美国 美国
证券交易委员会
华盛顿，哥伦比亚特区20549
表格
(标记 一)
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
对于
结束的季度期间
或
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于 ，过渡期从_
佣金
文件编号：
(注册人在其章程中明确规定的姓名)
(州或其他司法管辖区 公司(br}或组织) |
(I.R.S.雇主 标识 编号) | |
| (主要执行办公室地址 ) | (Zip 代码) |
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
Title of each class |
Trading Symbol(s) |
注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)
在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| ☒ | 加速的 文件管理器 | ☐ | ||
| 非加速 文件服务器 | ☐ | 较小的报告公司 | ||
| 新兴的 成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐
截至2022年4月30日，有注册人的普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
FuboTV Inc.
目录表
| 页面 | ||
| 第一部分-财务信息 | 1 | |
| 第1项。 | 财务报表 | 1 |
| 截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 1 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表(未经审计) | 2 | |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月股东权益简明综合变动表(未经审计) | 3 | |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计) | 4 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 5 | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 32 |
| 第四项。 | 控制和程序 | 33 |
| 第二部分--其他资料 | 33 | |
| 第1项。 | 法律诉讼 | 34 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 35 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 72 |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 73 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 73 |
| 第五项。 | 其他信息 | 73 |
| 第六项。 | 陈列品 | 73 |
| 签名 | 75 | |
| i |
演示基础
如本季度报告10-Q表(“季度报告”)所使用的，除非明确说明或上下文另有要求，否则所指的“FuboTV Inc.”、“FuboTV”、“We”、“Us”、“Our”、“本公司”以及类似的引用是指FuboTV Inc.、佛罗里达州的一家公司及其合并的子公司。
前瞻性陈述
本季度报告包括经修订的1933年《证券法》(《证券法》)第27A节和经修订的《1934年证券交易法》(《交易法》)所指的前瞻性陈述。这些前瞻性 陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以通过前瞻性词汇来识别这些陈述，例如“相信”、“可能”、“ ”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“设计”、“打算”、“预期”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“寻求”、“应该”、“ ”将、“”目标“”、“”项目，“冥想”，或这些词语的否定版本，以及与我们的预期、战略、计划、意图或预测有关的其他类似术语。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、 行业和业务趋势、股票薪酬、收入确认、业务战略、计划和市场增长的陈述，以及我们未来经营的目标，包括对我们技术和数据能力的投资、订户获取战略、我们游戏业务和其他邻近市场的扩张以及国际扩张。
本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和趋势的当前预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、前景、业务战略 和财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括本季度报告第二部分第1A项“风险因素”中描述的风险、不确定因素和假设。这些风险并非包罗万象。 本季度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在竞争激烈且快速变化的环境中运营，不时会出现新的风险。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会 发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同， 您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。
此外，前瞻性陈述基于截至本季度报告发布之日我们掌握的信息，虽然我们 认为这些信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述 不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。 这些陈述具有内在的不确定性，敬请投资者不要过度依赖这些陈述。
本季度报告中作出的 前瞻性陈述仅涉及截至陈述之日的事件。除法律另有要求外，我们不承担 更新本季度报告中的任何前瞻性陈述以反映本季度报告日期 之后的事件或情况或反映新信息或意外事件发生的义务。阁下应 阅读本季度报告及截至2021年12月31日的经审核综合财务报表及其相关附注，并 本公司于2022年3月1日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的10-K表格年度报告(“年度报告”)所载截至2021年12月31日的年度报告及截至2021年12月31日的年度报告。
| II |
风险 因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定因素，包括第二部分第1A项中描述的风险和不确定因素。本季度报告中的“风险因素” 。可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况的重大风险包括但不限于：
| ● | 我们的实际运营结果可能与我们的指导大相径庭。 |
| ● | 我们 过去发生过运营亏损，预计未来也会出现运营亏损 ，可能永远不会实现或保持盈利。 |
| ● | 我们 可能需要额外的资金来履行我们的财务义务并支持计划中的业务增长 ，而这些资金可能无法以可接受的条款提供，或者根本无法获得。 |
| ● | 我们的 收入和毛利润受季节性影响，如果订阅者在某些季节的行为低于我们的预期，我们的业务可能会受到影响。 |
| ● | 我们的 经营业绩可能会波动，这使得我们的业绩难以预测。 |
| ● | 如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响 。 |
| ● | 如果我们吸引和留住用户的努力不成功，我们的业务将受到不利影响 。 |
| ● | 我们与分销合作伙伴的 协议包含平等义务，这限制了我们 建立独特合作伙伴关系的能力。 |
| ● | 如果 内容提供商拒绝按照我们可以接受的条款许可流媒体内容或其他版权 ，我们的业务可能会受到不利影响。 |
| ● | 我们的 内容提供商对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了许多限制 ，这可能会对我们的业务产生不利影响。 |
| ● | 我们 依赖Google Cloud Platform和Amazon Web Services来运营我们 服务的某些方面，任何对我们使用Google Cloud Platform和/或Amazon Web Services的中断或干扰都会影响我们的运营，我们的业务也会受到不利影响。 |
| ● | 如果我们未能遵守《交易法》的报告义务，我们的业务、财务状况和经营结果以及投资者对我们的信心可能会受到重大影响。 |
| ● | 我们的 关键指标和其他估计在衡量方面受到固有挑战，这些指标中真实的 或感觉到的不准确可能会严重损害和负面影响我们的声誉 和我们的业务。 |
| ● | 电视流媒体竞争激烈，包括大型科技和娱乐公司、电视品牌和服务运营商在内的许多公司都在积极关注这一行业。如果我们 不能差异化自己并成功地与这些公司竞争，我们将很难吸引或留住订户，我们的业务将受到损害。 |
| ● | 游戏行业受到严格监管，我们未能获得或保持适用的许可证或批准，或未能以其他方式遵守适用的要求，可能会中断我们的 业务，并可能对我们的运营产生不利影响。 |
| ● | 我们的 与体育博彩相关的产品和服务将导致我们的业务成为各种相关美国和外国法律的主体 ，其中许多法律尚未解决，而且仍在发展中， 这些法律可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。违反任何此类法律，任何此类法律或其解释的任何不利变化，或适用于这些预期产品和服务的监管环境，或与这些预期产品和服务相关的税收规则及其法规或解释的变化， 在我们寻求未来运营时，可能会对我们的业务运营能力产生不利影响， 并可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
| 三、 |
| ● | 我们 参与体育博彩行业可能会使我们面临以前从未暴露过的风险，包括与交易、负债管理、定价 风险、支付处理、明显错误、以及依赖第三方体育数据提供商 为体育赛事提供实时和准确的数据等。由于未能 准确确定与任何特定事件相关的赔率和/或其 体育风险管理流程的任何失败，我们可能会经历低于预期的盈利能力和潜在的重大损失。 |
| ● | 不能保证我们将能够有效地竞争或在我们最近扩大的体育博彩业务和推出Fubo Sportsbook时产生足够的回报 。 |
| ● | 如果我们用于运营业务的技术失败、不可用或未按预期运行 ，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。 |
| ● | 我们的 股东将受到广泛的政府监督，如果博彩机构发现股东不适合，该股东可能无法直接或间接受益于我们的某些证券。 |
| ● | 如果 与互联网或我们其他业务领域相关的政府法规发生变化，我们 可能需要改变我们开展业务的方式，我们可能会产生更大的运营费用 。 |
| ● | 我们 可能无法成功扩展我们的国际业务，我们的国际扩张计划如果实施，将使我们面临来自国际业务的各种经济、政治、监管和 其他风险。 |
| ● | 我们 在隐私、安全、 和数据保护方面受到许多法律要求和其他义务的约束，任何实际或认为不遵守这些要求或义务的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩。 |
| ● | 任何 服务的重大中断、延迟或中断，或对我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的中断或未经授权的访问， 包括与网络安全有关的或由网络攻击引起的，可能导致 服务丢失或降级、数据(包括订户和公司信息)未经授权泄露，或知识产权(包括数字内容资产)被盗， 这可能对我们的业务产生不利影响。 |
| ● | 我们 在多个司法管辖区面临与税务相关的风险。 |
| ● | 对于未经适当授权或记录的特定历史 公司交易，我们 可能会因缺陷而受到索赔或承担责任。 |
| ● | 法律诉讼程序可能会导致我们产生不可预见的费用，并可能占用我们管理层的大量时间和注意力。 |
| ● | 全球经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩、 和财务状况产生不利影响。 |
| 四. |
第 部分-财务信息
项目 1.财务报表
FuboTV Inc.
压缩的 合并资产负债表
(单位为 千，不包括股票和每股信息)
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 预留给用户的现金 | ||||||||
| 应收账款净额 | ||||||||
| 预付资产和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 受限现金 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 使用权资产 | ||||||||
| 其他非流动资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付帐款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 | ||||||||
| 应付票据 | ||||||||
| 递延收入 | ||||||||
| 认股权证负债 | ||||||||
| 长期借款--本期部分 | ||||||||
| 租赁负债的流动部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 可转换票据，扣除折扣后的净额 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 租赁负债 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承付款和或有事项(附注14) | ||||||||
| 可赎回的非控股权益 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股面值$: 授权股份；和分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计其他综合收益(亏损) | ( | ) | ||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债、股东权益和临时权益 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 1 |
FuboTV Inc.
精简的 合并业务报表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月
(未经审计)
(单位 千，不包括每股和每股金额)
截至以下三个月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 订阅 | $ | $ | ||||||
| 广告 | ||||||||
下注 | ( | ) | ||||||
| 总收入 | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||
| 订户相关费用 | ||||||||
| 广播和传输 | ||||||||
| 销售和市场营销 | ||||||||
| 技术与发展 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||
| 总运营费用 | ||||||||
| 营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入(费用) | ||||||||
| 利息支出和融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 债务贴现摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入(费用) | ( | ) | ||||||
| 其他费用合计 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税优惠 | ||||||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去：非控股权益应占净亏损 | ||||||||
| 普通股股东应占净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 其他全面收益(亏损) | ||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ||||||
| 综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 普通股股东应占每股净亏损 | ||||||||
| 基本的和稀释的 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加权平均流通股： | ||||||||
| 基本的和稀释的 | ||||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 2 |
FuboTV Inc.
简明 股东权益变动表合并报表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月
(未经审计)
(单位 千，不包括每股和每股金额)
| 普通股 股票 | 其他内容 已缴费 | 累计 | 非控制性 | 累计 其他 全面 | 总计 股东的 | |||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 利息 | 损失 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 发行普通股/在市场上发行，扣除发行成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 采用ASU 2020-06后，将2026年可转换票据的权益部分重新分类为负债 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 行使普通股认股权证 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股交割 受限制股单位 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 非控股权益可归因于净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | |||||||||||||
| 其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 普通股 股票 | 已缴费 | 库房 库存 | 累计 | 非控制性 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 赤字 | 利息 | 权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 转换AA系列优先股 | ( | ) | ( | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使普通股认股权证 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年确认债务贴现
可转换票据 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的库存股发行 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票 的薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益可归因于净亏损 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 | $ | $ | | $ | | ( | ) | $ | - | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | |||||||||||||||||||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 3 |
FuboTV Inc.
精简 现金流量表合并报表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月
(未经审计)
(单位 千，不包括每股和每股金额)
截至以下三个月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： | ||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||
| 摊销博彩牌照和市场准入费用 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 债务贴现摊销 | ||||||||
| 递延所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 认股权证负债的公允价值变动 | ||||||||
| 使用权资产摊销 | ||||||||
| 应付票据的应计利息 | ||||||||
| 其他调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 业务的营业资产和负债的变动，扣除收购： | ||||||||
| 预留给用户的现金 | ( | ) | ||||||
| 应收账款净额 | ( | ) | ||||||
| 预付费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计费用和其他负债 | ||||||||
| 递延收入 | ( | ) | ||||||
| 租赁负债 | ( | ) | ||||||
| 用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动产生的现金流 | ||||||||
| 为收购支付的现金部分 | ( | ) | ||||||
| 购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 内部使用软件的资本化 | ( | ) | ||||||
| 购买无形资产--博彩 | ( | ) | ||||||
| 支付市场准入和许可费保证金 | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动产生的现金流 | ||||||||
| 发行普通股/在市场上发行的收益，扣除发行成本 | ||||||||
| 可转换票据的收益，扣除发行成本 | ||||||||
| 行使股票期权所得收益 | ||||||||
| 行使普通股认股权证所得收益 | ||||||||
| 应付票据和长期借款的偿还 | ( | ) | ||||||
| 融资活动提供的现金净额 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | ||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
| 补充披露现金流量信息： | ||||||||
| 支付的利息 | $ | $ | ||||||
| 非现金融资和投资活动： | ||||||||
| 将AA系列优先股转换为普通股 | $ | $ | ||||||
| 与收购有关的库存股发行 | $ | $ | ||||||
| 采用ASU 2020-06后，2026年可转换票据的权益部分重新分类为负债 | $ | $ | ||||||
| 认股权证的无现金行使 | $ | $ | ||||||
| 应计费用市价发售 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
| 4 |
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注 1-企业的组织和性质
参入
FuboTV Inc.(“FuboTV”或“公司”)于2009年2月根据佛罗里达州法律注册成立，名称为York Entertainment，Inc.。该公司于2019年9月30日更名为Facebank Group，Inc.。2020年8月10日，公司更名为FuboTV Inc.，自2020年5月1日起，公司的交易代码由“FBNK” 改为“Fubo”。本公司普通股于2020年10月获准于纽约证券交易所(“NYSE”)上市 ，并于2020年10月8日在纽约证券交易所开始交易。
除文意另有所指外，“FuboTV”、“我们”、“我们”和“公司”是指合并后的FuboTV及其子公司。
业务性质
该公司专注于开发体育、电影和现场表演中的技术驱动型知识产权。该公司主要致力于通过FuboTV为消费者提供领先的体育、新闻和娱乐直播电视流媒体平台。该公司的收入 几乎全部来自美国的订阅服务销售和广告销售。
公司的基于订阅的流媒体服务提供给那些可以注册帐户的消费者，通过这些帐户，公司 为消费者提供了灵活的购买增量功能的灵活性，这些功能包括最适合他们的附加内容或增强的 功能(“附件”)。除网站外，消费者还可以通过一些连接电视的设备进行注册。FuboTV平台提供广泛的独特功能和个性化工具，例如多频道观看功能、收藏夹列表和动态推荐引擎，以及4K流媒体和云DVR产品。
在截至2021年12月31日的年度内，该公司在爱荷华州和亚利桑那州推出了企业对消费者在线体育博彩业务(“在线体育博彩”)
。该公司计划在2022年至2023年期间在更多的州推出。在截至2022年3月31日的三个月内，公司支付了$
注： 2-流动资金、持续经营和管理计划
随附的 未经审核简明综合财务报表乃假设本公司将继续经营 ，并考虑在正常业务过程中持续经营、变现资产及清偿负债 。
该公司的现金和现金等价物为#美元。
如附注13所述，在截至2022年3月31日的三个月内，本公司收到约
美元的净收益
| 5 |
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
公司目前的现金和现金等价物为我们提供了必要的流动资金，使我们能够在这些财务报表发布之日起至少一年内继续经营下去。
除上述情况外，公司无法预测新冠肺炎的全球传播对其发展时间表、收入水平和流动性的长期影响 。根据公司目前的评估，预计新冠肺炎疫情的影响不会对公司的运营产生实质性影响。但是，该公司正在继续评估新冠肺炎的传播可能对其运营产生的影响。
注： 3-重要会计政策摘要
合并原则和陈述依据
本公司的综合财务报表包括本公司的账目及本公司拥有控股权的全资附属公司及非全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中注销 。
随附的未经审核简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”或“美国公认会计原则”)编制的，并根据10-Q表的说明编制。在管理层的意见中，随附的未经审核简明综合财务报表反映了所有调整，包括被认为是公平列报该等中期业绩所必需的正常经常性调整。
未经审核简明综合经营报表的 业绩不一定代表截至2022年12月31日止年度或任何未来中期的预期业绩。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表 源自经审计的财务报表；但它不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。随附的未经审核简明综合财务报表应与截至2021年12月31日止年度的综合财务报表及其附注一并阅读，并载入本公司的年报 。
使用预估的
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。管理层根据过往经验及其认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，其结果构成对资产及负债账面值作出 判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。该等估计及 假设包括将购买代价的公允价值分配至在业务收购中取得的资产及承担的负债、物业及设备及无形资产的使用年限、商誉及无形资产的可回收性、或有负债的应计项目、权证、可转换票据及以股份支付安排发行的股权工具的估值，以及所得税的会计处理 ，包括递延税项拨备。
分部 和报告单位信息
运营部门被定义为可获得离散财务信息的实体的组成部分，首席运营决策者(“CODM”)在决定如何将资源分配给单个部门和评估业绩时定期审查这些信息。
公司首席执行官被确定为CODM。CODM审查财务信息，并在合并后的集团层面做出资源分配决策。该公司拥有
| 6 |
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
重要的会计政策
有关本公司主要会计政策的详细讨论，请参阅本公司年报所载截至2021年12月31日止年度的综合财务报表附注3。在截至2022年3月31日的三个月内，除附注10所述的2026年可转换票据的会计处理 及许可内容外，公司的会计政策并无重大变动。
许可的 内容
在截至2022年3月31日的三个月内，本公司签订了各种许可协议，以获得某些体育赛事的转播权。获得体育赛事实况转播权所产生的成本根据ASC 920入账，娱乐业-广播公司(“ASC 920”)。节目版权(包括预付款)在许可证 期限或估计使用期限(通常与实况体育赛季相对应)中较短的时间内以直线方式资本化和摊销。节目权利和相关负债 在满足特定条件时(包括许可期开始时)记录在负债总额中。 节目的成本已知或可合理确定，节目已被接受并可供播出。
许可内容的现金流量在经营活动中以简明合并现金流量表列示。
基本 每股净亏损是通过普通股股东可用净亏损除以期间已发行普通股的加权平均数量计算得出的。
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 每股基本亏损： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 减去：非控股权益应占净亏损 | ||||||||
| 普通股股东应占净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 计算中使用的份额： | ||||||||
| 加权平均已发行普通股 | ||||||||
| 每股基本亏损和摊薄亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 7 |
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| 截至3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 购买普通股的认股权证 | ||||||||
| 股票期权 | ||||||||
| 未归属的限制性股票单位 | ||||||||
| 可转换票据可变结算功能 | ||||||||
| 总计 | ||||||||
最近 采用的会计准则
2020年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06，债务-可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权合同(分主题815-40)：可转换工具和实体自有股权合同的会计，这简化了可转换工具的会计核算，因为在某些情况下不需要将嵌入转换功能作为权益组成部分单独核算。 可转换债务工具将报告为单一负债工具，不对嵌入转换功能进行单独核算 ，除非嵌入转换功能作为衍生品或在实质性溢价模式下需要单独核算。 ASU通过要求实体使用IF转换方法并将潜在股票结算的影响 计入稀释每股收益计算，从而简化了稀释每股收益的计算。此外，ASU要求加强对可转换工具的披露 。ASU还取消了股权合同符合衍生品范围例外所需的某些结算条件。
公司于2022年1月1日采用修改后的追溯方法通过ASU 2020-06。于2022年1月1日采纳后，本公司就2026年可换股票据(见附注10)对其简明综合资产负债表作出若干调整，
增加$
采纳后，公司将2026年可转换票据作为单一负债入账，按摊销成本计量。本公司没有选择公允价值选项。如果实现盈利，公司将采用IF转换方法计算稀释后每股收益。
下表汇总了公司截至2022年1月1日的简明综合资产负债表的调整情况，这是采用ASU 2020-06采用修改后的追溯方法后的结果：
如报道所述 2021年12月31日 | ASU 2020-06 调整 | 调整后的 2022年1月1日 | ||||||||||
| 2026年可转换票据 | $ | $ | $ | |||||||||
| 额外实收资本 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 累计赤字 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
根据修订的追溯方法，本公司不需要重述过渡期的比较期间，并将继续根据ASC 470-20、债务：债务转换和其他选项(ASC 470-20)的指导，提供2022年1月1日之前的财务信息和披露。此项采用并不影响本公司先前于简明综合经营报表、现金流量及每股基本及摊薄净亏损金额中报告的金额。
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2019年3月，财务会计准则委员会发布了ASU2019-02，娱乐-电影-其他资产-电影成本(子主题926-20)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill and其他(子主题920-350)：改进电影成本会计和节目材料许可协议，通过取消内容资本化的区别，将电视连续剧制作成本的会计核算与电影制作成本的会计核算一致。修正案还要求实体重新评估胶片组中胶片的使用估计数，并对任何预期变化进行说明。此外，本指南还要求实体在电影集团级别测试ASC 920-350范围内的电影或许可协议的减值情况，如果该电影或许可协议主要通过 其他电影和/或许可协议进行货币化。本公司于2022年1月采用此ASU，并未对本公司的简明综合财务报表及相关披露产生重大影响 。
最近 发布的会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具--信贷损失。”ASU提出了“当前预期信用损失”模型，该模型要求公司根据历史经验、当前状况和合理的可支持预测来计量在报告日期 持有的金融工具的所有预期信用损失。这取代了现有的 已发生损失模型，适用于以摊余成本计量的金融资产的信贷损失，并适用于一些表外信贷敞口。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期，并允许提前采用。最近，FASB发布了最终的ASU，将较小的报告公司的采用推迟到2023年。本公司于2022年1月采用此ASU，并未对本公司的简明综合财务报表及相关披露产生重大影响 。
公司不断评估任何新的会计声明，以确定其适用性。当确定新的会计声明影响本公司的财务报告时，本公司将进行研究，以确定变更对其财务报表的影响，并确保有适当的控制措施，以确保本公司的财务报表正确反映变更。
注： 4-收购
燃烧弹 S.A.S
2021年12月6日，该公司收购了大约
Molotov收购按ASC 805的收购会计方法入账，该会计方法要求在收购日确认收购的资产和按其各自的公允价值承担的负债。
在截至2022年3月31日的三个月内，公司根据获得的关于截至收购日期的事实和情况的新信息，继续敲定2021年12月6日收购Molotov时收购的资产和承担的负债的收购价分配
。于截至2022年3月31日止三个月内，本公司对收购日期的商誉作初步计量
期间调整，以记录非控股权益$
任何必要的调整将在收购之日起一年内完成(以千为单位)：
| 收购的资产： | ||||
| 现金 | $ | |||
| 应收账款净额 | ||||
| 预付资产和其他流动资产 | ||||
| 财产和设备，净额 | ||||
| 其他非流动资产 | ||||
| 无形资产 | ||||
| 商誉 | ||||
| 使用权资产 | ||||
| 收购的总资产 | $ | |||
| 承担的负债： | ||||
| 应付帐款 | $ | |||
| 应计费用和其他流动负债 | ||||
| 递延收入 | ||||
| 长期借款--本期部分 | ||||
| 租赁负债 | ||||
| 承担的总负债 | $ | |||
| 可赎回的非控股权益 | ||||
| 取得的净资产 | $ | |||
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fuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
商誉是指不可扣税的商誉，主要是指Molotov员工的预期收益。 公司将商誉分配给其流媒体部门。
取得的无形资产的初步估计使用年限和公允价值如下：
估计数 (in Years) | 公允价值 | |||||||
| 客户关系 | $ | |||||||
| 商标名 | ||||||||
| 软件和技术 | ||||||||
| 总计 | $ | |||||||
注： 5-与客户签订合同的收入
分类收入
下表显示了该公司的收入，按收入的性质分类(以千计)：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 订费 | $ | $ | ||||||
广告 | ||||||||
下注 | ( | ) | - | |||||
| 总收入 | $ | $ | ||||||
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月按地区划分的订阅收入和广告收入：
For the three months ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 美国和加拿大 | ||||||||
| 世界其他地区 | ||||||||
| 订阅和广告总收入 | ||||||||
合同余额
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，本公司与客户签订的合约所产生的任何应收账款并无已确认亏损。
于截至2022年3月31日及2021年12月31日止三个月内，本公司未确认重大坏账支出，且截至2022年3月31日及2021年12月31日的简明综合资产负债表并无记录重大合同资产。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
合同责任主要与从客户收到的订阅服务预付款和对价有关。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的合同负债总额为
事务处理 分配给剩余履约义务的价格
由于订阅和广告合同的最初预期期限为一年或更短时间，因此公司不披露分配给剩余履约义务的交易价格。
注： 6-财产和设备，净额
财产 和设备净额由以下部分组成(以千为单位)：
有用的寿命 (年) | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
| 建筑物 | $ | $ | |||||||||
| 家具和固定装置 | |||||||||||
| 计算机设备 | |||||||||||
| 租赁权改进 | |||||||||||
| 减去：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||||||
| 财产和设备合计(净额) | $ | $ | |||||||||
折旧
费用总额为$
注： 7-无形资产与商誉
无形资产
下表汇总了公司在2022年3月31日和2021年12月31日的无形资产(单位：千)：
| 有用 | 加权 平均值 剩余 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||
生命 (年) | 生命 (年) | 无形的 资产 | 累计 摊销 | 网络 天平 | ||||||||||||||
| 客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 商标名 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 软件和技术 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 博彩牌照和市场准入费用 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 有用 | 加权 平均值 剩余 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
生命 (年) | 生命 (年) | 无形的 资产 | 累计 摊销 | 网络 天平 | ||||||||||||||
| 客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 商标名 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 软件和技术 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 博彩牌照和市场准入费用 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 11 |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
无形资产按其各自的原始使用年限摊销，使用年限从两年到九年不等。公司记录了
美元的摊销费用
与无形资产相关的预计未来摊销费用(不包括游戏许可证和市场准入费用)如下 (以千计)：
未来 摊销 | ||||
| 截至2022年12月31日的年度(尚余9个月) | ||||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ | |||
预付 市场准入协议
在截至2022年3月31日的三个月内，公司支付了$
商誉
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月商誉变动情况(单位：千)：
| 余额-2021年12月31日 | $ | |||
| 莫洛托夫采购会计调整 | ( | ) | ||
| 外币折算调整 | ( | ) | ||
| 余额-2022年3月31日 | $ |
商誉
包括累计减值费用#美元
| 12 |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
注： 8-应付账款、应计费用和其他长期负债
应付账款、应计费用和其他长期负债列示如下(以千计)：
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 代销商费用 | $ | $ | ||||||
| 广播和传输 | ||||||||
| 销售和市场营销 | ||||||||
| 应计补偿 | ||||||||
| 工资税 | - | |||||||
| 律师费和律师费 | ||||||||
销售税 | ||||||||
延期特许权使用费 | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| 订阅者相关 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
注： 9-所得税
公司记录的所得税优惠主要与针对递延税项资产记录的估值免税额净减少相关
美元
公司定期评估其递延税项资产的变现能力，并在比 更有可能部分或全部递延税项资产不会变现的情况下建立估值拨备。在作出这项决定时，本公司会考虑所有现有的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、亏损结转及税务筹划策略。一般来说，更重视客观可核实的证据，如近年来的累计损失，作为需要克服的重要负面证据。于2022年3月31日及2021年12月31日，本公司继续坚称其部分递延税项资产未达到变现门槛。因此， 递延税项净资产已由估值津贴部分抵销。
注： 10-应付票据、长期借款和可转换票据
截至2022年3月31日和2021年12月31日的应付票据、长期借款和可转换票据包括以下内容(以千为单位)：
| 注意事项 | 陈述 利息 费率 | 本金 天平 | 大写 利息 | 债务 折扣 | 3月31日 2022 | |||||||||||||||
| 2026年可转换票据 | % | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 应付票据 | % | |||||||||||||||||||
| BPI法国 | % | |||||||||||||||||||
法国兴业银行 | % | |||||||||||||||||||
| 其他 | % | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
| 注意事项 | 陈述 利息 费率 | 本金 天平 | 大写 利息 | 债务 折扣 | 十二月三十一日， 2021 | |||||||||||||||
| 2026年可转换票据 | % | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 应付票据 | % | |||||||||||||||||||
| BPI法国 | % | |||||||||||||||||||
| 法国兴业银行 | % | |||||||||||||||||||
| 其他 | % | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
2026 可转换票据
2021年2月2日，该公司发行了$
2026年可转换票据的初始等值转换价格为$每股公司普通股。在某些情况下，持有人可以在2025年11月15日或之后转换其2026年可转换票据，直至到期日之前的第二个营业日或2025年11月15日之前的第二个营业日结束为止，这些情况包括：
| (i) | ||
| (Ii) | 在连续五个交易日之后的五个交易日期间内，该连续五个交易日期间的每个交易日的交易价格低于本公司普通股最近一次报告的销售价格和该交易日的换算率的乘积的98%； | |
| (Iii) | 如果 公司在紧接赎回日期前的第二个 预定交易日收盘前的任何时间，赎回任何或所有2026年可转换债券；或 | |
| (Iv) | 在 发生指定的公司事件时。 |
此前，该公司使用现金转换模式对2026年可转换票据进行了核算。根据ASC 470-20，公司使用的有效利率为
| 14 |
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
如附注3所述，本公司采用ASU 2020-06，并将分配给股权的债务贴现部分重新分类为长期债务。剩余的未摊销债务发行成本将在2026年可转换债券的预定到期日之前作为非现金利息支出摊销。
在截至2022年3月31日的三个月内，公司支付了$
应付票据
公司通过其子公司Evolution AI Corporation(“EAI”)的合并，确认了一笔$
其他
公司通过合并其子公司EAI承担了$
公司通过收购Molotov承担，$
注： 11-细分市场
在2021年第三季度之前，公司通过单一的可报告部门运营其业务并报告其业绩。由于公司投注业务的开展，公司开始经营业务，并通过
报告业绩
营运部门是本公司的组成部分，作为本公司首席执行官的 首席运营决策者(“CODM”)在作出有关 资源分配和业绩评估的决策时，可获得独立的财务信息，并定期对其进行评估。CODM评估收入和调整后的运营费用等指标的组合，以评估每个运营和可报告部门的业绩。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表按可报告分部列出了截至2022年3月31日的三个月的财务业绩。由于博彩业务在截至2021年3月31日的三个月内尚未开始运营，因此未提供可比的 信息。
| 流 | 下注 | 总计 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 调整后的运营费用 | ||||||||||||
| 订户相关费用 | - | |||||||||||
| 广播和传输 | - | |||||||||||
| 销售和市场营销 | ||||||||||||
| 技术与发展 | ||||||||||||
| 一般行政管理 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||||||
| 调整后的运营费用总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 基于股票的薪酬 | $ | |||||||||||
| 其他费用 | ||||||||||||
| 所得税前亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 总资产 | $ | $ | $ | |||||||||
| 总商誉 | $ | $ | $ | |||||||||
以下表格按地理位置列出了我们的财务业绩：
| 总收入 | 总资产 | |||||||
| 美国 | ||||||||
| 世界其他地区 | ||||||||
| 总计 | ||||||||
注： 12-公允价值计量
本公司若干 认股权证分类为负债，并于发行日按公允价值计量，公允价值变动 在简明综合经营报表中确认为其他收入(开支)。
截至2022年3月31日，没有未清偿的认股权证债务。
下表载列截至2022年3月31日止三个月按公允价值(以千计)计量的第三级负债变动。 本公司已归入第三级类别的仓位的公允价值乃使用不可观察资料厘定。
| 认股权证负债 | ||||
| 2021年12月31日的公允价值 | $ | |||
| 公允价值变动 | ||||
| 救赎 | ( | ) | ||
| 2022年3月31日的公允价值 | $ | |||
注： 13-股东权益
在市场上销售协议
于2021年8月13日，本公司与Evercore Group L.L.C.、Needham&Company、LLC及Oppenheimer&Co.Inc.作为销售代理(各自为“经理”及合共为“经理”)订立市场销售协议(“销售协议”)，根据该协议，本公司可不时出售其普通股股份，面值为#美元。每股，总发行价高达$
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
于
配售通知发出后，并受销售协议的条款及条件所规限，经理人可按根据1933年证券法(经修订)颁布的第415(A)(4)条所界定的“按市场发售”的方式
出售股份。
在销售协议的条款及条件的规限下，每名经理人将根据本公司的指示，不时以符合其正常交易及销售惯例的商业合理努力出售股份。公司将向经理支付佣金，以补偿他们作为普通股销售代理所提供的服务，佣金率最高为
在截至2022年3月31日的三个月内，公司收到净收益约为$
认股权证
以下是截至2022年3月31日该公司未发行认股权证的摘要(以千计，不包括股票和每股 金额)：
数量 认股权证 | 加权 平均值 行权价格 | 总本征 价值 | 加权 平均值 剩余 合同期限 (单位：年) | |||||||||||||
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已锻炼 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 过期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至2022年3月31日的未偿还和可行使 | $ | $ | ||||||||||||||
基于股票的薪酬
| 截至 3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 订阅者相关 | $ | $ | ||||||
| 销售和市场营销 | ||||||||
| 技术与发展 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
选项
本公司根据修订后的FuboTV Inc.股权2020股权激励计划(“2020计划”)向员工、 董事和顾问授予期权。 每个股票期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。公司 历来缺乏足够的特定于公司的历史和隐含波动率信息。因此，它主要根据一组上市同行公司的历史波动率来估计其预期的股票波动率，并考虑了其自身交易股票价格的波动性 。无风险利率是通过参考授予奖励时生效的美国国债收益率曲线确定的，时间段大致等于奖励的预期期限。预期股息收益率是基于本公司从未派发过现金股息且预计在可预见的未来不会派发任何现金股息这一事实。期权的预期期限代表基于简化方法的公司基于股票的奖励预期未偿还的期间，即从归属到合同期限结束的半衰期。之所以使用简化的方法，是因为公司没有足够的历史演练数据来为预期期限的估计提供合理的基础。
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
股票 期权
| 股份数量 | 加权平均行权价 | 总内在价值 | 加权平均剩余合同寿命 (单位：年) | |||||||||||||
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已锻炼 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 没收或过期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至2022年3月31日未偿还 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年3月31日已授予并可行使的期权 | $ | $ | ||||||||||||||
在截至2022年3月31日的三个月内，并无授予任何期权。
在截至2021年3月31日的三个月内，公司授予了购买普通股的期权股份，总公允价值为$
| March 31, 2021 | ||||
| 股息率 | % | |||
| 预期价格波动 | % | |||
| 无风险利率 | % | |||
| 预期期限(年) | ||||
截至2022年3月31日，与未归属期权相关的未确认股票薪酬支出的估计价值为$百万美元将在一段时间内确认好几年了。
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
基于市场和服务条件的股票期权
数量 股票 | 加权 平均值 行权价格 | 总本征 价值 | 加权 平均值 剩余 合同期限 (单位：年) | |||||||||||||
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年3月31日未偿还 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年3月31日已授予并可行使的期权 | $ | $ | ||||||||||||||
有 在截至2022年和2021年3月31日的三个月内授予的基于市场和服务的期权。
截至2022年3月31日，有$百万未确认的基于股票的薪酬 市场和基于服务的股票期权费用。
基于业绩的股票期权
2020年10月8日，公司授予首席执行官一项 期权，该期权基于业绩期间五年中每年与股价、收入、毛利率、订户数量的增加、新市场的推出以及从2023年开始创造新的收入流相关的某些预定目标的实现情况。董事会将于指定的“确定日期”(本公司历年结束后)，于2021年至2025年期间每年审查该等目标的实现情况，以确定是否有任何归属 。给定确定日期 。所有股票都有资格归属，直到2025年日历年之后的确定日期。任何此等归属须受行政总裁在适用厘定日期前继续在本公司服务的规限。由于于每个厘定日期将赚取的股份数目 须由董事会酌情决定，因此补偿开支于每个 报告期内根据预期赚取的股份数目 按所提供服务期间的部分按比例计算的公允价值变动而调整。在截至2022年3月31日的三个月内， 董事会决定该期权将授予股份。在随后的每次确定时，将重新计量和调整2023年、2024年、2025年和2026年的基于股票的薪酬支出，以反映授予日期的公允价值。
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
期权的修改
在截至2022年3月31日的三个月内，董事会批准加速授予，并延长了某些员工股票期权终止后的可行使权。 公司报告$由于股票期权的加速授予，2022年第一季度的支出为1百万 。
基于时间的 受限股票单位
在截至2022年3月31日的三个月内，公司以时间为基础的限制性股票单位活动摘要如下：
| 股份数量 | 加权平均 授予日期 公允价值 | |||||||
| 未归属于2021年12月31日 | $ | |||||||
| 授与 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 被没收 | ( | ) | $ | |||||
| 未归属于2022年3月31日 | $ | |||||||
截至2022年3月31日，与限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬估计价值为$百万美元， 的总内在价值为$百万， 和加权平均剩余合同期限好几年了。在截至2021年3月31日的季度中，与限制性股票单位相关的未确认股票薪酬的估计价值为$ 百万美元，总内在价值为$ 百万和加权平均剩余合同期限 年。
基于绩效的 限制性股票单位
在截至2022年3月31日的三个月内，公司以业绩为基础的限制性股票单位活动摘要如下：
| 股份数量 | 加权平均 授予日期 公允价值 | |||||||
| 未归属于2021年12月31日 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 未归属于2022年3月31日 | $ | |||||||
2021年11月3日，公司授予百万个基于绩效的限制性股票单位 (“PRSU”)给公司的一名员工。PRSU将在截至2025年的5个日历年内授予，条件是 实现某些既定的绩效指标，包括收入目标、订户目标和新市场的推出 (就2023年而言，创造一个或多个新的收入来源)。在五年业绩期间，将根据预定业绩 目标的实现情况确定每年将授予的PRSU的实际数量。任何此类归属均以员工在适用归属日期前继续在公司服务为条件。在每个报告期内，公司将确定实现每个绩效指标的最有可能的结果 。这可能会在评估公司评估时导致累积追赶。PRSU的公允价值是根据其授予日期的公允价值计量的，公允价值总计为#美元。百万美元。
在截至2022年3月31日的三个月内，公司发布了与归属有关的其普通股的股份PRSU。
注： 14-承付款和或有事项
租赁
以下 汇总了有关公司经营租赁的量化信息(金额以千为单位，不包括租期和折扣率)：
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
租赁费用的 构成如下：
| 截至以下三个月 | ||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||
| 经营租约 | ||||||||
| 经营租赁成本 | $ | $ | ||||||
| 可变租赁成本 | - | |||||||
| 经营租赁费用 | ||||||||
| 短期租赁租金费用 | - | |||||||
| 租金总支出 | $ | $ | ||||||
与租赁有关的补充 现金流量信息如下：
| 截至以下三个月 | ||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | $ | ||||||
| 使用权资产换成经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
| 加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | ||||||||
| 加权平均剩余贴现率--经营租赁 | % | % | ||||||
本公司经营租赁的到期日 如下(单位：千)：
| 截至2022年12月31日的年度(余下9个月) | $ | |||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | ||||
| 减去现值折扣 | ( | ) | ||
| 经营租赁负债 | $ |
其他 合同义务
公司与供应商和许可方签订了多份不可取消的营销合同和其他与战略合作伙伴关系相关的协议 公司有义务根据这些合同的不可取消条款支付未来的最低付款，具体如下 (以千为单位)：
市场准入协议
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | |||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 小计 | ||||
| 减去现值折扣 | ( | ) | ||
| 总计 | $ |
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
年度赞助协议
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | |||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ |
体育权利协议
该公司签订了各种体育转播权协议，以获得某些实况转播体育赛事的转播权。
根据这些协议，未来的 付款如下：
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | |||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ |
在截至2022年3月31日的三个月内，公司预付款总额约为$
或有事件
公司在其正常业务过程中不时受到某些法律程序和索赔的影响，包括与商业行为和专利侵权有关的 。诉讼的费用可能很高，而且会对正常的商业运营造成干扰。此外，复杂法律程序的结果难以预测，随着诉讼和相关事件的展开，公司对这些问题的看法可能会在未来发生变化 。当本公司确定损失既可能且可合理估计时，如果该金额对整个财务报表具有重大意义，则记录并披露负债。当发生或有重大损失的情况 只有在合理情况下才可能发生时，公司不记录负债，而是披露索赔的性质和金额，并披露损失估计或损失范围(如果可以合理估计的话)。与任何意外情况相关的法律费用 在发生时计入费用。
公司正在与某些第三方就专利许可事宜进行讨论。公司无法合理地 估计是否能够与这些各方达成协议或潜在许可费的金额(如果有)，它可能会同意支付与这些讨论相关的 ，但任何此类金额都可能是实质性的。
我们不时在正常业务过程中与供应商就技术服务达成业务安排。我们目前正在与一家供应商就双方关系的范围和合同条款下的基本义务进行讨论。这包括，除其他事项外，本供应商将向本公司提供的服务的类型和范围，本公司根据协议应支付的相应支出，以及供应商遵守其诚信明示和合同项下的默示义务的情况。因此，根据我们与该供应商的安排，我们无法合理估计公司潜在的 支出金额(如果有)，但公司可能根据合同为服务支付的金额 可能很大。
法律诉讼
本公司正在并可能在未来卷入因正常业务活动而引起的各种法律诉讼。尽管诉讼和索赔的结果无法准确预测，但目前，本公司认为此类诉讼或索赔对公司的综合经营业绩、现金流或我们的财务状况造成任何重大不利影响的可能性微乎其微。无论结果如何，由于诉讼的辩护成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼可能会对公司产生不利影响。
| 22 |
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV，Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件编号21-cv-01641(S.D.N.Y)(合并后见Re FuboTV Inc.证券诉讼，第21-cv-01412号(S.D.N.Y.))
2021年2月17日，可能的股东Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim对公司、联合创始人兼首席执行官大卫·甘德勒、执行主席小埃德加·M·布朗夫曼和首席财务官西蒙·纳尔迪(统称为集体诉讼被告)提起集体诉讼。 原告指控集体诉讼被告散布有关公司财务健康和运营状况的虚假和误导性陈述，违反了联邦证券法。 公司的财务状况和经营状况，包括公司增长订阅水平、前景、未来盈利能力、季节性因素、成本上升、产生广告收入、估值和运营状况的能力。并进入在线体育博彩市场。原告称，集体诉讼被告违反了1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第10(B)节和规则10b-5，以及《交易法》第20(A)节，并寻求损害赔偿和其他救济。
2021年2月24日，假定股东Steven Lee对同样的被告提起了几乎相同的集体诉讼。
2021年4月29日，法院合并Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi，案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV，Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi信箱编号21-cv-01641 (S.D.N.Y.)在……下面在Re FuboTV Inc.证券诉讼中，第一名：21-cv-01412(南纽约)。法院还任命潜在股东Nordine Aamchoune为主要原告。
2021年7月12日，首席原告提交了修改后的集体诉讼起诉书。首席原告寻求代表自己以及在2020年3月23日至2021年1月4日期间购买或以其他方式收购在纽约证券交易所(“NYSE”)上市交易的公司证券的所有其他人 寻求提起这一索赔，并据称他们因此而受到损害。
被告于2021年9月10日提出动议，要求驳回修改后的集体诉讼诉状。首席原告于2021年11月9日提交了反对申请。2021年12月9日，集体诉讼被告提交了答辩状，支持驳回动议。公司 认为这两起诉讼中的指控都是没有根据的，并打算积极为这些诉讼辩护。
罗森菲尔德诉小埃德加·布朗夫曼，亨利·安，伊格纳西奥·菲格雷斯，丹尼尔·莱夫，劳拉·奥诺普琴科，大卫·甘德勒，Par-Jorgen Parson和Simone Nardi，案件编号21-cv-01953(S.D.N.Y)
2021年3月5日，假定股东Robert Rosenfeld对本公司以及若干公司董事和高管提起衍生品诉讼，其中包括小Edga Bronfman Jr.、Henry Ahn、Ignacio Figuera、Daniel Lef、Laura Onopchenko、David Gandler、Par-Jorgen Parson和Simone Nardi(统称为“衍生品被告”)。原告的诉状与证券集体诉讼中的指控密切相关，并指控衍生品被告违反了1934年《证券交易法》第10(B)和21D条，违反了他们的受托责任，并犯下了公司浪费。
原告 寻求代表本公司提起诉讼，除其他救济外，寻求一项命令，指示衍生产品被告采取一切必要行动，改革和改善本公司的公司治理、风险管理和内部运营程序，以遵守适用的法律，并裁定本公司因被指控的不当行为而遭受的损害获得损害赔偿。
2021年4月21日，衍生品被告提出动议，要求驳回最初的申诉。鉴于衍生品被告动议中的论点，原告于2021年5月12日提交了经修订的经核实的股东衍生品起诉书。衍生品被告 于2021年6月2日提出动议，驳回修改后的申诉。2021年6月23日，在彻底考虑了衍生被告在其动议中的论点后，原告得出结论，衍生被告的论点是有充分依据的，他与衍生被告 共同请求法院在向现有股东发出解雇 的拟议通知后，自愿驳回具有偏见的衍生诉讼。2021年6月25日，法院发布命令，批准向现有股东提出的解雇通知的格式，并命令FuboTV向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交通知，并将通知 张贴在FuboTV公司网站的投资者关系部分。2021年6月28日，FuboTV向美国证券交易委员会提交了通知，并将通知 发布在FuboTV公司网站的投资者关系部分。2021年7月28日，法院发布命令，驳回罗伯特·罗森菲尔德提起的衍生品诉讼。
安德鲁·克里斯和埃里克·勒纳诉Facebook Group，Inc.等人艾尔(索引编号605474/20，纽约州最高法院。
2020年6月8日，安德鲁·克里斯和埃里克·勒纳向拿骚县纽约州最高法院提交了传票，将公司、PEC、约翰·特克托和弗兰克·帕特森等列为被告。2020年11月12日，原告提起诉讼，提出违反明示合同和默示义务、诱骗欺诈、不当得利、转换、声明救济、欺诈和欺诈性转让等索赔。这些索赔源于原告和被告PEC之间所谓的关系。原告寻求金钱损害赔偿，金额有待审判证明，但不低于600万美元($
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第 项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本公司管理层对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中包括的未经审计的简明综合财务报表和随附的相关附注以及本公司经审计的综合财务报表和相关附注以及我们年度报告中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。本讨论和分析中包含的一些信息或本季度报告中其他部分阐述的信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息， 包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应阅读标题为“前瞻性 陈述”和“风险因素”的章节，讨论前瞻性陈述以及可能导致实际结果与以下 讨论和分析中包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。我们的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。
概述
我们的商业座右铭是“为运动而来，为娱乐而留”。
首先，考虑到对体育的内在需求，我们利用体育赛事以较低的收购成本获得订户。然后，我们利用 我们的技术和数据来推动更高的参与度，并通过我们专有的机器学习推荐引擎来诱导保留行为，如收藏频道、录制节目和增加 发现。接下来，我们希望通过提高每个用户的平均收入，从我们不断增长的高参与度用户群 中获利。
我们 相信我们在博彩和互动领域的预期扩展是这一模式的核心。我们相信免费的预测性游戏增强了体育流媒体体验，同时也为视频和我们的体育书籍之间架起了一座桥梁。我们预计，游戏与我们广泛的体育直播报道的持续整合将创造一个飞轮，提高参与度和留存率，通过增加收视率来扩大广告收入 ，并为附件销售创造更多机会。
我们 通过三个核心战略推动我们的业务模式：
| ● | Grow our paid subscriber base |
| ● | 优化 参与度和保留率 |
| ● | Increase monetization. |
新冠肺炎 更新
新冠肺炎疫情的爆发和蔓延对全球造成的广泛影响持续到2021年全年和2022年第一季度。为了应对新冠肺炎疫情，我们采取了一系列预防措施来保护员工的健康和安全，包括从2020年3月开始暂时关闭办公室，将员工过渡到远程工作。我们随后 在可选的基础上重新开放了我们的办公室，但是，我们的大多数员工继续远程工作，从长远来看，我们预计 一些人员将继续定期这样做。
新冠肺炎的全球传播以及遏制它的各种尝试在2020年造成了重大的波动性、不确定性和经济混乱 。新冠肺炎疫情对我们业务的影响始于2020年第一季度末，影响了广告市场和体育赛事直播，因为许多职业和大学体育联盟取消或更改了赛季和赛事。
在 2021年间，持续的新冠肺炎大流行继续加速电视观看从传统付费电视向流媒体电视的转移，以及 广告预算从传统线性电视向流媒体提供的持续转移。虽然在2021年和2022年第一季度，我们经历了电视流媒体的增长，我们的整体业务基本上没有受到新冠肺炎疫情的影响 但无法保证这些积极的趋势将在2022年剩余时间及以后继续下去。
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业务性质
我们是领先的体育、新闻和娱乐直播电视流媒体平台。我们的收入几乎全部来自美国的订阅服务销售和广告销售，但我们已经开始向国际市场扩张，在加拿大、西班牙和法国都有业务。
我们的 基于订阅的服务提供给可以在https://fubo.tv，注册帐户的消费者，我们通过这些服务提供基本的 计划，让消费者可以灵活地购买最适合他们的附加组件和功能。除网站外，消费者还可以通过一些与电视连接的设备进行注册。我们的平台提供我们认为的卓越观众体验，具有广泛的独特功能和个性化功能，例如多频道观看功能、收藏夹列表和动态推荐引擎，以及4K流媒体和云DVR产品。
我们 于2021年第四季度在爱荷华州和亚利桑那州推出了企业对消费者在线移动体育图书(“Fubo Sportsbook”)。我们计划在2022年期间在更多的州推出，这取决于获得必要的监管批准。在截至2022年3月31日的三个月内，我们与各州的第三方签订了市场准入协议，并根据这些市场准入协议支付了330万美元。见所附未经审计简明综合财务报表附注7。
季节性
我们在今年第三季度和第四季度创造了显著更高的收入水平和订户增加。这种季节性 主要是由体育联盟推动的，特别是国家橄榄球联盟，它的部分赛季较短。此外， 我们通常会看到我们平台上的订户从上一年第四季度到第二年第一季度和第二季度都在下降 。考虑到体育运动的季节性，我们预计我们最近推出的Fubo Sportsbook也会出现类似的趋势和用户行为。
细分市场
在2021年第三季度之前，我们通过单一的可报告部门运营业务并报告业绩。由于我们推出了 博彩业务，我们开始运营我们的业务，并通过两个运营和可报告的细分市场报告我们的业绩：流媒体和 博彩。这些分部是公司的组成部分，首席运营决策者(“CODM”)可获得独立的财务信息，并定期对其进行评估。收入和调整后的运营费用是向公司CODM报告的指标，目的是决定向每个可报告部门分配资源并评估其业绩 。调整后的营业费用作为营业费用计算，不包括基于股票的薪酬费用。
运营结果的组成部分
收入
订阅
订阅 收入主要来自通过公司网站和第三方应用商店销售的订阅计划。
广告
广告 收入主要包括向希望在流内容中显示美国存托股份(“印象”)的广告商收取的费用。
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下注
下注 收入来自用户的赌注净额 根据用户获胜的赌注和奖励而产生的支出。
与订户相关的费用
订阅者 相关费用主要包括关联分发权和与内容流相关的其他分发费。
广播和传输
广播和传输费用主要包括获取信号、对其进行代码转换、存储并将其重新传输给用户的成本。
销售 和市场营销
销售和营销费用主要包括工资和相关成本、福利、租金和水电费、基于股票的薪酬、代理成本、广告活动和品牌推广活动。
技术 与发展
技术和开发费用主要包括工资及相关成本、福利、租金和水电费、股票薪酬、技术服务、软件费用和托管费用。
常规 和管理
一般费用和行政费用主要包括工资和相关成本、福利、租金和水电费、股票薪酬、公司保险、办公费用、专业费用以及差旅、餐饮和娱乐费用。
折旧和摊销
折旧和摊销费用包括固定资产折旧和有限年限无形资产摊销。
其他 收入(费用)
其他 收入(支出)主要包括金融工具的公允价值变动、未偿还借款的利息支出和融资成本以及债务折价摊销。
收入 税收优惠
所得税优惠是由递延税项资产和负债的变化以及由此产生的估值拨备的变化推动的。
| 26 |
截至2022年和2021年3月31日的三个月的运营业绩 (以千为单位)：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 订费 | $ | 219,168 | $ | 107,114 | ||||
| 广告 | 23,152 | 12,606 | ||||||
| 下注 | (301 | ) | - | |||||
| 总收入 | 242,019 | 119,720 | ||||||
| 运营费用 | ||||||||
| 订户相关费用 | 245,661 | 113,307 | ||||||
| 广播和传输 | 20,297 | 10,551 | ||||||
| 销售和市场营销 | 46,186 | 22,143 | ||||||
| 技术与发展 | 21,425 | 11,438 | ||||||
| 一般和行政 | 32,229 | 18,154 | ||||||
| 折旧及摊销 | 11,462 | 9,209 | ||||||
| 总运营费用 | 377,260 | 184,802 | ||||||
| 营业亏损 | (135,241 | ) | (65,082 | ) | ||||
| 其他收入(费用) | ||||||||
| 利息支出和融资成本 | (3,770 | ) | (2,454 | ) | ||||
| 债务贴现摊销 | (600 | ) | (2,512 | ) | ||||
| 认股权证负债的公允价值变动 | (1,701 | ) | (585 | ) | ||||
| 其他收入 | 92 | (18 | ) | |||||
| 其他费用合计 | (5,979 | ) | (5,569 | ) | ||||
| 所得税前亏损 | (141,220 | ) | (70,651 | ) | ||||
| 所得税优惠 | 403 | 465 | ||||||
| 净亏损 | $ | (140,817 | ) | $ | (70,186 | ) | ||
收入， 净额
在截至2022年3月31日的三个月中，我们确认了2.42亿美元的收入，其中主要包括2.192亿美元的订阅收入、2320万美元的广告收入和负30万美元的博彩收入。
在截至2021年3月31日的三个月中，我们确认的收入为1.197亿美元，主要来自1.071亿美元的订阅收入和1260万美元的广告收入。
增加1.223亿美元主要是由于我们的订户基数增加导致订阅收入增加，以及 广告收入因销售印象数增加而增加。
订户 相关费用
在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认的订户相关费用为2.457亿美元，而截至2021年3月31日的三个月为1.133亿美元。增加1.324亿美元的主要原因是联属经销权和其他经销成本增加，主要是由于订户增加而产生的 。
广播和传输
在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认的广播和传输费用为2,030万美元，而截至2021年3月31日的三个月为1,060万美元 。970万美元的增长主要是由于额外的 频道发布导致线性馈送增加。
| 27 |
销售 和市场营销
在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认的销售和营销费用为4620万美元，而截至2021年3月31日的三个月为2210万美元。2,400万美元的增长主要是由于基于股票的薪酬增加了820万美元，以及为我们的流媒体平台获得新客户而产生的营销费用增加了1,580万美元。
技术 与发展
在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认的技术和开发费用为2140万美元，而截至2021年3月31日的三个月为1140万美元 。1,000万美元的增长主要是由于流媒体业务部门的员工增加和2021年第四季度收购爱迪生公司(“Edisn”)而导致的工资支出增加490万美元，博彩业务整个季度的支出为240万美元，软件费用增加 70万美元，以及股票薪酬增加60万美元。
常规 和管理
在截至2022年3月31日的三个月中，一般和行政费用总额为3220万美元，而截至2021年3月31日的三个月为1820万美元。1,400万美元的增长主要是由于博彩部门整个季度的支出330万美元 、流媒体部门增加员工导致的工资支出增加210万美元、2021年第四季度收购Molotov S.A.S(“Molotov”)导致的560万美元的支出 、销售额增加180万美元 以及股票薪酬增加130万美元。
折旧和摊销
在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认的折旧和摊销费用为1,150万美元，而截至2021年3月31日的三个月为920万美元。230万美元的增长主要是由于在2021年第四季度收购了Molotov。
其他 费用
在截至2022年3月31日的三个月中，我们确认了600万美元的其他费用(净额)，而在截至2021年3月31日的三个月中，我们确认了560万美元的其他费用。增加40万美元主要是由于认股权证负债的公允价值变动增加110万美元，利息支出增加130万美元，但债务折价摊销减少190万美元被部分抵销。
收入 税收优惠
在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认了40万美元的所得税优惠，而截至2021年3月31日的三个月为50万美元。减少10万美元的主要原因是我们确认与亏损相关的税收福利的能力下降。
关键指标和非GAAP指标
本季度报告中使用的某些 指标，包括美国和加拿大(“北美”)的每用户平均收入(“ARPU”)、每用户平均成本(“ACPU”) 和调整后的贡献利润率(“ACM”)都是非GAAP财务指标 。我们相信ARPU、ACPU和ACM是投资者有用的财务指标，因为它们是管理层在评估我们的核心经营业绩时使用的补充指标。我们的非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性，您 不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据GAAP对我们的结果进行分析的替代品。与其最接近的GAAP等价物相比，这些非GAAP财务指标的使用存在许多限制。首先，这些非GAAP财务指标 不能替代GAAP收入。其次，这些非GAAP财务指标可能无法提供与本行业其他公司提供的指标 直接可比的信息，因为这些其他公司可能会以不同的方式计算其非GAAP财务指标。
| 28 |
北美付费用户
我们 相信付费用户数量是衡量我们用户群大小的相关指标。付费用户是指已完成向fuboTV注册、已激活一种付费方式(每个计划仅反映一个付费用户)的总订户，fuboTV 已从该付费方式中收取相关期间结束的一个月的费用。免费(试用)期间的用户不包括在此指标中。 截至2022年3月31日和2021年3月31日，我们在北美的付费用户分别为110万和60万。
非GAAP 每用户北美月平均收入
我们认为，非GAAP北美月度ARPU是衡量每个订户每月获得的收入的相关指标。ARPU被定义为在该期间收集的订户总收入，也称为平台预订量(不包括其他收入的订户和广告收入) 除以该期间的日均付费订户除以该期间的月数。截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们在北美的ARPU分别为71.03美元和69.88美元。
非GAAP北美月平均每位用户成本
我们认为非GAAP北美月度ACPU是衡量我们每个订户的可变费用的相关指标。ACPU反映了每个用户的可变COGS，定义为 为用户相关费用减去最低保证费用、递延收入的支付处理、App计费费用中的递延收入和给定时间段内的其他用户相关费用，除以该期间的日均用户数，除以该期间的 月数。截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们在北美的ACPU分别为71.57美元和66.24美元。
非GAAP北美调整后贡献 利润率
我们认为非GAAP North 北美ACM是衡量我们每用户盈利能力的相关指标。ACM的计算方法是从ARPU中减去ACPU，再用ARPU除以 。截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们的ACM分别为(0.8%)和5.2%。
| 29 |
北美地区某些GAAP指标与非GAAP指标的对账
收入与非GAAP北美平台预订的对账，以及与订户相关的费用与非GAAP北美可变COGS和非GAAP的对账 北美调整后的贡献利润率(除平均订户和每用户平均金额外，以千为单位)：
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||
| 如报道的那样 | 如报道的那样 | |||||||
| 收入(GAAP) | $ | 242,019 | $ | 119,720 | ||||
| 加(减)： | ||||||||
Rest of world revenue | (5,545 | ) | (103 | ) | ||||
| 下注 | 301 | |||||||
| 上期订户递延收入 | (43,734 | ) | (17,345 | ) | ||||
| 本期订户递延收入 | 42,414 | 20,118 | ||||||
| 非GAAP北美平台预订 | $ | 235,455 | 122,390 | |||||
| 分割： | ||||||||
| 平均订户 | 1,104,999 | 583,780 | ||||||
| 期间的月数 | 3 | 3 | ||||||
| 非GAAP北美月平均 每个用户的收入(每月ARPU) | $ | 71.03 | $ | 69.88 | ||||
| 订户相关费用(GAAP) | 245,661 | 113,307 | ||||||
| 加(减)： | ||||||||
| 递延收入的付款处理(本期) | (302 | ) | (64 | ) | ||||
| 递延收入的应用内计费费用(本期) | (244 | ) | 6 | |||||
| (最低保证)和内容积分 | (4,199 | ) | 4,438 | |||||
| 递延收入的付款处理(前期) | 36 | 53 | ||||||
| 递延收入的应用内计费费用(上期) | 3 | 13 | ||||||
| 其他与订户有关的费用 | (3,699 | ) | (1,738 | ) | ||||
| 非GAAP北美COGS | 237,256 | 116,015 | ||||||
| 分割： | ||||||||
| 平均订户 | 1,104,999 | 583,780 | ||||||
| 期间的月数 | 3 | 3 | ||||||
| 非GAAP北美月平均每位用户成本(每月ACPU) | $ | 71.57 | $ | 66.24 | ||||
| 每用户非GAAP北美月平均收入 (每月ARPU) | $ | 71.03 | $ | 69.88 | ||||
| 减去： | ||||||||
| 非GAAP北美每个用户每月平均成本 (每月ACPU) | $ | 71.57 | $ | 66.24 | ||||
| 分割： | ||||||||
| 每用户非GAAP北美月平均收入 (每月ARPU) | $ | 71.03 | $ | 69.88 | ||||
| 非GAAP北美调整后贡献利润率 | -0.8 | % | 5.2 | % | ||||
流动性 与资本资源
随附的综合财务报表的编制假设我们将继续作为一家持续经营的企业，考虑 正常业务过程中的运营连续性、资产变现和负债清算。请参阅随附的未经审计简明综合财务报表中的附注14 ，以进一步讨论我们的现金承诺和合同义务，包括租赁义务、市场准入协议和赞助协议。
我们的主要现金来源是订户收入和广告收入，以及股权和债务融资收益。我们 现金的主要用途是内容和节目许可费、运营费用，包括与薪资相关的费用、市场营销、技术和专业费用，以及与我们博彩业务的启动和运营相关的费用。我们在2021年2月通过出售3.25%的优先可转换票据成功筹集了3.894亿美元(扣除发行费用)。我们目前拥有一份有效的S-3表格(第333-258428号)的有效搁置登记声明，该声明最初于2021年8月4日提交给美国证券交易委员会，并在 项下进行了修订(“表格S-3”)，我们可能会不时在一个或多个产品中提供普通股和优先股、债务证券、权证、 购买合同和总计高达7.5亿美元的单位的任何组合。在截至2022年3月31日的三个月内，根据我们的货架登记声明，我们在市场上出售了27,443,580股我们的普通股，扣除代理佣金和发行成本后，净收益约为2.038亿美元。截至2022年3月31日，我们拥有4.509亿美元的现金和现金等价物。
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我们 可能需要寻求额外的资本，包括在我们将来回购债务或股权证券的情况下。 未来，我们希望通过发行额外的股本股票或提供额外的债务或其他股权证券来获得融资或进一步增加我们的资本资源，包括优先或次级票据、可转换为 股权的债务证券或优先股的股票。发行额外的股本、其他股权证券或可转换为股权的额外证券 可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，降低我们普通股的市场价格，或者两者兼而有之。可转换为股权的债务证券可能会受到转换比率的调整，根据这些调整，某些 事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行，可能优先于清算分配或优先于股息支付，这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力 。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和我们无法控制的其他 因素，这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间或性质产生不利影响。因此，我们普通股的持有者承担我们未来发行的普通股可能会降低我们普通股的市场价格并稀释他们的持股比例的风险。 如果我们无法筹集更多资本或产生必要的现金流来扩大我们的业务并投资于持续的创新，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、运营和财务状况。
我们未来的资本需求和可用资金的充分性将取决于许多因素，包括我们是否有能力 成功吸引和留住订户，开发能够在快速变化的市场中与许多竞争对手竞争的新技术，以及 需要与其他公司合作或收购其他公司或技术来增强或补充我们的产品和服务。我们相信，我们现有的现金将为我们提供必要的流动性，至少在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业。
此外，根据我们目前的评估，我们预计新冠肺炎疫情不会对我们的长期发展时间表和流动性造成任何实质性影响。然而，我们正在继续通过监测新冠肺炎的传播和在世界各地为抗击这一大流行而采取的行动来评估对其运营的影响。鉴于新冠肺炎疫情的日常演变，包括变种的传播，以及全球遏制其传播的反应，新冠肺炎可能会影响我们的运营业绩、财务状况或流动性。请参阅随附的未经审计综合财务报表中的附注10，以进一步讨论我们的未偿债务。
现金流 (千)
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动中使用的现金净额 | $ | (126,685 | ) | $ | (53,867 | ) | ||
| 净现金(用于)投资活动 | (5,895 | ) | (2,379 | ) | ||||
| 融资活动提供的现金净额 | 209,208 | 384,960 | ||||||
| 现金及现金等价物净增加情况 | $ | 76,628 | $ | 328,714 | ||||
操作 活动
截至2022年3月31日止三个月，营运活动所用现金净额为1.267亿美元，其中主要包括经3,440万美元非现金变动调整后的净亏损140.8万美元。非现金变动主要包括主要与无形资产有关的1,150万美元折旧 和摊销、1,940万美元基于股票的薪酬、170万美元认股权证负债的公允价值变动 、90万美元的博彩牌照和市场准入费用摊销，以及90万美元的使用权资产摊销 。经营资产和负债的变化导致现金流出约2,030万美元，主要原因是预付费用以及其他流动和长期资产增加1,550万美元，但应付账款和应计支出以及其他流动和长期负债净增加380万美元，递延收入减少130万美元。
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截至2021年3月31日的三个月，经营活动中使用的现金净额为5390万美元，其中主要包括经2160万美元的非现金变动调整后的7020万美元的净亏损。非现金变动包括主要与无形资产有关的920万美元折旧和摊销费用、940万美元基于股票的薪酬、250万美元的债务贴现和60万美元的公允价值认股权证负债变动，部分被50万美元的递延所得税 收益所抵消。经营资产和负债的变化导致现金流出约530万美元，主要原因是应收账款和预付费用以及其他流动和长期资产增加290万美元，应付账款、应计支出和其他流动和长期负债净减少510万美元，以及递延收入增加280万美元。
投资 活动
截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为590万美元，其中主要包括支付市场准入和许可费400万美元、内部生成软件资本化100万美元和资本支出90万美元。
截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为240万美元，其中主要包括用于并购活动的170万美元和60万美元的资本支出。
为 活动提供资金
在截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为2.092亿美元。提供的现金净额主要与从“按市场”发售收到的2.038亿美元净收益和从行使股票期权和认股权证收到的540万美元收益 有关。
在截至2021年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金净额为3.85亿美元。所提供的现金净额主要与发行优先可转换票据所收到的3.899亿美元收益以及行使股票期权和认股权证所获得的540万美元收益有关。
关键会计政策和估算
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们未经审计的简明综合财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”或“美国GAAP”)编制的。在编制该等综合财务报表及相关披露资料时，吾等须作出估计及假设，以影响于财务报表日期的资产及负债额及或有资产及负债的披露，以及报告期内的收入及开支的披露。该等估计及假设 包括但不限于在业务收购中发出的购买代价的公平价值分配、商誉及无形资产的可回收性 、认股权证、可转换票据及股权工具的估值及所得税的会计处理，包括递延税项资产的估值拨备。
与年报第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中披露的政策相比，我们的关键会计政策没有 重大变化。
最近 发布了会计公告
有关近期会计政策的讨论，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表的附注3。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
我们 在正常业务过程中面临市场风险，包括与利率和外币变化相关的风险。以下讨论提供了有关这些风险的更多信息。
利率风险
截至2022年3月31日，我们拥有4.509亿美元的现金和现金等价物。我们的现金等价物通常投资于货币市场基金。 此类基金支付的利息随当时的利率波动。此外，截至2022年3月31日，我们在综合基础上有4.114亿美元的未偿债务，其中包括4.025亿美元的可转换票据和其他未偿还票据，本金总额约为890万美元。我们的债务按固定利率计息。我们不以交易或投机为目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。 截至2022年3月31日，假设利率变化10%不会对我们的合并财务报表造成实质性影响 。
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国外 货币风险
以美元以外货币计价的收入 约占截至2022年3月31日的三个月综合金额的2%。因此，我们对欧元存在外汇风险，然而，截至2022年3月31日，假设欧元兑美元贬值10%不会对我们的收入和运营收入产生实质性影响。
第 项4.控制和程序
控制和程序有效性方面的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作有多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时应用判断。
对披露控制和程序进行评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，在本季度报告所涵盖的 期末评估了我们的披露控制和程序的有效性(如交易法规则13a-15(E) 和15d-15(E)所定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官 得出结论，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制变更
在截至2022年3月31日的季度内，根据交易法规则 13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或 很可能对财务报告内部控制产生重大影响。
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第 部分-II -其他信息
项目 1.法律诉讼
我们 正在并可能在未来参与由正常业务活动引起的各种法律程序。尽管诉讼和索赔的结果无法准确预测，但目前，本公司认为此类诉讼或索赔对公司的综合经营业绩、现金流或我们的财务状况造成任何重大不利影响的可能性微乎其微。无论结果如何，由于诉讼的辩护成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼可能会对公司产生不利影响。
Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV，Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件编号21-cv-01641(S.D.N.Y)(合并后见Re FuboTV Inc.证券诉讼，第21-cv-01412号(S.D.N.Y.))
2021年2月17日，可能的股东Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim对公司、联合创始人兼首席执行官大卫·甘德勒、执行主席小埃德加·M·布朗夫曼和前首席财务官西蒙·纳尔迪(统称为集体诉讼被告)提起集体诉讼。 原告指控集体诉讼被告散布关于公司财务健康和运营状况的虚假和误导性陈述，包括公司增长订阅水平、前景、未来盈利能力、季节性因素、成本上升、产生广告收入、估值、成本上升的能力，违反了联邦证券法。 公司的财务状况和运营状况，包括公司增长订阅水平的能力、前景、未来盈利能力、季节性因素、成本上升、产生广告收入的能力、估值、成本上升并进入在线体育博彩市场。原告称，集体诉讼被告违反了1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第10(B)节和规则10b-5，以及《交易法》第20(A)节，并寻求损害赔偿和其他救济。
2021年2月24日，假定股东Steven Lee对同样的被告提起了几乎相同的集体诉讼。
2021年4月29日，法院合并了Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件编号 21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV，Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件编号21-cv-01641(S.D.N.Y) in Re FuboTV Inc.证券诉讼，第1号：21-cv-01412(S.D.N.Y)。法院还任命潜在股东Nordine Aamchoune 为主要原告。
2021年7月12日，首席原告提交了修改后的集体诉讼起诉书。首席原告寻求代表自己以及在2020年3月23日至2021年1月4日期间购买或以其他方式收购在纽约证券交易所(“NYSE”)上市交易的公司证券的所有其他人 寻求提起这一索赔，并据称他们因此而受到损害。
被告于2021年9月10日提出动议，要求驳回修改后的集体诉讼诉状。首席原告于2021年11月9日提交了反对申请。2021年12月9日，集体诉讼被告提交了答辩状，支持驳回动议。公司 认为这两起诉讼中的指控都是没有根据的，并打算积极为这些诉讼辩护。
罗森菲尔德诉小埃德加·布朗夫曼，亨利·安，伊格纳西奥·菲格雷斯，丹尼尔·莱夫，劳拉·奥诺普琴科，大卫·甘德勒，Par-Jorgen Parson和Simone Nardi，案件编号21-cv-01953(S.D.N.Y)
2021年3月5日，假定股东Robert Rosenfeld对本公司以及若干公司董事和高管提起衍生品诉讼，其中包括小Edga Bronfman Jr.、Henry Ahn、Ignacio Figuera、Daniel Lef、Laura Onopchenko、David Gandler、Par-Jorgen Parson和Simone Nardi(统称为“衍生品被告”)。原告的诉状与证券集体诉讼中的指控密切相关，并指控衍生品被告违反了1934年《证券交易法》第10(B)和21D条，违反了他们的受托责任，并犯下了公司浪费。
原告 寻求代表本公司提起诉讼，除其他救济外，寻求一项命令，指示衍生产品被告采取一切必要行动，改革和改善本公司的公司治理、风险管理和内部运营程序，以遵守适用的法律，并裁定本公司因被指控的不当行为而遭受的损害获得损害赔偿。
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2021年4月21日，衍生品被告提出动议，要求驳回最初的申诉。鉴于衍生品被告动议中的论点，原告于2021年5月12日提交了经修订的经核实的股东衍生品起诉书。衍生品被告 于2021年6月2日提出动议，驳回修改后的申诉。2021年6月23日，在彻底考虑了衍生被告在其动议中的论点后，原告得出结论，衍生被告的论点是有充分依据的，他与衍生被告 共同请求法院在向现有股东发出解雇 的拟议通知后，自愿驳回具有偏见的衍生诉讼。2021年6月25日，法院发布命令，批准向现有股东提出的解雇通知的格式，并命令FuboTV向美国证券交易委员会提交该通知，并将该通知发布到FuboTV的 公司网站的投资者关系部分。2021年6月28日，FuboTV向美国证券交易委员会提交了通知，并将通知发布在 FuboTV公司网站的投资者关系栏目。2021年7月28日，法院发布命令，以偏见驳回罗伯特·罗森菲尔德提起的衍生品诉讼。
安德鲁·克里斯和埃里克·勒纳诉Facebook Group，Inc.等人艾尔(索引编号605474/20，纽约州最高法院。
2020年6月8日，安德鲁·克里斯和埃里克·勒纳向拿骚县纽约州最高法院提交了传票，将公司、PEC、约翰·特克托和弗兰克·帕特森等列为被告。2020年11月12日，原告提起诉讼，提出违反明示合同和默示义务、诱骗欺诈、不当得利、转换、声明救济、欺诈和欺诈性转让等索赔。这些索赔源于原告和被告PEC之间所谓的关系。原告要求金钱赔偿，金额有待审判证明，但不低于600万美元(600万美元)。本公司认为这些索赔是没有根据的，并打算积极为这起诉讼辩护，并于2021年1月19日提出动议，驳回 针对其提出的所有索赔。该动议已全部提交，正在等待法院的解决方案。2021年11月15日，法院召开会议，确认驳回动议已全部提交。
第 1a项。风险因素
您 应仔细考虑以下所述的风险和不确定性，以及本季度报告中的所有其他信息，包括我们的简明合并财务报表和相关说明，以及标题为“管理层的讨论 以及财务状况和运营结果分析”的部分。我们的业务、财务状况、运营结果或前景也可能受到我们目前未知或我们目前认为不重要的风险和不确定性的损害 。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能受到不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
本季度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。 由于某些 因素，包括下文所述因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
与我们的财务状况和资本需求相关的风险
我们 过去发生了运营亏损，预计未来也会出现运营亏损，可能永远不会实现或保持盈利。
我们 自成立以来一直蒙受损失。截至2022年3月31日的三个月，我们的净亏损为1.408亿美元。我们预计，随着我们继续扩大业务，未来的运营费用将会增加。如果我们的收入和毛利润没有以高于运营成本的速度增长，我们将无法实现并保持盈利。我们的许多运营费用，包括与流媒体内容义务相关的费用，都是固定的。如果我们既不能减少这些固定债务或 其他费用，也不能保持或增加我们的收入，我们的近期运营亏损可能会增加。此外，我们可能会遇到不可预见的 运营或法律费用、困难、并发症、延误和其他可能导致未来期间亏损的因素。如果我们的支出超过我们的收入，我们可能永远无法实现或保持盈利，我们的业务可能会受到损害。
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我们 可能需要额外的资金来履行我们的财务义务并支持计划中的业务增长，而这些资金可能无法以可接受的条款 获得，或者根本无法获得。
我们 打算继续进行重大投资以支持计划中的业务增长，并可能需要更多资金来应对 业务挑战，包括开发新功能或增强我们现有的平台、产品和服务、扩展到全球其他市场、改善我们的运营基础设施或收购补充业务、人员和技术。 因此，我们可能需要获得更多资金。如果我们通过未来发行股权或可转换债务证券来筹集额外资金，包括根据我们在S-3表格中的搁置登记声明，我们的现有股东可能会遭受严重的稀释，我们发行的任何新的股权证券可能拥有高于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。我们获得的任何债务融资都可能涉及与我们的融资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括 潜在收购。如果我们违反限制性公约，我们可能会受到惩罚，增加费用，并加快我们未偿债务的支付条件，这反过来可能会损害我们的业务。
我们 可能无法以对我们有利的条款获得额外融资(如果有的话)。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害 我们的业务可能会受到损害。
我们的收入和毛利润受季节性影响，如果某些季节的订户行为低于我们的预期，我们的业务可能会受到影响。
订户和营销行为的季节性变化将显著影响我们的业务。由于体育运动的季节性，我们以前经历过，并预计将继续体验订户行为的季节性趋势的影响。我们在今年第三季度和第四季度产生了显著更高的 收入和订户增加水平，这主要是由体育联赛，特别是国家橄榄球联盟推动的。我们的经营业绩也可能受到并非每年举办的重大体育赛事(如世界杯或奥运会)的安排，或者体育赛事和比赛的取消或推迟的影响。由于假日期间广告客户需求增加，我们在每个日历年的第四季度也会有更高的广告销售额，但另一方面，在我们试图吸引新订户到我们的平台时，也会产生更大的营销费用。此外，广告客户的支出往往是周期性的，通常是可自由支配的，反映了整体经济状况、特定广告客户或行业的经济前景、预算限制和购买模式以及各种其他因素，其中许多因素 不在我们的控制范围之内。
鉴于体育运动的季节性，我们 预计我们最近推出的Fubo Sportsbook将出现类似的趋势和用户行为。 如上所述
因此，考虑到我们业务的季节性，准确的预测对我们的运营至关重要。我们预计，这种对收入和毛利的季节性影响 可能会持续下去，任何由于宏观经济状况导致的预期收入不足、我们促销活动的有效性下降、我们竞争对手的行动或任何其他原因，都将导致我们的运营业绩 受到严重影响。我们很大一部分支出与人事有关，包括工资、基于股票的薪酬和 非季节性福利。因此，如果出现收入不足，我们将无法缓解对利润率的负面影响，至少在短期内是如此，我们的业务将受到损害。
我们 可能无法利用我们结转的净运营亏损的很大一部分。
截至2021年12月31日，我们结转的联邦净营业亏损约为8.113亿美元，其中一部分将在不同日期到期 ，如果不在这些日期之前使用的话。根据2017年颁布的非正式名称为减税和就业法案的立法，经冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案修改的 2018年和未来几年发生的联邦净运营亏损可以无限期结转，但此类联邦净运营亏损在2020年12月31日之后的纳税年度开始的扣除是有限的。其他限制可能适用于州税收目的。
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此外，根据修订后的1986年《国内税法》(以下简称《税法》)第382节以及州法律的相应规定，如果一家公司在三年期间的股权所有权经历了超过50%(通常被定义为50%以上的价值变化)，则该公司使用变更前净营业亏损结转来抵消变更后收入的能力可能会受到限制。我们过去经历了所有权变更，因此我们结转的部分净营业亏损 受守则第382节规定的年度限制。此外，我们未来可能会因股票所有权的后续变化而发生所有权变化，包括转换2026可转换债券 ，其中一些可能不在我们的控制范围之内。过去或未来的所有权变更严重限制了我们使用历史净营业亏损和税收抵免结转的能力，这可能会有效地增加我们未来的纳税义务，从而损害我们未来的经营业绩。
如果我们不有效地管理当前或未来的债务，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
截至2022年3月31日，我们在综合基础上有4.114亿美元的未偿债务，其中包括4.025亿美元的可转换票据和其他未偿还票据，本金总额约为890万美元。
我们与未偿债务或任何未来债务相关的义务可能会对我们利用企业机会的能力产生不利影响， 这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括但不限于：
| ● | 我们在未来为营运资金、资本支出、偿债要求或其他目的获得任何必要融资的能力可能有限，或者可能无法获得融资； |
| ● | 我们的现金流中有很大一部分必须用于支付债务和其他债务的本金和利息，不能用于我们的业务； |
| ● | 缺乏流动性可能会限制我们规划或应对业务和我们所在市场的变化的灵活性； |
| ● | 我们的债务义务将使我们更容易受到总体经济状况变化和/或业务低迷的影响，从而使我们更难履行义务； 和 |
| ● | 如果 我们未能按要求偿还债务或未能遵守我们债务协议中的其他约定，根据这些协议的条款，我们将违约，这可能允许我们的债权人 加速偿还债务，并可能导致其他债务协议下的交叉违约。 |
我们 还可能产生额外的债务，以满足未来的融资需求。如果我们承担任何额外的债务，我们和我们的子公司面临的相关风险可能会加剧。
最后， 我们未来可能不遵守某些其他债务工具的条款。如果我们不遵守此类债务工具的条款，我们可能会被要求向此类工具的持有人支付款项，这些持有人可能有权获得我们发行的股票，而该等股票的持有人可能有权获得登记或其他投资者权利。
偿还 我们的债务需要大量现金，而我们的业务现金流可能不足以支付我们的巨额债务。
我们在到期时按计划支付本金和利息的能力，或根据我们的债务协议为我们的借款进行再融资的能力， 将取决于我们未来的表现和我们进一步筹集股权融资的能力，这受到经济、财务、竞争 和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务未来可能不会继续从运营中产生足够的现金流， (I)履行我们对债权人的现有和未来义务，以及(Ii)允许我们进行必要的资本支出。如果我们 无法产生此类现金流或无法进一步筹集股权融资，我们可能需要采用一个或多个替代方案，例如 减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或获得额外股权资本的条款 可能非常繁重或高度稀释。我们可能需要或希望对我们现有的债务进行再融资，并且不能保证 我们将能够以商业合理的条款对我们的任何债务进行再融资(如果有的话)。我们对现有或未来债务进行再融资的能力将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。我们可能无法从事任何此类活动或以理想的条款从事这些活动，这可能会导致我们当前或未来的债务协议违约。
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我们的 经营业绩可能会波动，这使得我们的业绩难以预测。
由于多种因素的影响，我们的收入和经营业绩可能会因季度和年度的不同而有很大差异，其中许多因素不在我们的控制范围之内，可能不能完全反映我们业务的基本表现。因此，按期间比较我们的 运营结果可能没有意义。除了本文讨论的其他风险因素外， 可能导致我们季度和年度业绩变化的因素包括：
| ● | 我们 能够保留和扩大我们的订户基础，并增加新订户和现有订户的参与度； |
| ● | 我们 有能力保持有效的定价做法，以应对我们经营的竞争性市场或其他宏观经济因素，如通货膨胀或增税； |
| ● | 热门内容或渠道的添加或丢失，包括我们与内容提供商签订新的 内容交易或与内容提供商谈判续订的能力，条款对我们有利 或根本没有； |
| ● | 我们 有效管理我们增长的能力； |
| ● | 我们吸引和留住现有广告商的能力； |
| ● | 收入和支出的季节性、周期性或其他变化； |
| ● | 我们的收入组合，这推动了毛利润； |
| ● | 新竞争者或竞争性产品或服务的进入，无论是老牌公司还是新公司； |
| ● | 我们 能够跟上技术和竞争对手的变化，以及新产品或更新产品、内容或功能的发布时间； |
| ● | 服务中断 ，无论我们是否对此类中断负责，以及对我们声誉的任何相关影响 ； |
| ● | 我们 在进入新的地域或内容市场时选择合适时机的能力 ，如果追求，我们对这种扩张的管理； |
| ● | 与辩护任何诉讼相关的费用，包括知识产权侵权诉讼； |
| ● | 一般经济状况对我们的收入和支出的影响；以及 |
| ● | 影响我们业务的法规更改 。 |
这种 变异性使得我们很难准确地预测我们未来的业绩，也很难准确地评估增减 是否可能导致季度或年度业绩超过或低于之前发布的指导。虽然我们评估我们的季度和年度指导并在我们认为合适的时候更新此类指导，但意外的未来波动可能会导致实际结果与我们的指导大不相同，即使该指导反映了一系列可能的结果。
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如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们的快速增长已经并将继续对我们的管理以及我们的运营和财务基础设施提出重大要求。 为了实现和保持盈利能力，我们需要招聘、整合和保留能够向订阅者、广告商和业务合作伙伴展示我们的价值主张并能够增加我们平台货币化的技术和经验丰富的人员。 持续增长还可能使我们无法为客户保持可靠的服务级别，有效地将流媒体内容货币化，开发和改进我们的运营和财务控制，以及招聘、培训和留住高技能人员。如果我们的 系统不能满足越来越多的广告商对我们提出的日益增长的要求，我们也可能无法履行广告协议规定的有关广告交付或其他履行义务的义务。随着我们的运营规模、范围和复杂性的增长，我们将需要改进和升级我们的系统和基础设施，这将需要大量的 支出以及宝贵的技术和管理资源。如果我们不能随着组织的发展而保持效率并有效地分配有限的资源 ，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们 正在扩展我们的国际业务，随着我们的国际服务的发展，我们正在管理和调整我们的业务，以 应对不同的内容提供、消费者习惯和做法，特别是那些处理电子商务和流媒体视频的内容、习惯和做法，以及不同的法律和监管环境。
我们 在过去几年中经历了平台用户数量和收入的快速增长。随着我们规模的扩大和订户基数和使用量的增加，我们预计将越来越难以保持我们 目前所经历的增长率。
与我们与内容提供商、客户和其他第三方的关系有关的风险
我们某些内容承诺的长期性可能会限制我们的运营灵活性，并可能对我们的流动性和运营结果产生不利影响。
在许可流媒体内容方面，我们通常与内容提供商签订多年协议。这些协议 有时要求我们为与订阅者使用或订阅者基数大小无关的内容支付最低许可费。 鉴于内容承诺的持续时间为数年，有时是固定成本性质，如果订阅者获取和保留不符合我们的预期，我们的利润率可能会受到不利影响，我们可能无法支付某些内容许可证所要求的最低保证金 。过去，我们未能向某些关键程序员支付最低保证金， 未来可能无法进行类似的付款。如果我们不支付这些费用，我们可能会失去对此类内容的访问权限， 这反过来可能会进一步抑制订户的获取或保留，导致其他程序员因我们服务提供的内容组合而行使终止权，或者影响我们从其他程序员那里获取内容的能力。
我们 还对我们直接或通过第三方制作的内容签订多年承诺，包括与这些制作 相关的元素，例如人才协议下的不可取消承诺。某些内容承诺的付款条款，如我们直接制作的内容，通常需要比其他内容许可证或安排更多的预付现金，因为我们不为此类内容的制作提供资金。
对于 订户和/或收入增长达不到我们预期的程度，我们的流动性和运营结果可能会因某些协议的内容承诺和付款要求而受到不利影响。此外，我们某些承诺的长期和固定成本性质可能会限制我们在规划或应对业务和我们所在细分市场的变化时的灵活性。 如果我们许可和/或制作的内容不受某个地区的消费者欢迎，或者 无法在该地区展示，收购和保留可能会受到不利影响，并且考虑到我们某些内容承诺的长期和固定成本性质，我们可能无法快速调整我们提供的内容，我们的运营结果可能会受到不利影响 。
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如果没有以足够优惠的条款续订长期内容合同，我们的 结果可能会受到不利影响。
我们 签订了获取和分发媒体内容的长期合同，包括购买体育赛事和其他节目的内容版权的合同。当这些合同到期时，我们必须续订或重新谈判合同，如果我们无法以可接受的条款续订合同，我们可能会失去内容权利或发行权。即使续签了这些合同，获取内容版权的成本也可能会增加(或以比我们历史经验更快的速度增加)。此外，我们以优惠条款续签这些合同的能力可能会受到内容分发市场的整合、数字平台上的内容分发市场中新参与者的进入以及新冠肺炎的影响。关于内容版权的获取，尤其是体育内容版权的获取，这些长期合同对我们在合同期限内的结果的影响 取决于许多因素，包括广告市场的实力、内容的订阅水平和费率、营销工作的有效性 以及观众人数。不能保证基于这些版权的内容的收入将 超过版权成本加上制作和分发内容的其他成本。
如果 我们无法获取或维护流行内容，我们可能无法留住现有订户并吸引新订户。
我们 投入了大量时间与我们的内容提供商建立关系；然而，这种关系可能不会 继续增长或产生进一步的财务结果。我们必须持续维护现有关系，并确定并与内容提供商建立 新关系，以提供受欢迎的内容。为了保持竞争力，我们必须始终如一地满足客户对流行流媒体频道和内容的需求，特别是在我们进入新市场(包括国际市场)的时候。如果我们不能在我们的平台上成功地维护吸引和留住大量订户的渠道，或者如果我们不能 以经济高效的方式做到这一点，我们的业务将受到损害。
我们 与我们的内容提供商签订协议，这些协议有不同的条款和条件，包括到期日期。这些协议到期 后，我们需要重新协商和续订，以便继续在我们的 流媒体平台上提供这些提供商的内容。我们过去和未来都无法在现有协议到期之前与某些内容提供商达成令人满意的协议。如果我们无法以双方同意的条款及时续签此类协议，我们可能会被要求暂时或永久将某些频道从我们的流媒体平台上删除。我们的流媒体平台在任何时间内失去这样的 频道都可能会损害我们的业务。更广泛地说，如果我们未能以对我们有利的条款 与内容提供商保持关系，或者如果这些内容提供商在我们的平台上交付其内容时遇到问题 ，我们可能会失去渠道合作伙伴或订户，我们的业务可能会受到损害。
如果我们吸引和留住订户的努力不成功，我们的业务将受到不利影响。
我们 在过去几年中经历了显著的订户增长。我们继续吸引订户的能力将在一定程度上取决于我们能否始终如一地为订户提供令人信服的内容选择并有效地营销我们的平台。此外，我们竞争对手的相对服务级别、内容产品、定价和相关功能可能会对我们吸引和留住订户的能力产生不利影响。此外，我们的许多订户重新加入我们的平台，或源自现有订户的口碑推荐。如果我们满足现有用户的努力不成功，我们可能无法吸引用户，因此，我们维持和/或发展业务的能力将受到不利影响。
如果 消费者因为我们引入新功能或调整现有功能、调整 定价或平台产品，或以他们不太喜欢的方式更改内容组合而感觉到我们平台的价值下降，我们可能无法 吸引和留住订户。订户取消订阅的原因有很多，包括认为他们没有充分利用平台、需要削减家庭开支、内容可用性不令人满意、竞争性服务提供更好的价值或体验以及客户服务问题没有得到令人满意的解决。我们必须不断添加新的订阅，以取代已取消的订阅，并使我们的业务在现有订阅基础上继续增长。虽然我们允许同一家庭中的多个订户 共享一个帐户用于非商业目的，但如果滥用帐户共享，我们添加新订户的能力可能会受到阻碍，我们的运营结果可能会受到不利影响。如果我们的增长不如预期，特别是考虑到我们的内容成本基本上是固定的，并在几年内收缩，我们可能无法调整我们的支出或 与较低的增长率相称的增加我们(每个用户)的收入，从而可能对我们的利润率、流动性和运营结果造成不利影响 。如果我们不能在留住现有用户和吸引新用户方面与现有和新的竞争对手成功竞争，我们的业务将受到不利影响。此外，如果过多的用户取消了我们的服务， 我们可能需要产生比我们目前预期的用新用户替换这些用户的营销费用高得多的费用。
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我们与分销合作伙伴的 协议包含平等义务，这限制了我们寻求独特合作伙伴关系的能力。
我们与某些分销合作伙伴签订的 协议包含的义务要求我们向他们提供与我们向其他分销合作伙伴提供的相同的技术功能、内容、定价和套餐，还要求我们在我们的分销合作伙伴之间为我们的应用程序可用性提供同等的营销 。这些平价义务可能会限制我们进行技术创新或与单个分销合作伙伴建立合作伙伴关系的能力，并可能限制我们与不同合作伙伴谈判有利交易或以其他方式提供改进的产品和服务的能力。随着我们的技术功能开发以不同的速度和不同的分销合作伙伴在不同的时间进行，我们目前在分销平台上提供了一些我们在其他分销平台上无法提供的增强技术功能，这限制了我们向我们分销平台上的所有消费者提供的产品的质量和一致性 。此外，我们整个分销合作伙伴在技术开发方面的延迟使我们面临着 违反我们与此类分销平台的对等义务的风险，这威胁到我们与分销合作伙伴协议的确定性 。
如果我们无法在我们的平台上保持足够的广告库存供应，我们的业务可能会受到影响。
我们 可能无法吸引在我们的平台上产生足够广告内容时长的内容提供商，并继续增加我们的视频广告库存。 我们的业务模式取决于我们在我们的平台上增加视频广告库存并将其销售给广告商的能力。我们通过在我们的平台上添加和保留内容提供商以及我们可以盈利的广告支持渠道来增加广告库存 。如果我们无法以合理的成本增长并保持充足的优质视频广告库存来跟上需求，我们的业务可能会受到损害。
我们 在竞争激烈的行业中运营，我们与其他互联网流媒体平台和服务以及广播、有线和卫星电视以及卫星和互联网广播等传统媒体争夺广告收入。我们可能无法成功地 保持或提高我们的填充率或每千次成本(“CPM”)。
我们的竞争对手提供的内容和其他广告媒体对广告商来说可能比我们的电视流媒体平台更具吸引力。这些 竞争对手通常非常庞大，拥有比我们更多的广告经验和财务资源，这可能会对我们争夺广告商的能力产生不利影响，并可能导致广告收入和毛利润下降。如果我们不能通过继续改善我们平台的数据能力来进一步优化和衡量广告商的活动、增加我们的广告库存以及扩大我们的广告销售团队和编程能力等方式来增加我们的广告收入， 我们的业务和增长前景可能会受到损害。我们可能无法有效竞争或适应任何此类变化或趋势， 这将损害我们增长广告收入的能力，并损害我们的业务。
如果内容提供商拒绝按照我们可以接受的条款许可流内容或其他版权，我们的业务可能会受到不利影响。
我们 向订阅者提供他们可以观看的内容的能力取决于内容提供商和其他权利持有者对此类内容及其某些相关元素的许可权(包括发行权)，例如我们发布的内容中包含的音乐的公开演出。许可证期限以及此类许可证的条款和条件各不相同，我们可能会在 某些当前许可证的条款之外运营。随着内容提供商开发自己的流媒体服务，他们可能不愿向我们提供访问某些内容的权限，包括热门剧集或电影。如果内容提供商和其他版权持有者不愿意或不再能够按照我们可以接受的条款许可我们的内容，我们向订阅者传输内容的能力可能会受到不利影响，和/或我们的成本可能会增加。由于这些规定以及我们可能采取的其他措施，通过我们的服务提供的内容 可以在短时间内撤回。随着竞争的加剧，我们看到某些节目的成本增加了。
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此外， 如果我们不保持令人信服的内容组合，我们的订户获取和留存可能会受到不利影响。
我们的内容提供商对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了许多限制，这可能会对我们的业务产生不利影响 。
我们的许多主要内容合作伙伴对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了重大限制。例如，我们的内容合作伙伴可能会阻止我们与第三方分销商和制造商合作以开拓新的市场机会，或者阻止我们将我们的产品与第三方产品和服务捆绑销售或转售，或者以其他方式限制我们可能品牌 或营销我们的产品和服务的方式。我们的内容合作伙伴还对我们 可以向客户提供的包的内容和组成施加限制，并限制我们向客户提供部分或全部内容的方式(例如， 独立提供、免费试用的时间长短或访问修改或缩短形式的内容)。这些限制可能会阻止我们 动态响应不断变化的客户期望或市场需求，或利用利润丰厚的合作机会。内容提供商 还可能限制与其内容相关的广告，包括对内容的限制 和此类广告的时间限制，以及对如何销售广告的限制(例如，仅限于在聚合的、非内容的 特定基础上销售)，这限制了我们利用潜在有利可图的收入来源的机会。
内容提供商也可以仅在包括来自其他提供商的最低数量频道的服务上提供其内容，或者要求我们仅在包括特定节目组合的特定服务层中提供其内容。如果我们失去与关键程序员的协议规定的权利，这些 协议中的某些条款可能会成为难以遵守的挑战。
此外，我们的内容合作伙伴通常要求我们在各种 方式上至少与其他主要提供商一样优待他们，例如平等对待内容推荐、用户界面上的展示、内容的营销和推广 以及流媒体质量标准。这可能会严重限制我们技术的功能和性能，尤其是我们专有的 推荐引擎。这也可能会阻止我们向某些内容提供商提供商业利益，限制我们谈判有利交易的能力，并从整体上限制我们提供改进的产品和服务的能力。
我们与内容提供商的 协议很复杂，有各种权利限制和优惠义务，这就要求我们承担繁重的合规义务 。
授予我们的内容权利是复杂的、多层次的，并且在不同的内容和内容提供商之间有很大的不同。我们 可能能够在视频点播的基础上或在某些设备上提供某些内容，但可能会受到限制，无法对其他内容执行相同的 操作，有时甚至是与相同的内容提供商。我们通常无法在特定的 时间或某些地理区域提供某些内容。此外，我们在某些内容提供商之间提供平等待遇的义务 要求我们持续监控和评估对我们产品和服务中的内容提供商和内容的待遇。
这些复杂的限制和要求造成了巨大的合规性负担，维护成本高昂且具有挑战性。如果未能 维护这些义务，我们将面临违反与内容提供商的协议的风险，这可能导致内容丢失 和损害索赔，这将对我们的产品和服务以及我们的财务状况产生负面影响。
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我们 面临风险，例如与我们通过我们的服务获取、制作、许可和/或分发的内容相关的不可预见的成本和潜在的责任。
作为内容的制作者和发行商，我们可能面临疏忽、版权和商标侵权的责任，或基于我们获取、生产、许可和/或分发的材料的性质和内容而提出的其他索赔。我们还可能因用于推广我们服务的内容(包括营销材料)而面临潜在的责任。我们正在投入更多的资源来开发、制作、营销和发行原创节目，包括福博体育网络和手机游戏。我们相信原创和独家的节目可以帮助我们的服务与其他产品区分开来，提升我们的品牌，并以其他方式吸引和留住订户。 如果我们的节目没有达到我们的预期，特别是在成本、收视率和受欢迎程度方面，我们的业务，包括我们的品牌和运营结果可能会受到不利影响。随着我们扩大我们的原创节目，我们已经 负责制作成本和其他费用，如持续的工会付款。我们还承担与生产相关的风险，如完工和关键人才风险，这些风险在新冠肺炎期间得到了加剧。此外，与娱乐业集体谈判协议相关的谈判或续签可能会对与我们的制作相关的时间和成本产生负面影响。我们与与我们原创节目的开发、制作、营销和发行相关的第三方签订合同。我们可能面临与这些安排相关的潜在责任或遭受重大损失，包括但不限于此类第三方违反适用法律、破产或从事欺诈行为。在我们创建和销售与我们的节目相关的实体或数字商品的范围内，和/或将此类权利授权给第三方, 我们可能会受到产品责任、知识产权或与此类商品相关的其他索赔的约束。如果我们认为原创内容可能不受我们现有或潜在订户的欢迎，或者可能损害我们的品牌或业务，我们可能会决定从我们的服务中删除内容，不在我们的服务上放置许可或制作的内容，或者停止或改变原创内容的制作。
对于我们未能准确预测成本或降低风险的程度，包括我们获得但最终未出现在我们的服务上或从我们的服务中删除的内容，或者如果我们对我们获取、制作、许可和/或分发的内容承担责任，我们的业务可能会 受到影响。为这些索赔辩护的诉讼可能代价高昂，并产生费用和损害赔偿。
如果我们打造强大品牌、保持客户满意度和忠诚度的努力不成功，我们可能无法吸引或留住订户，我们的业务可能会受到损害。
建立 并保持强大的品牌对于我们吸引和留住订户的能力非常重要，因为潜在订户有许多电视流媒体选择。成功打造品牌是一项耗时和全面的工作，可能会受到许多因素的积极和消极影响。其中一些因素，如我们平台的质量或定价或我们的客户服务，都在我们的控制范围内。其他因素，如我们的内容出版商提供的内容质量，可能不是我们所能控制的，但订阅者可能会将这些因素归因于我们。我们的竞争对手或许能够比我们更快、更有效地获得和保持品牌知名度和市场份额。我们的许多竞争对手都是较大的公司，他们通过印刷媒体和电视广告等传统广告形式来推广自己的品牌，并拥有大量的资源来投入这些努力。我们的 竞争对手也可能拥有比我们更有效地利用互联网广告或网站产品植入的更多资源。 如果我们无法在打造强大品牌方面执行，我们的业务和平台可能很难在市场上与竞争对手区分开来 ；因此，我们吸引和保留订户的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们 依赖许多合作伙伴在其设备上提供我们的服务。
我们 目前为订户提供通过一系列联网屏幕接收流媒体内容的能力，包括电视、数字视频播放器、电视机顶盒和移动设备。我们与主要分销合作伙伴签订的一些协议允许分销合作伙伴 随时终止他们提供的服务。如果我们未能成功维护现有关系并创建新的 关系，或者如果我们在通过这些设备向订户提供我们的流媒体内容时遇到技术、内容许可、法规、业务或其他障碍，我们留住订户和发展业务的能力可能会受到不利影响。
如果我们的许多合作伙伴不继续提供对我们的服务的访问，或者不愿以我们可以接受的条款提供访问，我们的业务可能会受到不利影响，这些条款可能包括我们服务的可访问性程度和突出程度。此外，设备 是由FuboTV以外的实体制造和销售的，虽然这些实体应该对设备的性能负责，但这些设备与FuboTV之间的连接可能会导致消费者对FuboTV的不满，这种不满 可能会导致对我们的索赔或以其他方式对我们的业务造成不利影响。此外，我们的流功能的技术更改 可能需要合作伙伴更新他们的设备，或者可能会导致我们停止支持在某些传统设备上交付我们的服务。 如果合作伙伴不更新或以其他方式修改他们的设备，或者如果我们停止对某些设备的支持，我们的服务和订户的使用和享受可能会受到负面影响。
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我们 依赖Google Cloud Platform和Amazon Web Services来运营我们服务的某些方面，任何中断或干扰我们使用Google Cloud Platform和/或Amazon Web Services的行为都会影响我们的运营，我们的业务也会受到不利影响。
Google Cloud Platform(“GCP”)和Amazon Web Services(“AWS”)的每个 都为业务运营或通常所说的“云”计算服务提供分布式计算基础设施 平台。我们已经构建了我们的软件和计算机系统，以便利用GCP和AWS提供的数据处理、存储功能和其他服务。 目前，我们的绝大多数计算都在GCP上运行，一些关键组件在AWS上运行。有鉴于此，再加上我们无法轻松地将目前在GCP和/或AWS上运行的内容轻松切换到其他云提供商，我们使用GCP和/或AWS的任何中断或干扰都会影响我们的运营，我们的业务也会受到不利影响。Google(通过YouTube TV) 和Amazon(通过Amazon Prime)与我们竞争，如果Google或Amazon分别使用GCP或AWS，以获得相对于我们服务的竞争优势，可能会损害我们的业务。
与我们的财务报告和披露相关的风险
我们 发现了2019年和2020年财务报告内部控制的重大缺陷。我们可能会发现未来的重大弱点 或无法保持有效的内部控制系统，这可能会导致投资者对我们财务报告的准确性和完整性失去信心。
作为一家上市公司，我们需要对财务报告保持内部控制，并报告此类 内部控制中的任何重大弱点。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估包括披露我们管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。我们的独立注册会计师事务所被要求证明我们对财务报告的内部控制的有效性。
我们发现了财务报告内部控制中的重大弱点。截至2021年12月31日，这些重大缺陷已得到弥补，然而，为遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条所需的财务报告设计和实施内部控制的过程既耗时、成本高，又复杂。如果在评估和测试过程中发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个其他重大缺陷，我们的管理层将无法断言 我们的财务报告内部控制有效。即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部控制是有效的 ，我们的独立注册会计师事务所可能会得出结论认为，我们的内部控制或我们的内部控制被记录、设计、实施或审查的水平存在重大缺陷。如果我们无法 断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所 无法对我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心 ，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响，我们可能 成为我们证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构 的诉讼或调查对象，这可能需要额外的财务和管理资源。
如果 我们未能遵守《交易法》的报告义务，我们的业务、财务状况和经营结果以及投资者对我们的信心可能会受到重大不利影响。
作为一家上市公司，我们必须遵守交易所法案的定期报告义务，包括编制年度报告、 季度报告和当前报告。过去，在合并之前，我们没有及时准备和披露这些信息 。我们未能及时准备和披露这些信息并全面履行我们的报告义务 我们可能会受到根据我们所在交易所的联邦证券法律和法规的处罚，使我们面临诉讼， 并限制我们以优惠条款获得融资的能力，或者根本不能。
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我们 预计我们的员工数量和业务范围将继续大幅增长。随着我们的扩张，由于之前员工数量有限，我们可能会在以后确定某些关联方交易在我们与此类关联方进行交易之前没有得到适当的 识别、审查和批准。
随着我们寻求增加员工数量以管理我们预期的未来增长，我们必须继续实施和改进我们的管理、运营和财务系统，扩大我们的设施，并继续招聘和培训更多合格的人员。由于我们的财务资源和管理此类预期增长的经验有限，我们可能无法 有效管理我们业务的扩展或招聘和培训更多合格人员。我们业务的扩张可能会导致巨大的 成本，并可能以我们可能意想不到的方式转移或扩展我们的管理和业务发展资源。任何无法管理增长的 都可能延迟我们业务计划的执行或中断我们的运营。
我们 将需要改进我们的运营和财务系统，以支持我们的预期增长、日益复杂的业务安排、 以及管理收入和费用确认的规则，任何无法做到这一点都可能对我们的账单服务和财务 报告产生不利影响。
我们与内容出版商和许可方的业务安排越来越复杂，管理业务收入和费用确认的规则也越来越复杂。为了管理我们业务的预期增长和日益增加的复杂性，我们将 需要改进我们的运营和财务系统、程序和控制，并继续提高系统自动化，以减少 对人工操作的依赖。任何无法做到这一点都将对我们的账单服务和财务报告产生负面影响。我们目前的 和计划中的系统、程序和控制可能不足以支持我们复杂的安排以及管理我们未来运营和预期增长的收入和费用确认的规则。与我们的运营和财务系统及控制的任何改进或扩展相关的延迟或问题 可能会对我们与订阅者、内容出版商或许可方的关系产生不利影响；对我们的声誉和品牌造成损害；还可能导致我们的财务和其他报告中出现错误。
我们的 关键指标和其他估计在衡量方面受到内在挑战，这些指标中的真实或感知不准确可能会严重损害我们的声誉和业务，并对我们的业务产生负面影响。
我们定期审查与我们业务运营相关的关键指标，包括但不限于每个用户的平均收入 和订户数量，以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标 使用公司内部数据计算，未经独立第三方验证。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的订户基数的合理估计，但在衡量我们的平台在众多人群中的使用情况方面存在固有的挑战 。
我们的指标或数据中的错误 或不准确可能导致不正确的业务决策和效率低下。例如，如果发生严重的用户少报或多报，我们可能会花费资源实施不必要的业务措施 ，或者无法采取必要的行动来吸引足够数量的用户来满足我们的增长战略。
此外，广告商通常依赖第三方测量服务来计算我们的指标，而这些第三方测量服务 可能无法反映我们的真实受众。如果广告商、合作伙伴或投资者认为我们的订户、地理位置或其他人口统计指标不能准确反映我们的订户基础，或者如果我们发现我们的订户、地理位置或其他人口统计指标存在重大不准确，我们的声誉可能会受到严重损害，我们的业务和运营结果可能会受到重大影响 。
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准备和预测我们的财务业绩需要我们做出可能与实际结果大不相同的判断和估计，如果我们的运营和财务业绩与我们向公众提供的指导不符，我们普通股的市场价格可能会下跌 。
按照美国公认的会计原则编制合并财务报表需要 管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的或有资产和负债的报告金额，以及报告期间的收入和费用报告金额。 我们基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的其他各种假设进行此类估计，但实际结果可能与这些估计不同。使用这样的估计可能会对我们报告的结果产生负面影响 ，这可能会对我们的股价产生负面影响。
此外，我们还不定期发布有关我们未来业绩的指导。此类指导基于多个假设和估计，尽管这些假设和估计具有数字上的特殊性，但它们本身也会受到业务、经济和竞争不确定性和意外情况的影响，其中许多情况超出了我们的控制范围，并基于有关未来业务决策的特定假设，其中一些情况将会发生变化。任何此类指导都将由前瞻性陈述组成，受本季度报告以及我们的其他公开文件和公开声明中所描述的风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能并不总是与我们提供的任何指导一致或 超过，甚至可能与我们提供的任何指导大相径庭，特别是在经济不确定的时期。如果在未来，我们某一特定时期的经营或财务业绩不符合我们提供的任何指导或投资分析师的预期，或者如果我们降低对未来期间的指导，我们普通股的市场价格可能会下降。
与我们的产品和技术相关的风险{br
电视流媒体竞争激烈，包括大型科技和娱乐公司、电视品牌和服务运营商在内的许多公司都在积极关注这一行业。如果我们不能使自己脱颖而出并成功地与这些公司竞争，我们将很难吸引或留住订户，我们的业务也将受到损害。
电视 流媒体竞争日益激烈，全球化程度越来越高。我们的成功在一定程度上取决于吸引和留住我们平台上的订户，以及我们平台的有效货币化。为了吸引和留住订户，我们需要能够有效地应对消费者品味和偏好的变化，并继续增加内容产品的类型和数量。有效的盈利需要我们继续 为订户和广告商更新我们的流媒体平台的特性和功能。
AT&T、康卡斯特、Cablevision、考克斯和Altice等公司，以及YouTube TV、Hulu Live和Sling TV等虚拟多频道视频节目分销商提供与我们的平台竞争的电视流媒体产品。在许多情况下，这些竞争对手有财力 补贴其流媒体设备的成本，以推广他们的其他产品和服务，这使得我们更难获得新订户和增加流媒体播放时间。同样，一些服务运营商，如康卡斯特和Cablevision，将电视流媒体应用作为其有线电视服务计划的一部分，并可以利用其现有的消费者基础、安装网络、宽带交付网络 和知名度来获得电视流媒体市场的吸引力。其中一些公司还通过电视广告等传统广告形式以及互联网广告或网站植入广告来推广自己的品牌，并且比我们拥有更多的资源 来投入这些努力。
此外，许多电视品牌，如LG、三星电子有限公司和VIZIO，Inc.都在其电视中提供自己的电视流媒体解决方案。其他设备，如微软的Xbox和索尼的PlayStation游戏机，以及许多DVD和蓝光播放器，也都具有电视流媒体功能。
我们 预计上述大型技术公司和服务运营商以及新兴和成长型公司在电视流媒体领域的竞争将在未来加剧。这种日益激烈的竞争可能会导致定价压力、收入和毛利润下降，或者 我们的平台无法获得或保持广泛的市场接受度。为了保持竞争力，我们需要持续投资于产品开发和营销。我们可能没有足够的资源来继续进行保持竞争地位所需的投资 。此外，与我们相比，我们的许多竞争对手拥有更长的运营历史、更高的知名度、更大的客户基础，以及更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，这为他们在开发、营销或服务新产品和产品方面提供了优势。因此，他们可能会比我们更快地响应市场需求，将更多资源 投入到其产品或内容的开发、推广和销售中，并更好地影响市场对其产品的接受程度。这些竞争对手也可能能够更快地适应新的或新兴的技术或标准，并且 可能能够以更低的成本提供产品和服务。新进入者可能会以独特的服务产品或提供视频的方式进入电视流媒体市场。此外，我们的竞争对手可能会进行业务合并或结盟，以加强其 的竞争地位。竞争加剧可能会降低我们的市场份额、收入和运营利润率，增加我们的运营成本， 损害我们的竞争地位，并以其他方式损害我们的业务。
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如果我们平台上的广告和受众发展活动以及其他促销广告与我们的订阅者无关或不吸引订阅者 ，我们的订阅者、广告商和播放时长的增长可能会受到不利影响。
我们 已经并将继续进行投资，使广告商能够在我们的 平台上向订户提供相关广告内容。现有和潜在的广告商可能无法成功地为美国存托股份和受众发展活动提供服务，并赞助 其他可带来并维持用户参与度的促销广告。这些美国存托股份可能看起来无关紧要、重复或过于针对性 且具有侵入性。我们一直在寻求平衡订户和广告商的目标和我们提供最佳用户体验的愿望，但我们可能无法成功实现持续吸引和留住订户和广告商的平衡。 如果我们不推出相关广告、受众发展活动和其他促销广告或此类广告， 受众发展活动和其他促销广告过度干扰并阻碍我们电视流媒体平台的使用， 我们的订户可能会停止使用我们的平台，这将损害我们的业务。
我们未来的增长取决于OTT广告和OTT广告平台的接受和增长。
我们 在竞争激烈的广告行业运营，我们与其他流媒体平台和服务以及广播、有线和卫星电视以及卫星和互联网广播等传统媒体争夺广告收入。这些竞争对手提供的内容和其他广告媒体对广告商来说可能比我们的流媒体平台更具吸引力。这些竞争对手通常非常庞大，拥有比我们更多的广告经验和财务资源，这可能会对我们争夺广告商的能力造成不利影响，并可能导致广告收入和毛利润下降。如果我们不能通过继续改善我们平台的能力来进一步优化和衡量广告商的活动、增加我们的广告库存并扩大我们的广告销售团队和节目能力来增加我们的广告收入 ，我们的业务和我们的增长前景可能会受到损害 。我们可能无法有效竞争或适应任何此类变化或趋势，这将损害我们增长广告收入的能力，并损害我们的业务。
许多广告商继续将很大一部分广告预算投入传统广告，如线性电视、广播和平面广告。我们业务的未来增长取决于OTT广告的增长，以及广告商在我们平台上增加广告支出 。尽管传统电视广告商对OTT广告表现出越来越大的兴趣，但我们不能确定他们的兴趣是否会继续增加，或者他们是否不会回归传统电视广告，特别是如果我们的客户不再 观看电视或由于新冠肺炎疫情结束或其他原因而大幅减少他们观看的电视量。如果广告商或他们的代理关系没有意识到OTT广告的显著好处， 市场的发展速度可能比我们预期的要慢，这可能会对我们的经营业绩和我们增长业务的能力产生不利影响。
我们 可能无法成功地将我们的内容扩展到我们当前提供的内容之外的领域，即使我们能够扩展到其他 内容领域并保持这种扩展，我们也可能无法成功克服我们主要是体育直播流媒体服务的声誉 。
我们 目前的声誉主要是体育直播流媒体服务。我们正在努力将我们的内容提供扩展到体育直播之外，目前提供了广泛的新闻和娱乐内容选择。然而，我们可能无法成功地将我们的内容扩展到我们当前提供的内容之外的区域，或保留我们当前内容提供的内容，即使我们能够扩展到其他内容领域并保持这种扩展，我们也可能无法成功克服我们主要作为 体育直播流媒体服务的声誉。
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如果电视流媒体的发展速度慢于我们的预期，我们的经营业绩和增长前景可能会受到影响。此外，我们未来的增长在一定程度上取决于电视流媒体广告的增长。
电视流媒体是一个相对较新且发展迅速的行业，因此我们的业务和前景很难评估。该行业的增长和盈利能力，以及我们平台的需求和市场接受度都受到高度不确定性的影响。
我们 认为，流媒体作为一种娱乐选择的持续增长将取决于具有成本效益的宽带互联网服务的可用性和增长、宽带内容交付的质量、新设备和技术的质量和可靠性、订户相对于其他内容来源的 成本，以及跨流媒体 平台交付的内容的质量和广度。这些技术、产品和内容不断涌现和发展。订户、内容出版商或广告商 可能会发现电视流媒体平台不如传统电视有吸引力，这将损害我们的业务。此外，许多广告商继续将很大一部分广告预算投入到电视、广播和印刷等传统广告上。我们业务的未来增长在一定程度上取决于电视流媒体广告的增长，以及广告商在此类广告上增加支出。 我们不能确定他们是否会这样做。如果广告商没有感觉到电视流媒体广告有意义的好处，那么这个市场的发展速度可能会慢于我们的预期，这可能会对我们的经营业绩和我们增长业务的能力产生不利影响。
娱乐视频竞争产品的变化 ，包括可能迅速采用基于盗版的视频产品，可能会对我们的业务产生不利影响 。
娱乐视频市场竞争激烈，变化迅速。通过新的和现有的分发渠道， 消费者获得娱乐视频的选择越来越多。这些渠道背后的各种经济模式包括订阅、交易、广告支持和基于盗版的模式。所有这些都有潜力抓住娱乐视频市场中有意义的细分市场。 盗版尤其威胁到我们的业务，因为它对消费者的根本主张是如此令人信服，而且很难与之竞争：几乎所有内容都是免费的。此外，根据引人注目的消费者主张，盗版服务 受到全球快速增长的影响。传统的娱乐视频提供商，包括广播公司和有线网络运营商， 以及基于互联网的电子商务或娱乐视频提供商正在增加其流媒体视频产品。
这些竞争对手中有几个拥有长期的运营历史、庞大的客户基础、强大的品牌认知度、某些内容的独家版权 以及大量的财务、营销和其他资源。他们可能会从供应商那里获得更优惠的条款，采用更积极的定价 ，并将更多资源投入产品开发、技术、基础设施、内容收购和营销。新进入者可能会进入该市场，或者现有提供商可能会调整其服务，提供独特的产品或方法来提供娱乐视频。公司 还可以进行业务合并或联盟，以加强其竞争地位。如果我们无法成功 与现有和新的竞争对手竞争，我们的业务将受到不利影响，我们可能无法增加或保持市场份额或收入 。
我们与体育博彩相关的产品和服务使我们的业务受到各种相关的美国和外国法律的约束，其中许多法律 尚未解决，而且仍在发展中，这可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。违反任何此类法律， 任何此类法律或其解释的任何不利变化，或适用于这些产品和服务的监管环境，或与这些产品和服务相关的税收规则和法规或其解释的变化，可能会对我们未来寻求运营的业务运营能力 产生不利影响，并可能对我们的财务状况和 运营结果产生重大不利影响。
我们于2021年11月在爱荷华州和2021年12月分别在爱荷华州和亚利桑那州推出了我们的Fubo Sportsbook应用程序，我们预计将在2022年及以后在其他州推出我们的Fubo Sportsbook应用程序，其中包括新泽西州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、印第安纳州、路易斯安那州、弗吉尼亚州和田纳西州，每个州都需要获得必要的监管批准。将我们的业务扩展到体育博彩业务通常将使我们受制于我们将开展业务的司法管辖区的法律法规，或者在某些情况下，我们提供或提供我们服务的司法管辖区的法律法规，以及适用于所有电子商务业务的一般法律法规，例如与隐私和个人信息、税收和消费者保护相关的法律法规。这些法律和法规因司法管辖区的不同而有所不同，未来的立法和法规行动、法院裁决或其他政府行动可能会受到政治压力、态度和气候以及个人偏见等因素的影响，可能(连同现有法律和法规)对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响，或者可能阻止我们将 完全扩展到此类业务。特别是，一些司法管辖区出台了试图限制或禁止在线游戏的法规，而另一些司法管辖区则采取了在线游戏应获得许可和监管的立场，并已通过或正在考虑立法和法规以实现这一点。还有风险是，美国联邦政府将颁布与游戏、在线游戏或体育博彩有关的新法律，或改变其对与游戏、在线游戏或体育博彩相关的现有联邦法律的解释，这可能会产生限制的效果, 推迟或停止在线游戏或体育博彩在全美的扩张。
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我们的 增长前景还可能取决于真实货币游戏在不同司法管辖区的法律地位，主要是在美国，这是最初的重点领域，合法化可能不会在我们预期的那么多的州发生，或者可能比我们 预期的速度更慢。此外，即使司法管辖区将真金白银游戏合法化，这也可能伴随着立法或监管限制， 监管要求和/或税收使在这些司法管辖区运营变得不切实际或吸引力降低，或者在特定司法管辖区实施法规或获得必要的许可证的过程 可能需要比我们预期的更长的时间， 这可能会对我们未来的运营结果产生不利影响，并使我们更难满足我们对财务业绩的预期。
鉴于上述情况，未来的立法和监管行动以及法院裁决或其他政府行动可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。政府当局可能会认为我们违反了适用的法律，尽管我们努力获得所有适用的许可证或批准，并以其他方式遵守此类法律。还有一种风险是，可能会对我们、互联网服务提供商、信用卡和其他支付处理商、广告商以及与我们合作、为我们服务或为我们工作的体育博彩行业中的其他人提起民事和刑事诉讼，包括由检察官或公共实体或现有垄断提供商、 或私人提起的集体诉讼。此类潜在诉讼可能涉及对我们、我们的许可证持有人或其他业务合作伙伴施加的巨额诉讼费用、罚金、罚款、资产扣押、禁令或其他限制，同时转移主要高管的注意力。此类诉讼可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响，并影响我们的声誉。
此外， 不能保证在与我们的业务相关或可能与我们的业务相关的司法管辖区不会提出和通过法律上可执行的立法，以禁止、立法或监管体育博彩业的各个方面(或者不能保证这些司法管辖区的现有法律不会被负面解读)。遵守任何此类法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，这可能是因为我们决定不在 司法管辖区提供产品或服务或停止提供产品或服务，或者因为我们或我们的业务合作伙伴获得当地许可证或批准的成本可能很高，和/或 此类许可证或批准可能包含其他商业上不受欢迎的条件。
我们对体育博彩行业的 参与使我们面临以前从未接触过的风险，包括与交易、负债管理、定价风险、支付处理、明显错误以及依赖第三方体育数据提供商提供体育赛事的实时和准确数据等相关的风险。由于未能准确确定与任何特定赛事相关的赔率和/或其体育风险管理流程的任何失败，我们可能会经历低于预期的盈利能力和潜在的 重大损失。
参与体育博彩行业将使我们的业务面临新的风险，我们在处理这些风险方面经验有限。此类风险的性质和程度目前可能很难预料，因此我们可能相对缺乏管理这些风险的准备，或者可能 获得不足以涵盖这些风险所导致的潜在索赔的保险。
这些风险的示例 包括：
| ● | 在逐项赛事和逐日的总赢利百分比方面可能存在显著差异，而赔率 编制者和风险管理人员可能会出现人为错误；因此，即使考虑到许多博彩产品受到上限支付的事实，也可能会出现显著的波动 。此外，在 任何特定时间段内的交易量都可能如此之高，以至于即使是自动化系统也无法应对和消除 所有风险。 |
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| ● | 在 某些情况下，网站上提供的赔率构成明显的错误，例如球队之间的线反转，或者赔率与结果的真实赔率有很大差异 ，所有理性的人都会认为这是错误的。运营商在全球范围内取消与此类明显错误相关的赌注几乎是司空见惯的，在大多数成熟的司法管辖区，这些赌注可以在没有监管机构批准的情况下酌情作废，但在美国，从长远来看，尚不清楚州监管机构是否会始终如一地批准无效赔率或重新设置赔率以纠正此类赌注的赔率，在某些情况下，我们可能需要 监管部门批准才能提前消除明显的错误。如果监管机构不允许 取消与赔率计算中的重大明显错误相关的赌注，我们可能会 承担重大责任。 |
| ● | 我们 依赖其他第三方体育数据提供商为体育 赛事提供实时和准确的数据，如果这些第三方表现不佳或终止与我们的关系 ，我们的成本可能会增加，我们的业务，财务状况和运营结果 可能会受到不利影响。 |
| ● | 我们提供与体育博彩相关的产品和服务的能力将取决于 可能提供博彩的各种专业、大学和潜在的业余体育赛事的发生，遵守我们运营所在司法管辖区的法律和法规。由于疫情、政府行动或劳资纠纷而取消或推迟此类体育赛事，可能会限制我们提供体育博彩产品或服务的能力。 |
上述任何风险，或我们在进一步向体育博彩行业拓展业务时未能预见到的其他风险，都可能使我们承担重大责任，或对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们体育博彩业务的成功取决于我们在这些州获得市场准入的能力，因为这些州将体育博彩活动合法化 ；无法获得此类市场准入可能会对我们未来的增长产生负面影响。
美国的流行趋势是，各州要求体育博彩必须由或通过现有的有执照的赌场或赛马场进行，或通过与专业运动队/场地的关系进行。在移动或基于互联网的体育博彩合法的州，每个赌场、赛马场或专业运动队/场地通常被允许通过有限数量的品牌网站提供体育博彩，即所谓的皮肤。每个赌场、赛马场或职业运动队/场地允许提供的兽皮数量因州而异，并由法律、法规或政策规定。相应地，赌场、赛马场和专业运动队/场馆 已开始签订协议，允许第三方体育博彩运营商通过赌场或赛马场的许可证或其他方式通过发放给专业运动队/场馆的许可证或批准来运营皮肤。此外，这些协议中的某些 规定体育博彩运营商可以获得“第二皮肤”或“第三皮肤”访问权限，这意味着 另一家运营商有权在法律允许的范围内运营赌场、赛马场或专业运动队/场地的第一皮肤，也可能是第二皮肤。因此，如果一个州不允许赌场、赛马场或专业运动队/场馆 拥有一个以上的皮肤(或视情况而定两个以上的皮肤)，则操作员在该状态下使用第二个皮肤(或第三个皮肤)的权利将变得毫无意义。我们已开始达成协议，允许我们通过 运营特定皮肤的权利进入市场。这些协议中的某些协议可能会考虑让我们收到第二张或第三张皮肤。因此，州政府是否应该不允许我们未来的赌场, 如果赛马场或专业运动队/场地合作伙伴通过足够数量的皮肤提供体育博彩，我们将无法进入此类市场(除非我们签订额外的市场准入协议)。我们无法在体育博彩合法化等州获得提供移动和互联网体育博彩的权限，这可能会对我们的业务产生重大不利影响 。此外，各州可以通过法律或颁布法规，实施监管限制、监管要求和/或税收，使我们根据市场准入协议履行义务不切实际或吸引力降低，这 可能对我们的业务产生实质性影响。
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不能保证我们最近扩大的体育博彩业务和Fubo Sportsbook的推出将能够有效地竞争或产生足够的回报。
我们的体育博彩业务在一个快速发展、竞争激烈的市场中与越来越多的竞争对手竞争，并将继续竞争。我们于2021年11月在爱荷华州推出了Fubo Sportsbook应用程序，并于2021年12月在亚利桑那州推出了Fubo Sportsbook应用程序，我们预计在2022年及以后在更多的州推出我们的Fubo Sportsbook应用程序。我们已与某些赌场、职业运动队和其他第三方签订了某些市场准入协议，并可能与其他战略合作伙伴和其他第三方供应商签订协议。我们提议的体育博彩业务的成功取决于许多我们无法控制的额外因素，包括最终税率、监管限制和要求。美国各地司法管辖区收取的费用和许可费；我们在一个新兴市场获得市场份额的能力；我们产品的及时性、技术性和大众生存能力；我们与第三方提供商(包括平台提供商)的关系以及这些各方实现特定交付和性能目标并使其产品符合我们运营所在司法管辖区的监管要求的能力；我们在市场上与新进入者竞争的能力；消费者人口结构和公众品味和偏好的变化；由于新冠肺炎大流行而导致的体育季节和体育赛事的取消和延误；以及其他娱乐形式的可用性和受欢迎程度。不能保证我们将能够有效竞争，也不能保证我们的扩张将成功并产生足够的投资回报。
我们 可能无法实现我们推出Fubo Sportsbook的预期收益或财务回报，原因是费用、成本、税收、延迟 或与其推出相关的中断。在一定程度上，我们计划利用我们的电视流媒体用户群来推动体育书籍用户的转化，反之亦然，然而，我们不能保证我们的电视流媒体订户将从事体育博彩，或者我们的Fubo Sportsbook应用程序的 用户将订阅我们的电视流媒体平台。此外，Fubo Sportsbook的成功推出和持续运营，包括我们满足特定时间目标的能力，在一定程度上取决于第三方提供商(包括平台提供商)提供的产品和服务的及时性和质量，以及我们与这些第三方的关系。 我们对第三方提供商实施有限的控制，这增加了我们在他们提供的产品和服务出现任何问题时的脆弱性 。更具体地说，我们的推出和持续运营的成功将在一定程度上取决于此类第三方提供商 是否有能力维护自己的游戏许可证和监管审批，并使其产品符合我们运营或寻求运营的司法管辖区的监管要求 。在这方面，我们能否获得和保持运营Fubo Sportsbook应用程序所需的监管 批准，包括游戏测试实验室的批准，在一定程度上取决于我们第三方提供商产品的质量和 表现。如果我们被迫终止与第三方提供商的关系 并更换该提供商, 我们在获得必要的监管批准以开始运营或继续经营我们的体育博彩业务方面可能会面临重大延误。此类延迟可能导致我们违反我们的市场准入协议规定的义务。 上述任何因素都可能阻止我们收到我们推出Fubo Sportsbook的预期回报，导致我们普通股的市场价格 下跌，并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的体育博彩业务依赖于支付处理商的持续支持，在某些司法管辖区，支付处理商的质量和成本可能会有所不同。
我们的体育博彩业务依赖于支付处理提供商，以促进我们的体育图书和我们的客户之间的资金流动 。任何可能干扰或以其他方式损害与支付服务提供商的关系的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们接受客户付款或为客户提款提供便利的能力可能会受到以下因素的限制： 出台法律或法规限制与在线或移动体育博彩运营商的金融交易，或禁止 使用信用卡和其他银行工具进行在线或移动体育博彩交易，或 任何其他加强对金融交易监管的严格，无论是一般监管还是与博彩业相关的监管。
更严格的洗钱法规还可能影响支付处理系统的快捷性和可访问性，从而给客户带来更多不便 。发卡机构和收购方可能会规定交易和产品需要如何编码和处理，这也可能对接受率产生影响。发卡机构、收款方、支付处理商和银行也可能停止处理与整个在线或移动体育博彩行业或某些运营商有关的交易。这将是由于声誉和/或监管 原因，或考虑到此类第三方提高了合规标准，这些第三方试图限制他们与被视为“高风险”行业的某些行业的业务关系。如果客户不能使用首选付款选项，或者供应的质量或速度不合适或不容易获得，也可能会导致客户不愿使用我们的产品。 任何此类事态发展都可能对我们未来的财务状况产生重大不利影响。
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我们的体育博彩业务可能会在个别赛事或博彩结果方面遭遇重大损失。
我们的体育博彩固定赔率赌博产品涉及根据所下的赌注和报价的赔率来支付奖金的赌博。 赔率的确定目标是在大量活动中为博彩公司提供平均回报，因此 长期而言。相比之下，每项赛事和每一天的总胜率可能会有很大差异。我们拥有旨在降低总赢利基础上发生的每日损失风险的系统和控制措施，但不能保证这些系统和控制措施将 有效地减少他们的风险敞口，从而减少我们未来面临的这种潜在风险。因此，在短期内，产生积极的总赢利的确定性较低，我们可能会在单个事件或博彩结果方面遭遇重大损失，特别是如果对某个事件或博彩结果或一系列事件或 博彩结果进行了大规模的个人押注。赔率编制者和风险经理可能会出现人为错误，因此，即使注意到许多投注产品 受到上限支付的限制，也可能会发生重大波动。此外，任何特定时期的交易量都可能如此之大，以至于即使是自动化系统也无法应对和消除所有风险。在总赢利的基础上，任何重大亏损都可能对我们的业务及其现金流产生重大不利影响。这可能会对其业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
我们的博彩业务可能会因季节性趋势和其他因素而波动。我们的业务(以及他们的财务业绩) 还取决于各种运动日历规定的季节性变化，这将对我们此类业务的财务业绩产生影响 。
尽管我们正在实施监控和管理上述风险的系统和控制措施，但不能保证这些系统和控制措施将有效地减少对此风险的暴露。未来波动和单一事件损失的影响可能会对我们的现金流产生重大不利影响。这将对我们的业务、运营结果、财务状况和前景造成实质性的不利影响。
在线和移动体育博彩行业竞争激烈，我们可能无法成功竞争可能会产生重大的不利影响 。
在线和移动体育博彩提供商之间的竞争加剧。在线和移动体育博彩行业的特点是不断增长的消费者需求和行业内的技术进步。这些进步为我们带来了更大、更强大的竞争。许多生产在线和移动体育博彩产品和服务的成熟、资金雄厚的公司与我们的产品和服务展开竞争。这些竞争对手可能会比我们花费更多的资金和时间来开发和测试产品和服务，开展更广泛的营销活动，采用更激进的定价或促销政策，或者开发更成功的商业产品或服务，这可能会对我们的业务产生负面影响。
由于激烈的行业竞争以及其他因素，我们 必须不断推出并成功营销新的创新技术、产品和产品增强，以保持竞争力并有效地获得客户需求、接受度和参与度。开发新产品产品和系统的流程不明确且复杂，新产品产品可能不会受到客户的欢迎。尽管我们打算继续投资于研究和开发，但不能保证 此类投资将带来成功的新技术或及时的新产品，或具有足够长的产品生命周期以获得成功的增强的现有产品。我们可能无法收回开发和营销新技术和产品的前期成本，也可能无法收回从其他技术和产品中转移管理和财务资源的机会成本。
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如果我们用于运营业务的技术失败、不可用或未按预期运行，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响 。
我们 结合使用专有技术和第三方技术来运营我们的业务。这包括我们开发的技术，用于向我们的消费者推荐和销售内容，并支持向我们的订阅者及其各种消费电子设备快速高效地提供内容。例如，作为内容交付系统的一部分，我们使用第三方内容交付网络(CDN)。如果互联网服务提供商(“互联网服务提供商”)不与我们的CDN互联或向我们收取访问其网络的费用，或者如果我们在CDN的运营中遇到困难，我们向订户高效和有效地交付我们的流媒体内容的能力可能会受到不利影响，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响 。
同样，我们用于预测订户内容偏好的系统基于先进的数据分析系统和我们的专有算法。 我们已经并将继续投入大量资源来改进这些技术；但是，我们不能向您保证 此类投资将产生诱人的回报或此类改进是否有效。我们预测订户内容偏好的能力的有效性在一定程度上取决于我们收集和有效分析大量订户数据的能力。我们 预测订户喜欢的内容的能力对于我们平台在订户中的感知价值至关重要，如果 预测不准确，可能会对我们充分吸引和留住订户以及销售广告的能力产生重大不利影响 以满足投资者对增长或创造收入的预期。我们还利用第三方技术来帮助营销我们的服务、处理 付款，以及以其他方式管理我们业务的日常运营。如果我们的技术或我们在运营中使用的第三方的技术出现故障或以其他方式运行不正常，包括由于我们的软件开发和部署中的“错误”，我们的 运营我们的服务、保留现有用户和增加新用户的能力可能会受到损害。我们运营中使用的软件对我们用户的个人计算机或其他设备造成的任何损害都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们 依赖第三方提供商验证身份并确定我们用户的位置，如果此类提供商未能充分履行职责、提供准确信息，或者我们没有与他们保持业务关系，我们的业务、财务状况和 运营结果可能会受到不利影响。
不能保证我们所依赖的第三方地理位置和身份验证系统将充分发挥作用或有效。 我们依赖我们的地理位置和身份验证系统来确保我们遵守某些法律法规，而这些系统的任何服务中断都将禁止我们运营我们的产品，并将对我们的业务产生不利影响。此外，从第三方服务提供商收到的有关当前或潜在用户的不正确或误导性的地理位置和身份验证数据可能会导致我们无意中允许不应该被允许访问我们产品的个人访问我们的产品，或者以其他方式无意中拒绝应该能够访问我们产品的个人的访问，在每种情况下，都是基于不准确的 身份或地理位置确定。我们的第三方地理位置服务提供商依赖其从移动设备、操作系统和其他来源获取确定地理位置所需的信息 。我们的第三方服务提供商更改、中断或暂时或永久 无法访问此类来源可能会导致他们无法准确确定我们用户的位置 。此外，我们无法维护与第三方服务提供商的现有合同，或无法将其替换为同等的第三方，可能导致我们无法访问日常运营所需的地理位置和身份验证数据 。如果这些风险中的任何一项成为现实，我们可能会受到纪律处分、罚款和诉讼，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们 依赖其他第三方体育数据提供商为体育赛事提供实时和准确的数据，如果这些第三方不能 充分履行或终止与我们的关系，我们的成本可能会增加，我们的业务、财务状况和运营结果 可能会受到不利影响。
我们 依靠第三方体育数据提供商来获取有关体育赛事的日程安排、结果、表现和结果的准确信息。我们依赖这些数据来确定何时以及如何结算赌注。我们可能会在此数据馈送中遇到错误，这可能会导致 我们无法正确结算赌注。如果我们不能充分解决用户的问题，我们的用户可能会对我们的产品产生负面体验，我们的品牌或声誉可能会受到负面影响，我们的用户可能不会继续或继续使用我们的产品或向其他潜在用户推荐我们的产品。因此，我们的服务出现故障或严重中断可能会损害我们的声誉、业务和经营业绩。
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此外， 如果我们的任何体育数据合作伙伴终止了与我们的关系或拒绝按商业上合理的条款续签与我们的协议，我们将需要找到替代提供商，并且可能无法在可接受的时间范围内获得类似的条款或替换此类提供商。任何这些风险都可能增加我们的成本，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 此外，与我们的任何第三方合作伙伴相关的任何负面宣传，包括与监管问题相关的任何宣传，都可能 对我们的声誉和品牌造成不利影响，并可能导致监管或诉讼风险增加。
Fubo Sportsbook的增长将取决于我们吸引和留住用户的能力，而用户的流失、未能以经济高效的方式吸引新用户或未能有效管理我们的增长可能会对我们的业务、财务状况、运营和前景产生不利影响 。
我们未来实现游戏收入增长的能力将在很大程度上取决于我们能否吸引新用户使用我们的体育博彩产品、留住我们产品的现有用户并以经济高效的方式重新激活用户。要在我们的社区实现用户增长 可能需要我们越来越多地参与复杂且成本高昂的销售和营销工作，这可能无法产生足够的投资回报 。我们已经并预计将继续使用各种免费和付费的营销渠道，结合诱人的优惠和激动人心的游戏来实现我们的目标。对于付费营销，我们打算利用广泛的广告渠道，包括电视、广播、Facebook、Instagram、Twitter和Snap等社交媒体平台、附属公司和付费和有机搜索， 以及其他数字渠道，如移动展示。如果我们所依赖的搜索引擎修改其算法或更改有关游戏的术语 ，或者如果我们购买物品的价格增加，那么我们的成本可能会增加，可能会有更少的用户点击 进入我们的网站。如果我们网站的链接没有显示在在线搜索结果的显著位置，如果更少的用户点击我们的网站，如果我们的其他数字营销活动无效，或者如果通过我们当前的任何 方法吸引用户的成本大幅增加，那么我们高效吸引新用户的能力可能会降低，我们的收入可能会下降，我们的 业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们 不能保证消费者对我们的Fubo Sportsbook产品的采用将继续或超过当前的增长率，或者 行业将获得更广泛的接受。
与监管相关的风险
游戏行业受到严格监管，我们未能获得或保持适用的许可证或批准，或未能以其他方式遵守 适用的要求，可能会中断我们的业务，并可能对我们的运营产生不利影响。
我们 和我们的管理人员、董事、大股东、主要员工和业务合作伙伴一般将受我们开展此类业务所在司法管辖区的体育博彩相关法律法规的约束。
我们目前或将在其中运营的 司法管辖区拥有或将拥有自己的监管框架，而通常情况下，这些框架不会要求我们获得许可证。每个司法管辖区通常要求我们详细而广泛地披露其受益所有权、资金来源、与申请人有关联的某些人员的适当性和完整性、 申请人的管理能力、结构和业务计划、申请人建议的运营地理区域，以及申请人以符合法规的对社会负责的方式经营博彩业务的能力。 此类司法管辖区还规定持续的报告和披露义务，以回应影响业务的重大问题 。
我们的 游戏相关技术也要接受测试和认证，通常旨在确认企业提供的游戏产品的公平性、是否符合适用的法律法规、是否有能力准确生成 结算指令以及从中断中恢复等问题。
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任何 游戏许可证可随时被吊销、暂停或附加条件。在一个司法管辖区丢失游戏许可证或未能 遵守特定司法管辖区的监管要求，可能会导致游戏许可证的丢失或影响我们在另一个司法管辖区获得此类许可证的资格 ，可能会影响我们遵守其他司法管辖区的许可和监管要求的能力， 或者可能导致其他司法管辖区的许可证申请被拒绝或现有许可证被取消，或者可能导致支付 处理商或其他第三方停止向我们提供服务，我们可能依赖这些服务来提供或推广我们的服务。这些潜在的 损失可能导致我们停止在受影响的司法管辖区提供部分或全部产品。我们可能无法获得或维护所有必要的注册、许可证、许可或批准，并可能招致与许可流程相关的罚款或延迟，这可能会对我们的运营产生不利影响。确定适宜性的过程可能既昂贵又耗时。我们的延迟或未能在任何司法管辖区获得游戏许可证可能会阻止我们在该司法管辖区提供我们的产品，从而增加我们的客户群和/或创造收入。在下列情况下，博彩监管机构可以拒绝发放或续签博彩许可证：(I)我们或我们的董事、高管、员工、大股东或商业合作伙伴之一：(I)被认为有损博彩的诚信或合法行为或管理；(Ii)不再满足或拒绝遵守许可或注册要求；(Iii) 已违反或违反许可或注册的条件或与监管当局的运营协议；(Iv) 已作出重大失实陈述, 许可或注册申请中的遗漏或错误陈述，或(br}为博彩监管机构进行审计、调查或检查的人员在回复查询时的遗漏或错误陈述，(V)在另一个司法管辖区被拒绝颁发类似的博彩许可证 ，(Vi)在该州或已被暂时吊销的另一个司法管辖区持有类似的博彩许可证， 被吊销或取消，或(Vii)在美国境内外被判犯有质疑我们或我们任何董事、高级管理人员、员工或同事的 诚实或诚信的罪行。
此外， 我们的产品必须在提供产品的大多数受监管的司法管辖区获得批准；此过程无法得到保证或保证。 获得这些批准是一个漫长且可能代价高昂的过程。在线或移动体育博彩产品的开发商和提供商可以向特定司法管辖区的监管机构寻求公司监管批准，同时寻求该司法管辖区对其产品提供的技术监管 批准。也有可能的是，在产生巨额费用并花费大量时间和精力获得此类监管审批后，我们可能无法获得其中任何一项审批。如果我们无法在特定司法管辖区获得必要的 博彩许可证，我们可能会被完全禁止在该特定司法管辖区经营。如果我们 未能在特定司法管辖区为我们提供的产品(包括任何相关技术和软件)申请、未收到或收到暂停或吊销许可证，则我们无法在该司法管辖区运营，我们在其他司法管辖区的游戏许可证可能会受到影响 。我们可能无法及时获得所有必要的游戏许可证，或者根本无法获得。监管审批的这些延迟或未能获得此类审批也可能成为我们产品进入市场的障碍。如果我们不能克服这些进入壁垒，我们的运营和未来前景将受到影响。
对于 建立或扩展新的体育博彩辖区的范围，我们不能保证我们将成功渗透到此类 新辖区，或随着现有辖区的增长而扩大我们的业务或客户基础。当我们直接或间接地 进入新市场时，我们可能会遇到难以预见或不可能预见的法律、法规和政治挑战， 这可能会对与新市场机遇相关的计划收入或成本造成不可预见的不利影响。如果 我们无法在这些新市场中直接或间接有效地开发和运营，或者如果我们的竞争对手能够成功地 渗透到我们无法进入或面临其他限制的地理市场，则我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。我们未能在司法管辖区获得或保持必要的监管批准，无论是单独 还是集体批准，都将对我们的业务产生重大不利影响。我们可能需要获得许可、获得我们产品的批准和/或 寻求我们的高级管理人员、董事、大股东、主要员工或业务合作伙伴的许可才能扩展到新的司法管辖区。这是一个昂贵且耗时的过程。在现有市场或进入新司法管辖区扩张所需的监管审批方面的任何延误或困难都会对我们的增长机会产生负面影响。这包括我们 客户群的增长，或我们在任何此类司法管辖区确认我们提供的产品的收入的能力延迟。
未来的立法和监管行动，以及法院裁决或其他政府行动，可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。不能保证在与我们的业务相关或潜在相关的司法管辖区内不会提出和通过法律上可强制执行和禁止的立法，以禁止、立法或监管互联网、电子商务、支付处理或在线和移动博彩及互动娱乐业的各个方面(或者这些司法管辖区的现有法律不会被负面解读)。此外，立法可能要求我们支付某些费用才能经营与体育博彩相关的业务 。此类费用包括支付给体育联盟的诚信费用和/或获取官方体育博彩相关数据所需的费用。 遵守任何此类法律可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 我们将努力遵守与我们业务相关的所有适用法律和法规，但任何要求 可能会以与不同司法管辖区不一致的方式解释和应用，并可能与其他规则冲突。我们 计划定制我们的产品以符合每个司法管辖区的要求。不遵守任何此类法律或法规 可能使我们面临私人当事人和监管机构的索赔、诉讼、诉讼和调查，以及巨额罚款和负面宣传，每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们 将受到监管机构的调查，这可能会导致我们产生巨额成本或要求我们以严重不利的方式改变我们的业务做法 。
我们 预计会不时收到政府当局和监管机构(包括证券机构、税务机构和博彩监管机构)就我们的法律合规性和其他事项提出的正式和非正式询问。随着我们业务的不断发展和扩大，我们预计未来将继续成为调查和审计的对象。违反现有或未来的监管 命令或同意法令可能会使我们面临巨额罚款和其他处罚，从而对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。此外，未来由政府或监管机构发布的命令或发起的查询或执法行动可能会导致我们产生巨额成本，使我们面临意想不到的民事和刑事责任或处罚，或者要求我们改变可能对我们的业务产生重大不利影响的业务做法。
我们 可能无法从体育博彩的扩张中获利，包括由于管理该行业的法律法规。
我们 打算利用体育博彩合法化在全美的扩展。在线和移动体育博彩的成功和我们的产品提供可能会受到社交网络、移动平台、监管发展、支付处理法律、数据和信息隐私法律以及其他我们无法预测和控制的因素的未来发展的影响。 由于这些不可预测的问题，我们很难预测与我们的体育博彩产品相关的未来运营结果， 我们不能保证我们的产品提供将按预期增长或长期成功。
此外，我们成功实施体育博彩策略的能力取决于与互动渠道博彩相关的法律法规。 关于在线和互动的真金白银游戏，以及对它的反对，都有相当大的争论。不能保证 这一反对意见不会成功阻止在线和移动体育博彩在目前被禁止的司法管辖区内合法化，禁止或限制此类活动在当前被允许的地方扩大，或导致在任何司法管辖区废除在线或移动体育博彩合法化。限制或禁止在线或移动体育博彩合法化的任何成功努力都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。打击此类限制或限制或禁止在线和移动体育博彩合法化的努力可能会再次耗费时间，而且 可能代价极其高昂。
如果我们未能遵守任何现有或未来的法律或要求，监管机构可能会对我们采取行动。这一行动可能包括罚款、限制、暂停或撤销批准、注册、许可或执照，以及其他纪律处分。如果我们未能充分适应任何此类潜在变化，其业务、运营结果或财务状况也可能受到损害。
我们的 股东将受到广泛的政府监督，如果博彩机构发现股东不适合，该 股东可能无法直接或间接受益于我们的某些证券。
许多司法管辖区的博彩法可能要求我们的任何股东提交申请、接受调查并获得资格，或 由博彩当局确定其适宜性。博彩管理机构在裁决申请人是否应被视为合适人选时拥有非常广泛的自由裁量权。在符合某些行政诉讼要求的情况下，博彩主管当局有权基于博彩主管当局认为合理的任何理由，拒绝任何申请或限制、条件、吊销或暂停任何博彩许可证，或对任何获得许可、注册或发现适合或批准的人处以罚款。
任何被博彩机构认定为不合适的人，在相关博彩机构规定的时间之后，不得直接或间接持有任何无投票权证券或受益证券的所有权，或对任何获得相关博彩机构许可的公司的任何无投票权证券或任何债务证券拥有记录所有权 。特定博彩机构发现不合适会影响 此人与该特定辖区内的博彩许可证持有人进行关联或从属的能力，并可能影响此人 与其他辖区内的博彩许可证持有者进行关联或从属的能力。
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许多 司法管辖区还要求任何获得上市游戏公司或其母公司有投票权证券的受益所有权超过特定百分比(通常为5%)的任何人，以及在某些司法管辖区获得无投票权证券的任何人，都必须向博彩管理机构报告 收购。博彩管理机构可要求此类持有者申请资格或认定其合适性，但仅出于投资目的持有公司有投票权证券的“机构投资者”除外。其他司法管辖区也可以限制一个人可以与之关联的游戏许可证的数量。
因此，我们计划在2022年股东周年大会上寻求股东批准通过对公司章程的修订，以促进 遵守适用的博彩法规，并以符合最佳行业实践的方式运营。这项修订如获批准，我们将有权赎回由不合适人士(“不符合资格的持有人”)持有的股份，但须遵守本公司公司章程拟议修订中所载的某些条件。如建议修订获批准，任何赎回将按公司通知股东其为不符合资格持有人的日期前30个交易日内所报告的股份平均收市价的每股收购价 作出，或如股份 当时尚未公开买卖，则为董事会根据建议修订的规定厘定的股份公平价值。此类赎回权可能会对我们股票的交易价格和/或流动性产生负面影响。此类赎回权的使用也可能对我们的现金流和财务状况产生负面影响。
如果 与互联网或我们其他业务领域相关的政府法规发生变化，我们可能需要改变我们开展业务的方式 我们可能会产生更大的运营费用。
我们 受一般商业法规和法律以及特定于互联网的法规和法律的约束，这些法规和法律可能包括与用户隐私、数据保护、信息安全、消费者保护、支付处理、税收、知识产权、电子合同、互联网访问和内容限制相关的法律和法规。我们不能保证我们已经或将在每个司法管辖区完全合规 。诉讼和监管程序本质上是不确定的，与互联网相关的隐私、支付处理、税收和消费者保护等问题的法律法规 继续发展。
随着我们的服务和像我们这样的其他服务在国际市场上获得吸引力，政府越来越多地寻求对这些服务引入新的或扩展 旧法规，特别是与广播媒体和税收相关的法规。例如，欧洲法律允许单个成员国对其管辖范围以外的媒体运营商征收费用和承担其他财务义务。几个司法管辖区 和其他司法管辖区可能会随着时间的推移对我们施加财务和监管义务。此外，电子商务市场的持续增长和发展可能会导致更严格的消费者保护法，这可能会给我们带来额外的负担。如果我们被要求遵守新的法规或法规或对现有法规或法规的新解释，则此合规 可能会导致我们产生额外费用或改变我们的业务模式。
有关在线服务提供商对其订户和其他第三方活动的责任的法律 已通过多项索赔进行了检验 ，包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不正当竞争、版权和商标侵权的诉讼，以及基于搜索材料、发布的广告或订户提供的内容的性质和内容的其他理论。 在某些情况下，我们对与此类订户生成的内容(包括或诽谤内容)相关的索赔有一定的保护。 具体而言，《通信正义法》(以下简称《CDA》)第230条规定，如果交互式计算机服务提供商发布了该服务用户提供的诽谤信息，则该服务提供商可免于承担责任。CDA下的豁免权通过判例法得到了很好的确立。具体地说，1934年《通信法》第230条制定了《通信体面法》，规定交互式计算机服务提供商对服务用户提供的内容免除民事责任。第230条对诽谤和相关索赔的豁免通过判例法得到了很好的确立。然而，诉讼各方经常寻求根据第230条限制豁免权的范围，政府官员和其他人建议通过立法取消或减少现有的责任保护。任何此类更改都可能影响我们根据第230条要求保护的能力 。
此外，随着互联网商务和广告的不断发展，联邦、州和外国监管机构加强监管的可能性也越来越大。例如，加利福尼亚州的自动续约法要求公司在与消费者签订自动续签合同时遵守增强的披露要求 。近年来，其他州也颁布了类似的法律。因此，针对以订阅或循环方式提供在线产品和服务的公司发起了一波消费者集体诉讼 ，我们收到了一封信，指控我们可能违反了此类法律。如果 我们未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项，可能会导致我们的声誉受损、业务损失，以及政府实体或其他机构对我们提起诉讼或采取行动，这可能会影响我们的经营业绩。随着我们改进我们的电视流媒体平台，我们 可能还会受到针对此类技术的新法律法规的约束。
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我们 面临支付处理风险。
支付的接受和处理受某些规则和条例的约束，包括对某些支付方式的额外身份验证和安全要求 ，并要求支付交换费和其他费用。如果支付处理费用增加 ，支付生态系统中的重大变化，例如支付卡的大量重新发行、从支付处理商接收付款的延迟、有关支付的规则或法规的更改、支付合作伙伴的损失和/或运营中断或故障 或我们的支付处理系统、合作伙伴系统或支付产品(包括我们用于更新支付信息的产品)的安全， 我们的收入、运营费用和运营结果可能会受到不利影响。
我们 可能会受到美国国税局和其他税务机关的罚款或其他处罚。
我们的某些子公司目前拖欠向美国国税局和几个州提交年度纳税申报单。我们正在与我们的子公司合作，通过提交这些拖欠的纳税申报单来解决这个问题。虽然我们不认为应缴税款 ，但我们可能会因为迟交纳税申报表而受到税务机关的处罚和利息。不能保证 我们会充分纠正拖欠的申请，我们可能会面临罚款和费用，这将对我们的经营业绩和投资者对我们内部运营的信心产生不利影响。
我们 可能被要求收取额外的销售税和其他类似的税，或者需要承担其他税负，这可能会增加我们的客户必须为我们的订阅支付的成本 并对我们的经营业绩产生不利影响。
销售、增值、商品和服务以及类似的税法很复杂，而且在不同的司法管辖区有很大的不同。尽管绝大多数州都考虑或通过了法律，对州外公司征收此类税收，但对于州或地方司法管辖区对通过互联网进行的销售征收税款、手续费和附加费，以及我们的订阅是否在不同的司法管辖区征税，仍然存在很大的 不确定性。此外，美国最高法院裁决了南达科他州诉Wayfair，Inc.等人案。艾尔(WayFair)在线销售商可以被要求征收销售税 ，尽管他们在买方所在的州没有实体存在。作为对WayFair或其他方面的回应，州或地方政府 可能会强制执行法律，要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售税金。我们并不总是在要求我们征收的所有司法管辖区征收销售额 和其他类似的税。我们可能有义务在我们以前没有征收和汇出销售税的司法管辖区 征收和汇出销售税。如果一个或多个州成功地要求我们在历史上没有或目前没有这样做的地方征收 税，可能会导致大量的纳税义务，包括过去销售的税， 以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税的义务也可能给我们带来额外的行政负担，并减少我们未来的销售额，这可能会对我们的业务 和经营业绩产生不利影响。
我们 在多个司法管辖区面临与税务相关的风险。
我们 是一家总部位于美国的跨国公司，在多个美国和外国税务管辖区纳税。在确定我们的所得税、增值税和其他类似税项、递延税项资产或负债的全球拨备以及评估我们在全球范围内的纳税状况时，需要做出判断。我们的税务立场可能会受到管辖税务机关的质疑，这 可能会对我们的全球所得税拨备产生重大影响。
税法 正在全球范围内重新审查和评估。新的法律和对法律的解释在适用的季度或年度的财务报表中考虑在内。税务机关正在越来越多地审查跨国公司的税务状况。如果美国或其他外国税务机关更改适用的税法，我们的总体负债可能会增加，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。此外，美国政府可能会对商业实体的税收进行重大改革 ，其中包括提高企业所得税税率。此外，我们及其附属机构所在的国内和国际司法管辖区的政府机构以及经济合作与发展组织最近将重点放在了与跨国公司税收相关的问题上(如“基数侵蚀和利润转移”)，并建议对现有法律进行潜在的修改(如征收最低税额)。 我们目前无法预测此类变化是否会发生，如果会，对我们业务的最终影响。
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社会责任担忧和舆论可能会显著影响对体育博彩的监管并影响负责任的博彩要求 ，其中每一项都可能影响我们的业务，并可能对我们的运营产生不利影响。
公众舆论可以对体育博彩监管产生重大影响。公众、政客或其他人对体育博彩观念的负面转变可能会影响不同司法管辖区未来的立法或监管。此外，这种转变可能会导致司法管辖区 放弃体育博彩合法化的提议，从而限制我们可以扩展的新司法管辖区的数量。 公众的负面看法也可能导致对体育博彩的新的、更严格的限制。它还可以在体育博彩目前合法的司法管辖区促进禁止体育博彩。
对负责任的下注和游戏的担忧 可能会导致负面宣传，从而导致监管机构更加关注，这可能导致 对我们的运营进行限制。如果我们不得不限制我们的营销或产品供应，或导致合规成本增加，可能会对其业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。
与我们的运营相关的风险
新冠肺炎大流行和全球遏制它的努力可能会损害我们的行业、业务、运营结果和筹集额外资本的能力 。
新冠肺炎在全球的传播以及遏制它的各种尝试造成了巨大的波动性、不确定性和经济中断。 为了回应政府的任务、医疗保健建议和员工的担忧，我们改变了某些方面的运营。 自2020年初以来，由于旅行限制以及许多职业和大学体育联盟取消或更改赛季和赛事，体育内容一直受到新冠肺炎的影响。因此，我们的转播合作伙伴已经并将不得不用其他 内容取代之前安排的体育赛事直播。虽然美国的职业体育运动正在回归，但并不能保证这些赛季不会中断或根本不会中断。职业体育和大学体育可能会进一步延迟或取消，这可能会导致我们的平台上暂时有不太受欢迎的内容，这可能会对消费者 对我们平台的需求和订阅保留以及我们的付费订户数量产生负面影响。
新冠肺炎疫情及其各种应对措施对我们的业务、运营和财务业绩的全面影响将 取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：疫情的持续时间和范围； 政府、企业和个人针对疫情已经并将继续采取的行动；职业和大学体育联盟的行动；进入资本市场的可用性和成本；对我们的用户和用户对我们平台的需求和支付能力的影响；中断或限制我们员工的工作和旅行能力； 以及与通过互联网提供流媒体服务相关的中断或限制，包括对CDN和流媒体质量的影响 。在新冠肺炎大流行期间，我们可能无法提供与我们的订阅者习惯的水平相同的客户服务 ，这可能会对他们对我们平台的看法产生负面影响，导致取消数量增加。无法保证 是否可能以有吸引力的条款获得融资(如果有的话)。我们的员工继续花大量时间在家工作，这可能会影响他们的工作效率。疫情造成的这些限制也导致我们寻求延长 我们当前和定期向美国证券交易委员会提交的文件。我们将继续积极监控新冠肺炎疫情引发的问题，包括变体的传播，并可能根据联邦、州、地方或 外国当局的要求或我们认为最符合我们员工、订户和股东利益的进一步行动来改变我们的业务运营。目前尚不清楚任何此类更改或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响, 包括对我们的订户的影响，或对我们的财务业绩的影响。
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对于未得到适当授权或记录的特定历史公司交易，我们 可能会因缺陷而受到索赔或承担责任。
我们 已确定，与Facebank Group， Inc.相关的某些历史公司交易存在缺陷，包括未经或可能未经董事会适当批准的交易、可能 已违反我们的组织文档的交易，或未充分记录的交易。
虽然我们已尝试通过采取某些补救措施来缩小未来潜在的索赔范围，但与此类缺陷有关的责任范围并不确定，我们不能确定这些措施是否能完全补救这些缺陷，或者我们不能确定未来不会收到其他主张对我们股本股份、股票期权或其他股权或债务工具或投资合同所欠金额的权利的人提出的索赔。在任何此类索赔成功的情况下，索赔可能导致对现有股东的摊薄 ，我们向票据持有人或证券持有人支付款项，我们必须遵守登记或其他投资者的权利，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
法律诉讼可能会导致我们产生不可预见的费用，并可能占用我们管理层的大量时间和注意力。
我们可能会不时受到诉讼或索赔，这些诉讼或索赔可能会对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。 我们可能会面临与我们的收购、证券发行或业务实践相关的指控或诉讼。例如，我们的某些股东对我们以及我们的某些高管和董事提起了可能的集体诉讼，指控我们违反了联邦证券法，与我们就我们的业务和财务状况所做的某些声明有关。 此外，我们的某些股东还对我们的某些高管和董事提起了相关的衍生诉讼，指控 某些高管和董事违反了联邦证券法，并违反了他们的受托责任和公司 浪费。上述证券集体诉讼仍悬而未决；然而，衍生品诉讼于2021年6月被驳回 。诉讼纠纷，包括我们目前面临的纠纷，可能会导致我们产生不可预见的费用，导致内容不可用，否则会占用我们管理层大量的时间和注意力，其中任何一项都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。虽然调查、查询、信息请求和相关法律程序的最终结果难以预测，但此类问题可能代价高昂、耗时且分散注意力，而这些问题的不利 解决或和解可能会导致我们的业务实践被修改、声誉受损 或成本和巨额付款，其中任何一项都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。
我们客户支持的质量对我们的订阅者很重要，如果我们不能提供足够级别的客户支持，我们可能会 失去订阅者，这将损害我们的业务。
我们的 订户依赖我们的客户支持组织来解决与我们平台相关的任何问题。高水平的支持对于我们平台的成功营销至关重要 。在新冠肺炎疫情以及由此产生的远程工作环境中，提供高级别支持更具挑战性。如果我们不对帮助用户使用我们平台的客户支持组织进行有效的培训、更新和管理，且该支持组织不能成功地帮助他们快速解决任何问题或提供有效的持续支持，则可能会对我们销售平台订阅的能力产生不利影响，并损害我们在潜在新用户中的声誉。
我们 可能无法成功扩展我们的国际业务，如果实施我们的国际扩张计划，将使我们 面临各种经济、政治、监管和其他风险。
我们 目前的绝大部分收入来自美国，在美国以外的市场营销、销售、许可、运营 或将我们的平台盈利方面经验有限。此外，我们在管理 全球性组织的管理方面经验有限。
在美国之外，我们在加拿大、西班牙开展业务，并通过收购法国莫洛托夫开展业务。通过2021年12月收购Edisn Inc.，我们还在印度设有办事处和员工。虽然我们打算继续探索机会，在我们看到诱人机遇的国际市场上扩大我们的业务，但我们可能无法为我们的平台创造或保持国际市场需求。
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在国际市场运营需要大量的资源和管理关注，并使我们面临经济、政治、监管和 其他风险，这些风险可能不同于美国的风险，也可能比美国的风险更大。除了我们在美国面临的风险，我们的国际业务还涉及可能对我们的业务产生不利影响的风险，包括：
| ● | 不同的法律和监管要求，包括特定国家的数据隐私和安全法律和法规、消费者保护法律和法规、税法、贸易法、劳工法规、关税、出口配额、货物或数据流跨境流动的关税，将电视广告时长限制扩展到OTT广告、本地内容要求、数据或数据处理本地化要求或其他贸易限制； |
| ● | 在其他国家/地区采用和接受流媒体服务的速度较慢； |
| ● | 需要针对特定的文化和语言差异调整我们的内容和用户界面， 包括以英语以外的语言提供支持和培训文档； |
| ● | 我们 能够向某些国际市场的用户提供或提供访问流行的流媒体频道或内容的能力； |
| ● | 不同的 或独特的竞争压力，原因包括当地消费电子公司的存在，以及某些国家(如法国)的无线频道上免费内容的更多可获得性； |
| ● | 在很大的地理距离上高效地配置和管理数量增加的员工所固有的挑战 ，包括需要实施适当的系统、政策、薪酬和福利以及合规计划； |
| ● | 政治或社会动荡，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争和经济不稳定 ； |
| ● | 遵守《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》等法律、出口管制和经济制裁以及当地法律，禁止向政府官员行贿 ； |
| ● | 遵守欧盟和我们经营的其他国际市场的各种隐私、数据传输、数据保护、可访问性、消费者保护和儿童保护法律 ； |
| ● | 难以理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗，包括流媒体内容提供商的本地所有权要求以及与隐私、数据保护和信息安全相关的法律法规 ，以及不遵守此类法律、法规和惯例的风险和成本； |
| ● | 监管要求或政府对我们的服务采取的行动，无论是对实际或声称的法律和监管要求的强制执行，还是其他导致我们的服务或特定内容在适用司法管辖区中断或不可用的行为； |
| ● | 不利的 税收后果，如与税法或税率或其解释的变化有关的后果， 以及在确定我们的全球所得税拨备时相关判断的应用， 鉴于最终纳税决定，递延纳税资产或负债或其他纳税负债是不确定的 ； |
| ● | 不同的法律和法院制度，包括有限或不利的知识产权保护； |
| ● | 货币汇率波动 可能会影响我们国际业务的收入和支出 并使我们面临外币汇率风险； |
| ● | 利润 汇回和其他对资金转移的限制； |
| ● | 不同的支付处理系统 ； |
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| ● | working capital constraints; and |
| ● | 新的 和不同的竞争来源。 |
如果我们投入大量时间和资源来扩展我们的国际业务，但不能成功和及时地完成 ，我们的业务和财务状况可能会受到损害。如果我们不能成功地管理这些风险，可能会损害我们的国际业务以及我们的整体业务和运营结果。
我们在美国以外的业务可能会受到这些司法管辖区法律运作的不利影响。
我们在非美国司法管辖区的运营在许多情况下受其运营所在司法管辖区的法律约束，而不是受美国法律的约束。某些司法管辖区的法律在很大程度上与美国的法律不同。这些差异可能会影响我们对业务变化做出反应的能力，我们的权利或强制执行权利的能力可能与美国法律预期的不同。此外， 某些海外司法管辖区的执法可能不一致且不可预测，这可能会影响我们执行权利的能力和开展我们认为对我们的业务有利的活动的能力。此外，某些司法管辖区的商业和政治环境 可能会助长腐败，这可能会降低我们在这些司法管辖区成功竞争的能力，同时遵守适用于我们业务的当地法律或美国反腐败法。因此，我们在非美国司法管辖区产生收入和支出的能力可能与美国法律管辖这些业务时的预期有所不同。
我们 依赖高技能的关键人员来运营我们的业务，如果我们无法吸引、留住和激励合格的人员， 我们发展和成功增长业务的能力可能会受到损害。
我们相信，我们未来的成功高度依赖于我们的执行主席埃德加·布朗夫曼、我们的联合创始人兼首席执行官大卫·甘德勒、我们执行团队的其他成员以及其他关键员工的才华和贡献，如工程、财务、法律、研发、市场营销和销售人员。我们未来的成功取决于我们持续吸引、发展、激励和留住高素质、高技能员工的能力。我们的所有员工，包括我们的高级管理人员，都可以自由地 随时终止与我们的雇佣关系，他们对我们业务和行业的知识可能很难 替代。合格的人才需求量很大，尤其是在数字媒体行业，我们可能会产生巨大的成本来吸引他们。我们使用股权奖励来吸引有才华的员工，但如果我们的普通股价值大幅下降并持续低迷，可能会阻止我们招聘和留住合格员工。如果我们不能吸引和留住我们的高级管理人员和关键员工，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务可能会受到损害。此外，我们相信我们的主要高管已经建立了非常成功和有效的工作关系。我们无法确保我们能够 保留我们的任何高级管理层成员或其他关键员工的服务。如果这些人中的一人或多人离职，我们 可能无法完全整合新高管或复制我们 高级管理人员和其他关键人员之间已经建立的当前动态和工作关系，我们的运营可能会受到影响。
全球经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的财务业绩受全球经济状况及其对广告支出水平的影响。广告客户的支出通常倾向于反映整体经济状况，在经济继续停滞的情况下，广告客户支出的减少 可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。从历史上看，经济低迷导致广告支出总体上减少了。
经济状况可能会对消费者支出水平产生不利影响，这可能会对我们的电视流媒体和体育博彩平台的用户数量产生不利影响。在经济衰退期和其他可支配收入受到不利影响的时期，消费者对非必需物品的购买量通常会下降 。如果整体经济状况减少了可自由支配活动的支出， 我们留住现有订户和获得新订户的能力可能会受到阻碍，这可能会减少我们的订阅和游戏收入，并 对我们的业务产生负面影响。
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我们营销服务的方式的变化可能会对我们的营销费用产生负面影响，订阅级别也可能会受到负面影响。
我们 利用广泛的营销和公关计划组合，包括社交媒体网站，向现有 和潜在的新订户推广我们的服务和内容。如果广告费率 增加，或者如果我们担心订户或潜在订户认为某些营销平台或做法具有侵扰性 或损害我们的品牌，我们可能会限制或停止使用或支持某些营销来源或活动。如果现有的营销渠道减少，我们吸引用户和吸引新用户的能力可能会受到不利影响 。
推广我们服务的公司 可能会认为我们对他们的业务产生了负面影响，或者可能会做出对我们产生负面影响的商业决策 。例如，如果他们决定要更直接地与我们竞争、进入类似业务或独家支持我们的 竞争对手，我们可能不再有权访问他们的营销渠道。我们还获得了一些重新加入我们服务的订阅者 之前取消了他们的订阅。如果我们无法用同样有效的资源来维持或替换我们的订户来源，或者如果我们现有来源的成本增加，我们的订阅水平和营销费用可能会受到不利影响。
我们 利用营销来推广我们的内容，推动关于我们的内容和服务的讨论，并推动我们的订阅者观看。对于 我们低效或无效地宣传我们的内容的程度，我们可能无法获得预期的收购和保留收益，并且我们的业务可能会受到不利影响。
我们 继续进行并可能在未来进行战略性收购和投资，这些收购和投资涉及许多风险，如果我们 无法成功应对和化解这些风险，此类收购和投资可能会损害我们的业务。
我们不时地收购或投资于业务、产品或技术，以扩展我们的产品和功能、订户基础和业务。与此类收购或投资相关的风险包括：难以整合解决方案、运营、 和人员；继承债务和面临诉讼风险；未能实现预期收益和预期协同效应；以及 转移管理层的时间和注意力，以及其他与战略交易相关的风险。我们已经评估，并预计 将继续评估一系列潜在的战略交易。任何收购都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。此外，从特定收购中获得的任何预期收益，包括但不限于2021年2月收购维格瑞公司以及2021年12月收购爱迪生公司和莫洛托夫公司，可能永远不会实现。此外， 整合我们收购的任何业务、产品或技术的过程可能会造成不可预见的运营困难和支出， 我们可能难以留住关键员工。在包括Edisn Inc.和Molotov在内的国际市场进行收购涉及 其他风险，包括与跨不同文化和语言的业务整合相关的风险、汇率风险以及与特定国家相关的特殊经济、政治和监管风险。我们可能无法成功克服此类风险， 此类收购和投资可能会对我们的业务产生负面影响。此外，如果我们未及时成功完成已宣布的收购交易或整合已收购的业务, 我们可能无法实现收购的好处 达到预期的程度。收购和投资可能会导致我们季度财务业绩的波动。这些波动 可能源于与消除与收购和投资相关的多余费用或减值资产核销相关的交易相关成本和费用 ，并可能对我们的财务业绩产生负面影响。
与隐私和网络安全相关的风险
我们 在隐私、安全和数据保护方面受到多项法律要求和其他义务的约束，任何实际 或被认为未能遵守这些要求或义务的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
各种国际、联邦和州法律法规管理个人信息的处理，包括收集、使用、保留、传输、共享和保护我们从订户和其他个人收到的数据以及有关这些数据的安全。在线服务提供商、内容分销商、广告商和出版商收集和处理与个人相关的数据(包括订户和其他消费者数据)的监管 环境在美国和国际上都不稳定。隐私组织 和政府机构，包括联邦贸易委员会，越来越多地审查与数据的使用、收集、存储、披露和其他处理有关的问题，包括与个人身份或设备相关的数据，我们预计 此类审查将继续增加。各个联邦、州和外国政府机构已经或正在考虑 通过法律法规来限制某些类型的信息的处理、收集、分发、使用、披露、存储、传输和安全。除政府监管外，自律标准和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们，或被辩称适用于我们，或者我们可以选择遵守这些标准，或者促进内容出版商、广告商或其他人遵守这些标准。
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例如，加州消费者隐私法(CCPA)于2020年1月1日生效。CCPA要求承保企业 向加州消费者提供新的披露，并允许此类消费者访问和删除他们的个人信息， 选择退出某些个人信息活动，并获得有关他们的个人信息如何使用的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及针对数据泄露的私人诉讼权利，预计这将增加数据泄露诉讼。 加州选民还在2020年11月的选举中批准了对CCPA的修改，即加州隐私权法案或CPRA。 CPRA显著扩展了CCPA下的权利。CCPA和CPRA可能会增加我们的合规成本和责任风险。 类似地，弗吉尼亚州最近通过了弗吉尼亚州消费者数据保护法，或VCDPA，将于2023年1月1日生效。 VCDPA将授予弗吉尼亚州居民关于其个人数据的某些权利，具有通知义务，在某些情况下需要同意 。虽然没有私人诉权，但VCDPA授权总检察长执行法律。与CCPA和CPRA一样，VCDPA可能会增加我们的合规成本和责任敞口。美国其他州也在考虑采用类似的法律。
此外， 我们使用订户数据在我们的平台上投放相关广告，使我们和我们的内容出版商面临根据包括《视频隐私保护法》(VPPA)在内的其他一些悬而未决的法律提出索赔的风险。一些内容出版商因涉嫌违反VPPA而卷入诉讼 涉及在线平台上与无关第三方提供的广告相关的活动 。联邦贸易委员会还修订了实施儿童在线隐私保护法或COPPA规则的规则，扩大了COPPA规则的适用范围，包括通过扩大受这些 规则约束的信息类型。COPPA规则可以有效地适用于限制我们和我们的内容出版商和广告商收集和使用的信息、广告内容和某些渠道合作伙伴内容。我们以及我们的内容出版商和广告商可能面临违反或涉嫌违反这些和其他法律、法规以及与隐私、数据保护和信息安全有关的其他标准和合同义务的风险。
在欧洲联盟(“EU”)及其成员国中，自2018年5月25日起生效的欧盟一般数据保护条例2016/679或GDPR对数据保护和安全施加了严格的义务。此外，联合王国(“联合王国”)脱离欧盟创造了一个具有同样繁重义务的单独制度。GDPR和英国数据保护法分别授权监管机构实施制裁，包括更改数据处理，并允许对某些违规行为处以高达全球年收入4%或2000万欧元(1,750万英镑)的罚款。
此外， 我们可能会根据GDPR以及适用的欧盟成员国和英国的隐私法而产生与我们为遵守此类法律而采取的措施相关的费用、成本和其他运营损失。
尽管已设计了某些法律机制以允许将个人数据从英国、欧洲经济区和瑞士转移到美国，但遵守此类数据保护法的不确定性依然存在，对于研究、开发和营销我们的产品所需的个人数据处理活动，此类机制可能不可用或不适用于 。尤其是在2020年7月，欧洲联盟法院(“CJEU”)限制了组织如何合法地将个人数据从欧盟/欧洲经济区转移到美国，方法是使用于国际转移的隐私盾牌失效，并对标准合同条款(“SCC”)的使用施加进一步限制。欧盟委员会于2021年6月4日发布了修订后的SCCs，以说明CJEU的决定和欧洲数据保护委员会提出的建议。从2021年9月27日起，修订的SCC必须用于相关的 新数据传输；现有的标准合同条款安排必须在2022年12月27日之前迁移到修订后的条款 。新的SCC仅适用于将个人数据转移到欧洲经济区以外的地区，而不适用于英国；英国信息专员办公室于2021年8月就其修订后的数据传输机制草案启动了公众咨询 并将其提案提交议会，英国SCC预计将于2022年3月生效，并有宽限期。关于经修订的条款是否可用于所有类型的数据传输，尤其是它们是否可用于向受GDPR约束的非欧洲经济区实体进行数据传输，存在一些不确定性。随着当局发布关于数据传输机制的进一步指导，包括不能使用SCC的情况，和/或开始采取执法行动，我们可能会遭受额外的成本, 投诉和/或 监管调查或罚款，和/或如果我们无法在我们开展业务的国家和地区之间传输个人数据 ，这可能会影响我们提供服务的方式、地理位置或我们相关系统和业务的隔离，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
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近年来，欧洲立法者和监管机构对电子营销以及使用第三方Cookie、网络信标和类似技术进行在线行为广告表示担忧。在欧洲经济区和英国，根据源自电子隐私指令的国家法律，将Cookie或类似技术放置在用户设备上和直接进行电子营销需要知情同意。GDPR还对取得cookie的有效同意施加了条件，例如禁止预先检查同意 ，并要求确保每种类型的cookie或类似技术都寻求单独的同意。实施电子隐私指令的当前国家法律极有可能在整个欧洲经济区(但不是直接在英国)被电子隐私法规 取代，这将大幅增加对违规行为的罚款。此外，最近欧洲法院的裁决和监管指导 推动了对Cookie和跟踪技术的更多关注。例如，2020年12月，法国数据保护监管机构(CNIL)因涉嫌违反Cookie的同意和透明度要求，对某些实体分别处以1亿欧元和3500万欧元的罚款；2021年12月，CNIL对某些实体分别处以1.5亿欧元和6000万欧元的罚款，原因是据称未能允许用户轻松拒绝Cookie。
遵守GDPR、CCPA、VCDPA以及其他与隐私、数据保护、数据本地化或安全相关的法律、法规和其他义务可能会导致我们产生巨额运营成本或要求我们修改我们的数据处理做法。我们还预计， 将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律法规，我们无法 确定这些未来的法律、法规和标准，或对现有法律法规、行业标准或其他义务可能产生的影响，或对现有法律法规、行业标准或其他义务的修订、扩展或重新解释。新的法律法规、对现有法律法规、行业标准以及合同和其他义务的修订、扩展或重新解释可能要求我们 产生额外成本并限制我们的业务运营。
此外， 与隐私、数据处理和保护以及信息安全相关的法律、法规、标准、合同义务和其他义务的解释和应用是不确定的，这些法律、标准以及合同和其他义务 (包括但不限于支付卡行业数据安全标准)可能被解释和应用为 或被指控与我们的数据管理和处理实践、我们的政策或程序或我们的 平台的功能不一致。我们可能面临违反这些法律、法规、标准或合同或其他义务的索赔或指控。 我们可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的平台或做法，以应对法律、 法规或与隐私、数据保护或信息安全相关的其他义务，或者我们 未能遵守上述任何规定的索赔或指控，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改，并且我们开发新功能的能力可能会受到限制。
增加 对数据收集、使用和分发做法的监管，包括自律和行业标准、现有法律和法规的变化、新法律和法规的颁布、执法活动的增加以及法律和法规解释的变化，所有这些都可能增加我们的合规和运营成本，限制我们发展业务的能力或以其他方式损害我们的业务。 此外，遵守适用于内容出版商和广告商的法律、法规和政策的成本以及适用于 内容出版商和广告商的业务可能会限制它们的使用和采用，并减少对以下内容的总体需求：我们的平台和我们平台上的广告，以及内容发布者和广告商可能面临违反或涉嫌违反与他们在我们平台上的活动有关的隐私、数据保护和信息安全的法律、法规、 和其他标准的风险。更广泛地说，隐私、数据保护和信息安全方面的顾虑，无论是否有效，都可能阻碍市场采用我们的平台。 尤其是在某些国家/地区。
任何 实际或被认为无法充分解决隐私、数据保护或安全相关问题(即使没有根据)，或无法成功 与内容出版商、卡协会、广告商或 其他人协商隐私、数据保护或安全相关合同条款，或无法遵守适用的法律、法规以及与隐私、数据保护和安全相关的其他义务，都可能导致我们承担额外的成本和责任。我们可能面临监管调查和诉讼、政府实体和私人的索赔和诉讼、违约损害赔偿、对我们声誉的损害、限制广告商使用我们的平台和销售我们平台的订阅，以及由此产生的额外责任，所有这些都可能损害我们的业务、声誉、 财务状况和运营结果。
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服务中的任何重大中断、延迟或中断，或我们计算机系统的中断或未经授权访问，或我们在运营中使用的第三方系统，包括与网络安全有关或因网络攻击而引起的任何 ，都可能 导致服务损失或降级，未经授权泄露数据(包括订户和公司信息)，或知识产权被盗，包括数字内容资产，这可能对我们的业务产生不利影响。
我们吸引、留住和服务用户的声誉和能力取决于我们的计算机系统和我们在运营中使用的第三方系统的可靠性能和安全性。这些系统可能会受到地震、恶劣天气条件、其他自然灾害、恐怖袭击、流氓员工、粗心或粗心并导致安全漏洞、断电、电信故障和网络安全风险等因素的损坏或中断。这些系统或整个互联网的中断 可能会使我们的服务不可用或降级，或者以其他方式阻碍我们提供服务的能力。服务中断、软件错误或运营中使用的计算机系统不可用可能会 降低我们的订阅对现有和潜在订户的整体吸引力。
我们的计算机系统和我们在运营中使用的第三方计算机系统受到网络安全威胁，包括计算机病毒、拒绝服务攻击、物理或电子入侵和类似的中断等网络攻击。这些系统定期 遭遇定向攻击，旨在导致我们的服务和运营中断和延迟，以及个人信息和其他数据、内容、机密信息、商业机密或知识产权的丢失、误用或被盗。此外，外部 方可能试图诱使员工或订阅者披露敏感或机密信息以访问数据。 黑客试图获取我们的数据(包括订户和公司信息)或知识产权(包括数字 内容资产)、中断我们的服务或以其他方式访问我们的系统或我们使用的第三方的系统，如果成功，可能会损害我们的 业务，补救成本高昂并损害我们的声誉。
我们在业务运营中使用第三方云计算服务。我们还使用第三方内容交付网络 帮助我们通过互联网向订户传输内容。我们或我们的第三方云计算或其他网络提供商面临的问题，包括与技术或业务相关的中断，以及网络安全威胁和监管干预，都可能 对我们用户的体验产生不利影响。
我们 实施了某些旨在阻止黑客并保护我们的数据和系统的系统和流程，但用于 获得对数据、系统和软件的未经授权访问的技术正在不断发展，我们可能无法预测或阻止未经授权的 访问，我们可能会延迟检测未经授权的访问或其他安全漏洞和其他事件。不能保证 黑客在未来可能不会对我们的服务或系统造成实质性影响，也不能保证安全漏洞或其他事件不会因这些或其他原因而发生。为防止我们的服务中断和未经授权访问我们的 系统所做的努力和技术开发、实施和维护成本高昂。随着技术的变化，这些工作需要持续监控和更新 ，克服安全措施的工作变得更加复杂，可能会限制我们的服务和系统的功能，或对其产生负面影响 。此外，由于员工或承包商的错误，我们的服务中断和数据安全漏洞以及其他事件可能会 发生。对我们的服务或对我们的系统的访问或我们或为我们提供服务的人员维护或以其他方式处理的任何数据的任何重大中断，或对这些情况已发生的看法，都可能导致订阅损失 ，损害我们的声誉，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，我们所依赖的 系统或第三方系统被渗透，或者个人信息或其他数据的任何丢失或未经授权访问、使用、更改、破坏或 泄露可能会使我们面临业务、监管、合同、诉讼和声誉风险， 这可能会对我们的业务产生负面影响, 财务状况和经营结果。在当前的新冠肺炎疫情期间，随着远程工作的增加，我们以及我们在运营中使用的第三方面临着更大的基础设施和数据安全风险 ，我们无法保证我们或他们的安全措施将防止安全漏洞。我们还可能面临与维护和保护我们维护并以其他方式处理的基础设施和数据相关的成本增加 。
| 66 |
此外， 我们不能确定我们的保险范围是否足以应付实际发生的数据安全责任，是否包括与任何事故有关的对我们的任何赔偿 ，我们是否会继续以经济合理的条款获得保险，或者是否所有保险公司都不会拒绝任何未来索赔的保险。成功地向我们提出超出可用保险覆盖范围的一项或多项针对我们的大额索赔，或我们的保单发生变化，包括保费增加或实施大笔免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。
与我们知识产权相关的风险
我们 可能会受到有关知识产权的诉讼，这些诉讼可能代价高昂，并损害我们的业务。
第三方 以前曾断言，将来也可能断言，我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的 知识产权。虽然我们的专利组合的存在可能会阻止一些原告对我们提出索赔，但 我们不时地面临，并预计将继续面临“非执业实体”的指控。由于这些 非执业实体没有相关的产品收入，而且他们的存在主要是为了通过许可和诉讼来实现其专利组合的货币化 ，因此他们可能不会因为我们自己已颁发的专利和未决的专利申请而对我们提起知识产权索赔 。针对知识产权侵权索赔为自己辩护，无论这些索赔是否有根据， 可能代价高昂，并可能导致资源、管理时间和注意力的转移，即使我们最终在索赔辩护中取得成功 。如果针对我们的索赔成功，除了承担损害赔偿责任外，我们使用我们当前的流媒体技术和营销我们服务的能力可能会受到限制。我们还可能需要从我们的服务中删除内容或 营销材料。如果发生纠纷，我们可能需要开发非侵权技术、签订版税或许可协议、调整我们的内容、或开展营销活动或采取其他行动来解决索赔问题。我们的一些竞争对手可能更有能力 承受此类诉讼或诉讼的费用，因为他们的财力要大得多。专利诉讼或其他诉讼的发起和继续产生的不确定性 可能会削弱我们在市场上的竞争能力。 发生上述任何风险都可能损害我们的业务。
作为知识产权侵权索赔的结果，或为了避免潜在索赔，我们以前已选择并可能在未来 选择或被要求向第三方寻求许可。这些许可证可能不按商业合理条款提供，或者根本不提供。即使我们能够获得许可，许可也可能要求我们支付许可费、版税或其他对价， 授予我们的权利可能是非排他性的，我们的竞争对手有可能获得相同的知识产权。 此外，如果我们被发现故意侵犯当事人的知识产权，纠纷的不利结果可能需要我们支付损害赔偿金，可能包括三倍的损害赔偿金和律师费。我们还可能被要求停止制造、许可或使用涉嫌侵犯或盗用他人知识产权的技术，因此可能需要 花费额外的开发资源来重新设计我们的解决方案；在 中签订可能不利的版税或许可协议，以获得使用必要技术、内容或材料的权利；并赔偿我们的合作伙伴和其他第三方。
无法从供应商或其他版权所有者那里获得我们的流媒体内容的许可证可能会带来高昂的成本，并损害我们的业务。
我们 依赖我们的内容供应商确保公开表演和展示 提供给我们平台或通过我们平台提供的任何节目中包含的音乐作品和录音的权利。如果我们的内容提供商没有确保公开表演或向观众提供公共许可，则我们可能会对版权所有者或其代理承担侵犯版权的责任。 如果我们的内容提供商无法从版权所有者那里获得此类权利，则我们可能不得不以自己的名义获得许可。
我们 不能保证我们的内容提供商或我们已经或将能够获得我们播放我们的内容所需的所有许可证，因为获得此类许可证的过程涉及许多版权所有者，其中一些人是未知的，以及许多司法管辖区的无数复杂的法律问题，包括关于何时以及是否需要特定许可证的公开法律问题。此外，版权所有者、 创作者、表演者、作家及其代理，或协会、工会、行会或立法或监管机构已创建并可能 继续创建或尝试创建新的权利或法规，这些权利或法规可能要求我们的内容提供商或我们与新定义的版权所有者组签订许可 协议，并向其支付版税，其中一些权利或法规可能难以识别或无法识别。
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我们 不能保证我们的内容提供商或我们目前持有的许可证在未来将继续以优惠或商业合理的条款 提供。这些许可证的条款，包括我们的内容提供商或我们根据这些许可证需要支付的版税费率，可能会因我们的议价能力、行业、 法律和法规的变化或其他原因而发生变化。提高版税或更改这些许可证的其他条款可能会影响我们的内容提供商向我们收取的费用，因此可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大影响 。
此外，我们的内容提供商可能开发自己的流媒体服务，可能不愿向我们提供对某些内容的访问权限。如果我们不能保持令人信服的内容组合，我们的客户获取和留存可能会受到不利影响。任何上述风险的发生都可能损害我们的业务。
如果我们的技术、商标和其他专有权利得不到充分保护以防止竞争对手使用或挪用， 我们品牌和其他无形资产的价值可能会降低，我们的业务可能会受到不利影响。
我们业务的成功取决于我们是否有能力保护和执行我们的专利、商业秘密、商标、版权和我们的所有其他知识产权，包括我们服务的知识产权。我们试图通过知识产权注册、 员工、第三方转让和保密协议、其他合同限制、技术措施和其他方法的组合，根据专利、商业秘密、商标和版权法保护我们的知识产权。 我们通常还与员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和商业联盟的各方签订保密 协议。但是，这些协议可能并未在每次都与适用的交易对手正确签订，并且此类协议在授予我们专有信息的所有权、控制访问和分发方面可能并不总是有效的 。此外，这些协议 不会阻止我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的平台相当或更好的技术。
我们 已经提交了申请，我们预计还会不时提交商标和专利申请。然而，这些申请可能不会 获得批准，或者如果获得批准，它们的范围可能会受到限制，可能无法为我们提供有意义的竞争优势。此外， 第三方可以反对我们的申请，或质疑向我们颁发、注册或以其他方式持有的任何专利或其他知识产权的有效性或可执行性。第三方也可能有意或无意地侵犯我们的知识产权 未来可能需要向政府当局和行政机构提起诉讼或诉讼，以强制执行我们的知识产权，保护我们的专利权、商标、商业秘密和域名，并确定其他人的专有权利的有效性和范围。我们强制执行或保护我们专有权利的努力可能无效，并可能导致大量成本以及资源和管理时间的转移，其中每一项都可能严重损害我们的运营结果。 此外，可能会实施法律更改，或者可能会更改对此类法律的解释，这可能会影响我们保护和执行我们的专利和其他知识产权的能力。如果对我们的知识产权的保护不足以防止第三方使用或挪用，我们的品牌、内容和其他无形资产的价值可能会降低。 此外，如果不保护我们的域名，还可能对我们的声誉和品牌造成不利影响，并使 订户更难找到我们的网站和服务。我们可能无法阻止第三方 获取类似于, 侵犯或以其他方式降低我们的商标和其他专有权的价值。
我们对开源软件的使用可能会限制我们将平台商业化的能力。
我们将开源软件整合到我们的平台中。将开源软件纳入其产品的公司 不时会面临挑战开源软件所有权和/或遵守开源许可条款的索赔。因此，我们可能会被声称拥有我们认为是开源软件的所有权或不遵守开源许可条款的各方 起诉。使用和分发开源软件可能还会带来比第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不会就侵权索赔或代码质量提供担保或其他合同保护。此外，某些开放源码许可要求受许可约束的软件程序的源代码必须向公众提供，且对此类开放源码软件的任何修改或衍生作品继续按照可能不利的条款或以零成本或最低成本获得许可。
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尽管 我们对开源软件的使用进行监控是为了遵守适用的开源许可证的条款，并避免 使我们的软件受到我们不想要的条件的影响，但许多开源许可证的条款尚未得到美国法院的解释， 存在这样的风险，即这些许可证可能会对我们的平台商业化 能力施加意想不到的条件或限制。根据某些开源许可证的条款，如果我们以某种方式将我们的软件与 开源软件合并或分发或链接，我们可能被要求发布我们软件的源代码 ，并使我们的软件在开源许可证下可用。如果我们软件的某些部分被确定为受开源许可的约束， 我们可能被要求公开发布源代码的受影响部分，重新设计该软件的全部或部分，或者 以其他方式限制我们软件的许可，每一项都可能对我们平台的价值产生负面影响。虽然我们在使用开源软件时是有选择性的，我们已经采取了预防措施，以降低使我们的软件受到有问题的“版权”开源许可条款的风险 ，但与使用开源软件相关的许多风险是无法消除的， 并且可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
如果我们无法获得必要或理想的第三方技术许可证，我们开发平台增强功能的能力可能会受到影响。
我们 在开发我们的平台时使用了商用现成技术。随着我们继续为我们的平台引入新功能或改进，我们可能需要从第三方获得更多技术许可。我们可能无法按商业上合理的条款获得这些第三方许可证 。如果我们无法获得必要的第三方许可证，我们可能需要 获得质量或性能标准较低或成本较高的替代技术，其中任何一项都可能损害我们平台和业务的竞争力 。
与2026年可转换票据相关的风险
我们 可能没有能力筹集必要的资金，以现金结算2026可转换票据的转换或在发生根本变化时回购2026可转换票据，并且我们未来的债务可能会限制我们在转换或回购2026可转换票据时支付现金的能力 。
2026年可转换票据的持有人 将有权要求我们在到期日之前发生重大变化时，要求我们回购全部或部分2026年可转换票据，回购价格相当于要回购的2026年可转换票据本金的100%，外加应计和未付利息(如果有)。此外，于转换2026年可换股票据时，除非 吾等选择只交付本公司普通股股份以结算该等转换(并非支付现金以代替交付任何零碎的 股份)，否则吾等将须就被转换的票据支付现金。此外，我们将被要求在到期时以现金偿还 2026可转换票据，除非提前转换、赎回或回购。然而，我们可能没有足够的 可用现金，或在我们被要求回购全部或部分2026年可转换票据或就正在转换的票据或到期票据支付现金时，能够获得融资。
此外，我们回购2026年可转换票据或在全部或部分2026年可转换票据或到期时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。本公司未能在契约要求回购全部或部分2026年可换股票据时回购全部或部分2026年可换股票据，或未能按契约要求在全部或部分2026年可换股票据转换时或到期时支付现金，将构成契约项下的违约 。契约下的违约或根本变化本身也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。此外，根据任何此类协议，契约项下发生根本性变化可能构成违约事件。契约下的违约或根本变化本身也可能导致根据管理我们现有或未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或 宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金偿还债务和回购票据，或在转换票据时支付现金 。
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如果触发全部或部分2026可转换票据的条件转换功能，可能会对我们的财务状况 和经营业绩产生不利影响。
在任何或全部2026可转换票据的条件转换功能被触发的情况下，2026可转换票据的持有人将有权在其选择的指定期间内的任何时间转换其2026可转换票据。如果一个或多个持有人 选择转换2026年可转换票据，除非我们选择通过只交付普通股 股票来履行转换义务(不是支付现金而不是交付任何零碎股票)，我们将被要求以现金结算部分或全部转换 债务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使2026年可转换票据的持有人没有选择 转换他们的2026年可转换票据，根据适用的会计规则，我们可能需要将2026年可转换票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少 。
可以现金结算的可转换债务证券的会计方法，如2026年可转换票据，可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响 。
根据会计准则编纂470-20，具有转换和其他选项的债务根据美国会计准则(“ASC 470-20”)，实体必须分别 核算可转换债务工具(如2026年可转换票据)的负债及权益部分，而该等可转换债务工具于转换时可全部或部分以现金结算，以反映发行人的经济利息成本。ASC 470-20对2026年可转换票据会计的影响是，权益部分必须包括在我们综合资产负债表上股东权益的额外实收资本部分 ，并且为了对2026年可转换票据的负债部分进行会计处理，权益部分的价值 将被视为债务折扣。因此，我们将需要记录更多的非现金利息支出，这是由于2026可转换票据的账面价值在2026年可转换票据的期限内增加到其面值。我们将在财务业绩中报告更大的净亏损(或更低的净收益)，因为ASC 470-20将需要利息来包括债务折价的摊销和票据的不可转换票面利率，这可能对我们报告的或未来的财务业绩、我们普通股的交易价格和2026年可转换票据的交易价格产生不利影响。
此外，在某些情况下，可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(如2026年可转换票据)可采用库存股方法入账，其影响是此类票据转换后可发行的股份不计入稀释后每股收益的计算，除非该等 票据的转换价值超过其本金金额。在库存股方法下，为稀释每股收益的目的，交易被计入 ，就好像我们选择以 股来结算超额部分所需的普通股数量已经发行一样。如果我们不能或以其他方式选择不使用库存股方法来核算2026年可转换票据 转换后可发行的股份，那么我们的稀释后每股收益可能会受到不利影响。
2020年8月，财务会计准则委员会发布了《会计准则更新(ASU)2020-06》，修订了这些会计准则 ，减少了可转换债务工具的会计模式数量，并限制了对债务和可转换债务工具的股权或衍生工具组成部分进行单独会计处理的情况。ASU 2020-06不再允许将库存股 方法用于可转换票据，而是要求适用“如果转换”方法。在该方法下， 稀释每股收益一般将在假设所有2026可转换票据在报告期开始时仅转换为普通股 的情况下计算，除非结果是反稀释的，这可能对我们的 稀释每股收益产生不利影响。公司于2022年1月1日采用ASU。
2026年可转换票据契约中的条款 可能会阻止或阻止对您有利的业务合并。
如果在2026年可转换票据到期日之前发生根本性变化，2026年可转换票据的持有人将有权要求我们回购其2026年可转换票据的全部或部分。此外，如果在到期日之前发生完整的基本变更，我们将在某些情况下被要求提高持有人的转换率，该持有人 选择转换其2026年可转换票据的全部或部分与该完整的根本变更相关。此外，2026年可转换票据的契约将禁止我们进行某些合并或收购，除非(其中包括)尚存实体承担我们在2026年可转换票据下的义务。契约中的这些条款和其他条款可能会阻止或阻止第三方收购我们，即使收购可能对您有利。
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与我们普通股所有权相关的风险
我们的股价波动很大。
我们普通股的市场价格会因各种因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。 这些因素包括：
| ● | 新冠肺炎疫情对全球和区域经济的影响； |
| ● | variations in our operating results; |
| ● | 我们的实际经营业绩与证券分析师、投资者和金融界的预期存在差异 ； |
| ● | 由我们或其他人宣布影响我们业务、系统或扩展计划的事态发展 ； |
| ● | 我们股票公开交易市场中可能导致价格波动的技术因素 可能符合也可能不符合宏观、行业或公司的基本面，包括， 但不限于，散户投资者的情绪(包括可能在金融交易和其他社交媒体网站上表达的情绪)，空头股数在我们证券中的金额和地位，获得保证金债务的途径，我们 普通股的期权和其他衍生品交易，零碎股票交易，以及其他技术性交易因素或策略； |
| ● | 竞争，包括引入新的竞争对手、他们的定价策略和服务； |
| ● | 关于股票回购和出售股权和债务证券的公告 ； |
| ● | market volatility in general; |
| ● | 对我们库存的需求水平，包括我们库存中的空头股数数量；以及 |
| ● | 我们竞争对手的 经营业绩。 |
此外，股票市场，尤其是科技公司的市场，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。广泛的市场和行业因素可能会严重影响包括我们在内的公司股票的市场价格，无论实际经营业绩如何。 此外，在过去，随着整体市场和特定公司证券的市场价格出现波动，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起这起诉讼，可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。
如果 大量股票可供出售并在短时间内出售，我们普通股的市场价格可能会下降 。
如果我们的现有股东在公开市场上大量出售我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会大幅下降。公开市场上认为我们的现有股东可能会出售普通股的看法也可能压低我们的市场价格。我们的高管和董事以及我们的某些股东过去受到某些锁定协议和第144条持有期要求的约束，但这些要求已经到期。现在这些禁售期已经到期，持有期已经过去，更多的股票有资格在公开市场上出售。如果我们的现有持有者在公开市场上大量出售我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会大幅下降。我们普通股价格的下跌可能会阻碍我们通过发行额外的普通股或其他股权证券来筹集资金的能力。
| 71 |
我们 还提交了S-8表格注册声明，以注册根据我们的股权补偿计划为未来发行而保留的股票。因此，在满足适用行权期的情况下，因行使已发行股票期权而发行的股票将可在美国公开市场上立即转售。此外，我们已在表格S-3上提交了有效的货架登记声明 ，根据该声明，我们可以不时在一个或多个产品中提供普通股和优先股、债务证券、认股权证、购买合同和总计高达7.5亿美元的单位的任何组合。
此外，我们的某些员工、高管和董事已经或可能在未来加入规则10b5-1交易计划，规定不定期出售我们普通股的股票。根据规则10b5-1交易计划，经纪人根据员工、董事或高级职员在进入计划时建立的参数执行交易，而无需 员工、高级职员或董事进一步指示。在某些情况下，规则10b5-1的交易计划可能会被修改或终止。我们的员工、高管和董事也可以在规则10b5-1交易计划之外买入或出售额外的股票，如果他们不拥有 重要的非公开信息，受上述锁定协议和规则144要求的限制。
一般风险因素
我们 没有计划在可预见的未来宣布我们的普通股有任何现金股息。
我们 预计在可预见的未来不会向普通股持有者宣布任何现金股息。因此，投资者可能需要在价格上涨后依赖于出售普通股，而这可能永远不会发生，以实现未来的投资收益。
未来 出售和发行我们的股本可能会降低我们的股价，而我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本可能会稀释您对我们的所有权。
我们 未来可能会发行额外的股本股份，包括根据可转换为 或可交换或代表接受股本权利的证券发行的股份。我们可能会在一次或多次交易中以我们不时决定的价格和方式出售普通股、可转换证券和其他股权证券，包括根据我们的S-3表格中的搁置登记声明，这可能会导致我们现有股东的股权大幅稀释。未来此类交易中的新投资者 可以获得优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。
如果很少有证券或行业分析师发布关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们发布关于我们、我们的业务或我们的市场的不利或误导性的研究或报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到证券或行业分析师发布的关于我们、我们的业务或我们的市场的研究和报告的影响。如果很少有证券或行业分析师开始报道我们，股价将受到负面影响。 此外，如果目前跟踪我们或在未来开始报道我们的任何分析师发布了不利或误导性的研究报告 或有关我们、我们的业务模式、我们的知识产权、我们的股票表现或我们的市场的报告，或者如果我们的经营业绩未能达到分析师的预期，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，进而可能导致我们的股价 或交易量下降。
我们的保险可能无法为索赔提供足够的承保范围。
我们 维持我们认为对我们这种规模和类型的企业来说是惯例的保险。但是，我们可能会遭受一些无法投保或我们认为在经济上不合理投保的损失。此外，发生的任何损失都可能超过保单限额，向我们支付的保单可能不会及时支付。此类亏损可能会对我们的业务前景、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用
没有。
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第 项3.高级证券违约
没有。
第 项4.矿山安全信息披露
不适用 。
第 项5.其他信息
没有。
物品 6.展示
| 展品 | 通过引用并入 | 已归档 /配备家具 | ||||||||||
| 数 | 附件 说明 | 表格 | 文件 第 | 展品 | 提交日期 | 特此声明 | ||||||
| 2.1 | 截至2020年3月19日，Facebook Group，Inc.、FuboTV收购公司和FuboTV，Inc.之间的合并和重组协议和计划。 | 8-K | 000-55353 | 2.1 | 3/23/2020 | |||||||
| 3.1(a) | 2009年2月20日的公司章程 | S-1 | 333-176093 | 3.1(i) | 8/5/2011 | |||||||
| 3.1(b) | 2010年10月5日公司章程修正案 | S-1 | 333-176093 | 3.1(ii) | 8/5/2011 | |||||||
| 3.1(c) | 2014年12月31日公司章程修正案 | 10-K | 000-55353 | 3.1(iii) | 3/31/2015 | |||||||
| 3.1(d) | 2016年1月11日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 1/29/2016 | |||||||
| 3.1(e) | 日期为2016年6月23日的A系列优先股指定证书 | 8-K | 000-55353 | 4.1 | 6/28/2016 | |||||||
| 3.1(f) | 日期为2016年6月23日的B系列优先股指定证书 | 8-K | 000-55353 | 4.2 | 6/28/2016 | |||||||
| 3.1(g) | 日期为2016年7月21日的C系列优先股指定证书 | 8-K | 000-55353 | 4.1 | 7/26/2016 | |||||||
| 3.1(h) | 2017年3月3日第二次修订的C系列优先股指定证书 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 3/6/2017 | |||||||
| 3.1(i) | 2017年10月17日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 12/5/2017 | |||||||
| 3.1(j) | 日期为2018年8月3日的X系列可转换优先股指定优先股和权利证书 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 8/6/2018 | |||||||
| 3.1(k) | 2019年9月9日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 9/11/2019 | |||||||
| 3.1(l) | 2020年3月16日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 3/23/2020 | |||||||
| 3.1(m) | 日期为2020年3月20日的AA系列可转换优先股指定证书 | 8-K | 000-55353 | 3.2 | 3/23/2020 | |||||||
| 3.1(n) | 2016年9月29日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(n) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(o) | 2017年1月9日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(o) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(p) | 2017年5月11日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(p) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(q) | 2018年2月12日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(q) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(r) | 2019年1月29日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(r) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(s) | 2019年7月12日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(s) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(t) | 2020年8月10日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 8/13/2020 | |||||||
| 3.1(u) | 2020年9月29日公司章程修正案 | S-1 | 333-249783 | 3.1(u) | 10/30/2020 | |||||||
| 73 |
| 展品 | 通过引用并入 | 已归档 /配备家具 | ||||||||||
| 数 | Exhibit Description |
表格 |
File No. |
展品 |
Filing Date |
特此声明 | ||||||
| 3.2 | 修订和重新制定公司章程，日期为2022年3月1日 | 8-K | 001-39590 | 3.1 | 3/2/2022 | |||||||
| 4.1 | 普通股股票的格式 | 10-K | 001-39590 | 4.1 | 3/25/2021 | |||||||
| 4.2 | 2020年5月11日至2020年6月8日期间与定向增发相关的普通股认购权证格式 | 10-Q | 000-55353 | 4.5 | 7/6/2020 | |||||||
| 4.3 | 契约，日期为2021年2月2日，由FuboTV Inc.和美国银行全国协会之间签署，作为受托人 | 8-K | 001-39590 | 4.1 | 2/2/2021 | |||||||
| 4.4 | 票据形式，代表FuboTV Inc.将于2026年到期的3.25%可转换优先票据(包括在附件4.3中) | 8-K | 001-39590 | 4.2 | 2/2/2021 | |||||||
| 10.1 | 修订和重新签署了日期为2021年12月31日的FuboTV Inc.和Simone Nardi之间的过渡协议，并于2022年2月7日进一步修订 | 10-K | 001-39590 | 10.13 | 3/1/22 | |||||||
| 31.1 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)签发首席执行干事证书。 | * | ||||||||||
| 31.2 | 根据细则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务干事。 | * | ||||||||||
| 32.1 | 根据《美国法典》第18编第1350条颁发首席执行官和首席财务官证书。 | ** | ||||||||||
| 101.INS | 内联 XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | * | ||||||||||
| 101.SCH | 内联 XBRL分类扩展架构文档 | * | ||||||||||
| 101.CAL | 内联 XBRL分类扩展计算链接库文档 | * | ||||||||||
| 101.DEF | 内联 XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | * | ||||||||||
| 101.LAB | 内联 XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | * | ||||||||||
| 101.PRE | 内联 XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | * | ||||||||||
| 104 | 封面 页面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | * | ||||||||||
| * | Filed herewith. |
| ** | Furnished herewith. |
| 74 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的签名人代表其签署。
| FUBOTV Inc. | ||
| Date: May 9, 2022 | 由以下人员提供： | /s/ 大卫·甘德勒 |
| 大卫·甘德勒 | ||
| 首席执行干事(首席执行干事) | ||
| FUBOTV Inc. | ||
| Date: May 9, 2022 | 由以下人员提供： | /s/ John Janedis |
| John Janedis | ||
| 首席财务官(首席财务官和首席会计官) | ||
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