tgt-202204300000027419假的1/302022Q100000274192022-01-302022-04-3000000274192022-05-20xbrli: 股票0000027419US-GAAP：产品会员2022-01-302022-04-30iso421:USD0000027419US-GAAP：产品会员2021-01-312021-05-010000027419TGT：其他产品和服务会员2022-01-302022-04-300000027419TGT：其他产品和服务会员2021-01-312021-05-0100000274192021-01-312021-05-01iso421:USDxbrli: 股票00000274192022-04-3000000274192022-01-2900000274192021-05-0100000274192021-01-300000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-01-300000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-01-300000027419US-GAAP：留存收益会员2021-01-300000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-01-300000027419US-GAAP：留存收益会员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-01-312021-05-010000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-01-312021-05-010000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-05-010000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-05-010000027419US-GAAP：留存收益会员2021-05-010000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-05-010000027419US-GAAP：留存收益会员2021-05-022021-07-3100000274192021-05-022021-07-310000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-05-022021-07-310000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-05-022021-07-310000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-05-022021-07-310000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-07-310000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-07-310000027419US-GAAP：留存收益会员2021-07-310000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-07-3100000274192021-07-310000027419US-GAAP：留存收益会员2021-08-012021-10-3000000274192021-08-012021-10-300000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-08-012021-10-300000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-08-012021-10-300000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-08-012021-10-300000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-10-300000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-10-300000027419US-GAAP：留存收益会员2021-10-300000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-10-3000000274192021-10-300000027419US-GAAP：留存收益会员2021-10-312022-01-2900000274192021-10-312022-01-290000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-10-312022-01-290000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-10-312022-01-290000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-10-312022-01-290000027419美国通用会计准则：普通股成员2022-01-290000027419US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-290000027419US-GAAP：留存收益会员2022-01-290000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-290000027419US-GAAP：留存收益会员2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-302022-04-300000027419美国通用会计准则：普通股成员2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-302022-04-300000027419美国通用会计准则：普通股成员2022-04-300000027419US-GAAP：额外实收资本会员2022-04-300000027419US-GAAP：留存收益会员2022-04-300000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-04-3000000274192021-01-312022-01-290000027419TGT: DermsTo RememberUS-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2021-02-012021-02-280000027419TGT: 服装和配饰会员2022-01-302022-04-300000027419TGT: 服装和配饰会员2021-01-312021-05-010000027419TGT：Beauty and Householdessentials2022-01-302022-04-300000027419TGT：Beauty and Householdessentials2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：食品和饮料会员2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：食品和饮料会员2021-01-312021-05-010000027419TGT: Hardlines成员2022-01-302022-04-300000027419TGT: Hardlines成员2021-01-312021-05-010000027419TGT: 家居用品和装饰会员2022-01-302022-04-300000027419TGT: 家居用品和装饰会员2021-01-312021-05-010000027419TGT: 其他产品会员2022-01-302022-04-300000027419TGT: 其他产品会员2021-01-312021-05-010000027419TGT：信用卡利润分享会员2022-01-302022-04-300000027419TGT：信用卡利润分享会员2021-01-312021-05-010000027419TGT：其他收入会员2022-01-302022-04-300000027419TGT：其他收入会员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：短期投资会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-04-300000027419US-GAAP：短期投资会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-01-290000027419US-GAAP：短期投资会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2021-05-010000027419美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-04-300000027419美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-01-290000027419美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2021-05-010000027419US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-04-300000027419US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-01-290000027419US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-05-010000027419US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-04-300000027419US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-04-300000027419US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-01-290000027419US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-01-290000027419US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2021-05-010000027419US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2021-05-010000027419US-GAAP：商业票据成员2022-01-302022-04-30xbrli: pure0000027419US-GAAP：商业票据成员2022-04-300000027419US-GAAP：商业票据成员2021-05-010000027419US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-04-300000027419US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-05-010000027419US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-01-290000027419TGT: 远期起始利率互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-01-290000027419TGT: 远期起始利率互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-04-300000027419TGT: 远期起始利率互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-05-010000027419美国公认会计准则：长期债务成员2022-04-300000027419美国公认会计准则：长期债务成员2022-01-290000027419美国公认会计准则：长期债务成员2021-05-010000027419TGT: 2022 年股票回购计划会员2022-04-300000027419TGT: 2022 年股票回购计划会员2022-01-302022-04-300000027419TGT: 2022 年股票回购计划会员US-GAAP：留存收益会员2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：养老金计划固定福利会员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-290000027419US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-290000027419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-290000027419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-04-300000027419US-GAAP：累积翻译调整成员2022-04-300000027419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-04-30 华盛顿特区 20549
表单10-Q
（Mark One）
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年4月30日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ____ 到 ____ 的过渡时期
委员会档案编号 1-6049
目标公司演讲
（注册人的确切姓名如其章程所示）
明尼苏达州
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
1000 尼科莱特购物中心, 明尼阿波利斯, 明尼苏达州
（主要行政办公室地址）
41-0215170
（美国国税局雇主识别号）
55403
（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： 612-304-6073
以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来发生了变化）：N/A
根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.0833美元 | | TGT | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ |
| 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐不是 ☒
注明截至最新的切实可行日期，注册人每类普通股的已发行股票数量。普通股总股，面值为0.0833美元，已发行为 2022 年 5 月 20 日是 463,696,413.
目标公司
目录 | | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | |
| | 合并运营报表 | 1 |
| | 综合收益综合报表 | 2 |
| | 合并财务状况表 | 3 |
| | 合并现金流量表 | 4 |
| | 股东投资合并报表 | 5 |
| | 合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 13 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 22 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 22 |
| | | |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 23 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 23 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 23 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 23 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 23 |
第 5 项。 | 其他信息 | 23 |
第 6 项。 | 展品 | 24 |
| | | |
签名 | | 25 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并运营报表 | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| （百万，每股数据除外）（未经审计） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 销售 | $ | 24,830 | | | $ | 23,879 | | | | | |
| 其他收入 | 340 | | | 318 | | | | | |
| 总收入 | 25,170 | | | 24,197 | | | | | |
| 销售成本 | 18,461 | | | 16,716 | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | 4,762 | | | 4,509 | | | | | |
| 折旧和摊销（不包括销售成本中包含的折旧） | 601 | | | 598 | | | | | |
| 营业收入 | 1,346 | | | 2,374 | | | | | |
| 净利息支出 | 112 | | | 108 | | | | | |
| 其他（收入）/支出净额 | (15) | | | (343) | | | | | |
| 所得税前收益 | 1,249 | | | 2,609 | | | | | |
| 所得税准备金 | 240 | | | 512 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收益 | $ | 1,009 | | | $ | 2,097 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益 | $ | 2.17 | | | $ | 4.20 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 摊薄后的每股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 4.17 | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | |
| 基本 | 464.0 | | | 498.6 | | | | | |
| 稀释 | 467.8 | | | 503.4 | | | | | |
| 反稀释股票 | — | | | — | | | | | |
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合收益综合报表 | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| （百万）（未经审计） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 净收益 | $ | 1,009 | | | $ | 2,097 | | | | | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | | | | | | |
| 养老金福利负债 | 11 | | | 22 | | | | | |
| 现金流套期保值和货币折算调整 | 190 | | | 9 | | | | | |
| 其他综合收入 | 201 | | | 31 | | | | | |
| 综合收入 | $ | 1,210 | | | $ | 2,128 | | | | | |
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并财务状况表 | | | | | |
| （百万美元，脚注除外）（未经审计） | 4月30日
2022 | | 1月29日
2022 | | 5月1日
2021 |
| 资产 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,112 | | | $ | 5,911 | | | $ | 7,816 | |
| 库存 | 15,083 | | | 13,902 | | | 10,539 | |
| 其他流动资产 | 1,758 | | | 1,760 | | | 1,576 | |
| 流动资产总额 | 17,953 | | | 21,573 | | | 19,931 | |
| 财产和设备 | | | | | |
| 土地 | 6,164 | | | 6,164 | | | 6,146 | |
| 建筑物和装修 | 33,300 | | | 32,985 | | | 31,710 | |
| 固定装置和设备 | 6,459 | | | 6,407 | | | 5,496 | |
| 计算机硬件和软件 | 2,588 | | | 2,505 | | | 2,256 | |
| 在建工程 | 1,444 | | | 1,257 | | | 973 | |
| 累计折旧 | (21,285) | | | (21,137) | | | (19,777) | |
| 财产和设备，净额 | 28,670 | | | 28,181 | | | 26,804 | |
| 经营租赁资产 | 2,571 | | | 2,556 | | | 2,362 | |
| 其他非流动资产 | 1,648 | | | 1,501 | | | 1,374 | |
| 总资产 | $ | 50,842 | | | $ | 53,811 | | | $ | 50,471 | |
| 负债和股东投资 | | | | | |
| 应付账款 | $ | 14,053 | | | $ | 15,478 | | | $ | 11,637 | |
| 应计负债和其他流动负债 | 5,582 | | | 6,098 | | | 5,788 | |
| 长期债务和其他借款的流动部分 | 1,089 | | | 171 | | | 1,173 | |
| 流动负债总额 | 20,724 | | | 21,747 | | | 18,598 | |
| 长期债务和其他借款 | 13,379 | | | 13,549 | | | 11,509 | |
| 非流动经营租赁负债 | 2,581 | | | 2,493 | | | 2,337 | |
| 递延所得税 | 1,752 | | | 1,566 | | | 1,169 | |
| 其他非流动负债 | 1,632 | | | 1,629 | | | 1,899 | |
| 非流动负债总额 | 19,344 | | | 19,237 | | | 16,914 | |
| 股东投资 | | | | | |
| 普通股 | 39 | | | 39 | | | 41 | |
| 额外的实收资本 | 5,592 | | | 6,421 | | | 6,271 | |
| 留存收益 | 5,495 | | | 6,920 | | | 9,372 | |
| 累计其他综合亏损 | (352) | | | (553) | | | (725) | |
| 股东投资总额 | 10,774 | | | 12,827 | | | 14,959 | |
| 负债和股东投资总额 | $ | 50,842 | | | $ | 53,811 | | | $ | 50,471 | |
普通股已授权 6,000,000,000股票，$0.0833面值； 463,683,711, 471,274,073和 496,093,160分别截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日的已发行和流通股票。
优先股已授权 5,000,000股票，$0.01面值； 不股票在所列任何时期内已发行或流通。
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 | | | | |
| | 三个月已结束 | |
| （百万）（未经审计） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | |
| 经营活动 | | | | |
| 净收益 | $ | 1,009 | | | $ | 2,097 | | |
| | | | |
| | | | |
| 为使净收益与经营活动提供的现金（必需）保持一致而进行的调整： | | | | |
| 折旧和摊销 | 679 | | | 667 | | |
| 基于股份的薪酬支出 | 83 | | | 79 | | |
| 递延所得税 | 115 | | | 170 | | |
| 在 Dermstore 促销中获得收益 | — | | | (335) | | |
| | | | |
非现金损失 / (收益) 和其他，净额 | 52 | | | (30) | | |
| 运营账户的变化： | | | | |
| 库存 | (1,181) | | | 114 | | |
| 其他资产 | (86) | | | (5) | | |
| 应付账款 | (1,560) | | | (1,205) | | |
| 应计负债和其他负债 | (505) | | | (413) | | |
| | | | |
| | | | |
| 经营活动提供的现金（必需） | (1,394) | | | 1,139 | | |
| 投资活动 | | | | |
| 财产和设备支出 | (952) | | | (540) | | |
| 处置财产和设备的收益 | 2 | | | 12 | | |
| Dermstore 销售的收益 | — | | | 356 | | |
| 其他投资 | 2 | | | 7 | | |
| 投资活动所需的现金 | (948) | | | (165) | | |
| 筹资活动 | | | | |
| 商业票据净额变化 | 945 | | | — | | |
| | | | |
| 减少长期债务 | (48) | | | (21) | | |
| 已支付的股息 | (424) | | | (340) | | |
| 回购股票 | (181) | | | (1,310) | | |
| 加速股票回购，等待最终结算 | (2,750) | | | — | | |
| 股票期权练习 | 1 | | | 2 | | |
| 融资活动所需的现金 | (2,457) | | | (1,669) | | |
| 现金和现金等价物的净减少 | (4,799) | | | (695) | | |
| 期初的现金和现金等价物 | 5,911 | | | 8,511 | | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 1,112 | | | $ | 7,816 | | |
| 补充信息 | | | | |
| 为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 62 | | | $ | 69 | | |
| 为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 59 | | | 189 | | |
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东投资合并报表 |
| | 常见 | | 股票 | | 额外 | | | | 累积其他 | | |
| | 股票 | | 标准杆数 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | |
| （百万）（未经审计） | 股份 | | 价值 | | 资本 | | 收益 | | （损失） / 收入 | | 总计 |
| 2021年1月30日 | 500.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,329 | | | $ | 8,825 | | | $ | (756) | | | $ | 14,440 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,097 | | | — | | | 2,097 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (343) | | | — | | | (343) | |
| 回购股票 | (6.1) | | | (1) | | | — | | | (1,207) | | | — | | | (1,208) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 1.3 | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | |
| 2021年5月1日 | 496.1 | | | $ | 41 | | | $ | 6,271 | | | $ | 9,372 | | | $ | (725) | | | $ | 14,959 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,817 | | | — | | | 1,817 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (445) | | | — | | | (445) | |
| 回购股票 | (6.6) | | | — | | | — | | | (1,544) | | | — | | | (1,544) | |
| 股票期权和奖励 | 0.2 | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
| 2021年7月31日 | 489.7 | | | $ | 41 | | | $ | 6,332 | | | $ | 9,200 | | | $ | (713) | | | $ | 14,860 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,488 | | | — | | | 1,488 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (439) | | | — | | | (439) | |
| 回购股票 | (8.8) | | | (1) | | | — | | | (2,180) | | | — | | | (2,181) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | — | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| 2021年10月30日 | 480.9 | | | $ | 40 | | | $ | 6,381 | | | $ | 8,069 | | | $ | (687) | | | $ | 13,803 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,544 | | | — | | | 1,544 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 134 | | | 134 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | (428) | |
| 回购股票 | (9.8) | | | (1) | | | — | | | (2,265) | | | — | | | (2,266) | |
| 股票期权和奖励 | 0.2 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| 2022年1月29日 | 471.3 | | | $ | 39 | | | $ | 6,421 | | | $ | 6,920 | | | $ | (553) | | | $ | 12,827 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东投资合并报表 |
| | 常见 | | 股票 | | 额外 | | | | 累积其他 | | |
| | 股票 | | 标准杆数 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | |
| （百万）（未经审计） | 股份 | | 价值 | | 资本 | | 收益 | | （损失） / 收入 | | 总计 |
| 2022年1月29日 | 471.3 | | | $ | 39 | | | $ | 6,421 | | | $ | 6,920 | | | $ | (553) | | | $ | 12,827 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,009 | | | — | | | 1,009 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 201 | | | 201 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (426) | | | — | | | (426) | |
| 回购股票 | (0.1) | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 加速股票回购，等待最终结算 | (8.9) | | | (1) | | | (751) | | | (1,998) | | | — | | | (2,750) | |
| 股票期权和奖励 | 1.4 | | | 1 | | | (78) | | | — | | | — | | | (77) | |
| 2022年4月30日 | 463.7 | | | $ | 39 | | | $ | 5,592 | | | $ | 5,495 | | | $ | (352) | | | $ | 10,774 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们申报了 $0.90和 $0.68截至2022年4月30日和2021年5月1日的三个月分别为每股分红和美元3.38截至2022年1月29日的财政年度的每股。
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | |
| 笔记索引 |
| | | |
合并财务报表附注 | 7 |
注意事项 1 | | 会计政策 | 8 |
注意事项 2 | | Dermstore 促销 | 8 |
注意事项 3 | | 收入 | 9 |
注意事项 4 | | 公允价值测量 | 10 |
注意事项 5 | | 财产和设备 | 10 |
注意事项 6 | | 商业票据和长期债务 | 10 |
注意事项 7 | | 衍生金融工具 | 10 |
注意事项 8 | | 股票回购 | 11 |
注意事项 9 | | 养老金福利 | 12 |
注意事项 10 | | 累计其他综合收益（亏损） | 12 |
合并财务报表附注（未经审计）
1. 会计政策
这些未经审计的简明合并财务报表是根据证券交易委员会适用于中期财务报表的规则和条例编制的。尽管这些报表反映了管理层认为公允列报过渡期业绩所必需的所有正常的经常性调整，但它们并不包括美国公认会计原则（美国公认会计原则）为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。这些简明的合并财务报表应与2021年10-K表中的财务报表披露一起阅读。
我们在编制季度和年度财务报表时使用相同的会计政策。
我们作为单一细分市场运营，旨在使客人能够在商店或通过我们的数字渠道无缝购买产品。我们几乎所有的收入都来自美国。我们的绝大多数长期资产都位于美国境内。
由于我们业务的季节性质，季度收入、支出、收益和现金流不一定代表全年可能出现的业绩。
2. Dermstore 促销
2021 年 2 月，我们以 1 美元的价格出售了我们的全资子公司 Dermstore LLC（Dermstore）356百万现金并确认了一美元335百万税前收益，包含在净其他（收入）/支出中。Dermstore占我们合并收入、营业收入和净资产的不到1％。
3. 收入
普通商品销售占我们收入的绝大部分。我们还从各种其他来源获得收入，最值得注意的是通过与道明银行集团（TD）的协议获得的信用卡利润分享收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 三个月已结束 | | |
| （百万） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
服装和配饰 (a) | $ | 4,239 | | | $ | 4,269 | | | | | |
美容和家居必需品 (b) | 7,053 | | | 6,364 | | | | | |
食物和饮料 (c) | 5,505 | | | 4,856 | | | | | |
强硬路线 (d) | 3,713 | | | 3,946 | | | | | |
家居陈设和装饰 (e) | 4,271 | | | 4,410 | | | | | |
| 其他 | 49 | | | 34 | | | | | |
| 销售 | 24,830 | | | 23,879 | | | | | |
| | | | | | | |
| 信用卡利润共享 | 185 | | | 171 | | | | | |
| 其他 | 155 | | | 147 | | | | | |
| 其他收入 | 340 | | | 318 | | | | | |
| | | | | | | |
| 总收入 | $ | 25,170 | | | $ | 24,197 | | | | | |
(a)包括女士、男士、男孩、女孩、幼儿、婴儿和新生儿服装，以及珠宝、配饰和鞋子。
(b)包括美容和个人护理、婴儿用品、清洁用品、纸制品和宠物用品。
(c)包括我们商店中的干货、乳制品、冷冻食品、饮料、糖果、零食、熟食、面包店、肉类、农产品和餐饮服务。
(d)包括电子产品（包括视频游戏硬件和软件）、玩具、娱乐、体育用品和行李。
(e)包括家具、照明、储物柜、厨具、小家电、家居装饰、床和浴室、家居装修、学校/办公用品、贺卡和派对用品以及其他季节性商品。
商品销售 — 我们在销售点记录了几乎所有零售商店的收入。由数字渠道产生的销售可能包括运费收入，将在交付给房客时或宾客在商店取货时记录。确认的销售额已扣除预期回报，我们使用历史回报模式和对未来回报的预期进行估算。截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，预计回报的应计金额为美元204百万，美元165百万，以及 $196分别是百万。
Target 礼品卡销售收入在礼品卡兑换时予以确认，通常在发放后的一年内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 礼品卡责任活动 | 1月29日
2022 | | 在本期内发放但未兑换的礼品卡 (b) | | 从期初负债中确认的收入 | | 4月30日
2022 |
| （百万） | | | |
礼品卡责任 (a) | $ | 1,202 | | | $ | 276 | | | $ | (465) | | | $ | 1,013 | |
(a)包含在应计负债和其他流动负债中。
(b)扣除估计的破损量。
信用卡利润共享— 我们根据与TD签订的信用卡计划协议接收付款。根据该协议，我们将获得目标信用卡和塔吉特万事达卡应收账款产生的利润的一定百分比，以换取履行账户服务和主要营销职能。道明承保、资助和拥有塔吉特信用卡和塔吉特万事达卡应收账款，控制风险管理政策，监督监管合规情况。
其他— 包括广告、Shipt 会员和服务收入、通过 Target.com 进行第三方销售获得的佣金、租金收入和其他杂项收入。
4. 公允价值测量
公允价值衡量标准按三个级别之一报告，反映了用于确定公允价值的重要投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期计量的金融工具 | | 公允价值 |
| （百万） | 分类 | 测量级别 | 2022年4月30日 | | 2022年1月29日 | | 2021年5月1日 |
| 资产 | | | | | | | |
| 短期投资 | 现金和现金等价物 | 第 1 级 | $ | 182 | | | $ | 4,985 | | | $ | 6,895 | |
| 预付远期合约 | 其他流动资产 | 第 1 级 | 37 | | | 35 | | | 37 | |
| | | | | | | |
| 利率互换 | 其他流动资产 | 第 2 级 | 41 | | | 17 | | | — | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | 第 2 级 | 292 | | | 135 | | | 149 | |
| 负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利率互换 | 其他非流动负债 | 第 2 级 | 27 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允价值计量的重要金融工具 (a)
（百万） | 2022年4月30日 | | 2022年1月29日 | | 2021年5月1日 |
携带
金额 | 公平
价值 | | 携带
金额 | 公平
价值 | | 携带
金额 | 公平
价值 |
长期债务，包括流动部分 (b) | $ | 11,549 | | $ | 11,466 | | | $ | 11,568 | | $ | 12,808 | | | $ | 10,646 | | $ | 12,335 | |
(a)由于其短期性质，某些其他流动资产、商业票据、应付账款以及某些应计和其他流动负债的账面金额接近公允价值。
(b)债务的公允价值通常使用贴现现金流分析来衡量，该分析基于相同或相似类型金融工具的当前市场利率，将被归类为二级。这些金额不包括商业票据、未摊销掉期估值调整和租赁负债。
5. 财产和设备
当门店业绩预期、事件或情况变化（例如决定搬迁或关闭门店、办公室或配送中心、停止项目或进行重大软件变更）表明资产的账面价值可能无法收回时，我们会审查长期资产的减值。我们确认的减值费用为美元23百万和美元41在截至2022年4月30日和2021年5月1日的三个月中，分别为百万人。这些减值费用包含在销售、一般和管理费用 (SG&A) 中。
6. 商业票据和长期债务
我们不时通过我们的商业票据计划获得短期融资。在结束的三个月里 2022年4月30日，最高未缴金额为美元1.1十亿美元，平均每日未缴金额为美元291百万，加权平均年利率为 0.4百分比。截至2022年4月30日，美元945百万美元未偿还，在我们的合并财务状况表中被归类为长期债务和其他借款的流动部分。 没有在截至2021年5月1日的三个月中，任何时候都有未清余额。
7. 衍生金融工具
我们的衍生工具包括用于降低利率风险的利率互换。因此，我们在大型全球金融机构中存在交易对手信用敞口，我们会对其进行持续监控。 注意事项 4合并财务报表提供了这些工具的公允价值和分类。
截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，我们已参与利率互换，名义金额总额为美元1.5十亿。根据每项协议，我们支付浮动利率并获得固定利率。所有协议都被指定为公允价值对冲，在截至2022年4月30日和2021年5月1日的三个月中，所有协议都被认为在捷径法下完全有效。
我们参与了远期利率互换，名义金额总额为美元2.15截至2022年4月30日和2022年1月29日的十亿美元，以及250截至 2021 年 5 月 1 日，已达百万。我们使用这些被指定为现金流对冲的衍生金融工具来对冲未来三年预期的未来债务发行的利率敞口。根据截至2022年4月30日这些互换的公允价值，累计其他综合亏损（AOCI）包括未实现的收益333百万。在我们记录相关债务的利息支出时，债务发行时的任何未实现收益或亏损都将被重新分类并减少净利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值对债务的影响 （百万） | | 2022年4月30日 | | 2022年1月29日 | | 2021年5月1日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 长期债务和其他借款 | | | | | | |
| 对冲债务的账面金额 | | $ | 1,468 | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,627 | |
| 累积套期保值调整，包含在账面金额中 | | (27) | | | 77 | | | 132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值对净利息支出的影响 | 三个月已结束 | | |
| （百万） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 在净利息支出中确认的公允价值套期保值收益（亏损） | | | | | | | |
| 利率互换被指定为公允价值对冲 | $ | (104) | | | $ | (51) | | | | | |
| 对冲债务 | 104 | | | 51 | | | | | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
8. 股票回购
我们通过公开市场交易、加速股票回购（ASR）安排以及与金融机构进行的其他私下谈判交易，根据董事会授权的回购计划定期回购普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回购活动 | 三个月已结束 | | |
| （百万，每股数据除外） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 购买的股票数量 | 0.1 | | | 6.1 | | | | | |
| 每股支付的平均价格 | $ | 208.60 | | | $ | 190.77 | | | | | |
| 投资总额 | $ | 10 | | | $ | 1,165 | | | | | |
注意：此表不包括与下述ASR安排相关的活动，因为截至2022年4月30日尚未达成最终结算。
在 2022 年第一季度，我们达成了 ASR 安排，以回购高达 $2.75我们十亿股普通股。根据协议，我们支付了 $2.75十亿美元并收到了初始交付 8.9百万股，已报废，产生了 $2留存收益减少了十亿美元。截至2022年4月30日，美元751百万美元作为额外实收资本的减少包含在合并财务状况表中。
9. 养老金福利
我们为符合条件的团队成员提供养老金计划福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利净支出 | | 三个月已结束 | | |
| （百万） | 分类 | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 获得的服务成本收益 | SG&A | $ | 23 | | | $ | 24 | | | | | |
| 预计福利债务的利息成本 | 其他（收入）/支出净额 | 29 | | | 24 | | | | | |
| 预期资产回报率 | 其他（收入）/支出净额 | (59) | | | (59) | | | | | |
| 摊销损失 | 其他（收入）/支出净额 | 15 | | | 29 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 8 | | | $ | 18 | | | | | |
10. 累计其他综合收益（亏损）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他综合收益（亏损）的变化 | 现金流
树篱 | | 货币折算调整 | | 养老金 | | 总计 |
| （百万） | | | |
| 2022年1月29日 | $ | 49 | | | $ | (19) | | | $ | (583) | | | $ | (553) | |
| 重新分类前的其他综合收益（亏损），扣除税款 | 190 | | | — | | | — | | | 190 | |
| 从 AOCI 中重新分类的扣除税款的金额 | — | | | — | | | 11 | | | 11 | |
| 2022年4月30日 | $ | 239 | | | $ | (19) | | | $ | (572) | | | $ | (352) | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
财务摘要
2022 年第一季度包括以下值得注意的项目：
•GAAP 摊薄后每股收益为 2.16 美元。
•调整后的摊薄后每股收益为2.19美元。
•在可比销售额增加的推动下，总收入增长了4.0％。
•可比销售额增长了3.3％，这主要是受流量增长3.9％的推动。
◦同类门店的销售额增长了3.4％。
◦数字来源的可比销售额增长了3.2％。
•营业收入为13亿美元，比去年同期下降43.3％，这主要是由于毛利率下降所致，这反映了由于我们的非必需品类别（服装和配饰、Hardlines以及家居用品和装饰）的销售低于预期、供应链中断以及运费和商品成本增加而采取的库存行动。
截至2022年4月30日的三个月，销售额为248亿美元，增长了 10 亿美元，比上年同期增加 4.0%。截至2022年4月30日的三个月，经营活动所需的现金流为14亿美元，较截至2021年5月1日的三个月经营活动提供的11亿美元现金流减少了25亿美元，即 222.4%。运营现金流减少的驱动因素如下所述 第 20 页.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益 | 三个月已结束 | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | 改变 | | | | | | |
| GAAP 摊薄后的每股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 4.17 | | | (48.2) | % | | | | | | |
| 调整 | 0.03 | | | (0.47) | | | | | | | | | |
| 调整后的摊薄后每股收益 | $ | 2.19 | | | $ | 3.69 | | | (40.7) | % | | | | | | |
注意：由于四舍五入，金额可能不足。调整后的摊薄后每股收益（调整后每股收益）是非公认会计准则指标，不包括某些项目的影响。管理层认为，调整后的每股收益有助于对我们的运营业绩进行逐期比较。提供了非公认会计准则财务指标与公认会计准则指标的对账情况ed 上 第 18 页.
我们之所以报告税后投资资本回报率（ROIC），是因为我们认为ROIC可以有效衡量我们一段时间内的资本配置有效性。在截至2022年4月30日的过去十二个月中，税后投资回报率 是 25.3%,而截至2021年5月1日的过去十二个月中，这一比例为30.7％。投资回报率的计算方法是 提供于 第 19 页.
供应链中断和需求转移
我们已经看到供应链持续中断。除了原产国生产延误外，卡车司机和码头工人短缺、消费者需求波动以及其他因素也导致了美国全行业的港口和地面运输延误。作为回应，我们采取了各种行动，包括提前订购和接收商品，确保增加的货运和存储容量，以及维持更高的人员配备水平。此外，我们最近看到，消费者需求从较长的交货期自由裁量类别发生了重大转变，导致这些领域的销售低于预期，库存也高于预期。这些因素导致成本增加，清仓和促销降价增加，这导致2022年第一季度的盈利能力与去年同期相比有所下降。这些因素将导致未来成本增加和盈利能力下降，其影响可能是重大的。的毛利率分析 第 16 页提供了更多信息。
运营结果分析
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| 营业收入摘要 | 三个月已结束 | | | | | | |
| （百万美元） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | 改变 | | | | | | |
| 销售 | $ | 24,830 | | | $ | 23,879 | | | 4.0 | % | | | | | | |
| 其他收入 | 340 | | | 318 | | | 6.7 | | | | | | | |
| 总收入 | 25,170 | | | 24,197 | | | 4.0 | | | | | | | |
| 销售成本 | 18,461 | | | 16,716 | | | 10.4 | | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | 4,762 | | | 4,509 | | | 5.6 | | | | | | | |
| 折旧和摊销（不包括销售成本中包含的折旧） | 601 | | | 598 | | | 0.3 | | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 1,346 | | | $ | 2,374 | | | (43.3) | % | | | | | | |
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| 费率分析 | 三个月已结束 | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 毛利率 | 25.7 | % | | 30.0 | % | | | | |
| 销售和收购支出率 | 18.9 | | | 18.6 | | | | | |
| 折旧和摊销费用率（不包括销售成本中包含的折旧） | 2.4 | | | 2.5 | | | | | |
| 营业收入利润率 | 5.3 | | | 9.8 | | | | | |
注意：毛利率的计算方法是毛利率（销售额减去销售成本）除以销售额。所有其他费率的计算方法是将适用金额除以总收入。
销售
销售额包括所有商品销售额，扣除预期回报以及我们对礼品卡损坏情况的估计。我们使用可比销售额来评估门店和数字渠道销售的业绩，方法是衡量上一年同期同期内的销售变化。可比销售额包括所有销售额，但开业少于 13 个月的门店、我们拥有少于 13 个月的数字收购、已关闭的门店以及我们已停止运营的数字收购的销售额除外。零售行业的可比销售指标各不相同。因此，我们的可比销售额计算不一定与其他公司报告的标题相似的指标具有可比性。数字销售包括通过移动应用程序和我们的网站发起的所有销售。我们的门店完成了大部分的数字化销售，包括从商店向访客发货、门店订单取货或 Drive Up 以及通过 Shipt 配送。数字化销售也可以通过我们的配送中心、供应商或其他第三方完成。
可比销售额和新门店的销售增长是我们长期盈利的重要驱动力。我们预计，可比的销售增长将推动我们总销售增长的大部分。我们相信，从长远来看，我们能够通过精心结合商品种类、价格、便利性、宾客体验和其他因素，成功实现客人的购物体验差异化，这将推动购物频率（流量）和每次访问花费（平均交易金额）的增加。
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| 可比销售额 | 三个月已结束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 可比的销售变化 | 3.3 | % | | 22.9 | % | | | | |
| 可比销售额变化的驱动因素 | | | | | | | |
| 交易数量（流量） | 3.9 | | | 17.1 | | | | | |
| 平均交易金额 | (0.6) | | | 5.0 | | | | | |
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| 按渠道划分的可比销售额 | 三个月已结束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 门店引发了类似的销售变化 | 3.4 | % | | 18.0 | % | | | | |
| 数字化引发的可比销售变化 | 3.2 | | | 50.2 | | | | | |
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| 渠道销售额 | 三个月已结束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 商店起源 | 81.8 | % | | 81.7 | % | | | | |
| 起源于数字 | 18.2 | | | 18.3 | | | | | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
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| 按配送渠道分类的销售额 | 三个月已结束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 门店 | 96.5 | % | | 96.3 | % | | | | |
| 其他 | 3.5 | | | 3.7 | | | | | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
注意：由商店完成的销售包括店内购买，以及通过将商品从商店配送给客人、Order Pickup、Drive Up 和 Shipt 来完成的数字化销售。
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| 按产品类别划分的销售额 | 三个月已结束 | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 服装和配饰 | 17 | % | | 18 | % | | | | |
| 美容和家居必需品 | 29 | | | 27 | | | | | |
| 食物和饮料 | 22 | | | 20 | | | | | |
| 强硬派 | 15 | | | 17 | | | | | |
| 家居陈设和装饰 | 17 | | | 18 | | | | | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
注意事项 3财务报表提供了其他产品类别的销售信息。各种宏观经济、竞争和消费者行为因素的集体相互作用，以及销售结构和向新门店的销售转移，使得进一步分析销售指标变得不可行。
我们监控使用RedCards支付的购买百分比（RedCard渗透率），因为我们的内部分析表明，在RedCards的增量购买中，有很大一部分也是Target的增量销售额。房客在塔吉特使用RedCard时，几乎所有购买均可享受5％的折扣。在截至2022年4月30日和2021年5月1日的三个月中，RedCard的销量有所增长；但是，由于总销售额以更快的速度增长，RedCard的渗透率下降了。
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| 红牌渗透率 | 三个月已结束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 目标借记卡 | 11.6 | % | | 12.1 | % | | | | |
| 目标信用卡 | 8.7 | | | 8.4 | | | | | |
| 红牌总渗透率 | 20.3 | % | | 20.5 | % | | | | |
注意：由于四舍五入，金额可能不足。
毛利率
在截至2022年4月30日的三个月中，我们的毛利率为25.7％，而去年同期为30.0％。这一减少反映了以下方面的净影响
•清仓和促销降价率的提高，这主要是由于库存减值和在较长的交货期内采取的其他行动，以及供应链中断以及商品和运费成本的上涨，部分被零售价格上涨的好处所抵消；
•与我们的配送中心薪酬和员工人数增加相关的供应链压力；以及
•利润率较高和较低类别的相对增长率不利组合。
供应链中断和需求转移第 13 页提供了更多信息。
销售、一般和管理费用费率
在截至2022年4月30日的三个月中，我们的销售和收购支出率为18.9％，而去年同期为18.6％。这一增长反映了我们整个业务成本增加的净影响，包括对团队成员小时工资的投资，但激励性薪酬支出的减少部分抵消了这一影响。
存储数据
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| 商店数量的变化 | 三个月已结束 | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 起始门店数量 | 1,926 | | | 1,897 | | | | | |
| 已打开 | 7 | | | 12 | | | | | |
| 已关闭 | — | | | — | | | | | |
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| 结束门店数量 | 1,933 | | | 1,909 | | | | | |
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商店数量和
零售平方英尺 | 门店数量 | | 零售平方英尺 (a) |
| 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年5月1日 | | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年5月1日 |
| 170,000 平方英尺或以上 | 274 | | 274 | | 273 | | | 49,071 | | 49,071 | | 48,798 | |
| 50,000 到 169,999 平方英尺 | 1,519 | | 1,516 | | 1,510 | | | 190,461 | | 190,205 | | 189,618 | |
| 49,999 平方英尺或以下 | 140 | | 136 | | 126 | | | 4,147 | | 4,008 | | 3,690 | |
| 总计 | 1,933 | | 1,926 | | 1,909 | | | 243,679 | | 243,284 | | 242,106 | |
(a)以千为单位；表示减去办公室、配送中心和空置空间的总平方英尺。
其他性能因素
净利息支出
截至2022年4月30日的三个月，净利息支出为1.12亿美元，而去年同期为1.08亿美元。
其他（收入）/支出净额
截至2022年4月30日的三个月，其他（收入）/支出净额为1,500万美元，而去年同期为3.43亿美元。截至2021年5月1日的三个月中，包括2021年2月出售Dermstore的3.35亿美元税前收益。 注意事项 2财务报表提供了更多信息。
所得税准备金
截至2022年4月30日的三个月，我们的有效所得税税率为19.2％，而去年同期为19.6％。下降反映了本期税前收益的减少，导致固定和离散项目的税率优惠增加，但部分被上一季度离散税收优惠（包括某些所得税问题的解决）的影响所抵消。
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| 管理层的讨论和分析 | 目录 |
| 非公认会计准则财务指标的对账 | 笔记索引 |
非公认会计准则财务指标与公认会计准则指标的对账
为了提高透明度，我们披露了非公认会计准则调整后的摊薄后每股收益（调整后每股收益）。该指标不包括下面显示的某些项目。我们认为，这些信息有助于对我们的运营业绩进行逐期比较。该措施不符合美国公认会计原则，也不是其替代方案。最具可比性的GAAP指标是摊薄后的每股收益。调整后的每股收益不应孤立地考虑，也不应取代我们根据公认会计原则报告的业绩分析。其他公司可能以不同的方式计算调整后的每股收益，从而限制了该指标与其他公司比较的用处。
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| 非公认会计准则调整后每股收益的对账 | | 三个月已结束 |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 |
| （百万，每股数据除外） | | 税前 | | 扣除税款 | | 每股 | | 税前 | | 扣除税款 | | 每股 |
| GAAP 摊薄后每股收益 | | | | | | $ | 2.16 | | | | | | | $ | 4.17 | |
| 调整 | | | | | | | | | | | | |
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| 在 Dermstore 促销中获得收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (335) | | | $ | (269) | | | $ | (0.53) | |
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其他 (a) | | 20 | | | 15 | | | 0.03 | | | 41 | | | 30 | | | 0.06 | |
| 调整后的摊薄后每股收益 | | | | | | $ | 2.19 | | | | | | | $ | 3.69 | |
注：由于四舍五入，金额可能未足够。
(a)其他与本期业务无关的项目，这些项目均不具有单独意义。
利息支出和所得税前的收益（EBIT）和利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益（EBITDA）是非公认会计准则财务指标。我们认为，这些指标排除了税收管辖区和结构、债务水平差异以及息税折旧摊销前利润资本投资差异的影响，提供了有关我们与竞争对手相比的运营效率的有意义的信息。这些措施不符合公认会计原则，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指标是净收益。不应孤立地考虑息税前利润和息税折旧摊销前利润，也不应取代我们根据公认会计原则报告的业绩分析。其他公司可能以不同的方式计算息税前利润和息税折旧摊销前利润，从而限制了这些指标与其他公司进行比较的用处。
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| 息税前利润和息税折旧摊销前利 | | 三个月已结束 | | | | | | |
| （百万美元） | | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | 改变 | | | | | | |
| 净收益 | | $ | 1,009 | | | $ | 2,097 | | | (51.9) | % | | | | | | |
| + 所得税准备金 | | 240 | | | 512 | | | (53.1) | | | | | | | |
| + 净利息支出 | | 112 | | | 108 | | | 3.8 | | | | | | | |
| 息税前利润 | | $ | 1,361 | | | $ | 2,717 | | | (49.9) | % | | | | | | |
+ 折旧和摊销总额 (a) | | 679 | | | 667 | | | 1.8 | | | | | | | |
| 税前利润 | | $ | 2,040 | | | $ | 3,384 | | | (39.7) | % | | | | | | |
(a)代表折旧和摊销总额，包括归入折旧和摊销以及销售成本中的金额。
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| 管理层的讨论和分析 | 目录 |
| 非公认会计准则财务指标的对账 | 笔记索引 |
我们还披露了税后投资回报率，该比率基于公认会计原则信息，但经营租赁利息与营业收入的追加除外。我们认为，这一指标有助于评估我们的资本配置在一段时间内的有效性。其他公司可能以不同的方式计算投资回报率，从而限制了该衡量标准与其他公司比较的用处。
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| 投资资本税后回报率 | | |
| （百万美元） | | | | |
| | 过去的十二个月 | | |
| 分子 | | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | |
| 营业收入 | | $ | 7,918 | | | $ | 8,444 | | | |
| + 其他净收入/（支出） | | 55 | | | 350 | | | |
| 息税前利润 | | 7,973 | | | 8,794 | | | |
+ 经营租赁利息 (a) | | 87 | | | 85 | | | |
-所得税 (b) | | 1,804 | | | 1,864 | | | |
| 税后净营业利润 | | $ | 6,256 | | | $ | 7,015 | | | |
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| 分母 | | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 |
| 长期债务和其他借款的流动部分 | | $ | 1,089 | | | $ | 1,173 | | | $ | 168 | |
| + 长期债务的非流动部分 | | 13,379 | | | 11,509 | | | 14,073 | |
| + 股东投资 | | 10,774 | | | 14,959 | | | 11,169 | |
+ 经营租赁负债 (c) | | 2,854 | | | 2,563 | | | 2,448 | |
| -现金和现金等价物 | | 1,112 | | | 7,816 | | | 4,566 | |
| 投资资本 | | $ | 26,984 | | | $ | 22,388 | | | $ | 23,292 | |
平均投资资本 (d) | | $ | 24,686 | | | $ | 22,840 | | | |
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| 投资资本的税后回报率 | | 25.3 | % | | 30.7 | % | | |
(a)代表营业收入的增加，由假设的利息支出所驱动，如果我们的经营租赁下的房产归融资租赁所有或核算，我们将产生的假设利息支出。使用每项租赁的折扣率计算，并作为租金支出的一部分记录在销售和收购中。在投资回报率计算中，经营租赁利息加回营业收入，以控制我们与竞争对手之间的资本结构差异。
(b)使用有效税率计算，有效税率是22.4%在截至2022年4月30日和2021年5月1日的过去十二个月中，分别为21.0％。在截至2022年4月30日和2021年5月1日的过去十二个月中，包括与息税前利润相关的18亿美元税收影响，以及与经营租赁利息相关的分别为1,900万美元和1,800万美元的税收影响。
(c)短期和长期经营租赁负债总额分别包含在应计负债和其他流动负债和非流动经营租赁负债中。
(d)平均值基于本期末的投资资本和前一可比期末的投资资本。
财务状况分析
流动性和资本资源
资本分配
我们根据以下优先事项采取严谨和平衡的资本配置方法，按重要性排序：首先，我们充分投资于实现业务盈利增长、创造可持续长期价值和维持当前运营和资产的机会；其次，我们维持有竞争力的季度股息并寻求每年增长；最后，我们在信用评级目标的范围内通过回购股票向股东返还多余的现金。
截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，我们的现金和现金等价物余额分别为11亿美元、59亿美元和78亿美元。截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，我们的现金和现金等价物余额分别包括1.82亿美元、50亿美元和69亿美元的短期投资。我们的投资政策旨在保护短期投资的本金和流动性。该政策允许投资于在60天或更短时间内到期的大型货币市场基金或评级很高的直接短期工具。我们还对个人基金或工具的投资设定了美元限制。
运营现金流
截至2022年4月30日的三个月，经营活动所需的现金流为14亿美元，而截至2021年5月1日的三个月中，经营活动提供的现金流为11亿美元。在截至2022年4月30日的三个月中，与截至2021年5月1日的三个月相比，由于收益减少，库存水平增加以及库存周转率下降导致应付账款杠杆率降低，运营现金流有所下降。
库存
截至2022年4月30日，库存为151亿美元，而截至2022年1月29日和2021年5月1日，库存分别为139亿美元和105亿美元。截至2021年5月1日，超出余额的增长主要反映了我们的非必需品类的销售额低于预期，以及上文所述的供应链中断和需求转变的影响 第 13 页.
投资现金流
投资现金流包括截至2022年4月30日和2021年5月1日的三个月，分别为9.52亿美元和5.4亿美元的资本投资。 在结束的三个月里 2021年5月1日，投资现金流包括出售Dermstore的3.56亿美元收益。
分红
在截至2022年4月30日的三个月中，我们支付的股息总额为4.24亿美元（每股0.90美元），在截至2021年5月1日的三个月中，我们支付的股息总额为3.4亿美元（每股0.68美元），每股增长32.4％。我们在2022年第一季度宣布的股息总额为4.26亿美元（每股0.90美元），在2021年第一季度宣布分红总额为3.43亿美元（每股0.68美元），每股增长32.4％。自1967年首次公开募股以来，我们每个季度都派发股息，我们打算在未来继续这样做。
股票回购
不包括悬而未决的2022年3月ASR，在截至2022年4月30日的三个月中，我们通过股票回购向股东返还了1000万美元。见 第二部分，第 2 项，未注册的股权证券销售和收益的使用本10-Q表季度报告以及 注意事项 8欲了解更多信息，请访问财务报表。
融资
我们的融资策略是确保流动性和资本市场准入，维持债务到期日范围的平衡，并管理我们在浮动利率波动下的净敞口。在这些参数范围内，我们力求将借贷成本降至最低。我们进入长期债务和商业票据市场的能力为我们提供了充足的流动性来源。我们能否继续进入这些市场取决于多种因素，包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩以及维持强劲的信用评级。截至2022年4月30日，我们的信用评级如下：
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| 信用评级 | 穆迪 | 标准普尔 | 惠誉 |
| 长期债务 | A2 | A | A |
| 商业票据 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我们的信用评级降低，我们进入债务市场的能力、我们的资金成本和其他发行新债的条款可能会受到不利影响。每个信用评级机构都会定期审查其评级，并且不能保证我们目前的信用评级会与上述相同。
根据我们的商业票据计划和信贷额度，我们有能力不时获得短期融资。我们承诺的30亿美元无抵押循环信贷额度将于2026年10月到期，为我们的商业票据计划提供支持。在 2022 年或 2021 年的任何时候，我们的信贷额度都没有未清余额。截至2022年4月30日，我们的商业票据计划有9亿美元的未偿债务。截至2021年5月1日，我们的商业票据计划没有任何未清余额。 注意事项 6财务报表提供了更多信息。
我们的大多数长期债务都包含与担保债务水平相关的契约。除了有担保债务水平契约外，我们的信贷额度还包含债务杠杆契约。我们正在遵守这些盟约，并将继续遵守这些盟约。此外，截至2022年4月30日，没有任何票据或债券包含要求在信用评级下调后加快还款的条款，唯一的不同是某些未偿票据持有人可以在彼此相隔的短短几个月内同时经历（i）控制权变更和（ii）我们的长期信用评级要么降低，由此产生的评级为非投资级，或者我们的长期信用评级受到关注以防可能的下降以及这些情况评级随后降低，由此产生的评级为非投资等级。
我们认为，在可预见的将来，我们的流动性来源，即运营现金流、信贷额度能力和资本市场准入，将继续足以履行我们的合同义务、营运资金和计划资本支出、为预期的扩张和战略举措提供资金、支付股息以及根据我们的股票回购计划执行收购。
新的会计公告
我们预计最近发布的任何会计公告都不会对我们的财务报表产生重大影响。
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| 管理层的讨论和分析以及补充信息 | 目录 |
| 前瞻性陈述、控制措施和程序 | 笔记索引 |
前瞻性陈述
本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们当前的假设和预期。这些陈述通常附有 “期望”、“可能”、“相信”、“会”、“可能”、“预期” 或类似词语。本报告中的主要前瞻性陈述包括：我们的财务业绩、与流动性来源的充足性和相关成本的陈述、债务到期日的融资、股票回购计划的持续执行、我们的预期资本支出和新的租赁承诺、债务契约的预期遵守情况、新会计声明的预期影响、我们对未来分红的意图、计划资产的预期回报率、预期结果和储备充足程度，索赔、诉讼和税务问题的解决，以及我们假设和预期的变化。
所有这些前瞻性陈述旨在为经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述提供安全港的保护。尽管我们认为前瞻性陈述有合理的依据，但我们的实际业绩可能存在重大差异。可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述不同的最重要因素列于我们对风险因素的描述中 第一部分，第 1A 项，风险因素我们的 10-K 表格截至2022年1月29日的财年，应与本报告中的前瞻性陈述一起阅读。前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与中披露的相比，我们的主要风险敞口或市场风险管理没有重大变化 第二部分，第 7A 项，关于市场风险的定量和定性披露我们的 10-K 表格截至2022年1月29日的财政年度。
第 4 项。控制和程序
财务报告内部控制的变化
在最近结束的财季中，没有任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
评估披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15条和第15d-15条对披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条定义为控制措施和其他程序，旨在确保我们在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就要求的披露做出决定。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
根据第S-K条第103项，无需作出任何回应，先前报告的任何法律诉讼也没有任何实质性进展。
第 1A 项。风险因素
中描述的风险因素没有实质性变化 第一部分，第 1A 项，风险因素我们的 10-K 表格截至2022年1月29日的财政年度。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2021 年 8 月 11 日，我们的董事会批准了 150 亿美元的股票回购计划，没有明确的到期时间。根据该计划，我们已经回购了1130万股普通股，平均价格为236.64美元，总投资额为27亿美元，其中不包括2022年3月的ASR，因为截至2022年4月30日，该交易尚未完全结算。下表列出了塔吉特或塔吉特的任何 “关联购买者” 在截至2022年4月30日的三个月内购买塔吉特普通股的信息，定义见《交易法》第10b-18（a）（3）条。
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| 股票回购活动 | 总数
的股份
已购买 | | 平均值
价格
按每人支付
分享 | | 的总数
购买的股票
作为公开宣布的计划的一部分 | | 的美元价值
那年五月的股票
还未被购买
在公开宣布的计划下 | |
| 时期 | | | | |
| 2022 年 1 月 30 日至 2022 年 2 月 26 日 | | | | | | | | |
| 公开市场和私下协商购买 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 12,326,055,745 | | |
| 2022 年 2 月 27 日至 2022 年 4 月 2 日 | | | | | | | | |
| 公开市场和私下协商购买 | 47,934 | | | 208.60 | | | 47,934 | | | 12,316,056,660 | | |
2022 年 3 月 ASR (a) | 8,886,661 | | | 待定 | | 8,886,661 | | | 12,316,056,660 | | |
| 2022 年 4 月 3 日至 2022 年 4 月 30 日 | | | | | | | | |
| 公开市场和私下协商购买 | — | | | — | | | — | | | 12,316,056,660 | | |
| 总计 | 8,934,595 | | | 待定 | | 8,934,595 | | | $ | 12,316,056,660 | | |
(a)请参阅 注意事项 8请参阅合并财务报表，了解有关ASR安排的更多细节。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
第 6 项。展品
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| (3)A | | 经修订和重述的公司章程（修订至2010年6月9日） (1) |
| | | |
| (3)B | | 章程（修订截至 2020 年 3 月 27 日） (2) |
| | |
| (31)A | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
| | | |
| (31)B | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
| | |
| (32)A | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的首席执行官认证 |
| | |
| (32)B | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的首席财务官认证 |
| | | |
| 101.INS | | XBRL 实例文档 |
| | | |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | | |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | | |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | | |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | | |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
(1) 参照 2010 年 6 月 10 日提交的注册人 8-K 表报告的附录 (3) A 纳入其中。
(2) 参照 2020 年 4 月 2 日提交的注册人 8-K 表报告的附录 (3) B 纳入其中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 目标公司 |
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| 日期：2022 年 5 月 27 日 | 来自： | /s/ 迈克尔 ·J· 菲德尔克 |
| | | 迈克尔·J·菲德尔克 |
| | | 执行副总裁和 |
| | | 首席财务官 |
| | | （正式授权的官员和 |
| | | 首席财务官） |
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| | /s/ 马修·A·利格尔 |
| | | 马修·A·利格尔 |
| | | 高级副总裁、首席会计官 |
| | | 和控制器 |
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