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管理研讨与分析

前瞻性陈述

这份文件包括反映我们目前对未来事件的预期和看法的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是根据1995年美国私人证券诉讼改革法的“安全港”条款作出的,包括但不限于有关我们的财务前景、未来指导、产品开发、业务战略和计划以及市场趋势、机会和定位的陈述。这些陈述是基于目前的预期、假设、估计、预测、预测和作出陈述时可获得的有限信息。诸如“预期”、“预期”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“计划”、“目标”、“估计”、“潜力”、“预测”、“可能”、“将会”、“可能”、“可能”、“打算”、“应该”、“展望”等词语,“这些术语的变化或这些术语的否定或类似表述旨在识别这些前瞻性表述,尽管并不是所有前瞻性表述都包含这些辨识性词语。前瞻性陈述会受到各种已知和未知的风险和不确定因素的影响。我们的假设和估计中的任何不准确都可能影响这些前瞻性陈述中预期或预测的实现。例如, 我们的业务可能受到新冠肺炎疫情和因俄罗斯/乌克兰冲突及应对此类事件而造成的供应链中断的影响;我们的产品市场发展速度可能慢于预期或过去的水平;我们的经营业绩波动幅度可能超过预期;我们的运营结果和现金流可能与收入确认或其他方面有关的重大波动;允许未经授权访问我们的网络或数据或客户数据的网络或数据安全事件可能损害我们的声誉;我们的技术可能遇到中断或性能问题,包括服务中断;以及全球经济状况可能恶化。我们不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果或结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。此外,我们在一个竞争激烈、瞬息万变的市场中运营,可能会不时出现新的风险。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。这些陈述是基于我们的历史业绩和我们目前的计划、估计和预测,并根据我们目前掌握的信息,因此您不应过度依赖它们。

尽管我们认为我们的陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证前瞻性陈述中描述的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外,我们或任何其他人都不对这些陈述的准确性和完整性承担责任。提醒收件人不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了此类陈述发表之日,不应被解释为事实陈述。除联邦证券法要求的范围外,我们没有义务因新信息、后续事件或本新闻稿发布日期后的任何其他情况而更新任何信息或任何前瞻性陈述,或反映意外事件的发生。关于潜在风险和不确定性的讨论,请参阅GLOBALFOUNRIES截至2021年12月31日的Form 20-F年度报告、当前的Form 6-K报告以及提交给美国证券交易委员会的其他报告(“美国证券交易委员会”)中的风险因素和警示声明。我们的美国证券交易委员会申报文件副本可在我们的投资者关系网站Investors.gf.com上获得,或从美国证券交易委员会网站www.sec.gov下载。
概述
GlobalFoundries Inc.(“我们”、“GF”或“公司”)是世界领先的半导体代工企业之一。我们制造复杂、功能丰富的集成电路(IC),使数十亿电子设备能够普及到全球经济的几乎每一个部门。凭借专业的代工制造流程、由数千种IP书目组成的资料库以及差异化的晶体管和器件技术,我们服务于广泛的客户,包括IC设计领域的全球领先企业,并为推动关键长期增长终端市场的关键应用的功能、性能和功率需求提供优化的解决方案。




我们高度差异化的技术和规模化的制造足迹相结合,使我们能够吸引很大份额的单一来源产品和长期供应协议,提供高度的收入可见性和显著的运营杠杆,从而改善财务业绩和利润增长。截至2022年3月31日,这些协议反映的终身收入承诺总额为210亿美元,其中包括2022年至2023年期间的100多亿美元,以及超过35亿美元的预付款和产能预留费用。这些协议包括具有约束力的、多年的、互惠的年度(在某些情况下,还包括季度)最低采购和供应承诺,以及为合同期限概述的晶圆定价和相关机制。通过对协作的高度关注,截至2022年3月31日,我们已与200多家客户建立了深厚的战略合作伙伴关系,其中许多客户是各自领域的全球领导者。

净收入

我们的大部分收入来自半导体晶圆的批量生产和销售,这些晶片是根据适用的设计按晶片定价的。我们还从预制服务中获得收入,例如提供非经常性工程(“NRE”)服务、掩模生产和制造后服务,如凹凸、测试和包装。定价通常是在生产之前商定的,然后根据随后的阶段谈判进行更新。

我们在将成品晶片发货给客户时,确认了我们收入的绝大部分。

收入成本

收入成本主要包括材料费用、折旧和摊销、与员工有关的费用、设施成本和固定资产成本,包括维护和备件。与NRE服务相关的成本也包括在收入成本中。

材料费用主要包括原材料晶片、测试晶片、光掩模、抗蚀剂、工艺气体、工艺化学品、其他运营用品的成本以及晶圆制造的外部服务成本。折旧和摊销费用主要包括洁净室生产设备的折旧。我们在两到十年的时间内按直线折旧设备,在长达26年的时间内按直线折旧建筑物(或建造建筑物的相关土地的剩余租约期限,如果较短)。

运营费用

我们的运营费用包括研发和销售费用、一般费用和行政费用。人员成本是我们运营费用中最重要的组成部分,包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬和佣金。

研究与开发(R&D)

我们的研发工作专注于开发高度差异化的工艺技术和解决方案。作为我们战略重新定位的一部分,我们将研发努力转移到能够提供高度差异化解决方案的技术上,并停止了我们的研发密集型个位数节点计划。我们的研发费用包括人员成本、材料成本、软件许可证和知识产权费用、设施成本、用品、专业和咨询费以及研发活动中使用的设备的折旧。我们的开发路线图包括新平台投资、平台功能和扩展,以及对新兴技术能力和解决方案的投资。我们按发生的金额计入研发费用。我们相信,对我们技术组合的持续投资对我们未来的增长和获得新客户非常重要。我们预计,随着收入的增加,我们的研发费用占收入的比例将随着时间的推移而适度下降。

销售、一般和行政(“SG&A”)

SG&A费用主要包括与人事有关的成本,包括支付给独立销售代表的销售佣金和专业费用,包括会计、审计、法律、监管和税务合规成本。此外,与广告、贸易展览、企业营销和分配的间接费用相关的成本也包括在SG&A费用中。




我们预计,随着收入的增加,我们的SG&A费用占净收入的百分比将随着时间的推移而下降。我们预计,我们将产生更多与上市公司运营相关的会计、审计、法律、监管、合规和董事及高管保险成本,以及投资者和公关费用。

财务费用,净额

融资支出主要包括借款利息、我们定期贷款项下债务发行成本的摊销、循环信贷安排、融资租赁和我们与各种金融机构维持的其他信贷安排,扣除与融资活动相关的收入。

合资企业的利润份额

来自合资企业的利润份额涉及我们在未合并的投资中的损益份额(见本公司截至2021年12月31日的年度报告20-F表中的经审计综合财务报表附注14)。

其他收入(费用),净额

其他收入(支出),净额包括一次性损益和其他与我们的核心业务无关的杂项收支项目。

所得税优惠(费用)

所得税支出主要包括我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税,主要包括德国、新加坡和美国联邦和州所得税。

以下讨论包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三个月的项目和比较。

A.行动结果
下表列出了我们在所示期间的综合业务报表数据

截至三个月
3月31日
往后12个月
3月31日

202120222021-2022
净收入$1,418 $1,940 $7,107 
收入成本$1,319 $1,471 $5,724 
毛利$99 $469 $1,383 
研发费用$103 $128 $503 
销售、一般和行政费用$91 $116 $620 
运营费用$194 $244 $1,123 
营业利润(亏损)$(95)$225 $260 
财务费用,净额$(28)$(28)$(108)
合营企业及联营公司的利润份额$$$
其他收入(费用),净额$$$(9)
所得税前利润(亏损)$(116)$207 $147 
所得税费用$(11)$(29)$(96)
当期净收益(亏损)$(127)$178 $51 
归因于:
GLOBALFOUNDRIES Inc.的股东$(126)$179 $55 
非控制性权益$(1)$(1)$(4)
当期净收益(亏损)$(127)$178 $51 









截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较

净收入

截至三个月
3月31日
20212022变化更改百分比
(单位:百万)
净收入$1,418 $1,940 $522 36.8 %

与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的净收入增加了5.22亿美元,增幅为36.8%。增长主要是由于晶圆出货量及平均售价(“平均售价”)上升所致。截至2022年3月31日的三个月,晶圆出货量为62.5万(300 mm当量),较上年同期增长14%。在价格更优惠的长期客户协议和改进的产品组合的推动下,每片晶片的平均售价同比增长19%。


收入成本
截至三个月
3月31日
20212022变化更改百分比
(单位:百万)
收入成本$1,319 $1,471 $152 11.5 %
毛利率7.0 %24.2 %+1720bps

与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的收入成本增加了1.52亿美元,增幅为11.5%。收入成本的增加是由与晶片出货量增加14%相关的成本推动的。截至2022年3月31日的三个月的相关毛利率改善是由ASP增加70%、产品结构改善30%以及更好的固定成本吸收推动的。


研究和开发费用
截至三个月
3月31日
20212022变化更改百分比
(单位:百万)
研发费用$103 $128 $25 24.3 %
占收入的百分比7.3 %6.6 %

与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的研发费用增加了2500万美元,增幅为24.3%。这一期间变化的驱动因素是员工年度激励计划成本增加和1500万美元的基于股票的薪酬,以及对开发新功能的投资。





销售、一般和行政费用
截至三个月
3月31日
20212022变化更改百分比
(单位:百万)
销售、一般和行政费用$91 $116 $25 27.5 %
占收入的百分比6.4 %6.0 %

与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了2500万美元,或27.5%。这一增长主要归因于基于股票的薪酬增加了2600万美元。


合营企业利润分成
截至三个月
3月31日
20212022变化更改百分比
(单位:百万)
合营企业利润分成$$$— — %

截至2022年3月31日的三个月,合资企业的利润份额与截至2021年3月31日的三个月持平,为100万美元。


其他收入,净额
截至三个月
3月31日
20212022变化更改百分比
(单位:百万)
其他收入,净额$$$50.0 %

与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的其他收入净额增加了300万美元,增幅为50.0%。这一增长主要是由工具销售的增长推动的。













所得税费用
截至三个月
3月31日
20212022变化更改百分比
(单位:百万)
所得税费用$(11)$(29)$(18)NM

与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的所得税支出增加了1800万美元,这主要是由于税率较高的司法管辖区的收入比例较高,以及美国应计的额外预扣税。
B.流动资金和资本资源

我们主要通过业务运营产生的现金为运营提供资金,包括长期协议下的预付款、债务和政府资金。截至2021年12月31日和2022年3月31日,我们的主要流动性来源分别是29.39亿美元和32.64亿美元的现金余额。截至2021年12月31日和2022年3月31日,我们有10亿美元的未提取循环信贷安排。除了我们可用的左轮手枪(截至2021年12月31日和2022年3月31日尚未动用)外,截至2021年12月31日和2022年3月31日,我们分别有20.13亿美元和21.11亿美元的未偿债务,其中主要包括多种货币的定期贷款。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括销售增长率、新设施的资本支出以及对公司或技术的潜在收购。我们可能会在未来进行收购或战略安排,这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。截至2022年3月31日,我们相信我们现有的现金、现金等价物、投资、循环信贷安排下的信贷以及运营产生的预期现金足以满足我们的短期和长期资本需求。
现金流
下表显示了我们在所列期间的现金流摘要:
截至三个月
3月31日
20212022
(单位:百万)
经营活动提供的净现金$148 $845 
用于投资活动的现金净额(257)(639)
融资活动提供的现金净额(用于)(162)118 
汇率变动对现金及现金等价物的影响
$(2)$
现金及现金等价物净增(减)$(273)$325 



经营活动

截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为8.45亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为1.48亿美元,增加了6.97亿美元。这一增长主要与1.78亿美元的净收益、4.08亿美元的无形资产折旧和摊销以及5300万美元的基于股票的薪酬支出有关。1.89亿美元营运资本的有利变化包括贸易和其他应付款增加2.37亿美元,这主要是由于客户对未来晶片发货量的预付款所推动的。库存增加了6400万美元,部分抵消了这一增长。
投资活动

截至2022年3月31日的三个月,投资活动中使用的净现金为6.39亿美元,比截至2021年3月31日的三个月的2.57亿美元增加了3.82亿美元。这一期间的变化主要是由于资本支出6.43亿美元,比上一时期增加了3.41亿美元,主要与在我们某些制造设施内扩大产能的活动有关。
融资活动

截至2022年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金为1.18亿美元,而截至2021年3月31日的三个月使用的现金为1.62亿美元,与上年相比增加了2.8亿美元。这一增长主要是由于2.14亿美元的借款收益,与上一年相比,部分被股东贷款和债务偿还所抵消。