2022财年第四季度财务业绩2022年5月19日

管理主讲人2 Scott Barbour总裁兼首席执行官Scott Cottrill执行副总裁、首席财务官Mike Higgins公司战略和投资者关系副总裁

前瞻性陈述和非GAAP财务指标3本新闻稿中的某些陈述可能被视为前瞻性陈述。这些陈述不是历史事实，而是基于公司目前对公司业务、运营和其他相关因素的预期、估计和预测。“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“相信”、“估计”、“自信”以及类似的表述都被用来识别这些前瞻性表述。可能导致实际结果与与我们的经营和业务有关的前瞻性陈述中反映的结果不同的因素包括：树脂和其他原材料的价格和可获得性的波动，以及我们有能力将任何增加的原材料成本及时转嫁给我们的客户；我们经营所在市场的一般商业和经济状况的波动，包括新冠肺炎全球大流行对美国和全球经济的不利影响，以及新冠肺炎在短期、中期和长期对我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性或现金流的影响，以及与信贷可获得性、利率、资本和企业和消费者信心的波动有关的其他限制因素；非住宅和住宅建筑市场以及基础设施支出的周期性和季节性；我们现有和未来市场竞争加剧的风险，包括来自高性能热塑性波纹管制造商和使用替代材料的产品制造商的竞争，以及我们继续转换目前对混凝土的需求的能力, 这些不确定性因素包括：对我们的高性能热塑性波纹管及相关产品的需求；围绕整合和实现收购及类似交易预期收益的不确定性，包括渗透水技术公司；天气或季节性的影响；失去任何重要客户的风险；在国际上开展业务的风险；通过合资企业开展部分业务的风险；开拓新的地理或产品市场的能力，包括与新市场相关的风险以及与最近收购渗透水技术公司相关的产品；我们实现收购战略的能力；与制造过程相关的风险；我们管理资产的能力；与我们的产品保修相关的风险；我们管理供应采购和客户信用政策的能力；我们控制劳动力成本以及吸引、培训和留住高素质员工和关键人员的能力；我们保护知识产权的能力；法律法规的变化，包括环境法律法规的变化；与我们当前负债水平相关的风险，包括我们现有信贷协议下的借款和我们现有优先票据下的未偿债务；我们有效税率的波动, 包括2017年的减税和就业法案；我们满足未来资本要求和为我们的流动性需求提供资金的能力；以及公司在提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险和不确定性。新的风险和不确定因素时有出现，公司无法预测可能对本新闻稿中的前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。鉴于本文中包含的前瞻性信息中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示公司的期望、目标或计划将在预期的时间框架内实现或根本不能实现。告诫投资者不要过度依赖公司的前瞻性陈述，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

2022财年业绩4关键指标2022财年指导2022财年业绩净销售额(百万美元)$2,675-$2,725调整EBITDA(百万美元)$635-$665$676调整EBITDA利润率23.7%-24.4%24.4%FY22财年按终端市场划分的国内收入非住宅建设住宅建筑基础设施建设农业国内销售增长+43%非住宅建设+46%住宅建设+35%基础设施建设+8%农业49%37%7%7%占国内销售的比例

2022财年第四季度亮点5$578$131$369$91传统美国存托股份渗透者2012财年第四季度销售额增长+57%+43%需求·由优惠的定价和美国存托股份和渗透者持续强劲的需求推动的增长。·2012财年第四季度建筑市场销量增长。收入业务更新盈利能力169美元95财年第四季度22财年第四季度调整后EBITDA+78%·优惠定价，涵盖与原材料、运输和劳动力相关的通胀成本压力。·与COVID变种相关的劳动力短缺和缺勤在制造业和运输业都仍然具有挑战性。·盈利能力得益于建筑和渗透器销售组合的增加。·美国存托股份和渗透者的积压订单、订单率、订单速度和报价活动仍然非常强劲。·整个美国和加拿大、整个建筑业和农业终端市场的需求都很强劲。·在重点州，特别是佛罗里达州、德克萨斯州和加利福尼亚州，取得了强劲的结果。·美国存托股份董事会主席鲍勃·基德将于2022年7月任期结束时退休。董事会选举鲍勃·埃弗索尔接替鲍勃·基德担任董事长。·2022年5月宣布收购卡尔泰克。·员工持股优先股于2022年3月31日转换为普通股偿还贷款。·在2012财年，全公司的总可记录伤害发生率(TRIR)提高了15%。·2012财年资本支出增长89%，至1.49亿美元，2013财年资本支出为1.5亿至1.8亿美元。

2022年第四季度财务业绩6 24.8%21.3%Q4 FY22 Q4 FY21$678$444 Q4 FY22 Q4 FY21+350 bps(美元，百万美元)+52.8%国内市场+建筑业+61%+非住宅+68%+住宅+53%+基础设施+50%-农业(16%)按业务划分的收入业绩+美国存托股份+56%+管道+61%+联合产品+49%+渗透器+43%Q4 FY21批量价格/组合，材料制造/运输SG&A和其他FY22第四季度$94.6($2.7)$104.0($6.4)168.5美元EBITJDA(21.0美元)

自由现金流和资本结构7 FY 2022 FY 2021∆综合调整后EBITDA$676$567$109营运资本(2)(244)12(256)现金税(106)(98)(8)现金利息(33)(38)5交易成本(3)(3)(1)(2)其他(15)10(25)来自运营的综合现金流量$275$452($177)资本支出(149)(79)(70)综合自由现金流量$126$373($247)自由现金流量(？)由于四舍五入，数字可能无法相加。1.经营现金流减去资本支出2.库存、应收账款、应付帐款3.与业务或资产收购和处置有关的法律、会计和其他专业费用(单位：百万)2022年3月31日，2021年定期贷款安排$434$441优先票据350 350循环信贷安排114-债务$898$791融资租赁和设备融资$48$52杠杆1.4 x 1.1 x债务和资本租赁(单位：百万)3月31日2022年循环信贷安排下的可用现金$227总流动资金$247流动资金(单位：百万)2022年3月31日应收账款变动$(71)存货变动(175)应付帐款变动(10)营运资金总额变动$(256)营运资金同比变动(2)

2023财年指导8关键指标2022财年Y-O-Y净销售额变化(百万美元)$2,769$3,100-$3,200增长12%至16%调整EBITDA(百万美元)$676$800-$820增长18%至21%调整EBITDA利润率24.4%25.6%-25.8%+120至+140个基点2023财年预期

问答

附录10

2022财年财务业绩11 24.4%28.6%FY22 FY21$2,769$1,983 FY22 FY21(420)bps(美元，单位：百万美元)+39.7%国内市场+建筑+44%+非住宅+43%+住宅+46%+基础设施+35%+农业+8%按业务划分的收入业绩+美国存托股份+40%+管道+46%+联合产品+28%+渗透器+39%FY21财年批量价格/组合，材料制造/运输SG&A和其他FY22$567.0$20.3$208.3(28.6美元)$676.0收入调整(91.0美元)

Reconciliations 12 (In thousands) Net Sales Intersegment Net Sales Net Sales from External Customers Net Sales Intersegment Net Sales Net Sales from External Customers Pipe $ 396,690 $ (7,911) $ 388,779 $ 239,206 $ (1,487) $ 237,719 Infiltrator Water Technologies 130,576 (23,643) 106,933 91,265 (14,721) 76,544 International International - Pipe 29,390 (5,646) 23,744 25,197 (2,723) 22,474 International - Allied Products & Other 10,569 - 10,569 9,157 - 9,157 Total International 39,959 (5,646) 34,313 34,354 (2,723) 31,631 Allied Products & Other 149,121 (959) 148,162 97,915 - 97,915 Intersegment Eliminations (38,159) 38,159 - (18,931) 18,931 - Total Consolidated $ 678,187 $ - $ 678,187 $ 443,809 $ - $ 443,809 (In thousands) Net Sales Intersegment Net Sales Net Sales from External Customers Net Sales Intersegment Net Sales Net Sales from External Customers Pipe $ 1,555,248 $ (15,814) $ 1,539,434 $ 1,059,200 $ (6,280) $ 1,052,920 Infiltrator Water Technologies 551,906 (91,406) 460,500 397,813 (68,669) 329,144 International International - Pipe 171,525 (19,430) 152,095 121,468 (6,589) 114,879 International - Allied Products & Other 53,217 - 53,217 43,390 - 43,390 Total International 224,742 (19,430) 205,312 164,858 (6,589) 158,269 Allied Products & Other 569,352 (5,283) 564,069 442,447 - 442,447 Intersegment Eliminations (131,933) 131,933 - (81,538) 81,538 - Total Consolidated $ 2,769,315 $ - $ 2,769,315 $ 1,982,780 $ - $ 1,982,780 Three Months Ended March 31, 2022 March 31, 2021 Twelve Months Ended March 31, 2022 March 31, 2021

调节13(以千为单位)2022 2021 2022 2021部门调整后毛利润管道94,501 53,100 353,182 322,846渗透器水技术53,030 41,612 231,825 191,163国际9,127 10,945 58,822 49,921联合产品及其他80,028 49,046 284,091 225，052部门间抵销(1,449)415(28)(503)部门调整后毛利润总额235,237 155,118 927,892 788,479折旧和摊销18,811 17,090 71,705 66,408 ESOP和基于股票的薪酬支出6,946 10,811 36,622 31，-197毛利润总额190,299 127,217 800,384 690,082(以千为单位)2022 2021 2022 2021净收益(亏损)$47，$20,776$275,026$226,090折旧及摊销38,121 38,265 141,808 145,586利息支出8,450 7,895 33,550 35,658所得税支出28,008 7,091 110,071 86,382 EBITDA 121,708 74,027 560，455 493,716资产处置损失和退出和处置活动的成本844 1,021 3,398 4,275员工持股计划和基于股票的薪酬支出15,659 20,021 77,559 65,434员工持股计划加速(A)30,435-30，435-交易成本517(13)3,539 1, -806其他调整(C)(662)(1,123)656(1,995)调整后EBITDA$168，501美元94,548美元676,042美元566,955美元截至3月31日的财政年度截至3月31日的三个月，截至3月31日的财政年度截至3月31日的三个月，注：a)在2022财政年度第四季度，员工持股计划委员会全额偿还了员工持股计划贷款的剩余余额，其中包括公司向员工持股计划支付的现金捐款。还款自2022年3月31日起生效。剩余的约30万股优先股未分配股份已于2022年3月31日分配。B)包括与我们应对新冠肺炎大流行直接相关的费用，包括对我们大流行薪酬计划的调整以及与我们的第三方危机管理供应商相关的费用。C)包括衍生工具公允价值调整、外币交易(收益)损失、与南美合资企业有关的利息、所得税、折旧和摊销的比例份额，按权益会计方法和高管退休费用入账。