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门持续运营成员2022-01-022022-04-020000825542美国公认会计准则:运营部门成员SMG:UnitedStatesConsumer细分成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-01-032021-04-030000825542美国公认会计准则:运营部门成员SMG:UnitedStatesConsumer细分成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-10-012022-04-020000825542美国公认会计准则:运营部门成员SMG:UnitedStatesConsumer细分成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2020-10-012021-04-030000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员SMG:霍桑成员2022-01-022022-04-020000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员SMG:霍桑成员2021-01-032021-04-030000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员SMG:霍桑成员2021-10-012022-04-020000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员SMG:霍桑成员2020-10-012021-04-030000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:所有其他部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2022-01-022022-04-020000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:所有其他部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-01-032021-04-030000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:所有其他部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-10-012022-04-020000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国-GAAP:所有其他部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2020-10-012021-04-030000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2022-01-022022-04-020000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-01-032021-04-030000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-10-012022-04-020000825542美国公认会计准则:运营部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2020-10-012021-04-030000825542美国-美国公认会计准则:公司非部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2022-01-022022-04-020000825542美国-美国公认会计准则:公司非部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-01-032021-04-030000825542美国-美国公认会计准则:公司非部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-10-012022-04-020000825542美国-美国公认会计准则:公司非部门成员美国公认会计准则:部门持续运营成员2020-10-012021-04-030000825542美国公认会计准则:部门持续运营成员2022-01-022022-04-020000825542美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-01-032021-04-030000825542美国公认会计准则:部门持续运营成员2021-10-012022-04-020000825542美国公认会计准则:部门持续运营成员2020-10-012021-04-030000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:成长媒体和会员2022-01-022022-04-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:成长媒体和会员2021-01-032021-04-030000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:成长媒体和会员2021-10-012022-04-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:成长媒体和会员2020-10-012021-04-030000825542SMG:LawnCareMemberSMG:UnitedStatesConsumer细分成员2022-01-022022-04-020000825542SMG:LawnCareMemberSMG:UnitedStatesConsumer细分成员2021-01-032021-04-030000825542SMG:LawnCareMemberSMG:UnitedStatesConsumer细分成员2021-10-012022-04-020000825542SMG:LawnCareMemberSMG:UnitedStatesConsumer细分成员2020-10-012021-04-030000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:控件成员2022-01-022022-04-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:控件成员2021-01-032021-04-030000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:控件成员2021-10-012022-04-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:控件成员2020-10-012021-04-030000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:RoundupMarketingAgreement成员2022-01-022022-04-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:RoundupMarketingAgreement成员2021-01-032021-04-030000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:RoundupMarketingAgreement成员2021-10-012022-04-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:RoundupMarketingAgreement成员2020-10-012021-04-030000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:其他产品主要是园艺成员2022-01-022022-04-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:其他产品主要是园艺成员2021-01-032021-04-030000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:其他产品主要是园艺成员2021-10-012022-04-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer细分成员SMG:其他产品主要是园艺成员2020-10-012021-04-030000825542SMG:营养师成员SMG:霍桑成员2022-01-022022-04-020000825542SMG:营养师成员SMG:霍桑成员2021-01-032021-04-030000825542SMG:营养师成员SMG:霍桑成员2021-10-012022-04-020000825542SMG:营养师成员SMG:霍桑成员2020-10-012021-04-030000825542SMG:室内城市和水培园艺成员SMG:霍桑成员2022-01-022022-04-020000825542SMG:室内城市和水培园艺成员SMG:霍桑成员2021-01-032021-04-030000825542SMG:室内城市和水培园艺成员SMG:霍桑成员2021-10-012022-04-020000825542SMG:室内城市和水培园艺成员SMG:霍桑成员2020-10-012021-04-030000825542SMG:成长环境成员SMG:霍桑成员2022-01-022022-04-020000825542SMG:成长环境成员SMG:霍桑成员2021-01-032021-04-030000825542SMG:成长环境成员SMG:霍桑成员2021-10-012022-04-020000825542SMG:成长环境成员SMG:霍桑成员2020-10-012021-04-030000825542SMG:成长媒体成员SMG:霍桑成员2022-01-022022-04-020000825542SMG:成长媒体成员SMG:霍桑成员2021-01-032021-04-030000825542SMG:成长媒体成员SMG:霍桑成员2021-10-012022-04-020000825542SMG:成长媒体成员SMG:霍桑成员2020-10-012021-04-030000825542Smg:OtherProductsPrimarilyHardwareAndGrowingEnvironmentsMemberSMG:霍桑成员2022-01-022022-04-020000825542Smg:OtherProductsPrimarilyHardwareAndGrowingEnvironmentsMemberSMG:霍桑成员2021-01-032021-04-030000825542Smg:OtherProductsPrimarilyHardwareAndGrowingEnvironmentsMemberSMG:霍桑成员2021-10-012022-04-020000825542Smg:OtherProductsPrimarilyHardwareAndGrowingEnvironmentsMemberSMG:霍桑成员2020-10-012021-04-030000825542SMG:LawnCareMember美国-GAAP:所有其他部门成员2022-01-022022-04-020000825542SMG:LawnCareMember美国-GAAP:所有其他部门成员2021-01-032021-04-030000825542SMG:LawnCareMember美国-GAAP:所有其他部门成员2021-10-012022-04-020000825542SMG:LawnCareMember美国-GAAP:所有其他部门成员2020-10-012021-04-030000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:成长媒体成员2022-01-022022-04-020000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:成长媒体成员2021-01-032021-04-030000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:成长媒体成员2021-10-012022-04-020000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:成长媒体成员2020-10-012021-04-030000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:其他主要是园艺和管理成员2022-01-022022-04-020000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:其他主要是园艺和管理成员2021-01-032021-04-030000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:其他主要是园艺和管理成员2021-10-012022-04-020000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:其他主要是园艺和管理成员2020-10-012021-04-030000825542国家:美国2022-01-022022-04-020000825542国家:美国2021-01-032021-04-030000825542国家:美国2021-10-012022-04-020000825542国家:美国2020-10-012021-04-030000825542美国-GAAP:非美国成员2022-01-022022-04-020000825542美国-GAAP:非美国成员2021-01-032021-04-030000825542美国-GAAP:非美国成员2021-10-012022-04-020000825542美国-GAAP:非美国成员2020-10-012021-04-03 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________
表格10-Q
_________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末April 2, 2022
或
| | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-11593
____________________________________
这个斯科特奇迹-格罗公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 31-1414921 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
斯科茨劳恩路14111号,玛丽斯维尔俄亥俄州43041
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
(937) 644-0011
(注册人的电话号码,包括区号)
_____________________________________________
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,声明价值0.01美元 | | SMG | | 纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 截至2022年5月6日,有55,392,409已发行普通股。
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斯科特奇迹-Gro公司 索引
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| | 页码 |
第一部分:财务信息: | |
| | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明综合业务报表-截至2022年4月2日和2021年4月3日的三个月和六个月 | 3 |
| 简明综合全面收益表(亏损)--截至2022年4月2日和2021年4月3日的三个月和六个月 | 4 |
| 简明现金流量表--截至2022年4月2日和2021年4月3日止六个月 | 5 |
| 简明综合资产负债表-2022年4月2日、2021年4月3日和2021年9月30日 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第四项。 | 控制和程序 | 41 |
| |
第二部分.其他信息: | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 42 |
第1A项。 | 风险因素 | 42 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 43 |
第三项。 | 高级证券违约 | 43 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 43 |
第五项。 | 其他信息 | 43 |
第六项。 | 陈列品 | 43 |
展品索引 | 44 |
签名 | 45 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
斯科特奇迹-Gro公司
简明综合业务报表
(单位:百万,不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
净销售额 | $ | 1,678.4 | | | $ | 1,828.8 | | | $ | 2,244.3 | | | $ | 2,577.4 | |
销售成本 | 1,084.7 | | | 1,158.9 | | | 1,532.0 | | | 1,707.7 | |
销售成本-减值、重组和其他 | 5.3 | | | 12.4 | | | 5.3 | | | 21.4 | |
| | | | | | | |
毛利 | 588.4 | | | 657.5 | | | 707.0 | | | 848.3 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 204.7 | | | 231.5 | | | 358.7 | | | 388.2 | |
减值、重组和其他 | 0.1 | | | 2.5 | | | 1.8 | | | 3.2 | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | (4.3) | | | (0.6) | | | (6.0) | | | (1.2) | |
营业收入 | 387.9 | | | 424.1 | | | 352.5 | | | 458.1 | |
未合并关联公司的权益损失 | 6.5 | | | 1.5 | | | 13.8 | | | 1.5 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 28.3 | | | 19.3 | | | 52.1 | | | 35.4 | |
其他营业外收入,净额 | (1.9) | | | (0.9) | | | (3.7) | | | (16.1) | |
所得税前持续经营所得 | 355.0 | | | 404.2 | | | 290.3 | | | 437.3 | |
持续经营的所得税支出 | 78.5 | | | 93.1 | | | 63.9 | | | 101.1 | |
持续经营收入 | 276.5 | | | 311.1 | | | 226.4 | | | 336.2 | |
非持续经营亏损,税后净额 | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
净收入 | $ | 276.5 | | | $ | 310.2 | | | $ | 226.4 | | | $ | 335.3 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.9) | |
可归因于控股权益的净收入 | $ | 276.5 | | | $ | 310.0 | | | $ | 226.4 | | | $ | 334.4 | |
| | | | | | | |
每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 4.98 | | | $ | 5.58 | | | $ | 4.08 | | | $ | 6.02 | |
停产损失 | — | | | (0.01) | | | — | | | (0.02) | |
每股普通股基本净收入 | $ | 4.98 | | | $ | 5.57 | | | $ | 4.08 | | | $ | 6.00 | |
加权平均-期内已发行普通股 | 55.5 | | | 55.7 | | | 55.5 | | | 55.7 | |
| | | | | | | |
每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 4.94 | | | $ | 5.44 | | | $ | 4.02 | | | $ | 5.88 | |
停产损失 | — | | | (0.01) | | | — | | | (0.01) | |
稀释后每股普通股净收益 | $ | 4.94 | | | $ | 5.43 | | | $ | 4.02 | | | $ | 5.87 | |
加权平均-期内已发行普通股加上稀释潜在普通股 | 56.0 | | | 57.1 | | | 56.3 | | | 57.0 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
斯科特奇迹-Gro公司
简明综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 | | |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | | | |
净收入 | $ | 276.5 | | | $ | 310.2 | | | $ | 226.4 | | | $ | 335.3 | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
净外币换算调整 | (1.3) | | | (4.3) | | | (5.6) | | | 8.1 | | | | | |
衍生工具未实现收益净额,税后净额 | 16.2 | | | 7.4 | | | 25.8 | | | 9.9 | | | | | |
将衍生工具的未实现(收益)净亏损重新归类为税后净收益 | (4.3) | | | 2.0 | | | (4.5) | | | 3.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
证券未实现收益净额,税后净额 | 0.1 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | | | |
养恤金和其他退休后福利调整,税后净额 | 1.6 | | | 0.4 | | | 2.1 | | | (0.8) | | | | | |
其他全面收入合计 | 12.3 | | | 5.5 | | | 18.1 | | | 21.1 | | | | | |
综合收益 | 288.8 | | | 315.7 | | | 244.5 | | | 356.4 | | | | | |
可归属于非控股权益的全面收益 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.9) | | | | | |
可归属于控股权益的全面收益 | $ | 288.8 | | | $ | 315.5 | | | $ | 244.5 | | | $ | 355.5 | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。
斯科特奇迹-Gro公司
现金流量表简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 226.4 | | | $ | 335.3 | |
将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整: | | | |
| | | |
| | | |
基于股份的薪酬费用 | 23.2 | | | 25.8 | |
折旧 | 32.4 | | | 31.3 | |
摊销 | 19.3 | | | 15.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未合并关联公司的权益损失 | 13.8 | | | — | |
其他,净额 | 0.2 | | | (7.5) | |
资产和负债变动,扣除被收购业务的净额: | | | |
应收账款 | (945.6) | | | (908.1) | |
盘存 | (436.4) | | | (393.8) | |
预付资产和其他资产 | (37.6) | | | (50.9) | |
应付帐款 | (73.7) | | | 176.0 | |
其他流动负债 | 37.4 | | | 90.0 | |
| | | |
其他非当前项目 | (2.3) | | | (13.3) | |
其他,净额 | 0.3 | | | 0.1 | |
用于经营活动的现金净额 | (1,142.6) | | | (699.9) | |
| | | |
投资活动 | | | |
出售长期资产所得收益 | 8.5 | | | — | |
| | | |
对房地产、厂房和设备的投资 | (66.0) | | | (53.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
对未合并关联公司的投资 | — | | | (100.7) | |
收购付款,扣除所获得的现金 | (202.8) | | | (10.5) | |
其他投资,净额 | 4.5 | | | (8.9) | |
用于投资活动的现金净额 | (255.8) | | | (173.8) | |
| | | |
融资活动 | | | |
循环和银行信用额度及定期贷款项下的借款 | 1,609.7 | | | 1,113.7 | |
循环和银行信用额度及定期贷款项下的偿还 | (96.2) | | | (594.5) | |
发行债券所得收益4.000高级附注百分比 | — | | | 500.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资和发行费 | — | | | (7.0) | |
已支付的股息 | (93.2) | | | (70.9) | |
| | | |
购买普通股 | (256.4) | | | (62.2) | |
| | | |
| | | |
行使股票期权所收到的现金 | 1.8 | | | 7.5 | |
收购非控制性权益 | — | | | (15.5) | |
其他融资,净额 | 5.6 | | | — | |
融资活动提供的现金净额 | 1,171.3 | | | 871.1 | |
汇率变动对现金的影响 | 0.1 | | | 0.4 | |
现金和现金等价物净减少 | (227.0) | | | (2.2) | |
| | | |
| | | |
期初现金及现金等价物 | 244.1 | | | 16.6 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 17.1 | | | $ | 14.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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请参阅简明合并财务报表附注。
斯科特奇迹-Gro公司
简明综合资产负债表
(单位:百万,不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
资产 |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 17.1 | | | $ | 14.4 | | | $ | 244.1 | |
应收账款减去备用金#美元16.5, $12.4及$16.8,分别 | 990.1 | | | 1,230.3 | | | 483.4 | |
应收账款质押 | 444.5 | | | 177.8 | | | — | |
盘存 | 1,594.1 | | | 1,019.2 | | | 1,126.6 | |
| | | | | |
预付资产和其他流动资产 | 208.6 | | | 132.0 | | | 169.9 | |
流动资产总额 | 3,254.4 | | | 2,573.7 | | | 2,024.0 | |
对未合并关联公司的投资 | 193.2 | | | 201.4 | | | 207.0 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元764.9, $713.3及$737.4,分别 | 621.0 | | | 565.3 | | | 622.2 | |
商誉 | 688.1 | | | 546.1 | | | 605.2 | |
无形资产,净额 | 799.9 | | | 674.9 | | | 709.6 | |
其他资产 | 650.9 | | | 372.7 | | | 632.0 | |
总资产 | $ | 6,207.5 | | | $ | 4,934.1 | | | $ | 4,800.0 | |
| | | | | |
负债和权益 |
流动负债: | | | | | |
债务的当期部分 | $ | 459.7 | | | $ | 212.8 | | | $ | 57.8 | |
应付帐款 | 507.5 | | | 549.9 | | | 609.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他流动负债 | 503.1 | | | 584.8 | | | 473.2 | |
流动负债总额 | 1,470.3 | | | 1,347.5 | | | 1,140.4 | |
长期债务 | 3,350.0 | | | 2,322.5 | | | 2,236.7 | |
| | | | | |
其他负债 | 412.2 | | | 323.2 | | | 409.6 | |
总负债 | 5,232.5 | | | 3,993.2 | | | 3,786.7 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | | | |
股本: | | | | | |
超过$的普通股及资本0.01每股陈述价值;流通股55.4, 55.7和55.6,分别 | 361.8 | | | 473.0 | | | 477.0 | |
留存收益 | 1,758.8 | | | 1,500.2 | | | 1,605.1 | |
库存股,按成本价计算;12.8, 12.4和12.6分别为股票 | (1,097.2) | | | (954.3) | | | (1,002.4) | |
累计其他综合损失 | (48.4) | | | (78.0) | | | (66.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
总股本 | 975.0 | | | 940.9 | | | 1,013.3 | |
负债和权益总额 | $ | 6,207.5 | | | $ | 4,934.1 | | | $ | 4,800.0 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
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| 简明合并财务报表附注(未经审计) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
注1。重要会计政策摘要
运营的性质
斯科特米拉克格罗公司(“斯科特米拉克格罗”或“母公司”)及其子公司(与斯科特米拉克格罗一起,统称为“公司”)从事草坪和花园护理以及室内和水培园艺产品的制造、营销和销售。本公司的产品远销北美、欧洲和亚洲。
该公司的北美消费者草坪和花园业务具有很强的季节性,超过75其年度净销售额的%发生在第二和第三财季。
陈述的组织和基础
公司截至2022年4月2日和2021年4月3日的三个月和六个月的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)列报的。简明的综合财务报表包括斯科特奇迹公司及其子公司的账目。所有公司间交易和账户已在合并中注销。本公司的合并标准基于多数股权(由实体的多数表决权权益证明)以及对有效管理控制的客观评估和确定。2021年2月26日,公司收购了AeroGrow International,Inc.(“AeroGrow”)剩余的流通股。在此之前,其他股东拥有的权益在合并综合资产负债表中显示为非控股权益,其他股东在净收益和其他全面收益中的份额在合并综合经营报表和合并全面收益(亏损)表中分别显示为非控制权益应占净(收益)亏损或综合(收益)亏损。收购或出售业务的结果分别自每次收购之日或至出售之日计入简明综合财务报表。管理层认为,中期业绩反映了所有正常和经常性的调整,不一定代表全年的业绩。
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定,通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略或浓缩。因此,本Form 10-Q季度报告应与Scotts Miracle-Gro截至2021年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“2021年年报”)一起阅读,该报告包括一套完整的脚注披露,包括公司的重要会计政策。
公司截至2021年9月30日的简明综合资产负债表是从公司在2021年9月30日经审计的综合资产负债表中衍生出来的,但不包括公认会计准则要求的所有信息和脚注,以完成财务报表。
长寿资产
该公司的非现金投资活动为#美元。13.0及$7.9在截至2022年4月2日和2021年4月3日的六个月内,分别代表收购财产、厂房和设备的未偿债务。
现金流量表
补充现金流量信息如下:
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| 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| |
支付的利息 | $ | 58.9 | | | $ | 32.1 | |
| | | |
所得税(退款)支付 | (7.0) | | | 25.1 | |
| | | |
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最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新第2019-12号,《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》,通过删除会计准则汇编740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理,并澄清和修订了现有的指导方针,以提高应用的一致性。本公司于2021年10月1日采纳了本指导意见。采用这一指导方针并未对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
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| 简明综合财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
注2.停产经营
国际商务
2017年8月31日之前,公司在澳大利亚、奥地利、比利时、卢森堡、捷克、法国、德国、波兰和英国经营消费者草坪和花园业务(“国际业务”)。2017年8月31日,公司完成国际业务的出售。因此,自2017财年第四季度起,该公司将其列报的所有期间的运营结果归类为非连续性运营,以反映国际业务。该交易包括或有对价,最高支付金额为#美元。23.8和初始公允价值为#美元18.2这笔费用的支付取决于国际业务部在交易完成后至2020财政年度达到某些业绩标准。在2021财年第三季度,公司同意接受或有对价支付#美元6.0并记录了一笔税前费用$12.2在年合并经营简表中的“非持续经营所得(亏损),税后净额”一栏2021财年第三季度将应收或有对价减记为约定支付金额。在截至以下三个月内2022年4月2日,公司收到或有对价付款 这一数额被归类为现金流量表简明合并报表中“其他融资,净额”项下的一项融资活动。
注3.收购和投资
Cyco
2022年4月28日,公司的霍桑部门完成了对S.J.企业有限公司几乎所有资产的收购。Cyco是一家总部位于澳大利亚的室内种植用优质营养素、添加剂和生长基质产品供应商,收购价格为1美元34.4外加或有对价,最高支付金额为$10.0基于截至2024年12月31日的某些绩效指标的完成情况。在交易之前,该公司是Cyco产品在美国的独家经销商。
Luxx照明
2021年12月30日,公司的霍桑部门完成了对领先的室内种植照明产品供应商Luxx Lighting,Inc.的几乎所有资产的收购。买入价是$。213.2,其中一部分是通过发行0.1苏格兰奇迹公司的普通股(“普通股”),这是一项非现金投资和融资活动,公允价值为#美元21.0以付款时的股价计算。在截至2022年4月2日的三个月内,该公司发现收购完成前销售的某些产品存在质量问题,并记录了产品退款债务和保修索赔的应计费用$8.0,以及对商誉的抵消性增长。截至2022年4月2日,收购资产的初步估值包括:(1)#美元36.4存货和应收账款,(二)#美元6.3流动资产,(Iii)$20.3流动负债,(Iv)$106.9有限寿命的可识别无形资产和(V)美元83.9免税商誉。可识别的无形资产包括商号、客户关系和竞业禁止协议,其使用年限在5和25好几年了。可识别无形资产的估计公允价值采用以收益为基础的方法确定,该方法包括市场参与者对资产在剩余使用年限内将产生的现金流的预期,并使用适当的贴现率折现至现值。收购的某些估计价值,包括商誉、无形资产以及退款负债和保修索赔的应计项目,尚未敲定,可能会随着获得更多信息和完成更详细的分析而进行修订。
真正的自由袋
2021年12月23日,公司的霍桑部门完成了对True Liberty Bains的几乎所有资产的收购,True Liberty Bains是干燥和硫化植物产品的衬垫和存储解决方案的领先供应商,价格为1美元10.1。收购资产的估值包括(I)#美元。1.1库存,(Ii)$5.8有限寿命的可识别无形资产和(Iii)美元3.2免税商誉。可识别的无形资产包括商号和客户关系,其使用年限在15和20好几年了。可识别无形资产的估计公允价值采用以收益为基础的方法确定,该方法包括市场参与者对资产在剩余使用年限内将产生的现金流的预期,并使用适当的贴现率折现至现值。
水逻辑
2021年8月27日,公司的霍桑部门完成了对水过滤和净化产品、配件和系统的领先供应商Hydro-Logic Purpose Systems,Inc.的几乎所有资产的收购,价格为1美元65.3。收购资产的估值包括(I)#美元。4.9存货和应收账款,(二)#美元1.6的
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| 简明综合财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
非流动资产,(Iii)$2.4其他负债;(Iv)$23.1有限寿命的可识别无形资产和(V)美元38.1免税商誉。可识别的无形资产包括商号、客户关系和竞业禁止协议,其使用年限在5和25好几年了。可识别无形资产的估计公允价值采用以收益为基础的方法确定,该方法包括市场参与者对资产在剩余使用年限内将产生的现金流的预期,并使用适当的贴现率折现至现值。
霍桑合唱团
2021年8月24日,本公司新成立的子公司The Hawthorne Collection,Inc.(“THC”)根据本公司的战略性少数股权非股权投资计划,以美元的形式进行了初始投资。150.0六年制总部设在多伦多的RIV Capital Inc.(“RIV Capital”)(CSE:RIV)(场外交易代码:CNPOF)向公司发行的可转换票据是一家在加拿大证券交易所上市的大麻投资和收购公司。这张票据的利息为2第一个月每年的百分比两年并提供额外的后续投资权。应计利息将在到期时支付给THC,或将在转换时计入票据的转换价值。转换功能基于RIV Capital在2021年8月9日的收盘价,将为公司提供约42RIV Capital的百分比所有权,如果它行使转换功能的话。关于公司的投资,RIV Capital将其董事会规模从四至七成员和添加的三本公司提名的董事会成员。
2022年4月22日,根据其后续投资权,本公司以美元的形式对RIV Capital进行了额外投资25.0可转换票据。这张票据的利息为2第一个月每年的百分比两年2027年8月24日到期。应计利息将在到期时支付给THC,或将在转换时计入票据的转换价值。转换功能基于RIV Capital在2022年3月29日的收盘价。此外,RIV Capital预计将在2022财年扩大董事会规模,从七至九成员,预计将包括四公司的被提名者。
本公司不会控制RIV Capital或RIV Capital投资的任何公司,也不会在RIV Capital或RIV Capital投资的任何公司发挥积极的日常作用。RIV Capital已同意将其从该公司获得的资金用于一般公司和其他合法目的,其中可能包括收购,并同意这些资金不会用于与美国境内的任何大麻或与大麻相关的业务相关的业务,除非此类业务符合所有适用的美国联邦法律。
在2021财年第四季度,货柜码头处理商进行了额外的少数股权非股权投资43.1在其他实体中,侧重于品牌大麻和高质量遗传。这些额外的投资还包括转换功能,如果公司行使转换功能,将为公司提供少数所有权权益,以及限制资金不得用于与美国境内的任何大麻或大麻相关业务有关的或用于此类业务,除非这些业务符合所有适用的美国联邦法律。
根状植物区系
2021年8月13日,公司的霍桑部门完成了对强化萜类营养产品Terpinator的制造商Rhizoflora,Inc.的几乎所有资产的收购®和Purpinator®,$33.7。收购资产的估值包括(I)#美元。0.6库存,(Ii)$10.9有限寿命的可识别无形资产和(Iii)美元22.2免税商誉。可识别的无形资产包括商号、客户关系和竞业禁止协议,其使用年限在5和25好几年了。可识别无形资产的估计公允价值采用以收益为基础的方法确定,该方法包括市场参与者对资产在剩余使用年限内将产生的现金流的预期,并使用适当的贴现率折现至现值。
AeroGrow
于2020年11月11日,本公司订立协议及合并计划,以现金代价收购AeroGrow的剩余流通股。3.00每股,或约为$20.1。合并于2021年2月26日完成。斯科茨奇迹公司的全资子公司SMG Growth Media,Inc.是80.5AeroGrow在收盘前持有的流通股的%,现在持有100AeroGrow流通股的30%。截止日期非控股权益的账面价值为$6.7和美元13.4购买价格和账面价值之间的差额在“普通股和资本超过#美元”中确认。0.01简明综合资产负债表中“总股本”内的“每股陈述价值”项目。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
注4.对未合并关联公司的投资
于2020年12月31日,根据本公司与阿拉巴马州农民合作社(“AFC”)订立的出资及购买单位协议的条款,本公司收购了50通过与AFC新成立的合资企业(“Bonnie Plants,LLC”),持有Bonnie Plants种植、种植、开发、分销、营销和销售活植物业务的%股权,以换取现金支付$100.7以及非现金投资活动,包括免除本公司在亚洲金融中心的未偿还应收贷款,以及放弃本公司增加其在Bonnie Plants业务中的经济权益的选择权。本公司在亚洲金融中心的应收贷款以前在简明综合资产负债表的“其他资产”项目中确认,账面价值为#美元。66.42020年12月31日,公司确认收益为$12.5在截至2021年1月2日的三个月内,将贷款价值减记至其成交日期,公允价值为#美元78.9在合并业务简表的“其他营业外收入,净额”一栏中。公司增加其在Bonnie Plants业务的经济权益的选择权先前已在简明综合资产负债表的“其他资产”项目中确认,估计公允价值为#美元。23.32020年12月31日。公司在Bonnie Plants,LLC的权益的初始公允价值为#美元202.9并记入简明综合资产负债表的“对未合并联属公司的投资”项目。公司的权益采用权益会计方法核算,公司在Bonnie Plants中的比例份额、有限责任公司2020年12月31日以后的收益反映在简明综合经营报表中。在截至2022年4月2日的三个月和六个月内,公司记录了与Bonnie Plants,LLC相关的未合并关联公司的权益亏损$6.5及$13.8,与美元相比。1.5在截至2021年4月3日的三个月和六个月内。于亚洲金融中心应收贷款的估计公允价值乃采用以收入为基础的方法厘定,该方法包括市场参与者对使用适当贴现率贴现至现值的剩余可用年期内的现金流量的预期。公允价值估计使用了重大的不可观察的投入,因此代表了第三级非经常性公允价值计量。
注5.减值、重组和其他
本文所述活动在简明综合经营报表中归入“销售成本--减值、重组和其他”和“减值、重组和其他”两个项目。下表详细说明了所列每个时期的减值、重组和其他费用(回收):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| |
销售成本--减值、重组和其他: | | | | | | | |
新冠肺炎相关成本 | $ | — | | | $ | 12.3 | | | $ | — | | | $ | 21.0 | |
重组和其他费用,净额 | 2.5 | | | 0.1 | | | 2.5 | | | 0.4 | |
财产、厂房和设备减值 | 2.8 | | | — | | | 2.8 | | | — | |
运营费用: | | | | | | | |
新冠肺炎相关成本 | — | | | 2.6 | | | — | | | 3.2 | |
重组和其他费用(收回),净额 | 0.1 | | | (0.1) | | | 1.8 | | | — | |
| | | | | | | |
持续运营的减值、重组和其他费用 | $ | 5.4 | | | $ | 14.9 | | | $ | 7.1 | | | $ | 24.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表汇总了截至2022年4月2日的六个月内与重组和其他负债有关的活动:
| | | | | |
2021年9月30日的重组和其他应计金额 | $ | 1.9 | |
持续运营的重组和其他费用 | 2.6 | |
| |
付款和其他 | (2.7) | |
2022年4月2日的重组和其他应计金额 | $ | 1.8 | |
截至2022年4月2日,重组应计项目包括$0.4这被归类为长期。长期应计项目的付款将在重组计划所涵盖的雇员退休时或通过一段时间发生。剩余的应计款项将在未来12个月内继续支付。
在2022财年第二季度,该公司宣布计划将其霍桑部门的美国照明制造整合到一个单一地点,并关闭最近收购的另一家组装厂,并将这些业务转移到其位于加利福尼亚州圣罗莎的工厂。在截至2022年4月2日的三个月和六个月内,公司的霍桑部门
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招致的费用为$5.3在简明综合业务报表的“销售成本--减值、重组和其他”一栏和#美元0.1在简明综合经营报表中的“减值、重组及其他”一栏中,涉及与员工离职福利及财产、厂房及设备减值有关的重组计划。
新冠肺炎疫情已经并将继续对金融市场、经济状况以及公司的部分业务和行业产生影响。该公司积极应对疫情对其员工、运营、客户、消费者和社区的持续影响,其中包括实施应急计划,在必要时进行运营调整,并向支持一线工人的组织提供援助。该公司应对大流行的首要任务一直是并将继续保持其员工的健康、安全和福祉。除了采取措施帮助确保员工的健康和安全外,该公司还为其现场销售队伍以及制造和分销中心的某些员工实施了临时溢价工资津贴。在截至2022年4月2日的三个月和六个月内,与新冠肺炎相关的成本并不重要。在截至2021年4月3日的三个月和六个月内,公司产生的成本为$14.9及$24.2,分别与新冠肺炎大流行有关,主要与溢价薪酬有关。该公司产生的成本为#美元10.7及$19.0在其美国消费者领域,美元1.5及$1.9在霍桑分部和美元0.1在截至2021年4月3日的三个月和六个月的简明综合经营报表中的“销售成本--减值、重组和其他”项下的其他部分。该公司产生的成本为#美元2.6及$3.2在截至2021年4月3日的三个月和六个月内,其美国消费者部门分别在简明综合经营报表中的“减值、重组和其他”一栏中。
注6.库存
每个所列期间的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
| |
成品 | $ | 1,153.2 | | | $ | 709.1 | | | $ | 793.7 | |
原料 | 332.5 | | | 238.4 | | | 242.8 | |
在制品 | 108.4 | | | 71.7 | | | 90.1 | |
总库存 | $ | 1,594.1 | | | $ | 1,019.2 | | | $ | 1,126.6 | |
按可变现净值反映存货的调整数为#美元。16.4 at April 2, 2022, $21.4在2021年4月3日或之前22.52021年9月30日。
注7.营销协议
The Scotts Company LLC(“Scotts LLC”)是拜耳股份公司(“Monsanto”)的子公司孟山都公司的独家代理商,负责营销和分销某些孟山都的“消费者农达”。®美国和某些其他指定国家/地区的品牌产品。自2019年8月1日起,本公司订立经修订及重新签署的第三份独家代理及营销协议(“第三份经修订协议”),该协议修订(其中包括)经修订及重新签署的第二份经修订及重新签署的独家代理及营销协议(“经修订的经销协议”)中有关佣金、捐款、竞业禁止及终止的条文。根据第三个重新签署的协定应支付的年度佣金等于50孟山都消费者农达扣除利息和所得税前实际收益的百分比®第三重订协议(“计划息税前利润”)所涵盖市场每一计划年度的业务。第三份重新签署的协议还要求该公司每年支付#美元。18.0支付给孟山都,作为对其消费者农达总费用的贡献®对于计划息税前利润不等于或超过$的任何计划年度,业务应根据第三次重申协议进行削减36.0.
除非孟山都因公司违约事件而终止第三份重新签署的协议,否则第三份重新签署的协议下的终止权包括:
•孟山都破产或破产时,本公司可终止第三次重订协议;
•如果孟山都决定取消销售农达所需的许可证、许可证和注册,以及用于销售农达的商标、商号、包装、版权和设计,孟山都可以终止第三次重新签署的协议®草坪和花园市场的产品(“品牌退役终止”);以及
•如果计划息税前利润低于$,双方可以终止第三次重新签署的协议50.0在这种情况下,不需要向任何一方支付解约费。
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解约费结构要求孟山都向公司支付解约费,金额相当于(I)$375.0在品牌停用终止时,以及(Ii)金额较大者175.0或四乘以终止前三个计划年度的计划息税前平均数减去$186.4如果孟山都或其继承人因孟山都的农达出售或控制权变更而终止第三份重新签署的协议(每一项,定义见第三份重新签署的协议)。
根据《第三次重新商定协议》赚取的佣金和偿还款净额,列入简明综合业务报表“销售净额”一栏的内容如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| |
总佣金 | $ | 46.7 | | | $ | 42.5 | | | $ | 52.4 | | | $ | 50.2 | |
供款费用 | (4.5) | | | (4.5) | | | (9.0) | | | (9.0) | |
| | | | | | | |
净佣金 | 42.2 | | | 38.0 | | | 43.4 | | | 41.2 | |
与农达相关的报销®营销协议 | 22.0 | | | 26.6 | | | 41.6 | | | 40.6 | |
与草甘膦除草剂相关的总净销售额®营销协议 | $ | 64.2 | | | $ | 64.6 | | | $ | 85.0 | | | $ | 81.8 | |
注8.债务
债务的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
| |
信贷安排: | | | | | |
循环贷款 | $ | 1,135.0 | | | $ | 460.2 | | | $ | — | |
定期贷款 | 650.0 | | | 690.0 | | | 670.0 | |
2031年到期的优先债券-4.000% | 500.0 | | | 500.0 | | | 500.0 | |
2032年到期的优先债券-4.375% | 400.0 | | | — | | | 400.0 | |
2029年到期的优先债券-4.500% | 450.0 | | | 450.0 | | | 450.0 | |
2026年到期的优先债券-5.250% | 250.0 | | | 250.0 | | | 250.0 | |
| | | | | |
应收账款融资 | 400.0 | | | 160.0 | | | — | |
融资租赁义务 | 30.5 | | | 33.5 | | | 33.4 | |
其他 | 13.6 | | | 7.6 | | | 11.9 | |
债务总额 | 3,829.1 | | | 2,551.3 | | | 2,315.3 | |
电流较小的部分 | 459.7 | | | 212.8 | | | 57.8 | |
减少未摊销债务发行成本 | 19.4 | | | 16.0 | | | 20.8 | |
长期债务 | $ | 3,350.0 | | | $ | 2,322.5 | | | $ | 2,236.7 | |
信贷安排
于2018年7月5日,本公司订立第五份经修订及重述的信贷协议(“第五份应收账款信贷协议”),向本公司及其若干附属公司提供五年制高级担保贷款安排,本金总额为#美元2,300.0,包括一项#美元的循环信贷安排1,500.0和一笔原本金为#美元的定期贷款800.0(“第五次A&R信贷安排”)。根据第五期A&R信贷安排,该公司有能力获得最高达#美元的信用证。75.0.
截至2022年4月2日,公司的未付信用证本金总额为$19.9并拥有$345.2第五个A&R信贷协议下的借款可用性。根据第五份A&R信贷协议,平均借款的加权平均利率为1.8%和1.9分别于截至2022年4月2日及2021年4月3日止六个月。
于2022年4月8日,本公司订立第六份经修订及重述的信贷协议(“第六份A&R信贷协议”),为本公司及其若干附属公司提供五年制高级担保贷款安排,本金总额为#美元2,500.0,包括一项#美元的循环信贷安排1,500.0和一笔原本金为#美元的定期贷款1,000.0(“第六期A&R信贷安排”)。第六份A&R信贷协议还为公司提供了
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根据协议申请额外承诺信贷的权利,总金额最高可达$500.0外加无限制的额外金额,但须受某些特定的财务及其他条件所规限。第六份A&R信用协议取代了第五份A&R信用协议,将于2027年4月8日终止。第六批A&R信贷将可用于签发不超过$的信用证。100.0。第六份A&R信贷协议的条款包括惯例陈述和担保、肯定和否定契约、金融契约和违约事件。如果第五个A&R信用协议没有根据第六个A&R信用协议进行修改和重述,它将于2023年7月5日终止。
根据第六份A&R信贷协议的条款,贷款按本公司选择的年利率计息,利率等于(I)备用基本利率加上适用的利差(每一项,定义见第六份A&R信贷协议)或(Ii)该等借款的有效利息期的经调整期限SOFR利率加上适用的利差(均定义于第六A&R信贷协议)。Swingline贷款应按第六个A&R信贷协议中规定的适用Swingline利率计息。此外,其他精选的非美元借款的利率,包括以欧元、英镑和加元计价的借款,都是基于第六个A&R信贷协议中规定的单独的利率指数。第六项A&R信贷协议的担保是:(I)对Scotts Miracle-Gro及其某些国内子公司的所有应收账款、库存和设备的完善的优先担保权益,以及(Ii)Scotts Miracle-Gro某些国内子公司的所有股本和其某些外国子公司的部分股本的质押。抵押品不包括本公司的任何知识产权。
除其他义务外,第六项A&R信贷协议包含一项关于公司杠杆率的肯定契约,该杠杆率是在截至2022年4月2日及之后的每个会计季度结束时确定的,计算方法为平均总债务除以公司的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA),并根据第六项A&R信贷协议(“调整后EBITDA”)的条款进行调整。允许的最高杠杆率为4.50,这与第五个A&R信贷协议没有变化。公司的杠杆率为3.812022年4月2日。第六项A&R信贷协议还包含一项关于公司利息覆盖率的肯定契约,该比率是在截至2022年4月2日及之后的每个财政季度结束时确定的。利息覆盖率按调整后EBITDA除以利息支出计算,如第六个A&R信贷协议所述,不包括与再融资相关的成本。最低要求的利息覆盖率为3.00,这与第五个A&R信贷协议没有变化。该公司的利息覆盖率为7.81截至2022年4月2日的12个月。
第六个A&R信贷协议允许公司进行无限制的限制性付款(定义见第六个A&R信贷协议),包括支付普通股的股息和回购普通股,只要进行该等限制性付款所产生的杠杆率为4.00或者更少。否则,公司可在每个财政年度内支付总额不超过$的进一步限制性付款225.0.
高级附注
2016年12月15日,斯科特奇迹-Gro发行了美元250.0本金总额5.2502026年到期的优先债券百分比(“5.250高级注释百分比“)。这个5.250%优先票据代表一般无抵押优先债务,与公司现有和未来的无担保优先债务具有同等的支付权。这个5.250%优先债券的付息日期为每年的6月15日及12月15日。几乎所有斯科特奇迹葛罗的直接和间接拥有的国内子公司都是5.250高级注释百分比。
2019年10月22日,斯科特奇迹-Gro发行了$450.0本金总额4.5002029年到期的优先债券百分比(“4.500高级注释百分比“)。这个4.500%优先票据代表一般无抵押优先债务,与公司现有和未来的无担保优先债务具有同等的支付权。这个4.500优先债券的付息日期分别为每年的4月15日及10月15日。史考特奇迹-格罗的所有国内子公司作为5.250高级债券亦可作为4.500高级注释百分比。
2021年3月17日,斯科特奇迹-Gro发行了美元500.0本金总额4.0002031年到期的优先债券百分比(“4.000高级注释百分比“)。这个4.000%优先票据代表一般无抵押优先债务,与公司现有和未来的无担保优先债务具有同等的支付权。这个4.000优先债券的付息日期分别为每年的4月1日及10月1日。史考特奇迹-格罗的所有国内子公司作为5.250高级债券亦可作为4.000高级注释百分比。
2021年8月13日,斯科特奇迹-Gro发行了美元400.0本金总额4.3752032年到期的优先债券百分比(“4.375高级注释百分比“)。这个4.375%优先票据代表一般无抵押优先债务,与公司现有和未来的无担保优先债务具有同等的支付权。这个4.375优先债券的付息日期分别为每年2月1日及8月1日。史考特奇迹-格罗的所有国内子公司作为5.250高级债券亦可作为4.375高级注释百分比。
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应收账款融资
于二零一七年四月七日,本公司订立主回购协议(包括其附件“回购协议”)及经修订的主框架协议(“框架协议”及连同回购协议的“应收账款安排”)。根据应收账款安排,本公司可向买方出售一组可用及合资格的未偿还客户应收账款,并同时同意按周回购该等应收账款。符合条件的应收账款包括销售至三指定的客户。根据应收账款机制出售的合资格客户应收账款金额为$400.0从2022年2月25日开始至2022年6月17日结束的季节性承诺期内的承诺额为#美元160.0。应收账款安排将于2022年8月19日到期。
该公司将应收账款融资项下的应收账款销售计入短期债务,并继续将应收账款计入其简明综合资产负债表,这主要是由于本公司要求回购已售出的应收账款。截至2022年4月2日和2021年4月3日,400.0及$160.0分别为应收账款融资机制下质押为抵押品的应收账款借款,以及质押为抵押品的应收账款账面价值为#美元444.5及$177.8,分别为。
利率互换协议
该公司与主要金融机构签订利率互换协议,有效地将公司的部分可变利率债务转换为固定利率。在生效日期和到期日之间支付的利息由掉期协议对冲。截至2022年4月2日、2021年4月3日和2021年9月30日对冲利息支付的掉期协议的最高名义美元等值金额为1美元。800.0, $900.0及$600.0,分别为。截至2022年4月2日尚未完成的每项掉期协议的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
概念上的 金额 | | 有效 日期(A) | | 期满 日期 | | 固定 费率 |
100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | | | 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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(a)生效日期是指适用的掉期协议首次对利息支付进行对冲的日期。
(b)名义金额根据指定的季节性时间表进行调整。这代表在任何时间点的最大名义金额。
加权平均利率
公司债务的加权平均利率为3.4%和3.5分别于截至2022年4月2日及2021年4月3日止六个月。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
注9.股权
下表汇总了所示每个时期的总股本、控制权益应占权益和非控股权益应占权益的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股和资本 超过规定价值 | | 留用 收益 | | 财务处 股票 | | 累计其他 综合损失 | | 总股本- 控股权 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
2021年9月30日的余额 | $ | 477.0 | | | $ | 1,605.1 | | | $ | (1,002.4) | | | $ | (66.4) | | | $ | 1,013.3 | | | $ | — | | | $ | 1,013.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | (50.0) | | | — | | | — | | | (50.0) | | | — | | | (50.0) | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 5.7 | | | 5.7 | | | — | | | 5.7 | |
基于股份的薪酬 | 7.3 | | | — | | | — | | | — | | | 7.3 | | | — | | | 7.3 | |
宣布的股息($0.66每股) | — | | | (37.3) | | | — | | | — | | | (37.3) | | | — | | | (37.3) | |
国库股购买 | — | | | — | | | (129.5) | | | — | | | (129.5) | | | — | | | (129.5) | |
国库股发行 | 2.6 | | | — | | | 19.5 | | | — | | | 22.1 | | | — | | | 22.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | $ | 486.9 | | | $ | 1,517.8 | | | $ | (1,112.4) | | | $ | (60.7) | | | $ | 831.6 | | | $ | — | | | $ | 831.6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | 276.5 | | | — | | | — | | | 276.5 | | | — | | | 276.5 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 12.3 | | | 12.3 | | | — | | | 12.3 | |
基于股份的薪酬 | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | 15.9 | |
宣布的股息($0.66每股) | — | | | (35.5) | | | — | | | — | | | (35.5) | | | — | | | (35.5) | |
国库股购买 | — | | | — | | | (128.1) | | | — | | | (128.1) | | | — | | | (128.1) | |
国库股发行 | (141.0) | | | — | | | 143.3 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年4月2日的余额 | $ | 361.8 | | | $ | 1,758.8 | | | $ | (1,097.2) | | | $ | (48.4) | | | $ | 975.0 | | | $ | — | | | $ | 975.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
由于四舍五入的原因,各分量之和可能不相等。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股和资本 超过规定价值 | | 留用 收益 | | 财务处 股票 | | 累计其他 综合损失 | | 总股本- 控股权 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
2020年9月30日的余额 | $ | 482.5 | | | $ | 1,235.6 | | | $ | (921.8) | | | $ | (99.1) | | | $ | 697.2 | | | $ | 5.7 | | | $ | 702.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | 24.4 | | | — | | | — | | | 24.4 | | | 0.8 | | | 25.2 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 15.6 | | | 15.6 | | | — | | | 15.6 | |
基于股份的薪酬 | 8.2 | | | — | | | — | | | — | | | 8.2 | | | — | | | 8.2 | |
宣布的股息($0.62每股) | — | | | (35.7) | | | — | | | — | | | (35.7) | | | — | | | (35.7) | |
国库股购买 | — | | | — | | | (38.4) | | | — | | | (38.4) | | | — | | | (38.4) | |
国库股发行 | (0.1) | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年1月2日的余额 | $ | 490.5 | | | $ | 1,224.4 | | | $ | (958.8) | | | $ | (83.5) | | | $ | 672.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 679.0 | |
净收益(亏损) | — | | | 310.0 | | | — | | | — | | | 310.0 | | | 0.2 | | | 310.2 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 5.5 | | | 5.5 | | | — | | | 5.5 | |
基于股份的薪酬 | 17.7 | | | — | | | — | | | — | | | 17.7 | | | — | | | 17.7 | |
宣布的股息($0.62每股) | — | | | (34.2) | | | — | | | — | | | (34.2) | | | — | | | (34.2) | |
国库股购买 | — | | | — | | | (23.8) | | | — | | | (23.8) | | | — | | | (23.8) | |
国库股发行 | (21.7) | | | — | | | 28.3 | | | — | | | 6.6 | | | — | | | 6.6 | |
收购非控制性权益 | (13.4) | | | — | | | — | | | — | | | (13.4) | | | (6.7) | | | (20.1) | |
2021年4月3日的余额 | $ | 473.0 | | | $ | 1,500.2 | | | $ | (954.3) | | | $ | (78.0) | | | $ | 940.9 | | | $ | — | | | $ | 940.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
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由于四舍五入的原因,各分量之和可能不相等。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
累计其他综合损失
按构成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 外币 翻译调整 | | 未实现净收益(亏损) 论衍生工具 | | 未实现净收益(亏损) 论证券 | | 退休金和其他退休后 福利调整 | | 累计其他 综合收益(亏损) |
2022年1月1日的余额 | | $ | (6.0) | | | $ | 19.5 | | | $ | (2.2) | | | $ | (72.1) | | | $ | (60.7) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (1.3) | | | 21.9 | | | 0.1 | | | — | | | 20.7 | |
从累计其他综合净收入(亏损)中重新归类的金额 | | — | | | (5.8) | | | — | | | 2.2 | | | (3.6) | |
所得税优惠(费用) | | — | | | (4.2) | | | — | | | (0.6) | | | (4.8) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | (1.3) | | | 11.9 | | | 0.1 | | | 1.6 | | | 12.3 | |
2022年4月2日的余额 | | $ | (7.3) | | | $ | 31.5 | | | $ | (2.1) | | | $ | (70.5) | | | $ | (48.4) | |
| | | | | | | | | | |
2021年1月2日的余额 | | $ | 6.2 | | | $ | (10.7) | | | $ | — | | | $ | (79.0) | | | $ | (83.5) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (4.3) | | | 10.0 | | | — | | | — | | | 5.7 | |
从累计其他综合净收入(亏损)中重新归类的金额 | | — | | | 2.7 | | | — | | | 0.5 | | | 3.2 | |
所得税优惠(费用) | | — | | | (3.3) | | | — | | | (0.1) | | | (3.4) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | (4.3) | | | 9.4 | | | — | | | 0.4 | | | 5.5 | |
2021年4月3日的余额 | | $ | 1.9 | | | $ | (1.3) | | | $ | — | | | $ | (78.6) | | | $ | (78.0) | |
由于四舍五入的原因,各分量之和可能不相等。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 外币 翻译调整 | | 未实现净收益(亏损) 论衍生工具 | | 未实现净收益(亏损) 论证券 | | 退休金和其他退休后 福利调整 | | 累计其他 综合收益(亏损) |
2021年9月30日的余额 | | $ | (1.7) | | | $ | 10.2 | | | $ | (2.3) | | | $ | (72.5) | | | $ | (66.4) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (5.6) | | | 34.9 | | | 0.4 | | | — | | | 29.7 | |
从累计其他综合净收入(亏损)中重新归类的金额 | | — | | | (6.1) | | | — | | | 2.8 | | | (3.3) | |
所得税优惠(费用) | | — | | | (7.5) | | | (0.1) | | | (0.7) | | | (8.2) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | (5.6) | | | 21.3 | | | 0.3 | | | 2.1 | | | 18.1 | |
2022年4月2日的余额 | | $ | (7.3) | | | $ | 31.5 | | | $ | (2.1) | | | $ | (70.5) | | | $ | (48.4) | |
| | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | | $ | (6.2) | | | $ | (15.1) | | | $ | — | | | $ | (77.8) | | | $ | (99.1) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 8.1 | | | 13.4 | | | — | | | — | | | 21.5 | |
从累计其他综合净收入(亏损)中重新归类的金额 | | — | | | 5.3 | | | — | | | (1.1) | | | 4.2 | |
所得税优惠(费用) | | — | | | (4.9) | | | — | | | 0.3 | | | (4.6) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 8.1 | | | 13.8 | | | — | | | (0.8) | | | 21.1 | |
2021年4月3日的余额 | | $ | 1.9 | | | $ | (1.3) | | | $ | — | | | $ | (78.6) | | | $ | (78.0) | |
由于四舍五入的原因,各分量之和可能不相等。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
分红
2020年7月27日,苏格兰奇迹-格罗董事会批准将公司的季度现金股息从1美元增加到1美元0.58至$0.62每股普通股,第一次支付是在2020财年第四季度。2021年7月30日,斯科茨奇迹-格罗董事会批准将公司的季度现金股息从1美元增加到1美元0.62至$0.66每股普通股,首次支付于2021财年第四季度。
股份回购
2020年2月6日,斯科特奇迹-格罗宣布,其董事会授权回购至多美元750.0从2020年4月30日到2023年3月25日的普通股。这项授权为公司提供了在公开市场购买或通过私下谈判的交易不时购买普通股的灵活性。全部或部分回购可根据本公司不时订立的规则10b5-1计划进行,该计划使回购能够更定期地进行,或根据加速股份回购进行。股份回购授权可随时由董事会暂停或终止,且不能保证时间G或任何回购的金额。在.期间三个和六个截至2022年4月2日的几个月,斯科特奇迹-Gro回购了大约0.4百万美元和1.1本次股份回购授权下的百万股普通股,金额为$50.0及$175.0,分别为。在.期间三个和六个截至2021年4月3日的几个月,斯科特奇迹-Gro回购了大约0.1百万美元和0.3本次股份回购授权下的百万股普通股,金额为$12.5及$50.5,分别为。财政部购买的股票还包括支付给税务机关的现金,以满足与基于股票的薪酬相关的法定所得税预扣义务#美元。78.1及$82.6对于三个和六个分别截至2022年4月2日的月份和美元11.3及$11.7对于截至2021年4月3日的三个月和六个月。
基于股份的奖励
以下是每段期间所授予的以股份为基础的奖励的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
员工 | | | |
选项 | — | | | 183,553 | |
限制性股票单位 | 135,892 | | | 61,749 | |
绩效单位 | 105,275 | | | 1,903 | |
非雇员董事 | | | |
限制性股票和递延股票单位 | 16,942 | | | 8,187 | |
基于股票的奖励总额 | 258,109 | | | 255,392 | |
| | | |
授予日的公允价值合计 | $ | 34.5 | | | $ | 27.9 | |
按股份计算的薪酬总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| |
基于股份的薪酬 | $ | 15.9 | | | $ | 17.7 | | | $ | 23.2 | | | $ | 25.8 | |
已确认的相关税收优惠 | 1.7 | | | 1.9 | | | 3.5 | | | 3.9 | |
| | | | | | | | |
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| (百万美元,每股数据除外) | |
基于限制性股票的奖励
截至2022年4月2日的6个月内,以限制性股票为基础的奖励活动(包括限制性股票单位和递延股票单位)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 不是的。的 单位 | | WTD。平均授予日期 单位公允价值 |
截至2021年9月30日的悬而未决的奖项 | 375,825 | | | $ | 124.50 | |
授与 | 152,834 | | | 134.00 | |
既得 | (180,710) | | | 80.29 | |
被没收 | (14,717) | | | 166.87 | |
截至2022年4月2日的未结奖项 | 333,232 | | | 150.96 | |
截至2022年4月2日,与尚未确认的非既有限制性股票单位有关的税前补偿总成本,扣除估计的没收净额为#美元16.6,预计将在加权平均期间内确认2.1好几年了。归属的限制性股票单位和递延股票单位的公允价值总额为#美元。24.9截至2022年4月2日的六个月。
基于绩效的奖励
在截至2022年4月2日的6个月内,绩效奖励活动如下(根据目标奖励金额):
| | | | | | | | | | | |
| 不是的。的 单位 | | WTD。平均授予日期 单位公允价值 |
截至2021年9月30日的悬而未决的奖项 | 572,557 | | | $ | 95.09 | |
授与 | 105,275 | | | 132.87 | |
既得(1) | (533,441) | | | 93.22 | |
被没收 | (9,484) | | | 110.50 | |
截至2022年4月2日的未结奖项 | 134,907 | | | 130.88 | |
(1)按平均228授予的目标绩效份额单位的百分比。
截至2022年4月2日,与尚未确认的基于业绩的非既得单位有关的税前补偿总成本,扣除估计的没收净额为#美元6.8,预计将在加权平均期间内确认2.3好几年了。已归属的绩效单位的公允价值总额为#美元。182.5截至2022年4月2日的六个月。
2017年1月30日,本公司发布0.5百万个基于业绩的前期奖励单位,涵盖五年制执行期间,估计公允价值为#美元43.3在授予某些高级管理人员的日期,作为其项目重点倡议的一部分。这些奖项规定了五年制授权期以实现与公司项目重点计划的战略目标一致的特定业绩目标为基础。根据目标的实现程度,既得股份的范围可能在50至250目标奖励金额的百分比。该公司的实际业绩远远超过了该奖项预定的业绩目标。因此,参与者获得的最高支付金额等于250已授予目标股份的百分比(总派息为1.1百万股)。截至2021年12月1日,奖金支付已全部赚取和完全归属,归属股份于2022年1月30日交付给接受者。股息等价物相当于归属期间以股份为基础的奖励单位赚取的现金股息#美元19.3及$20.1在截至2022年4月2日的三个月和六个月内也支付了,分别为。
| | | | | | | | |
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注10.普通股每股收益
下表提供了计算每股普通股基本收益和稀释收益所需的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| | | |
持续经营收入 | $ | 276.5 | | | $ | 311.1 | | | $ | 226.4 | | | $ | 336.2 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.9) | |
可归因于持续经营的控制利息的收入 | 276.5 | | | 310.9 | | | 226.4 | | | 335.3 | |
非持续经营亏损,税后净额 | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
可归因于控股权益的净收入 | $ | 276.5 | | | $ | 310.0 | | | $ | 226.4 | | | $ | 334.4 | |
每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
加权平均-期内已发行普通股 | 55.5 | | | 55.7 | | | 55.5 | | | 55.7 | |
持续经营收入 | $ | 4.98 | | | $ | 5.58 | | | $ | 4.08 | | | $ | 6.02 | |
停产损失 | — | | | (0.01) | | | — | | | (0.02) | |
每股普通股基本净收入 | $ | 4.98 | | | $ | 5.57 | | | $ | 4.08 | | | $ | 6.00 | |
每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
加权平均-期内已发行普通股 | 55.5 | | | 55.7 | | | 55.5 | | | 55.7 | |
稀释性潜在普通股 | 0.5 | | | 1.4 | | | 0.8 | | | 1.3 | |
加权平均-期内已发行普通股加上稀释潜在普通股 | 56.0 | | | 57.1 | | | 56.3 | | | 57.0 | |
持续经营收入 | $ | 4.94 | | | $ | 5.44 | | | $ | 4.02 | | | $ | 5.88 | |
停产损失 | — | | | (0.01) | | | — | | | (0.01) | |
稀释后每股普通股净收益 | $ | 4.94 | | | $ | 5.43 | | | $ | 4.02 | | | $ | 5.87 | |
行使价格高于相关普通股平均市场价格的股票期权不计入每股普通股稀释收益的计算,因为它们是现金外的,纳入它们的效果将是反稀释的。在截至2022年4月2日的三个月和六个月里,现金外期权的平均数量为0.2百万美元。在截至2021年4月3日的三个月和六个月里,现金外期权的平均数量为0.1百万美元。
注11.所得税
截至2022年4月2日和2021年4月3日止六个月与持续经营有关的实际税率为22.0%和23.1%。用于中期报告目的的实际税率是基于管理层对影响整个会计年度有效税率的因素的最佳估计,并包括本季度确认的离散项目的影响。不能保证为中期财务报告目的估计的实际税率将接近财政年度末确定的实际税率。
斯科特美乐格罗或其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。除下列例外情况外,在2018年前的财政年度内,本公司不再接受上述税务机关的审查。目前没有关于美国联邦司法管辖区的持续审计。关于外国司法管辖区,德国正在进行一项涵盖2014至2017财年的审计,对财务报表没有已知的实质性影响。该公司目前正在接受美国某些州和地方税务机关的审查,审查范围从2017财年到2020财年。除上述审计外,前几年的某些其他欠税通知和退款要求仍未解决。
该公司目前预计,在未来12个月内,其公开的和正在进行的审计中将没有几个得到解决。本公司无法就何时或是否会与税务机关进行现金结算作出合理可靠的估计。尽管该等审查的结果以及在该等审查结束时所需的任何付款时间会受到重大不确定性的影响,但本公司并不预期该等税务事宜或任何相关事件的解决会导致其综合财务状况、经营业绩或现金流发生重大变化。
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注12.或有事件
管理层定期评估本公司的或有事项,包括各种司法和行政诉讼以及在正常业务过程中产生的索赔,包括产品和一般负债、工人赔偿、财产损失和本公司自保或保留较高风险限额的其他负债。根据具体个人索赔的精算损失估计加上已发生但未报告的索赔和适用于现有索赔的不利发展因素的精算估计数额,建立自我保险应计项目。与解决索赔、诉讼和其他或有事项有关的法律费用一般在发生时计入费用。管理层认为,对或有事项的评估是合理的,相关的应计项目总体上是足够的;然而,不能保证这些问题的最终解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
监管事项
At April 2, 2022, $2.9在简明综合资产负债表的“其他负债”项下应计环境行动,其中大部分用于工地补救。本公司认为,根据当前事实和对可能结果的估计,应计金额足以支付此类已知的环境风险敞口。尽管解决此类已知环境暴露的成本有可能超过应计金额,但与应计金额的任何差异预计都不会是实质性的。
其他
该公司在多起案件中被列为被告,这些案件声称伤害是由于接触含有石棉的产品造成的,显然是基于该公司在其某些产品中使用蛭石的历史。在许多此类案件中,投诉并不具体涉及原告与本公司或其产品的接触。案件各不相同,但这些案件中的申诉通常要求多名被告支付未指明的金钱损害赔偿(实际的、补偿性的、间接的和惩罚性的)。该公司认为对其提出的索赔毫无根据,并正在积极抗辩。由于目前出现亏损的可能性不大,本公司并未在综合财务报表中记录应计项目;本公司认为合理可能的亏损不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,而这些案件的最终解决也不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。不能保证与未来未决索赔或索赔有关的未来事态发展不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响,无论是由于不利结果还是由于巨额辩护费用。
本公司还涉及在正常业务过程中发生的其他诉讼和索赔。这些单独和整体的索赔预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注13.衍生工具和套期保值活动
该公司面临市场风险,如利率、货币汇率和商品价格的变化。为了管理与这些风险敞口相关的部分波动性,公司进行了各种金融交易。这些金融交易的使用受涵盖可接受的交易对手风险、工具类型和其他对冲做法的政策管辖。本公司并无持有或发行衍生金融工具作投机交易用途。
汇率风险管理
该公司使用货币远期合约来管理与公司间贷款和某些其他以外币计价的余额相关的汇率风险。货币远期合同在整个合同期限内使用可观察到的远期汇率,在通常报价的区间内进行估值。未偿还货币远期合约名义金额为#美元。184.9, $168.0及$180.3分别于2022年4月2日、2021年4月3日和2021年9月30日。2022年4月2日到期的合同将在下一财季到期。
利率风险管理
本公司订立利率互换协议,以对冲债务工具的浮动利率风险。根据掉期协议应收到或支付的净额反映为利息支出调整。该公司与主要金融机构有未完成的利率互换协议,这些协议有效地将公司的部分可变利率债务转换为固定利率。利率互换协议以估值日适用收益率曲线中的隐含利率估计未来现金流量净额的现值为基础进行估值。互换协议
| | | | | | | | |
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| (百万美元,每股数据除外) | |
截至2022年4月2日、2021年4月3日和2021年9月30日的对冲利息支付的最高美元等值名义金额为800.0, $900.0及$600.0,分别为。有关截至2022年4月2日尚未完成的互换协议的条款,请参阅“附注8.债务”。在2022年4月2日的AOCL余额中包括一项收益$2.0与利率互换协议有关,预期将于未来十二个月内重新分类至收益,与相关对冲交易的时间一致。
商品价格风险管理
该公司签订了套期保值安排,旨在确定其预测的未来尿素和柴油需求的一部分价格。在活跃的市场上,大宗商品合约使用可观察到的大宗商品交换价格进行估值。在2022年4月2日的AOCL余额中包括一项收益$18.3与大宗商品对冲相关,预计将在未来12个月内重新分类为收益,与相关对冲交易的时间一致。
该公司签订了以下未平仓商品合同,以对冲预期购买量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
尿素 | | 40,500吨 | | 6,000吨 | | 94,500吨 |
| | | | | | |
柴油 | | 4,452,000加仑 | | 4,368,000加仑 | | 5,880,000加仑 |
| | | | | | |
取暖油 | | 2,016,000加仑 | | 1,680,000加仑 | | 2,268,000加仑 |
衍生工具的公允价值
该公司代表第2级公允价值计量的衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 资产/(负债) |
指定为对冲工具的衍生工具 | | 资产负债表位置 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
| | | | |
利率互换协议 | | 预付资产和其他流动资产 | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | 其他资产 | | 15.7 | | | 4.9 | | | 3.3 | |
| | 其他流动负债 | | (0.5) | | | (8.1) | | | (5.7) | |
| | 其他负债 | | — | | | (4.7) | | | (2.5) | |
商品套期保值工具 | | 预付资产和其他流动资产 | | 12.2 | | | 1.3 | | | 13.9 | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | $ | 29.6 | | | $ | (6.6) | | | $ | 9.0 | |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 资产负债表位置 | | | | | | |
货币远期合约 | | 预付资产和其他流动资产 | | $ | 3.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.4 | |
| | 其他流动负债 | | — | | | (1.0) | | | (0.2) | |
商品套期保值工具 | | 预付资产和其他流动资产 | | 3.7 | | | 1.2 | | | 1.3 | |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | 7.6 | | | 1.5 | | | 4.5 | |
总衍生品 | | $ | 37.2 | | | $ | (5.1) | | | $ | 13.5 | |
衍生工具对AOCL、税后净值和凝缩所列各期间的合并业务报表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期关系中的衍生品 | | 在AOCL中确认的损益金额 |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| | |
利率互换协议 | | $ | 11.5 | | | $ | 4.9 | | | $ | 14.4 | | | $ | 5.2 | |
商品套期保值工具 | | 4.7 | | | 2.5 | | | 11.4 | | | 4.7 | |
总计 | | $ | 16.2 | | | $ | 7.4 | | | $ | 25.8 | | | $ | 9.9 | |
| | | | | | | | |
目录 | 斯科特奇迹-Gro公司 | |
| 简明综合财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期关系中的衍生品 | | 重新分类,从 AOCL成 运营说明书 | | 收益/(损失)金额 |
截至三个月 | | 截至六个月 |
4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| | | | |
利率互换协议 | | 利息支出 | | $ | (1.3) | | | $ | (2.3) | | | $ | (2.1) | | | $ | (4.1) | |
商品套期保值工具 | | 销售成本 | | 5.6 | | | 0.3 | | | 6.6 | | | 0.2 | |
总计 | | $ | 4.3 | | | $ | (2.0) | | | $ | 4.5 | | | $ | (3.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 认可于 运营说明书 | | 收益/(损失)金额 |
截至三个月 | | 截至六个月 |
4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| | | | |
货币远期合约 | | 其他收入/支出,净额 | | $ | 4.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | 5.0 | | | $ | (7.1) | |
商品套期保值工具 | | 销售成本 | | 5.9 | | | 1.4 | | | 6.5 | | | 2.1 | |
总计 | | $ | 9.9 | | | $ | 2.3 | | | $ | 11.5 | | | $ | (5.0) | |
注14.公允价值计量
下表汇总了需要披露公允价值的公司资产和负债的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
| | 公允价值 层次结构 水平 | | 携带 金额 | | 估计数 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计数 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计数 公允价值 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | | 1级 | | $ | 3.8 | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 222.5 | | | $ | 222.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | |
非合格退休计划资产的投资证券 | | 1级 | | 47.4 | | | 47.4 | | | 43.5 | | | 43.5 | | | 45.0 | | | 45.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
可转换债券投资 | | 3级 | | 192.4 | | 192.4 | | — | | | — | | | 190.3 | | 190.3 |
| | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
债务工具 | | | | | | | | | | | | | | |
信贷安排--循环贷款 | | 2级 | | 1,135.0 | | | 1,135.0 | | | 460.2 | | | 460.2 | | | — | | | — | |
信贷安排--定期贷款 | | 2级 | | 650.0 | | | 650.0 | | | 690.0 | | | 690.0 | | | 670.0 | | | 670.0 | |
2031年到期的优先债券-4.000% | | 2级 | | 500.0 | | | 437.5 | | | 500.0 | | | 497.5 | | | 500.0 | | | 498.8 | |
2032年到期的优先债券-4.375% | | 2级 | | 400.0 | | | 352.0 | | | — | | | — | | | 400.0 | | | 402.0 | |
2029年到期的优先债券-4.500% | | 2级 | | 450.0 | | | 420.8 | | | 450.0 | | | 464.6 | | | 450.0 | | | 466.9 | |
2026年到期的优先债券-5.250% | | 2级 | | 250.0 | | | 252.5 | | | 250.0 | | | 261.6 | | | 250.0 | | | 258.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
应收账款融资 | | 2级 | | 400.0 | | | 400.0 | | | 160.0 | | | 160.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他债务 | | 2级 | | 13.6 | | | 13.6 | | | 7.6 | | | 7.6 | | | 11.9 | | | 11.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
目录 | 斯科特奇迹-Gro公司 | |
| 简明综合财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
可转换债券投资的成本基础为#美元。193.12022年4月2日和2021年9月30日。在截至2022年4月2日的三个月和六个月里,没有购买可转换债券投资。截至2022年4月2日止三个月及六个月内,本公司录得未实现收益$0.1及$0.4分别在AOCL和投资收益$0.9及$1.7分别与其3级可转换债券投资相关。可转换债券投资的摊余成本基准为#美元。195.1及$193.4分别于2022年4月2日和2021年9月30日。
注15.租契
本公司根据各种不可撤销的租赁协议向第三方租赁某些物业和设备,包括支持本公司营销和销售的产品的管理、制造、分销和研发的工业、商业和办公物业和设备。租赁协议一般要求公司支付与租赁资产相关的税费、保险费和维护费。于2022年4月2日,本公司已订立尚未开始的经营租赁,合并预期租赁负债总额为#美元54.6。本公司会不时将部分设施转租,以赚取转租收入。转租收入及相关现金流量对截至2022年4月2日及2021年4月3日止三个月及六个月的简明综合财务报表并无重大影响。
公司根据可在第一年后取消的协议租赁某些车辆(主要是轿车和轻型卡车),但通常按月继续,直到公司取消为止。车辆租赁及若干其他不可撤销经营租赁包含剩余价值保证,如租赁资产在租赁期届满时不能以超过指定最低价值的金额出售,本公司须承担或有责任向出租人作出补偿。如果截至2022年4月2日,所有此类车辆租赁都被取消,该公司的剩余价值担保将接近$5.0.
与公司租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
| | | |
经营租赁: | | | | | | | |
使用权资产 | 其他资产 | | $ | 293.2 | | | $ | 208.0 | | | $ | 293.0 | |
| | | | | | | |
流动租赁负债 | 其他流动负债 | | 71.9 | | | 60.1 | | | 66.4 | |
非流动租赁负债 | 其他负债 | | 230.3 | | | 154.9 | | | 234.4 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 302.2 | | | $ | 215.0 | | | $ | 300.8 | |
| | | | | | | |
融资租赁: | | | | | | | |
使用权资产 | 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 28.3 | | | $ | 31.9 | | | $ | 31.3 | |
| | | | | | | |
流动租赁负债 | 债务的当期部分 | | 6.0 | | | 5.3 | | | 5.9 | |
非流动租赁负债 | 长期债务 | | 24.5 | | | 28.2 | | | 27.5 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 30.5 | | | $ | 33.5 | | | $ | 33.4 | |
| | | | | | | | |
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| 简明综合财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
租赁费的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| | | |
经营租赁成本(a) | $ | 21.5 | | | $ | 16.1 | | | $ | 42.4 | | | $ | 31.5 | |
可变租赁成本 | 11.2 | | | 12.1 | | | 21.0 | | | 15.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融资租赁成本 | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 1.6 | | | 1.5 | | | 3.2 | | | 3.0 | |
租赁负债利息 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.7 | |
融资租赁总成本 | $ | 1.9 | | | $ | 1.8 | | | $ | 3.8 | | | $ | 3.7 | |
(a)运营租赁成本包括摊销净资产价值#美元19.3及$36.9分别为截至2022年4月2日的三个月和六个月,以及美元14.6及$27.9截至2021年4月3日的三个月和六个月。短期租赁费用不包括在经营租赁成本中,因此不是实质性的。
与公司租赁相关的补充现金流量信息和非现金活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至六个月 |
| | | | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
营业租赁产生的营业现金流,净额 | | | | | $ | 41.4 | | | $ | 29.0 | |
融资租赁的营运现金流 | | | | | 0.6 | | | 0.7 | |
融资租赁产生的现金流 | | | | | 2.9 | | | 2.6 | |
| | | | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | | | |
经营租约 | | | | | $ | 38.1 | | | $ | 77.6 | |
| | | | | | | |
本公司租赁的加权平均剩余租期和贴现率如下:
| | | | | |
| 4月2日, 2022 |
加权-平均剩余租期(以年为单位): | |
经营租约 | 5.2 |
融资租赁 | 7.6 |
| |
加权平均贴现率: | |
经营租约 | 3.2 | % |
融资租赁 | 4.3 | % |
截至2022年4月2日,公司租约按会计年度计算的租赁债务到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2022年(今年剩余时间) | | $ | 41.6 | | | $ | 3.5 | |
2023 | | 75.6 | | | 7.1 | |
2024 | | 67.6 | | | 7.1 | |
2025 | | 52.4 | | | 2.9 | |
2026 | | 35.8 | | | 1.9 | |
此后 | | 55.9 | | | 13.6 | |
租赁付款总额 | | 328.9 | | | 36.1 | |
减去:推定利息 | | (26.7) | | | (5.6) | |
租赁总负债 | | $ | 302.2 | | | $ | 30.5 | |
| | | | | | | | |
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| 简明综合财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
注16.细分市场信息
该公司将其业务分为三可报告的细分市场:美国消费者、霍桑和其他。美国消费者包括该公司在美国的消费者草坪和花园业务。霍桑由公司的室内和水培园艺业务组成。其他主要包括该公司在美国以外的消费者草坪和花园业务。这一可报告部门的标识与该部门向本公司首席运营决策者报告并由其管理的方式一致。此外,公司包括一般和行政费用以及未分配给业务部门的某些其他收入和支出项目。
每个可报告部门的业绩是根据几个因素进行评估的,包括所得税、摊销、减值、重组和其他费用前持续业务的收入(亏损)(“部门利润(亏损)”)。高级管理层使用分部利润(亏损)来评估分部的业绩,因为公司认为这一衡量标准反映了每个分部的业绩趋势和整体盈利潜力。
下表列出了该公司可报告部门在所示时期的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| |
净销售额: | | | | | | | |
美国消费者 | $ | 1,379.8 | | | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,722.2 | | | $ | 1,782.2 | |
霍桑 | 202.6 | | | 363.8 | | | 393.2 | | | 673.2 | |
其他 | 96.0 | | | 91.0 | | | 128.9 | | | 122.0 | |
已整合 | $ | 1,678.4 | | | $ | 1,828.8 | | | $ | 2,244.3 | | | $ | 2,577.4 | |
| | | | | | | |
部门利润(亏损): | | | | | | | |
美国消费者 | $ | 428.9 | | | $ | 435.9 | | | $ | 439.6 | | | $ | 481.2 | |
霍桑 | 3.3 | | | 41.4 | | | (2.0) | | | 81.8 | |
其他 | 10.5 | | | 17.6 | | | 11.8 | | | 17.6 | |
部门利润总额 | 442.7 | | | 494.9 | | | 449.4 | | | 580.6 | |
公司 | (39.1) | | | (48.1) | | | (70.5) | | | (82.7) | |
无形资产摊销 | (10.4) | | | (7.8) | | | (19.3) | | | (15.2) | |
| | | | | | | |
减值、重组和其他 | (5.3) | | | (14.9) | | | (7.1) | | | (24.6) | |
未合并关联公司的权益损失 | (6.5) | | | (1.5) | | | (13.8) | | | (1.5) | |
| | | | | | | |
利息支出 | (28.3) | | | (19.3) | | | (52.1) | | | (35.4) | |
其他营业外收入,净额 | 1.9 | | | 0.9 | | | 3.7 | | | 16.1 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 355.0 | | | $ | 404.2 | | | $ | 290.3 | | | $ | 437.3 | |
| | | | | | | | |
目录 | 斯科特奇迹-Gro公司 | |
| 简明综合财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
下表列出了所示期间按产品类别划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| |
美国消费者: | | | | | | | |
种植基质和地膜 | $ | 542.0 | | | $ | 532.4 | | | $ | 622.0 | | | $ | 622.4 | |
草坪护理 | 536.1 | | | 530.3 | | | 659.9 | | | 696.3 | |
控制 | 141.9 | | | 142.2 | | | 196.7 | | | 204.7 | |
综合报道®营销协议 | 63.9 | | | 63.8 | | | 84.7 | | | 81.1 | |
其他 | 95.9 | | | 105.3 | | | 158.9 | | | 177.7 | |
霍桑: | | | | | | | |
营养素 | 45.1 | | | 80.1 | | | 81.0 | | | 141.2 | |
照明 | 42.6 | | | 108.5 | | | 91.4 | | | 223.8 | |
不断增长的环境 | 42.4 | | | 65.5 | | | 88.4 | | | 121.3 | |
成长中的媒体 | 40.8 | | | 58.4 | | | 70.7 | | | 94.0 | |
其他,主要是硬件 | 31.7 | | | 51.3 | | | 61.7 | | | 92.9 | |
其他: | | | | | | | |
草坪护理 | 36.6 | | | 34.4 | | | 39.2 | | | 39.2 | |
成长中的媒体 | 27.9 | | | 27.9 | | | 42.9 | | | 44.7 | |
其他,主要是园艺和控制 | 31.5 | | | 28.7 | | | 46.8 | | | 38.1 | |
总净销售额 | $ | 1,678.4 | | | $ | 1,828.8 | | | $ | 2,244.3 | | | $ | 2,577.4 | |
下表显示了所示期间按地理区域划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| |
净销售额: | | | | | | | |
美国 | $ | 1,575.5 | | | $ | 1,711.2 | | | $ | 2,082.2 | | | $ | 2,391.7 | |
国际 | 102.9 | | | 117.6 | | | 162.1 | | | 185.7 | |
| $ | 1,678.4 | | | $ | 1,828.8 | | | $ | 2,244.3 | | | $ | 2,577.4 | |
| | | | | | | | |
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| (百万美元,每股数据除外) | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本次管理层讨论与分析(“MD&A”)的目的是通过重点关注某些关键措施的年复一年变化来了解我们的财务状况和运营结果。本MD&A分为以下几个部分:
•执行摘要
•行动的结果
•细分结果
•流动资金和资本资源
•监管事项
•关键会计政策和估算
阅读本MD&A时,应结合史考特奇迹葛罗截至2021年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“2021年年度报告”)中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”,以及本Form 10-Q季度报告中包含的简明综合财务报表。
执行摘要
我们的业务分为三个可报告的部门:美国消费者、霍桑和其他。美国消费者包括我们在美国的消费者草坪和花园业务。霍桑由我们的室内和水培园艺业务组成。其他主要包括我们在美国以外的消费者草坪和花园业务。这种可报告部门的划分与部门向我们的首席运营决策者报告并由其管理的方式一致。此外,公司包括一般和行政费用以及未分配给业务部门的某些其他收入和支出项目。有关我们对部门业绩的评估的其他信息,请参阅下面的“部门结果”。
通过我们的美国消费者和其他细分市场,我们是北美品牌消费者草坪和花园产品的领先制造商和营销商。我们的产品以业内一些最知名的品牌进行销售。我们的主要消费草坪和花园品牌包括斯科特®和草坪构建器®草坪和草籽产品;奇迹草® 土壤、植物食品和杀虫剂、液体饲料®植物食品和欧姆科特®园艺和景观产品;以及Ortho®、国土防务®和Tomcat®品牌防虫、防草、防鼠产品。我们是孟山都的独家代理商,销售和分销某些孟山都的消费者农达®美国和某些其他指定国家/地区的品牌产品。我们在中国也有类似品牌的消费品。此外,我们在Bonnie Plants,LLC拥有50%的股权,这是我们与AFC的合资企业,专注于种植、种植、开发、分销、营销和销售活植物。
通过我们的霍桑部门,我们是北美室内和水培园艺照明、养分、生长介质、生长环境和硬件产品的领先制造商、营销商和分销商。我们的主要品牌包括通用水培®、加维塔®、植物园®,Agrolux®,CAN-Filters®、Sun系统®,Gro Pro®,地球母亲®,飓风®,种植者的边缘®、《水逻辑》®和Luxx Lighting®.
2021年12月30日,我们的霍桑部门完成了对Luxx Lighting,Inc.的几乎所有资产的收购,Luxx Lighting,Inc.是一家领先的室内照明产品供应商,显著加强了我们行业领先的照明产品组合,收购价格为213.2美元。2022年4月28日,我们的Hawthorne部门完成了对Cyco的几乎所有资产的收购,Cyco是一家总部位于澳大利亚的室内种植用优质营养素、添加剂和生长基质产品供应商,收购价为34.4美元外加或有对价,最高支付金额为10.0美元。
在2021财年,我们宣布成立一家新成立的子公司THC,该子公司将专注于我们的霍桑部门目前没有从事的大麻行业领域的战略性少数股权投资。这一倡议旨在使我们在未来能够随着法律环境的变化而直接参与更大的市场。2021年8月24日,我们根据这一倡议进行了初始投资,由多伦多的RIV Capital(CSE:RIV)(场外交易代码:CNPOF)发行了150.0美元的6年期可转换票据,该公司是一家在加拿大证券交易所上市的大麻投资和收购公司。2022年4月22日,根据我们的后续投资权,我们以25.0美元可转换票据的形式对RIV Capital进行了额外投资。在2021财年第四季度,我们对专注于品牌大麻和高质量基因的其他实体进行了43.1美元的额外少数股权投资。这些投资包括转换功能,如果我们行使这些功能,将为我们提供这些实体的少数股权
| | | | | | | | |
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| (百万美元,每股数据除外) | |
转换功能。有关这些投资的更多信息,请参阅“附注3.收购和投资”。
由于消费者草坪和花园业务的季节性,对于我们的美国消费者和其他细分市场,我们的大部分产品在第二财季和第三财季发货给我们的零售客户,如下表所示。我们的年度净销售额进一步集中在第二财季和第三财季,零售商依赖我们的能力在更接近消费者购买我们产品的时间交付产品,从而减少零售商的季前库存。对于我们的霍桑部门,销售也受到某些产品类别季节性模式的影响,这是因为我们第二和第三财季在北美的户外种植时间,以及我们第三和第四财季某些受控农业照明项目销售的时间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持续销售占净销售额的百分比 按季度划分的运营 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
第一季度 | 15.2 | % | | 8.9 | % | | 9.4 | % |
第二季度 | 37.1 | % | | 33.5 | % | | 37.7 | % |
第三季度 | 32.7 | % | | 36.1 | % | | 37.1 | % |
第四季度 | 15.0 | % | | 21.5 | % | | 15.8 | % |
2月6日,斯科特奇迹-格罗宣布,其董事会授权在2020年4月30日至2023年3月25日期间回购至多750.0美元的普通股。在.期间三个和六个截至2022年4月2日止数月,美乐高根据此项股份回购授权,分别以50.00美元及175.0美元回购约40万股及110万股普通股。在.期间三个和六个截至2021年4月3日的几个月,Scotts Miracle-Gro根据此次股份回购授权,分别以12.5美元和50.5美元的价格回购了约10万股和30万股普通股。
2020年7月27日,斯科特奇迹-格罗董事会批准将我们的季度现金股息从每股普通股0.58美元增加到0.62美元,首次支付是在2020财年第四季度。2021年7月30日,斯科特奇迹-格罗董事会批准将我们的季度现金股息从每股0.62美元增加到0.66美元,首次支付是在2021财年第四季度。
最近发生的事件
新冠肺炎疫情已经并将继续对金融市场、经济状况以及我们的部分商业和工业产生影响。我们积极应对疫情对我们的员工、运营、客户、消费者和社区的持续影响,其中包括实施应急计划,在必要时进行运营调整,并向支持一线工作人员的组织提供援助。我们应对大流行的第一要务一直是而且仍然是我们员工的健康、安全和福祉。除了实施有助于确保员工健康和安全的措施外,我们还在2020财年和2021财年为我们的现场销售团队以及制造和分销中心的某些员工实施了临时溢价工资津贴,总计支付了近50.0美元。
新冠肺炎疫情未来将在多大程度上影响我们的业务、运营结果、财务状况和现金流,将取决于未来的事态发展,包括疫情的持续时间、蔓延和强度、我们继续生产和分销产品的能力,以及未来政府采取的任何影响消费者和整体经济的行动,考虑到快速变化的格局,所有这些都是不确定的,很难预测。我们无法预测新冠肺炎疫情可能对我们业务的季节性产生的影响(如果有的话)。
尽管我们目前预计能够继续如上所述地运营我们的业务,并且我们打算继续与政府当局合作并遵守必要的协议以维护我们员工的健康和安全,但新冠肺炎疫情可能会导致我们的业务进一步中断,包括我们的全球供应链和零售商网络,和/或需要我们产生额外的运营成本。有关新冠肺炎疫情的影响和我们应对措施的更多信息,请参阅《2021年年度报告》第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
我们经历了更高的运输和材料成本,包括尿素等化肥投入,部分原因是乌克兰战争对全球经济的负面影响。我们预计,这场冲突加剧了持续的通胀环境,我们正在继续解决这些对我们业务的影响。我们在俄罗斯或乌克兰没有业务。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
行动的结果
下表列出了截至2022年4月2日和2021年4月3日的三个月的收益构成,占净销售额的百分比:
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| 4月2日, 2022 | | 的百分比 净销售额 | | 4月3日, 2021 | | 的百分比 净销售额 |
净销售额 | $ | 1,678.4 | | | 100.0 | % | | $ | 1,828.8 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 1,084.7 | | | 64.6 | | | 1,158.9 | | | 63.4 | |
销售成本-减值、重组和其他 | 5.3 | | | 0.3 | | | 12.4 | | | 0.7 | |
| | | | | | | |
毛利 | 588.4 | | | 35.1 | | | 657.5 | | | 36.0 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 204.7 | | | 12.2 | | | 231.5 | | | 12.7 | |
减值、重组和其他 | 0.1 | | | — | | | 2.5 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | (4.3) | | | (0.3) | | | (0.6) | | | — | |
营业收入 | 387.9 | | | 23.1 | | | 424.1 | | | 23.2 | |
未合并关联公司的权益损失 | 6.5 | | | 0.4 | | | 1.5 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 28.3 | | | 1.7 | | | 19.3 | | | 1.1 | |
其他营业外收入,净额 | (1.9) | | | (0.1) | | | (0.9) | | | — | |
所得税前持续经营所得 | 355.0 | | | 21.2 | | | 404.2 | | | 22.1 | |
持续经营的所得税支出 | 78.5 | | | 4.7 | | | 93.1 | | | 5.1 | |
持续经营收入 | 276.5 | | | 16.5 | | | 311.1 | | | 17.0 | |
非持续经营亏损,税后净额 | — | | | — | | | (0.9) | | | — | |
净收入 | $ | 276.5 | | | 16.5 | % | | $ | 310.2 | | | 17.0 | % |
由于四舍五入的原因,各分量之和可能不相等。
下表列出了截至2022年4月2日和2021年4月3日的六个月的收益构成,占净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月2日, 2022 | | 的百分比 净销售额 | | 4月3日, 2021 | | 的百分比 净销售额 |
净销售额 | $ | 2,244.3 | | | 100.0 | % | | $ | 2,577.4 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 1,532.0 | | | 68.3 | | | 1,707.7 | | | 66.3 | |
销售成本-减值、重组和其他 | 5.3 | | | 0.2 | | | 21.4 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
毛利 | 707.0 | | | 31.5 | | | 848.3 | | | 32.9 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 358.7 | | | 16.0 | | | 388.2 | | | 15.1 | |
减值、重组和其他 | 1.8 | | | 0.1 | | | 3.2 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | (6.0) | | | (0.3) | | | (1.2) | | | — | |
营业收入 | 352.5 | | | 15.7 | | | 458.1 | | | 17.8 | |
未合并关联公司的权益损失 | 13.8 | | | 0.6 | | | 1.5 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 52.1 | | | 2.3 | | | 35.4 | | | 1.4 | |
其他营业外收入,净额 | (3.7) | | | (0.2) | | | (16.1) | | | (0.6) | |
所得税前持续经营所得 | 290.3 | | | 12.9 | | | 437.3 | | | 17.0 | |
持续经营的所得税支出 | 63.9 | | | 2.8 | | | 101.1 | | | 3.9 | |
持续经营收入 | 226.4 | | | 10.1 | | | 336.2 | | | 13.0 | |
非持续经营亏损,税后净额 | — | | | — | | | (0.9) | | | — | |
净收入 | $ | 226.4 | | | 10.1 | % | | $ | 335.3 | | | 13.0 | % |
由于四舍五入的原因,各分量之和可能不相等。
| | | | | | | | |
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| (百万美元,每股数据除外) | |
净销售额
截至2022年4月2日的三个月的净销售额为1,678.4美元,比截至2021年4月3日的三个月的净销售额1,828.8美元下降了8.2%。截至2022年4月2日的6个月的净销售额为2,244.3美元,比截至2021年4月3日的6个月的净销售额2,577.4美元下降了12.9%。净销售额的这些变化归因于以下几个方面:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| April 2, 2022 | | April 2, 2022 |
卷 | (16.0) | % | | (19.7) | % |
定价 | 7.0 | | | 6.1 | |
收购 | 0.8 | | | 0.7 | |
| | | |
净销售额的变化 | (8.2) | % | | (12.9) | % |
与截至2021年4月3日的三个月和六个月相比,截至2022年4月2日的三个月和六个月的净销售额下降的主要原因是:
•受照明、营养素、生长介质、硬件和生长环境产品以及美国消费市场的种子、化肥、土壤和控制产品的影响,销售量下降;
•部分抵消了我们美国消费者、霍桑和其他细分市场价格上涨的影响;以及
•来自收购的净销售额的增加。
销售成本
下表显示了所示期间的销售成本的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
材料 | $ | 627.4 | | | $ | 680.9 | | | $ | 864.6 | | | $ | 995.3 | |
配送和仓储 | 235.3 | | | 216.1 | | | 350.3 | | | 324.3 | |
制造业劳动力和管理费用 | 200.0 | | | 235.3 | | | 275.5 | | | 347.5 | |
与草甘膦除草剂相关的成本®营销协议 | 22.0 | | | 26.6 | | | 41.6 | | | 40.6 | |
销售成本 | 1,084.7 | | | 1,158.9 | | | 1,532.0 | | | 1,707.7 | |
销售成本-减值、重组和其他 | 5.3 | | | 12.4 | | | 5.3 | | | 21.4 | |
| | | | | | | |
| $ | 1,090.0 | | | $ | 1,171.3 | | | $ | 1,537.3 | | | $ | 1,729.1 | |
下表概述了导致销售成本变化的因素:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| April 2, 2022 | | April 2, 2022 |
数量、产品组合和其他 | $ | (122.3) | | | $ | (224.0) | |
材料成本变动 | 53.1 | | | 47.6 | |
与草甘膦除草剂相关的成本®营销协议 | (4.7) | | | 1.0 | |
外汇汇率 | (0.3) | | | (0.3) | |
| (74.2) | | | (175.7) | |
减值、重组和其他 | (7.1) | | | (16.1) | |
| | | |
销售成本的变化 | $ | (81.3) | | | $ | (191.8) | |
与截至2021年4月3日的三个月相比,截至2022年4月2日的三个月的销售成本下降的主要原因是:
•我们在美国消费者和霍桑细分市场的销售量较低;
•减值、重组和其他费用减少;以及
| | | | | | | | |
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| (百万美元,每股数据除外) | |
•草甘膦除草剂相关成本的降低®营销协议;
•部分被我们美国消费者和其他细分市场更高的材料成本所抵消;以及
•更高的运输和仓储成本包括在我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的“数量、产品组合和其他”中。
与截至2021年4月3日的6个月相比,截至2022年4月2日的6个月的销售成本下降的主要原因是:
•我们在美国消费者和霍桑细分市场的销售量较低;以及
•减值、重组和其他费用的减少;
•部分被我们美国消费者和其他细分市场更高的材料成本所抵消;以及
•更高的运输和仓储成本包括在我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的“数量、产品组合和其他”中。
毛利
截至2022年4月2日和2021年4月3日的三个月,我们的毛利率分别为35.1%和36.0%,占净销售额的百分比。截至2022年4月2日和2021年4月3日的六个月,我们的毛利率分别为31.5%和32.9%,占净销售额的百分比。下表概述了导致毛利率变化的因素:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| April 2, 2022 | | April 2, 2022 |
数量、产品组合和其他 | (3.4) | % | | (4.7) | % |
材料成本 | (3.4) | | | (2.3) | |
收购 | (0.1) | | | (0.1) | |
综合报道®佣金和补偿 | 0.3 | | | — | |
定价 | 5.4 | | | 5.1 | |
| | | |
| (1.2) | % | | (2.0) | % |
减值、重组和其他 | 0.3 | | | 0.6 | |
| | | |
毛利率变动 | (0.9) | % | | (1.4) | % |
与截至2021年4月3日的三个月相比,截至2022年4月2日的三个月的毛利率下降的主要原因是:
•美国消费者和其他细分市场的材料成本更高;
•更高的运输和仓储成本300个基点,包括在我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的“数量、产品组合和其他”中;以及
•由于我们的美国消费者和霍桑细分市场销量较低,导致固定成本的不利杠杆;
•部分抵消了我们美国消费者、霍桑和其他细分市场价格上涨的影响;
•减值、重组和其他费用减少;以及
•草甘膦除草剂相关成本的降低®营销协议。
与截至2021年4月3日的6个月相比,截至2022年4月2日的6个月的毛利率下降的主要原因是:
•更高的运输和仓储成本,340个基点,包括在我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的“数量、产品组合和其他”;
•美国消费者和其他细分市场的材料成本上升;以及
•由于我们的美国消费者和霍桑细分市场销量较低,导致固定成本的不利杠杆;
•部分抵消了我们美国消费者、霍桑和其他细分市场价格上涨的影响;以及
•减值、重组和其他费用的减少。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
销售、一般和行政费用
下表列出了所示期间的销售费用、一般费用和行政费用(“SG&A”)的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
广告 | $ | 49.1 | | | $ | 68.8 | | | $ | 67.3 | | | $ | 95.5 | |
研发 | 12.4 | | | 10.3 | | | 24.9 | | | 20.6 | |
无形资产摊销 | 8.9 | | | 7.3 | | | 16.3 | | | 14.5 | |
基于股份的薪酬 | 15.9 | | | 17.7 | | | 23.2 | | | 25.8 | |
| | | | | | | |
其他销售,一般和行政 | 118.4 | | | 127.4 | | | 227.0 | | | 231.8 | |
| $ | 204.7 | | | $ | 231.5 | | | $ | 358.7 | | | $ | 388.2 | |
与截至2021年4月3日的三个月相比,SG&A在截至2022年4月2日的三个月中减少了26.8美元,或11.6%。在截至2022年4月2日的三个月里,由于我们美国消费者领域的媒体支出减少,广告支出下降了19.7美元,降幅为28.6%。在截至2022年4月2日的三个月里,其他SG&A减少了9.0美元,或7.1%,这是由于短期可变现金激励薪酬支出的减少。
与截至2021年4月3日的六个月相比,SG&A在截至2022年4月2日的六个月中减少了29.5美元,或7.6%。在截至2022年4月2日的六个月中,由于我们美国消费者领域的媒体支出减少,广告支出下降了28.2美元,降幅为29.5%。在截至2022年4月2日的六个月中,其他SG&A减少了4.8美元,或2.1%,原因是短期可变现金激励薪酬支出减少,但部分被人员成本上升所抵消。
减值、重组和其他
本文所述活动在简明综合经营报表中归入“销售成本--减值、重组和其他”和“减值、重组和其他”两个项目。下表详细说明了所列每个时期的减值、重组和其他费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
销售成本--减值、重组和其他: | | | | | | | |
新冠肺炎相关成本 | $ | — | | | $ | 12.3 | | | $ | — | | | $ | 21.0 | |
重组和其他费用,净额 | 2.5 | | | 0.1 | | | 2.5 | | | 0.4 | |
财产、厂房和设备减值 | 2.8 | | | — | | | 2.8 | | | — | |
运营费用: | | | | | | | |
新冠肺炎相关成本 | — | | | 2.6 | | | — | | | 3.2 | |
重组和其他费用(收回),净额 | 0.1 | | | (0.1) | | | 1.8 | | | — | |
| | | | | | | |
持续运营的减值、重组和其他费用 | $ | 5.4 | | | $ | 14.9 | | | $ | 7.1 | | | $ | 24.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在2022财年第二季度,我们宣布计划将霍桑部门的美国照明制造整合到一个单一地点,并关闭最近收购的另一家组装厂,并将这些业务转移到我们位于加利福尼亚州圣罗莎的工厂。在截至2022年4月2日的三个月和六个月内,我们的霍桑部门在简明综合经营报表中的“销售成本-减值、重组和其他”项目中产生了5.3美元的成本,在简明综合运营报表中的“减值、重组和其他”项目中产生了0.1美元的成本,这与与员工离职福利和财产、厂房和设备减值相关的重组计划有关。
2022年4月2日之后,我们开始评估缩减霍桑部门供应链网络规模的行动,并在我们的美国消费者部门和公司职能部门实施生产率和其他重组活动,如果执行,可能会导致我们在2022财年第三季度和第四季度产生额外费用。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了旨在保护员工健康和安全的措施,并保持了向客户提供产品的能力。截至2022年4月2日的三个月和六个月期间发生的成本微不足道。在截至2021年4月3日的三个月和六个月内,我们分别产生了14.9美元和24.2美元的成本,这是与新冠肺炎大流行相关的主要与溢价支付有关的成本。在截至2021年4月3日的三个月和六个月中,我们在美国消费者部门产生的成本分别为10.7美元和19.0美元,在霍桑部门发生的成本为1.5美元和1.9美元,在截至2021年4月3日的三个月和六个月中,我们在其他部门的“销售成本-减值、重组和其他”项目中产生了0.1美元的成本。在截至2021年4月3日的三个月和六个月内,我们在美国消费者部门在简明综合经营报表的“减值、重组和其他”项目中分别产生了2.6美元和3.2美元的成本。
其他收入,净额
其他收入包括授权某些品牌的特许权使用费收入、外汇交易损益以及处置非库存资产的损益等活动。截至2022年4月2日和2021年4月3日的三个月,其他收入分别为4.3美元和0.6美元;截至2022年4月2日和2021年4月3日的六个月,其他收入分别为6.0美元和1.2美元。截至2022年4月2日的三个月和六个月的变化主要是由于2022财年第二季度出售长期资产的收益。
营业收入
截至2022年4月2日的三个月的运营收入为387.9美元,与截至2021年4月3日的三个月的424.1美元相比下降了8.5%;截至2022年4月2日的六个月的运营收入为352.5美元,与截至2021年4月3日的六个月的458.1美元相比下降了23.1%。在截至2022年4月2日的三个月和六个月,净销售额下降和毛利率下降推动了这一下降,但减值、重组和其他费用下降、SG&A下降和其他收入增加部分抵消了这一下降。
未合并关联公司的权益损失
我们于2020年12月31日收购了Bonnie Plants,LLC 50%的股权。我们的利息使用权益会计方法进行核算,我们在Bonnie Plants中的比例份额,LLC在2020年12月31日之后的收益反映在简明综合经营报表中。在截至2022年4月2日的三个月和六个月里,我们记录了与Bonnie Plants,LLC相关的未合并附属公司的股本亏损,分别为6.5美元和13.8美元,而截至2021年4月3日的三个月和六个月为1.5美元。
利息支出
截至2022年4月2日的三个月的利息支出为28.3美元,比截至2021年4月3日的三个月的19.3美元增长了46.6%。这一增长是由于库存增加、资本支出、收购活动和回购我们的普通股导致平均借款增加1158.2美元。
截至2022年4月2日的6个月的利息支出为52.1美元,与截至2021年4月3日的6个月的35.4美元相比增长了47.2%。这一增长是由于库存增加、资本支出、收购活动和回购我们的普通股而导致的1041.5美元的平均借款增加。
其他营业外收入,净额
截至2022年4月2日和2021年4月3日的三个月,其他营业外收入分别为1.9美元和0.9美元,截至2022年4月2日和2021年4月3日的六个月分别为3.7美元和16.1美元。2020年12月31日,我们收购了Bonnie Plants,LLC的50%股权,以换取100.7美元的现金支付,免除我们在亚足联的未偿还应收贷款,并放弃我们的期权,以增加我们在Bonnie Plants业务中的经济利益。我们在亚足联的应收贷款,以前在简明综合资产负债表的“其他资产”项目中确认,于2020年12月31日的账面价值为66.4美元,在截至2021年1月2日的三个月内,我们确认了12.5美元的收益,将贷款价值计入其截止日期的公平价值78.9美元。
持续经营的所得税支出
截至2022年4月2日和2021年4月3日止六个月的持续经营相关有效税率分别为22.0%和23.1%。用于临时目的的实际税率是基于我们对影响整个财政年度有效税率的因素的最佳估计。影响估计有效税率的因素包括对按司法管辖区(国内和国外)划分的收入的假设、税收抵免的可获得性和使用情况以及是否存在不可纳税或可扣除的收入和支出要素。估计的实际税率可能会在中期后期和财政年度结束时随着事实和情况在财政年度期间的变化而进行修订。不能保证
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| (百万美元,每股数据除外) | |
为中期财务报告目的估计的实际税率将与财政年度末确定的实际税率大致相同。
持续经营收入
截至2022年4月2日的三个月,持续经营收入为276.5美元,或每股稀释后收益4.94美元,而截至2021年4月3日的三个月,持续运营收入为311.1美元,或每股稀释后收益5.44美元。这一下降是由于净销售额下降、毛利率下降、利息支出增加和未合并联营公司的股本亏损增加所致,但减值、重组和其他费用减少、SG&A减少和其他收入增加部分抵消了减少的影响。
截至2022年4月2日的三个月,用于计算每股普通股稀释收益的稀释平均普通股为5600万股,其中包括50万股稀释潜在普通股。截至2021年4月3日的三个月,用于计算每股普通股稀释收益的稀释平均普通股为5710万股,其中包括140万股稀释潜在普通股。这一减少主要是由于普通股回购活动,部分被行使和发行基于股份的补偿奖励所抵消。
截至2022年4月2日的6个月,持续经营收入为226.4美元,或每股稀释后收益4.02美元,而截至2021年4月3日的6个月,持续运营收入为336.2美元,或每股稀释后收益5.88美元。下降的原因是净销售额下降、毛利率下降、利息支出增加、未合并联营公司的股本亏损增加以及其他营业外收入减少,但减值、重组和其他费用减少、SG&A费用减少和其他收入增加部分抵消了这一下降。
在截至2022年4月2日的6个月中,用于计算每股稀释收益的稀释平均普通股为5630万股,其中包括80万股稀释潜在普通股。截至2021年4月3日的6个月,用于计算每股稀释收益的稀释平均普通股为5700万股,其中包括130万股稀释潜在普通股。这一减少主要是由于普通股回购活动,部分被行使和发行基于股份的补偿奖励所抵消。
细分结果
每个可报告部门的业绩是根据几个因素进行评估的,包括所得税、摊销、减值、重组和其他费用(“部门利润(亏损)”)前持续业务的收入(亏损),这是一种非GAAP财务衡量标准。高级管理层使用部门利润(亏损)来评估部门业绩,因为他们认为这一指标指示了每个部门的业绩趋势和整体盈利潜力。
下表列出了按细分市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
美国消费者 | $ | 1,379.8 | | | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,722.2 | | | $ | 1,782.2 | |
霍桑 | 202.6 | | | 363.8 | | | 393.2 | | | 673.2 | |
其他 | 96.0 | | | 91.0 | | | 128.9 | | | 122.0 | |
已整合 | $ | 1,678.4 | | | $ | 1,828.8 | | | $ | 2,244.3 | | | $ | 2,577.4 | |
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下表列出了分部利润(亏损)以及与所得税前持续业务收入的对账,这是GAAP最直接的可比性衡量标准:
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
美国消费者 | $ | 428.9 | | | $ | 435.9 | | | $ | 439.6 | | | $ | 481.2 | |
霍桑 | 3.3 | | | 41.4 | | | (2.0) | | | 81.8 | |
其他 | 10.5 | | | 17.6 | | | 11.8 | | | 17.6 | |
部门利润总额(非GAAP) | 442.7 | | | 494.9 | | | 449.4 | | | 580.6 | |
公司 | (39.1) | | | (48.1) | | | (70.5) | | | (82.7) | |
无形资产摊销 | (10.4) | | | (7.8) | | | (19.3) | | | (15.2) | |
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减值、重组和其他 | (5.3) | | | (14.9) | | | (7.1) | | | (24.6) | |
未合并关联公司的权益损失 | (6.5) | | | (1.5) | | | (13.8) | | | (1.5) | |
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利息支出 | (28.3) | | | (19.3) | | | (52.1) | | | (35.4) | |
其他营业外收入,净额 | 1.9 | | | 0.9 | | | 3.7 | | | 16.1 | |
所得税前持续经营收入(GAAP) | $ | 355.0 | | | $ | 404.2 | | | $ | 290.3 | | | $ | 437.3 | |
美国消费者
2022财年第二季度,美国消费者部门的净销售额为1,379.8美元,比2021财年第二季度的1,374.0美元增长了0.4%;2022财年前六个月的净销售额为1,722.2美元,比2021财年前六个月的1,782.2美元下降了3.4%。对于2022财年第二季度,增长是由8.4%的定价上涨的有利影响推动的,但部分被8.0%的销量的不利影响所抵消。在截至2022年4月2日的6个月中,下降是由10.7%的销量的不利影响推动的,但部分被7.3%的定价上涨的有利影响所抵消。截至2022年4月2日的三个月和六个月的销售量下降是由种子、化肥、土壤和对照产品推动的。
2022财年第二季度,美国消费者细分市场利润为428.9美元,比2021财年第二季度的435.9美元下降了1.6%;2022财年前六个月的细分市场利润为439.6美元,比2021财年前六个月的481.2美元下降了8.6%。在截至2022年4月2日的三个月,下降主要是由于毛利率下降,但被SG&A下降部分抵消。在截至2022年4月2日的6个月,下降主要是由于净销售额下降和毛利率下降,但被SG&A下降部分抵消。
霍桑
霍桑部门在2022财年第二季度的净销售额为202.6美元,比2021财年第二季度的363.8美元下降了44.3%;2022财年前6个月的净销售额为393.2美元,比2021财年前6个月的673.2美元下降了41.6%。在2022财年第二季度,这一下降是由于交易量和汇率的不利影响,分别为50.9%和0.1%,部分被定价和收购分别增加2.7%和4.0%的有利影响所抵消。在截至2022年4月2日的六个月内,下降是由于交易量和汇率的不利影响,分别为47.0%和0.2%,但部分被定价和收购分别增加3.1%和2.5%的有利影响所抵消。截至2022年4月2日的三个月和六个月的销售额下降是由照明、营养素、生长介质、硬件和生长环境产品推动的。
霍桑分部在2022年会计年度第二季度的利润为3.3亿美元,比2021年会计年度第二季度的41.4%减少了92.0%;2022年会计年度前六个月的分部亏损为2.0亿美元,比2021年会计年度前六个月的81.8%减少了102.4。在截至2022年4月2日的三个月和六个月,下降的原因是净销售额下降、毛利率下降和SG&A增加。
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在截至2022年4月2日的六个月里,我们的霍桑部门受到了大麻供应过剩以及运输和仓储成本上升的负面影响,这减缓了室内和室外的种植速度。尽管我们预计大麻供应过剩和成本上涨将在2022财年剩余时间内继续对我们的霍桑业务产生不利影响,但我们正在采取旨在减轻影响的行动,包括降低成本。如果大麻供应过剩和成本上涨持续时间更长,或者比我们预期的更严重,或者我们无法减轻其影响,我们的行动结果可能会受到比我们目前预期更长时间和更大程度的不利影响。截至2022年4月2日,我们霍桑部门的商誉总额为433.0美元。截至2022年4月2日,我们得出结论,我们的霍桑部门不存在商誉减值。这项评估考虑了我们的霍桑部门在2022财年前六个月经历的暂时销量下降和成本增加的影响,以及2021财年年度减值评估中使用的其他假设的变化,包括贴现率。虽然我们认为我们的假设是合理和适当的,并受到2018年和2019年霍桑业绩的暂时低迷的影响,但这些假设是复杂和主观的。未来关键假设的不利变化可能导致我们的霍桑部门的公允价值下降到低于其账面价值,并对其商誉造成减值。除其他外,这些不利变化可能包括:未能达到预期的收入和盈利增长率;贴现率增加;长期增长率下降;或经济状况发生重大变化。
其他
2022年财政年度第二季度,其他部门的净销售额为96.0亿美元,比2021年财政年度第二季度的净销售额91.0亿美元增长了5.5%;2022年财政年度前六个月的净销售额为128.9美元,比2021年财政年度前六个月的122.0美元增长了5.7%。2022财年第二季度,价格、销量和汇率的有利影响分别为4.7%、0.6%和0.2%,推动了增长。截至2022年4月2日的6个月,价格和汇率的有利影响分别为5.2%和0.9%,推动了增长,但部分被0.4%的交易量的不利影响所抵消。
2022财年第二季度其他部门利润为10.5美元,比2021财年第二季度的17.6美元下降了40.3%;2022财年前六个月的部门利润为11.8美元,比2021财年前六个月的17.6美元下降了33.0%。在截至2022年4月2日的三个月和六个月中,毛利率下降是由毛利率下降推动的,但净销售额上升部分抵消了这一下降。
公司
2022财年第二季度的企业支出为39.1美元,比2021财年第二季度的48.1美元下降了18.7%;2022财年前六个月的企业支出为70.5美元,比2021财年前六个月的82.7美元下降了14.8%。在截至2022年4月2日的三个月和六个月,下降的原因是短期可变现金激励薪酬支出减少和其他收入增加。
流动资金和资本资源
下表汇总了现金活动:
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| 截至六个月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
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用于经营活动的现金净额 | $ | (1,142.6) | | | $ | (699.9) | |
用于投资活动的现金净额 | (255.8) | | | (173.8) | |
融资活动提供的现金净额 | 1,171.3 | | | 871.1 | |
经营活动
截至2022年4月2日的6个月,经营活动中使用的现金总额为1142.6美元,比截至2021年4月3日的6个月增加了442.7美元,而截至2021年4月3日的6个月为699.9美元。这一增长是由更高的库存、更低的净收入和更高的利息支付推动的,但部分被较低的税款支付和较低的短期可变现金激励薪酬支出所抵消。库存增加的原因是产量增加以满足预期的未来需求,以及投入成本上升。截至2022年4月2日的六个月也受到与我们在美国消费者和霍桑细分市场的几家主要供应商以及孟山都延长付款条款的影响,这些付款原应在2021财年最后几周到期,并在2022财年第一季度付款。
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投资活动
截至2022年4月2日的6个月,投资活动中使用的现金总额为255.8美元,比截至2021年4月3日的6个月的173.8美元增加了82.0美元。2022财年和2021财年前六个月用于房地产、厂房和设备投资的现金分别为66.0美元和53.7美元。在截至2022年4月2日的六个月内,我们还完成了对Luxx Lighting,Inc.和True Liberty Bagers的收购,以换取202.8美元的现金支付,以及发行10万股普通股,这是一项非现金投资和融资活动,根据付款时的股价计算,公允价值为21.0亿美元。此外,在截至2022年4月2日的六个月中,我们从出售长期资产中获得了8.5美元的收益,并收到了与货币远期合同相关的4.5美元。在截至2021年4月3日的六个月内,我们收购了Bonnie Plants,LLC的50%股权,以换取100.7美元的现金支付,以及非现金投资活动,包括免除我们在亚足联的未偿还贷款应收账款,并放弃我们增加我们在Bonnie Plants业务中的经济权益的期权。此外,在截至2021年4月3日的六个月中,我们以10.0美元的现金支付获得了美国消费者部门的合同权,并支付了与货币远期合同相关的8.9美元现金。
融资活动
截至2022年4月2日的6个月,融资活动提供的现金总额为1,171.3美元,而截至2021年4月3日的6个月为871.1美元。这一变化是由于在截至2022年4月2日的6个月中,我们的第五个A&R信贷安排项下的净借款增加了994.3美元,但在截至2021年4月3日的6个月中发行了500.0美元的本金总额4.00%的优先债券,我们普通股的回购增加了194.2美元,以及在截至2022年4月2日的6个月中支付的股息增加了22.3%,部分抵消了这一增长。此外,在截至2021年4月3日的六个月内,我们支付了与收购AeroGrow剩余流通股相关的15.5美元,并支付了7.0美元的融资和发行费。
现金和现金等价物
我们的现金和现金等价物被存放在世界各地主要金融机构的现金存款账户中,或投资于原始到期日为3个月或更短的高质量短期流动性投资。截至2022年4月2日、2021年4月3日和2021年9月30日的现金和现金等价物余额分别为17.1美元、1440万美元和244.1美元,其中分别包括受控制的外国公司持有的400万美元、620万美元和1590亿美元。截至2022年4月2日,我们坚持对所有重要外国子公司的收益进行无限期再投资的主张。
借款协议
信贷安排
我们的主要流动性来源是我们的信贷安排下的运营和借款产生的现金,这些现金得到了斯科特奇迹-格罗几乎所有国内子公司的担保。于2018年7月5日,吾等订立第五份经修订及重述的信贷协议(“第五份A&R信贷协议”),向吾等提供本金总额2,300.0美元的五年期优先担保贷款安排,包括1,500.0美元的循环信贷安排及一笔原始本金为800.0美元的定期贷款(“第五A&R信贷安排”)。在第五期A&R信贷安排下,我们能够获得最高达75.0美元的信用证。
截至2022年4月2日,我们的未偿还信用证本金总额为19.9亿美元,根据第五个A&R信贷协议,我们有345.2美元的借款可用。截至2022年4月2日及2021年4月3日止六个月,第五份A&R信贷协议下平均借款的加权平均利率分别为1.8%及1.9%。
于2022年4月8日,吾等订立第六份经修订及重述的信贷协议(“第六份A&R信贷协议”),向吾等提供本金总额2,500.0美元的五年期优先担保贷款安排,包括1,500.0美元的循环信贷安排及一笔原来本金为1,000.0美元的定期贷款(“第六项A&R信贷安排”)。第六项A&R信贷协议还赋予我们根据协议寻求额外承诺信贷的权利,总金额最高可达500.0美元,外加无限制的额外金额,但须符合某些特定的财务和其他条件。第六份A&R信用协议取代了第五份A&R信用协议,将于2027年4月8日终止。第六批A&R信贷将可用于签发金额不超过100.0美元的信用证。第六份A&R信贷协议的条款包括惯例陈述和担保、肯定和否定契约、金融契约和违约事件。如果第五个A&R信用协议没有根据第六个A&R信用协议进行修改和重述,它将于2023年7月5日终止。
根据第六个A&R信贷协议的条款,贷款的利息由我们选择,年利率等于(I)备用基本利率加上适用的利差(每个,定义在第六个A&R信贷协议中)或(Ii)
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该等借款的有效利息期的经调整定期SOFR利率加上适用的利差(全部定义见第六个A&R信贷协议)。Swingline贷款应按第六个A&R信贷协议中规定的适用Swingline利率计息。此外,其他精选的非美元借款的利率,包括以欧元、英镑和加元计价的借款,都是基于第六个A&R信贷协议中规定的单独的利率指数。第六项A&R信贷协议的担保是:(I)对Scotts Miracle-Gro及其某些国内子公司的所有应收账款、库存和设备的完善的优先担保权益,以及(Ii)Scotts Miracle-Gro某些国内子公司的所有股本和其某些外国子公司的部分股本的质押。抵押品不包括我们的任何知识产权。
除其他义务外,第六项A&R信贷协议包含一项关于我们杠杆率的肯定契约,该杠杆率在截至2022年4月2日及之后的每个财政季度结束时确定,计算方法为平均总债务除以我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA),并根据第六项A&R信贷协议(“调整后EBITDA”)的条款进行调整。最高允许杠杆率为4.50,与第五份A&R信贷协议持平。截至2022年4月2日,我们的杠杆率为3.81。第六个A&R信贷协议还包含一项关于我们的利息覆盖率的肯定契约,该比率在我们截至2022年4月2日及之后的每个财政季度结束时确定。利息覆盖率按调整后EBITDA除以利息支出计算,如第六个A&R信贷协议所述,不包括与再融资相关的成本。最低要求利息覆盖率为3.00,与第五份A&R信贷协议持平。截至2022年4月2日的12个月,我们的利息覆盖率为7.81。截至2022年4月2日,我们遵守了这些金融公约。
第六个A&R信贷协议允许我们进行无限制的限制性付款(定义见第六个A&R信贷协议),包括对我们普通股的股息支付和回购,只要该等限制性付款产生的杠杆率为4.00或更低。否则,我们可能会在每个财年支付不超过225.0美元的进一步限制付款。我们继续监测我们对第六个A&R信贷协议中所载杠杆率、利息覆盖率和其他契约的遵守情况,根据我们目前的运营假设,我们预计在整个2022财年将继续遵守允许的杠杆率和利息覆盖率。然而,未预料到的盈利不足、净负债增加或其他因素可能会对我们继续遵守第六个A&R信贷协议的财务或其他契约的能力产生重大影响,可能导致我们不得不向贷款集团寻求修订或豁免,这可能会导致第六个A&R信贷协议的重新定价。虽然我们相信我们与贷款集团有着良好的关系,但我们不能保证这样的请求会导致合理条款的修改或替换信贷协议。
高级附注
2016年12月15日,我们发行了本金总额为250.0美元的5.250%优先债券,2026年到期。5.250厘优先债券代表一般无抵押优先债务,与我们现有及未来的无抵押优先债务享有同等的偿付权。该批面息率5.250的优先债券,利息支付日期为每年的六月十五日及十二月十五日。我们几乎所有直接和间接拥有的国内子公司都是5.250%优先债券的担保人。
2019年10月22日,我们发行了本金总额为450.0美元的4.500%优先债券,2029年到期。4.500厘优先债券代表一般无抵押优先债务,与我们现有及未来的无抵押优先债务享有同等的偿付权。该批面息率4.500的优先债券,利息支付日期为每年的四月十五日及十月十五日。我们所有作为5.250厘优先债券担保人的国内附属公司,亦同时担任4.500厘优先债券的担保人。
2021年3月17日,我们发行了本金总额为500.0美元、利率为4.000的优先债券,2031年到期。4.000厘优先债券代表一般无抵押优先债务,与我们现有及未来的无抵押优先债务享有同等的偿付权。该批面息率4.000的优先债券,利息支付日期为每年的四月一日及十月一日。我们所有作为5.250厘优先债券担保人的国内附属公司,亦同时担任4.000厘优先债券的担保人。
2021年8月13日,我们发行了本金总额为400.0美元、利率为4.375的优先债券,2032年到期。4.375厘优先债券代表一般无抵押优先债务,与我们现有及未来的无抵押优先债务享有同等的偿付权。该批面息率4.375的优先债券,利息支付日期为每年的二月一日及八月一日。我们所有作为5.250厘优先债券担保人的国内附属公司,亦同时担任4.375厘优先债券的担保人。
应收账款融资
吾等亦维持一项应收账款安排,根据该机制,吾等可向买方出售一系列可用及合资格的未偿还客户应收账款组合,并同时同意按周回购该等应收账款。符合条件的应收账款包括向三个指定客户销售产生的应收账款。根据应收账款机制出售的合资格客户应收账款金额为400.0美元和承诺额
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从2022年2月25日开始至2022年6月17日结束的季节性承诺期为160.0美元。应收账款安排将于2022年8月19日到期。
我们将应收账款融资项下的应收账款销售计入短期债务,并继续将应收账款计入我们的简明综合资产负债表,这主要是由于我们要求回购已出售的应收账款。截至2022年4月2日及2021年4月3日,根据应收账款安排质押作为抵押品的应收账款借款分别为400.0美元和160.0美元,质押为抵押品的应收账款账面价值分别为444.5美元和177.8美元。
利率互换协议
我们与主要金融机构签订了利率互换协议,有效地将部分可变利率债务转换为固定利率。在生效日期和到期日之间支付的利息由掉期协议对冲。截至2022年4月2日、2021年4月3日和2021年9月30日对冲利息支付的掉期协议的最高名义美元等值金额分别为800.0美元、900.0美元和600.0美元。截至2022年4月2日尚未完成的每项掉期协议的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示:
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概念上的 金额 | | 有效 日期(A) | | 期满 日期 | | 固定 费率 |
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100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | | | 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
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(a)生效日期是指适用的掉期协议首次对利息支付进行对冲的日期。
(b)名义金额根据指定的季节性时间表进行调整。这代表在任何时间点的最大名义金额。
现金的可得性和用途
我们相信,根据本文所述协议,我们来自运营和借款的现金流将足以满足在可预见的未来的偿债、资本支出和营运资本需求。然而,我们不能确保我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者根据我们的借款协议,未来的借款将以足够的金额偿还债务或满足其他流动性需求。此外,新冠肺炎疫情最终将在多大程度上影响我们的业务、运营结果、财务状况和现金流,取决于不确定和难以预测的未来发展。业务的实际结果将取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的,正如2021年年度报告在“项目1A”下进一步讨论的那样。风险因素-与我们的并购、贷款和融资活动有关的风险-我们的负债可能会限制我们的灵活性,并对我们的财务状况产生不利影响“和”第1A项。风险因素-与我们业务相关的风险-正在进行的新冠肺炎大流行的影响和任何可能再次发生的其他类似类型的大流行,或任何其他广泛的公共卫生突发事件,可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。“
关于担保证券担保人和发行人的财务披露
5.250厘高级债券、4.500厘高级债券、4.000厘高级债券及4.375厘高级债券(统称为“高级债券”)分别于2016年12月15日、2019年10月22日、2021年3月17日及2021年8月13日发行。优先票据由美国证券交易委员会奇迹证券的某些合并国内子公司(统称为“担保人”)担保,因此,我们根据S-X规则13-01“已登记或正在登记的担保证券的担保人和发行人”报告摘要财务信息。
根据S-X规则第3-10(B)(3)条中使用的条款,担保是“完全和无条件的”,但担保人的担保将在优先票据契约中规定的某些情况下解除,例如:(I)将担保人的全部或几乎所有资产出售或以其他方式处置(包括通过合并或合并)给任何人,而不是斯科特奇迹公司或适用契约下的任何“受限制子公司”;(Ii)如担保人与美乐高合并,而美乐嘉在合并后仍存活;。(Iii)如担保人根据适用契据被指定为“非受限制附属公司”,或在该契据所允许的交易中不再是“受限制附属公司”(包括以清盘或解散的方式);。(Iv)在法律上或
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(V)在担保人根据第五份A&R信贷协议获豁免为担保人后获选的情况下(第五份A&R信贷协议的担保人除外);或(Vi)如担保人不再是“受限制附属公司”,且担保人无须根据适用契约提供优先票据担保,则担保人不再是受限制附属公司。
吾等的境外附属公司及若干境内附属公司并非优先票据的担保人(统称为“非担保人”)。高级票据的付款只需由Scotts Mirail-Gro和担保人支付。因此,不需要从非担保人的资产中支付任何款项,除非这些资产以股息或其他方式转移给Scotts Miracle-Gro或担保人。在任何非担保人破产、资不抵债、清算或重组的情况下,其债务的持有人,包括其贸易债权人和其他债务的持有人,将有权在任何资产可供分配给Scotts Miracle-Gro或担保人之前,从非担保人的资产中支付其债权。因此,高级债券实际上从属于非担保人的所有法律责任。
根据联邦破产法或相关的州欺诈性转让或欺诈性转让法,这些担保可能会受到审查。在某些情况下,法院可以撤销担保,将担保下的欠款排在次要地位,或采取其他损害优先票据持有人的行动。
一般而言,如果作为转让或债务的交换,财产被转让或有效的先前债务得到清偿,则转让或债务的价值被给予。法院很可能会认定,如果担保人没有从发行高级票据中获得合理等值的利益,该担保人的担保就没有得到合理的等值或公平对价。
衡量破产的标准因适用的法域的法律而异。无论适用何种措施,法院都可以裁定担保人在担保出具之日无力偿债,因此,向优先票据持有人支付款项将构成优先、欺诈性转让或其他理由的转让。如果担保作为欺诈性转让而无效,或因任何其他原因而无法强制执行,优先票据的持有人将不会向担保人索赔。
每项担保都载有一项规定,旨在将担保人的赔偿责任限制在其可能产生的最大数额之内,而不会导致其担保项下的义务成为欺诈性转让。然而,不能保证法院将采用什么标准来确定每一位担保人的最高责任。此外,这一规定可能不能有效地保护担保不会根据欺诈性的转让法而被撤销。有一种可能是整个担保被撤销,在这种情况下,整个责任可能被消灭。
下表汇总了斯科特、奇迹-格罗和担保人的财务信息。史考特奇迹与担保人之间的交易已被取消,汇总的财务信息不反映史考特奇迹与担保人在非担保人子公司的投资。
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| 4月2日, 2022 | | 9月30日, 2021 | | |
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流动资产 | $ | 2,953.8 | | | $ | 1,834.8 | | | |
非流动资产(a) | 2,699.3 | | | 2,484.5 | | | |
流动负债 | 1,354.0 | | | 1,038.1 | | | |
非流动负债 | 3,662.9 | | | 2,611.8 | | | |
(a)包括非担保人子公司的应付款项,分别为69.5美元和39.8美元。
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| 截至六个月 | | 截至的年度 |
| 4月2日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
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净销售额 | $ | 2,085.7 | | | $ | 4,507.6 | |
毛利 | 681.5 | | | 1,380.6 | |
持续经营收入(a) | 230.1 | | | 510.9 | |
净收入 | 230.1 | | | 510.8 | |
可归因于控股权益的净收入 | 230.1 | | | 509.9 | |
(a)包括来自非担保人子公司的公司间收入,分别为6.9美元和26.3美元。
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目录 | 斯科特奇迹-Gro公司 | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
司法和行政诉讼
我们是在正常业务过程中出现的各种悬而未决的司法和行政诉讼的当事人,其中包括基于事故或产品责任索赔和涉嫌违反环境法的诉讼。我们已经审查了这些悬而未决的司法和行政诉讼,包括可能的结果、合理预期的成本和费用,以及我们保险覆盖范围的可用性和限制,并确定了我们认为适当的应计项目。我们认为,我们对意外情况的评估是合理的,相关的应计项目总体上是足够的;然而,不能保证未来的季度或年度业务业绩不会受到这些诉讼的实质性影响,无论是由于不利的结果还是由于巨额的国防费用。
合同义务
除本季度报告中披露的Form 10-Q外,自2021财年末至2022年4月2日,我们的未偿还合同义务在正常业务过程之外没有发生重大变化。
监管事项
我们的业务运营受当地、州、联邦和外国环保法律法规的约束,并相信我们的运营基本上遵守了这些法律法规,或采取了旨在确保遵守这些法律法规的行动。我们参与了多个与环境问题有关的政府机构的法律行动。虽然很难量化涉及这些环境问题的行动的潜在财务影响,特别是废物处置地点的补救成本和未来环境控制设备的资本支出,但管理层认为,考虑到既定的应计项目,该等环境问题产生的最终责任预计不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。然而,不能保证这些问题的解决不会对我们未来的季度或年度运营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。关于影响我们的环境问题的更多信息在2021年年度报告中“项目1.商业--监管考虑”和“项目3.法律程序”下提供。
关键会计政策和估算
编制财务报表要求管理层作出判断和估计,以影响资产、负债、收入和费用的报告数额以及或有资产和负债的相关披露。我们在持续的基础上评估我们的估计。就其性质而言,这些判断受到不确定性的影响。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他来源。某些会计政策尤其重要,包括与收入确认、所得税、商誉和无形资产有关的政策。我们的关键会计政策定期与苏格兰奇迹公司董事会审计委员会一起审查。我们的关键会计政策和估计与2021年年报中披露的没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险与2021年年报披露的风险没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据交易法第13a-15(E)条的定义,注册人公司(“注册人”)维护“披露控制和程序”,旨在确保注册人交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给注册人管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。在设计和评估披露控制措施和程序时,登记人管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理保证,而在达到合理保证水平时,登记人管理层必然需要运用其判断来评估可能的控制措施和程序的成本效益关系。
在注册人首席执行官和首席财务官的参与下,注册人管理层评估了注册人的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(下称《交易法》)经修订的第13a-15(E)条所界定的)截至本季度报告10-Q表所涵盖的财政季度末的有效性。根据这一评价,登记人的主要执行干事和
首席财务官得出结论,注册人的披露控制和程序于2022年4月2日生效。
财务报告内部控制的变化
此外,在注册人截至2022年4月2日的财政季度内,注册人对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
请参阅先前在《2021年年度报告》第一部分第3项中披露的法律程序。其中所述的未决法律程序没有实质性的发展。
我们还参与正常业务过程中出现的其他诉讼和索赔,包括保护知识产权、广告索赔和雇佣纠纷的诉讼程序的启动和辩护。在我们看来,这些单独和总体的索赔预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
请参阅我们于2021年11月23日提交的截至2021年9月30日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项所述的风险因素。下面提供的信息更新了我们在Form 10-K的2021年年度报告中出现的适用风险因素。
我们的商誉可能会受损,这将要求我们根据公认的会计原则对收益进行重大计提。
美国公认会计原则要求我们每年对商誉进行减值测试,如果情况表明可能出现减值,则更频繁地进行测试。我们的霍桑业务受到大麻供应过剩以及运输和仓储成本上升的负面影响,这减缓了室内和室外种植的速度。截至2022年4月2日,我们得出结论,我们的霍桑部门不存在商誉减值。这项评估考虑了我们的霍桑部门在2022财年经历的暂时销量下降和成本增加的影响,以及2021财年年度减值评估中使用的其他假设的变化。这项测试涉及管理层的估计和重大判断。虽然我们认为我们的假设是合理和适当的,并受到2018年和2019年霍桑业绩的暂时低迷的影响,但这些假设是复杂和主观的。未来关键假设的不利变化可能导致我们的霍桑部门的公允价值下降到低于其账面价值,并对其商誉造成减值。若吾等确定已发生减值,则未来可能需要记录减值费用,这可能会对我们在计入减值费用期间的经营业绩产生重大不利影响。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告,包括本文中的证物和通过引用而并入的信息,包含1933年修订的证券法第27A节和1934年修订的证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”,这些陈述受风险和不确定因素的影响。有关我们预期或预期未来将发生或可能发生的活动、事件和发展的信息,包括但不限于与我们未来的增长和盈利目标以及旨在增加股东总价值的战略有关的信息,均为前瞻性陈述,基于管理层的估计、假设和预测。前瞻性陈述还包括但不限于有关我们未来的经济和财务状况和经营结果、管理层的计划和目标以及我们对我们业绩和这些计划和目标的假设的陈述,以及回购我们普通股的金额和时间或现金流量的其他用途。前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“指导”、“展望”、“计划”、“相信”、“目标”、“预测”、“估计”、“预测”、“战略”、“可能”、“目标”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将”、““应该”和其他类似的词和变体。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测,由于各种因素,包括“第1A项”中描述的因素,实际结果可能与管理层的预期大不相同。风险
2021年年报中的“因素”。所有可归因于我们或代表我们工作的人的前瞻性陈述都明确地受到此类风险因素的限制。
我们在这份Form 10-Q季度报告中所作的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法和假设,仅就其日期发表声明。除联邦证券法要求外,我们没有义务更新这些风险因素的发展,或公开宣布对我们所作的任何前瞻性陈述的任何修订,或进行更正以反映未来的事件或发展。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
未来普通股的派息(如有)将由董事会根据当时的情况决定,包括公司的收益、财务状况和资本要求、融资协议的限制、商业状况和其他因素。第六个A&R信贷协议允许本公司进行无限制的限制性付款(定义见第六个A&R信贷协议),包括支付公司普通股的股息和回购,只要该等限制性付款产生的杠杆率为4.00或更低。否则,该公司可能会在每个财政年度支付总额不超过2.25亿美元的进一步限制性付款。截至2022年4月2日,公司的杠杆率为3.81。
下表显示了在截至2022年4月2日的三个会计月中,斯科特米拉克格罗公司或任何“关联购买者”(根据1934年证券交易法下的规则10b-18(A)(3)的定义)购买的普通股:
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期间 | 总人数 普通股 已购买(1) | | 平均价格 付费单位 普通股(2) | | 总人数 普通股 购买方式为 公开的一部分 已宣布的计划或 节目(3) | | 近似值 普通股价值 这可能还是可能的 根据以下条款购买 计划或计划(3) |
2022年1月2日至2022年1月29日
| 97,009 | | | $ | 157.71 | | | 96,366 | | | $ | 496,721,924 | |
2022年1月30日至2022年2月26日
| 109,671 | | | $ | 138.62 | | | 109,671 | | | $ | 481,519,753 | |
2022年2月27日至2022年4月2日
| 159,710 | | | $ | 126.34 | | | 155,140 | | | $ | 461,912,353 | |
总计 | 366,390 | | | $ | 138.32 | | | 361,177 | | | |
(1)在2022财年第二季度购买的所有普通股都是在公开市场交易中购买的。本季度购买的普通股总数包括本公司根据Scotts Company LLC高管退休计划(“ERP”)的条款允许设立的拉比信托的受托人购买的5,213股普通股。
(2)普通股支付的平均价格是在结算的基础上计算的,并包括佣金。
(3)2020年2月6日,该公司宣布了一项新的回购计划,允许在2020年4月30日至2023年3月25日期间回购最多7.5亿美元的普通股。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
参见第44页的展品索引,其中包括的展品清单。
斯科特奇迹-Gro公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年4月2日的季度
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 随函存档 |
10.1 | | 斯科茨奇迹格罗公司长期激励计划(自2022年1月24日起生效) | | 8-K | | 10.1 | | 2022年1月27日 | | |
10.2 | | Scott Company LLC和Hanft Ideas LLC之间的咨询协议,日期为2022年2月8日 | | | | | | | | X |
10.3 | | 根据史考特奇迹-格罗公司长期激励计划可订立的标准绩效单位奖励协议格式 | | 10-Q | | 10.1 | | 2022年2月9日 | | |
10.4 | | 根据史考特奇迹-格罗公司长期激励计划可能订立的标准限制性股票奖励协议的格式 | | 10-Q | | 10.2 | | 2022年2月9日 | | |
10.5 | | 第六份修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年4月8日,由斯科特米拉克格罗公司作为借款人;附属借款人(定义见该协议);摩根大通银行,N.A.作为行政代理;富国银行全国协会、瑞穗银行有限公司和美国银行,N.A.作为联合辛迪加代理;CoBank,ACB,Five Third Bank,National Association,Coöperative Rabobank U.A.,纽约分行,三井住友银行,TD Bank N.A.和Truist Bank作为共同文件代理;以及其他几家银行和其他金融机构不时与其签约 | | 8-K | | 10.1 | | April 14, 2022 | | |
10.6 | | 第六次修订和重新签署的担保和抵押品协议,日期为2022年4月8日,由斯科特奇迹公司、第六次修订和重新签署的信贷协议下的每一家国内子公司借款人及其某些国内子公司订立,以摩根大通银行为行政代理 | | 8-K | | 10.2 | | April 14, 2022 | | |
21 | | 斯科特奇迹格罗公司的子公司 | | | | | | | | X |
22 | | 担保人子公司 | | | | | | | | X |
31.1 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)证书(特等执行干事) | | | | | | | | X |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)证书(特等财务干事) | | | | | | | | X |
32 | | 第1350条证书(首席行政官和首席财务官) | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | X |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| | |
| | 斯科特奇迹-Gro公司 |
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Date: May 11, 2022 | | 科里·J·米勒 |
| | 印刷姓名:科里·J·米勒 |
| | 职务:执行副总裁兼首席财务官 |