美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
| (标记 一) | |
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 | |
截至2022年3月31日的季度 | |
|
或 | |
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
对于 ，过渡期从_
委托 文档号：001-40623
TWING VEE PowerCats Co.
(注册人在其章程中明确规定的姓名)
特拉华州 (述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
27-1417610 (税务局雇主 识别号码) |
3101 S. US-1 (主要行政办公室地址) |
34982 (邮政编码) |
(772) 429-2525
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。YES☐No☒注册人 于2021年7月20日成为此类备案要求的对象。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405 要求提交的每个交互数据文件。是☒否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| ☒ | 规模较小的报告公司 | |||
| 新兴成长型公司 |
如果 新兴成长型公司用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐否☒
截至2022年5月10日，已发行普通股数量为700万股，每股面值0.001美元。
目录表
双胞胎：Vee PowerCats公司
目录表
| 页码 | ||
| 第一部分-财务信息 | ||
| 第1项。 | 精简 合并财务报表(未经审计) | 4 |
| 截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产负债表 | 4 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明合并业务报表(未经审计) | 5 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明股东权益合并报表(未经审计) | 6 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明现金流量表(未经审计) | 7 | |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 8 | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 17 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
| 第四项。 | 控制 和程序 | 24 |
| 第二部分-其他 信息 | ||
| 第1项。 | 法律诉讼 | 25 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 25 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 27 |
| 第四项。 | 矿山 安全披露 | 27 |
| 第五项。 | 其他 信息 | 28 |
| 第六项。 | 陈列品 | 28 |
| 签名 | 29 | |
目录表
前瞻性陈述
本《Form 10-Q》季度报告包含符合1933年《证券法》(经修订)第27A节和经修订的《1934年证券交易法》(《证券交易法》)第21E节含义的前瞻性陈述。这份10-Q表格季度报告中包含的除历史事实陈述外的所有陈述，包括有关我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“潜在”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“继续”和 等类似表述旨在识别前瞻性表述，尽管并不是所有前瞻性表述都包含这些标志性的 表述。
本Form 10-Q季度报告中包含的 前瞻性陈述基于我们根据我们的行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。当您阅读和考虑这份Form 10-Q季度报告时，您应该了解 这些声明不是对业绩或结果的保证。它们涉及风险、不确定性(其中许多是我们无法控制的)、 和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际运营和财务表现，并导致我们的表现与前瞻性陈述中预期的表现大不相同。我们认为，这些因素包括但不限于“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的因素。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者这些假设中的任何一个被证明是不正确的，我们的实际运营和财务表现可能在重大方面与这些前瞻性陈述中预测的表现有所不同。因此，实际的 结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。
由于这些和其他因素，我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新任何 前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
有关 公司推荐人的说明
在整个 本季度报告中，“Twin Vee”、“The Company”、“We”和“Our”中的“Twin Vee”指的是Twin Vee PowerCats Co.
3
目录表
第一部分-财务信息
项目1. 财务报表
TWINE Vee PowerCats CO，Inc.
(F/K/A 双VEE双体船公司)
精简的 合并资产负债表
(未经审计)
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款 | ||||||||
| 有价证券--当前 | ||||||||
| 盘存 | ||||||||
| 递延发售成本 | ||||||||
| 应由关联公司支付 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 有价证券--非流动证券 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 经营性租赁使用权资产 | ||||||||
| 保证金 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付帐款 | $ | $ | ||||||
| 应计负债 | ||||||||
| 合同责任 | ||||||||
| 由于关联公司的原因 | ||||||||
| 经营租赁使用权责任 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 经济伤害灾难贷款 | ||||||||
| 经营租赁负债--非流动 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承付款和或有事项(附注9) | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股：授权；$票面价值；已发行及已发行股份 | ||||||||
| 普通股：授权；$票面价值；和分别发行和发行的股份 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分
4
目录表
TWINE Vee PowerCats CO，Inc.
(F/K/A 双VEE双体船公司)
精简的 合并业务报表
(未经审计)
| 截至三个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 净销售额 | $ | $ | ||||||
| 产品销售成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 运营费用： | ||||||||
| 销售、一般和行政 | ||||||||
| 薪金和工资 | ||||||||
| 专业费用 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 研究与设计 | ||||||||
| 总运营费用 | ||||||||
| 营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||
| 其他(费用)收入： | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 利息收入 | ||||||||
| 资产处置损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 有价证券公允价值净变动 | ( | ) | ||||||
| 其他费用合计 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 普通股每股基本及摊薄(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 已发行普通股加权平均股数 | ||||||||
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分
5
目录表
TWINE Vee PowerCats CO，Inc.
(F/K/A 双VEE双体船公司)
精简的 合并股东权益报表
(未经审计)
对于 截至2021年3月31日的三个月
| 其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 已缴费 | 累计 | 股东的 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 权益 | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 本期间的净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
对于 截至2022年3月31日的三个月
| 其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 股票 | 普通股 股票 | 已缴费 | 累计 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 本期净亏损 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分
6
目录表
TWINE Vee PowerCats CO，Inc.
(F/K/A 双VEE双体船公司)
简明 合并现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 净(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 对净(亏损)收入与经营活动提供的(用于)现金净额的调整： | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||
| 资产处置损失 | ||||||||
| 使用权资产和租赁负债的变动 | ||||||||
| 有价证券公允价值净变动 | ||||||||
| 经营性资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ||||||
| 盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
| 应付帐款 | ||||||||
| 应计负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 合同责任 | ( | ) | ||||||
| 经营活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
| 投资活动产生的现金流 | ||||||||
| 对交易有价证券的投资净买入 | ||||||||
| 出售财产和设备所得收益 | ||||||||
| 购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动产生的现金流 | ||||||||
| 递延发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Paycheck保护计划贷款的收益 | ||||||||
| 关联方垫款 | ||||||||
| 向关联方偿还款项 | ( | ) | ||||||
| 融资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物净变化 | ( | ) | ||||||
| 期初现金 | ||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 补充现金流信息 | ||||||||
| 缴纳所得税的现金 | $ | $ | ||||||
| 支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
| 非现金投融资活动 | ||||||||
| 使用权资产和租赁负债增加 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分
7
目录表
双胞胎：Vee PowerCats公司
(F/K/A 双VEE双体船公司)
未经审计的简明合并财务报表附注{br
2022年3月31日
1.组织机构和重要会计政策摘要
组织
Twin Vee PowerCats Co.(“Twin Vee”)于2009年12月1日在佛罗里达州注册为Twin Vee双体船公司。 该公司于2021年4月7日提交了在特拉华州注册注册的转换证书，并将公司名称更改为Twin Vee PowerCats Co.。Twin Vee PowerCats Co.的注册证书也于2021年4月7日提交。
2021年9月1日，本公司成立了全资子公司Fix My Boat，Inc.(“Fix My Boat”)。Fix My Boat将利用 全国范围内的海洋机械师特许经营模式。
2021年10月15日，公司成立了全资子公司Electra Power Sports，Inc.Electra Power Sports，Inc.随后于2021年10月29日更名为Forza X1，Inc.。
合并原则
合并财务报表包括Twin Vee及其全资子公司Fix My Boat，Inc.(“Fix My Boat”)和Forza X1，Inc.(“Forza X1”“Forza)的账户，统称为”公司“。公司间的所有余额和交易都在合并中注销。
演示基础
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务报表普遍接受的会计原则、表格10-Q 及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)S-X规则第8-03条的指示而编制。因此，它们并不包含美利坚合众国为年度财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。
在本公司管理层的意见中，随附的未经审计简明综合财务报表包含所有必要的 调整(仅由正常经常性应计项目组成)，以列报本公司截至2022年3月31日的财务状况以及所列示期间的经营业绩和现金流量。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表整个会计年度或未来任何时期的经营业绩。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司于2022年3月31日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包含的截至2021年12月31日的财务报表及相关附注一并阅读。
使用预估的
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的费用金额。其中一些判断可能是主观和复杂的，因此，实际的 结果可能与这些估计不同。
现金 和现金等价物
现金和现金等价物包括购买时原始到期日不超过三个月的所有高流动性投资。 于2022年3月31日和2021年12月31日，公司的现金和现金等价物分别为5,061,380美元和6,975,302美元。
8
目录表
信用风险和业务风险的集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括贸易应收账款。由于本公司使用贸易信用证、交易商平面图融资安排以及本公司客户群在地域上的多元化性质，贸易应收账款的信用风险 得以缓解。该公司通过在高质量的联邦保险金融机构维护现金，将与现金相关的信用风险集中度降至最低。然而，超过联邦存款保险公司(“FDIC”)保险限额250,000美元的现金余额面临风险。截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司分别超过FDIC保险限额4,121,000美元和6,725,302美元。
有价证券
我们对债务证券的投资按摊余成本或公允价值计价。本公司具有持有至到期日的积极意向及能力的债务证券投资按摊销成本列账，并分类为持有至到期日。对未归类为持有至到期的债务证券的投资按公允价值计入，并归类为可交易或可供出售。 债务证券交易的已实现和未实现损益以及可供出售债务证券的已实现损益计入净收益。
收入 确认
该公司的收入主要来自向其独立经销商出售船只、发动机和拖车。当履行合同条款下的义务并将对承诺货物的控制权转移给经销商时，公司确认收入。对于 大多数销售而言，当产品发布给负责将其运输给经销商的承运人时，就会发生这种情况。公司 通常在发货后五个工作日内收到付款。收入的衡量标准是预期从产品中获得的对价金额 。该公司为经销商提供奖励，包括批发回扣、零售回扣和促销、最低计划退款或现金折扣，以及在运营报表 中记为净销售额减少的其他津贴。确认的对价代表与客户签订的合同中规定的金额，扣除估计的奖励后的金额。 公司合理预期支付的金额。经销商奖励的估计负债和收入减少在销售时记录 。后续可能对奖励估计进行调整，因为如果条件要求需要增强或减少促销和奖励计划，或者如果经销商业绩或其他项目与历史趋势不同，则实际结果可能与这些估计不同。应计经销商激励包括在随附的合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债 表中。
因未来向客户出售船只而收到的付款 被确认为客户保证金，计入合并资产负债表的合同负债中。当对承诺货物的控制权转移给客户时，客户保证金被确认为收入。 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的客户保证金分别为200美元和14,100美元，记为合同负债 。这些存款预计将在一年内确认为收入。
返点 和折扣
经销商 根据采购量承诺和某些业绩指标的实现情况赚取批发返点。该公司根据历史业绩、预测数量和对经销商行为的假设来估计批发回扣金额。适用于经销商库存中的船只的回扣称为零售回扣。该公司根据根据预测销售量、产品组合、经销商和消费者行为以及有关市场状况的假设进行调整的特定船型的历史数据来估计零售回扣金额。该公司还利用各种计划，提供现金折扣或同意偿还经销商在有限的时间内发生的某些平面图利息成本，通常最长可达九个月。
其他 收入确认事项
经销商通常无权退还未售出的船只。有时，公司可能会根据其保修政策在有限的情况下接受退货，并由公司根据其保修政策自行决定。如果交易商违约，本公司可能有义务接受根据其对地板融资提供者的回购承诺未售出的船只的返还，后者能够通过丧失抵押品赎回权获得此类船只。回购承诺是以单个单位为基础的，期限从贷款机构融资之日起至交易商付款之日止，一般不超过30个月。
9
目录表
在确定所有合同的交易价格时，公司已将政府当局评估的与创收活动相关的销售额和其他税款排除在外。由于承诺货物的转让和客户付款之间的时间预计为 一年或更短时间，因此公司未对重大融资部分的影响进行净销售额调整。
供应商 浓度
公司依赖于供应商及时提供产品的能力和优惠的定价条件。失去某些主要供应商或主要供应商的产品供应大幅减少，可能会对本公司产生重大不利影响。业务风险保险旨在缓解因自然灾害等突发中断而导致的与独家供应商相关的业务风险。
公司依赖第三方设备制造商、分销商和经销商提供制造流程中使用的某些部件和材料。在截至2022年3月31日的三个月内，该公司根据与单一供应商的供应协议购买了其船只的所有发动机。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，向该供应商购买的总金额分别为1,250,003美元和642,771美元， 。
2.有价证券
截至2022年3月31日和2021年12月31日，根据公允价值一级和二级公允价值计量标准，按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
| 公允价值计量使用 | ||||||||||||
| 截至2022年3月31日的余额 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | ||||||||||
| 有价证券： | ||||||||||||
| 公司债券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 存款证明书 | ||||||||||||
| 货币市场基金(1) | ||||||||||||
| 有价证券总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 公允价值计量使用 | ||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | ||||||||||
| 有价证券： | ||||||||||||
| 公司债券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 存款证明书 | ||||||||||||
| 货币市场基金(1) | ||||||||||||
| 有价证券总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| (1) | 计入公司合并资产负债表中的现金和现金等价物。 |
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目录表
公司对美国政府债券和货币市场基金的投资是根据相同证券在2022年3月31日和2021年12月31日的公开报价市场价格来衡量的。本公司对公司债券、商业票据和保证金的投资是根据活跃市场中类似项目的做市商报价来衡量的。
3.库存
截至2022年3月31日和2021年12月31日，库存包括以下内容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| Oracle Work in Process | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 总库存 | $ | $ | ||||||
4.财产和设备
截至2022年3月31日和2021年12月31日，财产和设备包括：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 机器设备 | $ | $ | ||||||
| 家具和固定装置 | ||||||||
| 租赁权改进 | ||||||||
| 软件和网站开发 | ||||||||
| 计算机硬件和软件 | ||||||||
| 船模 | ||||||||
| 车辆 | ||||||||
| 电子样机和工具 | ||||||||
| 减去累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总资产和设备 | $ | $ | ||||||
截至2022年和2021年3月31日的三个月，财产和设备的折旧和摊销费用分别为80,092美元和46,523美元。
5.租赁 关联方
经营性使用权(“ROU”)资产和经营性租赁负债于租赁开始日确认。经营租赁 负债指尚未支付的租赁付款的现值。经营性使用权资产代表我们使用基础资产的权利，并基于根据预付款或应计租赁付款、初始直接成本、租赁奖励和经营性租赁资产减值调整后的经营性租赁负债。为确定尚未支付的租赁付款的现值，我们估计与租赁到期日相对应的增量担保借款利率。我们在2022年3月31日和2021年12月31日分别使用了0.36%和1.67%的美国国债利率 。
公司的写字楼租赁包含租赁期限内的租金上涨。本公司在租赁期内按直线原则确认本次写字楼租赁的费用。此外，用于为租赁改进提供资金的租户奖励在 赚取时确认，并减少与租赁相关的公司使用权资产。这些费用通过使用权资产摊销，作为租赁期内费用的减少。
11
目录表
该公司从Visconi Holdings，LLC租赁其办公室和仓库设施，以及位于佛罗里达州皮尔斯堡US-1 3101 S的土地( “财产”)。维斯康蒂控股有限公司是一家单一成员有限责任公司，拥有该物业的所有权，其唯一成员是该公司的首席执行官兼大股东约瑟夫·C·维斯康蒂。本公司于2020年1月1日签订租约，经2021年1月1日修订，租期为五年五年。目前的基本租金是每月30,000美元，包括财产税，租约需要25,000美元的保证金。基本租金将在每个年度租期的周年日增加 5%。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营租赁ROU资产 | $ | $ | ||||||
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2021 | |||||||
| 经营租赁负债： | ||||||||
| 当前部分 | $ | $ | ||||||
| 非流动部分 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
在2022年3月31日，不可取消经营租赁的未来最低租赁付款如下：
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||
| 2022年(不包括截至2022年3月31日的三个月) | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 租赁付款总额 | ||||
| 扣除计入的利息 | ( | ) | ||
| 总计 | $ | |||
以下 汇总了有关公司经营租赁的其他补充信息：
| 3月31日， | ||||
| 2022 | ||||
| 加权平均贴现率 | % | |||
| 加权平均剩余租赁年限(年) | ||||
| 截至三个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营租赁成本 | $ | $ | ||||||
| 总租赁成本 | $ | $ | ||||||
12
目录表
6.应计负债
截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计负债包括：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 应计工资和福利 | $ | $ | ||||||
| 应计奖金 | ||||||||
| 应计保修 | ||||||||
| 应计回扣 | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| 应计专业费用 | ||||||||
| 应计营业费用 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
7.应付票据 -SBA EIDL贷款
本公司于2020年4月22日获得SBA经济伤害灾难贷款(“EIDL”)，金额为499,900美元。这笔贷款是为应对新冠肺炎疫情而提供的。这笔贷款是一笔30年期贷款，利率为3.75%，根据EIDL计划，从2022年10月22日开始每月还款2,437美元。该计划由SBA管理。 根据EIDL的指导方针，最长期限为30年；但条款是根据每个借款人的偿还能力确定的，利率为3.75%。EIDL贷款有一个初始延迟期，自付款之日起三十个月内不会有任何付款到期。EIDL贷款可由公司在到期前的任何时间 预付，无需预付任何罚款。这笔贷款的收益必须完全用作营运资金，以减轻新冠肺炎疫情造成的经济损害。
作为EIDL贷款的一部分，本公司向SBA授予任何及所有抵押品的持续抵押权益，以保证根据EIDL贷款向SBA支付 并履行本公司的所有债务、负债和义务。抵押品基本上包括公司的所有有形和无形个人财产。
以下是以下年度定期债务最低到期日的摘要。
| 年 | ||||
| 2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026年及其后 | ||||
| 总计 | $ | |||
8.相关的 方交易
如附注5所述，该公司已从其首席执行官拥有的一家公司租赁其设施。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，公司从关联公司收到了0美元和24,300美元的现金， 分别向关联公司支付了0美元和15,808美元。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，公司分别记录了支付给股东母公司的管理费13,500美元和10,500美元。
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目录表
在截至2021年12月31日的年度内，本公司代表母公司支付账单。截至2022年3月31日和2021年12月31日，关联公司的到期金额为286,622美元。在截至2021年12月31日的年度内，我们的母公司为某些支出提供了资金，这些支出 导致关联公司垫款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，关联公司预付款(包括应付关联公司的预付款)为115,043美元。余额中约有93,000美元与设备采购有关，剩余的 余额与我们特许经营业务的启动成本有关。
在截至2022年3月31日的三个月内，Twin Vee每月收到5,850美元的费用，用于向Forza提供管理服务和设施使用 。Twin Vee的这笔收入和Forza的这笔费用已在精简的合并财务报表中注销。
9.承付款 和或有
回购 债务
在 某些条件下，本公司有义务回购由向本公司经销商提供信贷的金融机构从经销商处收回的新库存。截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司根据该等楼面平面图协议承担的最高责任分别约为5,361,000美元和4,273,258美元。在截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度内，公司没有受到回购事件的影响。
诉讼
公司目前在正常业务过程中涉及各种民事诉讼，这些诉讼都不被认为是实质性的。
10.股东权益
普通认股权证
截至2022年3月31日，本公司拥有已发行的认股权证，可购买300万股普通股，按加权平均行权价每股7.50美元发行，发行给承销商代表与IPO相关。代表的认股权证可在自注册声明生效之日起180天(即2021年7月23日)起计的四年半期间内随时或不时全部或部分行使。在截至2022年3月31日的季度内，没有任何认股权证活动。
权益 薪酬计划
公司维持一项股权薪酬计划(“计划”)，根据该计划，公司可向员工、董事和顾问授予激励性和非限制性股票期权、限制性股票、股票增值权和其他基于股票的奖励，其条款由董事会任命的管理该计划的董事会薪酬委员会制定。该计划下的奖励数量在2022年1月1日自动增加。截至2022年3月31日，根据该计划，尚有352,043股可供授予。
基于股票的薪酬会计
股票 薪酬支出-在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三年中，公司分别记录了基于股票的薪酬支出 320,505美元和0美元。
股票 期权。根据公司2021年股票激励计划，公司发行了股票期权。股票期权授予 持有者权利，但不是在特定时间段内以预定价格购买一定数量股票的义务。该公司通常会在不同时期按月按比例发行期权。根据本计划的条款，期权授予的合同期限不得超过十年。
公司利用布莱克-斯科尔斯模型来确定授予日股票期权奖励的公允价值。在截至2022年3月31日的三个月内，公司对期权授予采用了以下假设：
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| 截至三个月 | ||||
| 3月31日， | ||||
| 2022 | ||||
| 预期期限 | 年份 | |||
| 预期平均波动率 | % | |||
| 预期股息收益率 | ||||
| 无风险利率 | – | % | ||
期权的预期波动率是根据可比造船公司的历史股价根据历史波动率确定的。本公司根据可比造船公司的过往加权平均数，估计授出期权的预期年期。无风险利率是使用美国财政部收益率曲线利率确定的，剩余期限 等于期权的预期寿命。该公司从未支付过股息，因此股息率为0.0%
| 未完成的期权 | 加权平均 | |||||||||||
| 数量 | 加权平均 | 剩余生命 | ||||||||||
| 选项 | 行权价格 | (年) | ||||||||||
| 未清偿，2021年12月31日 | $ | |||||||||||
| 授与 | ||||||||||||
| 已锻炼 | ||||||||||||
| 被没收/取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 未完成，2022年3月31日 | $ | |||||||||||
| 可行使期权，2022年3月31日 | $ | |||||||||||
截至2022年3月31日，共有768,794个期权未授予，预计将在未来五年内授予。
11.主要客户
在截至2022年3月31日的三个月内，三个单独客户的销售额超过了我们总销售额的10%，这三个客户加在一起占总销售额的62%。在截至2021年3月31日的三个月内， 三个单独客户的销售额占我们总销售额的10%以上，这三个客户加起来占总销售额的41%。
12. 细分市场
公司基于“管理”方法报告细分市场信息。管理办法指定管理层用于决策和评估业绩的内部报告 作为公司应报告部门的来源。
该公司根据以下部门报告了其财务业绩：燃气船、特许经营权和电动船。
公司根据净销售额和营业收入评估其可报告部门的业绩。业务部门的净销售额 通常基于船只销售和特许经营权的销售。每一部门的营业收入(亏损)包括对第三方的净销售额、相关销售成本和该部门直接应占的营业费用。每个部门的营业收入不包括 其他收入和费用。本公司不包括用于管理报告目的的部门之间的公司间转移。
下表按可报告细分市场显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的信息：
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| 燃气船 | 专营权 | 电动船及其发展 | 总计 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 产品销售成本 | ||||||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 运营(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| 燃气船 | 专营权 | 电动船及其发展 | 总计 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 产品销售成本 | ||||||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 其他损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按业务归类的财产和设备净额如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 燃气船 | $ | $ | ||||||
| 专营权 | $ | $ | ||||||
| 电动船 | $ | $ | ||||||
13.后续 事件
管理层 评估了资产负债表日之后至2022年5月10日(简明合并财务报表可供发布之日)之前的所有其他事项，并确定了以下项目：
2022年4月28日，Twin Vee和Forza要求解除并终止我们的空置土地合同。这份合同为我们提供了收购佛罗里达州皮尔斯堡14.5英亩未开发土地的选择权。2021年12月6日，本公司就土地购买协议支付了可退还的押金 。自那以后，人们确定在该工地上建设的成本过高，公司正在寻找新的工地来建造Forza工厂。
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目录表
项目2. 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
您 应阅读以下对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表 和本季度报告10-Q表中包含的相关注释。以下讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。由于某些因素，我们的实际结果和某些事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，包括下文和本季度报告10-Q表中讨论的那些因素。本讨论应与所附的未经审计的简明综合财务报表及其附注一并阅读。您还应在本Form 10-Q季度报告和截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第1部分第1A项下查看披露，以讨论可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素。
概述
我们 是休闲和商业动力双体船的设计者、制造商和营销商。我们相信，我们公司一直是娱乐和商业动力双体船行业的创新者。我们目前有8款天然气动力车型在生产，尺寸从我们的24英尺双引擎中控台到我们新设计的40英尺离岸400 GFX。我们的双体双体船运行表面，被称为对称双体船船体设计，通过减少阻力，提高燃油效率，并为用户提供稳定的骑行艇，增加了Twin Vee的乘坐质量。Twin Vee在佛罗里达州皮尔斯堡的总部是一个占地7.5英亩的设施，有几座建筑，总面积超过75,000平方英尺。我们在2022年3月31日雇佣了大约140名员工，其中一些人已经在我们公司工作了20多年。
我们 已将我们的业务划分为三个运营部门：(I)制造和分销天然气船的燃气艇部门；(Ii)通过我们的全资子公司Forza X1， Inc.，特拉华州的一家公司(“Forza”)开发全电动船的电动船部门；以及(Iii)我们的特许经营部门，正在开发标准产品， 将通过我们的全资子公司Fix My Boat，Inc.在美国各地销售特许经营权。
我们的燃气艇允许消费者使用它们进行广泛的娱乐活动，包括钓鱼、潜水和滑水 ，以及商业活动，包括交通、生态旅游、钓鱼和潜水探险。我们相信，我们的船的性能、质量和价值使我们能够实现增加市场份额和扩大动力双体船市场的目标。 我们目前主要通过北美和加勒比海地区25个地点的20家独立船经销商的现有网络销售我们的船，这些经销商将我们的船转售给最终用户Twin Vee客户。我们继续努力招聘高质量的船艇经销商，并 寻求在国内外建立新的经销商和分销商，随着我们产量的增长和新型号的推出，我们的船艇将得到经销。我们的燃气动力船目前配备了燃气动力舷外内燃机。
由于对可持续、环保的电动和替代燃料商用和休闲车辆的需求不断增长，我们的全资子公司Forza X1，Inc.正在设计和开发一系列电动双体船，尺寸从 18英尺到28英尺不等。Forza最初的两个型号，FX1双控制台和FX1中控台，被设计为24英尺长，8英尺横梁或宽度，并利用双体船体表面来减少阻力和增加运行时间。FX1的首次发布将包括我们专有的单电动舷外马达。我们的电动游艇被设计为完全集成的电动游艇，包括船体、舷外马达和控制系统。到目前为止，我们已经完成了船的船体和运行表面的设计，并开始加工制造物理玻璃钢船所需的模具，我们已经就我们计划用于为电动船供电的锂电池组的供应签订了供应协议，完成了船控制系统的设计和原型制作，并完成了设计和舷外电动马达的原型制作。我们预计 将于2023年第二季度开始生产我们的FX1全集成电动游艇和电机，并开始向最终用户客户销售。我们还向美国专利商标局提交了三项设计和四项公用事业专利申请，涉及我们正在开发的推进系统和船只设计等。
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目录表
到2022年第一季度，我们的产品需求将继续保持强劲。我们公司的目标是为我们的GFX产品阵容增加新的、更大的船型，扩大我们的经销商和分销网络，并增加单位产量，以满足我们的客户和经销商 订单。在截至2022年3月31日的前三个月，我们将制造产能提高到平均每周4艘船。产量的增加推动我们的净收入增长了83%，而截至2021年3月31日的三个月为19%。在推动我们的营收净销售额增长的同时，我们的劳动力成本也在增加。我们的制造过程是劳动密集型的，随着我们的生产线增加了新型号，我们增加了员工并扩大了培训计划。
我们的目标是继续将产量提高到每周5艘，这导致了运营成本的增加。更具体地说， 随着我们雇佣了更多的生产员工和中层经理，我们的员工人数已经增加，预计还会进一步增加，从而导致 更高的工资和工资。我们继续专注于聘请高素质的生产和管理人员，以提高我们的生产力、推动效率和改善产品质量。为了帮助实现我们的生产目标，我们还在设施升级、资本设备和模具方面投资了约250万美元。
随着我们进入2022年第二季度，我们预计我们的核心天然气动力船部门的运营收入将适度接近盈亏平衡，但随着我们继续研发工作，我们的电动船部门将继续亏损。
运营结果
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的比较
下表提供了所列期间的某些选定财务信息：
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | 5,886,000 | $ | 3,207,643 | $ | 2,678,357 | 83 | % | ||||||||
| 产品销售成本 | $ | 3,451,646 | $ | 1,719,737 | $ | 1,731,909 | 101 | % | ||||||||
| 毛利 | $ | 2,434,354 | $ | 1,487,906 | $ | 946,448 | 64 | % | ||||||||
| 运营费用 | $ | 3,482,507 | $ | 1,333,144 | $ | 2,149,363 | 161 | % | ||||||||
| 营业收入(亏损) | $ | (1,048,153 | ) | $ | 154,762 | $ | (1,202,915 | ) | (777 | %) | ||||||
| 其他费用 | $ | (143,164 | ) | $ | (22,813 | ) | $ | 120,351 | 528 | % | ||||||
| 净(亏损)收益 | $ | (1,191,317 | ) | $ | 131,949 | $ | (1,323,266 | ) | (1,003 | %) | ||||||
| 普通股每股基本和稀释收益 | $ | (0.17 | ) | $ | 0.03 | $ | (0.20 | ) | (616 | %) | ||||||
| 已发行普通股加权平均股数 | 7,000,000 | 4,000,000 | ||||||||||||||
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净销售额和成本销售额
截至2022年3月31日的三个月，我们的净销售额增加了2,678,357美元，增幅为83%，从截至2021年3月31日的三个月的3,207,643美元增至5,886,000美元。这一增长是由于截至2022年3月31日的三个月内售出的船只数量增加。由于我们的生产计划，我们在截至2022年3月31日的三个月内生产和销售的船只数量 比截至2021年3月31日的三个月增加了48%。我们将继续实施和完善生产计划，使我们能够在本季度生产更多船只。此外， 我们提高了销售价格，以帮助抵消运营费用的增加，其中包括下文所述的人工成本增加，以及生产用品成本的增加。在截至2022年3月31日的三个月中，我们的单位平均收入比截至2021年3月31日的三个月的单位收入增长了约21%。每单位平均收入的增长是由于游艇价格的上涨和产品组合的转变，利润率更高。我们停产了我们的经典车型，取而代之的是我们的 GFX车型，这会产生更多的单位收入。
毛利
截至2022年3月31日的三个月，毛利润增加了946,448美元，增幅为64%，从截至2021年3月31日的三个月的1,487,906美元增至2,434,354美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，毛利占销售额的百分比分别为41%和46%。 我们将毛利百分比下降归因于原材料和外购零部件成本的增加。我们预计，由于原材料和外购组件价格上涨，我们的毛利率将继续面临压力。
运营费用总额
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们的总运营费用分别为3,482,507美元和1,333,144美元。运营费用占销售额的比例为59%，而上一年为42%。
与截至2021年3月31日的三个月的299,425美元相比，截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用增加了约128%，即382,896美元至682,321美元。增长的很大一部分原因是上市公司产生的费用总计236,896美元，这是我们在前一年没有发生的费用，包括董事和高级管理人员保险、备案费用、法律费用和投资者关系成本。由于我们的收入水平和工资增加，我们的责任保险和工伤保险大幅增长，总计51,498美元，增长142%。由于员工数量和工作量的增加，与办公相关的费用增加了39,435美元或125%。由于我们的Forza部门用于研究和设计工作，我们还看到与差旅相关的费用增加了26,674美元或449%。其他杂项项目构成了增加的销售、一般和管理费用的剩余28,393美元。
截至2022年3月31日的三个月，工资、工资和其他薪酬支出增加了约143%，即1,325,640美元至2,253,810美元 而截至2021年3月31日的三个月为928,170美元。工资和工资总额增加了888,933美元，这是积极提高产量的结果，这需要增加我们的产量和中层员工。在截至2022年3月31日的三个月的工资和工资中包括一笔非现金股票薪酬费用224,832美元，原因是向 员工和顾问发放了期权。随着我们作为一个组织的发展壮大，我们通过增加 带薪假期、401K计划、带薪假期和医疗保险来增加福利，以保持员工队伍的竞争力，这导致支出增加了92,601美元。我们还在截至2021年3月31日的三个月中产生了68,419美元的生产和高管奖金支出，而截至2021年3月31日的三个月的生产和高管奖金支出为21,600美元，增加了46,819美元，这是我们实现第一季度生产目标的结果。截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们向董事会支付的薪酬分别为20,750美元和0美元。在2021年上半年，我们不需要有董事会，也没有产生相关费用。其余增加的工资和工资在截至2022年3月31日的三个月中约为63,300美元，与工资税有关。
专业费用 在截至2022年3月31日的三个月增加了315%，即185,713美元至244,739美元，而截至2021年的年度为59,026美元。 这一增长主要是由于我们与上市公司相关的额外成本，其中包括为了履行我们上市公司美国证券交易委员会报告义务而增加的 审计、法律及相关咨询费。
截至2022年3月31日的三个月的折旧 与截至2021年3月31日的三个月的46,523美元相比，增加了72%，即33,569美元至80,092美元。在过去的一年里，我们在设备、租赁权改进和船模方面进行了大量投资，导致我们的折旧费用增加。
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截至2022年3月31日的三个月的研究和设计费用为221,545美元，而截至2021年3月31日的三个月的研究和设计费用为0美元。 这些费用主要与我们为Forza X1开发电力推进系统有关。
截至2022年3月31日的三个月，其他支出增加120,351美元至143,164美元，而截至2021年的三个月为22,813美元。 其他费用增加的主要原因是有价证券公允价值净变化85538美元。利息支出增加22,128美元至39,840美元，我们在处置资产时产生净亏损18,408美元。
净亏损
截至2022年3月31日的三个月的净亏损为1,191,317美元，而截至2021年3月31日的三个月的净收益为131,949美元。虽然我们的收入水平增加了，但随着我们继续投资于我们的运营以提高生产水平，我们的费用也增加了 。再加上与上市公司相关的额外费用，以及我们为电动船部门所做的研发工作，导致截至2022年3月31日的三个月出现净亏损。通过这些投资，我们正在为我们的未来奠定基础，不仅是为我们的天然气动力船，也是为我们的电动船部门。我们继续应对全球大流行的影响，以及额外增长成本的影响，但我们对收入的持续增长 感到鼓舞。截至2022年3月31日的三个月的普通股每股基本和摊薄亏损(0.17美元)，而截至2021年3月31日的三个月的普通股每股基本和摊薄收益为0.03美元。
流动性 与资本资源
A截至2022年3月31日的三个月的主要资金来源是运营现金和IPO收益的使用。我们 现金的主要用途是提高库存水平，以满足高需求水平以及当前供应链的挑战 。由于组件供应的不确定性、交货期延长和价格上涨，我们比前几年更早地引入库存。
下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日的精选财务数据。
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 5,061,380 | $ | 6,975,302 | ||||
| 有价证券 | $ | 5,978,043 | $ | 6,064,097 | ||||
| 流动资产 | $ | 12,606,264 | $ | 13,073,346 | ||||
| 流动负债 | $ | 3,122,630 | $ | 2,155,420 | ||||
| 营运资本 | $ | 9,483,634 | $ | 10,917,926 | ||||
截至2022年3月31日，我们有足够的现金和现金等价物来支付至少12个月的持续费用，自本10-Q表格中的本季度报告提交之日起计。截至2022年3月31日，我们拥有11,039,423美元的现金、现金等价物和有价证券，流动资产总额为12,606,264美元，总资产为20,501,774美元。我们的总负债为4,768,559美元。我们的总负债包括流动负债3,122,630美元，其中包括欠附属公司的应付账款和应计负债2,629,731美元115,043美元，经营租赁使用权负债的当前部分377,856美元，以及长期负债1,645,929美元。 截至2021年12月31日，我们拥有13,039,399美元的现金、现金等价物和有价证券，流动资产总额为13,073,346美元，总资产为20,5995,184美元。我们的流动负债总额为2,155,420美元，负债总额为3,899,484美元，其中包括我们设施租赁的长期经营租赁负债。
截至2022年3月31日的累计赤字为3,208,873美元，而截至2021年12月31日的累计赤字为2,017,556美元。
截至2022年3月31日，我们的营运资本减少了1,434,292美元，降至9,483,634美元，而2021年12月31日为10,917,926美元，主要原因是 应付账款和应计负债增加。
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我们 相信我们的现金和现金等价物将为未来12个月的运营提供足够的资金。除了现金、现金等价物和有价证券，我们预计我们将能够部分依赖运营的现金流 ，以满足我们下一年的流动性和资本支出需求，以及我们首次公开募股的收益。
现金流
| 截至三个月 个月 | 年限 结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 3月 31， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ 更改 | % 更改 | 2021 | 2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||||||||||||||
| 现金 由经营活动提供(用于) | $ | (1,149,673 | ) | $ | 189,898 | $ | (1,339,571 | ) | (705 | %) | $ | (1,947,539 | ) | $ | 364,648 | $ | (1,582,891 | ) | (634 | %) | ||||||||||||
| 用于投资活动的现金 | $ | (647,855 | ) | $ | (443,250 | ) | $ | (204,605 | ) | 46 | % | $ | (8,037,264 | ) | $ | (200,452 | ) | $ | 7,836,812 | (3,910 | %) | |||||||||||
| 融资活动提供(使用)的现金 | $ | (116,394 | ) | $ | 457,866 | $ | (574,260 | ) | (125 | %) | $ | 16,068,289 | $ | 512,046 | $ | 15,556,243 | 3,038 | % | ||||||||||||||
| 现金净变化 | $ | (1,913,922 | ) | $ | 204,514 | $ | (2,118,436 | ) | (1,036 | %) | $ | 6,975,302 | $ | 891,816 | $ | 6,083,486 | 682 | % | ||||||||||||||
经营活动现金流
截至2022年3月31日的三个月，运营活动使用的净现金流量为1,149,673美元，而截至2021年3月31日的三个月，运营活动提供的净现金为189,898美元。由于供应链延迟继续影响交货期和部件供应，我们的库存水平增加了1,413,413美元，这一点在我们的产量提升中得到了进一步强调。应付帐款 增加了768,632美元，这也与我们增加的库存有关。我们的应计负债增加了203,424美元， 主要是由于应计的返点费用和应计的专业费用。本公司经营亏损净额为1,191,317美元，减去非现金支出为597,649美元，主要是由于基于股票的薪酬224,832美元，使用权资产和租赁负债变动93,106美元，资产处置亏损18,408美元，有价证券公允价值变动净额85,538美元和折旧80,092美元。
投资活动现金流
在截至2022年3月31日的三个月内，我们将647,855美元用于投资活动，而在截至2021年3月31日的三个月中，我们使用了443,250美元。我们投资728,371美元购买物业和设备，主要用于购买约439,000美元的新船模，约142,000美元的租赁改进，约130,000美元的新生产设备，以及约16,000美元的新计算机和 家具。我们从出售财产中获得了大约8万美元的收益。
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目录表
融资活动的现金流
在截至2022年3月31日的三个月中，融资活动使用的现金净额约为116,394美元，而融资活动提供的现金净额为457,866美元。在截至2022年3月31日的三个月内，我们使用了116,394美元作为与Forza相关的递延发售成本。
关键会计估计
我们 认为，几项会计政策对于了解我们的历史和未来业绩非常重要。我们将这些政策 称为“关键”，因为这些特定领域通常要求我们在进行估计时对不确定的事项作出判断和估计，并且可以使用不同的估计(这也是合理的估计)，这将导致不同的财务结果。
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们根据美国公认会计准则编制的精简合并财务报表。在编制我们的简明合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关的或有资产和负债的披露的估计和判断。在持续的基础上，我们根据历史经验评估我们的估计，并做出管理层认为在当时情况下合理的各种假设，这些假设构成了对资产和负债的 账面价值的判断的基础，这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
本公司简明综合财务报表的 附注包含我们重要会计政策的摘要。我们 认为以下会计政策对于了解我们的运营结果至关重要：
收入 确认
我们 按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”) 主题606核算收入，该主题在2018财年开始时采用修改后的追溯法。我们没有确认采用时对留存收益的任何累积影响 调整，因为影响并不重要。
因未来向客户出售船只而收到的付款 被确认为客户保证金，计入资产负债表中的合同负债。当对承诺货物的控制权转移到客户手中时，客户押金被确认为收入。
使用预估的
按照美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要做出影响财务报表中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。这些估计数包括关于存货报废准备、固定资产使用年限、保修准备金和坏账准备金的假设。
盘存
存货 采用先进先出(FIFO)法，以成本或可变现净值中较低者为准。可变现净值定义为销售价格减去完工成本、一次性成本和运输成本以及正常利润率。生产成本由人工和间接费用组成，用于按估计生产能力的比率结束产成品库存。超额生产成本 计入产品销售成本。已作出拨备，将过剩或陈旧的库存降至其可变现净值。
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目录表
长期资产减值
管理层在出现减值指标时评估其长期资产的可回收性。如果存在该等指标，则通过将该等资产在剩余寿命内估计产生的未贴现现金流量净额与该等资产的账面净值进行比较来确定该等资产的可回收性。如果估计未贴现现金流量净额少于账面净值，资产 将根据评估或未贴现现金流量净额的现值调整至其公允价值。
产品 保修成本
根据FASB ASC主题460，保证的要求，我们包括适用于我们的产品保证的以下披露。
我们 根据提供保修更换产品的预期材料和人力成本应计保修成本。确定保修费用责任时使用的方法基于历史信息和经验。我们的保修准备金的计算方法为：销售总额乘以历史保修费用回报率。
租契
我们 采用了FASB会计准则更新(“ASU”)第2016-02号租赁(“主题842”)，采用了修改后的追溯采纳法，生效日期为2019年1月1日。本标准要求所有承租人确认使用权资产和租赁负债，最初按租赁付款的现值计量。
在主题842下，我们对我们作为承租人的所有租赁应用了双重方法，并根据租赁是否实际上是我们融资购买的原则将租赁分类为融资租赁或经营性租赁 。租赁分类在租赁协议开始时进行评估。
工资支票 保障计划
美国《公认会计原则》不包含政府实体向营利性实体提供的可免除贷款的权威会计准则。 由于缺乏权威会计准则，财务报表编制者发布并普遍采用的解释性指导允许 在可接受的备选方案中选择会计政策。根据事实和情况，公司决定 通过类比国际会计准则20“(IAS 20)”、“政府补助金的会计核算和政府援助的披露”，将Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款收益作为实质上的政府赠款进行会计处理 。根据《国际会计准则》第20条的规定，“在有合理保证实体将满足免除贷款的条件的情况下，来自政府的可免除贷款视为政府赠款。”IAS 20没有定义“合理的保证”；然而，基于某些解释，它类似于美国GAAP下的FASB ASC子主题 450-20-20中定义的“可能”，这是我们对PPP贷款豁免预期应用的定义。根据《国际会计准则》第20条，政府赠款在我们确认赠款拟用于补偿的成本(即合格支出)的期间内，在系统的收益中确认。此外，《国际会计准则》第20号允许在收入中确认(1)单独列在其他收入等一般标题下，或(2)作为相关费用的减少额。我们已选择将政府赠款收入与其他收入分开确认 ，以便在其财务报表中更清楚地区分运营收入和PPP贷款和豁免产生的净收入 。
递延 所得税和估价免税额
我们 根据ASC 740“所得税”核算所得税。根据ASC 740的资产和负债法，递延税项资产和负债因列载 金额的现有资产和负债的财务报表与其各自的计税基础之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债按制定的税率计量，预计适用于预计收回或结算该等暂时性差异的年度的应税收入。 税率变化对递延税项资产和负债的影响在法规颁布期间的收入中确认。 如果我们更有可能无法通过 未来业务变现税项资产，则为某些递延税项资产计提估值准备。
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目录表
表外安排 表内安排
我们 在提交的期间内没有，目前也没有任何根据证券 和交易委员会规则定义的表外安排。
第3项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们 是交易法第12b-2条规定的较小的报告公司，不需要提供本项目所要求的信息 。
项目4. 控制和程序
对披露控制和程序进行评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。交易法下规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息 在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告 中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员，以便及时就要求披露做出决定的控制和程序。我们已采用并维护披露控制程序和程序(根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)，旨在提供合理保证，确保在《美国证券交易委员会》规则规定的时间段内收集、记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交的报告中需要披露的信息，例如本Form 10-Q季度报告。我们的披露控制和程序也旨在确保积累此类信息并将其传达给管理层，以便及时做出有关所需披露的决定。管理层认识到 任何控制和程序，无论设计和操作有多好, 我们的首席执行官和首席财务官根据截至2022年3月31日对我们的披露控制和程序的评估得出结论，截至2022年3月31日，由于我们的财务报告内部控制存在重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效。
作为一家上市公司，我们将遵守《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些 活动更加困难、耗时和成本高昂，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。
我们 尚未对我们财务报告的所有方面进行有效的披露控制和程序，或内部控制。
补救 计划
管理层 已制定并正在执行补救计划，以解决已披露的重大弱点。我们正在积极招聘以保留 一名全职控制员，并在适当的情况下利用外部顾问的协助。
要补救现有的重大弱点，需要额外的时间来证明补救工作的有效性。 在适用的补救控制措施运行足够长的时间且管理层通过测试得出这些控制措施正在有效运行之前，不能认为这些重大弱点已得到补救。截至2022年3月31日，实质性薄弱环节 尚未弥补。
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目录表
财务报告内部控制变更
在截至2022年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a 15(F)和15d 15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他 信息
项目1. 法律程序。
我们可能会不时卷入法律诉讼，或在正常业务过程中受到索赔的影响。我们 目前不是任何法律程序的一方，这些法律程序如果被确定为对我们不利，将单独或合并对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。
项目1A. 风险因素
投资我们的证券涉及高度风险。您应仔细考虑以下风险，以及本季度报告10-Q表中的所有其他信息，包括我们的简明合并财务报表及其附注。如果以下任何风险实际发生，我们的经营业绩、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。以下 信息更新了本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险 因素”中披露的信息，应一并阅读。除以下披露者外， 本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格所披露的风险因素并无重大变动。
一般经济条件、地缘政治条件、国内外贸易政策、货币政策和其他超出我们控制范围的因素的变化 可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的业务和业绩取决于全球、地区和美国的经济和地缘政治条件。俄罗斯对乌克兰的入侵和军事袭击引发了美国和欧洲领导人的重大制裁。这些事件目前正在升级，并造成 越来越不稳定的全球经济状况。由此导致的美国贸易政策的变化可能会引发俄罗斯、其盟友以及包括中国在内的其他受影响国家的报复性行动，导致一场“贸易战”。此外，如果俄罗斯和乌克兰之间的冲突持续很长一段时间，或者包括美国在内的其他国家进一步卷入冲突， 我们的业务和财务状况可能会面临重大不利影响。
上述因素，包括美国和国外的许多其他经济和地缘政治因素，最终可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大 不利影响，包括：
| ● | 美国和国外经济、货币和财政政策的重大变化的影响，包括汇率波动、通胀压力和重大所得税变化； |
| ● | 我们任何细分市场的全球或区域经济放缓； |
| ● | 影响公司或其重要客户的政府政策和法规的变化 ； |
| ● | 各国的产业政策偏重国内产业而不是跨国公司，或者完全限制外国公司； |
| ● | 中国等国家为应对美国贸易政策和关税的变化而制定的新的或更严格的贸易政策和关税； |
| ● | 推迟支出，以应对信贷紧缩、金融市场波动和其他因素； |
| ● | 监管合规和诉讼成本迅速上升； |
| ● | 保护知识产权的困难 ； |
| ● | longer payment cycles; |
| ● | 收回应收账款方面的信贷风险和其他挑战；以及 |
| ● | 上述各项对外包和采购安排的影响。 |
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我们 在截至2022年3月31日的季度和截至2021年12月31日的年度都出现了亏损，未来可能还会继续亏损。
在截至2022年3月31日的季度中，我们的运营亏损为1,048,153美元，净亏损为1,191,317美元。截至2021年12月31日的年度，我们的运营亏损为1,630,721美元，净亏损为1,011,009美元。截至2022年3月31日，我们的累计赤字约为320万美元。不能保证未来期间的支出不会继续增加，也不能保证未来期间运营产生的现金 是否足以满足我们的运营需求并产生运营收入 和净收入。
我们 已发现内部控制中的弱点，我们不能保证这些弱点将得到有效补救 或未来不会发生更多重大弱点。
作为一家上市公司，我们将遵守《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些 活动更加困难、耗时和成本高昂，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。
我们 尚未对我们财务报告的所有方面进行有效的披露控制和程序，或内部控制。我们正在 继续制定和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则指定的时间段内并根据公认会计准则进行记录、处理、汇总和报告。我们的管理层负责建立和维护对我们财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15(F)条所定义。我们将需要花费时间和资源 来进一步改进我们对财务报告的内部控制，包括通过增加我们的员工。然而，我们不能向您保证， 我们对财务报告的内部控制经过修改后，将使我们能够识别或避免未来的重大弱点。
我们 将需要花费时间和资源来进一步改进我们对财务报告的内部控制，包括通过扩大我们的员工 。然而，我们不能向您保证，我们对财务报告的内部控制经过修改后，将使我们能够识别 或避免未来的重大弱点。
我们 尚未保留足够的员工或聘请足够的、在GAAP列报方面具有适当经验的外部顾问，尤其是在复杂工具方面，以设计和实施有效的披露控制和程序，或内部控制。我们将需要 花费时间和资源招聘和聘用更多具有适当经验的员工和外部顾问，以弥补这些 弱点。我们不能向您保证，管理层将成功找到并留住合适的候选人；新聘用的 员工或外部顾问将成功弥补迄今发现的重大弱点或确定未来的重大弱点 ；或在这些缺陷对我们的业务造成实质性和不利影响之前，将找到并留住合适的候选人。
我们当前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为业务条件的变化而变得不够充分，包括 我们的国际扩张导致的复杂性增加。此外，我们在财务报告披露控制或内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。未能制定或保持有效的控制，或在实施或改进过程中遇到任何困难，都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行我们的报告义务 ，并可能导致重报我们之前几个时期的财务报表。未能实施和保持对财务报告的有效内部 控制也可能对管理报告和独立注册公共会计 事务所对财务报告内部控制的审计结果产生不利影响，我们最终将被要求在定期报告中包括 将提交给美国证券交易委员会的审计。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
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目录表
我们的 独立注册会计师事务所无需审核财务报告内部控制的有效性 直到我们不再是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”之后。此时，我们的独立注册会计师事务所如果对我们对财务报告的内部控制进行记录、设计或操作的水平不满意，可能会出具不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制 都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们普通股的市场价格下跌 。
第二项股权证券的未登记销售及募集资金的使用。
| (a) | 未登记的股权证券销售。 |
没有。
| (b) | Use of Proceeds. |
根据我们的美国证券交易委员会于2021年7月20日宣布生效的S-1表格注册书(文件第333-255134号)，我们于2021年7月22日结束首次公开发行，据此我们以每股6.00美元的发行价发行及出售300万股我们的普通股(毛收入总计18,000,000美元)，并由2021年7月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格S-1 MEF注册书(第333-258058号文件)修订。扣除承销折扣和佣金约1,260,000美元，以及我们应支付的其他发售费用约1,567,150美元后，我们从首次公开募股中获得约15,849,037美元的净收益。Fordham Financial Management，Inc.的子公司ThinkEquity是此次发行的几家承销商的代表。我们还授予承销商代表 45天的选择权，购买最多450,000股额外普通股，仅用于支付到期而未行使的超额配售 。
在首次公开募股时，净收益的主要用途如下：(I)约1,500,000美元用于生产和销售我们装备齐全的大型船。(2)约2,500,000美元用于设计、开发、测试、制造和营销我们的新电动船系列；(3)约6,000,000美元用于我们全电力推进系统的设计、开发、测试、制造和 营销；(Iv)约3,500,000美元，用于收购海滨物业和开发位于佛罗里达州皮尔斯堡的Electra Power Sports-EV创新与测试中心，以建造、设计和制造我们的电力推进系统，以及(V)剩余的营运资金。
最初预计我们将为一艘燃气船改装一台由我们设计的电动马达，我们 还将把马达出售给其他第三方船艇制造商来改装他们的船。改装将需要广泛的开发、测试和制造多种不同的电机。然而，消费者在电动船舶市场上的偏好是，现在也是倾向于购买一艘完全集成的电动船艇，而不是经过改装的带有舷外电动马达和电池组的现有天然气和柴油动力船艇。因此，我们决定不再为改装设计电动马达，因此我们不再需要任何资金来设计、开发、测试、制造和营销我们的全电力推进系统，相反，这些资金预计将用于营运资金需求。自首次公开募股以来，剩余的计划 收益用途没有变化。
第三项。 高级证券违约。
不适用 。
第4项。 矿山安全信息披露。
不适用 。
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目录表
第5项。 其他信息。
没有。
物品6. 展品。
作为本季度报告10-Q表一部分的 展品列于《展品索引》中。通过引用将该证据索引合并于此。
展品索引
| 证物编号： | 描述 | |
| 3.1 | 2009年12月1日提交给佛罗里达州州务卿的公司章程(通过参考2021年4月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.1纳入(第333-255134号文件)) | |
| 3.2 | 公司章程修正案，于2016年1月22日提交给佛罗里达州州务卿(通过参考2021年4月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.2(文件编号333-255134)) | |
| 3.3 | 公司章程修正案条款，于2016年4月12日提交给佛罗里达州州务卿(通过参考2021年4月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.3(文件编号333-255134)) | |
| 3.4 | 提交给佛罗里达州州务卿的转换条款，日期为2021年4月7日(通过引用2021年4月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.4并入(第333-255134号文件)) | |
| 3.5 | 2021年4月7日提交给特拉华州州务卿的转换证书(通过参考2021年4月8日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.5并入(第333-255134号文件)) | |
| 3.6 | 2021年4月7日提交给特拉华州州务卿的注册证书(通过参考2021年4月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件3.6并入(第333-255134号文件)) | |
| 3.7 | 附例(参考于2021年4月8日向证券交易委员会提交的表格S-1注册声明的附件3.7(档案号333-255134)) | |
| 31.1* | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条，由主要执行官员出具的证明。 | |
| 31.2* | 首席财务官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条出具的证明。 | |
| 32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官的证明。 | |
| 32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官的证明。 | |
| 101.INS* | 内联XBRL实例文档 | |
| 101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
| 101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
| 101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| 101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.PRE* | InlineXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
| 104 | 封面交互数据文件(封面XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中) |
| * | Filed herewith. |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的签名人代表其签署。
| TWING VEE PowerCats Co. | ||
| Date: May 12, 2022 | 由以下人员提供： | 约瑟夫·C·维斯康蒂 |
| 约瑟夫·C·维斯康蒂 | ||
| 董事长兼首席执行官 | ||
| (首席行政主任) | ||
| Date: May 12, 2022 | 由以下人员提供： | /s/Carrie Gunnerson |
| 嘉莉·冈纳森 | ||
| 首席财务官 | ||
| (首席财务会计官) | ||
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