美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
截至本季度末
的过渡期 to ___________
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别码) |
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( |
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(主要行政办公室地址) |
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(注册人的电话号码，包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券： |
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每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是
目录
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页面 |
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||
关于前瞻性陈述的特别说明 |
4 |
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第一部分-财务信息 |
6 |
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第1项。 |
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财务报表 |
6 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
25 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
37 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
38 |
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第二部分--其他资料 |
39 |
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第1项。 |
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法律诉讼 |
39 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
39 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
39 |
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第三项。 |
|
高级证券违约 |
39 |
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第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
39 |
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第五项。 |
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其他信息 |
39 |
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第六项。 |
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陈列品 |
40 |
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签名 |
41 |
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3
特别注解REGARDI吴昌俊前瞻性陈述
除历史信息外，这份关于Form 10-Q的季度报告(本“Form 10-Q”)可能包含符合1933年证券法(经修订)第27A条(“证券法”)和1934年《证券交易法》(经修订)第21E条(“交易法”)含义的“前瞻性陈述”，受这些条款所创造的“安全港”的约束。除本10-Q表格中包含的有关历史事实的陈述外，所有陈述，包括有关我们的计划、目标、目标、信念、业务战略、未来事件、业务状况、我们的经营结果、财务状况、我们的业务前景、业务趋势和其他信息的陈述，均为前瞻性陈述。诸如“估计”、“预期”、“考虑”、“将”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”、“可能”、“应该”等词语以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实，是基于我们目前的预期、信念、估计、预测和各种假设，其中许多从本质上讲是不确定的，超出了我们的控制。我们的期望、信念、估计和预测都是真诚地表达出来的，我们相信它们是有合理基础的。然而，不能保证管理层的期望、信念、估计和预测将会产生或实现，实际结果可能与前瞻性陈述中表达或表明的内容大不相同。
存在许多风险、不确定性和其他重要因素，其中许多是我们无法控制的，可能会导致我们的实际结果与本10-Q表格中包含的前瞻性陈述大不相同。这些风险、不确定因素和其他可能导致实际结果不同的重要因素，除其他外，包括第一部分项目1A所列的风险、不确定因素和因素。风险因素在截至2021年7月3日的财政年度的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)中，由于此类风险因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的定期文件中不时更新，包括在第二部分第1A项下，风险因素10-Q表格，并可在美国证券交易委员会网站上访问Www.sec.gov，还包括以下内容：
4
我们提醒您，上述风险、不确定因素和其他因素可能不包含对您重要的所有风险、不确定因素和其他因素。此外，我们不能向您保证，我们将实现我们预期或预期的结果、利益或发展，或者即使实现了，也不能保证它们将以预期的方式导致后果或影响我们或我们的业务。我们不能向您保证：(I)我们正确地衡量或识别了影响我们业务的所有因素或这些因素可能影响的程度；(Ii)与这些因素有关的现有信息是完整或准确的；(Iii)此类分析是正确的；或(Iv)我们的战略(部分基于此分析)将是成功的。本报告中的所有前瞻性表述仅适用于本报告发表之日或截至其发表之日，除非适用法律另有要求，否则我们不承担公开更新任何前瞻性表述的义务，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
除非本表格10-Q另有说明或文意另有所指外，本表格10-Q中使用的“我们”、“本公司”或“PFG”等术语是指Performance Food Group Company及其合并子公司。
5
第I部分-融资IAL信息
第1项。 融资AL报表
绩效食品集团公司
合并资产负债表
(未经审计)
(单位：百万，不包括每股数据) |
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自.起 |
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自.起 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金 |
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应收账款减去备用金#美元 |
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库存，净额 |
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应收所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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商誉 |
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其他无形资产，净额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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受限现金 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付贸易账款和超过存款的未付支票 |
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应计费用和其他流动负债 |
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融资租赁债务--本期分期付款 |
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经营租赁债务--本期分期付款 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税负债净额 |
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融资租赁义务，不包括本期分期付款 |
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经营租赁债务，不包括本期分期付款 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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股东权益： |
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普通股：美元 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益(亏损)、税金(费用)收益净额( |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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||
见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
6
绩效食品集团公司
合并业务报表
(未经审计)
(单位：百万，不包括每股数据) |
|
截至2022年4月2日的三个月 |
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截至2021年3月27日的三个月 |
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截至2022年4月2日的9个月 |
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截至2021年3月27日的9个月 |
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净销售额 |
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销货成本 |
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毛利 |
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运营费用 |
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营业利润 |
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其他费用，净额： |
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利息支出 |
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其他，净额 |
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其他费用，净额 |
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税前收益(亏损) |
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所得税支出(福利) |
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净收益(亏损) |
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加权平均已发行普通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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普通股每股收益(亏损)： |
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基本信息 |
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稀释 |
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见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
7
绩效食品集团公司
综合全面收益表
(未经审计)
(百万美元) |
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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九个月结束 |
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净收益(亏损) |
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( |
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其他综合收入，税后净额： |
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利率互换： |
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公允价值变动，税后净额 |
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重新分类调整，税后净额 |
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外币折算调整，税后净额 |
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其他综合收益 |
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全面收益(亏损)合计 |
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见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
8
绩效食品集团公司
合并股东权益报表
(未经审计)
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其他内容 |
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累计 |
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总计 |
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普通股 |
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已缴费 |
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全面 |
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留用 |
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股东的 |
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(单位：百万) |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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(亏损)收入 |
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收益 |
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权益 |
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2020年12月26日的余额 |
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净亏损 |
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利率互换 |
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股票补偿计划下普通股的发行 |
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员工购股计划下普通股的发行 |
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基于股票的薪酬费用 |
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截至2021年3月27日的余额 |
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截至2022年1月1日的余额 |
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净收入 |
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利率互换 |
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外币折算调整 |
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股票补偿计划下普通股的发行 |
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( |
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员工购股计划下普通股的发行 |
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基于股票的薪酬费用 |
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截至2022年4月2日的余额 |
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其他内容 |
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累计 |
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总计 |
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普通股 |
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已缴费 |
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全面 |
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留用 |
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股东的 |
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(单位：百万) |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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(亏损)收入 |
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收益 |
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权益 |
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2020年6月27日的余额 |
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净收入 |
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利率互换 |
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股票补偿计划下普通股的发行 |
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员工购股计划下普通股的发行 |
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基于股票的薪酬费用 |
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截至2021年3月27日的余额 |
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截至2021年7月3日的余额 |
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净收入 |
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利率互换 |
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股票补偿计划下普通股的发行 |
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员工购股计划下普通股的发行 |
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普通股核心标志股的折算 |
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基于核心标记的股票薪酬换算(1) |
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基于股票的薪酬费用 |
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截至2022年4月2日的余额 |
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$ |
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(1)
见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
9
绩效食品集团公司
合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元) |
|
截至2022年4月2日的9个月 |
|
|
截至2021年3月27日的9个月 |
|
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经营活动的现金流： |
|
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净收入 |
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$ |
|
|
$ |
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将净收益与所提供的现金净额进行调整 |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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递延融资成本摊销 |
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应收账款损失准备 |
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( |
) |
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后进先出准备金的变化 |
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股票补偿费用 |
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递延所得税(福利)费用 |
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( |
) |
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债务清偿损失 |
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其他非现金活动 |
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经营性资产和负债变动，净额 |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
盘存 |
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( |
) |
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应收所得税 |
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预付费用和其他资产 |
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( |
) |
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应付贸易账款和超过存款的未付支票 |
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( |
) |
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应计费用和其他负债 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流： |
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购买房产、厂房和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
为收购支付的净现金 |
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( |
) |
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) |
出售财产、厂房和设备及其他资产所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动的现金流： |
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ABL贷款项下的净借款(付款) |
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( |
) |
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支付额外的初级贷款 |
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( |
) |
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借入2029年到期的票据 |
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偿还2024年到期的票据 |
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( |
) |
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为债务发行、清偿和修改支付的现金 |
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( |
) |
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) |
融资租赁义务项下的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
对融资财产、厂房和设备的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
为收购支付的现金 |
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( |
) |
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) |
员工购股计划的收益 |
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行使股票期权所得收益 |
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为支付税款而预扣的股票支付的现金 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
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|
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( |
) |
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现金和限制性现金净减少 |
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( |
) |
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( |
) |
期初现金和限制性现金 |
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现金和限制性现金，期末 |
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$ |
|
|
$ |
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||
下表对合并资产负债表内报告的现金和限制性现金进行了对账，这些现金和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同数额相同：
(单位：百万) |
|
截至2022年4月2日 |
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截至2021年7月3日 |
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现金 |
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$ |
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$ |
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受限现金(1) |
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现金总额和限制性现金 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
10
非现金交易的补充披露如下：
(单位：百万) |
|
截至2022年4月2日的9个月 |
|
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截至2021年3月27日的9个月 |
|
||
通过融资租赁义务承担的债务 |
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$ |
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|
$ |
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||
购置房产、厂房和设备，提供资金 |
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非现金发行PFG股票以换取核心标志股票 |
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现金流量信息的补充披露如下：
(单位：百万) |
|
截至2022年4月2日的9个月 |
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|
截至2021年3月27日的9个月 |
|
||
年内支付(收到)的现金： |
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税支付(退款)，净额 |
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( |
) |
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见附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
11
绩效食品集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
业务概述
Performance食品集团公司通过其子公司，主要向美国和加拿大的客户销售和分销国家和公司品牌的食品和食品相关产品。该公司为餐饮业的两种主要客户类型提供服务：(I)独立客户和(Ii)多单位或“连锁”客户，其中包括一些最知名的家庭和休闲餐饮连锁餐厅，以及学校、商业和行业地点、医疗保健设施和零售机构。该公司还专门在美国和加拿大向自动售货机分销商、大型零售商、剧院、便利店、药店、杂货店、旅行社和酒店供应商分销糖果、零食、饮料、香烟、其他烟草产品、保健和美容产品以及其他物品。
2021年9月1日，绩效食品集团公司完成对Core-Mark的收购。因此，该公司扩大了其便利业务，现在包括在加拿大的业务。有关收购Core-Mark的更多细节，请参阅附注5.业务组合。
陈述的基础
合并财务报表由本公司编制，未经审计，但2021年7月3日的合并资产负债表除外，该表源自10-K表格所列经审计的合并财务报表。财务报表包括合并资产负债表、合并经营表、合并全面收益表、合并股东权益表和合并现金流量表。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。管理层认为，除另有披露外，为公平列报所有列报期间的财务状况、经营业绩、全面收益、股东权益及现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整)均已作出。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响报告期内资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。管理层使用的最重要的估计与坏账准备、存货准备、商誉和其他无形资产的减值测试、购置会计、保险计划下的索赔和回收准备金、供应商回扣和其他促销激励措施、奖金应计项目、折旧、摊销、有形和无形资产使用年限的确定、租赁和所得税有关。实际结果可能与这些估计不同。
业务成果不一定代表整个财政年度的预期成果。因此，这些财务报表应与表格10-K中所列的经审计财务报表及其附注一并阅读。根据中期财务报表的适用规则和规定，根据公认会计原则编制的年度财务报表中包含的某些脚注披露已在本文中被精简或省略。
外币折算
作为2021年9月1日收购Core-Mark的结果，PFG现在加拿大有业务。公司加拿大业务的资产和负债按期末的有效汇率折算为美元，其功能货币为加元。换算损益计入累计其他全面收益(“AOCI”)，作为股东权益的一部分。加拿大业务的收入和支出使用交易发生期间有效的月平均汇率换算。该公司还在综合经营报表中确认其加拿大和美国业务之间的外汇兑换交易的收益或亏损，扣除适用的所得税。该公司目前不对加拿大外币现金流进行对冲。
12
最近采用的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。这一更新简化了所得税的会计核算，取消了某些例外情况，包括期间内税收分配、在外国子公司转换到权益法会计或从权益法会计后确认递延税项负债，以及在有年初至今亏损的中期计算所得税的方法。此外，该指引还就其他方面提供了进一步的澄清，包括加强作为收购的一部分记录的商誉的税基，以及部分基于收入的特许经营税的处理。本公告适用于2020年12月15日后开始的中期和年度期间，允许提前采用。公司被要求在未来的基础上应用该标准，但指南的某些部分应在追溯或修改后的追溯基础上应用。“公司”(The Company)
最近发布的尚未采用的会计公告
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。这一更新改进了对业务合并中与客户的收购收入合同的会计处理，解决了实践中的多样性和与确认收购合同负债和付款条款及其对收购方确认的后续收入的影响有关的不一致之处。指导意见要求企业合并中的取得实体确认和计量按照专题606取得的合同资产和合同负债，就好像它发起了合同一样。本公告在2022年12月15日后开始的中期和年度期间有效，允许提前通过。本次更新中的修订应前瞻性地适用于在生效日期或之后发生的业务合并。该公司正在评估这一ASU对其未来合并财务报表的影响，但预计不会产生实质性影响。
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(话题832)：企业实体披露政府援助情况。最新情况要求披露交易类型、实体对交易的会计处理以及这些交易对实体财务报表的影响，从而提高了政府援助财务报告的透明度。本公告自2021年12月15日起每年生效，允许提前通过。本更新中的修订应前瞻性地适用于在首次适用之日和发生新交易时的所有适用交易，或追溯适用于所有适用交易。该公司正在评估这一ASU对其未来合并财务报表的影响，但预计不会产生实质性影响。
该公司主要向美国和加拿大各地的客户营销和分销国家和公司品牌的食品和食品相关产品。餐饮服务部门主要为餐馆提供服务，并为其客户提供一系列产品，包括公司的Performance Brands和定制肉类和海鲜，以及针对每个客户的菜单要求的产品。Vistar专门在全国范围内向自动售货机、办公室咖啡服务、剧院、零售、酒店和其他渠道分发糖果、零食、饮料和其他物品。便利部门向美国和加拿大的便利店分发糖果、零食、饮料、香烟、其他烟草产品、食品和食品服务产品以及其他物品。该公司按客户类型和提供的产品对收入进行分类，并确定在部门层面对收入进行分类达到了描述收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素影响的披露目标。请参阅附注14.按可报告分部列出的对外收入分部信息。
该公司有客户合同，其中激励措施预先支付给某些客户。这些付款已经成为行业惯例，与客户的业务融资无关，也与客户提供的任何独特的商品或服务无关。这些奖励付款在合同期限内或客户关系的预期期限内以直线方式资本化和摊销。该公司用于这些激励措施的合同资产总额为$
在2022财年的前9个月，该公司制造了
13
核心标志收购
2021年9月1日，该公司以一笔价值美元的交易收购了Core-Mark
(百万，不包括股票、每股现金、换股比率和收盘价) |
|
|
|
|
于2021年8月31日发行的核心马克股票 |
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|
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|
现金对价(每股核心马克股票) |
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$ |
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购入价款的现金部分 |
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$ |
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|
于2021年8月31日发行的核心马克股票 |
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|
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|
换股比率(每股核心-马克股份) |
|
|
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|
已发行的PFGC普通股总数 |
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PFGC普通股2021年8月31日收盘价 |
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$ |
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已发行股本 |
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$ |
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股权薪酬(1) |
|
$ |
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|
收购价格的总权益部分 |
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$ |
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|
承担的债务，扣除现金 |
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$ |
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|
购买总价 |
|
$ |
|
|
这一美元
收购的资产和承担的负债在2021年9月1日的收购日期按各自的公允价值确认。
(单位：百万) |
|
2022财年 |
|
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净营运资本 |
|
$ |
|
|
商誉 |
|
|
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具有固定寿命的无形资产： |
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客户关系 |
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商号 |
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技术 |
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财产、厂房和设备 |
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|
|
经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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递延税项负债 |
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( |
) |
融资租赁义务 |
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|
( |
) |
经营租赁义务 |
|
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( |
) |
其他负债 |
|
|
( |
) |
购买总价 |
|
$ |
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|
无形资产主要由客户关系、商号和具有有用生命周期的技术组成
本公司截至2022年4月2日止三个月的综合经营报表所记录的与Core-Mark有关的净销售额及净亏损如下$
下表汇总了公司未经审计的预计合并财务信息，就好像收购发生在2020年6月28日一样。
14
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
(单位：百万) |
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
净收益(亏损) |
|
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( |
) |
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( |
) |
||
这些预计结果包括与所发生的收购成本有关的非经常性预计调整，包括按所收购的存货公允价值递增摊销。截至2021年3月27日的9个月的预计净收入包括UdeS$
这些未经审计的预计结果并不一定代表如果收购实际发生在2020年6月28日将会取得的财务结果或公司未来的综合经营结果。
其他
2019财年收购Eby-Brown Company LLC(“Eby-Brown”)包括或有对价，包括在确定的交易结束后期间取得某些经营业绩的情况下的溢价支付。在2021财年第一季度，公司支付了第一笔分红付款#
本公司为控股公司，并透过其附属公司经营业务，而附属公司已产生或担保如下所述的债务。
债务包括以下内容：
|
|
|
|
|
|
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||
(单位：百万) |
|
截至2022年4月2日 |
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|
截至2021年7月3日 |
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ABL设施 |
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$ |
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$ |
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- |
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- |
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减去：原始发行贴现和递延融资成本 |
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( |
) |
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( |
) |
长期债务 |
|
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|
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||
减去：当前分期付款 |
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- |
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|
|
- |
|
债务总额，不包括本期分期付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
信贷协议
PFGC，Inc.(“PFGC”)是本公司的全资子公司，是日期为Decem的第四份修订和重新签署的信贷协议的订约方2019年9月30日(经日期为2020年4月29日的第四次修订和重新签署的信贷协议第一修正案和截至2020年5月15日的第四次修订和重新签署的信贷协议第二修正案，即“优先信贷协议”修订)。先行信贷协议本金总额为#美元。
2021年9月17日，PFGC和Performance Food Group，Inc.与作为行政代理和抵押品代理的富国银行全国协会以及其他贷款方签订了第五次修订和重新签署的信贷协议(“ABL贷款”)，修订了先前的信贷协议。除其他事项外，ABL贷款机制：(1)将循环贷款机制下的可用本金总额从#美元增加到
Performance Food Group，Inc.是PFGC的全资子公司，是ABL贷款的主要借款人，该贷款由PFGC及其所有重大国内直接和间接全资子公司(自保保险子公司和其他除外子公司除外)共同和个别担保，并由其大部分资产担保。 的可用性
15
ABL贷款机制下的贷款和信用证由借款基数管理，借款基数由对符合条件的资产(包括贸易应收账款、库存、自有不动产和自有运输设备)应用特定的预付款确定。借款基数每季度减少房地产和运输设备价值的累积部分。应收账款和存货预付款可能会根据定期商业财务检查和评估发生变化，借款基数中包括的不动产和运输设备价值可能会根据定期评估发生变化。审计和评估是在行政机构的指导下进行的，并代表所有贷款人。
ABL贷款工具下的借款在Performance Food Group，Inc.的期权中计入利息，利率为
下表汇总了公司信贷协议下的未偿还借款、可获得性和平均利率：
(百万美元) |
|
截至2022年4月2日 |
|
|
截至2021年7月3日 |
|
||
总借款 |
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$ |
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$ |
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ABL贷款项下的信用证 |
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超额可获得性，扣除贷款人准备金#美元 |
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平均利率 |
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% |
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|
% |
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S优先票据于2029年到期
2021年7月26日，表演食品集团，我北卡罗来纳州。发行和售出$
最初，公司预期将于2029年到期的票据所得款项用作支付与收购Core-Mark有关的应付现金代价，以赎回
债券于2029年到期，发行日期为
管理2029年到期票据的契约载有限制(其中包括)PFGC及其受限附属公司产生或担保额外债务或发行不合格股票或优先股、支付股息及作出其他分派、或赎回或回购股本、作出若干投资、产生若干留置权、与联属公司订立交易、合并、合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎全部资产、对PFGC的受限附属公司向PFGC支付股息或其他付款、指定受限附属公司为非受限附属公司、以及转让或出售若干资产的能力。这些公约有一些重要的例外情况和限制条件。
16
2029年到期的票据也包含惯常的违约事件，一旦发生，可能导致2029年到期的票据的本金和应计利息成为或被宣布为到期和应付。
优先债券将于2024年到期
2016年5月17日，Performance Food Group，Inc.发行并出售了美元
本公司在开始时确定一项安排是否为租赁，并在本公司的综合资产负债表中确认融资或经营租赁负债和使用权资产。营运租赁及融资租赁的使用权资产及租赁负债均按开始日期租赁期内的租赁付款现值确认。由于本公司的租约不提供隐含利率，本公司使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。这一利率是通过使用基于公司信用评级的收益率曲线来确定的，该信用评级根据公司的具体债务状况和担保债务风险进行了调整。初始期限为12个月或以下的租约不计入资产负债表。该等短期租约的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。该公司有几个租赁协议，其中包含租赁和非租赁部分，如维护、税收和保险，这些部分单独入账。经营租赁使用权资产和经营租赁负债之间的差异主要涉及递延租金、优惠租赁和预付租金的调整。
该公司的子公司已签订了大量经营和融资租赁，用于各种仓库、办公设施、设备、拖拉机和拖车。我们的租约剩余的租约条款为
拖拉机、拖车和其他车辆和设备的某些租赁规定了对出租人的剩余价值担保。需要附属公司履行担保的情况包括(1)租赁违约，租赁资产以低于租赁协议规定的剩余价值出售，或(2)租赁期限结束时结合资产出售决定不购买资产，销售收益低于租赁协议规定的租赁资产剩余价值。这些经营租赁协议下的剩余价值担保通常在
下表显示截至以下日期公司综合资产负债表中使用权资产和租赁负债的位置2022年4月2日和2021年7月3日(单位：百万)，以及公司租约的加权平均租期和贴现率：
17
租契 |
|
合并资产负债表位置 |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
资产： |
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运营中 |
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经营性租赁使用权资产 |
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$ |
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$ |
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金融 |
|
财产、厂房和设备、净值 |
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租赁资产总额 |
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$ |
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$ |
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负债： |
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当前 |
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运营中 |
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经营租赁债务--本期分期付款 |
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$ |
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$ |
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金融 |
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融资租赁债务--本期分期付款 |
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非当前 |
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运营中 |
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经营租赁债务，不包括本期分期付款 |
|
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|
||
金融 |
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融资租赁义务，不包括本期分期付款 |
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租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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加权平均剩余租期 |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率 |
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经营租约 |
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% |
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|
% |
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融资租赁 |
|
|
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|
% |
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|
% |
||
下表列出了租赁费用在公司中的位置所报告期间的综合业务报表(单位：百万)：
|
|
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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||||||||||
租赁费 |
|
运营说明书位置 |
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April 2, 2022 |
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March 27, 2021 |
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
||||
融资租赁成本： |
|
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融资租赁资产摊销 |
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运营费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
租赁负债利息 |
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利息支出 |
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融资租赁总成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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经营租赁成本 |
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运营费用 |
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短期租赁成本 |
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运营费用 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
下表列出了所报告期间与租赁有关的补充现金流量信息(单位：百万)：
(单位：百万) |
|
九个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
|
|
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来自经营租赁的经营现金流 |
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$ |
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$ |
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融资租赁的营运现金流 |
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融资租赁产生的现金流 |
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以租赁义务换取的使用权资产： |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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|
||
下表列出了截至以下日期不可取消租约下的未来最低租赁额2022年4月2日(单位：百万)：
18
财政年度 |
|
经营租约 |
|
|
融资租赁 |
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2022年剩余时间 |
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未来最低租赁付款的现值 |
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截至2022年4月2日，公司还有其他尚未开始的经营租赁，总计$
由于这些票据的到期日相对较短，现金、应收账款、超过存款的未偿还支票、应付贸易账款和应计费用的账面价值接近其公允价值。衍生资产和负债按公允价值计入资产负债表。长期债务的公允价值，其账面价值为#美元。
确定公司的整体有效税率需要重要的判断、估计的使用以及复杂税法的解释和应用。有效税率反映了在不同的联邦、州和外国司法管辖区赚取和纳税的收入。税法的变化、账面和税目之间临时和永久性差异的增加和减少、税收抵免以及公司在每个司法管辖区的收入变化都会影响整体有效税率。本公司的惯例是确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚款。
该公司的实际税率为
截至2022年4月2日和2021年7月3日，公司的递延税项净资产为#美元。
根据FASB ASC 740-10-25，本公司记录了不确定税收头寸的负债。所得税.总则.确认。截至2022年4月2日和2021年7月3日，该公司约有$
购买义务
该公司有未完成的合同和采购订单#美元。
19
担保
本公司不时订立某些类型的合约，或有需要就第三方的索偿向各方作出赔偿。这些合同主要涉及：(I) 某些房地产租约，根据这些租约，公司的附属公司可能需要赔偿业主因使用适用的房产而承担的环境和其他责任以及其他索赔；(Ii) 与公司高级管理人员、董事和员工签订的某些协议 可能需要就这些人士因雇佣关系而引致的法律责任作出弥偿；及 客户协议，根据该协议，公司可能被要求对客户就所提供的产品向他们提出的某些索赔进行赔偿。 一般来说，这些合同下的最高义务没有明确规定。由于没有明确说明与这些类型的协议有关的债务数额，因此无法合理估计债务的总最高数额。从历史上看，本公司没有被要求支付这些债务，因此，本公司的综合资产负债表中没有记录这些债务的负债。
诉讼
本公司正在进行各种已发生但尚未完全判决的法律程序。根据或有会计文献中的定义，这些法律程序造成损失的可能性从很小到合理的可能到可能的程度不等。当损失是可能的，并且可以合理估计的时候，它们已经累积。根据对与这些事项相关的潜在损失范围的估计，管理层不认为这些诉讼的最终解决，无论是个别或整体，将不会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而，法律诉讼的最终结果不能肯定地预测，如果公司未能在其中一个或多个法律问题上胜诉，并且相关的已实现亏损超过公司目前对潜在亏损范围的估计，公司的综合财务状况或经营业绩在未来可能会受到重大不利影响。
JUUL Labs，Inc.营销销售行为和产品责任诉讼。2019年10月，为了将针对Juul Labs，Inc.(“JUUL”)和其他各方的与JUUL电子烟及相关设备和组件相关的诉讼集中在美国加利福尼亚州北区地区法院，发起了一项多地区诉讼行动(“MDL”)。2020年3月11日，原告律师和原告指导委员会在MDL提交了一份主起诉书(“主起诉书”)，将JUUL、奥驰亚集团、菲利普莫里斯美国公司、奥驰亚客户服务有限责任公司、奥驰亚集团分销公司、奥驰亚企业有限责任公司、JUUL的某些管理层成员和/或个人投资者、各种电子液体制造商和各种零售商(包括公司的子公司Eby-Brown和Core-Mark)列为被告。主起诉书还点名了JUUL产品的其他分销商(统称为Eby-Brown和Core-Mark，“分销商被告”)。主起诉书包含多项州法律索赔，声称分销商被告：(I)未能披露Juul的尼古丁含量或相关风险；(Ii)推介一种专为年轻人市场设计的产品；(Iii)与Juul一起规划和营销其产品，以使Juul产品的流量最大化；(Iv)与Juul管理层会面，以促进这些业务交易；以及(V)获得营销和高效销售的奖励和业务发展资金。个别原告亦可提交独立及缩写的投诉(“证监会”)，将指控纳入总投诉书。Juul和Eby-Brown是一份日期为2020年3月10日的国内批发经销协议(“经销协议”)的缔约方, JUUL已经同意根据该协议的条款为Eby-Brown辩护和赔偿，并直接向Eby-Brown支付外部律师费。此外，Core-Mark和JUUL已于2021年3月8日签订了一份防御和赔偿协议(“防御协议”)，根据该协议，JUUL同意对Core-Mark进行辩护和赔偿，JUUL将直接向Core-Mark支付外部律师费。
2020年5月29日，JUUL提交了驳回诉讼的动议，理由是联邦法律先发制人，并根据食品和药物管理局(FDA)监管电子烟和相关蒸发产品的主要管辖权以及等待FDA对JUUL上市前烟草申请(PMTA)的审查，提出搁置/驳回诉讼的动议。2020年6月29日，Eby-Brown和Core-Mark以及其他分销商被告提出了类似的动议，纳入了Juul的论点。法院于2020年10月23日驳回了这些动议。
法院还遴选了第一轮领头羊案件。领头羊审判是测试案件，通常旨在审判大规模侵权诉讼中几个原告共同存在的有争议的问题。这些诉讼程序的结果被用来确定剩余案件的诉讼程序，并帮助当事人评估剩余索赔的潜在和解价值。在这里，法院授权了24名领头羊原告，原告选择6件，合并被告选择6件，法院随机选择12件。法院和各方已经完成了初步的领头羊选择程序，这四个领头羊审判中的第一个定于2022年6月21日进行，其余三个审判定于2022年第三和第四个日历季度进行。Eby-Brown和Core-Mark已被逐一从2022年的领头羊案件中解职，他们将不会是这些审判的当事人或参与者。然而，经销商被告和零售商仍然是各种SFC的被告，这些被告没有被选为2022年的领头羊审判原告。这些索赔的诉讼计划要到2022年之后才会发生
20
领头羊审判结束。第二轮领头羊案件将于2022年5月选出，这些案件的审判将于2023年进行。与此同时，与主起诉书中的索赔有关的发现仍在继续，涉及经销商被告.
2020年9月3日，切诺基民族在俄克拉何马州法院对包括JUUL、e-Liquid制造商、各种零售商和各种分销商(包括Eby-Brown和Core-Mark)在内的几家实体提起了平行诉讼，指控其索赔与MDL中的索赔相似(“俄克拉荷马州诉讼”)。俄克拉荷马州诉讼中的被告试图将案件移交给MDL，但俄克拉何马州的一家联邦法院在多地区诉讼司法小组完成MDL移交之前将案件发回俄克拉荷马州法院，这意味着俄克拉荷马州诉讼不再有资格移交给MDL。自那以后，在俄克拉何马州最高法院裁定消费品案件不能提起公共妨害索赔后，各方同意搁置俄克拉荷马州的诉讼，并继续进行调解。2022年3月，JUUL试图与切罗基民族进行调解，但没有得到解决。各方现在等待切诺基民族预期的取消暂缓执行的动议。如果中止，证据开示将重新开始，双方当事人将对中止之前悬而未决的各种发现纠纷提起诉讼。
2021年9月10日，Michael Lumpkins在伊利诺伊州法院对包括Juul、e-Liquid制造商、多家零售商和多家分销商(包括公司的子公司Eby-Brown和Core-Mark)在内的几家实体提起了平行诉讼，指控其索赔与MDL中的索赔类似(伊利诺伊州诉讼)。由于此案没有联邦管辖权，它将在伊利诺伊州法院进行。原告声称，作为损害赔偿，他使用Juul产品造成脑损伤，后来因医疗疏忽而加重。法院已进入案件管理时间表，暂定于2024年第一个日历季度进行审判。Core-Mark已经提交了一项动议，以缺乏个人管辖权为由进行解雇。Eby-Brown已经提交了一项驳回的实质性动议。原告已向Core-Mark和Eby-Brown送达了证据开示，以努力挑战这两项驳回动议，并选择撤回目前重复的申诉，并计划在2022年5月提出修改后的申诉。Eby-Brown和Core-Mark在伊利诺伊州诉讼中的辩护和赔偿由分销协议和辩护协议中的通俗语言表示。
目前，公司无法预测FDA是否会批准JUUL的PMTA，也无法估计在MDL、俄克拉荷马州诉讼、伊利诺伊州诉讼或任何可能发生的与个别SFC相关的后续诉讼中对其不利裁决的任何潜在损失或损失范围。公司将继续积极为自己辩护。
纳税义务
该公司接受其在美国和加拿大开展业务的司法管辖区当局的常规审计，这可能导致额外税款的评估。
本公司参与并以股权方式投资于一个采购联盟，该联盟的成立是为了获得更好的定价、扩大产品选择、降低内部成本和实现更大的库存周转。公司在采购联盟中的投资为$
普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股普通股收益采用当期已发行普通股和摊薄潜在普通股的加权平均数计算。该公司的潜在普通股包括已发行的基于股票的薪酬奖励和根据员工股票购买计划预期的可发行股票。在计算稀释每股普通股收益时，该期间的平均收盘价被用来确定根据库存股方法假设用假设收益购买的股票数量。
21
计算基本和稀释后每股普通股收益的分子和分母的对账如下：
(单位：百万，每股除外) |
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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九个月结束 |
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分子： |
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加权平均已发行普通股 |
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潜在普通股的稀释效应 |
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加权平均已发行稀释股 |
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基本每股普通股收益 |
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稀释后每股普通股收益 |
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13.基于股票的薪酬
关于收购Core-Mark，本公司承担了Core-Mark 2010年长期激励计划和2019年长期激励计划的未偿还股票薪酬奖励。2021年9月1日，酷睿马克的一名非员工董事持有的每个未偿还的时间型限制性股票单位(RSU)被注销，并转换为接受权
2021年9月1日，公司授予
14.细分市场信息
在2022财年第二季度，公司改变了其运营部门，以反映首席运营决策者(CODM)管理业务的方式。根据公司的组织结构和公司管理层对经营业绩的审查和资源分配的决策，公司现在拥有
餐饮服务部门经销一系列国家品牌、客户品牌以及我们的自有品牌食品和食品相关产品，或称“性能品牌”。餐饮服务销售给独立和多单位的连锁餐厅和其他机构，如学校、医疗保健设施、商业和行业地点以及零售机构。我们的连锁客户是拥有五个或更多分店的多单位餐厅，包括一些最知名的家庭和休闲餐饮连锁餐厅。我们的Vistar部门专门在全国范围内向自动售货机、办公室咖啡服务、剧院、零售、酒店和其他渠道分发糖果、零食、饮料和其他物品。我们的便利频道向美国和加拿大的便利店分发糖果、零食、饮料、香烟、其他烟草产品、食品和食品服务产品以及其他物品。部门间销售额代表部门之间的销售额，这些销售额在合并中被剔除。管理层根据各种运营和财务指标，包括总销售额和EBITDA，评估每个运营部门的业绩。
公司及所有其他业务由公司管理费用和某些业务组成，根据其规模，这些业务不被视为单独的可报告部门。这包括负责管理和分配入境物流收入和费用的公司内部物流部门的业务。从2022财年第二季度开始，这还包括最近某些非实质性收购的运营结果。公司及所有其他项目也可包括某些信息技术项目的资本支出，这些项目一旦投入使用，就会转移到各个部门。
22
截至2021年3月27日的三个月和九个月以及截至2021年7月3日的列报和金额已重新列报，以反映上述分部的变化。
(单位：百万) |
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餐饮服务 |
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Vistar |
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便利性 |
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公司 |
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淘汰 |
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已整合 |
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截至2022年4月2日的三个月 |
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对外销售净额 |
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细分市场间销售额 |
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总销售额 |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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截至2021年3月27日的三个月 |
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对外销售净额 |
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细分市场间销售额 |
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( |
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总销售额 |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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( |
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(单位：百万) |
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餐饮服务 |
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Vistar |
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便利性 |
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公司 |
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淘汰 |
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已整合 |
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截至2022年4月2日的9个月 |
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对外销售净额 |
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细分市场间销售额 |
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总销售额 |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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截至2021年3月27日的9个月 |
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对外销售净额 |
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细分市场间销售额 |
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( |
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总销售额 |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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下面列出了每个可报告部门和公司及所有其他部门的EBITDA，以及与综合税前收入的对账。
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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April 2, 2022 |
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March 27, 2021 |
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April 2, 2022 |
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March 27, 2021 |
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餐饮服务EBITDA |
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Vistar EBITDA |
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便利性EBITDA |
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公司和所有其他EBITDA |
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折旧及摊销 |
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利息支出 |
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( |
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税前收入 |
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( |
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按可报告部门划分的总资产(不包括部门之间的公司间应收账款)如下：
(单位：百万) |
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自.起 |
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自.起 |
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餐饮服务 |
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Vistar |
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便利性 |
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公司和所有其他 |
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总资产 |
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下表列出了每个可报告部门的商誉账面价值变动情况：
(单位：百万) |
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餐饮服务 |
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Vistar |
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便利性 |
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其他 |
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总计 |
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截至2021年7月3日的余额 |
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收购-本年度 |
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截至2022年4月2日的余额 |
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公司的销售组合的主要产品和服务类别如下：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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(单位：百万) |
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April 2, 2022 |
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March 27, 2021 |
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April 2, 2022 |
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March 27, 2021 |
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香烟 |
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板的中心 |
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罐头食品和干货 |
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冷冻食品 |
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冷藏和乳制品 |
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糖果/小吃/剧院和特许权 |
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纸制品和清洁用品 |
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其他烟草制品 |
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饮料 |
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其他杂项物品和服务 |
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生产 |
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总计 |
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卷烟销售量代表
24
项目2.管理层的讨论和分析财务状况及经营业绩
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告10-Q表中其他部分的未经审计综合财务报表及其附注以及10-K表中的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。除历史综合财务信息外，本讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于“第1A项”中描述的风险和不确定性。10-K表格的“风险因素”部分。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。你应该仔细阅读这份10-Q表格季度报告中的“关于前瞻性陈述的特别说明”。
我公司
我们向美国和加拿大的客户营销和分销超过250,000种食品和与食品相关的产品，这些产品来自大约150个分销机构，在“外出就餐”行业的30多万个客户地点。我们为客户提供种类繁多的产品，包括我们的自有品牌产品、国家品牌产品和带有客户品牌的产品。我们的产品种类从餐盘中央的项目(如牛肉、猪肉、家禽和海鲜)、冷冻食品和杂货到糖果、零食和饮料。我们还销售一次性用品、清洁和厨房用品以及客户使用的相关产品，以及香烟和其他烟草产品。除了我们为客户提供的产品外，我们还通过允许我们的客户受益于我们在产品选择和采购、菜单开发和运营战略方面的行业知识、规模和专业知识来提供增值服务。
在2022财年第二季度，该公司改变了其运营部门，以反映业务管理的方式。根据公司的组织结构和公司管理层审查经营结果和做出资源分配决策的方式，公司现在有三个应报告的部门：餐饮服务、Vistar和便利。我们的餐饮服务部门经销一系列国家品牌、客户品牌以及我们的自有品牌食品和食品相关产品，或称“性能品牌”。餐饮服务销售给独立和多单位的连锁餐厅和其他机构，如学校、医疗保健设施、商业和行业地点以及零售机构。我们的连锁客户是拥有五个或更多分店的多单位餐厅，包括一些最知名的家庭和休闲餐饮连锁餐厅。我们的Vistar部门专门在全国范围内向自动售货机、办公室咖啡服务、剧院、零售、酒店和其他渠道分发糖果、零食、饮料和其他物品。我们的便利频道向美国和加拿大的便利店分发糖果、零食、饮料、香烟、其他烟草产品、食品和食品服务产品以及其他物品。我们相信，我们的各个细分市场都有很大的协同效应。跨部门协同作用包括采购、业务最佳做法，如使用新的生产力技术、供应链和网络优化，以及共同的公司职能，如会计、财务、税务、法律、信息系统和人力资源。
2021年9月1日，绩效食品集团公司完成对Core-Mark的收购。因此，该公司扩大了其便利业务，现在包括在加拿大的业务。有关收购Core-Mark的更多细节，请参阅附注5.业务组合。
影响我们业务的关键因素
我们相信我们的短期业绩已经并预计将继续受到持续的新冠肺炎大流行的不利影响。
我们的业务、我们的行业和美国经济继续受到持续的新冠肺炎疫情以及相关供应链中断和劳动力短缺的不利影响。本公司继续积极监测正在发生的新冠肺炎疫情对我们业务各个方面的影响，包括政府当局采取的相关行动。
在2022财年的前9个月，我们业务的经济和运营状况显著改善。随着政府限制的放松，消费者正在回归到外出消费食物、旅行和参加娱乐场所的活动。然而，随着复苏的继续，公司和我们的行业可能会继续面临挑战，例如产品供应的可用性、产品和物流成本的增加、劳动力供应的缺乏、可支配收入的下降以及新冠肺炎变体的出现。这些挑战将在多大程度上影响我们未来的财务状况、流动性和运营结果仍不确定。
尽管持续的新冠肺炎疫情会带来短期影响，但我们认为，我们的长期业绩主要受到以下关键因素的影响：
25
我们如何评估我们的业务表现
在评估我们业务的业绩时，我们考虑了各种业绩和财务指标。下面讨论我们管理层使用的关键措施。下面列出的结果的百分比是根据四舍五入的数字计算的。
净销售额
净销售额等于总销售额，加上消费税，减去销售回报；我们向客户提供的销售激励，如与总销售额相抵消的回扣和折扣；以及某些其他调整。我们的净销售额是由箱量的变化、反映在产品定价中的产品通胀以及销售的产品组合推动的。
毛利
毛利等于我们的净销售额减去销售成本。货物销售成本主要包括库存成本(扣除供应商费用)、入境运费和消费税汇款。售出商品的成本通常会随着供应商的成本增加或降低以及客户和产品组合的变化而变化。
EBITDA和调整后的EBITDA
管理层根据我们的EBITDA衡量经营业绩，定义为扣除利息支出、利息收入、所得税和折旧及摊销前的净收益。EBITDA没有在公认会计原则下定义，也不是根据公认会计原则列报的经营收入、经营业绩或流动性的衡量标准，因此受到重要限制。我们对EBITDA的定义可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准不同。
我们相信，EBITDA的公布增强了投资者对我们业绩的了解。我们使用这一衡量标准来评估我们细分市场的表现，并用于业务规划。我们列报EBITDA是为了提供我们认为与本报告其他部分包括的综合财务报表的读者相关的补充信息，这些信息并不意味着取代或取代GAAP衡量标准。
此外，我们的管理层使用调整后的EBITDA，定义为扣除利息支出、利息收入、所得税和特许经营税以及折旧和摊销前的净收入，进一步调整以排除我们不认为是我们核心经营业绩一部分的某些项目。此类调整包括某些非常、非现金、非经常性、成本降低以及根据我们的ABL设施和契约(不包括我们的ABL设施以及管理2025年到期票据、2027年到期票据和2029年到期票据的契约，涉及被收购实体或业务在收购日期之前的调整后EBITDA贡献)。在我们的ABL设施和契约，我们从事某些活动的能力，如招致某些额外债务、进行某些投资和支付限制性付款的能力，取决于基于调整后的EBITDA的比率(定义见ABL设施和契约)。我们对调整后EBITDA的定义可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准不同。
26
经调整的EBITDA未在公认会计原则下定义，并受到重要限制。我们相信，调整后EBITDA的列报对投资者是有用的，因为它经常被证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方使用，包括我们根据ABL设施和持有我们2025年到期的票据、2027年到期的票据和2029年到期的票据的人在评估与我们类似行业的公司的经营业绩时。此外，基于调整后EBITDA的目标是我们用来评估管理层业绩的指标之一，目的是根据我们的激励计划确定他们的薪酬。
EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具具有重要的局限性，您不应单独考虑它们，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。例如，EBITDA和调整后的EBITDA：
在计算调整后的EBITDA时，我们将某些非现金、非经常性和我们的ABL贷款和契约允许或要求的其他项目加回。调整后的EBITDA等：
我们已经包括了所列期间的EBITDA和调整后EBITDA的计算。
经营业绩、EBITDA和调整后的EBITDA
下表列出了我们在所示时期的运营、EBITDA和调整后EBITDA的结果摘要(以百万美元为单位，每股数据除外)：
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
13,079.0 |
|
|
$ |
7,202.5 |
|
|
$ |
5,876.5 |
|
|
|
81.6 |
|
销货成本 |
|
|
11,733.4 |
|
|
|
6,369.8 |
|
|
|
5,363.6 |
|
|
|
84.2 |
|
毛利 |
|
|
1,345.6 |
|
|
|
832.7 |
|
|
|
512.9 |
|
|
|
61.6 |
|
运营费用 |
|
|
1,277.0 |
|
|
|
809.3 |
|
|
|
467.7 |
|
|
|
57.8 |
|
营业利润 |
|
|
68.6 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
193.2 |
|
其他费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
45.9 |
|
|
|
37.1 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
23.7 |
|
其他，净额 |
|
|
(11.3 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(9.7 |
) |
|
|
606.3 |
|
其他费用，净额 |
|
|
34.6 |
|
|
|
35.5 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
34.0 |
|
|
|
(12.1 |
) |
|
|
46.1 |
|
|
|
381.0 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
10.6 |
|
|
|
(4.5 |
) |
|
|
15.1 |
|
|
|
335.6 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
(7.6 |
) |
|
$ |
31.0 |
|
|
|
407.9 |
|
EBITDA |
|
$ |
204.0 |
|
|
$ |
105.8 |
|
|
$ |
98.2 |
|
|
|
92.8 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
237.9 |
|
|
$ |
121.2 |
|
|
$ |
116.7 |
|
|
|
96.3 |
|
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
|
153.3 |
|
|
|
132.3 |
|
|
|
21.0 |
|
|
|
15.9 |
|
稀释 |
|
|
154.9 |
|
|
|
132.3 |
|
|
|
22.6 |
|
|
|
17.1 |
|
普通股每股收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
0.21 |
|
|
|
350.0 |
|
稀释 |
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
0.21 |
|
|
|
350.0 |
|
27
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
36,304.1 |
|
|
$ |
21,094.5 |
|
|
$ |
15,209.6 |
|
|
|
72.1 |
|
销货成本 |
|
|
32,537.4 |
|
|
|
18,635.2 |
|
|
|
13,902.2 |
|
|
|
74.6 |
|
毛利 |
|
|
3,766.7 |
|
|
|
2,459.3 |
|
|
|
1,307.4 |
|
|
|
53.2 |
|
运营费用 |
|
|
3,592.1 |
|
|
|
2,339.2 |
|
|
|
1,252.9 |
|
|
|
53.6 |
|
营业利润 |
|
|
174.6 |
|
|
|
120.1 |
|
|
|
54.5 |
|
|
|
45.4 |
|
其他费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
135.1 |
|
|
|
114.0 |
|
|
|
21.1 |
|
|
|
18.5 |
|
其他，净额 |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
(6.7 |
) |
|
|
142.6 |
|
其他费用，净额 |
|
|
123.7 |
|
|
|
109.3 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
13.2 |
|
所得税前收入 |
|
|
50.9 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
40.1 |
|
|
|
371.3 |
|
所得税费用 |
|
|
14.4 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
12.9 |
|
|
|
860.0 |
|
净收入 |
|
$ |
36.5 |
|
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
27.2 |
|
|
|
292.5 |
|
EBITDA |
|
$ |
525.3 |
|
|
$ |
371.9 |
|
|
$ |
153.4 |
|
|
|
41.2 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
662.7 |
|
|
$ |
414.4 |
|
|
$ |
248.3 |
|
|
|
59.9 |
|
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
|
148.6 |
|
|
|
132.0 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
12.6 |
|
稀释 |
|
|
150.2 |
|
|
|
133.2 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
12.8 |
|
普通股每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
|
257.1 |
|
稀释 |
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
|
242.9 |
|
我们认为，与EBITDA和调整后EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准是净收入。下表将EBITDA和调整后的EBITDA与所列期间的净收入进行了核对：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
(单位：百万) |
|
||||||||||
净收益(亏损) |
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
(7.6 |
) |
|
$ |
36.5 |
|
|
$ |
9.3 |
|
利息支出(1) |
|
|
45.9 |
|
|
|
37.1 |
|
|
|
135.1 |
|
|
|
114.0 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
10.6 |
|
|
|
(4.5 |
) |
|
|
14.4 |
|
|
|
1.5 |
|
折旧 |
|
|
75.8 |
|
|
|
50.7 |
|
|
|
203.2 |
|
|
|
158.4 |
|
无形资产摊销 |
|
|
48.3 |
|
|
|
30.1 |
|
|
|
136.1 |
|
|
|
88.7 |
|
EBITDA |
|
|
204.0 |
|
|
|
105.8 |
|
|
|
525.3 |
|
|
|
371.9 |
|
非现金项目(2) |
|
|
32.9 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
93.6 |
|
|
|
31.1 |
|
收购、整合和重组(3) |
|
|
9.7 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
47.0 |
|
|
|
13.0 |
|
生产力措施和其他调整项目(4) |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(3.2 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
调整后的EBITDA |
|
$ |
237.9 |
|
|
$ |
121.2 |
|
|
$ |
662.7 |
|
|
$ |
414.4 |
|
28
综合经营成果
截至2022年4月2日的三个月和九个月与截至2021年3月27日的三个月和九个月
净销售额
净销售额增长是案例增长、定价(主要基于产品通胀/通缩)以及客户、渠道和销售产品类别组合变化的函数。与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度的净销售额增加了59亿美元，增幅为81.6%；与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月的净销售额增加了152亿美元，增幅为72.1%。
净销售额的增长主要是由于于2021年9月1日收购了Core-Mark，2022财年第三季度的净销售额为41.496亿美元，自收购之日以来净销售额为99.489亿美元。净销售额的增长还受到新冠肺炎疫情对餐饮业影响下降导致的盒子销量增长以及通货膨胀导致每盒售价上涨的推动。2022财年第三季度的总体产品成本通胀率约为13.6%，2022财年前9个月的通胀率约为11.2%。与2021财年同期相比，2022财年第三季度和前9个月的总案例数量分别增长了35.3%和34.0%。与2021财年同期相比，2022财年第三季度和前9个月的有机案例数量分别增长了8.3%和13.9%。
毛利
与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度的毛利润增加了5.129亿美元，增幅为61.6%；与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月的毛利润增加了13亿美元，增幅为53.2%。毛利润的增长主要是由收购Core-Mark推动的。收购Core-Mark在2022财年第三季度贡献了2.431亿美元的毛利，自收购之日以来贡献了5.774亿美元，其中包括880万美元的摊销，增加了所收购的库存的公允价值。此外，由于餐饮服务的增长以及独立渠道增长推动的每箱毛利润的增加，毛利润也有所增加。独立客户通常从我们那里获得更多的服务，服务成本更高，每箱支付的毛利润也比其他客户高。
运营费用
与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度的运营费用增加了4.677亿美元，增幅为57.8%；与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月的运营费用增加了13亿美元，增幅为53.6%。2022财年第三季度和前九个月的运营费用增加主要是由收购Core-Mark推动的。Core-Mark在2022财年第三季度贡献了2.166亿美元的运营费用，自收购之日以来贡献了5.12亿美元的运营费用。由于案件数量增加以及由此对可变业务和销售费用的影响以及人员费用的增加，业务费用也有所增加。人员支出的增加包括2022财年第三季度和前九个月临时合同劳动力成本(包括与合同工相关的差旅费用)分别比上一年同期增加1600万美元和1.023亿美元，这是由于当前劳动力市场对公司雇用和留住合格劳动力的能力的影响。由于2022财年第三季度和前九个月的燃油价格较上年同期上涨，工人补偿和汽车保险支出分别增加630万美元和1520万美元，以及与2022财年第三季度和前九个月的最近收购相关的专业费用分别增加280万美元和2370万美元，运营费用也增加了2200万美元和5610万美元。
无形资产的折旧和摊销从2021财年第三季度的8,080万美元增加到2022财年第三季度的1.241亿美元。无形资产的折旧和摊销从2021财年前9个月的2.471亿美元增加到2022财年前9个月的3.393亿美元。由于收购Core-Mark和最近的另一项收购，以及某些客户关系和商号的加速摊销，固定资产折旧和无形资产摊销增加。
净收入
与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度的净收入增加了3,100万美元，增幅为407.9%。与2021年前9个月相比，2022财年前9个月的净利润增加了2,720万美元，增幅为292.5%。净收入的增加主要是由于营业利润的增加和其他收入的增加，但利息支出的增加部分抵消了这一增长。其他收入的增加主要涉及燃料对冲工具的已实现和未实现收益。利息支出的增加主要是由于2022财年期间平均未偿还借款增加，但与上一财年同期相比，平均利率下降部分抵消了这一结果。
该公司公布的2022财年第三季度和前9个月的所得税支出分别为1060万美元和1440万美元，而2021财年第三季度和前9个月的所得税优惠和所得税支出分别为450万美元和150万美元。我们在2022财年第三季度和前九个月的有效税率分别为31.3%和28.4%，而2021财年第三季度和前九个月的有效税率分别为37.1%和14.2%。由于州政府税率的增加，截至2022年4月2日的实际税率与上年同期有所不同
29
税项和不可扣除费用占账面收入的百分比，以及与股票薪酬有关的可扣除离散项目减少占账面收入的百分比。
细分结果
在2022财年第二季度，该公司改变了其运营部门，以反映业务管理的方式。根据公司的组织结构和公司管理层审查经营结果和做出资源分配决策的方式，公司现在有三个应报告的部门：餐饮服务、Vistar和便利。管理层根据各种运营和财务指标评估这些部门的业绩，包括它们各自的销售增长和EBITDA。
公司及所有其他包括未分配的公司管理费用和某些业务，这些业务根据其规模不被视为单独的应报告部分。这包括我们内部物流部门的运作，负责管理和分配入境物流收入和费用。从2022财年第二季度开始，这还包括最近某些非实质性收购的运营结果。
截至2021年3月27日的三个月和九个月的列报和金额已重新列报，以反映上述分部的变化。
下表列出了所示期间按部门分列的净销售额和EBITDA(百万美元)：
净销售额
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
||||
餐饮服务 |
|
$ |
6,604.9 |
|
|
$ |
5,186.5 |
|
|
$ |
1,418.4 |
|
|
|
27.3 |
|
Vistar |
|
|
892.2 |
|
|
|
590.3 |
|
|
|
301.9 |
|
|
|
51.1 |
|
便利性 |
|
|
5,574.6 |
|
|
|
1,418.9 |
|
|
|
4,155.7 |
|
|
|
292.9 |
|
公司和所有其他 |
|
|
134.7 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
34.7 |
|
|
|
34.7 |
|
段间剔除 |
|
|
(127.4 |
) |
|
|
(93.2 |
) |
|
|
(34.2 |
) |
|
|
(36.7 |
) |
总净销售额 |
|
$ |
13,079.0 |
|
|
$ |
7,202.5 |
|
|
$ |
5,876.5 |
|
|
|
81.6 |
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
||||
餐饮服务 |
|
$ |
19,181.3 |
|
|
$ |
15,110.3 |
|
|
$ |
4,071.0 |
|
|
|
26.9 |
|
Vistar |
|
|
2,646.0 |
|
|
|
1,739.1 |
|
|
|
906.9 |
|
|
|
52.1 |
|
便利性 |
|
|
14,455.8 |
|
|
|
4,228.4 |
|
|
|
10,227.4 |
|
|
|
241.9 |
|
公司和所有其他 |
|
|
376.7 |
|
|
|
299.1 |
|
|
|
77.6 |
|
|
|
25.9 |
|
段间剔除 |
|
|
(355.7 |
) |
|
|
(282.4 |
) |
|
|
(73.3 |
) |
|
|
(26.0 |
) |
总净销售额 |
|
$ |
36,304.1 |
|
|
$ |
21,094.5 |
|
|
$ |
15,209.6 |
|
|
|
72.1 |
|
EBITDA
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
||||
餐饮服务 |
|
$ |
169.6 |
|
|
$ |
138.3 |
|
|
$ |
31.3 |
|
|
|
22.6 |
|
Vistar |
|
|
48.0 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
33.1 |
|
|
|
222.1 |
|
便利性 |
|
|
42.7 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
40.7 |
|
|
|
2,035.0 |
|
公司和所有其他 |
|
|
(56.3 |
) |
|
|
(49.4 |
) |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(14.0 |
) |
EBITDA合计 |
|
$ |
204.0 |
|
|
$ |
105.8 |
|
|
$ |
98.2 |
|
|
|
92.8 |
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||
|
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
||||
餐饮服务 |
|
$ |
487.5 |
|
|
$ |
449.8 |
|
|
$ |
37.7 |
|
|
|
8.4 |
|
Vistar |
|
|
126.9 |
|
|
|
42.0 |
|
|
|
84.9 |
|
|
|
202.1 |
|
便利性 |
|
|
119.4 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
94.4 |
|
|
|
377.6 |
|
公司和所有其他 |
|
|
(208.5 |
) |
|
|
(144.9 |
) |
|
|
(63.6 |
) |
|
|
(43.9 |
) |
EBITDA合计 |
|
$ |
525.3 |
|
|
$ |
371.9 |
|
|
$ |
153.4 |
|
|
|
41.2 |
|
30
细分市场业绩--餐饮服务
截至2022年4月2日的三个月和九个月，而截至2021年3月27日的三个月和九个月
净销售额
从2021财年第三季度到2022财年第三季度，餐饮服务的净销售额增加了14亿美元，增幅27.3%；从2021财年前9个月到2022财年前9个月，餐饮服务净销售额增加了41亿美元，增幅26.9%。净销售额的增长是由于新冠肺炎疫情对餐饮业影响的下降导致的葡萄酒销量增长、通货膨胀导致的每盒售价的上涨以及最近的一次收购。与上一年同期相比，2022财年第三季度的总体产品成本通胀约为19.2%，2022财年前九个月的产品成本通胀率约为15.8%，这主要是由一次性物品和肉类、家禽和海鲜等餐盘中央物品的价格上涨推动的。与上一年同期相比，确保与独立客户开展新的和不断扩大的业务导致2022财年第三季度独立案例有机增长约13.7%，2022财年前9个月增长约18.5%。在本季度，独立销售额占食品服务部门总销售额的百分比为37.6%。
EBITDA
从2021财年第三季度到2022财年第三季度，食品服务的EBITDA增加了3,130万美元，增幅为22.6%；从2021财年前9个月到2022财年前9个月，EBITDA增加了3,770万美元，增幅为8.4%。这些增长是毛利润增加的结果，但不包括折旧和摊销的营业费用增加部分抵消了这一增长。与上年同期相比，2022财年第三季度毛利润增长27.3%，2022财年前9个月毛利润增长24.9%，这主要是由于每个案例的毛利润增加以及案例销量的增加。每箱毛利的增长是由于向独立客户销售的箱的组合发生了有利的转变，包括向我们的独立客户销售更多的Performance Brands产品。出售给独立企业的箱子导致这一细分市场的毛利率更高。
从2021财年第三季度到2022财年第三季度，餐饮服务的运营费用(不包括折旧和摊销)增加了1.515亿美元，增幅28.5%；从2021财年前9个月到2022财年前9个月，运营费用增加了4.538亿美元，增幅29.8%。运营费用增加的主要原因是案件数量的增加以及由此对可变运营和销售费用的影响，以及人员费用的增加。人员支出的增加包括2022财年第三季度和前九个月临时合同劳动力成本(包括与合同工相关的差旅费用)分别比上一年同期增加1500万美元和9410万美元，这是由于当前劳动力市场对公司雇用和留住合格劳动力的能力的影响。业务费用也增加了燃料费用1550万美元和3820万美元，主要原因是燃料价格与上年同期相比有所上涨。此外，与上一财年同期相比，2022财年第三季度和前九个月的工人补偿和汽车保险费用分别增加了280万美元和740万美元。
该部门记录的无形资产折旧和摊销从2021财年第三季度的5790万美元增加到2022财年第三季度的6730万美元，并从2021财年前9个月的1.824亿美元增加到2022财年前9个月的1.923亿美元。由于最近对运输设备的收购和资本支出，2022财年第三季度和前九个月固定资产折旧和无形资产摊销增加。
细分市场结果-Vistar
截至2022年4月2日的三个月和九个月，而截至2021年3月27日的三个月和九个月
净销售额
从2021财年第三季度到2022财年第三季度，Vistar的净销售额增加了3.019亿美元，增幅为51.1%；从2021财年前九个月到2022财年前九个月，Vistar的净销售额增加了9.069亿美元，增幅为52.1%。净销售额的增长主要是由新冠肺炎疫情的影响下降推动的。所有渠道，包括那些受到新冠肺炎疫情严重影响的渠道，如自动售货机、剧院、办公室咖啡服务、酒店和旅游，2022财年第三季度和前九个月的病例数量都出现了同比增长。
EBITDA
从2021财年第三季度到2022财年第三季度，Vistar的EBITDA增加了3,310万美元，增幅为222.1%；从2021财年前九个月到2022财年前九个月，息税前利润增加了8,490万美元，增幅为202.1%。这一增长是毛利润增长的结果，但不包括折旧和摊销的运营费用增加部分抵消了这一增长。2022财年第三季度毛利润增长5810万美元，增幅61.0%；前九个月毛利润增长1.566亿美元，增幅55.3%
31
2022年财政年度与上一年同期相比。此外，在2022财年第三季度和前九个月，Vistar的采购收益有所增加，渠道组合发生了有利的转变，影响了这一细分市场。
不包括折旧和摊销的运营费用在2022财年第三季度增加了2490万美元，增幅为31.0%，与上一财年同期相比，2022财年前9个月增加了7170万美元，增幅29.7%。运营费用增加的主要原因是上述销售量的增加，以及由此对可变运营和销售费用的影响。由于人员费用和燃料费用增加，业务费用也有所增加。
该部门记录的无形资产折旧和摊销从2021财年第三季度的1250万美元增加到2022财年第三季度的1330万美元，并从2021财年前9个月的3380万美元增加到2022财年前9个月的3950万美元。这些增长是某些商品名称加速摊销的结果，以及最近在运输设备、仓库扩建和信息技术方面的资本支出。
细分市场结果-便利性
截至2022年4月2日的三个月和九个月，而截至2021年3月27日的三个月和九个月
净销售额
便利店的净销售额从2021年第三季度的14亿美元增加到2022年第三季度的56亿美元，增幅为292.9。便利品的净销售额从2021年财年前9个月的42亿美元增长到2022年财年前9个月的145亿美元，增幅为241.9。2022财年第三季度与卷烟相关的净销售额为35.222亿美元，其中包括9.816亿美元的消费税，而2021财年第三季度的卷烟净销售额为10.38亿美元，其中包括2.769亿美元的消费税。2022财年前9个月与卷烟相关的净销售额为93.61亿美元，其中包括26.271亿美元的消费税，而2021财年前9个月的卷烟净销售额为30.39亿美元，其中包括8.636亿美元的消费税。
便利性净销售额的增长主要是由收购Core-Mark推动的。收购Core-Mark在2022财年第三季度贡献了41.496亿美元的净销售额，其中包括7.257亿美元的烟草消费税，以及自收购之日以来的99.489亿美元的净销售额，其中包括17.951亿美元的烟草消费税。
EBITDA
从2021财年第三季度到2022财年第三季度，用于方便的EBITDA增加了4,070万美元，增幅为2035.0%；从2021财年前九个月到2022财年前九个月，EBITDA增加了9,440万美元，增幅为377.6%。这些增长是毛利润增长的结果，但部分被收购Core-Mark导致的不包括折旧和摊销的运营费用增加所抵消。与上一财年同期相比，2022财年第三季度的毛利润增加了2.694亿美元，增幅为436.9%；2022财年前9个月的毛利润增加了6.512亿美元，增幅为348.7%。Core-Mark在2022财年第三季度贡献了2.431亿美元的毛利润，自收购之日以来贡献了5.774亿美元，其中包括880万美元的摊销，增加了收购的库存公允价值。由于收购了Core-Mark，毛利润占净销售额的百分比从2021财年第三季度的4.3%增加到2022财年第三季度的5.9%，从2021财年前9个月的4.4%增加到2022财年前9个月的5.8%。
不包括折旧和摊销的运营费用在2022财年第三季度增加了2.293亿美元，增幅为384.9%，与上一财年同期相比，2022财年前9个月增加了5.574亿美元，增幅为344.6%。运营费用增加的主要原因是收购了Core-Mark，这笔交易在2022财年第三季度增加了2.14亿美元的运营费用，自收购之日起又增加了5.045亿美元的运营费用。与上年同期相比，2022财年第三季度和前九个月与预期信贷损失相关的运营费用、人员费用、燃料费用和准备金也有所增加。
该部门记录的无形资产折旧和摊销从2021财年第三季度的360万美元增加到2022财年第三季度的3730万美元，并从2021财年前9个月的780万美元增加到2022财年前9个月的8900万美元。由于收购Core-Mark，固定资产折旧和无形资产摊销增加。与收购Core-Mark有关的折旧和摊销总额在第三季度和收购日期以来分别为3350万美元和7760万美元。其余增加是由于最近在运输和仓库设备以及信息技术方面的资本支出。
32
部门业绩-公司和所有其他
截至2022年4月2日的三个月和九个月，而截至2021年3月27日的三个月和九个月
净销售额
从2021财年第三季度到2022财年第三季度，公司和所有其他业务的净销售额增加了3470万美元，从2021财年前9个月到2022财年前9个月增加了7760万美元。增加的主要原因是提供给我们其他部门的物流服务增加，因为案件数量增加。
EBITDA
企业及所有其他业务的EBITDA在2022财年第三季度为负5630万美元，而2021财年第三季度为负4940万美元；2022财年前9个月为负2.085亿美元，而2021财年前9个月为负1.449亿美元。EBITDA下降的主要原因是与上一年同期相比，2022财年第三季度和2022财年前9个月的人事支出增加，基于股票的薪酬支出增加370万美元和1570万美元，以及与最近收购相关的专业费用分别增加230万美元和2410万美元。
这一部分记录的无形资产折旧和摊销从2021财年第三季度的680万美元减少到2022财年第三季度的620万美元，并从2021财年前9个月的2310万美元减少到2022财年前9个月的1850万美元，原因是上一财年放弃的信息技术项目加速折旧。
流动性与资本资源
从历史上看，我们的运营和增长资金主要来自运营现金流、我们信贷安排下的借款、运营和融资租赁以及正常的贸易信贷条款。我们通常通过信贷安排下的额外借款为我们的收购提供资金。我们的营运资金和借款水平受到季节性波动的影响，通常在第三和第四财季借款水平最低，第一和第二财季借款水平最高。我们在我们的信贷安排下借款，或根据我们经营和投资活动的现金流定期偿还贷款。我们的做法是在保持合理流动性的同时，将利息支出降至最低。
在市况许可下，吾等可不时寻求以私下协商或公开市场交易、要约收购或其他方式回购吾等证券或贷款。任何这样的回购可能通过产生新的债务来提供资金，包括在我们的信贷安排下的额外借款。此外，视乎信贷及资本市场的情况及其他因素，我们会不时考虑进行其他融资交易，而有关交易所得款项可用作债务再融资、进行投资或收购或作其他用途。任何新债务都可能是有担保的债务。
我们在未来12个月及以后的现金需求涉及我们的长期债务和相关利息支付、运营和融资租赁以及购买义务。有关公司与长期债务以及经营和融资租赁相关的预期现金需求的信息，请参阅附注6。债务和注7。租契分别列于合并财务报表内。截至2022年4月2日，该公司的采购义务总额为1.688亿美元，其中包括与正常业务过程中的资本项目和服务相关的采购协议，所有重要条款都已得到确认，以及公司各种会议的最低到期金额。购买债务还包括对正在进行或计划在下个财政年度完成的各种资本项目的承诺金额。截至2022年4月2日，该公司已承诺1.085亿美元用于与仓库扩建和改善以及仓库设备相关的资本项目。本公司预期会使用营运或借款的现金流量ABL设施履行这些承诺。截至2022年4月2日，根据这些协议到期的金额不包括在公司的综合资产负债表中。
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响。
我们相信，我们的运营现金流和可用借款能力将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求，并为正常运营目的保持充足的流动性，并为资本支出提供资金。
截至2022年4月2日，我们的现金余额总计2080万美元，包括710万美元的限制性现金，而截至2021年7月3日的现金余额总计2220万美元，包括1110万美元的限制性现金。
33
截至2022年4月2日的9个月与截至2021年3月27日的9个月
经营活动
在2022财年和2021财年的前9个月，我们的运营活动分别提供了3.906亿美元和1.731亿美元的现金流。与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月经营活动提供的现金流增加，这主要是由于营运资本的改善以及上一年与收购Eby-Brown有关的1.173亿美元或有对价的支付。
投资活动
2022财年前9个月，用于投资活动的现金总额为17.882亿美元，而2021财年前9个月为1.304亿美元。这些投资主要包括在2022财年前9个月为最近的收购支付了16.511亿美元的现金，而在2021财年前9个月为两次收购支付了1810万美元，以及2022财年前9个月和2021财年前9个月分别为1.408亿美元和1.189亿美元的房地产、厂房和设备的资本购买。在2022财年的前9个月，房地产、厂房和设备的采购主要包括信息技术、仓库设备、仓库扩建和改善以及运输设备的支出。下表按部门列出了房地产、厂房和设备的资本购买情况。截至2021年3月27日的9个月的资本支出已重报，以反映上文讨论的分部变化。
|
|
九个月结束 |
|
|||||
(百万美元) |
|
April 2, 2022 |
|
|
March 27, 2021 |
|
||
餐饮服务 |
|
$ |
95.9 |
|
|
$ |
49.9 |
|
Vistar |
|
|
14.4 |
|
|
|
41.3 |
|
便利性 |
|
|
20.3 |
|
|
|
21.5 |
|
公司和所有其他 |
|
|
10.2 |
|
|
|
6.2 |
|
房地产、厂房和设备的资本购买总额 |
|
$ |
140.8 |
|
|
$ |
118.9 |
|
融资活动
在2022财年的前9个月，我们的融资活动提供了13.962亿美元的现金流，其中主要包括从发行和销售2029年到期的票据收到的10亿美元现金，以及根据我们的优先信贷协议和ABL安排净借款8.357亿美元，部分被用于偿还2024年到期票据的3.5亿美元现金所抵消。
在2021财年的前9个月，我们的融资活动使用了3.619亿美元的现金流，其中主要包括我们ABL贷款项下的1.038亿美元净付款，1.364亿美元与最近收购相关的付款，以及1.10亿美元的A364天到期贷款，低于先行信贷协议项下的其他债务.
以下是我们截至2022年4月2日的融资安排：
信贷安排:本公司的全资附属公司PFGC是先行信贷协议的订约方。根据循环贷款安排，优先信贷协议的本金总额为30亿美元，计划于2024年12月20日到期。
2021年9月17日，PFGC和Performance Food Group，Inc.作为行政代理和抵押品代理，与富国银行、国家协会和其他贷款方签订了ABL贷款机制，修订了优先信贷协议。ABL贷款安排(其中包括)(I)将循环贷款安排下的可用本金总额由优先信贷协议下的30亿美元增加至ABL贷款安排下的40亿美元，(Ii)将优先信贷协议下的指定到期日从2024年12月30日延长至ABL贷款下的2026年9月17日，及(Iii)包括替代参考利率，该利率提供了在LIBOR停止事件时使用有担保隔夜融资利率作为替换利率的机制。
Performance Food Group，Inc.是PFGC的全资子公司，是ABL贷款的主要借款人，该贷款由PFGC及其所有重要的国内直接和间接全资子公司(自保保险子公司和其他排除在外的子公司除外)共同和个别担保，并由其大部分资产担保。ABL贷款机制下的贷款和信用证的可得性受借款基数的制约，借款基数由对符合条件的资产(包括贸易应收账款、库存、自有不动产和自有运输设备)适用特定的预付款来确定。借款基数每季度减少房地产和运输设备价值的累积部分。应收账款和存货预付款可能会根据定期商业财务检查和评估而发生变化，
34
借款基数中包括的不动产和运输设备价值可能会根据定期评估而发生变化。审计和评估是在行政机构的指导下进行的，并代表所有贷款人。
根据Performance Food Group，Inc.的选择，ABL贷款工具下的借款按(A)基本利率(定义为(I)当日有效的联邦基金利率加0.5%，(Ii)当日的最优惠利率，或(Iii)一个月LIBOR加1.0%)加利差或(B)LIBOR加利差中的较大者计息。ABL贷款机制还规定了每年0.25%的未使用承诺费费率。
下表汇总了公司信贷协议下的未偿还借款、可获得性和平均利率：
(百万美元) |
|
截至2022年4月2日 |
|
|
截至2021年7月3日 |
|
||
总借款 |
|
$ |
1,422.0 |
|
|
$ |
586.3 |
|
ABL贷款项下的信用证 |
|
|
203.7 |
|
|
|
161.7 |
|
超额可获得性，扣除贷款人101.9美元和55.1%的准备金 |
|
|
2,374.3 |
|
|
|
2,252.0 |
|
平均利率 |
|
|
2.09 |
% |
|
|
2.32 |
% |
ABL融资机制载有契约，规定在超额可用金额低于(I)3.2亿美元及(Ii)借款基础金额及连续五个营业日循环信贷融资额中较小者中较大者的情况下，维持最低综合固定收费覆盖率。ABL贷款机制还包含常规限制性契约，包括但不限于对PFGC及其子公司产生额外债务、支付股息、创建留置权、进行投资或指定付款以及处置资产的能力的限制。ABL贷款机制规定了常规违约事件，包括付款违约和其他重大债务的交叉违约。如果违约事件发生并仍在继续，根据该协议到期的金额可能会加快，贷款人在ABL贷款机制下的权利和补救措施可以行使，包括与担保该协议下义务的抵押品有关的权利。
优先债券将于2027年到期: 2019年9月27日，PFG托管公司(与Performance Food Group，Inc.合并并并入)发行并出售了2027年到期的票据本金总额10.6亿美元。将于2027年到期的债券由PFGC及其所有国内直接及间接全资附属公司(专属自保保险附属公司及其他除外附属公司除外)以优先无抵押基准共同及各别担保。2027年到期的票据不由Performance Food Group Company担保。
将于2027年到期的债券所得款项，连同公司普通股的发售和根据优先信贷协议的借款，被用于为收购莱因哈特食品服务公司的现金代价提供资金，并支付相关费用和开支。
债券将于2027年到期，发行价为面值的100.0%。债券将於2027年10月15日期满，利率为年息5.500厘，每半年派息一次。
一旦发生控制权变更触发事件，或Performance Food Group，Inc.没有按要求运用收益的某些资产出售时，Performance Food Group，Inc.将有权要求Performance Food Group，Inc.以相当于其本金的101%(在控制权变更触发事件的情况下)或100%(在资产出售的情况下)的价格回购2027年到期的每个持有人的票据，外加应计和未付利息。Performance Food Group，Inc.可在2022年10月15日之前的任何时间赎回2027年到期的全部或部分债券，赎回价格相当于2027年到期的债券本金的100%，外加到赎回日(但不包括)的整体溢价和应计未付利息(如有)。此外，从2022年10月15日开始，Performance Food Group，Inc.可以赎回全部或部分2027年到期的债券，赎回价格相当于本金的102.750%，另加应计未付利息。赎回价格降至2023年10月15日和2024年10月15日赎回本金的101.375和100%。此外，在2022年10月15日之前的任何时候，Performance Food Group，Inc.可以从某些股票发行的收益中赎回2027年到期债券的40%，赎回价格相当于债券本金的105.500%，外加应计和未支付的利息。
管理2027年到期票据的契约载有限制(其中包括)PFGC及其受限附属公司产生或担保额外债务或发行不合格股票或优先股、支付股息及作出其他分派、或赎回或回购股本、作出若干投资、产生若干留置权、与联属公司订立交易、合并、合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎全部资产、对PFGC的受限附属公司向PFGC支付股息或其他付款、指定受限附属公司为非受限附属公司、以及转让或出售若干资产的能力。这些公约有一些重要的例外情况和限制条件。
35
2027年到期的票据也包含惯常的违约事件，一旦发生，可能导致2027年到期的票据的本金和应计利息成为或被宣布为到期和应付。
优先债券将于2025年到期：2020年4月24日，Performance Food Group，Inc.根据截至2020年4月24日的契约，发行并出售了2025年到期的债券本金总额2.75亿美元。将于2025年到期的债券由PFGC及其所有国内直接及间接全资附属公司(专属自保保险附属公司及其他除外附属公司除外)以优先无抵押基准共同及各别担保。2025年到期的票据不由Performance Food Group Company担保。
于2025年到期的债券所得款项用作营运资金及一般公司用途，以及支付与2025年到期的债券有关的费用、开支及其他交易成本。
债券将于2025年到期，发行价为面值的100.0%。债券将於2025年5月1日期满，利率为年息6.875厘，每半年派息一次。
一旦发生控制权变更触发事件或Performance Food Group，Inc.未按要求运用收益的某些资产出售时，Performance Food Group，Inc.将有权要求Performance Food Group，Inc.以相当于其本金的101%(在控制权变更触发事件的情况下)或100%(在资产出售的情况下)的价格回购2025年到期的每个持有人的票据，外加应计和未付利息。Performance Food Group，Inc.可在2022年5月1日之前的任何时间赎回2025年到期的全部或部分债券，赎回价格相当于2025年到期的债券本金的100%，外加到赎回日(但不包括)的整体溢价和应计未付利息(如果有)。此外，从2022年5月1日起，Performance Food Group，Inc.可以赎回全部或部分2025年到期的债券，赎回价格相当于本金的103.438%，外加应计未付利息。赎回价格降至2023年5月1日和2024年5月1日赎回本金的101.719和100%。此外，在2022年5月1日之前的任何时候，Performance Food Group，Inc.可以从某些股票发行的收益中赎回2025年到期债券的40%，赎回价格相当于债券本金的106.875%，外加应计和未支付的利息。
管理2025年到期票据的契约载有限制(其中包括)PFGC及其受限附属公司产生或担保额外债务或发行不合格股票或优先股、支付股息及作出其他分派、或赎回或回购股本、作出若干投资、产生若干留置权、与联属公司订立交易、合并、合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎全部资产、对PFGC的受限附属公司向PFGC支付股息或其他付款、指定受限附属公司为非受限附属公司、以及转让或出售若干资产的能力。这些公约有一些重要的例外情况和限制条件。2025年到期的票据也包含惯常的违约事件，发生违约事件可能导致2025年到期的票据的本金和应计利息成为或被宣布为到期和应付。
优先债券将于2029年到期: 2021年7月26日，Performance Food Group，Inc.根据一份日期为2021年7月26日的债券发行并出售了2029年到期的本金总额为10亿美元的债券。2029年到期的债券由PFGC及PFGC的所有国内直接及间接全资附属公司(专属自保保险附属公司及其他除外附属公司除外)以优先无抵押基准共同及各别担保。2029年到期的票据不由Performance Food Group Company担保。
于2029年到期的债券所得款项用于支付先行信贷协议的未偿还余额、赎回2024年到期的优先债券，以及支付与2029年到期的债券相关的费用、开支及其他交易成本。
债券将于2029年到期，发行价为面值的100.0%。债券将於2029年8月1日期满，利率为年息4.250厘，每半年派息一次。
一旦发生控制权变更触发事件，或Performance Food Group，Inc.未按要求应用收益的某些资产出售时，Performance Food Group，Inc.到期债券的持有人将有权要求Performance Food Group，Inc.以相当于其本金的101%(如果是控制权变更触发事件)或100%(如果是资产出售)的价格，再加上应计和未付利息，回购2029年到期的每个持有人的票据。Performance Food Group，Inc.可在2024年8月1日之前的任何时间赎回2029年到期的债券的全部或部分，赎回价格相当于2029年到期债券本金的100%，外加到赎回日(但不包括)的整体溢价和应计未付利息(如有)。此外，从2024年8月1日起，Performance Food Group，Inc.可以赎回全部或部分2029年到期的债券，赎回价格相当于本金的102.125%，另加应计未付利息。赎回价格降至2025年8月1日和2026年8月1日赎回本金的101.163和100%。此外，在2024年8月1日之前的任何时候，Performance Food Group，Inc.都可以赎回到期债券的40%
36
2029年从若干股票发行所得款项中提取，赎回价格相当于其本金的104.250%，另加应计及未付利息。
管理2029年到期票据的契约载有限制(其中包括)PFGC及其受限附属公司产生或担保额外债务或发行不合格股票或优先股、支付股息及作出其他分派、或赎回或回购股本、作出若干投资、产生若干留置权、与联属公司订立交易、合并、合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎全部资产、对PFGC的受限附属公司向PFGC支付股息或其他付款、指定受限附属公司为非受限附属公司、以及转让或出售若干资产的能力。这些公约有一些重要的例外情况和限制条件。2029年到期的票据也包含惯常的违约事件，一旦发生，可能导致2029年到期的票据的本金和应计利息成为或被宣布为到期和应付。
截至2022年4月2日，该公司遵守了ABL融资机制下的所有契约以及管理2025年到期的票据、2027年到期的票据和2029年到期的票据的契约。
按部门划分的总资产
以下讨论的按分部划分的总资产不包括分部之间的公司间应收账款和先前期间的金额已重报，以反映我们的可报告分部在2022财年第二季度发生的变化。
截至2021年3月27日，食品服务的总资产从54.887亿美元增加到2022年4月2日的63.655亿美元，增加了8.768亿美元。截至2021年7月3日，食品服务的总资产从57.917亿美元增加到2022年4月2日的63.655亿美元，增加了5.738亿美元。在这两个时期，这一部门的库存、应收账款、物业、厂房和设备以及商誉都有所增加，这主要是由于最近的一次收购被无形资产和经营租赁使用权资产的减少部分抵消。
截至2021年3月27日，Vistar的总资产从9.298亿美元增加到2022年4月2日的10.867亿美元，增加了1.569亿美元。截至2021年7月3日，Vistar的总资产增加了3700万美元，从10.497亿美元增加到2022年4月2日的10.867亿美元。在这两个时期，这一部分增加了应收账款、存货以及财产、厂房和设备，但被无形资产和经营租赁使用权资产的减少部分抵消。
便利总资产从2021年3月27日的6.373亿美元增加到2022年4月2日的41.772亿美元，增幅为35.399亿美元。便利总资产从2021年7月3日的6.819亿美元增加到2022年4月2日的41.772亿美元，增幅为34.953亿美元。在这两个时期内，由于收购Core-Mark，该部门的库存、商誉、无形资产、应收账款、物业、厂房和设备、经营租赁使用权资产、预付费用和其他资产都有所增加。
关键会计政策和估算
关键会计政策和估计是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计。这些政策需要我们做出最主观或最复杂的判断，经常使用对本质上不确定的事情的影响的估计。我们最重要的会计政策和估计包括与应收账款坏账准备、存货估价、保险计划、所得税、供应商回扣和促销奖励、租赁、商誉和其他无形资产有关的政策和估计，如表格10-K所述。与表格10-K中描述的我们的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性的变化。
项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
我国的市场风险包括利率风险和燃油价格风险。自2021年7月3日以来，我们的市场风险没有发生实质性变化。关于我们的市场风险敞口的讨论，见表格10-K第二部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。
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项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
交易法下的法规要求包括我们在内的上市公司维持“披露控制和程序”，这在交易法下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中定义是指公司的控制程序和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保积累我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息，并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时决定所需或必要的披露。在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，无论披露控制和程序的构思和运作如何完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保披露控制和程序的目标得以实现。此外，在设计披露控制和程序时，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的披露控制和程序的成本效益关系。根据交易所法案第13a-15(B)条，截至本10-Q表格所涵盖期间结束时，在本公司管理层(包括其主要行政人员和主要财务官)的监督和参与下，对其披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估, 公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本10-Q表格所涵盖的期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下有效地实现了他们的目标。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年4月2日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第II部分-OTH急诊室信息
第1项。 法律诉讼程序
在正常业务过程中，我们会受到各种指控、索赔和法律诉讼的影响。虽然无法确定上述任何诉讼、诉讼及索偿的最终结果，但管理层相信已为所有目前待决的诉讼作出足够拨备或提供保险，以确保最终结果不会对我们的财务状况造成重大不利影响。参考附注10.第一部分项目1.财务报表内的承付款和或有事项 披露正在进行的诉讼。
第1A项。 国际扶轮SK因素
与之前在美国证券交易委员会网站上披露的10-K表格中披露的风险因素相比，我们认为对我们的业务、运营结果和财务状况具有重大意义的主要风险没有实质性变化Www.sec.gov.
第二项： 未登记的股权销售TY证券及其收益的使用
下表提供了与我们在2022财年第三季度购买公司普通股有关的信息。
期间 |
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总数 |
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平均价格 |
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总人数 |
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最大美元值 |
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2022年1月2日-2022年1月29日 |
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2,034 |
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$ |
41.24 |
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— |
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$ |
235.7 |
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2022年1月30日-2022年2月26日 |
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33,521 |
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$ |
43.58 |
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— |
|
|
$ |
235.7 |
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February 27, 2022—April 2, 2022 |
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643 |
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|
$ |
48.18 |
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— |
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|
$ |
235.7 |
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总计 |
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36,198 |
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|
$ |
43.53 |
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— |
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第三项： 默认UPON高级证券
无
第四项： 地雷安全信息披露
不适用
第五项： 其他信息
无
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第六项： 陈列品
展品 |
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描述 |
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10.1 |
2015年综合激励计划下的期权授予形式。 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的CFO证书。 |
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32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。 |
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32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的CFO证书。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
作为本报告证物存档的协议和其他文件，除了协议或其他文件本身的条款外，不打算提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现这一目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
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标牌千真万确
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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绩效食品集团公司 (注册人) |
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日期：2022年5月11日 |
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由以下人员提供： |
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詹姆斯·D·霍普 |
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姓名： |
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詹姆斯·D·霍普 |
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标题： |
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执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官及获授权签署人) |
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