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西部中游宣布
2022年第一季度业绩

宣布2022年修订后的指导方针

·报告的2022年第一季度有限合伙人净收入为3.019亿美元,第一季度调整后EBITDA(1)达到创纪录的5.391亿美元。
·报告的2022年第一季度运营活动提供的现金流为2.765亿美元,第一季度自由现金流(1)为2.03亿美元。
·增加2022年调整后EBITDA(2)指导范围至21.25亿美元至22.25亿美元,资本支出总额(3)范围至5.5亿至6亿美元,自由现金流(2)范围至12.5亿至13.5亿美元。
·每套至少2.00美元(4美元)的分配指导保持不变。

休斯顿-(美国商业资讯)-2022年5月10日-今日西部中流合作伙伴公司(纽约证券交易所股票代码:WES)(简称:WES)公布了2022年第一季度的财务和经营业绩。2022年第一季度可归因于有限合伙人的净收益(亏损)总计3.019亿美元,或每普通股(稀释后)0.75美元,2022年第一季度调整后EBITDA(1)总计5.391亿美元,2022年第一季度经营活动提供的现金流量总计2.765亿美元,2022年第一季度自由现金流量(1)总计2.03亿美元。

最近的亮点
·对西方石油公司(“西方”)在特拉华州盆地的天然气加工协议执行了长期修正案,以提供高达250MMcf/d的额外公司加工能力,并得到最低产量承诺高达200MMcf/d的支持。
·与特拉华州盆地的康菲石油公司签署了一项长期协议,提供高达150MMcf/d的公司产能,以服务于专用容量。
·于#年执行了对DCP Midstream(“DCP”)天然气处理协议的多年修正案



DJ盆地将为DCP提供额外的60MMcf/d的坚固加工能力,并得到最低产量承诺的充分支持,DCP可以选择增加40MMcf/d的处理能力。
·批准在我们位于德克萨斯州西部的Mentone工厂(“Mentone Train III”)新建一个300MMcf/d的低温加工厂,预计2023年第四季度投入使用。
·在第一季度回购了225,355个普通单位,总对价为510万美元,这是之前宣布的回购计划的一部分,回购计划将在2024年12月31日之前回购高达10亿美元的伙伴关系普通单位。
·将于2022年4月到期的5.022亿美元高级票据已作废。

2022年5月13日,WES将支付2022年第一季度每单位分配0.500美元,比上一季度分配增加52.9%,与合伙企业之前披露的每单位2.00美元的年化定期季度分配目标一致。2022年第一季度分配后的自由现金流总计6560万美元。2022年第一季度资本支出(3)总计8,650万美元。
2022年第一季度天然气总吞吐量(5)平均为4.1Bcf/d,环比下降3%。2022年第一季度,原油和NGL资产的总吞吐量(5)平均为675 MBbls/d,环比下降4%。2022年第一季度产出水资产的总吞吐量(5)平均为751MBbls/d,环比下降5%。
WES公司总裁兼首席执行官Michael Ure表示:“WES公司在第一季度实现了创纪录的调整后EBITDA,这得益于较低的运营成本、强劲的工厂业绩和大宗商品价格的上涨。与上一季度相比,我们的产能有所下降,原因是特拉华州盆地的生产油井完工时间和恶劣天气,以及DJ盆地的产能减少和股权方法投资。尽管出现了这些下降,但我们的毛利得益于有利的合同结构和本季度大宗商品价格环境的迅速改善。“
高级副总裁兼首席运营官克雷格·柯林斯说:“我们的商业团队在第一季度通过执行与新老客户的多项长期协议,并确保更多的减负安排,为我们的伙伴关系创造了巨大的价值。由于我们在特拉华州盆地的优越地位、改进的成本结构以及对客户服务的承诺,我们继续吸引西方和第三方的增量销量。“
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柯林斯先生继续说:“确保这些长期、稳固的加工协议是我们决定批准在特拉华州盆地增加一列天然气加工列车的基础,并使我们能够为我们的单位持有人创造显著的、可持续的价值。我们的卸货安排将提供桥梁能力,以在Mentone Train III建造期间满足这些预期运量。“
修订后的2022年指南
修订后的2022年指导基于WES迄今取得的成果和客户提供的产量预测信息。更新后的指引如下:
·调整后的EBITDA(2)预计在21.25亿美元至22.25亿美元之间,比WES之前发布的2021年第四季度收益业绩指引的中点增加了2亿美元。
·资本支出总额(3)预计在5.5亿美元至6亿美元之间,比之前的指导增加1.5亿美元。全年资本支出总额包括可归因于Mentone Train III一部分的资本以及额外的油井连接和扩建资本,以支持特拉华州盆地更多的生产商活动。
·自由现金流(2)预计在12.5亿美元至13.5亿美元之间,比之前的指引增加了5000万美元。
·每套至少2.00美元(4美元)的分配指导保持不变。
Ure表示:“生产者活动水平的提高、持续的商业成功以及强劲的大宗商品价格,都推动了预期的2022年调整后EBITDA的增长。”此外,随着我们的工程和运营团队在当前通胀环境下继续关注成本和资本效率,我们预计会继续取得成功。“
Ure先生继续说:“我们很高兴成为特拉华盆地不断增长的生产商组合的中游供应商选择,我们期待着通过我们的资产基础扩大和加工能力的增加继续提供出色的客户服务。这种经营上的成功进一步使我们能够通过有效的资本配置、持续的债务削减以及将多余的自由现金流返还给单位持有人而产生强劲的单位持有人回报。“

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电话会议明天美国中部时间下午2:00
WES将于2022年5月11日星期三下午2:00主持电话会议。中部时间(下午3:00)美国东部时间)讨论2022年第一季度业绩。若要参加,请在预定的电话会议时间前15分钟拨打8442006205(国内)或9295261599(国际),并输入参与者访问代码131945。要收听电话会议的现场音频网络直播,请访问伙伴关系网站的投资者关系部分,网址为www.westernmidStream.com。电话会议的重播也将在电话会议后的网站上播出。
欲了解WES公司财务和经营业绩的更多详情,请参阅www.westernmidstream网站上提供的收益幻灯片和最新的投资者介绍。
关于西部中游
Western Midstream Partners,LP(“WES”)是一家特拉华州的大型有限合伙企业,成立的目的是收购、拥有、开发和运营中游资产。WES在德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州、犹他州、怀俄明州和宾夕法尼亚州拥有中游资产,从事天然气的收集、压缩、处理、加工和运输;凝析油、天然气液体和原油的收集、稳定和运输;以及为客户收集和处理采出水。作为一家天然气加工商,WES还代表自己并根据某些合同作为客户的代理买卖天然气、天然气液体和凝析油。
欲了解更多有关西部中流合作伙伴公司的信息,请访问www.westernmidstream.com。

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本新闻稿包含前瞻性陈述。WES的管理层认为,其预期是基于合理的假设。然而,不能保证这样的预期将被证明是正确的。许多因素可能导致实际结果与本新闻稿中表达的预测、预期结果或其他预期大不相同。这些因素包括:我们满足财务指导或分销预期的能力;抗击新冠肺炎对全球经济的最终影响以及对大宗商品需求和价格的任何相关影响;我们安全有效地运营WES资产的能力;石油、天然气、NGL及相关产品或服务的供应、需求和价格;我们满足资本增长项目预计投入使用日期的能力;超过估计或预算成本或支出的建设成本或资本支出;以及WES最近提交给美国证券交易委员会的Form 10-K和Form 10-Q以及其他公开文件和新闻稿中“风险因素”部分描述的其他因素。WES不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
______________________________________________________________
(1)请参阅本新闻稿末尾的合伙企业非GAAP衡量标准的定义以及GAAP与非GAAP衡量标准的对账。
(2)调整后的EBITDA范围与经营活动提供的现金净额和净收益(亏损)之间的对账,以及自由现金流量范围与经营活动提供的现金净额之间的对账,并未计入,因为估计此类金额所需的项目目前尚不能合理估计。扣除税项后的这些项目可能包括但不限于资产减值和其他费用、资产剥离成本、收购成本或会计原则的变化。所有这些项目都可能对此类财务措施产生重大影响。目前,WES无法估计这些项目对未来期间报告收益的总体影响(如果有的话)。因此,WES无法为调整后的EBITDA或自由现金流量范围提供相应的GAAP等价物。
(3)应计制,包括股权投资,不包括资本化利息,不包括与Chipeta 25%第三方权益相关的资本支出。
(4)须经董事会根据业务需要按季审核及批准。
(5)指WES的总产量,其中不包括(I)西方附属公司于WES营运中拥有的2.0%有限合伙人权益及(Ii)就天然气产量而言,第三方于Chipeta拥有的25%权益,该等权益合共代表WES的非控股权益。


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西部中游接触者

丹尼尔·詹金斯
董事,投资者关系
邮箱:Daniel.Jenkins@westernmidStream.com
832.636.1009

谢尔比·凯尔特纳
投资者关系部经理
邮箱:Shelby.Keltner@westernmidStream.com
832.636.1009
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西部中游合伙公司
简明合并业务报表
(未经审计)
 截至三个月
3月31日,
除每单位金额外的千元20222021
收入和其他
服务收入-基于费用
$631,598 $572,275 
服务收入-基于产品
40,867 31,652 
产品销售85,589 70,805 
其他243 242 
总收入和其他758,297 674,974 
权益收益,净关联方49,607 52,165 
运营费用
产品成本72,848 88,969 
运维128,976 140,332 
一般和行政48,602 45,116 
财产税和其他税18,442 14,384 
折旧及摊销134,582 130,553 
长期资产和其他减值— 14,866 
总运营费用403,450 434,220 
资产剥离及其他净收益(亏损)370 (583)
营业收入(亏损)404,824 292,336 
利息支出(85,455)(98,493)
提前清偿债务的收益(损失)— (289)
其他收入(费用),净额106 (1,207)
所得税前收入(亏损)319,475 192,347 
所得税支出(福利)1,805 1,112 
净收益(亏损)317,670 191,235 
可归因于非控股权益的净收益(亏损)8,953 5,444 
可归因于西部中游合伙公司的净收益(亏损)
$308,717 $185,791 
有限合伙人在净收益(亏损)中的权益:
可归因于西部中游合伙公司的净收益(亏损)
$308,717 $185,791 
净(收益)亏损中的普通合伙人利息(6,783)(3,993)
有限责任合伙人在净收益(亏损)中的权益$301,934 $181,798 
每普通单位净收益(亏损)--基本$0.75 $0.44 
每普通股净收益(亏损)-摊薄$0.75 $0.44 
加权平均未偿还公用事业单位-基本单位403,254 413,104 
加权平均未清偿公用事业单位-摊薄404,460 413,446 


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西部中游合伙公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
千(单位数除外)3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
流动资产总额$906,293 $684,764 
净资产、厂房和设备8,475,196 8,512,907 
其他资产2,064,384 2,075,408 
总资产$11,445,873 $11,273,079 
流动负债总额$1,337,126 $1,140,197 
长期债务6,188,750 6,400,616 
资产报废债务297,187 298,275 
其他负债352,003 338,231 
总负债8,175,066 8,177,319 
股权和合伙人资本
公共单位(分别为403,333,810个和402,993,919个,分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和未偿还)3,134,018 2,966,955 
普通合伙人单位(截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行和未偿还的单位9,060,641个)(5,062)(8,882)
非控制性权益141,851 137,687 
总负债、权益和合伙人资本$11,445,873 $11,273,079 

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西部中游合伙公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
 截至三个月
3月31日,
数千人20222021
经营活动的现金流
净收益(亏损)$317,670 $191,235 
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额以及资产和负债变动进行调整:
折旧及摊销134,582 130,553 
长期资产和其他减值— 14,866 
(收益)资产剥离和其他损失,净额(370)583 
提前清偿债务的损失(收益)— 289 
其他项目变动,净额(175,424)(75,976)
经营活动提供的净现金$276,458 $261,550 
投资活动产生的现金流
资本支出$(83,971)$(61,783)
对股权投资相关方的供款(2,070)(86)
股权投资的分配超过累计收益关联方9,925 12,141 
将资产出售给第三方所得收益383 — 
(增加)材料和用品库存及其他4,116 3,256 
用于投资活动的现金净额$(71,617)$(46,472)
融资活动产生的现金流
扣除债务发行成本后的借款$— $100,000 
偿还债务— (531,085)
未付支票增加(减少)(7,088)(22,017)
分配给合伙单位持有人(134,749)(131,265)
分配给Chipeta非控股股东(1,984)(276)
对WES运营的非控股权益所有者的分配(2,805)(2,551)
关联方的净捐款(分配给)409 1,627 
单位回购(5,149)(16,241)
其他(7,225)(1,816)
融资活动提供(用于)的现金净额$(158,591)$(603,624)
现金及现金等价物净增(减)$46,250 $(388,546)
期初现金及现金等价物201,999 444,922 
期末现金及现金等价物$248,249 $56,376 
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西部中游合伙公司
GAAP与非GAAP指标的对账

WES将可归因于Western Midstream Partners,LP的调整后毛利(“调整后毛利”)定义为总收入和其他(减去记录为收入的电力相关费用的报销)减去产品成本,加上股权投资的分配,不包括非控股权益所有者按比例分享的收入和产品成本。
WES将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损),加上(I)股权投资分配,(Ii)非现金股权薪酬支出,(Iii)利息支出,(Iv)所得税支出,(V)折旧和摊销,(Vi)减值和(Vii)其他费用(包括记录在产品成本中的成本或市场库存调整的较低者),减去(I)资产剥离和其他收益(亏损),(Ii)提前清偿债务的收益(亏损),(Iii)股权投资收入,(Iv)利息收入,(五)所得税优惠;(六)其他收入;(七)非控股股东在收入和费用中所占的比例。
WES将自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去总资本支出和对股权投资的贡献,加上超过累计收益的股权投资分配。管理层认为自由现金流是评估资本纪律、成本效率和资产负债表实力的合适指标。虽然自由现金流是用来评估WES向单位持有人进行分配的能力的指标,但这一指标不应被视为指示在给定时期可用于分配或计划用于分配的实际现金数量。相反,自由现金流应被视为指示可用于分配、偿还债务和其他一般合伙目的的现金数量。
以下是(I)毛利(GAAP)与调整后的毛利(Non-GAAP),(Ii)净收益(亏损)(GAAP)和经营活动提供的净现金(GAAP)与调整后EBITDA(Non-GAAP)的对账,以及(Iii)经营活动提供的净现金(GAAP)与自由现金流量(Non-GAAP)的对账,符合1934年证券交易法G规则的要求。管理层认为,与其他上市合作伙伴相比,调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流是WES财务业绩的广泛接受的财务指标,有助于评估WES产生和偿还债务、为资本支出提供资金和进行分配的能力。调整后的毛利率、调整后的EBITDA和WES定义的自由现金流量可能无法与其他公司使用的类似标题衡量标准相比较。因此,WES的调整后毛利、调整后EBITDA和自由现金流量应与可归因于Western Midstream Partners,LP的净收入(亏损)和其他适用的业绩指标(如经营活动提供的毛利或现金流)一起考虑。
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西部中游合伙公司
GAAP与非GAAP衡量标准的对账(续)
(未经审计)

调整后的毛利率
截至三个月
数千人3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
毛利与调整后毛利的对账
总收入和其他$758,297 $719,210 
更少:
产品成本72,848 72,040 
折旧及摊销
134,582 144,225 
毛利率550,867 502,945 
添加:
来自股权投资的分配55,795 60,054 
折旧及摊销
134,582 144,225 
更少:
已报销的与电力有关的费用记录为收入18,404 19,783 
调整后的非控股权益毛利(1)
18,090 17,192 
调整后的毛利率
$704,750 $670,249 
调整后的天然气资产毛利率
$488,909 $488,220 
调整后的原油和NGL资产毛利率
148,247 114,733 
调整后的采出水资产毛利率67,594 67,296 
(1)就呈列的所有期间而言,包括(I)Chipeta的25%第三方权益及(Ii)西方附属公司拥有的WES营运中2.0%的有限合伙人权益,该等权益合共代表WES的非控股权益。

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西部中游合伙公司
GAAP与非GAAP衡量标准的对账(续)
(未经审计)

调整后的EBITDA
截至三个月
数千人3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账
净收益(亏损)$317,670 $250,849 
添加:
来自股权投资的分配55,795 60,054 
非现金股权薪酬费用7,743 6,842 
利息支出85,455 89,472 
所得税费用1,805 — 
折旧及摊销134,582 144,225 
减值— 1,345 
其他费用— 216 
更少:
资产剥离及其他净收益(亏损)370 (234)
权益收益,净关联方49,607 45,308 
其他收入106 392 
所得税优惠— 14,210 
可归因于非控股权益的调整后EBITDA(1)
13,917 12,453 
调整后的EBITDA$539,050 $480,874 
将经营活动提供的现金净额与调整后的EBITDA进行对账
经营活动提供的净现金$276,458 $661,858 
利息(收入)费用净额85,455 89,472 
长期债务的累加和摊销净额(1,782)(1,762)
当期所得税支出(福利)673 (2,165)
其他(收入)费用,净额(106)(390)
股权投资的分配超过累计收益关联方9,925 11,310 
资产和负债变动情况:
应收账款净额165,134 (147,139)
账户和不平衡应付款和应计负债净额14,292 (58,392)
其他项目,净额2,918 (59,465)
可归因于非控股权益的调整后EBITDA(1)
(13,917)(12,453)
调整后的EBITDA$539,050 $480,874 
现金流信息
经营活动提供的净现金$276,458 $661,858 
用于投资活动的现金净额(71,617)(70,251)
融资活动提供(用于)的现金净额(158,591)(489,470)
(1)就呈列的所有期间而言,包括(I)Chipeta的25%第三方权益及(Ii)西方附属公司拥有的WES营运中2.0%的有限合伙人权益,该等权益合共代表WES的非控股权益。
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西部中游合伙公司
GAAP与非GAAP衡量标准的对账(续)
(未经审计)

自由现金流
截至三个月
数千人3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
将经营活动提供的现金净额与自由现金流量进行对账
经营活动提供的净现金$276,458 $661,858 
更少:
资本支出83,971 95,917 
对股权投资相关方的供款2,070 752 
添加:
股权投资的分配超过累计收益关联方9,925 11,310 
自由现金流$200,342 $576,499 
现金流信息
经营活动提供的净现金$276,458 $661,858 
用于投资活动的现金净额(71,617)(70,251)
融资活动提供(用于)的现金净额(158,591)(489,470)

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西部中游合伙公司
经营统计
(未经审计)
 截至三个月
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
天然气资产的吞吐量(MMcf/d)
采集、处理和运输406 437 
正在处理中3,325 3,409 
股权投资(1)
479 513 
总吞吐量4,210 4,359 
可归因于非控股权益的吞吐量(2)
152 155 
可归因于WE的天然气资产总吞吐量4,058 4,204 
原油和NGL资产的吞吐量(MBbls/d)
采集、处理和运输315 323 
股权投资(3)
374 393 
总吞吐量689 716 
可归因于非控股权益的吞吐量(2)
14 14 
可归因于WE的原油和NGL资产的总吞吐量675 702 
产出水资产的产量(MBbls/d)
收集和处置766 808 
可归因于非控股权益的吞吐量(2)
15 16 
可归因于WES的产出水资产的总吞吐量751 792 
每MCF调整后天然气资产毛利率(4)
$1.34 $1.26 
每桶调整后的原油和NGL资产毛利率(5)
2.44 1.78 
每桶调整后的产出水资产毛利率(6)
1.00 0.92 
(1)代表平均Rendezvvous吞吐量的22%份额,Mi Vida和Ranch Westex平均吞吐量的50%份额,以及Red Braff Express平均吞吐量的30%份额。
(2)就呈列的所有期间而言,包括(I)西方附属公司拥有的WES营运中2.0%的有限合伙人权益及(Ii)就天然气资产而言,Chipeta中25%的第三方权益,两者合计代表WES的非控股权益。
(3)代表白色悬崖平均吞吐量的10%;Mont Belvieu合资企业平均吞吐量的25%;TEG、TEP、Whitthorn和SaddleHorn平均吞吐量的20%;玻璃钢平均吞吐量的33.33%;以及Panola和仙人掌II平均吞吐量的15%。
(4)期间平均值。计算方法为调整后的天然气资产毛利除以天然气资产可归因于WES的总产量(MMcf/d)。
(5)期间平均值。计算方法为原油和NGL资产的调整后毛利率除以原油和NGL资产可归因于WES的总吞吐量(MBbls/d)。
(6)期间平均值。计算方法为调整后的产出水资产毛利除以产出水资产可归因于WES的总吞吐量(MBbls/d)。

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西部中游合伙公司
经营统计(续)
(未经审计)

截至三个月
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
天然气资产的吞吐量(MMcf/d)
特拉华州盆地1,326 1,370 
DJ盆地1,321 1,349 
股权投资479 513 
其他1,084 1,127 
天然气资产总产量4,210 4,359 
原油和NGL资产的吞吐量(MBbls/d)
特拉华州盆地192 199 
DJ盆地88 92 
股权投资374 393 
其他35 32 
原油和NGL资产的总吞吐量689 716 
产出水资产的产量(MBbls/d)
特拉华州盆地766 808 
产出水资产的总生产量766 808 

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