目录表
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
| 截至本季度末 | |
| 或 | |
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 关于从到的过渡期 | |
佣金文件编号
Generac Holdings Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
| (述明或其他司法管辖权 | (美国国税局雇主 |
| 公司或组织) | 识别号码) |
| | |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | 加速的文件服务器☐ |
| 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年5月4日，有
Generac Holdings Inc.
目录
| 页面 |
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| 第一部分财务信息 |
||
| 第1项。 |
简明合并财务报表(未经审计) |
|
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
1 |
|
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表 |
2 |
|
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的股东权益简明综合报表 |
3 |
|
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表 |
4 |
|
| 简明合并财务报表附注 |
5 |
|
| 第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
15 |
| 第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
26 |
| 第四项。 |
控制和程序 |
26 |
| 第二部分：其他信息 |
||
| 第1项。 |
法律诉讼 |
26 |
| 第1A项。 |
风险因素 |
26 |
| 第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
27 |
| 第六项。 |
陈列品 |
27 |
| 签名 |
28 |
|
第一部分财务信息
第一部分财务信息项目1.财务报表
| Generac Holdings Inc. |
| 简明综合资产负债表 |
| (千美元，不包括每股和每股数据) |
| (未经审计) |
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，减去信贷损失准备 | ||||||||
| 盘存 | ||||||||
| 预付费用和其他资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 客户名单，网络 | ||||||||
| 专利和技术，网络 | ||||||||
| 其他无形资产，净额 | ||||||||
| 商标名，网络 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 经营租赁和其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 短期借款 | $ | $ | ||||||
| 应付帐款 | ||||||||
| 应计工资和员工福利 | ||||||||
| 其他应计负债 | ||||||||
| 长期借款和融资租赁债务的当期部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期借款和融资租赁义务 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 经营租赁和其他长期负债 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 可赎回的非控股权益 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值, 授权股份，和分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行的股份 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 库存股，按成本计算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 高于上一次基准的收购价格 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可归属于Generac Holdings Inc.的股东权益。 | ||||||||
| 非控制性权益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
| 见简明合并财务报表附注。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 简明综合全面收益表 |
| (千美元，不包括每股和每股数据) |
| (未经审计) |
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 净销售额 | $ | $ | ||||||
| 售出货物的成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 运营费用： | ||||||||
| 销售和服务 | ||||||||
| 研发 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 无形资产摊销 | ||||||||
| 总运营费用 | ||||||||
| 营业收入 | ||||||||
| 其他(费用)收入： | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资收益 | ||||||||
| 其他，净额 | ||||||||
| 其他费用合计(净额) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未计提所得税准备的收入 | ||||||||
| 所得税拨备 | ||||||||
| 净收入 | ||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||
| 可归因于Generac控股公司的净收入。 | $ | $ | ||||||
| 可归因于Generac Holdings Inc.的每股普通股净收入-基本： | $ | $ | ||||||
| 加权平均已发行普通股-基本： | ||||||||
| 可归因于Generac Holdings Inc.的每股普通股净收入-稀释后： | $ | $ | ||||||
| 加权平均已发行普通股-稀释后： | ||||||||
| 可归因于Generac控股公司的全面收入。 | $ | $ | ||||||
| 见简明合并财务报表附注。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 股东权益简明合并报表 |
| (以千美元为单位，股票数据除外) |
| (未经审计) |
| Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购置价 |
| 累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他内容 | 完毕 |
| 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已缴费 | 库存股 | 前身 | 留用 | 全面 | 股东的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 收益 | 收入(亏损) | 权益 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年1月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换未实现收益，税后净额6,326美元 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | – | – | – | – | – | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除因员工税和执行价格而扣留的股票 | ( | ) | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的股份净额结算 | – | – | – | ( | ) | ( | ) | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 赎回价值调整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购置价 |
| 累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他内容 | 完毕 |
| 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已缴费 | 库存股 | 前身 | 留用 | 全面 | 股东的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 收益 | 收入(亏损) | 权益 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 利率互换未实现收益，税后净额5,065美元 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | – | – | – | – | – | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除因员工税和执行价格而扣留的股票 | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的股份净额结算 | – | – | – | ( | ) | ( | ) | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 赎回价值调整 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 见简明合并财务报表附注。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 现金流量表简明合并报表 |
| (以千为单位的美元) |
| (未经审计) |
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 无形资产摊销 | ||||||||
| 摊销原发行贴现和递延融资成本 | ||||||||
| 递延所得税 | ( | ) | ||||||
| 基于股份的薪酬费用 | ||||||||
| 处置资产的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他非现金(收益)费用 | ( | ) | ||||||
| 经营资产和负债的净变化，扣除收购： | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他资产 | ( | ) | ||||||
| 应付帐款 | ||||||||
| 应计工资和员工福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他应计负债 | ||||||||
| 股权奖励带来的超额税收优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
| 投资活动 | ||||||||
| 出售财产和设备所得收益 | ||||||||
| 出售投资所得收益 | ||||||||
| 证券化交易中的实益权益收益 | ||||||||
| 对权益法投资的贡献 | ( | ) | ||||||
| 财产和设备支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| 短期借款收益 | ||||||||
| 长期借款收益 | ||||||||
| 偿还短期借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 偿还长期借款和融资租赁债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付或有收购对价 | ( | ) | ||||||
| 已缴纳的与股权奖励相关的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 行使股票期权所得收益 | ||||||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||
| 现金及现金等价物净增加情况 | ||||||||
| 期初现金及现金等价物 | ||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 见简明合并财务报表附注。 |
Generac Holdings Inc.
简明合并财务报表附注
(美国美元(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
1.业务说明和呈报依据
创建于1959,Generac Holdings Inc.(本公司)是一家全球领先的能源技术解决方案的设计和制造商。该公司为住宅、轻工商业和工业市场提供发电设备、储能系统、电网服务解决方案和其他电力产品。Generac的电源产品和解决方案通过由独立经销商、分销商、零售商、电子商务合作伙伴、批发商和设备租赁公司组成的广泛网络在全球范围内销售，并直接销售给某些最终用户客户。
多年来，公司实施了多项收购，以支持其战略计划(如第项所述1关于表格的年度报告10-截至该年度的K2021年12月31日)。本报告所载影响所涉期间的收购摘要包括：
| ● | 在……里面 June 2021, 公司收购了深海电子有限公司，成立于1975总部设在英国亨曼比。深海是一家行业领先的设计和制造商，提供各种灵活的控制解决方案，专注于全球发电和转换开关市场。 | |
| ● | 在……里面 July 2021, 该公司收购了为太阳能市场设计和提供电网交互式微型逆变器和监控解决方案的奇利康电力公司(Chilcon Power，LLC)。总部位于加利福尼亚州洛杉矶的奇利康的电力逆变和监控系统技术最大限度地提高了光伏(太阳能)系统的产量，降低了安装人员的运营成本，并提高了最终用户的满意度。 | |
| ● | 在……里面2021年9月，该公司收购了位于俄勒冈州本德市的先进工程和产品设计公司Apricity Code Corporation(Apricity Code)。 | |
| ● | 在……里面2021年9月，该公司收购了工业级移动储能系统的设计和制造商Off Grid Energy Ltd(Off Grid Energy)。Off Grid Energy总部位于英国拉格比，提供多种能源存储解决方案，为工业和移动应用提供更清洁、更灵活的能源。 | |
| ● | 在……里面2021年10月，该公司收购了坦克公用事业公司(TANK Utility)。Tank Utility总部位于马萨诸塞州波士顿，是一家物联网丙烷罐监控提供商，可实现丙烷燃料物流的优化。 | |
| ● | 在……里面2021年12月，该公司收购了Ecobee公司，该公司成立于2007总部设在加拿大多伦多。Ecobee是可持续家居技术解决方案的领导者，包括智能恒温器，可带来显著的节能、安全和安心。 |
简明综合财务报表包括按照美国公认会计原则(GAAP)合并的公司及其子公司的账目。所有公司间金额和交易均已在合并中冲销。
截至以下日期的精简综合资产负债表 March 31, 2022的简明综合全面收益表。三截至的月份 March 31, 2022 和2021，简明综合股东权益表三截至的月份 March 31, 2022 和2021，以及简明综合现金流量表三截至的月份 March 31, 2022 和2021已由公司准备，并已不被审计过了。管理层认为，为公平列报财务状况、经营成果和现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性调整，除非已披露)均已作出。任何过渡期的经营结果如下不这必然表明全年的预期结果。
根据公认会计原则编制简明综合财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于简明综合财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内的收入及开支的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。
按照公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。这些简明综合财务报表应与年报表格所载综合财务报表及其附注一并阅读10-截至该年度的K2021年12月31日.
新会计公告
GAAP的变更是由财务会计准则委员会(FASB)以FASB会计准则编纂(ASC)的会计准则更新(ASU)的形式确定的。华硕发布的产品经过评估，已在上一阶段被采用，或被确定为不适用或不预计将对公司的合并财务报表产生重大影响。
2。收购
财政2021收购
收购深海石油公司
在……上面六月1, 2021,该公司以购买价格收购深海，扣除收购的现金净额为#美元。
本公司于年内记录其初步收购价分配第二1/42021,并在第三和第四四个季度2021以及在第一1/42022,根据本公司当时对收购资产和承担负债的公允价值的估计。因此，该公司记录了#美元。
收购奇利康
在……上面七月2, 2021,该公司以收购价格，扣除收购的现金净额#美元收购了Chilcon。
| 现金 | $ | |||
| 延期支付现金(1) | ||||
| 已发行普通股 | ||||
| 或有对价(2) | ||||
| 购买总价 | $ |
| (1) | 须于下列日期支付第三次日营业日2023年12月31日。 |
| (2) | 应在以下时间内支付45在溢出期结束后的历日内，2025年12月31日。在溢价期末达到某些业绩目标时，以普通股的形式支付。 |
本公司于年内记录其初步收购价分配第三1/42021,并在第四1/42021以及在第一1/42022,根据本公司当时对收购资产和承担负债的公允价值的估计。因此，该公司记录了#美元。
收购离网能源
在……上面九月1, 2021,该公司以1美元的收购价收购了Off Grid Energy
本公司于年内记录其初步收购价分配第三1/42021,并在第四1/42021以及在第一1/42022,根据本公司当时对收购资产和承担负债的公允价值的估计。因此，该公司记录了#美元。
生态环境的获得
在……上面2021年12月1日，该公司以收购价格，扣除收购的现金净额，收购了Ecobe。
| 现金 | $ | |||
| 已发行普通股 | ||||
| 或有对价(1) | ||||
| 购买总价 | $ |
| (1) | 在每个年度末实现某些业绩目标时，以普通股的形式支付二溢价期，结束 June 30, 2022, 和 June 30, 2023. |
本公司于年内记录其初步收购价分配第四1/42021,并在第一1/42022,根据本公司当时对收购资产和承担负债的公允价值的估计。因此，该公司记录了#美元。
其他收购
在……上面2021年9月1日，该公司收购了Apricity Code，这是一家位于俄勒冈州本德的先进工程和产品设计公司。
在……上面 October 1, 2021, 该公司收购了物联网丙烷储罐监控提供商Tank Utility，以实现丙烷燃料物流的优化。
这些产品的综合购买价格二收购金额为3,000美元
预计财务信息为不提交给2021收购作为个别和总体收购的影响是不本公司在收购日期前的经营业绩或财务状况的重要资料。
采购价格分配汇总
截至收购日期，分配给某些收购资产和承担的负债的公允价值如下2021收购：
| 2021年收购 | ||||||||||||||||
| 深海 | 生态蜂 | 所有其他 | 总计 | |||||||||||||
| 应收账款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 盘存 | ||||||||||||||||
| 预付费用和其他资产 | ||||||||||||||||
| 财产和设备 | ||||||||||||||||
| 无形资产 | ||||||||||||||||
| 商誉 | ||||||||||||||||
| 递延所得税 | ||||||||||||||||
| 其他资产 | ||||||||||||||||
| 收购的总资产 | ||||||||||||||||
| 应付帐款 | ||||||||||||||||
| 应计工资和员工福利 | ||||||||||||||||
| 其他应计负债 | ||||||||||||||||
| 短期借款 | ||||||||||||||||
| 长期债务的当期部分 | ||||||||||||||||
| 递延所得税 | ||||||||||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||||||||||
| 长期借款和融资租赁义务 | ||||||||||||||||
| 取得的净资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收购价格对可识别资产和负债的分配2021收购以初步估值为基础，以确定截至其各自收购日期的净资产的公允价值。一旦获得关于截至购置日存在的事实和情况的信息，购置性净资产估值的计量期即终止，但不超过12收购日期之后的几个月。随着公司估值的最终确定，收购价格分配的调整可能要求改变分配给在确定调整期间取得的净资产的数额。
3.可赎回的非控股权益
在……上面 March 1, 2016, 公司收购了一家
在……上面2019年2月1日，公司收购了一家
对于这两项交易，可赎回非控股权益按初始公允价值中较大者入账，增加或减少非控股权益在综合收益(亏损)中的份额，或估计赎回价值，赎回价值的任何调整都会影响留存收益，但不净收入。然而，赎回价值的调整反映在每股收益的计算中，详情见附注13,简明合并财务报表中的“每股收益”。下表为可赎回非控股权益的变动情况：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 净收入 | ||||||||
| 外币折算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买额外的所有权权益 | ( | ) | ||||||
| 赎回价值调整 | ( | ) | ||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
4。衍生工具和套期保值活动
公司根据ASC记录所有衍生品815, 衍生工具和套期保值要求衍生工具在简明综合资产负债表上按公允价值报告，并为套期保值关系的指定和有效性确立标准。本公司面临市场风险，如商品价格、外币和利率的变化。该公司做到了为交易目的持有或发行衍生金融工具。
该公司在正常业务过程中定期使用商品衍生品和外币远期买卖合同。因为这些合同不为符合对冲会计的资格，相关损益在本公司的简明综合全面收益表中入账。这些得失是不本公司于呈列期间之简明综合财务报表所载资料。
利率互换
在……里面2017,该公司签订了利率互换协议，八其中仍未偿还的债务截至 March 31, 2022。在……里面2019年12月，在修订其定期贷款的同时，该公司修订了这些利率掉期，取消了LIBOR下限，这也导致了未来日期掉期固定利率的小幅下调。在……里面 March 2020, 该公司签订了额外的利率掉期协议，使未偿还的利率掉期总额达到截至 March 31, 2022。公司正式记录了利率套期保值工具和相关套期保值项目之间的所有关系，以及进行各种对冲交易的风险管理目标和战略。该等利率互换协议符合现金流量对冲的资格，因此，其收益或亏损的有效部分在简明综合资产负债表中列为累计其他全面亏损(AOCL)的组成部分。已确认的所得税净额三截至的月份 March 31, 2022 和2021是$
公允价值
下表列出了该公司所有衍生品的公允价值：
| March 31, 2022 | 十二月三十一日，2021 | |||||||
| 外币合同 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 利率互换 | ( | ) | ||||||
外币合约的公允价值计入其他应计负债，利率互换的公允价值计入简明综合资产负债表的其他资产和其他应计负债。 March 31, 2022。外币合约及利率互换的公允价值计入简明综合资产负债表内的其他应计负债及其他长期负债。2021年12月31日。撇除信用风险的影响，衍生工具合约的公允价值于 March 31, 2022和2021年12月31日是一项价值$
5.公允价值计量
ASC820-10, 公允价值计量定义了公允价值，建立了计量公允价值的一致框架，并扩大了按公允价值按经常性或非经常性基础计量的每一主要资产和负债类别的披露。ASC820-10澄清公允价值是退出价格，代表在出售资产时收到的金额或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础，《宣言》确立了一个三--公允价值等级，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下：(Level1)可观察到的投入，如活跃市场的报价；(水平2)除活跃市场报价外，可直接或间接观察到的投入；和(水平3)无法观察到的输入，其中几乎没有或不是市场数据，这要求报告实体制定自己的假设。
本公司相信其金融工具(现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计负债、短期借款及ABL贷款)的账面值(不包括定期贷款借款)根据其短期性质与该等工具的公允价值大致相同。定期贷款的公允价值，总账面价值为#美元。
有关按经常性基础计量的衍生工具的公允价值，请参阅附注中的公允价值表4,简明合并财务报表中的“衍生工具和对冲活动”。所有衍生工具合约的公允价值均按水平分类。2.所有衍生工具合约的交易对手均拥有高信用评级，用于计量其公允价值的估值技术均基于市场报价或模型驱动的估值，这些估值使用源自可观察到的市场数据或得到可观察到的市场数据证实的重大投入。上述衍生工具合约的公允价值根据ASC考虑本公司的信用风险820-10.
或有对价
该公司的某些业务合并涉及未来可能支付的对价，这取决于某些里程碑或业绩目标的实现情况。作为采购会计的一部分，负债计入购置日或有对价的估计公允价值。或有对价的公允价值在每个报告期重新计量，公允价值变动在本公司简明综合全面收益表的一般和行政费用中确认。这种或有对价的公允价值计量被归类为一个水平3负债，因为计量金额主要基于重大投入不在市场上可观察到的。
这个 March 31, 2022 公允价值报告为$
下表列出了或有审议活动的对账情况：
| 期初余额，2022年1月1日 | $ | |||
| 公允价值变动 | ( | ) | ||
| 现值利息增值 | ||||
| 货币换算 | ( | ) | ||
| 期末余额，2022年3月31日 | $ |
6.累计其他综合损失
以下表格披露了AOCL在以下期间的变化三截至的月份 March 31, 2022 和2021，税后净额：
| 外币折算调整 | 现金流量套期保值的未实现损益 | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额-2022年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | (1) | (2) | ||||||||||
| 从AOCL重新分类的金额 | - | - | ||||||||||||
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ||||||||||||
| 期末余额-2022年3月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 外币折算调整 | 现金流量套期保值的未实现损益 | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额-2021年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | (3) | (4) | ||||||||||
| 从AOCL重新分类的金额 | - | - | - | |||||||||||
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ||||||||||||
| 期末余额-2021年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| (1) | 代表美元兑外币在年内走强的不利影响三截至的月份 March 31, 2022，特别是欧元和英镑。 | |
| (2) | 代表未实现收益#美元 |
| (3) | 代表美元兑外币在年内走强的不利影响三截至的月份 March 31, 2021尤其是欧元和墨西哥比索。 | |
| (4) | 代表未实现收益#美元 |
7。细分市场报告
该公司拥有
该公司的产品主要包括发电设备、储能系统、电网服务解决方案和其他适合不同最终客户使用的电力产品。住宅产品和C&I产品都是基于相似功率输出和终端客户的相似类别的产品。按报告细分的住宅、C&I和其他产品和服务之间的净销售额如下：
| 按细分市场划分的净销售额 | ||||||||||||
| 截至2022年3月31日的三个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 工商业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 按细分市场划分的净销售额 | ||||||||||||
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 工商业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
住宅产品主要由自动家庭备用发电机组成，输出功率范围从7.5kW至150kW,便携式发电机、储能系统、能源管理解决方案和其他户外电力设备。这些产品主要通过独立住宅经销商、国家和地区零售商、电子商务商家、电气/暖通空调/太阳能批发商、太阳能安装商和户外电力设备经销商销售。住宅产品收入包括向我们的分销合作伙伴销售产品，而分销合作伙伴又将产品销售或租赁给最终消费者，包括安装和维护服务。在某些情况下，住宅产品直接销售给最终消费者。几乎所有的住宅产品收入都在某个时间点转移到客户手中。
C&I产品由用于C&I应用的较大输出静止发电机组成，功率输出高达3,250kW.C&I产品还包括移动发电机、灯塔、移动储能系统、移动加热器、移动水泵和控制器。这些产品通过工业分销商和经销商、设备租赁公司和设备分销商在全球销售。C&I Products的收入包括向我们的分销合作伙伴销售产品，而分销合作伙伴又将产品销售或租赁给最终客户，包括安装和维护服务。在某些情况下，C&I产品直接销售给最终客户。几乎所有的C&I产品收入都在某个时间点转移到客户手中。
其他主要包括售予客户的售后服务零件和产品配件、延期保修递延收入摊销、远程监控和电网服务订阅收入，以及某些安装和维护服务收入。售后服务部件和产品配件通常在某个时间点转移给客户，而延长保修收入和订阅收入则在合同有效期内确认。其他服务收入在提供服务时确认。
管理层主要根据调整后EBITDA评估其部门的业绩，调整后EBITDA与下文所得税拨备前的收入进行了核对。调整后EBITDA的计算是基于公司信贷协议中的定义。
| 调整后的EBITDA | ||||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 国内 | $ | $ | ||||||
| 国际 | ||||||||
| 调整后的EBITDA合计 | $ | $ | ||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 折旧及摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非现金减记和其他调整(1) | ||||||||
| 非现金股份薪酬支出(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 交易成本和信贷手续费(3) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 业务优化和其他费用(4) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 未计提所得税准备的收入 | $ | $ | ||||||
| (1) | 包括处置资产和出售某些投资的损益、商品合同按市值计价的未实现调整、某些与外币有关的调整以及某些购进会计和或有对价调整。 |
| (2) | 代表基于股票的薪酬支出，以计入股票期权、限制性股票和其他股票奖励在各自的归属期间。 |
| (3) | 指与我们的信贷协议、股票发行、债务发行或再融资中定义的任何投资直接相关的交易成本，以及与我们的高级担保信贷安排相关的某些费用。 |
| (4) | 本年度主要是遣散费和其他与我们某些设施暂停运营有关的非经常性重组费用。 |
该公司在美国的销售额约为
8。资产负债表明细
库存包括以下内容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 在制品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
财产和设备包括以下内容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 土地和改善措施 | $ | $ | ||||||
| 建筑物和改善措施 | ||||||||
| 机器设备 | ||||||||
| 模具和工具 | ||||||||
| 车辆 | ||||||||
| 办公设备和系统 | ||||||||
| 租赁权改进 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 总财产和设备 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
包括融资租赁在内的财产和设备总额为#美元
9.产品保修义务
本公司根据以往的保修经验，在向客户销售产品时，将标准产品保修义务计入保修责任。本公司还记录了特定保修事项的责任，当这些事项为人所知并可合理评估时。以下是本公司作为保证保修处理的标准产品保修责任的对账表格：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已出具的保修条款 | ||||||||
| 更改先前存在的保修的估计 | ( | ) | ||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
此外，该公司还销售某些产品的延长保修范围，并将其视为服务保修。延长保修的销售被记录为递延收入，通常期限为至好几年了。与延长保修范围相关的递延收入使用直线法在延长保修合同期之后的标准保修期内摊销。当满足收入确认标准时，将在延长保修合同上确认收入，从而在合同期限内进行应税确认。递延收入摊销计入简明综合全面收益表的销售净额。以下是与延长保修范围相关的递延收入的对账表格：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 已签发递延收入合同 | ||||||||
| 递延收入合同的摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
确认本公司与延长保修有关的递延收入余额的时间 March 31, 2022如下所示：
| 2022年剩余时间 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2026年后 | ||||
| 总计 | $ |
标准产品保修债务和与延期保修相关的递延收入包括在简明综合资产负债表中，如下所示：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 产品保修责任 | ||||||||
| 流动部分--其他应计负债 | $ | $ | ||||||
| 长期部分--其他长期负债 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
| 与延长保修相关的递延收入 | ||||||||
| 流动部分--其他应计负债 | $ | $ | ||||||
| 长期部分--其他长期负债 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
10.合同余额
在某些情况下，公司的客户会预付货款。这些预付款确认为客户存款(合同负债)，并计入简明综合资产负债表中的其他应计负债。客户存款余额为#美元。
11。信贷协议
短期借款列于简明综合资产负债表如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| ABL设施 | $ | $ | ||||||
| 其他信贷额度 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
自.起 March 31, 2022和2021年12月31日短期借款包括本公司境外子公司在当地信贷额度上的借款。
长期借款列于简明综合资产负债表如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 定期贷款 | $ | $ | ||||||
| 原始发行贴现和递延融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| ABL设施 | ||||||||
| 融资租赁义务 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总计 | ||||||||
| 减去：债务的当前部分 | ||||||||
| 减去：融资租赁债务的当期部分 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
该公司的信贷协议最初规定为$
定期贷款可以不如果公司的担保杠杆率维持在以下水平，则需要支付超额现金流
该公司的信贷协议还规定了一美元
自.起 March 31, 2022，有一美元
12。股票回购计划
在……里面2020年9月，公司董事会批准了一项股票回购计划，该计划于 October 27, 2020, 并允许回购高达$
13.每股收益
每股基本收益的计算方法是将本公司普通股股东应占净收益除以期内已发行普通股的加权平均数，但不包括限制性股票。除结果为反摊薄外，每股摊薄收益乃假设未归属限制性股票归属及行使股票期权，以及于期末满足若干条件而计算。请参阅备注3关于可赎回非控制性权益的会计处理，请参阅简明综合财务报表“可赎回非控制性权益”。
下表对用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母进行了调整：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 分子 | ||||||||
| 可归因于Generac控股公司的净收入。 | $ | $ | ||||||
| 可赎回非控股权益赎回价值调整 | ( | ) | ||||||
| 普通股股东应占净收益 | $ | $ | ||||||
| 分母 | ||||||||
| 加权平均股份，基本 | ||||||||
| 股票补偿补偿的稀释效应(1) | ||||||||
| 或有发行股份的摊薄效应 | ||||||||
| 稀释后股份 | ||||||||
| 每股普通股股东应占净收益 | ||||||||
| 基本信息 | $ | $ | ||||||
| 稀释 | $ | $ | ||||||
(1)排除了大约
14。所得税
企业所得税的实际税率三截至的月份 March 31, 2022 和2021是
15。承付款和或有事项
该公司与一家财务公司达成了一项安排，为某些经销商提供平面图融资。本公司在产品发货给经销商后收到财务公司的付款。本公司承担一定限额的经销商融资成本，并同意回购被财务公司收回的产品，但不赔偿财务公司造成的任何信贷损失。交易商根据本安排仍未偿还的融资金额 March 31, 2022和2021年12月31日大约是$
16.后续事件
自这些财务报表发布之日起，公司对后续事件进行了评估，以及不是这些事件都被发现了。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本季度报告包含受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了与我们的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务有关的当前预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括“预期”、“估计”、“预计”、“预测”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“自信”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“未来”、“乐观”以及与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的其他类似含义的词语和术语。
本季度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们根据我们的行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。当你阅读和考虑这份报告时，你应该明白，这些陈述并不是对业绩或结果的保证。它们涉及风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际财务结果，并导致它们与前瞻性陈述中预期的大不相同。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括有关以下方面的估计：
| ● |
我们的业务、财务和经营业绩，以及未来的经济表现； |
| ● |
建议的新产品和服务；以及 |
| ● |
管理层关于非历史事实事项的目标、期望、目的和其他类似的表述。 |
可能影响我们的实际财务结果并导致它们与前瞻性陈述中预期的大不相同的因素包括：
| ● |
影响我们产品需求的停电频率和持续时间； |
| ● |
制造我们产品所需的原材料的成本和质量波动； |
| ● | 从我们的全球供应链获得劳动力和关键部件，包括生产我们产品所需的单一来源的部件； | |
| ● |
我们收购的预期协同效应、效率和成本节约不会实现或不会在预期时间段内实现的可能性； |
| ● |
我们的收购不会成功整合的风险； |
| ● | 利率、外币汇率、商品、产品组合、物流成本和监管关税的可能波动对我们业绩的影响； | |
| ● | 新冠肺炎大流行的持续时间和影响； | |
| ● |
当我们的业务扩展到全球或进入新市场时，我们可能会遇到困难； |
| ● |
我们对分销网络的依赖； |
| ● |
我们投资、开发或适应不断变化的技术和制造技术的能力； |
| ● |
失去我们的关键管理层和员工； |
| ● |
产品和其他责任索赔或召回增加； |
| ● |
我们的网络、信息技术系统或连接产品出现故障或安全漏洞； |
| ● |
影响我们的产品、运营或客户需求的环境、健康和安全或产品合规性法律法规的变化；以及 |
|
| ● | 重大法律诉讼、索赔、诉讼或政府调查。 |
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者这些假设中的任何一个被证明是不正确的，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。关于这些和其他可能影响未来业绩的因素的详细讨论包含在我们提交给美国证券交易委员会的文件中，包括我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的第1A项和本季度报告的Form 10-Q的第II部分第1A项。股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时应仔细考虑这些因素。
我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述仅说明了报告发表之日。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律要求。
概述
Generac是一家领先的能源技术解决方案公司，为住宅、商业和工业(C&I)应用提供备用和主要发电系统、太阳能+电池存储解决方案、能源管理设备和控制、先进的电网软件平台和服务，以及发动机和电池驱动的工具和设备。该公司致力于可持续、更清洁的能源产品，为21世纪的电网带来革命性的变化。作为一家“为更智能的世界提供动力”的能源技术解决方案公司，我们的企业目标是引领全球向更具弹性、更高效和更可持续的能源解决方案演进。
我们在为各种应用提供发电产品方面有着悠久的历史，我们在北美电力设备市场保持着领先的市场地位，并在国际上不断扩大。我们相信，我们拥有发电市场最广泛的产品之一，包括住宅、商业和工业备用发电机；以及用于各种应用的便携式和移动式发电机。近年来，该公司一直在发展其业务模式，专注于构建住宅和C&I能源技术产品、解决方案和服务的生态系统。作为这一发展的一部分，我们在快速增长的新市场上进行了大量投资，如住宅清洁能源存储、太阳能微型逆变器和能源监测和管理设备，所有这些都是分布式能源(DER)，可以在电网服务计划中聚合到虚拟发电厂(VPP)中。此外，一个关键的战略重点是利用我们在清洁燃烧天然气发电机不断增长的市场中的领先地位，将其扩展到备用电力以外的应用领域，使我们能够参与商业和工业应用的能源即服务和微电网项目。
我们还对下一代平台和住宅和C&I应用的控制进行了投资，以促进我们的产品与电网的连接。随着未来几年新生的网格服务市场的扩大，扩展这些能力将使我们的设备的利用率随着DER的增加而增加。我们越来越多地参与电网服务计划，这将提高我们发电和存储产品的价值，否则这些产品可能会处于闲置状态，因为它们现在可以作为分布式能源解决方案的一部分进行调度和协调，从而为家庭或企业所有者带来额外的投资回报，同时通过帮助平衡、支持和增强电网的可靠性，为公用事业公司和能源零售商提供价值。随着传统的集中式公用事业模式随着时间的推移而发展，我们相信一个更加脱碳、数字化和分散化的电网基础设施将会建立起来，而Generac的能源技术解决方案具有独特的战略地位，可以参与这个被称为“电网2.0”的下一代电网。
随着我们的传统发电市场由于多种大趋势而继续增长，这些趋势正在推动我们产品的渗透率增加，我们相信，鉴于我们的竞争优势，我们处于有利地位，能够抓住这个机会。此外，我们专注于更具弹性、更高效和更可持续的能源解决方案，极大地增加了我们的服务目标市场，因此，我们相信Generac在长期内处于有利地位，能够取得成功。
大趋势、战略增长主题和其他业务驱动因素
2021年，我们公布了“为更智慧的世界提供动力”的战略计划，这是我们已经进行并将继续进行的重大投资的框架，以利用忠利的长期增长前景。我们的企业战略以一系列关键的大趋势为指导，我们相信这些趋势将推动我们业务的几个重要战略增长主题。请参阅我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告，了解有关我们的“为更智能的世界提供动力”战略计划的更多信息。
Mega关键-趋势：
| ● |
"网格2.0：这是传统电力公用事业模式的演变，包括电网的脱碳、数字化和分散化，以及向分布式能源的迁移，预计这将推动对各种清洁能源和网格服务解决方案的需求。 |
| ● |
态度 围绕全球变暖和气候变化正在发生变化：这包括预计更不稳定和恶劣的天气将导致停电活动增加。 |
|
| ● | 天然气有望成为未来的重要燃料：随着全球供应的充裕，导致对天然气发电机和备用电力以外的应用的需求不断增加。 | |
| ● | 遗留基础设施需要一个重要的投资周期：重建和升级老化的网络和系统，包括交通、供水和电力。 | |
| ● | 电信基础设施向下一代过渡：其中涉及“5G”架构，该架构将通过备用电源解决方案支持需要显著改善网络正常运行时间的新技术。 | |
| ● | 家是庇护所：自2020年初COVID大流行爆发以来，数以百万计的人正在工作、学习、购物、娱乐、就地老龄化，通常会有更多的时间呆在家里。由于这一点和万物电气化的趋势，房主对由于生产力和功能丧失而导致的停电越来越敏感。这些趋势与持续增加的停电活动相结合，大大提高了人们对备用电源安全重要性和必要性的认识。 |
战略增长主题：
电能质量问题持续增加。电力中断是消费者意识到备用电力的重要驱动力，并在历史上影响了美国和国际上对发电机的需求。重大停电事件的频率和持续时间增加，其影响超出本地化水平，提高了产品知名度，并可能促使消费者在紧随其后的一段时间内加快购买备用或便携式发电机，我们认为，在备用发电机发生重大停电事件后，这可能会持续6至12个月。储能系统为消费者提供了类似的弹性优势，并可以从这些相同的意识驱动因素中受益，至少在短期停电时是这样。可选的C&I发电备用市场也是由电能质量问题和对备用电力的相关需求推动的。过去五年每年的基准停电活动都高于长期平均水平，因为气候变化导致恶劣天气活动增加，而老化和投资不足的电网基础设施仍极易受到此类活动的影响。此外，太阳能和风能等可再生能源的快速增长导致电力供应的间歇性增加，在交通运输、暖通空调系统和其他主要电器等广泛的消费和商业产品电气化开始显著增加的情况下，进一步削弱了可靠的电力供应。此外，在加利福尼亚州，公共安全停电事件正在发生，公用事业公司在某些情况下切断客户的电力供应，以防止其传输设备引发野火。加在一起, 我们预计，这些因素将继续推动人们对备用电源需求的认识增加，以及对Generac产品在多个类别中的需求。
国内备用市场的渗透机会巨大。许多潜在客户仍然不知道自动备用电源解决方案的成本和好处。由于美国住宅潜在市场的渗透率仅为约5.5%(我们将其定义为房屋价值超过125,000美元的单户独立业主自住家庭，根据美国人口普查局的《2019年美国住房调查》的定义)，我们认为在国内和国际上都有进一步渗透住宅备用发电机市场的重大机会。我们相信，通过扩大我们的分销网络，继续开发我们的产品线，并针对我们的营销努力，我们可以继续提高我们的家用备用发电机的知名度和渗透率。此外，智能电网就绪功能有可能将以前仅在紧急停电情况下使用的资产转变为房主的经常性收入来源，以及公用事业和电网运营商的电网稳定贡献者，从而推动人们对该产品类别的兴趣增加。
太阳能、存储、监测和管理市场快速发展。2019年，随着PWRcell™和PWRview™的推出，我们进入了快速发展的储能、监测和管理市场。2021年，我们推出了PWRMicro，这是一种电网交互式微逆变器，预计将于2022年上市，从而扩大了我们在住宅太阳能市场的能力。此外，我们相信，将ECOBEE的技术与Generac的产品相结合，将使我们能够创建一个清洁、高效和可靠的家庭能源生态系统和平台，为房主节省资金，并通过提供更好地平衡供需的解决方案，帮助电网运营商应对日益紧张的电网的挑战。我们认为，由于公用事业费率上升、电网不稳定和电能质量问题、环境问题以及可再生能源和电池的持续性能和成本改善，电力公用事业的格局将在未来十年经历重大变化。太阳能和风能等可再生能源的现场发电以及燃烧更清洁的天然气发电机预计将变得更加普遍，监控、管理和存储这些电力的需求也将更加普遍，这可能会发展为一个重要的市场机会。我们希望通过加强产品开发、采购、分销和营销努力，进一步提升我们在清洁能源领域不断增长的能力，同时我们利用我们在住宅备用发电机市场的重要能力，加快我们在新兴住宅太阳能、存储、监测和管理市场的市场地位。
网格服务和能源即服务开启新的收入来源。我们预计，传统电力公用事业模式向脱碳、数字化和分散化解决方案的演变将继续推动电网运营商访问和控制分布式能源(DER)的需求。这将需要高度智能的软件平台，能够优化日益复杂的供需平衡，例如我们的Concerto软件平台。随着电网服务市场的成熟，Generac将继续探索传统的软件即服务订阅模式之外的新机会，包括但不限于以基于性能的合同形式聚合和销售一批DER的电力、批发电力市场参与、将硬件和软件与服务相结合的交钥匙解决方案，以及其他监控和管理服务。此外，我们的产品在各种住宅和C&I“超越待机”应用中的兴趣与日俱增，这推动了终端客户对订阅式模式的需求增加，在这种模式下，Generac将与第三方合作，提供高枕无忧和弹性解决方案，同时以最低的前期资本支出为电网稳定做出贡献。近年来，我们在产品连接方面取得的重大进步是这些较新功能的核心，这些功能在Generac演变为一家能源技术解决方案公司的过程中发挥了关键作用。
天然气发电机动力强劲 生长。随着世界继续转向低排放的发电来源，天然气仍将是未来一种重要的、更清洁的过渡燃料。天然气发电机的需求继续在整个C&I市场中占越来越大的比例，我们相信这一市场将继续以比传统柴油发电机更快的速度增长。我们还继续探索和扩大我们在气体发电机市场的能力，包括连续负荷、优质额定功率、分布式发电、需求响应、微电网以及在需要电网稳定的地区作为分布式能源的整体使用。这些应用中的许多都是由我们具有智能电网就绪功能的天然气发电机实现的，该功能允许最终用户参与电网服务计划，帮助抵消产品生命周期内设备的购买价格。将我们的天然气产品扩展到更大的电力节点也是这一增长主题的一部分，以利用从柴油到天然气发电机的持续转变。
5G的铺设将需要提高网络质量。随着“互联”设备的数量持续快速增长，无线网络现在被视为美国的关键基础设施，网络可靠性和正常运行时间对于我们日益互联的社会来说是必要的。这将需要整个网络中具有高度弹性的蜂窝基站，因此需要在这些蜂窝基站现场提供备用电源。Generac是美国电信市场的领先备用电源供应商，美国现有的所有铁塔站点中约有一半尚未用备用电源加固。随着越来越多的关键任务数据通过无线网络传输，我们认为这一渗透率必须大幅提高，才能在整个网络中保持更高级别的可靠性。随着蜂窝塔密度的增加和对现场备用电源的需求扩大，全球对高速无线网络的采用增加可能会在国际上导致类似的需求趋势，从而扩大我们国际电信业务的市场机会。除了拥有从服务角度支持全球市场的分销合作伙伴外，我们还与全球主要的一级运营商和塔楼公司建立了合作关系。我们相信，这些因素，再加上Generac根据每个客户的需求定制解决方案的能力，有助于我们在全球电信市场保持实力。
其他业务驱动因素
住宅投资周期的影响。我们住宅产品的市场受到住宅投资周期和整体消费者信心和情绪的影响。当房主对他们的家庭收入、房屋价值和整体净值有信心时，他们更有可能投资于自己的房子。这些趋势可能会对住宅发电机和储能系统的需求产生影响。以住宅开工为突出表现的新房市场趋势，也可能影响对这些产品的需求。户外电力设备的需求也受到其中几个因素以及天气模式的影响。最后，可再生能源授权、投资税收抵免和其他补贴的存在也可能对太阳能和能源储存系统的需求产生影响。
企业资本投资和其他经济周期的影响。我们的商业和工业产品的全球市场受到不同资本投资周期的影响，不同的资本投资周期可能会在我们参与的世界许多地区有所不同。这些周期包括非住宅建筑建设、耐用品和基础设施支出，以及石油和天然气勘探和生产方面的投资，因为企业或组织要么增加新地点，要么进行投资以升级现有地点或设备。这些趋势和市场状况可能会对这些产品的需求产生实质性影响。我们服务的不同商业和工业终端市场的资本投资周期可能有所不同，包括轻型商业、零售、办公、电信、工业、数据中心、医疗保健、建筑、石油和天然气以及市政基础设施等。这些产品的市场还受到我们服务国家的一般经济和地缘政治条件以及这些地区的信贷可获得性的影响。
因素A影响 R结果：O操作
我们受到各种因素的影响，这些因素可能会影响我们的运营结果，我们试图通过我们可以控制的因素来缓解这些因素，包括持续的产品开发、扩大分销、定价、成本控制和对冲。影响我们业务的某些运营和其他因素包括：
新冠肺炎大流行的影响。我们将继续努力确保员工安全，监控客户需求，主动应对供应链或生产挑战，并在这一充满挑战的时期为我们的社区提供支持。我们为全球各地的各种关键基础设施客户制造和提供必要的产品和服务，因此，我们的几乎所有业务和生产活动在疫情期间都已投入运营。我们已经改变了我们的工作方式，在我们的设施中为生产和办公室员工维持一个安全的工作环境，同时使其他员工能够在家中高效地工作。
新冠肺炎疫情影响了我们目前正在经历的各种趋势，涉及供应链和运营限制。虽然我们被认为是一项必不可少的关键基础设施业务，我们的设施目前仍在运行，但这仍然是一个不稳定的过程，可能会发生变化。我们已经并可能继续经历我们生产设施的劳动力短缺和员工缺勤增加的情况。如果我们的一个或多个地点或供应商遭遇重大停工、中断或新冠肺炎疫情，我们可能在一段时间内无法满足客户需求。此外，新冠肺炎疫情扰乱了全球供应链和物流网络，我们正在持续监控计划内的材料接收，以减少任何延误。到目前为止，我们还没有经历过由于新冠肺炎疫情而导致我们的供应链发生重大中断的情况，但如果我们的一个或多个供应商无法再在这种环境下运营，这种情况可能会发生变化。我们通过利用安全库存水平和执行航空货运战略来维持业务连续性。我们经历了进站和出站物流延误和成本增加；然而，除此之外，到目前为止对我们客户的影响还不是很大。如果货运公司延误或无法运营，这种情况可能会改变。
随着人们工作、学习、购物、娱乐和在家的时间越来越长，人们对备用电力安全的认识、重要性和需求显著增加，对住宅产品，特别是家用备用发电机的需求继续广泛增长。此外，随着全球经济活动继续复苏，我们的国内和国际C&I产品正在恢复增长。
新冠肺炎对我们业务的进一步影响取决于未来的发展，包括疫情的持续时间，我们在疫情期间继续运营的能力，国内外政府为控制病毒传播采取的行动，以及它对全球经济和我们客户影响的相关持续时间。请参考我们在截至2021年12月31日的财政年度10-K表格年报中的第1A项风险因素中披露的新冠肺炎相关风险因素。
俄乌冲突。2022年2月，俄罗斯开始对乌克兰采取军事行动。作为回应，美国和其他某些国家对俄罗斯、白俄罗斯以及与俄罗斯或白俄罗斯的政治、商业和金融组织有关的某些个人和实体实施了严厉的制裁和出口管制。2022年3月，我们宣布暂停在俄罗斯的运营和销售。截至2021年12月31日，我们对俄罗斯和乌克兰客户的销售额不到我们总收入的1%，因此预计对我们财务业绩的影响不会很大。然而，情况仍然不确定，很难预测冲突和为应对冲突而采取的行动将对我们的业务产生什么影响；尤其是，这种情况可能会增加我们的成本，扰乱我们的供应链，显著阻碍我们找到制造某些产品所需的材料或关键的单一来源组件的能力，或者以其他方式对我们的业务和运营结果产生不利影响。
商品、货币、零部件价格波动和资源可获得性的影响。钢铁、铜和铝等关键大宗商品以及我们产品中使用的其他组件的全行业价格波动，以及生产我们产品所需劳动力成本的变化，都可能对我们的运营结果产生实质性影响。近年来的收购增加了我们对先进电子元件和电池的使用，并进一步扩大了我们在美国以外的商业和运营业务。我们的国际收购，以及我们现有的全球供应链，使我们面临外币汇率波动和监管关税的影响，这也可能对我们的运营结果产生实质性影响。此外，仍然存在巨大的原材料和其他成本压力、持续的物流挑战以及各种供应链限制，这导致我们某些产品的投入成本上升和延误，从而降低了我们的利润率。
我们历来试图通过改进产品设计和采购、提高制造效率、提高价格和精选的对冲交易来缓解任何通胀压力的影响。我们在过去一年中多次提价，以帮助缓解成本上升的影响。然而，这些涨价的全部影响要到2022年下半年才能实现，因为更高的价格通过积压来发挥作用。我们的业绩还受到以运费形式表示的燃油价格变化的影响，在某些情况下，我们的客户接受运费，在其他情况下，我们支付运费。
季节性。尽管我们的产品全年都有需求，但在过去五年中的每一年，我们净销售额的约19%至22%发生在第一季度，22%至25%发生在第二季度，25%至28%发生在第三季度，27%至31%发生在第四季度，不同的季节性主要取决于每年重大停电活动的发生、时间和严重程度。重大停电活动本质上是不可预测的，因此，我们的销售水平和盈利能力可能会在不同时期波动。与没有发生重大停电事件的其他时期相比，在重大停电期间和事件发生后的随后几个季度，所经历的季节性将有所不同。
近年来停电活动加剧，以及新冠肺炎大流行推动的“家为避难所”趋势的出现，导致对家用备用发电机的需求大幅增加。这种需求的增加导致这些产品的交付期延长，因此，随着我们全年增加家用备用发电机的产能，预计我们在2022年的净销售额将出现按季度增长的趋势。
影响利息支出的因素。利息支出可能受到各种因素的影响，包括伦敦银行同业拆借利率的市场波动、利率选择期、利率互换协议、债务偿还或借款以及我们信贷协议的修订。关于我们在2019年12月的定期贷款修正案和2021年5月的ABL融资修正案，我们在这些协议中添加了措辞，包括由行政代理和借款人选择的基准置换利率，作为LIBOR的替代，将在LIBOR停止时生效。在截至2022年3月31日的三个月内，与截至2021年3月31日的三个月相比，利息支出有所增加，这主要是由于借款增加和LIBOR利率上升。有关进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注11“信贷协议”。
影响所得税和已缴纳现金所得税拨备的因素。截至2021年12月31日，我们2006年被CCMP Capital Advisors，LLC收购的可抵税商誉和无形资产已全部摊销。这将导致2022年和未来更高的现金纳税义务。
收购。多年来，我们执行了许多支持我们战略计划的收购。近期收购的摘要可以在本季度报告10-Q表第1项中的简明综合财务报表的附注1“业务说明和列报基础”以及截至2021年12月31日的10-K表年度报告的第8项(附注1“业务说明”)中找到。
经营成果
三 截至2022年3月31日的月份比较发送到 三 截至的月份 March 31, 2021
下表列出了我们在所示期间的综合业务报表信息：
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||||||||||
| (以千为单位的美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 1,135,856 | $ | 807,434 | $ | 328,422 | 40.7 | % | ||||||||
| 售出货物的成本 |
775,108 | 485,620 | 289,488 | 59.6 | % | |||||||||||
| 毛利 |
360,748 | 321,814 | 38,934 | 12.1 | % | |||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 销售和服务 |
98,243 | 68,424 | 29,819 | 43.6 | % | |||||||||||
| 研发 |
39,744 | 22,388 | 17,356 | 77.5 | % | |||||||||||
| 一般和行政 |
41,972 | 32,899 | 9,073 | 27.6 | % | |||||||||||
| 无形资产摊销 |
26,054 | 8,979 | 17,075 | 190.2 | % | |||||||||||
| 总运营费用 |
206,013 | 132,690 | 73,323 | 55.3 | % | |||||||||||
| 营业收入 |
154,735 | 189,124 | (34,389 | ) | -18.2 | % | ||||||||||
| 其他费用合计(净额) |
(9,231 | ) | (3,811 | ) | (5,420 | ) | 142.2 | % | ||||||||
| 未计提所得税准备的收入 |
145,504 | 185,313 | (39,809 | ) | -21.5 | % | ||||||||||
| 所得税拨备 |
28,608 | 35,368 | (6,760 | ) | -19.1 | % | ||||||||||
| 净收入 |
116,896 | 149,945 | (33,049 | ) | -22.0 | % | ||||||||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
3,038 | 952 | 2,086 | 219.1 | % | |||||||||||
| 可归因于Generac控股公司的净收入。 |
$ | 113,858 | $ | 148,993 | $ | (35,135 | ) | -23.6 | % | |||||||
下表列出了我们在所示期间的可报告部门信息：
| 净销售额 |
||||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||||||||||
| (以千为单位的美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
||||||||||||
| 国内 |
$ | 964,674 | $ | 692,738 | $ | 271,936 | 39.3 | % | ||||||||
| 国际 |
171,182 | 114,696 | 56,486 | 49.2 | % | |||||||||||
| 总净销售额 |
$ | 1,135,856 | $ | 807,434 | $ | 328,422 | 40.7 | % | ||||||||
| 调整后的EBITDA |
||||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||||||||||
| 2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||
| 国内 |
$ | 170,421 | $ | 207,073 | $ | (36,652 | ) | -17.7 | % | |||||||
| 国际 |
25,992 | 7,121 | 18,871 | 265.0 | % | |||||||||||
| 调整后EBITDA合计 |
$ | 196,413 | $ | 214,194 | $ | (17,781 | ) | -8.3 | % | |||||||
下表列出了我们在指定时间段的产品类别信息：
| 按产品类别划分的净销售额 | ||||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||||||||||
| (以千为单位的美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
||||||||||||
| 住宅产品 |
$ | 776,944 | $ | 542,149 | $ | 234,795 | 43.3 | % | ||||||||
| 工商业产品 |
278,728 | 202,391 | 76,337 | 37.7 | % | |||||||||||
| 其他 |
80,184 | 62,894 | 17,290 | 27.5 | % | |||||||||||
| 总净销售额 |
$ | 1,135,856 | $ | 807,434 | $ | 328,422 | 40.7 | % | ||||||||
净销售额。与去年同期的6.927亿美元相比，美国国内部门的销售额增长了39.3%，达到9.647亿美元，非年化收购的影响贡献了该季度33.7美元的收入增长。强劲和广泛的核心销售增长是由家用备用发电机和PWRcell™储能系统引领的，而C&I渠道在全国租赁设备和电信客户的引领下，在本季度也经历了显著的同比增长。
与去年同期的1.147亿美元相比，国际部门的销售额增长了49.2%，达到1.712亿美元，非年化收购和外币的净影响贡献了该季度2570万美元的收入增长。与上一年相比，该部门的核心销售额增长是由所有地区的强劲表现推动的，尤其是在欧洲和拉丁美洲。
截至2022年3月31日的三个月，所有非年化近期收购的净销售额贡献为6450万美元。
毛利。2022年第一季度的毛利率为31.8%，而去年同期为39.9%。毛利率继续受到供应链挑战和整体通胀环境(包括大宗商品价格、物流成本和劳动力上涨)导致的投入成本上升的压力。这些成本被之前实施的多重定价行动和有利的销售组合的日益增加的影响部分抵消。过去一年实施的定价行动的全面实现，以及将于2022年第二季度实施的额外提价，预计将在今年剩余时间带来毛利率的连续改善。
运营费用。与去年同期相比，第一季度的营业费用增加了7330万美元，增幅为55.3%，其中与收购相关的摊销费用增加了1710万美元。其余增长主要是由于近期收购产生的经常性运营费用、员工成本增加以及销售量大幅增长带来的额外可变费用的影响。这一增加被重新计量或有对价的670万美元收益部分抵消。
其他费用。其他费用净额的增加是由于本年度季度借款增加和利率上升导致利息支出增加，以及上一年季度出售长期投资录得390万美元的收益。
规定为所得税。截至2022年和2021年3月31日止三个月的有效所得税率分别为19.7%和19.1%。实际税率的增加主要是因为与上一年相比，本季度来自股权补偿的独立收益减少。
可归因于Generac Holdings Inc.的净收入.Generac控股公司的净收入为1.139亿美元，而去年第一季度为1.49亿美元。这一减少主要是由于上述因素导致营业收益减少所致。
调整后的EBITDA。2022年第一季度国内业务调整后的EBITDA为1.704亿美元，占净销售额的17.7%，而去年同期为2.071亿美元，占净销售额的29.9%。这一利润率表现主要受到较高的投入成本和收购影响的影响，但部分被定价优势和有利的销售组合所抵消。
在扣除非控股权益之前，2022年第一季度国际业务的调整后EBITDA为2600万美元，占净销售额的15.2%，而去年同期为710万美元，占净销售额的6.2%。这一强劲的利润率表现主要是由于最近的收购和运营杠杆的改善对大幅提高的销售量产生了积极影响。
调整后的净收入。截至2022年3月31日的三个月，调整后的净收益为1.353亿美元，比截至2021年3月31日的1.527亿美元下降了11.4%。这一减少主要是由于营业收益下降和无形资产摊销的增加所致。
关于我们如何计算调整后的EBITDA和调整后的净收入以及它们的用处的限制，请参阅“非GAAP衡量标准”。
流动性和财务状况
我们的主要现金需求包括支付原材料和零部件供应、工资和福利、设施和租赁成本、运营费用、债务利息和本金支付、所得税和资本支出。我们主要通过运营产生的现金流为我们的运营提供资金，如有必要，还可以通过我们的ABL信贷安排(ABL贷款)借款。
我们的信贷协议最初规定了12亿美元的定期贷款B信贷安排(定期贷款)，并包括3.00亿美元的未承诺增量定期贷款安排。截至2022年3月31日，定期贷款下有7.8亿美元未偿还。经过多次修订后，定期贷款将于2026年12月13日到期，利率为基本利率加适用保证金0.75%或调整后的LIBOR利率加适用保证金1.75%。如果我们的担保杠杆率维持在3.75至1.00倍以下，定期贷款不需要支付超额现金流(如我们的信贷协议所定义)。截至2022年3月31日，我们的担保杠杆率为1.00至1.00倍，我们遵守了定期贷款的所有条款。这笔定期贷款没有财务维系契约。
我们的信贷协议还规定了5.0亿美元的ABL贷款。ABL贷款将于2026年5月27日到期，利率为基本利率加0.00%至0.25%的适用保证金，或调整后的LIBOR利率加1.00%至1.25%的适用保证金，两者均基于ABL贷款的平均可获得性。截至2022年3月31日，ABL贷款下有2.1亿美元未偿还，扣除未偿还信用证后，剩余2.895亿美元可用。截至2022年3月31日，我们遵守了ABL设施的所有契约。
截至2022年3月31日，我们拥有4.955亿美元的流动性，其中包括2.06亿美元的现金和等价物，以及我们的ABL贷款下可用的2.895亿美元。此外，我们的定期贷款和ABL贷款在2026年前没有到期日。我们相信，这种强大的流动性状况将使我们能够执行我们的战略计划，并为继续投资于未来的增长机会提供灵活性。
2020年9月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划于2020年10月27日开始实施，允许在24个月内不时回购最多2.5亿美元的普通股；回购的金额和价格取决于市场状况和其他考虑因素。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，没有根据这些计划进行股票回购。自所有股票回购计划启动以来(从2015年8月开始)，我们以4.315亿美元(平均回购价格为每股47.81美元)回购了9,026,706股普通股，资金全部来自现金。
有关我们的信贷协议和股票回购计划的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表格第1项中包含的简明合并财务报表的注释11“信贷协议”和注释12“股票回购计划”。
我们与一家金融公司达成了一项安排，为选定的经销商提供平面图融资。这一安排为我们的交易商提供流动性，为经销商购买Generac产品提供资金，并从财务公司获得信贷。我们在产品发货给经销商后收到财务公司的付款，我们的经销商有更长的时间向财务公司付款。如果我们的经销商不向财务公司付款，我们可能被要求回购经销商持有的适用库存。我们不赔偿财务公司可能造成的任何信用损失。截至2022年3月31日和2021年12月31日，交易商提供的未偿还资金分别为1.684亿美元和1.159亿美元。
长期流动性
我们相信，我们的运营现金流以及ABL贷款和其他短期信贷额度下的可获得性，再加上我们手头的现金，为我们未来的运营提供了足够的资金。我们可能会用一部分现金流来支付我们未偿债务的本金，为收购提供资金，以及回购我们普通股的股票，影响可用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途的金额。随着我们继续扩大业务，我们可能需要额外的资本来为营运资金、资本支出、收购或股票回购提供资金。
现金流
三截至2022年3月31日的月份与 截至的月份March 31, 2021
下表按类别汇总了所列期间的现金流：
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||||||||||
| (以千为单位的美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
||||||||||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
$ | (10,142 | ) | $ | 152,543 | $ | (162,685 | ) | -106.6 | % | ||||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(27,375 | ) | (21,850 | ) | (5,525 | ) | -25.3 | % | ||||||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
95,601 | (40,008 | ) | 135,609 | 339.0 | % | ||||||||||
截至2022年3月31日的三个月运营现金流下降的主要原因是本年度季度营运资本投资大幅增加，特别是季节性库存增加、生产水平上升以及持续的供应链和物流挑战导致的库存增加。
在截至2022年3月31日的三个月中，投资活动中使用的现金净额主要是与购买财产和设备有关的现金支付2820万美元和用于权益法投资的贡献290万美元，但这些净现金被出售财产和设备的现金收益190万美元、证券化交易中受益权益的现金收益160万美元和出售投资的现金收益130万美元部分抵消。在截至2021年3月31日的三个月中，投资活动中使用的现金净额主要是与购买财产和设备有关的2750万美元的现金付款，这些现金付款被出售投资的490万美元的现金收益所抵消。
截至2022年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金主要是短期借款1.367亿美元、长期借款1.1亿美元和行使股票期权990万美元的收益。这些现金收益被1.263亿美元的债务偿还(1.246亿美元的短期借款和170万美元的长期借款和融资租赁债务)以及3460万美元的与股权奖励有关的税款部分抵消。
截至2021年3月31日的三个月，融资活动中使用的净现金主要是4560万美元的债务偿还(4400万美元的短期借款和160万美元的长期借款和融资租赁债务)，3590万美元的与股权奖励相关的税款，以及380万美元的收购企业的或有对价。这些现金付款被来自短期借款的3220万美元和行使股票期权的1300万美元的收益部分抵消。
合同义务
自2022年2月22日提交截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告以来，我们的合同义务没有实质性变化。
关键会计政策
正如我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中所讨论的，在根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要做出对报告的资产、负债、收入和费用金额产生影响的估计和假设。这些估计还可能影响公司的补充信息披露，包括有关或有事项、风险和财务状况的信息。该公司认为，鉴于目前的事实和情况，其估计和假设是合理的，符合美国公认会计准则，并得到一致应用。估计或假设的本质是，实际结果可能与估计不同，估计可能会随着新的事实和情况的出现而变化。本公司在确定应收账款、库存、财产和设备、预付费用、产品保修和其他准备金的可变现净值时进行例行估计和判断。管理层认为，公司最重要的会计估计和假设是在以下领域：商誉和其他无限期无形资产减值评估；业务合并和购买会计；以及所得税。
自2022年2月22日提交截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K以来，我们的关键会计政策没有实质性变化。
非GAAP衡量标准
调整后的EBITDA
可归属于Generac Holdings Inc.的调整后EBITDA的计算是基于我们的信贷协议中包含的EBITDA的定义，该定义经修订。为了补充我们根据美国公认会计原则呈报的简明综合财务报表，我们提供了公司应占经调整EBITDA的计算，其中考虑了在呈报期间确认的某些费用和收益。
我们将调整后的EBITDA视为衡量我们业绩的关键指标。我们提出经调整的EBITDA，不仅是因为它对我们的信贷协议而言很重要，而且还因为它帮助我们在一致的基础上比较我们在各个报告期的业绩，因为它排除了我们认为不能反映我们核心运营业绩的项目。我们的管理层使用调整后的EBITDA：
| • |
用于规划目的，包括编制我们的年度业务预算以及制定和完善我们对未来期间的内部预测； |
| • |
分配资源以提高我们业务的财务业绩； |
| • |
作为根据我们的管理激励计划确定我们高级管理人员薪酬奖金部分的基准，如我们在2022年委托书中进一步描述的那样； |
| • |
评估我们的业务策略的有效性，并作为一种辅助工具，根据我们每个时期的预算来评估我们的业绩；以及 |
| • |
与我们的董事会和投资者就我们的财务业绩进行沟通。 |
我们认为，证券分析师、投资者和其他相关方在评估本公司时使用了调整后的EBITDA。管理层认为，披露调整后的EBITDA提供了一个额外的财务指标，当与根据美国公认会计原则准备的结果和与美国公认会计原则结果的核对相结合时，可以更全面地了解我们的经营结果以及影响我们业务的因素和趋势。我们认为，调整后的EBITDA对投资者有用，原因如下：
| • |
调整后的EBITDA和类似的非公认会计准则被投资者广泛用于衡量一家公司的经营业绩，而不考虑不同公司的项目，这些项目可能因融资和会计方法、资产账面价值、税收管辖权、资本结构和获得资产的方法而有很大差异； |
| • |
投资者可以使用调整后的EBITDA作为评估公司整体经营业绩的补充指标，包括我们偿还债务和其他现金需求的能力；以及 |
| • |
通过比较我们在不同历史时期的调整后EBITDA，我们的投资者可以评估我们的经营业绩，不包括下述项目的影响。 |
下面列出的对账表格中包含的调整是在我们的定期贷款和ABL贷款中提供的，并以与我们管理层和董事会使用的表述一致的方式展示我们业务的经营业绩。这些调整消除了以下几个项目的影响：
| • |
我们不认为非现金减记和其他费用、非现金收益、与债务偿还有关的核销、遣散费和其他与重组有关的业务优化费用等指标反映了我们目前的经营业绩； |
| • |
我们认为与利息支出类似或相关的费用，如行政代理费、循环信贷安排承诺费和信用证费用；或 |
| • |
在性质上是非现金的，例如基于股份的薪酬。 |
我们在下面的脚注(A)至(D)中更详细地解释了为什么我们认为这些调整在计算调整后EBITDA作为衡量我们经营业绩的指标时是有用的。
调整后的EBITDA不代表，也不应替代根据美国公认会计原则确定的运营净收入或现金流量。调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
调整后的EBITDA不反映我们的现金支出，或未来资本支出或合同承诺的需求； |
| • |
调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
| • |
调整后的EBITDA不反映利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金需求； |
| • |
虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金； |
| • |
我们在计算调整后的EBITDA时使用的一些调整，如非现金减记和其他费用，虽然不涉及现金支出，但确实对我们根据美国公认会计原则编制的综合资产负债表中反映的资产价值产生了负面影响；以及 |
| • |
其他公司可能会与我们不同地计算调整后的EBITDA，限制了其作为比较指标的有用性。 |
此外，如上所述，我们调整后EBITDA的用途之一是作为确定我们高级管理人员薪酬要素的基准。同时，部分或所有这些高级管理人员有责任监督我们的财务业绩，一般包括计算调整后EBITDA的调整(最终由我们的董事会在董事会审查我们的季度财务报表时审查)。虽然许多调整(例如，交易成本和信贷手续费)涉及对我们财务报表中反映的项目的数学应用，但其他调整涉及一定程度的判断和自由裁量权。虽然我们相信所有这些调整都是适当的，而且我们的董事会将在董事会审查我们的季度财务报表的情况下审查季度计算，并由我们的首席财务官在根据我们的定期贷款和ABL融资信贷协议提供给贷款人的合规证书中进行认证，但这一酌情权可能被视为对将调整后的EBITDA用作分析工具的额外限制。
由于这些限制，调整后的EBITDA不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。我们主要依靠我们的美国公认会计准则结果，并仅补充使用调整后的EBITDA，以弥补这些限制。
下表显示了可归因于Generac控股公司的调整后EBITDA的净收入对账：
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||
| (以千为单位的美元) |
2022 |
2021 |
||||||
| 可归因于Generac控股公司的净收入。 |
$ | 113,858 | $ | 148,993 | ||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
3,038 | 952 | ||||||
| 净收入 |
116,896 | 149,945 | ||||||
| 利息支出 |
9,554 | 7,723 | ||||||
| 折旧及摊销 |
38,461 | 18,237 | ||||||
| 所得税拨备 |
28,608 | 35,368 | ||||||
| 非现金减记和其他调整(A) |
(7,792 | ) | (3,868 | ) | ||||
| 非现金股份薪酬支出(B) |
8,827 | 5,448 | ||||||
| 交易费用和信贷融资费(C) |
989 | 914 | ||||||
| 业务优化和其他费用(D) |
1,159 | 159 | ||||||
| 其他 |
(289 | ) | 268 | |||||
| 调整后的EBITDA |
196,413 | 214,194 | ||||||
| 可归因于非控股权益的调整后EBITDA |
3,425 | 2,192 | ||||||
| 调整后的EBITDA可归因于Generac Holdings Inc. |
$ | 192,988 | $ | 212,002 | ||||
(A)指下列非现金费用、收益和其他调整：处置资产和出售某些投资的损益、商品合同按市值计价的未实现调整、某些与外币有关的调整以及某些购进会计和或有对价相关的调整。我们认为，根据这些非现金费用和收益调整净收入是有用的，原因如下：
| ● |
处置资产和出售某些投资的收益/损失是由于出售对我们的业务不再有用的资产造成的，因此这些收益或损失不是来自我们的核心业务；以及 |
| ● |
商品合约未实现按市价计价损益的调整为非现金项目，以反映尚未结算或终止的远期合约的公允价值变动。我们认为调整这些项目的净收入是有用的，因为这些费用并不代表发生费用期间的现金支出，尽管调整后的EBITDA必须始终与我们的美国公认会计原则全面收益和现金流量表一起使用，以全面反映这些合同对我们经营业绩的影响。 |
(B)代表以股份为基础的薪酬开支，以计入各归属期间的股票期权、限制性股票及其他股票奖励。
(C)指与吾等信贷协议、股权发行或债务发行或再融资所界定的任何投资直接相关的交易成本，连同与吾等优先担保信贷融资有关的某些费用，例如吾等定期贷款及ABL融资项下的行政代理费及信贷融资承诺费，吾等认为该等费用与利息支出类似或与利息支出相关，因此将其计入经调整EBITDA类似于将利息支出计入该计算。
(D)本年度主要用于遣散费和其他与我们某些设施暂停运营有关的非经常性重组费用。
调整后净收益
为了根据美国公认会计原则进一步补充我们的简明综合财务报表，我们提供了公司应占调整后净收益的计算，该净收入定义为扣除非控制权益前的净收入，调整后的项目如下：无形资产摊销、与我们债务相关的递延融资成本和原始发行折扣、无形减值费用、某些交易成本和其他购买会计调整、债务清偿损失、业务优化费用、某些其他非现金损益，以及调整后的非控制利益应占净收益，详见下表。此外，在2022年前，调整后的净收入反映了现金所得税支出，这是由于2006年CCMP Capital Advisors收购本公司的可扣税商誉和无形资产摊销税盾的存在。由于这一税盾在2021年第四季度到期，从2022年开始没有类似的对账项目
我们认为，证券分析师、投资者和其他相关方在评估我们公司的运营时使用了调整后的净收入。管理层相信，调整后净收益的披露提供了一个额外的财务指标，当与美国公认会计原则结果以及与美国公认会计原则结果的对账一起使用时，可以更全面地了解我们正在进行的运营结果，以及影响我们业务的因素和趋势。
下面列出的对帐表中包括的调整是为了说明我们业务的经营业绩，其方式与投资者和证券分析师使用的表述方式一致。与调整后的EBITDA对账类似，这些调整消除了一些我们认为不能反映我们持续经营业绩或现金流的项目的影响，例如与偿还债务有关的摊销成本、交易成本和注销。
与调整后的EBITDA类似，调整后的净收入不代表，也不应取代根据美国公认会计准则确定的净收益或运营现金流量。调整后的净收入作为一种分析工具具有局限性，您不应单独考虑它，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
调整后的净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
| • |
虽然摊销是一项非现金费用，但要摊销的资产将来可能需要更换，调整后的净收入不反映这种更换所需的任何现金； |
| • |
其他公司计算调整后净利润的方式可能与我们不同，限制了它作为一种比较指标的有效性。 |
下表显示了可归因于Generac控股公司的净收入与调整后净收入的对账：
| 截至3月31日的三个月， |
||||||||
| (千美元，不包括每股和每股数据) |
2022 |
2021 |
||||||
| 可归因于Generac控股公司的净收入。 |
$ | 113,858 | $ | 148,993 | ||||
| 可归因于非控股权益的净收入 |
3,038 | 952 | ||||||
| 净收入 |
116,896 | 149,945 | ||||||
| 所得税拨备(C) |
- | 35,368 | ||||||
| 无形资产摊销 |
26,054 | 8,979 | ||||||
| 递延融资成本摊销和原始发行贴现 |
637 | 646 | ||||||
| 交易费用和其他采购会计调整(A) |
(5,756 | ) | 689 | |||||
| 可归因于业务或资产处置的损益(B) |
(229 | ) | (3,991 | ) | ||||
| 业务优化及其他收费 |
1,159 | 159 | ||||||
| 现金所得税支出(C) |
- | (37,868 | ) | |||||
| 调整后净收益 |
138,761 | 153,927 | ||||||
| 可归因于非控股权益的调整后净收益 |
3,490 | 1,223 | ||||||
| 调整后的可归因于Generac Holdings Inc.的净收入。 |
$ | 135,271 | $ | 152,704 | ||||
| 可归因于Generac Holdings Inc.的调整后每股普通股净收入-稀释后： |
$ | 2.09 | $ | 2.38 | ||||
| 加权平均已发行普通股-稀释后： |
64,828,819 | 64,099,073 | ||||||
(A)指与吾等信贷协议、股权发行或债务发行或再融资所界定的任何投资直接相关的交易成本，以及若干购买会计及或有对价调整。
(B)指因处置业务或资产而产生的损益，按吾等信贷协议的定义，该等业务或资产并非在正常过程中发生。
(C)截至2021年3月31日止三个月的金额是根据截至2021年12月31日止全年约20.5%的预期现金所得税率计算，这是由于本公司于2006年由CCMP Capital Advisors，LLC收购的可扣税商誉及无形资产摊销所产生的税盾存在。由于这一税盾已于2021年第四季度到期，因此本年度期间没有类似的对账项目。为了与本年度进行比较，使用截至2021年3月31日的三个月的GAAP所得税支出将导致调整后的稀释后每股净收益在预计基础上为2.42美元。
新会计准则
有关适用于本公司的新会计准则的进一步信息，请参阅简明综合财务报表的附注1“业务说明和列报基础”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关商品、货币和利率相关风险和对冲活动的变化的讨论，请参阅简明综合财务报表附注4“衍生工具和对冲活动”。此外，与截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报第7A项(有关市场风险的量化及定性披露)所提供的资料相比，市场风险并无重大变动。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序是根据修订后的1934年证券交易法或交易法颁布的规则13a-15(E)或15d-15(E)定义的。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
有关公司法律程序的进一步信息，请参阅简明综合财务报表附注15“承付款和或有事项”。
第1A项。风险因素
自我们于2022年2月22日提交截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告以来，我们的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月的股票回购活动，其中仅包括在授予限制性股票奖励时扣留股票，以代表接受者支付相关预扣税：
| 购买的股份总数 |
每股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
|||||||||||||
| 01/01/2022 – 01/31/2022 | - | - | - | $ | 124,008,306 | |||||||||||
| 02/01/2022 – 02/28/2022 | 913 | $ | 290.16 | - | $ | 124,008,306 | ||||||||||
| 03/01/2022 – 03/31/2022 | 72,919 | $ | 309.83 | - | $ | 124,008,306 | ||||||||||
| 总计 |
73,832 | $ | 309.54 | |||||||||||||
有关股权薪酬计划的信息，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。有关公司股票回购计划的信息，请参阅10-Q表格本季度报告第1项中包含的简明综合财务报表的附注12“股票回购计划”。
项目6.展品
| 陈列品 |
描述 |
|
| 10.1 | 通用控股有限公司非员工董事薪酬政策(合并内容参考2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.31)。 | |
| 31.1* |
根据《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对首席执行官进行认证。 |
|
| 31.2* |
根据《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节，对首席财务官进行认证。 |
|
| 32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官证书。 |
|
| 32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
|
| 101* |
以下材料摘自公司截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告，这些报告采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明全面收益表，(Iii)股东权益简明合并报表，(Iv)现金流量简明合并报表，以及(V)简明综合财务报表的相关附注。 |
|
| 104 |
公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面格式为Inline XBRL(包含在附件101中)。 |
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| * | 现提交本局。 |
| ** |
随信提供 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| Generac Holdings Inc. |
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| 由以下人员提供： |
/s/约克·A·拉根 |
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| 约克·A·拉根 |
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| 首席财务官 |
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日期：2022年5月9日