确认报告2022财年第三季度业绩

超过第三季度财务预期并上调2022财年展望

网络继续快速扩展，活跃商家从12,000增加到207,000，活跃消费者同比增长137%，达到1,270万

商品交易总额(GMV)增长73%，至39亿美元，

总收入同比增长54%，达到3.548亿美元

计划实现持续调整后的营业收入盈利能力

在2023年财政年度结束前按运行率计算

旧金山-2022年5月12日-Approm Holdings，Inc.(纳斯达克股票代码：AFRM)(以下简称“确认”或“公司”)，赋予消费者权力并帮助商家推动增长的支付网络，今天公布了截至2022年3月31日的2022财年第三季度财务业绩。

“随着我们迅速扩大我们的网络，我们继续以诱人的单位经济效益实现强劲的增长，”确认公司创始人兼首席执行官马克斯·列夫钦说。我们平台上的活跃商家数量从12,000家同比增长到207,000家，活跃消费者增长137%，达到1270万人。采用诚实的金融产品的长期趋势以及我们在商家中推动强劲需求的能力导致GMV同比增长73%。我们尤其感到自豪的是，我们正在推动与消费者的重新接触，因为我们81%的交易来自重复确认用户。这是我们报告过的最高重复交易率。

列夫钦接着说：“随着我们推进我们的战略以推动增长、保持有吸引力的单位经济并部署卓越的风险管理，我们计划在2023年7月1日之前在调整后的营业收入基础上实现持续的盈利运行率。”

2022财年第三季度运营要点：

除非另有说明，所有比较都是与2021财年同期进行的。

·GMV为39亿美元，增长73%。

·活跃商家从1.2万增加到20.7万，主要是因为商家在Shopify的平台上采用了Shop Pay分期付款。

·截至2021年12月31日，活跃消费者增长137%，达到1270万人，环比增加150万人，增幅13%。

·交易总额增长至1050万笔，增长162%。

·截至2022年3月31日，每个活跃消费者的交易量增加了19%，达到2.7笔，总交易量的81%来自重复确认消费者。

2022财年第三季度财务亮点：1

除非另有说明，所有比较都是与2021财年同期进行的。

·总收入为3.548亿美元，增长54%，原因是GMV和商户网络收入持续增长，与转向相对贷款折扣较大的较短期贷款相关的利息收入增加，贷款销售量增加带来的贷款销售收益增加，以及第三方持有的贷款组合扩大带来的服务收入增加。

·总收入减去交易成本增长37%，达到1.824亿美元，主要原因是收入强劲增长、融资成本效益提高以及贷款购买承诺损失减少，但信贷损失拨备的增加抵消了这一增长。信贷损失准备金从一年前的负110万美元增加到6630万美元，因为一年前的数字包括了与COVID相关的超额贷款津贴的大量释放，而今年的数字反映了更加正常化的信贷环境。不包括信贷损失拨备，收入减去交易成本增加1.161亿美元，增幅为88%。

·运营亏损为2.266亿美元，而2021财年第三季度为2.093亿美元，原因是销售和营销方面的持续投资，其中包括与2021年11月授予亚马逊的认股权证相关的1.024亿美元支出。与上年同期相比，基于股票的薪酬支出减少了8130万美元，这部分抵消了销售和营销费用的增加，其中包括由于公司2021年1月首次公开募股而增加的基于股票的薪酬支出。

·调整后的营业收入为400万美元，而2021财年第三季度的调整后营业收入为490万美元。

·净亏损为5470万美元，而2021财年第三季度为2.871亿美元。亏损的改善主要是由于本年度基于与公司收购PayBright相关的或有对价负债的公允价值变化而确认的1.362亿美元的收益，而上一年同期由于普通股价值的下降而亏损7850万美元。

最近的业务亮点

·今天，肯德姆宣布将其与Shopify在美国的合作关系延长多年。从今年夏天开始，所有有资格提供商店支付分期付款服务的美国商户都将可以使用阿肯姆的自适应结账™，它在单一的综合结账过程中动态地同时提供双周和每月付款选项。消费者将能够使用Shop Pay分期付款，购物车的大小从50美元到17,500美元不等，付款期限从六周到12个月不等，以及两周一次的免息付款到每月的简单有息分期付款。更多详细信息包括在8-K表格中，该表格将在此处提供。

·阿肯纳姆与斯迪普达成战略合作伙伴关系，这将使阿肯姆的自适应结账™可供美国所有的斯利普用户使用，为数以百万计的商家和消费者开启简化的分销渠道。

·在旅游和票务等需求被压抑的类别中，该公司的GMV增长加快，较2021财年第三季度增长122%，较2022财年第二季度环比增长50%。

1关于确认公司使用非GAAP财务指标的信息在下面的“关键经营指标、非GAAP财务指标和补充绩效指标”和“非GAAP财务指标的使用”中提供，GAAP结果与非GAAP结果的对账在本新闻稿末尾的表格中提供。

·2022年5月4日，该公司完成了5亿美元的资产担保证券化。此次发行包括五类固定利率票据，均由DBRS-Morningstar评级，分配的评级在AAA(SF)至BB(SF)之间。根据修订后的1933年证券法第144A条，这些票据以非公开发行的形式与多元化的机构投资者进行配售。这是该公司在一类票据上获得AAA评级的第一笔交易，也是自2021年会计年度初推出该计划以来的第九笔资产担保证券交易。

公司首席财务官迈克尔·林福德评论说：“我们的强劲业绩表明，我们有能力在动荡的市场环境下，以诱人的单位经济效益推动增长。我们的表现超过了我们的预期，特别是在收入减去交易成本方面，因为我们迅速扩大了我们的网络，同时推动了运营杠杆和更高的资本效率。凭借我们卓越的技术、资本市场专业知识以及在扩大获得信贷之前承保每一笔交易的商业模式优势，确认公司处于持续增长和长期价值创造的有利地位。“

财务展望

下表汇总了对2022年第四财季和全年的财务展望。

该公司的展望假设推出其确认借记卡不会对GMV、收入或交易成本产生实质性影响。

电话会议

确认公司将于2022年5月12日星期四美国东部时间下午5：00主持电话会议和网络直播，讨论2022财年第三季度的财务业绩。主持电话会议的将是创始人兼首席执行官马克斯·莱夫钦和首席财务官迈克尔·林福德。电话会议将通过该公司的投资者关系网站https://investors.affirm.com/.进行现场直播。电话会议结束后，投资者关系网站上将播放重播。

2由于未来可能产生的费用的不确定性和潜在的可变性，在没有做出不合理努力的情况下，调整后的营业利润率与可比公认会计准则计量之间的对账在前瞻性基础上不可用。

主要经营指标、非公认会计准则财务指标和补充业绩指标

关键运营指标

·商品交易总额(“GMV”)-公司将商品交易总额定义为在适用期间确认平台上所有交易的总金额(扣除退款)。GMV不代表本公司所赚取的收入。然而，公司相信，GMV对于公司和投资者来说都是一个有用的运营指标，用于评估公司平台上发生的交易量，这是公司商家成功和该平台实力的指标。

·活跃消费者-本公司将活跃消费者定义为在测量日期前12个月内在其平台上至少进行一次交易的消费者。该公司认为，活跃消费者是公司和投资者在评估消费者采用和参与程度以及衡量公司网络规模方面的一项有用的运营指标。

·每个活跃消费者的交易--每个活跃消费者的交易定义为活跃消费者在衡量日期前12个月内在其平台上进行的交易的平均数量。该公司认为，每个活跃消费者的交易量对公司和投资者来说都是评估消费者参与度和重复使用情况的有用运营指标，这是公司网络价值的一个指标。

非公认会计准则财务指标

·交易成本-公司将交易成本定义为贷款购买承诺损失、信贷损失准备金、融资成本以及加工和维修费用的总和。本公司认为，交易成本对本公司和投资者来说都是一项有用的财务衡量标准，这些成本随本公司平台上处理的交易量而变化。

·交易成本占GMV的百分比-公司将交易成本定义为GMV的百分比，如上定义的交易成本占GMV的百分比。本公司相信，交易成本占GMV的百分比对本公司和投资者来说都是一项有用的财务指标，因为它接近在本公司平台上处理的交易的变动成本效率。

·收入减去交易成本-公司将收入减去交易成本定义为GAAP总收入减去交易成本，如上所述。本公司认为，收入减去交易成本对本公司和投资者来说都是一项有用的财务措施，可以衡量在本公司平台上处理的交易所产生的经济价值。

·收入减去交易成本占GMV的百分比-公司将收入减去交易成本占GMV的百分比定义为收入减去交易成本，如上所述，定义为GMV的百分比。本公司相信，收入减去交易成本占GMV的百分比对于本公司和在本公司平台上处理的交易的单位经济性的投资者来说都是一项有用的财务措施。

·调整后营业收入(亏损)-该公司将调整后营业收入(亏损)定义为GAAP营业亏损，不包括：(A)折旧和摊销；(B)GAAP营业亏损中包括的基于股票的补偿；(C)与授予企业合作伙伴的权证和基于股份的付款有关的费用；以及(D)调整后营业收入(亏损)与GAAP营业亏损的对账中列出的某些其他成本。列报经调整的营业收入(亏损)是因为本公司认为，这是一项对本公司和投资者评估其经营业绩的有用财务指标，而且它便于对本公司的经营业绩进行逐期比较，因为一般不包括的项目不是本公司经营业绩的函数。

·调整后的营业利润率-公司将调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入(亏损)，如上所述，占其GAAP总收入的百分比。与经调整的营业收入(亏损)类似，本公司相信经调整的营业利润率对本公司及投资者评估其经营业绩是一项有用的财务指标，并有助比较本公司的经营业绩，因为一般不包括的项目并非本公司经营业绩的一项功能。

·平台投资组合总额-该公司将平台投资组合总额定义为截至资产负债表日通过其平台提供便利的所有贷款的未偿还本金余额，包括为投资而持有的贷款、为出售而持有的贷款，以及由第三方拥有的贷款。本公司相信，总平台投资组合对于本公司和投资者在评估本公司网络的资金需求规模时都是一项有用的财务措施。

·所需股权资本-公司将所需股权资本定义为投资所持贷款和出售贷款的余额减去证券化信托公司截至资产负债表日发行的融资债务和票据的余额之和。本公司相信，所需股本对本公司及投资者而言是一项有用的财务措施，以评估本公司以本身股本为本公司的平台投资组合提供资金的总金额。

·所需权益资本占平台总投资组合的百分比-公司将所需权益资本定义为所需权益资本占平台总投资组合的百分比，如上所述，所需权益资本占平台总投资组合的百分比如上所述。本公司相信，所需股本占平台投资组合总额的百分比，对本公司及投资者评估本公司平台上由本公司自有股本提供资金的未偿还贷款比例而言，是一项有用的财务措施。

补充业绩指标

·活跃商家-本公司将活跃商家定义为在测量日期前12个月内在其平台上至少进行一次交易的商家。该公司认为，活跃的商家对公司和投资者来说都是一个有用的业绩指标，因为它衡量了公司网络的覆盖范围。

·交易总额-公司将交易总额定义为在适用期间内在确认平台上进行的唯一交易的总数。该公司认为，总交易量对公司和投资者来说都是一个有用的业绩指标，因为它衡量了消费者参与的频率，正如独特交易的总数所表明的那样。

·总收入占GMV的百分比-公司将总收入占GMV的百分比定义为GAAP总收入占GMV的百分比，如上所述。本公司认为，总收入占GMV的百分比对于本公司和投资者在本公司平台上处理的交易所产生的收入而言，是一个有用的业绩指标。

·信贷损失准备占投资贷款的百分比-公司将信贷损失准备定义为投资贷款的百分比，将信贷损失准备定义为GAAP信贷损失准备占投资贷款的百分比。本公司相信，信贷损失拨备占为投资而持有的贷款的百分比，对本公司及投资者而言是一项有用的业绩指标，以评估本公司为投资而持有的未偿还贷款的未来估计信贷损失。

非公认会计准则财务计量的使用

为了补充按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制和列报的简明综合财务报表，公司提出了以下非GAAP财务衡量标准：交易成本、交易成本占GMV的百分比、收入减去交易成本、收入减去交易成本占GMV的百分比、调整后的营业收入(亏损)、调整后的营业利润率、平台投资组合总额、所需权益资本和所需权益资本占平台投资组合总额的百分比。这些非GAAP财务指标的定义包括在上文“主要经营指标、非GAAP财务指标和补充业绩指标”中，这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账列于下表。

公司认为这些非GAAP财务指标的陈述为公司提供了有用的信息的原因摘要，投资者包括在上面的“关键经营指标、非GAAP财务指标和补充业绩指标”中。此外，该公司将这些非GAAP财务指标与根据GAAP编制的财务指标结合使用，用于规划目的，包括编制年度运营预算，以及评估其业务战略的有效性。然而，这些非公认会计准则财务计量仅供补充信息之用，这些非公认会计准则财务计量作为分析工具有其局限性。其中一些限制如下：

·收入减去交易成本和收入减去交易成本占GMV的百分比不打算作为营业损益的衡量标准，因为它们不包括关键的营业费用，如技术和数据分析、销售和营销以及一般和行政费用；

·经调整的营业收入(亏损)和经调整的营业利润率不包括某些经常性非现金费用，如折旧和摊销、与授予企业合作伙伴的认股权证和基于股份的付款有关的费用，以及基于股份的薪酬费用，这些费用在可预见的未来一直是并将继续是重大的经常性费用；以及

·其他公司，包括同行业的公司，计算这些非GAAP财务指标的方式可能与公司计算它们的方式不同，或者根本不计算，这降低了它作为比较指标的有用性。

因此，投资者不应单独考虑这些非GAAP财务指标，或将其作为根据GAAP报告的公司财务结果分析的替代指标，这些非GAAP指标应与根据GAAP提出的其他经营和财务业绩指标一起考虑。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的协调情况，而不依赖任何单一的财务指标来评估业务。

关于前瞻性陈述的注意事项

本文件包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A条和1934年证券交易法第21E条的前瞻性表述，涉及风险和不确定性。除历史事实陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述，包括有关以下方面的陈述：公司的战略和未来经营，包括公司与某些主要商家和商务平台的合作关系；公司产品的开发、创新、推出和表现以及对公司产品的需求，包括借记卡；收购和留住商家和消费者；公司未来的增长、投资、网络扩展、产品组合、品牌知名度、财务状况、总市值、收入、交易成本、运营收入、信贷损失准备金和现金流；以及公司所在行业和市场的总体经济趋势和趋势。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。

风险、不确定性和假设包括与以下因素有关的因素：公司需要吸引更多的商家、合作伙伴和消费者，并保持和发展与现有商家、合作伙伴和消费者的关系；其行业的高度竞争性质；它需要保持消费者对其品牌的持续高水平的满意度和信任；其很大比例的收入和GMV集中在少数商业合作伙伴和商务平台上；它是否有能力维持其收入增长率或相关关键运营指标的增长率；它与其发起银行合作伙伴之一的协议条款；其可能无法续签或替换的现有融资安排，或其可能不愿或无法以其接受的条款或根本无法向其提供资金的现有资金来源；其通过其平台提供贷款并准确定价信用风险的能力；通过其平台提供的贷款的表现；市场利率的变化；其证券化、仓库信贷安排和远期流动协议；总体经济状况、其商家的财务业绩以及美国消费信贷市场的波动对其业务的影响；其通过收购或其他战略投资或联盟实现有效增长的能力；由于消费者支出模式导致的收入季节性波动；未决和未来的诉讼、监管行动和/或合规问题；以及在其最新的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告以及在提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的其他风险。

这些前瞻性陈述反映了公司对截至本文发布之日的未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定因素的影响。鉴于这些不确定性，投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是截至本文发布之日作出的，公司不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。

关于确认

肯德姆的使命是提供诚实的金融产品，改善生活。通过建立一种基于信任、透明和以人为本的新型支付网络，我们使数百万消费者能够负责任地消费和储蓄，并为数千家企业提供推动增长的工具。与信用卡和其他按时间付费的选择不同，我们向消费者展示他们将预先支付的确切金额，永远不会增加金额，也不会收取任何滞纳金或隐藏费用。

联系人

投资者关系

邮箱：ir@consim.com

媒体

电子邮件：Press@consim.com

AFRM-F

确认控股公司

简明合并资产负债表

(未经审计)

(单位为千，不包括每股和每股金额)

确认控股公司

简明合并经营报表和全面亏损

(未经审计)

(单位为千，不包括每股和每股金额)

下表列出了基于股票的薪酬的组成部分和分类(以千为单位)：

确认控股公司
简明合并现金流量表

(未经审计)

(单位：千)

						截至3月31日的三个月，												截至3月31日的9个月，
						2022						2021						2022						2021
经营活动的现金流
净亏损						$	(54,671)					$	(287,051)					$	(521,021)					$	(317,607)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
信贷损失准备金						66,294						(1,063)						182,581						40,389
贷款溢价和折扣摊销净额						(42,036)						(29,252)						(129,714)						(60,705)
贷款销售收益						(52,484)						(16,350)						(141,153)						(47,344)
资产和负债公允价值变动						(143,721)						75,878						(38,821)						45,310
商业协议资产摊销						28,919						18,797						72,804						50,097
债务发行成本摊销						3,647						1,314						13,215						3,675
摊销可供出售证券的折价						968						—						968						—
商业协议担保费用						92,169						—						157,023						—
基于股票的薪酬						98,387						179,639						280,113						192,363
折旧及摊销						13,102						5,021						35,607						12,092
其他						(528)						15,640						(5,725)						18,163
购买持有以供出售的贷款						(1,255,325)						(606,757)						(3,869,327)						(1,640,672)
出售持有以供出售的贷款所得款项						1,261,160						597,881						3,868,919						1,599,554
营业资产和负债变动：
应收账款净额						5,650						2,619						(42,467)						(6,461)
其他资产						(37,403)						(119,289)						28,018						(208,798)
应付帐款						3,396						(3,798)						(8,773)						4,064
应付给第三方贷款方						(35,553)						3,480						(14,117)						11,526
应计应付利息						371						736						240						2,535
应计费用和其他负债						19,677						39,297						28,545						128,602
经营活动中使用的现金净额						(27,981)						(123,258)						(103,085)						(173,217)
投资活动产生的现金流
购买和发放为投资而持有的贷款						(2,876,978)						(1,622,046)						(7,529,324)						(4,313,834)
出售为投资而持有的贷款的收益						550,065						143,235						1,330,341						348,195
还本和其他还贷活动						2,304,460						1,301,542						5,867,583						3,002,351
收购，扣除现金和限制性现金收购的净额						—						8,852						(5,999)						(104,776)
收购商业协议资产						—						(25,900)						—						(25,900)
物业、设备和软件的附加费						(21,095)						(5,351)						(59,254)						(12,414)
购买可供出售的证券						(258,323)						—						(770,047)						—
可供出售的证券的到期和偿还所得收益						132,728						—						191,854						—
其他投资现金流入(流出)						3,095						—						(10,775)						—
用于投资活动的现金净额						(166,048)						(199,668)						(985,621)						(1,106,378)
融资活动产生的现金流
发行可转换债券所得款项净额						—						—						1,704,300						—
为债务融资所得收益						1,278,571						880,526						2,776,245						2,413,905
支付债务发行成本						(3)						(4,479)						(8,154)						(11,266)
融资债务的本金偿还						(1,045,308)						(1,011,197)						(2,572,876)						(2,555,699)
证券化信托发行票据和剩余信托证书所得款项						(146)						499,774						499,494						1,396,229
证券化信托发行票据的本金偿还						(131,256)						(74,113)						(233,723)						(144,503)
发行可赎回可转换优先股所得款项净额						—						—						—						434,542
可赎回可转换优先股的转换						—						(13)						—						(13)
首次公开募股收益，净额						—						1,305,301						—						1,305,301
行使普通股期权和认股权证的收益以及对ESPP的贡献						8,171						20,398						67,740						43,815
普通股回购						(80)						(3)						(84)						(786)
股票薪酬预提税金的支付						(54,162)						(127,566)						(166,942)						(127,566)
融资活动提供的现金净额						55,787						1,488,628						2,066,000						2,753,959
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响						(997)						4,510						5,639						4,510
现金及现金等价物和限制性现金净增(减)						(139,239)						1,170,212						982,933						1,478,874
期初现金、现金等价物和限制性现金						2,814,804						636,790						1,692,632						328,128
现金、现金等价物和受限现金，期末						$	2,675,565					$	1,807,002					$	2,675,565					$	1,807,002

确认控股公司
简明合并现金流量表，续

(未经审计)

(单位：千)

非公认会计准则财务指标的对账

下表显示了交易成本、收入减去交易成本、调整后的营业亏损、调整后的营业利润率和所需权益资本与其根据公认会计原则为每个所示期间编制的最直接可比财务指标之间的对账。

3其他成本包括与本公司首次公开招股、收购及转租减值费用有关期间发生的一次性开支。