股东赤字及现金流量，以及相关的 附注(统称为“财务报表”)。我们认为，该等财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司于2022年2月28日的财务状况，以及截至该年度的经营业绩及现金流量，符合美国公认的会计原则。

征求意见的依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此，我们不表达这样的意见。

我们的 审计包括执行程序，以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是 欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

重大审计事项

下文所述的关键审计事项是指在本期审计财务报表时产生的事项，这些事项已传达或要求传达给董事会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项 ，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

已探明石油和天然气资产的折旧、损耗和摊销(“DD&A”)

于2022年2月28日，本公司油气资产的账面净值为176,553美元，截至该年度的折旧、损耗及摊销(“DD&A”)支出为41,109美元。如财务报表附注1所述，本公司采用全成本法核算其石油和天然气资产。在完全成本法下，与石油和天然气储量的获取、勘探和开发有关的所有成本都将资本化。该等成本 包括租约收购、地质及地球物理活动、非生产租约的租金、油井的钻探、完井及装备，以及直接应归因于该等活动的行政成本及资产报废成本。已探明油气资产成本的DD&A按本公司独立储量工程公司估计的已探明油气储量为基础，采用单位产量法计算。在评估已探明油气储量时，需要在评估地学和工程数据时做出重大判断。估计储量还需要使用投入，包括石油和天然气价格以及运营和资本成本假设等。由于估算油气储量涉及的复杂性，管理层使用了一家独立的储量工程公司来估算截至2022年2月28日的已探明油气储量。

审计 公司的DD&A计算特别复杂和具有判断性，因为我们使用了公司独立储量工程公司的工作，以及对独立储量工程公司在评估已探明石油和天然气储量时所使用的上述投入的管理层决定的评估。

我们 了解了公司对其计算DD&A过程的控制，包括管理层对提供给工程师用于评估石油和天然气储量的财务数据的完整性和准确性的控制。

我们的审计程序包括评估独立储备工程师的专业资格和客观性 主要负责编制选定物业的储量估计。此外，在评估我们是否可以使用工程师的工作时，我们评估了工程师在评估石油和天然气储量时使用的上述财务数据和输入的完整性和准确性 将其与原始文件一致，并确定和评估了确凿和相反的证据 。我们还测试了DD&A计算的数学准确性，包括将计算中使用的石油和天然气储量与公司的储量报告进行比较。

/s/ Horne LLP

我们 自2021年以来一直担任本公司的审计师。

密西西比州里奇兰

June 15, 2022

独立注册会计师事务所报告{br

致 公司股东和董事会

诺里斯工业公司

对财务报表的意见

我们 已审计所附Norris Industries，Inc.(“本公司”)截至2021年2月28日的综合资产负债表， 截至2021年2月28日的相关综合经营报表、股东赤字和现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年2月28日的财务状况，以及截至2021年2月28日的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。

征求意见的依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的 审计包括执行程序，以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是 欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

重大审计事项

以下所述的关键审计事项是指在本期对财务报表进行审计时产生的事项，这些事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项 ，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

石油和天然气资产的折旧、耗尽和摊销及减值

截至2021年2月28日，本公司油气资产的账面净值为220,850美元，折旧、损耗及摊销支出为235,001美元，减值支出为196,197美元。如附注1所述，该公司采用全成本法核算其石油和天然气资产。已探明油气性质成本的DD&A采用基于公司外部油藏工程师估计的已探明油气储量的生产单位法 。在完全成本法下，每季度进行一次上限测试。上限测试以国家为单位确定石油和天然气资产账面价值的上限。已探明石油和天然气资产的资本化成本，扣除累计DD&A、减值和相关递延所得税后，不得超过已探明石油和天然气储量的估计未来现金流量净额。如果资本化成本超过这一限制，资本化成本将减少到公允价值。已探明油气储量是指，通过对地学和工程学数据的分析，可以合理确定地估计出天然气、原油、凝析油和天然气液体的数量，可以合理确定地估计从给定日期起，从已知油气藏和在现有经济条件、运营方法和政府法规下，可以经济地生产的石油和天然气储量。此外，用于减值审核和相关公允价值计算的预期未来现金流是基于对估计石油和天然气储量的未来产量的判断评估。在评估石油和天然气储量时，公司外部油藏工程师在评估地质和 工程数据时需要做出重大判断。估算储量还需要选择投入。, 包括石油和天然气价格假设、未来运营和资本成本假设以及司法管辖区税率等。由于评估石油和天然气储量涉及的复杂性 ，管理层聘请了独立的石油工程师来编制截至2021年2月28日的部分资产的已探明石油和天然气储量估计。审计公司的DD&A和减值计算是复杂的 ，因为使用了独立石油工程师的工作，以及评估了管理层对工程师在估计石油和天然气储量时所使用的上述投入的确定。

我们 了解了公司对其计算DD&A和减值过程的控制，包括管理层对提供给工程师用于评估石油和天然气储量的财务数据的完整性和准确性的控制。

我们的审计程序包括评估独立石油工程师的专业资格和客观性 主要负责编制选定资产的储量估计。此外，在评估我们是否可以使用工程师的工作时，我们评估了工程师在评估石油和天然气储量时使用的上述财务数据和输入的完整性和准确性 将其与原始文件一致，并确定和评估了确凿和相反的证据 。对于已探明的未开发储量，我们评估了管理层的开发计划是否符合美国证券交易委员会规则，即未钻探的地点计划在五年内钻探，除非特定情况需要更长的时间，方法是评估开发预测与公司开发计划的一致性 以及相对于开发计划的资金可用性 。我们还测试了DD&A和减值计算的数学准确性，包括将计算中使用的石油和天然气储量与公司的储量报告进行比较。

诺里斯工业公司

合并资产负债表

2022年2月28日、2022年和2021年

附注是这些合并财务报表的组成部分。

诺里斯工业公司

合并的 运营报表

截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度

附注是这些合并财务报表的组成部分。

诺里斯工业公司

合并的股东亏损变动表

截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度

附注是这些合并财务报表的组成部分。

诺里斯工业公司

合并现金流量表

截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度

附注是这些合并财务报表的组成部分。

诺里斯工业公司

合并财务报表附注

第 9A项。控制和程序。

披露控制和程序

(A) 披露和控制程序的评价

我们 维护信息披露控制和程序，旨在确保根据1934年《证券交易法》提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并根据需要传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期控制目标提供合理的、而不是绝对的保证。为了达到合理的保证水平，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-收益关系。 此外，任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设， 不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化或对政策或程序的遵守程度恶化而变得不充分。 由于具有成本效益的控制系统的固有限制，可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被检测到。

(B) 管理层财务报告内部控制报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。《交易法》第13a-15(F)条将对财务报告的内部控制定义为由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间有效性的任何评估预测都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足，或者 政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的管理层评估了截至2022年2月28日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，公司管理层采用了特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会(“COSO”)在2013年内部控制-综合框架下制定的标准。

根据这项评估，我们的管理层得出结论，截至2022年2月28日，我们对财务报告的内部控制无效。 在上述评估中，管理层在2022年2月28日发现了以下控制缺陷，这些缺陷代表了实质性的弱点：

(I) 本公司没有在根据美国公认会计原则保存簿册和记录以及编制财务报表方面拥有丰富经验的会计人员 ，这可能导致根据美国公认会计原则对公司财务交易中固有的会计事项进行不及时的确认和解决。

(Ii) 公司没有制定政策和程序来确保对重大协议和交易进行及时审查、披露和准确的财务报告。

(Iii) 公司没有独立的审计委员会，该委员会负责监督公司的高级管理人员、运营和财务报告职能。

(Iv) 本公司没有足够的会计人员将各自的会计职责分开。

管理层的 补救计划

管理层认为，尽管存在上述控制缺陷，但公司先前在美国证券交易委员会报告中提交的财务报表已根据美国公认会计准则进行了适当的记录和披露。该公司目前没有正在运行的 补救计划。如果公司有更多的财政资源，它计划聘请更多的 人员和/或聘请顾问来解决上述确定的各种缺陷。

本年度报告不包括我们的注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，向既不是“大型加速申请者”也不是“加速申请者”的发行人提供的豁免，公司的注册会计师事务所不对管理层的报告进行认证。

(C) 内部控制变更

在截至2022年2月28日的上一财季，我们对财务报告的内部控制没有 发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第 9B项。其他信息。

没有。

第 第三部分

项目 10.董事、高管和公司治理

下表列出了截至2022年5月31日我们的主要高管和董事的姓名和年龄。我们的执行官员由董事会每年选举产生。我们的高管将留任至辞职、董事会罢免或其继任者当选并合格为止。

下面简要介绍我们的首席执行官和董事在过去五年中的背景和业务经验。

帕特里克·L·诺里斯是诺里斯国际服务有限责任公司的创始人，诺里斯国际服务有限责任公司是路易斯安那州新伊比利亚的一家特种机械商店，成立于2004年，服务于油田石油零部件、管材和公用事业道路掘进行业。诺里斯先生从事专业制造业务已超过39年。

诺里斯先生在我们董事会任职的资格包括他在石油和天然气行业的经验，以及利用自己的资源对企业进行了重大投资。

罗斯 亨利·拉姆齐是本公司的联合创始人，从创立到2017年一直担任首席执行官、总裁和首席财务官。拉姆齐先生是公司董事的一员，自公司成立以来一直担任这一职务。Ramsey先生目前是该公司石油和天然气部门的总裁。自2011年以来，Ramsey先生一直担任国际西部石油公司的首席执行官兼总裁，使其成为西部得克萨斯州中部地区的活跃勘探者。他还担任了该公司的总裁，该公司是国际西部石油公司的控股公司。2010年至2011年，Ramsey先生担任独立钻井和完井顾问 。Ramsey先生专门从事钻探面积和为 新钻探地点建立PUD(已在开发地点验证)，以及从主要采油方法到辅助采油方法的多种采油方法。拉姆齐先生参与了从钻井和测试到完井的100多个井眼。Ramsey先生在杨县、可口县、费舍尔县、琼斯县和泰勒县的勘探活动中一直担任生产专家，这些地区都在得克萨斯州。

拉姆齐先生在我们董事会任职的资格包括他在石油和天然气行业的经验。

董事 与军官任期

我们的 董事的任期为一年，直至下一届股东周年大会或根据我们的章程罢免 为止。我们的官员将继续任职，直到他们辞职、被董事会罢免或他们的继任者 当选并获得资格为止。

家庭关系

没有。

发起人 和控制人

没有。

道德准则

公司尚未通过任何正式的道德准则。

董事会委员会

董事会没有单独指定的审计委员会、薪酬委员会或提名委员会。这些委员会的职能由我们的董事会承担。董事会认为，目前成立这些委员会将是繁琐的，而且形式多于实质，因为只有两名董事，他们在此时履行这些 职能。

第16(A)节实益所有权报告合规性

根据交易法第16(A)条，所有高管、董事和持有超过10%普通股的实益拥有人(根据交易法第12条提交报告的公司)都必须向美国证券交易委员会报告此类普通股、期权和股票增值权(某些纯现金权利除外)的所有权以及该所有权的任何变化。这些报告的具体截止日期已经确定，公司需要在截至2022年2月28日的财政年度内，以10-K表格的形式报告任何未能遵守该报告的情况。本公司相信，在截至2022年2月28日的财政年度内，所有这些申报要求 已由其执行人员、董事和持有超过10%的本公司普通股的实益拥有人满足。在作出本声明时，本公司完全依赖其收到的任何报告表的副本，以及从报告人收到的关于不需要根据美国证券交易委员会的适用规则提交表格5(受益所有权变更年度声明)的任何书面陈述。

第 项11.高管薪酬

高管薪酬

在截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度内。Patrick Norris先生每月获得1,500美元的赔偿金，年赔偿额为18,000美元。公司向Ross Ramsey先生支付的月薪为6 600美元，年薪为79 200美元。没有向罗斯先生支付任何其他金额，也没有提供任何福利。

公司不提供任何退休、养老金、利润分享、保险计划、长期激励计划或我们为员工利益而采用的其他类似计划 。本公司于本年度并无任何新的以股权为基础的奖励计划以奖励董事、高级管理人员或员工。

董事薪酬

现任董事每人都是一名高管，不会获得任何董事费用。根据我们的章程，董事可以 获得作为董事服务的固定费用和其他报酬。董事会有权确定董事的薪酬 。

项目 12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

下表列出了截至2022年5月31日的某些信息，涉及：(1)我们所知的每一位持有超过5%普通股的实益所有者；(2)我们的每一位董事、董事的被提名人和被提名的高管； 和(3)所有董事和高管作为一个集团。据我们所知，下表所列实益拥有该等股份的每名人士对该等股份拥有独家投票权及独家投资权，除非 另有说明。除非另有说明，下列人员的地址由本公司负责，地址为C/o Norris Industries，Inc.，102Palo Pinto St.Suite B，Weatherford，Texas 76086。

第 项13.某些关系和关联交易，以及董事独立性

国际(Br)西方石油公司(“硫磺”)

拉姆齐先生是硫磺岛的所有者和唯一的管理人员。IWO作为德克萨斯州许可的石油和天然气运营商和公司的现场顾问 根据需要为公司提供运营支持、完整的地质报告、现场勘测工作、初步储量分析和额外的地质咨询工作。

于截至二零二二年二月二十八日及二零二一年二月二十八日止年度内，硫磺并无向本公司出资。

系列 A优先股

于2017年8月2日，本公司与JBB Partners，Inc.(一家由Patrick Norris先生控制的公司)对担保本票进行了修改，该修改最初于2017年4月11日签订(“注”)。本金金额增加550,000美元， 至750,000美元，所有预付款的到期日延长至2018年7月28日。经修订及延伸后的附注 经修改后可转换为A系列优先股，而A系列优先股本身亦可转换为本公司普通股。公司 在2019年2月21日转换为A系列优先股之日之前，并无就该票据支付现金利息。

A系列优先股具有一定的分红、清算、投票权和转换权。当公司董事会宣布时，A系列优先股的持有者有权在对公司普通股支付任何股息之前参与。A系列优先股原始发行价为每股0.75美元。在本公司发生任何清算、解散或清盘或任何被视为清盘事件(定义见指定证书)时，A系列优先股的持有人将有权在普通股持有人之前并优先于普通股持有人获得相当于A系列优先股原始发行价三(3)倍的A系列优先股每股金额，外加任何已宣布但未支付的股息， 为票据的全部本金金额750,000美元。

A系列优先股将按折算后的基础与普通股一起投票，而不是作为一个单独的类别进行投票，除非指定证书中有规定或法律要求。未经持有大部分已发行及已发行的A系列优先股的持有人的事先批准，本公司不会采取下列行动：(I)解散或清算本公司；(Ii)以任何对A系列优先股的权力、特权或优惠产生不利影响的方式修订、更改或废除本公司的公司章程或章程的任何条文；(Iii)对本公司现有的任何股权证券进行重新分类、更改或修订 平价通行证具有或低于A系列优先股；(Iv)购买或赎回公司的任何股本，但不包括(A)其中明确授权的A系列优先股的赎回或股息或分配，(B)仅以普通股额外股份的形式就普通股支付的股息或其他分派，以及(C)从前雇员、董事或顾问因停止雇用/服务而回购的股票，以公平市场价值或成本中较低者为准；(V)设立或发行任何债务证券，前提是本公司及其附属公司在采取该等行动后所借入款项的总负债将超过250,000美元；及(Vi)根据1934年证券交易法，与S-K规例第404项所界定的“关连人士”订立任何交易。

A系列优先股的持有者 有权随时和不时地将A系列优先股的股份转换为 由A系列优先股的股数除以(I)转换时有效的优先股转换价和(Ii)0.02的乘积所确定的缴足股款和不可评估的普通股数量。“优先股转换价格”最初应等于0.75美元(例如：10,000股A系列优先股/(0.75 x 0.02) 将等于666,666.66股普通股)。该优先股转换价格应根据股票拆分、合并、重组以及某些股息和分配的情况进行调整。公司没有强制转换或赎回的权利。

JBB Partners，Inc.(“JBB”)贷款票据

于2017年12月28日，本公司向JBB借款1,550,000美元，以完成一系列油气租约的购买(“贷款 附注”)。这笔贷款的年利率为3%，到期日为2018年12月28日，以 公司的所有资产为抵押。这笔贷款可按每股0.20美元的转换率转换为该公司的普通股。

于2018年6月26日，本公司与JBB对现有贷款票据进行了修订，以增加条款，允许本公司从贷款票据中获得额外垫款，最高限额为1,000,000美元。本公司可要求以不超过30天为限的增量预付款$100,000 ，但条件是(I)提供JBB可接受的关于预付款所得资金使用情况的说明，以及(Ii)本公司并无其他违约情况。原始贷款金额及垫款以本公司所有资产作抵押，并可按每股普通股0.20美元的比率转换为本公司普通股，但须受任何反向及正向股票拆分调整的规限。贷款票据可以随时偿还，不受罚款，但在到期前偿还的任何垫款 不得作为进一步垫款重新借入。

于2019年5月21日，本公司与JBB订立延期协议，将其未偿还贷款票据的到期日延长至2020年9月30日。

2019年6月13日，JBB以有担保的本票形式借给该公司250,000美元。资金用于从奥德赛企业有限责任公司手中收购马歇尔·瓦尔登石油和天然气资产的剩余工作权益。这笔贷款的年利率为5%，到期日为2022年6月30日，并以公司的所有资产为抵押。这笔贷款可按每股普通股0.20美元的转换率转换为公司的普通股。

2019年10月1日，本公司与JBB签订了另一份贷款票据修正案，将贷款额度增加500,000美元，总额为1,500,000美元，并将原始票据和信贷额度的到期日延长至2020年12月31日。

于2020年5月29日，本公司与JBB订立延期协议，将其未偿还贷款票据的到期日延长至2021年9月30日。

于2020年12月22日，本公司与JBB订立延期协议，将信贷额度及贷款票据项下所有未偿还债务的到期日延长至2022年5月31日。

本公司于2021年5月1日订立新融资协议，到期日为2022年5月31日，年利率为5%(5% APR)与JBB合作，再获得$1 百万美元可支取100,000 由JBB酌情递增 ，以满足公司目前和近期预计的营运资金需求。贷款可转换为公司普通股，利率为#美元。0.08 每股，受 任何反向和正向股票拆分的调整。截至2022年2月28日，该公司的可用资金为600,000 在 其$1,000,000 信用额度于2021年5月1日生效。

于2022年5月2日，本公司与JBB订立延期协议，将其未偿还贷款票据及融资协议的到期日延长至2023年9月30日。

在截至2021年2月28日的年度内，JBB预支了500,000美元，为公司在贷款票据项下的运营提供资金。截至2021年2月28日，该公司在JBB的现有信贷额度上有100,000美元的可用金额。

在截至2022年2月28日的年度内，JBB预支了400,000美元，为公司在贷款票据项下的运营提供资金。截至2022年2月28日，该公司在JBB的现有信贷额度上有600,000美元的可用资金。

截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度，公司确认的利息支出分别为106,992美元和92,526美元。 截至2022年2月28日和2021年2月28日的应计利息分别为342,001美元和235,010美元。2022年5月2日，本公司与JBB签订了一项延期协议，将应计应付利息到期日延长至2023年9月30日。截至2022年2月28日和2021年2月28日，根据应付给JBB的票据，分别有3,600,000美元和3,200,000美元未偿还。

董事 独立和委员会

罗斯·亨利·拉姆齐先生和帕特里克·诺里斯先生均不被视为独立，因为他们都是本公司的执行人员，就帕特里克·诺里斯先生而言，他们实益持有本公司超过50%的已发行普通股。

我们 目前没有单独指定的审计、提名或薪酬委员会。这些委员会的常规职能由董事会处理。

第 项14.主要会计费用和服务

下表列出了Horne LLP为审计截至2022年2月28日的年度财务报表而提供的专业服务的费用：

下表列出了Marcum LLP为审计截至2021年2月28日的年度财务报表而提供的专业服务的费用：

第四部分

第 项15.物证、财务报表附表

展品 -诺里斯工业公司