附件99.1
集装箱商店集团公司宣布2021财年第四季度和全年财务业绩
历史上最高的全年销售额,合并净销售额为11亿美元,增长10.5%†与2020财年相比,与2019财年相比增长19.5%;
全年稀释后每股收益为历史最高水平,稀释后每股收益为1.62美元,而去年同期为1.17美元†2020财年为0.30美元,2019财年为0.30美元;调整后稀释后每股收益*为1.65美元,而2019年为1.24美元†2020财年为0.30美元,2019财年为0.30美元;
第四季度合并净销售额为3.055亿美元,下降2.9%† 与2020财年第四季度相比(下降受580个基点的影响53研发2020财年第四季度),比2019财年第四季度增长26.6%;
稀释后每股收益为0.46美元,而之前为0.69美元†2020财年第四季度为0.26美元,2019财年第四季度为0.26美元;调整后稀释后每股收益*为0.46美元,而2019财年第四季度为0.71美元† 2020财年第四季度和2019财年第四季度0.26美元
科佩尔,德克萨斯州-2022年5月17日-Container Store Group,Inc.(纽约证券交易所股票代码:TCS)(以下简称“公司”)今天宣布了截至2022年4月2日的第四季度和财年的财务业绩、2022财年展望和长期目标。2021财年第四季度和整个财年分别为13周和52周。2020财年第四季度和整个财年分别为14周和53周。2019年第四季度和整个财政年度分别为13周和52周。
Container Store首席执行官兼总裁萨蒂什·马尔霍特拉表示:“我们对第四季度强于预期的表现感到非常高兴,这为公司历史上销售额和盈利能力最好的一年画上了句号。这些结果表明,我们正在朝着销售额翻一番达到20亿美元的目标取得进展,在2021财年,我们自豪地首次突破10亿美元的销售额。在2021财年第四季度,定制壁橱销售额增长了3.6%†与2020财年相比,尽管促销的深度和广度受到限制,但我们成功地通过Elfa活动实现了转型。在2/22/22,我们启动了新的品牌推广活动,欢迎来到本组织,提供了22%的优惠,推动了创纪录的单日销售额。在品牌推广活动之后,我们推出了重塑的忠诚度计划、组织内幕和我们的第一款移动应用程序。2021财年是辉煌的一年,我们相信这为集装箱商店的增长奠定了坚实的基础。
Malhotra先生总结说:“虽然2022财年将是我们应对充满活力的宏观背景的独特一年,但我们将专注于我们的战略举措,以推动增长和市场份额的增长。我们将继续强调组织的力量,并展示Container Store在价值200亿美元的家用存储和组织潜在市场中的领导地位。目前只占总市场份额的5%,我们对未来的机会充满信心,到2027财年销售额将增长到20亿美元。我们很高兴能恢复门店增长,计划在2022财年开设两家新店,并计划到2027财年再开设74家新店。随着通胀逆风的减弱,这种增长,再加上我们更有生产力的门店基础,以及有纪律的费用管理,预计随着时间的推移,营业利润率将达到较低的两位数。“
*见GAAP到非GAAP财务度量表的对账。
† 金额或百分比包括53%研发2020财年一周:净销售额为1770万美元,调整后的EBITDA为530万美元,每股收益和调整后的每股收益为0.07美元。
2021财年第四季度业绩
截至2022年4月2日的第四季度(13周):
● | 合并净销售额为3.055亿美元,下降2.9%† 与2020财年第四季度相比。53岁的研发2020财年第四季度的净销售额约为1770万美元,与2020财年第四季度相比,净销售额下降了580个基点。与2019财年第四季度相比,合并净销售额增长了26.6%。 |
o | 货柜零售业的净销售额为2.865亿元,减少2.6%。† 一般商品品类下降8.7%†,贡献440†基点下降,海关收盘上涨3.6%† 贡献180† 加息的基点。与2019财年第四季度相比,TCS净销售额增长27.8%,其中定制橱柜增长26.6%,贡献1420个基点,一般商品品类增长29.3%,贡献1360个基点。 |
o | 我们的网上销售额下降了25.0%†与2020财年第四季度相比,与2019财年第四季度相比增长29.1%。 |
o | ELFA International AB(简称ELFA)第三方净销售额为1910万美元,与2020财年第四季度相比下降了7.1%,与2019财年第四季度相比增长了10.4%。剔除外币兑换的影响,埃尔法第三方净销售额增长1.8%。 |
o | 由于新冠肺炎疫情对本公司2019财年和2020财年门店的影响,以及本公司将延长门店关闭时间排除在可比销售额计算之外的政策,本公司认为可比门店销售额不是2021财年第四季度的有意义的指标。 |
● | 综合毛利率为57.0%,减少230† 基点,与2020财年第四季度相比。塔塔咨询服务毛利率下降10%† 基点至57.0%† 主要原因是运费和商品成本增加,但因促销活动减少以及2021财年第四季度在线销售组合减少导致运输成本下降而部分抵消。ELFA毛利率下降750个基点,主要是由于直接材料成本上升。 |
● | 合并销售、一般及行政费用(“SG&A”)增加3.0%† 从2021财年第四季度的1.234亿美元增加到1.271亿美元†在2020财年第四季度。SG&A占净销售额的百分比增加了240† 39.2%的基点† 至41.6%,主要原因是营销成本增加,薪酬和福利成本增加,以及2021财年第四季度销售额下降的去杠杆化。 |
● | 合并净利息支出下降14.8%† 2021财年第四季度从370万美元增加到320万美元百万†在2020财年第四季度。减少的主要原因是高级担保定期贷款贷款本金余额较低。 |
● | 2021财年第四季度的有效税率为31.5%,而2021财年第四季度为25.8%† 在2020财年第四季度。实际税率的提高主要是由于离散项目对2021财年第四季度税前收入下降的影响。 |
● | 2021财年第四季度净收入为2320万美元,或每股稀释后收益0.46美元,而去年同期为3510万美元†, or $0.69†,稀释后每股收益在2020财年第四季度。2021财年第四季度调整后的净收入*为2320万美元,或每股稀释后收益0.46美元,而调整后的净收入*为3570万美元†, or $0.71每股稀释后股份†在2020财年第四季度。53岁的研发在2020财年第四季度,Week贡献了大约0.07美元的增量每股收益和调整后每股收益。 |
● | 调整后的EBITDA*在2021财年第四季度为4640万美元,而2021财年第四季度为5950万美元†在2020财年第四季度。53岁的研发在调整后的EBITDA中,Week贡献了约530万美元。 |
*见GAAP到非GAAP财务度量表的对账。
† 金额或百分比包括53%研发2020财年一周:净销售额为1770万美元,调整后的EBITDA为530万美元,每股收益和调整后的每股收益为0.07美元。
截至2022年4月2日的财年(52周):
● | 合并净销售额为11亿美元,增长10.5%†与2020财年相比,与2019财年相比增长19.5%。53岁的研发2020财年一周的净销售额约为1770万美元。 |
o | TCS部门的净销售额为10亿美元,增长10.8%†,自定义壁橱增加16.0%†,贡献740†上调基点,一般商品类上涨6.4%†,贡献340†加息的基点。与2019财年相比,TCS净销售额增长20.0%,其中定制橱柜增长22.8%,贡献1080个基点,一般商品类别增长17.5%,贡献920个基点。 |
o | 我们的网上销售额下降了35.5%†与2020财年相比,比2019财年增长了35.1%。 |
o | ELFA第三方净销售额为7090万美元,与2020财年相比增长5.9%,与2019财年相比增长11.5%。剔除外币换算的影响,埃尔法第三方净销售额比2020财年增长5.0%。 |
● | 综合毛利率为58.2%,增长60%†与2020财年相比,基点。塔塔咨询服务毛利率提高150个基点†至57.6%,主要原因是促销活动减少,以及在线销售组合减少导致运输成本下降,但2021财年运费和商品成本的增加部分抵消了这一影响。ELFA毛利率下降900个基点,主要是由于直接材料成本上升。 |
● | 合并SG&A增长10.5%†从426.8美元增加到4.716亿美元†在2020财年达到100万。然而,SG&A占净销售额的百分比保持不变,为43.1%。在2021财年,增加的薪酬和福利成本部分抵消了占用成本对更高销售额的影响。此外,2020财年受益于与53财年1,770万美元的增量销售额相关的约30个基点的固定成本杠杆研发星期。 |
● | 合并净利息支出下降26.1%†2021财年从17.3美元增加到1280万美元†在2020财年达到100万。减少的主要原因是高级担保定期贷款机制本金余额较低,加上利率较低以及以资产为基础的循环信贷协议的借款减少。此外,在2020财年,该公司修订了其高级担保定期贷款安排,并发生了90万美元的债务清偿损失。 |
● | 2021财年的有效税率为27.5%,而2021财年为27.9%†在2020财年。实际税率的下降主要是由于离散项目对2021财年较高的税前收入的影响。 |
● | 2021财年净收益为8170万美元,或每股稀释后收益1.62美元,而净收益为5830万美元†,或每股稀释后1.17美元†在2020财年。2021财年调整后净收入*为8290万美元,或每股稀释后收益1.65美元,而调整后净收入*为6180万美元†,或每股稀释后1.24美元†在2020财年。53岁的研发在2020财年,Week贡献了大约0.07美元的增量每股收益和调整后每股收益。 |
● | 调整后的EBITDA*在2021财年为1.59亿美元,而2021财年为1.505亿美元†在2020财年。53岁的研发在调整后的EBITDA中,Week贡献了约530万美元。 |
*见GAAP到非GAAP财务度量表的对账。
† 金额或百分比包括53%研发2020财年一周:净销售额为1770万美元,调整后的EBITDA为530万美元,每股收益和调整后的每股收益为0.07美元。
新的和现有的商店
在2021财年,该公司在马里兰州安纳波利斯开设了一家新店。截至2022年4月2日,公司的门店基数为94家,而截至2021年4月3日的门店基数为93家。
资产负债表和流动性亮点:
(单位:千) |
| April 2, 2022 |
| April 3, 2021 | ||
现金 |
| $ | 14,252 |
| $ | 17,687 |
总债务,扣除递延融资成本 |
| $ | 162,450 |
| $ | 165,984 |
流动性(1) |
| $ | 121,060 |
| $ | 126,771 |
自由现金流(*) | | $ | 23,601 | | $ | 119,483 |
(1) | 现金外加循环信贷安排的可用性。 |
展望
该公司今天提供了以下截至2023年4月1日的财年的财务展望:
合并净销售额 | 大约11.25亿美元 |
可比门店销售额增长 | 低-个位数 |
稀释后每股收益 | $1.20 to $1.30 |
假设完全稀释后的股份 | 5100万 |
资本支出 | 6000万至6500万美元 |
计划中的商店开业(1) | 2 |
该公司还提供了截至2022年7月2日的第一财季的以下财务展望:
合并净销售额增长 | 中位数-个位数 |
可比门店销售额增长 | 中位数-个位数 |
稀释后每股收益 | $0.15 to $0.20 |
假设完全稀释后的股份 | 5100万 |
计划中的商店开业 | 无 |
(1) | 2022财年计划开设的规模较小的门店如下: |
● | 科罗拉多州科罗拉多州斯普林斯,2022年秋季 |
● | 塞勒姆,2022年的冬天 |
长期财务目标
作为今天增强收益活动的一部分,该公司提供了长期财务目标。该公司预计,到2027财年末,合并净销售额将达到20亿美元,稀释后每股收益将增加一倍以上。在这段时间内,该公司预计将推动较低的两位数年销售额增长,包括较低的个位数可比门店销售额增长,以及到2027财年末新开76家门店的预期。此外,该公司预计在此期间将每年净销售额的5.5%至6.0%用于资本支出。
电话会议信息
讨论2021财年第四季度和全年财务业绩的电话会议定于今天,即2022年5月17日美国东部时间下午4:30举行。有兴趣参加此次电话会议的投资者和分析师请在电话会议开始前大约10分钟拨打(877)407-3982(国际电话者请拨打(201)493-6780)。电话会议的现场音频网络直播将在Invest or.tainerstore.com上在线观看。
电话会议的录音将在电话会议结束后两小时内重播,可以在线收听,也可以拨打(844)512-2921(国际电话请拨打(412)317-6671)收听。收听电话重播的密码是13728571。重播将持续到2022年6月17日。
*见GAAP到非GAAP财务度量表的对账。
前瞻性陈述
本新闻稿包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述都应被视为前瞻性陈述,包括有关我们未来机会的陈述;我们的目标、战略、优先事项和倡议;销售趋势、势头和目标;以及我们预期的财务表现和长期目标。
这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期。这些陈述既不是承诺也不是保证,而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同,这些因素包括但不限于:新冠肺炎疫情及其对我们的业务、经营业绩和财务状况的相关影响;我们继续以有利条件租赁空间的能力;与开设新店相关的成本和风险;我们经营业绩的季度和季节性波动;超出我们控制范围的成本增长;我们无法保护我们的品牌;我们未能或没有能力保护我们的知识产权;经济、消费者支出和房地产市场的健康状况全面下降;我们无法寻找和营销新产品以满足消费者的偏好;未能成功预测消费者的偏好和需求;来自其他商店的竞争和基于互联网的竞争;供应商可能会向我们的竞争对手销售类似或相同的产品;我们和我们的供应商面对自然灾害和其他意外事件的脆弱性;埃尔法制造设施的中断;供应商关系的恶化或变化或对供应商或他们为其业务获得融资的能力产生不利影响的事件,包括新冠肺炎;产品召回和/或产品责任以及产品安全和其他消费者保护法的变化;与经营多个配送中心相关的风险;我们的商品对外国进口的依赖;我们对独立第三方运输提供商的依赖;我们无法有效地管理我们的
在线销售;安全漏洞或网络攻击对我们的网站或信息技术系统的影响,包括与我们使用第三方网络服务提供商有关的影响;由于外部因素、在家工作安排、人员短缺以及更新现有软件或开发或实施新软件的困难而对我们的信息系统造成的损坏或中断;我们的负债可能会限制我们目前和未来的运营,我们可能无法以有利的条件对债务进行再融资,或者根本不能;货币汇率的波动;我们无法保持足够的现金流水平以满足增长预期;我们的固定租赁义务;全球金融市场的混乱导致难以借入足够数量的资本来支付支付资本支出和运营成本的库存的账面成本;全球市场的变化和无法预测未来的利息支出;我们对关键高管管理层的依赖;我们无法找到、培训和留住关键人员;劳资关系困难;医疗成本和劳动力成本的增加;违反美国《反海外腐败法》和类似的全球反贿赂和反回扣法律的行为;减值费用以及用于评估我们资产公允价值的估计或预测变化的影响;税制改革和其他税收波动的影响;我们普通股价格的重大波动;我们普通股未来的大量出售,或者认为可能会发生这种出售,这可能会压低我们普通股的价格;与上市公司相关的风险;我们向公众提供的业绩会议指导;我们管理文件中的反收购条款, 这可能会推迟或阻止控制权的变化;与收购相关的风险,以及我们未能建立和维护有效的内部控制。
在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的2021年6月3日的10-K表格年度报告(“美国证券交易委员会”)以及我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中,在“风险因素”标题下讨论的这些和其他重要因素可能会导致实际结果与本新闻稿中的前瞻性声明所表示的结果大不相同。任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本新闻稿发布之日的估计。虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述,但我们没有义务这样做,即使随后发生的事件会导致我们的观点发生变化。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本新闻稿发布之日之后的任何日期的观点。
关于Container Store
Container Store Group,Inc.(纽约证券交易所股票代码:TCS)是美国领先的存储和组织产品、解决方案和定制壁橱的专业零售商--这一概念起源于1978年。如今,这家零售商在全国各地开设了门店,提供了11,000多种旨在通过组织的力量改变生活的产品。
5
有关产品、商店位置、提供的服务和现实生活中的灵感的更多信息,请访问www.tainerstore.com。
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6
货柜商店集团公司
合并业务报表
| | 财政季度结束 | | 财政年度结束 | ||||||||
| | 4月2日, | | 4月3日, | | 4月2日, | | 4月3日, | ||||
(单位为千,不包括每股和每股金额) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | ||||
| | | (未经审计) | | | | | | (未经审计) | | | |
净销售额 | | $ | 305,546 |
| $ | 314,683 |
| $ | 1,094,119 |
| $ | 990,088 |
销售成本(不包括折旧和摊销) | |
| 131,519 | |
| 127,990 | |
| 457,882 | |
| 419,611 |
毛利 | |
| 174,027 | |
| 186,693 | |
| 636,237 | |
| 570,477 |
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) | |
| 127,108 | |
| 123,437 | |
| 471,586 | |
| 426,765 |
基于股票的薪酬 | |
| 1,104 | |
| 2,837 | |
| 4,263 | |
| 7,823 |
开业前成本 | |
| 8 | |
| 915 | |
| 694 | |
| 1,026 |
折旧及摊销 | |
| 8,877 | |
| 8,461 | |
| 34,289 | |
| 34,731 |
其他(收入)支出 | |
| — | |
| 23 | |
| — | |
| 1,112 |
(收益)处置资产的损失 | |
| (35) | |
| 4 | |
| (49) | |
| 16 |
营业收入 | |
| 36,965 | |
| 51,016 | |
| 125,454 | |
| 99,004 |
利息支出,净额 | |
| 3,176 | |
| 3,728 | |
| 12,760 | |
| 17,268 |
债务清偿损失 | | | — | | | — | | | — | | | 893 |
税前收入 | |
| 33,789 | |
| 47,288 | |
| 112,694 | |
| 80,843 |
所得税拨备 | |
| 10,631 | |
| 12,204 | |
| 30,976 | |
| 22,560 |
净收入 | | $ | 23,158 | | $ | 35,084 | | $ | 81,718 | | $ | 58,283 |
| | | | | | | | | | | | |
普通股每股净收益-基本 | | $ | 0.47 | | $ | 0.72 | | $ | 1.65 | | $ | 1.20 |
每股普通股净收益-稀释后收益 | | $ | 0.46 | | $ | 0.69 | | $ | 1.62 | | $ | 1.17 |
| | | | | | | | | | | | |
加权平均普通股-基本 | |
| 49,629,758 | |
| 48,667,689 | |
| 49,447,612 | |
| 48,537,883 |
加权平均普通股-稀释后 | | | 50,286,381 | | | 50,537,033 | | | 50,294,118 | | | 49,712,637 |
7
货柜商店集团公司
合并资产负债表
| 4月2日, | | 4月3日, | ||
(单位:千) | 2022 |
| 2021 | ||
资产 | | (未经审计) | | | |
流动资产: | | | | | |
现金 | $ | 14,252 | | $ | 17,687 |
应收账款净额 |
| 30,225 | |
| 28,949 |
库存 |
| 192,783 | |
| 130,619 |
预付费用 |
| 11,628 | |
| 11,429 |
应收所得税 | | 1,687 | | | 93 |
其他流动资产 |
| 9,836 | |
| 14,547 |
流动资产总额 |
| 260,411 | |
| 203,324 |
非流动资产: | | | | | |
财产和设备,净额 |
| 140,198 | |
| 131,884 |
非流动经营性租赁使用权资产 | | 347,519 | | | 307,147 |
商誉 |
| 221,159 | |
| 202,815 |
商号 |
| 224,938 | |
| 227,669 |
递延融资成本,净额 |
| 203 | |
| 255 |
非流动递延税项资产,净额 |
| 865 | |
| 2,305 |
其他资产 |
| 2,284 | |
| 3,070 |
非流动资产总额 |
| 937,166 | |
| 875,145 |
总资产 | $ | 1,197,577 | | $ | 1,078,469 |
8
货柜商店集团公司
合并资产负债表(续)
| 4月2日, |
| 4月3日, |
| ||
(单位为千,不包括每股和每股金额) | 2022 |
| 2021 |
| ||
负债和股东权益 | | (未经审计) | | | | |
流动负债: | | | | | | |
应付帐款 | $ | 84,059 | | $ | 68,546 | |
应计负债 |
| 89,004 | |
| 86,551 | |
循环信贷额度的当期借款 |
| 1,790 | |
| — | |
长期债务的当期部分 |
| 2,096 | |
| 2,166 | |
流动经营租赁负债 | | 52,540 | | | 50,847 | |
应付所得税 |
| 6,026 | |
| 6,803 | |
流动负债总额 |
| 235,515 | |
| 214,913 | |
非流动负债: | | | | | | |
长期债务 |
| 158,564 | |
| 163,818 | |
非流动经营租赁负债 |
| 317,345 | |
| 285,022 | |
非流动递延税项负债,净额 | | 50,493 | | | 48,923 | |
其他长期负债 |
| 7,564 | |
| 12,124 | |
非流动负债总额 |
| 533,966 | |
| 509,887 | |
总负债 |
| 769,481 | |
| 724,800 | |
承付款和或有事项 | | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
普通股,面值0.01美元,授权股份250,000,000股;2022年4月2日发行的49,635,447股;2021年4月3日发行的48,838,261股 |
| 496 | |
| 488 | |
额外实收资本 |
| 874,190 | |
| 873,048 | |
累计其他综合损失 |
| (27,444) | |
| (19,003) | |
留存赤字 |
| (419,146) | |
| (500,864) | |
股东权益总额 |
| 428,096 | |
| 353,669 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,197,577 | | $ | 1,078,469 | |
9
货柜商店集团公司
合并现金流量表
| | | | | | |
| | 财政年度结束 | ||||
| | 4月2日, | | 4月3日, | ||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
| | | (未经审计) | | | |
经营活动 | | | | | | |
净收入 | | $ | 81,718 | | $ | 58,283 |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | | 34,289 | |
| 34,731 |
基于股票的薪酬 | | | 4,263 | |
| 7,823 |
(收益)处置资产的损失 | | | (49) | |
| 16 |
债务清偿损失 | | | — | | | 893 |
递延税项支出(福利) | | | 3,621 | |
| (4,740) |
非现金利息 | | | 1,883 | |
| 1,870 |
其他 | | | (1,321) | |
| 161 |
营业资产和负债变动(不包括收购的影响): | | | | | | |
应收账款 | | | (1,631) | |
| (1,497) |
库存 | | | (63,533) | |
| (2,403) |
预付费用和其他资产 | | | (1,474) | |
| (3,821) |
应付账款和应计负债 | | | 9,814 | |
| 35,203 |
租赁资产和负债净变动 | | | (6,232) | | | (4,118) |
所得税 | | | (1,811) | |
| 11,346 |
其他非流动负债 | | | (2,547) | |
| 2,912 |
经营活动提供的净现金 | | | 56,990 | | | 136,659 |
| | | | | | |
投资活动 | | | | | | |
物业和设备的附加费 | | | (33,389) | |
| (17,176) |
收购壁橱作品,扣除收购的现金 | | | (19,445) | | | — |
对不合格计划信托的投资 | | | (362) | | | (182) |
非合格计划信托赎回所得收益 | | | 2,708 | | | 1,810 |
出售财产和设备所得收益 | | | 66 | |
| 65 |
用于投资活动的现金净额 | | | (50,422) | |
| (15,483) |
| | | | | | |
融资活动 | | | | | | |
循环信贷额度借款 | | | 75,167 | |
| 56,132 |
循环信贷额度的付款 | | | (73,269) | |
| (66,227) |
长期债务借款 | | | 38,000 | |
| 200,000 |
偿还长期债务 | | | (45,167) | | | (355,954) |
支付债务发行成本 | | | — | |
| (5,579) |
用在有限制股份归属时扣留的股份缴付税款 | | | (4,677) | | | (931) |
行使股票期权所得收益 | | | 565 | |
| 496 |
用于融资活动的现金净额 | | | (9,381) | |
| (172,063) |
| | | | | | |
汇率变动对现金的影响 | | | (622) | |
| 819 |
| | | | | | |
现金净减少 | | | (3,435) | |
| (50,068) |
会计期初现金 | | | 17,687 | |
| 67,755 |
会计期末现金 | | $ | 14,252 | | $ | 17,687 |
10
关于非GAAP信息的说明
本新闻稿包括未按照公认会计原则计算的财务指标,包括调整后的净收入、调整后的普通股摊薄后净收入、调整后的EBITDA和自由现金流量。在本新闻稿所附表格中,该公司已将这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了核对。这些非GAAP衡量标准不应被视为衡量财务业绩或运营现金流的净收益的替代指标,也不应被视为根据GAAP衍生的任何其他绩效衡量标准,它们不应被解读为公司未来的业绩将不受不寻常或非经常性项目的影响的推断。这些非GAAP衡量标准是管理层、公司董事会和Leonard Green and Partners,L.P.用来评估其财务业绩的关键指标。
该公司列报调整后的净收入、调整后的普通股每股摊薄净收入和调整后的EBITDA,因为它认为它们通过排除公司认为不能反映其核心经营业绩的项目,帮助投资者在一致的基础上比较公司在各个报告期的表现,并且因为公司认为投资者看到管理层用来评估公司的衡量标准是有用的。分析师、投资者和其他相关方也经常使用这些非GAAP衡量标准来评估公司所在行业的公司。在评估这些非GAAP衡量标准时,您应该意识到,公司未来将产生与本演示文稿中的一些调整相同或相似的费用。该公司对这些非公认会计准则措施的陈述不应被理解为意味着其未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。管理层除了使用非GAAP衡量标准外,还依赖我们的GAAP结果来弥补这些限制。由于计算方法不同,这些非GAAP衡量标准不一定与其他公司的其他类似标题的标题进行比较。
该公司将调整后的净收入定义为重组费用前的净收益、与新冠肺炎对业务运营影响有关的费用、根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)规定的抵免、与新冠肺炎有关的遣散费、与收购有关的成本、与关闭法国埃尔法公司业务有关的费用、与无形资产有关的减损费用、债务清偿损失、处置资产的某些(收益)损失、产生的某些管理层过渡成本和实现的收益、这些调整的税务影响以及其他非常或罕见的税目。我们将调整后的每股普通股净收入定义为调整后的净收入除以稀释后的加权平均普通股流通股。我们使用调整后的净收入和调整后的每股普通股净收入来补充GAAP的业绩衡量标准,以评估我们业务战略的有效性,做出预算决策,并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。我们公布调整后的净收入和调整后的每股普通股净收入--摊薄是因为我们认为它们通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,帮助投资者在一致的基础上比较我们在各个报告期的表现,也因为我们认为投资者看到管理层用来评估公司的衡量标准是有用的。
该公司将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益。调整后的EBITDA是根据其信贷安排计算的,是其高管薪酬计划下业绩评估的组成部分之一。调整后的EBITDA反映了对EBITDA的进一步调整,以消除某些项目的影响,包括某些非现金项目和本公司在评估各期间持续经营业绩时不考虑的其他项目,如下所述。该公司将调整后的EBITDA用于契约遵守和高管绩效评估,并补充GAAP绩效衡量标准,以评估其业务战略的有效性,做出预算决策,并将其绩效与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。该公司认为,让投资者看到管理层用来评估公司、其高管及其契约遵守情况的衡量标准是有用的。分析师、投资者和其他感兴趣的各方也经常使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估公司所在行业的公司。
公司公布自由现金流量,公司将其定义为一段时期内经营活动提供的现金净额减去该时期的财产和设备付款,因为它认为这是公司整体流动性的有用指标,因为在任何时期产生的自由现金流量代表可用于偿还债务、投资和其他可自由支配和非可自由支配现金用途的现金。因此,我们相信,自由现金流为投资者提供了有用的信息,让他们以与管理层相同的方式了解和评估我们的流动性。我们对自由现金流的定义是有限的,因为它不只代表可用于可自由支配支出的剩余现金流,因为该衡量标准没有扣除#年所需的付款
11
偿债和其他合同义务。因此,我们认为,将自由现金流量视为为我们的合并现金流量表提供补充信息的一种衡量标准是很重要的。虽然其他公司报告了自由现金流,但计算公司自由现金流的方法可能有很多种。因此,我们管理层计算自由现金流的方法可能与其他公司计算自由现金流的方法不同。
此外,本新闻稿还提到埃尔法第三方净销售额在使用上一年的换算率将埃尔法的净销售额从瑞典克朗转换为美元后的变化,这是一个没有按照公认会计准则计算的财务指标。该公司相信,在不受汇率波动影响的情况下披露埃尔法第三方净销售额的变化有助于投资者了解公司的基本业绩。
Container Store Group,Inc.补充信息-GAAP与非GAAP财务衡量标准的对账
(单位为千,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
下表核对了调整后净收益和调整后每股普通股净收入的非GAAP财务衡量标准--与GAAP净收入和GAAP每股普通股净收入这两个最直接可比的GAAP财务衡量标准--摊薄。
| 财政季度结束 | | 财政年度结束 | ||||||||||||||
| 4月2日, | | 4月3日, | | 3月28日, | | 4月2日, | | 4月3日, | | 3月28日, | ||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | | | 2022 | | | 2021 | | | 2020 |
分子: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
净收入 | $ | 23,158 | | $ | 35,084 | | $ | 12,528 | | $ | 81,718 | | $ | 58,283 | | $ | 14,487 |
管理层过渡费用(A) |
| — | |
| — | |
| — | |
| 473 | |
| 1,200 | |
| — |
债务清偿损失(B) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 893 | | | — |
ELFA法国关闭(C) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 402 |
员工留任积分(D) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,028) | | | — |
与收购相关的成本(E) | | 53 | | | — | | | — | | | 745 | | | — | | | — |
新冠肺炎成本(F) | | 11 | | | 403 | | | — | | | 203 | | | 2,266 | | | — |
新冠肺炎遣散费及其他(G) | | 17 | | | 23 | | | — | | | 17 | | | 1,111 | | | — |
税金(H) |
| (8) | |
| 168 | |
| — | |
| (302) | |
| (935) | |
| (112) |
调整后净收益 | $ | 23,231 | | $ | 35,678 | | $ | 12,528 | | $ | 82,854 | | $ | 61,790 | | $ | 14,777 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分母: |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
加权平均已发行普通股-稀释 |
| 50,286,381 | |
| 50,537,033 | |
| 48,397,919 | |
| 50,294,118 | |
| 49,712,637 | |
| 48,964,564 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 0.46 | | $ | 0.69 | | $ | 0.26 | | $ | 1.62 | | $ | 1.17 | | $ | 0.30 |
调整后每股普通股净收益-稀释后 | $ | 0.46 | | $ | 0.71 | | $ | 0.26 | | $ | 1.65 | | $ | 1.24 | | $ | 0.30 |
(a) | 与主要高管换届相关的成本,包括签约奖金、遣散费和搬迁成本,记为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。 |
(b) | 在2020财年第三季度,由于对高级担保定期贷款机制的第七次修正案而记录的损失,我们在评估我们的持续业绩时不考虑这一点。 |
(c) | 与2019财年第二季度关闭Elfa France业务相关的费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。 |
12
(d) | 与CARE法案相关的员工留任积分在2020财年第三季度被记录为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用 |
(e) | 包括与2021年12月30日收购Closet Works相关的2021财年第三季度和第四季度发生的成本,所有这些成本都记录为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。 |
(f) | 包括可归因于新冠肺炎疫情的增量成本,其中主要包括2021财年第一季度和2020财年第一季度的消毒成本,以及2020财年第一季度配送中心员工的危险津贴,所有这些都记录为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。 |
(g) | 包括主要发生在2020财年上半年的成本,这些成本主要与新冠肺炎疫情造成的劳动力减少以及2020财年相关的临时门店关闭有关,我们在评估持续业绩时不考虑这些成本。 |
(h) | 净收益调整的税务影响被认为是不寻常或不常见的税目,我们在评估持续业绩时不考虑所有这些因素。 |
下表将非GAAP财务指标调整后EBITDA与GAAP净收入的最直接可比GAAP财务指标进行了核对。
| 财政季度结束 | | 财政年度结束 | ||||||||||||||
| 4月2日, | | 4月3日, | | 3月28日, | | 4月2日, | | 4月3日, | | 3月28日, | ||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | | | 2022 | | | 2021 | | | 2020 |
净收入 | $ | 23,158 |
| $ | 35,084 |
| $ | 12,528 |
| $ | 81,718 |
| $ | 58,283 |
| $ | 14,487 |
折旧及摊销 |
| 8,877 | |
| 8,461 | |
| 10,501 | |
| 34,289 | |
| 34,731 | |
| 38,638 |
利息支出,净额 |
| 3,176 | |
| 3,728 | |
| 5,296 | |
| 12,760 | |
| 17,268 | |
| 21,541 |
所得税拨备 |
| 10,631 | |
| 12,204 | |
| 5,287 | |
| 30,976 | |
| 22,560 | |
| 6,715 |
EBITDA | $ | 45,842 | | $ | 59,477 | | $ | 33,612 | | $ | 159,743 | | $ | 132,842 | | $ | 81,381 |
开业前费用(A) |
| 8 | |
| 915 | |
| 2,249 | |
| 694 | |
| 1,026 | |
| 8,237 |
非现金租赁费用(B) |
| (693) | |
| (4,164) | |
| (637) | |
| (7,115) | |
| 4,147 | |
| (2,169) |
基于股票的薪酬(C) |
| 1,104 | |
| 2,837 | |
| 535 | |
| 4,263 | |
| 7,823 | |
| 3,110 |
管理过渡费用(D) | | — | | | — | | | — | | | 473 | | | 1,200 | | | — |
债务清偿损失(E) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 893 | | | — |
汇兑损失(收益)(F) |
| 20 | |
| (2) | |
| (69) | |
| (14) | |
| 200 | |
| (167) |
ELFA France关闭(G) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 402 |
员工留任积分(H) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,028) | | | — |
与收购相关的成本(一) | | 53 | | | — | | | — | | | 745 | | | — | | | — |
新冠肺炎成本(J) | | 11 | | | 403 | | | — | | | 203 | | | 2,266 | | | — |
遣散费和其他费用(积分)(K) | | 17 | | | 66 | | | 5 | | | 17 | | | 1,154 | | | (23) |
调整后的EBITDA | $ | 46,362 | | $ | 59,532 | | $ | 35,695 | | $ | 159,009 | | $ | 150,523 | | $ | 90,771 |
(a) | 与开设新店和搬迁门店相关的非资本支出,以及与开设第二个配送中心相关的成本,包括营销费用、差旅和搬迁成本以及培训成本。我们根据这些成本进行调整,以便于对不同时期的业绩进行比较。 |
(b) | 反映我们的年度GAAP经营租赁费用高于或低于我们的现金经营租赁支付的程度。这一金额取决于我们租赁组合的平均年限(按规模加权),因为我们对较年轻租赁的GAAP运营租赁费用通常超过我们的现金运营租赁付款,而我们对较旧租赁的GAAP运营租赁支出通常少于我们的现金运营租赁付款。2020财年非现金租赁支出增加,原因是新冠肺炎与房东重新谈判条款,导致某些现金租赁付款被推迟1,190万美元,其中所有金额都在2021财年偿还。在截至2020年3月28日的13周和52周内,与第二个配送中心开业相关的租赁费用不包括在非现金租赁费用中,计入开业前成本。 |
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(c) | 与基于股票的薪酬计划相关的非现金费用,根据奖励的数量和授予时间的不同而不同。我们对这些费用进行了调整,以便于逐个时期的比较。 |
(d) | 与主要高管换届相关的成本,包括签约奖金、遣散费和搬迁成本,记为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。 |
(e) | 在2020财年第三季度,由于对高级担保定期贷款机制的第七次修正案而记录的损失,我们在评估我们的持续业绩时不考虑这一点。 |
(f) | 已实现的外汇交易损益我们的管理层在评估我们正在进行的业务时不考虑这些损益。 |
(g) | 与2019财年第二季度关闭Elfa France业务相关的费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。 |
(h) | 与CARE法案相关的员工留任积分在2020财年第三季度记录为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。 |
(i) | 包括与2021年12月30日收购Closet Works相关的2021财年第三季度和第四季度发生的成本,所有这些成本都记录为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。 |
(j) | 包括可归因于新冠肺炎疫情的增量成本,其中主要包括2021财年第一季度和2020财年第一季度的消毒成本,以及2020财年第一季度配送中心员工的危险津贴,所有这些都记录为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。 |
(k) | 包括主要发生在2020财年上半年的与新冠肺炎疫情和2020财年相关临时门店关闭导致的劳动力减少相关的成本,以及2019财年的遣散费和其他与新冠肺炎无关的费用/积分,我们在评估持续业绩时不考虑这些因素。 |
下表对自由现金流量的非公认会计准则财务计量与经营活动提供的净现金的最直接可比公认会计准则财务计量进行了核对。
| | | | | | |
| | 财政年度结束 | ||||
| | 4月2日, | | 4月3日, | ||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
经营活动提供的净现金 | | $ | 56,990 | | $ | 136,659 |
减去:物业和设备的附加费 | |
| (33,389) | |
| (17,176) |
自由现金流 | | $ | 23,601 | | $ | 119,483 |
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