简明中期合并财务报表

截至2022年和2021年3月31日的三个月

(未经审计)

管理层对财务报告的责任

First Majestic Silver Corp.(“本公司”)的简明中期综合财务报表由本公司管理层负责。简明中期综合财务报表是根据国际会计准则理事会颁布的国际会计准则第34号“中期财务报告”编制，反映管理层根据现有资料作出的最佳估计和判断。

管理层制定并维护了一套内部控制制度，以确保公司的资产得到保护、交易得到授权和适当记录，以及财务信息可靠。

董事会负责确保管理层履行其职责。审核委员会于提交董事会审批简明中期综合财务报表前，会审核该等中期综合财务报表的结果。

简明中期综合财务报表未经审计。

目录

简明中期合并财务报表
			简明中期综合收益表(亏损)			1
			简明中期综合全面收益(亏损)表			2
			简明中期现金流量表			3
			简明中期综合财务状况表			4
			简明中期合并权益变动表			5
合并财务报表附注
一般信息
			注1.业务性质			6
			附注2.列报依据			6
			附注3.重大会计政策、估计和判断			6
			注4.收购Jerritt Canyon Canada Ltd.			8
损益表(损益)
			注5.分段信息			9
			注6.收入			11
			附注7.销售成本			12
			附注8.一般和行政费用			12
			注9.持雷费用			13
			附注10.投资及其他收益(亏损)			13
			注11.融资成本			13
			注12.每股收益或亏损			14
财务状况表
			注13.库存			14
			附注14.其他金融资产			15
			附注15.采矿权益			15
			附注16.财产、厂房和设备			19
			附注17.使用权资产			20
			注18.受限现金			21
			附注19.贸易和其他应付款项			22
			附注20.债务安排			23
			注21.租赁负债			25
			注22。股本			27
其他项目
			注23.金融工具及相关风险管理			31
			注24.补充现金流信息			35
			注25。或有事项及其他事项			36
			注26。后续事件			38

简明中期综合收益(亏损)表提供了报告期内公司财务业绩和净收益或亏损的摘要。

董事会批准并授权于2022年5月11日发行

简明中期综合全面收益(亏损)报表提供全面收益或亏损总额的摘要，并概述在其他全面收益中记录的项目，这些项目随后可能会或可能不会重新分类为损益，视未来事件而定。

简明中期综合现金流量表按经营、投资或融资活动分类，概述报告期内现金及现金等价物的变动情况。

简明中期综合财务状况表概述了截至报告日期的资产、负债和权益及其流动与非流动性质。

简明中期综合权益变动表概述权益变动，包括普通股、股本、权益储备及留存收益或累积亏损。

(A)股份支付准备金记录根据IFRS 2就已授出的购股权、受限股份单位、递延股份单位及已发行但未行使或结算以收购本公司股份的股份认购权证而确认的累计金额。

(B)其他全面收益储备主要通过其他全面收益(“FVTOCI”)金融工具记录与公允价值相关的未实现公允价值收益或亏损，以及与San Dimas退休福利计划相关的精算收益或亏损以及计划资产回报所产生的重新计量。

(C)可转换债券准备金的权益部分为其转换选择权的估计公允价值4,230万美元，扣除递延税项影响1,140万美元。该金额其后不会重新计量，并将保留于权益内，直至行使转换选择权为止，在此情况下，于权益内确认的结余将转移至股本。若于可换股票据到期日转换选择权仍未行使，余额将以权益储备形式保留。

1.业务性质

First Majestic Silver Corp.(“公司”或“First Majestic”)从事矿产的生产、开发、勘探和收购业务，专注于北美的白银和黄金生产。该公司在墨西哥拥有四个生产矿，包括圣迪马斯银/金矿、圣埃琳娜银/金矿和美国内华达州的La Encantada银矿和Jerritt Canyon金矿(见附注4)。此外，公司还拥有四个暂停开采的矿山：San Martin银矿、Del Toro银矿、La Parrilla银矿和La Guitarra银/金矿，以及几个勘探阶段项目。

First Majestic是根据不列颠哥伦比亚省法律在加拿大注册成立的有限责任公司，并在纽约证券交易所、多伦多证券交易所和法兰克福证券交易所公开上市，代码分别为“AG”、“FR”和“FMV”。该公司的总部和主要地址位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华西乔治亚街925号1800室，邮编：V6C 3L2。

2.陈述依据

该等简明中期综合财务报表乃根据国际会计准则(“IAS”)第34号“中期财务报告”编制。这些简明中期综合财务报表应与本公司截至2021年12月31日及截至该年度的经审计综合财务报表一并阅读，因为年度综合财务报表中的一些披露已被简略或遗漏。

该等简明中期综合财务报表乃按历史成本编制，但按公允价值计量的若干项目除外，包括衍生金融工具(附注23)及有价证券(附注14)。除非另有说明，所列所有美元金额均以千美元为单位。

这些简明的中期综合财务报表并入了本公司及其受控子公司的财务报表。当公司有权直接或间接地管理一个实体的财务和经营政策，以便从其活动中获得利益时，就存在控制。合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。公司间余额、交易、收入和费用在合并时被冲销。

除附注3所述外，该等简明中期综合财务报表采用与截至2021年12月31日及截至该年度的经审核综合财务报表一致的会计政策编制。

3.重大会计政策、估计和判断

本公司管理层在应用本公司会计政策编制其未经审核的简明中期综合财务报表的过程中作出判断。此外，编制财务数据需要公司管理层对报告期末不确定未来事件对公司资产和负债的账面价值以及报告期间的收入和费用的报告金额的影响做出假设和估计。实际结果可能与这些估计不同，因为估计过程本身是不确定的。根据历史经验和其他被认为在当时情况下相关的因素，对估计数进行持续审查。对估计的修订以及由此对本公司资产和负债账面价值的影响均为前瞻性会计处理。

在编制公司截至2022年3月31日的三个月的未经审计简明中期综合财务报表时，公司在应用会计政策时采用了截至2021年12月31日的经审计综合财务报表附注3中披露的会计政策、关键判断和估计，以及以下会计政策、关键判断和估计：

3.重大会计政策、估计和判断(续)

本年度生效的新的和修订的国际财务报告准则：

不动产、厂房和设备--预期用途前收益(《国际会计准则》第16号修正案)

该等修订禁止从物业、厂房及设备的成本中扣除出售该资产所产生的任何收益，而该等物品是在将该资产带到使其能够以管理当局预定的方式运作所需的地点和条件时所产生的。相反，一个实体在利润或亏损中确认销售该等物品的收益和生产该等物品的成本。

该等修订自2022年1月1日起生效，对本公司的综合财务报表并无重大影响。

准备金、或有负债和或有资产(《国际会计准则》第37号修正案)

修正案澄清，在评估合同是否繁重时，履行合同的费用既包括增量费用，也包括与履行合同直接相关的其他费用的分摊。修正案适用于首次实施修正案之日起已存在的合同。这项修订一经采纳，对本公司的综合财务报表并无影响。

截至2022年3月31日尚未生效的会计政策的未来变化：

负债分类为流动负债或非流动负债(《国际会计准则》第1号修正案)

这些修订旨在通过帮助公司在财务状况表中确定不确定结算日期的债务和其他负债是否应归类为流动(到期或可能在一年内清偿)或非流动负债，从而促进应用这些要求的一致性。

修正案在2023年1月1日或之后开始的第一个年度报告期或之后实施，允许提前申请。这项修订预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。

对国际会计准则第1号财务报表列报和国际财务报告准则实务报表2作出重大判断--会计政策披露的修正

修正案改变了《国际会计准则》第1号关于披露会计政策的要求。修正案将“重大会计政策”一词的所有实例替换为“重大会计政策信息”。如果会计政策信息与实体财务报表中包括的其他信息一起考虑时，可以合理地预期它会影响一般用途财务报表的主要使用者根据这些财务报表作出的决定，则会计政策信息是重要的。

《国际会计准则》第1号中的辅助段落也作了修订，以澄清与非实质性交易、其他事件或条件有关的会计政策信息无关紧要，不需要披露。由于相关交易、其他事件或条件的性质，会计政策信息可能是重要的，即使金额不是重要的。然而，并非所有与重大交易、其他事件或条件有关的会计政策信息本身都是重要的。审计委员会还制定了指导意见和实例，以解释和示范“国际财务报告准则”实务说明2中所述的“四步重要性程序”的应用。

《国际会计准则1》的修正案从2023年1月1日或之后开始的年度期间生效，允许更早的申请，并将在未来适用。对“国际财务报告准则”实务说明2的修订不包含生效日期或过渡要求。这项修订预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。

3.重大会计政策、估计和判断(续)

国际会计准则第8号会计政策修正案、会计估计的变化和错误--会计估计的定义

修正案以会计估计数的定义取代了会计估计数变动的定义。根据新的定义，会计估计是“财务报表中受计量不确定性影响的货币量”。

删除了会计估计数变动的定义。但是，审计委员会在准则中保留了会计估计数变动的概念，并作了以下澄清：

·由于新信息或新发展而导致的会计估计的变化不是对
an error

·用于制定会计估计的投入或计量技术的变化的影响是
会计估计数的变动，如果这些变动不是由于纠正上期差错而引起的

这些修正案在2023年1月1日或之后开始的年度期间生效，适用于该期间开始或之后发生的会计政策变化和会计估计变化，但允许提前应用。这项修订预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。

与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金(《国际会计准则》第12号修正案)

2021年5月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号所得税的有针对性的修正案。这些修正案在2023年1月1日或之后开始的年度期间有效，尽管允许更早的申请。为了减少报告的多样性，修正案将澄清，要求公司确认资产和负债均已确认的交易的递延税金，如租赁和退役负债。这项修订预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。

4.收购Jerritt Canyon Canada Ltd.

交易记录的说明

于2021年4月30日，本公司完成向Sprott Mining Inc.(“Sprott Mining”)收购Jerritt Canyon Canada Ltd.的100%已发行及已发行股份，以换取26,719,727股First Majestic普通股(“对价股份”)及500万股普通股认股权证(“对价认股权证”)，每股可按每股20美元价格行使，为期三年，自2021年4月30日收购日期(“收购日期”)起计。在完成收购的同时，Sprott Mining还完成了一项包括3,000,000美元的非公开配售，每股价格为17.59美元，共发行1,705,514股公司普通股(“非公开配售股份”)(统称为“收购协议”)。

收购协议完成后，本公司将合共6,000,000,000美元(“托管资金”)存入托管，包括来自First Majestic的3,000,000美元及私募股份所得款项3,000,000美元，即Jerritt Canyon Canada因收购Jerritt Canyon金矿前完成的重组而应付的估计税项(“触发税”)。根据收购协议，收购价格于触发税项少于60,000,000美元时上调(“触发税项调整”)，而于Jerritt Canyon营运资金(“营运资金调整”)小于零时下调。这类应缴税款为4520万美元，已从代管基金中支付。截至2021年4月30日，杰里特峡谷的初步营运资金为负280万美元。截至2022年3月31日，双方已同意通过向Sprott Mining释放1,260万美元的托管资金来解决触发的税收调整，并同意将营运资金调整和解为零。截至2022年3月31日，这些资金仍处于托管状态，并在季度结束后发放给斯普罗特矿业公司。

4.收购Jerritt Canyon Canada Ltd.(续)

交易说明(续)

Jerritt Canyon拥有并运营位于内华达州埃尔科县的Jerritt Canyon金矿。杰里特峡谷于1972年被发现，自1981年以来一直在生产，在其40年的生产历史中生产了超过950万盎司黄金。该矿目前作为地下矿山运营，拥有内华达州三家获得许可的黄金加工厂之一，这些工厂在处理矿石时使用焙烧。该加工厂的产能为每天4,000吨，目前的平均运行速度约为每日2,200吨。该地产包括一大片正在勘探的土地，占地30821公顷(119平方英里)。收购的完成是为了支持公司的增长战略，将世界级采矿管辖区内的另一项基石资产添加到公司的投资组合中。

管理层已得出结论，Jerritt Canyon构成一项业务，因此，此次收购按照国际财务报告准则3-业务组合入账。鉴于已根据收购协议交付代价及履行契诺，交易被视为已完成，First Majestic被确定为收购人。以2021年4月30日普通股开盘价计算，收购Jerritt Canyon的总对价为4.789亿美元。自2021年4月30日起，公司开始整合杰里特峡谷的经营业绩、现金流和净资产。

收购资产和承担负债的公允价值的确定以前是根据收购日期的初步估计报告的。本公司已在独立第三方的协助下，利用收入、市场及成本估值方法，对收购的Jerritt Canyon净资产的公允价值进行全面及详细的估值。于经审核年度综合财务报表日期，收购价格与收购资产及承担负债公允价值增量的分配已更新，以反映收购日期所取得的新资料。

收购资产的公允价值和承担的负债可能在收购之日起最多一年内发生变化。本公司已完成对收购的Jerritt Canyon的资产净值的全面和详细评估。如上所述，触发的税收调整和营运资金调整以及对递延税项负债的任何相应影响已于2022年3月31日敲定。管理层在2021年12月31日报告的收购日期对公允价值的评估没有变化。因此，采购价格对价的最终分配没有导致对截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表中显示的金额进行重大调整。

4.收购Jerritt Canyon Canada Ltd.(续)

对价与购进价格分配

收购当日，收购的总对价为4.789亿美元。下表汇总了作为购买价格的一部分支付的对价：

(1)根据First Majestic普通股于2021年4月30日在纽约证券交易所的开盘价，代价股份和私募股份的公允价值估计为每股15.59美元，而根据收购协议，其公允价值为17.59美元。

(2)对价认股权证的行使价为每股20美元，为期三年，于2024年4月30日到期。权证的公允价值是在Jerritt Canyon收购日使用Black-Scholes方法估计的，采用以下假设：

4.收购Jerritt Canyon Canada Ltd.(续)

对价和购进价格分配(续)

下表汇总了根据购置日的估计公允价值分配给可识别资产和负债的初步和订正购买价：

(1)限制性现金包括发行私募股份所得的3,000万美元存入代管基金的款项，以及6,700万美元的非流动环境填海债券。

(2)停用负债包括与内华达州环境保护局(“NDEP”)建立信托协议以支付Jerritt Canyon关闭后的水处理费用所需的资金，这些费用以前被报告为或有环境准备金。

3)租赁负债定义见附注21。

公司使用贴现现金流模型来确定可耗尽采矿权益的公允价值。预期未来现金流乃根据对未来金价的估计、矿石储量及矿产资源的估计数量、预期未来生产成本及基于收购日期矿山计划年期的资本开支而厘定。贴现未来现金流模型采用5.1%的贴现率，贴现率基于本公司对国家风险、项目风险和其他与收购的采矿权益相关的潜在风险的评估。

在确定采矿权益的公允价值时使用的重要假设如下：

本公司采用市场法，以每平方公里1美元为基础，比较行业内其他先例市场交易的成本，以确定勘探潜力的公允价值。这些数额被用来确定其他市场参与者交易价值所隐含的以区域为基础的资源倍数的范围。管理层在厘定勘探潜力的公允价值时作出重大假设，采用每平方公里298,524美元的隐含倍数，合共9,200万美元。本公司计入非枯竭矿产权益，以计入勘探潜力。

5.分段信息

该公司的所有业务都在采矿业内，其主要产品是贵金属，这些贵金属被精炼或冶炼成纯银和纯金，并出售给全球金属经纪商。报告部门之间的转让价格是在公平基础上确定的，其方式类似于与第三方的交易。硬币和金条的销售成本是以转让价格为基础的。

报告部门被定义为公司的一个组成部分，该组成部分：

·从事可能产生收入和支出的商业活动；

·该实体的首席业务决策者定期审查其经营结果；以及

·可获得不连续的财务信息。

在截至2022年3月31日的三个月中，该公司的主要报告分部包括其在墨西哥的三个运营矿山、美国内华达州的Jerritt Canyon金矿以及其在墨西哥的“非生产资产”，其中包括已停产的La Parrilla、Del Toro、San Martin和La Guitarra矿。“其他”主要包括本公司的公司资产，包括现金及现金等价物、其他开发及勘探物业(附注15)、债务融资(附注20)、硬币及黄金销售，以及未分配予经营分部的公司开支。公司首席运营决策者(“CODM”)根据矿山经营收益评估部门业绩。因此，其他收入和支出项目不分配给各分部。

下表汇总了与公司可报告经营部门相关的重要信息：

(1)“其他”部分包括以每盎司27.86美元的平均价格销售15.62万盎司银币和金条的收入440万美元。

5.分段信息(续)

在截至2022年3月31日的三个月内，公司拥有三个客户(2021年3月31日至三个)，占其销售收入的99%(2021年至100%)，其中一家主要金属经纪商占总收入(2021年至88%)的93%。

6.收入

该公司的大部分收入来自销售以多利形式存在的贵金属。该公司的主要产品是贵金属白银和黄金。销售金属(包括副产品)的收入是扣除冶炼和精炼成本后的净额。

该期间的收入摘要如下：

截至2022年3月31日，公司有950万美元的未赚取收入(2021年12月31日至1220万美元)尚未履行业绩义务。

(A)与沙尘暴黄金有限公司签订金流协议。

圣埃琳娜金矿受与沙尘暴黄金有限公司(“沙尘暴”)签订的黄金分流协议约束，该协议要求该公司在矿山使用年限内出售其黄金产量的20%，这些黄金产量来自其浸出垫和圣埃琳娜金矿地下作业的指定区域。沙尘暴的售价是当前市场价格的较低者，或每盎司450美元，受1%的年通货膨胀率的影响。在截至2022年3月31日的三个月里，该公司以每盎司468美元(2021-464美元)的平均价格向沙尘暴公司交付了621盎司(2021-1201盎司)黄金。

(B)净冶炼厂特许权使用费

Santa Elena矿与Ogen特许权使用费公司签订了一项冶炼厂特许权使用费净额(“NSR”)协议，要求Ermitaño矿藏的生产收取2%的NSR。此外，还有一项基本的NSR特许权使用费，根据该特许权使用费，Osisko Gold特许权使用费有限公司从销售从Ermitaño矿藏提取的矿物产品中保留2%的NSR。截至2022年3月31日止三个月，本公司已从生产Ermitaño应计220万美元(2021年至零美元)的NSR，将于2022年第二季度支付。

(C)与惠顿贵金属公司签订的金流协议

2018年，San Dimas矿与惠顿贵金属国际公司(Wheaton Precious Metals Corp.)的全资子公司惠顿贵金属国际公司(Wheaton Precious Metals International)签订了一项购买协议，使WPMI有权在San Dimas获得黄金当量产量的25%(基于70银盎司对1黄金盎司的固定汇率)，以换取相当于较低的600美元(受1%的年度通胀调整)和每交付一盎司黄金的现行市场价格的持续付款。如果六个月期间的平均金银比例超过90：1或跌破50：1，定盘价将分别增至90：1或降至50：1。截至2022年3月31日，黄金与白银的固定汇率比例为70：1。

在截至2022年3月31日的三个月内，该公司以每盎司618美元(2021-612美元)的价格向WPMI交付了10,070盎司(2021-10,273盎司)黄金。

7.销售成本

销售成本不包括损耗、折旧和摊销，是与经营部门的生产和产生收入直接相关的成本。销售成本的重要组成部分包括以下内容：

8.一般及行政开支

一般和行政费用用于支持与生产没有直接关系的企业的行政管理。一般费用和行政费用的重要组成部分包括：

9.持有地雷的费用

该公司的持矿成本主要包括与护理和维护人员相关的劳动力成本、电力、安全、环境和社区支持成本，这些成本目前处于暂停状态：

10.投资及其他收益(亏损)

本公司的投资和其他收益(亏损)包括：

(1)于2021年3月，本公司与秃鹰黄金有限公司(“秃鹰”)订立协议，出售其AG Mill设备，总收益为650万美元，其中包括350万美元现金及300万美元秃鹰普通股。在截至2021年3月31日的三个月内，确认了210万美元的亏损，即出售收益与项目净资产账面价值之间的差额，作为待售资产的减记损失。

11.财务成本

融资成本主要涉及本公司债务融资的利息和增值费用、租赁负债和退役负债的增值。本公司在此期间的财务成本摘要如下：

(1)在截至2022年3月31日的期间，债务融资的融资成本包括210万美元(2021年至180万美元)的非现金增值支出。

12.每股收益或亏损

每股基本收益或亏损是普通股股东可获得的净收益或亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股净收益或每股亏损根据潜在摊薄普通股的影响调整基本每股净收益。截至2022年3月31日和2021年3月31日的基本和稀释后每股收益或亏损计算如下：

(1)截至2022年3月31日止三个月，摊薄加权平均数不包括4,085,196(2021-588,773)购股权、5,000,000(2021-零)认股权证、1,427,345股限制性及履约股份单位(2021-零)、零(2021-16,327,598)根据2018年可换股债券(附注20(A))发行的普通股及根据2021可换股债券(2021-零)(附注20(A))可发行的13,888,895股普通股。

13.库存

库存主要包括公司生产过程不同阶段的材料、用品和产品，并以加权平均成本或可变现净值中的较低者列报。

在该期间确认为费用的存货数额相当于该期间的销售成本加上损耗、折旧和摊销的总和。截至3月31日，2022年矿物库存，包括库存、在制品和制成品，包括440万美元的减记(2021年12月-750万美元)，这一减记在本季度的销售成本中确认。

14.其他金融资产

截至2022年3月31日，其他金融资产包括公司对有价证券的投资，包括：

(A)损益公允价值(“FVTPL”)有价证券

截至2022年3月31日的三个月，指定为FVTPL的有价证券亏损为50万美元(2021年-亏损130万美元)，并通过损益入账。

(B)通过其他全面收益(“FVTOCI”)出售的证券的公允价值

在截至2022年3月31日的三个月里，指定为FVTOCI的有价证券的公允价值变动为税后净收益150万美元(2021年-亏损540万美元)，并通过其他全面收益记录，在出售或减值时不会转移到收益或亏损中。

15.矿业权益

矿业权益主要包括与本公司业务及项目直接相关的收购、开发、勘探及勘探潜在成本。一旦开始商业生产，用于生产财产的采矿权益将按生产单位在矿山的估计经济寿命内耗尽。在应用生产单位法时，消耗量是根据被认为在矿山计划寿命内极有可能经济开采的储量和资源，使用期间从矿山开采的材料数量作为材料总量的一部分来确定的。

该公司的矿业权益包括：

15.矿业权益(续)
可耗尽属性的分配如下