附件5.01

  

盛德国际律师事务所

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May 13, 2022

 

NuSTAR Energy L.P.

19003 IH-10 West

德克萨斯州圣安东尼奥,78257

 

回复: 表格S-3上的登记声明

 

女士们、先生们:

 

我们指特拉华州有限合伙企业NuStar Energy L.P.、特拉华州有限合伙企业NuStar物流公司以及特拉华州有限合伙企业NuStar管道运营合伙公司(以下简称“NuPOP”)根据经修订的1933年证券法(以下简称“证券法”)与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的S-3表格中的注册声明(“注册声明”),该声明与以下内容有关:

 

(I)在伙伴关系中代表有限合伙人利益的共同单位(“共同单位”);

 

(2)在合伙企业中代表有限合伙人利益的优先股(“优先股”);

 

(Iii)NuStar物流的债务证券(“债务证券”),可以是无担保优先债务证券(“高级债务证券”)及/或无担保次级债务证券(“次级债务证券”);及

 

(4)合伙企业和NuPOP对债务证券的担保(“担保”)。

 

共同单位、优先单位、债务证券和担保在本文中统称为“证券”。

 

除非适用的招股说明书附录另有规定,否则NuStar物流、合伙企业、NuPOP和富国银行、国家协会(作为后续受托人,受托人)和附属债务证券将根据日期为2013年1月22日的契约(“附属契约”)发行,发行日期为2002年7月15日的契约(经日期为2005年7月1日的第三补充契约修订的“高级契约”)。在NuStar物流、伙伴关系、NuPOP和受托人之间。

 

Sidley Austin(TX)LLP是一家特拉华州有限责任合伙企业,以Sidley Austin LLP的身份开展业务,并与Sidley Austin的其他合伙企业合作开展业务。

 

 

 

 

May 13, 2022

第2页

 

本意见函是根据证券法下S-K条例第601(B)(5)项的 要求交付的。

 

我们审查了:(1)注册书及其附件;(2)修正后的合伙企业有限合伙证书(“有限合伙企业证书”);(3)第八份修订和重新签署的“有限合伙企业协议”(连同“有限合伙企业证书”、“合伙企业组织文件”);(V)第一份修订后的普通合伙人有限合伙协议;。(Vi)修订至本协议日期的NuStar GP,LLC、特拉华州有限责任公司和普通合伙人(“NuStar GP”)的成立证书;。(Vii)NuStar GP的第二份修订和重新签署的有限责任公司协议;(Viii)修订至本协议日期的NuStar物流有限合伙企业证书(“NuStar物流有限合伙企业证书”);(Ix)修订至本协议日期的第二份修订和重新签署的NuStar物流有限合伙协议(连同NuStar物流有限合伙企业的有限合伙物流证书,“NuStar物流组织文件”);(X)修订至本条例日期的NuStar GP,Inc.(以下简称“GP(Br)Inc.”)的注册证书;(Xi)GP Inc.的章程;(Xii)经本条例修订的NuPOP有限合伙企业证书(“NuPOP有限合伙企业证书”);(Xiii)经修订并重新修订的NuPOP有限合伙协议, 修订至本协议日期(连同NuPOP有限合伙企业证书,“NuPOP组织文件”);(Xiv)修订至本协议日期的NuStar管道公司,LLC,特拉华州有限责任公司和NuPOP的普通合伙人(与合伙企业、NuStar物流公司、NuPOP、普通合伙人、NuStar GP和GP Inc.一起,称为“NuStar实体”)的成立证书;(Xv)修订至本协议日期的NuStar管道有限责任公司协议;及(Xvi)NuStar GP董事会(“合伙企业董事会”) 和GP Inc.董事会(“NuStar物流董事会”)各自通过的有关注册声明的决议(“该等决议”)。我们还审查了NuStar实体和其他实体的此类协议、文件、证书和声明的原件或经我们满意认证的复印件,并审查了我们认为相关和必要的法律问题,作为本意见书的基础。我们假定提交给我们的所有文件都是正本, 所有签名的真实性,所有人的法律行为能力,以及提交给我们检查的任何副本与原始文件的一致性。对于与本文表达的意见相关的事实,我们在没有进行独立调查或核实的情况下,一直依赖并假定公职人员、官员和NuStar实体的其他代表的证书、信件、口头和书面声明以及陈述的准确性和完整性。

 

基于并受制于上述和其他限制、 本文所述的限制和假设,我们认为:

 

 

 

 

 

 

 

May 13, 2022

第3页

 

1.对于 登记声明所涵盖的公用单位的发售,此类公用单位将得到正式授权和有效发行,并且此类公用单位的购买者不会仅仅因为他们对该公用单位的所有权而有义务向合伙企业作出任何贡献或 他们购买该公用单位的任何进一步付款,也不会仅仅因为他们对该公用单位的所有权而对合伙企业的债权人承担任何债务、债务或其他义务的个人责任,在下列情况下:最终修正(包括任何必要的生效后修正)应已根据《证券法》生效;(2)关于出售此类共同单位的招股说明书补编应已根据证券法及其下的规则和条例向美国证券交易委员会提交;(3)合伙企业董事会或其正式授权的委员会应根据合伙企业的组织文件和授权发行和出售此类共同单位的决议,正式通过最终决议;及(Iv)代表该等共同单位的证书应已在支付协议代价后,根据适用的最终购买、包销或类似协议妥为签立、会签、登记及正式交付,或如任何该等共同单位将以未经证明的形式发行,则合伙企业的账簿应反映在支付同意代价后,根据适用的最终购买、包销或类似协议发行该等共同单位的情况。

 

2.对于注册说明书所涵盖的优先股的发售,此类优先股将得到正式授权和有效发行,并且此类优先股的购买者将不会仅仅因为他们对该优先股的所有权而有义务向合伙企业作出任何贡献或为购买该等优先股而进一步支付任何款项,也不会仅仅因为他们对该优先股的所有权而对合伙企业的债权人承担任何债务的个人责任。债务或其他义务:(I)登记说明书经最终修订(包括任何必要的生效后修订)应已根据证券法生效;(Ii)有关出售此类优先股的招股说明书补充文件应已根据证券法及其下的规则和条例向美国证券交易委员会提交;(Iii)合伙企业董事会或其正式授权的委员会应已根据确定此类优先股的指定、偏好、权利、资格、限制或限制的合伙组织文件以及授权发行和销售此类优先股的决议, 正式通过最终决议;和(Iv)代表该等优先股的证书应已在支付商定的对价后,按照适用的最终购买、承销或类似协议正式签立、会签、登记和正式交付,或者,如果任何此类优先股将以无证书的形式发行,合伙企业的账簿应反映按照适用的最终购买发行此类优先股的情况, 在支付约定的对价后,承销或类似协议。

 

3.在以下情况下,注册声明所涵盖的每个系列的债务证券将构成新星物流的有效和具有约束力的义务:(I)最终修订的注册声明(包括生效后的任何必要修订)应已根据证券法生效;(Ii)应已按照证券法及其下的规则和条例向美国证券交易委员会提交关于该系列债务证券的招股说明书补充文件;(Iii)NuStar物流应 采取所有必要的有限合伙行动,授权注册说明书、与该等债务证券有关的招股说明书附录和适用的契约所设想的该系列债务证券的形式、条款、签立、交付、履行、发行和销售,并授权签署、交付和履行确立该等契约所设想的该系列债务证券的形式和条款的补充契约或高级职员证书;确定该系列债务证券的形式和条款的补充契约或高级职员证书应由NuStar物流和受托人(在该补充契约的情况下)或 由GP Inc.的正式授权的高级职员(在该高级职员证书的情况下)正式签署和交付,在每种情况下,按照NuStar物流组织文件、NuStar物流委员会或其正式授权的委员会的最终决议和适用的契约的规定;和(V)证明该系列债务证券的证书应已由GP Inc.正式签立和交付,经受托人认证并已发行, 全部按照NuStar物流组织文件、NuStar物流委员会或其正式授权委员会的最终决议、适用的契约和补充契约或高级管理人员证书(视情况而定)确定该系列债务证券的形式和条款,并应已按照适用的最终购买、承销或类似协议正式交付给购买者,支付商定的对价 。

 

 

 

 

 

 

May 13, 2022

第4页

 

4.在下列情况下,担保将构成合伙企业和/或美国证券交易委员会的有效发布和具有约束力的义务:(I)经最终修订(包括任何必要的生效后修订)的注册说明书应已根据《证券法》生效;(Ii)有关担保的招股说明书补编应已按照《证券法》及其下的规则和条例向美国证券交易委员会提交;(3)合伙企业理事会或其正式授权的委员会应按照合伙企业组织文件、NuPOP组织文件和授权签发担保的决议, 正式通过最后决议;和(4)与担保有关的债务证券已按上文第3段所述 正式发行。

 

我们的意见受破产、资不抵债、重组、暂停、欺诈性转让、欺诈性转让和其他与债权人权利相关或影响债权人权利的类似法律以及一般衡平法原则(无论是在衡平法诉讼中还是在法律上考虑)的约束,包括商业合理性、诚信和公平交易的概念,以及可能无法获得具体履行或强制令救济。我们的意见还受(I)法律条款的约束,该条款可能要求美利坚合众国法院作出的金钱损害判决只能以美元表示,(Ii)要求对非美元计价或应付的任何债务证券或其他债务的索赔(或关于该索赔的非美元计价或应付的判决)按根据适用法律确定的日期的有效汇率换算成美元,以及(Iii) 政府有权限制、延迟或禁止在美利坚合众国境外或以外币付款。

 

 

 

 

 

May 13, 2022

第5页

 

就本函件而言,我们假设在 任何证券的发行、销售和交付时:

 

(A)正在发售的证券将按照注册说明书和招股说明书补编中设想的 方式发行和出售;

 

(B)NuStar物流签署、交付和履行此类债务证券、适用的契约以及发行、销售和交付债务证券不会(I)违反或违反NuStar物流组织文件,(Ii)违反适用于NuStar物流的任何法律、规则或法规,(Iii)导致违约或违反对NuStar物流具有约束力的任何协议或文书,或任何适用于NuStar物流的法院或政府当局的任何命令、判决或法令,或(Iv)需要任何 授权,任何法院或政府当局的批准或其他行动,或向任何法院或政府当局发出的通知或向任何法院或政府当局提出的通知或向其提交的通知(但已取得或已提出(视属何情况而定,且 应充分有效)的授权、批准、行动、通知或备案除外);

 

(C)适用的NuStar实体的授权(视情况而定)不会被修改或撤销,法律上也不会发生任何影响其有效性、法律约束力或可执行性的变化;以及

 

(D)目前有效的伙伴关系组织文件、NuStar后勤组织文件和NuPOP组织文件均未经修改或修订,将全面生效。

 

我们进一步假设高级契约、高级契约的每个契约、附属契约和附属契约的每个补编将受纽约州法律管辖。

 

对于本文件中提及的或与本文件所载意见有关的每一份文书或协议(每个文件均为“文件”),在与本文件所载意见相关的范围内,我们已假定:(I)该文件的每一方(如果不是自然人)均已正式组织或组成(视具体情况而定),并且在所有相关时间都是合法存在的,并根据其组织或组成(视情况而定)的管辖权法律而处于良好状态,并且在所有相关时间都是合法的,并有充分的权利,执行、交付和履行此类文书规定的义务的权力和权限;(Ii)该文书已由缔约各方妥为授权、签立及交付;及(Iii)该文书在所有有关时间均为缔约各方的有效、具约束力及可强制执行的协议或义务(视属何情况而定)。

 

我们还假设没有或将会发生任何会导致合作伙伴或NuPOP根据适用的契约条款解除担保的事件。

 

本意见函仅限于特拉华州修订后的统一有限公司合伙企业法、特拉华州有限责任公司法、特拉华州公司法和纽约州法律(纽约州证券法除外)。我们不对任何其他司法管辖区的法律、规则或法规发表意见,包括但不限于美利坚合众国的联邦法律或任何州证券或蓝天法律。

 

 

 

 

 

May 13, 2022

第6页

 

我们特此同意将本意见书作为注册声明以及注册声明中包括或作为注册声明的一部分的所有对我公司的引用的证物。在给予此类同意时,我们并不因此而承认我们属于证券法第7条所要求同意的那类人。

 

  非常真诚地属于你,
   
  /s/Sidley Austin LLP