L.B.福斯特报告第一季度经营业绩

宾夕法尼亚州匹兹堡(2022年5月10日)-为铁路和基础设施市场提供产品和服务的全球解决方案提供商L.B.福斯特公司(纳斯达克：FSTR)今天公布了2022年第一季度的经营业绩，其中包括以下业绩要点。该公司于2021年9月剥离其打桩产品部门(“打桩”)，本新闻稿反映了与打桩相关的某些适当调整。

·2022年第一季度的新订单总额为1.354亿美元，同比增长17.7%，环比增长42.2%。总计2.446亿美元的积压订单经打桩资产剥离调整后，与去年同期相比增加了470万美元，增幅为1.9%，本季度的增幅为3440万美元，增幅为16.4%。

·2022年第一季度的净销售额为9880万美元，比2021年第一季度减少了1730万美元，降幅为14.9%。不包括剥离的打桩部门，净销售额1较上年同期增加350万美元，增幅为3.7%。

·2022年第一季度的毛利润为1640万美元，比去年同期下降了240万美元，降幅为12.7%。2022年第一季度毛利率为16.6%，而去年同期为16.2%。不包括打桩业务的毛利1减少120万元，跌幅为6.7%，不包括打桩业务1的毛利率则下降190个基点。

·2022年第一季度的销售和管理费用为1730万美元，比去年同期减少了70万美元，降幅为4.0%。不包括打桩部门，销售及行政开支1增加20万元。

·2022年第一季度的净亏损为160万美元，或每股稀释后亏损0.15美元，比去年同期增加了每股稀释后亏损0.03美元。

·2022年第一季度的EBITDA1为170万美元，比去年同期减少了110万美元。不包括打桩部门，EBITDA1比去年同期减少了80万美元。

·第一季度使用的运营现金流净额总计760万美元，而去年同期运营提供的现金净额为760万美元。

·截至2022年3月31日，净债务1为2940万美元，比去年减少240万美元。截至2022年3月31日，公司调整后的净杠杆率为1.7倍。

CEO评论

总裁兼首席执行官John Kasel评论说：“随着2022年第一季度的到来，我们对业务中正在发展的一些积极趋势感到鼓舞。虽然经营环境仍然具有挑战性，但随着本季度的进展，我们主要市场的积极商业前景创造了强劲的顺风。无论是与去年相比还是与上一季度相比，订单接收水平都大幅上升，尽管我们目前面临着巨大的供应链和订单履行挑战，但在扣除剥离堆积资产的影响后，我们的营收继续同比温和增长。我们以强劲的积压订单结束了本季度，这应该会转化为至少25%的季度收入增长，并随着时间的推移收入前景不断改善，前提是供应链不会进一步恶化。

Kasel先生继续说道：“尽管收入有所改善，但我们的利润率继续受到关键原材料价格上涨的影响，尤其是用于某些铁路和桥梁产品的钢材。第一季度整体利润率环比基本持平，但剔除打桩结果后较去年下降近2个百分点。这一下降主要体现在我们的预制混凝土产品和钢材产品和测量部门，而铁路、技术和服务部门的利润率环比和同比略有提高。提高利润率仍将是我们关注的一个关键领域。随着我们采取的定价行动，再加上我们强劲的订单和订单履行情况的改善，我们相信今年我们的利润率将开始出现改善的趋势

进展，特别是在我们的预制和钢铁产品和测量业务方面，这些业务的利润率受到了最大的不利影响。“

第一季度业绩

·2022年第一季度的净销售额为9880万美元，与去年同期相比减少了1730万美元，降幅为14.9%，原因是铁路、技术和服务部门(“Rail”)下降了3.8%，预制混凝土产品部门(“Precast”)增长了18.4%，钢铁产品和测量部门的净销售额下降了46.0%。不包括剥离的打桩部门，净销售额1比去年同期增长3.7%。铁路部门减少了250万美元，归因于铁路产品业务部门。预制部分230万美元的增长是由于我们美国南部地区的建筑销售增加所致。钢铁产品和测量部门的1710万美元的下降完全是由2021年9月的打桩资产剥离推动的，去年第一季度的销售额为2080万美元。不包括打桩部门，钢铁产品和测量部门的销售额增长了22.6%。

·2022年第一季度的毛利润为1640万美元，比去年同期减少了240万美元，降幅为12.7%。铁路和钢铁产品和测量公司的毛利润分别比去年同期下降了30万美元和210万美元，而Precast公司的毛利润与去年同期持平。综合毛利率为16.6%，较去年增加40个基点，主要归因于铁路部门，该部门在本季度增加了40个基点，主要是由于铁路产品、技术解决方案和服务业务部门。与去年同期相比，Precast的毛利率下降了330个基点，这主要是由于原材料和劳动力成本持续上涨，加上与去年同期相比更严重的生产中断。钢铁产品和测量的降幅为220个基点，主要是由于桥梁产品的原材料成本上升，以及影响涂层和测量的市场持续疲软。撇除打桩业务，本公司的毛利1减少120万元，跌幅为6.7%，毛利率下降190个基点。

·第一季度的销售和管理费用比去年同期减少了70万美元，降幅为4.0%，主要是因为剥离了打桩资产。不包括打桩部门，销售及行政开支增加20万元，增幅为1.2%。由于剥离打桩资产的销售额下降，销售和行政费用占净销售额的百分比增加到17.5%，比上一年同期增加了200个基点。不包括打桩部门，销售和行政费用占净销售额的百分比下降了40个基点。

·2022年第一季度净亏损160万美元，或每股稀释后亏损0.15美元，而去年同期净亏损130万美元，或每股稀释后亏损0.12美元。

·2022年第一季度EBITDA1为170万美元，同比下降39.7%。不包括打桩部门，EBITDA1较上年同期下降33.1%。

·2022年第一季度，净债务1从2090万美元增加到2940万美元，增加了850万美元，而净债务1同比减少了240万美元。该公司调整后的净杠杆率为1.7倍，截至2022年3月31日，总可用资金能力为1.01亿美元，受公约限制。

·第一季度的新订单为1.354亿美元，比去年同期减少了20万美元。不包括打桩产品，新订单比去年同期增加了2040万美元，增幅为17.7%。与去年同期相比，铁路部门的新订单增加了2270万美元，不包括打桩的钢铁产品和测量部门增加了930万美元，增幅为59.6%。这些增长被预制部门1160万美元的订单减少所部分抵消。总计2.446亿美元的积压订单，经打桩资产剥离调整后，与去年同期相比增加了470万美元，增幅为1.9%，本季度增加了3440万美元。

市场展望

在2022年第一季度，公司的积压增加了3440万美元，最终达到2.446亿美元。该公司对货运和运输、铁路和一般基础设施等核心终端市场的长期趋势保持乐观展望。虽然这些市场的整体报价活动和需求继续

尽管情况有所改善，但仍低于大流行前的水平，特别是在其铁路市场。该公司预计，其许多业务将继续直接受益于基础设施投资活动，包括2021年11月通过的美国基础设施投资和就业法案(“IIJA”)带来的资金收益。虽然我们预制业务的订单和积压水平受益于2020年通过的《美国户外大法》，但我们尚未看到IIJA的重大业务活动。我们相信，与IIJA相关的资金将在2022年期间由各机构处理。然后，我们应该会看到我们的报价和订单随着我们的进步而增加，相关收入将在2023年及以后实现。目前劳动力和原材料的通胀环境继续对整个业务的利润率构成压力，公司已经并将继续在可能的情况下采取定价行动，以帮助减轻这种影响。此外，本公司继续采取主动措施，管理原材料、劳动力、供应链、服务合作伙伴资源方面的中断，以及新冠肺炎相关影响的挥之不去，以尽可能减少其对其运营和业绩的不利影响。虽然这种状况和相关影响预计将在2022年得到改善，但它们可能会持续整个2022年，并可能持续更长时间。尽管有这些挑战，但凭借剥离打桩业务的收益，再加上我们于2021年8月完成的信贷协议修订和延期所带来的额外灵活性和产能，本公司相信其拥有可用资源为其运营提供资金，并在2022年及以后利用有机和可收购的增长机会。

第一季度电话会议

L.B.Foster公司将于美国东部时间2022年5月10日星期二上午11：00举行电话会议和网络直播，讨论其2022年第一季度的经营业绩。电话会议将由总裁兼首席执行官约翰·卡塞尔先生主持。通过音频收听并访问L.B.Foster网站上的幻灯片演示文稿：www.lbfoster.com，在投资者关系页面下。还可以通过拨打833-614-1392(美国和加拿大)或914-987-7113(国际)收听电话会议。

电话会议重播将持续到2022年5月17日。要收听重播，请拨打855-859-2056(美国和加拿大)或404-537-3406(国际)，并提供接入代码：3420518。电话会议重播还将通过L.B.福斯特公司网站上的投资者关系网页进行网络直播。

关于L.B.福斯特公司

L.B.福斯特公司成立于1902年，是一家全球解决方案提供商，提供建造和支持基础设施的工程制造产品和服务。该公司的创新工程和产品开发解决方案满足了客户最具挑战性的要求的安全、可靠性和性能需求。该公司在北美、南美、欧洲和亚洲设有办事处。欲了解更多信息，请访问www.lbfoster.com。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿包含未按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算和列报的财务指标。这些非公认会计准则财务指标作为额外信息提供给投资者。这一补充信息的提出并不意味着孤立地考虑或作为公认会计原则措施的替代。有关本新闻稿中使用的非GAAP财务指标的定义以及与各自最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅下文的“非GAAP披露”部分。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含修订后的1934年证券交易法第21E节和修订后的1933年证券法第27A节所指的“前瞻性”陈述。前瞻性陈述提供管理层基于某些假设对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。包含“相信”、“打算”、“计划”、“可能”、“预期”、“应该”、“可能”、“预期”、“估计”、“预测”、“项目”或其否定或其他类似的未来或前瞻性表述的句子一般应被视为前瞻性陈述。本财报中的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前预期和假设，这些事件涉及固有的风险和不确定性，可能涉及公司对我们的战略、目标、预测和计划的预期，涉及我们的财务状况、流动性、资本资源和经营结果，以及与我们的战略增长计划、市场地位和产品开发有关的决策。虽然公司认为这些预期和假设是合理的，但它们本身就受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定因素的影响，其中大多数风险和不确定因素很难预测，许多不是公司所能控制的。公司提醒读者，各种因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述中所表示的大不相同。相应地，, 投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。可能导致实际结果与前瞻性表述中指示的结果大不相同的因素包括与以下方面有关的风险和不确定性：新冠肺炎大流行和未来的任何全球健康危机，以及相关的社会、监管和经济影响以及公司、我们的员工、我们的客户以及国家、州或地方政府对此的反应；石油和天然气价格的波动及其对中游能源市场的相关影响，这可能导致成本缓解行动，包括停产或休假；我们服务的市场中的不利经济状况持续或恶化，无论是由于当前的新冠肺炎大流行，包括其对劳动力市场、供应链和其他通胀成本的影响，还是石油和天然气的旅行和需求，石油和天然气价格的持续恶化，政府旅行限制，项目延误，预算短缺，或其他；全球资本市场的波动，包括利率波动，这可能对我们以有利于我们的条款进入资本市场的能力产生不利影响；我们利用信贷协议的能力受到的限制，包括未来无法遵守其中包含的限制性契约的情况；货运或过境铁路运输量的持续下降，包括持续的新冠肺炎大流行；环境问题，包括与此类事项的任何补救和监测相关的成本；在国际市场开展业务的风险，包括遵守反腐败和贿赂法律、外汇波动和通货膨胀，以及贸易限制或禁运；我们实施战略的能力。, 包括成本削减举措，以及我们有效整合收购业务或剥离业务的能力，例如最近处置打桩和iOS测试和检测服务业务以及收购Larken预制件业务并实现预期效益；股东维权行动的成本和影响；由于新冠肺炎疫情，客户对第三方提供商在现场存在的持续限制；来自我们主要供应商的材料的及时性和可用性，包括由于新冠肺炎疫情而经历的供应链中断的任何持续或恶化，以及关于此类供应的来源对我们获得此类供应的影响，例如客户对冲突矿物的担忧；劳资纠纷；网络安全风险，如数据安全漏洞、恶意软件、勒索软件、“黑客攻击”和身份盗窃，可能扰乱我们的业务，并可能导致机密或专有信息被滥用或盗用，并可能导致我们的系统中断或损坏，增加成本和损失，或对我们的声誉产生不利影响；我们正在实施的企业资源规划系统的持续有效性；当前会计估计及其最终结果的变化；内部和外部资金来源是否足以满足融资需求，包括我们谈判对我们的信贷协议或任何新信贷协议的条款进行任何额外必要修改的能力，以及关于使用LIBOR作为确定适用利率的基准的改革；公司管理其营运资金要求和债务的能力；国内和国际税收，包括可能影响税收的估计；国内和外国政府法规, 这些风险包括：关税；联合王国退出欧盟造成的经济状况和监管变化；地缘政治状况，包括乌克兰冲突；新基础设施项目缺乏国家或联邦资金；制造或材料成本增加；现有客户未来收入的损失；以及诉讼和产品保修索赔的固有风险。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者前瞻性陈述所依据的假设被证明是不正确的，实际结果可能与所述结果大不相同。可能影响公司业务运营、业绩和结果的重大风险和不确定因素和前瞻性陈述包括但不限于“风险因素”项下的陈述，以及我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的其他陈述，或我们提交给证券交易委员会的其他当前或定期报告中更新和/或修订的陈述。

本新闻稿中的前瞻性陈述是截至本新闻稿发布之日作出的，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，除非联邦证券法要求这样做。

投资者关系：

斯蒂芬妮·利斯特瓦克

(412) 928-3417

邮箱：Investors@lbfoster.com

L.B.福斯特公司

假日大道415号

100套房

宾夕法尼亚州匹兹堡，邮编15220

L.B.福斯特公司及其附属公司

简明合并业务报表

(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

L.B.福斯特公司及其附属公司

简明合并资产负债表

(单位：千)

						3月31日， 2022						十二月三十一日， 2021
						(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	6,239					$	10,372
应收账款--净额						59,135						55,911
合同资产-净额						34,268						36,179
库存--净额						67,799						62,871
其他流动资产						19,623						14,146
流动资产总额						187,064						179,479
财产、厂房和设备--网络						57,579						58,222
经营租赁使用权资产--净额						14,374						15,131
其他资产：
商誉						19,904						20,152
其他无形资产-净值						29,487						31,023
递延税项资产						37,721						37,242
其他资产						1,283						1,346
总资产						$	347,412					$	342,595
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款						$	45,483					$	41,411
递延收入						19,310						13,411
应计工资总额和员工福利						5,330						9,517
应计结算的当期部分						8,000						8,000
长期债务当期到期日						80						98
其他应计负债						11,593						13,757
流动负债总额						89,796						86,194
长期债务						35,531						31,153
递延税项负债						3,659						3,753
应计结算的长期部分						16,000						16,000
长期经营租赁负债						11,558						12,279
其他长期负债						9,171						9,606
股东权益：
普通股						111						111
实收资本						42,153						43,272
留存收益						167,167						168,733
库存股						(9,200)						(10,179)
累计其他综合损失						(19,117)						(18,845)
L.B.福斯特公司股东权益总额						181,114						183,092
非控股权益						583						518
股东权益总额						181,697						183,610
总负债和股东权益						$	347,412					$	342,595

非公认会计准则披露

(未经审计)

这份收益新闻稿披露了扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)、调整后的EBITDA、净债务、调整后的净杠杆率以及反映剥离打桩产品的持续业务的调整，这些都是非GAAP财务指标。本公司认为，EBITDA对投资者来说是有用的，作为评估公司业务持续运营的补充方式，因为EBITDA可能会增强投资者比较历史时期的能力，因为它对融资方式、税法和战略变化以及折旧和摊销的影响进行了调整。此外，EBITDA是管理层和公司董事会在其财务和运营决策以及确定某些薪酬计划时使用的一种财务衡量标准。调整后的EBITDA对公司认为不寻常、非经常性、不可预测或非现金的持续业务的EBITDA的某些费用进行了调整。

在截至2022年3月31日的过去12个月内，本公司进行了调整，剔除了出售打桩产品业务的收益。在截至2021年3月31日的过去12个月中，公司对重组活动和场地搬迁的影响进行了调整，并从与公司在未合并合伙企业中的权益相关的分配中获得了非经常性利益。本公司相信，剔除剥离的打桩业务后的调整结果对投资者评估本公司持续和当前业务组合的运营结果是有用的。

该公司将净债务(总债务减去现金和现金等价物)和调整后的净杠杆率(净债务与过去12个月调整后的EBITDA的比率)视为衡量该组织运营和财务健康状况的重要指标，并认为它们对投资者是有用的，可以作为其产生额外债务和偿还现有债务能力的指标。

非GAAP财务衡量标准不能替代GAAP财务结果，只能与根据GAAP呈报的公司财务信息一起考虑。EBITDA、经调整的持续运营EBITDA、净债务、调整后的净杠杆率以及不包括剥离的打桩业务的调整如下(以千计，每股和比率除外)：