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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式10-Q
| | | | | |
☑ | 依据第13或15(D)条提交的季度报告 1934年证券交易法 |
在截至本季度末的季度内 2020年12月26日
| | | | | |
☐ | 根据第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易法 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号0-17795
Cirrus Logic,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 77-0024818 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | |
第6街西800号 | 奥斯汀, | 德克萨斯州 | | 78701 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | |
注册人的电话号码,包括区号: | (512) | 851-4000 |
|
根据该法第12(B)节登记的证券:无 |
根据该法第12(G)节登记的证券: |
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 商品代号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.001美元 | | CRU | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑*否☐
用复选标记表示注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上张贴(如果有)根据S-T条例(本章232.405节)第405条规定在前述期间提交和张贴的每个互动数据文件 12个月(或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限)。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守交易所法案第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是☐编号:☑
截至2021年1月28日,注册人普通股的流通股数量为面值0.001美元58,045,043.
Cirrus Logic,Inc.
表格10-Q季度报告
季度期末 2020年12月26日
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 |
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第1项 | 财务报表 | |
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| 合并简明资产负债表-2020年12月26日(未经审计)和2020年3月28日 | 3 |
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| 合并简明损益表(未经审计)-截至2020年12月26日和2019年12月28日的三个月和九个月 | 4 |
| | |
| 综合全面收益表(未经审计)--截至2020年12月26日和2019年12月28日的三个月和九个月 | 5 |
| | |
| 合并简明现金流量表(未经审计)-截至2020年12月26日和2019年12月28日的9个月 | 6 |
| | |
| 合并股东权益简明报表(未经审计)-截至2020年12月26日和2019年12月28日的三个月和九个月 | 7 |
| | |
| 合并简明财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 17 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 22 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 23 |
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第二部分-其他资料 |
| | |
第1项 | 法律程序 | 23 |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 23 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 |
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项目3. | 高级证券违约 | 27 |
| | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 27 |
| | |
第五项。 | 其他资料 | 28 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 28 |
| | |
| 签名 | 28 |
第一部分。 财务信息
项目 1. 财务报表
Cirrus Logic,Inc.
合并简明资产负债表
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十六日 | | 3月28日 |
| 2020 | | 2020 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 327,294 | | | $ | 292,119 | |
有价证券 | 43,289 | | | 22,008 | |
应收帐款,净额 | 244,803 | | | 153,998 | |
盘存 | 142,689 | | | 146,725 | |
预付资产 | 38,875 | | | 23,594 | |
其他流动资产 | 6,594 | | | 11,752 | |
流动资产总额 | 803,544 | | | 650,196 | |
| | | |
长期有价证券 | 326,491 | | | 283,573 | |
使用权租赁资产 | 135,719 | | | 141,274 | |
财产和设备,净额 | 154,312 | | | 158,244 | |
无形资产,净值 | 24,322 | | | 34,430 | |
商誉 | 287,518 | | | 287,088 | |
递延税项资产 | 7,277 | | | 10,052 | |
其他资产 | 86,446 | | | 27,820 | |
总资产 | $ | 1,825,629 | | | $ | 1,592,677 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 90,814 | | | $ | 78,412 | |
应计薪金和福利 | 39,367 | | | 42,439 | |
软件许可协议 | 26,810 | | | 10,888 | |
流动租赁负债 | 14,539 | | | 13,580 | |
其他应计负债 | 13,325 | | | 13,318 | |
流动负债总额 | 184,855 | | | 158,637 | |
| | | |
长期负债: | | | |
| | | |
软件许可协议 | 39,968 | | | 3,806 | |
非流动所得税 | 70,866 | | | 71,143 | |
非流动租赁负债 | 129,583 | | | 129,312 | |
| | | |
长期负债总额 | 240,417 | | | 204,261 | |
| | | |
股东权益: | | | |
股本 | 1,483,567 | | | 1,434,929 | |
累计赤字 | (88,238) | | | (201,681) | |
累计其他综合收益(亏损) | 5,028 | | | (3,469) | |
股东权益总额 | 1,400,357 | | | 1,229,779 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,825,629 | | | $ | 1,592,677 | |
附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合并简明损益表
(除每股金额外,以千计;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | | |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
净销售额 | $ | 485,795 | | | $ | 374,668 | | | $ | 1,075,693 | | | $ | 1,001,833 | | | | | |
销售成本 | 234,295 | | | 177,163 | | | 516,511 | | | 473,901 | | | | | |
毛利 | 251,500 | | | 197,505 | | | 559,182 | | | 527,932 | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
研究与发展 | 89,435 | | | 88,713 | | | 252,986 | | | 265,782 | | | | | |
销售、一般和行政 | 32,415 | | | 36,113 | | | 93,366 | | | 98,651 | | | | | |
重组成本 | — | | | — | | | 352 | | | — | | | | | |
业务费用共计 | 121,850 | | | 124,826 | | | 346,704 | | | 364,433 | | | | | |
营业收入 | 129,650 | | | 72,679 | | | 212,478 | | | 163,499 | | | | | |
利息收入 | 1,465 | | | 2,651 | | | 4,958 | | | 7,725 | | | | | |
利息支出 | (259) | | | (259) | | | (798) | | | (798) | | | | | |
其他收入(费用) | (207) | | | (563) | | | 688 | | | (1,509) | | | | | |
所得税前收入 | 130,649 | | | 74,508 | | | 217,326 | | | 168,917 | | | | | |
所得税拨备 | 16,281 | | | 5,996 | | | 25,263 | | | 19,577 | | | | | |
净收入 | $ | 114,368 | | | $ | 68,512 | | | 192,063 | | | $ | 149,340 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.97 | | | $ | 1.18 | | | $ | 3.30 | | | $ | 2.56 | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 1.91 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.20 | | | $ | 2.47 | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 58,024 | | | 58,188 | | | 58,176 | | | 58,247 | | | | | |
稀释加权平均已发行普通股 | 59,963 | | | 60,492 | | | 60,101 | | | 60,395 | | | | | |
附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
综合简明全面收益表
(以千计;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | | |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
净收入 | $ | 114,368 | | | $ | 68,512 | | | $ | 192,063 | | | $ | 149,340 | | | | | |
税前其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
外币折算损益 | 428 | | | 883 | | | 2,093 | | | (520) | | | | | |
有价证券的未实现收益(亏损) | (649) | | | (37) | | | 8,106 | | | 2,463 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
采用的累积效果亚利桑那州立大学2018-02 | — | | | — | | | — | | | (257) | | | | | |
(拨备)所得税优惠 | 136 | | | 8 | | | (1,702) | | | (517) | | | | | |
综合收益 | $ | 114,283 | | | $ | 69,366 | | | $ | 200,560 | | | $ | 150,509 | | | | | |
附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合并简明现金流量表
(以千计;未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 192,063 | | | $ | 149,340 | |
将净收入与经营活动产生的净现金进行调整: | | | |
折旧摊销 | 35,478 | | | 55,379 | |
基于股票的薪酬费用 | 42,069 | | | 39,700 | |
递延所得税 | 3,679 | | | (3,403) | |
长期资产的退休损失或注销 | 52 | | | 46 | |
| | | |
其他非现金调整 | 124 | | | 560 | |
MEMS重组费用 | 352 | | | — | |
营业资产和负债净变动: | | | |
应收帐款,净额 | (90,806) | | | (55,281) | |
盘存 | 4,036 | | | 26,813 | |
其他资产 | (3,529) | | | (9,892) | |
应付账款和其他应计负债 | 6,157 | | | 47,080 | |
应付所得税 | (13,233) | | | (3,795) | |
经营活动产生的现金净额 | 176,442 | | | 246,547 | |
| | | |
投资活动的现金流: | | | |
可供出售有价证券的到期日和销售情况 | 97,415 | | | 131,761 | |
购买可供出售的有价证券 | (153,505) | | | (163,925) | |
购买房产、设备和软件 | (11,734) | | | (13,262) | |
技术投资 | (1,310) | | | (4,893) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资活动所用现金净额 | (69,134) | | | (50,319) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
发行普通股,扣除扣缴税款的股份后的净额 | 6,487 | | | 14,211 | |
回购股票以履行员工预扣税金义务 | (13,619) | | | (14,309) | |
普通股回购和退回 | (65,001) | | | (70,001) | |
用于融资活动的净现金 | (72,133) | | | (70,099) | |
| | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 35,175 | | | 126,129 | |
| | | |
期初现金及现金等价物 | 292,119 | | | 216,172 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 327,294 | | | $ | 342,301 | |
附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合并简明股东权益报表
(以千计;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 总计 |
三个月 | | 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2019年9月28日 | | 57,786 | | | $ | 58 | | | $ | 1,392,592 | | | $ | (213,274) | | | $ | (751) | | | $ | 1,178,625 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 68,512 | | | — | | | 68,512 | |
有价证券未实现损益(税后净额)变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | (29) | |
外币换算调整的变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 883 | | | 883 | |
根据股票期权计划和其他计划发行股票,扣除因员工税扣缴的股票后的净额 | | 836 | | | 1 | | | 10,835 | | | (13,107) | | | — | | | (2,271) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回购和退回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 14,160 | | | — | | | — | | | 14,160 | |
余额,2019年12月28日 | | 58,622 | | | $ | 59 | | | $ | 1,417,587 | | | $ | (157,869) | | | $ | 103 | | | $ | 1,259,880 | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月26日 | | 57,957 | | | $ | 58 | | | $ | 1,466,920 | | | $ | (155,260) | | | $ | 5,113 | | | $ | 1,316,831 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 114,368 | | | — | | | 114,368 | |
有价证券未实现损益(税后净额)变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (513) | | | (513) | |
外币换算调整的变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 428 | | | 428 | |
根据股票期权计划和其他计划发行股票,扣除因员工税扣缴的股票后的净额 | | 522 | | | 1 | | | 3,220 | | | (12,347) | | | — | | | (9,126) | |
普通股回购和退回 | | (459) | | | (1) | | | — | | | (34,999) | | | — | | | (35,000) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 13,369 | | | — | | | — | | | 13,369 | |
平衡,2020年12月26日 | | 58,020 | | | $ | 58 | | | $ | 1,483,509 | | | $ | (88,238) | | | $ | 5,028 | | | $ | 1,400,357 | |
截至9个月 | | | | | | | | | | | | |
平衡,2019年3月30日 | | 58,954 | | | $ | 59 | | | $ | 1,363,677 | | | $ | (222,430) | | | $ | (1,066) | | | $ | 1,140,240 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 149,340 | | | — | | | 149,340 | |
有价证券未实现损益(税后净额)变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,946 | | | 1,946 | |
外币换算调整的变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (520) | | | (520) | |
根据股票期权计划和其他计划发行股票,扣除因员工税扣缴的股票后的净额 | | 1,115 | | | 1 | | | 14,210 | | | (14,310) | | | — | | | (99) | |
采用ASU 2016-02的累计效果(扣除税后) | | — | | | — | | | — | | | (726) | | | — | | | (726) | |
采用ASU 2018-02的累积效果 | | — | | | — | | | — | | | 257 | | | (257) | | | — | |
普通股回购和退回 | | (1,447) | | | (1) | | | — | | | (70,000) | | | — | | | (70,001) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 39,700 | | | — | | | — | | | 39,700 | |
余额,2019年12月28日 | | 58,622 | | | $ | 59 | | | $ | 1,417,587 | | | $ | (157,869) | | | $ | 103 | | | $ | 1,259,880 | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年3月28日 | | 58,242 | | | $ | 58 | | | $ | 1,434,871 | | | $ | (201,681) | | | $ | (3,469) | | | $ | 1,229,779 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 192,063 | | | — | | | 192,063 | |
有价证券未实现损益(税后净额)变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,404 | | | 6,404 | |
外币换算调整的变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,093 | | | 2,093 | |
根据股票期权计划和其他计划发行股票,扣除因员工税扣缴的股票后的净额 | | 713 | | | 1 | | | 6,487 | | | (13,620) | | | — | | | (7,132) | |
普通股回购和退回 | | (935) | | | (1) | | | — | | | (65,000) | | | — | | | (65,001) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 42,151 | | | — | | | — | | | 42,151 | |
平衡,2020年12月26日 | | 58,020 | | | $ | 58 | | | $ | 1,483,509 | | | $ | (88,238) | | | $ | 5,028 | | | $ | 1,400,357 | |
附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合并简明财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的基础
综合简明财务报表是由Cirrus Logic,Inc.(“Cirrus Logic”、“WE”、“Our”、“Our”或“Company”)根据美国证券交易委员会(以下简称“委员会”)的规章制度编制的。*随附的未经审计的综合简明财务报表不包括完整的脚注和财务陈述。因此,这些财务报表应与截至2020年3月28日的年度经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。我们认为,财务报表反映了所有必要的重大调整,包括正常的经常性调整,以公平地列报这些期间的财务状况、经营业绩和现金流量。我们认为,财务报表的编制符合美国(下称“美国”)的规定。公认会计原则(“GAAP”)要求管理层作出影响已报告资产、负债、收入和支出的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。此外,报告的中期经营结果不一定代表全年可能预期的结果。
2. 最近发布的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量.因此,本ASU要求金融工具(包括可供出售的债务证券)的信贷损失作为津贴而不是减记。与当前的美国公认会计准则(GAAP)不同,信贷损失可能会随着估计的变化而逆转,并在本年度收益中确认。“本ASU适用于2019年12月15日以后的年度期间,以及该年度期间内的过渡期。本公司于2021财年第一季度采用本ASU,对财务报表没有实质性影响。”
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,无形资产-商誉和其他(话题350):简化商誉减损测试本ASU取消了商誉减值测试的第二步,即按记录账面价值超过公允价值的金额确认减值费用。本ASU适用于2019年12月15日以后的年度,包括过渡期。2017年1月1日之后进行的中期或年度商誉减值测试允许提前采用,应前瞻性应用。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本会计准则单位调整与公允价值计量相关的当前要求的披露。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40),客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本ASU提供与作为服务合同的云计算安排相关的实施成本核算的指导。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,具有预期的应用前景,对财务报表没有实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计。ASU删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(主题321)-投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用(FASB新兴问题特别工作组的共识)。本会计准则阐明了权益证券会计、按权益会计方法核算的投资以及某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。此ASU在以下财年开始有效
2020年12月15日,包括该财年内的过渡期,允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU在截至2022年12月31日的报告期内立即生效,为用新的替代参考利率取代受参考利率改革(例如LIBOR)影响的利率的合同修改提供会计减免。《指导意见》适用于投资证券、应收账款、债务、租赁、套期保值关系等合同安排。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,对财务报表没有实质性影响。
3. 有价证券
根据美国公认会计原则,公司的投资被归类为可供出售证券。在综合资产负债表中,有价证券被归类为“可供出售证券”。有价证券“,在短期或长期分类内(视何者适当而定)。
下表为2020年12月26日可供出售证券摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月26日 | 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公允价值 (净载客量 金额) |
公司债务证券 | $ | 347,642 | | | $ | 5,484 | | | $ | (11) | | | $ | 353,115 | |
非美国政府证券 | 12,681 | | | 218 | | | — | | | 12,899 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
代理贴现票据 | 3,760 | | | 6 | | | — | | | 3,766 | |
总证券 | $ | 364,083 | | | $ | 5,708 | | | $ | (11) | | | $ | 369,780 | |
该公司通常投资于原始到期日通常在以下范围内的高评级证券一至三年。该公司特别确定的未实现亏损总额与证券相关,总摊销成本约为$。8.3百万美元 2020年12月26日。有不是的截至2020年12月26日连续12个月以上未实现亏损的证券。出于战略原因,公司可能会在规定的到期日之前出售某些有价证券,这些原因包括但不限于信用评级和存续期管理的预期或实际变化。当投资市值因信用相关因素下降时,公司将计入信用损失准备金。在评估一项投资的减值时,本公司会检讨各项因素,包括公允价值低于成本基准的时间长短及程度、发行人的财务状况、市场利率的变动,以及本公司是否更有可能须在收回投资的成本基准前出售该投资。截至2020年12月26日,公司不认为其任何投资受到减值。)
下表为截至2020年3月28日可供出售证券摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月28日 | 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公允价值 (净载客量 金额) |
公司债务证券 | $ | 286,668 | | | $ | 1,157 | | | $ | (3,993) | | | $ | 283,832 | |
非美国政府证券 | 12,483 | | | 260 | | | — | | | 12,743 | |
美国国债 | 8,839 | | | 167 | | | — | | | 9,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总证券 | $ | 307,990 | | | $ | 1,584 | | | $ | (3,993) | | | $ | 305,581 | |
该公司特别确认的未实现亏损总额为#美元。4.0与证券有关的百万美元,总摊销成本约为$172.9百万美元 2020年3月28日。有不是的截至2020年3月28日连续12个月以上未实现亏损的证券。 自.起 2020年3月28日,公司认为其任何投资均未受损。
可供出售的成本和估计公允价值 有价证券 按合同到期日分列如下 (以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月26日 | | 2020年3月28日 |
| 摊销 | | 估计数 | | 摊销 | | 估计数 |
| 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 |
1年内 | $ | 42,680 | | | $ | 43,289 | | | $ | 22,012 | | | $ | 22,008 | |
1年后 | 321,403 | | | 326,491 | | | 285,978 | | | 283,573 | |
总计 | $ | 364,083 | | | $ | 369,780 | | | $ | 307,990 | | | $ | 305,581 | |
4. 金融工具的公允价值
本公司已确定,本公司财务报表中唯一需要按公允价值经常性计量的重大资产和负债是本公司的现金等价物和有价证券组合。本公司将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。*本公司采用以下公允价值等级,将用于计量公允价值的投入划分为三个等级,并根据可获得的、对公允价值计量重要的最低投入水平在等级内进行分类。*该层次对相同资产的活跃市场中未调整的报价给予最高优先级(1级衡量),对不可观察到的投入给予最低优先级(3级衡量)。
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-第1级以外可直接或间接观察到的输入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或其他可观察到或可由基本上整个资产或负债的可观察市场数据所证实的输入。(2)第2级-直接或间接可观察到的输入,如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或其他可观察到或可由基本上整个资产或负债的可观察市场数据证实的输入。
•第三级-很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
本公司的现金等价物和有价证券组合由货币市场基金、债务证券、非美国政府证券、美国国债和美国政府支持企业的证券组成,并反映在我们的合并简明资产负债表中,列在现金和现金等价物、有价证券和长期有价证券的标题下。本公司通过在本季度最后一天从第三方定价提供商那里获得非约束性市场价格来确定其有价证券组合的公允价值。其来源可能使用活跃市场对相同资产的报价(第1级投入),或在确定公允价值时可直接或间接观察到的报价以外的投入(第2级投入)。
本公司的长期循环信贷安排,如附注8所述,按基本利率加适用保证金或伦敦银行同业拆借利率加适用保证金计息。截至2020年12月26日,有不是的根据信贷安排提取的金额和公允价值为零.
截至2020年12月26日及2020年3月28日止,本公司并无重大三级资产或负债。*在截至2020年12月26日的三个月里,1级、2级或3级测量之间没有转移。
以下是我们的金融工具在2020年12月26日的公允价值摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 1级 | | 意义重大 其他 可观测 输入量 2级 | | 意义重大 看不见的 输入量 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 288,095 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 288,095 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售的证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 353,115 | | | $ | — | | | $ | 353,115 | |
非美国政府证券 | — | | | 12,899 | | | — | | | 12,899 | |
代理贴现票据 | — | | | 3,766 | | | — | | | 3,766 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | — | | | $ | 369,780 | | | $ | — | | | $ | 369,780 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以下是我们的金融工具在2020年3月28日的公允价值摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 1级 | | 意义重大 其他 可观测 输入量 2级 | | 意义重大 看不见的 输入量 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 237,714 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 237,714 | |
| | | | | | | |
可供出售的证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 283,832 | | | $ | — | | | $ | 283,832 | |
非美国政府证券 | — | | | 12,743 | | | — | | | 12,743 | |
美国国债 | 9,006 | | | — | | | — | | | 9,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 9,006 | | | $ | 296,575 | | | $ | — | | | $ | 305,581 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
5. 衍生金融工具
外币远期合约
该公司使用外币远期合约来降低汇率波动对非功能性货币资产负债表风险的收益影响。本公司确认外币远期合约的损益和内部非功能性货币资产负债的重新计量损益。“其他收入(费用)“在综合简明损益表中,本公司不对这些外币衍生工具进行套期保值会计。
截至2020年12月26日,本公司持有一以英镑计价的外币远期合约,名义价值为#美元。20.2百万截至2020年12月26日,该合同的公允价值并不重要。
未被指定为套期保值工具的衍生工具的税前影响如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 | | |
| | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 定位 |
在收入中确认的收益(损失): | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | 984 | | | $ | 2,380 | | | $ | 2,903 | | | $ | (1,836) | | | 其他收入(费用) |
6. 应收账款净额
以下是应收账款净额的组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十六日 | | 3月28日 |
| 2020 | | 2020 |
应收账款总额 | $ | 244,803 | | | $ | 153,998 | |
坏账准备 | — | | | — | |
应收帐款,净额 | $ | 244,803 | | | $ | 153,998 | |
7. 盘存
库存由以下内容组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十六日 | | 3月28日 |
| 2020 | | 2020 |
在制品 | $ | 95,807 | | | $ | 82,494 | |
成品 | 46,882 | | | 64,231 | |
| $ | 142,689 | | | $ | 146,725 | |
8. 旋转 信贷安排
2016年7月12日,Cirrus Logic与作为行政代理的富国银行、全国协会及其贷款方签订了经修订并重述的信贷协议(“信贷协议”),目的是为现有信贷安排再融资并提供持续营运资金。信贷协议规定了$300百万优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排将于2021年7月12日到期。信贷安排必须由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“附属担保人”)提供担保。信贷安排由Cirrus Logic和任何附属担保人的几乎所有资产担保,但某些排除的资产除外。
信贷安排项下的借款可根据吾等的选择,以(A)基本利率加适用保证金(“基本利率贷款”)或(B)LIBOR利率加适用保证金(“LIBOR利率贷款”)计息。*适用的保证金范围为0%至0.50基本利率贷款和基本利率贷款的年利率为%1.25%至2.00基于杠杆率(定义如下)的LIBOR利率贷款的年利率为%。*承诺费的年利率范围为0.20%至0.30贷款人承诺的平均每日未使用部分的%(基于杠杆率)。信贷协议包含某些财务契约,规定(A)前四个财政季度的综合资金负债与综合EBITDA的比率不得大于3.00至1.00(“杠杆率”)及(B)前四个会计季度的综合EBITDA与前四个会计季度的综合固定费用(包括以现金支付的综合利息支出、资本支出、预定债务本金和所得税)的比率不得小于或等于(B)前四个会计季度的综合EBITDA与前四个会计季度的综合固定费用(包括以现金支付的综合利息支出、资本支出、预定债务本金和所得税)的比率不得低于1.25到每个财季末的1.00。信贷协议还包含负面契诺,限制本公司或任何子公司招致债务、授予留置权、进行投资、实施某些根本性改变、进行某些资产处置以及进行某些限制性付款的能力。
截至2020年12月26日,公司拥有不是的信贷安排项下的未偿还金额,并符合信贷协议项下的所有契诺。
9. 营业收入
收入分解
我们根据运往客户的地点来分解与客户签订的合同的收入。审查的地理区域是美国和美国以外的国家(主要位于亚洲)。
基于上述细分标准的总净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非美国国家 | $ | 476,890 | | | $ | 370,942 | | | $ | 1,058,501 | | | $ | 990,205 | |
美国 | 8,905 | | | 3,726 | | | 17,192 | | | 11,628 | |
| $ | 485,795 | | | $ | 374,668 | | | $ | 1,075,693 | | | $ | 1,001,833 | |
履行义务
本公司唯一的履约义务是向客户交付承诺的货物。承诺货物在客户合同中明确规定,由一种货物或一系列货物组成,这些货物实质上是相同的,具有相同的向客户转让的模式,并且不能与合同中的其他承诺货物区分开来。本履约义务在根据客户合同中的运输条款将承诺货物的控制权移交给客户时履行。该公司与客户签订的绝大多数合同最初的预期期限为一年或更短时间。如会计准则编纂(“ASC”)606所允许的,与客户签订合同的收入,公司没有披露与这些合同相关的任何未履行的履约义务的价值。
该公司的产品通常包括一至三年。这些保修属于担保类型的保修,因为只有产品不合格和缺陷才能退货。因此,这些保修是根据ASC 460规定的,担保,不被视为单独的履约义务。
合同余额
付款通常在开具发票后30至60天内到期,条款不包括重要的融资部分或非现金对价。应收账款没有重大减值损失。综合简明资产负债表并无记录重大合约资产或合约负债。
成交价
交易价格是公司预期有权获得的对价金额,以换取将承诺的货物转让给客户。固定价格是客户合同中约定的对价。可变定价包括回扣、退货权利、保修、价格保护和股票轮换。返点是根据商定的销售门槛作为客户账户积分授予的。通过回顾历史退货以确定最有可能的客户退货率并应用重要性阈值,使用“最可能金额”方法估算退货权和保修成本。价格保护包括根据确定的账面价格和规定的调整期对某些分销商可用的价格进行调整。某些分销商也可以根据规定的最高优先帐单数量进行股票轮换。
该公司估计所有可变对价都是它预计有权获得的最有可能的金额。这一估计是基于该公司可获得的当前和历史信息,包括最近的销售活动和定价。可变对价只有在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下才包括在交易价格中。公司推迟所有不符合收入确认标准的可变对价。
10. 重组成本
在2020财年第四季度,公司批准了一项重组计划(“MEMS重组”),包括停止与微机电系统(“MEMS”)麦克风产品线相关的努力,使公司能够将资源集中在预期投资回报更高的项目上。截至2021年财年第一季度,MEMS重组基本完成,金额为1美元352“千人”重组成本“计入损益表的费用。2021财年第二季度或第三季度没有产生额外的重组费用。
重组负债列载于“其他应计负债“我们综合浓缩资产负债表的项目。与债务重组相关的活动详述如下(单位:千):
| | | | | |
| 重组负债 |
截至2020年3月28日的期初余额 | $ | 982 | |
其他退出成本 | 222 | |
现金支付 | (1,204) | |
截至2020年12月26日的期末余额 | $ | — | |
11. 所得税
我们的所得税拨备是基于根据年度综合税前收益估计得出的估计有效税率,经不可抵扣费用、其他永久性项目和任何适用的所得税抵免调整后得出。
下表列出了所得税拨备(以千计)和实际税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 130,649 | | | $ | 74,508 | | | $ | 217,326 | | | $ | 168,917 | |
所得税拨备 | $ | 16,281 | | | $ | 5,996 | | | $ | 25,263 | | | $ | 19,577 | |
实际税率 | 12.5 | % | | 8.0 | % | | 11.6 | % | | 11.6 | % |
我们的所得税支出是$16.3百万美元和$6.02021年和2020财年第三季度分别为100万美元,导致有效税率为12.5%和8.0%。我们的所得税支出为$。25.3百万美元和$19.62021年和2020财年前9个月分别为100万美元,实际税率为11.6各时段的百分比。我们2021财年第三季度的有效税率低于联邦法定税率,主要是因为在某些外国司法管辖区赚取的收入的税率低于联邦法定税率,以及股票薪酬带来的额外税收优惠,这部分被美国当前对外国收益征收的税收所抵消。我们在2021财年前9个月的有效税率低于联邦法定税率,主要是因为在某些外国司法管辖区赚取的收入的税率低于联邦法定税率,股票薪酬带来的超额税收优惠,以及第二季度重新衡量之前未确认的税收优惠的影响。我们2020财年第三季度和前九个月的有效税率低于联邦法定税率,主要原因是在某些外国司法管辖区赚取的收入的税率低于联邦法定税率,由于适用于上一年纳税申报单上的纳税头寸的诉讼时效失效,第三季度释放了上年未确认的税收优惠,以及基于股票的薪酬带来的超额税收优惠。由于2020财年第二季度公司英国子公司的税务审计结束,上一年未确认的税收优惠的释放进一步降低了我们2020财年前9个月的有效税率。
本公司记录了与报税表上的纳税头寸相关的估计风险的未确认税收优惠。截至2020年12月26日,本公司有未确认税收优惠$。32.9百万美元,如果确认,所有这些都将影响实际税率。3.32021财年第二季度,未确认的税收优惠为100万美元。公司未确认的税收优惠总额归类为“非流动所得税“在合并的压缩资产负债表中。公司确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
所得税拨备。截至2020年12月26日,扣除税收后的应计利息和罚款余额为#美元。3.9百万
2015年7月27日,美国税务法院发布了对Altera Corp.等人的意见。五.专员的结论是,关于在公司间费用分摊安排中处理基于股票的薪酬费用的条例是无效的。2016年,美国国税局(US Internal Revenue Service)就这一决定向美国第九巡回上诉法院(“第九巡回上诉法院”)提出上诉。2018年7月24日,第九巡回法院发布了一项裁决,随后该裁决被撤回,一个重组的陪审团对上诉进行了裁决。2019年6月7日,第九巡回法院推翻了美国税务法院的裁决,维持了费用分担规定。2020年2月10日,Altera Corp.向美国最高法院提交了移审令的请愿书,但于2020年6月22日被最高法院驳回。虽然这个问题现在在第九巡回法院得到了解决,但第九巡回法院的意见在其他巡回法院没有约束力。这一问题对该公司的潜在影响目前尚不清楚,该公司不在第九巡回法院的管辖范围内。我们将继续关注与这一问题相关的事态发展,以及这些事态发展对公司本财年和上一财年的潜在影响。
该公司及其子公司需缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。2017财年至2020财年将继续接受公司所属主要税务管辖区的审查,尽管在2017财年之前的纳税年度产生的结转属性,如果已经或将在未来期间使用,可能会由税务机关在审查后进行调整。*公司2017财年、2018年和2019年的联邦所得税申报单正在接受美国国税局(US Internal Revenue Service)的审查。但公司相信,它已经积累了与审查事项相关的充足准备金。(注:美国国税局(US Internal Revenue Service)正在审查公司2017财年、2018年和2019年的联邦所得税申报单。)公司相信,它已经积累了与审查事项相关的充足准备金。本公司在任何其他主要税务管辖区均未接受所得税审计。
12. 每股净收益
每股基本净收入基于已发行和已发行普通股的加权效应,计算方法为净收入除以期内已发行的基本加权平均股份。稀释每股净收入的计算方法是净收入除以计算每股基本净收入时使用的普通股加权平均数,再加上假设行使或转换所有潜在摊薄的已发行普通股将发行的等值普通股数量。这些潜在摊薄项目主要包括流通股期权和限制性股票授予。
下表详细说明了截至2020年12月26日和2019年12月28日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 114,368 | | | $ | 68,512 | | | $ | 192,063 | | | $ | 149,340 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均流通股 | 58,024 | | | 58,188 | | | 58,176 | | | 58,247 | |
稀释证券的影响 | 1,939 | | | 2,304 | | | 1,925 | | | 2,148 | |
加权平均稀释股份 | 59,963 | | | 60,492 | | | 60,101 | | | 60,395 | |
基本每股收益 | $ | 1.97 | | | $ | 1.18 | | | $ | 3.30 | | | $ | 2.56 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.91 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.20 | | | $ | 2.47 | |
截至2020年12月26日的三个月和九个月,不包括在我们稀释计算中的加权流通股为159千和350分别为1000美元,因为股票是反稀释的。截至2019年12月28日的三个月和九个月,不包括在我们稀释计算中的加权流通股为124千和594分别为1000美元,因为股票是反稀释的。
13. 法律事项
我们会不时参与与我们的业务活动有关的法律诉讼。*我们会定期评估我们所涉及的法律诉讼的状况,以评估损失是否可能或有合理的可能性已招致损失或额外损失,以及
确定应计项目是否适当。*我们进一步评估每个法律程序,以评估是否可以估计可能的损失或损失范围。
根据目前所知,管理层不认为有任何悬而未决的事项可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。*然而,我们在正常的业务过程中从事各种法律行动。鉴于任何潜在的法律程序所涉及的内在不确定性(其中一些不在我们的控制范围内),我们无法做出保证,任何法律程序中的不利结果可能会对我们在任何特定报告期的运营结果或现金流产生重大影响。
14. 股东权益
普通股
该公司发布了一张净值0.5百万和0.7根据公司的股权激励计划,在截至2020年12月26日的三个月和九个月期间,每个月都有100万股普通股。该公司发布了一张净值0.8百万和1.1根据本公司的股权激励计划,在截至2019年12月28日的三个月和九个月期间,每月发行普通股100万股。
股票回购计划
自成立以来,大约有$145根据公司2019年的计划,已回购了100万股公司普通股200百万股票回购计划,剩余约美元55根据本计划,截止日期可回购百万美元2020年12月26日.*在截至2020年12月26日的三个月内,本公司回购0.5百万股普通股,用于 $35百万,平均成本为$76.22每股。在截至2020年12月26日的9个月内,公司回购0.9百万股普通股,用于 $652000万美元,平均成本为$69.53每股。所有这些股票都是在公开市场回购的,资金来自现有现金。自2020年12月26日起,我们回购的所有普通股都已注销。
15. 段信息
我们根据财务会计准则委员会的指导方针确定我们的经营部门。根据这些指导方针,我们的首席执行官(“CEO”)已被确定为首席经营决策者。“
公司在以下方面运营和跟踪其业绩一可报告的部门,但报告收入在二我们的首席执行官接收和使用企业范围的财务信息来评估财务业绩和分配资源,而不是产品线层面的详细信息。此外,我们的产品线具有相似的特征和客户。除了人力资源、法律、财务和信息技术的一般和行政功能外,它们还共享销售、公共关系、供应链管理、各种研发和工程支持等支持功能。因此,没有为这些产品线维护完整的、离散的财务信息。[因此,我们没有为这些产品线维护完整的、离散的财务信息。)除了人力资源、法律、财务和信息技术的一般和行政功能外,我们的产品线还共享销售、公共关系、供应链管理、各种研发和工程支持等支持功能。因此,没有为这些产品线维护完整的、离散的财务信息。
我们产品线的收入如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
便携式产品 | $ | 450,305 | | | $ | 344,870 | | | $ | 973,877 | | | $ | 897,187 | |
非便携式和其他产品 | 35,490 | | | 29,798 | | | 101,816 | | | 104,646 | |
| $ | 485,795 | | | $ | 374,668 | | | $ | 1,075,693 | | | $ | 1,001,833 | |
16. 后续事件
2021年1月,董事会授权额外回购至多美元350百万美元的公司普通股,此外 $55百万董事会上一次于2019年1月进行的股份回购授权的剩余部分,见上文附注14所述。
第二项:财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本季度报告Form 10-Q第1项中包含的未经审计的综合简明财务报表及其附注,以及我们于2020年5月20日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2020财年Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注以及管理层对截至2020年3月28日的财政年度财务状况和经营结果的讨论和分析一并阅读。 我们维护着一个网站,网址是:Investor.cirrus.com,这使我们可以免费使用我们的 多数 最近的年报和 全 其他备案文件 我们已经做了 与 委员会。
这份10-Q表格季度报告,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及通过引用纳入本文的某些信息,包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”、1933年修订的“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条定义的前瞻性陈述。在某些情况下,这些前瞻性陈述是基于我们管理层在提交本10-Q表格时的预期、估计、预测和预测,以及我们管理层的信念和假设。在某些情况下,这些前瞻性陈述是基于我们管理层在提交本10-Q表格时的预期、估计、预测和预测,以及我们管理层的信念和假设,在某些情况下,这些前瞻性陈述是基于我们管理层在提交本10-Q表格时的预期、估计、预测和预测,以及在某些情况下管理层的信念和假设。“预期”、“目标”、“项目”、“相信”、“目标”、“估计”、“打算”以及这些词汇和类似表述的变体,旨在识别这些前瞻性表述。此外,任何提及我们的计划、预期、战略或对未来事件或情况的其他描述的表述都是前瞻性表述。请注意,这些前瞻性表述是预测,受难以预测的风险、不确定性和假设的影响。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在实质性差异和不利之处,读者不应过度依赖此类陈述。*我们没有义务,也明确表示不承担任何义务,以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述。
有关可能导致我们的实际结果与我们的预期结果不同的已知重要因素的更多信息,请参见 “第1A项--风险因素” 在我们2020年度报告中 向证监会提交的表格10-K 2020年5月20日 并在第二部分中,第1A项“危险因素“在这份Form 10-Q的季度报告中,读者应该仔细审查这些风险因素,以及我们提交给证监会的其他文件中确定的风险因素。”
概述
Cirrus Logic公司(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“The Company”)是低功耗、高精度混合信号处理解决方案的领先者,为世界顶级移动和消费应用创造创新的用户体验。
新冠肺炎的影响
公司将继续致力于我们全球员工、他们的家人和我们社区的安全和福祉,同时保持业务连续性,并继续为我们的客户提供出色的支持。目前,由于新冠肺炎的缘故,我们在全球的大多数员工仍在远程工作,并仍受到旅行限制的限制。尽管面临这些挑战,但整个组织的所有团队都保持着很高的生产力,我们目前预计,在可预见的未来,公司将能够继续保持类似水平的生产力。我们的技术、营销和工程团队执行关键产品开发工作,我们的供应链团队继续满足生产计划。虽然到目前为止,我们在2021财年的整体生产率没有显著下降,但由于这些限制而对我们的业务运营造成的任何增加或额外的中断,都可能会影响我们继续保持当前生产力水平的能力。
新冠肺炎疫情可能在一段时间内继续造成客户需求、全球经济和金融市场的波动和不确定性。到目前为止,新冠肺炎对我们产品的总体需求、运营现金流、资本支出需求以及我们的流动性状况的任何负面影响都是有限的。该公司尚未获得其循环信贷安排或在公开或非公开市场筹集资金。鉴于我们强大的净现金状况,我们相信公司有足够的流动性来满足我们在可预见的未来的现金需求。
关键会计政策
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是基于本报告中包含的未经审计的综合简明财务报表,这些报表是根据美国公认会计准则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响报告金额的估计和判断。*我们持续评估这些估计。*我们基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设来进行这些估计,这些估计的结果构成了做出估计的基础
对资产和负债账面价值的判断,这些判断在其他来源并不容易显现。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
最近发布的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量.因此,本ASU要求金融工具(包括可供出售的债务证券)的信贷损失作为津贴而不是减记。与当前的美国GAAP不同,信贷损失可以随着估计的变化而逆转,并在本年度收益中确认。“本ASU在2019年12月15日之后的年度期间有效,并在这些年度期间内的中期有效。本公司在2021财年第一季度采用了本ASU,对财务报表没有实质性影响。”
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,无形资产-商誉和其他(话题350):简化商誉减损测试本ASU取消了商誉减值测试的第二步,即按记录账面价值超过公允价值的金额确认减值费用。本ASU适用于2019年12月15日以后的年度,包括过渡期。2017年1月1日之后进行的中期或年度商誉减值测试允许提前采用,应前瞻性应用。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本会计准则单位调整与公允价值计量相关的当前要求的披露。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40),客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本ASU提供与作为服务合同的云计算安排相关的实施成本核算的指导。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,具有预期的应用前景,对财务报表没有实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计。ASU删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(主题321)-投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用(FASB新兴问题特别工作组的共识)。本会计准则阐明了权益证券会计、按权益会计方法核算的投资以及某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU在截至2022年12月31日的报告期内立即生效,为用新的替代参考利率取代受参考利率改革(例如LIBOR)影响的利率的合同修改提供会计减免。《指导意见》适用于投资证券、应收账款、债务、租赁、套期保值关系等合同安排。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,对财务报表没有实质性影响。
运营结果
我们的财政年度是在3月的最后一个星期六结束的52周或53周期间。2021财年和2020财年都是52周的财年。
下表汇总了截至2021年的财年前三个月和九个月的运营结果 和 分别在2020年, 作为一个 百分数 所有这些都是净销售额的一部分。 百分数 金额是使用基础数据(以千为单位)计算的,未经审计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
毛利 | 52 | % | | 53 | % | | 52 | % | | 53 | % |
研究与发展 | 18 | % | | 24 | % | | 23 | % | | 27 | % |
销售、一般和行政 | 7 | % | | 10 | % | | 9 | % | | 10 | % |
重组成本 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| | | | | | | |
营业收入 | 27 | % | | 19 | % | | 20 | % | | 16 | % |
利息收入 | — | % | | 1 | % | | — | % | | 1 | % |
利息支出 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
其他收入(费用) | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入 | 27 | % | | 20 | % | | 20 | % | | 17 | % |
所得税拨备 | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
净收入 | 24 | % | | 18 | % | | 18 | % | | 15 | % |
净销售额:
2021财年第三季度的净销售额从2020财年第三季度的3.747亿美元增加到4.58亿美元,增幅为30%。我们便携式产品的净销售额增加了1.054亿美元,主要原因是智能手机组件发货的单位数量大幅增长,其次是这些设备中的新内容。这一增长部分被某些有线耳机产品的逆风所抵消。与2020财年第三季度相比,该季度非便携式和其他产品的销售额增加了570万美元。
2021财年前9个月的净销售额增加了7390万美元,增幅为7%,从2020财年前9个月的10亿美元增至10.8亿美元。我们便携式产品的净销售额增加了7670万美元,主要是由于智能手机、可穿戴设备和平板电脑中出货的某些组件的单位销量增长,其次是这些设备中的新内容。这一增长部分被某些有线耳机产品的逆风所抵消,在较小程度上也被Android智能编解码器销量的下降所抵消。与上一财年同期相比,2021财年前9个月的非便携式和其他产品销售额减少了280万美元。
对主要位于亚洲的非美国客户的销售额,包括对通过合同制造商或海外工厂生产产品的美国最终客户的销售额,分别约占2021财年第三季度和2020财年前9个月净销售额的98%和99%,2021财年和2020财年前9个月分别约占98%和99%。我们的销售额主要以美元计价。
由于我们生产的组件在很大程度上是专有的,我们认为我们的最终客户是指定在其设计中使用我们的组件的实体。这些最终客户可以直接从我们那里购买我们的产品,通过分销商或第三方制造商签约生产他们的产品。 设计。每种设计都有两个设计 第三 2021财年各季度 到2020年,我们最大的10个最终客户代表了大约94个 我们净销售额的百分比。对于 2021财年前九个月期间 到2020年,我们最大的10个最终客户分别约占94%和93% 分别占我们净销售额的百分比。
我们有一个最终客户,苹果公司,通过多家合同制造商购买,分别占公司2021财年第三季度和2020财年第三季度总净销售额的87%和83%,占2021财年和2020财年前9个月净销售额的84%和80%。
在截至2020年12月26日的三个月和九个月中,没有其他最终客户或总代理商的净销售额超过10% 或 2019年12月28日。
有关详情,请参阅第II部分-第1A项-风险因素- “我们相当一部分的销售额依赖于有限数量的客户和分销商,而来自这些客户和分销商的订单流失或大幅减少, 或者销售到的产品的价格, 任何主要客户或分销商都可能显著降低我们的销售额 以及我们的盈利能力。“
毛利率
2021财年第三季度毛利率为51.8%,低于2020财年第三季度的52.7%。这一下降主要是由于产品组合的变化,其次是某些部件的典型降价,但部分被本季度储备减少的好处所抵消。
2021财年前9个月的毛利率为52.0%,低于2020财年前9个月的52.7%。这一下降主要是由于产品组合的变化,其次是某些零部件的典型降价,但这一降价被供应链效率的提高所抵消,部分原因是与退出MEMS产品线相关的成本降低。
研发费用
2021财年第三季度的研发费用为8940万美元,比2020财年第三季度的8870万美元增加了70万美元,主要驱动因素是员工相关费用和可变薪酬成本的增加,但与收购相关的无形资产相关的摊销成本减少抵消了这一支出。
2021财年前九个月的研发支出为2.53亿美元,较2020财年前九个月的2.658亿美元减少1,280万美元,主要驱动因素是与收购相关的无形资产摊销成本降低、产品开发成本降低、非收购相关无形资产的摊销和折旧成本降低以及研发激励增加,但被股票薪酬、可变薪酬成本和员工相关支出的增加所抵消。
销售、一般和管理费用
2021财年第三季度的销售、一般和行政费用为3240万美元,比2020财年第三季度的3610万美元减少了370万美元。减少的主要原因是与员工相关的费用和基于股票的薪酬成本减少。
2021财年前9个月的销售、一般和行政费用为9340万美元,比2020财年前9个月的9870万美元减少了530万美元。减少的主要原因是与员工相关的费用减少,但软件维护成本的增加部分抵消了这一影响。
重组成本
在2020财年第四季度,该公司批准了MEMS重组,包括停止与MEMS麦克风产品线相关的努力。该公司在2021会计年度第一季度记录的费用约为40万美元,其中包括设备处置成本和其他非经常性成本。有关更多细节,请参阅附注10-重组成本。
利息收入
该公司报告截至2020年12月26日的三个月和九个月的利息收入分别为150万美元和500万美元,截至2019年12月28日的三个月和九个月的利息收入分别为270万美元和770万美元。本期利息收入减少,原因是 平均现金、现金等价物和有价证券余额的收益率低于 在先 经期。
利息支出
该公司报告截至2020年12月26日的三个月和九个月的利息支出分别为30万美元和80万美元,截至2019年12月28日的三个月和九个月的利息支出分别为30万美元和80万美元, 利息支出主要包括未使用的承诺费。
其他收入(费用)
截至2020年12月26日的三个月和九个月,公司分别报告了20万美元的其他费用和70万美元的其他收入,以及截至2019年12月28日的三个月和九个月的其他费用分别为60万美元和150万美元 与重新测量有关的 外币 以货币计价的资产和负债。
所得税
我们的所得税拨备是基于根据年度综合税前收益估计得出的估计有效税率,并根据不可抵扣的费用、其他永久性项目和任何适用的抵免进行调整。“
下表列出了所得税拨备(以千计)和实际税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 130,649 | | | $ | 74,508 | | | $ | 217,326 | | | $ | 168,917 | |
所得税拨备 | $ | 16,281 | | | $ | 5,996 | | | $ | 25,263 | | | $ | 19,577 | |
实际税率 | 12.5 | % | | 8.0 | % | | 11.6 | % | | 11.6 | % |
我们2021财年第三季度的所得税支出为1630万美元,而2020财年第三季度为600万美元,实际税率分别为12.5%和8.0%。我们2021财年前9个月的所得税支出为2530万美元,而2020财年前9个月为1,960万美元,导致每个时期的实际税率为11.6%。我们2021财年第三季度的有效税率低于联邦法定税率,主要是因为在某些外国司法管辖区赚取的收入的税率低于联邦法定税率,以及股票薪酬带来的额外税收优惠,这部分被美国当前对外国收益征收的税收所抵消。我们在2021财年前9个月的有效税率低于联邦法定税率,主要是因为在某些外国司法管辖区赚取的收入的税率低于联邦法定税率,股票薪酬带来的超额税收优惠,以及第二季度重新衡量之前未确认的税收优惠的影响。我们2020财年第三季度和前九个月的有效税率低于联邦法定税率,这主要是因为在某些外国司法管辖区获得的收入的税率低于联邦法定税率,以及由于适用于上一年纳税申报单上的纳税头寸的诉讼时效失效而在第三季度释放了上年未确认的税收优惠。, 以及基于股票的薪酬带来的超额税收优惠。由于2020财年第二季度公司英国子公司的税务审计结束,上一年未确认的税收优惠的释放进一步降低了我们2020财年前9个月的有效税率。
流动性和资本资源:
我们需要现金为我们的运营费用和营运资本要求提供资金,包括库存、资本支出、股票回购和战略收购的支出。我们的主要流动性来源是手头现金、运营产生的现金、有价证券的出售和到期产生的现金,以及我们3亿美元优先担保循环信贷安排下的可用借款。
经营活动产生的现金是经某些非现金项目和营运资金变动调整后的净收入。--Cash 流自 行动计划是 第一批1.764亿美元 九个月 2021财年的 而不是2.465亿美元 为. 2020财年同期。提供现金。 流自 在此期间的操作 2021财年的前9个月与我们净收入的现金部分和9740万美元的营运资本不利变化有关,这主要是由于应收账款增加和应付所得税减少所致。 现金流 来自2020财年同期运营的收入与我们净收入的现金部分和490万美元的顺差有关
营运资金的变化,主要是由于应收账款增加和库存减少,但被应收账款增加部分抵消。
净现金 2021财年前9个月用于投资活动的现金为6910万美元,而2020财年前9个月为5030万美元。2021财年前9个月用于投资活动的现金与5610万美元的有价证券净购买量以及1300万美元的资本支出和技术投资有关。2020财年同期用于投资活动的现金与3220万美元的有价证券净购买量以及1820万美元的资本支出和技术投资有关。
2021财年前9个月用于融资活动的现金净额为7,210万美元,主要与6,500万美元期间的股票回购相关。2 2020财年前9个月用于融资活动的现金为7,010万美元,主要与7,000万美元股票回购相关。
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括销售增长率、我们产品的市场接受度、研发项目的时机和规模、对公司或技术的潜在收购以及我们销售和营销活动的扩大。我们相信,我们的预期未来现金收益、现有现金、现金等价物、投资余额和我们信贷安排下的可用借款将足以满足我们至少在未来12个月的资本需求,尽管我们可能被要求或可能选择在此之前寻求额外资金。
循环信贷安排
2016年7月12日,Cirrus Logic与作为行政代理的富国银行、全国协会及其贷款方签订了经修订并重述的信贷协议(“信贷协议”),目的是为现有信贷安排再融资并提供持续营运资金。信贷协议提供3亿美元的优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排将于2021年7月12日到期。信贷安排必须由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“附属担保人”)提供担保。信贷安排由Cirrus Logic和任何附属担保人的几乎所有资产担保,但某些排除的资产除外。
信贷安排项下的借款可根据吾等的选择,以(A)基本利率加适用保证金(“基本利率贷款”)或(B)LIBOR利率加适用保证金(“LIBOR利率贷款”)计息。*根据杠杆率(定义见下文),基本利率贷款的适用保证金为每年0%至0.50%,LIBOR利率贷款的适用保证金为1.25%至2.00%。贷款人承诺的平均每日未使用部分每年应收取0.20%至0.30%(基于杠杆率)的承诺费。信贷协议包含某些财务契约,规定(A)前四个财政季度的合并资金负债与合并EBITDA的比率不得大于3.00至1.00(杠杆率),以及(B)前连续四个财政季度的综合EBITDA与综合固定费用的比率(包括已支付的金额)。连续四个会计季度,截至每个会计季度末,不得低于1.25%至1.00。*信贷协议还包含负面契诺,限制本公司或任何子公司产生债务、授予留置权、进行投资、进行某些根本性改变、进行某些资产处置以及进行某些限制性付款的能力(其中包括)。
截至2020年12月26日,本公司在信贷安排下没有未偿还的金额,并遵守了信贷协议下的所有契约。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与我们的债务证券的利率、非功能性货币资产和负债的汇率变动以及市场因素对我们的有价证券价值的影响相关的市场风险。我们定期评估这些风险,并制定了旨在防范这些和其他潜在风险敞口的不利影响的政策。从2020财年第一季度开始,我们开始使用远期合约来管理可归因于某些非功能性货币资产负债表敞口的外汇兑换风险。这些外币远期合约的收益和损失目前在收益中确认,以及重新衡量基础风险敞口所产生的收益和损失。有关我们市场风险的进一步描述,请参阅第二部分--第7A项--关于市场风险的定量和定性披露“在我们2020财年的Form 10-K年度报告中,我们于2020年5月20日提交给委员会。有关财务报表的影响,请参阅附注5--衍生金融工具。
项目4.安全控制和程序
信息披露控制的评估 和程序
根据《交易法》第13a-15(B)条的要求,我们在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下进行了评估,截至本表格10-Q所涵盖的期限结束时,我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息(I)在委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层。以便及时做出关于所需披露的决定。
根据评估,我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论,截至2020年12月26日,我们的披露控制和程序是有效的。
对财务报告控制的变化
在截至2020年12月26日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生任何变化,这对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.提起法律诉讼
关于本公司参与的法律程序的信息载于我们未经审计的综合简明财务报表的附注13-法律事项,并在此并入作为参考。
第1A项。危险因素
在评估所有前瞻性陈述时,您应具体考虑可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险因素。*与我们的业务相关的各种风险因素包括在我们于2020年5月20日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中,并可在www.sec.gov上查阅。除以下陈述外,我们之前在截至2020年3月28日的财政年度10-K表格年度报告中披露的这些风险因素没有实质性变化。
我们面临着与全球卫生流行病相关的风险,这些风险可能会影响我们的销售、供应链和运营,导致收入和运营业绩大幅下降。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布与一种新型冠状病毒(俗称新冠肺炎)有关的大流行。我们继续预计新冠肺炎将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,由于疫情仍在继续,目前我们无法预测这些影响的全部程度和性质。新冠肺炎疫情可能会加剧或加剧我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中列出的风险因素中描述的许多其他风险。
虽然到目前为止,我们在2021财年还没有经历过新冠肺炎对我们供应链的任何重大中断,但疫情严重程度的任何增加,或者政府限制行动或业务运营的额外措施,都可能导致我们向客户供应产品的中断-特别是在半导体晶圆的制造方面,这将需要通过广泛的资格才能将制造转移到不同的制造设施。即使我们的供应商和服务提供商正常运行,其他第三方供应商也可能关闭或不完全运行,从而导致我们的产品或客户最终产品所需的一些组件短缺。我们的供应商或客户及其合同制造商的任何中断都可能影响我们的库存、积压、销售和经营结果,因为客户可能会在短时间内取消或重新安排订单。此外,我们还看到商业航空公司和货运航班的一些减少,港口和其他航运基础设施的中断,导致运输时间和成本增加,如果这些中断加剧,可能会影响我们及时交付产品的能力。
尽管在2021财年到目前为止,我们的整体生产率还没有因为新冠肺炎而大幅下降,但我们已经并预计将继续经历对我们业务运营的中断,包括大多数员工的远程工作安排、我们在世界各地的设施实施某些措施以保护员工的健康和安全、政府居家指令、隔离、自我隔离、旅行限制或其他对我们员工执行工作能力的限制,这些限制可能会影响我们在全球范围内开发和设计产品的能力我们业务运营的任何增加或额外中断都可能影响我们继续保持当前生产力水平的能力。
从长远来看,新冠肺炎疫情可能会继续对许多国家的经济和金融市场造成不利影响,导致全球经济下滑,甚至可能出现衰退。这也可能继续对我们的产品和客户的需求环境产生不利影响,特别是智能手机等消费产品,这可能反过来对我们的收入和运营业绩产生负面影响。
我们依赖于数量有限的顾客。 和总代理商 对于我们销售额的很大一部分,以及以下订单的损失或显著减少, 或者销售到的产品的价格, 任何关键客户 或总代理商 可能会显著降低我们的销售额和盈利能力。--
虽然我们在全球广泛的客户群中创造了销售额,但如果我们失去了任何关键客户,或者销售额大幅下降 或销售价格 对任何 关键客户,或为保持关键客户关系而降低售价, 会大大减少我们的 收入、利润率和收益以及 对我们的业务产生不利影响。 对于每个 第三 2021财年各季度 到2020年,我们最大的10个最终客户代表了大约94个 我们净销售额的百分比。对于 2021财年前九个月期间 到2020年,我们最大的10个最终客户分别约占94%和93% 分别占我们净销售额的百分比。我们 有一个最终客户,苹果公司,通过多个合同制造商购买,并代表大约 分别占公司2021财年第三季度和2020财年第三季度总净销售额的87%和83%,以及2021财年和2020财年第三季度总净销售额的84%和80% 2021财年前9个月 和2020年。 *在截至2020年12月26日或2019年12月28日的三个月和九个月内,没有其他最终客户或总代理商的净销售额超过10%。
由于各种原因,我们可能无法维持或增加对某些关键客户的销售额,包括以下原因:
•我们的大多数客户可以在通知我们有限的情况下停止将我们的产品加入到他们自己的产品中,并且几乎不会受到惩罚;
•我们与客户签订的协议通常不要求他们购买最低数量的我们的产品;
•我们的许多客户与我们现有的或潜在的竞争对手有预先存在或同时存在的关系,这可能会影响客户购买我们产品的决定;
•我们的许多客户有足够的资源在内部开发技术解决方案和半导体元件,以取代我们目前在客户终端产品中提供的产品;
•我们的客户面临着来自不使用我们产品的其他制造商的激烈竞争;以及
•我们的客户定期评估替代供应来源,以使他们的供应商基础多样化,这增加了他们与我们的谈判筹码,并增加了他们从替代来源获得零部件的能力。
此外,由于我们对有限数量的关键客户的依赖,可能会使关键客户更容易向我们施压,要求我们降低销售给他们的产品的价格。*我们经历了来自某些关键客户的定价压力, 我们预计,我们某些产品的平均售价将会下降,从而减少我们的收入、利润率和收益。
我们的主要客户 关系经常要求我们开发可能涉及重大技术挑战的新产品。我们的客户经常给我们带来相当大的压力,要求我们满足他们紧凑的开发时间表。 此外,我们可能会不时与客户签订协议,规定在此期间我们只能向该客户销售特定的产品或技术。即使没有专营期,我们开发的产品通常是特定于我们客户的系统架构的,通常不能卖给其他客户。 因此,我们可能不得不在战略关系上投入大量资源,这可能会减损或推迟我们完成其他重要开发项目或下一代产品和技术的开发。
此外,我们对某些客户的依赖可能会继续增加,这可能会增加与拥有关键客户相关的风险,包括使我们更容易受到收入、利润率、收益和定价大幅下降的影响。
压力,以及对我们业务的其他不利影响。
我们的大部分产品都依赖于第三方制造和供应链关系。我们对第三方铸造厂和供应商的依赖包含一定的风险,这些风险可能导致成本增加,延迟满足客户需求,并造成收入损失。
我们不拥有或经营半导体制造设施,也没有资源在内部制造我们的产品。我们使用第三方来制造、组装、包装和测试我们的绝大多数产品。因此,我们面临与这些第三方相关的风险,包括:
•可供使用的容量不足以满足我们的需求;
•制造产量不足,成本过高;
•这些第三方无法获得充足的原材料供应;
•难以选择和整合新的分包商;
•对提供给我们的产品提供有限保修;
•潜在的价格上涨;以及
•增加我们的知识产权可能被挪用的风险。
我们的外部铸造厂以及组装和测试供应商一般都是在采购订单的基础上生产我们的产品,我们与这些供应商几乎没有长期的供应安排。因此,我们的第三方制造商和供应商没有义务在任何特定的时间段、数量或价格向我们供应产品,除非任何特定的采购订单或与现有供应协议相关的规定。我们的一个或多个外部供应商经历的制造或供应中断,或者我们与外部代工厂的关系中断,都可能在相当长的一段时间内对我们某些产品的生产产生负面影响。
最近,半导体行业经历了全行业的制造能力约束。这些供应挑战目前限制了我们完全满足最近对我们一些一般市场产品的需求增长的能力。我们通常不会在一个以上的铸造厂或一个以上的组装和测试分包商生产这些产品中的大部分,并且与可能将我们供应链的任何部分转移到后备供应商相关的成本和工作可能是令人望而却步的。因此,如果我们的一个或多个第三方制造商和供应商不能为我们提供足够的产能来满足我们目前的需求,我们可能无法按要求的时间和数量向客户发货,这可能会导致我们的销售额意外下降,并损害我们现有的客户关系和建立新客户关系的能力。产能限制可能会进一步导致我们供应链中的价格上涨,如果我们无法提高对客户的销售价格,可能会导致收入和利润率下降,从而对我们的财务业绩产生不利影响。
此外,与使我们的技术和产品设计适应外部铸造厂的专有工艺技术和设计规则相关的困难可能会导致我们产品的良率降低。由于低合格率可能是由设计或工艺技术故障造成的,因此可能无法有效地确定或解决合格率问题,直到存在可以分析和测试以确定与所使用的设计规则相关的工艺敏感性的实际产品。因此,产量问题可能要到生产过程中才能发现,而产量问题的解决可能需要我们的制造商和我们之间的合作。我们某些制造商的离岸地点可能会加剧这一风险,从而增加识别、沟通和解决制造产量问题所需的努力和时间。我们在制造或测试过程中未发现的制造缺陷可能会导致代价高昂的产品召回。这些风险可能会导致成本增加或产品交付延迟,从而损害我们的盈利能力和客户关系。
在某些情况下,我们的要求可能只占第三方供应商总产量的一小部分。因此,我们面临的风险是,生产商将停止生产用于生产我们零部件的较旧或产量较小的工艺。我们不能保证我们的外部铸造厂将继续投入资源生产我们产品的零部件,或者继续推进我们产品制造所基于的工艺设计技术。这些事件中的每一个都可能增加我们的成本,降低我们的毛利率,并导致我们持有更多的库存,或者对我们按时交付产品的能力产生实质性的影响。
如果我们不能吸引、聘用和留住合格的人才,我们可能就不能开发、营销或销售我们的产品,也不能成功地管理我们的业务。
我们行业对高素质人才的竞争非常激烈,特别是对有技术背景的员工。在我们运营的地理区域,科技公司的数量比历史上任何时候都多,我们预计对合格人才的竞争将会加剧,因为在就业市场上,拥有必要技能的个人数量有限。
此外,移民法律及规例的改变,或此等法律或规例的管理或执行,亦有可能削弱我们吸引和挽留合资格工程人员的能力。在我们大多数研发团队所在的美国,未来收紧移民控制可能会对非美国工程师和其他关键技术员工的就业状况产生不利影响,或者进一步影响我们雇用新的非美国员工的能力。此外,美国现行移民政策最近的变化可能会使我们更难招聘和留住美国大学的高技能外国毕业生,从而进一步限制了现有的人才库。在英国,我们有几个设计中心,英国脱欧带来的移民制度预期变化可能会增加雇佣欧盟国民在英国工作的难度,也限制了我们吸引和留住合格技术人员的能力。
吸引和留住关键技术岗位的合格人才对公司来说是一笔巨大的成本。失去关键人员的服务,或我们无法招聘具备所需技能或吸收人才的新人员,可能会限制我们及时开发新产品或改进现有产品、向客户销售产品或有效管理业务的能力。
如果我们不能成功管理与新任首席执行官相关的过渡,我们的客户和股东可能会对此持负面看法,并可能对我们的业务产生不利影响。
2020年10月30日,我们的董事会任命时任Cirrus Logic总裁的John Forsyth接替Jason Rhode担任首席执行官,自2021年1月1日起生效。领导层换届本身就很难管理,首席执行官换届不当可能会导致我们的业务中断,包括我们与客户和员工的关系。如果我们不能成功管理CEO交接,我们的客户和股东可能会对此持负面看法,并可能对我们的业务产生不利影响。
系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和其他相关网络安全问题可能会扰乱我们的内部运营和/或供应链,任何此类扰乱都可能增加我们的费用、损害我们的声誉并对我们的股价产生不利影响。
Cirrus Logic和/或我们的制造和供应链中的安全措施会受到第三方安全漏洞、员工错误、渎职、密码管理错误和其他违规行为的影响。我们管理和存储与我们的业务相关的各种专有信息和敏感或机密数据。此外,我们还管理和存储来自第三方(如我们的客户)的大量专有和敏感或机密信息。黑客可能会侵入我们的安全控制,盗用或泄露此类机密信息,造成系统中断或导致关机。黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫、网络钓鱼尝试、勒索软件和其他恶意软件程序来攻击我们的网站、计算机系统、访问关键信息、产品或以其他方式利用任何安全漏洞。当我们的员工远程工作时,这种风险可能会增加。
例如,我们最近意识到,我们的一家提供IT基础设施管理软件的供应商SolarWinds Corporation受到了网络攻击。尽管到目前为止,我们尚未发现由于使用SolarWinds软件而对我们的IT系统造成任何危害,但我们仍在继续监控我们的网络是否存在与SolarWinds网络攻击相关的任何潜在影响。任何违反我们安全措施的行为,或有关我们或我们客户的专有信息或敏感或机密数据的丢失、无意披露或未经批准的传播,包括SolarWinds网络攻击可能导致的此类信息或数据的丢失或披露,都可能导致我们的诉讼和潜在责任,损害我们的品牌和声誉,或以其他方式损害我们的业务。
我们的硬件和软件产品,包括客户部署的软件工具,可能容易受到网络攻击。攻击可能会扰乱我们产品的正常功能,扰乱或导致我们客户的产品出错,允许未经授权访问我们或我们客户的专有信息,或造成其他破坏性后果。如果不能预防或减轻此类攻击,可能会损害我们的商业声誉,削弱我们在市场上的竞争地位,并使我们面临巨额费用和责任。
我们开发和销售与安全相关的产品,如用户身份验证解决方案,可能会使我们成为网络攻击的特别有吸引力的目标。怀有恶意行为的老练个人或实体可能试图渗透到我们的网络中,试图破坏或泄露与我们的用户身份验证产品的设计和安全相关的信息。如果不能防止或减少安全漏洞以及对我们的用户身份验证解决方案中使用的算法、技术或身份验证密钥的不当访问,可能会损害我们的商业声誉,削弱我们在该市场的竞争地位,并使我们面临与客户实施我们的解决方案相关的巨额费用和责任。
我们消除或缓解网络或其他安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、网络钓鱼尝试、勒索软件、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能很高,我们解决这些问题的努力可能不会成功,可能会导致中断、延迟、无法访问关键信息、服务中断以及现有或潜在客户的流失,这些可能会阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键功能。
任何违反我们安全措施的行为,或有关我们或我们客户的专有信息或敏感或机密数据的丢失、无意披露或未经批准的传播,包括由于勒索软件、欺诈、欺骗或其他形式的欺骗而可能导致的此类信息或数据的丢失或披露,都可能导致我们的诉讼和潜在的责任,损害我们的品牌和声誉,或以其他方式损害我们的业务。
项目 2.禁止未登记的股权证券销售和使用 收益
下表提供了在截至2020年12月26日的三个月内,我们根据交易法第12节登记的股权证券购买信息(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月度期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
2020年9月27日-2020年10月24日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2020年10月25日-2020年11月21日 | 386 | | | 76.12 | | | 386 | | | 60,609 | |
2020年11月22日-2020年12月26日 | 73 | | | 76.78 | | | 73 | | | 55,000 | |
总计 | 459 | | | $ | 76.22 | | | 459 | | | $ | 55,000 | |
(1)本公司目前有一项积极的股份回购计划,即董事会于2019年1月授权的2亿美元股份回购计划。回购将从现有现金中筹集资金,并打算根据适用的证券法,通过公开市场或私下谈判的交易不时进行。回购的时间和实际购买量取决于各种因素,包括一般市场和经济状况以及其他公司考虑因素。该计划没有到期日,公司没有义务回购任何特定数额的普通股,公司可以随时酌情修改或暂停。该公司回购了50万股普通股,用于3500万美元在2021财年第三季度。所有这些股票都是在公开市场回购的,资金来自现有现金。自2020年12月26日起,我们回购的所有普通股都已注销。
第三项。 高级证券违约
没有。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
第5项。 其他信息
没有。
项目6.所有展品
以下证据作为本报告的一部分或通过引用并入本报告:
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3.1 | 注册人注册证书,1998年8月26日提交给特拉华州国务卿。 |
3.2 | 修订及重订注册人附例。(2) |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证。 |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
1.注册人于2001年6月22日向证监会提交的截至2001年3月31日的财政年度10-K表格报告(注册号000-17795)。
2.通过引用注册人于2020年1月29日向证监会提交的表格8-K报告(注册号000-17795)合并。
根据法规S-K第601项的要求需要提交的展品在上面提到的展品索引列表中列出,并通过引用结合于此。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
Cirrus Logic,Inc.
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日期: | 2021年2月1日 | /s/瑟曼·K·凯斯 | |
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| | 瑟曼·K·凯斯 | |
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| | 副总裁、首席财务官和首席会计官 |