根据第 424 (b) (3) 条提交
注册号 333-256513
招股说明书补充文件第 3 号
至2021年5月26日的招股说明书
本招股说明书补充文件补充了2021年5月26日招股说明书(经不时补充或修订的 “招股说明书”)中包含的信息,涉及收购面值为每股0.01美元的Vimeo, Inc.(“Vimeo”)最多873,107股普通股(“Vimeo”),这些普通股可在行使期权时收购(“Vimeo”)“Vimeo 期权”)或股票增值权(“Vimeo SAR”),用于收购(1)IAC/InteractiveCorp(“IAC”)及其子公司的前雇员持有的Vimeo普通股股份(不包括Vimeo, Inc.及其子公司),(2)IAC子公司的现任员工,(3)Vimeo, Inc.及其子公司的前雇员,以及(4)Match Group, Inc. 的现任和前任员工,在每种情况下,他们都不是Vimeo或Vimeo子公司的现任员工,以及任何此类个人的受赠人、质押人、许可受让人、受让人,继任者和其他前来持有此类股权奖励的人。
本招股说明书补充文件应与招股说明书一起阅读,如果没有招股说明书,则不得交付或使用。本招股说明书补充文件以招股说明书为准,除非本招股说明书补充文件中的信息取代了招股说明书中包含的信息。
本招股说明书补充文件包括所附的Vimeo于2022年5月5日向美国证券交易委员会提交的截至2022年3月31日的季度期的10-Q表季度报告。本招股说明书补充文件中包含的报告中包含的信息截至该报告所述期间。
特此提供的证券涉及风险和不确定性。这些风险在招股说明书第6页开头的 “风险因素” 标题下进行了描述。
证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券,也没有透露本招股说明书补充协议的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。
本招股说明书补充文件的发布日期为2022年5月10日。
如2022年5月10日向美国证券交易委员会提交的那样
目录
如2022年5月5日向美国证券交易委员会提交的那样
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
| | | | | |
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至2022年3月31日的季度期间
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从__________到__________的过渡期内 |
委员会文件编号 001-40420
VIMEO, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 85-4334195 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
纽约州西十八街 555 号 10011
(注册人主要行政办公室地址)
(212) 314-7300
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | VMEO | 纳斯达克股票市场有限责任公司 (纳斯达克全球精选市场) |
根据该法第12(g)条注册的证券:
没有
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的没有 ☐
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的没有 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 不是
截至2022年4月29日,注册人的以下普通股已流通:
| | | | | |
普通股 | 156,888,379 | |
B 类普通股 | 9,399,250 | |
总计 | 166,287,629 | |
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 数字 |
第一部分 |
第 1 项。 | 合并财务报表 | 5 |
| Vimeo, Inc. 及其子公司 | |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并运营报表 | 6 |
| 综合运营报表 | 7 |
| 合并股东权益表 | 8 |
| 合并现金流量表 | 10 |
| 注1—组织和列报基础 | 11 |
| 注 2-收入 | 13 |
| 附注3——所得税 | 14 |
| 注4—公允价值测量 | 15 |
| 附注5——循环信贷额度 | 17 |
| 附注6——股东权益 | 17 |
| 附注7—累计其他综合亏损 | 18 |
| | |
| 附注8—(亏损)每股收益 | 18 |
| | |
| 附注 9—财务报表详情 | 19 |
| 附注 10—意外情况 | 20 |
| 附注 11—关联方交易 | 23 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对Vimeo财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 37 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 37 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 37 |
第 6 项。 | 展品 | 38 |
| 签名 | 39 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。诸如 “将”、“可能”、“应该”、“将”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“目标”、“寻求” 和 “相信” 之类的词语,以及这些词语的变体等,通常用于识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括与Vimeo未来经营业绩和财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标有关的陈述。
前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设以及当前可用的信息。这些前瞻性陈述受许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响。实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于:
•我们作为一家纯粹的软件即服务(“SaaS”)公司的运营历史有限,而我们在销售辅助基础上销售此类计划的历史有限,
•我们有亏损的历史,
•我们之前的快速增长可能并不代表未来的表现,
•事实证明,我们的潜在市场总量可能小于我们的预期,
•我们读取数据和做出预测的能力可能受到限制,
•在我们继续投资研发和向国际扩张的过程中,我们可能需要额外的资金,
•我们的产品/市场可能不合适,
•我们可能无法吸引免费用户或付费订阅者,
•我们可能无法将我们的免费用户转换为订阅者,
•我们的市场竞争非常激烈,
•我们可能无法有效地扩展我们的业务,
•我们可能会遇到服务中断,
•托管和交付成本可能会意外增加,我们的成功取决于我们通过数字应用商店吸引客户和获得订阅者的能力,
•我们的业务涉及托管大量用户内容,
•我们可能因托管各种侵权或非法材料而承担责任,
•我们收集、存储和处理大量内容和个人信息,此类数据的任何丢失或未经授权访问都可能对我们的业务造成重大影响,
•COVID-19 疫情对我们业务的影响,
•我们一直是恶意行为者网络攻击的目标,并且
•本10-Q表季度报告中标题为 “风险因素” 的部分和其他地方描述的风险。
此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险因素不时出现,我们的管理层无法预测所有风险因素,也无法评估所有因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在差异的程度。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们无法向您保证,前瞻性陈述中反映的事件和情况将会实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。您应该阅读这份10-Q表季度报告以及我们在10-Q表季度报告中引用的文件,并已作为本报告的附录提交,但要了解我们未来的实际业绩、活动水平、绩效和成就可能与我们的预期存在重大差异。任何前瞻性陈述仅代表截至本文件发布之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性信息或陈述,无论是书面还是口头,以反映任何变化。这些警示性陈述明确限定了归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性陈述。
第一部分
财务信息
第 1 项。合并财务报表
VIMEO, INC.和子公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计,面值金额除外) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 291,100 | | | $ | 321,900 | |
应收账款,净额 | 34,638 | | | 29,451 | |
预付费用和其他流动资产 | 16,626 | | | 18,811 | |
流动资产总额 | 342,364 | | | 370,162 | |
| | | |
租赁地改良和设备,净额 | 2,973 | | | 2,868 | |
善意 | 245,048 | | | 242,586 | |
有生命值的无形资产,净值 | 9,277 | | | 11,008 | |
其他非流动资产 | 22,484 | | | 22,737 | |
总资产 | $ | 622,146 | | | $ | 649,361 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
| | | |
应付账款,贸易 | $ | 15,482 | | | $ | 17,501 | |
| | | |
递延收入 | 171,749 | | | 173,167 | |
应计费用和其他流动负债 | 65,499 | | | 67,385 | |
流动负债总额 | 252,730 | | | 258,053 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他长期负债 | 11,368 | | | 20,713 | |
| | | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.01美元;已授权1600,000股;已发行和流通分别为156,874股和156,708股 | 1,569 | | | 1,567 | |
B类普通股,面值0.01美元;已授权40万股;已发行和流通9,399股 | 94 | | | 94 | |
| | | |
| | | |
优先股,面值0.01美元;已授权100,000股;未发行和流通股票 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 718,951 | | | 704,796 | |
累计赤字 | (362,334) | | | (335,776) | |
累计其他综合亏损 | (232) | | | (86) | |
股东权益总额 | 358,048 | | | 370,595 | |
负债总额和股东权益 | $ | 622,146 | | | $ | 649,361 | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千计,每股数据除外) |
收入 | | | | | $ | 108,354 | | | $ | 89,422 | |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧) | | | | | 26,756 | | | 24,956 | |
毛利 | | | | | 81,598 | | | 64,466 | |
运营费用: | | | | | | | |
研发费用 | | | | | 34,418 | | | 21,475 | |
销售和营销费用 | | | | | 43,156 | | | 32,069 | |
一般和管理费用 | | | | | 28,612 | | | 14,518 | |
折旧 | | | | | 376 | | | 115 | |
无形资产的摊销 | | | | | 1,291 | | | 1,887 | |
运营费用总额 | | | | | 107,853 | | | 70,064 | |
营业亏损 | | | | | (26,255) | | | (5,598) | |
利息支出 | | | | | (121) | | | (64) | |
利息支出——关联方 | | | | | — | | | (726) | |
其他收入,净额 | | | | | 341 | | | 10,086 | |
所得税前(亏损)收益 | | | | | (26,035) | | | 3,698 | |
所得税准备金 | | | | | (523) | | | (385) | |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
| | | | | | | |
每股信息: | | | | | | | |
每股基本收益和摊薄(亏损)收益 | | | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.02 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按职能划分的股票薪酬支出: | | | | | | | |
收入成本 | | | | | $ | 164 | | | $ | 20 | |
研发费用 | | | | | 4,699 | | | 1,720 | |
销售和营销费用 | | | | | 932 | | | 322 | |
一般和管理费用 | | | | | 8,398 | | | 2,850 | |
股票薪酬支出总额 | | | | | $ | 14,193 | | | $ | 4,912 | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
综合业务综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千计) |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
其他综合损失: | | | | | | | |
外币折算的变化 | | | | | (146) | | | (22) | |
其他综合损失总额 | | | | | (146) | | | (22) | |
综合(亏损)收入 | | | | | $ | (26,704) | | | $ | 3,291 | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
合并股东权益表
截至2022年3月31日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股,面值0.01美元 | | B 类普通股,面值 0.01 美元 | | | | | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东权益 | | | | | | |
| | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (以千计) | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 1,567 | | | 156,708 | | | $ | 94 | | | 9,399 | | | | | | | | | | | $ | 704,796 | | | $ | (335,776) | | | $ | (86) | | | $ | 370,595 | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (26,558) | | | — | | | (26,558) | | | | | | | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (146) | | | (146) | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | 14,193 | | | — | | | — | | | 14,193 | | | | | | | |
与股权奖励结算相关的金额 | | 2 | | | 166 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | (38) | | | — | | | — | | | (36) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | | $ | 1,569 | | | 156,874 | | | $ | 94 | | | 9,399 | | | | | | | | | | | $ | 718,951 | | | $ | (362,334) | | | $ | (232) | | | $ | 358,048 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
合并股东权益表
截至2021年3月31日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | Vimeo OpCo 的 A 类有表决权的普通股,面值 0.01 美元 | | Vimeo OpCo 的 B 类无表决权普通股,面值 0.01 美元 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东权益 |
| | | | | | | | | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | | |
| | | | | | | | | | (以千计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | | | | | | | | | $ | 837 | | | 83,656 | | | $ | 663 | | | 66,285 | | | $ | 366,676 | | | $ | (283,009) | | | $ | (87) | | | $ | 85,080 | |
净收益 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,313 | | | — | | | 3,313 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | (22) | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,912 | | | — | | | — | | | 4,912 | |
与股权奖励结算相关的金额 | | | | | | | | | | 1 | | | 133 | | | — | | | — | | | (4,402) | | | — | | | — | | | (4,401) | |
发行普通股,扣除费用 | | | | | | | | | | 90 | | | 9,000 | | | — | | | — | | | 299,660 | | | — | | | — | | | 299,750 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 502 | | | — | | | — | | | 502 | |
截至2021年3月31日的余额 | | | | | | | | | | $ | 928 | | | 92,789 | | | $ | 663 | | | 66,285 | | | $ | 667,348 | | | $ | (279,696) | | | $ | (109) | | | $ | 389,134 | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净(亏损)收益 | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
为使净(亏损)收益与用于经营活动的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
股票薪酬支出 | 14,193 | | | 4,912 | |
无形资产的摊销 | 1,291 | | | 1,887 | |
折旧 | 376 | | | 115 | |
信贷损失准备金 | 3,123 | | | 82 | |
| | | |
出售资产的收益 | — | | | (10,217) | |
非现金租赁费用 | 1,771 | | | 170 | |
其他调整数,净额 | 16 | | | 231 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (8,686) | | | (2,278) | |
预付费用和其他资产 | 338 | | | (1,999) | |
应付账款和其他负债 | (11,507) | | | (7,519) | |
递延收入 | (1,110) | | | 11,281 | |
用于经营活动的净现金 | (26,753) | | | (22) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
收购,扣除获得的现金 | 21 | | | — | |
资本支出 | (515) | | | (135) | |
出售资产的收益 | 1,611 | | | 7,768 | |
| | | |
投资活动提供的净现金 | 1,117 | | | 7,633 | |
来自融资活动的现金流: | | | |
出售普通股的收益,扣除费用 | — | | | 299,750 | |
| | | |
关联方债务的本金支付 | — | | | (94,565) | |
| | | |
递延融资成本 | — | | | (1,440) | |
与股权奖励相关的预扣税 | (5,137) | | | (4,733) | |
行使股票期权的收益 | 18 | | | — | |
| | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (5,119) | | | 199,012 | |
提供的现金总额(已使用) | (30,755) | | | 206,623 | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (125) | | | (132) | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净(减少)增加 | (30,880) | | | 206,491 | |
期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | 322,345 | | | 110,037 | |
期末现金和现金等价物以及限制性现金 | $ | 291,465 | | | $ | 316,528 | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1 — 演示的组织和基础
业务描述
Vimeo 是全球领先的一体化视频软件解决方案,通过软件即服务模式提供全方位的视频工具。Vimeo 基于云的综合工具使用户能够在单一的统包平台上创建、协作和交流视频。
此处使用的 “Vimeo”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 以及这些合并财务报表中的类似术语是指Vimeo, Inc.(前身为Vimeo Holdings, Inc.)及其子公司(除非上下文另有要求)。
衍生产品
2021年5月25日,Vimeo通过一系列交易(我们称之为 “分拆公司”)完成了与IAC/InteractiveCorp(“IAC”)的分离,这些交易导致IAC的交易前股东直接拥有IAC和Vimeo的股份,并在Vimeo成为一家独立上市的上市公司。
分拆的结构包括以下步骤:
•某些重组交易,包括将IAC在Vimeo.com, Inc.(“Vimeo OpCo”,前身为Vimeo, Inc.)的股权转让给Vimeo,以及Vimeo OpCo偿还欠IAC及其子公司(Vimeo OpCo的子公司除外)的所有未偿公司间债务。
•修改IAC的公司注册证书,以规定:
◦每股面值0.001美元的IAC普通股重新归类为(i)一股面值0.0001美元的IAC普通股,以及(ii)IAC系列1强制性可交换优先股的1/100股,自动兑换成交换比率为1.6235的Vimeo普通股(“分拆交换比率”),持有人将获得现金代替汇总后因重新分类而产生的任何Vimeo普通股的部分股份);以及
◦将每股面值0.001美元的IAC B类普通股重新归类为(i)一股面值为0.0001美元的IAC B类普通股,以及(ii)IAC 2系列强制性可交换优先股的1/100股,该优先股自动兑换成等于分拆交换比率的Vimeo B类普通股的数量(持有人将获得现金代替汇总后由重新分类产生的Vimeo B类普通股的任何部分股份)。
•对IAC公司注册证书的某些其他修正案的有效性。
在分拆之前,IAC间接拥有Vimeo OpCo约88%的已发行股份,其余的Vimeo OpCo股份由第三方持有。在分拆方面,Vimeo OpCo股东协议要求IAC促使此类非IAC Vimeo OpCo股东持有的Vimeo OpCo股票转换为Vimeo普通股,我们称之为 “Vimeo少数股权交易所”。股东协议还要求向非IAC Vimeo OpCo股东提供补偿(以额外的Vimeo股权的形式),以补偿因发行Vimeo期权而产生的稀释作用,这些期权涉及在分拆中调整的既得IAC员工期权奖励。每位这样的Vimeo OpCo股东都获得了补偿,其应按分拆时所发行的Vimeo期权内在价值的50%中所占的比例进行补偿。如下所述,Vimeo合并已于2021年5月25日上市前完成,并履行了这些义务。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
根据2021年3月12日修订和重述的协议和合并计划(“Vimeo合并协议”)的条款和条件,在2021年5月25日分拆后,特拉华州的一家公司和Vimeo的全资子公司Stream Merger Sub, Inc.(“合并子公司”)并入Vimeo OpCo,Vimeo OpCo作为全资子公司存活下来 Vimeo 的子公司(“Vimeo 合并”)。非IAC Vimeo OpCo股东在Vimeo 合并之前持有的每股Vimeo OpCo资本股均转换为Vimeo普通股的1.0143股(“Vimeo合并交换比率”)(持有人获得现金以代替Vimeo合并后产生的任何Vimeo普通股的部分股份)。
此外,对应于Vimeo OpCo(“Vimeo OpCo RSU”)股票的每个限制性股票单位(“RSU”)均转换为对应于Vimeo普通股(“Vimeo RSU”)股票的限制性股票单位(“RSU”),该Vimeo RSU涵盖的股票数量等于Vimeo OpCo RSU所涵盖的股票数量乘以Vimeo合并交易比率。对应于Vimeo OpCo(“Vimeo OpCo SAR”)股票的每张股票增值权(“SAR”)均转换为与Vimeo OpCo(“Vimeo SAR”)股票相对应的SAR,该普通股(“Vimeo SAR”)涵盖的股票数量等于Vimeo OpCo SAR涵盖的股票数量乘以Vimeo 合并交易比率和该Vimeo的每股行使价 SAR 等于 Vimeo OpCo SAR 的每股行使价除以 Vimeo 合并交易比率。
列报和合并的基础
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整年度财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为,随附的未经审计的中期合并财务报表包括公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计账款)。中期业绩不一定代表全年预期的业绩。本表格10-Q中包含的信息应与截至2021年12月31日财政年度的10-K表年度报告中包含的年度经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读。
Vimeo及其子公司之间的所有公司间交易和余额均已取消。Vimeo与IAC及其子公司之间的所有关联方交易,除与结算股权奖励以及向某些IAC子公司借款和本金支付相关的金额外,均作为经营活动反映在随附的合并现金流量表中。与结算某些IAC子公司的股权奖励和借款以及向其支付的本金有关的金额作为融资活动反映在随附的合并现金流量表中。
Vimeo和IAC及其子公司之间的所有关联方余额,除向某些IAC子公司的借款和本金支付外,均反映在随附的合并资产负债表中 “应计费用和其他流动负债” 和 “其他长期负债”。
在分拆之前,Vimeo OpCo及其子公司的合并财务报表是独立编制的,来自Vimeo OpCo和IAC的历史会计记录。随附的合并财务报表反映了Vimeo及其子公司自各自被Vimeo收购之日以来的历史财务状况、经营业绩和现金流量,以及根据IAC的历史会计记录向Vimeo分配的某些与Vimeo相关的IAC公司费用。某些IAC公司费用的分配反映在随附的 “额外实收资本” 下的合并资产负债表中。此外,Vimeo的所得税是在独立的独立纳税申报表基础上计算的,向IAC支付的Vimeo在IAC合并的州纳税申报表负债中所占份额的款项和退款已反映在随附的合并现金流量表中,来自运营活动的现金流中。管理层认为,Vimeo历史合并财务报表所依据的假设,包括IAC分配费用的基础,是合理的。但是,这些拨款可能无法反映Vimeo作为一家独立的独立公司在本报告所述期间本应承担的费用。
会计估计
根据公认会计原则,Vimeo管理层在编制合并财务报表时必须做出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响合并财务报表及其脚注中报告的金额。实际结果可能与这些估计值不同。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
编制合并财务报表时固有的重要估计和判断包括与以下方面有关的估计和判断:应收账款的账面价值,包括信贷损失备抵额的确定;确定与客户签订合同的某些成本的估计客户关系期;使用权资产(“ROU资产”)的账面价值;有固定寿命的无形资产的使用寿命和可收回性;商誉的可收回性;意外开支;未确认的应收账款税收优惠;递延所得税资产的估值补贴;以及股票奖励的公允价值和没收率等。Vimeo的估计、判断和假设基于历史经验、预测和预算以及Vimeo认为相关的其他因素。
最近的会计公告
最近发布的会计公告均未获得通过,这些声明预计会对Vimeo的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
改叙
前一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
注释 2 — 收入
收入确认
Vimeo的收入主要来自客户为自助服务和销售辅助订阅计划支付的SaaS订阅费。收入金额反映了Vimeo预计有权获得的对价,在协议的合同期限内按直线法确认,从向客户提供服务之日开始。订阅期通常从一个月到三年不等,最常见的是年度订阅,通常不可取消。
递延收入
递延收入包括在Vimeo履约之前收到或按合同到期的款项。Vimeo的递延收入在每个报告期末按合同列报。当适用的订阅期限或其履约义务的预期完成期限为一年或更短时,Vimeo将递延收入归类为当期收入。截至2022年3月31日,当期和非当期递延收入余额分别为1.717亿美元和130万美元。非当期递延收入包含在随附的合并资产负债表中的 “其他长期负债” 中。截至2021年12月31日,当期和非当期递延收入余额分别为1.732亿美元和130万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,Vimeo确认了8,470万美元的收入,这笔收入已包含在截至2021年12月31日的递延收入余额中。在截至2021年3月31日的三个月中,Vimeo确认了6,560万美元的收入,该收入已包含在截至2020年12月31日的递延收入余额中。
实用权宜之计和豁免
根据会计准则更新第2014-09号《客户合同收入》中可用的实际权宜之计,Vimeo没有披露以下未履行的履约义务的价值:(i)最初预计期限为一年或更短的合同,(ii)完全分配给未履行的履约义务或完全未兑现的承诺的可变对价合同,以及(iii)Vimeo确认收入的合同 Vimeo 有权获得的金额所提供服务的发票。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
从与客户签订合同的成本中确认的资产
Vimeo已确定某些成本,主要是根据某些销售激励计划向员工支付的佣金以及移动应用商店费用,符合资本化为获得合同的成本的要求。根据某些销售激励计划支付给员工的佣金将在预计的客户关系期内摊销。Vimeo根据历史数据将估计的客户关系期限计算为平均客户寿命。如果预计会续订客户,而续订佣金与初始佣金不相称,则平均客户寿命包括续订期限。对于客户关系期为一年或更短的销售激励计划,Vimeo选择了实用的权宜之计,将发生的成本列为支出。Vimeo在适用订阅期限内对移动应用商店费用进行资本化和摊销。
流动和非流动合同资产余额包含在随附的合并资产负债表中的 “预付费用和其他流动资产” 和 “其他非流动资产” 中,截至2022年3月31日和2021年12月31日,分别为380万美元和680万美元以及350万美元和620万美元。
注 3 — 所得税
Vimeo包含在IAC的税收组中,用于通过分拆提交联邦和合并的州所得税申报表。2021年,Vimeo的所得税准备金是按独立的单独纳税申报表计算的。在此基础上计算,IAC就Vimeo在IAC合并州纳税申报表负债中所占份额向IAC支付的款项和退款已反映在随附的合并现金流量表的经营活动现金流中。2022年,Vimeo的所得税准备金是在真正的独立基础上计算的。
在每个过渡期结束时,Vimeo会估算年度预期有效所得税税率,并将该税率应用于该期间记录的离散项目的年初至今的普通收益或亏损。随着新事件的发生、更多经验的获取、更多信息的获得或Vimeo的税收环境的变化,用于计算所得税准备金或收益的估计值可能会发生变化。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,Vimeo的所得税准备金分别为50万美元和40万美元。出于联邦和州所得税的目的,Vimeo处于净营业亏损(“NOL”)状态。最大的递延所得税资产是NOL。Vimeo已经记录了其大部分递延所得税净资产的估值补贴,因为它得出的结论是,由于其税前亏损的历史,NOL很可能不会被使用。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,未确认的税收优惠分别为270万美元和250万美元。如果随后确认2022年3月31日未确认的税收优惠,则递延所得税资产的估值补贴不会对所得税准备金产生影响。Vimeo认为,到2023年3月31日,任何未被承认的税收优惠都不会减少。Vimeo在所得税条款中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款(如果适用)。目前没有应计利息或罚款。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 4-公允价值测量
Vimeo经常按公允价值计量的金融工具如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| 报价市场 的价格 活跃资产中的相同资产 市场 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 公允价值 测量 |
| (以千计) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 275,627 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 275,627 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
或有对价安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,777 | | | $ | 13,777 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 报价市场 的价格 活跃资产中的相同资产 市场 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 公允价值 测量 |
| (以千计) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 305,836 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 305,836 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
或有对价安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,200 | | | $ | 12,200 | |
Vimeo的非金融资产,例如商誉、有固定寿命的无形资产、ROU资产和租赁权益改善和设备,只有在确认减值后才会按公允价值进行调整。此类公允价值衡量标准主要基于3级输入。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
公司使用大量不可观察的投入(第三级)定期以公允价值计量的金融工具的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | |
| (以千计) | | | | | | |
期初余额 | $ | 12,200 | | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损总额(收益): | | | | | | | |
包含在营业亏损中 | — | | | | | | | |
测量周期调整 | 1,577 | | | | | | | |
定居点 | — | | | | | | | |
期末余额 | $ | 13,777 | | | | | | | |
或有对价安排
截至2022年3月31日,该公司有两项未偿还的或有对价安排,分别于2021年11月10日和2021年12月6日收购Wibbitz Ltd.和WIREWAX Ltd.。与这些安排有关的最高或有付款额为2,500万美元。
这些或有对价安排以财务业绩和某些整合里程碑的满意程度为基础。这些或有对价安排的公允价值对财务目标和整合里程碑(如果适用)的预期实现情况的变化很敏感。每项或有对价安排的公允价值都是通过使用概率加权分析来确定估计付款额,并通过采用适当反映与债务相关的风险的贴现率折算成公允价值来确定的。
在截至2022年3月31日的三个月中,公司根据截至收购之日获得的新信息,对计量期进行了调整,将临时金额增加了约160万美元。这些变化被确认为收购价格的一部分,因此在随附的合并资产负债表中记录为 “商誉” 的增加。
公司将在每个报告期重新计量每项或有对价安排的公允价值,任何调整将在随附的合并运营报表中的 “一般和管理费用” 中确认。截至2022年3月31日,流动和非流动或有对价负债余额分别为1,050万美元和330万美元。截至2021年12月31日,非流动或有对价负债余额为1,220万美元。在随附的合并资产负债表中,流动和非流动或有对价负债分别包含在 “应计费用和其他流动负债” 和 “其他长期负债” 中。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注 5 — 循环信贷额度
2021年2月12日,Vimeo OpCo签订了1亿美元的循环信贷额度(“信贷额度”),该额度将于2026年2月12日到期。信贷额度下的任何借款均由Vimeo的全资国内重要子公司(如果有)担保,并由Vimeo和任何担保人的几乎所有资产担保,但某些例外情况除外。截至2022年3月31日,基于最近报告的合并净杠杆率和可用循环承诺的平均每日金额的承诺费为20个基点。信贷额度下的任何借款都将根据Vimeo的选择按基准利率或伦敦银行同业拆借利率支付利息,每种情况下均需加上适用的利润,该利润率参照基于Vimeo合并净杠杆率的定价网格确定。财务契约要求Vimeo在2022年12月31日之前维持不少于5,000万美元的最低流动性,此后,在每个季度测试期结束时,合并净杠杆比率(定义见协议)不超过5.5比1.0。信贷额度还包含惯常的肯定和负面契约,包括在发生违约或Vimeo的合并净杠杆率超过4.0至1.0的情况下限制Vimeo支付股息、分配或回购某些股权权益的能力的契约。截至2022年3月31日,信贷额度下没有未偿还的借款。2021年12月,Vimeo同意停止以某些非美元货币和某些美元期限进行任何借款,因为自2021年12月31日起,适用的伦敦银行同业拆借利率基准利率将不再公开,直到对信贷额度进行修订,以替代基准取代伦敦银行同业拆借利率。
注释6——股东权益
Vimeo 普通股和 Vimeo B 类普通股的描述
除本文所述外,Vimeo普通股和Vimeo B类普通股的股票是相同的。
总的来说,Vimeo普通股的持有人与Vimeo B类普通股的持有人一起就所有事项进行投票,包括董事选举;但是,前提是作为单一类别的Vimeo普通股持有人有权选择Vimeo董事总数的百分之二十五(25%),如果有一小部分,则四舍五入到下一个整数。Vimeo普通股和Vimeo B类普通股的每股流通股分别使持有人有权获得每股一票和每股十张选票。
Vimeo普通股的持有人和Vimeo B类普通股的持有人有权从合法可用于支付股息的资金中逐股获得Vimeo董事会可能宣布的股息。如果Vimeo进行清算、解散、分配资产或清盘,则Vimeo普通股和Vimeo B类普通股的持有人在向任何系列的Vimeo优先股(包括未来可能发行的任何系列)的持有人支付适当金额后,有权按股获得所有可供分配的资产。
分拆完成后,Vimeo修改并重述了其公司注册证书,使其有权发行16亿股Vimeo普通股和4亿股VimeoB类普通股。
优先股的描述
Vimeo董事会有权规定优先股及其任何类别或系列的发行,并为每个此类类别或系列分配名称、权力、优先权和权利以及任何资格、限制或限制。迄今为止,尚未发行任何优先股。
出售普通股
2021年1月,Vimeo OpCo以2亿美元的价格出售620万股A类投票普通股,合每股32.41美元,筹集了3亿美元的股权资本,以52亿美元的盘前估值出售了280万股A类有表决权普通股,即每股35.35美元,以57亿美元的盘前估值。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
股票回购计划
2022年2月25日,董事会批准了一项通过公开市场或私下交易回购高达5000万美元的公司普通股的股票回购计划。根据股票回购授权,Vimeo可以随时或不时地回购其普通股,恕不另行通知,但须视市场状况和管理层确定的其他考虑因素而定。Vimeo的回购可以通过10b5-1计划、公开市场购买、私下谈判交易、大宗购买或其他交易进行。股票回购计划的完成日期尚未确定。Vimeo打算用手头现金为回购计划下的回购提供资金。Vimeo没有义务根据回购计划回购任何股票,可以随时暂停或终止该计划。在截至2022年3月31日的三个月中,没有回购任何股票。
注 7—累计其他综合亏损
包括外币折算调整在内的累计其他综合亏损如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
期初余额 | $ | (86) | | | $ | (87) | |
其他综合损失 | (146) | | | (22) | |
期末余额 | $ | (232) | | | $ | (109) | |
在2022年3月31日和2021年3月31日,累计的其他综合亏损均没有税收优惠或准备金。
注8—(亏损)每股收益
就每股收益(“EPS”)而言,Vimeo普通股和B类普通股被视为一类普通股,因为这两类普通股在相同的基础上参与收益、分红和其他分配。2021年,Vimeo与Vimeo董事会主席约瑟夫·莱文签订了限制性股票协议,该协议规定授予4,870,500股普通股(“Vimeo限制性股票”)。Vimeo限制性股票是参与证券,因为如果公司向普通股股东宣布现金分红并以与所有其他Vimeo普通股股东相同的方式参与公司的所有其他分配,则这些股票是未归属的,并且具有不可没收的股息权。由于Vimeo限制性股票不参与公司的亏损,因此未分配亏损。
归属于普通股股东的基本和摊薄(亏损)每股收益的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千计,每股数据除外) |
分子: | | | | | | | |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
分母:(a) (b) (c) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股(亏损)收益的分母——加权平均股 | | | | | 161,312 | | | 159,381 | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股收益(亏损): |
每股(亏损)收益 | | | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.02 | |
_____________________
(a) 在随附的合并资产负债表中,Vimeo限制性股票包含在截至2022年3月31日已发行和流通的普通股中,但未计入每股收益的已发行股票计算,因为最终归属的股票数量取决于某些市场条件的满足。
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(未经审计)
(b) 在截至2022年3月31日的三个月中,摊薄后每股收益的计算中排除了约2720万笔可能具有摊薄作用的股票奖励,因为其影响本来是反稀释性的。
(c) 截至2021年3月31日的三个月中已发行基本股和摊薄股的加权平均值反映了分拆完成后Vimeo的已发行股份,如 “附注1——组织和列报依据” 中所述。
附注 9 — 财务报表详情
现金和现金等价物以及限制性现金
合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表中显示的总金额的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (以千计) |
现金和现金等价物 | $ | 291,100 | | | $ | 321,900 | | | $ | 316,305 | | | $ | 110,011 | |
其他流动资产中包含的限制性现金 | 365 | | | 445 | | | 223 | | | 26 | |
合并现金流量表中显示的现金和现金等价物以及限制性现金总额 | $ | 291,465 | | | $ | 322,345 | | | $ | 316,528 | | | $ | 110,037 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,限制性现金主要包括与租赁和公司信用卡相关的存款。
截至2021年3月31日,限制性现金主要包括与租赁相关的押金。
截至2020年12月31日,限制性现金主要包括与公司信用卡相关的存款。
信用损失
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,信贷损失备抵的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
期初余额 | $ | 1,324 | | | $ | 476 | |
信贷损失准备金 | 3,123 | | | 82 | |
从津贴中扣除的注销款 | (378) | | | (58) | |
已收回的款项 | 146 | | | — | |
期末余额 | $ | 4,215 | | | $ | 500 | |
累计摊销和折旧
随附的合并资产负债表中的累计摊销和折旧如下:
| | | | | | | | | | | |
资产类别 | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
其他非流动资产中包含的使用权资产 | $ | 10,462 | | | $ | 8,548 | |
租赁权改善和设备 | $ | 1,970 | | | $ | 1,591 | |
有生命的无形资产 | $ | 40,983 | | | $ | 39,692 | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
其他收入,净额
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千计) |
其他收入,净额 | | | | | $ | 341 | | | $ | 10,086 | |
其他净收入通常与净外汇损益有关。
在截至2021年3月31日的三个月中,其他收入净额还包括与出售Vimeo在其前硬件业务中的留存权益相关的1,020万美元收益。
地理集中
有关收入和长期资产的地理信息如下所示。
按地理位置划分的收入基于客户所在的位置。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,美国是唯一一个收入超过Vimeo总收入10%的国家。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千计) |
收入: | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 53,831 | | | $ | 45,795 | |
所有其他国家 | | | | | 54,523 | | | 43,627 | |
总计 | | | | | $ | 108,354 | | | $ | 89,422 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,长期资产,不包括商誉、有固定寿命的无形资产和ROU资产,与 “租赁权改善和设备净值” 有关。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (以千计) |
租赁地改良和设备,净额: | | | |
美国 | $ | 2,011 | | | $ | 1,901 | |
所有其他国家 | 962 | | | 967 | |
总计 | $ | 2,973 | | | $ | 2,868 | |
注释 10 — 突发事件
在正常业务过程中,Vimeo是并且可能不时成为各种法律诉讼的当事方。当Vimeo确定可能出现不利结果并且损失可以合理估计时,它将为特定的法律事务设立储备金。管理层还发现了某些其他法律问题,在这些问题上,它认为不可能出现不利结果,因此没有设立任何储备金。尽管管理层目前认为,解决针对Vimeo的索赔,包括合理可能出现不利结果的索赔,不会对Vimeo的流动性、经营业绩或财务状况产生重大影响,但这些问题存在固有的不确定性,管理层对这些问题的看法将来可能会发生变化。Vimeo还评估其他或有事项,包括所得税和非所得税突发事件,以评估出现不利结果的可能性以及潜在损失的估计程度。其中一项或多起诉讼或其他突发事件的不利结果可能会对Vimeo的流动性、经营业绩或财务状况产生重大影响。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
EMI/Capitol Records 版权侵
2009年12月,EMI Music Publishing(现为索尼娱乐公司的子公司索尼/亚视音乐出版社所有)旗下的一批音乐发行商以及包括Capitol Records(现归环球音乐集团所有)在纽约南区地方法院对Vimeo及其前所有者Connected Ventures提起了两项诉讼。见 Capitol Records, LLC 诉 Vimeo, LLC 案,第 09 号 Civ. 10101(S.D.N.Y.)和 EMI Blackwood Music, Inc. 诉 Vimeo, LLC,第 09 号 Civ. 10105(S.D.N.Y.)。在这两起案件中,原告均指控Vimeo通过托管和直播用户(在某些情况下包括前雇员)上传的介绍其音乐作品的视频,侵犯了他们的音乐版权(出版商的音乐作品和唱片公司的录音)。除其他外,原告寻求禁令救济和金钱赔偿。最初的投诉将199个视频确定为侵权视频(Vimeo在诉讼后将其删除)。
提起诉讼之前,原告没有根据1998年《数字千年版权法》(“DMCA”)的在线安全港条款行使向Vimeo提交删除通知的权利,该条款限制了在线服务提供商在采取某些措施时对其用户侵犯版权所承担的责任。Vimeo断言,DMCA限制了其责任,因为它遵守了DMCA,而且原告没有提交删除通知。原告不同意,他们断言了各种理论,说明为什么DMCA可能不适用于部分或全部诉讼视频。
地方法院将诉讼分为两部分,要求当事方首先就Vimeo是否符合DMCA的安全港条款的问题提起诉讼。2013年9月18日,地方法院对199个原始诉讼视频中的144个对Vimeo做出了部分简易判决,理由是Vimeo符合DMCA的门槛要求,没有证据表明Vimeo员工观看了相关视频,以至于Vimeo对侵权行为有实际或 “危险信号” 的了解,这将取消DMCA的申请资格。法院驳回了对35个诉讼视频的简易判决,理由是存在一个实质性的事实问题,即基于员工观看了全部或部分视频,Vimeo是否对侵权行为有 “危险信号”。法院进一步认为,DMCA不适用于唱片公司就1972年2月之前固定的录音提出的州法律索赔;必须进行审判,以确定Vimeo是否对上传约20个视频的员工负责;应允许原告修改申诉,增加1,500多段涉嫌侵犯其版权的视频(Vimeo在收到原告提议的修正申诉后将其删除)。
Vimeo寻求并获得了在中间基础上向美国第二巡回上诉法院对某些问题提出上诉的权利。2016年6月16日,第二巡回法院认定:(1)地方法院对 “危险信号” 侵权适用了错误的即决判决标准,而且关于员工观看了包含原告音乐的全部或部分视频的证据并不能真正引发关于Vimeo在该视频中是否有 “危险信号” 知识的事实问题;(2)DMCA适用于基于1972年之前录音的州法律版权侵权索赔;而且(3)关于原告在交叉上诉中提出的问题,记录并未显示Vimeo故意失明针对在其平台上发生的侵权活动。由于这些裁决,第二巡回法院部分撤销了地方法院的裁决,并将该案发回重审,以便根据其判决进行进一步的诉讼。
2018年3月31日,地方法院批准了Vimeo的动议,要求驳回原告的州法律不公平竞争索赔,理由是根据第二巡回法院的判决,这些索赔属于DMCA涵盖的州法律版权索赔。2021年5月28日,地方法院对Vimeo做出了简易判决,该视频的唯一剩余责任依据是声称Vimeo对侵权行为有 “危险信号” 知情。2021年8月26日,地方法院批准了一项规定,根据该条款,原告同意有条件地驳回所有剩余的索赔,以允许作出最终判决。根据该规定,如果第二巡回法院全部或部分推翻地方法院的其他裁决,原告可以就涉嫌员工上传的视频重新提出索赔。2021年11月1日,地方法院作出了最终判决,采纳了双方的条款条款。2021年11月29日,原告向美国第二巡回上诉法院提起上诉。
Vimeo认为,这些诉讼中的指控毫无根据,并将对其进行大力辩护。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
RTI 版权诉讼
2012年至2017年间,意大利广播公司Reti Televisive Italiane s.p.a. 及其附属公司(统称为 “RTI”)向罗马民事法院提起了四起针对Vimeo的版权侵权诉讼。参见 Reti Televisive Italiane s.p.a. 诉 Vimeo, LLC 案,原因编号 23732/12、62343/2015 和 59780/2017(罗马民事法院),以及美杜莎电影公司诉 Vimeo, Inc.,原因编号 74775/2017(罗马民事法院)。在每起案件中,RTI都断言,Vimeo通过托管和直播用户上传的涉嫌包含RTI电视或电影节目的视频侵犯了其版权,并寻求禁令救济和金钱赔偿等措施。
2019年1月15日,罗马民事法院结束了第一起案件(编号23732/12),并对Vimeo作出了判决,判给RTI850万欧元的赔偿金外加利息,并就进一步的侵权行为对Vimeo下达了禁令。Vimeo提起上诉,并请求在上诉之前暂缓执行判决。2019年5月13日,罗马上诉法院暂停了该判决,等待上诉。上诉目前尚待审理。
2019年6月2日,罗马民事法院结束了第二起案件(编号62343/2015),并对Vimeo作出判决,判给RTI赔偿金4,746,273欧元外加利息,并就进一步的侵权行为对Vimeo下达了禁令。Vimeo提起上诉,并请求在上诉之前暂缓执行判决。罗马上诉法院拒绝延缓判决。上诉目前尚待审理。2020年10月26日,RTI在美国纽约南区地方法院对Vimeo提起诉讼,要求执行2019年6月判决的损害赔偿裁决。见 Reti Televisive Italiane s.p.a. 诉 Vimeo, LLC,第 20 号 Civ. 8954(纽约证券交易所)。2020年12月22日,Vimeo和RTI提交了一项规定和命令,地方法院下达了一项规定和命令,在对有争议的意大利判决的上诉得出最终结果之前,暂停美国的诉讼。
第三和第四起案件(分别编号为59780/2017和74775/2017)的诉讼尚待罗马民事法院审理。
Vimeo认为,这些诉讼中的指控毫无根据,并将对其进行大力辩护。
索尼/环球影业/华纳版权诉讼
2021年3月,意大利索尼音乐娱乐公司(索尼音乐娱乐集团的子公司)、意大利华纳音乐(华纳音乐集团的子公司)、意大利环球音乐(环球音乐集团的子公司)和华纳音乐国际服务(华纳音乐集团的子公司)在米兰法院对Vimeo提起诉讼,指控其违反了意大利版权和不正当竞争法。见意大利索尼音乐娱乐公司s.p.a.等人诉Vimeo, Inc.,第10977/2021号案件(米兰法院,业务部)。该投诉称,Vimeo通过托管和直播用户上传的包含原告受版权保护的作品的视频侵犯了原告的版权,并且在收到涉嫌侵权行为的通知后,Vimeo采用了不符合意大利法律的删除程序。除其他外,该申诉寻求禁令救济。2021年11月3日,Vimeo提交了初步摘要。2021年11月23日,双方出席了米兰法院的初次听证会,法院在听证会上制定了简报时间表。Vimeo认为,这起诉讼中的指控毫无根据,并将对其进行大力辩护。
伊利诺伊州生物识别信息隐私法诉讼
2019年9月9日,布拉德利·阿卡利代表自己和其他处境相似的人向伊利诺伊州库克县巡回法院提起了针对Vimeo的假定集体诉讼。Vimeo随后将该案移交给了美国伊利诺伊州北区地方法院,该法院目前正在等待审理。见 Bradley Acaley 诉 Vimeo, Inc. 案,第 19 号 Civ. 7164(N.D. Ill.)。原告在申诉中声称,Vimeo的Magisto移动应用程序收集面部生物识别信息的方式侵犯了他在伊利诺伊州生物识别信息隐私法(“BIPA”)下的权利,除其他外,他寻求禁令救济和金钱赔偿。
Vimeo采取行动迫使对该案进行仲裁。2020年6月1日,地方法院驳回了Vimeo的动议。2020年6月18日,Vimeo向美国第七巡回上诉法院提起上诉。随后,各方对上诉作了全面通报。在2022年1月7日举行的调解中,双方原则上达成和解。原则上,在最终达成和解之前,上诉暂时搁置。
Vimeo否认与该诉讼有关的责任。
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VIMEO, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释11—关联方交易
分拆后,Vimeo与IAC之间的关系受多项协议管辖,包括:分居协议;税务事务协议;过渡服务协议;员工事务协议;和数据保护协议。截至2021年12月31日,Vimeo参与了IAC的健康和福利福利计划。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,相关费用总额分别为130万美元和270万美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,Vimeo应付给IAC的当期应付账款分别为10万美元和640万美元,这笔款项包含在随附的合并资产负债表中的 “应计费用和其他流动负债” 中,随后分别于2022年4月和2022年1月支付。
分拆完成后,Vimeo与IAC签订了运营租赁协议,租用了Vimeo在纽约市西18街555号IAC总部大楼中占用的空间。此外,2021年11月,Vimeo与IAC的间接子公司HomeAdvisor, Inc. 签订了转租协议,根据该协议,Vimeo同意从HomeAdvisor转租位于纽约市西34街330号的10楼。截至2022年3月31日,Vimeo的 “应计费用和其他流动负债” 中包含620万美元的流动租赁负债,190万美元的非流动租赁负债包含在随附的合并资产负债表中与这些协议相关的 “其他长期负债” 中。在分拆之前,IAC将租金费用分配给Vimeo,租金与其目前在IAC总部大楼中占用的空间相同。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,这两个地点的总租金支出分别为160万美元和90万美元。
在截至2021年3月31日的三个月中,Vimeo的合并运营报表还包括IAC分配的100万美元成本,包括与IAC的会计、财务、法律、税务、企业支持、财务系统和内部审计职能相关的股票薪酬支出。这些分配基于Vimeo的收入占IAC总收入的百分比,并反映在随附的 “额外实收资本” 的合并资产负债表中。如果Vimeo在报告所述期间作为独立实体运营,确定这些服务本来会产生的实际费用是不切实际的。管理层认为分配方法是合理的。
债务相关方
2021年1月,Vimeo OpCo使用了 “附注6——股东权益” 中描述的2021年1月初级股权融资收益的一部分,向IAC偿还了9,950万美元的未偿关联方债务,其中包括490万美元的应计利息。每张期票的利息为每年10%。
第 2 项。管理层对Vimeo财务状况和经营业绩的讨论和分析
将军
衍生产品
2021年5月25日,Vimeo通过一系列交易(我们称之为 “分拆公司”)完成了与IAC/InteractiveCorp(“IAC”)的分离,这些交易导致IAC的交易前股东直接拥有IAC和Vimeo的股份,并在Vimeo成为一家独立上市的上市公司。
分拆的结构包括以下步骤:
•某些重组交易,包括将IAC在Vimeo.com, Inc.(“Vimeo OpCo”,前身为Vimeo, Inc.)的股权转让给Vimeo,以及Vimeo OpCo偿还欠IAC及其子公司(Vimeo OpCo的子公司除外)的所有未偿公司间债务。
•修改IAC的公司注册证书,以规定:
◦每股面值0.001美元的IAC普通股重新归类为(i)一股面值0.0001美元的IAC普通股,以及(ii)IAC系列1强制性可交换优先股的1/100股,自动兑换成交换比率为1.6235的Vimeo普通股(“分拆交换比率”),持有人将获得现金代替汇总后因重新分类而产生的任何Vimeo普通股的部分股份);以及
◦将每股面值0.001美元的IAC B类普通股重新归类为(i)一股面值为0.0001美元的IAC B类普通股,以及(ii)IAC 2系列强制性可交换优先股的1/100股,该优先股自动兑换成等于分拆交换比率的Vimeo B类普通股的数量(持有人将获得现金代替汇总后由重新分类产生的Vimeo B类普通股的任何部分股份)。
•对IAC公司注册证书的某些其他修正案的有效性。
在分拆之前,IAC间接拥有Vimeo OpCo约88%的已发行股份,其余的Vimeo OpCo股份由第三方持有。在分拆方面,Vimeo OpCo股东协议要求IAC促使此类非IAC Vimeo OpCo股东持有的Vimeo OpCo股票转换为Vimeo普通股,我们称之为 “Vimeo少数股权交易所”。股东协议还要求向非IAC Vimeo OpCo股东提供补偿(以额外的Vimeo股权的形式),以补偿因发行Vimeo期权而产生的稀释作用,这些期权涉及在分拆中调整的既得IAC员工期权奖励。每位这样的Vimeo OpCo股东都获得了补偿,其应按分拆时所发行的Vimeo期权内在价值的50%中所占的比例进行补偿。如下所述,Vimeo合并已于2021年5月25日上市前完成,并履行了这些义务。
根据2021年3月12日修订和重述的协议和合并计划(“Vimeo合并协议”)的条款和条件,在2021年5月25日分拆后,特拉华州的一家公司和Vimeo的全资子公司Stream Merger Sub, Inc.(“合并子公司”)并入Vimeo OpCo,Vimeo OpCo作为全资子公司存活下来 Vimeo 的子公司(“Vimeo 合并”)。非IAC Vimeo OpCo股东在Vimeo 合并之前持有的每股Vimeo OpCo资本股均转换为Vimeo普通股的1.0143股(“Vimeo合并交换比率”)(持有人获得现金以代替Vimeo合并后产生的任何Vimeo普通股的部分股份)。
此外,对应于Vimeo OpCo(“Vimeo OpCo RSU”)股票的每个限制性股票单位(“RSU”)均转换为对应于Vimeo普通股(“Vimeo RSU”)股票的限制性股票单位(“RSU”),该Vimeo RSU涵盖的股票数量等于Vimeo OpCo RSU所涵盖的股票数量乘以Vimeo合并交易比率。对应于Vimeo OpCo(“Vimeo OpCo SAR”)股票的每张股票增值权(“SAR”)均转换为与Vimeo 普通股(“Vimeo SAR”)相对应的SAR,该Vimeo SAR涵盖的股票数量等于Vimeo OpCo SAR涵盖的股票数量乘以Vimeo 合并交易比率和每股收益
该Vimeo SAR的股票行使价等于Vimeo OpCo SAR的每股行使价除以Vimeo合并交易比率。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与 “项目1——合并财务报表” 中包含的截至2022年3月31日的三个月的Vimeo合并财务报表一起阅读。
关键条款:
当以下术语出现在本报告中时,其含义如下所示:
•订阅者-指在相关时段结束时有效订阅Vimeo付费套餐的用户数量。我们将订阅计划的每个账户算作订阅者。对于作为单一销售辅助订阅计划的一部分在我们的平台上维护多个账户的销售辅助客户,我们只计算一个订阅者。我们不将有权访问订阅者账户的团队成员算作其他订阅者。
•平均订阅者-是相关测量周期开始和结束时的订阅人数之和除以二。
•每位用户的平均收入(“ARPU”)— 是相关时期的年化收入除以平均订阅者。对于少于一整年的时段,年化收入的计算方法是将该特定时期的收入除以该期间的日历天数,然后将该值乘以该年度的天数。
•毛利率-是收入减去收入成本除以收入。
•收入成本-主要包括托管费、信用卡手续费、薪酬支出(包括股票薪酬支出)以及从事客户服务职能的人员的其他员工相关成本、流量获取成本,包括应用内购买费的摊销、外包客户服务人员成本、租金支出和设施成本。应用内购买费用是通过苹果和谷歌提供的应用内支付系统向苹果和谷歌支付的与处理应用程序内订阅和产品功能购买相关的款项。
•研发费用-主要包括薪酬支出(包括股票薪酬支出)和其他与员工相关的成本,这些成本未用于从事产品和相关技术的设计、开发、测试和改进的人员、软件许可和维护成本、租金支出和设施成本。
•销售和营销费用——主要包括广告支出,包括在线营销,包括支付给搜索引擎、社交媒体网站、电子邮件活动、展示广告、视频广告和联盟营销的费用,以及线下营销,包括会议和活动、薪酬支出(包括股票薪酬支出)以及Vimeo销售队伍和营销人员的其他员工相关费用、软件许可和维护成本、租金支出和设施成本。
•一般和管理费用-主要包括从事执行管理、财务、法律、税务、信息技术和人力资源的人员的薪酬支出(包括股票薪酬支出)和其他与员工相关的费用、专业服务费用(包括与分拆和收购相关的交易相关成本)、租金支出、设施成本以及软件许可和维护成本。
•信贷额度——2021年2月12日,Vimeo OpCo签订了1亿美元的循环信贷额度,该额度将于2026年2月12日到期。截至2022年3月31日,信贷额度下没有未偿还的借款。
•调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)——是一项非公认会计准则财务指标。有关截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月调整后息税折旧摊销前利润的定义以及净(亏损)收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账,请参阅 “财务报告原则”。
管理概述
Vimeo 是全球领先的一体化视频软件解决方案,通过软件即服务模式提供全方位的视频工具。Vimeo 基于云的综合工具使用户能够在单一的统包平台上创建、协作和交流视频。
收入来源
Vimeo的收入主要来自客户为自助服务和销售辅助订阅计划支付的SaaS订阅费。从向客户提供服务之日起,在安排的合同期限内以直线方式确认收入。订阅期通常从一个月到三年不等,最常见的是年度订阅,通常不可取消。
分销、营销和广告商关系
Vimeo付费在第三方搜索引擎和社交媒体网站上以及通过电子邮件活动、展示广告、视频广告和联盟营销来营销和分销其服务。Vimeo还支付流量获取成本,其中包括向苹果和谷歌支付的与产品功能的分销和促进应用内购买相关的费用。这些分销渠道还可能提供其他第三方服务和产品,这些服务和产品与Vimeo的产品竞争。
Vimeo还通过品牌网站营销和提供其服务和产品,允许客户以方便的方式直接与之进行交易。Vimeo已对在线营销进行了大量投资,并预计将继续进行大量投资,以增加其网站的流量。
截至2022年3月31日的三个月的经营业绩与截至2021年3月31日的三个月相比
各期的经营业绩占我们收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (占收入的百分比) |
收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧) | | | | | 25 | | | 28 | |
毛利 | | | | | 75 | | | 72 | |
运营费用: | | | | | | | |
研发费用 | | | | | 32 | | | 24 | |
销售和营销费用 | | | | | 40 | | | 36 | |
一般和管理费用 | | | | | 26 | | | 16 | |
折旧 | | | | | — | | | — | |
无形资产的摊销 | | | | | 1 | | | 2 | |
运营费用总额 | | | | | 100 | | | 78 | |
营业亏损 | | | | | (24) | | | (6) | |
利息支出 | | | | | — | | | — | |
利息支出——关联方 | | | | | — | | | (1) | |
其他收入,净额 | | | | | — | | | 11 | |
所得税前(亏损)收益 | | | | | (24) | | | 4 | |
所得税准备金 | | | | | — | | | — | |
净(亏损)收益 | | | | | (25) | % | | 4 | % |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | | | (以千计,ARPU 除外) |
收入 | | | | | | | | | $ | 108,354 | | | $ | 89,422 | | | $ | 18,932 | | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营指标: | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅者 | | | | | | | | | 1,689 | | | 1,587 | | | 102 | | | 6 | % |
平均订阅者 | | | | | | | | | 1,692 | | | 1,559 | | | 133 | | | 9 | % |
ARPU | | | | | | | | | $ | 260 | | | $ | 233 | | | $ | 27 | | | 12 | % |
收入增长了1,890万美元,增长了21%,这主要是受平均订阅人数增长9%和ARPU增长12%的推动。平均订阅人数的增长是由于个人、企业和组织继续采用视频进行沟通,客户的增加。ARPU的增长主要是由于销售辅助订户的增长,这些用户的年平均合同价值远高于自助服务订阅者。在截至2022年3月31日的三个月中,与2021年3月31日相比,销售辅助用户的数量从4,000多人增加到8,000多人,销售辅助收入占总收入的百分比从27%增加到33%。
收入成本(不包括下文单独显示的折旧)和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | | | (以千计) |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧) | | | | | | | | | $ | 26,756 | | | $ | 24,956 | | | $ | 1,800 | | | 7 | % |
毛利 | | | | | | | | | $ | 81,598 | | | $ | 64,466 | | | $ | 17,132 | | | 27 | % |
毛利率 | | | | | | | | | 75% | | 72% | | | | |
收入成本增加了180万美元,增长了7%,这主要是由于托管费增加了90万美元,客户服务人员成本增加了50万美元。由于平均订阅人数的增加,托管费用增加。客户服务人员成本的增加主要是由于员工人数的增加,但部分被外包成本的减少所抵消。
毛利率的增加主要是由于收入的增加。
运营开支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | | | (以千计) |
研发费用 | | | | | | | | | $ | 34,418 | | | $ | 21,475 | | | $ | 12,943 | | | 60 | % |
销售和营销费用 | | | | | | | | | 43,156 | | | 32,069 | | | 11,087 | | | 35 | % |
一般和管理费用 | | | | | | | | | 28,612 | | | 14,518 | | | 14,094 | | | 97 | % |
折旧 | | | | | | | | | 376 | | | 115 | | | 261 | | | 229 | % |
无形资产的摊销 | | | | | | | | | 1,291 | | | 1,887 | | | (596) | | | (32) | % |
运营费用总额 | | | | | | | | | $ | 107,853 | | | $ | 70,064 | | | $ | 37,789 | | | 54 | % |
研发费用增加了1,290万美元,增长了60%,这主要是由于产品投资的增加。增加的投资包括1,250万美元的薪酬支出(包括增加的300万美元的股票薪酬支出)。薪酬支出的增加主要是由于员工人数增加以及2021年第一季度授予股权奖励的时间安排。
销售和营销费用增加了1,110万美元,增长了35%,这主要是由于薪酬支出增加了620万美元(包括股票薪酬支出增加了60万美元),广告成本增加了320万美元,软件许可和维护成本增加了80万美元。薪酬支出的增加主要是由于销售队伍的增长以及2021年第一季度授予股权奖励的时机。
一般和管理费用增加了1,410万美元,增长了97%,这主要是由于薪酬支出增加了1,020万美元(包括股票薪酬支出增加了550万美元)和300万美元的坏账支出。薪酬支出的增加主要是由于员工人数增加、2021年第二季度发放的Vimeo限制性股票(如 “附注8—(亏损)每股收益” 中所述)以及2021年第一季度授予股权奖励的时间安排。坏账支出的增加主要是由于实施了新的计费系统,该系统导致账龄应收账款余额增加。
折旧增加了30万美元,增长了229%,这主要是由于某些租赁权益改善措施的估计使用寿命有所缩短,以符合与分拆相关的运营租赁协议的预计期限,该协议适用于我们在IAC总部大楼中占用的空间。
无形资产的摊销额减少了60万美元,下降了32%,这主要是由于某些无形资产使用加速摊销方法进行摊销。
营业亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | | | (以千计) |
营业亏损 | | | | | | | | | $ | (26,255) | | | $ | (5,598) | | | $ | (20,657) | | | (369) | % |
营业亏损增加了2,070万美元,增长了369%,这是由于运营费用增加了3,780万美元,部分被毛利润的1710万美元增长所抵消。运营支出增加的主要原因是薪酬支出增加了2890万美元(包括910万美元的股票薪酬)、320万美元的广告成本、300万美元的坏账支出以及130万美元的软件许可和维护成本。毛利的增长归因于收入的增加和毛利率的提高(2022年为75%,而2021年为72%)。
调整后 EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | | | (以千计) |
调整后 EBITDA | | | | | | | | | $ | (10,395) | | | $ | 1,316 | | | $ | (11,711) | | | NM |
占收入的百分比 | | | | | | | | | (10)% | | 1% | | | | |
有关净(亏损)收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账,请参阅 “财务报告原则”。
调整后的息税折旧摊销前利润减少了1170万美元,至亏损1,040万美元,这主要是由于薪酬和其他运营支出的增加,但收入的增加和毛利率的提高部分抵消了这一点。
非营业费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | | | (以千计) |
利息支出 | | | | | | | | | $ | (121) | | | $ | (64) | | | $ | (57) | | | (89) | % |
利息支出——关联方 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | (726) | | | $ | 726 | | | NM |
其他收入,净额 | | | | | | | | | $ | 341 | | | $ | 10,086 | | | $ | (9,745) | | | (97) | % |
利息支出涉及与信贷额度相关的递延融资成本和承诺费的摊销,信贷额度于2021年2月12日开始。有关信贷额度的更多信息,请参阅 “—流动性和资本资源—循环信贷额度”。
利息支出——关联方涉及IAC及其子公司对关联方票据收取的利息支出。这些票据已于2021年1月偿还给IAC。
其他净收入通常与净外汇损益有关。在截至2021年3月31日的三个月中,其他净收入还包括与出售Vimeo在其前硬件业务中的留存权益相关的1,020万美元收益。
所得税准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | | | (以千计) |
所得税准备金 | | | | | | | | | $ | (523) | | | $ | (385) | | | $ | (138) | | | 36 | % |
有效所得税税率 | | | | | | | | | (2)% | | 10% | | | | |
有关所得税事宜的更多详细信息,请参阅 “项目1” 中财务报表的 “附注3——所得税”。合并财务报表。”
所得税条款主要涉及Vimeo开展业务的司法管辖区的国际和州税。所得税准备金的增加是由国际应计税额的净增加推动的。有效所得税税率和联邦法定税率之间的差异主要是由于股票奖励和估值补贴对递延所得税资产的影响。
财务报告原则
我们在本报告中提供了调整后的息税折旧摊销前利润,以补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报的财务信息。我们在内部使用这种非公认会计准则财务指标来分析我们的财务业绩,并认为使用这种非公认会计准则财务指标作为评估持续经营业绩和趋势以及将我们的财务业绩与业内其他公司进行比较的额外工具对投资者很有用,其中许多公司都采用了类似的非公认会计准则财务指标。但是,我们对这种非公认会计准则财务指标的列报可能与其他公司对同名指标的列报有所不同。调整后的息税折旧摊销前利润是我们内部预算所依据的指标,也是管理层获得补偿的指标。我们认为,投资者应该能够获得,而且我们有义务提供与分析业绩相同的工具集。除了根据公认会计原则编制的结果外,还应考虑这种非公认会计准则指标,但不应将其视为替代或优于公认会计准则业绩。我们努力弥补非公认会计准则指标的局限性,方法是提供同等或更突出的可比公认会计准则衡量标准,并对对账项目进行描述,包括量化这些项目,以得出非公认会计准则衡量标准。我们鼓励投资者研究GAAP与相应的非公认会计准则指标之间的对账调整,我们将在下文中对此进行讨论。
非公认会计准则指标的定义
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)被定义为营业亏损,其中不包括:(1)股票薪酬支出;(2)折旧;(3)收购相关项目,包括(i)无形资产摊销,(iii)商誉和无形资产减值(如果适用),以及(iii)或有对价安排公允价值变动确认的损益。我们认为,这项衡量标准对分析师和投资者很有用,因为该衡量标准可以对我们的业绩与竞争对手的表现进行更有意义的比较。上述项目不包括在我们的调整后息税折旧摊销前利润指标中,因为这些项目本质上是非现金的。调整后的息税折旧摊销前利润有一定的局限性,因为它排除了这些费用的影响。
净(亏损)收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千计) |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
重新添加: | | | | | | | |
所得税准备金 | | | | | 523 | | | 385 | |
其他收入,净额 | | | | | (341) | | | (10,086) | |
利息支出——关联方 | | | | | — | | | 726 | |
利息支出 | | | | | 121 | | | 64 | |
营业亏损 | | | | | (26,255) | | | (5,598) | |
重新添加: | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | 14,193 | | | 4,912 | |
折旧 | | | | | 376 | | | 115 | |
无形资产的摊销 | | | | | 1,291 | | | 1,887 | |
调整后 EBITDA | | | | | $ | (10,395) | | | $ | 1,316 | |
不包括在非公认会计准则指标之外的非现金支出
股票薪酬支出包括与授予Vimeo股票奖励相关的费用。这些费用不是以现金支付的,我们认为股票奖励的经济成本稀释了我们的股基。我们还考虑股票奖励对GAAP摊薄后每股收益的摊薄影响,前提是这种影响具有摊薄作用。股票奖励通常以Vimeo普通股的总额结算,因此个人奖励持有人将通过出售Vimeo普通股(包括与适用行使有关的部分股份)来支付预扣税义务。
折旧是与我们的租赁权益改善和设备相关的非现金支出,采用直线法计算,将可折旧资产的成本分配给运营的预计使用寿命,如果租赁期限较短,则按租赁期限分配。
无形资产的摊销以及商誉和无形资产的减值是与收购相关的非现金支出。收购时,被收购公司可识别的有固定寿命的无形资产,例如客户关系、技术和商品名称,均按其预计寿命进行估值和摊销。当无形资产或商誉的账面价值超过其公允价值时,就会记录减值。我们认为,无形资产代表被收购的公司在收购前为创造价值而产生的成本,而无形资产或商誉的相关摊销和减值(如果适用)不是经商的持续成本。
或有对价安排公允价值变动确认的损益是按公允价值报告或有对价负债的会计调整。这些调整可能变化很大,不包括在我们的业绩评估中,因为它们本质上被认为是非运营性的,因此并不代表当前或未来的业绩或持续的经商成本。
VIMEO 的财务状况、流动性和资本资源
财务状况
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
现金和现金等价物: | | | |
美国 | $ | 285,542 | | | $ | 317,134 | |
所有其他国家 | 5,558 | | | 4,766 | |
现金和现金等价物总额 | $ | 291,100 | | | $ | 321,900 | |
Vimeo的国际现金可以在不产生重大税收后果的情况下汇回本国。
现金流信息
总而言之,Vimeo的现金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
提供的净现金(用于) | | | |
运营活动 | $ | (26,753) | | | $ | (22) | |
投资活动 | $ | 1,117 | | | $ | 7,633 | |
筹资活动 | $ | (5,119) | | | $ | 199,012 | |
用于经营活动的净现金包括经非现金项目调整后的净亏损和营运资金变动的影响。非现金调整包括股票薪酬支出、信贷损失准备金、非现金租赁费用、无形资产摊销和折旧。
2022
净亏损调整主要包括1,420万美元的股票薪酬支出、310万美元的信贷损失准备金、180万美元的非现金租赁支出和130万美元的无形资产摊销。营运资金变化造成的减少主要包括应付账款和其他负债减少1150万美元,应收账款增加870万美元。应付账款和其他负债的减少主要是由于2022年支付了2021年现金奖金、支付了与收购活动相关的专业费用以及发票支付的时间安排。应收账款的增加主要是由于实施了新的计费系统。
投资活动提供的净现金包括先前在托管账户中持有的与出售Vimeo前硬件业务的留存权益相关的160万美元收益,部分被50万美元的资本支出所抵消。
融资活动使用的净现金反映了与行使510万美元股权奖励相关的预扣税净额的缴纳时间。
2021
净收益的调整主要包括与出售Vimeo在前硬件业务中的留存权益相关的1,020万美元收益、490万美元的股票薪酬支出以及190万美元的无形资产摊销。营运资金变化造成的减少主要包括应付账款和其他负债减少750万美元,应收账款增加230万美元,预付费用和其他资产增加200万美元,但递延收入增加1130万美元部分抵消。应付账款和其他负债的减少主要是由于应计员工薪酬减少,这主要与2021年支付2020年现金奖金和支付关联方应计利息有关。应收账款的增加主要是由于现金收入的时机。预付费用和其他资产的增加主要是由于预付费软件许可证和维护成本的增加。递延收入的增加主要是由于年度订阅销售额的增长。
投资活动提供的净现金包括与出售Vimeo在其前硬件业务中的留存权益相关的780万美元收益。
融资活动提供的净现金包括发行900万股Vimeo OpCo的A类有投票权普通股的2.998亿美元净收益,但部分被偿还关联方债务9,460万美元、与行使股权奖励相关的预扣税款以及与信贷额度相关的140万美元递延融资成本所抵消。
流动性和资本资源
2021 年 1 月初级股权筹集和偿还应付给 IAC 的债务
2021年1月,Vimeo OpCo以2亿美元的价格出售620万股Vimeo OpCo A类投票普通股,合每股32.41美元,按52亿美元的盘前估值出售280万股Vimeo OpCo A类投票普通股,筹集了3亿美元的股权资本,以1亿美元,合每股35.35美元,盘前估值为57亿美元。2021年1月初级股权筹集的部分收益用于偿还应付给IAC的债务,包括应计利息。
循环信贷额度
2021年2月12日,Vimeo OpCo启动了1亿美元的信贷额度,该额度将于2026年2月12日到期。信贷额度下的任何借款均由Vimeo的全资国内重要子公司(如果有)担保,并由Vimeo和任何担保人的几乎所有资产担保,但某些例外情况除外。截至2022年3月31日,基于最近报告的合并净杠杆率和可用循环承诺的平均每日金额的承诺费为20个基点。信贷额度下的任何借款都将根据Vimeo的选择按基准利率或伦敦银行同业拆借利率支付利息,每种情况下均需加上适用的利润,该利润率参照基于Vimeo合并净杠杆率的定价网格确定。财务契约要求Vimeo在2022年12月31日之前维持不少于5,000万美元的最低流动性,此后,在每个季度测试期结束时,合并净杠杆比率(定义见协议)不超过5.5比1.0。信贷额度还包含惯常的肯定和负面契约,包括在发生违约或Vimeo的合并净杠杆率超过4.0至1.0的情况下限制Vimeo支付股息、分配或回购某些股权权益的能力的契约。截至2022年3月31日,信贷额度下没有未偿还的借款。2021年12月,Vimeo同意停止以某些非美元货币和某些美元期限进行任何借款,因为自2021年12月31日起,适用的伦敦银行同业拆借利率基准利率将不再公开,直到对信贷额度进行修订,以替代基准取代伦敦银行同业拆借利率。
杰出股票类奖项
在分拆之前,股权奖励按净额结算,奖励持有人有权获得价值等于Vimeo OpCo奖励内在价值的IAC普通股,减去等于IAC代表员工支付的所需现金预扣税款的金额。Vimeo以现金向IAC偿还了代表Vimeo员工汇出的预扣税款,通常通过发行Vimeo普通股向IAC偿还了IAC的股票。
分拆后,股权奖励以Vimeo普通股的股票结算,通常按总额结算,因此个人奖励持有人需要缴纳预扣税义务,他们通常可以通过出售Vimeo普通股(包括与适用和解协议相关的部分股份)来缴纳预扣税义务。
流动性评估
截至2022年3月31日,Vimeo拥有约2.911亿美元的现金及现金等价物,没有债务。截至2022年3月31日,大约87%的Vimeo订阅者使用了年度订阅计划。
Vimeo认为,在可预见的将来,其现有的现金和现金等价物将足以为其正常运营需求提供资金,包括资本支出和其他承诺。Vimeo目前预计不会产生大量的资本支出。如果需要,Vimeo信贷额度下的1亿美元可用借款将成为增加财务灵活性和流动性的潜在来源。
对我们产品和服务的需求减少或意外支出的发生可能会对Vimeo的流动性产生负面影响。Vimeo可能需要通过未来的债务或股权融资筹集更多资金,以进行额外的收购和投资或提供更大的财务灵活性。可能无法以有利于Vimeo的条件获得额外融资,甚至根本无法获得额外融资。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
基于客户所在地的国际收入分别占截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月Vimeo总收入的50%和49%。对于国际客户,Vimeo的自助订阅计划通常以当地货币定价,对于国际客户,Vimeo的销售辅助订阅计划通常以美元定价。Vimeo对以美元以外的本位币进行业务交易的外国子公司的投资并不重要,因此,折算损益并不重要。
此外,从历史上看,外汇收益或亏损对Vimeo来说并不重要。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,Vimeo分别录得30万美元的外汇收益和20万美元的亏损。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
Vimeo持续监测和评估其披露控制和程序以及财务报告的内部控制,以提高其整体有效性。在这些评估过程中,Vimeo会根据条件修改和完善其内部流程。
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)条的要求,Vimeo的管理层,包括其主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,评估了《交易法》第13a-15(e)条规定的Vimeo披露控制和程序的有效性。根据这项评估,管理层得出结论,截至本报告所涉期末,Vimeo的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度中,与交易法第13a-15(d)和第15d-15(d)条所要求的评估有关的Vimeo对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对Vimeo财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对Vimeo的财务报告内部控制产生重大影响。
对披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时,Vimeo的管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作得多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。
第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
本10-Q表季度报告第一部分第1项的合并财务报表附注中 “附注10——意外开支” 中列出的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
您应仔细考虑我们在2022年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告中 “风险因素” 标题下描述的风险。这些风险不是排他性的,我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。与我们先前在10-K表年度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
在截至2022年3月31日的季度中,Vimeo没有根据未注册的交易发行或出售其任何普通股或任何其他股权证券。
发行人购买股票证券
在截至2022年3月31日的季度中,Vimeo没有购买任何普通股。
第 5 项其他信息
首席执行官兼总裁兼首席产品官信函协议
2022 年 5 月 4 日,公司与首席执行官 Anjali Sud 和总裁兼首席产品官 Mark Kornfilt 就每位高管在公司随意雇用的条款和条件签订了新的信函协议。
萨德女士的信函协议规定年基本工资为60万美元,而科恩菲尔特先生的信函协议则规定年基本工资为45万美元。根据每份信函协议,苏德女士和科恩菲尔特先生有权获得相当于高管基本工资100%的年度全权目标现金奖励机会,该机会由董事会薪酬与人力资本管理委员会决定。
如果公司无故解雇了Sud女士或Kornfilt先生的雇用关系,或者如果Sud女士或Kornfilt先生有正当理由(如公司2021年股票和年度激励计划中所定义的条款)终止了各自在公司的工作,则该高管将有权获得相当于该高管当时工资的至少十二个月的遣散费,以及(ii)十二个月的健康福利保险,或由公司选择,COBRA的同期保险。在每种情况下,高管都必须执行标准的遣散协议,并应公司的要求提供至少八(8)周的过渡期。此外,如果Sud女士或Kornfilt先生因任何原因被解雇,则自离职之日起,每人都有十八个月的时间行使任何既得的Vimeo股票升值权或股票期权。苏德女士和科恩菲尔特先生均同意保密、知识产权、禁止竞争和禁止招标协议。
上述信函协议的上述摘要并不完整,而是参照信函协议对其进行了全面限定,信函协议的副本作为本10-Q表季度报告的附录提交。
第 6 项。展品
下文列出的文件根据S-K条例第601项编号随函提交,并提及随函所示或提供的地点。
| | | | | | | | |
展览 数字 | 描述 | 地点 |
10.1# | Narayan Menon 与 Vimeo, Inc. 签订的过渡协议,日期为 2022 年 2 月 4 日 | 随函提交。 |
10.2# | Gillian Munson 和 Vimeo, Inc. 之间的信函协议,日期为 2022 年 4 月 2 日 | 随函提交。 |
10.3# | Anjali Sud 与 Vimeo, Inc. 之间的信函协议,日期为 2022 年 5 月 3 日 | 随函提交。 |
10.4#† | Mark Kornfilt 与 Vimeo, Inc. 之间的信函协议,日期为 2022 年 5 月 3 日 | 随函提交。 |
31.1 | 根据根据萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对临时首席执行官进行认证 | 随函提交。 |
31.2 | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | 随函提交。 |
32.1* | 根据根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对临时首席执行官进行认证 | 随函提供。 |
32.2* | 根据根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证 | 随函提供。 |
101.INS | 内联 XBRL 实例 | 随函提交。实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 | 随函提交。 |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算 | 随函提交。 |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义 | 随函提交。 |
101.LAB | 内联 XBRL 分类扩展标签 | 随函提交。 |
101.PRE | 在线 XBRL 分类扩展演示 | 随函提交。 |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | 随函提交。 |
# 表示管理合同或补偿计划或安排。
† 本附录的某些部分是机密的,根据 S-K 法规第 601 (b) (10) 项被省略。Vimeo同意应要求向美国证券交易委员会补充提供此类遗漏的副本。
* 本文附录32.1和32.2中提供的证书被视为附于本10-Q表季度报告,就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,除非注册人以提及方式明确纳入这些证书,否则不会被视为 “已提交”。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
注明日期: | 2022年5月5日 | Vimeo, Inc. |
| | | | |
| | 来自: | | /s/ Gillian Munson |
| | | | Gillian Munson |
| | | | 首席财务官 (首席财务官) |