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Euronav AGM，2022年5月19日星期四由Euronav NV提交本函件是根据1933年美国证券法第425条提交的主题公司：Euronav NV(委员会文件编号001-36810)日期：2022年5月19日

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前瞻性陈述根据美国联邦证券法，包括1995年《私人证券诉讼改革法》，本演示文稿中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了公司对未来事件和财务业绩的当前看法，可能包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩的陈述，以及潜在的假设和其他陈述，这些陈述不是 历史事实的陈述。除有关历史事实的陈述外，所有涉及公司预期、计划、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述，包括但不限于： 船只交付、油轮运费前景、公司船只未来的行业状况、资本支出、扩张和增长机会、银行借款、融资活动和 其他此类事项，均属前瞻性陈述。尽管该公司认为本演示文稿中陈述的预期是基于合理的假设，但实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同。我们认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的重要因素包括交易对手未能充分履行其对我们的义务、世界经济和货币的强势、一般市场状况，包括油轮租赁率和船舶价值的变化、对油轮的需求变化、我们的船舶运营费用的变化，包括干船坞、船员和保险成本，或监管机构采取的行动。, 我们联营公司的客户是否有能力及时履行租船合同规定的义务、未来诉讼的潜在责任、国内和国际政治状况、因事故和政治事件或恐怖分子行为而可能导致的航运路线中断。我们不承担公开更新或修改本演示文稿中包含的任何前瞻性陈述的义务，除非法律另有要求，否则无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。鉴于风险、不确定性和假设，本演示文稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。

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议程和演讲人雨果·德·斯托普首席执行官 2021年回顾主要成就和成就财务和运营业绩驾驭原油油轮市场当前的挑战IR和通信油轮市场展望主管Brian Gallagher将Euronav定位为从市场转向中受益Euronav的战略：专注于大型原油运输公司Hugo de Stoop，CEO脱碳Euronav的愿景和战略可持续性证书路线图到2050年实现净零前线合并Lieve Logghe，CFO战略定位杠杆和流动性资产负债表及收益表展望

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回顾2021年雨果·德·斯托普，首席执行官

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Euronav今天专注于原油油轮业务概述Euronav是一家独立的油轮公司，从事原油的海洋运输和储存业务，总部设在比利时安特卫普，在欧洲和亚洲各地的办事处在泛欧交易所上市 布鲁塞尔和纽约证券交易所(股票代码：EURN)领先的VLCC/Suezmax平台船队在现货和定期市场雇用VLCC/Suezmax平台船队在现货市场交易油轮国际油轮(Euronav是其主要合作伙伴之一)拥有和运营的船队由2艘V-Plus船，39艘VLCC，26 Suezmax以长期合同将FSO 2X船扩大到2032年扩大船队以在全球范围内为客户提供更好的服务Euronav的战略Euronav的核心战略是专注于大型原油油轮，重点是ESG A独立价值提升计划已获得Euronav监事会批准，除独立计划外正在实施中，Euronav 重申通过各种协同杠杆，与Frontline宣布的合并将创造强劲的增值价值稳健的财务结构，以驾驭周期股本比率2021混合固定和现货固定现货时间租赁TI Pool 通过现货市场的大部分船队交易，2021年存储现货运营杠杆

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2021年-最具挑战性的货运市场 30多年来对原油的需求尚未恢复到冰冻前的消费水平主要市场的船只供过于求在整个2021年欧佩克+伊朗非法贸易中只有3个月的供应增长达到了目标 与1990-2020年市场平均水平相比，2021年VLCC市场季度费率受到负面影响

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过去18个月的主要成就 船队复兴融资增强了具有挑战性的市场显著开发了关键合并以推动行业整合15艘船交易船龄缩短至8.1年融资多元化融资2亿美元债券发行41%资金现在与可持续发展挂钩的最低运费市场为投资者维持最低股息12c美元CDP B评级净零目标到2050年可持续发展评级最佳前线提案 将带来可投资的市值和明确的行业领先者具有进一步增长潜力的新平台

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油轮市场展望，IR和通信部主管Brian Gallagher

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俄罗斯对油轮的错位积极 乌克兰之前的俄罗斯桶主要是海运欧盟可能会用俄罗斯石油换取中东和大西洋的石油Aframax Suezmax俄罗斯原油对欧盟的日出口量为250万桶，对亚洲的日出口量为170万桶，对美国的日出口量为30万桶，对欧盟的日出口量总计450万桶，Suezmax VLCC对欧盟的日出口量为50万桶，对亚洲的日出口量总计330万桶，大西洋对欧盟的日出口量为80万桶，对欧盟的日出口量为80万桶

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短期信号-拾取 回收拾取…但VLCC的月度货运量还没有达到2020年4月以来的最高水平美国原油出口自2022年1月以来增长了41%，即每日100万桶俄罗斯以Aframax和Suezmax为中心的混乱来源：Clarksons来源：Bloomberg来源： Clarksons来源：Fearnley俄罗斯拥有%的油轮船队

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中期基本面-非常支持订单缩减和回收候选项目增加新建筑价格高和上涨阻止合同来源：Clarksons来源：Fearnley当前价格常规Eco-VLCC NB价格1.15亿美元要求10%IRR每天4.7万美元 *假设20年，10%WACC，1700万美元，运营支出+G&A美元/日

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推动油轮市场改善的基本面 油轮市场监管增加回流原油消费巩固原油仍是能源转型的关键高度监管行业确保所有船舶对船员、货物和环境都是安全的原油消费量在2020年暴跌后继续缓慢增长实现有意义的规模以应对与能源转型相关的挑战和机遇石油仍将是核心能源，因为世界仍需要能源安全

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全球机队机龄创20年新高

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油轮订单降至25年低点

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战略定位Lieve Logghe，首席财务官

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具有竞争力的运营平台* 强大的流动性和低杠杆的年轻船龄和同类最佳的脱碳平台*每艘船每天*$来源：Euronav，BCG来源：公司账户来源：Bloomberg，Clarksons Euronav Platform-为上行周期做好准备 整合重点建议与Frontline合并2022年逐步油轮脱碳方法详细的净零目标2050年1月1日2022年1月1日2022年1月8.3年

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强劲的财务资产负债表，以提高我们的财务透明度和与竞争的可比性，进行了以下调整：调整折旧政策(剩余价值)重新分类->对整个2021年原油油轮市场具有挑战性的一年 收入EBITDA每股净收益贡献419.8 103.7(338.8)(1.68)1,210.3 899.4 473.2 2.25百万美元/美元资产负债表-2021年12月与2020年资产负债表44561 44196现金及现金等价物现金及现金等价物152.5 161.5其他流动资产306.89999999999998290.39999999999998长期资产：新建建筑物181.3 207.1船舶2,967.8 2,865.3其他长期资产159.99999999999972 162.9总资产3768.4999999999995 3687.2000000000003流动负债321 203.6长期债务1,479.1000000000001 1,155.90000000001其他长期负债7.7999999999999545 15.9权益1,960.6 2,311.800,00000002总负债 和股东权益3768.5 3687.2000000000003

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Euronav平台-为升级周期…做好准备再次采用纪律严明的方法通过两年流动性跑道管理市场强有力的治理应用舰队复兴整合机会油轮市场是周期性的-Euronav纪律严明的整合时机马士基 2013/14第8代2017年第一线2022来源：Clarksons

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油轮石油供应需求 供应吨里程Euronav资产负债表与第四季度相比没有变化21没有变化中国封锁和退出俄罗斯-乌克兰削减预测美国出口增加但欧佩克+上升俄罗斯局势的零星错位推动变化 鼓励9个月无新订单贷款估值50%流动资金6.14亿美元无变化升级结论-前景继续改善-吨位里程升级*2021年底数字

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脱碳雨果·德·斯托普，首席执行官

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Euronav的脱碳之路2027年我们订购的第一艘能够使用零排放燃料的船只2024年通过低碳燃料在往返航线上实现碳中和2030年船队水平的二氧化碳强度比2008年低40%船队水平的二氧化碳强度比2008年至少降低80% 船队水平可见2050净零二氧化碳排放2022 TI池通过补偿开关和规模扩大减少和投资更少的能源使用更清洁的能源提供碳中性航程

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Euronav计划到2050年实现净零，但目标是更早地实现目标02 01 03 04石油在能源转型中仍发挥关键作用化石燃料将相对减少……但石油仍将是核心能源，因为世界仍需要能源数量和安全航运业在当前的能源转型中占有举足轻重的地位实际上是该行业合作脱碳的最有效的交通工具Euronav建立了坚实的可持续发展资质拥有同类最佳的ESG评级脱碳是我们公司DNA的关键组成部分，主要ESG评级机构对其进行了最佳排名，达到了披露目标，目前专注于到2030年前削减40%的脱碳目标。在2050年实现净零的情况下，Euronav提出的到2030年实现40%二氧化碳减排的计划与2008年基线后的2030年相比，公司在技术上的投资到2050年将实现净零

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一线合并雨果·德·斯托普，首席执行官

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Euronav和Frontline的合并将缔造全球原油油轮领先者两家上市行业公司的合并将缔造原油油轮运输领域的领先者，这将涵盖约7%的VLCC和~8%的Suezmax全球船队组合 考虑通过联手，合并将创建原油油轮领域的领先企业，具有各种潜在的协同杠杆，两家公司都将从规模经济和协同效应中受益，并受益于潜在的TI Pool 整合将增强Euronav作为全球领先基准油轮运营商的地位潜在的好处包括指数纳入、股票流动性增加、经纪商报道和加强股价对整个市场积极消息的反应 预计将产生重大协同效应：与运营支出、G&A和融资收入相关的节省协同效应，以增强合并后公司的上升潜力P/NAV重新评级，因为它成为原油油轮的参考股票 运输空间机会，以重新评估战略和公司政策，以实现一流的模式

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Euronav和Frontline的合并创造了原油油轮船队组成和关键关键指标的全球领先企业(1)预计关键财务2021年净收入3.11亿美元3.37亿美元6.48亿调整EBITDA(3)8500万美元1.58亿美元2.44亿员工(4)~200~79~279 DWT 18.8m 13.2m 32.0m 144 70 VLCC(5) Suezmax Other MergeCo MergeCo(2)来源：公司信息包括新建筑、光船、租入和最新的船队发展(船舶处置和收购)没有协同效应包括根据IFRS-16 会计标准调整的Frontline EBITDA数字，以便于进行类似的陆上员工比较(包括V-Plus船)

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问答

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谢谢!