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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________
表格10-Q
________________________
(标记一)
| | | | | | | | |
| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-39245
麦迪逊广场花园娱乐公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 84-3755666 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
两个宾夕法尼亚广场 | 纽约 | , | 纽约 | | 10121 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (212) 465-6000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股 | 消息 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是 ☐ No
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是 ☐ No
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☑不是
截至2022年4月29日的已发行普通股数量:
| | | | | | | | |
A类普通股票面价值每股0.01美元 | — | 27,346,267 | |
B类普通股票面价值每股0.01美元 | — | 6,866,754 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。
索引表10-Q
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
| |
项目1.财务报表(未经审计) | |
| |
截至2022年3月31日和2021年6月30日的合并资产负债表 | 1 |
| |
截至2022年和2021年3月31日的三个月和九个月的综合业务报表 | 3 |
| |
截至2022年和2021年3月31日的三个月和九个月的综合全面损失表 | 4 |
| |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月合并现金流量表 | 5 |
| |
截至2022年和2021年3月31日的三个月和九个月的股东权益和可赎回非控制权益合并报表 | 7 |
| |
合并财务报表附注 | 11 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 53 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 80 |
| |
项目4.控制和程序 | 81 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
项目1.法律诉讼 | 82 |
| |
第1A项。风险因素 | 82 |
| |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 83 |
| |
项目6.展品 | 84 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并资产负债表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 999,063 | | | $ | 1,516,992 | |
受限现金 | | 21,690 | | | 22,984 | |
| | | | |
应收账款净额 | | 250,853 | | | 184,613 | |
| | | | |
关联方应收账款净额 | | 58,835 | | | 31,916 | |
预缴所得税 | | 3,705 | | | 12,772 | |
预付费用 | | 77,257 | | | 67,445 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 46,771 | | | 36,014 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 1,458,174 | | | 1,872,736 | |
| | | | |
对非合并关联公司的投资 | | 44,697 | | | 49,221 | |
财产和设备,净额 | | 2,707,193 | | | 2,156,292 | |
使用权租赁资产 | | 462,479 | | | 280,579 | |
可摊销无形资产净额 | | 177,069 | | | 198,274 | |
活生生的无限无形资产 | | 63,801 | | | 63,801 | |
商誉 | | 500,181 | | | 502,195 | |
其他资产 | | 166,825 | | | 166,781 | |
总资产 | | $ | 5,580,419 | | | $ | 5,289,879 | |
| | | | |
| | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。 |
综合资产负债表(未经审计)(续) |
(单位为千,每股数据除外) |
| | 3月31日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
| | | | |
负债、可赎回的非控制性权益和权益 |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 40,380 | | | $ | 26,644 | |
关联方应付款净额,当期 | | 76,075 | | | 23,173 | |
长期债务的当期部分,扣除递延融资成本 | | 65,989 | | | 53,973 | |
应付所得税 | | — | | | 2,527 | |
应计负债: | | | | |
与员工相关的成本 | | 95,185 | | | 91,853 | |
其他应计负债 | | 310,030 | | | 210,749 | |
经营租赁负债,流动 | | 67,012 | | | 73,423 | |
发起人应得的收藏品 | | 46,744 | | | 37,877 | |
| | | | |
递延收入 | | 263,494 | | | 209,651 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 964,909 | | | 729,870 | |
| | | | |
扣除递延融资成本后的长期债务 | | 1,584,072 | | | 1,650,628 | |
非流动经营租赁负债 | | 440,319 | | | 233,556 | |
固定福利和其他退休后义务 | | 51,424 | | | 54,179 | |
其他与员工相关的成本 | | 18,059 | | | 21,193 | |
发起人的收藏品,非当前 | | — | | | 6,625 | |
递延税项负债,净额 | | 185,481 | | | 200,325 | |
其他负债 | | 76,755 | | | 75,263 | |
总负债 | | 3,321,019 | | | 2,971,639 | |
承付款和或有事项(见附注12) | | | | |
可赎回的非控股权益 | | 137,778 | | | 137,834 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益: | | | | |
A类普通股,面值$0.01, 120,000授权股份;27,341和27,093分别截至2022年3月31日和2021年6月30日的流通股 | | 273 | | | 271 | |
B类普通股,面值$0.01, 30,000授权股份;6,867截至2022年3月31日和2021年6月30日的已发行股票 | | 69 | | | 69 | |
优先股,面值$0.01, 15,000授权股份;无截至2022年3月31日和2021年6月30日的未偿债务 | | — | | | — | |
额外实收资本 | | 2,334,271 | | | 2,294,775 | |
| | | | |
累计赤字 | | (190,793) | | | (96,341) | |
| | | | |
累计其他综合损失 | | (37,010) | | | (30,272) | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益总额 | | 2,106,810 | | | 2,168,502 | |
不可赎回的非控股权益 | | 14,812 | | | 11,904 | |
总股本 | | 2,121,622 | | | 2,180,406 | |
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | | $ | 5,580,419 | | | $ | 5,289,879 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并业务报表(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入(a) | | $ | 460,127 | | | $ | 214,318 | | | $ | 1,271,076 | | | $ | 553,616 | |
运营费用: | | | | | | | | |
直接运营费用(b) | | 262,476 | | | 110,022 | | | 724,495 | | | 301,750 | |
销售、一般和行政费用(c) | | 157,598 | | | 103,425 | | | 494,714 | | | 281,100 | |
折旧及摊销 | | 28,639 | | | 39,611 | | | 88,602 | | | 93,698 | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (5,319) | | | — | | | (5,480) | | | — | |
重组费用 | | 14,690 | | | — | | | 14,690 | | | 21,299 | |
营业收入(亏损) | | 2,043 | | | (38,740) | | | (45,945) | | | (144,231) | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
权益法投资损失 | | (1,528) | | | (2,314) | | | (4,509) | | | (5,578) | |
利息收入 | | 774 | | | 792 | | | 2,322 | | | 2,401 | |
利息支出 | | (5,831) | | | (6,503) | | | (23,246) | | | (17,038) | |
杂项收入(费用),净额 | | (8,449) | | | 27,483 | | | (28,096) | | | 53,932 | |
| | (15,034) | | | 19,458 | | | (53,529) | | | 33,717 | |
所得税前营业亏损 | | (12,991) | | | (19,282) | | | (99,474) | | | (110,514) | |
所得税优惠(费用) | | (6,315) | | | (6,556) | | | 8,532 | | | (15,715) | |
净亏损 | | (19,306) | | | (25,838) | | | (90,942) | | | (126,229) | |
减去:可赎回非控股权益的净收益(亏损) | | (442) | | | (6,860) | | | 4,412 | | | (14,091) | |
减去:不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | (1,373) | | | (718) | | | (902) | | | (2,250) | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净亏损 | | $ | (17,491) | | | $ | (18,260) | | | $ | (94,452) | | | $ | (109,888) | |
| | | | | | | | |
可归因于麦迪逊广场花园娱乐公司股东的每股普通股基本和稀释亏损 | | $ | (0.51) | | | $ | (0.79) | | | $ | (2.76) | | | $ | (3.48) | |
| | | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | 34,320 | | | 34,060 | | | 34,230 | | | 34,083 | |
| | | | | | | | |
_________________
(a)包括关联方收入#美元35,259及$16,291分别为2022年3月31日和2021年3月31日终了的三个月,以及美元70,148及$23,752分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月。
(b)包括以下关联方的净费用 $37,198和$36,222 分别为2022年3月31日和2021年3月31日终了的三个月,以及美元117,186及$111,409分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月。
(c)包括向关联方支付的净费用$(9,635) and $(7,638) 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,以及(27,048) and $(28,626)分别为截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月。
见未经审计的合并财务报表附注。
麦迪逊广场花园娱乐公司。
综合全面损失表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 | | | | 九个月结束 |
| | | | 3月31日, | | | | 3月31日, |
| | | | 2022 | | | | 2021 | | | | 2022 | | | | 2021 |
净亏损 | | | | $ | (19,306) | | | | | $ | (25,838) | | | | | $ | (90,942) | | | | | $ | (126,229) | |
除所得税前的其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
计入定期净收益成本的先前服务抵免摊销 | | | | 510 | | | | | 416 | | | | | 1,530 | | | | | 1,310 | |
累计换算调整 | | | | (5,912) | | | | | 1,499 | | | | | (9,844) | | | | | 27,333 | |
所得税前其他综合收益(亏损) | | | | (5,402) | | | | | 1,915 | | | | | (8,314) | | | | | 28,643 | |
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税收益(费用) | | | | 1,024 | | | | | (350) | | | | | 1,576 | | | | | (5,334) | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | | | (4,378) | | | | | 1,565 | | | | | (6,738) | | | | | 23,309 | |
综合损失 | | | | (23,684) | | | | | (24,273) | | | | | (97,680) | | | | | (102,920) | |
减去:可赎回非控股权益的净收益(亏损) | | | | (442) | | | | | (6,860) | | | | | 4,412 | | | | | (14,091) | |
减去:不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | | | (1,373) | | | | | (718) | | | | | (902) | | | | | (2,250) | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的全面亏损 | | | | $ | (21,869) | | | | | $ | (16,695) | | | | | $ | (101,190) | | | | | $ | (86,579) | |
见未经审计的合并财务报表附注。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 3月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | |
净亏损 | | $ | (90,942) | | | $ | (126,229) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 88,602 | | | 93,698 | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (5,480) | | | — | |
递延融资成本摊销 | | 6,548 | | | 4,078 | |
从递延所得税中受益 | | (11,872) | | | (37,630) | |
基于股份的薪酬费用 | | 62,321 | | | 57,421 | |
| | | | |
权益法投资损失 | | 4,509 | | | 5,578 | |
| | | | |
公允价值易于确定的股权投资的未实现净亏损(收益) | | 28,303 | | | (52,662) | |
信贷损失准备金 | | 1,170 | | | 31 | |
| | | | |
其他非现金调整 | | (91) | | | 271 | |
资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款 | | (64,496) | | | (32,588) | |
关联方应收账款,扣除应付账款 | | 25,983 | | | (6,939) | |
预付费用和其他资产 | | (48,773) | | | (20,215) | |
应付帐款 | | 14,926 | | | (7,207) | |
预付/应付所得税 | | 5,783 | | | 1,436 | |
应计负债和其他负债 | | 8,977 | | | (16,419) | |
应收于发起人的收款,包括非流动部分 | | 2,242 | | | (6,452) | |
递延收入 | | 54,195 | | | 21,487 | |
经营性租赁使用权资产和租赁负债 | | 24,296 | | | 8,225 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 106,201 | | | $ | (114,116) | |
投资活动产生的现金流: | | | | |
资本支出,净额 | | $ | (516,494) | | | $ | (324,597) | |
资本化利息 | | (32,202) | | | (21,223) | |
| | | | |
| | | | |
短期投资到期收益 | | — | | | 339,110 | |
| | | | |
出售股权证券所得收益 | | — | | | 22,079 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应收票据收到的现金 | | — | | | 6,328 | |
其他投资活动 | | 770 | | | 137 | |
投资活动提供的现金净额(用于) | | $ | (547,926) | | | $ | 21,834 | |
见未经审计的合并财务报表附注。 |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并现金流量表(续)
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 3月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
融资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
发行定期贷款所得款项,扣除发行贴现 | | $ | — | | | $ | 630,500 | |
来自循环信贷安排的收益 | | — | | | 14,500 | |
为基于股权的薪酬而支付的代替已发行股票的税款 | | (15,652) | | | (8,208) | |
非控股股东的出资 | | 5,400 | | | 700 | |
对非控股股东的分配 | | (3,367) | | | — | |
与某些以股份为基础的赔偿的和解有关的相关方的分配 | | (2,256) | | | (1,771) | |
向可赎回的非控股利益持有人支付看跌期权 | | (895) | | | — | |
偿还循环信贷安排 | | (15,000) | | | — | |
偿还长期债务的本金 | | (45,750) | | | (31,500) | |
| | | | |
支付融资成本 | | — | | | (14,623) | |
| | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | $ | (77,520) | | | $ | 589,598 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 22 | | | 7,918 | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | | (519,223) | | | 505,234 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 1,539,976 | | | 1,121,141 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 1,020,753 | | | $ | 1,626,375 | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
对非合并关联公司的投资和贷款 | | $ | 731 | | | $ | — | |
| | | | |
已发生但尚未支付的资本支出 | | $ | 192,360 | | | $ | 67,954 | |
按资产和设备资本化的股份薪酬 | | $ | 2,264 | | | $ | 4,541 | |
| | | | |
| | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并股东权益报表
和可赎回的非控股权益
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | 普普通通 库存 已发布 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计赤字 | | 累计 其他 全面 损失 | | 道达尔麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益 | | 非- 可赎回 非控制性 利益 | | 总股本 | | 可赎回 非控制性 利益 |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 342 | | | $ | 2,317,415 | | | $ | (173,302) | | | $ | (32,632) | | | $ | 2,111,823 | | | $ | 15,992 | | | $ | 2,127,815 | | | $ | 142,004 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | (17,491) | | | — | | | (17,491) | | | (1,373) | | | (18,864) | | | (442) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (4,378) | | | (4,378) | | | — | | | (4,378) | | | — | |
综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,869) | | | (1,373) | | | (23,242) | | | (442) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 18,537 | | | — | | | — | | | 18,537 | | | — | | | 18,537 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
与为股权薪酬而发行的股票相关的预扣税款 | | — | | | (412) | | | — | | | — | | | (412) | | | — | | | (412) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
看跌期权的增值 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 587 | |
向可赎回的非控股利益持有人支付看跌期权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (895) | |
非控股股东的出资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 723 | | | 723 | | | — | |
与某些基于股份的奖励的和解有关的相关方的分配 | | — | | | (1,269) | | | — | | | — | | | (1,269) | | | — | | | (1,269) | | | (471) | |
对非控股股东的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (530) | | | (530) | | | (3,005) | |
截至2022年3月31日的余额 | | $ | 342 | | | $ | 2,334,271 | | | $ | (190,793) | | | $ | (37,010) | | | $ | 2,106,810 | | | $ | 14,812 | | | $ | 2,121,622 | | | $ | 137,778 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。 |
合并股东权益报表 |
和可赎回的非控股权益(续) |
(未经审计) |
(单位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | 已发行普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | | | 留存收益(累计亏损) | | | | 累计 其他 综合损失 | | 道达尔麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益 | | 非- 可赎回 非控制性 利益 | | 总股本 | | 可赎回 非控制性 利益 |
2020年12月31日的余额 | | $ | 340 | | | $ | 2,325,177 | | | | | $ | (38,071) | | | | | $ | (28,729) | | | $ | 2,258,717 | | | $ | 11,171 | | | $ | 2,269,888 | | | $ | 14,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
转回估值免税额 | | | | | | | | (1,747) | | | | | — | | | (1,747) | | | — | | | (1,747) | | | — | |
净亏损 | | — | | — | | | | (18,260) | | | | | — | | | (18,260) | | | (718) | | | (18,978) | | | (6,860) | |
其他综合收益 | | — | | — | | | | — | | | | | 1,565 | | | 1,565 | | | — | | | 1,565 | | | — | |
综合损失 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (16,695) | | | (718) | | | (17,413) | | | (6,860) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 12,608 | | | | | — | | | | | — | | | 12,608 | | | — | | | 12,608 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与为股权薪酬而发行的股票相关的预扣税款 | | — | | | (85) | | | | | — | | | | | — | | | (85) | | | — | | | (85) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
看跌期权的增值 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 587 | |
非控股股东的出资 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 200 | | | 200 | | | — | |
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | | — | | | (8,728) | | | | | — | | | | | — | | | (8,728) | | | — | | | (8,728) | | | 8,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向关联方分发与和解某些在娱乐分发之前授予的基于股票的奖励有关的内容 | | — | | | (1,273) | | | | | — | | | | | — | | | (1,273) | | | — | | | (1,273) | | | (498) | |
截至2021年3月31日的余额 | | $ | 340 | | | $ | 2,327,699 | | | | | $ | (58,078) | | | | | $ | (27,164) | | | $ | 2,242,797 | | | $ | 10,653 | | | $ | 2,253,450 | | | $ | 16,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。 |
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并股东权益报表
和可赎回的非控股权益
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的9个月 |
| | 普普通通 库存 已发布 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计赤字 | | 累计 其他 全面 损失 | | 道达尔麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益 | | 非- 可赎回 非控制性 利益 | | 总股本 | | 可赎回 非控制性 利益 |
截至2021年6月30日的余额 | | $ | 340 | | | $ | 2,294,775 | | | $ | (96,341) | | | $ | (30,272) | | | $ | 2,168,502 | | | $ | 11,904 | | | $ | 2,180,406 | | | $ | 137,834 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | (94,452) | | | — | | | (94,452) | | | (902) | | | (95,354) | | | 4,412 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (6,738) | | | (6,738) | | | — | | | (6,738) | | | — | |
综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (101,190) | | | (902) | | | (102,092) | | | 4,412 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 62,824 | | | — | | | — | | | 62,824 | | | — | | | 62,824 | | | — | |
与为股权薪酬而发行的股票相关的预扣税款 | | 2 | | | (15,654) | | | — | | | — | | | (15,652) | | | — | | | (15,652) | | | — | |
可赎回非控股权益因所有权变更而调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,500) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益对赎回公允价值的调整 | | — | | | (6,178) | | | — | | | — | | | (6,178) | | | — | | | (6,178) | | | 7,566 | |
看跌期权的增值 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,761 | |
向可赎回的非控股利益持有人支付看跌期权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (895) | |
非控股股东的出资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,400 | | | 5,400 | | | — | |
对非控股股东的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,590) | | | (1,590) | | | (4,640) | |
与某些基于股份的奖励的和解有关的相关方的分配 | | — | | | (1,496) | | | — | | | — | | | (1,496) | | | — | | | (1,496) | | | (760) | |
截至2022年3月31日的余额 | | $ | 342 | | | $ | 2,334,271 | | | $ | (190,793) | | | $ | (37,010) | | | $ | 2,106,810 | | | $ | 14,812 | | | $ | 2,121,622 | | | $ | 137,778 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。 | | | | |
合并股东权益报表 | | | | |
和可赎回的非控股权益(续) | | | | |
(未经审计) | | | | |
(单位:千) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的9个月 | | | | |
| | 已发行普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | | | 留存收益 | | | | 累计 其他 综合损失 | | 道达尔麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益 | | 非- 可赎回 非控制性 利益 | | 总股本 | | 可赎回 非控制性 利益 | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | $ | 338 | | | $ | 2,285,709 | | | | | $ | 51,727 | | | | | $ | (50,473) | | | $ | 2,287,301 | | | $ | 12,203 | | | $ | 2,299,504 | | | $ | 20,600 | | | | | |
2016-13年度采用ASU的累积效果,信贷损失 | | | | | | | | (480) | | | | | — | | | (480) | | | | | (480) | | | | | | | |
转回估值免税额 | | — | | | — | | | | | 563 | | | | | — | | | 563 | | | — | | | 563 | | | — | | | | | |
净亏损 | | — | | — | | | | (109,888) | | | | | — | | | (109,888) | | | (2,250) | | | (112,138) | | | (14,091) | | | | | |
其他综合收益 | | — | | — | | | | — | | | | | 23,309 | | | 23,309 | | | — | | | 23,309 | | | — | | | | | |
综合损失 | | | | | | | | | | | | — | | | (86,579) | | | (2,250) | | | (88,829) | | | (14,091) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 60,201 | | | | | — | | | | | — | | | 60,201 | | | — | | | 60,201 | | | — | | | | | |
与为股权薪酬而发行的股票相关的预扣税款 | | 2 | | | (8,210) | | | | | — | | | | | — | | | (8,208) | | | — | | | (8,208) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
看跌期权的增值 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,761 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | | — | | | (8,728) | | | | | — | | | | | — | | | (8,728) | | | — | | | (8,728) | | | 8,728 | | | | | |
非控股股东的出资 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 700 | | | 700 | | | — | | | | | |
向关联方分发与和解某些在娱乐分发之前授予的基于股票的奖励有关的内容 | | — | | | (1,273) | | | | | — | | | | | — | | | (1,273) | | | — | | | (1,273) | | | (498) | | | | | |
截至2021年3月31日的余额 | | $ | 340 | | | $ | 2,327,699 | | | | | $ | (58,078) | | | | | $ | (27,164) | | | $ | 2,242,797 | | | $ | 10,653 | | | $ | 2,253,450 | | | $ | 16,500 | | | | | |
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见未经审计的合并财务报表附注。 | | | | |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
除每股数据或另有注明外,以下综合财务报表附注(未经审核)所包括的所有金额均以千计。
注1。业务说明和呈报依据
娱乐发行和与MSG网络公司的合并。
麦迪逊广场花园娱乐公司(连同其附属公司“公司”或“味精娱乐”)于2019年11月21日成立,为麦迪逊广场花园体育公司(“味精体育”)(前身为麦迪逊广场花园公司)的直接全资附属公司。2020年3月31日,味精体育董事会批准将味精娱乐全部已发行普通股分派给味精体育的股东(以下简称“娱乐分派”),时间为2020年4月17日(“娱乐分派日”)。有关娱乐发行的更多信息,请参阅公司年度报告Form 10-K(经2022年2月9日提交的Form 10-K/A(“Form 10-K”)修订)中包含的公司截至2021年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注1。作为娱乐分销的一部分,本公司已与味精体育签订各种协议,详情见附注19。
于2021年7月9日,本公司根据本公司与本公司全资附属公司及特拉华州一间公司百老汇附属公司(“合并附属公司”)于2021年3月25日订立的合并协议及计划(“合并协议”)完成对MSG Networks Inc.的收购(“合并协议”),而MSG Networks Inc.与MSG Networks Inc.合并并并入MSG Networks Inc.(“合并”),而MSG Networks Inc.在合并中仍继续作为本公司的全资附属公司继续存在。于2021年7月9日,于合并生效时间(“生效时间”),(I)每股A类普通股,面值$0.01在紧接生效时间之前发行并发行的MSGN网络公司(“MSGN A类普通股”)的每股股票,自动转换为获得若干A类普通股的权利,面值为$0.01每股(“A类普通股”),使每名MSGN A类普通股的股份记录持有人有权获得总数相等于在紧接生效时间前登记持有的MSGN A类普通股的股份总数的A类普通股乘以通过0.172(Ii)每股B类普通股,票面价值$0.01在紧接生效时间之前发行并发行的MSGN网络公司(“MSGN B类普通股”)的每股股票,自动转换为获得若干B类普通股的权利,面值为$0.01每股股份(“B类普通股”),使每名登记在册的MSGN B类普通股持有人有权获得总数相等于紧接生效时间前登记持有的MSGN B类普通股股份总数的B类普通股乘以通过0.172,在每种情况下,该等产品四舍五入至下一个完整份额,但除外股份(定义见合并协议)。该公司发行了7,476A类普通股和2,337B类普通股于2021年7月9日分别向MSGN A类普通股和MSGN B类普通股持有人出售,这些股票在所有呈报期间都反映为已发行股票。
业务说明
该公司在现场体验方面处于领先地位,包括标志性场地、大型娱乐品牌、地区性体育和娱乐网络、受欢迎的餐饮和夜生活产品以及主要的音乐节。利用公司强大的品牌和现场娱乐专业知识,公司提供独特的体验,为卓越和创新设定标准,同时与不同和热情的观众建立深厚的联系。
该公司由以下人员组成三可报告的细分市场:娱乐、味精网络和陶氏集团酒店。
•娱乐部分包括公司的场地组合:麦迪逊广场花园(“花园”)、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院。此外,该公司还公布了其对最先进场馆的愿景,称为味精球体,目前正在拉斯维加斯建造第一个这样的场馆。娱乐部分还包括原创作品,由无线电城火箭女郎主演的圣诞奇观(“圣诞奇观以及波士顿Call Events LLC(“BCE”),这是一家拥有并运营波士顿Call音乐节的娱乐制作公司。这一细分市场还包括我们的预订业务,以各种现场娱乐和体育体验为特色。
•味精网络部门由公司的地区性体育和娱乐网络、味精网络和MSG+组成,MSG+是一款配套的流媒体应用程序、MSG Go和其他数字资产。味精网络服务于纽约指定市场区域(“DMA”)以及纽约、新泽西、康涅狄格和
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
该频道提供多项体育节目内容,包括美国国家篮球协会(NBA)的纽约尼克斯(“尼克斯队”)和美国国家曲棍球联盟(“NHL”)的纽约流浪者队(“流浪者队”)、纽约岛人队、新泽西魔鬼队和水牛队的独家本地比赛和其他节目,以及对美国国家橄榄球联盟(National Football League)的纽约巨人队(New York Giants)和水牛队比尔队(Buffalo Bill)的重大报道。
•陶氏集团的酒店业业务包括公司在陶氏集团控股有限公司的控股权益,陶氏集团是一家拥有全球知名娱乐餐饮和夜生活品牌的酒店集团,包括:陶氏、玛琪、拉沃、Beauty&Essex、Cathédrale、Hakkasan和Omnia。
该公司的很大一部分业务是在其拥有或以长期租赁方式运营的场馆进行的。该公司拥有花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院和芝加哥剧院。该公司租用无线电城音乐厅和灯塔剧院。此外,陶氏集团在拉斯维加斯、纽约、南加州、伦敦、新加坡、悉尼和其他国内外地点以长期租约和管理合同经营各种餐厅、夜生活和接待场所。
陈述的基础
该公司在截至6月30日的财政年度内报告这是(“财政年度”)。在这些合并财务报表中,截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分别称为“2022财年”、“2021财年”和“2020财年”。
随附的中期综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)S-X规则第10-01条的指示编制,并应与公司在Form 10-K中所载的2021年经审计综合及合并财务报表及其附注,以及本公司在截至2021年12月31日的Form 10-Q季度报告中所载的截至2021年12月31日止三个月及六个月的综合财务报表及其附注一并阅读。截至2022年3月31日的综合财务报表以及截至2022年和2021年3月31日的三个月和九个月的综合财务报表未经审计;然而,管理层认为,财务报表反映了公平列报中期业绩所需的所有调整,仅包括正常的经常性调整。本报告所述期间的业务结果不一定表明未来中期或全年的预期结果。作为生产的结果,圣诞奇观和味精体育支付的场馆许可费,以及与尼克斯队和流浪者队使用花园有关的费用,该公司在其财政年度的第二季度和第三季度的年收入中通常获得不成比例的份额。此外,由于新冠肺炎疫情的影响,公司自2020财年第三季度以来的经营业绩受到了负面影响。
合并被视为共同控制下的实体之间的交易,因为在合并之前,公司和味精网络公司各自由Dolan Family Group(如本文所定义)控制。合并完成时,味精网络公司的净资产与公司的净资产按其历史账面价值合并,两家公司在共同控制下的所有历史时期都以合并为基础列报。因此,这些合并财务报表(包括股票活动)中的所有前期余额都进行了追溯调整,就好像味精娱乐公司和味精网络公司一直作为一家公司经营一样。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
味精网络公司截至2021年7月8日的8天的运营业绩无关紧要,该公司已将这些业绩计入截至2022年3月31日的9个月。下表根据会计准则编撰(“ASC”)分主题250-10-50-6,提供了报告实体的变动对截至2021年3月31日的三个月和九个月业务结果的影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | March 31, 2021 |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净亏损减少 | | 48,038 | | | 163,203 | |
其他综合收益(亏损)增加(减少) | | $ | 1,257 | | | $ | (4,956) | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东每股普通股净亏损减少(基本和稀释后) | | $ | 2.28 | | | $ | 8.16 | |
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎的变种)以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动对公司的运营和经营业绩产生了重大影响。在2021财年的大部分时间里,娱乐业务的几乎所有运营都暂停了,MSG Networks播出的比赛大幅减少,陶氏集团酒店的运营能力和需求大幅下降。2022财年也受到疫情的影响,与2019财年(未受新冠肺炎影响的最后一个完整财年)相比,上半年我们场馆的门票活动较少,原因是预订巡演和艺术家所需的前期时间,以及由于新冠肺炎变体而导致的案例增加,这导致我们场馆的一些活动在第二季度和第三季度被取消或推迟。
由于政府规定的集会限制和关闭,我们所有的表演场地从2020年3月开始关闭。花园分别在2020年12月和2021年1月恢复使用,用于尼克斯队和流浪者队的主场比赛,没有球迷,在一定的安全协议和社交距离的情况下,从2021年2月到5月,花园可以容纳10%的人。从2021年5月开始,我们所有的纽约表演场所都被允许在有一定限制的情况下满负荷招待客人,从2021年6月起,芝加哥剧院被允许不受限制地举办活动。自2021年8月17日起,纽约市室内餐饮、室内健身和室内娱乐设施(包括我们的场馆)的所有工作人员和客户都必须遵守一定的疫苗接种要求。根据芝加哥剧院2022年1月3日和纽约场馆2022年1月29日生效的最新规定,所有五岁及以上的客人都被要求提供证据,证明他们接种了两剂新冠肺炎疫苗或一剂单剂疫苗。芝加哥和纽约分别于2022年2月28日和2022年3月7日取消了这些要求,因此,我们的表演场地不再要求客人在入场前提供新冠肺炎疫苗接种证明(尽管特定表演者可能需要改进礼仪)。
适用于财政2021年,我们场馆的大部分门票活动都被推迟或取消。截至2022年3月31日的9个月内,现场活动已获准在我们所有的表演场地举行,我们将继续主办和预订新的活动。由于新冠肺炎变种的案例增加,2022财年第二季度和第三季度我们表演场所的部分预订被推迟或取消。未来出现的新冠肺炎变体可能会导致我们表演场地的预订被额外推迟或取消。
新冠肺炎疫情对我们业务的影响还包括:(一)部分取消了2021年的生产圣诞盛会,(二)取消2020年的生产圣诞奇观,以及(Iii)2020年和2021年波士顿呼叫音乐节的取消。
该公司与味精体育签订了长期的竞技场许可协议(“竞技场许可协议”),要求尼克斯和流浪者队在花园进行他们的主场比赛。如上所述,尼克斯和流浪者队2020-21赛季的整个常规赛都有容量限制、使用限制和社交距离要求,这对我们在2021财年根据竞技场许可协议收到的付款产生了实质性影响。2021年7月1日,尼克斯和流浪者队开始全额支付各自竞技场许可协议规定的金额。尼克斯和流浪者各自完成了他们2021-2022年82场比赛的常规赛,流浪者晋级季后赛。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
由于新冠肺炎疫情以及联盟和政府采取的相关行动,味精网络在2021财年播出的NBA和NHL电视转播与2019财年(不受新冠肺炎影响的最后一个完整财年)相比大幅减少,因此收入下降,包括广告收入大幅下降。没有现场直播的体育比赛也导致味精网络公司的某些费用减少,包括转播权费用、可变制作费用和广告销售佣金。MSG Networks已经恢复播出其五支职业球队在NBA和NHL的完整常规赛电视转播时间表,因此,其广告收入和某些运营费用,包括转播权费用支出,也反映了这一点。
新冠肺炎疫情造成的中断对陶氏集团酒店业2021财年的运营和财务业绩产生了重大负面影响。由于政府的原因为了应对新冠肺炎疫情,陶氏集团几乎所有的酒店从2020年3月开始关闭了大约三个月。另外,三场馆被永久关闭。在整个2021财年,陶氏集团酒店在某些场馆进行了有限的运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。在2022财年,陶氏集团酒店的运营也受到了因新冠肺炎变体而导致的病例增加的影响,这导致运营时间表减少,客人需求减少,包括第二季度和第三季度公司和私人活动的取消和推迟。 截至本申请之日,陶集团酒店在国内和主要国际市场的运营没有容量限制。
目前尚不清楚新冠肺炎的担忧,包括对新变种的担忧,会在多大程度上导致政府或联盟强制实施的新的容量限制或疫苗/口罩要求,或影响我们娱乐、餐饮和夜生活场所的使用和/或需求,对我们赞助和广告资产的需求,阻止我们的员工和供应商在我们的场所工作(这可能导致人员配备困难),或以其他方式对我们的运营产生实质性影响。
减值和其他(收益)损失,净额
截至2022年3月31日止三个月,本公司录得其他收益$5,319主要来自与客山会场相关的租赁债务的解除。截至2022年3月31日止九个月,本公司录得其他净收益$5,480主要来自与客山场馆相关的租赁负债的清偿及修订,并由长期资产的减值费用及若干使用权资产及租赁改进抵销。新冠肺炎大流行的持续时间和影响可能会导致未来的减值费用,管理层将随着事实和情况的演变而进行评估。有关本公司无形资产、长期资产及商誉的详情,请参阅附注9、附注10及附注11。
注2.会计政策
合并原则
公司的综合财务报表包括麦迪逊广场花园娱乐公司及其子公司的账目。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。此外,本公司的综合财务报表包括陶氏集团酒店及BCE的账目,本公司于该等账目中拥有控股权。该公司的合并标准是基于对有投票权的权益或可变权益实体的权威会计指导。陶氏集团酒店及BCE于所附综合资产负债表中显示为可赎回或不可赎回的非控制权益的其他股东所拥有的权益,以及其他股东所占的净收入(亏损)及其他全面收益(亏损)分别在所附的综合经营报表及综合全面收益(亏损)表中显示为可赎回或不可赎回的非控制权益的净收益(亏损)或全面收益(亏损)。
关于陶氏集团酒店业可赎回非控股权益的分类,请参阅本公司年报10-K表格所载截至2021年6月30日止年度的经审核综合及合并财务报表附注2及其附注。
预算的使用
根据公认会计原则编制所附合并财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。这些估计数包括应收账款估值、信贷损失准备金、投资估值、
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
商誉、无形资产、其他长期资产、养老金和其他退休后福利债务以及相关的定期福利净成本、应计税额和其他资产和负债。此外,估计还用于收入确认、权利费用、所得税、绩效和基于股份的补偿、折旧和摊销、诉讼事项和其他事项,以及企业合并交易产生的或有对价和非控制权益的估值。管理层认为其在财务报表中使用估计数是合理的。
管理层根据历史经验和其他因素,包括一般经济环境和未来可能采取的行动,持续评估其估计数。本公司会在事实及情况需要时调整该等估计。然而,这些估计可能涉及重大不确定性和判断,不能准确确定。此外,这些估计是基于管理层在某个时间点的最佳判断,因此,这些估计最终可能与实际结果不同。由于经济环境疲软或公司无法控制的其他因素导致的估计变化可能是重大的,并将反映在公司未来的财务报表中。
重要会计政策摘要
以下是公司在Form 10-K中披露的重要会计政策摘要的更新。这一更新主要反映了味精网络部门与合并有关的具体政策。
收入确认-媒体从业费和广告收入
味精网络部门的收入主要来自向有线电视、卫星、电话和其他平台(“分销商”)收取的网络转播权的从业费以及广告销售。味精网络的广告收入主要来自出售其现场职业体育节目的库存,因此,从历史上看,这些收入的很大一部分是在第二和第三财季赚取的。由于新冠肺炎的流行,nba和nhl2020-21赛季的常规赛被推迟,主要发生在2021财年第三季度和第四季度,并将影响2022财年第二、第三和第四财季的可比性。
从属关系费用收入是从分销商那里获得的,根据合同(通常称为“从属关系协议”)有权运营该细分市场的网络。由于MSG Networks在从属协议的期限内提供节目,因此履行了其从属协议下的履行义务。
会员费收入是味精网络部门的主要收入来源。味精网络公司几乎所有的合作协议都是基于销售和基于使用的版税安排,其收入被确认为销售或使用的发生。交易价格由会员费表示,这些会员费通常基于适用于接收或能够接收味精网络节目的分销商订户数量的合同费率。此类订户信息一般在报告期结束后才会收到,在这种情况下,公司估计订户数量。对已记录估计数的历史调整并不重要。
除了会员费收入外,味精网络部门还主要通过在其现场职业体育节目期间出售商业时间和其他广告库存来赚取广告收入。一般而言,这些广告安排要么不超过一年,要么主要是多年媒体银行,其要素每年都会达成一致。广告收入在广告播出时确认。在某些广告安排中,该公司保证其节目的特定收视率。在这种情况下,通过播放广告来提供保证的收视率的承诺代表了MSG Networks的履行义务。如果任何保证的观众收视率没有得到满足,并且预计客户将行使合同权利以获得额外的广告时间,则合同负债被确认为递延收入。当MSG Networks提供所需的额外广告时间时,或者当额外的性能要求变得遥远时,相关收入随后被确认为收入,这可能是在保证义务合同到期的时候。
直接运营费用
味精网络部门的直接运营费用主要是媒体转播权费用和其他直接节目和制作成本,如直播人士、制片人、导演、技术人员、编剧和其他创意人员的工资,以及与位置成本、远程设施和维护演播室、源、传输服务和设施相关的费用。根据媒体权利协议获得的转播各种体育赛事和其他节目以在该部门的网络上展出的专业团队媒体权利,通常是在适用的年度合同或许可期内按直线计算的。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
非货币交易
味精网络部门主要与其分销商进行非货币性交易,涉及产品或服务的交换,如广告和促销利益,以换取该部门的服务。对于受基于销售和基于使用的特许权使用费指导的安排,味精网络公司衡量其在销售或使用发生时以公允价值收到的非现金对价。对于其他安排,味精网络部门衡量其在合同开始时收到的非现金对价的估计公允价值。如果味精网络部门不能合理地估计非现金对价的公允价值,则该部门通过参考承诺给客户的服务的独立销售价格来间接衡量对价的公允价值,以换取对价作为收入。味精网络的总广告成本,包括上述非货币交易,并归类为销售、一般和行政费用,为#美元14,521及$35,193分别为截至2022年3月31日的三个月和九个月,以及美元12,852及$23,029截至2021年3月31日的三个月和九个月。
利息资本化
对于重大的长期建设项目,如味精领域,一旦为资产的预期用途做好准备所需的活动开始,公司就开始资本化合格利息成本。在没有与重大长期建设项目相关的特定借款的情况下,公司使用资产准备用于其预期用途期间的平均累计支出金额和根据公司在此期间的加权平均借款利率得出的资本化率来计算合格利息资本化。本公司停止对任何基本完成并准备用于其预期用途的部分进行资本化。关于截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的利息资本化的进一步细节,请参阅附注9。
近期发布的会计公告
最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了最新会计准则(“ASU”) No. 2019-12, 所得税(话题740):简化所得税会计。本ASU消除了ASC主题740中一般方法的某些例外,并包括对现有指南进行简化的方法。本标准于2022财年第一季度被本公司采用。该准则的采用对公司的综合财务报表没有影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU为合同修改和对冲会计指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡时的财务报告负担。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,其中细化了848主题的范围,并澄清了其作为FASB监测全球参考利率活动的一部分的一些指导。新指南自发布之日起生效,允许本公司选择在2022年12月31日之前前瞻性地实施修订。该公司目前正在评估这一标准将对其合并财务报表产生的影响。
注3.采办
收购客家山庄
有关陶氏集团于2021年4月27日收购特拉华州客家人美国公司(“客家人”)业务(“客家人”)的详情,请参阅公司于截至2021年6月30日止年度经审核综合及合并财务报表附注3及其附注,该附注载于公司年报10-K表格内。在截至2021年9月30日的三个月内,公司完成了营运资金调整和净债务与商定目标的最终确定。因此,初步确定的大约18客山母公司拥有的TAO集团附属控股有限公司普通股权益的非控股权益拥有权其后修订为约15%。公司继续拥有一家77.5%的控股权,在所有权调整后,这转化为大约66在TAO集团附属控股有限责任公司的间接控股权益。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
截至2022年3月31日,本公司在TAO Group Holdings LLC的所有权权益已增至77.8%与投资者在TAO Group Holdings LLC的看跌期权交易有关。本公司于TAO Group Holdings LLC的所有权权益进一步增至79.1截至2022年4月1日,公司完成了TAO Group Holdings LLC的投资者募集交易。陶氏集团酒店业的业绩将继续并入公司的财务业绩。
本公司就客山收购事项的收购价分配及计量期调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至收购日确认的公允价值(如先前报告) | | 测算期间调整(a) | | 截至2021年9月30日确认的经调整公允价值(b) | | |
现金和现金等价物 | | $ | 16,737 | | | $ | — | | | $ | 16,737 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
财产和设备,净额 | | 33,393 | | | — | | | 33,393 | | | |
使用权租赁资产 | | 44,818 | | | — | | | 44,818 | | | |
可摊销无形资产净额 | | 47,170 | | | (7,020) | | | 40,150 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他资产 | | 12,641 | | | — | | | 12,641 | | | |
| | | | | | | | |
应计费用和其他流动负债 | | (15,957) | | | 1,534 | | | (14,423) | | | |
经营租赁负债 | | (52,025) | | | — | | | (52,025) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他负债 | | (13,655) | | | — | | | (13,655) | | | |
收购的可确认净资产总额 | | 73,122 | | | (5,486) | | | 67,636 | | | |
商誉 | | 3,378 | | | (2,014) | | | 1,364 | | | |
可赎回的非控股权益 | | $ | (76,500) | | | $ | 7,500 | | | $ | (69,000) | | | |
_________________
(a)在截至2021年9月30日的三个月内,公司记录了一项调整,以反映计量期调整。于2022会计年度第一季度完成结算书后,客山母公司于TAO Group Sub Holdings LLC拥有的非控股权益由约18最初估计的百分比约为15%。这一变化导致公司的可赎回非控股权益减少了#美元。7,500,商誉减少#美元。480,以及可摊销无形资产减少约1美元。7,020与商号和场馆管理合同有关。此外,该公司注销了以前报告的应计项目#美元。1,534,这导致商誉进一步减少#美元。1,534.
(b)在截至2022年3月31日的三个月内,没有记录到额外的调整。
注4.重组费用
在截至2022年3月31日的三个月内,公司进行了组织变革。这些措施包括解雇某些雇员和管理人员。截至2022年3月31日止三个月,本公司录得14,690与提供给雇员的解雇福利有关的重组费用,包括#美元4,589截至2022年3月31日,以股份为基础的薪酬支出均未支付,并分别在资产负债表的应计遣散费和额外实收资本中列示。该公司记录了$21,299截至2021年3月31日的9个月内的重组费用,截至2022年3月31日已全部支付。这些费用反映在随附的合并和合并经营报表中的重组费用中。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注5.收入确认
与客户签订合同
有关公司收入确认政策的更多信息,请参阅公司年度报告Form 10-K中包含的公司截至2021年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注4,以及“--会计政策--重要会计政策摘要--收入确认--媒体从业费和广告收入”。在合并经营报表中确认的所有收入都被视为根据ASC主题606与客户签订合同的收入,但竞技场许可协议、租赁和转租的收入根据ASC主题842美元入账。31,052及$62,564三号和九号 分别截至2022年3月31日的月份和美元12,186及$15,267三号和九号 分别截至2021年3月31日的月份。
下表列出了截至2022年3月31日的9个月的信贷损失准备活动:
| | | | | | | | |
期初余额,2021年6月30日 | | $ | 6,449 | |
预期信贷损失准备金 | | 1,170 | |
核销 | | (2,322) | |
| | |
期末余额,2022年3月31日 | | $ | 5,297 | |
收入的分类
以下表格根据ASC子主题606-10-50-5,按主要来源和可报告部门对公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的收入进行了汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | March 31, 2022 |
| | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团 热情好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 90,899 | | | $ | — | | | $ | 100,150 | | | $ | — | | | $ | 191,049 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 55,609 | | | 2,688 | | | 1,372 | | | (633) | | | 59,036 | |
与媒体相关,主要来自从属协议(c) | | — | | | 163,247 | | | — | | | — | | | 163,247 | |
其他(d) | | 17,025 | | | 1,634 | | | 7,050 | | | (9,966) | | | 15,743 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 163,533 | | | $ | 167,569 | | | $ | 108,572 | | | $ | (10,599) | | | $ | 429,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | March 31, 2021 |
| | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团 热情好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 3,710 | | | $ | — | | | $ | 11,378 | | | $ | (570) | | | $ | 14,518 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 4,217 | | | 1,555 | | | 648 | | | — | | | 6,420 | |
与媒体相关,主要来自从属协议(c) | | — | | | 174,657 | | | — | | | — | | | 174,657 | |
其他(d) | | 10,844 | | | 1,641 | | | 764 | | | (6,712) | | | 6,537 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 18,771 | | | $ | 177,853 | | | $ | 12,790 | | | $ | (7,282) | | | $ | 202,132 | |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | March 31, 2022 |
| | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团 热情好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 268,391 | | | $ | — | | | $ | 317,081 | | | $ | (838) | | | $ | 584,634 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 113,565 | | | 5,111 | | | 1,997 | | | (1,154) | | | 119,519 | |
与媒体相关,主要来自从属协议(c) | | — | | | 459,920 | | | — | | | — | | | 459,920 | |
其他(d) | | 31,914 | | | 3,992 | | | 26,044 | | | (17,511) | | | 44,439 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 413,870 | | | $ | 469,023 | | | $ | 345,122 | | | $ | (19,503) | | | $ | 1,208,512 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | March 31, 2021 |
| | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团 热情好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 5,439 | | | $ | — | | | $ | 26,217 | | | $ | (613) | | | $ | 31,043 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 12,740 | | | 2,247 | | | 1,134 | | | (211) | | | 15,910 | |
与媒体相关,主要来自从属协议(c) | | — | | | 476,672 | | | — | | | — | | | 476,672 | |
其他(d) | | 17,735 | | | 2,536 | | | 3,151 | | | (8,698) | | | 14,724 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 35,914 | | | $ | 481,455 | | | $ | 30,502 | | | $ | (9,522) | | | $ | 538,349 | |
_________________
(a)收入包括(I)门票销售及其他与门票相关的收入;(Ii)陶氏集团酒店的娱乐、餐饮及夜生活服务;(Iii)第三方推广商收取的场馆许可费;及(Iv)食品、饮料及商品销售。与活动相关的收入以及娱乐、餐饮和夜生活产品在某个时间点确认。因此,这些收入已列入上表中的同一类别。
(b)有关赞助、标牌和套房许可证收入确认模式的更多细节,请参阅公司年度报告Form 10-K中包含的公司截至2021年6月30日的经审计综合和合并财务报表及其附注4。
(c)请参阅“—附注2.会计政策—重要会计政策摘要—收入确认-媒体从业费和广告收入“,了解味精网络部门媒体从业费和广告收入确认模式的进一步详细信息。
(d)主要包括(I)与MSG Sports签订的赞助销售和代理协议的收入,(Ii)陶氏集团酒店管理的场馆收入,以及(Iii)娱乐部门从MSG Networks部门确认的广告佣金收入$9,621及$17,016分别为截至2022年3月31日的三个月和九个月,以及美元6,637及$8,456分别在截至2021年3月31日的三个月和九个月,在整合中被剔除。
除了根据上文披露的向客户转移商品或服务的时间按主要来源对公司收入进行分类外,下表还根据ASC分主题280-10-50-38至40所要求的实体范围披露要求,以及根据ASC分主题606-10-50-5对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月所需披露的收入进行分类,按商品或服务类型对公司的综合收入进行分类:
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | March 31, 2022 |
| | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团 热情好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 46,867 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,867 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入(b) | | 79,631 | | | — | | | — | | | (10,253) | | | 69,378 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(c) | | — | | | — | | | 108,572 | | | (346) | | | 108,226 | |
食品、饮料和商品收入 | | 36,344 | | | — | | | — | | | — | | | 36,344 | |
媒体网络收入(d) | | — | | | 167,569 | | | — | | | — | | | 167,569 | |
其他 | | 691 | | | — | | | — | | | — | | | 691 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 163,533 | | | $ | 167,569 | | | $ | 108,572 | | | $ | (10,599) | | | $ | 429,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | March 31, 2021 |
| | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团 热情好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 2,747 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,747 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入(b) | | 14,954 | | | — | | | — | | | (6,637) | | | 8,317 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(c) | | — | | | — | | | 12,790 | | | (645) | | | 12,145 | |
食品、饮料和商品收入 | | 246 | | | — | | | — | | | — | | | 246 | |
媒体网络收入(d) | | — | | | 177,853 | | | — | | | — | | | 177,853 | |
其他 | | 824 | | | — | | | — | | | — | | | 824 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 18,771 | | | $ | 177,853 | | | $ | 12,790 | | | $ | (7,282) | | | $ | 202,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | March 31, 2022 |
| | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团 热情好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 172,844 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 172,844 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入(b) | | 161,046 | | | — | | | — | | | (18,169) | | | 142,877 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(c) | | — | | | — | | | 345,122 | | | (1,334) | | | 343,788 | |
食品、饮料和商品收入 | | 78,032 | | | — | | | — | | | — | | | 78,032 | |
媒体网络收入(d) | | — | | | 469,023 | | | — | | | — | | | 469,023 | |
其他 | | 1,948 | | | — | | | — | | | — | | | 1,948 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 413,870 | | | $ | 469,023 | | | $ | 345,122 | | | $ | (19,503) | | | $ | 1,208,512 | |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | March 31, 2021 |
| | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团 热情好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 4,445 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,445 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入(b) | | 29,943 | | | — | | | — | | | (8,667) | | | 21,276 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(c) | | — | | | — | | | 30,502 | | | (855) | | | 29,647 | |
食品、饮料和商品收入 | | 139 | | | — | | | — | | | — | | | 139 | |
媒体网络收入(d) | | — | | | 481,455 | | | — | | | — | | | 481,455 | |
其他 | | 1,387 | | | — | | | — | | | — | | | 1,387 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 35,914 | | | $ | 481,455 | | | $ | 30,502 | | | $ | (9,522) | | | $ | 538,349 | |
_________________
(a)金额包括门票销售,包括其他与门票相关的收入,以及来自公司活动的场馆许可费,这些活动包括(I)音乐会、(Ii)圣诞盛会的演出和(Iii)其他现场娱乐和体育赛事。
(b)金额包括(I)与MSG Sports签订的赞助销售和代理协议的收入,以及(Ii)娱乐部门从MSG Networks部门确认的广告佣金收入#美元。9,621及$17,016分别为截至2022年3月31日的三个月和九个月,以及美元6,637及$8,456分别在截至2021年3月31日的三个月和九个月,在整合中被剔除。
(c)主要包括来自(I)娱乐、餐饮和夜生活服务以及(Ii)场地管理协议的收入。
(d)主要包括分销商的会员费,以及在MSG Networks节目期间通过出售商业时间和其他广告库存获得的广告收入,其次是广告收入。
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的应收帐款、合同资产和合同负债。下表提供了截至2022年3月31日和2021年6月30日公司与客户合同的合同余额信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, | | 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
与客户签订的合同应收账款,净额(a) | | $ | 253,584 | | | $ | 185,112 | |
合同资产,流动(b) | | $ | 17,722 | | | $ | 7,052 | |
合同资产,非流动资产(b) | | $ | 585 | | | $ | 87 | |
递延收入,包括非当期部分(c) | | $ | 264,233 | | | $ | 210,187 | |
_________________
(a)与客户签订的合同应收账款在公司综合资产负债表的应收账款、应收账款净额和关联方应收账款净额中列报,代表了公司根据与客户签订的合同享有无条件对价的权利。截至2022年3月31日和2021年6月30日,公司与上述客户签订的合同应收账款包括美元10,041及$4,848分别与各种关联方有关。有关关联方安排的进一步详情,请参阅附注19。
(b)合同资产在公司的综合资产负债表中报告为其他流动资产或其他资产(非流动部分),主要涉及公司对转让给客户的商品或服务的对价权利,截至报告日期,公司没有无条件的开票权利。一旦公司的对价权利成为无条件的,合同资产就转移到应收账款中。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
(c)递延收入主要是指公司在向客户转让商品或服务之前从客户那里收到的对价。递延收入减少,相关收入在基础商品或服务转移给客户后确认。截至2021年6月30日,与合同负债余额(主要是递延收入)有关的截至2022年3月31日的9个月确认收入为#美元。126,473.
分配给剩余履约义务的交易价格
下表描述了根据目前的预测,与截至2022年3月31日未履行(或部分未履行)的履约义务有关的未来预计应确认的收入估计数。这主要涉及赞助和套间许可安排下的履行义务,其次是原始预期持续时间长于一年而且考虑因素是不变的。对于具有可变对价的安排,这种变化是基于公司交付相关合同条款所规定的潜在利益的能力。在编制估计收入时,本公司采用允许的实际权宜之计,不披露原始预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息。
| | | | | | | | |
2022财年(剩余部分) | | $ | 74,248 | |
2023财年 | | 183,766 | |
2024财年 | | 151,275 | |
2025财年 | | 101,176 | |
2026财年 | | 70,259 | |
此后 | | 87,174 | |
| | $ | 667,898 | |
注6.普通股每股亏损的计算
下表列出了计算公司股东应占每股普通股基本亏损和稀释亏损(“EPS”)时所使用的加权平均股份的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净亏损(分子): | | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净亏损 | | $ | (17,491) | | | $ | (18,260) | | | (94,452) | | | $ | (109,888) | |
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | | — | | | (8,728) | | | — | | | (8,728) | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东每股收益的净亏损: | | $ | (17,491) | | | $ | (26,988) | | | $ | (94,452) | | | $ | (118,616) | |
| | | | | | | | |
加权平均份额(分母): | | | | | | | | |
基本和稀释后每股收益的加权平均份额(a) | | 34,320 | | | 34,060 | | | 34,230 | | | 34,083 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可归因于麦迪逊广场花园娱乐公司股东的每股普通股基本和稀释亏损 | | $ | (0.51) | | | $ | (0.79) | | | $ | (2.76) | | | $ | (3.48) | |
| | | | | | | | |
_________________
(a)所有限制性股票单位和股票期权都被排除在上表之外,因为该公司报告了本报告期间的净亏损,因此,它们对报告的每股亏损的影响将是反稀释的。更多详情见附注16。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注7.现金、现金等价物和限制性现金
下表汇总了记录为现金、现金等价物和限制性现金的数额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
综合资产负债表上的标题: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 999,063 | | | $ | 1,516,992 | | | $ | 1,601,765 | | | $ | 1,103,392 | |
受限现金(a) | | 21,690 | | | 22,984 | | | 24,610 | | | 17,749 | |
合并现金流量表上的现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 1,020,753 | | | $ | 1,539,976 | | | $ | 1,626,375 | | | $ | 1,121,141 | |
_________________
(a)有关受限现金性质的更多信息,请参阅公司年度报告Form 10-K中包含的公司截至2021年6月30日的经审计综合和合并财务报表及其附注2。
注8.对非合并关联公司的投资
本公司于非合并联营公司的投资,按权益会计方法入账,并按美国会计准则第323号主题按权益投资法核算,但公允价值不能轻易确定。投资--权益法和合资企业和ASC主题321,投资--股票证券分别由以下几部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有权百分比 | | 投资 |
March 31, 2022 | | | | |
权益法投资: | | | | |
中美合作所技术公司(“中美合作所”) | | 30 | % | | $ | 32,387 | |
其他 | | | | 5,313 | |
没有易于确定的公允价值的股权证券(a) | | | | 6,997 | |
对非合并关联公司的总投资 | | | | $ | 44,697 | |
| | | | |
June 30, 2021 | | | | |
权益法投资: | | | | |
中美合作所 | | 30 | % | | $ | 36,265 | |
| | | | |
其他 | | | | 6,204 | |
没有易于确定的公允价值的股权证券(a) | | | | 6,752 | |
对非合并关联公司的总投资 | | | | $ | 49,221 | |
_________________
(a)根据ASC主题321,投资-股权证券,该公司将计量替代方案应用于其股权投资,但没有易于确定的公允价值。根据计量替代方案,缺乏可随时厘定公允价值的权益证券按成本入账,并按同一发行人相同或类似投资的有序交易中可见的价格波动所导致的减值及变动作出调整。截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三个月及九个月,本公司并无记入其权益证券之减值费用或账面值变动,而该等费用或账面值变动并无可随时厘定的公允价值。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
公允价值易于确定的股权投资
除上述投资外,本公司还持有(I)3,208Townsquare Media,Inc.(“Townsquare”)的普通股,以及(Ii)869DraftKings Inc.(“DraftKings”)的普通股。TownSquare是一家媒体、娱乐和数字营销解决方案公司,在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“TSQ”。卓越王是一家虚拟体育竞赛和体育博彩提供商,在纳斯达克(“纳斯达克”)上市,代码为“DKNG”,为其普通股。公司在TownSquare A类普通股和DraftKings A类普通股的投资的公允价值分别根据纽约证券交易所和纳斯达克活跃市场的报价确定,这两个市场被归类为公允价值等级的I级。作为Townsquare C类普通股的持有者,本公司有权随时将本公司全部或任何部分股份转换为同等数量的Townsquare A类普通股,但须受TownSquare公司注册证书所载限制的限制。
截至2022年3月31日和2021年6月30日,这些投资的成本基础和账面公允价值在所附综合资产负债表中的其他资产项下列报如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
公允价值易于确定的股权投资 | | 股份/单位 vbl.持有 | | 成本基础 | | 账面价值 /公允价值 |
TownSquare A类普通股 | | 583 | | | $ | 4,221 | | | $ | 7,458 | |
TownSquare C类普通股 | | 2,625 | | | 19,001 | | | 33,574 | |
DraftKings普通股 | | 869 | | | 6,036 | | | 16,929 | |
总计 | | | | $ | 29,258 | | | $ | 57,961 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2021 |
公允价值易于确定的股权投资 | | 股份/单位 vbl.持有 | | 成本基础 | | 账面价值 /公允价值 |
TownSquare A类普通股 | | 583 | | | $ | 4,221 | | | $ | 7,435 | |
TownSquare C类普通股 | | 2,625 | | | 19,001 | | | 33,469 | |
DraftKings普通股 | | 869 | | | 6,036 | | | 45,360 | |
总计 | | | | $ | 29,258 | | | $ | 86,264 | |
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月公允价值易于确定的股权投资的已实现和未实现收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未实现收益(亏损)-TownSquare | | $ | (1,732) | | | $ | 13,057 | | | $ | 129 | | | $ | 20,083 | |
未实现收益(亏损)-DraftKings | | (6,956) | | | 12,842 | | | (28,432) | | | 34,906 | |
已实现收益(亏损)-DraftKings | | — | | | 332 | | | — | | | (2,327) | |
| | $ | (8,688) | | | $ | 26,231 | | | $ | (28,303) | | | $ | 52,662 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注9.财产和设备
截至2022年3月31日和2021年6月30日,财产和设备包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
土地 | | $ | 146,344 | | | $ | 150,750 | |
建筑物 | | 997,340 | | | 996,295 | |
装备 | | 426,857 | | | 405,835 | |
飞机 | | 38,093 | | | 38,090 | |
家具和固定装置 | | 39,592 | | | 40,660 | |
租赁权改进 | | 232,931 | | | 214,678 | |
在建工程(a) | | 1,786,817 | | | 1,194,525 | |
| | 3,667,974 | | | 3,040,833 | |
减去累计折旧和摊销 | | (960,781) | | | (884,541) | |
| | $ | 2,707,193 | | | $ | 2,156,292 | |
_________________
(a)重大长期建设项目的利息在建设期内资本化。该公司利用娱乐部门在拉斯维加斯建造味精球体的权益。截至2022年3月31日的三个月和九个月,公司资本化了$12,272及$32,202各自感兴趣的人。如本公司提交的10-K/A表格所披露2022年2月9日就2021财政年度而言,本公司认定,ASC主题835-20(利息资本化)的适用要求,本公司信贷安排项下产生的利息的一部分应在本公司对威尼斯人酒店味精球体相关成本进行资本化期间进行资本化(“会计错误”),该等成本资本化始于2017年。因此,公司先前报告的截至2021年3月31日的三个月和九个月的综合经营报表已被修订,以纠正这一非重大会计错误,将公司先前报告的利息支出减少#美元13,312及$21,223,分别为。
在建工程的增加主要与拉斯维加斯味精球体的开发和建设有关。上述财产和设备结余包括#美元。192,360及$106,990截至2022年3月31日和2021年6月30日的资本支出应计项目(主要与味精球体建设有关),反映在随附的综合资产负债表中的其他应计负债中。
财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。24,273及$75,494分别为截至2022年3月31日的三个月和九个月,以及美元21,695及$68,284截至2021年3月31日的三个月和九个月。
截至2022年3月31日止九个月内,陶氏集团酒店业就租赁改善录得减值费用$3,269由于管理层在客山收购日期后决定停止某些场馆的运营。有关本公司与租赁有关的减值详情,请参阅附注10。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注10.租契
该公司的租赁主要包括某些现场表演场地、娱乐餐饮和夜生活场地、公司办公空间、仓库以及较小程度的办公室和其他设备。本公司决定一项安排在安排开始时是否包含租约。如果确定存在租赁,则根据出租人将标的资产提供给本公司使用的日期评估租赁期。本公司对租期的评估反映租约的不可撤销期限,包括本公司合理地确定不会行使的任何免租期及/或提前终止期权所涵盖的期间,以及本公司合理地肯定会行使的续期期权所涵盖的期间。本公司还将租赁分类确定为租赁开始时的运营或融资,这对反映在租赁期内的综合经营表和综合现金流量表中的费用确认和列报模式进行了管理。
对于租期超过12个月的租赁,租赁负债在租赁开始时计入本公司的综合资产负债表,反映租赁期限内固定最低付款义务的现值。相当于初始租赁负债的相应使用权(“ROU”)资产也被记录,并根据与执行租赁相关产生的任何预付租金和/或初始直接成本进行调整,并经收到的任何租赁激励措施减去。
本公司在计量净资产和租赁负债时,包括与非租赁组成部分相关的固定付款义务,因为公司已选择将租赁和非租赁组成部分作为一个单独的租赁组成部分进行会计处理。与融资租赁相关的净收益资产与与经营租赁相关的净收益资产分开列示,并计入公司综合资产负债表中的资产和设备净额。为计量本公司就特定租赁承担的固定付款责任的现值,本公司使用根据租赁开始时可获得的信息确定的递增借款利率,因为基础租赁安排中隐含的利率通常不容易确定。该公司的递增借款利率反映了其在担保基础上借款时将支付的利率,并纳入了与相关租赁相关的条款和经济环境。
对于经营性租赁,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为租赁费用。对于融资租赁,初始ROU资产在租赁期内按直线折旧,并确认与租赁负债增加相关的利息支出,最终通过相关的固定付款减少。至于年期为12个月或以下的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均按租赁期内的直线基础确认,而不会在综合资产负债表中确认。营运及融资租赁的变动租赁成本(如有)均确认为已发生,并从综合资产负债表所记录的租赁余额中撇除。此外,本公司与拉斯维加斯金沙集团(“金沙”)与拉斯维加斯味精球体有关的土地租约已从综合资产负债表记录的投资收益资产及租赁负债余额中剔除,因为土地租约将没有固定租金。根据土地租赁协议,金沙集团将获得优先购买场馆活动门票的权利,包括纳入酒店套餐或其他用途,以及某些免租金使用场馆以支持其世博中心业务。如果实现了某些回报目标,金沙集团将获得25超过上述目标的税后现金流的%。土地租赁期为50几年,从味精球体基本建成开始。
截至2022年3月31日,本公司现有的经营租赁记录在随附的财务报表中,剩余租赁条款范围为0.3几年前35.0好几年了。在某些情况下,租赁包括续签的选项,每种情况下都有不同的选项条款。租赁续期选择权的行使一般由本公司酌情决定,并在本公司对各自租赁期的评估中予以考虑。本公司的租赁协议不包含重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年6月30日在公司综合资产负债表上记录的净资产收益率和租赁负债:
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司综合资产负债表中的项目 | | 3月31日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | |
使用权资产: | | | | | | | | |
经营租约 | | 使用权租赁资产 | | $ | 462,479 | | | $ | 280,579 | | | |
租赁负债: | | | | | | | | |
经营租赁,当前 | | 经营租赁负债,流动 | | $ | 67,012 | | | $ | 73,423 | | | |
经营性租赁,非流动 | | 非流动经营租赁负债 | | 440,319 | | | 233,556 | | | |
租赁总负债 | | | | $ | 507,331 | | | $ | 306,979 | | | |
下表汇总了公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的综合经营报表中记录的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | 截至三个月 |
| | 公司合并合并经营报表中的明细项目 | | 3月31日, |
| | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | | 直接运营费用 | | $ | 10,181 | | | $ | 6,959 | |
经营租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 8,043 | | | 6,428 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
可变租赁成本 | | 直接运营费用 | | 1,712 | | | 978 | |
可变租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 16 | | | 14 | |
总租赁成本 | | | | $ | 19,952 | | | $ | 14,379 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 九个月结束 |
| | 公司综合经营报表中的明细项目 | | 3月31日, |
| | | 2022 | | 2021 |
租赁成本、经营租赁 | | 直接运营费用 | | $ | 32,140 | | | $ | 19,911 | |
租赁成本、经营租赁 | | 销售、一般和行政费用 | | 22,187 | | | 19,331 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
可变租赁成本 | | 直接运营费用 | | 3,804 | | | 1,569 | |
可变租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 45 | | | 52 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总租赁成本 | | | | $ | 58,176 | | | $ | 40,863 | |
补充信息
截至2022年3月31日和2021年3月31日止九个月,为计量经营租赁负债所支付的现金为#美元。47,009及$40,787,分别为。 截至2022年3月31日止九个月,本公司录得新的经营租赁负债$337,590因取得使用权租赁资产而产生的收入包括(I)无线电城音乐厅及Beacon剧院租约的续期,以及(Ii)扣除租户优惠后与味精球体发展相关的租约,(Iii)与现有业主就本公司纽约公司办公空间订立的租赁协议,该协议延长了若干现有在用写字楼的租期,以及(Iv)航空租赁。在截至2022年3月31日的九个月中,公司收到了大约$15,580在上述租户奖励中,房东提供现金收据,并由房东代表公司支付资本支出。截至2021年3月31日止九个月,本公司并无订立新租约。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
于2021年11月,本公司与现有业主就其纽约公司写字楼签订协议,根据该协议,本公司将由本公司目前占用的空间迁往同一大楼内新装修的写字楼。在获得所有权之前,公司将不参与为公司建设目的而设计或建造的新空间,这预计将发生在2024财年。在获得对空间的占有权后,新的租赁预计将产生额外的租赁义务和使用权资产。虽然新租赁协议下的租赁付款将被确认为租赁期内的直线租赁费用,但由于安排中包含的某些租户激励措施,公司将于2026财年下半年开始全额支付租金。根据租赁条款,从2031财年开始,基本租金支付将每五年增加一次。本公司预期与MSG Sports订立新的分租协议,租期相当于本公司与现有业主于2021年11月订立的协议。未来五个财政年度及以后与这一新租约有关的未来租赁费预计如下:
| | | | | | | | |
| | |
2022财年 | | $ | — | |
2023财年 | | — | |
2024财年 | | — | |
2025财年 | | 10,121 | |
2026财年 | | 19,023 | |
此后(2027财年至2046财年) | | 1,026,207 | |
租赁付款总额 | | $ | 1,055,351 | |
截至2022年3月31日止三个月,本公司录得净收益$5,074由于解除与陶氏集团酒店的一个客山会场有关的租赁责任。截至2022年3月31日止九个月,本公司录得其他净收益$2,151主要原因是由于管理层决定停止营运,与陶氏集团酒店若干客家山场相关的租赁负债及使用权租赁资产被清偿。
截至2022年3月31日,随附的综合资产负债表记录的经营租赁的加权平均剩余租赁期为12.6好几年了。加权平均贴现率为6.41截至2022年3月31日的百分比本公司的估计递增借款利率,假设为有担保借款,以(I)采纳准则、(Ii)订立新租约或(Iii)租赁期预期被修订时的剩余租赁期为基准。
截至2022年3月31日的经营租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
2022财年(剩余部分) | | $ | 10,571 | | | | | |
2023财年 | | 77,668 | | | | | |
2024财年 | | 78,861 | | | | | |
2025财年 | | 56,572 | | | | | |
2026财年 | | 33,254 | | | | | |
此后 | | 500,083 | | | | | |
租赁付款总额 | | 757,009 | | | | | |
扣除计入的利息 | | 249,678 | | | | | |
租赁总负债 | | $ | 507,331 | | | | | |
出租人安排
在娱乐分销方面,公司与味精体育签订了竞技场许可协议,其中包括要求尼克斯和流浪者队在花园打他们的主场比赛,以换取固定的年度许可费,该费用计划在协议期限内按月支付。鉴于本公司赋予味精体育在尼克斯队和流浪者队主场比赛期间直接使用花园并从花园获得几乎所有经济利益的权利,该公司将该等许可费作为经营租赁收入入账。经营租赁收入在租赁期间按直线基础确认,并根据竞技场许可协议的条款进行调整。在这种情况下
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
根据竞技场许可协议,租赁条款涉及味精体育将花园用于其职业运动队的主场比赛时的非连续使用期,因此运营租赁收入在赛事发生时按比例确认。
竞技场许可协议规定,在花园因不可抗力事件而无法使用期间,味精体育不需要支付许可费。由于新冠肺炎疫情的影响,政府强制从2020年3月13日开始暂停在花园举行的活动,从竞技场许可协议生效之日起至2021年第一季度,花园不能供味精体育使用,因此,公司在2021财年第一季度没有记录这一安排的任何运营租赁收入。公园分别在2020年12月和2021年1月恢复使用,用于尼克斯队和流浪者队的主场比赛,没有球迷。从2021年2月到5月,花园在100%的座位容量下可供10%的座位使用。该公司记录了$29,616及$58,798截至2022年3月31日的三个月和九个月的Arena许可协议下的收入分别为11,443及$13,028截至2021年3月31日的三个月和九个月。此外,公司还记录了来自第三方和关联方租赁和分租安排的收入#美元。1,436及$3,766分别为截至2022年3月31日的三个月和九个月,以及美元743及$2,239截至2021年3月31日的三个月和九个月。
注11.商誉与无形资产
截至2022年3月31日和2021年6月30日的商誉账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团酒店 | | 总计 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | | $ | 74,309 | | | $ | 424,508 | | | $ | 3,378 | | | $ | 502,195 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
测算期调整 (a) | | — | | | — | | | (2,014) | | | (2,014) | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | | $ | 74,309 | | | $ | 424,508 | | | $ | 1,364 | | | $ | 500,181 | | | |
_________________
(a)于截至2021年9月30日止三个月内,本公司录得一项调整,以反映与陶氏集团酒店收购客山有关的计量期调整。于2022会计年度第一季度完成结算书后,客山母公司于TAO Group Sub Holdings LLC拥有的非控股权益由约18最初估计的百分比约为15%。这一变化导致公司的可赎回非控股权益减少了#美元。7,500,商誉减少#美元。480如上所述,可摊销无形资产减少约#美元7,020与商号和场馆管理合同有关。此外,该公司注销了以前报告的应计项目#美元。1,534,这导致商誉进一步减少#美元。1,534,也包括在上面。有关收购客山的详情,请参阅本公司年报10-K表格所载本公司截至2021年6月30日止年度经审核综合及合并财务报表附注3。在截至2022年3月31日的三个月内,没有记录到额外的调整。
于2022会计年度第一季度,本公司进行了年度商誉减值测试,并确定有不是截至减值测试日期确认的商誉减值。
截至2022年3月31日和2021年6月30日,全部属于娱乐部门的无限生存无形资产的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商标 | | | | $ | 61,881 | | | | | | | | | | | | | | | | |
摄影相关权利 | | | | 1,920 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | $ | 63,801 | | | |
于2022会计年度第一季度,本公司进行了无限期无形资产的年度减值测试,并确定有不是截至减值测试日期确认的无限期无形资产减值。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
本公司应摊销的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
March 31, 2022 | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 |
商号 | | $ | 112,990 | | | $ | (29,661) | | | $ | 83,329 | |
场馆管理合同 | | 85,512 | | | (22,085) | | | 63,427 | |
附属公司关系 | | 83,044 | | | (58,816) | | | 24,228 | |
| | | | | | |
竞业禁止协议 | | 9,000 | | | (8,087) | | | 913 | |
节庆权利 | | 8,080 | | | (3,100) | | | 4,980 | |
其他无形资产 | | 4,217 | | | (4,025) | | | 192 | |
| | $ | 302,843 | | | $ | (125,774) | | | $ | 177,069 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
June 30, 2021 | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 |
商号 | | $ | 121,000 | | | $ | (25,605) | | | $ | 95,395 | |
场馆管理合同 | | 85,700 | | | (17,518) | | | 68,182 | |
附属公司关系 | | 83,044 | | | (56,221) | | | 26,823 | |
| | | | | | |
竞业禁止协议 | | 9,000 | | | (6,913) | | | 2,087 | |
节庆权利 | | 8,080 | | | (2,696) | | | 5,384 | |
其他无形资产 | | 4,217 | | | (3,814) | | | 403 | |
| | $ | 311,041 | | | $ | (112,767) | | | $ | 198,274 | |
无形资产摊销费用为#美元。4,366及$13,108分别为截至2022年3月31日的三个月和九个月,以及美元17,916及$25,414分别为截至2021年3月31日的三个月和九个月。
注12.承付款和或有事项
承付款
有关公司表外承诺的详情,请参阅公司年度报告Form 10-K中包含的公司截至2021年6月30日的经审计综合和合并财务报表及其附注12。截至2021年6月30日,公司的表外承诺包括3,646,250作为合并的结果,MSG Networks部门的合同义务(主要与媒体权利协议有关)如下:
| | | | | | | | |
2022财年 | | $ | 276,707 | |
2023财年 | | 273,370 | |
2024财年 | | 253,485 | |
2025财年 | | 246,013 | |
2026财年 | | 249,584 | |
此后 | | 2,347,091 | |
| | $ | 3,646,250 | |
在截至2022年3月31日的三个月和九个月内,除正常业务过程中的活动外,公司的不可撤销合同义务没有任何重大变化。有关本公司各项信贷安排(包括味精网络高级抵押信贷安排(定义见下文))所需本金偿还的详情,请参阅附注14;有关本公司租赁责任下的承诺详情,请参阅附注10。
目录表
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法律事务
十五据称,该公司和味精网络公司的股东提出了与合并有关的投诉。
九其中涉及指控该公司和味精网络公司提交的与合并有关的联合委托书/招股说明书中所载的重大不完整和误导性信息。由于公司和味精网络公司在2021年7月1日进行了补充披露,所有披露行动在合并完成之前或之后不久都被自愿驳回。
六投诉涉及与合并谈判和批准有关的信托违约指控,自那以来已合并为剩余的两起诉讼。
2021年9月10日,大法官法院发布了一项合并命令二所谓的公司股东提出的衍生品投诉。合并操作的标题为:在Re Madison Square Garden Entertainment Corp.股东诉讼,C.A.编号2021-0468-KSJM。合并原告于2021年10月11日提交了经核实的合并衍生品诉讼。起诉书仅将该公司列为名义上的被告,保留了所有衍生品索赔,并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准合并的过程中违反了他们的受托责任。除其他救济外,原告要求判给公司损害赔偿金,包括利息和原告律师费。本公司和其他被告于2021年12月30日提交了对申诉的答复,目前正在对合并后的原告的证据开示请求做出回应。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权利,公司正在预付被告在此诉讼中产生的费用,被告可以就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
2021年9月27日,最高法院发布了一项命令,合并了据称是味精网络公司股东提出的四项投诉。合并后的行动标题为:在Re MSG Networks Inc.股东集体诉讼中,C.A.编号2021-0575-KSJM。合并原告于2021年10月29日提交了经核实的合并股东集体诉讼。起诉书代表一类假定的前味精网络公司股东对合并前味精网络公司董事会的每一名成员提出索赔。原告称,MSG Networks Inc.董事会和控股股东在谈判和批准合并时违反了他们的受托责任。该公司没有被列为被告。在其他救济中,原告寻求对假定的阶级和原告的律师费进行金钱损害赔偿。MSG Networks Inc.合并诉讼的被告于2021年12月30日提交了对申诉的答复,目前正在对原告的发现请求做出回应。 根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权利,公司正在预付被告在此诉讼中产生的费用,被告可以就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
2022年3月3日,大法官法院批准了一份案件时间表,管辖这两项合并行动,暂定审判日期为2023年4月。
我们目前无法确定与这些合并相关索赔有关的一系列潜在责任(如果有的话)。因此,我们的综合财务报表中没有就这些事项进行应计项目。
该公司是其他各种诉讼的被告。虽然这些其他诉讼的结果不能确切地预测(包括可获得保险的范围,如果有),但管理层不相信这些其他诉讼的解决将对公司产生重大不利影响。
注13.公允价值计量
下表载列本公司采用反映活跃市场中相同资产报价的可观察投入,按公允价值等级第I级按公允价值经常性计量的资产。这些资产包括(I)货币市场账户、定期存款和美国国库券的现金等价物,以及(Ii)公允价值易于确定的股权投资:
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合并资产负债表中的行项目 | | 3月31日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
资产: | | | | | | |
| | | | | | |
货币市场账户、定期存款和美国国库券(a) | | 现金和现金等价物 | | $ | 938,703 | | | $ | 1,361,729 | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公允价值易于确定的股权投资(b) | | 其他资产 | | 57,961 | | | 86,264 | |
按公允价值计量的总资产 | | | | $ | 996,664 | | | $ | 1,447,993 | |
_________________(a)该公司货币市场账户、定期存款和美国国库券中的现金等价物的账面价值因其短期到期日而接近公允价值。
(b)有关本公司于TownSquare及DraftKings的公平价值可随时厘定的股权投资详情,请参阅附注8。
除上表外,公司在合并资产负债表中报告的金融工具的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | June 30, 2021 |
| | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
负债 | | | | | | | | |
味精网络定期贷款机制下长期债务的流动和非流动部分(a) | | $ | 1,010,625 | | | $ | 1,000,519 | | | $ | 1,047,750 | | | $ | 1,042,510 | |
国家财产定期贷款机制下长期债务的流动和非流动部分(a) | | $ | 641,875 | | | $ | 645,084 | | | $ | 646,750 | | | $ | 669,386 | |
陶氏信贷安排项下长期债务的流动和非流动部分(a) | | $ | 25,000 | | | $ | 24,862 | | | $ | 43,750 | | | $ | 43,851 | |
_________________
(a)2019年10月11日,MSGN Holdings,L.P.,某些MSGN Holdings,L.P.子公司和某些MSG Networks Inc.子公司签订了一项修订和重述的信贷安排,其中包括1,100,000五年制定期贷款安排和一美元250,000五年制循环信贷安排。2019年5月23日,TAO集团中间控股有限公司和TAO集团运营有限责任公司达成一项40,000五年制定期贷款安排和一美元25,000五年制定期周转设施。于2020年11月,味精国家地产与本公司若干附属公司订立一项五年制 $650,000定期贷款安排。本公司的长期债务被归类于公允价值等级的第二级,因为它是使用类似证券的报价指数进行估值的,这些指数的投入很容易观察到。有关这一长期债务的更多信息和未偿余额,请参阅附注14。
注14.信贷安排
MSG网络高级担保信贷安排
于二零一五年九月二十八日,MSGN Holdings,L.P.(“MSGN Holdings,L.P.”)、MSGN Eden,LLC(本公司的间接附属公司及MSGN L.P.的普通合伙人)、Region MSGN Holdings LLC(本公司的间接附属公司及MSGN L.P.的有限责任合伙人)(统称为MSGN Eden,LLC,“MSGN Holdings Entities”)及MSGN L.P.的若干附属公司与贷款人组成的银团订立信贷协议(“MSGN前信贷协议”)。MSGN以前的信贷协议为MSGN L.P.提供了高级担保信贷安排,包括:(A)最初的$1,550,000定期贷款安排和(B)a#250,000循环信贷安排。
于2019年10月11日,MSGN L.P.、MSGN Holdings实体及MSGN L.P.的若干附属公司修订及重述完整的MSGN前信贷协议(“MSGN信贷协议”)。MSGN信贷协议向MSGN L.P.提供高级担保信贷安排(经修订,即“MSG Networks高级担保信贷安排”),包括
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
地址:(I)首字母$1,100,000定期贷款安排(“MSGN定期贷款安排”)及(Ii)a$250,000循环信贷安排(“MSGN循环信贷安排”),每个期限为五年。MSGN L.P.将MSGN定期贷款融资所得款项用于偿还MSGN以前的信贷协议项下的未偿债务。最高可达$35,000MSGN循环信贷机制的一部分可用于签发信用证。在满足某些条件和限制的情况下,MSGN信贷协议允许增加增量定期和/或循环贷款承诺以及增量定期和/或循环贷款。
MSGN信贷协议下的借款以浮动利率计息,根据MSGN L.P.的选择,浮动利率可以是(I)基本利率加以下范围内的额外利率:0.25%至1.25年利率百分比(根据总净杠杆率确定)(“MSGN基本利率”),或(Ii)欧洲美元利率加上以下范围内的附加利率:1.25%至2.25年利率(根据总的净杠杆率确定)(“MSGN欧洲美元汇率”)。根据MSGN信贷协议或相关贷款文件,在本金、利息或其他到期和应付款项发生付款违约时,所有逾期款项的违约利息将按2.00年利率。MSGN信贷协议要求MSGN L.P.支付承诺费,范围为0.225%至0.30MSGN循环信贷安排项下平均每日未使用承诺的百分比(按总净杠杆率厘定)。MSGN L.P.还将被要求向签发信用证的银行支付惯常的信用证费用以及预付款。截至2022年3月31日,MSGN定期贷款工具的利率为1.96%.
MSGN信贷协议一般要求MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限附属公司在综合基础上遵守最高总杠杆率为5.50:1.00,以MSGN L.P.的选择为准,向上调整至6.00:在某些事件持续期间的1点。此外,MSGN信贷协议要求最低利息覆盖率为2.00在合并的基础上,MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限子公司:1.00。MSGN信贷协议下的所有借款必须满足惯例条件,包括没有违约以及陈述和担保的准确性。截至2022年3月31日,MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限子公司在合并的基础上遵守了公约。截至2022年3月31日,有不是根据MSGN循环信贷安排签发和未偿还的信用证。截至2022年3月31日,1,010,625MSGN定期贷款安排下的未偿还贷款,以及不是MSGN循环信贷安排下的借款。
MSGN信贷协议项下的所有责任均由MSGN Holdings实体及MSGN L.P.现有及未来的直接及间接境内附属公司(“MSGN附属公司担保人”,连同MSGN Holdings实体为“MSGN担保人”)担保,而该等附属公司并未被指定为排除附属公司或不受限制附属公司。MSGN信贷协议项下的所有债务,包括该等债务的担保,均以MSGN L.P.及各MSGN担保人的若干资产(统称为“MSGN抵押品”)作抵押,包括但不限于对控股实体直接持有的MSGN L.P.的股权及MSGN L.P.直接或间接持有的各MSGN附属担保人的股权的质押。
在符合惯例通知和最低金额条件的情况下,MSGN L.P.可在任何时间自愿全部或部分偿还MSGN信贷协议下的未偿还贷款,而无需支付溢价或罚款(与欧洲美元贷款相关的惯例违约成本除外)。MSGN定期贷款工具根据其条款从2020年3月31日至2024年9月30日按季度摊销,最终到期日为2024年10月11日。在某些情况下,MSGN L.P.被要求支付强制性预付款,包括但不限于某些资产出售(包括MSGN抵押品)或意外保险和/或谴责赔偿(受某些再投资、修复或重置权利的约束)的现金净收益,以及某些债务的产生,但某些例外情况除外。
除上文讨论的财务契约外,MSGN信贷协议和相关担保协议还包含某些惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件。MSGN信贷协议包含对MSGN L.P.及其受限子公司采取MSGN信贷协议中规定的某些行动的能力的某些限制(并受MSGN信贷协议中规定的各种例外情况和篮子的限制),包括:(I)产生额外的债务和或有负债;(Ii)对某些资产设立留置权;(Iii)对其他人进行投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息和分派或回购股本;(V)改变其业务范围;(Vi)与关联公司进行某些交易;(Vii)修订指定的重大协议;(Viii)合并或合并;(Ix)作出某些处置;及(X)订立限制授予留置权的协议。MSGN控股实体也受到惯常的被动控股公司契约的约束。合并并未导致MSGN信贷协议下的控制权改变或债务偿还速度加快。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
国家物业定期贷款安排
于2020年11月12日,本公司的间接全资附属公司MSG National Properties,LLC(“MSG National Properties”)、MSG Entertainment Group、LLC(“MSG Entertainment Group”)及MSG National Properties的若干附属公司订立一项5年期 $650,000优先担保定期贷款安排(“国家物业定期贷款安排”)。National Properties定期贷款融资的收益可用于支付营运资金需求,用于MSG National Properties及其子公司的一般公司用途,并向MSG娱乐集团进行分配。
National Properties定期贷款安排包括最低流动资金契约,根据该契约,MSG National Properties及其受限子公司必须在每个季度的最后一个月维持指定的最低平均每日流动资金水平,包括现金和现金等价物以及可用循环承诺。在该机制于2021年11月关闭一周年后,最低流动资金水平降至#美元。200,000。如果在任何时候,MSG National Properties及其受限子公司的总杠杆率低于5.00至1.00在任何连续四个财政季度结束时或MSG National Properties获得投资级评级时,最低流动性水平永久降至$50,000。截至2021年3月31日,MSG National Properties及其受限制附属公司的过去12个月AOI(定义见国家物业定期贷款安排)为负值,因此,最低流动资金水平仍为#美元。200,000.
在符合惯例通知和最低金额条件的情况下,公司可在任何时间自愿全部或部分偿还国家物业定期贷款安排下的未偿还贷款(受与LIBOR贷款有关的惯例违约成本的约束),预付溢价等于(I)初始18个月在设施生效日期之后的期间,2.0预付本金的%加从提前还款之日起到本应支付的本金利息的数额18个月期间,(Ii)在最初的18个月但在该期间或之前三年生效日期的周年纪念,2.0预付本金的%,(Iii)在三年周年纪念日但在该日或之前四年生效日期的周年纪念,1.0预付本金的%;及(Iv)在四周年后,0%。国家物业定期贷款机制下的本金债务将按季度分期偿还,总金额相当于1.00年利率(0.25每季度%),余额在贷款到期时到期。National Properties定期贷款安排将于2025年11月12日到期。国家物业定期贷款机制下的借款以浮动利率计息,根据MSG National Properties的选择,浮动利率可以是(I)基本利率加5.25年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息,下限为0.75%,外加边际6.25年利率。截至2022年3月31日,国家房地产定期贷款工具的利率为7.00%。截至2022年3月31日,641,875国家物业定期贷款机制下的未偿还贷款。
国家物业定期贷款融资项下的所有责任均由MSG Entertainment Group及MSG National Properties的现有及未来直接及间接国内附属公司担保,但拥有The Garden、BCE及若干其他除外附属公司的附属公司(“附属担保人”)除外。
国家物业定期贷款机制项下的所有债务,包括该等债务的担保,均以MSG National Properties及附属担保人的若干资产(统称为“抵押品”)作抵押,包括但不限于质押由MSG National Properties直接或间接持有于各附属担保人的部分或全部股权。抵押品不包括(其中包括)花园的任何权益或无线电城音乐厅及灯塔剧院的租赁权益。在某些情况下,MSG National Properties被要求对未偿还的贷款进行强制性预付款,包括预付相当于任何财政年度超额现金流的特定百分比的预付款,以及相当于某些资产出售或意外保险和/或谴责追回的现金净额的预付款(受某些再投资、维修或重置权利的约束),在每种情况下,均受某些例外情况的限制。
除了最低流动资金契约外,国家财产定期贷款机制和相关担保协议还包含某些惯常陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件。
国家财产定期贷款机制对味精国家财产及其受限制的附属公司采取国家财产定期贷款机制中规定的某些行动的能力有一定的限制(并受国家财产定期贷款机制中规定的各种例外和篮子的限制),包括:(I)产生额外的债务;(Ii)对某些资产设立留置权;(Iii)对其他人进行投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息和分派或回购股本(这将限制MSG National Properties向公司进行现金分配的能力);(V)偿还、赎回或回购某些债务;(6)改变其业务范围;(7)与关联公司进行某些交易;
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
(8)修订各自的组织文件;(9)合并或合并;(9)作出某些处置。截至2022年3月31日,MSG National Properties及其受限子公司遵守了National Properties定期贷款工具的条款。
陶氏信贷服务
于2019年5月23日,TAO Group Intermediate Holdings LLC(“TAOIH”或“Intermediate Holdings”)及TAO Group Operating LLC(“TAOG”或“高级借款人”)与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理、抵押品代理及信用证发行人及贷款方订立信贷协议(“TAO高级信贷协议”)。连同陶氏高级信贷协议和一美元49,000本公司一间附属公司与TAO Group Holdings,LLC的附属公司TAO Group Sub Holdings LLC于二零二四年八月到期的公司间附属信贷协议(“陶氏附属信贷协议”)取代优先借款人于二零一七年一月三十一日之前的信贷协议(“2017陶氏信贷协议”)。2020年6月15日,本公司签订了陶氏附属信贷协议的第二次修订,提供了额外的美元22,000根据道富附属信贷协议,公司间借款的可获得性。经修订的陶氏附属信贷协议项下的公司间未偿还贷款净额为$63,000截至2022年3月31日。与经修订的《陶氏附属信贷协议》有关的余额和与利息有关的活动已根据《会计准则》主题810在合并财务报表中注销,整固.
TAO高级信贷协议为TAOG提供高级担保信贷安排(“TAO高级担保信贷安排”),包括:(I)首期$40,000定期贷款安排,期限为五年(“陶氏定期贷款安排”)及(Ii)a$25,000循环信贷安排,期限为五年(“陶氏循环信贷安排”)。最高可达$5,000陶氏循环信贷机制可用于签发信用证。陶氏循环信贷安排项下的所有借款,包括但不限于循环信贷额度下提取的款项,均须符合惯常条件。本公司或其任何联营公司(TAOG、TAOIH及其附属公司除外)并无追索权而取得道之高级抵押信贷融资,并就某一储备账户(各如下所述)取得。
TAO高级信贷协议要求TAOIH遵守最高总杠杆率为4.00:1.00,最高高级杠杆率为3.00:1.00自截止日期至2021年12月31日,最高总杠杆率为3.50:1.00,最高高级杠杆率为2.50:2021年12月31日及以后的1点。此外,最低固定费用覆盖率为1.25:1:00为TAOIH。于二零二零年八月六日,TAOG与TAOIH订立《陶氏高级信贷协议》修正案,暂停适用该协议下的财务维持契约,修订若干限制性契约至2021年12月31日,修订适用利率,并提高未偿还余额的最低流动资金要求。33,750在道指定期贷款机制下,25,000在陶氏循环信贷安排下的可用性。从2022年1月1日起,这种财务维持和限制性公约暂停不再有效。TAOIH及其受限子公司必须保持最低综合流动资金,包括现金和现金等价物以及可用循环承付款,在任何时候都不得超过#美元。10,000。此外,就修订事项而言,本公司透过其直接全资附属公司味精娱乐集团订立担保及储备账户协议(I)以担保TAOG在陶氏高级信贷协议项下的责任,(Ii)设立及授予一项储备账户的抵押权益,该储备账户最初持有约$9,800和(3)承诺维持最低流动资金要求不少于#美元。75,000任何时候都是。截至2022年3月31日,储备账户没有余额。截至2022年3月31日,TAOG、TAOIH及受限制附属公司均遵守陶氏高级信贷协议之契诺。
陶氏高级信贷协议项下的所有责任均由MSG Entertainment Group、TAOIH及TAOIH现有及未来的直接及间接境内附属公司(除(I)TAOG、(Ii)实质上全部资产由受控外国公司组成的境内附属公司及(Iii)指定为非重大附属公司或非限制附属公司的附属公司)(“陶氏附属担保人”,以及连同陶氏附属担保人“陶氏担保人”)担保。TAO高级信贷协议项下的所有债务,包括该等债务的担保,均以上文所述的储备账户及TAOG及各TAO担保人的实质全部资产(统称“TAO抵押品”)作抵押,包括(但不限于)由TAOIH直接持有的TAOG股权的质押,以及由TAOIH直接或间接持有的各TAO附属担保人的股权的质押。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
陶氏高级信贷协议项下的借款按浮动利率计息,高级借款人可选择(A)基本利率加以下范围内的额外利率:1.50%至2.50年利率百分比(根据总杠杆率确定)(“陶氏基本利率”),或(B)欧洲货币利率加上以下范围内的附加利率2.50%至3.50年利率(根据总杠杆率确定)(“陶氏欧洲货币汇率”),前提是到2022年3月31日,计算浮动利率时使用的额外利率为(I)1.50以道指基本利率计算的借款年利率;及(Ii)2.50以欧洲货币利率计价的借款,年利率为%。TAO高级信贷协议要求TAOG支付以下承诺费0.50对于陶氏循环信贷安排项下每日未使用的承担额。TAOG亦须向根据《TAO高级信贷协议》签发信用证的银行支付惯常的信用证费用及预付费用。截至2022年3月31日,陶氏高级信贷协议的利率为2.96%。曾经有过不是截至2022年3月31日,陶氏循环信贷安排下的未偿还借款。陶氏集团酒店业使用的美元750截至2022年3月31日,用于签发信用证的陶氏循环信贷安排和剩余借款为$24,250。截至2022年3月31日,25,000陶氏定期贷款融资项下的未偿还款项。
除上述财务契约外,《道指高级信贷协议》及相关担保协议包含若干惯常陈述及保证、肯定契约及违约事件。《TAO高级信贷协议》对TAOIH、TAOG及其受限附属公司采取《TAO高级信贷协议》规定的某些行动的能力作出若干限制(并须受《TAO高级信贷协议》所载的各种例外情况及篮子的规限),包括但不限于:(I)招致额外债务及或有负债;(Ii)对某些资产设立留置权;(Iii)向他人作出投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息及分派或回购股本;(V)与联属公司进行某些交易;(Vi)修订指定协议;(Vii)合并或合并;(Viii)作出某些处分;及(Ix)订立限制授予留置权的协议。Intermediate Holdings遵守惯常的被动控股公司契约。
在符合惯例通知和最低金额条件的情况下,TAOG可在任何时间自愿全部或部分偿还TAO高级信贷协议下的未偿还贷款,而无需支付溢价或罚款(与欧洲货币贷款有关的惯例违约成本除外)。初始TAO定期贷款工具根据其条款在2019年6月30日至2024年3月31日期间按季度摊销,最终到期日为2024年5月23日。除若干例外情况外,TAOG须从若干出售资产(包括TAO抵押品)或意外保险及/或谴责赔偿(在每种情况下,须受若干再投资、修理或重置权利规限)及产生若干债务的现金收益净额中,强制预付TAO定期贷款融资。
还本付息
截至2022年3月31日,MSG Networks高级担保信贷融资、National Properties定期贷款融资和TAO信贷融资下的未偿还余额在未来五年的长期债务到期日为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | MSG网络高级担保信贷安排 | | 国家物业定期贷款安排 | | 陶氏信贷服务 | | 总计 |
2022财年(剩余部分) | | $ | 12,375 | | | 1,625 | | | $ | 2,500 | | | $ | 16,500 | |
2023财年 | | 66,000 | | | 6,500 | | | 10,000 | | | 82,500 | |
2024财年 | | 82,500 | | | 6,500 | | | 12,500 | | | 101,500 | |
2025财年 | | 849,750 | | | 6,500 | | | — | | | 856,250 | |
2026财年 | | — | | | 620,750 | | | — | | | 620,750 | |
此后 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 1,010,625 | | | $ | 641,875 | | | $ | 25,000 | | | $ | 1,677,500 | |
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年6月30日在合并资产负债表中味精网络高级担保信贷融资、National Properties定期贷款融资和TAO信贷融资下的未偿还余额以及相关的递延融资成本:
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | June 30, 2021 |
| | 本金 | | 未摊销递延融资成本 | | 网络 | | 本金 | | 未摊销递延融资成本 | | 网络 |
当前部分 | | | | | | | | | | | | |
MSG网络高级担保信贷安排 | | $ | 57,750 | | | $ | (1,239) | | | $ | 56,511 | | | $ | 49,500 | | | $ | (1,255) | | | $ | 48,245 | |
国家物业定期贷款安排 | | 6,500 | | | (6,783) | | | (283) | | | 6,500 | | | (6,783) | | | (283) | |
TAO定期贷款安排 | | 10,000 | | | (239) | | | 9,761 | | | 6,250 | | | (239) | | | 6,011 | |
长期债务的当期部分,扣除递延融资成本 | | $ | 74,250 | | | $ | (8,261) | | | $ | 65,989 | | | $ | 62,250 | | | $ | (8,277) | | | $ | 53,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | June 30, 2021 |
| | 本金 | | 未摊销递延融资成本 | | 网络(a) | | 本金 | | 未摊销递延融资成本 | | 网络(a) |
非流动部分 | | | | | | | | | | | | |
MSG网络高级担保信贷安排 | | $ | 952,875 | | | $ | (1,788) | | | $ | 951,087 | | | $ | 998,250 | | | $ | (2,715) | | | $ | 995,535 | |
国家物业定期贷款安排 | | 635,375 | | | (17,731) | | | 617,644 | | | 640,250 | | | (22,819) | | | 617,431 | |
TAO定期贷款安排 | | 15,000 | | | (296) | | | 14,704 | | | 22,500 | | | (475) | | | 22,025 | |
陶氏循环信贷安排 | | — | | | — | | | — | | | 15,000 | | | — | | | 15,000 | |
扣除递延融资成本后的长期债务 | | $ | 1,603,250 | | | $ | (19,815) | | | $ | 1,583,435 | | | $ | 1,676,000 | | | $ | (26,009) | | | $ | 1,649,991 | |
_________________(a)除上文披露的与味精网络高级担保信贷融资、陶氏定期贷款融资、陶氏循环信贷融资及国民地产定期贷款融资相关的未偿还余额外,本公司的长期债务,扣除所附综合资产负债表中的递延融资成本为#美元。1,584,072及$1,650,628截至2022年3月31日和2021年6月30日,还包括美元637与BCE从其非控股股东那里收到的将于2023年4月到期的贷款有关的票据。
与MSGN循环信贷融资及陶氏循环信贷融资相关的未摊销递延融资成本列于所附综合资产负债表的其他流动资产及其他资产项下。
补充现金流信息
于截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止九个月内,本公司根据味精网络高级担保信贷安排、国家物业定期贷款安排及陶氏定期贷款协议就定期贷款及循环信贷安排支付的利息及偿还贷款本金如下:
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支付(a) | | 偿还贷款本金 |
| | 九个月结束 | | 九个月结束 |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
MSG网络高级担保信贷安排 | | $ | 13,238 | | | $ | 14,102 | | | $ | 37,125 | | | $ | 26,125 | |
国家物业定期贷款安排 | | 34,917 | | | 11,643 | | | 4,875 | | | 1,625 | |
陶氏信贷服务 | | 589 | | | 826 | | | 18,750 | | | 3,750 | |
| | $ | 48,744 | | | $ | 26,571 | | | $ | 60,750 | | | $ | 31,500 | |
_________________
(a)有关截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的利息资本化的进一步细节,请参阅附注2和附注9。扣除资本化利息后的利息支付净额为#美元16,542及$5,348截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月。
注15.养老金计划和其他退休后福利计划
有关本公司的固定收益退休金计划(“MSGE退休金计划”)、退休后福利计划(“MSGE退休后计划”)、麦迪逊广场花园401(K)储蓄计划及MSG Sports&Entertainment,LLC超额储蓄计划(统称为“储蓄计划”)及麦迪逊广场花园401(K)联合计划(“联合储蓄计划”)的详情,请参阅本公司截至2021年6月30日止年度经审核综合及合并财务报表及其附注15。
透过合并,本公司亦发起(I)涵盖若干工会雇员的非供款、有限制固定收益退休金计划,(Ii)涵盖参与相关合资格计划的若干雇员的无资金来源、非供款、非合资格冻结超额现金结余计划,及(Iii)为参与相关合资格计划的若干雇员的利益而设立的无资金来源、非供款、非合资格冻结福利退休金计划(统称为“MSGN退休金计划”,并连同MSGE退休金计划,称为“退休金计划”)。MSG网络公司还发起了一项缴费福利计划,为2001年1月1日之前聘用的某些员工提供退休后医疗福利(“MSGN退休后计划”,与MSGE退休后计划一起,称为“退休后计划”)。
固定收益养老金计划和退休后福利计划
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月合并业务报表中所列养恤金计划和退休后计划的定期福利净费用的构成部分。服务成本在直接运营费用和销售、一般和行政费用中确认。定期福利净成本的所有其他组成部分均在杂项费用净额中报告。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休后计划 |
| | 截至三个月 | | 截至三个月 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 118 | | | $ | 121 | | | $ | 16 | | | $ | 22 | |
利息成本 | | 1,190 | | | 1,101 | | | 20 | | | 19 | |
计划资产的预期回报 | | (1,719) | | | (1,509) | | | — | | | — | |
已确认精算损失 | | 501 | | | 396 | | | 9 | | | 20 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期净收益成本 | | $ | 90 | | | $ | 109 | | | $ | 45 | | | $ | 61 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
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| | 养老金计划 | | 退休后计划 |
| | 九个月结束 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 354 | | | $ | 365 | | | $ | 48 | | | $ | 66 | |
利息成本 | | 3,570 | | | 3,304 | | | 60 | | | 57 | |
计划资产的预期回报 | | (5,157) | | | (4,527) | | | — | | | — | |
已确认精算损失 | | 1,503 | | | 1,250 | | | 27 | | | 60 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期(收益)净成本 | | $ | 270 | | | $ | 392 | | | $ | 135 | | | $ | 183 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定缴费养老金计划
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月,与合并业务报表中包括的节支计划和联合节支计划有关的支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
储蓄计划 | | 工会储蓄计划 |
截至三个月 | | 九个月结束 | | 截至三个月 | | 九个月结束 |
3月31日, | | 3月31日, | | 3月31日, | | 3月31日, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
$ | 2,095 | | | $ | 241 | | | $ | 6,589 | | | $ | 3,318 | | | $ | 24 | | | $ | 17 | | | $ | 45 | | | $ | 36 | |
注16.基于股份的薪酬
有关味精体育股权奖励计划(“味精体育股票计划”)和味精娱乐股权奖励计划的更多信息,请参阅公司截至2021年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注16,该附注包括在10-K表格中。在合并之前,还根据修订后的MSG Networks Inc.2010年员工股票计划和MSG Networks Inc.非员工董事股票计划(统称为MSGN股权激励计划)授予基于股票的薪酬奖励。根据MSGN股权激励计划,在行使股票期权或授予基于时间的限制性股票单位和基于业绩条件的限制性股票单位(统称为“RSU”)时,股票要么从MSG网络公司的未发行储备股票发行,要么从库存股发行。
在生效时间,MSG网络公司普通股的每个RSU被转换为0.172公司A类普通股的RSU和MSG网络公司普通股的每股已发行股票期权被转换为0.172A类普通股的期权。股票期权的行权价格是通过将MSG网络公司的股票期权的行权价格除以0.172(四舍五入到最接近的整数分)。所有尚未完成绩效期间的绩效归属RSU或股票期权奖励,将根据原始奖励条款中包含的100%目标股票数量分别转换为时间基础(非绩效基础)归属RSU或股票期权奖励(“绩效奖励转换”)。
以股份为基础的薪酬支出为$18,622及$62,321分别为截至2022年3月31日的三个月和九个月,以及美元11,437及$57,421截至2021年3月31日的三个月和九个月。截至2022年3月31日的三个月和九个月期间的基于股份的薪酬支出总额包括#美元。4,589如附注4所示,在合并经营报表中重新归类为重组成本。此外,资本化的股份薪酬支出为#美元。2,264及$4,541分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月。
除非另有说明,否则在此提供的RSU和股票期权信息就好像公司和MSG网络公司在所有提交的期间都合并了一样。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
限售股奖励活动
下表汇总了截至2022年3月31日的9个月内与公司RSU持有者(包括(I)公司员工和(Ii)在娱乐分配之前获得股票奖励的MSG Sports员工)相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 | | 加权平均 公允价值 每股收益为 批地日期 |
| 不履行 基于所有权的归属 RSU (单位:千) | | 性能 基于所有权的归属 RSU (单位:千) | |
未归属奖励余额,2021年6月30日 | 683 | | | 701 | | | $ | 76.15 | |
授与 | 445 | | | 422 | | | $ | 79.07 | |
绩效奖折算 | 223 | | | (223) | | | $ | 82.63 | |
既得 | (391) | | | (77) | | | $ | 85.22 | |
被没收 | (29) | | | (27) | | | $ | 76.39 | |
| | | | | |
未归属奖励余额,2022年3月31日 | 931 | | | 796 | | | $ | 75.15 | |
截至2022年3月31日止九个月内归属的RSU的公允价值为$36,940。在交付时,根据员工股票计划授予的RSU以股份净结算的方式支付所需的法定预扣税义务。履行雇员法定的适用所得税和其他就业税的扣缴义务,205这些RSU的总价值为#美元16,336,在截至2022年3月31日的九个月内由本公司保留,其中6这些RSU的总价值为#美元477,与味精体育员工相关。
股票期权奖励活动
公司现有股票期权的补偿费用是根据授予日期的公允价值确定的,奖励的公允价值采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算。股票期权通常授予三年服务期和服务期满7.5至10自授予之日起数年。
下表汇总了截至2022年3月31日的9个月内员工持有的与公司股票期权相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
数量 时间归属期权 (单位:千) | | 数量 性能 基于归属的期权 (单位:千) | | 加权平均每股行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 (单位:千) |
截至2021年6月30日的余额 | 409 | | | 315 | | | $ | 103.88 | | | | | |
| | | | | | | | | |
绩效奖折算 | 315 | | | (315) | | | $ | 109.76 | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | 724 | | | — | | | $ | 103.88 | | | 3.71 | | $ | 1,781 | |
自2022年3月31日起可行使 | 597 | | | — | | | $ | 108.29 | | | 3.45 | | $ | 1,781 | |
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(续)
注17.累计其他综合损失
下表详细列出了累计其他综合亏损的构成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 退休金计划及 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | 累计 其他 全面 损失 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (44,596) | | | $ | 11,964 | | | $ | (32,632) | |
其他综合损失 | — | | | (5,912) | | | (5,912) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 510 | | | — | | | 510 | |
所得税优惠(费用) | 2,675 | | | (1,651) | | | 1,024 | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损) | 3,185 | | | (7,563) | | | (4,378) | |
| | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | (41,411) | | | $ | 4,401 | | | $ | (37,010) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 退休金计划及 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | 累计 其他 全面 损失 |
2020年12月31日的余额 | $ | (39,598) | | | $ | 10,869 | | | $ | (28,729) | |
其他综合收益 | — | | | 1,499 | | | 1,499 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 416 | | | — | | | 416 | |
所得税费用 | (76) | | | (274) | | | (350) | |
其他综合收益 | 340 | | | 1,225 | | | 1,565 | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | (39,258) | | | $ | 12,094 | | | $ | (27,164) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的9个月 |
| 退休金计划及 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | 累计 其他 全面 损失 |
截至2021年6月30日的余额 | $ | (45,425) | | | $ | 15,153 | | | $ | (30,272) | |
其他综合损失 | — | | | (9,844) | | | (9,844) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 1,530 | | | — | | | 1,530 | |
所得税优惠(费用) | 2,484 | | | (908) | | | 1,576 | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损) | 4,014 | | | (10,752) | | | (6,738) | |
| | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | (41,411) | | | $ | 4,401 | | | $ | (37,010) | |
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合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2021年3月31日的9个月 |
| 退休金计划及 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | 累计 其他 全面 损失 |
截至2020年6月30日的余额 | $ | (40,248) | | | $ | (10,225) | | | $ | (50,473) | |
其他综合收益 | — | | | 27,333 | | | 27,333 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 1,310 | | | — | | | 1,310 | |
所得税费用 | (320) | | | (5,014) | | | (5,334) | |
其他综合收益 | 990 | | | 22,319 | | | 23,309 | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | (39,258) | | | $ | 12,094 | | | $ | (27,164) | |
_____________(a)从累计其他全面亏损中重新分类的数额是包括在定期福利费用净额中的精算损失净额和未确认的先前服务费用净额摊销,反映在所附合并业务表的杂项收入(费用)净额下。
注18.所得税
在娱乐分销之前,该公司向味精体育公司提交了综合所得税申报单。这些期间包括的所得税拨备是根据单独的报税表基础计算的,就像公司提交了单独的纳税申报单一样。此外,尽管本公司和味精网络公司在合并前没有提交综合报表,但如附注1所述,所得税支出或福利以及递延税项资产和负债已在所有历史时期的合并基础上列报。
一般而言,本公司须使用估计的年度有效税率来衡量中期内确认的税项优惠或税项支出。估计的年度有效税率按季度进行修订。
截至2022年3月31日的三个月的所得税支出为6,315不同于适用法定联邦税率的所得税优惠21税前亏损占税前亏损的%,主要原因是(一)税费为#美元4,444与不可扣除的军官薪酬有关:(2)国家所得税支出#美元3,243和(3)税收支出#美元381与非控股权益有关,由(四)#美元的税收优惠部分抵消1,312由于估值免税额减少所致。
截至2022年3月31日的9个月的所得税优惠为8,532不同于适用法定联邦税率的所得税优惠21税前亏损占税前亏损的%,主要原因是(一)税费为#美元10,213与不可扣除的人员薪酬有关:(2)税款支出#美元9,742冲销与合并有关的某些交易成本的递延税款,部分由(Iii)#美元的税收优惠抵销3,772估值免税额减少所致;(4)税收优惠#美元1,998由于用于计量递延税额的适用税率估计值发生变化,(5)州所得税优惠为#美元1,824和(Vi)#美元的税收优惠737与非控股利益相关的。
截至2021年3月31日的三个月的所得税支出为6,556不同于适用法定联邦税率的所得税优惠21税前亏损占税前亏损的%,主要原因是(一)税费为#美元7,154估值免税额增加所致:(2)税项支出#美元1,592与非控制性权益有关;(3)税收支出#美元1,285与不可扣除的军官薪酬有关,部分被#美元的州所得税优惠所抵消231.
截至2021年3月31日的9个月的所得税支出为15,715不同于适用法定联邦税率的所得税优惠21税前亏损占税前亏损的%,主要原因是(一)税费为#美元25,713估值免税额增加所致:(2)税项支出#美元6,846由于用于计量递延税项的适用税率估计数发生变化,(3)税项支出#美元6,796与不可扣除的人员薪酬有关,以及(4)税款支出#美元3,432与非控股权益有关,部分被#美元的州所得税优惠抵消5,497.
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在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑所有递延税项资产的某一部分是否更有可能无法变现。截至2022年3月31日,根据目前的事实和情况,管理层认为,公司更有可能无法实现其部分递延税项资产的收益。 因此,截至2022年3月31日,已记录了部分估值津贴。 公司将继续按季度评估其递延税项资产的变现能力。
在截至2022年3月31日的九个月内,公司收到的所得税退税(扣除付款)为$3,887。在截至2021年3月31日的九个月内,公司缴纳了所得税,扣除退款后净额为$77,393.
注19.关联方交易
截至2022年3月31日,根据修订后的1934年《证券交易法》第13(D)节的规定,多兰家族成员包括多兰家族成员的信托基金(统称为多兰家族集团)集体实益拥有100公司已发行的B类普通股的百分比和大约 5.0%公司已发行的A类普通股(包括可在 60日数的日期)。该公司的A类普通股和B类普通股合计约为72.6%公司已发行普通股的总投票权。多兰家族的成员也是味精体育公司和AMC网络公司(“AMC网络公司”)的控股股东。
现行关联方安排
本公司是与MSG Sports签订的以下协议和/或安排的一方:
•与MSG Sports的媒体权利协议,根据该协议,公司拥有尼克斯队和流浪者队比赛在当地市场的独家媒体权利。
•赞助销售和服务代理协议,根据该协议,公司有独家权利和义务销售味精体育的赞助,初始期限为十年作为佣金;
•一项球队赞助分配协议,根据该协议,MSG Sports继续获得与娱乐分发日期存在的赞助协议相关的赞助和标牌收入的分配;
•竞技场许可协议,根据该协议,公司(I)向味精体育提供使用花园进行尼克斯队和流浪者队比赛的权利35(Ii)分享套间牌照所收取的收入,(Iii)以佣金形式经营及管理花园运动队商品的销售,(Iv)经营及管理尼克斯队及流浪者队比赛期间的食品及餐饮销售及餐饮服务的销售,以赚取部分纯利(定义见竞技场许可协议),(V)提供历来在娱乐分销之前提供的比赛日服务,及(Vi)在花园内提供其他一般服务;
•根据该协议,公司向MSG Sports提供若干企业及其他过渡性服务,例如资讯科技、会计、应付账款、工资、税务、若干法律职能、人力资源、保险及风险管理、政府事务、投资者关系、企业通讯、福利计划管理及报告、内部审计职能及若干营销职能,以换取服务费。味精体育还向公司提供一定的转机服务,以换取服务费;
•转租协议,根据该协议,本公司将办公空间转租给MSG Sports;
•团体票销售代理协议,根据该协议,公司指定MSG Sports为其销售和服务代表,销售与公司活动相关的团体票套餐,以换取佣金;
•单夜租赁佣金协议,根据该协议,MSG Sports可不时出售(或转介销售)在花园举行的个别公司活动使用套房的许可证,以换取佣金;
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•飞机分时协议(下文讨论);以及
•与MSG Sports签订的与娱乐分销相关的其他协议,如分销协议、税务分离协议、员工事务协议、商标许可协议和某些其他安排。
此外,该公司还分摊某些行政支持费用,包括办公场所、行政助理、安保和交通费用,用于(I)公司在味精体育公司的执行主席兼首席执行官和(Ii)公司在味精体育公司和AMC网络公司的副董事长。在2022年4月1日之前,公司还为公司前总裁与味精体育分摊了这些费用。
该公司是各种飞机安排的一方。根据某些飞机支持服务协议(“支持协议”),公司向由以下实体控制的实体提供某些飞机支持服务:(1)董事公司的查尔斯·F·多兰及其子女,他们是公司执行主席、首席执行官和董事的兄弟姐妹,特别是:托马斯·C·多兰(公司的董事公司)、黛博拉·多兰-斯威尼、帕特里克·F·多兰、玛丽安·多兰·韦伯(公司的董事公司)和凯瑟琳·M·多兰,以及(2)查尔斯·F·多兰的儿子、詹姆斯·L·多兰的兄弟帕特里克·F·多兰。
本公司与Charles F.Dolan及由Charles F.Dolan之女及James L.Dolan之妹Deborah Dolan-Sweeney拥有及控制之实体Sterling2k LLC(统称“CFD”)订立互惠分时/干租赁协议,据此,本公司不时同意向CFD提供其飞机,而CFD亦不时同意向本公司提供其飞机。根据协议条款,CFD可以非独家、“分时”的方式租赁公司的某些飞机。
本公司亦与Bright id Air,LLC(“Bright Air”)订立干租赁协议及分时协议,Bright id Air,LLC(“Bright id Air”)是由Charles F.Dolan之子Patrick F.Dolan及James L.Dolan之弟Patrick F.Dolan拥有及控制的公司,根据该协议,Bright id Air不时同意以非独家方式向公司提供其Bombardier BD100-1A10 Challenger 350飞机(“Challenger”)。就干租赁协议而言,本公司亦与由Charles F.Dolan拥有及控制的实体Dolan Family Office,LLC(“DFO”)订立机组人员服务协议(“机组服务协议”),根据该协议,当本公司根据本公司与Bright id Air的干租赁协议租赁挑战者号飞机时,本公司可利用受雇于DFO的飞行员驾驶该飞机。
本公司亦订立(I)与Quart 2C,LLC(“Q2C”)的互惠分时/干租赁协议(“Q2C”),该公司是由James L.Dolan及Kristin A.Dolan、其配偶及本公司的董事控制的公司,根据该协议,本公司不时向Q2C及Q2C提供其飞机,并不时向本公司提供其飞机;及(Ii)与由James L.Dolan控制的实体订立的飞机支持服务协议,据此本公司提供若干飞机支持服务。这些协议自2021年12月21日起不再有效。
该公司与MSG Sports和AMC Networks各自是某些飞机分时协议的一方,根据这些协议,公司不时同意向MSG Sports和/或AMC Networks提供飞机,以“分时”的方式出租。此外,该公司、MSG Sports和AMC Networks还同意由他们共同的高管分摊某些飞机和直升机的成本。
除上述飞机安排外,本公司若干行政人员亦为飞机分时协议的订约方,根据该协议,本公司不时同意以“分时”方式出租若干飞机供个人使用,以换取支付飞行的实际开支(如协议所列)。
本公司不时与605,LLC订立协议。董事公司执行主席兼首席执行官詹姆斯·L·多兰和他的配偶克里斯汀·A·多兰(公司的董事公司的一员)拥有50605,LLC的%。克里斯汀·A·多兰也是605有限责任公司的创始人兼首席执行官。605,有限责任公司在正常业务过程中为公司及其子公司提供受众测量和数据分析服务。
截至2022年3月31日和2021年6月30日,该公司拥有853及$792与BCE从其非控股利益持有人那里收到的贷款有关的应付票据。见附注14 以获取更多信息。
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(续)
该公司还与其权益法投资非合并关联公司就味精领域订立了某些商业协议。截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月,Compa纽约记录的美元83,318及$32,654与根据该等协议向本公司提供的服务有关的资本支出。截至2022年3月31日和2021年6月30日,与关联方相关的应计资本支出为25,482及$6,921并在所附综合资产负债表的其他应计负债项下列报。
收入和运营费用(积分)
下表汇总了与本公司关联公司的交易的构成和金额。这些数额反映在所附的截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的合并业务报表的收入和业务费用中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 35,259 | | | $ | 16,291 | | | $ | 70,148 | | | $ | 23,752 | |
运营费用(积分): | | | | | | | | |
直接运营-媒体转播权费用 | | $ | 40,948 | | | $ | 35,007 | | | $ | 122,206 | | | $ | 108,971 | |
直接运营--收入分享费用 | | 1,075 | | | 181 | | | 3,060 | | | 277 | |
| | | | | | | | |
直接运营-根据竞技场许可证安排报销 | | (6,812) | | | (174) | | | (13,276) | | | (1,415) | |
味精体育的一般和行政管理-TSA积分网 | | (9,159) | | | (8,476) | | | (28,888) | | | (29,379) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
直接运营--始发、主控和技术服务 | | 1,232 | | | 1,208 | | | 3,648 | | | 3,576 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他营业费用,净额 | | 279 | | | 838 | | | 3,388 | | | 753 | |
收入
在娱乐分销方面,公司与味精体育签订了竞技场许可协议,其中包括要求尼克斯和流浪者队在花园打他们的主场比赛,以换取固定的年度许可费,该费用计划在协议期限内按月支付。鉴于本公司赋予味精体育在尼克斯队和流浪者队主场比赛期间直接使用花园并从花园获得几乎所有经济利益的权利,该公司将该等许可费作为经营租赁收入入账。如附注10所进一步详述,经营租赁收入于租赁期内按直线基准确认,并根据竞技场许可协议的条款作出调整。就竞技场许可协议而言,租赁条款涉及味精体育将花园用于其职业运动队的主场比赛时的非连续使用期,因此运营租赁收入在赛事发生时按比例确认。
竞技场许可协议规定,在园地因不可抗力事件而无法使用期间(包括由于政府规定的集会限制和因新冠肺炎疫情而关闭的园地活动),味精体育无需支付许可费;当园地可供使用时(包括由于新冠肺炎疫情导致政府规定的集会限制,2021年2月至5月园地可容纳10%的座位),许可费用将降低。从2021年7月1日开始,尼克斯和流浪者队开始全额支付各自竞技场许可协议的金额。《公司记录》爱德$29,616及$58,798Re的竞技场许可协议下的场馆,分别为截至2022年3月31日的三个月和九个月。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
除了上文讨论的竞技场许可协议外,公司来自相关方的收入主要反映了与MSG Sports签订的赞助销售和服务代理协议,金额为#美元。7,027一个d $14,207分别于截至2022年3月31日的三个月及九个月内及4,442及$9,088分别在截至2021年3月31日的三个月和九个月内。公司还从关联方获得分租收入$。611及$1,834分别于截至2022年3月31日的三个月及九个月内及611及$1,840分别在截至2021年3月31日的三个月和九个月内。这些关联方收入被部分抵消,约为#美元。3,225及$6,351在截至2022年3月31日的三个月和九个月内,分别与味精体育分享商品收入。
媒体权利费
MSG Networks与MSG Sports的媒体权利协议于2015年7月1日生效,为MSG Networks部门提供了尼克斯和流浪者队比赛在当地市场的独家媒体权利。
收入分享费用
在娱乐分销方面,收入分成支出包括味精体育在本公司套房许可安排和本公司签订的某些场馆标牌协议中的份额,以及与Arena许可协议相关的场内食品和饮料销售的利润分成支出。
味精体育的一般和行政-TSA积分网
向MSG Sports收取的公司管理费用主要与集中职能有关,包括信息技术、会计、应付帐款、工资、税务、法律、人力资源、保险和风险管理、投资者关系、公司沟通、福利计划管理和报告以及内部审计。
味精体育的一般和行政运营费用,扣除上表中包括的TSA积分,主要反映了公司根据TS向味精体育收取的费用A 共$9,159及$28,888雾r分别截至2022年3月31日的三个月和九个月,以及美元8,476及$29,379截至2021年3月31日的三个月和九个月。
直接运营--始发、主控和技术服务
AMC网络公司为味精网络部门提供特定的发起、主控和技术服务。
其他营业费用,净额
本公司及其关联方在正常业务过程中相互进行交易。就公司与其关联方的其他交易向公司收取的金额是扣除公司向尼克博克集团收取的金额净额,尼克博克集团是由公司执行主席、首席执行官兼董事公司董事詹姆斯·L·多兰拥有的一个实体,用于办公空间和某些技术服务的成本。此外,其他营运开支包括与(I)本公司与Q2C及CFD之间的互惠飞机安排,(Ii)与MSG Sports、AMC Networks及Bright id Air签订的分时及/或干租赁协议,以及(Iii)与MSG Sports的集团机票销售代理协议项下的佣金有关的费用净额。本公司与Q2C之间的互惠飞机安排以及他们之间的相关飞机支持服务安排于2021年12月21日不再有效。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注20。细分市场信息
该公司由以下人员组成三可报告的细分市场:娱乐、味精网络和陶氏集团酒店。在确定其应报告的部门时,该公司评估了ASC280-10-50-1,它提供了可报告细分的定义。根据财务会计准则委员会的指引,本公司会考虑两个或两个以上的营运部门是否可合并为一个须报告的部门,以及可获得并由其首席营运决策者(“CODM”)定期审阅的离散财务资料的类型。本公司已对该指导进行了评估,并确定存在三可报告的细分市场。此外,公司还产生与公司的味精领域计划相关的非资本化内容开发和技术成本,这些成本在《娱乐》中有报道。除了与活动相关的运营开支外,娱乐公司还包括其他开支,如(A)可归因于味精球体开发的公司和支持部门的运营成本,以及(B)公司场地的非活动相关运营开支,例如(I)公司租用场地的租金,(Ii)房地产税,(Iii)保险,(Iv)公用事业,(V)维修和维护,(Vi)与场地全面管理有关的劳动力,以及(Vii)与公司表演场地和某些公司财产、设备和租赁改进有关的折旧和摊销开支。此外,本公司不会将与业务收购相关的任何采购会计调整分配给报告部门。
本公司根据多个因素评估分部业绩,其中关键财务指标为营业收入(亏损),(I)扣除与味精体育的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响,(Ii)财产和设备、商誉和无形资产的折旧、摊销和减值,(Iii)资本化云计算安排成本的摊销,(Iv)基于股份的薪酬支出或收益,(V)重组费用或信贷,(Vi)合并和收购相关成本,包括诉讼费用,(Vii)出售或处置业务及相关结算的损益,及(Viii)与业务收购有关的购入会计调整的影响,称为经调整营业收入(亏损),这是一项非公认会计准则计量。由于是以营业收入(亏损)为基础,调整后的营业收入(亏损)也不包括利息支出(包括现金利息支出)和其他营业外收支项目。管理层认为,剔除以股份为基础的薪酬支出或福利使投资者能够更好地跟踪公司业务的各个运营单位的业绩,而不需要考虑预期不会以现金支付的债务的清偿。此外,本公司认为,考虑到竞技场许可协议的期限以及由此产生的已确认租赁收入与收到的现金收入之间的巨大差异,剔除非现金租赁收入将使投资者更清楚地了解公司的经营业绩。我们剔除与合并和收购相关的成本,因为公司不认为这些成本是由非经常性事件造成的,因此不能反映公司的持续经营业绩, 从而增强了可比性。
本公司认为,调整后的营业收入(亏损)是在综合基础上评估其业务部门和本公司经营业绩的适当指标。调整后的营业收入(亏损)和具有类似标题的类似指标是投资者和分析师分析公司业绩时常用的业绩衡量标准。该公司使用收入和调整后的营业收入(亏损)作为其经营业绩的最重要指标,并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。
调整后的营业收入(亏损)应被视为营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动现金流量以及根据公认会计准则列报的其他业绩和/或流动性指标的补充,而不是替代。由于调整后的营业收入(亏损)不是根据公认会计原则计算的业绩衡量指标,这一衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称的类似衡量标准进行比较。该公司已经提出了将营业收入(亏损)与调整后的营业收入(亏损)进行协调的组成部分,营业收入(亏损)是最直接可比的GAAP财务衡量标准。
关于本公司应报告部门的运营情况如下所述。
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团酒店 | | 购买 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
收入 | | | $ | 194,585 | | | $ | 167,569 | | | $ | 108,572 | | | $ | — | | | $ | (10,599) | | | $ | 460,127 | |
直接运营费用 | | | 110,688 | | | 87,174 | | | 63,783 | | | 1,622 | | | (791) | | | 262,476 | |
销售、一般和行政费用 |
| | 94,603 | | | 32,237 | | | 40,376 | | | — | | | (9,618) | | | 157,598 | |
折旧及摊销 | | | 18,522 | | | 1,764 | | | 6,490 | | | 1,863 | | | — | | | 28,639 | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | | (245) | | | — | | | (5,074) | | | — | | | — | | | (5,319) | |
重组费用 | | | 14,238 | | | 452 | | | — | | | — | | | — | | | 14,690 | |
营业收入(亏损) | | | $ | (43,221) | | | $ | 45,942 | | | $ | 2,997 | | | $ | (3,485) | | | $ | (190) | | | $ | 2,043 | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | (1,528) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 774 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (5,831) | |
杂项费用净额 | (a) | | | | | | | | | | | | (8,449) | |
所得税前营业亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (12,991) | |
营业亏损与调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | (43,221) | | | $ | 45,942 | | | $ | 2,997 | | | $ | (3,485) | | | $ | (190) | | | $ | 2,043 | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | | (12,073) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,073) | |
基于股份的薪酬 | | | 10,399 | | | 1,758 | | | 1,876 | | | — | | | — | | | 14,033 | |
折旧及摊销 | | | 18,522 | | | 1,764 | | | 6,490 | | | 1,863 | | | — | | | 28,639 | |
摊销资本化云计算成本 | | | 38 | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 81 | |
与并购相关的成本 | | | 1,647 | | | 866 | | | 247 | | | — | | | — | | | 2,760 | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | | (245) | | | — | | | (5,074) | | | — | | | — | | | (5,319) | |
重组费用 | | | 14,238 | | | 452 | | | — | | | — | | | — | | | 14,690 | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | — | | | 1,622 | | | — | | | 1,622 | |
调整后营业收入(亏损) | | | $ | (10,695) | | | $ | 50,825 | | | $ | 6,536 | | | $ | — | | | $ | (190) | | | $ | 46,476 | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 200,958 | | | $ | 320 | | | $ | 5,295 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 206,573 | |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团酒店 | | 购买 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
收入 | | | $ | 30,957 | | | $ | 177,853 | | | $ | 12,790 | | | $ | — | | | $ | (7,282) | | | $ | 214,318 | |
直接运营费用 | | | 24,644 | | | 74,392 | | | 10,480 | | | 887 | | | (381) | | | 110,022 | |
销售、一般和行政费用 | | | 67,286 | | | 31,743 | | | 11,025 | | | — | | | (6,629) | | | 103,425 | |
折旧及摊销 | | | 19,081 | | | 1,833 | | | 1,130 | | | 17,567 | | | — | | | 39,611 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | (80,054) | | | $ | 69,885 | | | $ | (9,845) | | | $ | (18,454) | | | $ | (272) | | | $ | (38,740) | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | (2,314) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 792 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (6,503) | |
杂项收入净额 | (a) | | | | | | | | | | | | 27,483 | |
所得税前营业亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (19,282) | |
营业亏损与调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | (80,054) | | | $ | 69,885 | | | $ | (9,845) | | | $ | (18,454) | | | $ | (272) | | | $ | (38,740) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | | (7,564) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,564) | |
基于股份的薪酬 | | | 6,799 | | | 3,324 | | | 1,314 | | | — | | | — | | | 11,437 | |
折旧及摊销 | | | 19,081 | | | 1,833 | | | 1,130 | | | 17,567 | | | — | | | 39,611 | |
与并购相关的成本 | | | 11,267 | | | 1,238 | | | 2,764 | | | — | | | — | | | 15,269 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | — | | | 887 | | | — | | | 887 | |
调整后营业收入(亏损) | | | $ | (50,471) | | | $ | 76,280 | | | $ | (4,637) | | | $ | — | | | $ | (272) | | | $ | 20,900 | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 102,026 | | | $ | 447 | | | $ | 295 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 102,768 | |
| | | | | | | | | | | | | |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2022年3月31日的9个月 |
| | | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团酒店 | | | | 购买 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
收入 | | | $ | 476,434 | | | $ | 469,023 | | | $ | 345,122 | | | | | $ | — | | | $ | (19,503) | | | $ | 1,271,076 | |
直接运营费用 | | | 294,333 | | | 241,521 | | | 185,756 | | | | | 4,745 | | | (1,860) | | | 724,495 | |
销售、一般和行政费用 | | | 279,081 | | | 117,404 | | | 115,155 | | | | | — | | | (16,926) | | | 494,714 | |
折旧及摊销 | | | 57,202 | | | 5,317 | | | 19,111 | | | | | 6,972 | |
| — | | | 88,602 | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | | (245) | | | — | | | (4,699) | | | | | (536) | | | — | | | (5,480) | |
重组费用 | | | 14,238 | | | 452 | | | — | | | | | — | | | — | | | 14,690 | |
营业收入(亏损) | | | $ | (168,175) | | | $ | 104,329 | | | $ | 29,799 | | | | | $ | (11,181) | | | $ | (717) | | | $ | (45,945) | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | | | (4,509) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | 2,322 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | (23,246) | |
杂项费用净额 | (a) | | | | | | | | | | | | | | (28,096) | |
所得税前营业亏损 | | | | | | | | | | | | | | | $ | (99,474) | |
营业亏损与调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | (168,175) | | | $ | 104,329 | | | $ | 29,799 | | | | | $ | (11,181) | | | $ | (717) | | | $ | (45,945) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | | (23,962) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (23,962) | |
基于股份的薪酬 | | | 36,697 | | | 15,290 | | | 5,745 | | | | | — | | | — | | | 57,732 | |
折旧及摊销 | | | 57,202 | | | 5,317 | | | 19,111 | | | | | 6,972 | | | — | | | 88,602 | |
摊销资本化云计算成本 | | | 45 | | | 131 | | | — | | | | | — | | | — | | | 176 | |
与并购相关的成本 | | | 17,095 | | | 24,941 | | | 247 | | | | | — | | | — | | | 42,283 | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | | (245) | | | — | | | (4,699) | | | | | (536) | | | — | | | (5,480) | |
重组费用 | | | 14,238 | | | 452 | | | — | | | | | — | | | — | | | 14,690 | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | — | | | | | 4,745 | | | — | | | 4,745 | |
调整后营业收入(亏损) | | | $ | (67,105) | | | $ | 150,460 | | | $ | 50,203 | | | | | $ | — | | | $ | (717) | | | $ | 132,841 | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 500,714 | | | $ | 2,369 | | | $ | 16,566 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 519,649 | |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2021年3月31日的9个月 |
| | | 娱乐 | | 味精网络 | | 陶氏集团酒店 | | | | 购买 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
收入 | | | $ | 51,181 | | | $ | 481,455 | | | $ | 30,502 | | | | | $ | — | | | $ | (9,522) | | | $ | 553,616 | |
直接运营费用 | | | 71,668 | | | 196,497 | | | 31,288 | | | | | 2,735 | | | (438) | | | 301,750 | |
销售、一般和行政费用 | | | 185,666 | | | 75,962 | | | 27,759 | | | | | — | | | (8,287) | | | 281,100 | |
折旧及摊销 | | | 60,341 | | | 5,463 | | | 3,739 | | | | | 24,155 | | | — | | | 93,698 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组费用 | | | 21,299 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 21,299 | |
营业收入(亏损) | | | $ | (287,793) | | | $ | 203,533 | | | $ | (32,284) | | | | | $ | (26,890) | | | $ | (797) | | | $ | (144,231) | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | | | (5,578) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | 2,401 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | (17,038) | |
杂项收入净额 | (a) | | | | | | | | | | | | | | 53,932 | |
所得税前营业亏损 | | | | | | | | | | | | | | | $ | (110,514) | |
营业亏损与调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | (287,793) | | | $ | 203,533 | | | $ | (32,284) | | | | | $ | (26,890) | | | $ | (797) | | | $ | (144,231) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | | (8,740) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (8,740) | |
基于股份的薪酬 | | | 39,606 | | | 14,217 | | | 3,598 | | | | | — | | | — | | | 57,421 | |
折旧及摊销 | | | 60,341 | | | 5,463 | | | 3,739 | | | | | 24,155 | | | — | | | 93,698 | |
与并购相关的成本 | | | 11,479 | | | 1,238 | | | 2,764 | | | | | — | | | — | | | 15,481 | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
重组费用 | | | 21,299 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 21,299 | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2,735 | | | — | | | 2,735 | |
调整后营业收入(亏损) | | | $ | (163,808) | | | $ | 224,451 | | | $ | (22,183) | | | | | $ | — | | | $ | (797) | | | $ | 37,663 | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 320,370 | | | $ | 2,980 | | | $ | 1,247 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 324,597 | |
目录表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并财务报表附注(未经审计)
(续)
_________________
(a)杂项收入(支出),净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
公允价值可随时确定的股权投资的未实现收益(亏损),详情见附注8。 | | $ | (8,688) | | | $ | 26,231 | | | $ | (28,303) | | | $ | 52,662 | |
定期养恤金和退休后福利费用净额的非服务费用部分 | | (9) | | | (27) | | | (25) | | | (147) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他,网络 | | 248 | | | 1,279 | | | 232 | | | 1,417 | |
总计 | | $ | (8,449) | | | $ | 27,483 | | | $ | (28,096) | | | $ | 53,932 | |
风险集中
该公司可报告部门的几乎所有收入和资产都归属于美国或位于美国。该公司的大部分收入和资产集中在纽约市大都市区。
截至2022年3月31日和2021年6月30日的合并资产负债表上的应收账款包括以下个人客户的应收款项,这些款项都来自味精网络部门,占总余额的注意百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | June 30, 2021 |
| | | | |
客户A | | 16 | % | | 17 | % |
客户B | | 12 | % | | 16 | % |
客户C | | 11 | % | | 15 | % |
| | | | |
所附的截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的综合业务报表中的收入包括来自以下个人客户的金额,这些金额占总额的上述百分比:
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| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
客户1 | | 9 | % | | 20 | % | | 10 | % | | 23 | % |
客户2 | | 9 | % | | 19 | % | | 9 | % | | 22 | % |
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随附的截至2022年3月31日和2021年6月30日的综合资产负债表包括以下与公司与新泽西魔鬼队的许可协议有关的大致金额:
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| | March 31, 2022 | | June 30, 2021 |
预付费用 | | $ | 650 | | | $ | 1,400 | |
其他流动资产 | | 2,700 | | | 3,700 | |
其他资产 | | 30,000 | | | 31,100 | |
| | $ | 33,350 | | | $ | 36,200 | |
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。在这份MD&A中,包含了关于麦迪逊广场花园娱乐公司及其直接和间接子公司(统称为“我们”、“味精娱乐”或“公司”)未来经营和未来财务业绩的陈述,包括新冠肺炎疫情和新冠肺炎变异对我们未来经营的影响,我们实现与味精网络公司合并的好处的能力,新场馆建设和相关内容开发的时间和成本,我们对陶氏集团酒店的扩张计划,以及康卡斯特公司(“康卡斯特”)不承运我们的网络的状况。诸如“预期”、“预计”、“相信”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“潜在”、“继续”、“打算”、“计划”等词汇以及在讨论未来经营和未来财务表现时使用的类似词汇和术语都属于前瞻性陈述。请投资者注意,此类前瞻性陈述不是对未来业绩、结果或事件的保证,涉及风险和不确定因素,由于各种因素,实际结果或发展可能与前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于:
•我们有能力有效地管理新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎变种)的影响,以及政府当局或某些职业体育联盟采取的应对行动,包括确保我们的场馆在获准继续运营时遵守规章制度;
•由于运营挑战和其他健康和安全考虑(如部分取消2021年的生产),第三方或公司由于新冠肺炎疫情而推迟或取消的任何演出的影响由无线电城火箭女郎主演的圣诞奇观(the “圣诞奇观”);
•我们场馆的上座率可能受到政府行动、潜在参观者持续的健康担忧以及旅游业减少的影响程度;
•与此处定义的与MSG网络公司合并相关的风险,包括但不限于:未能实现合并的预期收益、合并后的业务中断以及与合并;相关的诉讼风险
•由于政府强制的容量限制、联盟限制和/或社交距离或接种疫苗的要求,我们根据竞技场许可协议收到的付款受到的影响是什么,比如美国国家篮球协会(NBA)的纽约尼克斯(NICKS)和国家曲棍球联盟(NHL)的纽约流浪者队(New York Rangers)的比赛;
•我们的费用水平和运营现金消耗率,包括我们的公司费用;
•我们在拉斯维加斯和其他市场成功设计、建造、融资和运营新的娱乐场所的能力,以及与这些努力相关的投资、成本和时机,包括暂停建设和通货膨胀以及任何其他建设延误和/或成本超支的影响;
•我们的收入水平,这在一定程度上取决于圣诞奇观,在花园进行比赛并在我们的网络上转播的运动队,我们陶氏集团招待场馆的吸引力,以及在我们的场馆中呈现或在我们的网络上转播的其他活动;
•有线、卫星、电话和其他平台(“分销商”)及其订户对MSG Networks节目的需求,我们与分销商签订和续签从属协议的能力,或以优惠条件这样做的能力,以及分销商之间整合的影响;
•我们有能力开发和成功执行味精网络的直接面向消费者的战略;
•我们的分销商保持或最大限度地减少订户数量下降的能力;
•订阅者选择不包括我们的网络的分发服务器套餐或根本不包含我们的网络的分发服务器的影响;
•我们味精网络节目信号和电子数据的安全性;
•职业运动队的冰上和场上表现,我们在我们的网络上转播他们的比赛,并在我们的场馆主持比赛;
•我们的资本支出和其他投资水平;
•总体经济状况,特别是在纽约市、拉斯维加斯、芝加哥和伦敦大都会地区,在这些地区,我们已经(或计划)进行重要的商业活动;
•我们的网络对赞助安排、广告和收视率的需求;
•例如,从其他比赛场馆和其他体育娱乐和夜生活等区域体育娱乐网络中选择,包括建设新的比赛场馆;
•与我们有媒体权利协议的职业运动队的搬迁或破产;
•我们维护、获取或生产内容的能力,以及此类内容的成本;
•我们通过MSG Networks Inc.与职业运动队续签或更换媒体权利协议的能力;
•法律、指导方针、公告、指令、政策和协议以及我们运作所依据的法规的变化;
•任何经济、社会或政治行动,如抵制、抗议、停工或劳工组织的运动,包括代表NBA和NHL球员和官员的工会,或由于新冠肺炎或其他原因而导致的其他停工;
•经营业绩和现金流的季节性波动和其他变化;
•成功开发新的现场制作或景点,对现有制作进行增强或更改,以及与此类开发、增强或更改相关的投资,以及对味精领域的人员、内容和技术的投资;
•业务、声誉和诉讼风险如果发生网络或其他安全事件,导致存储的个人信息丢失、披露或挪用、中断我们的网络业务或泄露机密信息或其他违反我们的信息安全的行为;
•活动或其他事态发展(如流行病,包括新冠肺炎大流行),阻碍或可能阻碍聚集在公众集会的显眼地方,包括我们的场地;
•陶氏集团酒店餐饮和夜生活场所及其现有品牌的持续受欢迎和成功,以及成功开设和运营新的娱乐餐饮和夜生活场所的能力;
•波士顿呼叫事件的能力,有限责任公司(BCE) 吸引参观者和表演者参加它未来的节日;
•资产或业务的收购或处置和/或其影响,以及我们成功进行收购或其他战略交易的能力;
•我们有能力成功地将收购、新场馆或新业务整合到我们的业务中,包括与味精网络公司的合并以及我们通过陶氏集团酒店收购客家人;
•我们的战略收购和投资的经营和财务表现,包括我们不能控制的那些;
•我们的内部控制环境,补救重大弱点,以及我们识别未来任何重大弱点的能力;
•与未投保的诉讼和其他诉讼相关的费用和结果,包括针对我们投资或收购的公司的诉讼或其他索赔;
•政府法规或法律的影响,如何解释这些法规和法律的变化,包括关于体育游戏合法化的变化,以及某些免税和保持必要许可证或执照的能力的持续好处;
•任何政府计划重新设计纽约市宾夕法尼亚车站的影响;
•体育联赛规则、规章和/或协议及其变更的影响;
•我们的子公司在各自的信贷安排下发生的大量债务和任何违约;
•金融界和评级机构对我们的业务、运营、财务状况和我们经营的行业的看法;
•我们的被投资人和其他人偿还我们向他们提供的贷款和垫款的能力;
•娱乐发行的免税待遇(定义如下);
•我们实现娱乐分销和与味精网络公司合并的预期利益的能力;
•味精体育履行其在与公司的各种协议下的义务,这些协议与娱乐分销和持续的商业安排有关,包括竞技场许可协议;
•没有经营公司的历史,以及作为一家独立上市公司的相关成本;以及
•本公司于2022年2月9日提交的Form 10-K/A年报(下称“Form 10-K”)所修订的截至2021年6月30日的Form 10-K年度报告中“风险因素”项下所述的其他因素。
除非适用的联邦证券法另有要求,否则我们不承担更新或修改本文中包含的前瞻性陈述的任何义务。
以下MD&A中包含的所有美元金额均以千为单位表示,除非另有说明。
引言
本MD&A是对公司未经审计的财务报表及其附注的补充,这些报表包括在本10-Q季度报告以及10-K表格中,以帮助您了解公司的财务状况、财务状况的变化和经营结果.除文意另有所指外,所有提及“我们”、“味精娱乐”、 或“公司”统称为控股公司麦迪逊广场花园娱乐公司及其直接和间接子公司,我们几乎所有的业务都是通过这些子公司进行的。在截至2020年4月17日的期间内,公司作为一个可报告的部门经营和报告财务信息。继味精娱乐于2020年4月17日向麦迪逊广场花园体育公司(“娱乐分销”)的股东分派所有已发行普通股,并于2021年7月9日与味精网络公司合并后,公司分为三个部门(娱乐业务、陶氏集团酒店业务和味精网络业务)。有关本公司分部报告的进一步讨论,请参阅本季度报告“-1.财务报表”中的合并财务报表附注20。
本次MD&A的组织形式如下:
业务概述。这一部分提供了对我们业务的总体描述,以及我们认为对了解我们的运营结果和财务状况以及预测未来趋势非常重要的其他事项。
运营结果。本节分析了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的未经审计的运营业绩,包括综合基础和分部基础上的结果。
流动性和资本资源。本节讨论了我们的财务状况和流动性,分析了截至2022年3月31日和2021年3月31日的九个月的现金流,以及某些合同义务和表外安排。
我们业务的季节性。这一部分讨论了我们娱乐部分的季节性表现。
最近发布的会计公告和关键会计政策。本节讨论本公司已采用的会计声明、最近发布的尚未采用的会计声明,以及本公司在2022年会计年度第一季度对商誉和可确认的无限寿命无形资产进行的年度减值测试的结果。这一部分应与我们的关键会计政策一起阅读,这些政策在我们的表格10-K“项目”下讨论。7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--最近发布的会计公告和关键会计政策--关键会计政策“以及其中包括的公司综合财务报表附注。
业务概述
该公司是现场体验的领先者,包括标志性的场地、著名的娱乐品牌、地区性的体育和娱乐网络、受欢迎的餐饮和夜生活产品以及每年娱乐数百万客人的顶级音乐节。该公司的场地组合包括:麦迪逊广场花园(“The Garden”)、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院。此外,该公司还公布了其对最先进场馆的愿景,称为味精球体,目前正在拉斯维加斯建造其第一个这样的场馆。本公司还包括原创作品、圣诞奇观,以及拥有和运营波士顿Call音乐节的娱乐制作公司BCE。MSG Networks为多个分发平台制作、开发和获取内容,包括源自公司场地的内容,并由
该公司的地区性体育和娱乐网络、MSG Network和MSG+,一款配套的流媒体应用程序,MSG Go,以及其他数字资产。陶氏集团是一家拥有全球知名娱乐、餐饮和夜生活品牌的酒店集团。
与MSG Networks Inc.合并。
于2021年7月9日,本公司根据本公司与本公司全资附属公司及特拉华州一间公司百老汇附属公司(“合并子公司”)于2021年3月25日订立的该等合并协议及计划(“合并协议”)完成对MSG Networks Inc.的收购(“合并协议”),而MSG Networks Inc.与MSG Networks Inc.合并并并入MSG Networks Inc.(“合并”),而MSG Networks Inc.在合并中继续作为本公司的全资附属公司继续生存。于2021年7月9日,于合并生效时间(“生效时间”),(I)在紧接生效时间前发行及发行的MSGN Networks A类普通股(“MSGN A类普通股”)每股A类普通股(“MSGN A类普通股”)自动转换为收取若干股本公司(“A类普通股”)A类普通股(“A类普通股”)的权利,从而使MSGN A类普通股的每股记录持有人有权获得总计A类普通股的数量等于在紧接生效时间之前登记在册的MSGN A类普通股的股份总数乘以0.172,并且(Ii)在紧接生效时间之前发行和发行的味精网络公司的B类普通股(“MSGN B类普通股”)的每股B类普通股(“MSGN B类普通股”)自动转换为获得若干股本公司B类普通股(“B类普通股”)的权利,使得每个MSGN B类普通股的股份记录持有人有权获得总计B类普通股数量等于在紧接生效时间之前登记在册的MSGN B类普通股股份总数乘以0.172,在每种情况下,该等产品四舍五入至下一个完整份额,但除外股份(定义见合并协议)。该公司于2021年7月9日分别向MSGN A类普通股和MSGN B类普通股持有人发行了7,476股A类普通股和2,337股B类普通股,这些股票在所有呈报期间都反映为已发行股票。
合并被视为共同控制下的实体之间的交易,因为在合并之前,公司和味精网络公司各自由Dolan Family Group(如本文所定义)控制。合并完成时,味精网络公司的净资产与公司的净资产按其历史账面价值合并,两家公司在共同控制下的所有历史时期都以合并为基础列报。
影响经营效果的因素
新冠肺炎疫情对我们企业的影响
新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎的变种)以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动对公司的运营和经营业绩产生了重大影响。在2021财年的大部分时间里,娱乐业务的几乎所有运营都暂停了,MSG Networks播出的比赛大幅减少,陶氏集团酒店的运营能力和需求大幅下降。2022财年也受到疫情的影响,与2019财年(未受新冠肺炎影响的最后一个完整财年)相比,上半年我们场馆的门票活动较少,原因是预订巡演和艺术家所需的前期时间,以及由于新冠肺炎变体而导致的案例增加,这导致我们场馆的一些活动在第二季度和第三季度被取消或推迟。
由于政府规定的集会限制和关闭,我们所有的表演场地从2020年3月开始关闭。花园分别在2020年12月和2021年1月恢复使用,用于尼克斯队和流浪者队的主场比赛,没有球迷,在一定的安全协议和社交距离的情况下,从2021年2月到5月,花园可以容纳10%的人。从2021年5月开始,我们所有的纽约表演场所都被允许在有一定限制的情况下满负荷招待客人,从2021年6月起,芝加哥剧院被允许不受限制地举办活动。自2021年8月17日起,纽约市室内餐饮、室内健身和室内娱乐设施(包括我们的场馆)的所有工作人员和客户都必须遵守一定的疫苗接种要求。根据芝加哥剧院2022年1月3日和纽约场馆2022年1月29日生效的最新规定,所有五岁及以上的客人都被要求提供证据,证明他们接种了两剂新冠肺炎疫苗或一剂单剂疫苗。芝加哥和纽约分别于2022年2月28日和2022年3月7日取消了这些要求,因此,我们的表演场地不再要求客人在入场前提供新冠肺炎疫苗接种证明(尽管特定表演者可能需要改进礼仪)。
适用于财政2021年,我们场馆的大部分门票活动都被推迟或取消。截至2022年3月31日的9个月内,现场活动已获准在我们所有的表演场地举行,我们将继续主办和预订新的活动。由于新冠肺炎变种的案例增加,2022财年第二季度和第三季度我们表演场所的部分预订被推迟或取消。未来出现的新冠肺炎变体可能会导致我们表演场地的预订被额外推迟或取消。
新冠肺炎疫情对我们业务的影响还包括:(一)部分取消了2021年的生产圣诞盛会,(二)取消2020年的生产圣诞奇观,以及(Iii)2020年和2021年波士顿呼叫音乐节的取消。
该公司与味精体育签订了长期的竞技场许可协议(“竞技场许可协议”),要求尼克斯和流浪者队在花园进行他们的主场比赛。如上所述,尼克斯和流浪者队2020-21赛季的整个常规赛都有容量限制、使用限制和社交距离要求,这对我们在2021财年根据竞技场许可协议收到的付款产生了实质性影响。2021年7月1日,尼克斯和流浪者队开始全额支付各自竞技场许可协议规定的金额。尼克斯和流浪者各自完成了他们2021-2022年82场比赛的常规赛,流浪者晋级季后赛。请参阅“项目。7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--公司10-K表格中的收入来源--娱乐-场馆许可费,以及本季度报告10-Q表格中“-财务报表”中包含的综合财务报表的附注10,以了解有关Arena许可证协议下收入确认的进一步信息。
由于新冠肺炎疫情以及联盟和政府采取的相关行动,味精网络在2021财年播出的NBA和NHL电视转播与2019财年(不受新冠肺炎影响的最后一个完整财年)相比大幅减少,因此收入下降,包括广告收入大幅下降。没有现场直播的体育比赛也导致味精网络公司的某些费用减少,包括转播权费用、可变制作费用和广告销售佣金。MSG Networks已经恢复播出其五支职业球队在NBA和NHL的完整常规赛电视转播时间表,因此,其广告收入和某些运营费用,包括转播权费用支出,也反映了这一点。
新冠肺炎疫情造成的中断对陶氏集团酒店业2021财年的运营和财务业绩产生了重大负面影响。由于政府的原因为了应对新冠肺炎疫情,陶氏集团几乎所有的酒店从2020年3月开始关闭了大约三个月。此外,三个场馆被永久关闭。在整个2021财年,陶氏集团酒店在某些场馆进行了有限的运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。在2022财年,陶氏集团酒店的运营也受到了因新冠肺炎变体而导致的病例增加的影响,这导致运营时间表减少,客人需求减少,包括第二季度和第三季度公司和私人活动的取消和推迟。截至本文件提交之日,陶氏集团酒店业在国内和主要国际市场的运营能力没有限制。
目前尚不清楚新冠肺炎的担忧,包括对新变种的担忧,会在多大程度上导致政府或联盟强制实施的新的容量限制或疫苗/口罩要求,或影响我们娱乐、餐饮和夜生活场所的使用和/或需求,对我们赞助和广告资产的需求,阻止我们的员工和供应商在我们的场所工作(这可能导致人员配备困难),或以其他方式对我们的运营产生实质性影响。
由于新冠肺炎在2021财年对我们的收入产生了实质性影响,我们采取了几项行动来提高我们的财务灵活性,降低运营成本和保持流动性,包括(I)修改我们的味精球体的建设时间表(预计在2023年下半年开业),(Ii)大幅削减娱乐和陶氏集团酒店场地和公司员工(自那以后我们已经开始重新招聘),以及(Iii)我们的全资子公司味精国家地产,MSG National Properties LLC(“MSG National Properties”)签订了一项为期5年的650,000美元优先担保定期贷款安排(“National Properties Term Loan Finance”)。有关国家物业定期贷款安排的进一步详情,请参阅本季度报告“-第1项.财务报表”内的综合财务报表附注14。
2020年8月,陶氏集团酒店业对陶氏高级信贷协议作出修订,将若干财务契约暂停生效至2021年12月31日,并提高最低流动资金要求。从2022年1月1日起,这种财务维持和限制性公约暂停不再有效。此外,关于修订,我们的全资附属公司味精娱乐集团有限公司(“味精娱乐集团”)订立了一份担保协议,其中亦包括味精娱乐集团的最低流动资金要求。有关修订陶氏高级信贷协议的详情,请参阅本季度报告“-1.财务报表”内的综合财务报表附注14。陶氏集团酒店可能需要寻求
《圣约》在未来被放弃。陶氏集团酒店未能获得债务契约豁免,可能触发违反该等契约,导致违约、加速其所有未偿还债务及要求在味精娱乐集团担保下付款,从而对陶氏集团酒店及本公司的流动资金造成负面影响。
该公司正在拉斯维加斯建造其第一个味精球体。这是一个拥有尖端技术的复杂建筑项目,依赖于分包商从世界各地的各种来源获得零部件。2020年4月,该公司宣布暂停建设味精球体,原因包括供应链问题等非其所能控制的新冠肺炎相关因素。由于疫情的持续影响继续影响其业务运营,该公司于2020年8月披露,已全面恢复施工,并延长了时间表,以在新冠肺炎疫情期间更好地保存现金。该公司仍致力于将味精球体引入拉斯维加斯,并预计在2023年下半年开放场馆。
2020年12月,公司终止了与AECOM的施工协议,并担任施工经理的角色,以获得更大的透明度和对施工过程的控制,包括直接聘用和监督分包商。AECOM通过一项服务协议继续支持威尼斯人酒店的味精球体,该协议促进了他们在味精球体完成过程中的持续参与。作为项目的施工经理,我们的目标是在这种动荡的环境中积极管理项目的成本,以将任何潜在的成本增加降至最低。
有关新冠肺炎疫情给公司带来的风险及其对我们经营业绩的影响的更多信息,请参见“第一部分--第1A项”。风险因素 — 一般风险因素 —我们的运营和经营业绩已经并将继续受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响“表格10-K中的。
与味精网络业务相关的因素
正如本季度报告10-Q表“-项目1.财务报表”中的合并财务报表附注2进一步讨论的那样,味精网络业务的财务业绩受到公司与分销商谈判的附属协议(包括费率、条款和条件以及续签此类协议的能力)、我们分销商接收味精网络的订户数量以及我们向广告商收取的广告费的影响。这些因素中的某些因素又取决于该公司网络上的职业运动队的受欢迎程度和/或表现,以及该公司节目内容的成本和吸引力。
综合经营成果
截至2022年3月31日的三个月及九个月与截至2021年3月31日的三个及九个月的比较
下表列出了所列期间的某些历史财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化(a) |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 460,127 | | | $ | 214,318 | | | $ | 245,809 | | | 115 | % |
| | | | | | | | |
直接运营费用 | | 262,476 | | | 110,022 | | | 152,454 | | | 139 | % |
销售、一般和行政费用 | | 157,598 | | | 103,425 | | | 54,173 | | | 52 | % |
折旧及摊销 | | 28,639 | | | 39,611 | | | (10,972) | | | (28) | % |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (5,319) | | | — | | | (5,319) | | | NM |
重组费用 | | 14,690 | | | — | | | 14,690 | | | NM |
营业收入(亏损) | | 2,043 | | | (38,740) | | | 40,783 | | | NM |
其他费用: | | | | | | | | |
权益法投资损失 | | (1,528) | | | (2,314) | | | 786 | | | (34) | % |
利息支出,净额(a) | | (5,057) | | | (5,711) | | | 654 | | | 11 | % |
杂项收入(费用),净额 | | (8,449) | | | 27,483 | | | (35,932) | | | NM |
所得税前营业亏损 | | (12,991) | | | (19,282) | | | 6,291 | | | NM |
所得税费用 | | (6,315) | | | (6,556) | | | 241 | | | 4 | % |
净亏损 | | (19,306) | | | (25,838) | | | 6,532 | | | NM |
减去:可赎回非控股权益的净亏损 | | (442) | | | (6,860) | | | 6,418 | | | NM |
减去:不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | (1,373) | | | (718) | | | (655) | | | NM |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净收益(亏损) | | $ | (17,491) | | | $ | (18,260) | | | $ | 769 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 1,271,076 | | | $ | 553,616 | | | $ | 717,460 | | | 130 | % |
| | | | | | | | |
直接运营费用 | | 724,495 | | | 301,750 | | | 422,745 | | | 140 | % |
销售、一般和行政费用 | | 494,714 | | | 281,100 | | | 213,614 | | | 76 | % |
折旧及摊销 | | 88,602 | | | 93,698 | | | (5,096) | | | (5) | % |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (5,480) | | | — | | | (5,480) | | | NM |
重组费用 | | 14,690 | | | 21,299 | | | (6,609) | | | (31) | % |
营业亏损 | | (45,945) | | | (144,231) | | | 98,286 | | | 68 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
权益法投资损失 | | (4,509) | | | (5,578) | | | 1,069 | | | 19 | % |
利息支出,净额(a) | | (20,924) | | | (14,637) | | | (6,287) | | | (43) | % |
杂项收入(费用),净额 | | (28,096) | | | 53,932 | | | (82,028) | | | NM |
所得税前营业亏损 | | (99,474) | | | (110,514) | | | 11,040 | | | 10 | % |
所得税优惠(费用) | | 8,532 | | | (15,715) | | | 24,247 | | | NM |
净亏损 | | (90,942) | | | (126,229) | | | 35,287 | | | 28 | % |
减去:可赎回非控股权益的净收益(亏损) | | 4,412 | | | (14,091) | | | 18,503 | | | NM |
减去:不可赎回的非控股权益造成的净亏损 | | (902) | | | (2,250) | | | 1,348 | | | NM |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净亏损 | | $ | (94,452) | | | $ | (109,888) | | | $ | 15,436 | | | 14 | % |
_________________
(a)如公司于2022年2月9日提交的2021年财政年度10-K/A表格所披露的,本公司认定,ASC主题835-20(权益资本化)的适用要求本公司信贷安排项下产生的利息的一部分应在本公司资本化与威尼斯人酒店味精球体相关的成本(“会计错误”)期间资本化,该等成本资本化始于2017年。因此,公司先前报告的截至2021年3月31日的三个月和九个月的综合经营报表已被修订,以更正这一非实质性会计截至12月的错误将公司之前报告的利息支出分别增加13,312美元和21,223美元。
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
影响经营效果的因素
在截至2022年和2021年3月31日的三个月和九个月内,公司的运营和经营业绩受到新冠肺炎疫情和政府当局采取的应对行动的重大影响。有关更多信息,请参阅《简介-影响经营业绩的因素-新冠肺炎疫情对我们业务的影响》。此外,有关影响每个业务部门结果可比性的因素的更多信息,请参阅业务部门结果下的“-影响经营结果的因素”。
折旧及摊销
截至2022年3月31日的三个月的折旧和摊销为28,639美元,与去年同期的39,611美元相比,减少了10,972美元,降幅为28%。在截至2022年3月31日的9个月中,折旧和摊销为88,602美元,与上年同期的93,698美元相比,减少了5,096美元,降幅为5%。减少的主要原因是,由于陶氏集团酒店将之前三个月和九个月的管理合同下的某些场馆转为运营,某些场馆管理合同没有14,280美元的加速摊销费用。该等减幅被2021年4月收购客家人而导致的折旧及摊销增加所抵销。
减值和其他(收益)损失,净额
截至2022年3月31日止三个月,本公司录得其他收益5,319美元,主要来自清偿与客山会场与陶氏集团酒店业务有关的租赁责任。
重组费用
在截至2022年3月31日的三个月里,重组费用为14,690美元,与因组织变革而终止向某些员工和高管提供的福利有关。
营业收入(亏损)
以下是截至2022年3月31日的三个月和九个月按部门划分的营业收入(亏损)与上年同期相比的变化汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 截至2022年3月31日的三个月 |
可归因于以下方面的变化 | | | | | | | | | | | | | | 营业收入(亏损) |
娱乐板块(a) | | | | | | | | | | | | | | $ | 36,833 | |
味精网络细分市场(a) | | | | | | | | | | | | | | (23,943) | |
陶氏集团酒店细分市场(a) | | | | | | | | | | | | | | 12,842 | |
采购会计调整 | | | | | | | | | | | | | | 14,969 | |
部门间淘汰 | | | | | | | | | | | | | | 82 | |
总计 | | | | | | | | | | | | | | $ | 40,783 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 截至2022年3月31日的9个月 |
可归因于以下方面的变化 | | | | | | | | | | | | | | 营业收入(亏损) |
娱乐板块(a) | | | | | | | | | | | | | | $ | 119,618 | |
味精网络细分市场(a) | | | | | | | | | | | | | | (99,204) | |
陶氏集团酒店细分市场(a) | | | | | | | | | | | | | | 62,083 | |
采购会计调整 | | | | | | | | | | | | | | 15,709 | |
部门间淘汰 | | | | | | | | | | | | | | 80 | |
总计 | | | | | | | | | | | | | | $ | 98,286 | |
_________________
(a)有关我们各部门的经营结果的更详细讨论,请参阅“业务部门业绩”。
利息支出,净额
截至2022年3月31日的三个月,净利息支出为5,057美元,而去年同期为5,711美元,净减少654美元,降幅为11%。减少的主要原因是,由于本年度债务余额减少,利息支出减少了约1,700美元,但与味精球体建设相关的利息资本化减少了1,040美元,部分抵消了这一减少。在截至2022年3月31日的三个月中,该公司的利息约为12,272美元,而去年同期为13,312美元。
截至2022年3月31日的9个月,净利息支出为20,924美元,而去年同期为14,637美元,净增加6,287美元,增幅为43%。这一增长主要是由于2020年11月12日加入国家物业定期贷款机制而增加的利息支出约17,200美元。与味精球体建设相关的利息资本化增加约11,000美元,部分抵消了这一增长。在截至2022年3月31日的9个月中,该公司的利息为32,202美元,而去年同期为21,223美元。
杂项收入(费用),净额
截至2022年3月31日的三个月的杂项支出净额为8,449美元,而上年同期的杂项收入净额为27,483美元,减少了35,932美元,降幅为131%,这主要是由于与公司对DraftKings Inc.(“DraftKings”)的投资相关的未实现亏损增加了19,800美元,公司在截至2022年3月31日的三个月录得未实现亏损6,956美元,而去年同期的未实现收益为12,842美元。
截至2022年3月31日的9个月,杂项支出净额为28,096美元,而杂项收入净额为53,932美元,减少了82,028美元,这主要是由于分别与投资DraftKings和TownSquare Media,Inc.有关的未实现亏损增加了63,300美元和19,950美元。
所得税
有关本公司所得税的讨论,请参阅本季度报告“-1.财务报表”中的合并财务报表附注18。
调整后的营业收入
以下是截至2022年3月31日的三个月和九个月的营业收入(亏损)与调整后的营业收入与上年同期相比的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入(亏损) | | $ | 2,043 | | | $ | (38,740) | | | $ | 40,783 | | | NM |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | (12,073) | | | (7,564) | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 14,033 | | | 11,437 | | | | | |
折旧及摊销(a) | | 28,639 | | | 39,611 | | | | | |
摊销资本化云计算成本 | | 81 | | | — | | | | | |
与并购相关的成本 | | 2,760 | | | 15,269 | | | | | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (5,319) | | | — | | | | | |
重组费用 | | 14,690 | | | — | | | | | |
其他采购会计调整 | | 1,622 | | | 887 | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 46,476 | | | $ | 20,900 | | | $ | 25,576 | | | 122 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
营业亏损 | | $ | (45,945) | | | $ | (144,231) | | | $ | 98,286 | | | 68 | % |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | (23,962) | | | (8,740) | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 57,732 | | | 57,421 | | | | | |
折旧及摊销(a) | | 88,602 | | | 93,698 | | | | | |
摊销资本化云计算成本 | | 176 | | | — | | | | | |
与并购相关的成本 | | 42,283 | | | 15,481 | | | | | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (5,480) | | | — | | | | | |
重组费用 | | 14,690 | | | 21,299 | | | | | |
其他采购会计调整 | | 4,745 | | | 2,735 | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 132,841 | | | $ | 37,663 | | | $ | 95,178 | | | NM |
_________________
(a) 折旧和摊销包括截至2022年和2021年3月31日的三个月分别为1,863美元和17,567美元的采购会计调整,以及截至2022年和2021年3月31日的九个月分别为6,972美元和24,155美元的采购会计调整。截至2022年3月31日的三个月和九个月与折旧和摊销相关的采购会计调整减少反映出,由于陶氏集团酒店将某些场馆转换为以前的管理合同而导致截至2021年3月31日的三个月和九个月的加速摊销费用没有14,280美元用于某些场馆管理合同。
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
截至该三个月的经调整营业收入 2022年3月31日上涨25,576美元,至46,476美元。在截至2022年3月31日的9个月中,调整后的营业收入增加了95,178美元,达到132,841美元。调整后营业收入的增长归因于以下几个方面:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2022年3月31日的9个月 |
娱乐部门调整后的营业收入增加(a) | | $ | 39,776 | | | $ | 96,703 | |
味精网络部门调整后营业收入减少(a) | | (25,455) | | | (73,991) | |
陶氏集团酒店业部门调整后营业收入增加(a) | | 11,173 | | | 72,386 | |
部门间淘汰 | | 82 | | | 80 | |
| | $ | 25,576 | | | $ | 95,178 | |
_________________
(a)有关我们各部门的经营结果的更详细讨论,请参阅“-业务部门业绩”。
可赎回和不可赎回的非控股权益的净收益(亏损)
截至以下三个月 2022年3月31日,公司记录了442美元的可赎回非控制权益净亏损和1,373美元的不可赎回非控制权益净亏损,而截至2021年3月31日的三个月,可赎回非控制权益净亏损6860美元,不可赎回非控制权益净亏损718美元。在截至2022年3月31日的9个月中,公司录得可赎回非控制权益应占净收益4,412美元,不可赎回非控制权益应占净亏损902美元,而截至2021年3月31日的9个月,可赎回非控制权益应占净亏损14,091美元,不可赎回非控制权益应占净亏损2,250美元。该等金额代表本公司于陶氏集团酒店及BCE的投资所得的非本公司应占净收益(亏损)份额。
业务细分结果
娱乐
下表列出了本公司娱乐部门的某些历史财务信息以及营业亏损与调整后营业收入(亏损)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 194,585 | | | $ | 30,957 | | | $ | 163,628 | | | NM |
直接运营费用 | | 110,688 | | | 24,644 | | | 86,044 | | | NM |
销售、一般和行政费用 | | 94,603 | | | 67,286 | | | 27,317 | | | 41 | % |
折旧及摊销 | | 18,522 | | | 19,081 | | | (559) | | | (3) | % |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (245) | | | — | | | (245) | | | NM |
重组费用 | | 14,238 | | | — | | | 14,238 | | | NM |
营业亏损 | | $ | (43,221) | | | $ | (80,054) | | | $ | 36,833 | | | 46 | % |
对账至调整后的营业亏损: | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | (12,073) | | | (7,564) | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 10,399 | | | 6,799 | | | | | |
资本化云计算安排成本摊销 | | 38 | | | — | | | | | |
与并购相关的成本 | | 1,647 | | | 11,267 | | | | | |
折旧及摊销 | | 18,522 | | | 19,081 | | | | | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (245) | | | — | | | | | |
重组费用 | | 14,238 | | | — | | | | | |
调整后的营业亏损 | | $ | (10,695) | | | $ | (50,471) | | | $ | 39,776 | | | 79 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 476,434 | | | $ | 51,181 | | | $ | 425,253 | | | NM |
直接运营费用 | | 294,333 | | | 71,668 | | | 222,665 | | | NM |
销售、一般和行政费用 | | 279,081 | | | 185,666 | | | 93,415 | | | 50 | % |
折旧及摊销 | | 57,202 | | | 60,341 | | | (3,139) | | | (5) | % |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (245) | | | — | | | (245) | | | NM |
重组费用 | | 14,238 | | | 21,299 | | | (7,061) | | | (33) | % |
营业亏损 | | $ | (168,175) | | | $ | (287,793) | | | $ | 119,618 | | | 42 | % |
对账至调整后的营业亏损: | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | (23,962) | | | (8,740) | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 36,697 | | | 39,606 | | | | | |
折旧及摊销 | | 57,202 | | | 60,341 | | | | | |
摊销资本化云计算成本 | | 45 | | | — | | | | | |
与并购相关的成本 | | 17,095 | | | 11,479 | | | | | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (245) | | | — | | | | | |
重组费用 | | 14,238 | | | 21,299 | | | | | |
调整后的营业亏损 | | $ | (67,105) | | | $ | (163,808) | | | $ | 96,703 | | | 59 | % |
_________________
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
影响经营效果的因素
新冠肺炎大流行的影响
截至2022年和2021年3月31日的9个月内,娱乐部门的运营和运营业绩受到新冠肺炎疫情以及政府当局采取的应对行动的重大影响。自即日起,现场活动可以在我们所有的表演场地举行,没有容量限制,我们将继续主办和预订新的活动。见“-引言 — 影响经营效果的因素 — 新冠肺炎疫情对我们企业的影响了解更多信息。
收入
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的收入增加了163,628美元,达到194,585美元。在截至2022年3月31日的9个月中,收入比去年同期增加了425,253美元,达到476,434美元。净增加的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2022年3月31日的9个月 |
增加与活动相关的收入,如下所述 | | $ | 63,411 | | | $ | 164,044 | |
| | | | |
| | | | |
根据竞技场许可协议,标牌、套房许可证以及食品、饮料和商品的销售收入增加,但须与MSG Sports分享收入或利润 | | 51,090 | | | 98,101 | |
根据竞技场许可协议增加MSG Sports的竞技场许可费,如下所述 | | 18,173 | | | 45,770 | |
套间许可费收入增加,原因是本年度公司场馆重播现场赛事,而上一年因新冠肺炎大流行而没有举办现场赛事(尼克斯队和流浪者队主场比赛除外) | | 14,659 | | | 28,119 | |
与场馆相关的标牌和赞助收入增加的主要原因是,与上一年新冠肺炎疫情导致的没有现场直播活动相比,本年度公司场馆恢复了现场直播活动(尼克斯队和流浪者队的主场比赛除外) | | 7,831 | | | 15,129 | |
来自味精网络的广告销售佣金的部门间收入增加,这些佣金在合并中被剔除 | | 2,984 | | | 8,556 | |
增加与MSG Sports签订的赞助销售和服务代理协议的收入 | | 2,585 | | | 5,119 | |
增加的收入来自圣诞奇观由于与上一年新冠肺炎疫情导致的2020年生产取消相比,2021年假期缩短了 | | 139 | | | 55,348 | |
其他净增长 | | 2,756 | | | 5,067 | |
| | $ | 163,628 | | | $ | 425,253 | |
截至2022年3月31日的三个月和九个月,赛事相关收入的增长反映出(I)演唱会收入增加,分别为49,960美元和124,566美元,以及(2)其他体育赛事和现场娱乐活动的收入增加,分别为13,451美元和39,478美元,这主要是由于本年度由于新冠肺炎疫情(尼克斯队和流浪者队的主场比赛除外),本年度赛事重新回到公司的场馆,而去年同期没有举办现场赛事(尼克斯队和流浪者队的主场比赛除外)。见“-引言 — 影响经营效果的因素 — 新冠肺炎疫情对我们企业的影响了解更多信息。
在截至2022年3月31日的三个月和九个月里,尼克斯和流浪者队总共举办了38场和75场季前赛和常规赛,没有任何容量限制。因此,在截至2022年3月31日的三个月和九个月,公司根据竞技场许可协议记录了29,616美元和58,978美元的场馆许可费。在前一年,尼克斯队和流浪者队2020-21赛季的整个常规赛都实施了容量限制、使用限制和社交距离要求,这对我们在2021财年根据竞技场许可协议收到的付款产生了实质性影响。
直接运营费用
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的直接运营费用增加了86,044美元,达到110,688美元。在截至2022年3月31日的9个月中,直接运营费用比上年同期增加了222,665美元,达到294,333美元。净增加的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2022年3月31日的9个月 |
| | | | |
| | | | |
根据竞技场许可协议,与标牌、套房许可证以及与MSG Sports销售食品、饮料和商品相关的收入或利润分享支出的直接运营费用增加 | | $ | 36,938 | | | $ | 70,916 | |
与事件有关的直接业务费用增加,如下所述 | | 34,033 | | | 85,603 | |
与竞技场许可协议相关的直接运营费用增加 | | 7,649 | | | 13,821 | |
与场馆运营成本相关的直接运营费用增加 | | 7,633 | | | 12,981 | |
(减少)与该计划有关的直接营运开支增加圣诞奇观由于新冠肺炎疫情导致2021财年取消了2020年的生产,2021财年的假期缩短了 | | (116) | | | 39,406 | |
其他净(减)增 | | (93) | | | (62) | |
| | $ | 86,044 | | | $ | 222,665 | |
截至2022年3月31日的三个月和九个月,与赛事相关的直接营运开支增加,反映(1)演唱会的直接营运开支增加,分别为26,403美元和62,650美元;(2)其他体育赛事和现场娱乐赛事的直接营运开支分别增加7,629美元和22,953美元,主要是由于本年度赛事因新冠肺炎疫情(尼克斯队和流浪者队的主场比赛除外)而在本年度内重回公司场馆,而去年同期则没有举行现场直播赛事(尼克斯队和流浪者队的主场比赛除外)。
销售、一般和行政费用
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了27,317美元,或41%,达到94,603美元。这一增长主要反映(I)员工薪酬和相关福利增加30,632美元,其中包括本年度期间与离职协议有关的遣散费的影响,以及(Ii)专业费用增加2,129美元,其中包括味精球体开发成本,但因合并相关费用减少9,620美元而部分抵消。
在截至2022年3月31日的9个月中,销售、一般和行政费用与去年同期相比增加了93,415美元,或50%,达到279,081美元。这一增长主要反映(I)增加了58,477美元的员工薪酬和相关福利,这是扣除以股份为基础的薪酬减少3,164美元后的净额,以及(Ii)专业费用增加15,077美元,其中包括5,772美元的合并和收购成本,以及较小程度的味精领域开发计划。
折旧及摊销
截至2022年3月31日止三个月及九个月的折旧及摊销较上年同期减少559美元或3%至18,522美元及3,139美元或5%至57,202美元,主要是由于花园内的某些资产已全部折旧及摊销,以及出售上一年期间的某些资产而导致折旧开支下降。
营业亏损
截至2022年3月31日的三个月,营业亏损为43,221美元,而去年同期为亏损80,054美元,营业亏损为36,833美元,降幅为46%。在截至2022年3月31日的9个月中,营业亏损为168,175美元,而去年同期为亏损287,793美元,改善了119,618美元,增幅为42%。营业亏损的改善主要是由于收入的增加被较高的直接运营费用和销售、一般及行政费用所抵销,其次是上文所讨论的上一年期间重组费用的影响。
调整后的营业亏损
截至2022年3月31日的三个月,调整后的营业亏损为10,695美元,而去年同期的调整后营业亏损为50,471美元,改善了39,776美元。经调整经营亏损的改善低于经营亏损的改善,为36,833美元,主要是由于(I)味精体育场馆许可费的非现金部分的调整增加了4,509美元,以及(Ii)基于股份的薪酬减少了3,600美元,这两项都不包括在调整后的营业收入(亏损)的计算中。在截至2022年3月31日的9个月中,调整后的营业亏损为67,105美元,而去年同期为163,808美元,比调整后的96,703美元有所改善。经调整经营亏损的改善低于经营亏损的改善119,618美元,主要是由于(I)重组费用为21,299美元,而本年度同期与合并和收购相关的成本为17,095美元,(Ii)味精体育场馆许可费的非现金部分的调整增加15,222美元,以及(3)基于股份的薪酬减少2,909美元,这不包括在调整后的营业亏损的计算中。
味精网络
下表列出了本公司味精网络部门的某些历史财务信息以及营业收入与调整后营业收入的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 167,569 | | | $ | 177,853 | | | $ | (10,284) | | | (6) | % |
直接运营费用 | | 87,174 | | | 74,392 | | | 12,782 | | | 17 | % |
销售、一般和行政费用 | | 32,237 | | | 31,743 | | | 494 | | | 2 | % |
折旧及摊销 | | 1,764 | | | 1,833 | | | (69) | | | (4) | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 452 | | | — | | | 452 | | | NM |
营业收入 | | $ | 45,942 | | | $ | 69,885 | | | $ | (23,943) | | | (34) | % |
对账至调整后的营业收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 1,758 | | | 3,324 | | | | | |
折旧及摊销 | | 1,764 | | | 1,833 | | | | | |
资本化云计算安排成本摊销 | | 43 | | | — | | | | | |
与并购相关的成本 | | 866 | | | 1,238 | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 452 | | | — | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 50,825 | | | $ | 76,280 | | | $ | (25,455) | | | (33) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 469,023 | | | $ | 481,455 | | | $ | (12,432) | | | (3) | % |
直接运营费用 | | 241,521 | | | 196,497 | | | 45,024 | | | 23 | % |
销售、一般和行政费用 | | 117,404 | | | 75,962 | | | 41,442 | | | 55 | % |
折旧及摊销 | | 5,317 | | | 5,463 | | | (146) | | | (3) | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 452 | | | — | | | 452 | | | NM |
营业收入 | | $ | 104,329 | | | $ | 203,533 | | | $ | (99,204) | | | (49) | % |
对账至调整后的营业收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 15,290 | | | 14,217 | | | | | |
折旧及摊销 | | 5,317 | | | 5,463 | | | | | |
资本化云计算安排成本摊销 | | 131 | | | — | | | | | |
与并购相关的成本 | | 24,941 | | | 1,238 | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 452 | | | — | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 150,460 | | | $ | 224,451 | | | $ | (73,991) | | | (33) | % |
_________________NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
影响经营效果的因素
由于新冠肺炎大流行,在2020年3月,2019-20赛季的美国职业棒球大联盟和美国职业篮球联赛被暂停。联盟在2020年夏天恢复了比赛,流浪者和岛民参加了NHL的回归比赛,岛民进入了2019-20赛季的季后赛。NHL和NBA分别在2020年9月和10月完成了缩短的2019-20赛季,这导致2020-21赛季的NBA和NHL赛季推迟开始。在2021-22赛季,味精网络播出了其五支职业球队在NBA和NHL的完整常规赛电视转播时间表。见“-引言 — 影响经营效果的因素 — 新冠肺炎疫情对我们企业的影响了解更多信息。
收入
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的收入减少了10,284美元,降幅为6%,降至167,569美元。与去年同期相比,截至2022年3月31日的9个月的收入减少了12,432美元,降幅为3%,降至469,023美元。收入的变化归因于以下几个方面:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2022年3月31日的9个月 |
| | | | |
会员费收入减少 | | $ | (20,579) | | | $ | (48,958) | |
广告收入的增加 | | 9,855 | | | 34,600 | |
其他净增长 | | 440 | | | 1,926 | |
| | $ | (10,284) | | | $ | (12,432) | |
在截至2022年3月31日的三个月内,加盟费收入的减少主要是由于MSG Networks于2021年10月1日与康卡斯特的运输协议不续签的影响,以及订户减少约7%(不包括与康卡斯特的不续签的影响)。这些减少额被上一年季度没有录得约5800美元的不利关联调整净额以及较高的关联费率的影响部分抵消。在截至2022年3月31日的9个月内,加盟费收入减少主要是由于(I)订户减少约7%(不包括与康卡斯特的不续签的影响)和(Ii)MSG Networks与康卡斯特的运输协议于2021年10月1日不续订的影响。这些减少被较高的从属费率的影响和大约3,600美元的净不利从属调整减少部分抵消。
自2021年10月1日起,康卡斯特运营MSG网络的许可证到期,此后康卡斯特就再也没有运营过MSG网络。康卡斯特不承运味精网络公司的财务影响将取决于许多因素,包括康卡斯特和该公司是否、何时以及以什么条款达成新的承运协议,以及康卡斯特的订户在多大程度上转向其他承运味精网络公司的经销商。截至2021年10月1日,康卡斯特的非运输已经使MSG Networks的订户减少了约10%,并且,根据上述因素,只要MSG Networks与Comcast的运输协议不续签,MSG Networks的收入就已经并预计将减少相当的百分比。此外,在任何非运输期间,味精网络公司的部门营业收入和AOI已经并预计将减少大约等于减少收入的美元金额的金额。
在截至2022年3月31日的三个月中,广告收入的增长主要反映了电视直播职业体育节目的每场比赛广告销售额增加的影响,其次是与公司的非收视率广告计划相关的广告销售额的增加。与前一年同期相比,专业体育电视直播减少的影响部分抵消了这些增加。在截至2022年3月31日的9个月中,广告收入的增长主要是由于(I)本年度NBA和NHL电视直播的数量比上一年同期增加,(Ii)电视直播职业体育节目的每场比赛广告销售额增加,以及(Iii)与公司的非收视率广告计划相关的广告销售额增加。由于新冠肺炎疫情对nba和nhl赛季的影响,味精电视网在去年同期转播的nba和nhl比赛比本年度同期的常规转播时间表要少。
直接运营费用
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的直接运营费用增加了12,782美元,增幅为17%,达到87,174美元。在截至2022年3月31日的9个月中,与去年同期相比,直接运营费用增加了45,024美元,增幅为23%,达到241,521美元。在截至2022年3月31日的3个月和9个月,增加的主要原因是转播费支出增加,分别为9950美元和32850美元,其次是与节目和制作有关的其他费用分别增加2832美元和12174美元。转播权费用增加的主要原因是,由于MSG Networks在缩短的2020-21赛季NBA和NHL常规赛季期间提供给独家转播的NBA和NHL比赛减少,以及年度合同费率上升,导致上一年度媒体转播权费用下降的净影响。这三个月的增长被2020-21赛季NBA和NHL常规赛缩短的时间压缩的影响部分抵消了。其他节目安排和制作相关费用增加的主要原因是,本年度NBA和NHL客场比赛转播的制作相关费用恢复到更正常化水平的影响,以及与移动体育游戏节目有关的支出,但被其他净成本减少部分抵消。与本年度同期的常规NBA和NHL转播时间表相比,前一年期间NBA和NHL比赛减少的影响也是造成截至去年同期的九个月期间增加的原因。
销售、一般和行政费用
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了494美元,增幅为2%,达到32,237美元。在截至2022年3月31日的9个月中,销售、一般和行政费用与去年同期相比增加了41,442美元,或55%,达到117,404美元。截至2022年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用的增加主要反映了广告销售佣金增加了约3,000美元,这些佣金在合并中被抵消,但被员工薪酬和相关福利减少约2,300美元以及其他净减少所抵消。在截至2022年3月31日的9个月中,销售、一般和行政费用的增加是由于(I)广告销售佣金约为8600美元,这些佣金在合并中被扣除,以及(Ii)广告和营销费用约为6700美元。此外,在截至2022年3月31日的9个月中,销售、一般和行政费用的增加还反映了主要发生在2022财年第一季度的约25,400美元的合并和收购成本,包括高管离职协议和基于股份的薪酬支出的影响。
营业收入
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的营业收入减少了23,943美元,降幅为34%,降至45,942美元。截至2022年3月31日的三个月的营业收入减少主要是由于直接营业费用增加和收入减少。在截至2022年3月31日的9个月中,营业收入与去年同期相比减少了99,204美元,降幅为49%,至104,329美元。截至2022年3月31日的9个月的营业收入减少主要是由于直接营业费用和销售、一般和行政费用的增加,其次是收入的减少。
调整后的营业收入
截至2022年3月31日的三个月,调整后的营业收入与上年同期相比减少了25,455美元,降幅为33%,降至50,825美元,这与上文讨论的23,943美元的营业收入减少是一致的。在截至2022年3月31日的9个月中,调整后的营业收入与去年同期相比减少了73,991美元,降幅为33%,降至150,460美元。截至2022年3月31日的9个月,调整后营业收入的减少低于99,204美元的减少,主要是由于本年度记录的与合并和收购相关的成本25,400美元,这些费用不包括在调整后的营业收入的计算中。
陶氏集团酒店
下表列出了本公司陶氏集团酒店部门的某些历史财务信息以及营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 108,572 | | | $ | 12,790 | | | $ | 95,782 | | | NM |
直接运营费用 | | 63,783 | | | 10,480 | | | 53,303 | | | NM |
销售、一般和行政费用 | | 40,376 | | | 11,025 | | | 29,351 | | | NM |
折旧及摊销 | | 6,490 | | | 1,130 | | | 5,360 | | | NM |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (5,074) | | | — | | | (5,074) | | | NM |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | 2,997 | | | $ | (9,845) | | | $ | 12,842 | | | NM |
调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 1,876 | | | 1,314 | | | | | |
折旧及摊销 | | 6,490 | | | 1,130 | | | | | |
与并购相关的成本 | | 247 | | | 2,764 | | | | | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (5,074) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 6,536 | | | $ | (4,637) | | | $ | 11,173 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | | | |
| | 3月31日, | | 变化 |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | $ | 345,122 | | | $ | 30,502 | | | $ | 314,620 | | | NM |
直接运营费用 | | 185,756 | | | 31,288 | | | 154,468 | | | NM |
销售、一般和行政费用 | | 115,155 | | | 27,759 | | | 87,396 | | | NM |
折旧及摊销 | | 19,111 | | | 3,739 | | | 15,372 | | | NM |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (4,699) | | | — | | | (4,699) | | | NM |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | 29,799 | | | $ | (32,284) | | | $ | 62,083 | | | NM |
调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 5,745 | | | 3,598 | | | | | |
折旧及摊销 | | 19,111 | | | 3,739 | | | | | |
与并购相关的成本 | | 247 | | | 2,764 | | | | | |
减值和其他(收益)损失,净额 | | (4,699) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 50,203 | | | $ | (22,183) | | | $ | 72,386 | | | NM |
_________________
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
影响经营效果的因素
新冠肺炎疫情造成的中断对陶氏集团酒店业2021财年的运营和财务业绩产生了重大负面影响。在2021财年的大部分时间里,陶氏集团酒店的场馆进行了有限的运营,受到重大监管要求的限制,其中包括户外和室内用餐的容量限制、宵禁和社交距离要求,而某些场馆在整个财年仍处于关闭状态。2022财年伊始,陶氏集团酒店业的主要美国市场取消了政府强制的产能限制。在截至2022年3月31日的9个月中,由于新冠肺炎变体导致的案例增加,运营受到影响,导致运营时间表减少,客人需求减少,包括第二季度和第三季度公司和私人活动的取消和推迟。见“-引言 —影响经营效果的因素 — 新冠肺炎疫情对我们企业的影响了解更多信息。
截至2022年3月31日,陶氏集团旗下56个场馆(26个旧陶氏酒店场馆和30个客家山场因2021年4月27日的交易而收购)开放供户外用餐、有限或全容量室内用餐(视市场情况而定)和送货/外卖,包括洛杉矶的Lavo Ristorante,该场馆于2022年3月首次开业,而4个场馆仍处于关闭状态(三个陶氏集团旧有酒店场馆和1个客家山场馆)。截至本文件提交之日,陶氏集团旗下国内场馆不再要求客人在进入场馆前提供新冠肺炎疫苗接种证明,陶氏集团酒店在国内和主要国际市场的运营也没有容量限制。
收入
截至2022年3月31日的三个月的收入比去年同期增加了95,782美元,达到108,572美元。在截至2022年3月31日的9个月中,收入比去年同期增加了314,620美元,达到345,122美元。净增加的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2022年3月31日的9个月 |
2021年4月收购的客家人的收入增加 | | $ | 47,171 | | | $ | 158,102 | |
上一年期间受容量限制的场馆收入增加(a) | | 33,801 | | | 96,529 | |
上一年因新冠肺炎疫情而暂时关闭的场馆收入增加 | | 13,151 | | | 55,942 | |
其他净增长 | | 1,659 | | | 4,047 | |
| | $ | 95,782 | | | $ | 314,620 | |
_________________(a) 包括在截至2022年3月31日的三个月和九个月期间,将以前管理的场馆改建为自营场馆所带来的收入增加,分别为9,524美元和29,739美元。
直接运营费用
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的直接运营费用增加了53,303美元,达到63,783美元。在截至2022年3月31日的9个月中,直接运营费用比上年同期增加了154,468美元,达到185,756美元。净增加的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2022年3月31日的9个月 |
2021年4月收购的客家三直接运营费用增加 | | $ | 25,352 | | | $ | 77,832 | |
恢复运营导致的员工薪酬和相关福利比上年同期因新冠肺炎疫情而减少的员工薪酬和相关福利增加 | | 12,563 | | | 34,251 | |
与上年同期相比,由于某些场馆关闭以及新冠肺炎疫情造成的容量限制,恢复运营导致餐饮和场馆娱乐费用增加 | | 11,313 | | | 32,333 | |
租金支出增加,主要是由于新冠肺炎疫情导致上一年期间的租金优惠 | | 2,745 | | | 8,027 | |
其他净增长 | | 1,330 | | | 2,025 | |
| | $ | 53,303 | | | $ | 154,468 | |
销售、一般和行政费用
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了29,351美元,达到40,376美元。在截至2022年3月31日的9个月中,销售、一般和行政费用比去年同期增加了87396美元,达到115,155美元。截至2022年3月31日止三个月及九个月的开支增加,主要是由于(I)于2021年4月收购的客山业务的开支分别为14,340元及45,036元,(Ii)员工薪酬及相关福利(包括以股份为基准的薪酬分别增加6,231元及16,871元),(Iii)餐厅开支,以及用品、公用事业、一般责任保险、开业前开支及维修保养费用分别为5,560元及12,365元,以及(Iv)营销费用分别为2,622元及7,112元。主要与收购客山有关的专业费用分别减少2,261美元和690美元,部分抵销了增加的费用。
折旧及摊销
截至2022年3月31日的三个月的折旧和摊销比去年同期增加了5360美元,达到6490美元。在截至2022年3月31日的9个月中,折旧和摊销比上年同期增加了15,372美元,达到19,111美元。这一增长主要是由于于2021年4月收购客家人。
减值和其他(收益)损失,净额
截至2022年3月31日止三个月,本公司因清偿与客山场馆有关的租赁负债而录得净收益5,074美元。
营业收入(亏损)
截至2022年3月31日的三个月的营业收入为2997美元,而上一年同期的营业亏损为9845美元,营业收入增加了12842美元。在截至2022年3月31日的9个月中,营业收入为29,799美元,而去年同期的营业亏损为32,284美元,营业收入增加了62,083美元。截至2022年3月31日止三个月及九个月的营业收入增加,主要是由于于2021年4月收购客山、收入增加及长期资产减值净收回所致,但如上文所述,直接营运、销售、一般及行政开支以及折旧及摊销的增加部分抵销了上述增长。所有增加的业务都是受到2021年4月收购客家人以及上一年新冠肺炎疫情造成的中断的显著推动。
调整后营业收入(亏损)
截至2022年3月31日的三个月,调整后的营业收入为6536美元,而上一年同期调整后的营业亏损为4637美元,调整后的营业收入增加了11173美元。在截至2022年3月31日的9个月中,调整后的营业收入为50,203美元,而上一年同期调整后的营业亏损为22,183美元,调整后的营业收入增加了72,386美元。截至2022年3月31日的三个月的调整后营业收入增幅高于营业收入增幅,主要原因是折旧和摊销增加,但如上所述被长期资产减值的净收回所抵消。在截至2022年3月31日的9个月中,调整后营业收入的增长高于营业收入的增长,这主要是由于折旧和摊销增加所致,如上所述。
流动性与资本资源
概述
新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎的变种)以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动对公司的运营和经营业绩产生了重大影响。在2021财年的大部分时间里,娱乐业务的几乎所有运营都暂停了,MSG Networks播出的比赛大幅减少,陶氏集团酒店的运营能力和需求大幅下降。2022财年也受到疫情的影响,与2019财年(未受新冠肺炎影响的最后一个完整财年)相比,上半年我们场馆的门票活动较少,原因是预订巡演和艺术家所需的前期时间,以及由于新冠肺炎变体而导致的案例增加,这导致我们场馆的一些活动在第二季度和第三季度被取消或推迟。
由于政府规定的集会限制和关闭,我们所有的表演场地从2020年3月开始关闭。花园分别在2020年12月和2021年1月恢复使用,用于尼克斯队和流浪者队的主场比赛,没有球迷,在一定的安全协议和社交距离的情况下,从2021年2月到5月,花园可以容纳10%的人。从2021年5月开始,我们所有的纽约表演场所都被允许在有一定限制的情况下满负荷招待客人,从2021年6月起,芝加哥剧院被允许不受限制地举办活动。自2021年8月17日起,纽约市室内餐饮、室内健身和室内娱乐设施(包括我们的场馆)的所有工作人员和客户都必须遵守一定的疫苗接种要求。根据芝加哥剧院2022年1月3日和纽约场馆2022年1月29日生效的最新规定,所有五岁及以上的客人都被要求提供证据,证明他们接种了两剂新冠肺炎疫苗或一剂单剂疫苗。芝加哥和纽约分别于2022年2月28日和2022年3月7日取消了这些要求,因此,我们的表演场地不再要求客人在入场前提供新冠肺炎疫苗接种证明(尽管特定表演者可能需要改进礼仪)。
适用于财政2021年,我们场馆的大部分门票活动都被推迟或取消。截至2022年3月31日的9个月内,现场活动已获准在我们所有的表演场地举行,我们将继续主办和预订新的活动。由于新冠肺炎变种的案例增加,2022财年第二季度和第三季度我们表演场所的部分预订被推迟或取消。未来出现的新冠肺炎变体可能会导致我们表演场地的预订被额外推迟或取消。
新冠肺炎疫情对我们业务的影响还包括:(一)部分取消了2021年的生产圣诞盛会,(二)取消2020年的生产圣诞奇观,以及(Iii)2020年和2021年波士顿呼叫音乐节的取消。
该公司与味精体育签署了竞技场许可协议,要求尼克斯和流浪者队在花园打主场比赛。如上所述,尼克斯和流浪者队2020-21赛季的整个常规赛都有容量限制、使用限制和社交距离要求,这对我们在2021财年根据竞技场许可协议收到的付款产生了实质性影响。2021年7月1日,尼克斯和流浪者队开始全额支付各自竞技场许可协议规定的金额。尼克斯和流浪者各自完成了他们2021-2022年82场比赛的常规赛,流浪者晋级季后赛。
由于新冠肺炎疫情以及联盟和政府采取的相关行动,味精网络在2021财年播出的NBA和NHL电视转播与2019财年(不受新冠肺炎影响的最后一个完整财年)相比大幅减少,因此收入下降,包括广告收入大幅下降。没有现场直播的体育比赛也导致味精网络公司的某些费用减少,包括转播权费用、可变制作费用和广告销售佣金。MSG Networks已经恢复播出其五支职业球队在NBA和NHL的完整常规赛电视转播时间表,因此,其广告收入和某些运营费用,包括转播权费用支出,也反映了这一点。
新冠肺炎疫情造成的中断对陶氏集团酒店业2021财年的运营和财务业绩产生了重大负面影响。由于政府的原因为了应对新冠肺炎疫情,陶氏集团几乎所有的酒店从2020年3月开始关闭了大约三个月。此外,三个场馆被永久关闭。在整个2021财年,陶氏集团酒店在某些场馆进行了有限的运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。在2022财年,陶氏集团酒店的运营也受到了因新冠肺炎变体而导致的病例增加的影响,这导致运营时间表减少,客人需求减少,包括第二季度和第三季度公司和私人活动的取消和推迟。截至本申请之日,陶集团酒店在国内和主要国际市场的运营没有容量限制。
目前尚不清楚新冠肺炎的担忧,包括对新变种的担忧,会在多大程度上导致政府或联盟强制实施的新的容量限制或疫苗/口罩要求,或影响我们娱乐、餐饮和夜生活场所的使用和/或需求,对我们赞助和广告资产的需求,阻止我们的员工和供应商在我们的场所工作(这可能导致人员配备困难),或以其他方式对我们的运营产生实质性影响。
我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物,即来自我们业务运营的现金流和可用的借款能力MSGN信贷协议。我们现金的主要用途包括与营运资本相关的项目(包括为我们的业务提供资金)、资本支出(包括我们在拉斯维加斯威尼斯人酒店建造的味精球体,如下所述)、偿债、投资以及我们可能不时提供资金的相关贷款和垫款,以及从先前收购中强制购买。我们也可以用现金回购我们的普通股。我们关于使用可用流动资金的决定将基于对业务资金需求的持续审查、现金资源的最佳分配以及产生现金流的时间。就我们希望通过资本和信贷市场获得替代资金来源的程度而言,具有挑战性的美国和全球经济和市场状况可能会对我们当时这样做的能力产生不利影响。
我们定期监测和评估我们满足净资金和投资需求的能力,包括威尼斯人酒店味精球体的建设。我们相信,我们有足够的现金和现金等价物(截至2022年3月31日为999,063美元)和未来运营现金流,为我们的运营提供资金,在可预见的未来为MSGN信贷协议、国家物业定期贷款安排和陶氏信贷安排提供服务,以及完成威尼斯人酒店的味精球体建设。该公司可能会寻求筹集资金,为额外的内容提供资金,这将有望为味精球体带来可观的收入。有关MSGN信贷协议、National Property定期贷款安排及陶氏循环信贷安排的讨论,请参阅本季度报告“-1.财务报表”内的综合财务报表附注14。截至2022年3月31日,我们的现金和现金等价物包括大约24.4万美元的预付现金收益,主要用于门票、套房,其次是赞助。
2020年3月31日,公司董事会批准了一项股份回购计划,在娱乐分销之后生效,回购最多35万美元的公司A类普通股。根据授权,可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。到目前为止,还没有回购任何股票。
陶氏集团酒店的主要现金用途包括营运资金相关项目(包括为营运提供资金)、投资新场馆、与税务有关的现金分配、支付利息开支及偿还债务。陶氏集团酒店计划通过开设新场馆和收购来继续增长业务。
味精球体
该公司在威尼斯人酒店的味精球体方面取得了重大进展,威尼斯人酒店是该公司在拉斯维加斯建设的最先进的娱乐场所。
该公司预计场馆将有许多重要的收入来源,包括各种内容,如景点、演唱会现场演出和企业和精选体育赛事,以及赞助和优质招待机会。因此,我们预计威尼斯人酒店的味精球体每年将产生可观的收入和调整后的运营收入。
威尼斯人酒店的味精球体是一个复杂的建筑项目,由于新冠肺炎的全球影响,该项目变得更加具有挑战性。2020年4月,公司宣布因供应链问题等与新冠肺炎相关的非其控制因素暂停建设。由于疫情的持续影响继续影响其业务运营,该公司于2020年8月披露,其恢复建设的时间表延长。“公司”(The Company)
仍然致力于将味精球体带到拉斯维加斯,并预计在2023年下半年开放场馆。与任何重大建设项目一样,味精球体的建设可能会出现延误、意外的复杂情况或成本波动。
2021年8月23日,我们宣布威尼斯人酒店的味精球体的成本估计约为1,865,000美元,其中包括核心技术和软成本。这一成本估计不包括金沙集团同意支付的75,000美元,以支付某些建筑成本,也不包括通胀变化的影响,以及内容创作、内部劳动力、资本化利息以及家具和设备等项目的重大资本化和非资本化成本。相对于我们上面的成本估计,我们在威尼斯人酒店的味精球体截至2022年3月31日的实际建造成本约为1,327,000美元,这是从金沙集团收到的65,000美元的净额。此外,截至2022年3月31日发生的建筑费用包括截至该日尚未支付的应计费用约177 600美元。
关于威尼斯人酒店的味精球体,该公司计划通过手头现金和运营现金流为场馆的建设提供资金。如果公司的手头现金和运营现金流不足以支付威尼斯人酒店味精球体的剩余建设成本,公司将需要获得额外资本,包括潜在的增量债务。不能保证该公司将能够获得该等资本。
虽然该公司计划自筹资金在威尼斯人酒店建设味精球体,但在合适的条款下,它将考虑第三方融资替代方案。该公司对未来任何场馆的打算是利用几种选择,如无追索权债务融资、合资企业、股权合作伙伴和管理式场馆模式。
有关公司资本支出的更多信息,包括与味精领域有关的信息,请参阅公司年度报告Form 10-K中包含的截至2021年6月30日的公司经审计的综合和合并财务报表的附注21及其附注。
2018年2月,我们宣布在伦敦斯特拉特福德购买土地,我们预计那里将成为未来味精球的所在地。该公司于2019年3月向当地规划当局提交了规划申请,这一过程将需要完成各个阶段的审查并获得批准,目前仍在进行中。因此,我们目前没有一个明确的时间表。
我们将继续开拓更多的国内和国际市场,我们相信下一代场馆如味精球会取得成功。
融资协议
关于本公司债务和各种融资协议的讨论,见本季度报告“-1.财务报表”中的合并财务报表附注14。
MSGN信用贷款
根据MSGN信贷协议,MSG Networks截至2022年3月31日的本金偿还总额为89,375美元。MSGN定期贷款工具根据其条款每季度摊销一次。截至2022年3月31日,MSGN定期贷款安排下未偿还的资金为1,010,625美元,MSGN循环信贷安排下没有借款。于2022年3月31日,控股实体及MSGN L.P.及其受限制附属公司在综合基础上均遵守MSGN信贷协议之契诺。2022年财政年度剩余时间的预定还款额为12,375美元。
国家物业定期贷款安排
National Properties定期贷款安排包括最低流动资金契约,根据该契约,MSG National Properties及其受限子公司必须在每个季度的最后一个月维持指定的最低平均每日流动资金水平,包括现金和现金等价物以及可用循环承诺。在该机制于2021年11月关闭一周年后,最低流动资金水平降至200 000美元。如果在任何时候,MSG National Properties及其受限子公司的总杠杆率在任何连续四个会计季度结束时低于5.00至1.00,或者MSG National Properties获得投资级评级,最低流动性水平将永久降至50,000美元。截至2022年3月31日,MSG National Properties及其受限制附属公司的过去12个月AOI(定义见国家物业定期贷款安排)为负数,因此,最低流动资金水平仍为200,000美元。
MSG National Properties已通过以下方式偿还本金总计8,125March 31, 2022根据国家房地产定期贷款安排,根据其条款每季度摊销。截至2022年3月31日,有
国家物业定期贷款机制下未偿还的641,875美元。2022年财政年度剩余时间的预定还款额为1,625美元。
除了最低流动资金契约外,国家财产定期贷款机制和相关担保协议还包含某些惯常陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件。截至2022年3月31日,MSG National Properties及其受限子公司遵守了National Properties定期贷款工具的条款。
TAO高级担保信贷安排
截至2022年3月31日,Tao定期贷款工具的未偿还金额为25,000美元。2022财政年度剩余时间的预定还款额为2,500美元。截至2022年3月31日,陶氏集团酒店使用了陶氏循环信贷安排中的750美元来签发信用证,剩余借款为24,250美元。
新冠肺炎疫情造成的中断已经并可能在未来对陶氏集团酒店的运营和财务业绩产生重大负面影响。于二零二零年八月六日,TAOIH与TAOG订立对TAO高级信贷协议的修订,暂停根据该协议订立的财务维持契诺适用至二零二一年十二月三十一日,修订若干限制性契诺至二零二一年十二月三十一日,修订适用利率,并提高陶氏定期贷款项下未偿还余额33,750美元及陶氏循环信贷项下可用金额25,000美元的最低流动资金要求。从2022年1月1日起,这种财务维持和限制性公约暂停不再有效。TAOIH及其受限子公司必须始终保持10,000美元的最低综合流动资金,包括现金和现金等价物以及可用循环承诺。此外,就修订事项,本公司透过其直接附属公司味精娱乐集团订立担保及储备户口协议(I)以担保TAOG于陶氏高级信贷协议项下的责任,(Ii)于最初持有约9,800美元存款的储备户口设立及授予抵押权益,及(Iii)订立在任何时候维持最低流动资金要求不少于75,000美元的契约。截至2022年3月31日,储备账户没有余额。于二零二二年三月三十一日,TAOG、TAOIH及受限制附属公司均遵守陶氏高级信贷协议之契诺。
截至2022年3月31日,陶氏附属信贷协议项下的未偿还余额为63,000美元。与陶氏附属信贷协议有关的余额和利息相关活动已根据ASC主题810在合并财务报表中注销,整固。如果疫情对陶氏集团酒店未来的运营和财务表现产生重大负面影响,陶氏集团酒店可能需要寻求契约豁免。陶氏集团酒店业未能获得契约豁免可能引发违反这些契约,并导致其所有未偿债务违约和加速,这可能对流动性产生重大不利影响。
信用证
该公司使用信用证来支持其业务运营。截至2022年3月31日,本公司共有8,447美元的未偿还信用证,其中包括两份根据陶氏循环信贷机制发行的总计750美元的信用证。
合同义务
自2021年财政年度结束以来,公司的合同义务没有任何重大变化,但(I)总计约3,646,250美元的合同义务(主要与媒体权利协议有关)现在作为公司与MSG网络公司于2021年7月9日合并的合同义务的一部分包括在内,以及(Ii)正常业务过程中的活动。见附注12 请参阅本季度报告表格10-Q中“--项目1.财务报表”中的综合财务报表,进一步了解各种媒体权利协议项下的付款时间和金额。
现金流探讨
截至2022年3月31日,现金、现金等价物和限制性现金总额为1,020,753美元,而截至2021年6月30日为1,539,976美元。下表汇总了公司截至2022年和2021年3月31日的9个月的现金流活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 |
净亏损 | | $ | (90,942) | | | $ | (126,229) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额 | | 174,010 | | | 70,785 | |
小计 | | $ | 83,068 | | | $ | (55,444) | |
营运资金资产和负债变动情况 | | 23,133 | | | (58,672) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 106,201 | | | $ | (114,116) | |
投资活动提供的现金净额(用于) | | (547,926) | | | 21,834 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (77,520) | | | 589,598 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 22 | | | 7,918 | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | | $ | (519,223) | | | $ | 505,234 | |
经营活动
截至2022年3月31日的9个月中,经营活动提供的现金净额比上年同期的114,116美元增加了220,317美元,达到106,201美元,这主要是由于本年度净亏损减少以及营运资本资产和负债的变化,其中包括(1)与递延收入相关的现金收入增加,包括对发起人的应收账款,以及(2)应付账款,包括相关应付款项的增加。本年度净亏损减少反映了大量非现金项目,例如:(1)本年度递延所得税收益减少11,872美元,上年同期为37,630美元;(2)未实现净亏损28,303美元,上年同期未实现净收益52,662美元。
投资活动
截至2022年3月31日的9个月,用于投资活动的现金净额比上年同期增加569,760美元至547,926美元这主要是由于本年度期间的资本支出增加,其次是上一年期间没有到期的短期投资收益。
融资活动
截至2022年3月31日的9个月,用于融资活动的现金净额增加了667,118美元,达到77,520美元,而上一年融资活动提供的现金为589,598美元由于未于上一年期间(即2020年11月)从国家物业定期贷款机制收到630,500美元的款项,本集团于上一年度期间未收到所得款项。
我们业务的季节性
公司从以下方面获得的收入圣诞奇观而味精体育公司与尼克斯队和流浪者队使用花园有关的场馆许可费通常意味着娱乐部门在公司会计年度的第二季度和第三季度的收入和运营收入中获得了不成比例的份额,而第一财季的收入和运营收入则低得不成比例。
由于上述原因,公司的收入和营业收入在本财年第二财季和第三财季不成比例地较高,而在本财年第一季度较低。
近期发布的会计公告和关键会计政策
近期发布的会计公告
关于最近发布的会计声明的讨论,见本季度报告“--第1项.财务报表”中的合并财务报表附注2。
关键会计政策
本公司的重要会计政策与附注2所载的政策并无其他重大变动。本公司截至2021年6月30日的经审计综合及合并财务报表及其附注摘要载于表格10-K。以下讨论是为了提供我们在2022财年第一季度对商誉和可确认的无限期无形资产进行的年度减值测试的结果。
长期资产和无限期资产减值
自8月31日起每年对商誉进行减值测试ST以及在某些事件或情况发生实质性变化时的任何时间。本公司在报告单位级别进行商誉减值测试,该级别比运营部门级别低一个级别。截至2022年3月31日,公司有三个运营和可报告的部门,与公司管理层在决策和为业务分配资源时遵循的流程一致。
为了评估商誉的减值,公司有三个报告单位:娱乐、味精网络和陶氏集团酒店。
截至2022年3月31日,按报告单位在公司综合资产负债表上报告的商誉余额如下:
| | | | | |
娱乐 | $ | 74,309 | |
味精网络 | 424,508 | |
陶氏集团酒店 | 1,364 | |
| $ | 500,181 | |
公司可以选择进行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。如果本公司能够支持报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值的结论,本公司将不需要对该报告单位进行量化减值测试。如果本公司不能支持这一结论或本公司不选择进行定性评估,则使用量化商誉减值测试,通过比较报告单位的公允价值及其账面金额(包括商誉)来识别潜在减值。本公司报告单位的公允价值估计主要采用贴现现金流量、可比市场交易或其他可接受的估值方法,包括成本法。该等估值乃基于估计及假设,包括预测未来现金流量、折现率、以成本为基础的假设、厘定适当的市场可比较项目,以及决定应对可比较项目适用溢价或折价。贴现现金流分析所固有的重大判断包括选择适当的贴现率、预测未来现金流的金额和时机的估计以及确定适当的持续增长率假设。分析中使用的贴现率旨在反映预测的未来现金流所固有的风险。减值损失金额是指报告单位的账面价值超过其公允价值,但不超过商誉账面价值的金额。
本公司选择对公司所有报告单位进行2022财年年度减值测试的定性减值评估。这些评估考虑了以下因素:
•宏观经济状况;
•行业和市场考量;
•成本因素;
•报告单位的总体财务业绩;
•其他与公司有关的因素,例如管理层、策略或客户的改变;以及
•相关报告单位具体事项,如净资产账面金额变动。
于2022会计年度第一季度,本公司进行了最新的年度商誉减值测试,并确定截至减值测试日期,其任何报告单位均未发现商誉减值。根据这些减值测试,本公司的报告单位有足够的安全边际,即根据最近的量化评估得出的每个报告单位的估计公允价值减去其各自的账面价值(包括分配给每个报告单位的商誉)的超额部分。本公司认为,如果报告单位的公允价值超过其账面价值10%以上,则已实现足够的安全边际。
可识别的、无限期的无形资产
截至8月31日,每年对可识别的寿命不定的无形资产进行减值测试ST以及在某些事件或情况发生实质性变化时的任何时间。下表列出了截至2022年3月31日在公司综合资产负债表中报告的可识别的无限生存无形资产的金额:
| | | | | |
商标 | $ | 61,881 | |
摄影相关权利 | 1,920 | |
| $ | 63,801 | |
公司可以选择进行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。在定性评估中,公司必须评估所有定性因素,包括任何最近的公允价值计量,这些因素影响商誉以外的无限期无形资产的账面价值是否更有可能超过其公允价值。如果(I)本公司确定此类减值更有可能存在,或(Ii)完全放弃定性评估,则本公司必须进行量化分析。在量化评估下,可识别无限期无形资产的减值测试包括将无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。就呈列的所有期间而言,本公司选择就摄影相关权利及商标进行减值的定性评估。这些评估考虑了可能影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的事件和情况。这类事件和情况的例子包括:
•成本因素;
•财务业绩;
•法律、法规、合同、业务或其他因素;
•其他与公司有关的因素,如管理层、战略或客户的变化;
•行业和市场考虑因素;以及
•宏观经济状况。
于2022会计年度第一季度,本公司对可识别的无限期无形资产进行了最新的年度减值测试,并确定未发现减值。根据这些减值测试,本公司的无限期无形资产有足够的安全边际,即每项可识别的无限期无形资产的估计公允价值超过其各自账面价值的部分。本公司认为,如果一项无限期无形资产的公允价值超过其账面价值10%,则已实现了足够的安全边际。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
关于与我们的养老金和退休后计划相关的市场风险的披露没有实质性变化。见我们的表格10-K的项目7A,“关于市场风险的定量和定性披露”。
潜在的利率风险敞口
本公司透过其附属公司MSGN L.P.及MSG National Properties,以及由于陶氏集团酒店的合并,存在与MSG Networks高级担保信贷安排下的借款有关的潜在利率风险敞口,National Properties定期贷款安排和Tao高级担保信贷安排。利率的变化可能会增加在这些信贷安排下发生的任何借款的利息支出。
国家物业定期贷款工具及TAO高级担保信贷工具下的借款产生利息,视乎MSG National Properties及TAOG的选择而定,按基于LIBOR、美国联邦基金利率或美国最优惠利率的浮动利率计算,就TAOG而言,另加一笔额外利差,该额外利差取决于陶氏高级担保信贷工具当时的总杠杆率。此外,MSG Networks高级担保信贷工具下的借款按浮动利率计息,根据MSGN L.P.的选择,浮动利率可以是(I)基本利率加0.25%至1.25%的额外年利率(根据总净杠杆率确定),或(Ii)欧洲美元利率加年利率1.25%至2.25%的附加利率(根据总净杠杆率确定)。因此,味精网络高级担保信贷融资、National Property定期贷款融资及道氏高级担保信贷融资须就所产生的任何借款期限承担利率风险。见综合财务报表附注14
有关味精网络高级担保信贷安排、国家物业定期贷款安排及陶氏信贷安排的其他资料,请参阅本季度报告“-第1项财务报表”内的10-Q表格。
于截至2022年3月31日止12个月内,味精网络高级担保信贷安排的利率介乎1.58%至1.96%,于2022年3月31日的利率约为1.96%。陶氏高级担保信贷安排的利率介乎2.59%至2.96%,于2022年3月31日为2.96%。此外,截至2022年3月31日,National Properties定期贷款工具的利率为7.00%,自成立以来一直保持不变。假设于2022年3月31日生效并持续一整年的浮动利率上调100个基点,将使MSG Networks高级担保信贷融资、National Properties定期贷款融资和陶氏高级担保信贷融资项下的未偿还余额增加14,800美元。
外币汇率敞口
我们面临由外币波动引起的市场风险,主要是通过我们在2018财年第二季度收购伦敦土地以用于未来味精球体开发所启动的净投资头寸,以及将用于建设我们伦敦场地的现金和投资基金。我们可以在合理和实际的范围内评估和决定通过与金融机构签订外币远期外汇合同来降低外币波动的换算风险。如果我们进行这种对冲交易,外汇波动造成的市场风险不太可能完全消除。我们不打算为外币投机目的而进行衍生金融工具交易。在截至2022年3月31日的过去12个月内,英镑兑美元汇率在1.3003至1.4218之间,而截至2022年3月31日,英镑兑美元汇率为1.3548,波动幅度约为4.95%。截至2022年3月31日,英镑兑美元汇率的统一假设波动为4.57%,将导致该公司的资产净值变化约8300美元。
第四项。控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年3月31日,根据《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)定义的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,并由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,之前在2022年2月9日提交的10-K/A表格中第二部分“第9A项,控制和程序”中披露了这一点,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,公司的披露控制和程序并不有效。
尽管由于发现重大缺陷而导致披露控制和程序失效,但我们的首席执行官和首席财务官认为,本季度报告Form 10-Q中包含的综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了公司的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则(美国GAAP)。
补救计划和状态
截至2022年3月31日,此前披露的实质性弱点尚未完全弥补。
针对公司财务报告内部控制的重大缺陷,管理层设计并实施了与资本化利息支出的确认、计算和披露相关的控制活动。我们将继续努力全面弥补这一重大弱点,以改善我们对财务报告的内部控制。
在适用的控制措施运行了足够长的一段时间,并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施的设计和运行有效之前,不能认为这些重大弱点已经得到补救。因此,我们将继续在受上述重大弱点影响的领域监测和评估我们对财务报告的内部控制的有效性。
财务报告内部控制的变化
除上述重大弱点外,在截至2022年3月31日的财政季度内,公司对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
第1项。法律诉讼
该公司和味精网络公司的所谓股东提出了15起与合并有关的投诉。
其中9起投诉涉及该公司和味精网络公司提交的与合并有关的联合委托书/招股说明书中提出的重大不完整和误导性信息的指控。由于公司和味精网络公司在2021年7月1日进行了补充披露,所有披露行动在合并完成之前或之后不久都被自愿驳回。
6起投诉涉及与合并谈判和批准有关的信托违约指控,自那以来已合并为其余两起诉讼。
2021年9月10日,大法官法院发布了一项命令,合并了据称是公司股东提出的两项衍生品投诉。合并操作的标题为:在Re Madison Square Garden Entertainment Corp.股东诉讼,C.A.编号2021-0468-KSJM。合并原告于2021年10月11日提交了经核实的合并衍生品诉讼。起诉书仅将该公司列为名义上的被告,保留了所有衍生品索赔,并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准合并的过程中违反了他们的受托责任。除其他救济外,原告要求判给公司损害赔偿金,包括利息和原告律师费。本公司和其他被告于2021年12月30日提交了对申诉的答复,目前正在对合并后的原告的证据开示请求做出回应。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权利,公司正在预付被告在此诉讼中产生的费用,被告可以就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
2021年9月27日,最高法院发布了一项命令,合并了据称是味精网络公司股东提出的四项投诉。合并后的行动标题为:在Re MSG Networks Inc.股东集体诉讼中,C.A.编号2021-0575-KSJM。合并原告于2021年10月29日提交了经核实的合并股东集体诉讼。起诉书代表一类假定的前味精网络公司股东对合并前味精网络公司董事会的每一名成员提出索赔。原告称,MSG Networks Inc.董事会和控股股东在谈判和批准合并时违反了他们的受托责任。该公司没有被列为被告。在其他救济中,原告寻求对假定的阶级和原告的律师费进行金钱损害赔偿。MSG Networks Inc.合并诉讼的被告于2021年12月30日提交了对申诉的答复,目前正在对原告的发现请求做出回应。 根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权利,公司正在预付被告在此诉讼中产生的费用,被告可以就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
2022年3月3日,大法官法院批准了一份案件时间表,管辖这两项合并行动,暂定审判日期为2023年4月。
我们目前无法确定与这些合并相关索赔有关的一系列潜在责任(如果有的话)。因此,我们的综合财务报表中没有就这些事项进行应计项目。
该公司是其他各种诉讼的被告。虽然这些其他诉讼的结果不能确切地预测(包括可获得保险的范围,如果有),但管理层不相信这些其他诉讼的解决将对公司产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
除本报告所载的其他资料外,你还应认真考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。在截至2021年6月30日的财年的Form 10-K年度报告中,经2022年2月9日提交的表格10-K/A(“表格10-K”)修订,这可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。10-K表格中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。管理层目前不知道或管理层目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
我们被要求每年评估我们的财务报告内部控制,而我们的管理层发现了一个重大弱点。如果我们对重大弱点的补救措施不起作用,或者我们在未来发现更多的重大弱点或其他不利的发现,我们准确或及时报告我们的财务状况或运营结果的能力可能会受到不利影响,这可能会导致投资者对我们的
财务报告、弥补任何内部控制缺陷的巨额费用,并最终对我们普通股的市场价格产生不利影响。
根据经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条,我们的管理层必须报告我们的独立注册会计师事务所财务报告的内部控制的有效性,并要求我们的独立注册会计师事务所证明我们对财务报告的内部控制的有效性。管理管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则很复杂,需要大量的文件、测试和可能的补救措施。我们每年都会开展一些活动,包括审查、记录和测试我们对财务报告的内部控制。此外,如果我们未能保持对财务报告的内部控制的充分性,我们将无法持续地得出结论,即我们根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境,我们的财务报表可能会出现错误陈述,无法履行我们的报告义务,这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这可能会导致弥补任何内部控制缺陷的巨额费用,并导致我们的股价下跌。
公司管理层评估了一项与利息成本有关的非重大会计错误,该错误本应在截至2021年6月30日和2019年6月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的财政季度为威尼斯人味精球体资本化,根据会计准则编纂(ASC)主题835-20(利息资本化)。由于会计错误,本公司重新评估了公司财务报告内部控制的有效性,发现截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日,公司财务报告内部控制存在重大缺陷。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。关于会计错误的进一步讨论以及对本公司以前发布的合并和合并财务报表的更正,请参见附注23-对以前发布的合并和合并财务报表的更正10-K表格中所列公司合并和合并财务报表.
由于各种因素的影响,我们的管理层在未来可能无法得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,这些因素可能部分包括财务报告内部控制中未得到补救的重大弱点。有关重大弱点的进一步讨论,请参阅本季度报告10-Q表的“第I部分--第4项.控制和程序”。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在这些报告中需要披露的信息被累积并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官的控制和程序,以便就要求披露做出及时决定。
管理层致力于维持一个强大的内部控制环境,并相信其补救努力将代表着现有控制的改善。管理层预计,新的控制措施在实施和测试足够长的一段时间后,将弥补实质性的弱点。我们可能无法迅速补救管理层发现的重大弱点,或在未来发现和补救更多的控制缺陷,包括重大弱点。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
截至2022年3月31日,根据公司董事会于2020年3月31日批准的A类普通股回购计划,公司有能力回购至多3.5亿美元的公司A类普通股。根据授权,可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。到目前为止,还没有回购任何股票。
第六项。陈列品
(a)展品索引
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展品 不是的。 | | 描述 |
10.1 | | 麦迪逊广场花园娱乐公司与考特尼·M·泽佩特拉之间的雇佣协议,日期为2022年3月23日(通过参考2022年3月29日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并)。 † |
10.2 | | 麦迪逊广场花园娱乐公司和约瑟夫·F·约斯佩之间的分居协议,日期为2022年5月3日。 † |
31.1 | | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。 |
31.2 | | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。 |
32.1 | | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书。 |
32.2 | | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条所作的证明。 |
101 | | 以下材料来自麦迪逊广场花园娱乐公司截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)合并资产负债表,(Ii)合并运营报表,(Iii)合并全面损失表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并权益表和可赎回非控制权益表,以及(Vi)合并财务报表附注。 |
104 | | 该公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表的封面采用内联XBRL格式,并包含在附件101中。 |
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_________________
†本展品是一份管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,登记人已于9月9日正式授权以下签署人代表其签署本报告这是2022年5月日。
| | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司 |
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由以下人员提供: | /S/大卫·F·伯恩斯 |
| 姓名: | 大卫·伯恩斯 |
| 标题: | 执行副总裁兼 首席财务官 |