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错误2022Q1000116600312月31日00011660032022-01-012022-03-3100011660032022-05-04Xbrli：共享00011660032022-03-31ISO 4217：美元00011660032021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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表格10-Q
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(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期____________至____________
委托文件编号：001-32172
_______________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1166003/000116600322000044/xpo-20220331_g1.jpg
XPO物流有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________________________________
特拉华州03-0450326
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
美国五巷
格林威治，CT06831
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(855) 976-6951
(注册人的电话号码，包括区号)
______________________________________________________________________________________________________________
不适用
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(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元XPO纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年5月4日，有115,018,449注册人的普通股，每股面值0.001美元，已发行。


XPO物流有限公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年3月31日的季度报告
目录表
 
页码
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)：
简明综合资产负债表
1
简明综合损益表
2
简明综合全面收益表
3
现金流量表简明合并报表
4
简明综合权益变动表
6
简明合并财务报表附注
7
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
19
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
27
项目4.控制和程序
27
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
27
第1A项。风险因素
27
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
28
项目3.高级证券违约
28
项目4.矿山安全信息披露
28
项目5.其他信息
28
项目6.展品
29
签名
30

目录表
第一部分-财务信息
第1项。财务报表。
XPO物流有限公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
3月31日，十二月三十一日，
(单位：百万，不包括每股数据)20222021
资产
流动资产
现金和现金等价物$1,004 $260 
应收账款，扣除准备金净额#美元47及$47，分别
2,248 2,105 
其他流动资产279 286 
非连续性业务的流动资产24 26 
流动资产总额3,555 2,677 
长期资产
财产和设备净额为#美元1,790及$1,828分别在累计折旧中
1,796 1,808 
经营性租赁资产821 908 
商誉2,332 2,479 
可识别无形资产，净额为#美元578及$612分别在累计摊销中
548 580 
其他长期资产268 255 
长期资产总额5,765 6,030 
总资产$9,320 $8,707 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$1,330 $1,110 
应计费用1,084 1,107 
短期借款和长期债务的当期期限682 58 
短期经营租赁负债134 170 
其他流动负债178 69 
停产业务的流动负债24 24 
流动负债总额3,432 2,538 
长期负债
长期债务2,877 3,514 
递延税项负债300 316 
员工福利义务120 122 
长期经营租赁负债682 752 
其他长期负债311 327 
长期负债总额4,290 5,031 
股东权益
普通股，$0.001票面价值；300授权股份；115截至的已发行及已发行股份
2022年3月31日和2021年12月31日
— — 
额外实收资本1,176 1,179 
留存收益531 43 
累计其他综合损失(109)(84)
总股本1,598 1,138 
负债和权益总额$9,320 $8,707 
见简明合并财务报表附注。

1
目录表
XPO物流有限公司
简明综合损益表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(单位：百万，不包括每股数据)20222021
收入$3,473 $2,989 
运输和服务费用(不包括折旧和摊销)2,437 2,053 
直接营业费用(不包括折旧和摊销)385 334 
销售、一般和行政费用344 338 
折旧及摊销费用116 119 
出售业务的收益(450)— 
交易和整合成本10 5 
重组成本6 1 
营业收入625 139 
其他收入(14)(16)
债务清偿损失— 8 
利息支出37 65 
所得税拨备前持续经营所得602 82 
所得税拨备113 19 
持续经营收入489 63 
非持续经营所得(亏损)，税后净额(1)55 
净收入488 118 
可归因于非控股权益的非持续经营净收益— (3)
XPO的净收入$488 $115 
普通股股东应占净收益(亏损)
持续运营$489 $63 
停产经营(1)52 
普通股股东应占净收益$488 $115 
每股收益(亏损)数据
持续经营的基本每股收益$4.26 $0.59 
非持续经营的每股基本收益(亏损)(0.01)0.49 
普通股股东应占基本每股收益$4.25 $1.08 
持续经营摊薄后每股收益$4.23 $0.56 
非持续经营的每股摊薄收益(亏损)(0.01)0.46 
普通股股东应占稀释后每股收益$4.22 $1.02 
加权平均已发行普通股
基本加权平均已发行普通股115 106 
稀释加权平均已发行普通股116 112 
见简明合并财务报表附注。

2
目录表
XPO物流有限公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
净收入$488 $118 
其他综合亏损，税后净额
外币折算损失，扣除税收影响净额$(2) and $(6)
$(26)$(42)
指定为对冲工具的金融资产/负债的未实现收益，税后净额
$的影响—及$—
1 — 
其他综合损失(25)(42)
综合收益$463 $76 
减去：非控股权益的综合亏损— (2)
XPO的综合收益$463 $78 
见简明合并财务报表附注。

3
目录表
XPO物流有限公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
持续经营业务活动的现金流
净收入$488 $118 
非持续经营所得(亏损)，税后净额(1)55 
持续经营收入489 63 
对持续业务收入与现金净额进行调整
经营活动
折旧、摊销和租赁活动净额116 119 
股票补偿费用8 6 
债务的增加4 5 
递延税金(福利)费用(12)9 
债务清偿损失— 8 
出售业务的收益(450)— 
出售财产和设备的收益(1)(23)
其他10 2 
资产和负债的变动
应收账款(405)(198)
其他资产94 (21)
应付帐款366 34 
应计费用和其他负债(19)73 
持续经营活动提供的现金净额200 77 
持续经营投资活动产生的现金流
出售业务所得收益705 — 
购买财产和设备的付款(137)(74)
出售财产和设备所得收益3 36 
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额571 (38)
持续业务筹资活动的现金流
偿还与证券化计划有关的借款— (24)
债务回购— (1,200)
偿还ABL贷款的借款— (200)
偿还债务和融资租赁(16)(24)
支付债务发行成本— (5)
银行透支的变动3 8 
为限售股份预扣税款的支付(12)(21)
其他1 2 
用于持续经营筹资活动的现金净额(24)(1,464)
4
目录表
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
非持续经营产生的现金流
非持续经营的经营活动1 96 
非持续经营的投资活动— (57)
为非连续性业务的活动提供资金— (37)
非持续经营业务提供的现金净额1 2 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(3)(2)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)745 (1,425)
期初现金、现金等价物和限制性现金273 2,065 
现金、现金等价物和受限现金，期末1,018 640 
减去：终止业务的现金、现金等价物和限制性现金
期间
4 407 
持续经营的现金、现金等价物和受限现金，期末$1,014 $233 
补充披露现金流量信息
以租赁资产换取新的经营租赁负债$46 $79 
用租赁资产换取新的融资租赁负债4 16 
支付利息的现金13 74 
缴纳所得税的现金5 1 
见简明合并财务报表附注。

5
目录表
XPO物流有限公司
简明综合权益变动表
(未经审计)
A系列优先股普通股 
(股票以千计，美元以百万计)股票金额股票金额额外实收资本留存收益累计其他综合损失XPO股东权益合计非控制性权益总股本
截至2021年12月31日的余额— $— 114,737 $— $1,179 $43 $(84)$1,138 $— $1,138 
净收入— — — — — 488 — 488 — 488 
其他综合损失— — — — — — (25)(25)— (25)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 245 — — — — — — — 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (12)— — (12)— (12)
股票补偿费用
— — — — 8 — — 8 — 8 
其他
— — — — 1 — — 1 — 1 
截至2022年3月31日的余额— $— 114,982 $— $1,176 $531 $(109)$1,598 $— $1,598 
A系列优先股普通股
(股票以千计，美元以百万计)股票金额股票金额额外实收资本留存收益累计其他综合损失XPO股东权益合计非控制性权益总股本
2020年12月31日的余额1 $1 102,052 $— $1,998 $868 $(158)$2,709 $140 $2,849 
净收入— — — — — 115 — 115 3 118 
其他综合损失— — — — — — (37)(37)(5)(42)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 270 — — — — — — — 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (21)— — (21)— (21)
将优先股转换为普通股(1)(1)139 — 1 — — — — — 
认股权证的行使— — 9,215 — — — — — — — 
股票补偿费用
— — — — 10 — — 10 — 10 
截至2021年3月31日的余额— $— 111,676 $— $1,988 $983 $(195)$2,776 $138 $2,914 

见简明合并财务报表附注。
6
目录表
XPO物流有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织机构、业务说明和呈报依据
XPO物流有限公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是货运服务的领先提供商。我们使用我们的专有技术在客户的供应链中高效地运输货物，主要是通过提供低于卡车重量(LTL)和卡车经纪服务。有关我们业务的更多信息，请参阅附注4-分部报告。
2022年战略规划
2022年3月8日，我们宣布董事会批准了一项计划，将我们的科技中介交通平台作为一家上市公司在北美进行战略剥离，并二资产剥离：出售我们的北美多式联运业务，以及出售或上市我们的欧洲业务。2022年3月，我们出售了提供铁路经纪和货运服务的多式联运业务。有关详细信息，请参阅附注3--资产剥离。
如果完成了对XPO股东的剥离，交易将导致二纯粹的上市公司，具有简化的商业模式和清晰的价值主张。剥离的核心业务将是我们的卡车经纪服务，以及管理运输、最后一英里物流和全球货运的补充经纪服务。剩下的公司将是北美基于资产的LTL服务提供商。计划中的剥离交易旨在为XPO和我们的股东免税，因为美国联邦所得税的目的，将导致XPO股东拥有这两家公司的股票。关于这项交易，预计XPO的部分未偿债务可能会使用所发生的借款收益和将由剥离公司发行的债务证券来偿还。
我们目前预期于2022年第四季度完成分拆，但须遵守各种条件，包括表格10注册声明的有效性、收到律师的税务意见、按XPO董事会满意的条款对XPO的债务进行再融资，以及XPO董事会的最终批准，以及其他要求。不能保证任何战略交易将会发生，或者如果确实发生了一个或多个，条款或时机。
2021年物流部门的剥离
2021年8月2日，我们完成了物流部门的剥离，成立了GXO物流公司(以下简称GXO)。我们物流部门的历史业绩在我们的简明合并财务报表中作为非连续性业务列示。有关我们的非连续业务的信息，请参阅附注2-非连续业务。
陈述的基础
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制简明综合财务报表，并与我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中所述的会计政策相同。表格10-Q的中期报告要求允许浓缩或省略通常包括在年度合并财务报表中的某些信息和附注披露。这些简明合并财务报表应与2021年Form 10-K一起阅读。
简明综合财务报表并不经审核，但反映所有属正常经常性性质的调整，并为公平列报中期财务状况、经营业绩及现金流量所必需。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。
我们已经重新计算了上期金额，以符合本期的列报方式。

7
目录表
受限现金
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们简明合并资产负债表上其他长期资产中包含的受限现金为$10百万美元。
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们在无追索权的基础上将某些贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们还根据我们的证券化计划出售应收贸易账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。
根据我们的证券化计划，任何时候可获得的现金净收益(包括任何无担保借款)的最高额度为欧元。200百万(约合美元)221截至2022年3月31日，为100万)。截至2022年3月31日，欧元1百万(约合美元)1根据该计划，有足够的应收账款可供出售，并对以前购买的金额进行对价。加权平均利率为0.53截至2022年3月31日。承诺费和管理费对我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营业绩并不重要。承诺费是根据可用金额的百分比计算的。
有关已售出的应收贸易账款的资料如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)2022
2021 (1)
证券化计划
当期已售出应收款
$447 $347 
现金对价
447 347 
保理计划
当期已售出应收款
27 16 
现金对价
27 16 
(1)截至2021年3月31日的三个月的信息不包括物流部门。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。用于计量公允价值的投入水平为：
•第1级--相同工具在活跃市场上的报价；
•第2级--活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及
•第三级-基于不可观察的输入进行估值，通常使用反映管理层判断和估计的定价模型或其他估值技术。
我们根据市场假设和现有信息进行公允价值估计。长期债务的现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计开支及本期到期日的账面值，由于属短期性质及/或应收或按需支付，与其于2022年3月31日及2021年12月31日的公允价值相若。一级现金等价物包括使用活跃市场报价估值的货币市场基金和证券化计划的现金保证金。我们的衍生工具被归类为2级，并使用报价以外的投入进行估值，如外汇汇率和收益率曲线。有关金融负债的资料，见附注7--债务。

8
目录表
现金等价物的公允价值等级如下：
(单位：百万)账面价值公允价值1级
March 31, 2022$931 $931 $931 
2021年12月31日181 181 181 
2022年3月31日的现金等价物包括2022年3月出售我们多式联运业务的现金收益。有关详细信息，请参阅附注3--资产剥离。
新会计准则的采纳
2021年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2021-10，“政府援助(主题832)：企业实体关于政府援助的披露”。ASU通过要求每年披露(I)接受援助的类型、(Ii)实体对援助的核算和(Iii)援助对实体财务报表的影响，提高了政府援助的透明度。我们于2022年1月1日在预期的基础上采用了这一标准。这一采用并未对我们的财务报表披露产生实质性影响。
已发布但尚未生效的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)--促进参考汇率改革对财务报告的影响》。ASU为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。修订只适用于参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或另一参考利率(预期因参考利率改革而终止)的合约和对冲关系。修正案是选择性的，自发布之日起至2022年12月31日生效。如果包括伦敦银行间同业拆借利率的合同发生修改，我们打算应用这一指导方针，预计这不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2. 停产运营
下表汇总了GXO停产运营的财务结果：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)2021
收入$1,818 
直接营业费用(不包括折旧和摊销)1,514 
销售、一般和行政费用150 
折旧及摊销费用73 
交易和其他运营成本17 
营业收入64 
其他收入(11)
利息支出4 
未计提所得税准备的非持续经营所得71 
所得税拨备16 
非持续经营的净收益，扣除税金55 
可归因于非控制性非持续经营的净收益
利益
(3)
可归因于GXO的非持续经营净收益$52 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，我们产生了大约4百万美元和美元13分别为与GXO剥离相关的百万美元成本。截至2021年3月31日的三个月，美元12上百万个这样的人

9
目录表
成本在我们的简明综合损益表中反映在非持续业务的收入中。
根据分离和分销协议，GXO已同意就XPO在分拆前发生的某些自我保险事宜向XPO支付的款项进行赔偿，并保留XPO的义务。这些事项的应收账款和准备金约为#美元。20截至2022年3月31日，分别为百万美元和约23百万美元和美元21截至2021年12月31日，分别为100万。
3. 资产剥离
2022年3月，我们出售了北美多式联运业务，现金收益约为$705百万美元，扣除已处置的现金，并须按惯例在完成交易后进行购买价格调整。我们记录了一笔销售美元的税前收益。450截至2022年3月31日的三个月，扣除交易成本后的净额为100万美元。我们同意在出售后不超过12个月的时间内提供某些特定的常规过渡服务。多式联运业务产生收入#美元。1.210亿美元，运营收入为53在截至2021年12月31日的一年中，截至出售之日，多式联运业务已包括在我们的经纪和其他服务部门。
4. 细分市场报告
我们被组织成二应报告的部门：(I)北美LTL和(Ii)经纪和其他服务。
在我们基于资产的北美LTL部门，我们为我们的客户提供地理密度和日期确定的区域、地区间和跨洲LTL货运服务。我们的服务包括往返墨西哥和加拿大的美国跨境货运，以及加拿大境内的服务。
在我们的轻资产经纪和其他服务部门，托运人为我们的技术服务创造了需求，我们将他们的货物交给合格的独立承运人，以合同或现货为交易定价。我们的卡车经纪业务是该细分市场最大的组成部分，还包括三项互补的经纪服务：管理运输、重型货物最后一英里物流和全球运输。我们计划通过出售或在欧洲证券交易所上市来剥离我们的欧洲业务，目前也在这一领域内报告。
我们的一些运营单位为其可报告部门以外的其他运营单位提供服务。此类服务的账单以协商费率为基础，并反映为账单部门的收入。我们会根据市场情况不时调整这些税率。我们在综合业绩中剔除部门间收入和费用。
公司包括高管和某些法律和财务职能的公司总部成本，以及未计入我们报告部门的其他成本和信用。
我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审核运营部门层面的财务信息，为各部门分配资源并评估其业绩。我们在向CODM报告的分部结果中包括直接归因于一个分部的项目，以及那些可以在合理基础上分配的项目。我们不会按部门向CODM提供资产信息。我们的CODM根据调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)评估分部利润(亏损)，我们将其定义为债务清偿前的持续运营收入、利息费用、所得税、折旧及摊销费用、出售业务收益、交易和整合成本、重组成本和其他调整前的收入。

10
目录表
我们细分市场的精选财务数据如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
收入
北美LTL$1,105 $962 
经纪及其他服务2,432 2,071 
淘汰(64)(44)
总计$3,473 $2,989 
调整后的EBITDA
北美LTL$205 $214 
经纪及其他服务164 125 
公司(48)(60)
调整后的EBITDA合计321 279 
更少：
债务清偿损失— 8 
利息支出37 65 
所得税拨备113 19 
折旧及摊销费用116 119 
外币期权和远期合约的未实现(收益)损失— (1)
出售业务的收益(450)— 
交易和整合成本(1)
10 5 
重组成本(2)
6 1 
持续经营收入$489 $63 
折旧及摊销费用
北美LTL$55 $55 
经纪及其他服务60 60 
公司1 4 
总计$116 $119 
(1)截至2022年和2021年3月31日的三个月的交易和整合成本主要包括与战略举措相关的第三方专业费用，包括剥离和其他处置活动，以及支付给某些员工的留任奖励。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的交易和整合成本包括2百万美元和美元1百万美元，分别与我们的经纪和其他服务部门和8百万美元和美元4百万美元，分别与公司有关。
(2)有关我们重组行动的进一步资料，请参阅附注6-重组费用。


11
目录表
5. 收入确认
收入分解
我们按地理区域和提供的服务细分我们的收入。我们的收入按地理区域、基于销售办事处的地点分列如下：
截至2022年3月31日的三个月
(单位：百万)北美LTL经纪及其他服务淘汰总计
收入
美国$1,082 $1,519 $(64)$2,537 
北美(不包括美国)23 101 — 124 
法国— 352 — 352 
英国— 225 — 225 
欧洲(不包括法国和英国)— 210 — 210 
其他— 25 — 25 
总计$1,105 $2,432 $(64)$3,473 

截至2021年3月31日的三个月
(单位：百万)北美LTL经纪及其他服务淘汰总计
收入
美国$940 $1,221 $(44)$2,117 
北美(不包括美国)22 69 — 91 
法国— 342 — 342 
英国— 209 — 209 
欧洲(不包括法国和英国)— 213 — 213 
其他— 17 — 17 
总计$962 $2,071 $(44)$2,989 



12
目录表
我们的收入按提供的服务分类如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
北美
LTL(1)
$1,133 $976 
卡车经纪业务824 596 
最后一英里246 246 
其他经纪公司(2)
551 453 
北美地区总数2,754 2,271 
欧洲787 763 
淘汰(68)(45)
总计$3,473 $2,989 
(1)LTL收入是在公司间抵销之前，包括我们拖车制造业务的收入。
(2)其他经纪业务包括多式联运、快速运输、货运代理和管理运输服务。货运代理包括在北美以外进行但由我们的北美实体管理的业务。2022年3月，我们出售了多式联运业务。有关详细信息，请参阅附注3--资产剥离。
履约义务
剩余的履约义务是指尚未履行服务的确定合同，预计未来将确认收入。在确定剩余履约义务时，我们允许省略以下债务：(1)具有一年或更短的原始预期期限或(2)包含可变对价。2022年3月31日，我们剩余履约债务的固定对价部分约为$120百万美元，我们预计大约89该金额的%将在下一年确认三年剩下的部分在此之后。我们估计某个时间点的剩余履约义务，由于外币汇率的变化以及合同的修订或终止，实际金额可能与这些估计值不同。
6. 重组费用
我们参与重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最好地利用我们的资源和基础设施，包括与剥离和其他处置活动有关的行动。这些行动通常包括遣散费和设施相关成本，包括运营租赁资产减值以及合同终止成本，旨在提高我们的效率和盈利能力。

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目录表
我们与重组相关的活动如下：
截至2022年3月31日的三个月
(单位：百万)准备金余额
截至
2021年12月31日		已招致的费用付款准备金余额
截至
March 31, 2022
遣散费
经纪及其他服务$6 $2 $(3)$5 
公司7 1 (2)6 
全额遣散费13 3 (5)11 
设施
经纪及其他服务2 — — 2 
总设施2 — — 2 
合同终止
北美LTL— 3 (3)— 
合同完全终止— 3 (3)— 
总计$15 $6 $(8)$13 
我们预计与2022年第一季度产生的费用相关的大部分现金支出将在12个月内完成。
7. 债务
March 31, 20222021年12月31日
(单位：百万)本金余额账面价值本金余额账面价值
定期贷款安排$2,003 $1,979 $2,003 $1,977 
6.252025年到期的优先票据百分比
1,150 1,141 1,150 1,141 
6.702034年到期的优先债券百分比
300 215 300 214 
融资租赁、资产融资及其他224 224 240 240 
债务总额3,677 3,559 3,693 3,572 
短期借款和长期债务的当期期限682 682 58 58 
长期债务$2,995 $2,877 $3,635 $3,514 

我们债务的公允价值及其在公允价值等级中的分类如下：
(单位：百万)公允价值1级2级
March 31, 2022$3,717 $1,500 $2,217 
2021年12月31日3,811 1,571 2,240 
我们使用活跃市场的报价对1级债务进行估值。我们使用投标评估定价模型或具有类似特征的证券报价来对二级债务进行估值。由于债务主要以浮动利率发行，债务可随时按面值预付而不受惩罚，且债务的剩余期限属短期性质，因此资产融资安排的公允价值接近账面价值。
ABL设施
截至2022年3月31日，我们的借款基数为1.0亿美元，而我们的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)的可获得性为$996在考虑了$1的未偿还信用证后，4百万美元。截至2022年3月31日，我们遵守了ABL设施的财务契约。

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目录表
信用证融资机制
截至2022年3月31日，我们已经发行了$185总面值为百万美元以下的信用证面额200百万未承诺担保的常青树信用证融资。
定期贷款安排
于2021年第一季度，我们修订了我们的高级担保定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)，并记录了债务清偿损失#美元。3百万美元。我们定期贷款的利率是1.99% as of March 31, 2022.
优先债券将于2025年到期
2022年3月，我们发出了赎回美元的通知630百万美元1.15我们未偿还的本金为十亿美元6.252025年到期的优先票据的百分比。有关更多信息，请参阅注11-后续事件。
优先债券将于2022年到期
2021年1月，我们赎回了未偿还的6.502022年到期的优先票据的百分比。票据的赎回价格为100本金的%，外加应计和未付利息。我们用可用现金支付了赎回费用。我们记录了一笔债务清偿损失#美元。5由于这次赎回，2021年第一季度将有100万美元。
8. 股东权益
A系列可转换永久优先股和认股权证
从2020年第四季度开始，我们的可转换优先股和认股权证的持有者将他们持有的股份交换为我们的普通股或我们的普通股和现金的组合。这些交换旨在简化我们的股权资本结构，包括考虑剥离我们的物流部门。在2021年第一季度，975交换了优先股，我们发行了0.1百万股普通股和9.8我们交换了一百万张搜查证，我们发布了9.2百万股普通股。交换的认股权证包括雅各布斯私人股本有限责任公司的股份，这是一家由公司董事长和首席执行官控制的实体。
股份回购
2019年2月，我们的董事会批准了高达1美元的回购1.5我们普通股的10亿美元。我们的股份回购授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票回购的时间和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。
有过不是自2020年第一季度以来的股票回购。我们剩余的股份回购授权为$503截至2022年3月31日。

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目录表
9. 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万，不包括每股数据)20222021
普通股基本收益(亏损)
可归属于普通股的持续经营净收益$489 $63 
非持续经营所得(亏损)，税后净额$(1)$55 
可归因于非控股权益的非持续经营净收益— (3)
可归因于普通股的非持续经营净收益(亏损)$(1)$52 
可归因于普通股的持续经营净收益，基本$489 $63 
普通股非持续经营的净收益(亏损)，
基本信息
(1)52 
普通股应占净收益，基本$488 $115 
基本加权平均普通股115 106 
每股持续经营基本收益$4.26 $0.59 
每股非持续经营基本收益(亏损)(0.01)0.49 
基本每股收益$4.25 $1.08 
稀释后每股普通股收益(亏损)
可归因于普通股的持续经营净收益，稀释后$489 $63 
普通股非持续经营的净收益(亏损)，
稀释
(1)52 
普通股应占净收益，稀释后$488 $115 
基本加权平均普通股115 106 
基于股票的奖励和认股权证的稀释效应1 6 
稀释加权平均普通股116 112 
每股持续经营摊薄收益$4.23 $0.56 
每股非持续经营摊薄收益(亏损)(0.01)0.46 
稀释后每股收益$4.22 $1.02 
10. 承付款和或有事项
我们正在参与，并将继续参与因开展业务而引发的众多诉讼。这些诉讼程序包括与货物运输有关的财产损失或人身伤害索赔、商业纠纷、保险范围纠纷，以及与雇佣有关的索赔，包括涉及声称违反雇员限制性契约的索赔。这些问题还包括几起集体和集体诉讼案件，涉及我们的业主-经营者或合同承运人应被视为员工，而不是独立承包商(“错误分类索赔”)，并可能寻求巨额金钱赔偿(包括拖欠工资、加班、未能提供用餐和休息时间、未偿还的业务费用、罚款和其他项目的索赔)、禁令救济，或两者兼而有之。
当我们认为可能发生了损失，并且损失的金额可以合理估计时，我们就为特定的法律程序建立应计项目。我们每季度审查和调整或有损失的应计项目，并在获得更多信息时进行调整。如果损失既不是可能的，也不是可以合理估计的，或者如果损失的风险超过应计金额，我们评估是否至少存在合理的可能性。

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目录表
可能已经发生了损失或额外的损失。如果存在发生损失或额外损失的合理可能性，我们将披露可能发生的损失或损失范围的估计(如果该损失是重大的并且可以作出估计)，或者披露不能作出这样的估计。关于损失是否可以合理地被认为是可能的或很可能的，是基于我们与法律顾问对此事的最终结果所作的评估。
我们认为，我们已经为可能和合理估计的或有损失的潜在影响进行了充分的应计。我们不认为最终解决我们目前参与的任何事项会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，这些问题的结果无法确切地预测，其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。与该等事项有关的法律费用于已发生时计入费用。
我们提供责任保险和超额保险，我们认为这些保险足以涵盖我们作为一家运输公司在正常运营过程中可能产生的法律索赔。责任保险单和超额保护伞保险单一般不包括本说明所述的错误分类索赔。如果我们被要求满足超出保险覆盖范围的法律索赔，我们的财务状况、经营结果或现金流可能会受到负面影响。
股东诉讼
2018年12月14日，一项假定的集体诉讼标题为拉布尔诉XPO物流公司等人案。，向美国康涅狄格州地区法院提起诉讼，指控我们和我们的一些现任和前任高管违反了交易法第10(B)节及其规则10b-5和交易法第20(A)节，这些指控是基于我们向美国证券交易委员会提交的公开文件中被指控的重大错误陈述和遗漏。2019年6月3日，主要原告地方817 IBT养老基金、地方272劳务管理养老基金、地方282养老信托基金和地方282福利信托基金(统称为养老基金)提起合并集体诉讼。被告于2019年8月2日采取行动驳回合并后的集体诉讼。2019年11月4日，法院在不妨碍提起修改后的申诉的情况下，驳回了合并后的集体诉讼。养老基金于2020年1月3日对我们和一名现任高管提起了第一次修订后的合并集体诉讼。被告于2020年3月3日采取行动，驳回了第一起修订后的合并集体诉讼。2021年3月19日，法院驳回了第一起有偏见的修改后的合并集体诉讼，结案。2021年4月29日，养老基金提出上诉通知，上诉程序正在进行中。
此外，2019年5月13日，Adriana Jez提交了据称的股东派生诉讼，标题为Jez诉雅各布斯等人案。，(“JEZ诉状”)在美国特拉华州地区法院，指控公司违反受托责任、不当得利、浪费公司资产以及违反交易法，指控公司是名义上的被告，针对我们的一些现任和前任董事和高管。Jez的投诉后来与据称的股东Erin Candler和Kevin Rose在标题下提出的类似衍生品投诉合并在一起在Re XPO物流公司衍生品诉讼中。2019年12月12日，法院命令原告在45天内指定执行诉状或提出修改后的诉状。2020年1月27日，原告将JEZ诉状指定为合并案件的执行诉状。被告于2020年2月26日采取行动，驳回了这起诉讼。2020年3月27日，原告没有提出反对意见，而是申请许可，提出进一步修改后的申诉，并继续通报被告的驳回动议。法院于2020年7月6日批准了原告的动议。2021年4月14日，法院发布了一项命令，暂停诉讼程序，等待拉布尔行动的上诉解决。原告规定，如果拉布尔的解雇在上诉中得到确认，他们将以偏见驳回股东派生诉讼。
我们认为这些诉讼没有可取之处，我们打算大力为公司辩护。我们目前无法确定由于这些问题我们可能遭受的损失的金额或范围(如果有的话)。
保险缴费诉讼
2012年4月，安联全球风险美国保险公司提起诉讼十八保险公司在一个标题为安联全球风险美国INS的案件中。公司诉ACE Property&Casualty Ins等人，马尔特诺马县巡回法院(第1204-04552号案件)。安联要求对安联的环境和产品责任索赔做出贡献

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目录表
同意代表其投保的戴姆勒卡车北美公司(DTNA)进行辩护和赔偿。被告曾为DTNA于1981年收购的Freightliner的资产投保。Freightliner的前母公司Con-way进行了干预。我们在2015年收购了Con-way。Con-way和Freightliner根据与被告保险公司ACE、Westport和General达成的前置协议进行了自我保险。根据这些协议，Con-way同意赔偿根据正面政策评估的正面承运人的损害。康威的专属自保保险公司CentroN也是被点名的被告。在2014年进行了为期七周的陪审团审判后，陪审团发现康威和主要的保险公司从未打算让保险公司为针对Freightliner的任何索赔进行辩护或赔偿。2015年6月，安联向俄勒冈州上诉法院提出上诉。2019年5月，俄勒冈州上诉法院维持陪审团裁决。2019年9月，安联向俄勒冈州最高法院提出上诉。2021年3月，俄勒冈州最高法院推翻了陪审团的裁决，认为允许陪审团决定各方打算如何运作正面政策是错误的，并认为初审法院就其中一项有争议的污染排除向陪审团发出了不当指示。2021年7月，此事被发回初审法院，根据俄勒冈州最高法院的裁决进行进一步诉讼。目前还没有确定下一阶段诉讼的日期。双方已就某些前沿政策的解释提出了即决判决的交叉动议，这些动议尚未决定。在即决判决之后，我们期待着陪审团对污染排除的审判, 然后就辩护费用在主体保单之间的分配进行了长凳试验。在关于分配的长凳试验中，我们为与CentroN相关的潜在风险积累了一笔非实质性的金额。由于被告保险公司ACE、Westport和General出具的前置保单可能产生的任何损失目前无法合理评估，因此，随附的中期综合财务报表中不会对这些潜在风险产生任何责任。
11. 后续事件
2022年3月，我们发出了赎回美元的通知630百万美元(“已赎回债券”)1.15我们未偿还的本金为十亿美元6.252025年到期的优先票据的百分比。该批债券的赎回价格为100本金的%加上契约中定义的溢价以及应计和未付利息。2022年4月，我们利用可用流动资金完成了赎回票据的赎回。债务清偿损失约为1美元26100万美元将反映在2022年第二季度的运营结果中。

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目录表
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本Form 10-Q季度报告以及我们不时作出的其他书面报告和口头陈述包含符合修订后的1933年证券法第27A条(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如“预期”、“估计”、“相信”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将会”、“预期”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”、“指导”，“展望”、“努力”、“目标”、“轨迹”或这些术语或其他可比术语的负面影响。然而，没有这些话并不意味着这些声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述是基于公司根据其经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及它认为在这种情况下合适的其他因素而做出的某些假设和分析。这些前瞻性陈述会受到已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果、活动水平、业绩或成就与任何未来的结果、活动水平大不相同。, 此类前瞻性陈述明示或暗示的业绩或成就。可能导致或促成重大差异的因素包括下文讨论的因素以及公司提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的其他文件中讨论的风险。本季度报告中提出的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制，不能保证公司预期的实际结果或发展将会实现，或者即使基本实现，也不能保证它们将对公司或其业务或运营产生预期的后果或影响。以下讨论应与本季度报告中其他地方的公司未经审计的简明综合财务报表及其相关附注以及2021年年度报告Form 10-K中的已审计综合财务报表及相关附注一起阅读。本季度报告中陈述的前瞻性陈述仅代表截至本季度报告之日的情况，我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映后续事件或情况、预期的变化或意外事件的发生，除非法律要求。
执行摘要
XPO物流公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是货运服务的领先供应商。我们使用我们的专有技术在客户的供应链中高效地运输货物，主要是通过提供低于卡车重量(LTL)和卡车经纪服务。这两个核心业务线创造了我们2021年收入和运营收入的大部分。
我们公司有两个可报告的部门-(I)北美LTL和(Ii)经纪和其他服务-在每个部门中，我们都是广泛、分散的运输行业的领先供应商，渗透率越来越高。截至2022年3月31日，我们在20个国家和地区拥有约42,000名员工和731个办事处，为大约50,000个跨国、国家、地区和当地客户提供服务。我们相信，我们对长期行业增长趋势的大量敞口、我们作为创新者的先行者优势以及我们的蓝筹股客户关系是令人信服的竞争优势。
2022年战略规划
2022年3月8日，我们宣布董事会批准了一项计划，将我们的科技中介运输平台作为一家上市公司在北美进行战略剥离，并进行两项资产剥离：出售我们的北美多式联运业务和出售或上市我们的欧洲业务。
如果完成对XPO股东的剥离，这笔交易将导致两家纯粹的上市公司，业务模式简化，价值主张清晰。剥离的核心业务将是我们的卡车经纪服务，以及管理运输、最后一英里物流和全球货运的补充经纪服务。剩下的公司将是北美基于资产的LTL服务提供商。计划中的剥离交易旨在为XPO和我们的股东免税，因为美国联邦所得税的目的，将导致XPO股东拥有这两家公司的股票。与以下内容相关

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目录表
在这项交易完成后，预计XPO的部分未偿债务可能会使用所产生的借款收益和将由剥离公司发行的债务证券来偿还。
我们目前预期于2022年第四季度完成分拆，但须遵守各种条件，包括表格10注册声明的有效性、收到律师的税务意见、按XPO董事会满意的条款对XPO的债务进行再融资，以及XPO董事会的最终批准，以及其他要求。不能保证任何战略交易将会发生，或者如果确实发生了一个或多个，条款或时机。
2022年3月，我们出售了北美多式联运业务，获得约7.05亿美元的现金收益，扣除已处置的现金，并须按惯例在完成交易后进行收购价格调整。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的销售额扣除交易成本后录得4.5亿美元的税前收益。我们同意在出售后不超过12个月的时间内提供某些特定的常规过渡服务。截至出售之日，多式联运业务已包括在我们的经纪和其他服务部门。
2021年物流部门的剥离
2021年8月2日，我们完成了物流部门的剥离，成立了GXO物流公司(以下简称GXO)。我们物流部门的历史业绩在我们的简明合并财务报表中作为非连续性业务列示。有关我们的非连续业务的信息，请参阅附注2-非连续业务。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，我们分别产生了约400万美元和1300万美元的与GXO剥离相关的成本。在截至2021年3月31日的三个月中，这些成本中的1200万美元在我们的简明综合损益表中反映在非持续业务的收入中。
北美零担市场细分市场
XPO是北美第四大基于资产的LTL服务提供商-我们拥有行业最大的拖拉机、拖车和码头网络之一，截至2021年12月31日，我们在510亿美元的LTL市场中占有约8%的份额。我们为我们的客户提供地理密度和特定日期的区域、区域间和跨洲LTL货运服务。我们的服务包括往返墨西哥和加拿大的美国跨境货运，以及加拿大境内的服务。
我们的LTL业务是北美为数不多的真正全国性的LTL供应商之一，拥有创纪录的高资本回报率(ROIC)和强劲的自由现金流产生。我们的LTL客户群与工业经济息息相关，随着供应链中断的解决和北美制造规模的扩大，我们预计工业经济将成为我们日益增长的机会。除了我们的竞争地位外，我们还受益于合理定价和有限商品化的有利行业基本面。我们与北美约25,000家LTL客户建立了关系，其中大部分是当地客户。在截至2022年3月31日的过去12个月里，我们交付了大约180亿磅的货物。
在计划剥离我们的北美经纪运输平台后，我们公司将成为北美第三大纯LTL提供商。我们预计，通过我们为网络增长和效率而开展的众多针对公司的计划，我们的业务将继续以强劲的势头向前发展。我们在拖拉机、拖车、车门和卡车司机方面采用了运营战术和投资相结合的方式，包括到2023年年底在我们的网络中增加900个新门的目标。重要的是，该计划利用了XPO特定的竞争优势，包括我们继续部署专有LTL技术，扩大我们的全国司机培训网络，以及增加我们公司拥有的阿肯色州拖车制造厂的产量。
我们在这些领域取得了良好的进展，包括从2021年10月31日至2022年3月31日启用了三个新的LTL码头，一个新的码头将于2022年4月启用，一个预计将于2022年5月启用。2022年1月，我们在拖车制造厂增加了第二条生产线，将产量提高了一倍。我们预计今年将有大约1800名驾校实习生毕业，是2021年毕业生人数的两倍，以应对整个行业的司机短缺问题。
具体到我们的技术，我们相信，我们有一个重要的机会，通过创新进一步提高我们的LTL网络的盈利能力，而不仅仅是我们迄今实现的运营利润率的大幅增长。我们用

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目录表
智能路线建设，在北美各地运输LTL货物，以及专有可视化工具，帮助降低提货和送货成本。我们的XPO Smart™生产力工具部署在我们的LTL跨码头运营中。我们最大的机会与我们的专有定价技术有关，其中包括为本地客户自动、动态定价，以及我们的定价专家为更大客户使用的新定价平台。
经纪和其他服务部门
XPO是北美最大的卡车经纪商之一。截至2021年12月31日，我们在价值880亿美元的卡车经纪行业中占有约3%的份额，这是北美卡车租赁业总潜在商机价值4,000亿美元的子集。托运人创造卡车需求，我们将他们的货物交给合格的独立承运人，以合同或现货为交易定价。我们的卡车经纪业务具有灵活的模式，具有可变的劳动力结构，可以产生高ROIC和自由现金流转换。
推动我们卡车经纪业务增长和利润率扩大的关键因素是巨大的运力，我们尖端的XPO Connect®技术平台和有利的行业顺风。电子商务和全方位渠道零售部门对载货能力的需求继续强劲。与此同时，越来越多的托运人将业务外包给经纪商，同时也越来越青睐像XPO这样提供数字功能的经纪商。
截至2022年3月31日，我们的全球经纪网络中约有106,000家独立卡车承运人；其中约88,000家在北美，代表着150多万辆卡车。我们的XPO连接®经纪平台是我们业务的主要差异化因素，加上我们的定价技术，我们相信它可以释放出远远超出我们当前水平的增量利润增长。截至2022年3月31日，XPO Connect移动应用的卡车司机累计下载量®超过70万。
我们的经纪和其他服务部门还包括三项轻资产、经纪运输服务，所有这些服务都与我们的卡车经纪业务相辅相成：管理运输、重型货物的最后一英里物流和全球运输。我们计划通过出售或上市来剥离我们的欧洲业务，目前也在这一领域内报告。
分拆后，我们预计所有经纪运输服务将继续利用新公司将从XPO继承的先发技术优势。
从2013年到2021年，我们在北美的卡车经纪业务创造了27.4%的复合年增长率(“CAGR”)-是卡车经纪行业9.6%增长率的三倍。
技术与企业可持续性
专有技术是我们在所有服务线上的主要竞争优势。十多年来，我们公司一直在交通自动化和数字化方面进行投资，以创新货物在供应链中的运输方式。我们相信，我们处于有利地位，能够满足客户对更快、更高效、更具可见性的供应链的需求，同时提高收入和盈利能力。
重要的是，我们的技术还帮助我们的公司和客户实现了我们各自的环境、社会和治理(ESG)目标，例如减少某些供应链运营的碳足迹。有关我们关于创新和ESG事项的理念的详细讨论，请参阅我们2021年年度报告Form 10-K中包含的执行概述，以及我们当前的可持续发展报告，网址为Sustainability.xpo.com.
新冠肺炎等值得注意的外部条件的影响
作为一家领先的货运服务提供商，我们的业务可能会受到我们无法控制的因素的不同程度影响。2020年出现的新冠肺炎疫情影响到，并可能继续影响到广泛的经济活动和我们行业服务的客户部门。劳动力短缺，特别是卡车司机和码头工人短缺，以及设备短缺，继续给许多与运输相关的行业带来挑战。此外，工业材料和供应品供应链的中断，如半导体芯片，已经影响了一些终端市场活动，这些活动创造了对我们服务的需求。我们无法预测这些动态将在经济复苏中持续多久，也无法预测未来的挑战是否会对我们的运营结果产生不利影响。到目前为止，我们在大流行期间采取的行动以及继续采取的行动

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目录表
在复苏期间，相对于对我们收入和业务量的影响，我们的盈利能力受到的影响有所减轻，而我们强大的流动性和纪律严明的资本管理使我们能够继续投资于增长计划。
此外，经济通胀可能会对我们的运营成本产生负面影响。长期的通货膨胀可能会导致利率、燃料、工资和其他成本继续上升，这将对我们的运营业绩产生不利影响，除非我们对客户的定价相应增加。在截至2022年3月31日的三个月里，运输业卡车司机短缺，加上燃料价格上涨，导致运输采购成本上升，以满足不断增长的需求，这些成本在很大程度上被我们客户合同中的机制所抵消，包括燃油附加费条款和一般费率上调。
关于俄罗斯和乌克兰之间的战争，我们对这些地区没有直接的了解。我们无法预测乌克兰旷日持久的战争或为回应战争而实施的制裁可能会如何影响全球供应链活动或整体经济，也无法预测未来的冲突是否会对我们的行动结果产生不利影响。
合并汇总财务表
截至3月31日的三个月，占收入的百分比变化
(百万美元)
2022
2021
202220212022 vs. 2021
收入$3,473 $2,989 100.0 %100.0 %16.2 %
运输和服务费用(不包括折旧和摊销)2,437 2,053 70.2 %68.7 %18.7 %
直接营业费用(不包括折旧和摊销)385 334 11.1 %11.2 %15.3 %
销售、一般和行政费用344 338 9.9 %11.3 %1.8 %
折旧及摊销费用116 119 3.3 %4.0 %(2.5)%
出售业务的收益(450)— (13.0)%— %NM
交易和整合成本10 5 0.3 %0.2 %100.0 %
重组成本6 1 0.2 %— %500.0 %
营业收入625 139 18.0 %4.7 %349.6 %
其他收入(14)(16)(0.4)%(0.5)%(12.5)%
债务清偿损失— 8 — %0.3 %(100.0)%
利息支出37 65 1.1 %2.2 %(43.1)%
所得税拨备前持续经营所得602 82 17.3 %2.7 %634.1 %
所得税拨备113 19 3.3 %0.6 %494.7 %
持续经营收入489 63 14.1 %2.1 %676.2 %
非持续经营所得的税后净额(1)55 — %1.8 %NM
净收入$488 $118 14.1 %3.9 %313.6 %
NM--没有意义
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
与2021年同期相比，2022年第一季度的收入增长了16.2%，达到35亿美元。收入的增长反映了我们的经纪业务和其他服务以及LTL部门的增长，并包括燃油附加费收入增加的影响。2022年第一季度，外汇走势使收入减少了约1.2个百分点。
运输和服务成本(不包括折旧和摊销)包括为XPO客户提供或采购货运服务的成本，以及支付给我们LTL和卡车经纪业务员工司机的工资。
2022年第一季度的运输和服务成本(不包括折旧和摊销)为24亿美元，占收入的70.2%，而2021年同期为21亿美元，占收入的68.7%。收入的同比增长主要是由于第三方运输成本上升，但定价行动部分抵消了这一增长。

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目录表
直接运营费用(不包括折旧和摊销)包括固定费用和可变费用，并包括与我们的LTL服务中心相关的运营成本。直接业务费用(不包括折旧和摊销)主要包括人员费用、设施和设备费用，如租金、水电费、设备保养和维修、材料和用品费用、信息技术费用以及出售财产和设备的损益。
2022年第一季度的直接运营费用(不包括折旧和摊销)为3.85亿美元，占收入的11.1%，而2021年同期为3.34亿美元，占收入的11.2%。收入占收入的百分比同比下降的主要原因是在更大的收入基础上利用薪酬成本。这一下降几乎完全被2021年第一季度房地产和设备销售2300万美元的收益所抵消。2022年第一季度，房地产和设备的销售没有增长。
销售、一般及行政开支(“销售、一般及行政开支”)主要包括销售职能的薪金及佣金、行政及若干行政职能的薪金及福利成本、专业费用、设施费用、坏账开支及法律费用。
2022年第一季度的SG&A为3.44亿美元，占收入的9.9%，而2021年同期为3.38亿美元，占收入的11.3%。收入占收入的百分比同比下降主要是由于薪酬支出以及第三方专业人员和咨询费的下降。
2022年第一季度的折旧和摊销费用为1.16亿美元，而2021年同期为1.19亿美元。
2022年第一季度，我们出售了北美多式联运业务，扣除交易成本后，出售业务的收益为4.5亿美元。欲了解更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注3--资产剥离。
2022年第一季度的交易和整合成本为1000万美元，而2021年同期为500万美元。2022年和2021年前三个月的交易和整合成本主要包括与战略举措相关的第三方专业费用，包括剥离和其他处置活动，以及支付给某些员工的留任奖励。
2022年第一季度的重组成本为600万美元，而2021年同期为100万美元。我们参与重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最好地利用我们的资源和基础设施，包括与剥离和其他处置活动有关的行动。欲了解更多信息，请参阅附注6--我们简明合并财务报表的重组费用。2022年，由于计划剥离北美经纪运输业务或其他原因，我们可能会产生增量重组成本；然而，我们目前无法合理估计这些成本。
其他收入主要由养老金收入组成。2022年第一季度的其他收入为1400万美元，而2021年同期为1600万美元。
2021年第一季度的债务清偿亏损为800万美元，与赎回2022年到期的未偿还优先票据的债务发行成本以及与修订定期贷款信贷协议相关的成本相关。2022年第一季度没有债务清偿损失。
2022年前三个月的利息支出从2021年前三个月的6500万美元降至3700万美元。利息支出的减少反映了2022年第一季度平均总负债的下降。
2022年和2021年前三个月，我们的有效所得税税率分别为18.8%和23.0%。2022年第一季度和2021年第一季度的实际税率是基于预测的全年实际税率，并根据所述期间内发生的离散项目进行了调整。与2021年同期相比，影响2022年前三个月有效税率的主要项目包括出售北美多式联运业务产生的7800万美元的税费支出，这导致我们的有效税率因账面收益超过税收收益而降低，以及基于股票的薪酬带来的200万美元的税收优惠。影响2021年第一季度有效税率的主要项目是股票薪酬带来的300万美元的税收优惠。

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目录表
部门财务业绩
我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审核运营部门层面的财务信息，为各部门分配资源并评估其业绩。我们的CODM根据调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)评估分部利润，我们将其定义为债务清偿前持续运营的收入、利息费用、所得税、折旧及摊销费用、出售业务收益、交易和整合成本、重组成本和其他调整前的收入。有关更多信息以及调整后的EBITDA与持续业务收入的对账，请参阅附注4--分部报告。
北美零担市场细分市场
截至3月31日的三个月，占收入的百分比变化
(百万美元)20222021202220212022 vs. 2021
收入$1,105 $962 100.0 %100.0 %14.9 %
调整后的EBITDA205 214 18.5 %22.2 %(4.2)%
折旧及摊销费用55 55 5.0 %5.7 %— %
2022年第一季度，我们北美LTL部门的收入增长了14.9%，达到11亿美元，而2021年同期为9.62亿美元。收入包括2022年和2021年前三个月分别为2.07亿美元和1.35亿美元的燃油附加费收入。
我们使用几个常用的指标来评估LTL业务的收入表现，包括体积(以磅为单位的每天重量)和收益率，这是LTL定价趋势的常用指标。我们使用不包括燃油附加费的每英担毛收入来衡量收益率。对产量的影响可能包括每批货物的重量和运输长度等因素。下表总结了我们的主要收入指标：
截至3月31日的三个月，
20222021更改百分比
英镑/天(千磅)70,176 70,730 (0.8)%
每英担毛收入，不包括燃油附加费$20.76 $19.11 8.7 %
2022年第一季度收入的同比增长反映了每英担毛收入的增长。第一季度每天重量的下降反映了每天发货量的减少，但每批货物重量的增加部分抵消了这一影响。
2022年前三个月，调整后的EBITDA为2.05亿美元，占收入的18.5%，而2021年同期为2.14亿美元，占收入的22.2%。2021年第一季度调整后的EBITDA包括1700万美元的房地产交易收益。2022年第一季度，房地产交易没有任何收益。此外，2022年第一季度调整后的EBITDA反映了收入的增加，但部分被为满足不断增长的需求而产生的补偿成本、采购运输费用和燃料成本的增加所抵消。
经纪和其他服务部门
截至3月31日的三个月，占收入的百分比变化
(百万美元)20222021202220212022 vs. 2021
收入$2,432 $2,071 100.0 %100.0 %17.4 %
调整后的EBITDA164 125 6.7 %6.1 %31.2 %
折旧及摊销费用60 60 2.5 %2.9 %— %
2022年第一季度，我们的经纪和其他服务部门的收入增长了17.4%，达到24亿美元，而2021年同期为21亿美元。前三季度收入同比增长

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目录表
2022年的月份主要反映了在我们的数字平台的推动下，北美卡车经纪业务量的增加，以及其他服务的强劲表现。2022年第一季度，外汇走势使收入减少了约1.7个百分点。
2022年前三个月，调整后的EBITDA为1.64亿美元，占收入的6.7%，而2021年同期为1.25亿美元，占收入的6.1%。这一增长主要是由于北美卡车经纪业务的负载增长以及其他经纪服务的强劲定价带来的收入增加，但被第三方运输和补偿成本上升部分抵消。
流动性与资本资源
截至2022年3月31日，我们的现金和现金等价物余额为10亿美元，而截至2021年12月31日的现金及现金等价物余额为2.6亿美元。吾等现有的主要现金来源为：(I)营运所产生的现金；(Ii)根据经修订的第二次经修订及重订的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)可获得的借款；(Iii)发行其他债务所得款项；及(Iv)资产剥离活动所得款项。截至2022年3月31日，我们的ABL贷款工具下有9.96亿美元可供提取，这是基于10亿美元的借款基数和400万美元的未偿还信用证。此外，我们还有一项2亿美元的无承诺担保常青树信用证安排，根据该安排，截至2022年3月31日，我们已签发了总计1.85亿美元的面值信用证。
截至2022年3月31日，我们的总流动资金约为20亿美元。我们不断根据我们的运营需求、增长计划和资本资源来评估我们的流动性需求。我们相信，我们现有的流动资金和资金来源足以支持我们未来12个月的运营。
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们在无追索权的基础上将某些贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们还根据我们的证券化计划出售应收贸易账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。如需了解更多信息，请参阅附注1-组织结构、业务说明和汇总财务报表的列报基础。
根据我们的证券化计划，任何时候可获得的现金净收益(包括任何无担保借款)的最高金额为2亿欧元(截至2022年3月31日约为2.21亿美元)。截至2022年3月31日，该计划提供了100万欧元(约合100万美元)，条件是有足够的应收账款可供出售，并考虑到之前购买的金额。
根据该计划，我们代表买家销售应收账款，这使我们能够了解客户付款的时间。对我们现金流的好处包括下表中的现金对价与我们作为服务机构代表买家收取的金额之间的差额。在2022年和2021年的前三个月，我们作为服务机构分别筹集了4.64亿美元和3.41亿美元的现金。
定期贷款安排
于2021年第一季度，我们修订了我们的高级担保定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)，并记录了300万美元的债务清偿损失。
优先债券将于2025年到期
2022年3月，我们发出通知，赎回2025年到期的未偿还6.25%优先债券本金11.5亿美元中的6.3亿美元(“赎回债券”)。债券的赎回价格为本金额的100%，另加契据所界定的溢价及应计及未付利息。2022年4月，我们利用可用流动资金完成了赎回票据的赎回。约2600万美元的债务清偿损失将反映在2022年第二季度的业务业绩中。
优先债券将于2022年到期
2021年1月，我们赎回了2022年到期的未偿还6.50%优先票据。债券的赎回价格为本金额的100%，另加应计及未付利息。我们用可用现金支付了赎回费用。由于这次赎回，我们在2021年第一季度记录了500万美元的债务清偿损失。

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目录表
优先股和权证交易所
从2020年第四季度开始，我们的可转换优先股和认股权证的持有者将他们持有的股份交换为我们的普通股或我们的普通股和现金的组合。这些交换旨在简化我们的股权资本结构，包括考虑剥离我们的物流部门。2021年第一季度，优先股互换975股，我们发行普通股10万股，权证互换980万股，我们发行普通股920万股。
股份回购
2019年2月，我们的董事会批准回购高达15亿美元的普通股。我们的股份回购授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票回购的时间和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。
自2020年第一季度以来，一直没有股票回购。截至2022年3月31日，我们剩余的股份回购授权为5.03亿美元。
贷款契约和合规
截至2022年3月31日，我们遵守了债务协议中的契约和其他条款。任何未能遵守这些协议的任何重大条款或公约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。
现金的来源和用途
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
持续经营活动提供的现金净额$200 $77 
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额571 (38)
用于持续经营筹资活动的现金净额(24)(1,464)
在截至2022年3月31日的三个月内，我们：(I)从持续经营活动中产生了2亿美元的现金；(Ii)通过出售一项业务产生了7.05亿美元的净收益。在此期间，我们主要使用现金购买了1.37亿美元的财产和设备。
在截至2021年3月31日的三个月内，我们：(I)来自持续经营的经营活动产生的现金为7700万美元；(Ii)来自出售财产和设备的收益为3600万美元。在此期间，我们使用现金主要用于：(I)购买7400万美元的财产和设备；(Ii)赎回2022年到期的12亿美元的优先票据；以及(Iii)偿还我们的ABL贷款2亿美元。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月来自持续运营的运营活动现金流增加了1.23亿美元。这一增长反映了截至2022年3月31日的三个月的持续运营收入比2021年同期增加了4.26亿美元，以及2022年前三个月运营资产和负债提供了3600万美元现金的影响，而2021年同期使用的现金为1.12亿美元。部分抵消了这些影响的是，在截至2022年3月31日的三个月中，出售确认的业务获得了4.5亿美元的收益。在经营性资产和负债中，由于收入和付款时间的增加，2022年第一季度应付账款产生的现金比2021年同期多3.32亿美元，而应收账款多使用了2.07亿美元现金。
持续运营的投资活动在截至2022年3月31日的三个月中产生了5.71亿美元的现金，并在截至2021年3月31日的三个月中使用了3800万美元的现金。在截至2022年3月31日的三个月中，我们从出售多式联运业务中获得7.05亿美元的现金，扣除已处置的现金，并使用1.37亿美元购买物业和设备。在截至2021年3月31日的三个月内，我们使用

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目录表
7400万美元的现金用于购买财产和设备，并从出售财产和设备中获得3600万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，持续运营的融资活动使用了2400万美元现金，在截至2021年3月31日的三个月中使用了15亿美元现金。2022年前三个月来自融资活动的现金的主要用途是用于偿还借款的1600万美元。在截至2021年3月31日的三个月内，来自融资活动的现金的主要用途是12亿美元用于赎回2022年到期的优先票据，2亿美元用于偿还我们的ABL贷款机制下的借款。
除了如上所述我们打算赎回2025年到期的部分优先票据的通知外，在截至2022年3月31日的三个月内，我们的合同义务没有重大变化。我们预计2022年全年净资本支出在4.25亿美元至4.75亿美元之间(不包括计划中的剥离和其他处置)。
新会计准则
与新会计准则相关的信息包括在本季度报告Form 10-Q中的附注1-组织结构、业务描述和在我们的简明综合财务报表中的列报基础。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着与利率、外币汇率变化和大宗商品风险相关的市场风险。在截至2022年3月31日的三个月内，与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中描述的关于市场风险的定量和质量披露相比，我们对与持续运营相关的市场风险的定量和定性披露没有重大变化。
第四项。控制和程序。
关于披露控制和程序的有效性的结论
在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，该术语在1934年证券交易法(截至2022年3月31日修订)下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，因此需要包括在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)报告中的信息如下：(I)在与公司(包括我们的合并子公司)相关的美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并视情况传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分--其他资料
第1项。法律诉讼。
有关我们法律程序的信息，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的“法律诉讼”和本季度报告Form 10-Q中第1项“财务报表”的附注10-承诺和或有事项。
第1A项。风险因素。
本公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表格第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变动，但下述情况除外。

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目录表
我们宣布的欧洲业务剥离和出售或上市取决于一些条件的满足情况，可能不会在当前预期的时间表上完成，或者根本不会完成，也可能无法实现预期的利益。
2022年3月8日，我们宣布，我们的董事会已经批准了一项计划，将我们的科技中介交通平台作为一家上市公司在北美进行战略剥离，并寻求两项资产剥离，包括出售或上市我们的欧洲业务。已宣布的剥离的完成以及完成的时间取决于许多条件，包括Form 10注册声明的有效性、收到律师的税务意见、以董事会满意的条款对我们的债务进行再融资，以及我们董事会的最终批准。这些交易性质复杂，可能会受到意想不到的发展或市场状况变化的影响。这可能会造成业务中断，并产生巨大的分离成本。这些或其他意想不到的发展或成本可能会推迟或阻止已宣布的交易，或导致已宣布的交易在不如预期的条款或条件下发生。此外，如果交易完成，不能保证它们将成功地实现其目标或实现其预期的利益。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
第二项。未登记的股权证券的销售和收益的使用。
没有。
第三项。高级证券违约。
没有。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
第五项。其他信息。
没有。

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目录表
第六项。展品。
展品
数		描述
10.1+*
业绩限售股奖励协议格式(2016年度综合激励薪酬计划)
10.2+*
业绩限售股奖励协议格式(2016年度综合激励薪酬计划)
31.1 *
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，就注册人截至2022年3月31日的财政季度的Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。
31.2 *
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，就注册人截至2022年3月31日的财政季度的Form 10-Q季度报告，对首席财务官进行认证。
32.1 **
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就注册人截至2022年3月31日的财政季度的Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。
32.2 **
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就注册人截至2022年3月31日的财政季度的Form 10-Q季度报告，对首席财务官进行认证。
101.INS *XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH *XBRL分类扩展架构。
101.CAL *XBRL分类可拓计算链接库。
101.DEF *XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB *XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE *XBRL分类扩展表示链接库。
104 *封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*
现提交本局。
**
随信提供。
+
本展品为管理合同或补偿计划或安排。


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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
XPO物流有限公司
由以下人员提供：/s/布拉德·雅各布斯
布拉德·雅各布斯
首席执行官
(首席行政主任)
由以下人员提供：/s/Ravi Tulsyan
拉维·图尔相
首席财务官
(首席财务官)
Date: May 10, 2022

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