截至2022年4月3日的第一季度财务业绩

概述

Maxeon Solar Technologies，Ltd(下称“Maxeon”，“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”)(纳斯达克：MAXN)正在为积极的变化TM提供动力。Maxeon总部设在新加坡，设计和制造Maxeon®和SunPower®品牌的太阳能电池板，并在100多个国家拥有销售业务，在美国以外的某些国家以SunPower品牌运营。该公司是太阳能创新领域的领先者，拥有1000多项专利和两条同类最好的太阳能电池板产品线。Maxeon产品通过1400多家值得信赖的合作伙伴和分销商组成的网络，覆盖全球屋顶和太阳能发电厂市场。作为可持续太阳能制造的先驱，Maxeon在太阳能行业拥有35年的历史，其技术获奖无数。

未经审计的财务结果摘要

我们从事太阳能电池板和太阳能制造业务，并向经销商以及商业和住宅终端客户供应产品。我们主要向经销商、项目开发商、系统集成商和分销商销售我们的太阳能电池板和系统组件的剩余部分，并在此类产品的控制权转移到客户时确认收入，这通常发生在装运或交付时，具体取决于与客户签订的合同条款。没有返回权。除标准保修义务外，我们与任何客户之间不存在可能影响收入确认的重大装运后义务(包括安装、培训或客户验收条款)。我们的收入确认政策在所有地理区域都是一致的。

在截至2022年4月3日的三个月中，我们收入的33.7%来自美国和加拿大，42.8%来自EMEA，22.7%来自亚太地区，0.8%来自其他市场。在截至2021年4月4日的三个月内，我们收入的35.6%来自美国和加拿大，46.5%来自EMEA，17.5%来自亚太地区，0.4%来自其他市场。

我们的主要产品是Maxeon交叉背接式(“IBC”)太阳能电池和电池板系列，以及瓦片太阳能电池和电池板的性能系列(以前称为“P系列”)。我们相信Maxeon系列太阳能电池板是市场上效率最高的太阳能电池板，具有美观的设计，而太阳能电池板的性能系列提供了高价值和高性价比的解决方案。Maxeon系列产品主要面向全球的住宅和小型商业客户。Performance系列最初面向大型商业和公用事业规模的发电厂市场，但事实证明，在分布式发电(我们称为“DG”)市场也对我们的客户具有吸引力。在截至2022年4月3日的三个月内，我们收入的60.0%来自Maxeon系列产品，其余40.0%来自我们性能系列的产品。在截至2021年4月4日的三个月内，我们76.4%的收入来自Maxeon系列产品，另外23.6%来自我们性能系列的产品。

有关我们业务的趋势和不确定性的信息，请参阅我们截至2022年1月2日的财政年度的Form 20-F年度报告。

“新冠肺炎”对我国企业的影响

2019年12月，一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)被报告，导致随后几个月的制造和商业关闭。从那时起，新冠肺炎大流行已经蔓延到世界各地，包括我们开展业务的国家，并导致当局实施了许多措施来试图控制疾病或减缓其传播，例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难命令和关闭。新冠肺炎已经对我们的业务、运营和财务业绩的大部分方面产生了不利影响，这种影响正在持续，并可能继续发展和影响我们的业务。最近，新冠肺炎病毒的达美和奥密克戎变异株导致新冠肺炎在世界各地的发病率上升，促使更严格的隔离措施，导致港口关闭等，并对供应链造成进一步中断。鉴于我们的环生合资企业是在中国运营的，我们的运营和供应链都会因为中国境内与新冠肺炎相关的中断而受到影响。我们将继续积极监测情况，并可能采取进一步行动，调整我们的业务运营，我们认为这符合员工、客户、合作伙伴、供应商和利益相关者的最佳利益，或符合政府的要求

当局。有关新冠肺炎对我们业务的风险的更多信息，请参阅我们截至2022年1月2日的财年的Form 20-F年度报告。

收入和收入成本

截至2022年4月3日的三个月与截至2021年4月4日的三个月

于截至2022年4月3日及2021年4月4日止三个月内，吾等确认组件及组件销售收入分别为22310万美元及165.4百万美元，其中74.7百万美元或33.5%及5820万美元或35.2%分别为出售给SunPower Corporation(“SunPower”)的太阳能组件，SunPower Corporation(“SunPower”)因于2020年8月26日完成剥离该等业务而贡献我们所持有的业务。向SunPower出售太阳能组件的定价条款基于与SunPower的独家供应协议(“供应协议”)，该协议于2022年2月相互终止，并由新的供应协议(“总供应协议”)取代。Maxeon的IBC模块收入成本继续受到整个供应链物流费率上升以及某些原材料(如玻璃、多晶硅和铝)成本上升的负面影响。根据供应协议，Maxeon无法将成本增加转嫁至SunPower，因为供应协议包含2020年确立的固定价格，不受基于市场的调整的影响。总供应协议还包含2022年和2023年基于IBC模块的功率输出(瓦)的固定定价，但定价进行了更新，以反映市场趋势。主供应协议还规定，如果双方未能达成协议，在多晶硅成本波动超过指定门槛的情况下调整定价，任何一方均可在2023年期间终止未交付的Maxeon 6 IBC模块数量。在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月里，除了与SunPower的销售交易外，没有任何客户的收入占比至少为10%。

与截至2021年4月4日的三个月相比，截至2022年4月3日的三个月的收入增加了5770万美元，这主要是由于DG业务的销售额增加，主要是在美国、欧洲、澳大利亚和印度。

截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月，收入成本分别为2.36亿美元和1.644亿美元。在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月内，收入成本分别包括830万美元和170万美元，与根据长期固定供应协议采购的多余多晶硅向第三方进行辅助销售而产生的亏损有关。此外，我们估计，在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月中，由于受我们在制造过程中消耗的多晶硅的长期固定供应协议的约束，我们分别产生了740万美元和1160万美元的多晶硅当前市场价格，这是我们根据与供应商的长期固定供应协议对多晶硅的合同成本与根据每个季度初的公开信息得出的多晶硅市场价格之间的差额，乘以季度内销售的模块数量。这还包括截至2022年4月3日的三个月公司购买承诺的亏损590万美元，这些亏损与将在截至2022年7月3日的季度向第三方进行的过剩多晶硅的辅助销售有关。收入成本的其余部分包括材料的实际成本、因发运产生收入的单位而产生的人工和制造间接费用以及相关的保修成本。在截至2022年4月3日的三个月内，与截至2021年4月4日的三个月相比，收入成本增加了7170万美元，这主要是由于数量增加, 再加上更高的运费和材料成本。我们的IBC和Performance Line太阳能组件的收入成本继续受到整个供应链物流费率上升的影响，以及某些原材料(如玻璃、硅和铝)成本的增加，以及原材料价格上涨导致我们环盛合资企业的模块供应。

2021年9月，根据中国内地实施的一项新的政治战略--《中国能源消费双控政策》，地方政府启动了对国内工业能源消费的控制政策。这些政策迫使许多生产铝、玻璃、硅和相关材料的工厂大幅削减生产率，或者干脆停产。中国大陆此前预料不到的电力供应短缺，导致太阳能行业的产量大幅减少，原材料成本大幅上升。供应链的这种中断导致了货物交付延迟、交付中断的风险，并提高了整个太阳能行业的价格。这种干扰的影响，再加上新冠肺炎对供应链的总体影响。参见《新冠肺炎对我们业务的影响》。

目前，我们无法预测这些措施将对我们的业务、财务状况和经营结果产生多大程度的影响，也无法预测中国地方政府将实施这些措施多久。我们将继续评估情况，并在必要时采取措施，以减少这些措施对我们业务的影响。有关更多信息，请参考我们最近财年的20-F表格年度报告中包含的风险因素，特别是题为“我们将继续依赖有限数量的第三方供应商为我们的产品提供某些原材料和组件，以及我们太阳能产品所需的原材料和组件成本的增加，包括由于政府政策的变化，如‘中国对能源消耗的双重控制政策’，这可能会阻止我们在规定的时间框架内向我们的客户交付我们的产品，并可能反过来导致销售和安装延迟、取消、罚款支付，以及失去市场份额。”载于我们最近一个财政年度的20-F表格年度报告中。

按地理位置划分的收入

(1)“世界其他地区”项下的收入包括在所列期间内个别低于10%的国家/地区。

收入主要归因于美国和国际地区，主要基于发货目的地。

归因于美国的销售额包括截至2022年4月3日和2021年4月4日的三个月对SunPower的销售额分别为7470万美元和5820万美元。

运营费用

运营费用包括与我们和SunPower签订的协议相关的费用，如过渡服务协议、产品合作协议(“产品合作协议”)和某些其他协议，以实现与SunPower的分离，并在分离后为我们与SunPower的关系提供框架。有关这些协议的说明，请参阅我们在截至2022年1月2日的财政年度的Form 20-F年度报告中的“项目7.大股东和关联方交易”披露。

研究和开发费用

截至2022年4月3日的三个月与截至2021年4月4日的三个月

在截至2022年4月3日的三个月中，研发支出为1,390万美元，主要与Maxeon 6和7电池和面板技术的支出相关，包括薪酬支出(包括基于股票的薪酬)830万美元，设施支出130万美元，租赁设备支出130万美元，以及研发材料支出110万美元。这些费用中包括与SunPower的产品合作协议相关的920万美元。研发费用的增加主要是由于员工人数增加导致薪酬支出增加。

在截至2021年4月4日的三个月中，研发费用为1300万美元，主要与Maxeon 6和7电池和面板技术的支出有关，主要包括薪酬支出(包括基于股票的薪酬)760万美元、折旧费用20万美元、研发材料100万美元以及外部咨询和法律服务40万美元。这些费用中包括与SunPower的产品合作协议相关的1030万美元。

销售、一般和行政费用

截至2022年4月3日的三个月与截至2021年4月4日的三个月

在截至2022年4月3日的三个月中，销售、一般和行政费用为2380万美元，主要包括1060万美元的薪酬支出(包括基于股票的薪酬)、660万美元的专业费用、130万美元的设备相关费用、180万美元的保险费用、100万美元的营销费用和60万美元的设施相关成本，包括租金、公用事业和维护。支出的增加主要是由于员工人数增加和专业费用增加以支持我们的持续增长，但所需坏账拨备的减少抵消了这一增长。

在截至2021年4月4日的三个月中，销售、一般和行政支出为2330万美元，主要包括990万美元的薪酬支出(包括基于股票的薪酬)、600万美元的专业费用、180万美元的设备相关支出、160万美元的保险支出和100万美元的坏账拨备。

重组费用

截至2022年4月3日的三个月与截至2021年4月4日的三个月

在截至2022年4月3日的三个月里，重组信贷为20万美元。这主要包括与我们2021年5月关闭法国图卢兹模块工厂的重组计划相关的遣散费减少所产生的释放。

在截至2021年4月4日的三个月里，重组费用为90万美元。这些指控与其他重组的遣散费有关。

其他(费用)收入，净额

截至2022年4月3日的三个月与截至2021年4月4日的三个月

在截至2022年4月3日的三个月发生的480万美元利息支出净额中，410万美元与2025年到期的绿色可转换票据有关，70万美元与其他未偿债务安排有关。

在截至2021年4月4日的三个月发生的760万美元利息支出中，580万美元与2025年到期的绿色可转换票据有关，120万美元与我们的定期贷款和营运资本安排有关。剩余的利息支出与公司的其他未偿债务安排有关。

截至2022年4月3日的三个月的其他净额主要包括重新计量与绿色可转换票据相关的预付远期亏损40万美元和衍生工具亏损100万美元。有关预付远期和绿色可转换票据的更多信息，请参阅截至2022年1月2日的财政年度报告20-F中的第5.b项流动资金和资本资源披露。

其他，截至2021年4月4日的三个月的净额主要包括重新计量与绿色可转换票据相关的预付远期收益840万美元。

所得税

截至2022年4月3日的三个月与截至2021年4月4日的三个月

该等简明综合财务报表所载中期所得税开支及其他所得税相关资料乃根据FASB中期所得税报告指引，以预测年度有效税率为基础计算，但不包括无法受惠的亏损司法管辖区。我们预计的有效税率是基于预测的年化结果，这些结果可能会在未来一段时间内波动，原因是我们的年度预测存在不确定性，这些不确定性来自于我们之前在截至2022年1月2日的年度报告中披露的“风险因素”中确定的风险，这些风险是我们的经营业绩的20-F表格。于截至2022年4月3日止三个月内，本公司并无任何可能导致重大、不寻常、不常见或中断业务的具体项目。

在截至2022年4月3日的三个月中，我们记录了80万美元的所得税拨备。税项支出主要是由于盈利地区的本年度所得税支出所致，但被因不确定税务状况准备金冲销而导致的税项支出减少所抵消。在截至2021年4月4日的三个月里，我们的所得税拨备为230万美元，主要是由于在盈利的司法管辖区的税收支出。

我们受益于马来西亚政府给予的免税期，但受某些招聘、资本支出和制造业要求的限制。这一免税期的第二个五年期于2021年6月30日到期。这一免税期的第三批也是最后一批五年的免税期将于2026年6月30日到期，并取决于与马来西亚投资发展局达成的额外条件。

我们记录了一笔估值准备金，以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。在评估是否需要估值免税额时，我们会考虑与未来应课税收入估计有关的过往收入水平、预期和风险，以及持续审慎和可行的税务筹划策略。如果我们确定我们未来能够实现超过净记录金额的额外递延税项资产，或者如果我们随后确定不太可能实现先前记录的金额，我们将对递延税项资产估值准备进行调整，这将在调整期间改变所得税。

未合并被投资人损失中的权益

截至2022年4月3日的三个月与截至2021年4月4日的三个月

在截至2022年4月3日的三个月，我们的未合并投资对象环生合资公司报告了亏损，我们记录了310万美元的应报告份额。在截至2021年4月4日的三个月，环生合资公司报告亏损，我们记录了210万美元的应报告份额。截至2022年4月3日止三个月录得较高亏损主要是由于制造成本及营运开支较高而导致环生合营产生较高亏损所致。这部分被2021年9月公司股权稀释造成的较低份额的亏损所抵消。

可归因于非控股权益的净(亏损)收入

截至2022年4月3日的三个月与截至2021年4月4日的三个月

在截至2022年4月3日的三个月里，我们将10万美元的净亏损归因于非控股权益。非控股权益分别持有本公司附属公司SunPower Systems International Limited及SunPower Energy Systems Southern Africa(Pty)Ltd 20%及24.05%的股权。在截至2021年4月4日的三个月中，我们将10万美元的净收入归因于这些非控股权益，非控股权益的净收入减少是由于我们的非全资子公司的盈利减少所致。

最新发展动态

预计与SunPower的产品合作协议将于2022年8月26日或前后到期，我们继续采取必要步骤，在全球范围内发展我们自己的研发团队，作为这些努力的一部分，我们已经雇佣了超过75名员工在加利福尼亚州圣何塞开展研发业务。

我们剩余的长期、坚定承诺多晶硅供应协议的条款规定了固定定价，并包含因劳动力、能源或金属硅成本增加而触发的历史通胀价格上涨条款。最近，我们的供应商通知我们，他们认为金属硅的这些价格上涨条款已经触发，因此提高价格将适用于我们2022年交货的多晶硅采购。我们不认为这些通胀价格上涨条款适用于我们购买的2022年交货的多晶硅。我们目前正在与我们的供应商进行商业谈判，寻求双方都能接受的解决方案。

我们在截至2022年1月2日的Form 20-F年度报告中披露的风险因素中补充了以下风险因素：

我们可能无法产生足够的现金流或获得必要的外部融资，以资助我们的运营，原因是供应链持续中断以及总体经济环境，累积导致供应和物流成本增加，以及其他影响。

我们公司有经营亏损的历史。例如，在截至2022年1月2日和2021年1月3日的财政年度，该公司的营业亏损分别为1.724亿美元和1.302亿美元，截至2022年4月3日的三个月为5040万美元。

此外，在2021财年、2022年第一季度和本财年第一季度期间，由于物流和原材料等投入成本上升以及供应链中断，我们的营运资金需求有所增加，这在一定程度上可以归因于乌克兰持续的战争造成的动荡和中断，以及持续的新冠肺炎疫情和政府应对疫情的行动。这个

太阳能行业总体上目前也面临短缺和发货延误，这在一定程度上可以归因于这些因素。我们还将营运资金需求的增加归因于我们发展新的供应商关系以及准备和提高新的生产能力。如果销售和相关现金收益的接收被推迟，向供应商的付款期限比预期的短，运输时间继续延长，我们的供应和物流成本继续增加，或者如果我们决定在内部或通过向合资企业出资来持有更多缓冲库存或加速提高我们的制造能力，我们的营运资金需求可能会比我们目前预期的更大。由于新冠肺炎、乌克兰战争或其他因素导致的发货路线的任何延误也会导致更多的在途库存，这可能会导致我们的太阳能电池板按时交付给客户的延迟，这反过来又会推迟我们收到产品付款的时间。见“风险因素--与新冠肺炎疫情相关的风险”和“风险因素--与我们的供应链相关的风险”。这种超出我们控制范围的供应链中断已经并可能继续影响我们的营运资金承诺。例如，我们已经并可能继续支出额外的营运资金，以积累更多的原材料、半成品或制成品的缓冲库存，以应对运输中的任何延误或中断，并满足因运输延误而导致的供应链延长所带来的额外运输和交付成本。特别是，到目前为止，我们的IBC模块的收入成本受到了整个供应链物流费率上升以及某些原材料(如玻璃、硅、树脂和铝)成本上升的负面影响, 我们已经开始从墨西哥工厂发货的高性能系列模块的收入成本也面临着类似的负面影响。此外，在性能线模块方面，环生合资企业的供应链成本也出现了类似的增长，在某些情况下，这些成本已转嫁给我们。

根据我们的多晶硅供应协议，我们被要求提前付款。截至2022年4月3日和2022年1月2日，我们有义务根据与一家多晶硅供应商的长期固定供应协议，分别购买价值9400万美元和1.258亿美元的多晶硅材料，而不实施任何通胀价格上涨条款。其中，截至2022年4月3日和2022年1月2日，我们分别预付了3680万美元和4920万美元。截至2022年4月3日的购买承诺和预付余额之间的5720万美元余额预计将在截至2022年12月的一段时间内以现金支付，因为我们购买了合同承诺的指定数量。另请参考我们的风险因素“我们长期、坚定的多晶硅供应协议已经并可能进一步使我们在通胀上升的情况下在定价上处于竞争劣势，对我们的流动性产生负面影响，导致库存过剩，并对我们的运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。”我们支付的预付款使我们面临供应商信用风险，如果他们未能履行对我们的交货义务，我们可能难以收回此类预付款。鉴于这些供应商预付款，为了改善我们的现金流和流动性，并为我们的营运资金需求提供资金，我们正在与客户谈判付款时间表，以包括预付款。虽然我们已经能够在2022年就两个客户的预付款进行谈判，但我们不能向您保证，我们将成功谈判其他客户的预付款。如果我们不能成功地从客户那里谈判预付款，或者如果我们谈判的预付款低于我们的预期，我们为营运资本提供资金的能力可能会显著降低。

此外，我们还不时被要求向第三方提供财务和履约保证，并就这些义务采购信用证、银行担保和担保债券。支持这些工具的额外债务将导致支出增加、抵押品增加，并可能强加新的限制性契约。此外，我们可能无法获得融资安排和信用证，或者无法以我们可以接受的金额或条款获得融资安排和信用证。

如果我们不能从运营中产生足够的现金流，包括通过客户的预付款，找到其他资本来源为我们的运营提供资金，或履行我们对供应商的预付款义务，我们将需要出售额外的股权或债务证券，或获得额外的债务融资。如果我们不能从这些或其他来源获得足够的资金，或以可接受的条件获得足够的资金，我们为我们的运营提供资金、发展和扩大我们的制造运营和分销网络、维持我们的研发努力、履行和偿还我们的债务义务或以其他方式应对竞争市场压力的能力将受到严重损害。我们无法做到上述任何一点，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，并可能引发对我们作为持续经营企业的持续经营能力的怀疑。

我们的长期、坚定的多晶硅供应协议已经并可能进一步使我们在通胀上升的情况下在定价上处于竞争劣势，对我们的流动性产生负面影响，并对我们的运营业绩和财务状况产生重大和不利的整体影响。

我们依赖我们的供应商为我们提供制造过程中所需的原材料。由于在2008年前经历了多晶硅的行业短缺，SunPower与两家供应商签订了为期长达10年的多晶硅长期固定供应协议，以符合SunPower的估计客户需求预测和增长战略，并在此后不时延长这些协议。

就分拆事宜，吾等与SunPower订立协议，根据该协议，吾等同意收取SunPower根据持续长期固定供应协议(包括SunPower的定金及预付款)所拥有的权利，作为回报，吾等同意履行SunPower在该等协议下的所有现有及未来责任(包括所有收取或支付的责任)。

与其中一家供应商的长期固定供应协议于2019财年第一季度到期，与第二家供应商的协议将于2022财年第四季度到期。这些协议在到期前不能取消或终止。根据协议，我们购买多晶硅，供应商将其交付给第三方钢锭和晶片制造商，后者向我们出售晶片，然后我们将其用于制造我们的太阳能电池。

目前市场上可获得的多晶硅价格已大幅低于协议中预期的价格，我们与其余供应商签订的长期固定供应协议下的支出已经并可能继续对我们的流动性产生负面影响，或使我们相对于竞争对手处于不利地位。具体地说，这些协议规定了因劳动力、能源或金属硅成本增加而触发的固定定价或通胀价格上涨条款，这使我们无法受益于多晶硅成本的下降，并导致我们以相对于市场价格和竞争对手可用的付款条件不利的定价和付款条件购买多晶硅。此外，如果我们在制造业务中的库存超过多晶硅的短期需求，为了减少库存或改善营运资金，我们已经并可能继续选择以低于我们购买价格的价格在市场上出售此类库存，从而招致亏损。于截至2022年4月3日止三个月内，我们确认因向第三方出售根据我们的长期固定供应协议采购的过剩多晶硅的附属销售而产生的损失830万美元，我们估计，由于我们受制造过程中消耗的多晶硅的长期固定供应协议的约束，我们支付了比市场价格高出740万美元。这还包括截至2022年4月3日的三个月公司购买承诺的亏损590万美元，这些亏损与将在截至2022年7月3日的季度向第三方进行的过剩多晶硅的辅助销售有关。截至2022年4月3日, 基于市场上每个季度多晶硅的平均预测未来价格，在不考虑任何潜在的通胀价格上涨条款的情况下，我们估计这些长期多晶硅固定供应协议下高于市场的剩余合同承诺约为2,190万美元，我们预计将在2022财年剩余时间产生这项承诺。

我们剩余的长期、坚定承诺多晶硅供应协议的条款规定了固定定价，并包含因劳动力、能源或金属硅成本增加而触发的历史通胀价格上涨条款。最近，我们的供应商通知我们，他们认为金属硅的价格上涨条款已经触发，因此提高价格将适用于我们2022年交货的多晶硅采购。我们不认为这些通胀价格上涨条款适用于我们购买的2022年交货的多晶硅。我们目前正在与我们的供应商进行商业谈判，寻求双方都能接受的解决方案。如果我们无法做到这一点，而我们的供应商仍然相信价格上涨条款已被触发，并要求支付这些上涨的价格，我们打算在任何争议解决过程中大力捍卫我们的法律地位。如果出现不利结果，而根据现有多晶硅供应协议，我们有义务支付可能引发通胀的价格上涨条款，我们满足营运资金需求的整体能力可能会受到严重损害。此外，如果供应商停止供应其根据供应协议有义务向我们供应的多晶硅，我们可能无法从其他来源采购满足我们质量、数量和成本要求的多晶硅，或者以其他商业合理的条款采购多晶硅，这可能会削弱我们生产产品的能力，进而对我们的销售量、盈利能力和现金流产生重大不利影响。

此外，如果我们的供应商停止多晶硅的合同供应，或遇到财务困难或宣布破产，我们可能很难或不可能收回任何或全部预付款，或者可能需要大量的时间和费用。

上述任何情况都可能对我们的流动性、财务状况和经营结果造成实质性损害，并可能使我们相对于竞争对手处于不利地位，并可能引发对我们作为持续经营企业的持续经营能力的怀疑。

流动性与资本资源

当前的流动性来源和资本来源

截至2022年4月3日，我们拥有1.767亿美元的非限制性现金和现金等价物以及3110万美元的限制性现金，而截至2022年1月2日，我们的非限制性现金和现金等价物分别为1.665亿美元和2570万美元。现金和现金等价物的增加主要是由于我们的经营活动产生了1,470万美元的现金净额，包括以下订单的预付款，以及我们的融资活动产生的2,250万美元的现金净额，但被我们投资活动中使用的2,170万美元的现金净额所抵消。限制性现金增加的主要原因是为签发备用信用证而抵押的现金。

于2021年11月，本公司执行了丹麦菲尔兹太阳能有限责任公司的订单请求(“丹麦菲尔兹订单请求”)，丹麦菲尔兹太阳能有限责任公司是我们若干主要股东的间接实益所有人道达尔的全资实体，用于销售性能系列模块。丹麦菲尔兹的订单请求受该公司于2021年10月27日与道达尔的一家关联公司TotalEnergies全球采购公司签订的框架协议的约束。关于丹麦菲尔兹公司的订单申请，由于为位于墨西哥的某些资产提供了担保，截至2022年1月2日，公司收到了4260万美元的预付款，并在2022年第一季度收到了1260万美元的额外预付款。2022年3月，对订单请求进行了修改，以改变预付款的使用时间。截至2022年4月3日，丹麦菲尔兹订单申请的预付款总额为5520万美元，预计将在2023年期间使用，这意味着我们将不会收到针对我们交付的绩效线模块的付款(最高可达已收到的预付款金额)。

2022年3月，我们与Cypress Creek Renewables的两家全资子公司签订了两项模块供应协议。该公司将为德克萨斯州的一个公用事业规模的项目提供210兆瓦的性能线太阳能电池板，并为华盛顿的一个公用事业规模的项目提供大约105兆瓦的性能线太阳能电池板。交付计划于2023年6月开始，最后一批太阳能电池板计划于2024年1月交付。同样在2022年3月，我们达成了一项协议，向Origis Energy Ltd供应约400MWdc的高性能LINE太阳能电池板，用于位于美国的公用事业规模的项目，计划于2023年6月至2023年12月交付。该公司收到了与这些合同有关的3770万美元的预付款。这些预付款预计将在2023年使用，这意味着我们交付的业绩线模块将不会收到付款(最高可达已收到的预付款金额)。

在2021财年，Maxeon分别于2021年9月和2021年11月终止了5,000万美元的营运资本安排和总计7,500万美元的两项定期贷款安排，两种情况下都没有罚款，并支付了任何未偿还的费用。全球抵押品一揽子计划正在发布过程中。

材料现金需求

截至2022年4月3日，我们的未偿债务为2.481亿美元，其中4800万美元和20010万美元分别被归类为短期和长期，在我们的简明综合资产负债表中。截至2022年1月2日，我们的未偿债务为2.256亿美元。

截至2022年4月3日和2022年1月2日，我们有义务根据与一家多晶硅供应商的长期固定供应协议，分别购买价值9400万美元和1.258亿美元的多晶硅材料，而不实施任何通胀价格上涨条款。其中，截至2022年4月3日和2022年1月2日，我们分别预付了3680万美元和4920万美元。截至2022年4月3日的购买承诺和预付余额之间的5720万美元余额预计将在截至2022年12月的一段时间内以现金支付，因为我们购买了合同承诺的指定数量。我们的预付款使我们面临供应商的信用风险。如果我们的供应商未能履行对我们的交货义务，我们可能难以收回这些预付款。此外，由于协议是“要么接受要么支付”，我们可能被要求从我们的供应商那里购买多晶硅，这在我们的生产计划中目前不是必需的，以满足当前的需求，

导致了额外的成本。我们多晶硅供应的提前还款义务将影响我们的长期流动性需求。

我们预计2022财年的总资本支出在8,500万美元至9,000万美元之间，其中5,250万美元是通过截至2022年4月3日的采购订单承诺的，主要用于完成我们的Maxeon 6产品平台的制造能力，向美国市场销售高性能生产线面板的制造能力，开发Maxeon 7技术和运营一条试验线。在通过债务或股权融资获得额外资本的情况下，我们预计将产生约6,000万至8,000万美元的额外资本支出，用于将我们在菲律宾的产能从Maxeon 3转换为Maxeon 7，从2022年开始一直持续到2023年。到目前为止，我们已经下了750万美元的订单(6,000万至8,000万美元)，购买Maxeon 7号坡道所需的长期领先设备。延迟完成我们的制造产能扩张或技术转换，或者延迟或无法获得必要的债务或股权融资，可能会影响我们的流动性。

影响原材料、制造设备、劳动力、电力和物流服务成本的通胀价格上涨已经并可能继续产生增加资本需求的影响。此外，短缺和运输延误已经要求并可能继续要求我们花费额外的营运资金来积累更多的原材料、半成品或制成品的缓冲库存。同样，运输路线的延误已经并可能继续导致运输中的更多库存，这可能会导致我们的太阳能电池板按时交付给客户，这反过来又会导致延迟收到我们产品的付款或导致我们向某些客户支付合同罚款。

此外，我们还不时被要求向第三方提供财务和履约保证，并就这些义务采购信用证、银行担保和担保债券。支持这些工具的额外债务可能导致费用增加、抵押，并可能强加新的限制性契约。

预计资金来源

我们预计，我们将通过目前的现金和现金等价物、运营产生的现金、客户预付款、2021年4月公开募股的净收益、现有债务安排下的可用资金以及我们能够以可接受的条款筹集此类资金的额外债务或股权融资，来管理我们的营运资本需求，并为我们承诺的资本支出提供资金。

我们的未承诺资本支出预计将通过客户预付款和通过新的债务或股权融资筹集的额外资本提供资金，只要我们可以获得此类资金并以有利的条件提供此类资金。

我们相信，我们目前的现金、现金等价物和预期从运营中产生的现金将足以在未来12个月内履行我们的义务。在评估我们持续经营的能力的同时，我们还考虑了可能对我们的评估产生重大影响的敏感性，包括客户预付款的时间和我们的客户(包括我们的战略合作伙伴)对预付款的使用情况、我们推迟或取消未承诺资本支出的能力，以及新冠肺炎等事件的影响，这些事件扰乱了我们的业务运营，增加了我们的成本，降低了我们的盈利能力。此外，我们在评估时考虑了各种积极因素，包括与SunPower的总供应协议(包括根据市场趋势更新定价)、与环盛合资公司的供应协议(规定可酌情延长信用期限)、我们为未来模块生产确保客户预付款的历史能力、我们销售模块不需要的多余电池的能力、我们与客户一起提高价格以应对成本增加的能力、我们对应收账款的保理安排以及我们在可能的情况下与供应商合作以获得有利付款条件的历史能力。

我们预计我们的长期现金需求将主要由资本支出和营运资本需求推动，这是提高我们的盈利能力和业务增长所必需的。鉴于我们经营的市场的动态性质、资本市场的波动性、我们业务的现状、不断上升的通胀和利率、供应链挑战，以及乌克兰战争带来的全球不确定性和新冠肺炎疫情对我们业务运营的持续影响，我们目前缺乏可见性来合理量化我们预期的长期资本需求，以及我们充分满足长期流动性需求的能力。我们的长-

如果上述宏观条件持续一段时间，定期流动性需求将进一步受到负面影响。

公司将继续寻求在短期内寻求更多资金的机会，包括根据有利的市场条件发行债务和/或股权证券，为从Maxeon 3转换到Maxeon 7的资本支出提供资金，并更好地为其战略的执行和经受行业面临的挑战做好准备。然而，该公司不能保证它将能够成功获得额外的融资。目前的经济环境和市场状况可能会限制我们以可接受的条款发行新的股权或债务证券筹集资本的能力，而贷款人可能不愿以可接受的条款或根本不愿以补充现金流所需的金额借出资金，以支持我们的资金需求。出售额外的股权投资或可转换债务证券将导致我们的股东股权被稀释，可能无法以优惠条款或根本不能获得。额外的债务将导致支出和抵押增加，并可能强加新的限制性契约。

除了寻求融资机会外，我们继续致力于通过评估和评估可能提供给我们的不同选择，如向第三方出售原材料库存、清算某些投资、评估其他重组计划或战略选择，以及与客户和供应商重新谈判更有利的付款条件，来改善我们的整体经营业绩和流动性。我们不时根据业务需求和对产品需求的变化来评估我们的员工水平，以管理成本和提高绩效，这可能会导致我们的员工队伍和相关成本的重组。然而，我们不能向您保证，任何此类选择都将以商业上可接受的条款或根本不存在的条件实现或提供给我们。

我们的流动性受到各种风险的影响，包括在截至2022年1月2日的财政年度的Form 20-F年度报告中的“风险因素”中确定的风险和“关于市场风险的定量和定性披露”中确定的市场风险。

现金流

现金、现金等价物和限制性现金的来源和用途摘要如下：

经营活动

在截至2022年4月3日的三个月中，经营活动提供的现金净额为1,470万美元，主要原因是：(1)净亏损5,920万美元，其中1,570万美元与市场外多晶硅成本有关；(2)与折旧和摊销、股票补偿和其他非现金费用有关的非现金费用调整数1,610万美元；(3)从客户那里预收的合同负债增加7,880万美元；(4)应付账款和其他应计负债增加3030万美元，主要原因是发票付款的时间安排和采购增加；(5)对供应商的预付款减少1100万美元。

(1)应收账款增加1,280万美元，主要原因是账单和收款周期；(2)存货增加5,010万美元；(3)预付款项和其他资产增加520万美元。

于截至2021年4月4日止三个月的经营活动中使用的现金净额为5,080万美元，主要是由于：(I)净亏损3,870万美元，其中1,330万美元与场外多晶硅成本有关；(2)预付远期非现金重计量收益调整为840万美元；(3)存货增加2,980万美元；及(4)应付账款及其他应计负债因发票结算时间安排而减少1,750万美元。

(1)应收账款减少1,520万美元，主要原因是账单和收款周期；(2)与折旧和摊销、股票补偿和其他非现金费用有关的非现金费用调整数1,180万美元；(3)非现金利息费用调整数350万美元；(4)对供应商的预付款减少940万美元；(5)合同负债减少260万美元。

投资活动

在截至2022年4月3日的三个月中，用于投资活动的现金净额为2170万美元，来自资本支出。

截至2021年4月4日的三个月，用于投资活动的现金净额为资本支出净额1100万美元。

融资活动

在截至2022年4月3日的三个月里，融资活动提供的净现金为2250万美元，其中包括6630万美元的债务收益。偿还债务4360万美元部分抵销了这一数额。

在截至2021年4月4日的三个月中，用于融资活动的现金净额为1550万美元，其中包括偿还6280万美元的债务和支付260万美元的既有限制性股票单位的预扣税义务。这主要被5010万美元的债务收益所抵消。

前瞻性陈述

本文档中与MAXEON有关的陈述或通过引用纳入的文档构成符合1995年《私人证券诉讼改革法》定义的前瞻性陈述，包括但不限于：(A)我们对定价趋势、需求和增长预测的预期；(B)流行病、自然灾害或军事冲突可能对我们的业务和供应链造成的潜在中断，包括对我们产品需求的持续时间、范围和影响；乌克兰战争造成的市场中断以及从新冠肺炎大流行中恢复的速度；(C)预期的产品推出时间和我们对斜坡、客户接受和需求、追加销售和扩展机会的预期；(D)我们对短期和长期战略的预期和计划，包括我们预期的重点和投资领域、市场扩张、产品和技术重点以及预计的增长和盈利能力；(E)我们满足短期和长期重大现金需求的能力，包括我们在长期多晶硅供应协议下的义务，我们以优惠条件完成股票或债券发行的能力(如果有的话)，以及我们的总体流动性、巨额债务和获得额外融资的能力；(F)我们的技术前景，包括预期的制造厂利用率和预期的坡度以及公司Maxeon 5和6、下一代Maxeon 7和Performance Line太阳能电池板的生产时间表、预期成本降低和未来业绩；(G)我们的战略目标和计划，包括关于公司下一代技术的伙伴关系讨论，以及我们与现有客户、供应商和合作伙伴的关系, (I)我们对2022财年第二季度的指引，包括出货量、收入、毛利、非GAAP毛利、营运开支、非GAAP营运开支、经调整的EBITDA、资本开支、上市多晶硅成本及相关假设；及(J)我们预期的有效税率及与递延税项资产相关的估值准备变动。

前瞻性陈述还可以用“可能”、“将”、“目标”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”等术语加以识别。除其他外，本新闻稿中管理层的引述以及Maxeon的运营和业务展望包含前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述是基于我们目前的假设、预期和信念，涉及大量风险和不确定因素，可能会导致结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的内容大不相同。这些陈述并不是对未来业绩的保证，可能存在一些风险。读者不应过分依赖这些前瞻性陈述，因为不能保证它们所依据的计划、倡议或期望

将会发生。可能导致或导致这种差异的因素包括但不限于：(1)执行对我们的战略计划至关重要的交易方面的挑战，包括监管和其他可能出现的挑战；(2)我们的流动性、巨额债务以及为我们的项目、客户和运营获得额外融资的能力；(3)我们管理供应链成本增加和运营费用的能力；(4)我们的运营和供应链可能因以下原因而中断：(1)供应商运营的设施受损或毁坏、招聘或留住关键人员的困难、流行病、自然灾害，包括新冠肺炎疫情或乌克兰战争的影响；(5)我们管理主要客户和供应商的能力；(6)我们持续研发工作的成功以及将新产品和服务商业化的能力，包括通过战略合作伙伴关系开发的产品和服务；(7)太阳能和一般能源行业的竞争以及销售价格和批发能源定价的下行压力；(8)监管和公共政策的变化，包括关税的征收和适用性；(9)我们遵守各种免税期要求的能力，以及影响到促进使用太阳能的经济激励措施的可用性以及税收激励措施或征税的监管变化或发现；(10)我们经营业绩的波动；(11)适当调整我们的制造能力，并遏制可能出现的制造和物流困难；(12)由于新冠肺炎的蔓延、乌克兰战争和其他环境灾难等因素，对客户需求和销售计划的意外影响；(13)管理我们的收购、合资企业和伙伴关系的挑战, 包括我们成功管理收购资产和供应商关系的能力；(14)证券或行业分析师对我们季度指引的反应，结合我们的经营业绩，可能导致他们停止发表有关我们的研究或报告，或不利地改变他们对我们普通股的推荐，这可能会对我们普通股的市场价格和股票交易量产生负面影响；以及(15)我们的诉讼活动或其他纠纷导致的不可预测的结果。关于这些影响我们业务的因素和其他风险的详细讨论包括在我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中，包括我们最近提交给美国证券交易委员会(SEC)的20-F表格报告，特别是在“风险因素”标题下。这些备案文件的副本可以从美国证券交易委员会网站www.sec.gov在线获得，也可以在我们的投资者关系网站https://corp.maxeon.com/investor-relations.的美国证券交易委员会备案部分获得本新闻稿中的所有前瞻性陈述都是基于我们目前掌握的信息，我们没有义务根据新信息或未来事件更新这些前瞻性陈述。