附件99.1
May 23, 2022
维克多·H·门德尔森(305)374-1745转7590
Carlos L. Macau, Jr. (954) 987-4000 ext. 7570
HEICO Corporation报告2022财年第二季度和前六个月创纪录的运营收入
2022财年第二季度净收入同比增长20%,营业收入同比增长27%,净销售额同比增长15%
佛罗里达州好莱坞和迈阿密--HEICO Corporation(NYSE:HEI.A)(NYSE:HEI)今天公布,2022财年第二季度净收入增长20%,至8,500万美元,或每股稀释后收益0.62美元,高于2021财年第二季度的7,070万美元,或每股稀释后收益0.51美元。2022财年前六个月,公司净利润增长22%,至1.719亿美元,或每股稀释后收益1.25美元,高于2021财年前六个月的1.413亿美元,或每股稀释后收益1.03美元。
商业航空市场的改善导致飞行支持集团的净销售额和运营收入连续七个季度出现增长。
2022财年第二季度净销售额增长15%,达到5.388亿美元,高于2021财年第二季度的4.667亿美元。2022财年第二季度营业收入增长27%,达到创纪录的1.228亿美元,高于2021财年第二季度的9670万美元。该公司的综合营业利润率在2022财年第二季度提高到22.8%,高于2021财年第二季度的20.7%。
2022财年前六个月的净销售额增长了16%,达到创纪录的10.292亿美元,高于2021财年前六个月的8.846亿美元。2022财年前六个月的营业收入增长了25%,达到创纪录的2.216亿美元,高于2021财年前六个月的1.77亿美元。2022财年前六个月,该公司的综合营业利润率从2021财年前六个月的20.0%提高到21.5%。
2022财年第二季度EBITDA增长22%,至1.466亿美元,高于2021财年第二季度的1.2亿美元。EBITDA在2022财年前六个月增长了20%,达到2.688亿美元,高于2021财年前六个月的2.24亿美元。见本新闻稿末尾可归因于HEICO的净收入与EBITDA的对账。
合并结果
HEICO董事长兼首席执行官Laurans A.Mendelson在谈到公司第二季度业绩时表示:“我们非常高兴能报告创纪录的季度综合营业收入,这主要是由飞行支持组创纪录的季度营业收入推动的。这些业绩主要反映了我们净销售额的9%的综合有机增长,这主要是由于对我们商业航空产品和服务的需求持续回升。
截至2022年4月30日,我们的总债务与股东权益比率为11.0%,而截至2021年10月31日,该比率为10.3%。截至2022年4月30日,我们的净债务(总债务减去现金和现金等价物)与股东权益之比为1.486亿美元,截至2022年4月30日为6.1%,而截至2021年10月31日为5.6%。
截至2022年4月30日和2021年10月31日,我们的净债务与EBITDA的比率分别为0.28倍和0.26倍。我们在2025财年之前没有重大债务到期日,并计划利用我们的财务实力和灵活性,积极寻求各种规模的高质量收购,以加快增长并最大化股东回报。
展望2022财年剩余时间,我们预计全球商业航空旅行将继续增长,尽管新冠肺炎可能会出现更多全球大流行的变种。我们仍然谨慎乐观地认为,目前正在全球范围内推出的大流行疫苗,包括加强疫苗,将继续对全球商业航空旅行产生积极影响,并使我们所服务的市场受益。但是,仍然很难预测疫情的路径和影响,包括新的变种和疫苗接种率、潜在的供应链中断和通胀等因素,这些因素可能会影响我们的主要市场。因此,我们认为目前提供2022财年净销售额和收益指引是不负责任的。然而,我们相信,我们持续的保守政策、强劲的资产负债表和高度的流动性使我们能够不断投资于新的研发,利用定期的战略性库存采购机会,并执行我们成功的收购计划,这些共同使海科获得了市场份额的增长。“
飞行支援大队
HEICO联席总裁兼HEICO飞行支持组总裁Eric A.Mendelson对飞行支持组第二季度的业绩发表评论称:“继续我们的增长趋势,与2021财年第二季度相比,我们实现了运营收入和净销售额分别增长87%和33%。这些结果主要反映了我们商业航空零部件和服务的强劲季度有机净销售额增长31%。飞行支持组现已实现连续七个季度的运营收入和净销售额增长。
2022财年第二季度,飞行支持集团的净销售额增长了33%,达到3.063亿美元,高于2021财年第二季度的2.303亿美元。这个
飞行支持集团在2022财年前六个月的净销售额增长了35%,达到5.79亿美元,高于2021财年前六个月的4.296亿美元。2022财年第二季度和前六个月的净销售额增长分别反映了23%和26%的强劲有机增长,以及我们2021财年和2022财年盈利收购的影响。有机增长主要反映了与2021财年第二季度和前六个月相比,由于全球商业航空旅行的持续复苏,对我们大部分商业航空产品和服务的需求增加。
2022财年第二季度,飞行支持集团的营业收入增长了87%,达到创纪录的6620万美元,高于2021财年第二季度的3550万美元。2022财年前六个月,飞行支持集团的营业收入增长了93%,达到创纪录的1.186亿美元,高于2021财年前六个月的6130万美元。2022财年第二季度和前六个月的营业收入增长主要反映了毛利率的提高,这主要是因为前面提到的所有产品线的净销售额增加,以及通过增加净销售额实现的效率。
2022财年第二季度,飞行支持集团的营业利润率从2021财年第二季度的15.4%提高到21.6%。2022财年前六个月,飞行支持集团的营业利润率从2021财年前六个月的14.3%提高到20.5%。2022财年第二季度和前六个月营业利润率的增长主要反映了前面提到的毛利率的改善,以及主要反映前面提到的效率的SG&A费用占净销售额的百分比的下降。
电子技术集团
HEICO联席总裁兼HEICO电子技术集团总裁Victor H.Mendelson在评论电子技术集团第二季度业绩时表示:“在本季度,我们的空间、医疗和其他电子产品的需求有所改善,有机净销售额实现强劲增长,而我们的国防产品净销售额有所下降。我们集团内部的整体积压和订单继续增加。
电子技术集团在2022财年第二季度的净销售额为2.374亿美元,而2021财年第二季度的净销售额为2.431亿美元。电子技术集团在2022财年前六个月的净销售额为4.597亿美元,而2021财年前六个月的净销售额为4.666亿美元。这两个时期的净销售额下降主要是由于对我们国防产品的需求减少,但对我们的太空、医疗、其他电子和电信产品的需求增加,以及我们2021财年和2022财年盈利收购的影响,部分抵消了这一下降。
2022财年第二季度,电子技术集团的营业收入为6600万美元,而2021财年第二季度为7130万美元。电子技术集团在2022财年前六个月的营业收入为1.216亿美元,而2021财年前六个月的营业收入为1.314亿美元。2022财年第二季度和前六个月的营业收入下降主要反映了前面提到的国防销售下降导致的效率水平下降,以及毛利率下降,主要是前面提到的国防产品净销售额下降以及新产品研发费用占净销售额的百分比增加,以支持正在进行的新产品研发活动。
2022财年第二季度,电子技术集团的营业利润率为27.8%,而2021财年第二季度为29.3%。电子技术集团在2022财年前六个月的营业利润率为26.4%,而2021财年前六个月的营业利润率为28.2%。2022财年第二季度和前六个月的营业利润率较低主要反映了SG&A费用占净销售额的百分比增加,这主要是由于前面提到的较低的效率水平以及前面提到的较低的毛利率。“
非公认会计准则财务指标
为了提供有关公司业绩的更多信息,HEICO在本新闻稿中讨论了其EBITDA(计算方法为HEICO应占净收益扣除折旧和摊销费用、非控股权益的净收益、利息支出和所得税支出)、净债务(计算方法为总债务减去现金和现金等价物)、净债务与股东权益比率(计算方法为净债务除以股东权益)和净债务与EBITDA比率(计算方法为净债务除以EBITDA),这些数据的编制不符合美国公认的会计原则(“GAAP”)。
包括这些非GAAP衡量标准是为了补充根据GAAP提供的公司财务信息,因为公司使用这些衡量标准来监测和评估其业务表现,并相信这些衡量标准的提出增强了投资者分析公司业务趋势和评估公司相对于同行业其他公司的表现的能力。然而,这些非GAAP衡量标准具有局限性,不应单独考虑,也不应替代根据GAAP报告的公司财务结果分析。
这些非GAAP计量不符合或替代根据GAAP编制的计量,可能与其他公司使用的非GAAP计量不同。此外,这些非公认会计准则不是基于任何一套全面的会计规则或原则。这些衡量标准只能与其相应的GAAP衡量标准一起用于评估公司的经营结果。根据《条例》第G条的规定
根据1934年《证券交易法》,该公司在本新闻稿的最后一张表中提供了这些非公认会计准则衡量标准的对账。
(注:HEICO有两类普通股在纽约证券交易所交易。这两个类别,A类普通股(HEI.A)和普通股(HEI)在所有经济方面几乎是相同的。股票类别之间唯一的区别是投票权。A类普通股(HEI.A)每股有1/10的投票权,普通股(HEI)每股有一票。)
目前,HEICO的A类普通股(HEI.A)流通股约为8150万股,HEICO的普通股(HEI)流通股约为5450万股。在大多数网站上,Heico的两类普通股的股票代码是HEI.A和HEI。然而,一些网站将HEICO的A类普通股交易代码(HEI.A)改为HEI/A或HEIA。
正如之前宣布的那样,HEICO将于2022年5月24日(星期二)上午9点召开电话会议。东部夏令时讨论其第二季度业绩。希望参加电话会议的个人应拨打:美国和加拿大(833)377-4220,国际(206)596-9903,等待会议接线员,并向接线员提供会议ID 7661773。会议结束后两个小时可进行数字重播,为期三天。要访问,请拨打:(404)5373406,并输入会议ID 7661773。
海科公司主要通过总部位于佛罗里达州好莱坞的飞行支持集团和总部位于佛罗里达州迈阿密的电子技术集团,向航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业的某些利基细分市场提供产品和服务的设计、生产、服务和分销。HEICO的客户包括世界上大多数航空公司和大修商店,以及世界各地的众多国防和航天承包商和军事机构,以及医疗、电信和电子设备制造商。欲了解更多有关海科的信息,请访问我们的网站:www.heico.com。
本新闻稿中的某些陈述属于前瞻性陈述,会受到风险、不确定性和或有事件的影响。HEICO的实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同,原因包括:疫情的严重性、规模和持续时间;HEICO的流动性以及产生现金的数量和时机;疫情及其后果导致的商业航空旅行减少;航空公司机队变化或航空公司采购决定,这可能导致对我们的商品和服务的需求降低;产品规格成本和要求,这可能导致我们完成合同的成本增加;政府和监管要求,出口政策和限制,美国和/或外国客户国防、空间或国土安全支出的减少,或来自现有和新竞争对手的竞争,这可能会减少我们的销售额;我们以有利可图的价格推出新产品和服务的能力
这些风险因素包括:可能会降低我们的销售或销售增长的风险水平;产品开发或制造困难,可能会增加我们的产品开发和制造成本,并推迟销售;我们进行收购并从收购的业务中实现运营协同效应的能力;客户信用风险;利息、外币汇率和所得税税率;经济状况,包括航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的通胀影响,这可能会对我们的成本和收入产生负面影响;以及国防开支或预算削减,可能会减少我们与国防相关的收入。鼓励收到本材料的各方审查HEICO向美国证券交易委员会提交的所有文件,包括但不限于Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的文件。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用法律要求。
海科公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | |
| 2022 | | 2021 | |
净销售额 | $538,813 | | | $466,651 | | |
销售成本 | 327,584 | | | 286,878 | | |
销售、一般和行政费用 | 88,452 | | | 83,025 | | |
营业收入 | 122,777 | | | 96,748 | | |
利息支出 | (979) | | | (2,083) | | |
其他收入 | 314 | | | 306 | | |
所得税前收入和非控制性权益 | 122,112 | | | 94,971 | | |
所得税费用 | 29,000 | | | 18,500 | | |
合并业务净收益 | 93,112 | | | 76,471 | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 8,102 | | | 5,798 | | |
可归因于HeICO的净收入 | $85,010 | | | $70,673 | | |
| | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | |
基本信息 | $.63 | | | $.52 | | |
稀释 | $.62 | | | $.51 | | |
| | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | |
基本信息 | 135,891 | | | 135,294 | | |
稀释 | 137,867 | | | 137,814 | | |
| | | | |
| 截至4月30日的三个月, | |
| 2022 | | 2021 | |
运营细分市场信息: | | | | |
净销售额: | | | | |
飞行支援大队 | $306,313 | | | $230,280 | | |
电子技术集团 | 237,393 | | | 243,089 | | |
细分市场销售 | (4,893) | | | (6,718) | | |
| $538,813 | | | $466,651 | | |
| | | | |
营业收入: | | | | |
飞行支援大队 | $66,197 | | | $35,476 | | |
电子技术集团 | 65,988 | | | 71,294 | | |
其他,主要是公司 | (9,408) | | | (10,022) | | |
| $122,777 | | | $96,748 | | |
海科公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, | |
| 2022 | | 2021 | |
净销售额 | $1,029,156 | | | $884,553 | | |
销售成本 | 627,717 | | | 546,346 | | |
销售、一般和行政费用 | 179,840 | | | 161,174 | | |
营业收入 | 221,599 | | | 177,033 | | |
利息支出 | (1,775) | | | (4,531) | | |
其他收入 | 540 | | | 1,017 | | |
所得税前收入和非控制性权益 | 220,364 | | | 173,519 | | |
所得税费用 | 33,000 | | (a) | 20,800 | | (b) |
合并业务净收益 | 187,364 | | | 152,719 | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 15,433 | | | 11,450 | | |
可归因于HeICO的净收入 | $171,931 | | (a) | $141,269 | | (b) |
| | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | |
基本信息 | $1.27 | | (a) | $1.04 | | (b) |
稀释 | $1.25 | | (a) | $1.03 | | (b) |
| | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | |
基本信息 | 135,763 | | | 135,252 | | |
稀释 | 137,916 | | | 137,778 | | |
| | | | |
| 截至4月30日的六个月, | |
| 2022 | | 2021 | |
运营细分市场信息: | | | | |
净销售额: | | | | |
飞行支援大队 | $578,994 | | | $429,614 | | |
电子技术集团 | 459,729 | | | 466,639 | | |
细分市场销售 | (9,567) | | | (11,700) | | |
| $1,029,156 | | | $884,553 | | |
| | | | |
营业收入: | | | | |
飞行支援大队 | $118,573 | | | $61,298 | | |
电子技术集团 | 121,576 | | | 131,422 | | |
其他,主要是公司 | (18,550) | | | (15,687) | | |
| $221,599 | | | $177,033 | | |
海科公司
业务简明综合报表脚注(未经审计)
(A)在2022财年第一季度,公司从股票期权中确认了1,780万美元的独立税收收益,扣除非控股权益,HEICO的净收入增加了1,750万美元,或每股基本和稀释后收益0.13美元。
(B)在2021财年第一季度,公司确认了来自股票期权的1350万美元的离散税收收益,扣除非控股权益,HEICO的净收入增加了1340万美元,或每股基本和稀释后收益0.10美元。
海科公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
现金和现金等价物 | $117,318 | | | $108,298 | |
应收账款净额 | 269,850 | | | 244,919 | |
合同资产 | 79,598 | | | 80,073 | |
库存,净额 | 519,498 | | | 478,050 | |
预付费用和其他流动资产 | 46,461 | | | 26,045 | |
流动资产总额 | 1,032,725 | | | 937,385 | |
财产、厂房和设备、净值 | 193,558 | | | 193,638 | |
商誉 | 1,511,466 | | | 1,450,395 | |
无形资产,净额 | 624,917 | | | 582,307 | |
其他资产 | 322,667 | | | 334,682 | |
总资产 | $3,685,333 | | | $3,498,407 | |
| | | |
长期债务当期到期日 | $1,781 | | | $1,515 | |
其他流动负债 | 302,411 | | | 293,365 | |
流动负债总额 | 304,192 | | | 294,880 | |
长期债务,扣除本期债务 | 264,095 | | | 234,983 | |
递延所得税 | 42,629 | | | 40,761 | |
其他长期负债 | 350,016 | | | 378,257 | |
总负债 | 960,932 | | | 948,881 | |
可赎回的非控股权益 | 303,927 | | | 252,587 | |
股东权益 | 2,420,474 | | | 2,296,939 | |
负债和权益总额 | $3,685,333 | | | $3,498,407 | |
海科公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
合并业务净收益 | $187,364 | | | $152,719 | |
折旧及摊销 | 46,707 | | | 45,919 | |
基于股份的薪酬费用 | 6,855 | | | 4,271 | |
雇主对HEICO储蓄和投资计划的供款 | 5,364 | | | 5,046 | |
递延所得税准备(福利) | 2,080 | | | (8,487) | |
(减少)应计或有对价净额增加 | (1,773) | | | 659 | |
应收账款增加 | (20,263) | | | (3,795) | |
合同资产减少 | 1,778 | | | 596 | |
库存(增加)减少 | (42,766) | | | 2,932 | |
(减少)流动负债净额增加 | (17,152) | | | 8,748 | |
其他 | 6,559 | | | 1,504 | |
经营活动提供的净现金 | 174,753 | | | 210,112 | |
| | | |
投资活动: | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (105,533) | | | (20,226) | |
资本支出 | (16,211) | | | (21,938) | |
与HEICO领导层薪酬计划相关的投资 | (11,700) | | | (10,900) | |
其他 | (10,511) | | | 1,017 | |
用于投资活动的现金净额 | (143,955) | | | (52,047) | |
| | | |
融资活动: | | | |
循环信贷安排借款(付款)净额 | 28,000 | | | (155,000) | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | (23,692) | | | (3,624) | |
支付的现金股利 | (12,227) | | | (10,818) | |
对非控股权益的分配 | (10,576) | | | (13,823) | |
循环信贷工具发行成本 | (1,010) | | | (1,468) | |
行使股票期权所得收益 | 1,610 | | | 3,838 | |
其他 | (210) | | | (522) | |
用于融资活动的现金净额 | (18,105) | | | (181,417) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | (3,673) | | | 1,944 | |
| | | |
现金及现金等价物净增(减) | 9,020 | | | (21,408) | |
年初现金及现金等价物 | 108,298 | | | 406,852 | |
期末现金及现金等价物 | $117,318 | | | $385,444 | |
海科公司
非GAAP财务衡量标准(未经审计)
(除比率外,以千计)
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| 截至4月30日的六个月, |
EBITDA计算 | 2022 | | 2021 |
可归因于HeICO的净收入 | $171,931 | | | $141,269 | |
加:折旧和摊销 | 46,707 | | | 45,919 | |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | 15,433 | | | 11,450 | |
另加:利息支出 | 1,775 | | | 4,531 | |
另加:所得税支出 | 33,000 | | | 20,800 | |
EBITDA(A) | $268,846 | | | $223,969 | |
| | | |
| 截至4月30日的三个月, |
EBITDA计算 | 2022 | | 2021 |
可归因于HeICO的净收入 | $85,010 | | | $70,673 | |
加:折旧和摊销 | 23,485 | | | 22,916 | |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | 8,102 | | | 5,798 | |
另加:利息支出 | 979 | | | 2,083 | |
另加:所得税支出 | 29,000 | | | 18,500 | |
EBITDA(A) | $146,576 | | | $119,970 | |
| | | |
| 往绩12个月结束 |
EBITDA计算 | April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
可归因于HeICO的净收入 | $334,882 | | | $304,220 | |
加:折旧和摊销 | 93,807 | | | 93,019 | |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | 29,521 | | | 25,538 | |
另加:利息支出 | 4,529 | | | 7,285 | |
另加:所得税支出 | 69,500 | | | 57,300 | |
EBITDA(A) | $532,239 | | | $487,362 | |
| | | |
净负债计算 | April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
债务总额 | $265,876 | | | $236,498 | |
减去:现金和现金等价物 | (117,318) | | | (108,298) | |
净债务(A) | $148,558 | | | $128,200 | |
| | | |
净债务 | $148,558 | | | $128,200 | |
股东权益 | $2,420,474 | | | $2,296,939 | |
净负债与股东权益比率(A) | 6.1% | | 5.6% |
| | | |
净债务 | $148,558 | | | $128,200 | |
EBITDA(往绩12个月) | $532,239 | | | $487,362 | |
净债务与EBITDA比率(A) | .28 | | | .26 | |
| | | |
(A)见本新闻稿的“非公认会计准则财务措施”部分。 | | |