三叶草健康报告2022年第一季度财务业绩

第一季度总收入为8.744亿美元，而2021年第一季度为2.03亿美元

在三叶草管理下的生活从每年66,000人增加到257,000人

第一季度保险(Medicare Advantage)医疗保健比率(MCR)为96.4%，非保险(直接合同)MCR为99.8%，季度环比均有显著改善

2022年全年收入预计为30亿至34亿美元

三叶草继续预计2022年保险MCR为95%至99%，并将进一步逐步改善

田纳西州富兰克林，2022年5月9日(环球网)--三叶草健康投资公司(纳斯达克代码：CLOV)(以下简称“三叶草”或“公司”)是一家致力于改善美国老年人健康状况的医生赋能公司，今天公布了2022年第一季度的财务业绩。管理层将于今天下午5：00主持电话会议。ET讨论其经营业绩和其他业务亮点。

克洛弗健康公司首席执行官Vivek Garipalli表示：“2022年开局强劲，主要得益于收入同比大幅增长以及保险(联邦医疗保险优势)和非保险(直接签约)利润率的季度环比提高。”我们相信，我们对这种强劲增长的关注与进一步降低MCR和提高运营效率的持续行动之间的平衡，正在推动我们在实现盈利方面取得进展。“

三叶草健康公司总裁安德鲁·托伊补充说：“今年，我们将继续投资三叶草助手，以提供基于数据驱动的价值护理，并用顶尖人才完善我们的领导团队。此外，我们相信，我们专注于构建可持续、智能和高效的增长引擎，将通过推动增量规模、我们保险MCR的改善、积极的非保险结果和更高效的运营费用，使我们的业绩受益。”

我们已将Medicare Advantage(MA)和直接合同部门的名称分别更新为保险部门和非保险部门。我们认为，这种方法更好地反映了每个细分市场目前的角色和对我们业务的贡献。该等分部的现有组成并无变动，本公司先前公布的综合及分部财务业绩亦不受该等变动影响。

公司的主要亮点如下：

(1)调整后营业费用(非GAAP)和调整后EBITDA(非GAAP)为非GAAP财务计量。调整后营运开支(非公认会计原则)与薪金及福利加上一般及行政开支总和及经调整EBITDA(非公认会计原则)至净亏损之和的对账，分别为最直接可比的公认会计准则计量，载于紧接综合财务报表后的下表。有关本公司非公认会计原则财务措施的其他资料，请参阅下文及附录A“关于非公认会计原则财务措施”的标题。

(2)从2022年第一季度开始，我们不再报告标准化MA MCR(非公认会计准则)和标准化调整后EBITDA(非公认会计准则)，反映出新冠肺炎大流行对我们财务业绩的影响预期减少。我们还更新了调整后EBITDA(非GAAP)的定义和列报，剔除了保费不足准备金支出或收益(PDR)、投资收益以及Seek Insurance Services，Inc.和三叶草治疗公司应占的费用。现在排除PDR是因为管理层认为PDR没有反映公司的基本基本面，因为PDR在不同时期有很大的差异，而且因为它是非现金项目，所以投资收益不包括在内，因为它是非现金项目，不反映公司的基本业务，而Seek Insurance Services，Inc.和三叶草治疗公司的支出被排除在外，因为管理层认为它们没有反映公司与其核心业务有关的运营支出或实际的经常性现金支出。对上期数字进行了修订，以符合更新的定义和列报方式。更多信息见附录A中“调整后EBITDA(非公认会计准则)”的定义。

生活在三叶草管理下

三叶草助手(加州)亮点

·在三叶草助理管理下的生活同比增长约550%，达到211,386人。

·第一季度，约有3,600名独立用户(NPI)在三叶草助手上直播，同比增长约43%。

·在2021年，我们的保险会员中，其初级保健提供者(PCP)使用三叶草助手的MCR比未使用PCP的会员低1000个基点以上。此外，2018年生活在CA上的2021年回归保险会员比2019年上CA的PCP会员低4.2%的保险MCR(非GAAP)(1)，2019年上CA的PCP会员的保险MCR(非GAAP)比2020年上CA的PCP会员低5.5%。

(1)已发生保险MCR(非GAAP)是一项非GAAP财务指标。已发生保险MCR(非GAAP)与保险MCR(最直接可比的GAAP指标)的对账，见下表，紧跟在综合财务报表之后。有关本公司非公认会计原则财务措施的其他资料，请参阅下文及附录A“关于非公认会计原则财务措施”的标题。

财务展望

三叶草健康公司临时首席财务官马克·赫伯斯表示：“今年第一季度是一个良好的开端。我们对2022年剩余时间持谨慎乐观态度，并保持着对去年有意义改善的预期。”我们继续专注于可持续和智能的增长，包括对我们特定市场的更深入分析，以推动我们的入市战略。重要的是，我们相信有多个杠杆可以利用，以推动我们的保险MCR再次逐步改善，更好的非保险业绩和更低的运营费用。

对于2022年全年，三叶草健康重申其之前提供的指导和评论：

·总收入预计在30亿至34亿美元之间。这包括预计10亿至11亿美元的保险收入和20亿至23亿美元的非保险收入。

·保险会员预计平均为84,000-85,000人，与2021年的平均增长率相比，增长率为26%-27%。对于非保险计划，该公司预计调整后的平均受益人人数为160,000-165,000人，而2021年的平均人数为62,125人。

·保险平均价格比预计在95%-99%之间。与2021年相比，这一改善预计将由预期的运营效率、更高的风险得分和略低的新冠肺炎成本共同推动。非保险MCR预计也将比2021年的水平有所改善。与新冠肺炎和/或历史使用趋势相关的任何重大发展都可能影响这些预期。

·调整后的业务费用(非公认会计准则)(1)预计在3.3亿美元至3.45亿美元之间。

·调整后的运营费用占收入的百分比(非GAAP)(1)预计为10%-12%，而2021年为18%。

(1)预计经调整营运开支(非公认会计原则)与预计薪金及福利加上一般及行政开支及预计经调整营运开支占收入的百分比(非公认会计原则)及预计经调整营运开支占收入的百分比(非公认会计原则)的重新厘定，是最直接可比较的公认会计准则措施，因为不包括在经调整营运开支(非公认会计原则)内的股票薪酬开支，如无不合理的努力，目前无法合理地计算或预测。有关本公司非公认会计原则财务措施的其他资料，请参阅下文及附录A“关于非公认会计原则财务措施”的标题。

按地区划分的保险MCR队列

本季度我们提供了2021财年公司按地区划分的保险MCR的信息，这是我们可获得的最新综合数据，以展示我们业务范围内的差异。

(1)已发生保险MCR(非GAAP)是一项非GAAP财务指标。已发生保险MCR(非GAAP)与保险MCR(最直接可比的GAAP指标)的对账，见下表，紧跟在综合财务报表之后。有关本公司非公认会计原则财务措施的其他资料，请参阅下文及附录A“关于非公认会计原则财务措施”的标题。

(2)提交的招致保险MCR(非GAAP)反映了我们在内部描述为新泽西北部地区提供的MA计划中与我们的成员相关的保费和索赔的加权平均值。我们的新泽西州北部地区包括新泽西州的以下县：大西洋、卑尔根、埃塞克斯、哈德逊、默瑟、蒙茅斯、莫里斯、帕塞克、萨默塞特、苏塞克斯和尤尼翁。我们认为这些是我们新泽西州北部的县，这是基于我们在这些市场提供的MA计划的计划设计和成熟度的一致性，这些市场通常属于新泽西州北部的地理位置。

(3)提交的招致保险MCR(非GAAP)反映了我们在内部所称的新泽西南部地区提供的MA计划中与我们的成员相关的保费和索赔的加权平均值。我们的新泽西州南部地区包括新泽西州的以下县：伯灵顿、卡姆登、梅角、坎伯兰、格洛斯特、亨特登、米德尔塞克斯、大洋和塞勒姆。我们认为这些是我们新泽西州南部的县，这是基于我们在这些市场提供的MA计划的计划设计和成熟度的一致性，这些市场通常属于新泽西州南部的地理位置。

(4)提交的招致保险MCR(非GAAP)反映了我们在佐治亚州提供的与我们的会员参加MA计划相关的保费和索赔的加权平均值。

(5)通过将适用地区的三叶草保险会员人数除以三叶草保险会员总数来确定。

领导力最新进展

今年到目前为止，该公司已经大幅加强了其管理团队，进行了几次关键招聘。2022年第一季度，克洛弗健康公司任命Conrad Wai为首席技术官，Joseph Martin为总法律顾问。此外，今天，阿里克·夏普加入公司，担任基于价值的护理公司的首席执行官。

收益电话会议详细信息

克洛弗健康公司管理层将于美国东部时间5月9日星期一下午5点召开电话会议，讨论其财务业绩。此次电话会议的现场网络直播可从三叶草健康公司的投资者关系网站Investors.loverHealth.com收看，电话会议结束后，该网站将提供点播重播。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关未来事件和三叶草健康公司未来经营业绩、财务状况、市场规模和机会、经营战略和计划以及影响我们业绩和未来经营目标的因素的陈述。前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，请注意不要过度依赖此类陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“将要”、“可以”、“可能”、“应该”、“将”、“打算”、“目标”、“计划”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“可能”、“应该”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“可能”、“应该”、“计划”、“预期”、“预期”、“可能”、“应该”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“可能”等词汇。“展望”、“预测”、“指导”、“目标”、“计划”、“寻求”、“增长”、“目标”、“如果”、“继续”，或这些词语或其他与三叶草健康的预期、战略、优先事项、计划或意图有关的类似术语或表达的否定。本新闻稿中的前瞻性陈述包括但不限于“财务展望”中的陈述，包括与保险MCR、非保险MCR和运营费用的潜在改善有关的预期，以及我们的高管报价中包含的陈述，包括与三叶草健康公司“实现盈利的进展”有关的预期，以及我们2023年业绩的潜在改善，包括我们的保险MCR、非保险MCR和运营费用。这些陈述受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平, 业绩或成就与本新闻稿中明示或暗示的结果有实质性差异。此类风险因素包括但不限于以下相关因素：三叶草健康公司增加投保终生价值和管理医疗费用的能力；CMS风险调整支付系统的变化；扩大我们的会员和受益人基础或进入新市场的挑战；三叶草健康公司在当地福利成本、报销率、竞争方面面临的不利变化

本新闻稿中包含的前瞻性信息包括：当前和未来医疗保险市场的状况和经济状况；诉讼或调查的影响；美国联邦医疗保险或医疗保险制度以及管辖医疗保险市场的法律法规发生的变化或发展；新冠肺炎大流行及其变体对三叶草健康业务和行业目前及未来的影响；三叶草助手的采用和使用；三叶草助手新版本和升级的时间安排和市场接受度；以及我们的非保险业务的成功发展以及我们的产品获得医生市场接受的程度。有关这些和其他风险因素的其他信息，请参阅我们于2022年2月28日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的最新10-K表格年度报告，包括其中的风险因素部分，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的其他内容。本新闻稿中包含的前瞻性陈述是自本新闻稿发布之日起作出的。除非法律要求，否则三叶草健康公司没有义务在本新闻稿发布后更新任何这些前瞻性陈述，也没有义务使这些陈述与实际结果或修订后的预期相符。

关于非公认会计准则财务指标

我们使用非公认会计准则计量，包括经调整的EBITDA、经调整的营业费用、经调整的营业费用占收入的百分比以及已发生的保险MCR。提供这些非公认会计准则财务指标是为了加强读者对三叶草健康公司过去的财务表现和我们对未来的展望的了解。三叶草健康公司的管理团队使用这些非GAAP财务指标来评估三叶草健康公司的业绩，以及规划和预测未来时期。这些非GAAP财务指标不是根据GAAP计算的，我们用来计算它们的方法可能与其他公司使用的方法不同。非GAAP财务指标是对根据GAAP呈报的财务信息的补充，而不应被视为替代，仅应与我们根据GAAP编制的综合财务报表一起阅读。我们鼓励读者在我们网站的投资者关系页面上查看这些非公认会计准则财务指标与随本新闻稿附上的可比公认会计准则指标的对账情况，以及其他重要的财务信息，包括我们提交给美国证券交易委员会的文件。

关于这些非公认会计准则财务计量的说明，包括管理层使用每种计量的原因，请参阅附录A：“非公认会计准则财务计量和其他项目的说明”。

本文件中包含的陈述仅代表作者的陈述，并不一定反映CMS的观点或政策。作者对本文件所含信息的准确性和完整性负责。

关于三叶草健康公司：

三叶草健康(纳斯达克代码：CLOV)是一家医生赋能公司，专注于那些历来无法获得负担得起的高质量医疗保健的老年人。我们的战略以我们的专有软件平台三叶草助手为基础，该平台旨在收集来自整个健康生态系统的患者数据，以支持临床决策和改善健康结果。我们经营两条截然不同的业务：保险和非保险。通过其保险部门，该公司向几个州的Medicare Advantage成员提供PPO和HMO计划。该公司的非保险部门包括与其参与CMS的直接合同模式相关的业务，该模式将于2023年开始过渡到ACO REACH模式。克洛弗的公司总部设在田纳西州的富兰克林。

访问：www.loverHealth.com

联系人：

投资者关系：

德里克·努曼和瑞安·施密特

邮箱：Investors@cloverHealth.com

媒体联系人：

安迪·罗宾逊和安德鲁·斯蒂尔-巴克斯特

电子信箱：Press@cloverHealth.com

三叶草健康投资公司。及附属公司

合并资产负债表：选定的指标

(单位：千)

运营细分市场

						保险						非保险						公司/其他						淘汰						合并合计
截至2022年3月31日的三个月						(单位：千)
净赚得保费(扣除放弃的保费净额119美元)						$	278,169					$	—					$	—					$	—					$	278,169
非保险收入						—						594,898						—						—						594,898
其他收入						271						—						27,399						(26,358)						1,312
部门间收入						—						—						19,136						(19,136)						—
已发生的医疗索赔净额和其他医疗费用						268,126						593,999						2,628						(3,031)						861,722
毛利						$	10,314					$	899					$	43,907					$	(42,463)					$	12,657

(1)上表包括非公认会计准则衡量标准。非公认会计准则财务计量是补充措施，不应被视为替代根据公认会计准则列报的财务信息。有关这些非GAAP衡量标准的详细解释，请参见附录A。

(2)在2022年第一季度，我们更新了调整后EBITDA(非GAAP)的定义和列报，将保费不足准备金支出或收益(PDR)、投资收益以及Seek Insurance Services，Inc.和三叶草治疗公司的应占支出排除在这一指标的计算之外。现在排除PDR是因为管理层认为PDR没有反映公司的基本基本面，因为PDR在不同时期有很大的差异，而且因为它是非现金项目，所以投资收益被排除在外，因为它是非现金项目，管理层认为它不反映公司的基本业务，而Seek Insurance Services，Inc.和三叶草治疗公司的支出被排除在外，因为管理层认为它们没有反映公司与其核心业务有关的运营支出或实际的经常性现金支出。先前报告的调整后EBITDA(非GAAP)数字已在上表中进行了修订，以符合更新的列报方式。

三叶草健康投资公司。及附属公司

非公认会计准则财务计量的对账

已发生保险医疗比率(非GAAP)调节

(未经审计)(1)

			截至2021年12月31日的年度
GAAP保险MCR(所有成员)			106.0		%
调整
前期发展(2)(3)			(2.5)
招致保险MCR(非公认会计准则)(3)			103.5
按地区划分的已发生保险MCR(非GAAP)
新泽西州北部			99.3
新泽西州南部			120.4
佐治亚州			99.9
其他			103.8
所有成员总数			103.5
三叶草助理(CA)队列产生的保险MCR(非GAAP)(3)(4)
2018 CA队列			89.2
2019 CA队列			93.4
2020 CA队列			98.9
聚合CA PCP队列			93.5
非CA PCP队列			112.5

(1)上表包括非公认会计准则衡量标准。非公认会计准则财务措施是对根据公认会计准则列报的财务信息的补充，而不应被视为替代。有关这些非GAAP衡量标准的详细解释，请参见附录A。

(2)不能合理地将前期发展归因于特定的保险成员，因此，仅在总保险成员级别提供产生保险MCR与GAAP保险MCR的对账。我们预计前期发展的影响不会对计算适用期间内任何区域或三叶草助理队列的保险MCR有重大影响。

(3)提供的数字与我们2021年第四季度收益发布中包括的数字不同，反映了我们与公司截至2021年12月31日的估计相比的实际索赔经验。

(4)只包括有初级保健提供者的返回成员。

三叶草健康投资公司。及附属公司

非公认会计准则财务计量的对账

调整后的营业费用(非GAAP)对账

(千)(未经审计)(1)

(1)上表包括非公认会计准则衡量标准。非公认会计准则财务计量是补充措施，不应被视为替代根据公认会计准则列报的财务信息。有关这些非GAAP衡量标准的详细解释，请参见附录A。

三叶草健康投资公司。及附属公司

附录A

非公认会计准则财务计量及其他项目说明

非GAAP调整

我们认为，我们在本文件中介绍的非公认会计准则基础上的财务指标排除了以下项目，这对投资者是有用的。特别是，我们认为，排除这些金额为我们业务的期间比较提供了有用的衡量标准。这些关键指标被我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩和趋势，准备和批准我们的年度预算，并制定短期和长期的经营计划。此外，我们相信，这些非公认会计准则衡量标准的公布将增强投资者对我们财务业绩的了解。

票据摊销和证券折价-我们报告不可转换票据和可转换证券的账面价值，扣除折扣后的净额。在确定嵌入的转换期权是否应从其宿主工具中分离出来后，我们根据具有转换和其他期权的债务的会计准则对可转换证券进行会计处理。

应付认股权证的公允价值变动-权证负债的公允价值是使用基于工具水平的估值方法来估计的，其中各种工具的价值是基于对未来价值的分析而估计的，并假设各种未来结果。

折旧和摊销-折旧和摊销包括与我们的财产和设备相关的所有折旧和摊销费用。折旧包括与财产和设备有关的费用。摊销包括与租赁改进相关的费用。

Seek保险服务公司和三叶草治疗公司的应占费用--这包括该公司在本期间发生的可归因于Seek保险服务公司和三叶草治疗公司的费用。这些支出不包括调整后的营业费用(非GAAP)和调整后的EBITDA(非GAAP)，因为管理层认为它们不反映公司的核心业务或实际的经常性现金支出，因此没有适当地反映公司的基本基本面。

投资收益-投资收益包括公司在2022年第一季度其子公司三叶草治疗公司完成一项私人资本交易后记录的收益。

利息支出-利息支出主要包括与我们于2021年第二季度终止的定期贷款安排下先前未偿还的不可转换票据相关的利息支出。

保费不足准备金支出(福利)--这是指在不考虑投资收入的情况下，在预期未来费用、索赔调整费用和维护费用的总和超过合同项下相关未来保费的情况下建立的准备金。我们评估我们与CMS的合同的盈利能力，以确定当前运营结果或预测表明未来可能出现亏损的合同。保费不足准备费用(收益)在确认损失的期间确认。

前期发展--这包括我们对本期与前期服务日期有关的调整的估计。我们将这些金额从已发生保险MCR(非GAAP)中剔除，以隔离我们对本期业绩的估计。

基于股票的薪酬费用-这包括授予员工和非员工的基于股票的薪酬奖励的费用。

非GAAP定义

调整后的EBITDA-我们定义的非GAAP财务指标，包括利息支出、票据和证券折价、折旧和摊销前的净亏损、应付认股权证的公允价值变化、投资收益、基于股票的补偿支出、保费不足准备金支出(收益)以及Seek Insurance Services，Inc.和三叶草治疗公司的应占支出。调整后的EBITDA是我们的管理团队和董事会用来了解和评估我们的经营业绩和趋势、准备和批准我们的年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键指标。特别是，我们认为，在计算调整后的EBITDA时不包括已消除的金额

为我们的业务定期比较提供有用的措施。因此，我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息，以了解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理层和董事会一样。

调整后的运营费用-我们定义的非GAAP财务衡量标准是工资和福利加上一般和行政费用，减去基于股票的薪酬费用，以及Seek Insurance Services，Inc.和三叶草治疗公司应占的费用。我们认为，调整后的运营费用为管理层、投资者和其他人提供了关于我们运营支出的有用视角，因为它不包括非现金、基于股票的薪酬，以及与管理层认为不反映公司核心运营支出的投资相关的支出。我们相信，调整后的运营费用占收入的百分比对管理层、投资者和其他人都很有用，因为它允许我们随着收入的增长来衡量我们的运营杠杆。

已发生保险MCR-一种非GAAP财务指标，将前期发展的影响排除在保险医疗比率(定义如下)之外。我们相信，我们的管理团队在业务运营中使用的这一指标，有助于投资者和其他人评估我们不同成员群体的医疗保健比率，不包括与本期间与先前服务日期相关的调整相关的影响。

其他项目的定义

非保险医疗比率-我们通过将与我们的非保险业务相关的净医疗索赔除以给定期间的非保险收入来计算我们的非保险医疗比率(MCR)。我们相信，我们的非保险MCR是我们总盈利能力的指标，以及我们随着时间的推移捕获和分析数据的能力，以产生可操作的见解，供返回的受益人改善护理和减少医疗费用。

生活在三叶草助理管理下-保险会员和原始医疗保险受益人，其提供者或做法在2022年3月31日或之前生活在三叶草助理上。我们相信，三叶草辅助管理下的生活是衡量受益人口规模的有用指标，我们相信我们有潜力为他们提供更好的医疗服务，减少支出，改善护理。

生活在三叶草管理之下-由我们的(I)保险会员和(Ii)原始Medicare受益人组成，这些受益人通过基于索赔数据的联合或通过自愿联合的受益人选择与公司的直接合同实体(DCE)的参与提供者结盟，与Medicare&Medicaid服务中心的全球和专业直接承包模式相关，该模式将在2023年过渡到ACO REACH模式。我们相信，三叶草管理下的生活是衡量公司管理的受益人口规模的有用指标。

保险医疗比率、毛利率和净额-我们计算保险医疗比率(MCR)的方法是将在给定时期内赚取的保费产生的净医疗索赔总额除以毛或净额(视具体情况而定)。我们相信，我们的MCR是我们Medicare Advantage计划的毛利指标，以及我们的三叶草助手平台随时间捕获和分析数据的能力，以便为返回会员提供可操作的见解，以改善护理和减少医疗费用。