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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2022年3月31日
要么
| | | | | |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 _________________ 到 _______________ 的过渡期内
委员会档案编号： 001-39367
Lemonade, Inc.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 32-0469673 |
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
| | |
克罗斯比街 5 号，3 楼 纽约, 纽约 | | 10013 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
(844) 733-8666
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股， 每股面值0.00001美元 | LMND | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 x不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | o |
| 非加速过滤器 | o | | 规模较小的申报公司 | o |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的o没有x
截至 2022 年 5 月 10 日，注册人已经 61,779,955普通股，每股面值0.00001美元，已发行。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 关于前瞻性陈述的警示说明 | 2 |
| 第一部分 | 财务信息 | |
| 第 1 项。 | 财务报表 | |
| 截至2022年3月31日（未经审计）和2021年12月31日的简明合并资产负债表 | 5 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并运营报表和综合亏损（未经审计） | 6 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月股东权益变动简明合并报表（未经审计） | 7 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并现金流量表（未经审计） | 8 |
| 简明合并财务报表附注（未经审计） | 9 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 41 |
| 第二部分。 | 其他信息 | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 42 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 42 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 42 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 42 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 42 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 42 |
| 第 6 项。 | 展品 | 43 |
| 签名 | 44 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告（“季度报告”）包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》中包含的前瞻性陈述的安全港条款的涵盖范围。除本季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于有关我们未来经营业绩和财务状况的陈述、我们吸引、保留和扩大客户群的能力、我们在商业模式下运营和维持的能力、我们维护和增强品牌和声誉的能力、我们有效管理业务增长的能力、季节性趋势对运营业绩的影响、我们从每位客户那里获得更大价值的能力、我们的在我们的行业中有效竞争的能力、我们运营所在市场的未来表现、我们维持再保险合同的能力，以及未来运营和资本支出的管理计划和目标均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。
在某些情况下，你可以用 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“构想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他类似表达方式的否定词。本季度报告中的前瞻性陈述仅是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日，受许多重要因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的结果存在重大差异，包括：
•我们有亏损的历史，将来可能无法实现或维持盈利。
•我们的成功和发展业务的能力取决于留住和扩大我们的客户群。如果我们未能增加新客户或留住现有客户，我们的业务、收入、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
•“Lemonade” 品牌可能不像现有品牌那样广为人知，否则该品牌可能会受到损害。
•拒绝索赔或我们未能准确、及时地支付索赔可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
•我们未来的收入增长和前景取决于从每个用户那里获得更大的价值。
•我们商业模式的新颖性使其功效不可预测，容易受到意想不到的后果的影响。
•我们可能被迫修改或取消我们的Giveback，这可能会破坏我们的商业模式，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
•我们有限的运营历史使得我们很难评估我们当前的业务业绩、业务模式的实施情况和我们的未来前景。
•我们可能无法有效地管理我们的增长。
•我们所经营的保险行业领域的激烈竞争可能会对我们实现或提高盈利能力产生负面影响。
•按照目前的水平和价格，可能无法提供再保险，这可能会限制我们开展新业务的能力。此外，再保险使我们面临交易对手风险，可能不足以保护我们免受损失，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
•未能将基于风险的资本维持在所需水平可能会对我们的保险子公司维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。
•如果我们无法扩大产品范围，我们的未来增长前景可能会受到不利影响。
•我们专有的人工智能算法可能无法正常运行或无法按我们的预期运行，这可能导致我们制定不应编写的保单，对这些保单进行不当定价或超额支付客户提出的索赔。此外，我们专有的人工智能算法可能会导致无意的偏见和歧视。
•监管机构可能会限制我们开发或实施专有的人工智能算法的能力和/或可能取消或限制我们专有技术的机密性，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•新的立法或法律要求可能会影响我们与客户的沟通方式，这可能会对我们的商业模式、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们依靠人工智能和我们的数字平台来收集数据点，我们在保险单的定价和承保、管理索赔和客户支持以及改善业务流程时进行评估，因此，任何限制我们收集这些数据能力的法律或监管要求都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大和不利影响。
•我们依靠搜索引擎、社交媒体平台、数字应用商店、基于内容的在线广告和其他在线来源来吸引消费者访问我们的网站和我们的在线应用程序，这可能会受到我们无法控制的第三方干扰的影响，随着我们的发展，我们的客户获取成本将继续上升。
•我们可能需要额外的资金来发展我们的业务，而这些资金可能无法以我们可接受的条件提供，或者根本无法获得。
•我们的系统、网站或应用程序中的安全事件或实际或感知的错误、故障或错误可能会损害我们的运营，导致个人客户信息丢失，损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和运营业绩。
•我们定期接受主要州保险监管机构的检查，这可能会导致不利的审查结果，需要采取补救措施。此外，我们获得运营许可的其他州的保险监管机构也可能进行检查或其他有针对性的调查，这也可能导致不利的审查结果，需要采取补救措施。
•我们收集、处理、存储、共享、披露和使用客户信息和其他数据，我们实际或认为未能保护此类信息和数据、尊重客户的隐私或遵守数据隐私和安全法律法规，可能会损害我们的声誉和品牌，损害我们的业务和经营业绩。
•我们可能无法防止或解决我们数据被盗用的问题。
•如果我们无法准确承保风险并向客户收取具有竞争力但可盈利的利率，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响.
•我们的产品开发周期很复杂，需要获得监管部门的批准，在我们从新产品中获得收入（如果有）之前，我们可能会产生巨额费用。
•我们在美国的扩张以及未来的任何国际扩张战略都将使我们面临额外的成本和风险，我们的计划可能不会成功。
•保险业务，包括租户和房主保险市场，在历史上是周期性的，我们可能会遇到承保能力过剩和保费率不利的时期，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们受到广泛的保险行业法规的约束。
•州保险监管机构对保险控股公司系统施加了有关企业风险的额外报告要求，作为保险控股公司，我们必须遵守这些要求。
•恶劣天气事件和其他灾难，包括气候变化和全球流行病的影响，本质上是不可预测的，可能会对我们的财务业绩和财务状况产生重大不利影响。
•我们预计，我们的经营业绩将在季度和年度基础上波动。此外，我们的经营业绩和运营指标受季节性和波动性的影响，这可能会导致我们的季度收入和经营业绩波动，或者对业务前景的看法出现波动。
•我们依靠来自客户和第三方的数据来定价和承保我们的保险单、处理索赔和最大限度地提高自动化程度，这些数据的不可用性或不准确性可能会限制我们产品的功能并扰乱我们的业务。
•由于用于评估和预测我们遭受灾难损失的分析模型存在局限性，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
•我们的实际损失可能大于我们的亏损和亏损调整支出准备金，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们的保险子公司受最低资本和盈余要求的约束，我们未能满足这些要求可能会使我们面临监管行动。
•我们需要缴纳国家担保基金和强制性国家保险机构的评估和其他附加费，这可能会降低我们的盈利能力。
•作为一家公益公司，我们专注于特定的公益目的并对社会产生积极影响可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
•我们的董事有信托义务不仅要考虑股东的利益，还要考虑我们的具体公共利益和受我们行为影响的其他利益相关者的利益。如果这些利益之间出现冲突，则无法保证这种冲突会以有利于我们的股东的方式得到解决。
•由我们的联合创始人和软银高管组成的联合投资委员会将对隶属于软银集团公司的股份拥有唯一的投票权和处置控制权。该联合投资委员会进一步将投票权集中在我们的联合创始人手中，这可能会限制您影响重要交易结果（包括控制权变更）的能力。
•我们在以色列开展某些行动，因此我们的业绩可能会受到以色列和该地区政治、经济和军事不稳定的不利影响。
•我们在截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分以及本季度报告中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中描述的因素。
您应完整阅读本季度报告和我们在本季度报告中引用的文件，并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。除非适用法律要求，否则我们不打算公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化还是其他原因。
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表。
柠檬水公司和子公司
简明的合并资产负债表
（百万美元，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 投资 | | | |
可供出售的固定到期日按公允价值计算（摊销成本：$714.5百万和 $696.8截至2022年3月31日和2021年12月31日为百万人） | $ | 694.7 | | | $ | 691.4 | |
短期投资（成本：$83.3百万和美元110.4截至2022年3月31日和2021年12月31日为百万人） | 83.2 | | | 110.4 | |
| 投资总额 | 777.9 | | | 801.8 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | 235.0 | | | 270.6 | |
应收保费，扣除信贷损失备抵金1.9百万和美元1.6截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，为百万 | 135.6 | | | 127.0 | |
| 可收回再保险 | 112.5 | | | 89.8 | |
| 预付再保险保费 | 156.7 | | | 149.6 | |
| 递延收购成本 | 6.7 | | | 6.2 | |
| 财产和设备，净额 | 13.0 | | | 11.7 | |
| 无形资产 | 0.6 | | | 0.6 | |
| 其他资产 | 57.4 | | | 53.2 | |
| 总资产 | $ | 1,495.4 | | | $ | 1,510.5 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 未付的损失和损失调整费用 | $ | 107.6 | | | $ | 97.9 | |
| 未赚取的保费 | 222.4 | | | 207.7 | |
| 贸易应付账款 | 2.6 | | | 1.0 | |
| 为再保险条约持有的资金 | 108.2 | | | 103.1 | |
| 延期割让佣金 | 38.8 | | | 36.5 | |
| 已割让的应付保费 | 34.8 | | | 18.7 | |
| 其他负债和应计费用 | 68.3 | | | 57.4 | |
| 负债总额 | 582.7 | | | 522.3 | |
| 承付款和或有开支（注15） | | | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
普通股，$0.00001面值， 200,000,000授权股份； 61,758,739和 61,660,996截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和流通股票分别为 | — | | | — | |
| 额外的实收资本 | 1,568.2 | | | 1,553.5 | |
| 累计赤字 | (636.7) | | | (561.9) | |
| 累计其他综合亏损 | (18.8) | | | (3.4) | |
| 股东权益总额 | 912.7 | | | 988.2 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 1,495.4 | | | $ | 1,510.5 | |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
柠檬水公司和子公司
简明的合并运营报表和综合亏损
（百万美元，股票和每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 收入 | | | | | | | | |
| 净赚取的保费 | | $ | 27.4 | | | $ | 13.8 | | | | | |
| 割让佣金收入 | | 14.0 | | | 9.0 | | | | | |
| 净投资收益 | | 0.9 | | | 0.2 | | | | | |
| 佣金和其他收入 | | 2.0 | | | 0.5 | | | | | |
| 总收入 | | 44.3 | | | 23.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 费用 | | | | | | | | |
| 亏损和亏损调整费用，净额 | | 24.4 | | | 16.5 | | | | | |
| 其他保险费用 | | 9.1 | | | 4.8 | | | | | |
| 销售和营销 | | 38.3 | | | 29.1 | | | | | |
| 技术开发 | | 16.9 | | | 7.1 | | | | | |
| 一般和行政 | | 28.2 | | | 14.1 | | | | | |
| 支出总额 | | 116.9 | | | 71.6 | | | | | |
| 所得税前亏损 | | (72.6) | | | (48.1) | | | | | |
| 所得税支出 | | 2.2 | | | 0.9 | | | | | |
| 净亏损 | | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | | | | | | | | |
| 固定到期日投资的未实现（亏损）收益 | | (14.3) | | | 0.1 | | | | | |
| 外币折算调整 | | (1.1) | | | 0.7 | | | | | |
| 综合损失 | | $ | (90.2) | | | $ | (48.2) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股数据： | | | | | | | | |
归属于普通股股东的每股净亏损
—基本和稀释后的 | | $ | (1.21) | | | $ | (0.81) | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本
并稀释 | | 61,698,568 | | 60,218,652 | | | | |
| | | | | | | | |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
柠檬水公司和子公司
股东权益变动的简明合并报表
（百万美元，股票金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合（亏损）收益 | | 股东权益总额 |
| | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | | | | | | 61,660,996 | | | $ | — | | | $ | 1,553.5 | | | $ | (561.9) | | | $ | (3.4) | | | 988.2 | |
| 行使股票期权和分配限制性股票单位 | | | | | | | 97,743 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 14.1 | | | — | | | — | | | 14.1 | |
| 净亏损 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (74.8) | | | — | | | (74.8) | |
| 其他综合损失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.4) | | | (15.4) | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | | | | | | | 61,758,739 | | | $ | — | | | $ | 1,568.2 | | | $ | (636.7) | | | $ | (18.8) | | | $ | 912.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | | | | | | 56,774,294 | | | $ | — | | | $ | 859.8 | | | $ | (320.6) | | | $ | 1.8 | | | $ | 541.0 | |
后续发行结束时发行普通股，扣除承销折扣和佣金以及发行成本28.2百万 | | | | | | | 4,018,647 | | | — | | | 640.3 | | | — | | | — | | | 640.3 | |
| 行使股票期权 | | | | | | | 577,162 | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | 6.1 | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | 6.1 | |
| 净亏损 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (49.0) | | | — | | | (49.0) | |
| 其他综合损失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
| 截至 2021 年 3 月 31 日的余额 | | | | | | | 61,370,103 | | | $ | — | | | $ | 1,512.3 | | | $ | (369.6) | | | $ | 1.0 | | | $ | 1,143.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
柠檬水公司和子公司
简明的合并现金流量表
（百万美元）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2022 | | 2021 |
| 来自经营活动的现金流： | | | | |
| 净亏损 | | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | |
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | | | | |
| 折旧 | | 1.5 | | | 0.9 | |
| 基于股票的薪酬 | | 14.1 | | | 6.1 | |
| 债券折扣的摊销 | | 2.5 | | | — | |
| 坏账准备金 | | 2.0 | | | 0.9 | |
| | | | |
| | | | |
| 运营资产和负债的变化： | | | | |
| 应收保费 | | (10.6) | | | (13.3) | |
| 可收回再保险 | | (22.7) | | | (16.8) | |
| 预付再保险保费 | | (7.1) | | | (13.1) | |
| 递延收购成本 | | (0.5) | | | (0.6) | |
| 其他资产 | | (4.2) | | | (1.6) | |
| 未付的损失和损失调整费用 | | 9.7 | | | 15.9 | |
| 未赚取的保费 | | 14.7 | | | 19.7 | |
| 贸易应付账款 | | 1.6 | | | (0.4) | |
| 为再保险条约持有的资金 | | 5.1 | | | 3.9 | |
| 延期割让佣金 | | 2.3 | | | 3.6 | |
| 已割让的应付保费 | | 16.1 | | | 2.3 | |
| 其他负债和应计费用 | | 10.8 | | | 1.2 | |
| 用于经营活动的净现金 | | (39.5) | | | (40.3) | |
| 来自投资活动的现金流： | | | | |
| 出售或到期的短期投资的收益 | | 44.7 | | | — | |
| 出售或到期债券的收益 | | 9.2 | | | — | |
| 收购的短期投资的成本 | | (17.9) | | | — | |
| 收购债券的成本 | | (29.1) | | | — | |
| 购买财产和设备 | | (2.8) | | | (2.0) | |
| 由（用于）投资活动提供的净现金 | | 4.1 | | | (2.0) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | | |
后续发行的收益，扣除承保折扣和佣金 和报价成本 | | — | | | 640.3 | |
| | | | |
| | | | |
| 股票交易的收益 | | 0.6 | | | 6.1 | |
| 融资活动提供的净现金 | | 0.6 | | | 646.4 | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (0.8) | | | (0.8) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少） | | (35.6) | | | 603.3 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 270.6 | | | 571.4 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 235.0 | | | $ | 1,174.7 | |
| | | | |
| 现金流信息的补充披露： | | | | |
| 为所得税支付的现金 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.6 | |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
柠檬水公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.业务性质
Lemonade, Inc. 是一家公益公司，于2015年6月17日根据特拉华州法律成立。它为其每家子公司（以及Lemonade, Inc.，以下简称 “公司”）提供某些人员、设施和服务，所有这些子公司均由Lemonade, Inc. 100％直接或间接拥有。有关公司在美国和欧盟子公司的名单，请参阅公司10-表年度报告中包含的截至2021年12月31日的经审计合并财务报表及其相关附注的附注1——业务性质 K 截至 2021 年 12 月 31 日的年度（“10-K 表年度报告”），了解更完整的描述以及讨论。
2.演示基础
随附的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，包括公司及其全资子公司的账目。合并后，所有重要的公司间往来业务和余额均已消除。简明合并运营报表中的所有外币金额和综合亏损均使用报告期间的平均汇率折算。资产负债表中的所有外币余额均在报告期末使用即期汇率折算。除股票金额外，所有表示的数字均以百万美元为单位。
风险和不确定性
COVID-19 疫情导致了全国和全球经济和金融市场的混乱，并可能对我们的业务产生不利影响。尽管由于 COVID-19 疫情，公司认为截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度的经营业绩没有受到重大影响，但公司无法预测疫情的持续时间或规模，也无法预测疫情可能对公司财务状况和运营业绩、业务运营和员工队伍产生的全部影响。
未经审计的中期财务信息
公司认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含公允列报其财务状况和经营业绩、股东权益变动和现金流所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。截至2021年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的年度财务报表，但不包含年度财务报表中的所有脚注披露。随附的未经审计的简明合并财务报表和相关财务信息应与公司10-K表年度报告中包含的截至2021年12月31日财年的经审计合并财务报表及其相关附注一起阅读.
3.估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。公司管理层持续评估估算值，包括截至财务报表发布之日与或有资产和负债有关的估算值以及报告期内报告的收入和支出金额。此类估计数基于历史经验和其他各种被认为合理的假设，其结果构成了判断资产和负债账面价值的基础。这些估计、判断和假设可能会影响简明合并财务报表日报告的资产和负债金额，以及报告期内报告的支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。公司简明合并财务报表中反映的重要估计包括但不限于亏损和亏损调整支出准备金、未付损失的再保险可收回款和递延所得税资产的估值补贴。
4.重要会计政策摘要
现金、现金等价物和限制性现金
以下是公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 234.8 | | | $ | 270.6 | |
| 限制性现金 | | 0.2 | | | — | |
| 现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 235.0 | | | $ | 270.6 | |
现金和现金等价物主要由收购之日到期日为三个月或更短的银行存款和货币市场账户组成，按成本列报，近似于公允价值。该公司的限制性现金与荷兰办公室租赁的保证金有关。限制性现金的账面价值接近公允价值。
延期发行成本
在这些融资完成之前，公司将与正在进行的股权融资直接相关的某些法律、会计和其他第三方费用作为延期发行成本资本化。股权融资完成后，这些成本记作股东权益（赤字）账面价值的减少，即此类发行产生的额外实收资本的减少。2021年1月14日，公司完成了普通股的后续发行，详见附注10的定义和讨论，产生的净收益为美元525.7百万，扣除承保折扣和发行成本。2021 年 2 月 1 日，承销商行使了购买额外股票的选择权，为我们创造了额外的净收益114.6百万。后续发行的延期发行成本为美元0.4百万。
最近通过的会计公告
租赁
2016年2月，财务会计准则委员会发布了经修订的租约（主题842）（“ASU 2016-02”），其中规定了合同双方（即承租人和出租人）承认、衡量、列报和披露租赁的原则，并取代了ASC 840中的现有指导方针， 租赁。 新标准要求承租人采用双管齐下的方法，根据租赁是否是承租人融资购买的原则，将租赁归类为融资租赁或经营租赁。这种分类将决定租赁期内租赁费用的确认模式。此外，承租人必须在运营报表中记录 (i) 使用权资产和租赁负债在会计租赁期限超过12个月的所有租赁的资产负债表中，无论是经营租赁还是融资租赁；(ii) 经营租赁的租赁费用和融资租赁的摊销和利息支出。期限为12个月或更短的租赁的核算可能与ASC 840规定的现有经营租赁指导相似。2018年7月，财务会计准则委员会发布了ASU第2018-11号《租赁》（主题842），其中增加了一种可选的过渡方法，允许公司在采用该标准的当年年初采用该标准，而不是最早提出的比较期。
公司采用了自2021年1月1日起生效的新标准，采用了修改后的追溯过渡方法，该方法使用生效日期作为首次申请日期，不对先前期限进行调整。未对留存收益的期初余额进行调整。
在通过之日，新标准确认了运营租赁使用权（ROU）资产，金额为美元16.9百万美元包含在其他资产项下，相应的经营租赁负债为美元17.2百万美元包含在合并资产负债表上的其他负债中。$ 的区别0.3运营租赁ROU资产和经营租赁负债之间的百万美元表示递延租金负债（直线租金支出与租赁下的已付租金金额之间的差额）从采用之日的其他负债重新归类为经营租赁ROU资产。该标准的采用并未对公司的合并运营报表和综合亏损表或合并现金流量表产生重大影响。采用的影响与公司现有的美国、荷兰和以色列办公空间运营租约有关。
公司已选择适用一揽子实用权宜之计，不要求重新评估任何到期或现有合同是否为或包含租约、任何到期或现有租约的租赁分类或任何现有租赁的初始直接成本的资本化。此外，公司选择了切合实际的权宜之计，允许排除被认为是短期租约的情形。
当前的预期信贷损失
2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号，《金融工具——信贷损失（主题326）：衡量金融工具信贷损失》（ASU 2016-13）。亚利桑那州立大学2016-13年度引入了当前的预期信用损失（CECL）模型，用于衡量在报告日持有的某些类型金融工具的预期信用损失，需要根据历史经验、当前状况和合理的支持预测在应用中做出重大判断，但对估计预期损失的某些方面没有规定性规定。该指南取代了目前用于衡量预期信贷损失的蒙受损失模型，并规定了额外的披露要求。随后，FASB就主题326发布了额外的ASU，这些文件没有改变亚利桑那州立大学2016-13年度指导方针的核心原则，但就ASU 2016-13的某些方面提供了澄清和实施指导，其生效日期和过渡要求与亚利桑那州立大学2016-13年度相同。自2021年1月1日起，公司采用了经修改的回顾性方法采用了该指导方针，因此未对留存收益进行累积效应调整。
亚利桑那州立大学2016-13年度的最新指南还修改了先前可供出售固定收益证券的非临时减值（“OTTI”）模式，要求通过备抵账户确认与信贷损失相关的减值，并将信贷损失金额限制在证券摊销成本基础与其公允价值之间的差额以内。此外，证券处于未实现亏损状态的时间长短将不再影响信贷损失是否存在的确定。公司于2021年1月1日通过了与可供出售固定收益证券相关的指导方针，对在信用恶化的情况下购买或在生效日期之前确认了OTTI减记的可供出售固定收益证券采用了前瞻性过渡方法。预期过渡办法的效果是在生效日期之前和之后维持相同的摊销成本基础。
5. 收购企业
2021年11月8日，Lemonade签订了收购Metromile, Inc.（“Metromile”）的最终协议（“协议”）。根据协议条款，公司将收购 100通过全股交易获得的Metromile权益的百分比，这意味着全面摊薄后的股权价值为美元500.0百万或超过 $200.0扣除现金后的百万美元（基于转换比率 19持有 Metromile 的股份兑换 Lemonade 的 1 股股份）。该交易预计将于2022年第二季度完成，但须遵守惯例成交条件和批准。
Metromile 是美国领先的数字保险平台。以数据科学为基础，Metromile 每英里提供实时、个性化的汽车保险保单，而不是该行业依赖历来导致价格不公平的近似值。Metromile 的数字原生产品围绕现代驾驶员的需求而构建，具有自动索赔和辅助智能驾驶功能。此外，通过Metromile Enterprise，Metromile将其技术平台许可给世界各地的保险公司。Metromile基于云的软件即服务使运营商能够提高运营效率，自动索赔以加快解决速度，减少与欺诈相关的损失，并释放员工的工作效率。
6. 投资
未实现的收益和损失
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日固定到期日投资的成本或摊销成本和公允价值（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成本或摊销成本 | | 格罗斯
未实现 | | 公平
价值 |
| | | 收益 | | 损失 | |
| 2022年3月31日 | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | 611.2 | | | $ | — | | | $ | (16.8) | | | $ | 594.4 | |
| 美国政府的义务 | | 102.1 | | | — | | | (3.0) | | | 99.1 | |
| 市政证券 | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
| 总计 | | $ | 714.5 | | | $ | — | | | $ | (19.8) | | | $ | 694.7 | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | 593.4 | | | $ | — | | | $ | (4.7) | | | $ | 588.7 | |
| 美国政府的义务 | | 102.2 | | | 0.1 | | | (0.8) | | | 101.5 | |
| 市政证券 | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
| 总计 | | $ | 696.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | (5.5) | | | $ | 691.4 | |
固定到期日的未实现亏损总额为美元19.8截至2022年3月31日的百万美元和美元5.5截至2021年12月31日，有百万人。未实现损益总额作为累计其他综合亏损的组成部分入账。
债券的合同到期日
下表按合同到期日列出了截至2022年3月31日固定到期日投资的成本或摊销成本和估计公允价值（百万美元）。预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权赎回或预付债务，有或没有催缴或预付罚款。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年3月31日 |
| | 成本或
摊销
成本 | | 公允价值 |
| 在一年或更短的时间内到期 | | $ | 158.9 | | | $ | 157.2 | |
| 一年到五年后到期 | | 555.6 | | | 537.5 | |
| 五年到十年后到期 | | — | | | — | |
| 十年后到期 | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 714.5 | | | $ | 694.7 | |
净投资收益
净投资收入分析如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 现金和现金等价物的利息 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | | | |
| 固定到期日 | | 0.9 | | | — | | | | | |
| 短期投资 | | 0.1 | | | — | | | | | |
| 总计 | | 1.0 | | | 0.2 | | | | | |
| 投资费用 | | 0.1 | | | — | | | | | |
| 净投资收益 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.2 | | | | | |
投资收益和损失
该公司的税前已实现净资本亏损低于美元0.1截至2022年3月31日的三个月为百万美元。曾经有 不截至2021年3月31日的三个月的税前已实现资本收益或亏损净额。
未实现亏损总额的账龄化
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日公司固定到期日投资的未实现亏损总额和相关公允价值，按持续未实现亏损状况的持续时间分组（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | 574.4 | | | $ | (16.8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 574.4 | | | $ | (16.8) | |
| 美国政府的义务 | | 95.1 | | | (3.0) | | | 0.5 | | | — | | | 95.6 | | | (3.0) | |
| 市政证券 | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | |
| 总计 | | $ | 670.7 | | | $ | (19.8) | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 671.2 | | | $ | (19.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | 581.9 | | | $ | (4.7) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 581.9 | | | $ | (4.7) | |
| 美国政府的义务 | | 95.0 | | | (0.8) | | | 0.5 | | | — | | | 95.5 | | | (0.8) | |
| 市政证券 | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | |
| 总计 | | $ | 678.1 | | | $ | (5.5) | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 678.6 | | | $ | (5.5) | |
2022年3月31日和2021年12月31日，十二个月或以上的固定到期日未实现亏损总额均低于10万美元。
截至2022年3月31日， 279的持有证券处于未实现亏损状态。公司确定，固定到期日的未实现亏损主要是利率环境造成的，而不是与这些证券发行人相关的信用风险。公司不打算以固定到期日出售这些投资，在收回摊销成本基础之前，公司被要求以固定到期日出售这些投资的可能性不大。在截至2022年3月31日的三个月中，没有记录与这些证券相关的信用损失准备金。 公司不计入应计应收利息的信贷损失备抵金，而是在发行人违约或预计违约付款时注销应计应收利息。
7. 公允价值测量
下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日计量的金融资产和负债的公允价值层次结构（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年3月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | — | | | $ | 594.4 | | | $ | — | | | $ | 594.4 | |
| 美国政府的义务 | | — | | | 99.1 | | | — | | | 99.1 | |
| 市政证券 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| 固定到期日 | | — | | | $ | 694.7 | | | — | | | $ | 694.7 | |
| 短期投资 | | — | | | 83.2 | | | — | | | 83.2 | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 777.9 | | | $ | — | | | $ | 777.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | — | | | $ | 588.7 | | | $ | — | | | $ | 588.7 | |
| 美国政府的义务 | | — | | | 101.5 | | | — | | | 101.5 | |
| 市政证券 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| 固定到期日 | | — | | | 691.4 | | | — | | | 691.4 | |
| 短期投资 | | — | | | 110.4 | | | — | | | 110.4 | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 801.8 | | | $ | — | | | $ | 801.8 | |
我们所有不同类别的二级固定到期日和短期投资的公允价值是通过使用第三方估值服务提供商的报价来估算的，用于收集、分析和解释市场信息，并根据个别工具的相关方法和假设得出公允价值。
在 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日期间，分别没有在 1 级、2 级或 3 级之间进行转移。
8. 未付损失和损失调整费用
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，未付损失和损失调整费用（“LAE”）的负债活动（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初的未付损失和LAE | | $ | 97.9 | | | $ | 46.3 | |
减去：期初可收回的再保险 (1) | | 72.7 | | | 36.3 | |
| 期初未付损失净额和LAE | | 25.2 | | | 10.0 | |
| 加：扣除再保险后的已发生损失和 LAE，涉及： | | | | |
| 本年度 | | 24.8 | | | 16.7 | |
| 前几年 | | (0.4) | | | (0.2) | |
| 支出总额 | | 24.4 | | | 16.5 | |
| 扣除：扣除再保险后的已付损失和LAE，涉及： | | | | |
| 本年度 | | 10.6 | | | 8.3 | |
| 前几年 | | 10.8 | | | 3.9 | |
| 支付总额 | | 21.4 | | | 12.2 | |
| 期末未付损失和扣除可收回的再保险后的LAE | | 28.2 | | | 14.3 | |
期末可收回再保险 (1) | | 79.4 | | | 47.9 | |
| 期末未付损失和LAE，可收回的再保险总额 | | $ | 107.6 | | | $ | 62.2 | |
(1) 此表中可收回的再保险仅包括割让的未付损失和LAE
未付损失和LAE包括预期的救助和可收回的代位求偿权。
损失储备金和LAE的估计存在很大的差异。尽管管理层认为记录的损失负债和LAE是足够的，但该估计中固有的可变性可能会导致最终负债的变化，这可能对股东权益产生重大影响。由于事故年度根据再保险协议对割让金额进行分配，因此还存在其他差异，预计这不会导致最终负债发生任何变化。其他可能影响损失准备金发展的因素也可能包括总体经济状况的趋势，包括通货膨胀的影响。该公司在净亏损和LAE储备金方面取得了良好的发展0.4截至2022年3月31日的三个月为百万美元，净亏损和LAE储备金为美元，出现了良好的发展0.2截至2021年3月31日的三个月为百万美元。没有因上一年度的影响而应计额外保费或退还的保费。
在截至2021年3月31日的三个月中，当前事故年度蒙受了损失，LAE包括美元6.5德克萨斯州和俄克拉荷马州的严重冬季风暴造成了数百万美元的净损失和LAE。截至2021年3月31日，冬季风暴乌里造成的净损失和LAE是公司根据现有信息得出的最佳估计。
截至2021年6月30日，公司持有涵盖公司所有产品和地区的比例再保险合同，并转让或 “割让” 75再保险公司保费的百分比（“比例再保险合同”）。作为交换，这些再保险公司支付了以下的割让佣金 25除为所有相应的索赔提供资金外，每捐赠一美元可获得百分比，或 75占所有索赔的百分比。公司选择管理剩余的 25通过非比例再保险合同（“非比例再保险合同”）提供替代形式再保险的企业的百分比。
公司比例再保险计划的一部分已于2021年6月30日到期。该公司续订了大多数即将到期的再保险合同，其条款与先前的协议非常相似。随着业务的持续增长和多元化，以及保险业绩的稳定，公司减少了比例再保险的总份额 75溢价的百分比 70%。此外，该公司还购买了一项新的再保险计划，以防在美国出现超过美元的灾难风险60百万的损失。其他非比例再保险合同的续订条款与到期合同类似。
9. 其他负债和应计费用
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他负债和应计费用包括以下内容（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | | | |
| 租赁负债 | | $ | 24.0 | | | $ | 22.3 | |
| 应计广告费用 | | 10.5 | | | 11.2 | |
| 员工薪酬 | | 6.9 | | | 5.4 | |
| 应缴所得税 | | 5.6 | | | 4.7 | |
| 证券应付款 | | 5.0 | | | — | |
| 应计的专业费用 | | 4.9 | | | 4.6 | |
| 预付保费 | | 2.8 | | | 2.0 | |
| 应付保费税 | | 2.5 | | | 5.4 | |
| 其他应付账款 | | 6.1 | | | 1.8 | |
| 其他负债和应计费用总额 | | $ | 68.3 | | | $ | 57.4 | |
10. 股东权益
普通股
2020年首次公开募股（“IPO”）结束后，公司于2020年7月7日向特拉华州国务卿提交了经修订和重述的公司注册证书，以授权发行最多 200,000,000普通股，面值 $0.00001每股，以及 10,000,000未指定优先股的股票，面值 $0.00001每股。
2021 年 1 月 14 日，公司完成了普通股的后续发行（“后续发行”），最终发行和出售 3,300,000公司普通股，以及 1,524,314某些卖出股东持有的普通股，为我们创造的净收益为美元525.7扣除承保折扣和佣金以及其他发行成本后的百万美元。 2021年2月1日，承销商行使了购买额外股票的选择权，从而额外发行和出售了股票 718,647公司普通股，并产生了额外的净收益114.6百万归于我们 扣除承保折扣后.
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司获准发行 200,000,000面值的股份 $0.00001每股普通股。公司普通股持有人的投票权、分红权和清算权受优先股持有人的权利、权力和偏好的约束和资格。
公司在 2020 年做出了以下贡献 500,000向关联方Lemonade基金会新发行的普通股（见附注14）。关于上述后续发行，Lemonade 基金会出售了 100,000本公司出资的股份。
未指定优先股
截至2022年3月31日和2021年12月31日，经修订和重述的公司注册证书授权公司最多签发 10,000,000未指定优先股的股票，面值 $0.00001每股。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有 不已发行或流通的未指定优先股股份。
11. 股票薪酬
股票期权计划
2020 年激励性薪酬计划
2020年7月2日，公司董事会通过了2020年激励薪酬计划（“2020年计划”），公司股东批准了该计划，该计划在公司首次公开募股注册声明于2020年7月2日生效。2020年计划规定发行激励性股票期权、非合格股票期权、股票奖励、股票单位、股票增值权和其他股票奖励。
根据2020年计划最初预留发行的股票数量为 5,503,678股票，包括先前根据2015年激励股票期权计划（“2015年计划”）保留发行的可用股份，该计划已于2019年9月4日修订和重报。此外，对于先前根据2015年计划发行的被没收或失效但未行使的奖励，根据2020年计划预留发行的股票数量可能会增加。每年，从2021年1月1日开始，到2030年1月1日（包括在内）的每个日历年的第一天，储备金将增加等于（A）中较小者的金额 5上一财年最后一天已发行股份的百分比（按转换后计算）以及（B）公司董事会确定的较少股份数量，前提是不超过 3,650,000股票可以在行使激励性股票期权时发行。2022 年 1 月 1 日，2020 年计划的股票池增加了 3,083,050股份，等于 5截至2021年12月31日已发行普通股总数的百分比。截至2022年3月31日，有 8,044,269可供未来赠款的普通股。
2020 年员工股票购买计划
2020年7月2日，公司董事会通过了2020年员工股票购买计划（“2020 ESPP”），该计划在公司首次公开募股注册声明于2020年7月2日生效前夕生效，公司股东也批准了该计划。最初根据2020年ESPP预留发行的普通股总数仅限于 1,000,000股份。此外，2020年ESPP下可供发行的股票数量将在每个日历年的1月1日每年增加一次，增幅等于（A）中较小者 1,000,000股票，（B） 1前一个日历年度最后一天已发行股份的百分比，以及（C）董事会确定的少量股票数量。董事会或董事会委员会将管理并有权解释2020年ESPP的条款并确定参与者的资格。2022 年 1 月 1 日，有 不2020 年 ESPP 股票池的增加。截至2022年3月31日，有 不根据2020年ESPP发行的普通股。
2015 年激励股票期权计划
2015年7月，公司通过了2015年激励性股票期权计划（“2015年计划”）。2015年计划已不时进行修改和重述，以增加预留待授予的股份数量，并允许向公司子公司的员工授予期权。根据2015年计划，可以向公司的员工、高级职员、董事和顾问授予购买公司普通股的期权。授予的每份期权均可行使公司一股普通股。授予员工的期权通常不超过 四年。期权到期 十年自拨款之日起。
根据2015年计划，公司已预留 7,312,590待发行的普通股。2020年计划获得批准后立即生效，根据2015年计划可供未来授予的剩余普通股已转移到2020年计划中。截至2022年3月31日，有e 不根据2015年计划，可供未来授予的普通股。在2020年计划获得批准后，将不根据2015年计划提供额外补助金，2015年计划下的任何未兑现的奖励将继续维持其原有条款。
授予员工和非雇员的期权
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，授予的每种期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes模型基于以下假设估算的：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2022 | | 2021 |
| 加权平均预期期限（年） | | 6.1 | | 6.1 |
| 无风险利率 | | 1.7% | | 0.7% |
| 波动性 | | 48% | | 50% |
| 预期股息收益率 | | 0% | | 0% |
预期波动率是根据某些上市公司的市场比较和其他因素得出的隐含波动率计算得出的。授予的期权的预期期限基于简化方法，根据ASC 718 “补偿——股票补偿”，该方法使用归属日期和合同期限之间的中点。无风险利率基于与公司股票期权期限相适应的观察利率。股息收益率假设基于公司的历史和预期的未来股息支出，未来可能会发生重大变化。
下表汇总了股票期权和限制性股票单位（“RSU”）的活动（以百万美元计，期权数量和加权平均金额除外）：
股票期权
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量
选项 | | 加权-
平均值
运动
价格 | | 加权平均剩余合同期限（年） | | 聚合内在价值 |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现 | | 6,573,744 | | $ | 46.03 | | | 8.29 | | $ | 85.86 | |
| 已授予 | | 59,500 | | | 19.62 | | | | | |
| 已锻炼 | | (81,776) | | | 7.86 | | | | | |
| 已取消 | | (196,194) | | | 60.91 | | | | | |
截至2022年3月31日的未付款 | | 6,355,274 | | $ | 45.82 | | | 8.00 | | $ | 32.88 | |
截至2022年3月31日可行使的期权 | | 2,545,655 | | $ | 22.32 | | | 6.87 | | $ | 26.70 | |
截至2022年3月31日未归属的期权 | | 3,809,619 | | $ | 61.52 | | | 8.76 | | $ | 6.18 | |
限制性股票单位
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票数量 | | 授予日期
公允价值 |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现 | | 335,814 | | | $ | 66.94 | |
| 已授予 | | 175,233 | | | 22.18 | |
| 既得 | | (15,967) | | | 82.94 | |
| 已取消 | | (19,331) | | | 47.72 | |
截至2022年3月31日的未付款 | | 475,749 | | | $ | 50.69 | |
股票薪酬支出
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明合并运营报表中包含和归类的股票期权和限制性股票单位授予的股票薪酬支出如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 亏损和亏损调整费用，净额 | | $ | 0.6 | | | $ | 0.2 | | | | | |
| 其他保险费用 | | 0.3 | | | 0.2 | | | | | |
| 销售和营销 | | 1.5 | | | 1.1 | | | | | |
| 技术开发 | | 5.4 | | | 0.7 | | | | | |
| 一般和行政 | | 6.3 | | | 3.9 | | | | | |
| 股票薪酬支出总额 | | $ | 14.1 | | | $ | 6.1 | | | | | |
简明合并运营报表中按奖励类型分类的股票薪酬支出如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 股票期权 | | $ | 12.1 | | | $ | 5.5 | | | | | |
| RSU | | 2.0 | | | 0.6 | | | | | |
| 股票薪酬支出总额 | | $ | 14.1 | | | $ | 6.1 | | | | | |
截至2022年3月31日，向未付员工和非雇员发放的未确认费用总额为美元83.2百万美元用于股票期权和 $22.2RSU 为 100 万，剩余的加权平均归属期为 1.3股票期权的年限以及 1.7RSU 的年份。
12. 所得税
有效税率
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，合并有效税率为（3.0)% 和 (1.9) 分别为%。这两个时期有效税率的变化主要反映了其在以色列和荷兰的全资子公司税前利润的变化。该公司认为，截至2022年3月31日，其税收状况没有重大不确定性。如果适用，与未确认的税收支出（收益）相关的利息和罚款在所得税支出中确认。
截至2022年3月31日，没有应计利息和罚款的重大负债。
2020 年 3 月 27 日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（“CARES 法案”）在美国签署成为法律，旨在为 COVID-19 疫情提供某些救济。此外，世界各国政府已经颁布或实施了各种形式的税收减免，以应对 COVID-19 疫情造成的经济状况。截至2022年3月31日，公司已确定，CARES法案或其他司法管辖区的所得税法律或法规的变更均未对公司的有效税率产生重大影响。
13. 每股净亏损
每股净亏损
归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的计算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 分子： | | | | | | | | |
| 归属于普通股股东的净亏损（百万美元） | | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值——基本和摊薄后 | | 61,698,568 | | 60,218,652 | | | | |
| 归属于普通股股东的每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | | $ | (1.21) | | | $ | (0.81) | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司的潜在摊薄证券，包括股票期权和未归属的限制性股份，已被排除在摊薄后的每股净亏损的计算范围之外，因为其影响将具有反稀释作用。因此，用于计算归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的已发行普通股的加权平均数是相同的。 公司在计算所述期间归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损时排除了根据每个期末的未偿还金额列报的以下潜在普通股，因为将其包括在内会产生反摊薄效应。
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| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2022 | | 2021 |
| 购买普通股的期权 | | 6,355,274 | | | 4,841,616 | |
| 未归属的限制性股票 | | 475,749 | | | 50,250 | |
| | 6,831,023 | | | 4,891,866 | |
14. 关联方交易
公司使用由公司主要股东之一的亲属拥有的旅行社的服务。公司产生的差旅相关费用约少于美元0.1截至2022年3月31日的三个月为百万美元。曾经有 不截至2021年3月31日的三个月的差旅费用。
该公司历来在美国和荷兰向一家附属公司租赁办公空间。与租赁空间相关的租金支出约为美元0.1截至2022年3月31日的三个月为百万美元。曾经有 不截至2021年3月31日的三个月中产生的租金费用。曾经有 不截至2022年3月31日和2021年12月31日的应付关联方或来自关联方的未付金额。
该公司的联席首席执行官均为公司董事会成员，他们是 二柠檬水基金会董事会的唯一成员。公司做出了贡献 500,000公允市场价值为美元的普通股24.36每股（参见注10）。关于附注10中讨论的后续发行，Lemonade Foundation出售了 100,000本公司出资股份的股份。截至2022年3月31日，有 不应付或来自柠檬水基金会的未缴款项。
15. 承付款和或有负债
诉讼
公司偶尔会成为其业务附带的例行索赔或诉讼的当事方。当可能产生负债并且可以合理估计损失金额时，公司会记录这些法律事务中意外损失的应计金额。该公司已被列为集体诉讼的当事方，该诉讼指控我们的某些商业行为不当。公司已确定与此事相关的负债是可能的，可以合理估计，因此根据ASC 450的规定，已为此负债累计，突发事件。公司将继续监控所有法律问题，并根据新信息的出现和进一步的事态发展调整应计负债。
费用和担保
该公司为荷兰的办公室租赁提供了担保，金额为 $0.2百万。截至2021年12月31日，没有任何担保。
16. 书面保费总额的地域细分
该公司拥有单一的应申报部门，为房主的多重风险、内陆海运和一般责任业务提供保险。按司法管辖区划分的书面保费总额如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 管辖权 | | 金额 | | GWP 的百分比 | | 金额 | | GWP 的百分比 | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亚 | | $ | 27.1 | | | 24.5 | % | | $ | 19.2 | | | 25.3 | % | | | | | | | | | | |
| 德州 | | 20.2 | | | 18.3 | % | | 15.0 | | | 19.8 | % | | | | | | | | | | |
| 纽约 | | 14.8 | | | 13.4 | % | | 10.0 | | | 13.2 | % | | | | | | | | | | |
| 新泽西 | | 5.3 | | | 4.8 | % | | 3.1 | | | 4.1 | % | | | | | | | | | | |
| 伊利诺伊 | | 4.4 | | | 4.0 | % | | 3.0 | | | 4.0 | % | | | | | | | | | | |
| 格鲁吉亚 | | 4.4 | | | 4.0 | % | | 3.7 | | | 4.9 | % | | | | | | | | | | |
| 科罗拉多州 | | 3.0 | | | 2.7 | % | | 1.4 | | | 1.8 | % | | | | | | | | | | |
| 宾夕法尼亚州 | | 2.7 | | | 2.4 | % | | 1.8 | | | 2.4 | % | | | | | | | | | | |
| 弗吉尼亚州 | | 2.4 | | | 2.2 | % | | 1.5 | | | 2.0 | % | | | | | | | | | | |
| 马里兰州 | | 2.2 | | | 2.0 | % | | 1.6 | | | 2.1 | % | | | | | | | | | | |
| 所有其他 | | 24.1 | | | 21.7 | % | | 15.5 | | | 20.4 | % | | | | | | | | | | |
| | $ | 110.6 | | | 100.0 | % | | $ | 75.8 | | | 100.0 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告（“季度报告”）和截至2021年12月31日的10-K表年度报告（“10-K表年度报告”）中其他地方包含的其他信息一起阅读。以下讨论和分析包括前瞻性-受我们年度报告 “风险因素” 部分描述的风险、不确定性和其他因素影响的预见性陈述，可能导致实际业绩与此类前景存在重大差异-看上去的陈述。此外，我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。
在本季度报告中，除非我们另有说明或上下文要求，否则，“Lemonade, Inc.”、“Lemonade”、“公司”、“我们的公司”、“注册人”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 指的是Lemonade, Inc.及其合并子公司，包括Lemonade Insurance Company和Lemonade Insurance Agency, LLC。
我们的业务
Lemonade正在数字基板和创新的商业模式上从头开始重建保险。通过利用技术、数据、人工智能、当代设计和行为经济学，我们相信我们正在使保险更令人愉悦、更实惠、更精确、更具社会影响力。为此，我们建立了一家垂直整合的公司，在美国和欧洲拥有全资保险公司，并拥有为他们提供支持的全套技术。
只需与我们的机器人AI Maya进行简短的交谈，即可获得承租人、房主、宠物、汽车或人寿保险的保障，我们预计随着时间的推移，其他保险产品也将提供类似的体验。索赔是通过与另一个机器人AI Jim聊天提出的，后者在短短三秒钟内支付了索赔。这种轻而易举的体验掩盖了为其提供支持的非凡技术：一个最先进的平台，涵盖营销到承保、客户服务到理赔处理、从财务到监管。我们的架构将人工智能与人类融为一体，并从人工智能生成的大量数据中学习，从而在取悦客户和量化风险方面变得越来越好。
除了实现端到端的保险数字化外，我们还重新构想了基础商业模式，以最大限度地减少波动性，同时最大限度地提高信任和社会影响力。与传统的保险模式不同，在传统的保险模式中，利润实际上取决于天气，我们通常保留固定费用，目前为保费的25％，而且在好年份和坏年份中，我们的毛利率预计几乎没有变化。在Lemonade，超额索赔通常会转移给再保险公司，而超额保费通常捐赠给我们的客户作为年度 “回馈” 的一部分选择的非营利组织。这两种镇流器，即再保险和Giveback，可降低波动性，同时与我们的客户建立一致、可信和价值丰富的关系。
Lemonade结合了令人愉悦的体验、一致的价值观和优惠的价格，具有广泛的吸引力，同时对年轻人和首次购买保险的人的指数过高。随着这些客户经历可预测的生命周期事件，他们的保险需求通常会增长到涵盖更多更高价值的产品：租房者经常购买更多的房产，并经常连续升级到更大的房屋；购房通常与家庭的增长以及对人寿或宠物保险的相应需求相吻合，依此类推。这些进展可能引发保险费的数个数量级的增加。
其结果是，企业拥有高度经常性和自然增长的收入来源；我们认为自动化水平在降低成本的同时能让消费者满意；以及一种生成和使用数据以更精确地对风险进行定价和承保的架构，使我们的公司、客户及其选择的非营利组织受益。
收购 Metromile
2021年11月8日，Lemonade签订了收购Metromile, Inc.（“Metromile”）的最终协议（“Metromile 协议”）。根据Metromile协议的条款，公司将通过全股交易收购Metromile的100％股权，这意味着全面摊薄后的股权价值为5亿美元，扣除现金后超过2亿美元（基于19股Metromile股份兑换1股Lemonade的比率）。该交易预计将于2022年第二季度完成，但须遵守惯例成交条件和批准。
Metromile 是美国领先的数字保险平台。以数据科学为基础，Metromile 每英里提供实时、个性化的汽车保险保单，而不是该行业依赖历来导致价格不公平的近似值。Metromile 的数字原生产品围绕现代驾驶员的需求而构建，具有自动索赔和辅助智能驾驶功能。此外，通过Metromile Enterprise，Metromile将其技术平台许可给世界各地的保险公司。Metromile基于云的软件即服务使运营商能够提高运营效率，自动索赔以加快解决速度，减少与欺诈相关的损失，并释放员工的工作效率。
影响我们经营业绩的关键因素和趋势
我们的财务状况和经营业绩已经并将继续受到多种因素的影响，包括以下因素：
季节性
季节性模式会影响我们的客户获取率以及索赔和损失的发生。
根据历史经验，与日历年度其他时间相比，第三季度现有和潜在客户的流动频率更高。因此，我们可能会看到对新保险或扩大保险范围的需求增加，在线参与度的增加导致第三季度相应的增长。我们预计，随着我们的客户增长、地域扩张和新产品的推出，季节性变化对我们增长率的影响可能会降低。
此外，季节性天气模式会影响我们收到的索赔水平和金额。这些模式包括秋季的飓风、野火和沿海风暴，冬季的寒冷天气模式和不断变化的家庭取暖需求，以及春季和夏季的龙卷风和冰雹。地理风险和客户群中产品的组合会影响我们对这些天气模式的暴露程度。
COVID-19 Inmact
COVID-19 疫情严重影响了全球企业，包括保险业的许多企业。旅行、活动或业务中断的保险公司可能会受到来自 COVID-19 的索赔或由此造成的封锁的直接不利影响。但是，在未受到 COVID-19 直接影响的业务领域中，其他保险公司可能会依赖办公室经纪人、面对面检查或在家办公装备不佳的团队——所有这些都可能转化为价值侵蚀。最后，更广泛的金融危机也可能以其他方式伤害保险公司。由于利率接近历史最低水平，许多保险公司的资本回报率可能会下降；而那些销售保费或非全权产品的保险公司的流失率可能会增加，需求减少。
在这种背景下，值得注意的是，尽管发生了疫情，但我们的业务仍在持续增长，业务的关键驱动力继续取得积极进展。
•Lemonade 撰写保险的内容迄今为止基本上没有受到 COVID-19 的影响，事实上，从历史上看，也没有受到经济衰退的影响。
•我们的系统完全基于云端，我们的团队可以在世界任何地方通过任何浏览器进行访问。客户的电话被路由到我们团队的笔记本电脑，无论身在何处，都可接听和记录。自我们成立以来，内部沟通一直通过 Slack 和 Zoom 进行。结果是，虽然我们都喜欢彼此的陪伴，但我们的团队能够在任何地方访问系统、支持客户并相互协作，就像疫情之前一样。
•同样，我们的客户使用Lemonade的体验基本上没有受到动荡的影响，因为AI Maya和AI Jim与客户聊天，无论他们身在何处，都不会引发人们对社交距离的担忧。
这种韧性反映在我们的业绩中，截至2022年3月31日，我们的有效保费（IFP）比2021年3月31日高出约66％。有关我们如何计算IFP的信息，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键运营和财务指标——有效保费”。
尽管全球经济在2021年第一季度开始重新开放，随着疫苗的推出降低了 COVID-19 和病毒变体的传播和严重程度，美国经济继续显示出正增长，但 COVID-19 和病毒变体的持续时间和最终影响仍存在不确定性，包括为全球很大一部分人口接种疫苗所需的时间以及疫苗对病毒新变种的有效性。管理层继续监测，目前无法明确确定 COVID-19 和病毒变种的最终财务影响以及相关的经济状况。
关于我们的投资组合，从2021年第三季度开始呈现出多元化的证券组合，鉴于我们的投资组合和对高质量证券的投资具有保守性质，我们预计我们的投资组合价值不会受到重大不利影响，也不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生长期负面影响，因为这与 COVID-19 和病毒变种有关。
请参阅我们的10-K表年度报告 “风险因素——与我们的行业相关的风险——恶劣天气事件和其他灾难，包括气候变化和全球流行的影响，本质上是不可预测的，可能会对我们的财务业绩和财务状况产生重大不利影响。”
再保险
我们获得再保险以帮助管理我们的财产和意外伤害保险风险。尽管根据再保险单的条款，我们的再保险交易对手对我们负有责任，但作为所有再保险的直接保险公司，我们仍然主要对保单持有人负责，请参阅我们的10-K表年度报告中的 “风险因素——与我们的业务相关的风险” 和 “与我们的行业相关的风险”。
因此，再保险并不能取消我们的保险子公司支付所有索赔的义务，我们面临的风险是我们的一家或多家再保险公司无法或不愿履行其义务，再保险公司无法及时付款，或者我们的损失如此之大以至于超过了再保险合同固有的限额，每一项都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。此外，在目前的水平和价格下，再保险可能不可用，这可能会限制我们开展新业务的能力。
截至 2021 年 6 月 30 日，我们的比例再保险覆盖了 75% 的业务。根据涵盖我们所有产品和地区的比例再保险合同，我们将75％的保费转移或 “割让” 给我们的再保险公司（“比例再保险合同”）。作为交换，这些再保险公司每割让1美元，向我们支付25％的割让佣金，此外还为所有相应的索赔或我们所有索赔的75％提供资金。这种安排反映了我们的固定费用，因此保护了我们的毛利率免受索赔波动的影响，同时极大地提高了我们的资本效率。我们选择用其他形式的再保险来管理剩余的25％业务。
Lemonade 的比例再保险计划的一部分已于 2021 年 6 月 30 日到期。我们续订了大多数即将到期的再保险合同，其条款与先前的协议非常相似。随着业务的持续增长和多元化以及保险业绩的稳定，我们将比例再保险的总份额从保费的75％降至70％。此外，我们还购买了一项新的再保险计划，以保护我们免受损失超过6000万美元的美国自然灾害风险。其他非比例再保险合同的续订条款与即将到期的合同类似。
运营业绩的组成部分
收入
总书面保费
总书面保费是我们在特定时间段内签订的保险单的收到或将要收到的金额，不包括割让给再保险的保费。我们在任何给定时期内的书面保费总额通常受到新业务申报、新业务申报与保单的绑定、现有保单的续期以及绑定保单的平均规模和保费率的影响。
割让的书面保费
割让的书面保费是割让给再保险公司的书面保费总额。我们签订再保险合同，以限制我们承受潜在损失的风险，并提供额外的增长能力。割让的书面保费是在再保险合同期内按风险承保期按比例赚取的。我们割让的书面保费数量受到我们的总书面保费水平以及我们为增加或降低再保险限额、留存水平和共同参与而做出的任何决定的影响。由于再保险协议的变化，我们割让的书面保费也可能在某些时期受到重大影响。在我们开始或停止放弃大量保费的时期，与前一时期相比，割让的书面保费可能会大幅增加或减少，这些波动可能并不代表未来的趋势。
总赚取的保费
总收入保费代表我们总书面保费的收入部分。我们的保险单的期限通常为一年，保费是在保单期限内按比例赚取的。
割让已赚取的保费
割让的已赚取保费是割让给再保险公司的总赚取保费金额。
净赚取的保费
净收入保费代表我们总书面保费的收入部分，减去根据我们的再保险协议割让给第三方再保险公司的已赚取部分。保费是在保单期限内按比例赚取的，通常为一年。
割让佣金收入
割让佣金收入是我们根据割让给第三方再保险公司的保费获得的佣金，用于偿还我们的收购和承保费用。我们从割让的再保险保费中赚取佣金的方式与对标的保险单赚取的保费的确认一致，按再保险保单的条款按比例计算。割让佣金收入中代表偿还与基础保单相关的成功收购成本的部分记作其他保险支出的抵消。
净投资收益
净投资收益代表从固定到期证券、短期证券和其他投资中获得的利息，以及出售投资的收益或亏损，扣除向公司投资经理支付的投资费用。我们的现金和投资资产主要由固定期限证券组成，还可能包括现金和现金等价物、股票证券和短期投资。影响净投资收益的主要因素是我们的投资组合的规模和该投资组合的收益率。以摊销成本（不包括公允价值的变化，例如利率的变化）来衡量，我们的投资组合的规模主要取决于我们投资的股权资本以及我们从客户那里获得的溢价减去客户索赔付款。随着时间的推移，我们预计净投资收入将成为我们经营业绩中更有意义的组成部分。
佣金和其他收入
佣金收入包括向第三方保险公司投保的保单所赚取的佣金，在这些保单中，我们没有承保风险。此类佣金在相关政策生效之日得到承认。其他收入包括向保单持有人收取的与分期保费有关的费用。这些费用在每笔保单分期付款计费时予以确认。
费用
亏损和亏损调整费用，净额
亏损和损失调整费用（“LAE”），净额是指扣除割给再保险公司的金额后的亏损所产生的成本。我们签订再保险合同，以限制我们承受潜在损失的风险，并提供额外的增长能力。这些费用取决于我们签订的保险单的规模和期限以及与潜在风险相关的损失经历。损失和LAE基于对估计损失的精算分析，包括该期间发生的损失以及与前几个时期的估计值相比的变化。损失和 LAE 可能会在一段时间内支付。我们撰写的某些保单可能会遭受灾难性损失。灾难损失是涉及索赔和投保人的事件造成的损失，包括地震、飓风、洪水、风暴、恐怖行为或由国际公认的组织（例如财产理赔服务）指定的其他聚合事件，这些事件跟踪和报告灾难性事件造成的保险损失。
其他保险费用
其他保险费用主要包括成功收购直接业务所产生的佣金成本和保费税的摊销，以及未向我们的客户收取的信用卡手续费。其他保险费用还包括我们的承保团队的员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及根据员工人数分配的占用成本和相关管理费用。其他保险费用由割让佣金收入的部分抵消，该部分代表对与基础保单相关的成功收购成本的报销。
销售和营销
销售和营销包括第三方营销、广告、品牌推广、公共关系和销售费用。销售和营销还包括相关的员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及基于员工人数分配的占用成本和相关管理费用。销售和营销成本在发生时记为支出。
我们计划继续投资销售和营销，以吸引和获取新客户并提高我们的品牌知名度。我们预计，在未来几个时期，销售和营销成本将以绝对美元计算，并且在短期内占收入的百分比将因时期而异。我们预计，从长远来看，随着我们继续提高客户获取效率以及续订占总业务比例的增加，我们的销售和营销成本占收入的百分比将降低。
技术开发
技术开发包括员工薪酬，包括股票薪酬和福利，以及与参与我们网站和产品的产品管理、设计、开发和测试的供应商相关的费用。技术开发还包括分配的占用成本和基于员工人数的相关管理费用。我们将技术开发成本记作支出，但与内部使用的软件开发项目相关的资本化成本除外，这些成本随后在所开发软件的预期使用寿命后折旧。
我们预计，在可预见的将来，产品技术开发成本将继续增长，其中一部分将用于资本化，因为我们发现了投资开发新产品和内部工具以及增强现有产品和技术的机会，我们认为这将推动业务的长期盈利能力。
一般和行政
一般薪酬和行政薪酬包括员工薪酬，包括高管、财务、会计、法律、业务运营和其他行政人员的股票薪酬和福利。此外，一般和行政管理包括外部专业服务、非所得税、保险、慈善捐款，以及根据人数分配的占用成本和相关管理费用。折旧和摊销费用作为一般和管理费用的一部分入账。
我们预计将增加一般和管理成本，以支持我们的全球运营增长和增强以支持我们的报告和规划职能。
由于作为上市公司运营，我们已经承担了并将继续产生大量额外的一般和管理费用，包括与遵守美国证券交易委员会规章制度和纽约证券交易所上市标准相关的费用、额外的公司、董事和高级管理人员保险费用、增加的投资者关系费用以及增加的法律、审计和咨询费用。我们还预计将扩大一般和管理职能的规模，以支持我们不断提高的合规要求和业务的增长。因此，我们预计，在未来几个时期，按绝对美元计算，我们的一般和管理费用将增加，并且在收入中所占的百分比会因时期而异。
所得税支出
我们的所得税准备金主要包括与根据荷兰和以色列法律组建的子公司产生的收入相关的外国所得税。随着我们扩大国际业务活动的规模，美国和外国对此类活动的税收的任何变化都可能增加我们未来的所得税总准备金。
我们为美国递延所得税资产提供估值补贴，包括联邦和州的净营业亏损。我们预计将维持这一估值补贴，直到我们的联邦和州递延所得税资产的收益更有可能通过美国未来的预期应纳税所得额来实现。
主要运营和财务指标
我们会定期审查许多指标，包括以下关键的运营和财务指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定我们的业务趋势，准备财务预测并做出战略决策。我们认为，除了根据公认会计原则编制的财务业绩外，这些非公认会计准则和运营指标还有助于评估我们的业绩。有关非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见 “—Non-GAAP财务指标”。以及与最具可比性的GAAP指标的对账表。
下表列出了截至所列期间的这些指标：
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| （以百万美元计，除了
（每位客户的保费） | | |
| 客户（期末） | 1,504,197 | | | 1,096,618 | | | | | |
| 有效保费（期末） | $ | 419.0 | | | $ | 251.7 | | | | | |
| 每位客户的保费（期末） | $ | 279 | | | $ | 229 | | | | | |
| 年度美元留存额（期末） | 82 | % | | 81 | % | | | | |
| 总收入 | $ | 44.3 | | | $ | 23.5 | | | | | |
| 总赚取的保费 | $ | 96.0 | | | $ | 56.2 | | | | | |
| 毛利 | $ | 10.2 | | | $ | 1.9 | | | | | |
| 调整后的毛利 | $ | 16.3 | | | $ | 5.0 | | | | | |
| 净亏损 | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | | | |
| 调整后 EBITDA | $ | (57.4) | | | $ | (41.3) | | | | | |
| 毛利率 | 23 | % | | 8 | % | | | | |
| 调整后的毛利率 | 37 | % | | 21 | % | | | | |
| 调整后的毛利与总收入保费的比率 | 17 | % | | 9 | % | | | | |
| 总亏损率 | 90 | % | | 121 | % | | | | |
| 净亏损率 | 89 | % | | 120 | % | | | | |
顾客
我们将客户定义为截至期末由我们承保或由我们向第三方保险合作伙伴（向我们支付定期佣金）的当前保单持有人人数。就本指标而言，拥有多项政策的客户算作单个客户。我们将客户视为评估我们财务业绩的重要指标，因为客户增长推动了我们的收入，扩大了品牌知名度，深化了我们的市场渗透率，创造了额外的追加销售和交叉销售机会，并生成了更多数据，以继续改善我们平台的运作。
原力高级版
我们将有效保费（“IFP”）定义为截至期末客户的年化总保费。在每个周期结束日期，我们将 IFP 计算为以下各项的总和：
i)有效书面保费 — 我们承保的有效保单的年化保费；以及
ii)生效保费——向第三方保险公司投保的有效保单的年化保费，我们为此获得定期佣金。目前，生效的保费约占IFP的2％。
保费的年化价值是通过评估与客户的合同条款而做出的法律和合同决定。合同的年化价值不是参照任何时期的历史收入、递延收入或任何其他公认会计原则财务指标来确定的。IFP不是未来收入的预测，也不是任何给定时期内预期收入的可靠指标。我们认为，我们对IFP的计算对分析师和投资者很有用，因为它反映了每个报告期末客户和每位客户保费增长的影响，无需根据已知或预计的政策更新、取消、取消和不续订进行调整。我们之所以使用IFP，是因为我们相信它通过显示我们承保和出台的所有现行政策，可以让我们的管理层有益地了解我们平台的总体覆盖范围。其他公司，包括我们所在行业的公司，可能以不同的方式计算IFP或根本不计算IFP，这降低了IFP作为比较工具的用处。
每位客户的保费
我们将每位客户的保费定义为客户为我们承保或我们向第三方保险合作伙伴投放的产品支付的平均年化保费。我们通过将IFP除以客户来计算每位客户的保费。我们将每位客户的溢价视为评估我们财务业绩的重要指标，因为每位客户的溢价反映了客户在我们的产品上花费的平均金额，这有助于推动战略计划。
年度美元留存率
我们将年度美元留存率（“ADR”）定义为十二个月内保留的IFP百分比，包括保单价值的变化、保单数量的变化、保单类型的变化和流失率。为了计算ADR，我们首先汇总期初所有活跃客户的IFP，然后在期末汇总来自这些相同客户的IFP。然后，ADR 等于结束 IFP 与开始 IFP 的比率。我们认为，我们对ADR的计算对分析师和投资者很有用，因为它反映了我们留住客户以及随着时间的推移向他们销售更多产品和保险的能力。我们将ADR视为衡量我们提供令人愉悦的端到端客户体验、满足客户不断变化的保险需求以及保持客户对我们产品的信任的重要指标。每年，我们的客户继续订阅我们的产品，对我们来说都变得越来越有价值。其他公司，包括我们所在行业的公司，可能会以不同的方式计算ADR，或者根本不计算，这降低了 ADR 作为比较工具的用处。
总赚取的保费
总收入保费是我们总书面保费的赚取部分。
我们之所以使用这一运营指标，是因为我们认为它可以让我们的管理层和财务信息的其他用户深入了解我们的业务运营产生的总经济收益，并使我们能够在不考虑基础再保险结构变化的情况下评估我们的承保业绩。请参阅 “—我们经营业绩的组成部分—收入—总收入保费”。
与净收入保费不同，总收入保费不包括割让给再保险公司的保费的影响，因此不应用作净收入保费、总收入或根据公认会计原则提出的任何其他衡量标准的替代品。
毛利
毛利根据公认会计原则计算，总收入减去亏损调整费用、净额、其他保险费用以及折旧和摊销（分配到收入成本）。
调整后的毛利
我们将调整后的毛利（非公认会计准则财务指标）定义为：
•毛利润，不包括净投资收入，加上
•与员工相关的成本，外加
•专业费用和其他费用，外加
•折旧和摊销（分配到收入成本）。
•有关总收入与调整后毛利的对账情况，请参阅 “—非公认会计准则财务指标”。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）定义为净亏损，不包括利息支出、所得税支出、折旧、摊销、股票薪酬、净投资收益和其他我们认为本质上独一无二的交易的影响。有关根据公认会计原则对净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账，请参见 “—非公认会计准则财务指标”。
毛利率
我们将毛利率（以百分比表示）定义为毛利与总收入的比率。
调整后的毛利率
我们将调整后的毛利率（一种以百分比表示的非公认会计准则财务指标）定义为调整后的毛利与总收入的比率。见 “— 非公认会计准则财务指标”。
调整后的毛利与总收入保费的比率
我们将调整后毛利与总收入保费的比率（一项以百分比表示的非公认会计准则财务指标）定义为调整后的毛利与总收入保费的比率。我们的调整后总利润与总收入保费的比率为管理层提供了对我们的经营业绩的有用见解。见 “— 非公认会计准则财务指标”。
总亏损率
我们将以百分比表示的总亏损比率定义为亏损和亏损调整费用与总收入保费的比率。
净亏损率
我们将以百分比表示的净亏损比率定义为亏损和亏损调整费用（减去割给再保险公司的金额）与净收入保费的比率。
运营结果
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的比较
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| （百万美元） | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 净赚取的保费 | $ | 27.4 | | | $ | 13.8 | | | $ | 13.6 | | | 99 | % |
| 割让佣金收入 | 14.0 | | | 9.0 | | | 5.0 | | | 56 | % |
| 净投资收益 | 0.9 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 350 | % |
| 佣金和其他收入 | 2.0 | | | 0.5 | | | 1.5 | | | 300 | % |
| 总收入 | 44.3 | | | 23.5 | | | 20.8 | | | 89 | % |
| 费用 | | | | | | | |
| 亏损和亏损调整费用，净额 | 24.4 | | | 16.5 | | | 7.9 | | | 48 | % |
| 其他保险费用 | 9.1 | | | 4.8 | | | 4.3 | | | 90 | % |
| 销售和营销 | 38.3 | | | 29.1 | | | 9.2 | | | 32 | % |
| 技术开发 | 16.9 | | | 7.1 | | | 9.8 | | | 138 | % |
| 一般和行政 | 28.2 | | | 14.1 | | | 14.1 | | | 100 | % |
| 支出总额 | 116.9 | | | 71.6 | | | 45.3 | | | 63 | % |
| 所得税前亏损 | (72.6) | | | (48.1) | | | (24.5) | | | 51 | % |
| 所得税支出 | 2.2 | | | 0.9 | | | 1.3 | | | 144 | % |
| 净亏损 | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | $ | (25.8) | | | 53 | % |
净赚取的保费
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月中，净收入保费增加了1,360万美元，增长了99％，达到2740万美元，这主要是由于我们的比例再保险合同下的书面保费总额增加以及割让的书面保费保留额增加，如上文 “再保险” 部分所述。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| （百万美元） | | |
| 书面保费总额 | $ | 110.6 | | | $ | 75.8 | | | $ | 34.8 | | | 46 | % |
| 割让书面保费 | (75.6) | | | (55.6) | | | (20.0) | | | 36 | % |
| 净书面保费 | $ | 35.0 | | | $ | 20.2 | | | $ | 14.8 | | | 73 | % |
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月中，书面保费总额增加了3,480万美元，增长了46％，达到1.106亿美元。增长的主要原因是我们的数字广告活动的成功推动了净新增客户同比增长37％。我们还继续扩大我们的地理覆盖范围和产品供应。我们还看到每位客户的保费同比增长22％，这主要是由于基础产品组合持续向更高价值的保单转变。
与截至2021年3月31日的三个月相比，割让的书面保费在截至2022年3月31日的三个月中增加了2,000万美元，增长了36％，达到7,560万美元，这主要是由于再保险安排变更的影响。该公司续订了2021年6月30日到期的大部分再保险合同，其条款与之前的协议非常相似，并将比例再保险的总份额从保费的75％降至70％。该公司还购买了一项新的再保险计划，以防在美国遭受超过6000万美元损失的自然灾害风险。其他非比例再保险合同在2021年续订，其条款与到期合同类似。
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月中，净书面保费增加了1,480万美元，增长了73％，达到3,500万美元。增长的主要原因是与截至2021年3月31日的三个月相比，书面保费总额增加了3,480万美元，即46％，被截至2022年3月31日的三个月割让的书面保费的增加所抵消。
下表显示了我们按毛额和净额计算的保费金额。在截至2022年3月31日的三个月中，割让的已赚保费占总收入保费的百分比降至71％，而截至2021年3月31日的三个月为75％，这主要是由于新的比例再保险合同的出台。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改变 | | % 变化 |
| （百万美元） | | |
| 总赚取的保费 | $ | 96.0 | | | $ | 56.2 | | | $ | 39.8 | | | 71 | % |
| 割让已赚取的保费 | (68.6) | | | (42.4) | | | (26.2) | | | 62 | % |
| 净赚取的保费 | $ | 27.4 | | | $ | 13.8 | | | $ | 13.6 | | | 99 | % |
割让佣金收入
在截至2022年3月31日的三个月中，割让佣金收入增加了500万美元，增长了56％，达到1400万美元，这与在此期间与第三方再保险公司签订的比例再保险协议相关的割让的所得保费增加。
净投资收益
截至2022年3月31日的三个月，净投资收入为90万美元，截至2021年3月31日的三个月的净投资收入为20万美元。我们主要投资于现金、货币市场基金、美国国库券、公司债务证券、票据和美国政府发行或担保的其他债务。该期间的净投资收入主要由投资余额的利率驱动，被10万美元的投资支出所抵消。
佣金和其他收入
在截至2022年3月31日的三个月中，佣金和其他收入增加了150万美元，增长了300％，达到200万美元，这是由于在此期间向第三方保险公司缴纳的保费和收取的分期付款费用增加。
亏损和亏损调整费用，净额
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月亏损和LAE净额增加了790万美元，增长了48％，达到2440万美元。增长的主要原因是随着保费的增长，包括通货膨胀的影响，索赔增加，但部分被前一时期的有利发展所抵消。
其他保险费用
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月中，其他保险费用增加了430万美元，增长了90％，达到910万美元。增长的主要原因是包括股票薪酬在内的员工相关支出，与截至2021年3月31日的三个月相比，增加了220万美元，增长了129％，这得益于为支持我们的持续增长而增加的承保人员。专业费用和其他费用增加了120万美元，增长了92％，主要用于支持新产品的增长和扩张计划。由于客户和相关保费的增加，信用卡手续费增加了50万美元，增长了36％。扣除割让佣金后，递延收购成本的摊销增加了40万美元，增长了100％。
销售和营销
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月中，销售和营销费用增加了920万美元，增长了32％，达到3,830万美元。与截至2021年3月31日的三个月相比，在截至2022年3月31日的三个月中，与品牌和绩效广告相关的支出是我们销售和营销费用的最大组成部分，增加了500万美元，增长了23％，这是由于针对新产品的推出而在搜索广告和其他获客渠道上的支出增加。与去年同期相比，包括股票薪酬在内的员工相关支出增加了310万美元，增长了49％，这得益于为支持我们的持续增长和扩张而增加的销售和营销人员。
技术开发
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月中，技术开发支出增加了980万美元，增长了138％，达到1,690万美元。与截至2021年3月31日的三个月相比，包括股票薪酬和扣除内部使用软件开发的资本化成本在内的员工相关支出增加了890万美元，增长了148％，这得益于产品、工程、设计和质量保证人员的工资支出增加，以支持我们的持续增长和产品开发计划，包括自动化、机器学习改进和地域扩张。技术工具和软件支出增加了70万美元，增长了100％。
一般和行政
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月中，一般和管理费用增加了1410万美元，增长了100％，达到2,820万美元。由于我们增加了财务、法律、业务运营和管理人员，包括股票薪酬在内的员工相关支出增加了460万美元，增长了62％。法律、会计和其他专业费用增加了450万美元，增长了300％，以支持作为不断增长的全球多产品线业务和受监管公司运营所需的合规要求。坏账支出增加了110万美元，增长了122％，软件成本增加了90万美元，增长了225％，折旧费用增加了60万美元，增长了67％。
所得税支出
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月中，所得税支出增加了130万美元，增长了144％，达到220万美元，这是由于与根据荷兰和以色列法律组建的子公司产生的收入相关的纳税义务增加。
净亏损
由于上述因素，截至2022年3月31日的三个月中，与截至2021年3月31日的三个月相比，净亏损增加了2580万美元，增长了53％，达到7,480万美元。
非公认会计准则财务指标
以下非公认会计准则财务指标未按照公认会计原则计算，应在根据公认会计原则编制的业绩之外予以考虑，不应被视为公认会计原则业绩的替代或优于公认会计原则业绩。此外，调整后的毛利和调整后的毛利率、调整后的毛利与总收入保费的比率以及调整后的息税折旧摊销前利润不应被解释为我们的经营业绩、运营、投资和融资活动产生的流动性或现金流的指标，因为它们可能无法解决一些重要因素或趋势。我们提醒投资者，就其本质而言，非公认会计准则财务信息与传统的会计惯例不同。因此，它的使用可能使我们很难将当前的业绩与其他报告期的业绩以及其他公司的业绩进行比较。
我们的管理层将这些非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标结合使用，作为管理业务不可分割的一部分，除其他外：（i）监测和评估我们的业务运营业绩和财务业绩；（ii）促进对业务运营历史经营业绩的内部比较；（iii）促进对整体业务业绩与可能具有不同资本结构和债务水平的其他公司的历史经营业绩进行外部比较; (iv) 审查和评估我们管理团队的经营业绩；(v) 分析和评估有关未来运营投资的财务和战略规划决策；(vi) 规划和编制未来的年度运营预算并确定适当的运营投资水平。
调整后的毛利和调整后的毛利率
我们将调整后的毛利（一项非公认会计准则财务指标）定义为毛利润，不包括净投资收入加上与承保业务相关的固定成本和管理费用，包括与员工相关的费用和专业费用等，以及分配给收入成本的折旧和摊销。经过这些调整后，所得的计算仅包括成功收购业务所产生的收入可变成本，不包括投资收入的波动。我们使用调整后的毛利作为衡量我们在盈利方面取得进展的关键指标，并持续评估各时期承保业务对我们业务的可变贡献。
我们将调整后的毛利率（一种以百分比表示的非公认会计准则财务指标）定义为调整后的毛利与总收入的比率。
下表显示了所列期间总收入与调整后毛利和相关调整后毛利率的对账情况：
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| （百万美元） |
| 总收入 | $ | 44.3 | | | $ | 23.5 | | | | | |
| 调整： | | | | | | | |
| 亏损和亏损调整费用，净额 | $ | (24.4) | | | $ | (16.5) | | | | | |
| 其他保险费用 | (9.1) | | | (4.8) | | | | | |
| 折旧和摊销 | (0.6) | | | (0.3) | | | | | |
| 毛利 | $ | 10.2 | | | $ | 1.9 | | | | | |
| 毛利率（占总收入的百分比） | 23 | % | | 8 | % | | | | |
| 调整： | | | | | | | |
| 净投资收益 | $ | (0.9) | | | $ | (0.2) | | | | | |
| 与员工相关的费用 | 3.9 | | | 1.7 | | | | | |
| 专业费用和其他 | 2.5 | | | 1.3 | | | | | |
| 折旧和摊销 | 0.6 | | | 0.3 | | | | | |
| 调整后的毛利 | $ | 16.3 | | | $ | 5.0 | | | | | |
| 调整后的毛利率（占总收入的百分比） | 37 | % | | 21 | % | | | | |
调整后的毛利与总收入保费的比率
调整后的毛利润与总收入保费的比率一方面衡量了我们的承保业务产生的基础业务量和总经济收益与我们的潜在盈利趋势之间的关系。我们依赖这项衡量标准，它补充了根据公认会计原则计算的毛利率，因为它使管理层能够深入了解我们长期以来的潜在盈利趋势。
我们在计算该比率时使用总收入保费作为分母，该比率不包括割让给再保险公司的保费的影响，因为我们认为它反映了业务量和基础承保业务产生的总经济收益，而这反过来又是我们未来盈利机会的关键驱动力。我们将割让保费的影响排除在分母之外，因为割让保费可能会根据我们使用的再保险结构的类型和组合快速而显著地发生变化，因此会增加波动性，这并不表示我们的潜在盈利能力。例如，向比例再保险安排的转变将导致割让保费增加，从而抵消割的损失和割让所得佣金产生的毛利收益，从而产生名义的整体经济影响。这种转变将导致总收入急剧下降，毛利率相应飙升，而我们预计调整后的毛利与总收入保费的比率将保持相对不变。我们预计，我们的再保险结构将随着成本和资本要求而变化，我们认为我们在给定时间的再保险结构并不能反映基础承保业务的表现，我们预计随着时间的推移，基础承保业务将成为我们再保险成本的关键驱动力。
另一方面，分子是调整后的毛利，包括所有再保险的净影响，包括割让的保费以及割让的亏损和割让所得佣金的收益。由于我们的再保险结构是我们风险管理的关键组成部分，也是我们在给定时期内盈利或亏损的关键驱动力，因此我们认为这是有意义的。
因此，通过提供给定时期内调整后毛利与总收入保费的比率，我们能够评估业务量与盈利能力之间的关系，同时消除我们当时目前的再保险结构成本的波动性，这种波动主要是由我们的保险承保平台的表现而不是我们的业务量驱动的。
下表列出了我们对所述期间调整后毛利与总收入保费比率的计算：
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| （百万美元） |
| 分子：调整后的毛利 | $ | 16.3 | | | $ | 5.0 | | | | | |
| 分母：总收入保费 | $ | 96.0 | | | $ | 56.2 | | | | | |
| 调整后的毛利与总收入保费的比率 | 17 | % | | 9 | % | | | | |
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）定义为净亏损，不包括利息支出、所得税支出、折旧、摊销、股票薪酬、净投资收益和其他我们认为本质上独一无二的交易。我们将这些项目排除在调整后的息税折旧摊销前利润之外，因为我们认为它们不能直接归因于我们的基础经营业绩。我们在运营管理中使用调整后的息税折旧摊销前利润作为内部绩效衡量标准，因为我们认为调整后的息税折旧摊销前利润为我们的管理层和其他财务信息客户提供了对我们的经营业绩和基础业务业绩的有用见解。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据公认会计原则计算的净亏损的替代品，其他公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能有所不同。
下表列出了本期调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损的对账情况：
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| （百万美元） |
| 净亏损 | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | | | |
| 调整： | | | | | | | |
| 所得税支出 | $ | 2.2 | | | $ | 0.9 | | | | | |
| 折旧和摊销 | 1.5 | | | 0.9 | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 14.1 | | | 6.1 | | | | | |
| 交易成本 | 0.5 | | | — | | | | | |
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| 净投资收益 | (0.9) | | | (0.2) | | | | | |
| 调整后 EBITDA | $ | (57.4) | | | $ | (41.3) | | | | | |
流动性和资本资源
截至2022年3月31日，我们拥有2.348亿美元的现金和现金等价物以及7.779亿美元的投资。从我们开始运营之日起，我们的运营产生了负现金流，我们主要通过股权证券的私募和公开销售为我们的运营提供资金。2021 年 1 月 14 日，我们发行并出售了 3,300,000 股普通股，扣除承保折扣和其他发行成本后，我们获得了5.257亿美元的净收益。2021年2月1日，承销商行使了购买额外股票的选择权，这导致我们额外发行和出售了718,647股普通股，并产生了1.146亿美元的额外净收益。不包括资本筹集，我们的主要资金来源是保险费、投资收入、再保险回收款以及投资资产到期和出售的收益。这些资金主要用于支付索赔、运营费用和税款。我们认为，截至2022年3月31日，我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
由于非现金费用或资产负债表账户的变化，我们在运营中使用的现金流可能与我们的净亏损有很大差异。
由于支付或收到付款的时间，我们的运营活动现金流的时间也可能因时期而异。我们的一些付款和收据，包括损失和随后的再保险收据，可能很大。因此，它们的时机可能会影响任何给定时期内经营活动的现金流。保险或再保险合同下可能出现巨额索赔，这意味着我们的保险子公司可能需要在相对较短的时间内支付大笔款项，这将对我们的运营现金流产生负面影响。
我们是一家控股公司，通过运营子公司进行大部分业务的交易。因此，我们向股东支付股息、履行债务偿还义务以及缴纳税款和运营支出的能力在很大程度上取决于我们的子公司和关联公司的股息或其他分配，子公司和关联公司向我们付款的能力受到严格监管。
我们的美国和荷兰保险公司子公司以及我们的荷兰保险控股公司在未经各自主管监管机构事先批准的情况下可以支付的股息金额受到法规的限制。截至2022年3月31日，这些公司持有的现金和短期投资为1.858亿美元。
州法律还要求美国的保险公司维持投保人的最低盈余水平。我们运营所在州的保险监管机构制定了基于风险的资本标准，旨在根据保险公司资产和负债的固有风险及其净书面保费的组合来识别可能资本不足的财产和意外伤害保险公司。低于计算阈值的保险公司可能会受到不同程度的监管行动。截至2022年3月31日，我们的美国保险子公司调整后的总资本超过了其各自规定的基于风险的资本要求。
下表汇总了我们在所述期间的现金流数据：
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
| （百万美元） |
| 用于经营活动的净现金 | $ | (39.5) | | | $ | (40.3) | |
| 投资活动提供（用于）的净现金 | $ | 4.1 | | | $ | (2.0) | |
| 融资活动提供的净现金 | $ | 0.6 | | | $ | 646.4 | |
经营活动
截至2022年3月31日的三个月，用于经营活动的现金为3,950万美元，较截至2021年3月31日的三个月的4,030万美元减少了80万美元。这反映了我们的净亏损增加了2580万美元，主要被未赚保费、持有资金以及未付损失和亏损调整支出的增加所抵消，这些增长超过了预付再保险保费、应收保费和预计从我们的再保险合作伙伴收回的金额的增加。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金有所减少，这主要是由于索赔付款、与我们的再保险合作伙伴的和解以及与增长和扩张相关的支出增加。
截至2021年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金为4,030万美元。这是我们净亏损4,900万美元造成的，部分被运营资产和负债变动提供的非现金费用和净现金所抵消。非现金费用主要包括基于股票的非现金薪酬。运营资产和负债变动提供的净现金主要包括未赚保费、未付损失和亏损调整费用以及应计负债和其他负债的增加，部分被应收保费和预计从我们的再保险合作伙伴收回的金额的增加所抵消。
投资活动
在截至2022年3月31日的三个月中，投资活动提供的现金为410万美元，主要来自销售和到期收益，被在此期间购买的美国政府债务、公司债务证券、短期投资以及不动产和设备所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金为200万美元，主要是由于购买了不动产和设备。
融资活动
在截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金为60万美元，主要来自股票期权行使的收益。
在截至2021年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金为6.464亿美元，主要来自我们的后续发行（定义见本季度报告其他部分包含的未经审计的中期简明财务报表附注10）和股票期权行使的收益。
除了当前的运营需求外，我们目前没有任何重大资本支出计划。我们相信，我们将从运营中产生足够的现金流，以满足至少未来12个月和可预见的将来的流动性需求。与我们在10-K表年度报告中描述的合同义务相比，我们的合同义务没有实质性变化。如果我们未来的运营现金流不足以弥补灾难性事件造成的净损失，截至2022年3月31日，我们有10.129亿美元的可用现金和投资。我们还有能力通过寻求第三方借款、出售股权、发行债务证券或签订新的再保险安排来获得额外资本。
关键会计政策与估计
我们的合并财务报表是根据美国的公认会计原则编制的。根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求我们的管理层对报告的资产和负债金额、合并财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额做出一些估计和假设。我们会持续评估我们的重要估计，包括但不限于与未付亏损和亏损调整费用、再保险资产、公司首次公开募股（“IPO”）之前的股票薪酬、所得税资产和负债（包括我们的净递延所得税资产的可收回性）、所得税准备金和某些应计非所得税有关的估算。我们的估算基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计有所不同。
在我们的10-K表年度报告以及本季度报告其他地方的未经审计的中期简明合并财务报表附注中，在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 的标题下描述了我们的关键会计政策。在截至2022年3月31日的三个月中，与我们在10-K表年度报告中讨论的相比，我们的关键会计政策没有发生重大变化。
最近发布和通过的会计公告
有关最近通过的会计声明及其对我们合并财务报表的影响的讨论，请参阅本季度报告其他地方包含的未经审计的中期简明合并财务报表附注中的 “附注4——重要会计政策摘要”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于股票价格、利率、外币汇率和大宗商品价格的变化导致金融工具的估计公允价值发生不利变化而造成经济损失的风险。我们的合并资产负债表包括受市场风险影响的估计公允价值的资产和负债，影响公司的市场风险的主要组成部分是固定到期日投资的利率风险和信用风险。公司没有股票价格风险或大宗商品风险敞口。没有以外币计价的投资资产。
概述
该公司的投资组合主要是美国政府和政府机构以及公司发行人发行的期限相对较短的固定收益证券。投资组合根据董事会批准的投资政策和指导方针进行管理。公司的投资政策和目标在公司运营的当前收益率、资本保护和流动性要求之间取得了平衡，制定了指导方针，规定了符合适用于我们运营所在州的保险法规的多元化投资组合。该政策可能会不时发生变化，由董事会批准并定期审查，以确保该政策根据金融市场的变化而发展。
利率风险
利率风险是指公司因利率相对于计息资产和负债的利率特征的不利变化而蒙受损失的风险。随着市场利率的降低，投资组合的价值增加，反之亦然。衡量固定到期资产利息敏感度的常见指标是修改期限，该计算利用到期日、票面利率、收益率和看涨期限来计算获得此类资产产生的所有现金流的现值（包括利息再投资）的平均年龄。期限越长，资产对市场利率波动的敏感度就越高。我们通过投资期限相对较短的证券来管理这种利率风险。此外，如果在2022年3月31日立即发生10％的利率变化，那么截至该日，这种变化不会对我们投资的公允价值产生重大影响。
信用风险
我们的投资组合还面临信用风险，再保险可收回。信用风险源于交易对手履行义务的能力的不确定性。我们监控我们的投资组合，确保信用风险不超过审慎水平。我们的大部分投资组合都投资于高信贷质量、投资级的固定到期证券。截至2022年3月31日，我们的固定到期投资组合均未被评级或评级低于投资等级。
通货膨胀风险
管理费用增加等通货膨胀因素可能会对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们认为通货膨胀迄今为止没有对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响，但如果我们产品的销售价格没有随着成本的增加而上涨，那么高通货膨胀率可能会对我们维持当前运营支出占收入百分比的能力产生不利影响。
第 4 项。控制和程序。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涵盖的期末，我们的管理层在联席首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的联合首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上生效，截至2022年3月31日。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（见《交易法》第13a-15（f）条和第15（d）-（f）条的定义没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
公司偶尔会成为其业务附带的例行索赔或诉讼的当事方，并因指控我们的某些商业行为不当而成为集体诉讼的当事方。见本报告其他部分包含的未经审计的合并财务报表中的附注15——承付款和或有负债。公司认为，它不是任何可能对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的未决法律诉讼的当事方。
第 1A 项。风险因素。
公司的业务、经营业绩和财务状况受到公司10-K表年度报告中描述的各种风险的影响。公司10-K表年度报告中确定的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
近期出售未注册证券；发行人或关联购买者购买股权证券
没有。
所得款项的用途
2020年7月1日，美国证券交易委员会宣布我们在经修订的与首次公开募股相关的S-1表格（文件编号333-239007）上的注册声明（“注册声明”）生效。
我们首次公开募股的约3.356亿美元净收益已投资于投资级计息工具。正如我们根据与注册声明相关的第 424 (b) 条向美国证券交易委员会提交的 2020 年 7 月 1 日的最终招股说明书所述，我们首次公开募股净收益的预期用途没有重大变化。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
2022 年 5 月 9 日，乔尔·卡特勒提出辞去 Lemonade, Inc. 董事的职务，立即生效。卡特勒先生曾担任三级董事以及审计委员会和薪酬委员会的成员。
2022 年 5 月 10 日，为了实现董事类别之间成员的平等平衡，董事会决定将迈克尔·艾森伯格从 I 类（任期在 2024 年年度股东大会上届满）移至 III 类，任期在 2023 年年度股东大会上届满。因此，在同一天，曾任一类董事的艾森伯格先生辞去了董事职务，并立即被董事会选为三类董事。艾森伯格先生的辞职和连任完全是为了重新平衡董事会的阶层，出于包括委员会服务和薪酬在内的所有其他目的，艾森伯格先生在董事会的服务被视为持续不间断。董事会现在由两名 I 类董事、三名 II 类董事和两名 III 类董事组成。
第 6 项。展品。
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展览
数字 | | 描述 | | 以引用方式纳入 | |
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| | 表单 | 文件编号 | 展览 | 申报日期 | |
2.1 | | Lemonade, Inc.、Metromile, Inc.、Lemonade, Inc.的全资子公司Citrus Merger Sub A, Inc.和Lemonade, Inc.的全资子公司Citrus Merger Sub B, LLC之间的协议和合并计划，日期为2021年11月8日。 | | S-4 | 333-261629 | 2.3 | 12/14/2021 | |
3.1 | | 经修订和重述的 Lemonade, Inc. 公司注册证书 | | 8-K | 001-39367 | 3.1 | 7/10/2020 | |
3.2 | | 经修订和重述的 Lemonade, Inc. 章程 | | 8-K | 001-39367 | 3.2 | 7/10/2020 | |
4.1 | | Lemonade, Inc. 的普通股证书样本 | | S-1/A | 333-239007 | 4.1 | 6/23/2020 | |
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31.1* | | 根据《交易法》第13a-14 (a) 条对联席首席执行官进行认证. | | | | | | |
31.2* | | 根据《交易法》第13a-14 (a) 条对联席首席执行官进行认证. | | | | | | |
31.3* | | 根据《交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。 | | | | | | |
32.1** | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对联席首席执行官进行认证。 | | | | | | |
32.2** | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对联席首席执行官进行认证。 | | | | | | |
32.3** | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席财务官进行认证。 | | | | | | |
| 101.INS* | | 内联 XBRL 实例文档 | | | | | | |
| 101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | |
| 101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | |
| 101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | |
| 101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | |
| 101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | | | | |
| 104* | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | | | | | | |
____________
* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | Lemonade, Inc. |
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| 日期： | 2022年5月10日 | 来自： | /s/Daniel Schreiber |
| | | 丹尼尔·施雷伯 |
| | | 联席首席执行官 |
| | | |
| | | |
| 日期： | 2022年5月10日 | 来自： | /s/ Shai Wininger |
| | | Shai Wininger |
| | | 联席首席执行官 |
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| 日期： | 2022年5月10日 | 来自： | /s/Tim Bixby |
| | | 蒂姆·比克斯比 |
| | | 首席财务官 |