cpng-20220331假的2022Q112/31000183458400018345842022-01-012022-03-310001834584US-GAAP:普通阶级成员2022-05-05xbrli: 股票0001834584US-GAAP:B类普通会员2022-05-0500018345842022-03-31iso421:USD00018345842021-12-310001834584US-GAAP:普通阶级成员2021-12-31iso421:USDxbrli: 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年会员美国公认会计准则:信用额度成员2022-03-012022-03-310001834584US-GAAP:LoansPayble会员US-GAAP:土地和建筑会员CPNG:3.3 亿美元贷款会员2022-03-310001834584CPNG:2.65亿美元的信贷额度将于2021年12月到期至2022年4月会员US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-04-012022-04-300001834584美国公认会计准则:可转换债务成员2018-05-160001834584美国公认会计准则:可转换债务成员2018-02-232018-05-160001834584美国公认会计准则:可转换债务成员2021-03-012021-03-310001834584美国公认会计准则:可转换债务成员2021-03-310001834584美国公认会计准则:可转换债务成员2021-01-012021-03-310001834584美国公认会计准则:可转换债务成员2022-03-3100018345842019-04-110001834584US-GAAP:普通阶级成员2021-03-152021-03-150001834584US-GAAP:成员单位会员US-GAAP:普通阶级成员2021-03-152021-03-150001834584US-GAAP:成员单位会员US-GAAP:绩效股成员US-GAAP:普通阶级成员2021-03-152021-03-150001834584US-GAAP:绩效股成员US-GAAP:成员单位会员2021-03-152021-03-150001834584SRT: 首席执行官成员2021-03-152021-03-150001834584SRT: 首席执行官成员US-GAAP:绩效股成员US-GAAP:B类普通会员2021-03-152021-03-150001834584美国公认会计准则:IPO成员US-GAAP:普通阶级成员2021-03-152021-03-150001834584美国公认会计准则:IPO成员US-GAAP:普通阶级成员2021-03-150001834584美国公认会计准则:IPO成员US-GAAP:B类普通会员2021-03-152021-03-150001834584US-GAAP:绩效股成员US-GAAP:普通阶级成员2021-03-152021-03-1500018345842022-01-012022-01-010001834584US-GAAP:普通阶级成员2022-01-012022-01-010001834584US-GAAP:普通阶级成员2022-01-010001834584US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-03-310001834584SRT: 最低成员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-03-310001834584SRT: 最大成员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-03-310001834584US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-03-310001834584US-GAAP:限制性股票单位 RSU 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度中: 2022年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡时期
委员会文件编号 001-40115
COUPANG, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | | 27-2810505 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | | (美国国税局雇主 识别码) |
松坡大路 570 号 730 号楼, 松坡区, 首尔
大韩民国05510
+82(2)6150-5422
(注册人主要行政办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值每股0.0001美元 | | CPNG | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☒ | | 小型举报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是 ☐ 不是 ☒
截至 2022 年 5 月 5 日,有 1,587,626,918注册人的 A 类普通股的股份以及 174,802,990注册人B类普通股的已发行股票,每股面值为每股0.0001美元。
COUPANG, INC.
10-Q 表格
截至2022年3月31日的季度期间
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 4 |
| 简明合并资产负债表 | 4 |
| 简明合并运营报表和综合亏损报表 | 5 |
| 可赎回可转换优先单位和股东/成员权益(赤字)的简明合并报表 | 6 |
| 简明合并现金流量表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 28 |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 30 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 30 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 30 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 30 |
第 5 项。 | 其他信息 | 30 |
第 6 项。 | 展品 | 31 |
| 签名 | 32 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-Q表季度报告(“10-Q表”)包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,涉及我们和我们的行业,涉及重大风险和不确定性。除本10-Q表中包含的历史事实陈述外,所有陈述,包括有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略和计划以及未来运营管理目标的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“方向”、“将” 或 “将” 等词或这些词的否定词或其他类似的术语或表达。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述:
•COVID-19 疫情及其对我们的业务、运营以及我们、我们的客户、供应商和商家经营所在的市场和社区的影响;
•我们对未来运营和财务业绩的期望;
•电子商务领域的持续增长以及潜在客户对在线交易的接受度提高;
•我们的潜在市场规模、市场份额和市场趋势;
•我们在行业中的竞争能力;
•我们管理向新市场、细分市场和产品的扩张的能力;
•我们有效管理员工队伍和运营持续增长的能力;
•我们的现金和现金等价物以及投资是否足以满足我们的流动性需求;
•我们留住现有供应商和商家以及增加新的供应商和商人的能力;
•我们的供应商和商家向我们的客户提供高质量和合规商品的能力;
•我们与员工的关系以及员工的地位;
•我们维持和改善细分市场地位的能力;
•我们运营和管理配送和交付基础设施扩张的能力;
•季节性趋势对我们经营业绩的影响;
•我们有效管理外汇汇率波动风险的能力;
•全球宏观经济状况的影响,包括与俄罗斯入侵乌克兰有关的影响及其区域和全球影响;
•我们吸引、留住和激励熟练人才的能力,包括我们高级管理层的关键成员;
•我们有能力遵守目前适用于或可能适用于我们在韩国和国际上的业务的法律法规,包括税法,以及我们对与我们的业务相关的各种法律和限制的期望;
•任何索赔、诉讼、政府审计、检查和调查的结果;
•我们对首次公开募股净收益的预期用途;以及
•截至2021年12月31日的财年 10-K 表年度报告(“2021 年 10-K 表格”)第 1 部分第 1A 项 “风险因素” 下列出的其他因素
我们提醒您,上述清单可能不包含本10-Q表格中的所有前瞻性陈述。
您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。我们基于本10-Q表中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素载于我们的2021年10-K表第1部分第1项1A标题为 “风险因素” 以及本10-Q表的其他地方。此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现,我们不可能预测所有可能影响本表格10-Q中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况存在重大差异。
此外,诸如 “我们相信” 之类的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和看法。这些声明基于截至本10-Q表格发布之日我们获得的信息。虽然我们认为此类信息为这些陈述提供了合理的依据,但此类信息可能有限或不完整。不应阅读我们的陈述以表明我们已经对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
本10-Q表中做出的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求,否则我们没有义务更新本10-Q表格中的任何前瞻性陈述,以反映本10-Q表格发布之日之后的事件或情况,或者反映新的信息、实际业绩、修订后的预期或意外事件的发生。实际上,我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期,您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映未来任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
投资者和其他人应注意,我们可能会使用我们的投资者关系网站(ir.aboutcoupang.com)、我们向美国证券交易委员会提交的文件、网络广播、新闻稿、电话会议和社交媒体向投资者公布重要的业务和财务信息。我们使用这些媒介与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通。我们在网站上提供的信息可能被视为重要信息。因此,我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。尽管如此,本段提及的我们网站上包含的信息并未以引用方式纳入本10-Q表格或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告或文件中。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
COUPANG, INC.
简明的合并资产负债表
(以千计,股票除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,369,353 | | | $ | 3,487,708 | |
限制性现金 | 307,100 | | | 319,800 | |
应收账款,净额 | 170,603 | | | 175,350 | |
库存 | 1,378,399 | | | 1,421,501 | |
其他流动资产 | 256,945 | | | 232,447 | |
流动资产总额 | 5,482,400 | | | 5,636,806 | |
| | | |
长期限制性现金 | 1,105 | | | 2,839 | |
财产和设备,净额 | 1,425,839 | | | 1,347,531 | |
经营租赁使用权资产 | 1,465,868 | | | 1,374,629 | |
善意 | 9,536 | | | 9,739 | |
长期租赁存款和其他 | 308,462 | | | 270,290 | |
总资产 | $ | 8,693,210 | | | $ | 8,641,834 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 3,330,095 | | | $ | 3,442,720 | |
应计费用 | 249,619 | | | 304,293 | |
递延收入 | 100,554 | | | 93,972 | |
短期借款 | 7,686 | | | 7,811 | |
长期债务的当前部分 | 193,269 | | | 341,717 | |
长期经营租赁债务的当前部分 | 299,571 | | | 287,066 | |
其他流动负债 | 313,910 | | | 266,709 | |
流动负债总额 | 4,494,704 | | | 4,744,288 | |
| | | |
长期债务 | 611,053 | | | 283,190 | |
长期经营租赁债务 | 1,296,787 | | | 1,201,277 | |
定义的遣散费和其他补助金 | 253,405 | | | 237,122 | |
负债总额 | 6,655,949 | | | 6,465,877 | |
| | | |
承付款和或有开支(注8) | | | |
股东权益 | | | |
A 类普通股,$0.0001面值, 10,000,000,000授权股份, 1,586,254,594和 1,579,399,667分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和流通股份;B类普通股,美元0.0001面值, 250,000,000授权股份, 174,802,990截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行和流通的股票 | 176 | | | 175 | |
额外的实收资本 | 7,937,813 | | | 7,874,038 | |
累计其他综合亏损 | (40,917) | | | (47,739) | |
累计赤字 | (5,859,811) | | | (5,650,517) | |
股东权益总额 | 2,037,261 | | | 2,175,957 | |
负债和股东权益总额 | $ | 8,693,210 | | | $ | 8,641,834 | |
COUPANG, INC.
简明的合并运营报表和综合亏损
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
净零售销售额 | | | | | $ | 4,556,107 | | | $ | 3,807,043 | |
其他收入净额 | | | | | 560,579 | | | 399,817 | |
净收入总额 | | | | | 5,116,686 | | | 4,206,860 | |
| | | | | | | |
销售成本 | | | | | 4,073,280 | | | 3,474,354 | |
业务、一般和行政 | | | | | 1,249,111 | | | 999,822 | |
总运营成本和支出 | | | | | 5,322,391 | | | 4,474,176 | |
| | | | | | | |
营业亏损 | | | | | (205,705) | | | (267,316) | |
| | | | | | | |
利息收入 | | | | | 3,534 | | | 940 | |
利息支出 | | | | | (7,368) | | | (24,823) | |
其他收入(支出),净额 | | | | | 490 | | | (3,826) | |
所得税前亏损 | | | | | (209,049) | | | (295,025) | |
| | | | | | | |
所得税支出 | | | | | 245 | | | 8 | |
| | | | | | | |
净亏损 | | | | | (209,294) | | | (295,033) | |
| | | | | | | |
归属于A类和B类普通股股东的每股净亏损,基本和摊薄 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.68) | |
用于计算归属于A类和B类普通股股东的每股净亏损的加权平均股数,基本和摊薄后 | | | | | 1,756,739 | | | 434,917 | |
| | | | | | | |
其他综合收入: | | | | | | | |
扣除税款的外币折算调整 | | | | | 3,011 | | | 14,972 | |
扣除税款的固定遣散费的精算收益 | | | | | 3,811 | | | 918 | |
其他综合收入总额 | | | | | 6,822 | | | 15,890 | |
综合损失 | | | | | $ | (202,472) | | | $ | (279,143) | |
COUPANG, INC.
可赎回可转换优先单位和股东/成员权益(赤字)的简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回可转换优先单位 | | | 常用单位 | | A 类和 B 类普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积其他综合版 损失 | | 累积的 赤字 | | 股东/成员权益总额 |
| 单位 | | 金额 | | | 单位 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | — | | $ | — | | | | — | | $ | — | | | 1,754,203 | | $ | 175 | | | $ | 7,874,038 | | | $ | (47,739) | | | $ | (5,650,517) | | | $ | 2,175,957 | |
净亏损 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (209,294) | | | (209,294) | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,011 | | | — | | | 3,011 | |
扣除税款的固定遣散费的精算收益 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,811 | | | — | | | 3,811 | |
发行普通股、股权补偿计划 | — | | — | | | | — | | — | | | 4,147 | | 1 | | | 8,182 | | | — | | | — | | | 8,183 | |
在限制性股票单位结算时发行普通股 | — | | — | | | | — | | — | | | 2,708 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | 55,593 | | | — | | | — | | | 55,593 | |
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | — | | $ | — | | | | — | | $ | — | | | 1,761,058 | | $ | 176 | | | $ | 7,937,813 | | | $ | (40,917) | | | $ | (5,859,811) | | | $ | 2,037,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回可转换优先单位 | | | 常用单位 | | A 类和 B 类普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积其他综合版 损失 | | 累积的 赤字 | | 股东/成员权益总额(赤字) |
| 单位 | | 金额 | | | 单位 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | 1,329,465 | | $ | 3,465,611 | | | | 105,822 | | $ | 45,122 | | | — | | $ | — | | | $ | 25,036 | | | $ | (31,093) | | | $ | (4,107,927) | | | $ | (4,068,862) | |
净亏损 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (295,033) | | | (295,033) | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 14,972 | | | — | | | 14,972 | |
扣除税款的固定遣散费的精算收益 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 918 | | | — | | | 918 | |
发布普通单位、股权补偿计划 | — | | — | | | | 22,901 | | 38,968 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,968 | |
基于股权的薪酬 | — | | — | | | | — | | 2,974 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,974 | |
公司转换和首次公开募股的影响 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
将普通单位转换为A类和B类普通股 | — | | — | | | | (128,723) | | (87,064) | | | 128,648 | | 13 | | | 87,051 | | | — | | | — | | | — | |
将可赎回可转换优先股转换为A类和B类普通股 | (1,329,465) | | (3,465,611) | | | | — | | — | | | 1,329,465 | | 133 | | | 3,465,478 | | | — | | | — | | | 3,465,611 | |
发行A类普通股,扣除承保折扣和发行成本 | — | | — | | | | — | | — | | | 100,000 | | 10 | | | 3,416,809 | | | — | | | — | | | 3,416,819 | |
将可转换票据转换为A类普通股 | — | | — | | | | — | | — | | | 171,750 | | 17 | | | 609,982 | | | — | | | — | | | 609,999 | |
在公司转换和首次公开募股之后发行普通股、基于股权的薪酬计划 | — | | — | | | | — | | — | | | 2,680 | | — | | | 4,767 | | | — | | | — | | | 4,767 | |
公司转换和首次公开募股后的股权薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | 83,992 | | | — | | | — | | | 83,992 | |
截至 2021 年 3 月 31 日的余额 | — | | $ | — | | | | — | | $ | — | | | 1,732,543 | | $ | 173 | | | $ | 7,693,115 | | | $ | (15,203) | | | $ | (4,402,960) | | | $ | 3,275,125 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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COUPANG, INC.
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净亏损 | $ | (209,294) | | | $ | (295,033) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 59,240 | | | 47,384 | |
遣散费准备金 | 44,482 | | | 32,272 | |
基于股权的薪酬 | 55,593 | | | 86,966 | |
可转换票据的实物实收利息和折扣的增加 | — | | | 20,148 | |
| | | |
非现金运营租赁费用 | 77,223 | | | 57,318 | |
非现金其他 | 16,514 | | | 15,153 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | 266 | | | (14,076) | |
库存 | 6,863 | | | (209,443) | |
其他资产 | (66,512) | | | (72,439) | |
应付账款 | 28,044 | | | 166,536 | |
应计费用 | (49,981) | | | 22,737 | |
递延收入 | 8,472 | | | 1,603 | |
其他负债 | (25,849) | | | (42,475) | |
用于经营活动的净现金 | (54,939) | | | (183,349) | |
| | | |
投资活动: | | | |
购买财产和设备 | (238,906) | | | (146,831) | |
出售财产和设备的收益 | 4,245 | | | 30 | |
其他投资活动 | (14,367) | | | (3,681) | |
用于投资活动的净现金 | (249,028) | | | (150,482) | |
| | | |
筹资活动: | | | |
首次公开募股时发行A类普通股的收益,扣除承销折扣 | — | | | 3,431,277 | |
已支付的延期发行费用 | — | | | (11,618) | |
发行普通股/单位的收益,基于股权的薪酬计划 | 8,183 | | | 43,735 | |
短期借款和长期债务的收益 | 343,975 | | | 56,464 | |
偿还短期借款和长期债务 | (152,029) | | | (13,687) | |
其他筹资活动 | (1,547) | | | (487) | |
融资活动提供的净现金 | 198,582 | | | 3,505,684 | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (27,404) | | | (39,457) | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加(减少) | (132,789) | | | 3,132,396 | |
截至期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | 3,810,347 | | | 1,401,302 | |
截至期末的现金和现金等价物以及限制性现金 | $ | 3,677,558 | | | $ | 4,533,698 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
为所得税支付的现金 | $ | 2,232 | | | $ | 401 | |
支付利息的现金 | $ | 6,249 | | | $ | 6,973 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
与财产和设备有关的应付账款 (减少) 增加 | $ | (74,563) | | | $ | 1,230 | |
将普通单位转换为A类和B类普通股 | $ | — | | | $ | 87,064 | |
将可赎回可转换优先股转换为A类和B类普通股 | $ | — | | | $ | 3,465,611 | |
将可转换票据转换为A类普通股 | $ | — | | | $ | 609,999 | |
COUPANG, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策的列报基础和摘要
业务描述
Coupang, Inc.(“Coupang”)及其全资子公司(统称为 “公司”、“我们” 或 “我们的”)是特拉华州的一家公司,拥有并经营主要服务于韩国零售市场的电子商务业务。通过公司的移动应用程序和互联网网站,公司提供涵盖各种类别的产品和服务,包括家居用品和装饰、服装和美容产品、新鲜食品和杂货、体育用品、电子产品、餐厅订购和配送、旅行、内容流媒体和日常消耗品,这些产品和服务是通过完全集成的技术、配送和物流基础设施提供的。公司的主要业务,包括采购、营销、技术、行政职能以及配送和物流基础设施,主要位于韩国,其他重要业务和支持服务则在中国、新加坡、日本、台湾和美国进行。
列报基础和合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“SEC”)关于中期财务报告的适用规则和条例编制的。随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。所有公司间账户和交易均已取消。
此处包含的截至2021年12月31日的简明合并资产负债表来自截至该日的经审计的合并财务报表。随附的未经审计的简明合并财务报表与年度合并财务报表的编制基础相同,管理层认为,这些调整反映了所有调整,其中仅包括正常的经常性调整,这些调整是公允陈述公司财务状况、经营业绩和综合亏损、可赎回可转换优先单位和股东/成员权益(赤字)以及所列期间的现金流所必需的,但不一定表示经营业绩预计在未来的任何年度或过渡时期。根据此类规章制度,根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略。未经审计的简明合并财务报表应与公司2021年10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、简明合并财务报表发布之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的估算值,包括但不限于股权薪酬、库存估值、所得税、固定遣散费和收入确认。实际结果可能与这些估计有重大差异。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。考虑到全球经济环境以及 COVID-19 疫情带来的额外或不可预见的影响,这些估计变得更具挑战性,实际结果可能与这些估计存在重大差异。
细分信息
2022 年 3 月 2 日,公司宣布修订了其应报告的细分市场,以反映首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。这一变化导致了以下结果 二运营和可报告的细分市场:产品商务和开发产品。有关进一步讨论,请参阅注释14 — “分部报告”。
信用风险的集中度
现金和现金等价物以及限制性现金可能受到信用风险集中的影响。现金和现金等价物以及限制性现金存放在管理层认为信贷质量高的几家金融机构手中,其中 77% 和 77截至2022年3月31日和2021年12月31日,%分别在三家和四家金融机构持有。
最近通过的会计声明
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,“债务——带转换和其他期权的债务(副主题470-20)和衍生品和套期保值——实体自有股权合约(副标题815-40)”。该标准减少了用于核算可转换工具的模型数量,修改了可转换工具的摊薄后每股收益(“EPS”)计算,并修改了将可能以实体自有股票结算的合约(或嵌入式衍生品)归类为权益的要求。修正案增加了某些披露要求,以提高可转换工具条款和特征的透明度和决策实用性。根据修正案,公司必须使用if转换法将可转换工具纳入摊薄后的每股收益,而不是库存股法。ASU 在2021年12月15日之后的财政年度内对上市公司有效。根据该标准,允许通过修改后的回顾性方法或完全回顾性方法提前采用。我们采用了这个 ASU,自 2022 年 1 月 1 日起生效。亚利桑那州立大学的采用并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2021年10月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08,“业务合并(主题805)——对来自客户合同的合同资产和合同负债的会计处理”。ASU 2021-08要求实体根据主题606(与客户签订合同的收入)确认和衡量在业务合并中收购的合同资产和合同负债。亚利桑那州立大学通常会使实体确认合同资产和合同负债的金额与收购方在收购日前记录的金额一致,而不是按公允价值确认合同资产和合同负债。亚利桑那州立大学在2022年12月15日之后的财政年度对上市公司生效。我们很早就采用了这个 ASU,自 2022 年 1 月 1 日起生效。亚利桑那州立大学的采用并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2. 净收入
净收入总额的详细信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2022 | | 2021 |
净零售销售额 | | | | | $ | 4,556,107 | | | $ | 3,807,043 | |
第三方商家服务 | | | | | 491,347 | | | 350,934 | |
其他收入 | | | | | 69,232 | | | 48,883 | |
净收入总额 | | | | | $ | 5,116,686 | | | $ | 4,206,860 | |
这种收入分类水平考虑了经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。净零售额是通过向消费者销售在线产品来识别的。第三方商户服务是指通过公司在线业务销售产品的商家和餐厅获得的佣金、广告和送货费。其他收入包括从我们的各种其他产品中获得的收入。
合同负债包括交货前的付款和客户忠诚度积分,这些积分包含在简明的合并资产负债表上的递延收入中。公司确认收入为 $74百万和美元60截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,分别包含在截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表的递延收入中。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,截至2021年12月31日和2020年12月31日的客户忠诚度计划负债确认的收入分别不大。
3. 补充财务信息
财产和设备,净额
以下总结了公司的财产和设备,净额:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 137,844 | | | $ | 140,786 | |
建筑物 | 313,330 | | | 320,059 | |
设备和家具 | 559,915 | | | 551,304 | |
租赁权改进 | 363,325 | | | 340,468 | |
车辆 | 157,985 | | | 168,585 | |
软件 | 35,990 | | | 34,582 | |
在建工程 | 303,770 | | | 200,735 | |
财产和设备,毛额 | 1,872,159 | | | 1,756,519 | |
减去:累计折旧和摊销 | (446,320) | | | (408,988) | |
财产和设备,净额 | $ | 1,425,839 | | | $ | 1,347,531 | |
累计其他综合亏损
累计其他综合亏损包括一段时间内尚未确认收入的所有权益变动。主要组成部分是外币折算调整和公司固定遣散费的精算收益(亏损)。截至2022年3月31日和2021年12月31日,与外币折算调整相关的累计其他综合亏损的期末余额为美元39百万和美元36分别为百万美元,与固定离职金的精算损失相关的金额为美元 (80) 百万和 $ (84)分别为百万。
4. 租赁
根据运营租约,公司的债务主要是下次到期的车辆、设备、仓库和设施 十一年了。这些租约通常包含续订选项。由于公司无法合理确定是否会行使这些续订期权,或者续订选项不完全由公司自行决定,因此在确定租赁期限时不考虑这些期权,相关的潜在期权付款不包括在预期的最低租赁还款额中。公司的租赁通常不包括任何一方的终止选项,也不包括限制性财务或其他契约。
运营租赁成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2022 | | 2021 |
运营租赁成本 | | | | | $ | 102,098 | | | $ | 75,397 | |
可变和短期租赁成本 | | | | | 10,128 | | | 8,982 | |
运营租赁总成本 | | | | | $ | 112,226 | | | $ | 84,379 | |
与租赁相关的现金流信息的补充披露如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2022 | | 2021 |
为用于衡量经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 83,063 | | | $ | 58,116 | |
为换取租赁义务而获得的经营租赁资产 | $ | 174,824 | | | $ | 214,745 | |
重新计量租赁债务导致的经营租赁使用权资产净增加 | $ | 21,761 | | | $ | 6,938 | |
用于对所述期间的租赁进行估值的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
经营租赁加权平均剩余租赁期限 | 6.0年份 | | 5.8年份 |
经营租赁加权平均折扣率 | 6.36 | % | | 6.17 | % |
截至2022年3月31日,公司签订的经营租赁尚未开始,未来的最低租赁付款额为美元460百万,尚未在公司简明的合并资产负债表中确认。这些租赁的租赁条款不可取消 2到 10年份。
5. 公允价值测量
公允价值代表在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而获得的价格。美国公认会计原则建立了等级框架,根据计量的重要投入的可观察性对公允价值进行分类。公允价值层次结构的级别如下:
级别1:可观察的输入,例如相同资产或负债在活跃市场上的报价。
级别2:除一级价格之外的其他可观察投入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察到的除报价以外的投入。
3级:不可观察的投入,其中市场数据很少或根本没有,对资产或负债的公允价值很重要。
下表汇总了公司经常性按公允价值计量的金融资产和金融负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,369,353 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,369,353 | |
限制性现金 | | | | | | | |
定期存款 | 239,487 | | | — | | | — | | | 239,487 | |
货币市场信托 | 67,613 | | | — | | | — | | | 67,613 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期限制性现金 | | | | | | | |
定期存款 | 1,105 | | | — | | | — | | | 1,105 | |
| | | | | | | |
金融资产总额 | $ | 3,677,558 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,677,558 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,487,708 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,487,708 | |
限制性现金 | | | | | | | |
定期存款 | 250,839 | | | — | | | — | | | 250,839 | |
货币市场信托 | 68,961 | | | — | | | — | | | 68,961 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期限制性现金 | | | | | | | |
定期存款 | 2,839 | | | — | | | — | | | 2,839 | |
金融资产总额 | $ | 3,810,347 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,810,347 | |
现金和现金等价物包括银行存款、货币市场信托和定期存款。我们的现金等价物的账面金额接近其公允价值,公允价值基于1级假设。
6. 长期债务
长期债务账面金额的详细信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
到期日 | | 利率 (%) | | 借款限额 | | |
2024 年 2 月(1) | | (4) | | $ | 1,000,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
2022 年 4 月至 2023 年 10 月(2) | | 2.65 | | – | 4.80 | | 24,190 | | | 12,843 | | | 20,952 | |
2022 年 4 月至 2027 年 3 月(3) | | 2.87 | | – | 8.50 | | 1,031,384 | | | 795,176 | | | 605,229 | |
长期本金债务总额 | | | | | | $ | 2,055,574 | | | $ | 808,019 | | | $ | 626,181 | |
减去:长期债务的流动部分 | | | | | | | | (193,269) | | | (341,717) | |
减去:未摊销的折扣 | | | | | | | | (3,697) | | | (1,274) | |
长期债务总额 | | | | | | | | $ | 611,053 | | | $ | 283,190 | |
_____________
(1)与公司2021年的循环信贷额度有关。
(2)公司签订了各种固定利率的贷款协议,用于一般运营目的。
(3)截至2022年3月31日,我们已承诺最高为美元1.0十亿的土地和建筑物,以及 $190百万份定期存款,被归类为短期限制性现金,作为定期贷款机制的抵押品。
(4)2021年循环信贷额度下的借款按公司选择计息,年利率等于 (i) 基准利率等于 (A) 最优惠利率,(B) 联邦基金利率或综合隔夜银行借款利率中的较高者加上 0.50%,或 (C) 一个月利息期的调整后伦敦银行同业拆借利率加上 1.00% 或 (ii) 调整后的伦敦银行同业拆借利率加上等于的保证金 1.00%.
2022 年 3 月,该公司成立了一个新的 五年借款贷款协议 $330百万,部分用于扑灭 $1492020 年 8 月 100 万美元的定期贷款额度,于 2022 年 3 月到期,用于为配送中心的基础设施提供资金。该公司认捐的金额最高为 $396数百万的现有土地和一栋建筑物作为抵押品。该贷款的利息固定利率为 4.26%.
2017 年 3 月 $182百万定期贷款融资协议于2022年4月到期时支付。
截至2022年3月31日,该公司遵守了每份借款和债务协议的契约。
公司的长期债务按摊销成本入账。公允价值是根据公司当前类似类型借款安排的利率使用二级投入估算的。长期债务的账面金额接近其截至2022年3月31日和2021年12月31日的公允价值,这主要是由于利率接近市场利率。
7. 可转换票据和衍生工具
从2018年2月23日到2018年5月16日,公司发行了本金总额为美元的可转换票据502百万(总收益为美元)507百万,包括发行时的净融资溢价总额),其中大部分由公司优先单位的现有单位持有人购买,到期日等于(a)自首次发行之日起四周年、(b)流动性事件完成或(c)违约事件发生时(定义见有限责任公司协议)中的较早者。在公司于2021年3月的首次公开募股(“IPO”)中,可转换票据的本金余额和应计利息自动转换为 171,750,446公司A类普通股的股份。
可转换票据的年有效利率为 16.99%。截至2021年3月31日的三个月,公司记录的可转换票据的利息支出为美元20百万,包括 $15百万的合同利息支出和 $5百万美元的债务折扣摊销。
可转换票据包含嵌入式衍生品,允许或要求可转换票据的持有人将其转换为可变数量的公司股权证券,其价值等于当时的本金和应计利息余额的显著溢价。这些嵌入式衍生品是分叉的,作为单一的复合衍生工具单独核算。可转换票据并未根据此嵌入式功能转换为普通股,而是根据除以美元计算的价格进行转换6.3十亿,在首次公开募股结束时未偿还的普通股证券数量,按转换后和行权计算。在可转换票据转换为A类普通股之后,嵌入式衍生品已不复存在。
8. 承付款和或有开支
承诺
以下总结了公司截至2022年3月31日的最低合同承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 无条件的购买义务(未承认) | | 长期债务(包括利息) | | 经营租赁 | | 总计 |
2022 年的剩余时间 | $ | 194,403 | | | $ | 209,647 | | | $ | 288,858 | | | $ | 692,908 | |
2023 | 200,656 | | | 74,381 | | | 363,899 | | | 638,936 | |
2024 | 92,957 | | | 211,446 | | | 326,855 | | | 631,258 | |
2025 | 76,093 | | | 15,839 | | | 274,252 | | | 366,184 | |
2026 | 25,720 | | | 62,193 | | | 203,745 | | | 291,658 | |
此后 | — | | | 333,832 | | | 507,708 | | | 841,540 | |
未贴现付款总额 | $ | 589,829 | | | $ | 907,338 | | | $ | 1,965,317 | | | $ | 3,462,484 | |
减去:租赁估算利息 | | | | | (368,959) | | | |
租赁承诺总额 | | | | | $ | 1,596,358 | | | |
无条件收购义务包括条款超过一年的具有法律约束力的合同,这些合同未反映在合并资产负债表上。这些合同承诺主要与技术相关的服务合同、配送中心施工合同和软件许可证有关。对于条款可变的合同,截至报告日,除了任何最低定价外,我们不会估计债务总额。
法律事务
在正常业务过程中,公司可能会不时成为诉讼事件和其他法律程序(包括监管程序)的当事方。公司评估了就这些问题做出任何不利判断或结果的可能性,并在评估了亏损发生概率以及损失是否可以合理估算之后,按总额确定损失应急评估。此外,公司还考虑了可能影响其合理估算损失能力的其他相关因素。这些突发事件所需的储备金额(如果有)是在分析每个问题后确定的。由于处理这些事项的新进展或战略的变化,公司的储备金将来可能会发生变化。尽管无法确定诉讼和索赔的结果,但公司目前认为,目前未决法律事项的最终结果不会对其业务、合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。无论结果如何,由于辩护和和解费用、管理资源的转移以及其他因素,诉讼都可能对公司产生不利影响。
9. 可赎回可转换优先单位和股东/成员权益(赤字)
在公司S-1表格的首次公开募股注册声明生效之前,特拉华州的一家有限责任公司Coupang, LLC通过法定转换转换为特拉华州的一家公司,并将公司名称更改为Coupang, Inc.(“公司转换”)。
在公司转换之前,经2019年4月11日修订和重述的公司有限责任公司协议(“有限责任公司协议”)授权发行 1,448,632,049优先单位,可转换为与优先单位转换时发行的相同数量的普通投票单位,以及发行优先单位时发行的普通投票单位 264,166,544常用单位。
根据公司转换和首次公开募股:
•1,196,605,432首选单位和 85,579,584常用单位(包括 22,443,220在每种情况下,PIU)都会自动转换为等数量的A类普通股,但转换调整除外,该调整将指定为PIU的已发行普通股减少了 75,862普通单位,不包括Bom Kim先生持有的任何此类优先单位和普通单位(包括任何PIU);以及
•132,859,550金先生持有的首选单位和 43,143,440在每种情况下,金先生持有的普通股(均被指定为PIU)均转换为等数量的B类普通股。
2021 年 3 月 15 日,公司完成了首次公开募股,发行和出售 100,000,000其A类普通股的股票,价格为美元35.00每股。公司收到的净收益约为 $3.4扣除承保折扣后的首次公开募股所得的10亿美元69百万美元和其他发行成本。此外,我们的B类普通股的所有者转换了 1,200,000将B类普通股转换为A类普通股,在首次公开募股中出售。
既得PIU的持有人拥有与普通单位持有者相似的权利。PIU(授予公司首席执行官的PIU除外,它们转换为等量的B类普通股)转换为A类普通股,其比率为公司转换时公司的每普通单位价值超过基础授予协议中规定的PIU授予之日指定的每普通单位价值(参与门槛)。所有未完成的 PIU 都会自动转换为 22,367,358A 类普通股的股票以及 43,143,440公司转换时的B类普通股股票。
10. 基于股权的薪酬计划
2021年股权补偿计划(“2021年计划”)规定授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、绩效奖励和其他股权类奖励(或其现金等价物)。从2022年1月1日至2031年1月1日,根据2021年计划预留发行的公司A类普通股数量将在每个日历年的1月1日增加,金额等于 5在每次自动增加之日前一个日历月的最后一天公司已发行股本总数的百分比,或公司董事会确定的较少股份数量。根据2021年计划,自2022年1月1日起生效,根据2021年计划可能发行的公司A类普通股的最大数量增加了 87,710,132股份,或 5截至2021年12月31日公司已发行股本总数的百分比。增加后,根据2021年计划可能发行的公司A类普通股的最大数量为302,813,864股份
RSU
该公司此前曾根据2011年计划授予过限制性股权单位,该单位的归属条件是满足基于服务的条件和基于绩效的条件。在公司的公司转换和首次公开募股中,优秀奖项被转换为限制性股票。
对于在公司完成首次公开募股后业绩条件得到满足的限制性股票,该公司记录了美元41截至2021年3月31日的三个月中,基于股权的薪酬支出为百万美元,主要包括根据全部或部分完成必要服务期而进行的与此类奖励相关的累积补偿调整。与这些奖励相关的未确认的股权薪酬支出将在剩余的必要服务期内记录。RSU 通常会转向 2到 4自授予开始之日起数年,前提是收款人在每个授予日仍是公司的员工。
截至2022年3月31日,该公司的股价为美元449与所有未分配的RSU奖励相关的未摊销补偿成本为百万美元。未摊销的补偿费用预计将在大约的加权平均期内得到确认 2.9年,扣除估计的没收额。
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月中RSU的活动,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 杰出的 RSU |
(以千计,单价除外) | RSU 数量 | | 加权平均补助金- 日期公允价值 |
2021年12月31日 | 23,511 | | | $ | 23.80 | |
已授予 | 3,816 | | | $ | 23.35 | |
既得 | (2,708) | | | $ | 24.21 | |
被没收/已取消 | (1,149) | | | $ | 27.78 | |
2022年3月31日 | 23,470 | | | $ | 23.48 | |
基于股权的薪酬支出
下表列出了简明合并运营报表和综合亏损中基于权益的薪酬的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2022 | | 2021 |
销售成本 | | | | | $ | 3,985 | | | $ | 1,609 | |
业务、一般和行政 | | | | | 51,608 | | | 85,357 | |
总计 | | | | | $ | 55,593 | | | $ | 86,966 | |
11. 所得税
公司的过渡期税收准备金或所得税收益是使用我们对年度有效税率的估计值确定的,并根据相关时期考虑的离散项目(如果有)进行了调整。每个季度我们都会更新对年度有效税率的估计,如果我们的估计税率发生变化,我们会进行累积调整。对于公司预计在整个财政年度内出现亏损的司法管辖区,由于相关的递延所得税资产被估值补贴完全抵消,则没有应计所得税优惠。公司由此产生的有效税率与适用的法定税率不同,这主要是由于其递延所得税资产的估值补贴。
公司需要通过其某些子公司缴纳所得税,这些子公司主要位于美国、中国、韩国和其他亚洲国家。
在评估公司的税收状况和确定其所得税准备金时,需要做出重大判断。只有在确定不确定的税收状况经不起相关税务机构的质疑(如果有的话)的可能性更大之后,才能确认不确定税收状况的影响。截至2022年3月31日和2021年3月31日,该公司没有任何重大不确定的税收状况。
12. 固定遣散费
固定遣散费适用于公司韩国子公司的员工。根据韩国《员工退休金保障法》,韩国子公司符合条件的员工在离开公司时根据工作年限和工资率领取固定福利作为遣散费。
下表提供了净定期福利成本的组成部分以及这些成本中计入支出的部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2022 | | 2021 |
当前服务成本 | | | | | $ | 38,967 | | | $ | 30,555 | |
利息支出 | | | | | 1,704 | | | 594 | |
摊销: | | | | | | | |
先前的服务积分 | | | | | 906 | | | 23 | |
净精算损失 | | | | | 2,905 | | | 1,100 | |
计入支出的净定期福利成本 | | | | | $ | 44,482 | | | $ | 32,272 | |
s
13. 每股净亏损
公司使用多类普通股和参与证券所需的两类方法计算每股净亏损。由于清算权和股息权相同,因此未分配的收益或亏损按比例分配给每类普通股,因此,A类和B类普通股在个人和合并基础上归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股净亏损是相同的。每股基本净亏损是使用该期间已发行A类和B类普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净亏损是使用该期间A类和B类普通股以及潜在稀释性A类和B类潜在普通股的加权平均数计算得出的。公司的基本和摊薄后的每股净亏损相同,因为公司给普通股股东造成了净亏损。
在首次公开募股之前,公司完成了公司转换。公司转换导致股权从普通股变为普通股,但在本次重组交易之前和之后的相对股东权利、排名或价值没有变化。因此,普通单位的公司转换被认为等同于股票分割,需要对每股净亏损进行追溯处理。所有股票和每股信息均已追溯调整,以反映所列所有时期的公司转换。公司转换之前未偿还的PIU被视为补偿安排,这些安排是在公司转换时以A类或B类普通股结算的,并在该日期之后被列为已发行股票。同样,在公司转换时根据其条款转换为A类或B类普通股的任何优先单位也被列为该日之后的已发行股份。
下表显示了基本和摊薄后的每股净亏损的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,每股金额除外) | | | | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
净亏损 | | | | | $ | (209,294) | | | $ | (295,033) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
用于计算归属于A类和B类普通股股东的每股净亏损的加权平均股数,基本和摊薄后 | | | | | 1,756,739 | | | 434,917 | |
| | | | | | | |
归属于A类和B类普通股股东的每股净亏损,基本和摊薄 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.68) | |
的股权薪酬裁决 28.9百万股和 60.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,在计算归属于A类和B类普通股股东的基本和摊薄后的每股净亏损时,分别不包括百万股,因为它们的影响是反摊薄的。
14. 分部报告
该公司的CODM是其首席执行官。2022 年 3 月 2 日,公司宣布修订了其应报告的细分市场,以反映公司管理业务的方式并提高其业务绩效的知名度。这一变化导致了以下结果 二运营和可报告的细分市场:产品商务和开发产品。这些细分基于CODM如何管理业务、分配资源、制定运营决策和评估运营绩效。在此变更之前,我们运营于 一运营和一个可报告的分段。
产品商务 -主要包括核心零售(自有库存)和市场产品(第三方商家)以及我们的新鲜杂货产品Rocket Fresh,以及与这些产品相关的广告产品。产品商务的收入主要来自向韩国客户在线销售自有库存的产品,以及来自通过公司移动应用程序和网站销售产品的商家获得的佣金。
开发产品-主要包括更多新兴产品和服务,包括Coupang Eats、我们的餐厅订购和送货服务、Coupang Play、我们的在线内容流媒体平台、金融科技、某些国际计划以及与这些产品相关的广告产品。开发产品的收入主要来自在线餐厅订购和送货服务以及公司移动应用程序和网站上提供的广告服务。
我们的分部经营业绩衡量标准是分部调整后的息税折旧摊销前利润。分部调整后的息税折旧摊销前利润定义为折旧和摊销前一段时期的所得税前亏损、基于权益的薪酬支出、利息支出、利息收入和其他净收入(支出)。分部调整后的息税折旧摊销前利润还不包括减值和其他我们认为不能反映我们持续运营的项目。
我们通常根据使用情况将运营费用分配给相应的细分市场。CODM不使用资产信息对细分市场进行评估,因此,公司不按细分市场报告资产信息。
应申报分部的经营业绩和所得税前亏损对账情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | |
产品商务 | $ | 4,936,053 | | | $ | 4,097,651 | |
开发产品 | 180,633 | | | 109,209 | |
净收入总额 | $ | 5,116,686 | | | $ | 4,206,860 | |
分部调整后的息税折旧摊销前 | | | |
产品商务 | $ | 2,877 | | | $ | (69,289) | |
开发产品 | (93,749) | | | (63,677) | |
调整后的息税折旧摊销前利润总额 | $ | (90,872) | | | $ | (132,966) | |
对账项目: | | | |
折旧和摊销 | $ | (59,240) | | | $ | (47,384) | |
基于股权的薪酬 | (55,593) | | | (86,966) | |
利息支出 | (7,368) | | | (24,823) | |
利息收入 | 3,534 | | | 940 | |
其他支出(收入),净额 | 490 | | | (3,826) | |
| | | |
所得税前亏损 | $ | (209,049) | | | $ | (295,025) | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们在本10-Q表季度报告(“10-Q表”)其他地方出现的简明合并财务报表和相关附注以及我们2021年10-K表中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。本次讨论,特别是有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略和计划以及未来运营管理目标的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,如本表格10-Q中 “关于前瞻性陈述的特别说明” 标题下所述。由于许多因素,包括但不限于我们2021年10-K表的 “风险因素” 部分和随后的10-Q表季度报告的 “风险因素” 部分中列出的因素,我们的实际业绩或某些事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果或时机存在重大差异。
概述
我们是韩国领先的电子商务公司。我们相信,我们是市场上电子商务的卓越在线目的地,因为我们的选择范围广泛,价格低廉,而且我们的自有库存选择以及第三方商家提供的产品都非常便利。我们独特的端到端配送、物流和技术网络支持 Rocket Delivery,可为一天中任何时间(甚至午夜前几秒钟)下达的数百万种产品的订单提供免费次日送达服务。我们的结构性优势来自端到端的完全集成、技术投资和规模经济,可以提高效率,使我们能够以更低的价格将节省的费用转嫁给客户。我们建立的能力为我们提供了扩展到其他产品和地区的机会。
从 2022 年第一季度开始,我们将业务分为两个部分:产品商务和开发产品。这些细分市场反映了管理层评估其业务绩效和管理其运营的方式。参见本表10-Q季度报告第一部分第1项其他地方包含的简明合并财务报表的附注14——简明合并财务报表的 “分部报告”。
我们的产品商务部门主要来自向韩国客户在线销售自有库存的产品,以及通过公司的移动应用程序和网站销售产品的商家获得的佣金,以及与这些产品相关的广告服务。
我们的开发产品部门专注于我们的新兴产品,主要来自我们的在线餐厅订购和送货服务、在线内容流媒体平台、金融科技以及与这些产品相关的广告服务。
主要财务和运营亮点:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
净收入总额 | | | | | | | $ | 5,116,686 | | | $ | 4,206,860 | | | 22 | % |
净收入总额,固定货币(1) | | | | | | | $ | 5,534,178 | | | $ | 3,926,485 | | | 32 | % |
毛利(2) | | | | | | | $ | 1,043,406 | | | $ | 732,506 | | | 42 | % |
净亏损 | | | | | | | $ | (209,294) | | | $ | (295,033) | | | (29) | % |
净亏损率 | | | | | | | (4.1) | % | | (7.0) | % | | |
调整后 EBITDA(1) | | | | | | | $ | (90,872) | | | $ | (132,966) | | | (32) | % |
调整后的息税折旧摊销前利润率(1) | | | | | | | (1.8) | % | | (3.2) | % | | |
用于经营活动的净现金 | | | | | | | $ | (54,939) | | | $ | (183,349) | | | (70) | % |
自由现金流(1) | | | | | | | $ | (289,600) | | | $ | (330,150) | | | (12) | % |
部门调整后的息税折旧摊销前利润: | | | | | | | | | | | |
产品商务 | | | | | | | $ | 2,877 | | | $ | (69,289) | | | NM(3) |
开发产品 | | | | | | | $ | (93,749) | | | $ | (63,677) | | | 47 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至3月31日的过去十二个月 | | |
(以千计) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
用于经营活动的净现金 | | | | | | | $ | (282,168) | | | $ | (196,515) | | | 44 | % |
自由现金流(1) | | | | | | | $ | (1,041,827) | | | $ | (759,379) | | | 37 | % |
_____________(1)总净收入(固定货币);总净收入增长(固定货币);调整后的息税折旧摊销前利润;调整后的息税折旧摊销前利润率;以及自由现金流是非公认会计准则衡量标准。有关非公认会计准则指标与根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的可比金额的对账,见下文 “非公认会计准则财务指标和对账”。
(2)毛利的计算方法是总净收入减去销售成本。
(3)没有意义
由于 COVID-19 疫情的持续时间和强度;疫苗接种的有效性和范围;供应链中断,包括我们的供应商、供应商和第三方物流;物流和配送相关劳动力成本的限制,包括吸引和留住员工的成本;以及可能影响我们业绩的消费者信心,我们的业务和全球经济已经经历并将继续面临不确定性。这些驱动因素使得合理量化疫情对我们业务已经或将来可能产生的直接影响与可能与疫情间接相关的影响变得困难重重。有关其他详细信息,请参阅第一部分—第 1A 项。“风险因素” 包含在我们的10-K表格中。
关键业务指标和非公认会计准则财务指标
我们回顾了下文讨论的关键业务和财务指标。我们使用这些衡量标准来评估我们的业务,衡量我们的业绩,确定影响我们业务的趋势,制定业务计划并做出战略决策。
关键业务指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以千计,每个活跃客户的净收入除外) | 2021年3月31日 | | 2021年6月30日 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2022年3月31日 |
活跃客户 | 16,037 | | | 17,022 | | | 16,823 | | | 17,936 | | | 18,112 | |
每个活跃客户的总净收入 | $ | 262 | | | $ | 263 | | | $ | 276 | | | $ | 283 | | | $ | 283 | |
活跃客户
截至每个报告期的最后一天,我们通过计算在相关时期内直接从我们的应用程序或网站至少订购过一次的个人客户总数来确定我们的活跃客户数量。客户是指在我们的应用程序或网站上创建帐户的任何人,该帐户由唯一的电子邮件地址识别。活跃状态的变化
报告期内的客户既包括新客户的流入,也包括在此期间未进行购买的现有客户的流出。我们将活跃客户数量视为衡量我们总净收入增长潜力、网络覆盖范围、品牌知名度和客户参与度的关键指标。
每位活跃客户的净收入
每位活跃客户的净收入等于一段时间内产生的净收入总额除以该时段的活跃客户总数。增长的一个关键驱动因素是提高在我们的应用程序或网站上购物的活跃客户的频率和支出水平。因此,我们将每位活跃客户的净收入视为衡量客户参与度和留存率以及我们成功增加钱包份额的关键指标。
非公认会计准则财务指标与对账
我们根据美国公认会计原则报告财务业绩。但是,管理层认为,某些非公认会计准则财务指标为投资者评估我们的业绩提供了更多有用的信息。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。
不应将我们的非公认会计准则财务指标与根据美国公认会计原则编制的财务信息分开考虑,也不应将其作为财务信息的替代品。非公认会计准则指标有局限性,因为它们不能反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这些衡量标准只能用于评估我们的经营业绩以及相应的美国公认会计原则指标。
自由现金流
自由现金流的定义是运营产生的现金流减去财产和设备的购买,再加上出售财产和设备的收益。我们认为,自由现金流是另一项有用的流动性指标,它向管理层和投资者提供有关我们核心业务产生的现金数量的信息,这些现金在购买和出售不动产和设备后,可用于战略举措,包括投资我们的业务和加强资产负债表。自由现金流作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不应将其作为分析其他美国公认会计准则财务指标(例如经营活动提供的净现金)的替代品。自由现金流的一个局限性在于,我们行业中其他公司的计算方式可能有所不同,这限制了其作为比较衡量标准的用处。我们预计,随着我们投资业务以支持我们的增长计划,我们的自由现金流将在未来一段时间内波动。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前一段时间的净收益/(亏损)、利息支出、利息收入、所得税支出(收益)、其他收入(支出)、净额、基于权益的薪酬、减值以及我们认为不能反映我们持续运营的其他项目。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润占总净收入的百分比。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率作为评估和评估我们的业绩和分配内部资源的关键指标。我们认为,投资者和其他利益相关方经常使用调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率来评估电子商务行业的公司进行逐期比较,因为它们消除了某些不代表我们核心业务的项目的影响,例如重要的非现金项目和某些可变费用。但是,其他公司计算调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率的方式可能与我们的方式不同,因此它们可能无法与其他公司使用的类似术语直接比较。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率不是衡量美国公认会计原则下财务业绩的指标,不应被视为经营活动现金流的替代品,也不应被视为流动性衡量标准或根据美国公认会计原则得出的净收入/(亏损)的替代品。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率作为分析工具存在局限性,在分析我们根据美国公认会计原则报告的业绩时,您应将其作为补充工具,而不是孤立地考虑或将其作为替代品。
恒定货币收入和恒定货币收入增长
货币汇率对我们业务的影响是理解逐期比较的重要因素。我们的财务报告货币是美元(“美元”),外汇汇率的变化会显著影响我们报告的业绩和合并趋势。例如,我们的业务主要以韩元(“KRW”)创造销售额,随着美元兑韩元走弱,韩元受到有利影响,而随着美元兑韩元走强,韩元受到不利影响。我们使用恒定货币收入和恒定货币收入增长进行财务和运营决策,并作为评估不同时期比较的一种手段。我们相信,我们对结果的呈现是恒定的
除美国公认会计准则业绩外,还包括货币基础有助于提高理解我们业绩的能力,因为它们排除了外汇波动的影响,而这些波动并不代表我们的实际经营业绩。
恒定货币信息将不同时期的结果进行比较,就好像汇率保持不变一样。我们将固定货币收入定义为不包括外汇汇率波动影响的总收入,并将其用于在比较基础上确定恒定的货币收入增长。固定货币收入是通过使用前一时段的汇率折算本期收入来计算的。恒定货币收入增长(百分比)是通过确定本期收入相对于前一时期收入的增长来计算的,其中,本期外币收入使用前一时段的汇率折算。
除了根据美国公认会计原则报告的业绩外,还应考虑这些结果,而不是替代这些结果。正如我们所介绍的那样,按固定货币计算的业绩可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论,也不是衡量根据美国公认会计原则公布的绩效指标。
下表列出了上述时期内每项美国公认会计准则指标与相应的非公认会计准则指标的对账情况:
自由现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的过去十二个月 |
(以千计) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
用于经营活动的净现金 | | | | | $ | (54,939) | | | $ | (183,349) | | | $ | (282,168) | | | $ | (196,515) | |
调整: | | | | | | | | | | | |
购买财产和设备 | | | | | (238,906) | | | (146,831) | | | (765,738) | | | (563,356) | |
出售财产和设备的收益 | | | | | 4,245 | | | 30 | | | 6,079 | | | 492 | |
自由现金流 | | | | | $ | (289,600) | | | $ | (330,150) | | | $ | (1,041,827) | | | $ | (759,379) | |
用于投资活动的净现金 | | | | | $ | (249,028) | | | $ | (150,482) | | | $ | (774,071) | | | $ | (606,930) | |
融资活动提供的净现金 | | | | | $ | 198,582 | | | $ | 3,505,684 | | | $ | 269,748 | | | $ | 3,569,907 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2022 | | 2021 |
净收入总额 | | | | | $ | 5,116,686 | | | $ | 4,206,860 | |
| | | | | | | |
净亏损 | | | | | (209,294) | | | (295,033) | |
净亏损率 | | | | | (4.1) | % | | (7.0) | % |
调整: | | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | 59,240 | | | 47,384 | |
利息支出 | | | | | 7,368 | | | 24,823 | |
利息收入 | | | | | (3,534) | | | (940) | |
所得税支出 | | | | | 245 | | | 8 | |
其他(收入)支出,净额 | | | | | (490) | | | 3,826 | |
基于股权的薪酬 | | | | | 55,593 | | | 86,966 | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | | | | | $ | (90,872) | | | $ | (132,966) | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | | | | (1.8) | % | | (3.2) | % |
恒定货币收入和恒定货币收入增长
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2022 | | 2021 |
合并 | | | | | | | |
净收入总额 | | | | | $ | 5,116,686 | | | $ | 4,206,860 | |
总净收入增长 | | | | | 22 | % | | 74 | % |
调整: | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | 417,492 | | | (280,375) | |
净收入总额,固定货币 | | | | | $ | 5,534,178 | | | $ | 3,926,485 | |
总净收入增长,固定货币 | | | | | 32 | % | | 63 | % |
| | | | | | | |
净零售销售额 | | | | | $ | 4,556,107 | | $ | 3,807,043 |
净零售销售增长 | | | | | 20 | % | | 70 | % |
调整: | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | 371,752 | | (253,728) |
净零售销售额,固定货币 | | | | | $ | 4,927,859 | | $ | 3,553,315 |
净零售销售增长,固定货币 | | | | | 29 | % | | 59 | % |
| | | | | | | |
其他收入净额 | | | | | $ | 560,579 | | $ | 399,817 |
其他收入净增长 | | | | | 40 | % | | 126 | % |
调整: | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | 45,740 | | (26,647) |
其他收入净额,固定货币 | | | | | $ | 606,319 | | $ | 373,170 |
其他收入净增长,固定货币 | | | | | 52 | % | | 111 | % |
| | | | | | | |
产品商务 | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 4,936,053 | | | $ | 4,097,651 | |
净收入增长 | | | | | 20 | % | | 70 | % |
调整: | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | 402,753 | | | (273,097) | |
净收入,固定货币 | | | | | $ | 5,338,806 | | | $ | 3,824,554 | |
净收入增长,固定货币 | | | | | 30 | % | | 59 | % |
| | | | | | | |
开发产品 | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 180,633 | | | $ | 109,209 | |
净收入增长 | | | | | 65 | % | | 2,388 | % |
调整: | | | | | | | |
汇率效应 | | | | | 14,739 | | | (7,278) | |
净收入,固定货币 | | | | | $ | 195,372 | | | $ | 101,931 | |
净收入增长,固定货币 | | | | | 79 | % | | 2,222 | % |
运营结果的组成部分
净收入总额
我们将总净收入归类为(1)净零售销售额和(2)其他净收入。净收入总额包括预计回报、促销折扣和获得的忠诚度奖励的减少,不包括代表第三方收取的金额,例如增值税。我们会定期向客户提供零售价格的促销折扣,例如百分比折扣和其他类似优惠,以激励客户增加支出和忠诚度。这些促销折扣是自由裁量的,反映为每笔相应交易中确认的销售价格和收入的降低。忠诚度奖励作为收入交易的一部分提供给所有零售客户,其中奖励按每次购买的百分比获得,供客户用于支付未来交易的购买价格。我们会根据所获得的忠诚度奖励的估计独立销售价格推迟每笔发起交易的部分收入,然后在将来的交易中兑换忠诚度奖励或到期时确认收入。与这些忠诚度奖励相关的递延收入金额并不重要。
净零售额占我们总净收入的大部分,我们从向客户在线销售自有库存产品中获得的收入。其他净收入包括通过我们的应用程序或网站销售产品的商家获得的佣金收入。我们不是这些交易的记录在案的卖家,我们也不持有相关库存。
其他净收入还包括我们提供的在线餐厅订购和送货服务以及在我们的应用程序或网站上提供的广告服务的对价。我们还通过加入Rocket WOW会员计划获得订阅收入,该计划为客户提供诸如使用Rocket Fresh、Rocket Delivery无最低支出、退货免费送货以及访问Coupang Play内容直播等福利,这些福利也包含在其他净收入中。
销售成本
销售成本主要包括直接出售给客户的产品的购买价格,我们记录了总收入,包括物流成本。从供应商处接收产品的入库运费和手续费包含在库存中,并在产品销售时计入销售成本。此外,销售成本包括与出境运输和物流相关的费用、我们餐厅送货业务的送货服务成本以及折旧和摊销费用。
运营、一般和管理费用
如上所述,运营、一般和管理费用包括我们所有的运营成本,不包括销售成本。更具体地说,这些费用包括运营和配备配送中心所产生的成本(包括接收、检查、拣货、包装和准备客户订单所产生的成本)、客户服务相关成本、付款处理费、与我们的技术基础设施和在线产品的设计、执行和维护相关的成本、广告成本、一般公司职能成本以及折旧和摊销费用。
利息支出
利息支出主要包括我们的短期借款和长期债务的利息、我们在2018年可转换票据融资中发行的可转换票据以及融资租赁负债。
所得税支出
公司的过渡期税收支出或所得税收益是使用我们对年度有效税率的估计值确定的,并根据相关时期考虑的离散项目(如果有)进行了调整。每个季度我们都会更新对年度有效税率的估计,如果我们的估计税率发生变化,我们会进行累积调整。我们在美国和开展业务的外国司法管辖区需要缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国的法定税率不同。此外,我们的某些国外收入也可能在美国纳税。因此,我们的有效税率将根据国外收入与国内收入的相对比例、外国税收抵免的使用、递延所得税资产和负债估值的变化以及税法的变化而有所不同。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2022 | | 2021 |
净零售销售额 | | | | | $ | 4,556,107 | | | $ | 3,807,043 | |
其他收入净额 | | | | | 560,579 | | | 399,817 | |
净收入总额 | | | | | 5,116,686 | | | 4,206,860 | |
销售成本 | | | | | 4,073,280 | | | 3,474,354 | |
业务、一般和行政 | | | | | 1,249,111 | | | 999,822 | |
总运营成本和支出 | | | | | 5,322,391 | | | 4,474,176 | |
营业亏损 | | | | | (205,705) | | | (267,316) | |
利息收入 | | | | | 3,534 | | | 940 | |
利息支出 | | | | | (7,368) | | | (24,823) | |
其他收入(支出),净额 | | | | | 490 | | | (3,826) | |
所得税前亏损 | | | | | (209,049) | | | (295,025) | |
所得税支出 | | | | | 245 | | | 8 | |
净亏损 | | | | | $ | (209,294) | | | $ | (295,033) | |
净收入总额
净收入总额包括上文讨论的净零售销售和其他净收入。下表显示了我们按细分市场划分的总净收入。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2022 | | 2021 |
| | | |
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产品商务 | $ | 4,936,053 | | | $ | 4,097,651 | |
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开发产品 | $ | 180,633 | | | $ | 109,209 | |
净收入总额 | $ | 5,116,686 | | | $ | 4,206,860 | |
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截至2022年3月31日的三个月,总净收入与去年同期相比增长了9.1亿美元,增长了22%(按固定货币计算为32%)。
与去年同期相比,Product Commerce的净收入增加了8.38亿美元或20%(按固定货币计算为30%)。增长主要是由于我们的活跃客户与去年同期相比持续增长,以及每个活跃客户的总净收入同比增长,这得益于我们自有库存产品选择的增加、更多产品类别的客户参与度提高以及我们市场上可用的卖家增加。
与去年同期相比,开发产品的净收入增加了7100万美元或65%(按固定货币计算为79%)。增长的主要原因是我们的餐厅订购和送货业务收入增加,这是平台上消费者的增长以及每位消费者的支出增加所致。
销售成本
截至2022年3月31日的三个月,销售成本与去年同期相比增加了5.99亿美元,增长了17%。截至2022年3月31日的三个月中,增长的主要原因是销售和客户需求增加导致产品和物流成本增加。在截至2022年3月31日的三个月中,销售成本占收入的百分比从82.6%下降到79.6%,这主要是由于供应链优化以及从更高的利润收入类别中获得的收入百分比增加,但部分被更高的物流成本所抵消。
运营、一般和管理费用
截至2022年3月31日的三个月,运营、一般和管理费用与去年同期相比增加了2.49亿美元或25%。截至2022年3月31日的三个月中,这一增长主要反映了为支持新产品和举措的增长和扩张而增加的人力成本和广告支出,但与奖励相关的股权薪酬减少所抵消,前提是我们在2021年完成首次公开募股后满足了归属条件。在截至2022年3月31日的三个月中,运营、一般和管理费用占收入的百分比从23.8%增加到24.4%,这主要与劳动力和广告费用的增加有关,但部分被股权薪酬的减少所抵消。
利息支出
截至2022年3月31日的三个月,利息支出与去年同期相比减少了1700万美元或 (70%)%。下降的主要原因是由于2021年第一季度的公司转换和首次公开募股,我们的可转换票据转换为A类普通股。
分部调整后的息税折旧摊销前
衡量每个细分市场的运营绩效是分部调整后的息税折旧摊销前利润。分部调整后的息税折旧摊销前利润定义为折旧和摊销前一段时期的所得税前亏损、利息支出、利息收入、所得税支出(收益)、其他收入(支出)、净额、基于权益的薪酬、减值以及我们认为不能反映我们与分部相关的持续运营的其他项目。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2022 | | 2021 |
产品商务 | $ | 2,877 | | | $ | (69,289) | |
开发产品 | (93,749) | | | (63,677) | |
合并后的调整后息税折旧摊销前 | $ | (90,872) | | | $ | (132,966) | |
产品商务板块调整后的息税折旧摊销前利润为300万美元,与2021年同期相比增长7200万美元。这种改善主要是由于净收入的增加、供应链优化带来的利润率的提高以及利润率较高的收入类别所获得的收入百分比的增加,但如上所述,物流成本以及运营、一般和管理费用的增加部分抵消了这一增长。
截至2022年3月31日的三个月,开发产品板块调整后的息税折旧摊销前利润亏损与去年同期相比增加了(3,000)万美元,增长了47%。亏损增加是持续投资Coupang Play的许可内容以及为我们的国际电子商务平台支付的启动成本的结果。
流动性和资本资源
流动性
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的股东权益分别为20亿美元和22亿美元。在接下来的几年中,我们可能会继续蒙受损失。我们预计,我们将继续对增长战略进行大量投资,包括对开发产品板块的投资,该板块将继续专注于我们的新产品和进入新地区,以及我们配送、物流和技术能力的整体扩张。作为扩建的一部分,以满足预期的未来客户需求并继续扩大服务,我们目前正在建造多个新的配送中心,并计划建造多个新的配送中心。我们已经签订了各种建筑合同,预计将在三年内完成。截至2022年3月31日,这些合同的剩余资本支出承诺为4.67亿美元。我们预计,在未来几年中,我们未来的基础设施和劳动力相关成本支出将超过数十亿美元。
我们的主要资金来源一直是我们的净收入产生的现金,再加上债务融资和股票证券的销售,我们预计将继续如此。截至2022年3月31日,我们的现金和现金等价物和限制性现金总额为37亿美元,而截至2021年12月31日为38亿美元。此外,该公司在2021年循环信贷额度下有10亿美元。
在2021年第一季度,我们完成了首次公开募股(“IPO”),其中我们以每股35.00美元的价格发行和出售了1亿股A类普通股。扣除6900万美元的承保折扣和其他发行成本后,我们从首次公开募股中获得了约34亿美元的净收益。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2022 | | 2021 |
用于经营活动的净现金 | | | | | $ | (54,939) | | | $ | (183,349) | |
用于投资活动的净现金 | | | | | (249,028) | | | (150,482) | |
融资活动提供的净现金 | | | | | 198,582 | | | 3,505,684 | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | | | | | (27,404) | | | (39,457) | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加(减少) | | | | | $ | (132,789) | | | $ | 3,132,396 | |
截至期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | | | | | $ | 3,810,347 | | | $ | 1,401,302 | |
截至期末的现金和现金等价物以及限制性现金 | | | | | $ | 3,677,558 | | | $ | 4,533,698 | |
经营活动
截至2022年3月31日的三个月,我们在经营活动中使用的净现金为5,500万美元,变动了1.28亿美元,而截至2021年3月31日的三个月,用于运营的净现金为1.83亿美元。运营现金流的同比变化主要是由净亏损减少8600万美元所推动的,部分被截至2022年3月31日的三个月净亏损的非现金支出减少了(600)万美元所抵消。运营资产和负债变化导致现金流增加也是导致经营活动中使用的现金流减少的原因,主要包括库存减少2.16亿美元,应付账款相应减少了(1.38亿美元),这是由于库存计划改善和库存积累减少导致应付账款减少而导致应付账款减少的(7,300万美元),以及受2022年初与向员工支付奖金相关的付款时间的影响。
投资活动
截至2022年3月31日的三个月,我们用于投资活动的净现金为2.49亿美元,与截至2021年3月31日的三个月中用于投资活动的1.5亿美元(1.5亿美元)相比,增加了9900万美元,即65%。这一增长主要是由不动产和设备购买量增加9200万美元所推动的,这主要与对我们的配送和物流基础设施的投资有关,包括购买建筑物和土地以及技术设备和能力。在截至2022年3月31日的三个月中,购买的土地和建筑物占2.39亿美元房地产和设备总购买额中的2300万美元。
融资活动
截至2022年3月31日的三个月,我们通过融资活动提供的净现金与截至2021年3月31日的三个月相比减少了33亿美元。这一下降主要是由扣除6900万美元的承保折扣和其他发行成本后的34亿美元收益,这些收益来自于我们在2021年完成首次公开募股后发行了1亿股A类普通股,发行与股权奖励相关的普通股/单位的现金收益减少了3,600万美元,债务和短期借款的还款增加了1.38亿美元,部分被2.88亿美元的债务收益所抵消 2022年的短期借款。
我们认为,我们的流动性来源将足以满足我们至少未来12个月的预期现金需求。但是,如果我们找到并寻求投资、收购、战略合作或其他类似行动的机会,其中可能包括投资技术、我们的物流和配送基础设施或相关人才,那么将来我们可能需要额外的现金资源。如果我们确定现金需求超过手头现金数额,或者我们决定进一步优化资本结构,我们可能会寻求发行额外的债务或股权证券,或者获得信贷额度或其他融资来源。这种融资可能无法以优惠条件获得,或者根本无法获得。
资本资源
我们已经订立了实质性的无条件购买义务。这些合同承诺主要与技术相关的服务合同、配送中心施工合同和软件许可证有关。有关我们未来承诺的披露,请参阅第一部分第1项 “财务报表(未经审计)” 中的附注8——“ 承付款和或有开支”。我们通常会签订定期贷款安排协议,为运营中心的建设提供资金。这些协议可能要求我们提供的抵押品等于或大于根据该安排借入的金额。随着我们继续建设更多的配送中心,我们预计我们在债务融资安排下的借款将继续增加。该公司还有重要运营租约,这些租约将在未来十一年内到期。截至2022年3月31日,未来9个月内到期的最低合同承诺总额为6.93亿美元。此外,我们还有主要在未来十二个月内到期的库存的未结采购订单,这些订单通常可以通过合同条款全部或部分取消。
我们的短期和长期借款通常包括向金融机构提供的可用于一般运营目的的信贷额度。
2022年3月,公司签订了一项新的五年期贷款协议,借款3.3亿美元,部分用于偿还2022年3月到期的定期贷款额度,以及为配送中心的基础设施提供资金。该公司认捐了高达3.96亿美元的某些现有土地和一座建筑物作为抵押品。该贷款的利息固定利率为4.26%。
该公司拥有为期三年的10亿美元无抵押信贷额度(“2021年循环信贷额度”)。截至2022年3月31日,2021年循环信贷额度没有未偿余额。
有关我们的债务义务和抵押品的披露,请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表中的附注6——“ 长期债务”。
关键会计政策与估计
我们根据美国公认会计原则编制财务报表。编制这些财务报表要求我们做出影响所报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估计和假设。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设,我们认为这些假设在这种情况下是合理的。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。有关我们的关键会计政策和估计的讨论,请参阅我们的2021年10-K表格中标题为 “关键会计政策和估计” 的部分。
2021年表格10-K第二部分第8项的合并财务报表附注1—— “业务描述和重要会计政策摘要” 中也讨论了其他重要会计政策。截至2022年3月31日的三个月,这些政策和估计没有重大变化,但本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注1—— “重要会计政策的列报基础和摘要” 中所述的除外。
最近通过的会计公告
参见本表10-Q季度报告第一部分第1项其他地方包含的简明合并财务报表的附注1—— “重要会计政策的列报基础和摘要”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
除了运营中固有的风险外,我们在正常业务过程中还面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率、外币和信贷波动的结果。
利率风险
截至2022年3月31日,我们的现金、现金等价物和限制性现金为37亿美元。利息收益工具具有一定程度的利率风险。我们不出于交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。我们的利率风险主要来自我们的短期借款。以浮动利率发行的借款使我们面临现金流的波动。我们在管理利率风险方面的政策是在固定利率和浮动利率金融工具以及我们的现金和现金等价物之间取得平衡
我们可能持有的任何短期投资。我们的管理层取得平衡取决于任何时候的现行利率市场。
我们的借款包括向金融机构提供的信贷额度,其中一些具有浮动利率。截至2022年3月31日,我们的2021年循环信贷额度没有未偿余额。未来在2021年循环信贷额度下产生的任何借款都将根据与产生时某些市场利率挂钩的公式按浮动利率计息。
我们的定期贷款机制有固定利率。虽然利率的波动不会影响我们的经营业绩,但我们债务的公允价值受到市场利率的影响,在利率上升时期会降低,在利率下降时期会增加。
外币风险
我们在外国子公司的账本上有账户,这些账户以相应子公司的当地货币记账,并折算成美元,用于报告我们的合并财务报表。因此,我们面临各种货币兑美元和其他货币(包括韩元)的汇率波动的影响。
交易
我们的大部分收入来自韩国境内的客户。通常,我们的目标是使成本与以相同货币计价的收入保持一致,但我们并不总是能够做到这一点。由于我们业务的地理分散以及我们对某些以韩元以外货币定价的产品和服务的依赖,我们的业务、经营业绩和财务状况已经并将继续受到韩元兑外币波动的影响。
转化的
Coupang, Inc. 的本位币和报告货币是美元。我们的韩国子公司Coupang Corp. 是我们的主要运营子公司,其本地和功能货币是韩元。其他子公司主要使用当地货币作为功能货币。每个子公司的资产和负债按每个期末的有效汇率折算成美元。这些子公司的收入和支出使用近似于该期间有效汇率的平均汇率折算成美元。因此,美元价值的增加或减少会影响合并财务报表中这些项目相对于非美元计价企业的价值,即使其原始货币的价值没有变化。例如,美元走强将降低非美元计价企业报告的经营业绩,相反,美元贬值将增加非美元计价企业报告的经营业绩。假设用于将外币兑换成美元的平均汇率发生10%的不利变化,则在截至2022年3月31日的三个月中,总净收入将分别减少4.58亿美元,净亏损减少900万美元。
目前,我们不会,但将来我们可能会交易衍生品或其他金融工具,以对冲我们的外汇风险。很难预测套期保值活动会对我们的经营业绩产生什么影响。
信用风险
我们在银行和金融机构的现金和现金等价物、存款和贷款可能受到信用风险集中的影响。我们向管理层认为信用质量高的金融机构存放现金和现金等价物。信用风险的程度将因许多因素而异,包括交易期限和协议的合同条款。管理层酌情评估和批准信贷标准,监督与投资相关的信用风险管理职能。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
自 2022 年 3 月 31 日起,在我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序进行了评估,以评估它们是否能有效提供合理的保证,即我们在根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官, 以便能够就所需的披露及时作出决定, 以及提供合理的保证,确保此类信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告的。
根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们的披露控制和程序截至2022年3月31日尚未生效,详见下文。因此,我们的管理层进行了额外的分析、对账和其他收盘后程序,得出的结论是,尽管我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,但我们在本10-Q表季度报告中涵盖并包含在本10-Q表季度报告中的简明合并财务报表在所有重要方面公允地陈述了我们根据美国公认会计原则公布的各期财务状况、经营业绩和现金流。
先前报告的材料缺陷
正如我们在截至2021年12月31日的2021年10-K表中所披露的那样,我们之前发现财务报告内部控制存在重大缺陷,这些弱点涉及(i)信息技术一般控制的设计和有效性,(ii)职责分工不足,以及(iii)对及时准备和审查账户对账的内部控制不足。我们得出的结论是,之所以出现这些重大缺陷,是因为我们没有足够的合格会计资源、正式的流程和政策来满足上市公司的会计和财务报告要求。我们已经确定,这些控制缺陷构成了我们对财务报告的内部控制的重大弱点。重大弱点是我们对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,因此很有可能无法及时防止或发现合并财务报表的重大错报。这些缺陷可能导致我们的合并财务报表出现更多的误报,这些错误陈述将是严重的,无法及时防止或发现。
补救计划
管理层已经制定并正在执行一项补救计划,以解决先前披露的重大缺陷。我们正在积极修复每项突出的重大缺陷,包括酌情利用外部顾问的协助。
为了修复现有的重大缺陷,需要更多时间来证明补救工作的有效性。除非适用的补救控制措施运作了足够长的一段时间,而且管理层通过测试得出结论,认为这些控制措施正在有效运作,否则不能认为重大缺陷已得到补救。
财务报告内部控制的变化
我们正在采取行动纠正与财务报告内部控制有关的重大弱点。在截至2022年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或可能产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和运行得多好,都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,必须将控制的好处与成本相比考虑在内。由于所有控制系统都有固有的局限性,任何控制评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的,崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,一些人的个人行为、两人或多人的勾结或管理层推翻控制措施可以规避管制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标;随着时间的推移,控制措施可能会因为条件的变化而变得不足,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性,可能由于错误或欺诈而导致的错误陈述而无法被发现。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中,我们会不时受到法律诉讼、索赔、诉讼、政府审计、检查、调查和其他各种程序的约束。我们已经收到并将来继续收到与就业和劳动、工人分类和分配、工人工资、工时和福利、包括工会和集体谈判问题在内的劳资关系、就业许可和移民、工人安全、知识产权(包括专利、商标和版权)、产品安全、人身伤害、隐私、信息安全、税收合规、进出口法规、外汇等问题有关的索赔、诉讼、政府审计、检查和调查法规、执照和许可证、食品安全、医疗产品、药品和设备、金融服务、反垄断和公平贸易事务、消费者保护和环境问题。
任何当前或未来的索赔、诉讼、政府审计、检查或调查的结果都无法确定地预测。无论结果如何,由于辩护和和解费用、管理资源的转移、对我们的品牌和声誉的损害以及其他因素,这些索赔和诉讼都可能对我们产生不利影响。
关于先前在 2021 年表格 10-K 第一部分第 3 项 “法律诉讼” 标题下披露的法律诉讼,尚无重大进展。
第 1A 项。风险因素
投资我们的证券涉及高度的风险。您应仔细考虑并阅读我们的2021年10-K表第1部分第1A项 “风险因素” 标题下披露的所有风险和不确定性,这些风险可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生重大和不利影响。此类表格10-K中讨论的风险因素没有发生重大变化。此类风险因素可能不是我们面临的唯一因素,因为我们的业务运营还可能受到其他因素的影响,这些因素目前我们尚不为人所知或我们目前认为对我们的运营无关紧要。我们的业务运营还可能受到适用于所有在全球运营的公司的其他因素的影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
所得款项的用途
我们的A类普通股首次公开募股的S-1表格(文件编号333-253030)上的注册声明已于2021年3月10日由美国证券交易委员会宣布生效。正如我们根据《证券法》第424(b)条向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书以及先前向美国证券交易委员会提交的其他定期报告中所述,我们首次公开募股收益的计划用途没有重大变化。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | 展品描述 | | 随函提供 | | 以引用方式纳入 | | | | | | | | |
| | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | | |
3.1 | | 注册人公司注册证书. | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 3.1 | | 2021年11月12日 | | | | | | | | |
3.2 | | 注册人章程。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 3.2 | | 2021年11月12日 | | | | | | | | |
10.1 | | RSU 非雇员董事奖励通知和协议表格。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.2 | | RSU 高管奖励通知和协议表格。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.3 | | PSU 高管奖励通知和协议表格。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
_____________
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
COUPANG, INC.(注册人) |
| |
来自: | /s/ 迈克尔·帕克 |
| 迈克尔·帕克 |
| 首席会计官 (首席会计官) |
日期:2022 年 5 月 12 日