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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 表格10-Q
 
☒      根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
 或
     ☐         根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
注册人在其章程中指定的确切名称佣金文件编号税务局雇主身分证号码
夏威夷电力工业公司。 1-8503 99-0208097
及主要附属公司
夏威夷电力公司。 1-4955 99-0040500
状态：夏威夷
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
 
夏威夷电力工业公司-毕晓普街1001号，2900套房, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813
夏威夷电力公司-毕晓普街1001号套房，2500, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813
(主要执行机构地址和邮政编码)
 
夏威夷电力工业公司- (808) 543-5662
夏威夷电力公司-(808) 543-7771
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
注册人每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
夏威夷电力工业公司。普通股，无面值他纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
夏威夷电力工业公司。是☒不是☐ 夏威夷电力公司。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T条例(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个交互数据文件。
夏威夷电力工业公司。是☒不是☐ 夏威夷电力公司。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见1934年《证券交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
夏威夷电气工业公司： 夏威夷电力公司：
大型加速文件服务器☒规模较小的报告公司☐大型加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
加速文件管理器☐新兴成长型公司☐加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件服务器☐非加速文件服务器☒
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
夏威夷电力工业公司。☐夏威夷电力公司。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
夏威夷电力工业公司。是☐不是☒夏威夷电力公司。是☐不是☒
根据该法第12(B)款登记的证券：
仅适用于公司发行人：
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股类别 
未偿还债务，2022年4月25日
夏威夷电力工业公司(无面值) 109,431,346 股票
夏威夷电力公司(面值6-2/3美元) 17,753,533 股票(非公开交易)
夏威夷电气工业公司(HeI)是夏威夷电气公司(Hawaian Electric)普通股的唯一持有者。
这份合并后的10-Q表格由Hei和Hawaian Electric分别提交。本文中包含的与任何个人注册人有关的信息由该注册人自行提交。注册人没有就与其他注册人有关的信息做出任何陈述，除非与夏威夷电气有关的信息也归因于HEI。


夏威夷电力工业公司及其子公司
夏威夷电力公司及其子公司
表格10-Q-截至2022年3月31日的季度
 
目录
 
页码 
II
术语表
四.
有关前瞻性陈述的注意事项
  
 
第一部分财务信息
1
第1项。
财务报表
  
夏威夷电力工业公司及其子公司
1
 
简明综合损益表(未经审计)-
截至2022年和2021年3月31日的三个月
2
 
简明综合全面收益表(未经审计)-
截至2022年和2021年3月31日的三个月
3
 
简明综合资产负债表(未经审计)--2022年3月31日和2021年12月31日
4
 
简明综合股东权益变动表(未经审计)-
截至2022年和2021年3月31日的三个月
5
 
简明合并现金流量表(未经审计)-
截至2022年和2021年3月31日的三个月
  
夏威夷电力公司及其子公司
7
 
简明综合损益表(未经审计)-
截至2022年和2021年3月31日的三个月
7
 
简明综合全面收益表(未经审计)-
截至2022年和2021年3月31日的三个月
8
 
简明综合资产负债表(未经审计)--2022年3月31日和2021年12月31日
9
 
普通股权益变动简明综合报表(未经审计)-
截至2022年和2021年3月31日的三个月
10
 
简明合并现金流量表(未经审计)-
截至2022年和2021年3月31日的三个月
10
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
51
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
51
 
黑石集团合并
56
 
电力公司
71
 
银行
77
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
79
第四项。
控制和程序
  
 
第二部分。
其他信息
80
第1项。
法律诉讼
80
第1A项。
风险因素
80
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
81
第六项。
陈列品
82
签名
 
i

夏威夷电力工业公司及其子公司
夏威夷电力公司及其子公司
表格10-Q-截至2022年3月31日的季度
术语表
条款 定义
ACL信贷损失准备是目前的信贷损失标准，要求根据预期损失模型记录拨备。
美国夏威夷航空公司AES夏威夷，Inc.
AOCI累计其他综合收益/(亏损)
阿拉年度收入调整
ASB美国储蓄银行是ASB Hawaii，Inc.的全资子公司。
ASB夏威夷ASB Hawaii，Inc.是夏威夷电气工业公司的全资子公司，也是美国储蓄银行的母公司。
ASU会计准则更新
CARE法案2020年3月27日颁布的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》
CBRE基于社区的可再生能源
公司夏威夷电气工业公司及其直接和间接子公司，包括但不限于夏威夷电气公司及其子公司(在夏威夷电气公司上市)；ASB夏威夷公司及其子公司美国储蓄银行，F.S.B.和太平洋电流有限责任公司及其子公司(在太平洋电流公司上市)。旧瓦胡岛拖轮服务公司于2022年3月解散。
消费者倡导者夏威夷州商业和消费者事务部消费者倡导司
D&O临市局的决定及命令
《多德-弗兰克法案》2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DOH夏威夷州卫生部
水滴合肥股利再投资及购股计划
ECRC能源成本回收条款
弹性公网IP2010年股权和激励计划，经修订和重述
环境保护局环境保护局-联邦
EPRM特殊项目回收机制
易办事每股收益
ERP/EAM企业资源规划/企业资产管理
ESG环境、社会与治理
ESM收益分享机制
夏娃股权的经济价值
《交易所法案》1934年证券交易法
FASB财务会计准则委员会
FDIC美国联邦存款保险公司
联邦制美国政府
FHLB联邦住房贷款银行
FHLMC联邦住房贷款抵押公司
惠誉惠誉评级公司
FNMA联邦全国抵押贷款协会
FRB联邦储备委员会
公认会计原则美国普遍接受的会计原则
温室气体温室气体
GNMA政府全国抵押贷款协会
GSPA网格服务购买协议
滨葵能源Hamakua Energy，LLC，Pacific Current的间接子公司
夏威夷电灯夏威夷电力照明公司是夏威夷电力公司的电力公司子公司。

II
术语汇编(续)
条款 定义
夏威夷电力公司夏威夷电力公司是夏威夷电力工业公司的电力公司子公司，也是夏威夷电力照明公司、毛伊岛电力公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。
嗨，嗨夏威夷电气工业公司是夏威夷电气公司、ASB夏威夷公司和太平洋电流有限责任公司的直接母公司。旧瓦胡岛拖轮服务公司于2022年3月解散。
海尔斯普夏威夷电力工业退休储蓄计划
HELOC房屋净值信用额度
HPOWER檀香山市县关于垃圾焚烧发电厂的购电协议
IPP独立发电商
IRLC利率锁定承诺
卡莱洛阿卡莱洛亚合伙人，L.P.
千瓦时千瓦时/秒(视情况而定)
LMI中低收入者
LTIP长期激励计划
毛伊岛电气毛伊岛电力有限公司，夏威夷电力公司的电力公司子公司。
毛乌岛太平洋洋流的子公司Mauo，LLC
穆迪穆迪投资者服务公司
MPIR重大项目中期回收
MSR抵押贷款偿还权
兆瓦兆瓦/秒(如适用)
物料需求计划多年收费率期间
NII净利息收入
NPBC定期收益净成本
NPPC定期养恤金净费用
运营与维护其他运维
OCC货币监理署
OPEB退休金以外的退休后福利
太平洋洋流
太平洋电流有限公司，Hei的全资子公司，Hamakua Holdings，LLC，MAUO，LLC，Alenuihaha Developments，LLC，Kaʻieʻie Waho Company，LLC, Kaʻaipuaʻa，LLC、Upena、LLC和MahiPapa，LLC
PBR基于绩效的监管
猪瘟病毒普纳地热企业
PIMS绩效激励机制
PPA购电协议
PPAC外购功率调整条款
临市局夏威夷州公用事业委员会
光伏光伏发电
公羊收入调整机制
澳洲央行收支平衡账户
代表可再生能源基础设施计划
RFP征求建议书
ROACE平均普通股权益回报率
罗布按费率计算的回报率
RPS可再生产品组合标准
标普(S&P)标普全球评级
SBA小企业管理局
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
看见意味着引用的材料通过引用而并入
《税法》
2017年减税和就业法案(H.R.1，根据同时通过的2018财政年度预算决议第二和第五章规定进行对账的法案)
TDR问题债务重组
公用事业夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司
VIES可变利息实体
三、

有关前瞻性陈述的警示说明
本报告以及夏威夷电气工业公司(HEI)和夏威夷电气公司(Hawaian Electric)及其子公司所作的其他陈述包含“前瞻性陈述”，其中包括具有预测性、取决于或提及未来事件或状况的陈述，通常包括诸如“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似的表述。此外，有关未来财务业绩、持续经营战略或前景或未来可能采取的行动的任何陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关HEI及其子公司(统称为本公司)的风险、不确定性和假设的准确性、它们开展业务的行业表现以及经济、政治和市场因素等因素的影响。这些前瞻性陈述不是对未来业绩和实际结果的保证，财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。
可能导致实际结果与前瞻性陈述和历史结果大相径庭的风险、不确定因素和其他重要因素包括但不限于：
•国际、国家和当地的经济和政治条件--包括夏威夷旅游业、国防和建筑业的状况；夏威夷和美国大陆房地产市场的强弱(包括ASB持有的相关贷款的抵押品的公允价值和/或实际表现，这可能导致更高的贷款损失拨备和注销)；关于联邦政府和军队在夏威夷的存在程度的决定；未来联邦政府关门的影响和潜在影响，包括对我们客户支付电费和/或银行贷款的能力的影响以及对夏威夷经济的影响；美国和外国资本和信贷市场状况的影响和潜在影响，以及联邦、州和国际社会对这些状况的反应；全球和当地事态发展的潜在影响(包括全球经济状况和不确定性、动乱、恐怖主义行为、战争(如俄乌战争)、冲突、政治抗议、致命的病毒流行或其他危机)；美国政策已经或可能发生变化的影响，如移民和贸易；以及流行病；
•新冠肺炎大流行的影响程度，包括新冠肺炎大流行的持续时间、传播范围、严重程度和因新变种或疫苗接种不足而再次发生的新冠肺炎大流行，相关政府命令和限制的持续时间和范围，对我们的员工、客户和供应商的影响，以及新冠肺炎大流行对本公司商品和服务的总体需求或支付能力的影响，所有这些都可能受到新冠肺炎疫苗短期和长期内的分发、管理和疗效以及接种人口比例的影响；
•有能力充分应对与我们的环境、社会和治理(ESG)优先领域相关的风险和机会，目前这些领域包括脱碳、经济健康和可负担性、可靠性和复原力、安全数字化、多样性、公平和包容性、员工参与度以及与气候有关的风险和机会；
•公民激进主义，包括社会动乱，特别是在经济严重衰退和社会分裂时期，这可能对客户和员工产生负面影响，损害公司和公用事业公司以有效和安全的方式运营和维护其设施的能力；公民或利益攸关方激进主义，可能会延误建设，增加项目成本，或阻止第三方或公用事业项目的完成，这些项目需要满足电力需求、复原力和可靠性目标以及可再生投资组合标准(RPS)和其他与气候有关的目标；
•美国政府或相关机构未来行动或不作为的影响，包括与美国债务上限或预算资金、货币政策、贸易政策和关税、能源和环境政策以及总裁·拜登及其政府提出或提议的其他政策和监管改革有关的影响；
•天气、自然灾害(如飓风、地震、海啸、雷击、熔岩流和气候变化日益严重的影响，如更严重的风暴、洪水、干旱、热浪和海平面上升)和野火，包括它们对公司和公用事业公司运营和经济的弹性、可靠性和成本的影响；
•利率变化的时机、速度和程度，以及收益率曲线的形状，这可能导致投资组合收益率和净息差下降，或借贷成本上升；
•公司和公用事业公司在动荡和具有挑战性的市场条件下进入信贷和资本市场的能力(例如，获得商业票据和其他短期和长期债务融资，包括信用额度，以及在HEI的情况下，发行普通股)，以及此类融资的潜在更高成本(如果有)；
•公司养老金和其他退休计划资产以及ASB可供出售的证券价值变化所固有的风险，以及公司养老金负债价值变化所固有的风险，包括利率和死亡率改善推动的变化；
•法律、条例(包括税务条例)、市场状况、利率和其他因素的变化，导致用于计算退休福利费用和资金需求的假设发生变化；
•银行业来自传统金融机构以及非传统金融服务提供者，包括商业和制造公司的金融服务子公司的竞争加剧(例如，贷款和存款的价格竞争加剧，或存款外流到另类投资或平台，这可能对ASB的净利差和投资组合增长产生不利影响)；
四.

•夏威夷州公用事业委员会(公用事业委员会)在审议(和可能不批准)实际或拟议的可再生能源提案和相关成本方面可能出现的延误；公用事业公司对州政府、独立发电商和开发商等外部各方的依赖；供应链挑战；围绕技术、太阳能、风力发电、生物燃料、实现可再生能源项目和其他与气候有关的目标所需的环境评估的不确定性；可再生能源提案的实施对未来电力成本的影响，以及可再生能源项目商业运营延误可能受到的惩罚；
•公用事业公司制定、实施和收回实施公用事业公司行动计划的成本的能力，这些计划包括在其更新的供电改善计划、需求响应组合计划、分布式发电互联计划、电网现代化计划和商业模式变化中，这些计划已经并正在继续开发和更新，以回应临时市政委员会发布的命令、临时市政委员会2014年4月关于其对夏威夷电力公用事业未来的倾向的声明以及使公用事业公司的业务模式与客户利益和州公共政策目标以及临时市政委员会随后的命令相一致所需的愿景、业务战略和监管政策变化；
•公用事业公司收回化石燃料发电机组未折旧成本的能力，如果要求它们在预期使用年限结束前退役；
•能力和供应限制或困难，特别是如果发电机组(公用事业公司所有或IPP公司所有)发生故障，或需求侧管理、分布式发电、热电联合或其他公司能力供给侧资源等措施达不到预期效益，或不足以减少或满足高峰需求；
•燃料价格过高和/或波动，增加营运资金需求和客户账单，或供应商提供充足燃料(包括俄罗斯-乌克兰战争的结果)，这可能影响公用事业业务的可靠性，以及电力公用事业公司继续获得其能源成本回收条款(ECRCS)；
•继续向电力公司提供或修改其他成本回收机制，包括购进电力调整条款(PPAC)、年度收入调整(ARA)和养恤金和退休金以外的退休后福利(OPEB)跟踪机制，以及继续将收入与销售脱钩，以减轻千瓦时销售下降的影响；
•公用事业公司收回增加的成本并从年度收入调整(ARA)未涵盖的资本投资中赚取合理回报的能力，同时提供基于业绩的监管(PBR)所需的客户红利；
•公用事业部门实现现有绩效激励目标的能力；
•临市局根据《2018年会期法》第005号法令对公用事业部门实施PBR的影响，包括可能增加新的绩效激励机制(PIM)、临市局在实施PBR时通过的第三方建议，以及未能实现绩效激励目标的影响；
•燃料价格水平和波动对客户满意度以及对公用事业公司的政治和监管支持的影响；
•与日益依赖可再生能源有关的风险，包括用于可再生能源发电的非化石燃料供应的可获得性和成本，以及在电网中间歇性增加可再生能源的业务影响；
•随着更多的发电资源被添加到公用事业公司的电力系统以及客户减少能源使用，来自可再生发电资源的能源生产可能被削减的风险越来越大，更多资源的互联将受到限制；
•IPP提供其购电协议(PPA)中预期的公司容量的能力；
•随着IPP在其任期即将结束时签订合同，IPP可能会减少对其单位进行投资以确保其单位可用的经济诱因；
•公用事业公司有能力定期谈判重要资源的有利协议，如燃料供应合同和集体谈判协议，并避免或减少劳资纠纷和停工；
•可能影响公用事业公司和ASB或其竞争对手的业务和前景的新技术发展，例如通过替代渠道进行能源储存和微型电网的商业开发以及银行业务，包括使用数字货币，其中可能包括中央银行的数字货币；
•网络安全风险和潜在的网络事件，包括HEI、其第三方供应商及其子公司(包括ASB分支机构、发电厂和IPP拥有的设施)的潜在事件，以及在入侵检测和防御系统、反病毒软件、防火墙和其他一般信息技术控制措施无法防止的情况下使用的数据处理中心的事件；
•未能实现与管理审计有关的剩余费用节约承诺，承诺在2021年至2025年多年期费率期间节省3300万美元；
•联邦、州、县和国际政府和监管行动，例如适用于高等学校、公用事业公司和ASB的现有、新的和法律、规则和法规的变化(包括税收和税率的变化、资本要求的增加、监管政策的变化、环境法律和法规(包括由此产生的合规成本以及罚款和处罚和/或责任的风险)、对温室气体排放的监管、政府收费和评估(如联邦存款保险公司的评估)，以及潜在的碳定价或可能从根本上改变发电成本并加速转向可再生发电的“总量管制和交易”立法)；
v

•关于保护历史、考古和文化遗址以及动植物物种和栖息地的法律、法规和政策的发展情况，以及在执行和执行这些法律、条例和政策方面的发展情况；
•发现可能归因于历史化学品泄漏的情况，包括任何必要的调查和补救，以及任何相关的执法、诉讼或监管监督；
•临市局在差饷案件和其他诉讼程序中作出的决定(包括决定时间延误的风险、临时决定对最终决定的不利改变，以及由于不利的监管审计报告或其他原因而不准予项目费用)；
•临市局和其他机构和法院就土地使用、环境和其他许可问题(如必要的纠正行动、可能出现的限制和处罚，如环境条件或RPS)作出的决定；
•货币监理署(OCC)、联邦储备委员会(FRB)、联邦存款保险公司(FDIC)和/或其他政府当局可能采取的执法行动(如同意令、要求的纠正行动、可能出现的限制和处罚，例如，针对现有或新的银行和消费者保护法律和条例下的合规缺陷，或针对资本充足率)；
•与HEI业务和ASB贷款的地理集中、ASB集中于单一产品类型(即第一抵押贷款)以及ASB的重大信用关系(即与某些客户的大额贷款和/或信用额度集中)相关的风险；
•适用于HEI及其子公司的会计原则的变化，包括采用新的美国会计准则，可能停止与PBR有关的监管会计或其他监管改革，可能需要合并可变利益实体，或要求融资租赁或资产负债表内经营租赁会计对具有IPP的PPA进行会计；
•证券评级机构对HeI和Hawaian Electric的证券评级下调及其对融资努力结果的影响；
•提前偿还贷款的速度快于预期，可能导致净利息收入和投资组合收益率下降、贷款和投资溢价加速摊销以及ASB的抵押贷款服务资产减值；
•ASB贷款组合信用状况以及资产质量和/或组合的变化，这可能会增加或减少所需的信贷损失拨备、信贷损失准备和冲销水平；
•可能对会计准则委员会的资金成本产生不利影响的存款成本或组合的变化；
•伦敦银行间同业拆借利率预期终止和转向替代参考利率的意外变化，可能会对公司的资本成本、贷款组合和贷款利息收入产生不利影响；
•高等学校及其子公司采取的税务立场的最终结果；
•未投保(例如，公用事业公司输配电系统受损和业务中断造成的损失)或投保不足(例如，由于保险免赔额或其他免赔额或超过保单限额而未承保的损失)的风险，以及与输配电资产和发电设施运营相关的风险，包括公共和员工安全问题，以及导致或促成野火的资产；
•公司不受监管的子公司太平洋电流有限责任公司(太平洋电流)实现其业绩和增长目标的能力，这反过来又可能影响其偿还无追索权债务的能力；
•公司对第三方的依赖及其违约风险，由于新冠肺炎疫情的影响，这种风险有所增加；以及
•本报告其他部分和其他报告中所述的其他风险或不确定因素(例如，“项目1A”)。风险因素“在公司的年度报告Form 10-K中)之前和之后由HeI和/或Hawaian Electric向美国证券交易委员会提交。
前瞻性陈述仅表示截至报告、陈述或备案之日。除联邦证券法要求的范围外，HeI、Hawaian Electric、ASB、Pacific Current及其子公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是书面或口头的，也无论是新信息、未来事件或其他情况的结果。
VI

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

夏威夷电力工业公司及其子公司
简明综合损益表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(以千为单位，每股除外)20222021
收入  
电力设施$708,792 $564,864 
银行75,115 77,131 
其他1,161 951 
总收入785,068 642,946 
费用  
电力设施635,197 495,750 
银行45,085 41,835 
其他5,510 7,330 
总费用685,792 544,915 
营业收入(亏损)  
电力设施73,595 69,114 
银行30,030 35,296 
其他(4,349)(6,379)
营业总收入99,276 98,031 
退休固定福利抵免--服务成本以外1,243 2,435 
利息支出净额--存款负债和其他银行借款除外
(24,349)(23,736)
施工期间借用资金的拨备778 747 
建设期间使用的股权资金拨备2,409 2,191 
出售投资性证券、净额和权益法投资的收益8,123 528 
所得税前收入87,480 80,196 
所得税17,840 15,365 
净收入69,640 64,831 
子公司的优先股股息473 473 
普通股净收益$69,167 $64,358 
基本每股普通股收益$0.63 $0.59 
稀释后每股普通股收益$0.63 $0.59 
加权平均已发行普通股数量109,361 109,221 
潜在摊薄股份的净影响273 271 
假设稀释的加权平均股票109,634 109,492 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。

1

夏威夷电力工业公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
 截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
普通股净收益$69,167 $64,358 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
可供出售投资证券的未实现净收益(亏损)：  
期内产生的可供出售投资证券的未实现净亏损，扣除税项净额(44,079) and $(16,616)，分别
(120,407)(45,390)
重新定级调整已实现收益净额计入净收益，税后净额#美元—和$(142)，分别
— (387)
符合现金流对冲条件的衍生品：  
期内产生的未实现利率对冲收益，扣除税款净额#美元1,046及$542，分别
3,017 1,562 
已实现净亏损计入净收益、税后净额#美元的重新定级调整19和零，分别
55 — 
退休福利计划：  
对先前服务信贷摊销的调整和在本期间确认的净定期收益成本净额，扣除税款净额#美元。1,562及$2,084，分别
4,501 6,010 
对纳入受监管资产的临市局D&O影响的重新定级调整，扣除税款后净额为$(1,500) and $(2,015)，分别
(4,325)(5,811)
扣除税收优惠后的其他综合亏损(117,159)(44,016)
夏威夷电力工业公司的综合收益(亏损)。$(47,992)$20,342 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。

2

夏威夷电力工业公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计) 
(千美元)March 31, 20222021年12月31日
资产  
现金和现金等价物$301,704 $305,551 
受限现金5,912 5,911 
应收账款和未开单收入净额359,807 344,213 
可供出售的投资证券，公允价值2,621,375 2,574,618 
持有至到期的投资证券，按摊销成本计算517,150 522,270 
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算10,000 10,000 
为投资持有的贷款，净额5,117,522 5,139,984 
以较低的成本或公允价值持有以供出售的贷款7,961 10,404 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元3,077,453及$3,028,130分别于2022年3月31日和2021年12月31日
5,411,746 5,392,068 
经营性租赁使用权资产136,207 122,416 
监管资产559,161 565,543 
其他777,694 747,469 
商誉82,190 82,190 
总资产$15,908,429 $15,822,637 
负债和股东权益  
负债  
应付帐款$240,296 $205,544 
应付利息和股息33,519 19,889 
存款负债8,289,272 8,172,212 
短期借款--银行以外71,491 53,998 
其他银行借款137,385 88,305 
长期债务，净额--银行以外2,316,046 2,321,937 
递延所得税340,246 384,760 
经营租赁负债151,832 136,760 
监管责任1,003,444 996,768 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债341,845 348,072 
其他645,118 669,215 
总负债13,570,494 13,397,460 
子公司优先股-不受强制赎回的约束34,293 34,293 
承付款和或有事项(附注3和4)
股东权益  
优先股，不是面值，授权10,000,000股份；已发行：无
— — 
普通股，不是面值，授权200,000,000已发行及已发行股份：109,431,346股票和109,311,785股票分别于2022年3月31日和2021年12月31日
1,684,547 1,685,496 
留存收益788,787 757,921 
累计其他综合亏损，扣除税收优惠(169,692)(52,533)
股东权益总额2,303,642 2,390,884 
总负债和股东权益$15,908,429 $15,822,637 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。

3

夏威夷电力工业公司及其子公司
简明综合股东权益变动表(未经审计) 
 普通股保留累计
其他
全面		 
(单位：千)股票金额收益收入(亏损)总计
平衡，2021年12月31日109,312 $1,685,496 $757,921 $(52,533)$2,390,884 
普通股净收益— — 69,167 — 69,167 
扣除税收优惠后的其他综合亏损— — — (117,159)(117,159)
以股份为基础的费用和其他，净额119 (949)— — (949)
普通股股息(35每股1美分)
— — (38,301)— (38,301)
平衡，2022年3月31日109,431 $1,684,547 $788,787 $(169,692)$2,303,642 
平衡，2020年12月31日109,181 $1,678,368 $660,398 $(1,264)$2,337,502 
普通股净收益— — 64,358 — 64,358 
其他综合收益，税后净额— — — (44,016)(44,016)
以股份为基础的费用和其他，净额100 605 — — 605 
普通股股息(34每股1美分)
— — (37,156)— (37,156)
平衡，2021年3月31日109,281 $1,678,973 $687,600 $(45,280)$2,321,293 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。

4

夏威夷电力工业公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
经营活动的现金流  
净收入$69,640 $64,831 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整  
财产、厂房和设备折旧62,990 61,427 
其他摊销9,425 10,951 
信贷损失准备金(3,263)(8,435)
发放贷款，持有待售(73,931)(162,901)
出售贷款所得收益，持有以待出售75,629 170,862 
出售投资性证券、净额和权益法投资的收益(8,123)(528)
出售贷款收益，净额(1,077)(4,300)
递延所得税(5,255)(2,196)
基于股份的薪酬费用2,117 2,602 
建设期间使用的股权资金拨备(2,409)(2,191)
其他(2,552)(3,519)
资产和负债的变动  
应收账款和未开单收入净额减少4,454 5,664 
燃料油库存增加(35,333)(16,400)
增加监管资产(5,089)(14,869)
监管责任增加(减少)5,520 (4,716)
增加应付帐款、利息和股息71,490 7,677 
预缴和应计所得税、税收抵免和公用事业收入税的变化(14,928)(25,513)
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少(1,309)(2,621)
其他资产和负债的变动(55,411)(34,095)
经营活动提供的净现金92,585 41,730 
投资活动产生的现金流  
购买的可供出售的投资证券(291,168)(781,992)
可供出售投资证券的本金偿还104,654 184,755 
出售可供出售投资证券所得款项— 197,354 
购买持有至到期的投资证券— (88,262)
持有至到期投资证券的偿还或到期日收益4,547 20,185 
从联邦住房贷款银行购买股票— (22,296)
从联邦住房贷款银行赎回股票— 20,976 
为投资而持有的贷款净减少28,076 23,922 
资本支出(79,163)(74,079)
对低收入住房投资的贡献— (3,205)
其他5,340 4,622 
用于投资活动的现金净额(227,714)(518,020)
(续)

5

夏威夷电力工业公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计) (续)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
融资活动产生的现金流  
存款负债净增加117,060 358,337 
原始期限为三个月或以下的短期借款净增加17,493 35,751 
原定期限三个月或以下的其他银行借款净增加49,080 13,015 
偿还短期债务— (65,000)
发行长期债券所得收益7,312 161,800 
偿还长期债务(13,446)(50,699)
对既得股薪酬征收员工税的预扣股份(3,065)(1,997)
普通股分红(38,301)(37,156)
子公司的优先股股息(473)(473)
其他(4,377)(4,621)
融资活动提供的现金净额131,283 408,957 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(3,846)(67,333)
期初现金、现金等价物和限制性现金311,462 358,979 
现金、现金等价物和受限现金，期末307,616 291,646 
减去：受限现金(5,912)(14,067)
期末现金和现金等价物$301,704 $277,579 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。
6

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合损益表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
收入$708,792 $564,864 
费用  
燃料油221,286 127,427 
外购电力163,533 142,296 
其他运维125,257 114,570 
折旧58,471 57,355 
所得税以外的税项66,650 54,102 
总费用635,197 495,750 
营业收入73,595 69,114 
建设期间使用的股权资金拨备2,409 2,191 
退休固定福利抵免--服务成本以外990 1,021 
利息支出和其他费用，净额(18,326)(17,983)
施工期间借用资金的拨备778 747 
所得税前收入59,446 55,090 
所得税12,538 11,233 
净收入46,908 43,857 
子公司的优先股股息229 229 
可归因于夏威夷电气的净收入46,679 43,628 
夏威夷电气的优先股分红270 270 
普通股净收益$46,409 $43,358 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。
Hei拥有夏威夷电气的所有普通股。因此，关于夏威夷电气普通股的每股数据没有意义。

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
 截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
普通股净收益$46,409 $43,358 
扣除税项后的其他全面收入：  
退休福利计划：  
对先前服务信贷摊销的调整和在本期间确认的净定期收益成本净额，扣除税款净额#美元。1,518及$2,027，分别
4,376 5,845 
对纳入受监管资产的临市局D&O影响的重新定级调整，扣除税款后净额为$(1,500) and $(2,015)，分别
(4,325)(5,811)
其他综合收益，税后净额51 34 
夏威夷电力公司的全面收入。
$46,460 $43,392 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。
7

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(美元以千为单位，面值除外)March 31, 20222021年12月31日
资产  
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备  
土地$52,057 $51,937 
厂房和设备7,796,069 7,735,983 
减去累计折旧(2,985,762)(2,940,517)
在建工程212,748 204,569 
公用事业财产、厂房和设备、净值5,075,112 5,051,972 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧#美元60及$59分别截至2022年3月31日和2021年12月31日
6,948 6,949 
财产、厂房和设备合计，净额5,082,060 5,058,921 
流动资产  
现金和现金等价物29,055 52,169 
受限现金2,140 3,089 
客户应收账款净额181,400 186,859 
应计未开单收入，净额140,005 129,155 
其他应收账款，净额7,040 7,267 
燃料油库存，按平均成本计算139,372 104,078 
材料和用品，按平均成本计算72,706 71,877 
提前还款和其他41,415 46,031 
监管资产78,875 66,664 
流动资产总额692,008 667,189 
其他长期资产  
经营性租赁使用权资产114,478 101,470 
监管资产480,286 498,879 
其他166,344 165,166 
其他长期资产总额761,108 765,515 
总资产$6,535,176 $6,491,625 
资本化和负债  
大写  
普通股(面值6 2/3美元，授权50,000,000流通股；流通股17,753,533股票价格为
2022年3月31日和2021年12月31日)
$118,376 $118,376 
股本溢价798,526 798,526 
留存收益1,363,211 1,348,277 
累计其他综合亏损，扣除税收优惠-退休福利计划(3,229)(3,280)
普通股权益2,276,884 2,261,899 
累积优先股-不受强制赎回的限制34,293 34,293 
长期债务，净额1,624,599 1,624,427 
总市值3,935,776 3,920,619 
承付款和或有事项(附注3)
流动负债  
经营租赁负债的当期部分39,958 49,368 
长期债务的当期部分，净额51,982 51,975 
非关联公司的短期借款6,000 — 
应付帐款168,189 160,007 
应付利息和优先股息28,154 17,325 
应计税款，包括所得税181,324 208,280 
监管责任29,928 29,760 
其他80,218 71,569 
流动负债总额585,753 588,284 
递延信贷和其他负债  
经营租赁负债88,689 65,780 
递延所得税406,324 408,634 
监管责任973,516 967,008 
未摊销税收抵免101,967 103,945 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债315,675 321,780 
其他127,476 115,575 
递延信贷和其他负债总额2,013,647 1,982,722 
资本总额和负债总额$6,535,176 $6,491,625 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。
8

夏威夷电力公司及其子公司
普通股权益简明综合变动表(未经审计)
 
 普通股补价
在……上面
资本		保留累计
其他
全面		 
(单位：千)股票金额库存收益收入(亏损)总计
平衡，2021年12月31日17,753 $118,376 $798,526 $1,348,277 $(3,280)$2,261,899 
普通股净收益— — — 46,409 — 46,409 
其他综合收益，税后净额— — — — 51 51 
普通股分红— — — (31,475)— (31,475)
平衡，2022年3月31日17,753 $118,376 $798,526 $1,363,211 $(3,229)$2,276,884 
平衡，2020年12月31日17,324 $115,515 $746,987 $1,282,335 $(2,919)$2,141,918 
普通股净收益— — — 43,358 — 43,358 
其他综合收益，税后净额— — — — 34 34 
普通股分红— — — (27,925)— (27,925)
平衡，2021年3月31日17,324 $115,515 $746,987 $1,297,768 $(2,885)$2,157,385 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。


9

夏威夷电力公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
经营活动的现金流  
净收入$46,908 $43,857 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整  
财产、厂房和设备折旧58,471 57,355 
其他摊销6,355 6,577 
递延所得税(6,021)(4,671)
国家可退还信贷(2,759)(2,662)
坏账支出1,619 457 
建设期间使用的股权资金拨备(2,409)(2,191)
其他(2)(1)
资产和负债的变动  
应收账款减少16,236 6,078 
应计未开单收入增加(10,825)(427)
燃料油库存增加(35,294)(16,450)
材料和供应品增加(829)(2,382)
增加监管资产(5,089)(14,869)
监管责任增加(减少)5,520 (4,716)
应付帐款增加29,624 6,254 
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化(16,080)(24,802)
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少(1,206)(1,434)
其他资产和负债的变动(7,444)(14,012)
经营活动提供的净现金76,775 31,961 
投资活动产生的现金流  
资本支出(76,358)(70,361)
其他1,494 1,863 
用于投资活动的现金净额(74,864)(68,498)
融资活动产生的现金流  
普通股分红(31,475)(27,925)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红(499)(499)
偿还短期债务— (50,000)
发行长期债券所得收益— 115,000 
非联营公司和联营公司原始到期日为三个月或以下的短期借款净增加6,000 — 
其他— (116)
融资活动提供(用于)的现金净额(25,974)36,460 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(24,063)(77)
期初现金、现金等价物和限制性现金55,258 63,326 
现金、现金等价物和受限现金，期末31,195 63,249 
减去：受限现金(2,140)(11,506)
期末现金和现金等价物$29,055 $51,743 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2021年Form 10-K中的合并财务报表附注。

10

简明合并财务报表附注(未经审计)
注1 · 陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计准则、美国证券交易委员会10-Q表格说明和S-X条例第10条编制的。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。在编制未经审计的简明综合财务报表时，管理层必须作出估计和假设，以影响资产负债表日的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及当期收入和支出的已报告金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。随附的未经审计的简明综合财务报表和以下附注应与经审计的综合财务报表及其在截至2021年12月31日的年度的HEI和夏威夷电气的10-K表格中的附注一起阅读。
HEI‘s和Hawaian Electric的管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包含GAAP所需的所有重大调整，以公平陈述HEI和Hawaian Electric截至2022年3月31日和2021年12月31日的综合财务状况以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营结果和现金流。除非在下文或其他参考材料中另有披露，否则所有此类调整都是正常的重复性质。中期业务的结果不一定代表全年的结果。
最近的会计声明。
信用损失。2022年3月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)第2022-02号，“金融工具-信贷损失(主题326)：问题债务重组和年份披露”，其中取消了子主题310-40“应收款-债权人问题债务重组”中关于债权人问题债务重组(TDR)的会计指导，同时加强了对某些贷款再融资和债权人在借款人经历财务困难时的重组的披露要求。具体而言，实体必须适用第310-20-35-9至35-11段中的贷款再融资和重组指导意见，以确定修改是导致新贷款还是继续现有贷款，而不是适用于TDR的确认和计量指导。本次更新中的修订还要求一家实体披露在“金融工具--信贷损失--按摊余成本计量”范围内的应收账款融资和租赁净投资的本期按起源年度的注销总额。根据第325-20-50-6段的规定，公共企业实体必须在陈年披露中列入核销总额信息，该段要求一个实体按信用质量指标披露应收融资的摊余成本基础，并按来源年度披露应收融资类别。本次更新中的修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。ASB正在评估ASU的要求。
11

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注2 · 分部财务信息
(单位：千)电力设施银行其他总计
截至2022年3月31日的三个月    
来自外部客户的收入$708,788 $75,115 $1,165 $785,068 
部门间收入(抵销)4 — (4)— 
收入$708,792 $75,115 $1,161 $785,068 
所得税前收入(亏损)$59,446 $30,215 $(2,181)$87,480 
所得税(福利)12,538 6,345 (1,043)17,840 
净收益(亏损)46,908 23,870 (1,138)69,640 
子公司的优先股股息499 — (26)473 
普通股净收益(亏损)$46,409 $23,870 $(1,112)$69,167 
总资产(截至2022年3月31日)
$6,535,176 $9,252,325 $120,928 $15,908,429 
截至2021年3月31日的三个月    
来自外部客户的收入$564,855 $77,131 $960 $642,946 
部门间收入(抵销)9 — (9)— 
收入$564,864 $77,131 $951 $642,946 
所得税前收入(亏损)$55,090 $37,102 $(11,996)$80,196 
所得税(福利)11,233 7,546 (3,414)15,365 
净收益(亏损)43,857 29,556 (8,582)64,831 
子公司的优先股股息499 — (26)473 
普通股净收益(亏损)$43,358 $29,556 $(8,556)$64,358 
总资产(截至2021年12月31日)$6,491,625 $9,181,603 $149,409 $15,822,637 
 
公用事业公司对ASB和“其他”部门的公司间电力销售不会被取消，因为如果电力不是由公用事业公司提供的，这些部门将需要从另一个来源购买电力，而这种销售的利润是象征性的。
Hamakua Energy，LLC(Hamakua Energy‘s)向夏威夷电灯(Hawaii Electric Light)(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。
12

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注3 · 公用事业部门
未合并的可变利息实体。
购电协议.截至2022年3月31日，公用事业公司拥有五固定产能的PPA(包括普纳地热企业(PGV)PPA，由于夏威夷岛上的熔岩流于2018年5月下线，但恢复服务时有固定的产能13.02021年第一季度，兆瓦增加到23.9在2021年第二季度，电力公司的电力供应增加，并继续提供相同水平的发电量)和其他具有独立发电商和时间表供应商(即，拥有热电联产和/或电力生产设施的客户，从公用事业公司购买电力或向公用事业公司出售电力)的PPA，目前这些公司都不需要合并为VIE。
根据VIE的现行会计准则，公用事业公司被视为在Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)、AES Hawaii，Inc.(AES Hawaii)和Hamakua Energy拥有可变权益，原因是公用事业公司与三IPPS。然而，管理层得出结论，公用事业公司并不是Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy的主要受益者，因为公用事业公司没有权力指导对三IPP的经济业绩或承担其预期损失的义务(如果有的话)可能会对IPP产生重大影响。因此，公用事业公司没有在其精简的合并财务报表中合并Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy。然而，Hamakua Energy是Pacific Current的间接子公司，并在HEI的简明合并财务报表中合并。
对于具有IPP的其他PPA，公用事业公司得出结论认为，没有必要合并IPP，因为公用事业公司在IPP中没有可变的利益，因为公用事业公司没有义务吸收IPP的任何变化，或者IPP被认为是一个“政府组织”，因此被排除在VIE会计准则的范围之外。任何重大综合资产负债表的合并可能会对未经审核的简明综合财务报表产生重大影响，包括确认大量资产和负债，以及如果此类综合资产负债表在亏损且股本不足的情况下，可能会确认此类亏损。如果公用事业公司确定他们需要合并此类IPP的财务报表，并且合并具有实质性影响，则公用事业公司将追溯地将VIE的会计准则应用于IPP。
承诺和或有事项。
或有事件. 公用事业公司在正常业务过程中受到未决和威胁的法律程序的影响。管理层并不预期这些待决或受威胁的法律程序所产生的最终负债总额会对其财务状况造成重大影响。然而，公用事业公司不能排除这种结果可能对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性影响的可能性。
购电协议.  从所有IPP购买的情况如下：
 截至3月31日的三个月
(单位：百万)20222021
卡莱洛阿$60 $37 
美国夏威夷航空公司27 30 
HPOWER19 17 
滨葵能源16 11 
普纳地热企业10 4 
WIND IPPS18 29 
太阳能IPPS13 12 
其他IPP1
1 2 
总IPPS$164 $142 
1包括水力发电和其他PPA
卡莱洛亚合伙人，L.P.根据修订后的1988年PPA，夏威夷电气承诺购买208来自卡莱洛亚的固定产能为兆瓦。2021年10月，夏威夷电力公司和卡莱洛亚公司签署了经修订和重新签署的《公司可调度容量和能源购电协议》(经修订和重新签署的PPA)，将PPA延长#年。10好几年了。2021年11月，夏威夷电力公司向临市局提交了经修订和重新调整的PPA批准申请，目前正在等待临市局的批准。2022年第一季度从卡莱洛亚购买的价格有所上涨62比2021年第一季度增长2%，主要是由于燃料油成本增加。
13

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
AES夏威夷，Inc.根据1988年3月签订的PPA，经(经修订和重新修订的第4号修正案)修订，有效期为30截至2022年9月的一年，夏威夷电气同意购买180来自夏威夷爱依斯的固定产能为兆瓦。夏威夷电力公司不打算延长将于2022年9月1日到期的PPA期限。
胡浩华生物能源有限责任公司(胡浩华) 2012年5月，夏威夷电灯与胡浩华签署了PPA，并于2013年12月获得PUC批准21.5兆瓦的可再生、可调度的固定发电能力，由夏威夷岛上一家设施的当地种植的生物质提供燃料。根据PPA的条款，胡霍努瓦工厂计划于2016年投入使用。然而，胡浩华遇到了施工和诉讼延误，导致夏威夷电灯和胡浩华于2017年5月9日修改并重述了PPA。2017年7月，临市局批准了修订和重述的PPA，一旦临市局的命令是最终的和不可上诉的，PPA就会生效。2017年8月，临市局的批准被第三方上诉。2019年5月10日，夏威夷最高法院发布了一项裁决，将此事发回临市局，根据法院的裁决进行进一步的诉讼，其中必须包括明确考虑批准PPA将导致的温室气体(GHG)排放，考虑到潜在的温室气体排放，PPA下的能源成本是否合理，以及PPA的条款是否谨慎和符合公众利益，考虑到其潜在的隐藏和长期后果。因此，临市局重新开庭进行进一步的诉讼，包括重新审查诉讼中的所有问题。2020年7月9日，临市局发出命令，拒绝夏威夷电灯豁免经修订及重述的PPA不受临市局竞投要求的要求，因此驳回批准经修订及重述的PPA的请求，但不影响可能参与任何未来的竞投程序。2020年9月9日，临市局驳回了胡浩华关于对临市局命令进行复议的议案。胡浩华向夏威夷最高法院提出上诉通知书，驳回胡浩华的复议动议。2021年5月24日, 夏威夷最高法院撤销了临市局的决定，并将此事发回临市局进行进一步诉讼。2021年6月30日，PUC发布了一项命令，重新开始与夏威夷最高法院的命令一致的议程。2022年3月举行了一场有争议的案件听证会。这件事目前正由临市局决定。
莫洛凯新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月，临市局批准毛伊岛电气与MNEP的PPA从一个光伏(PV)加电池储存项目购买太阳能。这个4.88兆瓦光伏和3兆瓦电池储能系统项目将提供不超过2.64兆瓦在任何时候到莫洛凯系统。2020年3月25日，MNEP向美国夏威夷地区法院提起诉讼，指控毛伊岛电气违反合同。2020年6月3日，毛伊岛电气向MNEP提供了违约和终止PPA的通知，终止PPA的生效日期为2020年7月10日。此后，MNEP提交了修改后的起诉书，包括与终止有关的索赔，夏威夷电气公司于2020年9月11日提交了对修改后的起诉书的答复，对MNEP提出的事实以及原始和修改后的起诉书中的所有索赔提出了异议。目前，发现阶段正在进行中。
燃料驳船合同。 2021年8月23日，公用事业公司签订了一项五年制与SAUSE Bros.，Inc.签订的岛间燃料运输合同。2021年12月23日，临市局发布了一份临时D&O，批准了岛间燃料运输合同并临时收回相关费用。临时决定在临市局在诉讼程序中发布最终D&O之前有效。公用事业公司记录了#美元的租赁负债。32与2022年1月开始的合同有关的费用为100万美元，估计年基本租金为#美元6.2百万美元。
公用事业项目.许多公用事业项目需要临市局的批准和其他政府机构的各种许可。难以获得或无法获得必要的批准或许可或社区支持可能会导致项目成本大幅增加，甚至项目被取消。如果项目无法继续进行，或者如果临时市政局可能不允许收回全部或部分项目的成本，或者如果预计将超过临时市政局对项目成本设定的上限，则可能需要注销项目成本，其金额可能会导致夏威夷电力公司的综合净收入大幅减少。
企业资源规划/企业资产管理(ERP/EAM)实施项目。企业资源规划/电子资产管理实施项目于2018年10月上线。夏威夷电灯和夏威夷电气开始将其递延项目成本的部分纳入费率基数，并开始在一年内摊销12-年期间分别为2020年1月和2020年11月。临市局所需的最低费用为246通过系统向客户提供100万与ERP/EAM项目相关的收益12--使用年限。
2019年2月，临市局批准了一种方法，将公用事业公司与消费者权益倡导者合作开发的新ERP/EAM系统的未来成本节约优势传递给客户。公用事业公司于2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了美元150未来净运营和维护费用减少和成本避免为100万美元，96年内资本成本降低和税收节省12年使用寿命。如果运维费用的减少与反映在电价中的金额有关，公用事业公司将降低此类金额的未来费率。2019年10月，临市局批准了公用事业公司和消费者权益倡导者规定的绩效指标和跟踪机制。截至2022年3月31日，公用事业公司的监管责任为9.1百万(美元)5.1夏威夷电力公司，100万美元1.6夏威夷百万美元
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电灯和美元2.4毛伊岛电气)，用于正在摊销或将包括在未来费率中的运营和维护费用节省。作为夏威夷电气2020测试年利率案中批准的和解协议的一部分，夏威夷电气的监管责任将在五年，从2020年11月开始，夏威夷电气的运营和维护福利被认为流向了客户。
2021年7月7日，临市局发布命令，将半年度企业系统效益(SAESB)报告的报告频率修改为年度企业系统效益(AESB)报告，以实现效益节约。最新的SAESB报告于2022年2月14日提交，时间为2021年1月1日至12月31日。
环境监管. 公用事业公司受到环境法律和法规的约束，这些法律和法规规范现有设施的运营、新设施的建设和运营以及危险废物和有毒物质的适当清理和处置。
与其他公用事业公司一样，夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司也会定期遇到与当前或以前的运营有关的石油或其他化学品泄漏。当适用的法律和法规要求时，公用事业公司报告并对这些版本采取行动。公用事业公司认为，对迄今确定的此类释放做出回应的成本不会对夏威夷电力公司的综合运营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响，无论是单独还是总体影响。
前莫洛凯电力公司发电站。1989年，毛伊岛电气公司收购了莫洛凯电气公司。Molokai电气公司于1983年出售了其以前的发电场地，但根据租约继续在该场地经营，直到1985年，并于1987年离开该财产。自那以后，联邦环境保护局(EPA)已经确定了该地点地下土壤的环境影响。毛伊岛电力公司与夏威夷卫生部(DOH)和环境保护局合作，进一步调查了现场和邻近地块，以确定多氯联苯、残余燃料油和其他地下污染物的影响程度。毛伊岛电力公司的准备金余额为#美元。2.7截至2022年3月31日，600万美元，这是根据目前可获得的信息，修复场地和相邻地块的可能且可合理评估的未贴现成本；然而，修复的最终成本将取决于实施的清理方法。
此外，2021年11月24日，该地块的现任土地所有者Misaki‘s，Inc.向夏威夷州第二巡回法院(转移到美国夏威夷地区法院)对夏威夷电气公司(作为该地块的前所有者Molokai Electric的所谓权益继承人)提起诉讼。起诉书后来经过修正，将毛伊岛电力公司包括在内，称夏威夷电力公司负责根据1980年《综合环境反应、补偿和责任法案》(CERCLA)和夏威夷修订法规第128D章规定的夏威夷环境响应法对场地进行补救，并对与Molokai Electric所有权过渡期间的短期回租期有关的合同索赔负责。目前，公用事业公司无法确定诉讼的最终结果或任何可能的损失金额。公用事业公司打算大力为这一行动辩护。
珍珠港沉积物研究。2014年7月，美国海军通知夏威夷电力公司，海军认定夏威夷电力公司是《环境与环境影响法案》下的潜在责任方，负责调查和清理作为珍珠港超级基金场地一部分的怀奥发电厂近海区域沉积物中的多氯联苯污染的费用。环境保护局还要求夏威夷电力公司评估怀奥发电厂陆上多氯联苯污染的潜在来源和程度。
截至2022年3月31日，夏威夷电气为解决多氯联苯污染问题记录的准备金账户余额为#美元。10.1百万美元。准备金余额是用于陆上和近海调查和补救的可能和可合理估计的未贴现费用。最终的补救成本将取决于实际的陆上和海上清理成本。
监管程序
脱钩. 脱钩是一种监管模式，旨在为公用事业公司提供财务稳定，并促进实现夏威夷州向清洁能源经济过渡和实现积极的可再生能源投资组合标准的目标。脱钩使公用事业公司的收入与公用事业公司的销售脱钩，消除了阻碍提高能效和接受更多可再生能源的因素。脱钩继续在PBR框架下进行。
以绩效为基础的监管框架。2020年12月23日，临市局发布了一份D&O(PBR D&O)，建立了一个新的PBR框架来管理公用事业。PBR框架除了先前建立的监管机制外，还包括年度收入调整(ARA)和一套新的监管机制。在PBR框架下，由先前监管框架建立的脱钩机制(即收入平衡账户)将
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继续。现有的成本回收机制将一如既往地实施(即能源成本回收条款(ECRC)、购入电力调整条款(PPAC)、需求侧管理附加费(DSM)、可再生能源基础设施计划(REIP)、需求响应调整条款(DRAC)、养老金和其他就业后福利(OPEB)跟踪机制)。除了ARA提供的年度收入外，公用事业公司还可以通过特殊项目恢复机制(EPRM)(以前称为重大项目中期恢复调整机制)为非常项目或计划寻求救济，并通过绩效激励机制(PIM)和共享储蓄机制(SSM)的组合为模范业绩赚取经济奖励。PBR框架纳入了各种额外的绩效机制，包括记分卡、报告的指标和加速的试点过程。PBR框架还包含多项保障措施，包括对称收益分享机制(ESM)，该机制保护公用事业公司和客户不受公用事业公司实现的费率制定ROACE衡量的过度收益或损失，以及重新开放机制，根据该机制，临市局将酌情启动一项审查，以确定对特定PBR机制的调整或修改是否合适。新的PBR框架于2021年6月1日全面生效。
2021年9月17日，临市局发出命令，介绍临市局职员就发展新的临市局公共交通管理系统的建议，以回应下列关注的范畴：
•电网可靠性，
•化石燃料发电机组及时退役，
•大型可再生能源项目互联互通，
•化石燃料、购买电力和其他非ARA成本的成本控制，以及
•方便地利用需求侧资源中的网格服务
该命令还确定了一个程序性时间表，包括技术会议、立场声明和临市局听证会，以管理方案和预算问题工作组对新的私营部门管理计划的审查和制定。2022年3月10日，临市局发布命令，修改程序时间表。根据修改后的程序时间表，PBR各方于2022年4月8日提交了最终立场声明。临市局的听证会于2022年4月26日至27日举行。
收入调整机制。在实施PBR框架之前，RAM是先前建立的监管框架的主要组成部分。RAM是基于以下两者中较小的一个：a)对某些运维支出和某些利率基数变化的投资回报进行通货膨胀调整，或b)适用于年化目标收入的国内生产总值价格指数的累积年复合增长(RAM上限)。2020年，所有公用事业公司都被限制在内存上限内。在PBR框架下，ARA机制取代了RAM，并于2021年6月1日生效。临市局批准的2020年RAM收入调整将继续包括在澳大利亚央行拨备的目标收入和澳大利亚央行利率调整中，除非经临市局批准进行修改。
年度收入调整机制。PBR框架建立了一个五年制多年费率期间，在此期间不会出现一般费率案例。目标收入将根据指数驱动的ARA进行调整，该ARA基于(I)通胀因素，(Ii)包括生产率的预定X因素，设置为零，(Iii)Z因素，以说明不在公用事业公司控制的特殊情况，以及(Iv)客户红利，包括负调整0.22调整后的收入需求的年度复合百分比，以及从先前的文件中制定的管理审计建议中产生的“PBR前”节余承诺的流动，比率为#美元。6.6从2021年到2025年每年一百万美元。ARA于2021年6月1日开始实施。
收益分享机制。一种用于实现域外速率制定ROACE的对称ESM300基点死区高于或低于当前授权的ROACE9.5每个实用程序的百分比。客户和公用事业公司之间各占50%的比例，使ROACE符合以下要求150在死区之外的任何方向上都有基点，如果有进一步的差异，分享比例为90/10。 如果公用事业信用评级展望显示信用评级可能下调至投资级以下，或者如果其实现的利率制定ROACE进入ESM的最外层，则将触发重新启动或审查PBR条款。
特殊项目回收机制。在实施PBR框架之前，临市局建立了重大项目中期回收调整机制和重大项目中期回收指导方针。MPIR机制提供了机会，为在一般费率案件之间投入服务的经批准的合格项目的净成本收回收入。在建立PBR框架的过程中，MPIR指南被终止，取而代之的是EPRM指南。尽管MPIR准则被终止，并被EPRM准则取代，但MPIR机制将继续在PBR框架内进行，以收回以前根据MPIR核准收回的项目费用。新制定的EPRM指导方针允许公用事业公司在项目投入使用的第一年按比例在项目投入使用的一年部分按比例计入EPRM中用于回收的全部核定费用。延期和运维费用项目
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根据EPRM准则，也有资格获得EPRM恢复。EPRM可收回的成本将限于扣除节余后实际发生的项目成本或临市局批准的金额中较小的一个。
截至2022年3月31日，公用事业公司提交的2022年MPIR总额为$25.9斯科菲尔德发电站的百万美元，包括税收(#美元16.5百万美元)，西湖光伏项目($3.3百万美元)，以及电网现代化战略(GMS)第一阶段项目($6.1自2022年1月1日起，所有三家公用事业公司的应计收入均为100万美元，其中包括2022年按费率基数、折旧和增量运营与维护费用计算的项目金额回报率(根据核定金额)。根据临市局的批准，公用事业公司将开始通过澳大利亚央行利率调整，从2022年6月1日起恢复2022年MPIR的年化金额。
截至2022年3月31日，临市局批准二EPRM项目总额为#美元41在项目费用不包括在差饷中的范围内。目前，公用事业公司正在寻求EPRM恢复五项目总成本为#美元的项目264100万美元，有待临市局批准。
中试流程。PBR D&O批准了一项试点程序，通过为测试新技术、计划、商业模式和其他安排的飞行员建立一个加速实施程序来促进创新。这是为了支持公用事业公司的倡议，以快速测试新的计划和想法，并提升任何成功的试点，以考虑全面实施。拟议的试飞计划须经临市局批准，每年的总上限为$10百万美元。试点程序将以两项主要活动为特色：最初的“工作计划制定”阶段，在此阶段，公用事业公司确定感兴趣的领域并确定其范围，以便为随后的“实施”阶段提供信息；在此阶段，公用事业公司提交具体的试点建议，供临市局快速审查，并在获得批准后实施试点。临市局将在收到特定试点项目的通知后45天内发布命令，批准、拒绝或修改拟议的试点项目。
2021年7月9日，临市局发布了一项命令，批准了公用事业公司2021年4月提交的拟议试点程序，其中包括一个成本回收程序，该程序通常允许公用事业公司通过澳大利亚央行费率调整，在实施后的第二年6月1日起的12个月内全额推迟和收回已批准的试点项目的年度总支出，尽管公用事业公司可能会根据具体情况确定特定项目的递延成本应在12个月以上的时间内摊销。2021年7月28日，公用事业公司根据2021年7月9日的命令提交了最终的试点程序，以管理试点项目提案的审查。
2021年11月12日，公用事业公司要求临市局批准其拟议的试点流程工作计划，以指导下一步试点项目的发展三年。关于工作计划的PUC订单正在等待。
2022年2月28日，公用事业公司提交了第一份年度试点更新报告，涵盖通过试点流程框架批准的试点项目。《试点更新》报告了大约$0.12021年递延成本中的100万美元将由临市局在审查公用事业公司对2022年春季收入报告中目标收入的拟议调整时进行审查。
绩效激励机制。临市局已建立了以下PIM：(1)服务质量绩效激励；(2)第一阶段征求建议书(RFP)PIM，用于采购低成本可再生能源；(3)第二阶段RFP PIM，用于发电和发电加存储项目，以及电网服务和独立存储；(4)在PBR D&O中建立的新PIM。
•服务质量绩效激励(持续)。服务质量绩效激励是以历年为基础进行衡量的。PIM关税要求用于确定每个PIM的PIM财务奖励水平的绩效目标、死区和最高财政奖励金额在过渡期间保持不变，除非临时市政局另有命令修改。
•由系统平均中断持续时间和频率指数衡量的服务可靠性性能(仅限惩罚)。目标性能基于每个公用事业公司的历史10年期平均性能，死区为一个标准差。每个性能指标的最大惩罚是20适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高约#美元的罚款)6.8百万-三个公用事业公司的两个指数总计)。在2021年评价期间，公用事业部门赚取了#美元。0.2百万美元的罚金。
•呼叫中心性能以30秒内应答的呼叫百分比衡量。目标绩效是基于最近8个季度各公用事业公司的年度平均绩效，死区为3高于目标和低于目标的百分比。最高惩罚或奖励是8适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚款或奖励约为#美元)1.4百万美元--三家公用事业公司合计)。
•第1阶段RFP PIM。2018年通过招标书进程采购低成本可变可再生资源是通过采购价格与目标价格的比较来衡量的。一半的奖励是由临市局赚取的
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PPA的批准。基于七PPA于2019年获得批准，公用事业公司确认了$1.72019年将获得100万美元，剩余的奖金将在项目启用之日的下一年予以确认，预计项目启用日期为2023年至2024年。
•第2阶段RFP PIM。2019年10月9日发布的PUC命令为绩效激励资格设定了定价门槛、完成合同的时间表和其他绩效标准。太平洋投资管理公司只提供激励，而不提供惩罚。2020年7月9日，公用事业公司提交了二可能符合需求响应PIM的网格服务RFP的网格服务购买协议(GSPA)；但是，激励指标的细节将由PUC确定。2020年9月15日，公用事业公司提交了有资格获得PIM激励的PPA，2021年2月16日，公用事业公司提交了一符合递减PIM激励条件的额外PPA。临市局分别于2021年9月和2021年11月批准了两个公共广播事业区，以及二GSPA于2020年12月31日发布。在2021年评价期间，公用事业部门赚取了#美元。0.1百万美元的奖励与二PPA。
•临市局成立了下列机构：二其PBR D&O中的新PIM，于2021年3月23日发布的命令中获得批准，并于2021年6月1日生效。
•可再生投资组合标准(RPS)--为加速实现RPS目标提供经济奖励的PIM。公用事业公司可以获得超过插入的法定RPS目标的系统生成量的奖励，金额为$20/MWh in 2021 and 2022, $15/兆瓦时，2023年，和$10/兆瓦时，用于多年费率期间(MRP)的剩余时间。建议的罚款额已订为$。20/兆瓦时未能达到2030、2040和2045年的RPS目标。评估期从2021年1月1日开始。在2021年评价期间，公用事业部门赚取了#美元。1.0百万美元的奖励。
•网格服务采购PIM，为2021年和2022年收购的网格服务提供财务奖励。公用事业公司可以获得总最高奖励$1.52021年和2022年将达到100万。评估期从2021年1月1日开始。
•临市局亦成立了下列机构：三其PBR D&O中的新PIM，于2021年5月17日由临市局批准，并于2021年6月1日生效。
•互联互通审批PIM，为分布式能源系统的互联互通时间提供经济奖励和处罚，每年最高罚款总额为300万美元0.9百万美元。在2021年评价期间，公用事业部门赚取了#美元。2.8百万美元的奖励。
•中低收入(LMI)能效PIM，为公用事业公司与第三方公共福利费用管理员之间的合作提供经济奖励，为低收入和中等收入客户节省能源。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为$2.0百万美元。PIM最初的持续时间为三年并接受年度审查。评估期以夏威夷能源的计划年为基础，初始评估年为2021年7月1日至2022年6月30日。
•高级计量基础设施利用率PIM，为利用电网现代化投资和吸引超出第一阶段电网现代化计划已规划的客户提供财务奖励。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为$2.0百万美元。PIM最初的持续时间为三年之后将对其进行重新评估。评估期从2021年1月1日开始。
2021年评估期，公用事业应计为#美元。3.7百万(美元)2.8夏威夷电力公司，100万美元0.4夏威夷电灯的百万美元和0.5毛伊岛电气(Maui Electric)在扣除罚款后的奖励净额中。与2021年相关的净奖励反映在2021年秋季收入报告和2022年春季收入报告备案文件中。
年度审查周期。项目研究开发和组织为项目预算框架下的收入调整设立了一个年度审查周期，包括每两年提交一次收入报告。公用事业公司于2022年3月31日提交了春季收入报告，有待临市局批准。

2021年秋季和2022年春季收入报告之间的净增量金额拟在2022年6月1日至2023年5月31日期间收取(退还)如下：
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(单位：百万)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气总计
截至2021年9月30日的澳大利亚央行增量应计余额(及相关税收)$(5.7)$2.1 $(4.7)$(8.3)
增量式绩效激励机制(净额)
1.9 0.4 0.4 2.7 
增量MPIR/EPRM收入调整1.3 0.8 0.7 2.8
其他(0.1)— — $(0.1)
根据澳洲央行税率关税收取的净增量金额$(2.6)$3.3 $(3.6)$(2.9)

新冠肺炎相关成本的监管资产。2020年5月4日，临市局发布了一项命令，授权包括公用事业公司在内的所有公用事业公司建立监管资产，以记录在总督紧急状态公告悬而未决期间以及在临市局另有命令之前暂停服务中断所产生的成本。在日后的诉讼中，临市局会考虑有关费用的合理程度、适当的回收期、所涉及的任何账面费用、任何直接因暂停接驳而节省的费用，以及其他相关事宜。作为命令的一部分，临市局禁止公用事业公司对逾期付款收取滞纳金。随着客户断电禁令于2021年5月31日结束，公用事业公司已于2021年7月恢复收取滞纳金。根据临市局的命令，公用事业公司推迟支付新冠肺炎相关费用的期限于2020年12月31日结束。2021年10月1日，临市局批准了公用事业公司将延期至2021年12月31日的请求。2021年12月，为了保持客户的联系，并为在大流行期间遇到经济困难的客户提供一些缓解，公用事业公司承诺发行美元2向符合条件的客户提供百万美元的账单信用。公用事业公司将不会寻求收回开具的账单信用，从而导致累计递延成本的减少。截至2022年3月31日，公用事业公司总共记录了$27.8根据这些命令，监管资产达到百万美元。
浓缩合并财务信息。夏威夷电力公司及其子公司的简明合并财务信息是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，以及截至2022年3月31日和2021年12月31日的三个月期间。
Hawaian Electric无条件担保Hawaii Electric Light及Maui Electric的责任(A)向夏威夷州偿还为Hawaii Electric Light及Maui Electric发行的特别用途收入债券的本金及利息，及(B)根据各自的私募票据协议及据此发行的Hawaii Electric Light票据及Maui Electric票据。夏威夷电力公司还有义务在履行对其自身优先股的债务后，对夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司的优先股支付股息、赎回和清算款项，如果各自的子公司无法支付此类款项的话。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并损益表
截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他附属公司合并调整夏威夷电力公司
已整合
收入$500,242 108,528 100,028 — (6)$708,792 
费用
燃料油154,425 25,251 41,610 — — 221,286 
外购电力124,183 30,712 8,638 — — 163,533 
其他运维83,656 20,214 21,387 — — 125,257 
折旧39,484 10,351 8,636 — — 58,471 
所得税以外的税项47,274 10,032 9,344 — — 66,650 
总费用449,022 96,560 89,615 — — 635,197 
营业收入51,220 11,968 10,413 — (6)73,595 
建设期间使用的股权资金拨备1,990 193 226 — — 2,409 
子公司收益中的权益13,661 — — — (13,661)— 
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外855 167 (32)— — 990 
利息支出和其他费用，净额(13,093)(2,609)(2,630)— 6 (18,326)
施工期间借用资金的拨备651 60 67 — — 778 
所得税前收入55,284 9,779 8,044 — (13,661)59,446 
所得税8,605 2,268 1,665 — — 12,538 
净收入46,679 7,511 6,379 — (13,661)46,908 
子公司的优先股股息— 134 95 — — 229 
可归因于夏威夷电气的净收入46,679 7,377 6,284 — (13,661)46,679 
夏威夷电气的优先股分红270 — — — — 270 
普通股净收益$46,409 7,377 6,284 — (13,661)$46,409 


夏威夷电力公司及其子公司
简明合并全面收益表
截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他附属公司合并调整夏威夷电力公司合并
普通股净收益$46,409 7,377 6,284 — (13,661)$46,409 
扣除税项后的其他全面收入：
退休福利计划：
对前期服务信贷摊销和期间确认的净亏损的调整，计入扣除税款的定期收益净成本4,376 670 603 — (1,273)4,376 
对纳入受监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，扣除税项(4,325)(670)(603)— 1,273 (4,325)
其他综合收益，税后净额51 — — — — 51 
普通股股东应占全面收益$46,460 7,377 6,284 — (13,661)$46,460 

20

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
简明合并损益表
截至2021年3月31日的三个月

(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他附属公司合并调整夏威夷电力公司
已整合
收入$400,554 85,149 79,181 — (20)$564,864 
费用
燃料油88,728 16,485 22,214 — — 127,427 
外购电力108,604 21,597 12,095 — — 142,296 
其他运维77,335 17,912 19,323 — — 114,570 
折旧38,914 10,048 8,393 — — 57,355 
所得税以外的税项38,627 7,993 7,482 — — 54,102 
总费用352,208 74,035 69,507 — — 495,750 
营业收入48,346 11,114 9,674 — (20)69,114 
建设期间使用的股权资金拨备1,748 132 311 — — 2,191 
子公司收益中的权益12,510 — — — (12,510)— 
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外886 168 (33)— — 1,021 
利息支出和其他费用，净额(12,832)(2,581)(2,590)— 20 (17,983)
施工期间借用资金的拨备591 44 112 — — 747 
所得税前收入51,249 8,877 7,474 — (12,510)55,090 
所得税7,621 2,051 1,561 — — 11,233 
净收入43,628 6,826 5,913 — (12,510)43,857 
子公司的优先股股息— 134 95 — — 229 
可归因于夏威夷电气的净收入43,628 6,692 5,818 — (12,510)43,628 
夏威夷电气的优先股分红270 — — — — 270 
普通股净收益$43,358 6,692 5,818 — (12,510)$43,358 


夏威夷电力公司及其子公司
简明合并全面收益表
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他附属公司合并调整夏威夷电力公司合并
普通股净收益$43,358 6,692 5,818 — (12,510)$43,358 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对前期服务抵免摊销和在扣除税收优惠后的定期收益净成本中确认的净亏损进行的调整5,845 835 761 — (1,596)5,845 
对纳入受监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，扣除税项(5,811)(834)(761)— 1,595 (5,811)
其他综合收益，税后净额34 1 — — (1)34 
普通股股东应占全面收益$43,392 6,693 5,818 — (12,511)$43,392 

21

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并资产负债表
March 31, 2022
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
Subsi-
日记		Consoli-
约会
调整		夏威夷电力公司
已整合
资产      
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备      
土地$42,857 5,606 3,594 — — $52,057 
厂房和设备5,144,377 1,394,875 1,256,817 — — 7,796,069 
减去累计折旧(1,788,280)(627,421)(570,061)— — (2,985,762)
在建工程164,073 19,691 28,984 — — 212,748 
公用事业财产、厂房和设备、净值3,563,027 792,751 719,334 — — 5,075,112 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧
5,301 115 1,532 — — 6,948 
财产、厂房和设备合计，净额3,568,328 792,866 720,866 — — 5,082,060 
对全资子公司的投资，按股权计算681,998 — — — (681,998)— 
流动资产      
现金和现金等价物19,894 6,017 3,067 77 — 29,055 
受限现金2,140 — — — — 2,140 
对关联公司的预付款5,000 — 12,800 — (17,800)— 
客户应收账款净额128,263 27,735 25,402 — — 181,400 
应计未开单收入，净额98,511 21,235 20,259 — — 140,005 
其他应收账款，净额15,846 5,128 4,269 — (18,203)7,040 
燃料油库存，按平均成本计算105,780 13,895 19,697 — — 139,372 
材料和用品，按平均成本计算42,852 9,673 20,181 — — 72,706 
提前还款和其他29,677 4,602 5,883 — 1,253 41,415 
监管资产69,638 4,877 4,360 — — 78,875 
流动资产总额517,601 93,162 115,918 77 (34,750)692,008 
其他长期资产      
经营性租赁使用权资产61,826 38,368 14,284 — — 114,478 
监管资产325,063 78,877 76,346 — — 480,286 
其他128,934 18,620 19,607 — (817)166,344 
其他长期资产总额515,823 135,865 110,237 — (817)761,108 
总资产$5,283,750 1,021,893 947,021 77 (717,565)$6,535,176 
资本化和负债      
大写      
普通股权益$2,276,884 336,177 345,744 77 (681,998)$2,276,884 
累积优先股-不受强制赎回的限制
22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
长期债务，净额1,136,739 234,413 253,447 — — 1,624,599 
总市值3,435,916 577,590 604,191 77 (681,998)3,935,776 
流动负债      
经营租赁负债的当期部分31,078 6,370 2,510 — — 39,958 
长期债务的当期部分39,986 11,996 — — — 51,982 
非关联公司的短期借款6,000 — — — — 6,000 
附属公司的短期借款12,800 5,000 — — (17,800)— 
应付帐款124,463 22,175 21,551 — — 168,189 
应付利息和优先股息20,057 3,687 4,414 — (4)28,154 
应计税款，包括所得税125,425 29,109 25,537 — 1,253 181,324 
监管责任19,416 5,495 5,017 — — 29,928 
其他60,491 18,869 19,214 — (18,356)80,218 
流动负债总额439,716 102,701 78,243 — (34,907)585,753 
递延信贷和其他负债      
经营租赁负债44,785 32,066 11,838 — — 88,689 
递延所得税289,376 52,859 64,089 — — 406,324 
监管责任702,745 178,224 92,547 — — 973,516 
未摊销税收抵免74,821 13,927 13,219 — — 101,967 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债
216,181 47,842 52,312 — (660)315,675 
其他80,210 16,684 30,582 — — 127,476 
递延信贷和其他负债总额1,408,118 341,602 264,587 — (660)2,013,647 
资本总额和负债总额$5,283,750 1,021,893 947,021 77 (717,565)$6,535,176 

22

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并资产负债表
2021年12月31日
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
子日记		Consoli-
约会
调整		夏威夷电力公司
已整合
资产      
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备      
土地$42,737 5,606 3,594 — — $51,937 
厂房和设备5,097,033 1,390,361 1,248,589 — — 7,735,983 
减去累计折旧(1,757,096)(619,991)(563,430)— — (2,940,517)
在建工程159,854 17,129 27,586 — — 204,569 
公用事业财产、厂房和设备、净值3,542,528 793,105 716,339 — — 5,051,972 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧
5,302 115 1,532 — — 6,949 
财产、厂房和设备合计，净额3,547,830 793,220 717,871 — — 5,058,921 
对全资子公司的投资， 持平
676,237 — — — (676,237)— 
流动资产      
现金和现金等价物23,344 5,326 23,422 77 — 52,169 
受限现金3,089 — — — — 3,089 
对关联公司的预付款1,000 — — — (1,000)— 
客户应收账款净额135,949 28,469 22,441 — — 186,859 
应计未开单收入，净额92,469 19,529 17,157 — — 129,155 
其他应收账款，净额18,624 3,347 3,031 — (17,735)7,267 
燃料油库存，按平均成本计算71,184 12,814 20,080 — — 104,078 
材料和用品，按平均成本计算42,006 9,727 20,144 — — 71,877 
提前还款和其他32,140 6,052 7,114 — 725 46,031 
监管资产58,695 3,051 4,918 — — 66,664 
流动资产总额478,500 88,315 118,307 77 (18,010)667,189 
其他长期资产      
经营性租赁使用权资产78,710 22,442 318 — — 101,470 
监管资产337,903 81,645 79,331 — — 498,879 
其他130,546 17,124 18,510 — (1,014)165,166 
其他长期资产总额547,159 121,211 98,159 — (1,014)765,515 
总资产$5,249,726 1,002,746 934,337 77 (695,261)$6,491,625 
资本化和负债      
大写
普通股权益$2,261,899 332,900 343,260 77 (676,237)$2,261,899 
累积优先股-不受强制赎回的限制
22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
长期债务，净额1,136,620 234,390 253,417 — — 1,624,427 
总市值3,420,812 574,290 601,677 77 (676,237)3,920,619 
流动负债     
经营租赁负债的当期部分45,955 3,378 35 — — 49,368 
长期债务的当期部分39,981 11,994 — — — 51,975 
短期借款-附属公司— 1,000 — — (1,000)— 
应付帐款111,024 26,139 22,844 — — 160,007 
应付利息和优先股息12,442 2,617 2,269 — (3)17,325 
应计税款，包括所得税143,723 33,153 30,679 — 725 208,280 
监管责任22,240 3,247 4,273 — — 29,760 
其他56,752 14,158 18,540 — (17,881)71,569 
流动负债总额432,117 95,686 78,640 — (18,159)588,284 
递延信贷和其他负债     
经营租赁负债46,426 19,063 291 — — 65,780 
递延所得税291,027 53,298 64,309 — — 408,634 
监管责任695,152 179,267 92,589 — — 967,008 
未摊销税收抵免76,201 14,212 13,532 — — 103,945 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债
220,480 48,900 53,257 — (857)321,780 
其他67,511 18,030 30,042 — (8)115,575 
递延信贷和其他负债总额1,396,797 332,770 254,020 — (865)1,982,722 
资本总额和负债总额$5,249,726 1,002,746 934,337 77 (695,261)$6,491,625 

23

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
普通股权益变动简明合并报表
截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
平衡，2021年12月31日$2,261,899 332,900 343,260 77 (676,237)$2,261,899 
普通股净收益46,409 7,377 6,284 — (13,661)46,409 
其他综合收益，税后净额51 — — — — 51 
普通股分红(31,475)(4,100)(3,800)— 7,900 (31,475)
平衡，2022年3月31日$2,276,884 336,177 345,744 77 (681,998)$2,276,884 
 
夏威夷电力公司及其子公司
普通股权益变动简明合并报表
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
平衡，2020年12月31日$2,141,918 317,451 309,363 77 (626,891)$2,141,918 
普通股净收益43,358 6,692 5,818 — (12,510)43,358 
其他综合收益，税后净额34 1 — — (1)34 
普通股分红(27,925)(3,650)(3,776)— 7,426 (27,925)
平衡，2021年3月31日$2,157,385 320,494 311,405 77 (631,976)$2,157,385 

24

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
现金流量表简明合并表
截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
经营活动提供的净现金$55,669 15,778 13,228 — (7,900)$76,775 
投资活动产生的现金流      
资本支出(44,084)(15,133)(17,141)— — (76,358)
对关联公司的预付款(4,000)— (12,800)— 16,800 — 
其他961 280 253 — — 1,494 
用于投资活动的现金净额(47,123)(14,853)(29,688)— 16,800 (74,864)
融资活动产生的现金流      
普通股分红(31,475)(4,100)(3,800)— 7,900 (31,475)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红(270)(134)(95)— — (499)
非关联公司和关联公司原始到期日为三个月或以下的短期借款净增加18,800 4,000 — — (16,800)6,000 
用于融资活动的现金净额(12,945)(234)(3,895)— (8,900)(25,974)
现金及现金等价物净增(减)(4,399)691 (20,355)— — (24,063)
期初现金、现金等价物和限制性现金26,433 5,326 23,422 77 — 55,258 
现金、现金等价物和受限现金，期末22,034 6,017 3,067 77 — 31,195 
减去：受限现金(2,140)— — — — (2,140)
期末现金和现金等价物$19,894 6,017 3,067 77 — $29,055 

25

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
现金流量表简明合并表
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
经营活动提供的净现金$18,764 9,635 10,988 — (7,426)$31,961 
投资活动产生的现金流     
资本支出(45,293)(12,728)(12,340)— — (70,361)
来自关联公司的预付款26,700 — — — (26,700)— 
其他1,182 372 309 — — 1,863 
用于投资活动的现金净额(17,411)(12,356)(12,031)— (26,700)(68,498)
融资活动产生的现金流     
普通股分红(27,925)(3,650)(3,776)— 7,426 (27,925)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红(270)(134)(95)— — (499)
偿还短期债务(50,000)— — — — (50,000)
发行长期债券所得收益60,000 30,000 25,000 — — 115,000 
非联营公司和联营公司原始到期日为三个月或以下的短期借款净减少— (18,800)(7,900)— 26,700 — 
其他(96)(11)(9)— — (116)
融资活动提供(用于)的现金净额(18,291)7,405 13,220 — 34,126 36,460 
现金及现金等价物净增(减)(16,938)4,684 12,177 — — (77)
期初现金、现金等价物和限制性现金58,171 3,046 2,032 77 — 63,326 
现金、现金等价物和受限现金，期末41,233 7,730 14,209 77 — 63,249 
减去：受限现金(11,506)— — — — (11,506)
期末现金和现金等价物$29,727 7,730 14,209 77 — $51,743 

26

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注4· 银行分部
精选财务信息
美国储蓄银行
损益表和综合收益数据
 截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
利息和股息收入  
贷款的利息和费用$46,005 $49,947 
投资证券的利息和股息13,984 8,673 
利息和股息收入合计59,989 58,620 
利息支出  
存款负债利息947 1,462 
其他借款的利息5 27 
利息支出总额952 1,489 
净利息收入59,037 57,131 
信贷损失准备金(3,263)(8,435)
扣除信贷损失准备后的净利息收入62,300 65,566 
非利息收入  
来自其他金融服务的费用5,587 5,073 
存款负债手续费收入4,691 3,863 
其他金融产品手续费收入2,718 2,442 
银行拥有的人寿保险681 2,561 
抵押贷款银行收入1,077 4,300 
房地产销售收益1,002 — 
出售投资证券的收益，净额— 528 
其他收入，净额372 272 
非利息收入总额16,128 19,039 
非利息支出  
薪酬和员工福利27,215 28,037 
入住率5,952 4,969 
数据处理4,151 4,351 
服务2,439 2,862 
装备2,329 2,222 
办公用品、印刷和邮资1,060 1,044 
营销1,018 648 
FDIC保险808 816 
其他费用3,241 2,554 
总非利息支出48,213 47,503 
所得税前收入30,215 37,102 
所得税6,345 7,546 
净收入23,870 29,556 
扣除税收优惠后的其他综合亏损(122,441)(45,754)
综合收益(亏损)$(98,571)$(16,198)

27

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

核对每一份高等学校简明综合损益表的金额*：
 截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
利息和股息收入$59,989 $58,620 
非利息收入16,128 19,039 
减去：房地产销售收益1,002 — 
减去：出售投资证券的收益，净额— 528 
*收入-银行75,115 77,131 
利息支出总额952 1,489 
信贷损失准备金(3,263)(8,435)
非利息支出48,213 47,503 
减去：房地产销售收益1,002 — 
减去：退休固定福利抵免--服务成本以外(185)(1,278)
*费用-银行45,085 41,835 
*营业收入-银行30,030 35,296 
加回：退休固定福利抵免-服务成本以外(185)(1,278)
加回：出售投资证券的收益，净额— 528 
所得税前收入$30,215 $37,102 


28

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
美国储蓄银行
资产负债表数据
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
资产    
现金和银行到期款项 $114,249  $100,051 
计息存款155,279 151,189 
现金和现金等价物269,528 251,240 
投资证券
可供出售，按公允价值 2,621,375  2,574,618 
持有至到期，按摊销成本计算(公允价值为#美元)466,236及$510,474，分别)
517,150 522,270 
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算 10,000  10,000 
为投资而持有的贷款 5,184,733  5,211,114 
信贷损失准备 (67,211) (71,130)
净贷款 5,117,522  5,139,984 
以较低的成本或公允价值持有以供出售的贷款 7,961  10,404 
其他 626,599  590,897 
商誉 82,190  82,190 
总资产 $9,252,325  $9,181,603 
负债和股东权益    
存款负债--不计息 $3,016,520  $2,976,632 
存款负债--计息 5,272,752  5,195,580 
其他借款 137,385  88,305 
其他 210,681  193,268 
总负债 8,637,338  8,453,785 
  
普通股 1  1 
额外实收资本354,635 353,895 
留存收益 420,574  411,704 
累计其他综合亏损，扣除税收优惠    
证券未实现净亏损$(152,444) $(32,037)
退休福利计划(7,779)(160,223)(5,745)(37,782)
股东权益总额614,987  727,818 
总负债和股东权益 $9,252,325  $9,181,603 
其他资产    
银行拥有的人寿保险 $176,301  $177,566 
房舍和设备，净额 199,949  202,299 
应计应收利息 21,133  20,854 
抵押贷款偿还权 10,024  9,950 
低收入住房投资107,791 110,989 
递延税项资产51,720 7,699 
其他 59,681  61,540 
  $626,599  $590,897 
其他负债    
应计费用 $104,958  $87,905 
应缴联邦和州所得税 2,174  — 
本票 36,586  33,675 
借款人的预付款 5,664  9,994 
其他 61,299  61,694 
  $210,681  $193,268 
    
29

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
银行拥有的人寿保险是由ASB购买的关于某些关键员工的人寿保险，ASB是受益人。该保险用于通过在被保险人死亡后支付给ASB的保单和保险收益的现金价值增加而获得的免税收入为员工福利提供资金。
其他借款包括根据回购协议出售的证券#美元。137.4百万美元和美元88.3分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
投资证券。  投资证券的主要组成部分如下：
 摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额估计公允
价值		未实现亏损总额
 少于12个月12个月或更长时间
(千美元)问题数量公平
价值		金额问题数量公平
价值		金额
March 31, 2022        
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务$109,343 $75 $(3,216)$106,202 16 $91,087 $(3,216)— $— $— 
抵押贷款支持证券*2,660,506 277 (204,029)2,456,754 165 1,484,883 (97,460)64 904,628 (106,569)
公司债券44,481 101 (1,459)43,123 3 34,014 (1,459)— — — 
抵押贷款收入债券15,296 — — 15,296 — — — — — — 
 $2,829,626 $453 $(208,704)$2,621,375 184 $1,609,984 $(102,135)64 $904,628 $(106,569)
持有至到期
美国财政部和联邦机构的义务$59,877 $— $(3,831)$56,046 3 $56,046 $(3,831)— $— $— 
抵押贷款支持证券*457,273 76 (47,159)410,190 23 246,986 (23,964)13 158,370 (23,195)
 $517,150 $76 $(50,990)$466,236 26 $303,032 $(27,795)13 $158,370 $(23,195)
2021年12月31日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务$89,714 $803 $(427)$90,090 4 $44,827 $(427)— $— $— 
抵押贷款支持证券*2,482,618 6,511 (51,206)2,437,923 120 1,845,243 (38,321)18 271,012 (12,885)
公司债券30,625 655 (102)31,178 1 12,780 (102)— — — 
抵押贷款收入债券15,427 — — 15,427 — — — — — — 
 $2,618,384 $7,969 $(51,735)$2,574,618 125 $1,902,850 $(38,850)18 $271,012 $(12,885)
持有至到期
美国财政部和联邦机构的义务$59,871 $168 $(170)$59,869 2 $39,594 $(170)— $— $— 
抵押贷款支持证券*462,399 1,480 (13,274)450,605 22 290,883 (7,665)7 106,483 (5,609)
 $522,270 $1,648 $(13,444)$510,474 24 $330,477 $(7,835)7 $106,483 $(5,609)
* 由美国政府机构或赞助机构发行或担保
ASB不认为在2022年3月31日和2021年12月31日处于未实现损失头寸的投资证券代表信用损失。未实现亏损总额主要归因于市场状况的变化。每季度对投资证券进行评估，以了解发行人财务状况的变化。根据ASB的评估，投资组合中持有的所有证券仍被一家或多家机构评为投资级。美国财政部、联邦机构债务和机构抵押贷款支持证券的合同现金流由美国政府或政府机构的完全信用和信用担保支持。ASB不打算在收回其摊余成本基准之前出售该等证券，且该等证券的合约现金流的时间并无任何不利变化。在2022年3月31日和2021年12月31日，ASB的投资证券组合不需要为信贷损失拨备。
美国财政部、联邦机构债务、公司债券和抵押贷款收入债券都有到期的合同条款。抵押贷款支持证券有到期前的合同条款，但需要定期支付以减少本金。
30

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
此外，预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人有权提前偿还基础抵押贷款。
投资证券的合同到期日如下：
March 31, 2022摊销成本公允价值
(单位：千)  
可供出售
在一年或更短的时间内到期$15,821 $15,890 
应在一年至五年后到期81,524 79,931 
在五年到十年后到期71,775 68,800 
十年后到期— — 
 169,120 164,621 
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保2,660,506 2,456,754 
可供出售证券总额$2,829,626 $2,621,375 
持有至到期
在一年或更短的时间内到期$— $— 
应在一年至五年后到期— — 
在五年到十年后到期59,877 56,046 
十年后到期— — 
59,877 56,046 
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保457,273 410,190 
持有至到期证券总额$517,150 $466,236 
出售可供出售证券的收益、毛利和亏损如下：
截至3月31日的三个月
20222021
(单位：千)
收益$— $197,354 
毛利— 974 
总损失— 446 
已实现收益的税费支出— 142 
贷款的组成部分摘要如下：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)  
房地产：  
住宅1-4户$2,279,671 $2,299,212 
商业地产1,115,632 1,056,982 
房屋净值信用额度845,271 835,663 
住宅用地22,309 19,859 
商业性建筑90,332 91,080 
住宅建设15,508 11,138 
总房地产4,368,723 4,313,934 
商业广告708,447 793,304 
消费者116,090 113,966 
贷款总额5,193,260 5,221,204 
减去：递延费用和折扣(8,527)(10,090)
信贷损失准备(67,211)(71,130)
贷款总额，净额$5,117,522 $5,139,984 
31

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
ASB的政策是，当物业的贷款与价值比率超过时，所有房地产贷款都需要私人抵押贷款保险80发货时评估价值或购买价格中较低者的百分比。至于购买非业主自住住宅物业，按揭成数不得超过75发货时评估价值或购买价格中较低者的百分比。
信贷损失准备金。  按投资组合分部分列的信贷损失准备金(余额和变动)如下：
(单位：千)住宅
1-4个家庭		商业地产
产业		家
股权信用额度		住宅用地商业性建筑住宅建设商业贷款消费贷款总计
截至2022年3月31日的三个月        
信贷损失准备：         
期初余额$6,545 $24,696 $5,657 $646 $2,186 $18 $15,798 $15,584 $71,130 
冲销— — — — — — (76)(1,482)(1,558)
复苏8 — 11 5 — — 353 1,025 1,402 
规定1,321 (4,520)(18)46 154 13 (1,761)1,002 (3,763)
期末余额$7,874 $20,176 $5,650 $697 $2,340 $31 $14,314 $16,129 $67,211 
截至2021年3月31日的三个月        
信贷损失准备：         
期初余额$4,600 $35,607 $6,813 $609 $4,149 $11 $25,462 $23,950 $101,201 
冲销— — (50)— — — (771)(2,860)(3,681)
复苏3 — 15 10 — — 273 1,007 1,308 
规定658 (1,262)(877)(46)(2,696)5 (460)(2,357)(7,035)
期末余额$5,261 $34,345 $5,901 $573 $1,453 $16 $24,504 $19,740 $91,793 

贷款承诺拨备。  按投资组合分部分列的贷款承诺额如下：
(单位：千)房屋净值
信用额度		商业性建筑商业贷款总计
截至2022年3月31日的三个月
贷款承诺额：
期初余额$400 $3,700 $800 $4,900 
规定— (100)600 500 
期末余额$400 $3,600 $1,400 $5,400 
截至2021年3月31日的三个月
贷款承诺额：
期初余额$300 $3,000 $1,000 $4,300 
规定100 (1,700)200 (1,400)
期末余额$400 $1,300 $1,200 $2,900 
信用质量.ASB在持续的基础上进行内部贷款审查和评级。审查为管理层提供关于贷款组合的质量及其贷款政策和程序的有效性的定期信息。贷款审查和评级程序的目标是及时确定现有的或新出现的信贷趋势，以便能够启动适当的步骤来管理风险，避免或尽量减少未来的损失。进行评级的贷款包括商业贷款、商业房地产贷款和商业建设贷款。
每笔商业和商业房地产贷款都被分配了资产质量评级(AQR)，以反映根据监管信用分类：合格、特别提及、不合格、可疑和损失偿还或有序清算该贷款交易的可能性。AQR是违约模型评级的概率、违约情况下的损失以及可能影响贷款最终可收集性的非模型因素的函数，例如企业主/担保人的特征、中期业绩、诉讼、税收留置权以及商业和经济状况的重大变化。通行证风险敞口通常受到债务人当前净值和偿付能力的很好保护，或者受到资产价值或基础抵押品的保护。特别提到的贷款具有潜在的弱点，如果不加以纠正，可能会危及债务的清算。不合标准的贷款有明确的弱点，危及债务的清算，其特点是ASB可能遭受一些损失的明显可能性。分类可疑资产具有分类不合格资产的弱点，并增加了一个特征，即这些弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全面收集或清算是高度可疑和不可能的。资产分类损失被认为是无法收回的，其价值如此之小，以至于没有理由继续作为可银行资产。
32

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
根据付款活动或内部分配的贷款评级，按年份划分的信用风险概况如下：
按起始年份分列的定期贷款循环贷款
(单位：千)20222021202020192018之前旋转转换为定期贷款总计
March 31, 2022
住宅1-4户
当前$77,374 $779,764 $448,738 $125,136 $58,967 $781,055 $— $— $2,271,034 
逾期30-59天— — — — — 1,920 — — 1,920 
逾期60-89天— — — — — 2,414 — — 2,414 
逾期超过89天— — — — 809 3,494 — — 4,303 
77,374 779,764 448,738 125,136 59,776 788,883 — — 2,279,671 
房屋净值信用额度
当前— — — — — — 803,515 39,683 843,198 
逾期30-59天— — — — — — 457 512 969 
逾期60-89天— — — — — — 64 — 64 
逾期超过89天— — — — — — 745 295 1,040 
— — — — — — 804,781 40,490 845,271 
住宅用地
当前2,703 10,550 6,725 958 530 446 — — 21,912 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — 397 — — 397 
2,703 10,550 6,725 958 530 843 — — 22,309 
住宅建设
当前2,423 10,493 2,336 — — 256 — — 15,508 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
2,423 10,493 2,336 — — 256 — — 15,508 
消费者
当前22,938 32,765 12,643 22,292 6,434 318 11,886 4,163 113,439 
逾期30-59天185 187 126 377 170 2 96 35 1,178 
逾期60-89天— 56 115 278 97 4 23 48 621 
逾期超过89天— 43 55 253 200 9 111 181 852 
23,123 33,051 12,939 23,200 6,901 333 12,116 4,427 116,090 
商业地产
经过72,390 171,541 292,533 53,006 61,639 296,669 4,235 — 952,013 
特别提及— 19,600 3,508 41,925 14,250 43,372 — — 122,655 
不合标准— — 678 11,238 1,847 27,201 — — 40,964 
值得怀疑— — — — — — — — — 
72,390 191,141 296,719 106,169 77,736 367,242 4,235 — 1,115,632 
商业性建筑
经过119 22,614 32,846 — 11,341 — 23,412 — 90,332 
特别提及— — — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — — 
值得怀疑— — — — — — — — — 
119 22,614 32,846 — 11,341 — 23,412 — 90,332 
商业广告
经过8,521 234,161 83,927 75,241 46,058 89,119 89,919 14,951 641,897 
特别提及— 31 10,012 9,540 117 7,680 18,364 17 45,761 
不合标准— 423 173 3,110 1,686 6,759 7,326 1,312 20,789 
值得怀疑— — — — — — — — — 
8,521 234,615 94,112 87,891 47,861 103,558 115,609 16,280 708,447 
贷款总额$186,653 $1,282,228 $894,415 $343,354 $204,145 $1,261,115 $960,153 $61,197 $5,193,260 
33

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
按起始年份分列的定期贷款循环贷款
(单位：千)20212020201920182017之前旋转转换为定期贷款总计
2021年12月31日
住宅1-4户
当前$791,758 $461,683 $133,345 $64,421 $124,994 $712,452 $— $— $2,288,653 
逾期30-59天— — — 809 — 2,210 — — 3,019 
逾期60-89天— — — — — 1,468 — — 1,468 
逾期超过89天— — 2,987 — — 3,085 — — 6,072 
791,758 461,683 136,332 65,230 124,994 719,215 — — 2,299,212 
房屋净值信用额度
当前— — — — — — 794,518 39,116 833,634 
逾期30-59天— — — — — — 296 313 609 
逾期60-89天— — — — — — 16 70 86 
逾期超过89天— — — — — — 838 496 1,334 
— — — — — — 795,668 39,995 835,663 
住宅用地
当前10,572 6,794 1,116 532 267 181 — — 19,462 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — 397 — — 397 
10,572 6,794 1,116 532 267 578 — — 19,859 
住宅建设
当前7,856 3,019 — — 263 — — — 11,138 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
7,856 3,019 — — 263 — — — 11,138 
消费者
当前37,563 15,488 29,383 10,897 302 238 12,740 4,157 110,768 
逾期30-59天202 181 517 234 15 — 156 70 1,375 
逾期60-89天59 127 392 183 8 — 7 106 882 
逾期超过89天14 93 387 192 27 — 141 87 941 
37,838 15,889 30,679 11,506 352 238 13,044 4,420 113,966 
商业地产
经过173,794 275,242 49,317 56,490 33,581 259,583 11,602 — 859,609 
特别提及19,600 3,529 42,935 30,870 20,788 32,824 — — 150,546 
不合标准— 684 13,936 1,859 1,805 28,543 — — 46,827 
值得怀疑— — — — — — — — — 
193,394 279,455 106,188 89,219 56,174 320,950 11,602 — 1,056,982 
商业性建筑
经过17,140 43,261 — 11,342 — — 19,337 — 91,080 
特别提及— — — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — — 
值得怀疑— — — — — — — — — 
17,140 43,261 — 11,342 — — 19,337 — 91,080 
商业广告
经过266,087 96,963 79,329 56,497 31,019 66,570 96,673 15,510 708,648 
特别提及40 27,336 10,071 202 439 8,966 15,303 18 62,375 
不合标准427 184 3,737 1,777 4,457 2,961 7,083 1,655 22,281 
值得怀疑— — — — — — — — — 
266,554 124,483 93,137 58,476 35,915 78,497 119,059 17,183 793,304 
贷款总额$1,325,112 $934,584 $367,452 $236,305 $217,965 $1,119,478 $958,710 $61,598 $5,221,204 
34

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
在截至2022年3月31日的三个月中，商业、房屋净值信用额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为#美元。0.5百万，$4.4百万美元和美元1.0分别为100万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，商业、房屋净值信用额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为#美元。0.5百万，$6.2百万美元和美元0.7分别为100万美元。
基于贷款支付活动的信用风险情况如下：
(单位：千)30-59
日数
逾期		60-89
日数
逾期		 
大于
90天		总计
逾期		当前总计
融资
应收账款		摊销成本>
90天及
应计
March 31, 2022       
房地产：       
住宅1-4户$1,920 $2,414 $4,303 $8,637 $2,271,034 $2,279,671 $— 
商业地产— — — — 1,115,632 1,115,632 — 
房屋净值信用额度969 64 1,040 2,073 843,198 845,271 — 
住宅用地— — 397 397 21,912 22,309 — 
商业性建筑— — — — 90,332 90,332 — 
住宅建设— — — — 15,508 15,508 — 
商业广告200 139 40 379 708,068 708,447 — 
消费者1,178 621 852 2,651 113,439 116,090 — 
贷款总额$4,267 $3,238 $6,632 $14,137 $5,179,123 $5,193,260 $— 
2021年12月31日       
房地产：       
住宅1-4户$3,019 $1,468 $6,072 $10,559 $2,288,653 $2,299,212 $— 
商业地产— — — — 1,056,982 1,056,982 — 
房屋净值信用额度609 86 1,334 2,029 833,634 835,663 — 
住宅用地— — 397 397 19,462 19,859 — 
商业性建筑— — — — 91,080 91,080 — 
住宅建设— — — — 11,138 11,138 — 
商业广告700 313 48 1,061 792,243 793,304 — 
消费者1,375 882 941 3,198 110,768 113,966 — 
贷款总额$5,703 $2,749 $8,792 $17,244 $5,203,960 $5,221,204 $— 
基于非权责发生制贷款的信用风险情况如下：
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
使用相关的ACL没有相关的ACL总计使用相关的ACL没有相关的ACL总计
房地产：
住宅1-4户$12,583 $3,909 $16,492 $16,045 $3,703 $19,748 
商业地产— 12,530 12,530 14,104 1,221 15,325 
房屋净值信用额度3,371 1,054 4,425 4,227 1,294 5,521 
住宅用地— 397 397 97 300 397 
商业性建筑— — — — — — 
住宅建设— — — — — — 
商业广告1,307 562 1,869 1,446 692 2,138 
消费者1,555 — 1,555 1,845 — 1,845 
总计$18,816 $18,452 $37,268 $37,764 $7,210 $44,974 

35

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
根据条款已修改的贷款和应计利息计算的信用风险情况如下：
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
房地产：
住宅1-4户$7,296 $6,949 
商业地产2,888 3,055 
房屋净值信用额度5,437 6,021 
住宅用地976 980 
商业性建筑— — 
住宅建设— — 
商业广告7,079 7,860 
消费者52 52 
不良债务总额重组贷款应计利息$23,728 $24,917 
ASB没有确认截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的非应计贷款利息。
陷入困境的债务重组。如果借款人被确定正在经历财务困难，并且ASB给予了它本来不会考虑的特许权，则贷款修改被视为TDR。
不具有共同风险特征的TDR贷款的信贷损失准备是根据按贷款的有效原始合同利率贴现的预期未来现金流的现值或基于抵押品的公允价值减去销售成本来单独评估的。估计损失的财务影响是增加了与修改后的贷款有关的津贴。当现有信息确认特定贷款或其部分无法收回(确认损失)时，这些金额将从信贷损失拨备中注销。
在截至2022年3月31日的三个月内，没有发生任何贷款修改。截至2021年3月31日的三个月内发生的贷款修改如下：
截至2021年3月31日的三个月
(千美元)数
合同的数量
未结清的记录投资
(截至期末)1
相关津贴
(截至期末)
问题债务重组  
房地产：  
住宅1-4户12 $8,283 $298 
商业地产1 482 — 
房屋净值信用额度1 170 21 
住宅用地1 271 11 
商业性建筑— — — 
住宅建设— — — 
商业广告2 59 19 
消费者— — — 
 17 $9,265 $349 
1期末余额反映了自修改期间以来的所有付款和注销。不包括在期末全额偿付、注销或丧失抵押品赎回权。

在TDR中没有发生付款违约的贷款修改902022年和2021年前三个月的天数或更多。
如果在TDR中修改的贷款随后违约，ASB将评估该贷款的进一步减值。根据其评估，可对拨备的分配进行调整，或采取部分冲销以进一步减记贷款的账面价值。向贷款条件已在TDR中修改的借款人提供额外资金的承诺总额零2022年3月31日和2021年12月31日。
《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE Act)规定，金融机构可以选择暂停GAAP中对某些贷款修改的要求，否则这些修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值。
36

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
针对新冠肺炎疫情，联邦储备银行、联邦存款保险公司、国家信用合作社管理局、消费者金融保护局和消费者金融保护局理事会与州金融监管机构(统称为“机构”)协商后发表了一项联合机构间声明(发布于2020年3月22日；修订后的声明发布于2020年4月7日)。适用于本公司的一些规定包括但不限于对贷款变更、逾期报告、非应计状态和注销的会计处理。
不符合CARE法案条件的贷款修改仍有资格被视为不需要计入TDR的修改。这些机构与财务会计准则委员会的工作人员确认，基于善意对新冠肺炎做出的短期修改不是TDR，这些修改是针对任何救助之前在任的借款人所做的。这包括短期(例如六个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或微不足道的付款延迟。预计金融机构不会因为延期而将新冠肺炎获得的延期贷款指定为逾期贷款。贷款的还款日期受法定协议约定的到期日管辖。如果金融机构同意延期付款，这些贷款在延期期间不会被视为逾期。最后，在短期新冠肺炎修改期间，这些贷款通常不应报告为非应计项目或分类贷款。
抵押品依赖贷款。当借款人遇到财务困难时，贷款被认为是依赖抵押品的，预计贷款的偿还将主要通过抵押品的经营或出售来提供。被认为依赖抵押品的贷款如下：
摊销成本
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日附属型
房地产：
住宅1-4户$4,500 $3,493 住宅房地产物业
商业地产1,200 1,221 商业地产
房屋净值信用额度1,034 1,294 住宅房地产物业
住宅用地397 300 住宅房地产物业
总房地产7,131 6,308 
商业广告562 692 企业资产
总计$7,693 $7,000 
ASB有$4.0百万美元和美元3.4分别在2022年3月31日和2021年12月31日以住宅房地产为抵押的抵押贷款中，有100万笔正在丧失抵押品赎回权。
抵押贷款偿还权(MSR). 在其抵押贷款银行业务中，ASB向政府支持的实体和其他方出售住宅抵押贷款，这些实体和其他方可能会发行由此类贷款池支持的证券。除出售的某些贷款的偿还权外，ASB在这些贷款中不保留任何实益权益。
ASB从出售住房抵押贷款中获得收益#美元。75.6百万美元和美元170.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元，并确认此类销售收益为1.1百万美元和美元4.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月没有回购抵押贷款。
按揭服务费是其他收入的一部分，净额为#美元。0.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月均为100万美元。
MSR账面价值的变动情况如下：
(单位：千)毛收入
账面金额		累计摊销估值免税额网络
账面金额
March 31, 2022$19,137 $(9,113)$— $10,024 
2021年12月31日18,674 (8,724)— 9,950 

37

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
与MSR相关的更改如下：
截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
抵押贷款偿还权
期初余额$9,950 $10,280 
资本化金额719 1,547 
摊销(645)(1,138)
非暂时性减值— — 
未计提估值准备的账面金额10,024 10,689 
按揭还款权的估值免税额
期初余额— 260 
规定— (256)
非暂时性减值— — 
期末余额— 4 
抵押贷款偿还权账面净值$10,024 $10,685 
ASB将出售抵押贷款时获得的MSR资本化，但保留偿还权。会计准则委员会按月比较管理体系的账面净值与其公允价值，以厘定管理体系的估值拨备及/或非暂时性减值是否有任何变动。
ASB使用现值现金流模型来估计MSR的公允价值。当账面值超过公允价值时，通过每一阶层的估值拨备确认减值，任何相关拨备作为还贷费用的组成部分记录在简明综合收益表的“收入-银行”中。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。
在估计ASB减值分析中使用的MSR的公允价值时使用的主要假设如下：
(千美元)March 31, 20222021年12月31日
未付本金余额$1,488,591 $1,481,899 
加权平均票据利率3.34 %3.38 %
加权平均贴现率9.25 %9.25 %
加权平均预付费速度7.06 %9.77 %

在某些关键假设中，MSR的公允价值对25个和50个基点的假设不利变化的敏感性分析如下：
(千美元)March 31, 20222021年12月31日
预付率：
25个基点的不利利率变动$(360)$(714)
50个基点的不利利率变化(809)(1,608)
折扣率：
25个基点的不利利率变动(160)(129)
50个基点的不利利率变化(318)(256)
若干假设的变动对公允价值的影响是在不改变任何其他假设的情况下计算的。这一分析通常不能外推，因为一个关键假设的变化与MSR公允价值变化的关系通常不是线性的。
其他借款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，ASB没有未偿还的FHLB预付款，也没有在联邦储备银行购买的联邦资金。截至2022年3月31日，ASB遵守了所有预付款、质押和安全协议要求。
根据回购协议出售的证券作为融资交易入账，回购该等证券的责任在简明综合资产负债表中作为负债入账。ASB将投资证券作为根据回购协议出售的证券的抵押品。所有此类协议均受总净值的约束。
38

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
安排，其中规定在任何一方违约的情况下有条件的抵销权；然而，ASB将根据协议出售的证券按总回购基础列示在资产负债表中。下表列出了根据回购协议出售的证券的信息，包括从交易对手那里收到或质押给交易对手的相关抵押品：
(单位：百万)总金额
被认可的
负债		总金额
的偏移量
资产负债表		净额
已呈交的负债
在资产负债表中
回购协议   
March 31, 2022$137 $— $137 
2021年12月31日88 — 88 
 资产负债表中未抵销的总额
(单位：百万)已呈交的负债净额
在资产负债表中		金融
仪器		现金
抵押品
已承诺
商业账户持有人
March 31, 2022$137 $161 $— 
2021年12月31日88 161 — 
回购协议的基础证券为簿记证券，并通过适当进入交易对手的账户或FHLB的独立三方托管账户进行交付。回购协议所涉及的证券继续反映在ASB的资产账户中。
衍生金融工具。ASB与借款人订立利率锁定承诺(IRLC)，并向前承诺向投资者出售贷款或即将宣布的抵押贷款支持证券，以对冲与出售贷款相关的内在利率和定价风险。
ASB就住宅按揭贷款订立IRLCs，承诺ASB以特定利率在指定时间内向潜在借款人借出资金。在适用的会计指引下，与按揭贷款的来源有关并将被持有以供出售的IRLC被视为衍生金融工具。未偿还的IRLC使ASB面临这样的风险，即由于从利率锁定开始到贷款融资期间抵押贷款利率上升，作为承诺的抵押贷款的价格可能会下降。内部评级公司为独立衍生工具，按公允价值列账，并于按揭银行收入中记录变动。
ASB订立远期承诺，以对冲正在处理的利率锁定按揭申请及持有以供出售的已关闭按揭贷款的利率风险。这些承诺主要是即将宣布的抵押贷款支持证券的远期销售。一般来说，当抵押贷款关闭时，远期承诺被清算，取而代之的是向二级市场投资者强制交付抵押贷款远期销售。在某些情况下，使用尽力而为的远期销售协议作为远期承诺。这些承诺是独立的衍生品，按公允价值计入抵押贷款银行收入的变化。
IRLC和远期承诺在成立后的公允价值变化是基于因履行承诺而导致的相关贷款公允价值的变化，以及贷款在承诺条款内提供资金的可能性的变化，这主要受利率变化和时间推移的影响。
ASB衍生金融工具的名义金额和公允价值如下：
 March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)名义金额公允价值名义金额公允价值
利率锁定承诺$12,342 $(18)$39,377 $638 
远期承诺11,750 168 38,000 (11)
39

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
ASB的衍生金融工具、其公允价值和资产负债表位置如下：
未被指定为对冲工具的衍生金融工具1
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)资产衍生品负债
衍生物		资产衍生品负债
衍生物
利率锁定承诺$40 $58 $638 $— 
远期承诺168 — — 11 
 $208 $58 $638 $11 
1资产衍生品计入其他资产，负债衍生品计入资产负债表的其他负债。
下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB损益表中确认的净收益或净亏损的金额和位置：
未被指定为对冲工具的衍生金融工具在损益表中确认的净收益(亏损)的所在地截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
利率锁定承诺抵押贷款银行收入$(655)$(4,098)
远期承诺抵押贷款银行收入178 840 
 $(477)$(3,258)
低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB为其LIHTC投资伙伴关系提供资金的无资金承诺为#美元62.82022年3月31日和2021年12月31日。这些无资金来源的承付款是无条件的和具有法律约束力的，并记录在其他负债中，其他资产相应增加。截至2022年3月31日，ASB不存在因丧失或不符合税收抵免资格或与其LIHTC投资伙伴关系相关的其他情况而造成的任何减值损失。
注5 · 信贷协议
2021年5月14日，Hei和Hawaian Electric分别与一个九金融机构(分别为高等教育融资机制和夏威夷电力融资机制，以及共同的信贷融资机制)修订和重述各自以前存在的循环无担保信贷协议。这一美元175百万美元的HEI贷款和美元200百万夏威夷电力设施都将于2026年5月14日终止。2022年2月18日，临市局批准了夏威夷电力公司延长美元200截至2026年5月14日的100万夏威夷电力设施。除了延长期限外，夏威夷电力公司还获得了临市局的批准，可以行使以下期权二一年制延长承付款终止日期，并将其循环承付款总额从#美元增加200百万至美元275一百万，如果有需要的话。
没有一项贷款是有抵押的。截至2022年3月31日和2021年12月31日，不是在信贷安排项下未清偿的款项。
信贷安排将继续支持每家公司各自的短期商业票据计划，但可能会被用于满足每家公司各自的营运资金需求和一般公司目的。

40

注6·股东权益
累计其他综合收益/(亏损).  累计其他综合收益/(亏损)(AOCI)各组成部分余额变动情况如下：
Hei合并夏威夷电力公司合并
(单位：千)证券未实现净收益(亏损)衍生工具的未实现收益(亏损)退休福利计划AOCIAOCI-退休福利计划
平衡，2021年12月31日$(32,037)$(3,638)$(16,858)$(52,533)$(3,280)
本期其他综合收益(亏损)(120,407)3,072 176 (117,159)51 
平衡，2022年3月31日$(152,444)$(566)$(16,682)$(169,692)$(3,229)
平衡，2020年12月31日$19,986 $(3,363)$(17,887)$(1,264)$(2,919)
本期其他综合收益(亏损)(45,777)1,562 199 (44,016)34 
平衡，2021年3月31日$(25,791)$(1,801)$(17,688)$(45,280)$(2,885)

AOCI外的重新分类如下：
 从AOCI重新分类的金额中受影响的行项目
损益表/资产负债表
截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021
黑石集团合并
净收益中包含的证券已实现净收益$— $(387)出售投资证券的收益，净额
符合现金流套期保值资格的衍生品已实现净亏损55 — 利息支出
退休福利计划：   
摊销前期服务信贷和在期间确认的定期收益净成本净亏损4,501 6,010 
有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响(4,325)(5,811)
有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数$231 $(188) 
夏威夷电力公司合并
退休福利计划：  
摊销前期服务信贷和在期间确认的定期收益净成本净亏损$4,376 $5,845 
有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响(4,325)(5,811)
有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数$51 $34  

41

注7·收入
与客户签订合同的收入。下表按主要来源、收入确认时间和部门分列收入：
截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)电力设施银行其他总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅
$224,574 $— $— $224,574 
电力销售-商业
219,597 — — 219,597 
电能销售-大型照明和电力
241,123 — — 241,123 
电能销售-其他1,426 — — 1,426 
银行手续费— 12,996 — 12,996 
其他销售— — 1,115 1,115 
与客户签订合同的总收入686,720 12,996 1,115 700,831 
其他来源的收入
监管收入$12,886 $— $— $12,886 
银行利息和股息收入
— 59,989 — 59,989 
其他银行非利息收入— 2,130 — 2,130 
其他9,186 — 46 9,232 
其他来源的总收入22,072 62,119 46 84,237 
总收入$708,792 $75,115 $1,161 $785,068 
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/商品
$— $12,996 $— $12,996 
随时间推移转移的服务/商品
686,720 — 1,115 687,835 
与客户签订合同的总收入$686,720 $12,996 $1,115 $700,831 
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)电力设施银行其他总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅
$181,239 $— $— $181,239 
电力销售-商业
168,465 — — 168,465 
电能销售-大型照明和电力
176,815 — — 176,815 
电能销售-其他2,479 — — 2,479 
银行手续费— 11,378 — 11,378 
其他销售— — 924 924 
与客户签订合同的总收入528,998 11,378 924 541,300 
其他来源的收入
监管收入28,429 — — 28,429 
银行利息和股息收入
— 58,620 — 58,620 
其他银行非利息收入— 7,133 — 7,133 
其他7,437 — 27 7,464 
其他来源的总收入35,866 65,753 27 101,646 
总收入$564,864 $77,131 $951 $642,946 
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/商品
$— $11,378 $— $11,378 
随时间推移转移的服务/商品
528,998 — 924 529,922 
与客户签订合同的总收入$528,998 $11,378 $924 $541,300 
截至2021年12月31日或截至2022年3月31日，没有与客户合同收入相关的重大合同资产或负债。与客户合同有关的应收账款和未开账单收入是无条件的对帐权，因为所有履约义务都已履行。这些金额披露为应收账款和未开单收入净额关于Hei的简明合并资产负债表和客户应收账款净额和应计未开单收入，净额在夏威夷电气的精简合并资产负债表上。
42

截至2022年3月31日，由于公司与客户合同的性质，公司没有实质性的剩余履约义务。对于公用事业公司来说，在向客户输送电力时履行了履行义务。对于ASB，费用在交易完成时确认。
注8 · 退休福利
固定福利养老金和其他退休后福利计划信息。在2022年的前三个月，公司贡献了$10百万(美元)10公用事业公司的100万美元)用于养老金和其他退休后福利计划，相比之下，9百万(美元)9公用事业公司)在2021年的前三个月。本公司目前对2022年养老金和其他退休后福利计划的总缴费估计为#美元41百万(美元)41公用事业公司的百万美元)，而52百万(美元)51公用事业公司)在2021年。此外，该公司预计将直接支付$3百万(美元)1公用事业公司)的收益，而2022年的收益为1百万(美元)1公用事业公司支付的)在2021年支付。
高等教育合并和夏威夷电力合并的定期养恤金净成本(NPPC)和定期福利净成本(NPBC)的构成如下：
截至3月31日的三个月
 养老金福利其他好处
(单位：千)2022202120222021
黑石集团合并
服务成本$19,824 $20,464 $656 $705 
利息成本19,811 18,801 1,637 1,569 
计划资产的预期回报(35,333)(33,067)(3,397)(3,233)
上期净收益摊销— — (232)(383)
精算(损益)净额摊销1
6,297 1,556 (3)254 
定期养恤金/福利费用净额(回报)
10,599 7,754 (1,339)(1,088)
临市局D&O的影响9,551 11,167 1,219 970 
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)
$20,150 $18,921 $(120)$(118)
夏威夷电力公司合并
服务成本$19,318 $19,994 $649 $699 
利息成本18,462 17,531 1,573 1,504 
计划资产的预期回报(33,546)(31,368)(3,347)(3,182)
上期净收益摊销— — (231)(383)
精算损失净额摊销1
6,125 2,559 — 250 
定期养恤金/福利费用净额(回报)
10,359 8,716 (1,356)(1,112)
临市局D&O的影响9,551 11,167 1,219 970 
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)
$19,910 $19,883 $(137)$(142)
1 截至2021年3月31日的三个月的金额包括该计划的固定收益证券的会计原则从计算的市场相关价值法转变为公允价值法的一次性累积影响，该影响于2021年第一季度记录。
HEI合并记录的退休福利费用为#美元12百万(美元)12公用事业公司)2022年前三个月和$11百万(美元)12公用事业公司于二零二一年首三个月支付)，并将剩余的定期收益净额主要计入公用事业厂。
公用事业公司实施了养老金和OPEB跟踪机制，根据该机制，根据GAAP确定的所有退休福利支出(高管终身和不合格养老金计划支出除外)将随着时间的推移收回。根据追踪机制，根据公认会计原则厘定的任何实际成本如超出/低于税率所允许的金额，将计入/贷记至监管资产/负债。然后，每项公用事业的监管资产/负债将摊销5从各自公用事业公司的下一次费率案件开始的几年。
已定义缴费计划信息。在2022年和2021年的前三个月，公司在夏威夷电气工业退休储蓄计划(HEIRSP)和ASB 401(K)计划下的固定缴款计划的费用为$2.0百万美元和美元1.7百万美元，现金捐款为$1.9百万美元和美元1.8分别为100万美元。2022年和2021年头三个月，公用事业公司根据HEIRSP规定的固定缴款计划的费用和现金捐款为#美元0.9百万美元和美元0.8分别为100万美元。
43

退休福利计划发生变化。2021年12月3日，公用事业工会成员批准了一项新的集体谈判
协议，其中包括更改所有于或开始受雇的新员工的退休福利
2022年1月1日之后。集体谈判协议中批准的变化将适用于高校的所有员工和
2022年1月1日或之后首次聘用的公用事业公司(新员工)。新员工没有资格参加高等学校
养老金计划。取而代之的是，新员工将获得非选择性的雇主缴费，相当于10其年收入的%
在符合归属时间表的情况下，将补偿记入他们在HEIRSP下的账户、为高等学校和
公用事业。只有新员工会受到退休福利计划更改的影响。没有退休福利计划
2021年12月31日或之前聘用的员工的变动。
注9· 基于股份的薪酬
根据修订后的2010年股权和激励计划，高等学校可以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和其他基于股票和现金的奖励的形式，向选定的员工发行普通股作为激励薪酬。2010年股权和激励计划(原EIP)修改并重述，自2014年3月1日(EIP)起生效，并增加了1.5根据这些计划，可供发行的股票增加了100万股。
截至2022年3月31日，大约2.8根据EIP条款，仍有100万股可供未来发行，假设回收被扣留的股票以满足与EIP奖励相关的法定税收义务，包括估计0.6在归属已发行的限制性股票单位和实现长期激励计划下未偿还奖励的业绩目标(假设此类业绩目标达到最高水平)时，可发行的股票数量为100万股。
根据2011年非雇员董事股票计划(2011年董事计划)，高等教育可以发行普通股作为对高等教育、夏威夷电气和雅培非雇员董事的补偿。截至2022年3月31日，有244,347根据2011年董事计划，剩余可供未来发行的股票。
以股份为基础的薪酬支出和相关所得税优惠如下：
 截至3月31日的三个月
(单位：百万)20222021
黑石集团合并
基于股份的薪酬费用1
$2.1 $2.6 
所得税优惠0.3 0.4 
夏威夷电力公司合并
基于股份的薪酬费用1
0.6 1.1 
所得税优惠0.1 0.3 
1截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，本公司并未将任何以股份为基础的薪酬资本化。
股票奖励。有几个不是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月向非雇员董事发放的补助金。
限制性股票单位。  有关高等学校授予限制性股票单位的信息如下：
截至3月31日的三个月
 20222021
股票(1)股票(1)
未清偿，期初233,448 $38.10 193,939 $40.89 
授与96,455 41.29 127,598 33.98 
既得(90,380)37.58 (78,988)38.51 
被没收(31,178)38.78 (6,358)42.20 
未清偿，期末208,345 $39.71 236,191 $37.91 
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(单位：百万)$4.0 $4.3 
(1)以授予日合营公司普通股平均价格为基础的加权平均每股公允价值。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，归属的限制性股票单位和相关股息的公允价值为#美元3.9百万美元和美元3.0亿美元，相关税收优惠为0.6百万美元和美元0.6分别为100万美元。
44

截至2022年3月31日，7.6与非既得限制性股票单位相关的未确认补偿总成本的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认2.3好几年了。
长期激励计划，以股票形式支付。2020-22年度、2021-23年度和2022-24年度长期激励计划(LTIP)规定，根据业绩目标(包括市场状况目标)的满足程度，在EIP下对HEI普通股股票进行业绩奖励。可授予的HEI普通股数量在授予之日确定，取决于达到指定的业绩水平和计算的股息等价物。潜在的支出从以下几个方面来看0%至200目标股票数量的%，取决于目标的实现情况。市场状况目标是基于HEI相对于爱迪生电气研究所指数的总股东回报(TSR)在相关三年制句号。其他业绩条件目标涉及每股收益增长、平均普通股权益回报率(ROACE)、可再生投资组合标准、碳排放减少、夏威夷电力的净收入增长、ASB的效率比率和战略举措以及Pacific Current的EBITDA增长和平均投资资本回报率。
链接到TSR的LTIP.  有关高等院校与TSR相关的长期税收优惠拨款的信息如下：
截至3月31日的三个月
 20222021
股票(1)股票(1)
未清偿，期初90,974 $42.86 89,222 $42.10 
授与26,079 54.92 44,210 41.12 
既得(已发行或未发行并注销)(29,042)41.07 (32,355)38.20 
被没收(11,671)42.60 (1,024)45.89 
未清偿，期末76,340 $47.70 100,053 $42.89 
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(单位：百万)$1.4 $1.8 
(1)使用蒙特卡罗模拟模型确定的加权平均授予日每股公允价值。
股份的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型来确定的，该模型利用了从履约期开始到授予日这段时间内海尔及其同行的普通股的实际信息，以及海尔及其同行在其余时间的估计未来股票波动率三年制演出期。HEI及其同业集团的预期股票波动性假设是基于三年制历史性的股票波动。蒙特卡洛模拟不需要股息假设，因为赠款支付包括股息等价物，预计回报包括再投资股息的价值。
下表汇总了用于确定与TSR挂钩的LTIP奖励的公允价值以及由此产生的LTIP奖励的公允价值的假设：
20222021
无风险利率1.71 %0.19 %
预期寿命(以年为单位)33
预期波动率31.0 %29.9 %
同级组的预期波动范围
25.4%至76.7%
25.6%至102.9%
授予日期公允价值(每股)$54.92$41.12
截至2022年和2021年3月31日止三个月，与TSR及相关股息相关的已归属LTIP奖励总额的公允价值为#美元0.8百万美元和美元0.8亿美元，相关税收优惠为0.1百万美元和美元0.2分别为100万美元。
截至2022年3月31日，2.2与与TSR挂钩的股票支付的非既有业绩奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.8好几年了。
45

LTIP奖励与其他绩效条件挂钩.  有关与其他业绩条件挂钩的股票支付的HeI LTIP奖励的信息如下：
截至3月31日的三个月
20222021
 股票(1)股票(1)
未清偿，期初306,342 $38.42 220,715 $41.03 
授与104,300 41.29 176,844 33.98 
既得(71,807)37.68 (43,155)34.12 
高于目标(已取消)— — (14,604)43.90 
被没收(46,684)36.77 (4,098)44.36 
未清偿，期末292,151 $39.89 335,702 $38.04 
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(按目标业绩水平)(单位：百万)
$4.3 $6.0 
(1)以授予日合营公司普通股平均价格为基础的加权平均每股公允价值。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，与其他业绩条件及相关股息挂钩的已归属LTIP奖励总额公平价值为#美元3.2百万美元和美元1.7亿美元，相关税收优惠为0.4百万美元和美元0.4分别为100万美元。
截至2022年3月31日，6.6与TSR以外的业绩条件相关的非既有股票相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.9好几年了。

注10· 所得税
公司和公用事业公司的有效税率(联邦和州合并所得税税率)为20%和21截至2022年3月31日的三个月分别为%。这些税率与综合法定税率不同，主要是由于公用事业公司摊销了与税法中将联邦所得税税率从35%降至21%的条款相关的超额递延所得税、来自低收入住房税收抵免投资的税收优惠以及银行拥有的人寿保险收入的免税。该公司和公用事业公司的实际税率为19%和20截至2021年3月31日的三个月分别为%。
2020年8月，美国国税局通知该公司，将审查其2017和2018年的所得税申报单。该公司之前每年都要接受审计，直到2011年，当时美国国税局改变了关于审计频率的内部政策。审计工作仍在进行中，公司已对收到的所有信息要求作出回应。到目前为止，本公司尚未收到任何重大审计调整的通知。

46

注11 · 现金流
截至3月31日的三个月20222021
(单位：百万)  
现金流量信息的补充披露  
黑石集团合并
支付给非关联公司的利息，扣除资本化金额后的净额$10 $15 
夏威夷电力公司合并
支付给非关联公司的利息6 9 
非现金活动的补充披露  
黑石集团合并
财产、厂房和设备
资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目24 28 
与收购(投资)相关的增长15 — 
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)35 28 
为董事和高管/管理层薪酬(融资)发行的普通股(毛)1
8 6 
未结算交易购买投资证券(投资)25 — 
与出售权益法投资(投资)的待定销售收益有关的其他应收账款9 — 
夏威夷电力公司合并
电力公用事业财产、厂房和设备
资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目21 24 
与收购(投资)相关的增长15 — 
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)32 28 
1 所示金额代表为董事发行的普通股以及高管/管理层薪酬和为履行法定税收义务而预扣的普通股的市场价值。
注12· 公允价值计量
公允价值计量和披露估值方法。以下是对按公允价值计入的资产和负债以及用于估计非公允价值金融工具公允价值的估值方法的说明：
短期借款--银行以外.由于这些工具的到期日较短，短期借款的账面价值接近公允价值。
投资证券。ASB投资证券的公允价值是通过从独立的第三方定价服务或从与交易无关的经纪商那里获得的定价来确定的。非约束性经纪商报价并不常见，通常发生在接近月底定价日期结算的新证券上。ASB用来为其证券定价的第三方定价供应商是享有盛誉的公司，它们在全球范围内提供定价服务，并有确保质量和控制的流程。第三方定价服务使用各种方法来确定属于ASB公允价值计量层次结构第二级的证券的公允价值。考虑因素包括活跃市场中类似证券的报价、类似交易的收益率差、对流动性、规模、抵押品特征的调整、历史和一般提前还款速度，以及其他可观察到的市场因素。
为了加强定价过程的稳健性，ASB将每季度将其标准第三方供应商的价格与另一家第三方供应商的价格进行比较。如果价格在可接受的容差范围内，将接受标准供应商的价格。如果差异超出允许范围，ASB将进行评估，并可能对价格提出质疑。在这种情况下，公允价值将基于最能反映证券数据和可观察到的特征的价值。在所有情况下，使用的公允价值都将由第三方定价供应商或非关联经纪人独立确定。
按揭收入债券的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，以计算未来本金和利息支付的现值，因此被归入估值层次的第三级。
47

持有待售贷款。住宅及商业贷款按成本或市价中较低者列账，并以市场可见定价资料进行估值，而市场可见定价资料源自第三方贷款销售，因此被归类于估值架构的第二级。
为投资而持有的贷款。为投资而持有的贷款的公允价值是使用贴现现金流量法得出的，该方法包括对基础贷款特征的评估。估值模型使用贷款特征，包括产品类型、到期日和投资组合的基础利率。这些信息与包括提前还款预测在内的各种预测估值假设一起输入估值模型，以确定贴现率。这些假设是从内部和第三方来源得出的。由于估值是从基于模型的技术得出的，ASB包括在估值层次结构的第三级内为投资而持有的贷款。
抵押品依赖贷款。抵押品依赖型贷款已调整为公允价值。当一笔贷款被确定为抵押品依赖型时，本公司使用抵押品的当前公允价值减去销售成本来计量减值。根据贷款的特点，抵押品的公允价值通常通过获得外部评估来估计，但在某些情况下，抵押品的价值可能被估计为几乎没有价值。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些报告基于管理层的历史知识、自估值时以来市场状况的变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识进行调整或贴现，从而产生3级公允价值分类。如果确定抵押品依赖贷款的价值低于其记录的投资，本公司确认该减值并通过信贷损失准备将贷款的账面价值调整为公允价值。
为清偿贷款而取得的房地产。丧失抵押品赎回权的资产按公允价值(减去估计的出售成本)列账，通常基于评估或独立市场价格，这些价格在归类为房地产所有后定期更新。这种调整通常会导致对用于确定公允价值的投入进行3级分类。ASB使用销售比较法估计抵押品依赖型贷款和拥有的房地产的公允价值。
抵押贷款偿还权. MSR根据出售时的市场数据按公允价值进行资本化，并在随后的期间按摊销成本或公允价值中的较低者入账。在每个报告日期对MSR进行减值评估。ASB的MSR是根据基础贷款的主要风险特征(包括贷款类型和票据利率)进行分层的。对于每个阶层，公允价值是通过使用贴现率对预期净收入流进行贴现来计算的，贴现率反映了类似资产的行业定价。预期净收入流是基于有关提前还款预期以及与为他人偿还住宅抵押贷款相关的收入和支出的行业假设而估计的。当账面金额超过公允价值时，通过每一阶层的估值拨备确认减值，任何相关拨备作为贷款服务费用的组成部分记录在综合收益表的“收入-银行”中。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。ASB将MSR的公允价值与独立第三方计算的估计价值进行比较。第三方依靠已公布和未公布的市场相关假设来源以及自己的经验和专业知识来得出价值。ASB使用第三方价值只是为了评估其自身估计的合理性。ASB将MSR包括在估值层次结构的第三级。
定期存款。固定期限存单的公允价值是通过使用目前为类似剩余期限的FHLB预付款提供的利率贴现未来现金流来估计的。存款负债被归类在估值层次的第二级。
其他借款.对于垫款和回购协议，公允价值是使用量化贴现现金流模型估计的，该模型要求使用目前为类似剩余期限的垫款和回购协议提供的利率投入。大多数市场投入都是主动报价的，可以通过外部来源进行验证，包括经纪市场交易和第三方定价服务。
长期债务--银行以外。固定利率长期债务的公允价值-银行以外的其他债务是根据相同或类似剩余期限的债务的当前利率以及使用相同或类似风险、期限和剩余期限的债务的当前利率贴现未来现金流而从第三方金融服务提供商获得的。由于短期利息重置期间，银行以外的浮动利率长期债务的账面价值接近公允价值。长期债务-银行以外的债务被归类在估值层次结构的第二级。
利率锁定承诺(IRLC)。发行待售住宅按揭贷款的承诺的估计公允价值是根据活跃市场类似贷款的报价计算的。IRLC被归类为2级测量。
远期销售承诺。待公布(TBA)抵押贷款支持证券远期承诺被归类为1级，由公开交易的债务证券组成，其公允价值可以通过活跃外汇市场的报价获得相同的公允价值。ASB尽最大努力及强制性交付贷款销售承诺的公允价值是使用市场上可观察到的报价确定的，并被归类为第二级计量。
48

下表列出了本公司金融工具的账面或名义金额、公允价值和在公允价值层次中的配置。
估计公允价值
(单位：千)账面金额或名义金额报价在
活跃的市场
对于相同的资产
(1级)		意义重大
其他可观察到的
输入
(2级)		意义重大
看不见
输入
(3级)		总计
March 31, 2022     
金融资产     
黑石集团合并
可供出售的投资证券
$2,621,375 $— $2,606,079 $15,296 $2,621,375 
持有至到期的投资证券
517,150 — 466,236 — 466,236 
贷款，净额5,125,483 — 7,932 5,014,000 5,021,932 
抵押贷款偿还权10,024 — — 16,274 16,274 
衍生资产30,043 168 824 — 992 
金融负债    
黑石集团合并
存款负债394,015 — 386,547 — 386,547 
短期借款--银行以外71,491 — 71,491 — 71,491 
其他银行借款137,385 — 137,383 — 137,383 
长期债务，净额--银行以外2,316,046 — 2,390,702 — 2,390,702 
衍生负债31,049 — 1,704 — 1,704 
夏威夷电力公司合并
短期借款6,000 — 6,000 — 6,000 
长期债务，净额1,676,581 — 1,765,004 — 1,765,004 
2021年12月31日     
金融资产     
黑石集团合并
可供出售的投资证券
$2,574,618 $— $2,559,191 $15,427 $2,574,618 
持有至到期的投资证券
522,270 — 510,474 — 510,474 
贷款，净额5,150,388 — 10,403 5,218,121 5,228,524 
抵押贷款偿还权9,950 — — 14,480 14,480 
衍生资产57,377 — 909 — 909 
金融负债    
黑石集团合并
存款负债423,976 — 442,361 — 442,361 
短期借款--银行以外53,998 — 53,998 — 53,998 
其他银行借款88,305 — 88,304 — 88,304 
长期债务，净额--银行以外2,321,937 — 2,624,130 — 2,624,130 
衍生负债57,000 11 5,271 — 5,282 
夏威夷电力公司合并
长期债务，净额1,676,402 — 1,955,710 — 1,955,710 
49

公允价值按经常性计量。按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
March 31, 20222021年12月31日
 公允价值计量使用公允价值计量使用
(单位：千)1级2级3级1级2级3级
可供出售的投资证券(银行部门)      
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保
$— $2,456,754 $— $— $2,437,923 $— 
美国财政部和联邦机构的义务— 106,202 — — 90,090 — 
公司债券— 43,123 — — 31,178 — 
抵押贷款收入债券— — 15,296 — — 15,427 
 $— $2,606,079 $15,296 $— $2,559,191 $15,427 
衍生资产     
利率锁定承诺(银行部分)1
$— $40 $— $— $638 $— 
远期承付款(银行分部)1
168 — — — — — 
利率互换(其他部分)2
— 784 — — 271 — 
 $168 $824 $— $— $909 $— 
衍生负债
利率锁定承诺(银行部分)1
$— $58 $— $— $— $— 
远期承付款(银行分部)1
— — — 11 — — 
利率互换(其他部分)2
— 1,646 — — 5,271 — 
$— $1,704 $— $11 $5,271 $— 
1衍生工具在资产负债表的其他资产或其他负债中按公允价值列账，价值变动计入抵押贷款银行收入。
2衍生品包括在资产负债表中的其他资产和其他负债中。
按公允价值经常性计量的第3级资产和负债变动如下：
截至3月31日的三个月
抵押贷款收入债券20222021
(单位：千)
期初余额$15,427 $27,185 
已收到本金付款(131)(11,758)
购买— — 
计入其他综合收益的未实现收益(亏损)— — 
期末余额$15,296 $15,427 
抵押贷款收入债券由夏威夷州预算和财政部发行。本公司采用贴现现金流量模型计算估计未来本金及利息支出的现值，以估计公允价值。公允价值计量中使用的不可观察的输入是加权平均贴现率。截至2022年3月31日，加权平均贴现率为2.27%，这是通过纳入一个月LIBOR利率的信用利差得出的。加权平均贴现率的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(提高)。
公允价值按非经常性基础计量。某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，因此不包括在上表中。这些计量主要来自以成本或公允价值较低的价格列账的资产或个别资产的减值。截至2022年3月31日和2021年12月31日，没有按公允价值非经常性基础计量的金融工具。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，不是对ASB持有的待售贷款的公允价值进行调整。
任何单独的这些投入的大幅增加(减少)将导致公允价值计量显著增加(降低)。
50

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论更新了HEI和夏威夷电气2021年Form 10-K中包含的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，阅读时应结合此类讨论以及HEI和夏威夷电气2021年Form 10-K中包含的HEI和Hawaian Electric 2021年年度合并财务报表及其附注，以及本Form 10-Q中包含的季度(截至2022年3月31日和截至三个月的)简明综合财务报表及其附注。
黑石集团合并
最新动态--新冠肺炎。夏威夷每天平均7天的新冠肺炎病例数量已经从2022年1月达到的4,610例的高点回落，最近截至2022年4月25日的7天平均新病例数量为436例。2022年3月，该州结束了针对美国国内旅行者的安全旅行计划和室内口罩强制要求。夏威夷的疫苗接种率一直在稳步上升，截至2022年4月19日，该州超过77%的人口完全接种了疫苗，39%的完全接种者接种了第三针。
旅游人数仍然低于大流行前的水平，主要是由于国际旅游复苏延迟。然而，国内旅行已显著恢复，最近超过了大流行前的水平，2022年3月国内旅客总数约为2019年3月(大流行前)国内旅客总数的112%。尽管夏威夷经济在达美航空和奥密克戎的影响下经历了暂时的挫折，但随着限制的取消和国际旅行的逐步回归，夏威夷经济预计将在2022年继续改善。
2022年第一季度，公用事业千瓦时销售额仍低于大流行前的水平，但比2021年第一季度高出2.5%，原因是放松限制后经济活动增加，旅游业增加。虽然由于脱钩，千瓦时的销售水平不会影响公用事业公司的收入，但它可能会增加或降低客户支付的每千瓦时价格。关于脱钩机制的讨论，见简明合并财务报表附注3中的“脱钩”。
在银行，由于有利的信贷趋势和经济环境的持续改善，ASB在2022年第一季度记录了330万美元的信贷损失负准备金，而2021年第一季度的信贷损失准备金为840万美元。2022年第一季度净利息收入增加190万美元，达到5900万美元，这是由于主要由存款增长提供资金的投资证券组合的增长，以及投资组合保费的摊销减少。来自投资组合的较高净利息收入被贷款组合余额减少以及低利率环境和购买力平价费用降低导致贷款组合收益率下降的影响部分抵消。
有关新冠肺炎疫情对公用事业公司和银行的影响的进一步讨论，请参见下文电力公用事业和银行部分的“最新发展-新冠肺炎”。新冠肺炎疫情对“其他”业务及太平洋洋流业务并无实质影响，因为太平洋洋流的主要业务是由与信誉良好的交易对手订立合约现金流的PPA支持。
关于新冠肺炎疫情造成的经济状况对公司流动性和资本资源的影响的讨论，请参阅本MD&A中“高等学校综合”、“电力公司”和“银行”部分中“财务状况--流动性和资本资源”项下的讨论。
环境、社会与治理。在高等学校，环境、社会和治理(ESG)原则和可持续性长期以来一直植根于公司活动的各个方面，是公司为所有利益相关者创造价值的努力不可或缺的一部分。由于其所有业务都位于太平洋中部，该公司的长期健康和财务业绩与夏威夷经济、社区和环境的实力密不可分。这就是为什么公司的使命是成为更好的夏威夷的催化剂，为长期股东和更广泛的利益相关者价值服务。
2021年，该公司确定了一些优先事项，这些优先事项反映了夏威夷环境、经济和社区的健康与HEI的长期成功之间的重要联系。该公司正在努力推进的关键ESG优先事项包括：
•使公司的运营和更广泛的夏威夷经济脱碳；
•促进夏威夷的经济健康，提高所有居民的负担能力；
•确保公司在清洁能源转型和适应不断变化的气候时的可靠性和弹性；
•推进公司业务的数字化，以更好地为客户服务，提高效率，同时防范网络安全挑战；
51

•促进公司内部以及公司与外部利益相关者互动和影响的方式的多样性、公平性和包容性；
•提高员工敬业度；以及
•在公司的规划和决策过程中识别和整合与气候相关的风险和机会。
该公司还专注于确保ESG考虑因素适当地纳入治理结构、战略和风险管理。这包括：
•将董事会对ESG重要事项的监督纳入其现有的治理结构和程序。这包括董事会对ESG相关战略的全面审查、审计和风险委员会对ESG风险的监督、薪酬和人力资本管理委员会对ESG相关薪酬事项和人力资本管理的责任以及提名和公司治理委员会确保关于ESG的适当董事会治理框架到位的责任。
•董事会成员拥有丰富的ESG专业知识，包括在可再生能源、气候变化政策和战略、环境管理和可持续投资方面具有直接经验的董事。
•扩展ESG目标，作为HEI和公用事业高管激励薪酬的一部分。
•ESG考虑明确地融入了战略规划工作和企业风险管理流程。
公司致力于透明度和提供信息，使客户、社区领袖、投资者和其他利益相关者了解公司的战略和运营如何推进ESG目标，并为长期利益相关者的价值创造做出贡献。
该公司于2020年9月发布了第一份ESG报告。该报告涵盖了公司两个主要运营子公司夏威夷电气和ASB在2019年报告的ESG政策、原则和结果，并与可持续发展会计准则委员会(SASB)的指导一致-使用夏威夷电气的电力公用事业标准，以及ASB的商业银行、商业融资和抵押贷款融资标准。2021年4月22日，公司发布了第二份ESG报告。本报告继续包括夏威夷电力和ASB的SASB披露，并根据与气候有关的财务披露工作队的建议，纳入与气候变化有关的风险和机会以及相关的风险管理和治理进程的披露。它还概述了在两种气候情景下对公司的主要影响，包括旨在将全球气温上升控制在2摄氏度或更低的情景。2022年4月12日，公司发布了第三份也是最全面的ESG报告。该报告包括HEI的第一份企业范围的温室气体(GHG)排放清单，该清单将进一步指导该公司的ESG战略，并提供关于其在气候问题上的进展的更大透明度。随着时间的推移，测量类别的全企业温室气体净排放量有所下降，这主要是由于该公用事业公司与发电相关的排放量减少所致。该公司的ESG报告可在www.hei.com/ESG上找到。
行动的结果

截至3月31日的三个月%
(单位：千)20222021变化主要原因*
收入$785,068 $642,946 22 主要用于电力部门的增长
营业收入99,276 98,031 1 电力部门的增加和“其他”部门的较低亏损，由银行部门的减少部分抵消
普通股净收益69,167 64,358 7 电力部门的净收入较高，“其他”部门的净亏损较低，但银行部门的净收入较低部分抵消了这一影响。有关有效税率的解释，请参阅下面的内容。
*另请参阅随后的部分讨论。
该公司在2022年和2021年前三个月的有效税率分别为20%和19%。
经济状况。
注：本节中的统计数据来自管理层认为可靠的公共第三方来源(例如，商业、经济发展和旅游部(DBEDT)、夏威夷大学经济研究组织(UHERO)、夏威夷州卫生部 , 美国劳工部劳工统计局
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与劳资关系、夏威夷旅游局、火奴鲁鲁房地产经纪人委员会®以及国家和地方新闻媒体)。
2022年3月底，安全旅行计划结束，该计划要求前往夏威夷旅行时提供疫苗接种或COVID阴性测试的证据，但在最近几个月病例数量大幅减少后结束。此外，大多数州较低的病例数量也导致了2022年第一季度前往夏威夷旅游的更强劲需求，导致日均乘客数量比去年同期增加了122.7%，但仍比2019年同期低16.8%。到目前为止，乘客总数从2020年的较低水平回升是由国内游客推动的，国际游客保持在较低水平，原因是对国际游客的限制更高，具体取决于原籍国。2022年3月，与2019年新冠肺炎之前相比，国内乘客数量增长了10.8%，而国际乘客数量与2019年新冠肺炎之前相比下降了87%。
夏威夷2022年3月经季节调整的失业率为4.1%，低于2021年3月的6.6%。2022年3月的全国失业率为3.6%，而2021年3月为6.0%。由于限制已经取消，夏威夷的失业率预计将继续改善。
与2021年同期相比，截至2022年3月的夏威夷房地产活动推动共管公寓和独栋住宅的销售价格中值分别上涨了12.1%和20.2%，其中3月份的独栋住宅价格中值达到了创纪录的115万美元。与2021年相比，2022年第一季度共管公寓的成交数量增加了16.8%，独户住宅的成交数量下降了2.6%。
夏威夷的石油产品价格反映了亚太地区的供求情况和国际市场的原油价格。原油价格在整个2021年期间逐渐上升，但在2022年1月下降，并在2022年2月显着上升。
在2022年3月15日的会议上，联邦公开市场委员会(FOMC)决定上调0.25%-0.5%的联邦基金利率目标区间。联邦公开市场委员会计划继续保持宽松的货币政策立场，以实现长期最大就业和2%的通货膨胀率。美联储表示，它将开始减持美国国债和机构抵押贷款支持证券。
UHERO于2022年3月6日发布的最新预测预测，2022年全年实际GDP增长3.8%，游客总数增长29.1%，实际个人收入下降4.7%，失业率5.1%。这一预测反映了夏威夷经济在经历了2021年因三角洲和奥密克戎变体新冠肺炎而出现低迷后的改善。预计国际市场仍将在2022年夏末逐步回归。然而，经济的全面复苏预计仍需数年时间，取决于是否有能力应对新的新冠肺炎威胁、俄罗斯入侵乌克兰造成的全球经济后果、联邦利率上升以及国际游客的回归。
该公司预计未来经济状况将有所改善；然而，很难预测大流行的未来路径。如果经济状况从目前的水平恶化或在较长一段时间内持续低迷，可能会对公司2022年的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
另见下文“电力”和“银行”部分的“最新发展--新冠肺炎”，进一步讨论疫情造成的经济影响。
“其他”部分。
 截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021主要原因
收入$1,161 $951 太平洋电流子公司的其他销售额增加。
营业亏损(4,349)(6,379)
2022年和2021年的前三个月分别包括太平洋洋流的80万美元和70万美元的运营收入1。2022年前三个月的企业支出比2021年同期减少190万美元，主要是由于捐款的时间安排导致慈善捐款减少。
出售权益法投资的收益8,123 — 出售太平洋电流的股权方法投资的收益。
净亏损(1,112)(8,556)
2022年前三个月的净亏损低于2021年前三个月的净亏损，这是由于Pacific Current出售股权方法投资的收益以及运营亏损变化所引用的相同因素。
1     Hamakua Energy向夏威夷电灯(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。

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“其他”业务部门亏损包括HeI(包括取消公司间交易)和ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)独立公司运营的结果，以及Pacific Current的业绩，Pacific Current是HeI的直接子公司，专注于投资清洁能源和可持续基础设施项目；Pacific Current的间接子公司Hamakua Energy拥有一座60兆瓦的联合循环发电厂，为夏威夷电灯提供电力；太平洋电流公司的子公司Mauo，LLC(Mauo)，在夏威夷大学的五个校区拥有总计8.6兆瓦的太阳能+储存项目；Alenuihaha Developments，LLC，拥有一系列可再生能源资产；Ka‘ie’ie Waho Company，LLC，拥有一个6兆瓦的太阳能光伏系统，为考艾岛公用事业合作社提供可再生能源；Ka‘aipua’a，LLC，正在夏威夷岛上建设一个废水处理和能源回收设施；以及取消公司间交易。

财务状况
流动性和资本资源。截至2022年3月31日，HEI的循环信贷安排或夏威夷电气的循环信贷安排没有余额，该等安排下的可用承诺产能分别为1.75亿美元和2亿美元。截至季度末，Hei和Hawaian Electric分别有约6600万美元和600万美元的未偿还商业票据。截至2022年3月31日，ASB的未使用FHLB借款能力约为21亿美元，ASB拥有28亿美元的未质押投资证券，可用作额外借款能力的抵押品。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司承诺的信贷额度下的可用借款能力(扣除未偿还商业票据的净额)分别约为3.04亿美元和3.21亿美元。
本公司相信，其现金及现金等价物、来自附属公司的预期营运现金流、现有信贷安排，以及进入资本市场的途径，将足以满足本公司根据目前的业务计划在未来12个月及以后的现金需求。然而，公司预计其流动资金将继续受到公用事业公司的适度影响，原因是由于新冠肺炎对当地经济的挥之不去的影响导致营运资金要求增加。对于公用事业公司来说，疫情对客户的经济影响导致应收账款余额和坏账支出增加，并可能导致未来更高的核销。截至2022年3月31日，公用事业公司约3800万美元的应收账款逾期30天。在超过30天的逾期金额中，约有23%是按付款计划进行的。本公司从2021年第三季度开始分阶段开始断开程序，首先瞄准最老和最大的余额，预计随着付款的进行，随着时间的推移，拖欠的应收账款余额将会减少。除了延迟收回应收账款对现金流的影响外，相对于上一次费率案例中批准的千瓦时销售额水平，较低的千瓦时销售额通常会导致现金流的延迟计时，从而导致更高的营运资金要求(见“近期发展—新冠肺炎“(见下文”电力公司“一节)。目前，客户现金收取的延迟并未对公司的流动性造成重大影响。如有需要，本公司准备解决与客户收款时间延迟相关的潜在融资需求。
在亚行，流动性保持在令人满意的水平，这在很大程度上要归功于新冠肺炎实施的美国经济刺激计划，这导致客户存款大幅增加。截至2022年3月31日，ASB的现金和现金等价物为2.7亿美元，而截至2021年12月31日的现金及现金等价物为2.51亿美元。ASB仍然远高于联邦存款保险公司改善法案规定的“资本充足”的资本类别，虽然经济前景已经改善，并预计将继续改善，但仍然存在新冠肺炎的风险，例如新的变种，可能会造成持续的不确定性，涉及新冠肺炎对贷款业绩和信贷损失拨备的影响(见下文“新冠肺炎的最新发展--新冠肺炎”一节中的“新冠肺炎的最新发展”)。
高材料现金需求. HEI的重大现金需求包括：资本支出、劳动力和福利成本、运营和维护费用、燃料和购买电力成本以及公用事业公司的债务和利息支付；对银行贷款和投资证券的投资；HEI的劳动力和福利成本、股东股息和债务及利息支付；以及支持Pacific Current可持续基础设施投资的HEI股权贡献。
本公司相信，其从电力公用事业和银行业务内部以及外部通过发行股票和债务证券以及银行借款产生现金的能力足以维持足够的流动资金，为其合同义务和商业承诺、其预测的资本支出和投资、其预期的退休福利计划缴费和其他短期和长期重大现金需求提供资金。然而，新冠肺炎疫情仍然是一个不断变化的情况，公司无法预测新变种病毒爆发的程度和持续时间，无法预测它将对全球、国家或地方经济产生的未来影响，包括对公司资金成本和获得额外资本的能力的影响，或对公司财务状况、经营业绩和现金流的未来影响。
54

高等学校的综合资本结构(不包括存款负债和其他银行借款)如下：
(百万美元)March 31, 20222021年12月31日
短期借款--银行以外$71 1 %$54 1 %
长期债务，净额--银行以外2,316 49 2,322 48 
子公司的优先股34 1 34 1 
普通股权益2,304 49 2,391 50 
 $4,725 100 %$4,801 100 %
Hei的商业票据借款和信用额度如下：
 平均余额天平
(单位：百万)截至2022年3月31日的三个月March 31, 20222021年12月31日
商业票据$51 $66 $54 
信贷额度利用循环信贷安排— — — 
注： 此表不包括夏威夷电力公司的单独商业票据发行以及信贷额度安排和提款，这些内容在下文“电力公用事业-财务状况-流动性和资本资源”项下披露。2022年前三个月，HEI的短期商业票据借款上限为6600万美元。截至2022年3月31日，HEI信贷额度安排下的可用承诺容量为1.75亿美元。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，没有通过HEI股息再投资和股票购买计划(DIP)、HEIRSP或ASB 401(K)计划发行新的普通股，HEI通过公开市场购买其普通股满足了DIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划的购股要求。
2022年头三个月，合并后的HEI的经营活动提供的现金净额为9300万美元。同期投资活动使用的现金净额为2.28亿美元，主要原因是资本支出、ASB购买可供出售的投资证券，但被ASB的 收到投资担保还款和到期日以及贷款净减少。在此期间，融资活动提供的现金净额为1.31亿美元，这是几个因素的结果，包括ASB存款负债和其他银行借款的净增加、长期债务的发行和短期借款的净增加，但部分被长期债务的偿还和普通股股息的支付所抵消。在2022年前三个月，夏威夷电气和ASB(通过ASB夏威夷)分别向HEI支付了3100万美元和1500万美元的现金股息。
红利。2022年前三个月和2021年全年的派息率分别为55%和60%。2022年2月11日，HEI董事会批准从2022年第一季度开始，将季度股息从每股0.34美元增加到0.35美元，增加1美分。合肥保险目前预计其股息将维持在目前水平；然而，合肥保险董事会每季度对股息进行评估，并在评估中考虑许多因素，包括但不限于公司的经营业绩、公司的长期前景、当前和预期的未来经济状况，包括新冠肺炎疫情的影响，以及其他资本投资选择。
材料估算和关键会计政策
在编制财务报表时，要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计大相径庭。
根据美国证券交易委员会第33-8040号《关于披露关键会计政策的谨慎建议》，管理层已确定了其认为对公司财务报表最关键的会计政策--即，管理层认为这些政策对描述公司的运营结果和财务状况是最重要的，目前需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。
有关这些重大估计和关键会计政策的信息，除下文讨论的关键政策外，请参阅高等学校2021年10-K表格第二部分第7项中包含的高等学校MD&A的第45至46、62至63和76至77页。
以下是对电力公用事业部门和银行部门的运营结果、流动性和资本来源的讨论。
55

电力设施
最新动态--新冠肺炎
另见最近的发展-新冠肺炎在高等学校的MD&A。
2022年第一季度，新冠肺炎病例数量在2022年1月中旬达到顶峰，随后在季度末病例数量和住院人数迅速下降。为了应对新冠肺炎趋势的改善，2022年3月，该州终止了要求跨太平洋旅行者提供疫苗接种证明或新冠肺炎检测呈阴性的安全旅行计划，并取消了室内口罩的强制要求。因此，在经济持续复苏和新冠肺炎取消所有限制的推动下，2022年第一季度的电力需求比2021年的水平增长了2.5%。
应收账款收款趋势在第一季度有所改善，逾期应收账款余额减少了620万美元，降幅为9%，自2021年12月31日以来，逾期账款数量减少了约4%。应收账款减少的主要原因是分期付款、低收入家庭能源援助计划付款、之前拖欠的一大笔政府账户付款、与断电工作增加相关的更高现金收入、200万美元Kokua账单抵免的应用，被更高的燃料价格导致的客户余额增加所抵消。目前，客户现金收取的延迟并未对公用事业公司的流动性产生重大影响。公用事业公司准备在必要时解决与通过澳大利亚央行在脱钩机制下收取的现金流的延迟计时以及从客户那里收取的应收账款适度放缓或减少有关的融资要求。有关更多信息，请参阅“财务状况--流动性和资本资源”。
2020年第二季度，临市局批准推迟支付某些与新冠肺炎相关的成本，例如坏账支出增加、融资成本上升、不收取滞纳金、个人防护设备成本增加以及关键任务员工的自动减支成本。截至2022年3月31日，这些已递延并记录为监管资产的累计成本总计约为2,780万美元(另见精简合并财务报表附注3“新冠肺炎相关成本的监管资产”下的讨论)。公用事业公司在临市局批准的2021年12月31日结束的期限内推迟了与新冠肺炎相关的成本，并将在2022年第二季度提起的另一项诉讼中寻求收回递延成本。
展望未来，虽然病例数量和住院人数自2022年1月达到峰值以来有所下降，但阳性率最近有所上升。新冠肺炎案件数量恶化现有的或新的变种或恢复新冠肺炎的限制可能会对公用事业公司的承包商、供应商、IPP和其他业务合作伙伴及时或完全履行其义务的能力产生不利影响，或者要求修改现有合同，这可能会对公用事业公司的业务产生不利影响，增加费用，并影响公用事业公司实现其RPS和其他气候相关目标的能力。此外，虽然该州积极应对疫情成功控制了冠状病毒的传播，但所采取的措施对该州的企业和居民产生了负面经济影响，这可能会影响临市局关于未来加息的行动。
2022年3月，由于汽油价格和租金飙升，消费者价格指数达到8.5%的40年来最高水平。在夏威夷，城市夏威夷(火奴鲁鲁)消费者物价指数(CPI)比一年前高出7.5%. 对于公用事业公司来说，通货膨胀的影响主要表现为燃料价格上涨，季度环比上涨62%。尽管公用事业公司能够将燃料成本转嫁给客户，并通过2%的燃料成本分摊机制(每年约370万美元的风险敞口)限制了燃料成本敞口，但客户账单的增加可能会降低客户的及时付款能力或增加不付款的风险。此外，客户账单的增加可能会导致临市局考虑采取其他行动，限制或推迟任何拟议的差饷加幅，以减轻燃油价格上涨对账单的整体影响。
在PBR框架下，公用事业公司获得测试年度目标收入的年度通胀调整(复合)。年度收入调整等于国内生产总值价格指数(GDPPI)减去生产率系数(目前为零)和0.22%的客户股息，乘以上一年调整后的收入要求。GDPPI调整是在10月份衡量的，并在下一个日历年生效。就2022年历年而言，2021年10月GDPPI为3%，2022年10月将重新测量2023年历年。尽管GDPPI通胀调整保护了公用事业公司免受通胀压力的影响，但当价格像近几个月那样快速波动时，复苏可能会滞后。
关于新冠肺炎疫情造成的经济状况对公用事业公司流动性和资本资源的影响的讨论，请参见“财务状况-流动性和资本资源”一节中的讨论。
56

行动的结果
截至3月31日的三个月增加 
20222021(减少)(百万美元，每桶除外)
$709 $565 $144 
收入。净增长主要是由于：
$105 
更高的燃油价格和更高的发电量1
25 
较高的购入电价被较低的购入千瓦时所抵消2
10 来自ARA调整的更高收入，其中包括对交付给客户的管理审计节省的抵消
2 2022年收入与2022年3月1日开始的美国陆军瓦胡岛配电系统的所有权和责任有关，由同等数额的运营费用抵消
1 增加完全与年内收入确认时间的变化有关，这消除了确认目标收入的季节性，结果是全年平均确认收入，而年度确认的目标收入保持不变
1更高的MPIR和PIM收入
221 127 94 
燃料油费用1.净增长主要是由于燃料油价格上涨和产生的千瓦时增加，部分抵消了因重新设定热价而导致的燃油效率罚款减少的影响
164 142 22 
外购电费1, 2.净增长主要是由于购买的电力能源价格较高，部分被购买的较低千瓦时和较低的容量费用所抵消
125 115 10 
运维费用。净增长主要是由于：
2 进行更多发电设施大修和维护工作
2 2022年与美国陆军瓦胡岛配电系统的所有权和责任有关的支出，从2022年3月1日开始，由同等数额的收入抵消
2 输配预防性和纠正性维护费用较高
1 用于信息技术和服务支持、需求响应管理系统和电池奖励计划的更高外部服务
1 较高的财产损失和未决索赔的法律准备金
1 更高的坏账支出
125 111 14 
其他费用。由于税收增加，加上2021年工厂投资的2022年折旧费用增加
74 69 5 
营业收入。增加的主要原因是ARA收入、MPIR和PIM收入增加以及燃油效率罚款减少，但部分被更高的运营和维护费用以及更高的折旧费用所抵消
59 55 4 
所得税前收入。增长主要是由于较高的营业收入
46 43 3 
普通股净收益。增长主要是由于较高的营业收入。有效税率解释见下文
1,957 1,909 48 
千瓦时销售额(百万)3
$103.40 $63.87 $39.53 每桶平均燃料油成本
470,851 468,745 2,106 客户帐户(期末)
1目前，电力公用事业的费率表包含ECRCS，通过该表，燃料油价格的变化和购买的能源成本的某些组成部分被转嫁给客户。
2电力公用事业的费率表目前包含PPAC，通过PPAC将购买的电费(购买的能源成本除外)的变化传递给客户。
32022年第一季度，与去年同期相比，千瓦时销售额有所上升，这主要是由于继续从新冠肺炎疫情的影响中复苏。由于奥密克戎的变异，新冠肺炎病例在2022年1月达到顶峰，但自那以来病例数量已恢复到奥密克戎之前的水平。美国游客人数继续高于2021年第一季度的水平，接近大流行前的水平，但国际游客人数仍然很低。随着大流行的前景转变为地方性疫情，剩余的限制措施将于3月底取消，随着国际游客的回归和销售反弹，预计今年的经济复苏将得到加强，尽管改善情况预计仍将低于大流行前的水平。
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公用事业公司2022年和2021年前三个月的有效税率分别为21%和20%。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的12个月，夏威夷电气的综合ROACE分别为8.1%和9.0%。
截至2022年3月31日，公用事业物业、厂房和设备(PPE)的账面净值(成本减去累计折旧)为49亿美元，其中约25%与代用PPE有关，66%与输电和配电PPE有关，9%与其他PPE有关。总账面价值的约8%与已停用或公用事业公司计划停用或停用的第PPE代有关。
见上文“高校合并”一节中的“经济状况”。
执行概述和战略。公用事业公司为该州除考艾岛以外的所有主要岛屿提供电力，为该州约95%的人口提供电力，并运营五个独立的电网。公用事业公司的使命是为夏威夷提供创新的能源领导地位，满足客户和社区的需求和期望，并为他们提供负担得起、可靠和清洁的能源。其目标是创建一个现代化、有弹性、灵活和动态的电网，使分布式能源资源(如私人屋顶太阳能、需求响应和电网规模资源)实现最佳组合，从而创建智能、可持续、有弹性的社区，并实现到2045年100%可再生能源的法定目标。
以绩效为基础的规定。 2020年12月23日，临市局发布了一份D&O(PBR D&O)，批准了一个新的基于绩效的监管框架(PBR框架)。见简明合并财务报表附注3“承付款和或有事项”下的“监管程序”。
过渡到脱碳和可持续的能源未来。公用事业公司完全致力于引领和支持夏威夷实现脱碳和可持续能源未来的道路。公用事业公司认为，需要一种全面的脱碳方法，这样的战略需要实现公用事业公司的脱碳和可再生能源承诺，促进和促进有益的电气化，并在其他杠杆中部署碳去除和补偿，以减少全州范围内的排放。
2021年第四季度，公用事业公司概述了其气候行动计划，与2005年的基线相比，到2030年将发电的碳排放减少70%。这一目标涵盖的排放包括夏威夷电力公司和向公用事业公司出售电力的IPP拥有的发电烟囱排放。2030年的承诺将提供整个夏威夷经济所需减排的很大一部分，以实现美国到2030年在整个经济范围内削减至少50%的碳排放的目标。夏威夷电力公司还承诺到2045年或更早实现发电净零碳排放。2030年计划的关键内容包括在PPA到期后于2022年关闭该州最后一座燃煤IPP电厂，在2021年的基础上将屋顶太阳能发电能力提高50%以上，淘汰6台化石燃料发电机组，在2021年已有的基础上增加至少1千兆瓦的可再生能源发电，增加电网规模和客户拥有的存储，扩大地热资源，以及鼓励客户在一天中的某些时间使用清洁、低成本的能源，在夜间减少使用化石燃料能源。淘汰化石燃料发电机组以实现公用事业公司70%的脱碳目标符合州政策，并得到夏威夷州法律的支持。关于与脱碳努力有关的潜在资本支出的讨论，见“资本支出预测--流动性和资本资源”。
2022年9月1日，该州最后一座燃煤IPP电厂将停止运营，从公用事业公司的发电组合中消除大量温室气体排放。该电厂提供了瓦胡岛约10%的发电量。与历史性能相比，核电站老化的基础设施可能导致更多计划外停电，这可能会影响系统可靠性。
由于预计燃煤IPP电厂将退役，公用事业公司制定了包括应急计划在内的计划，以确保在过渡期内提供可靠的服务。这些计划包括预计增加10个可再生能源/存储项目、现有发电来源的备用容量、在预期备用水平较高的时期加快维护工作，以及多种需求响应/分布式能源计划。然而，未来的事件，包括现有发电的意外问题，或供应链问题和通胀压力，以及与太阳能电池板进口相关的联邦政策，以及其他因素，如新一代资源商业运营的延迟，可能会扰乱公用事业公司提供可靠服务的能力。另见下文“可再生能源努力的发展--新的可再生PPA”一节。
夏威夷的可再生能源投资组合标准法要求电力公用事业公司在2030年、2040年和2045年12月31日前分别达到40%、70%和100%的RPS。夏威夷的法律还确立了一个目标，即将更多的大气
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到2045年，碳和温室气体的排放量将超过该州的排放量。公用事业公司的战略和计划在实现这些目标方面完全一致。
公用事业公司在清洁能源的道路上取得了重大进展，并成功地实现了RPS目标。这个 公用事业公司提前两年实现了2015年的RPS目标，并超过了2020年30%的RPS目标，当年实现了34.5%的RPS。2021年，公用事业公司实现了38.4%的RPS。公用事业公司将在2021年后继续积极采购更多的可再生能源，并预计在2030年合规年之前达到或超过下一个法定RPS目标40%。(见下文“可再生能源努力的发展”)。
如果公用事业公司未能成功达到法律规定的RPS目标，临市局可对电力公用事业公司不足的每兆瓦时罚款20元。根据2021年的电力销售水平，满足2030年RPS要求40%的1%缺口将转化为约170万美元的罚款。如有关事件或情况不能合理地预见和改善，则临市局有权酌情决定因电力公司不能合理控制的事件或情况而减轻罚款。除了RPS法规定的惩罚外，未能达到规定的RPS目标预计将导致基于化石燃料的发电量比例高于实现RPS目标的情况，这反过来预计将使公用事业公司在燃料成本风险分担机制下受到商品化石燃料价格风险敞口的限制。燃料成本风险分担机制将燃料成本风险的2%分摊给公用事业机构(98%分摊给差饷缴纳人)，最高风险敞口(或收益)为370万美元。相反，公用事业公司在PIM下有激励措施，为加速实现可再生发电提供财政奖励，以占总发电量的百分比，包括客户提供的发电量。公用事业公司可能会因系统发电量超过插入的法定RPS目标而获得奖励，2022年为20美元/兆瓦时，2023年为15美元/兆瓦时，多年费率期间的剩余时间为10美元/兆瓦时。
公用事业公司完全符合并支持实现无碳未来的国家政策，并在通过可再生能源和电气化减少排放方面取得了重大进展。这种与国家政策的一致性反映在管理层薪酬计划和公用事业公司的长期计划中，其中包括雄心勃勃的目标，以催化行动，并在其整个运营过程中以比现行法律规定更快的速度加速摆脱化石燃料。长期计划，包括令人向往的目标，作为公用事业公司持续转型的指导原则，并定期更新，以适应不断变化的技术、成本和其他因素。虽然公用事业公司不会因未能实现公用事业公司的长期目标而受到经济处罚，但公用事业公司认识到，继续使用化石燃料会带来环境和社会成本。
夏威夷州的政策得到了监管框架的支持，并包括一些旨在向该州无碳未来过渡期间保持公用事业公司财务稳定的机制。在销售脱钩机制下，公用事业公司被允许从客户那里收回目标测试年度收入，与千瓦时销售水平无关，随着私营分布式能源加入电网和能效措施的实施，千瓦时销售水平普遍呈下降趋势。新PBR框架下的其他监管机制减少了多年费率计划(MRP)期间的一些监管滞后，例如年度收入调整以提供公用事业收入的年度变化，以及特殊项目恢复机制，该机制允许公用事业公司恢复某些已批准的合格项目并从投入使用的某些项目中赚取利润。见简明合并财务报表附注3“承付款和或有事项”和“脱钩”下的“监管程序”。
综合电网规划。要实现高水平的可再生能源和无碳电力系统，将需要与当地社区和利益攸关方合作，通过协调能源系统规划使电网现代化。为了实现这一目标，公用事业公司正在实施一种创新的系统能源规划方法，旨在产生最具成本效益的可再生能源和脱碳途径，纳入客户和利益相关者的意见。
综合电网规划(IGP)利用包容和透明的利益相关者参与模式，为感兴趣的各方提供一条途径，让他们参与公用事业，并在整个IGP过程中提供有意义的投入。政府间小组利益攸关方理事会、技术咨询小组和工作组已经成立，并定期举行会议，就政府间小组的具体问题和进程步骤提供反馈和投入。公用事业公司于2021年1月向临时市政委员会提交了最新的IGP工作计划。2021年8月，公用事业公司将其修订后的投入和假设提交临市局审查和批准，标志着通过IGP进程的利益攸关方参与阶段取得的重大进展。2022年3月31日，公用事业公司提交了临市局批准的最终投入和假设。临市局现正检讨公用事业公司的规划方法和准则。一旦获得批准，将开始IGP流程的下一步，以完成电网需求评估。
需求响应计划。根据临市局的命令，公用事业公司正在制定综合需求响应(DR)组合计划，该计划将增强系统运营并降低客户的成本。客户成本的降低将采取费率或基于激励的计划的形式，这些计划将补偿客户个人的参与，
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或者通过与交钥匙服务提供商签约的方式，这些服务提供商与公用事业公司签订合同，代表参与客户及其分布式资产聚合和提供各种网格服务。
2021年6月9日，临市局下达命令，对2021年2月23日提交的第三次网格服务RFP提供指导。拟议的电网服务RFP仅专注于瓦胡岛，并正在寻求132兆瓦的电网服务，重点是容量削减(60兆瓦)，同样是为了应对定于2022年9月1日退役的AES燃煤电厂可能出现的储量缺口。公用事业公司提交了最终草案，并获得了临市局的批准，将于2021年8月3日继续进行。公用事业公司随后发布了一份批准的网格服务RFP，投标截止日期为2021年10月13日。公用事业公司于2021年11月10日做出最终选择，并立即开始谈判。公用事业公司执行了一份GSPA，总电网服务金额为97.4兆瓦，并于2022年3月16日向临市局提交了申请批准。
2021年6月8日，临市局批准了这项名为紧急需求响应计划(EDRP)的新计划，这是一项电池存储激励计划，可以在下午6点之间调度电力。至晚上8点每天来自参与的住宅和商业客户，以解决AES燃煤电厂退役后潜在的储量短缺问题。临市局批准了瓦胡岛50兆瓦的EDRP项目，奖励预算不超过3400万美元，这笔资金将通过附加费成本回收机制在10年内摊销。公用事业公司的实施计划于2021年6月30日获得临市局批准，公用事业公司随后于2021年7月1日提交了更新的EDRP关税。2022年2月25日，临市局批准了一项电池奖金计划修正案，为参与计划的客户提供额外激励。这项新修正案于2022年3月1日生效。截至2022年3月31日，公用事业公司已收到并批准了总计约5兆瓦的申请。
电网现代化。电网现代化战略的总体目标是以适当的优先级、顺序和速度部署现代电网投资，以经济高效地最大限度地提高灵活性，最大限度地减少冗余和过时的风险，为客户带来好处，并实现更大的分布式能源和可再生能源集成。根据电网现代化战略，公用事业公司预计新技术将有助于增加私人屋顶太阳能的采用，并利用快速发展的产品，包括存储和先进的逆变器。2019年3月25日，临市局批准了公用事业公司实施电网现代化战略第一阶段(按比例部署先进计量基础设施)的计划。2022年2月28日，临市局将第一期急救服务的范围扩大至全面服务地区，并将竣工日期定为2024年第三季度。完全部署(包括按比例部署)的估计费用约为1.43亿美元的资本和递延软件费用，预计将在五年内发生。截至2022年3月31日，第一阶段迄今已产生约4200万美元的资本和递延软件成本，目前正在根据MPIR机制收回，直到这些成本计入基本费率。2022年2月14日，公用事业公司向临市局提交了一份请求，要求增加运营和维护成本，以反映与全服务地区AMI部署相关的增量运营和维护成本。到目前为止，公用事业公司已经部署了超过65,000个先进的仪表，约占第一阶段计划部署总量的14%。
公用事业公司于2019年9月30日向临市局提交了先进配电管理系统(ADMS)的申请，作为其电网现代化战略实施的第二阶段的一部分。然而，2019年12月30日，临市局暂停了公用事业公司关于高级配电管理系统的申请，等待公用事业公司提交广泛部署现场设备的补充申请。此对电网模型第二阶段现场设备申请的补充和更新于2021年3月31日提交。在五年内实施行政管理系统和实地设备的费用估计为1.05亿美元，其中包括资本、递延软件费用和操作和维护费用。临市局已于2021年4月27日发出命令，撤销和恢复考虑第二阶段的申请。公用事业公司于2021年10月15日提交了回复立场声明，完成了案卷的发现阶段。2021年11月16日，临市局暂停了公用事业公司的ADMS和第二阶段现场设备申请，以集中公用事业公司的注意力完成第一阶段。作为对暂停申请的回应，公用事业公司向临市局提交了重新考虑的动议，但被拒绝。临市局其后澄清，公用事业公司可在不早于第一阶段预定于2024年第三季完成前六个月恢复第二阶段的议程。第二期工程可能会在临市局选定的竣工日期前六个月展开。
基于社区的可再生能源.2017年12月，临市局通过了基于社区的可再生能源(CBRE)计划框架，允许无法或选择不利用私人屋顶太阳能的客户获得可再生能源的好处，以帮助抵消他们每月的电费，并支持夏威夷的清洁能源。该计划分为两个阶段。
第一阶段于2018年7月开始，总共8兆瓦的太阳能光伏(PV)，每个岛屿只有一个信用费率，于2020年4月9日关闭。两个一期项目(毛伊岛28.32千瓦和瓦胡岛270千瓦)已经运行了一年多，另外四个一期项目预计将在2023年投入运行。
第二阶段于2020年4月9日开始，随后于2021年7月27日扩大，允许在所有夏威夷电力服务地区分两批超过250兆瓦的小型(250千瓦以下)、中端和大型系统
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以鼓励多种系统规模。为了给LMI客户提供参与该计划的机会，可以专门针对LMI客户提交单独的项目建议书。
订单需要八个RFP：瓦胡岛、毛伊岛、夏威夷岛、莫洛凯岛和拉奈岛各一个，瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的LMI特定RFP。LMI项目没有规模上限，也没有减少其他项目可用的250兆瓦的装机容量。
对于LANAI，公用事业公司建议将之前发布的可变可再生可调度发电与能源存储RFP和世邦魏理仕RFP结合起来，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展并增加LANAI上CBRE计划成功的可能性。有关更多信息，请参阅“可再生能源工作的发展--请求可再生能源提案、意向书和信息”。
世邦魏理仕对拉奈的提案应于2022年2月14日到期，目前正在进行评估。 世邦魏理仕对莫洛凯的提案截止日期延长至2022年3月1日，目前正在进行评估。2022年3月17日，世邦魏理仕发布了瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷的世邦魏理仕LMI RFP，目前正在接受提案，截止日期为2022年5月17日。 公用事业公司于2022年4月14日发布了针对瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷的CBRE第1批RFP，并将接受这些RFP的提案，截止日期为2022年8月17日。
公用事业CBRE阶段2规则29于2022年3月10日生效。公用事业公司目前正在接受规模小于250千瓦的小型CBRE项目的项目申请。临市局预留了45兆瓦以及第一阶段的少量未分配容量，用于瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛第二阶段的小项目。公用事业公司开发了CBRE门户网站，订阅者组织可以在其中申请小项目容量，并管理该计划中所有CBRE项目的订阅者。一旦订阅者组织将他们的项目添加到门户，客户还可以使用门户订阅项目。
微电网服务资费程序.在颁布2018年第200号法案时，夏威夷立法机构发现，夏威夷居民和企业容易受到极端天气事件或其他灾难造成的岛屿能源系统中断的影响，并表示相信微电网的使用将为夏威夷社区增强能源弹性，从而提高公共安全和安保。因此，第200号法案的目的是通过制定标准的微电网服务电价，鼓励和便利微电网的开发和使用。2018年7月，根据第200号法案，临市局启动了一项程序，以调查微电网服务资费的制定。2019年8月，临市局发布了一项命令，对议事日程上需要解决的项目进行了优先排序，并指示各方成立工作组(“工作组”)，以解决临市局确定的问题。
2021年5月27日，公用事业公司提交了微电网服务电价。2021年9月21日，临市局为微电网电价程序第二阶段提供了指导，明确了第二阶段的目标是促进微电网项目运营商的自给自足和弹性，并在适用的情况下进一步简化微电网服务电价。此外，临时立法会指示缔约方建议优先议题，以及更好地告知各方在2021年10月21日之前提交的程序这一阶段将讨论的议题的理由。
2022年4月4日，临市局确定了微电网程序第二阶段优先解决的问题，其中包括：1)微电网补偿和电网服务；2)公用事业补偿；3)客户保护和相关考虑；4)互联互通；以及5)工作组与夏威夷电力公司和政府机构的相关微电网和复原力倡议进行协调。此外，临市局制定了一个程序时间表，包括与临市局的季度情况会议、第二阶段工作组报告、修订的微电网服务电价草案、缔约方对拟议的微电网服务电价的评论，以及随后的临市局D&O会议。
脱钩。有关脱钩的讨论，请参阅简明合并财务报表附注3中的“脱钩”。
受监管收益。作为PBR框架年度审查周期的一部分，公用事业公司跟踪根据收益分享机制计算的制定费率的ROACEs，该机制仅包括在制定费率时考虑的项目。在年底，将每一家公用事业公司的定价ROACE与临市局允许的ROACE进行比较，以确定是否触发了收益分享。在PBR程序中的D&O将收益分享机制修改为对称安排。自2021年的年度收益起生效，对于实现的费率制定ROACE，将触发收益分享，超出当前授权费率上下300个基点的死区-每家公用事业公司的ROACE为9.5%。收益分享抵免或回收将包括在两年一次的报告(正式名称为年度脱钩备案)中，该报告将于次年春季提交给临市局。2021年、2020年和2019年的业绩没有触发公用事业公司的收益分享机制。
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截至2022年3月31日，实际和临市局允许的回报如下：
%制定利率的利率基数回报率(ROB)*ROACE**费率制定ROACE*
截至12个月
March 31, 2022
夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气
实用程序返回7.30 6.01 6.68 8.60 6.66 7.50 9.61 7.41 8.58 
PUC允许的退货7.37 7.52 7.43 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 
差异化(0.07)(1.51)(0.75)(0.90)(2.84)(2.00)0.11 (2.09)(0.92)
*根据记录的营业收入和平均费率基数，两者都根据不包括在确定电价中的项目进行调整。
**记录的净收入除以平均普通股权益。
*ROACE进行了调整，删除了临市局在制定费率时未包括的项目，如奖励薪酬。
导致临市局允许的ROACEs与在PBR建立之前实际实现的ROACEs之间存在差异的因素包括从差饷中扣除某些费用(例如，奖励薪酬和慈善捐款)、在每年6月1日而不是1月1日确认年度RAM收入，以及自上一次利率案例以来的资本增加回报率超过指数化增长。由于PBR程序中的D&O，公用事业公司被允许在每年1月1日确认之前建立的RAM调整和ARA收入。
监管程序。2020年12月23日，PBR D&O发布，建立了新的PBR框架。PBR框架实施了为期五年的多年费率期间(MRP)，在此期间将不会有一般费率申请。在MRP的第四年，临市局将全面检讨PBR框架，以确定是否有任何修改或修订是适当的。另见简明合并财务报表附注3中的“管理程序”。
可再生能源努力的发展.  公用事业公司推进其可再生能源战略的努力的发展包括简明综合财务报表附注3中讨论的可再生能源项目和以下内容：
新的可再生PPA.
•2019年12月31日，夏威夷电灯和PGV签订了修订和重新签署的购电协议(ARPPA)。ARPPA将现有PPA的期限延长25年至2052年，将该设施的固定产能扩大到46兆瓦，并将从该设施输送的能源的定价与化石燃料价格脱钩，以降低客户的成本。2021年3月31日，临市局暂停了议程，等待根据夏威夷环境政策法案(HEPA)完成的补充环境审查。在规划和可持续发展办公室确定夏威夷县规划部是任何必要的HEPA审查的接受机构和批准机构后，临时市政局取消了暂停的议程，声明该议程已准备好进行决策。2022年3月16日，临市局发布了一份D&O，批准了ARPPA，条件包括要求在建设之前完成最终的环境审查。2022年3月28日，普纳波诺联盟提出复议动议，要求复议、修改和/或撤销D&O。
•公用事业公司的可再生能源目标在很大程度上取决于由独立发电商开发和运营的可再生项目的成功。从2017年开始，公用事业公司开始了一项雄心勃勃的采购努力，选择了多种太阳能和存储努力，以帮助实现公用事业公司的可再生能源组合标准目标，并帮助公用事业公司淘汰化石燃料发电。最近采购的几个项目出现延误，独立发电商宣布四个第二阶段项目无效，原因包括：新冠肺炎疫情影响造成供应链中断；美国客户和边境保护局下令在美国入境口岸扣留太阳能产品；以及意外的现场条件导致意外的项目成本，或者在某些情况下无法有效利用先前确定的项目现场。项目还显示了美国商务部2022年3月28日发起的调查的潜在影响，该调查是应Auxin Solar Inc.关于太阳能电池板进口的要求而发起的。这些项目的重大延误或失败增加了公用事业公司无法达到可再生能源组合标准或其他与气候有关的目标、与增加可再生能源发电量的速度相关的业绩激励机制的资格以及淘汰化石燃料机组的能力的风险。
征收关税的可再生资源.
•截至2022年3月31日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电力分别约有554兆瓦、119兆瓦和133兆瓦的分布式可再生能源技术(主要是光伏)，用于基于电价的私人客户发电项目，即标准互联协议，净能源
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计量、净电能计量、客户电网供电、客户自备供电、客户电网供电和中期智能出口。截至2022年3月31日，瓦胡岛、夏威夷和毛伊岛估计有33%的独栋住宅安装了私人屋顶太阳能系统，公用事业公司总客户中约有20%安装了太阳能系统。
•公用事业公司从2011年开始接受来自上网电价项目的能源。截至2022年3月31日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电气的可再生能源技术上网电价装机容量分别为43兆瓦、2兆瓦和6兆瓦。
生物燃料来源.
•2018年7月，临市局批准了夏威夷电力与太平洋生物柴油技术公司签订的为期三年的生物柴油供应合同，根据需要，将在夏威夷电力的斯科菲尔德发电站和火奴鲁鲁国际机场应急电力设施以及瓦胡岛上的任何其他发电机组供应200万至400万加仑的生物柴油。PBT合同于2018年11月1日生效，并已延长一年至2022年12月。夏威夷电气还与PBT签订了现货购买合同，将以柴油价格或低于柴油价格购买额外数量的生物柴油。根据延长至2023年6月的现货采购合同，已经进行了一些按平价购买的生物柴油。2021年6月30日，公用事业公司发布了包括生物柴油在内的所有燃料的RFP，从2023年1月1日开始供应。公用事业公司和PBT公司于2021年12月13日签署了一项协议，从2023年1月1日开始在所有岛屿供应生物柴油，但仍需得到临市局的批准。
•夏威夷电力公司与REG营销和物流集团有限责任公司签订了应急供应合同，在PBT无法供应必要数量的情况下，还将向瓦胡岛的任何发电机组供应生物柴油。这一应急合同已延长至2023年11月，并将继续，不需要批量采购。
征求可续期的建议书、意向书和信息.
•根据由临市局管理并由独立观察员监督的征求建议书程序，公用事业公司于2018年2月发布了瓦胡岛220兆瓦可再生发电、夏威夷岛50兆瓦可再生发电和毛伊岛60兆瓦可再生发电的第一阶段可再生RFP。到目前为止，共有8个PPA的摘要信息如下：
公用事业合同数量总光伏容量(MW)贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)有保证的商业运营日期合同期限(年)预计年度付款总额(单位：百万)
夏威夷电力公司4139.5139.5/5587/31/22, 9/30/22, 1/20/23 &8/31/2320 & 25$32.2 
夏威夷电灯26060/24011/3/22 & 12/2/222514.1 
毛伊岛电气27575/3004/28/23 & 10/27/232517.6 
总计8274.5274.5/1,098$63.9 
公用事业公司已获得临市局的批准，可以通过PPAC收回8个PPA的预计年付款总额6,390万美元，但这些费用不包括在基本费率中。2022年3月29日，公用事业公司向临市局提交了一封信，要求批准一项修正案，要求将瓦胡岛第一阶段的价格和保证商业运营日期更改为之前批准的PPA，以解决不可抗力情况。2022年5月6日，临市局有条件地批准了这项PPA修正案。
•为了继续2018年2月的征求建议书流程，公用事业公司于2019年8月22日发布了针对瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的第二阶段可再生RFP和电网服务RFP。可再生项目的最终奖项于2020年5月8日颁发。网格服务项目的最终奖励从2020年1月开始。在瓦胡岛，选择了七个太阳能加蓄电项目和一个独立蓄电项目，总发电量约为281兆瓦，储电量约为1.8千兆瓦时。在毛伊岛，选择了三个太阳能加储能项目和一个独立储能项目，总发电量约为100兆瓦，储电量约为560兆瓦时。在夏威夷岛，选择了两个太阳能加储能项目和一个独立储能项目，总发电量约为72兆瓦，储电量约为492兆瓦时。公用事业公司的两个自建项目被选中；毛伊岛的40兆瓦、160兆瓦时的独立储能系统和夏威夷岛的12兆瓦、12兆瓦时的储能系统。三个可再生能源加储存项目在执行购电协议之前自愿退出了这一进程，原因包括开发商的情况发生变化和对合同要求的误解。到目前为止，公用事业公司已经提交了11份PPA，包括4被独立发电商宣布无效的PPA，2个GSP和2个资本承诺资金申请
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与临市局审批公用事业自建项目的支出。2022年3月23日，临市局批准了瓦胡岛的一个太阳能+储能项目，用于15兆瓦的发电和60兆瓦的储能。
现将仍在积极开发中的7个PPA摘要如下：
公用事业合同数量总光伏容量(MW)贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)有保证的商业运营日期合同期限(年)预计年度付款总额(单位：百万)
夏威夷电力公司49494/5035/17/23, 10/30/23, 12/29/23 & 4/9/202420 & 25$32.9 
夏威夷电力公司1*不适用185/56512/30/222024.0 
毛伊岛电气26060/2407/25/23 & 12/29/232518.2 
总计7154339/1,308$75.1 
*见下文“互联互通进程回顾和卡波雷储能购电协议”下的进一步讨论。
到目前为止，获得临时市政委员会批准的六个项目仍在开发中--五个太阳能加储能PPA(112兆瓦)和一个独立储能PPA(185兆瓦)。预计每年为这些PPA支付的6350万美元将通过PPAC收回，但这些费用不包括在基本费率中。2022年2月15日，公用事业公司向临市局提交信函，要求批准对先前批准的两个第二阶段PPA的修正案，一个关于瓦胡岛，一个关于毛伊岛，以解决由于新冠肺炎大流行和全球供应链危机以及这些项目开发过程中出现的其他市场状况而造成的延误和价格上涨。2022年3月2日，临市局拒绝批准这两项修正案。2022年3月14日，该项目开发商和公用事业公司都对一个项目提出了复议动议，开发商也对第二个项目提出了复议动议。2022年5月5日，开发商撤回了两个项目的复议动议，2022年5月6日，公用事业公司撤回了复议动议，并提交了开发商的通知，宣布这两个项目的PPA无效。2022年5月6日，在开发商宣布PPA无效后，临市局批准了公用事业公司的复议动议，批准了对毛伊岛项目的修正案。然而，临市局的命令不会改变开发商对毛伊岛项目的PPA无效声明。PPA目前仍处于无效状态。
临市局于2020年12月通过的综合服务项目摘要如下：
公用事业快速频率响应-1
(兆瓦)		快速频率响应-2
(兆瓦)		容量-
加载内部版本
(兆瓦)		容量-
减负
(兆瓦)
夏威夷电力公司—26.714.519.4
夏威夷电灯6.0—3.24.0
毛伊岛电气6.1—1.94.7
总计12.126.719.628.1
现将尚待临市局审批的公用事业自建项目摘要如下：
公用事业合同数量贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)有保证的商业运营日期
夏威夷电灯112/1212/30/22
毛伊岛电气140/1604/28/23
总计252/172
•2019年11月27日，公用事业公司在拉奈岛和莫洛凯岛发布了可再生能源发电与能源储存配对的RFP。公用事业公司正在寻找与莫洛凯岛上的存储或小风能(指定为100千瓦或更小的涡轮机)配对的光伏发电，以及与拉奈岛上的存储配对的光伏发电。拉奈岛的RFP于2020年1月14日推迟，以便公用事业公司重新评估RFP的范围，以回应已宣布的从电网中移除两个大型度假村的计划。关于莫洛凯RFP的提案于2020年2月14日收到。根据2020年4月9日世邦魏理仕议程中发布的临市局命令，公用事业公司在2020年7月9日提交的文件中提议将之前发布并随后推迟的拉奈RFP与CBRE RFP合并，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展并增加拉奈CBRE计划成功的可能性。2021年5月21日，临市局批准了拟议的合并拉奈RFP。2020年10月15日，公用事业公司从Molokai RFP中选择了一个项目，总共提供4.5兆瓦的太阳能和24兆瓦时的存储。然而，开发商拒绝接受这个奖项。2021年8月25日和31日，公用事业公司提交了CBRE RFP的拟议最终草案，其中包括瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷的三个专门的中低收入RFP，瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷的三个第1批RFP，Molokai CBRE RFP和一个合并的Lanai变量
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和世邦魏理仕RFP。2021年11月22日，世邦魏理仕莫洛凯和拉奈的RFP开通。拉奈RFP于2022年2月14日关闭，Molokai RFP于2022年3月1日关闭。在拉奈建议书中选定了一个项目。目前正在莫洛凯建议书中对提案进行评估。2022年2月8日，经修改，临市局批准了瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的CBRE和LMI CBRE RFP。公用事业公司于2022年2月23日向临市局提交了最终的RFP。2022年3月17日，世邦魏理仕面向瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷的LMI RFP开通。公用事业公司于2022年4月14日为瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷开通了CBRE第1批RFP。更多信息见“向脱碳和可持续能源未来的过渡--基于社区的可再生能源”。
•2021年1月21日，临市局向公用事业公司发出信函，要求在夏威夷岛开发阶段3 RFP。根据临市局在随后于2021年4月20日的信函中提供的指导，公用事业公司于2021年7月15日提交了夏威夷岛电网需求评估，并于2021年10月15日提交了RFP草案，其中包括光伏+Bess、Wind+Bess、独立存储、坚固的可再生发电和分布式能源资源聚合器的合同范本。阶段3 RFP中的需求由网格需求评估的结果指导。2022年3月18日，公用事业公司提交了夏威夷岛第三阶段RFP的第二稿，纳入了利益相关者和PUC的反馈。
•2022年2月18日，临市局致函公用事业公司，指示他们为瓦胡岛和毛伊岛开发第三阶段RFP。2022年3月10日，公用事业公司提交了关于为瓦胡岛和毛伊岛开发第三阶段RFP的计划的建议，2022年5月2日，公用事业公司提交了瓦胡岛和毛伊岛的RFP草案。对于瓦胡岛，公用事业公司正在寻求500至700兆瓦的可再生能源公司产能，以及每年至少475 GWh的可再生可调度能源。对于毛伊岛，公用事业公司正在采购至少40兆瓦的可再生企业发电能力，以及每年至少180GWh的可再生可调度能源。
•2021年11月17日，公用事业公司向临市局提交了一份请求，要求为瓦胡岛制定一份RFP，用于稳固的可再生能源发电。2021年12月22日，临市局向公用事业部门发布了关于继续进行此类RFP的指导意见。公用事业公司于2022年2月28日提交了RFP草案。根据临市局2022年3月23日的信，公用事业公司将寻求稳固的可再生能源发电，作为瓦胡岛RFP第三阶段的一部分。
回顾互联互通进程和卡波雷储能购电协议.
•2021年2月，临市局启动了一项议程，目的是审查各种与公用事业相关的可再生项目(即第一阶段和第二阶段RFP PPA和CBRE)的状况和互联进展，以及公用事业公司的过渡计划，如AES购电协议到期、Kahului发电厂退役，以及必要时的其他化石燃料发电厂过渡计划。公用事业公司提交了项目时间表的初始状态更新，每个可再生项目实现商业运营所需的步骤，以及公用事业公司正在采取的步骤，以解决由于各种因素，包括公用事业公司无法控制的因素，正在开发的可再生项目的保证商业运营日期(GCOD)预计延长的问题。临市局随后就公用事业公司的更新举行了状态会议。2021年4月，临市局发出命令，指示公用事业公司就申请批准可再生项目PPA所包括的高峰避免成本与单价之间的差额建立监管责任，自申请中包括的GCOD(申请中最早包括的GCOD为2021年7月)起生效，或从CBRE第一期项目的命令发布之日起生效。在未来期间将记录的监管负债数额目前无法确定，将受到多个因素的影响，包括GCOD延展期的长度、每月高峰避免成本以及上述因素。公用事业公司提出动议，要求重新考虑整个订单, 或者以另一种方式来澄清，PUC至多指示公用事业公司跟踪信息并且此时不记录该信息。公用事业公司进一步要求在动议得到解决之前暂缓执行该命令。公用事业公司坚持认为，临市局批准的合同允许延长GCOD，该命令具有未经正当程序对公用事业公司施加处罚的意想不到的后果。2021年5月，临市局发布了一项命令，澄清了其命令，并指示公用事业公司追踪可再生项目延误给消费者造成的成本，临市局目前不打算对公用事业公司施加任何处罚。公用事业公司每月报告跟踪成本。 命令全文、复议动议和暂缓命令请求、澄清命令以及跟踪费用可在临时市政局网站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷编号2021-0024)。
•同样在2021年4月，临市局批准了Kapolei Energy Storage(KES)PPA(作为第二阶段可再生RFP过程的PPA之一)(KES决定和命令)，但须满足九个条件，包括公用事业公司放弃第一阶段RFP PPA高达170万美元的PIM奖励的第二部分，消除对公用事业公司的CBRE第二阶段项目以及现有和新的分布式能源计划的电网限制，规定夏威夷发电机组在指定日期前财务报废，并调整此类报废的报废日期的目标收入，以及要求使用显著水平为项目中的电池充电
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可再生能源发电。KES决定和命令中描述的发电机组的财务报废与夏威夷修订后的法规第(269-6(D)款)的意图背道而驰，该法规鼓励收回搁置的化石燃料发电成本，并且与监管契约背道而驰，根据该监管契约，作为同意承诺投入必要资本以使公用事业公司履行其服务义务的回报，公用事业公司保证收回其投资，并确保从审慎承诺的资本中获得合理回报的公平机会。由于潜在的重大财务和运营影响，夏威夷电力公司提出动议，要求重新考虑和搁置该决定和命令。2021年5月，临市局部分批准了夏威夷电力公司的重新考虑和保留的动议。在这一命令中，临时市政署解决了夏威夷电力公司关注的一些问题，包括从第一阶段RFP项目中删除公用事业公司放弃PIM奖励的条件，同意在各自的DER和CBRE议程中而不是在KES议程中解决电网限制问题，取消来自可再生能源发电的充电能源的最低门槛和与这些门槛相关的相应截止日期，以及修改发电机组财务退役的条件。临市局表示，发电资产的账面净值将在退休时解决。KES的决定和命令以及与之相关的复议和暂缓动议的全文，以及部分批准夏威夷电力公司的复议动议的命令，可在临市局网站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷号2020-0136)。
立法和监管。国会和夏威夷立法机构定期考虑可能对公用事业公司及其客户产生积极或消极影响的立法。另见简明合并财务报表附注3中的“环境条例”。
燃料合同。2019年1月，由公用事业公司和PAR夏威夷炼油有限责任公司(PAR夏威夷)就公用事业公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2号柴油和超低硫柴油(ULSD)要求签订的燃料合同获得了临时市政委员会的批准，并于2019年4月28日生效，2022年12月31日终止。本合同是无最低购买量的需求合同。如果PAR Hawaii无法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允许公用事业公司从其他供应商购买LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。
2020年6月9日，公用事业公司和PAR夏威夷公司签订了燃料合同第一修正案。第一修正案只修改了LSFO的定价，以创建基于数量的两级结构，第一级LSFO的所有第一级LSFO将以既定价格从PAR夏威夷独家购买，超过该数量(第二级)的LSFO将以既定价格从PAR夏威夷购买，或从替代供应商购买。2020年8月4日，临时通过了第一修正案，生效日期为2020年7月15日。临市局的批准令允许通过ECRC收回与第一修正案有关的费用，但这些费用不能按基本费率收回。临市局打算在最终决定中检讨第一修正案是否合理及是否符合公众利益，但不会把由临时决定至最终决定期间收回的费用，追溯至不给予津贴。2021年7月6日，临市局发布了一份D&O，批准了第一修正案，并要求公用事业公司满足某些批准条件(COA)。公用事业公司目前正在按照D&O的要求解决COA问题。
2021年6月30日，公用事业公司为所有燃料发布了两个RFP，从2023年1月1日开始供应。2022年2月1日，公用事业公司和PAR夏威夷公司签订了自2023年1月1日起生效的燃料供应合同，并对现有燃料合同进行了第二修正案，以修订第一级卷。第二修正案将视乎临市局的批准而生效。根据与PAR夏威夷的合同发生的费用在公用事业公司各自的ECRC中收回。
2022年3月3日，作为俄乌战争期间经济制裁的一部分，PAR夏威夷公司宣布暂停购买占夏威夷供应至少25%的俄罗斯原油。每桶平均燃料油成本环比上涨了62%，公用事业公司预测瓦胡岛的平均电费将增加约10%，夏威夷和毛伊岛的平均电费将增加约20%。
军队私有化。2020年10月30日，临市局批准了夏威夷电气与美国陆军签订的为期50年的合同，拥有、运营和维护为美国陆军在瓦胡岛的12个设施服务的配电系统，包括斯科菲尔德兵营、惠勒陆军机场、特里普勒陆军医疗中心、沙夫特堡和陆军住宅区。2022年3月1日，夏威夷电力公司以1450万美元的收购价格收购了陆军现有的配电系统，并将以每月抵免合同为期50年的每月公用事业服务费的形式向陆军支付。合同中设想的额外资产收购计划于2023年进行，估计价值400万美元。
夏威夷电力公司于2022年3月1日接管了该系统的所有权和所有运营和维护责任，在一年的过渡期后任期为50年。根据合同，夏威夷电气将在合同的前六年进行初步资本升级，并在50年内更换老化的基础设施。除了每月的定期电费外，陆军还将每月向夏威夷电力公司支付公用事业服务费，以支付运营和维护费用，并为资本升级、资本更换和现有配电系统提供恢复
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根据临市局就受规管公用事业投资所厘定的回报率，以及折旧费用。初步评估估计，合同头六年的资本需求约为4000万美元。临市局要求夏威夷电力公司定期提交履行合同活动和投资的报告，并将审查代表陆军计划的主要项目。预计对夏威夷电力公司收益的年度影响不会很大，将取决于一系列因素，包括资本升级和资本替换的金额和时间。
财务状况
流动性和资本资源。截至2022年3月31日，夏威夷电力的循环信贷安排没有未偿还的金额，公用事业公司尚未偿还600万美元的商业票据借款。根据公用事业公司承诺的信贷额度，可用的借款能力总额为2亿美元。
夏威夷电力公司预计，由于新冠肺炎对当地经济的挥之不去的影响，其流动性将继续在公用事业公司受到适度影响。与大流行前的水平相比，拖欠应收账款余额有所增加，这可能导致未来更高的核销，直到最近，千瓦时销售额普遍下降，这两者都影响了现金流的时间安排，并产生了更高的周转资金要求。然而，公用事业公司的流动性和获得资本的机会仍然充足，预计将继续充足。截至2022年3月31日，公用事业公司承诺的信贷额度以及现金和现金等价物项下的可用借款能力总额(扣除未偿还商业票据)约为2.23亿美元。
客户断电禁令于2021年5月31日解除。从2021年第三季度开始，公用事业公司开始了分级断开进程，首先瞄准最老和最大的余额，预计随着时间的推移，这将减少拖欠的应收账款余额，并加快现金收取速度。
夏威夷电气的综合资本结构如下：
(百万美元)March 31, 20222021年12月31日
短期借款$6 — %$— — %
长期债务，净额1,677 42 1,676 42 
优先股34 1 34 1 
普通股权益2,277 57 2,262 57 
$3,994 100 %$3,972 100 %

关于夏威夷电力的商业票据借款、从HEI的借款和信用额度安排的信息如下：
 平均余额天平
(单位：百万)截至2022年3月31日的三个月March 31, 20222021年12月31日
短期借款1
   
商业票据$13 $6 $— 
向Hei借款— — — 
信贷额度利用循环信贷安排— — — 
 
12022年头三个月，夏威夷电力公司对外短期借款的最高金额约为4100万美元。截至2022年3月31日，Hawaii Electric Light从夏威夷电气的短期借款为500万美元，夏威夷电气从毛伊岛电气的短期借款为1280万美元，这些公司间借款在合并中被剔除。
信贷协议。2022年2月18日，临市局批准了夏威夷电力公司将2亿美元夏威夷电力循环信贷安排的期限延长至2026年5月14日的请求。除了延长期限外，夏威夷电力公司还获得临市局的批准，可以行使两次将承诺终止日期延长一年的选择权，并在需要时将循环承诺额总额从2亿美元增加到2.75亿美元。夏威夷电力公司拥有2亿美元的信贷额度，截至2022年3月31日没有未偿还金额。
SPRB。夏威夷州预算和财政部(DBF)发行了特殊用途收入债券(SPRBs)，为夏威夷电气及其子公司的资本改善项目提供资金(和再融资)，但偿还资金的来源是夏威夷电气及其子公司根据贷款协议和发行给DBF的票据规定的非抵押债务，包括夏威夷电气对其子公司债务的担保。
2019年5月24日，临市局批准了公用事业公司的请求，在2020年6月30日之前，分别为夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气发行7000万美元、250万美元和750万美元的SPRB。
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为公用事业公司的资本改善计划提供资金。根据这一批准，DBF于2019年10月10日按面值发行了本金总额为8000万美元的2019年系列SPRB，到期日为2049年10月1日。截至2022年3月31日，夏威夷电气仍有210万美元的未提取资金存放在受托人手中。夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司没有未提取的资金。
2019年6月10日，夏威夷立法机构批准在2024年6月30日之前，经临时市政委员会批准，发行最多7亿美元的SPRB(夏威夷电气4亿美元，夏威夷电气照明1.5亿美元，毛伊岛电气1.5亿美元)，为公用事业公司的多项目基本建设项目提供资金(2019年立法授权)。
2021年2月9日，临市局批准了公用事业公司到2022年发行特殊目的债券的请求(夏威夷电力公司、夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司分别高达1亿美元、3500万美元和4500万美元)，所得资金将用于资助公用事业公司的多项目资本改善计划。临市局还批准使用快速审批程序，在2023年1月1日至2024年6月30日期间，请求发行和销售2019年立法授权授权的剩余/未使用的SPRB(即夏威夷电气的总额不超过4亿美元，夏威夷电动照明的总额不超过1.5亿美元，毛伊岛电气的总额不超过1.5亿美元)。
应税债务。2019年1月31日，公用事业公司获得临市局批准(2019年1月批准)，可以发行2019至2020年的2018年4月收到的临市局批准(2018年4月批准)下的剩余授权金额(夏威夷电气最高可达2.05亿美元，夏威夷电气照明公司最高可达1,500万美元的应税债务)，以及授权发行额外应纳税债务以资助资本支出、偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务、和/或偿还用于支付资本支出的资金、以及在到期前为公用事业公司2004年次级可延期利息债券(QUDS)进行再融资的补充增加。此外，2019年1月的批准授权公用事业公司将发行额外应税债务的期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2022年12月31日，要求发行的新的应税债务总额分别为4.1亿美元、1.5亿美元和1.3亿美元，分别为夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气。
截至2022年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊电气分别有1.35亿美元、8500万美元和4500万美元的应税债务要在2022年12月31日之前发行。请参阅下面的摘要表格。
(单位：百万)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气
到2022年批准的“至多”应税债务总额$410 $150 $130 
更少：
根据2018年4月批准于2018年批准并于2018年发行的应税债务75 15 10 
发行应税债券以在2019年为2004年的Quid再融资30 10 10 
2020年5月发行的应税债券110 10 40 
2020年10月执行但于2021年1月14日发行的应税债务60 30 25 
剩余核定金额$135 $85 $45 
2022年5月3日，公用事业公司通过快速审批程序获得PUC批准，可以在2022年12月31日之前发行应税债务(夏威夷电力公司最高可达5000万美元，夏威夷电力公司最高可达3000万美元，毛伊岛电气公司最高可达3500万美元)。
2022年4月29日，公用事业公司请求临市局批准在2023年1月1日至2026年12月31日的四年内发行带有应税利息的无担保债务(夏威夷电气最高2.3亿美元，夏威夷电力照明最高6500万美元，毛伊岛电气最高1.05亿美元)，为资本支出融资，偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务，和/或偿还用于支付资本支出的资金。
权益。2018年10月，公用事业公司获得了临市局的批准，同意增发和出售额外普通股，夏威夷电气最高可达2.8亿美元，夏威夷电灯和毛伊岛电气各最高可达1亿美元，夏威夷电灯和毛伊岛电气的新总额为4.3亿美元和1.1亿美元，并将临市局批准的普通股发行和销售期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2022年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊电气分别有2.214亿美元、9370万美元和6320万美元的剩余普通股要在2022年12月31日之前发行。请参阅下面的摘要表格。
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(单位：百万)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气
到2021年，授权发行和出售的普通股总额“最高”$150.0 $10.0 $10.0 
批准的补充加薪280.0 100.0 100.0 
到2022年，授权发行和出售的普通股总额“最高”430.0 110.0 110.0 
减少：2017年、2018年、2019年、2020年和2021年授权发行的普通股208.6 16.3 46.8 
剩余核定金额$221.4 $93.7 $63.2 
2022年4月29日，公用事业部门请求临市局批准在2023年1月1日至2026年12月31日期间发行和出售每一家公用事业公司的普通股(夏威夷电气向HEI出售至多7500万美元，夏威夷电气向夏威夷电气出售至多2500万美元，毛伊岛电气向夏威夷电气出售至多5500万美元)，以及夏威夷电气从2023年至2026年12月31日购买夏威夷电气照明和毛伊岛电气普通股。
现金流。下表反映了截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月相比的现金流变化：
截至3月31日的三个月
(单位：千)20222021变化
经营活动提供的净现金$76,775 $31,961 $44,814 
用于投资活动的现金净额(74,864)(68,498)(6,366)
融资活动提供(用于)的现金净额(25,974)36,460 (62,434)

经营活动提供的净现金。经营活动提供的现金净额增加，是由于客户的现金收入增加，这是由于断电工作的增加和分期付款计划的收到，以及从政府大账户收到付款的时间安排，以及因时间安排而为应付帐款支付的现金减少，但因燃料油价格和采购量增加而为燃料油库存支付的现金增加，部分抵消了这一增长。
用于投资活动的净现金。用于投资活动的现金净额增加的主要原因是与建筑活动有关的资本支出增加。
融资活动提供的现金净额。融资活动提供的现金净额减少的主要原因是长期债务的现金净额减少，但短期借款的净增加部分抵消了这一减少额。
物资现金需求. 公用事业公司的重大现金需求包括运营和维护费用，包括劳动力和福利成本、燃料和购买电力成本、债务偿还和利息支付、经营租赁义务、其预测的资本支出和投资、预期的退休福利计划缴费以及其他短期和长期重大现金需求。运营与维护、燃料和购买电力成本、债务和利息支付以及经营租赁债务的现金需求一般通过收取上次费率案中确定的公用事业公司收入要求和根据监管框架建立的其他机制提供资金。资本支出的现金需求通常通过留存收益、发行债务和高等教育机构的股本出资，并通常通过公用事业公司的收入要求或其他资本回收机制逐步收回。公用事业公司相信，他们产生现金的能力足以维持足够的流动性，为他们的重要现金需求提供资金。然而，新冠肺炎疫情是一个不断变化的情况，公用事业公司无法预测疫情的程度或持续时间，它将对全球、国家或地方经济产生的未来影响，包括对公用事业公司能力的影响，以及获得额外资本的成本，或对公用事业公司的财务状况、运营结果和现金流的未来影响。
预测资本开支。公用事业公司预测，从2022年到2026年的五年期间，净资本支出高达21亿美元，这一数字可能会随着时间的推移而变化，这些外部因素包括环境法规的时机和范围，和/或临市局决定的许可和时机方面的意外延迟。大约13亿美元与发电、输电和配电资产的更换和现代化有关；大约5亿美元与气候有关的项目有关，目的是通过提高系统的复原力来过渡到可再生能源或减轻气候影响，还有大约3亿美元用于提高可靠性的有针对性的努力。发行股票和长期债务所得款项、经营活动的现金流、短期借款的临时增加以及现有现金和现金等价物预计将提供资本支出净额、偿还商业票据或其他短期借款所需的资金，以及为未列入2022至2026年预测的任何意外支出提供资金(例如，基本建设项目成本增加或加速，或新的环境法律和法规可能要求的意外资本支出)。
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管理层定期审查资本支出估计数和建设项目的时间安排。由于许多考虑因素，这些估计可能会发生重大变化，包括经济状况的变化、对千瓦时销售和高峰负荷预测的变化、购买电力的可用性以及有关未来发电机组建设和所有权的预期变化、发电场地和输配电走廊的可用性、燃料基础设施投资的需要、获得足够和及时的电价上涨的能力、建筑成本的上升、对拟议建设项目的反对的影响以及环境和其他监管和许可机构的要求。
70

银行
最新动态--新冠肺炎
另见最近的发展-新冠肺炎在高等学校的MD&A。
夏威夷经济在2022年第一季度继续改善，因为游客人数的增加帮助推动了劳动力市场和税收的增长。由于休闲游客被压抑的需求，国内游客人数接近疫情前的水平。州和县政府也取消了所有与COVID相关的对抵达国内乘客的旅行限制。国际游客人数继续明显落后于大流行前的水平，但随着亚洲国家开始放松旅行限制，预计这一数字将会增加。其他与COVID相关的任务也被取消，如室内口罩任务和室内和室外活动的容量限制。尽管最近每日新增病例数有所增加，但住院率并未受到感染数增加的影响。
美联储三年来首次上调联邦基金利率，以应对经济中的通胀压力。整个曲线的整体利率水平保持在相对较低的水平，ASB在截至2022年3月31日的季度的净息差为2.79%，与截至2021年12月31日的关联季度持平，低于截至2021年3月31日的季度的净息差2.95%。
ASB继续经历存款增长，超过了贷款增长，并被用于购买投资证券。该行的ASB CARE贷款计划继续偿还，该计划的费用以及投资证券组合的增长推动了更高的利息收入，抵消了贷款组合余额下降和赚取资产收益率的影响。截至2022年3月31日的季度，净利息收入增至5900万美元，而截至2021年3月31日的季度为5710万美元。
在截至2022年3月31日的季度，ASB记录了330万美元的信贷损失负拨备，减少了信贷损失准备金，反映了已偿还的不良贷款准备金的释放、商业房地产贷款组合的损失率下降以及整体净冲销减少。未来几个季度的信贷损失拨备将取决于未来的经济状况和届时借款人信贷质量的变化。
作为对新冠肺炎的回应，ASB对借款人进行了短期贷款修改，这些借款人在纾困时通常是正在偿还的。截至2022年3月31日，约有10万美元的贷款仍处于有效延迟期。截至2022年3月31日，约有610万美元的贷款无法恢复合同付款，被视为拖欠。
2020年，ASB暂时关闭了其49家分行中的15家，并缩短了仍在营业的分行的营业时间，以努力减少社交聚会，保护员工和客户。自那以后，该行重新开放了暂时关闭的7家分行，并永久关闭了8家分行。重新开业的分行中有三家现在是数字分行，提供全面服务的自动取款机等数字解决方案，并通过视频会议工具接触专业银行家，同时使ASB拥有更高效的实体足迹。ASB分行网络的缩减应该不会对该行的客户产生重大影响，因为附近还有其他分行，以及其他渠道，如网上银行和手机银行。ASB继续评估其分行网络，以确定鉴于其客户使用其他银行渠道，进一步的改变是否合适。
ASB的高级管理团队不断应对疫情对银行运营和业务的影响，并定期与ASB董事会开会，使他们随时了解新冠肺炎疫情的影响。
CARE法案于2020年3月27日签署成为法律。CARE法案为美国工人、家庭和小企业提供了超过2万亿美元的经济援助，并为美国工业保住了就业机会。PPP是根据CARE法案建立的，由美国小企业管理局(SBA)实施，旨在为小企业提供直接激励，使他们的员工因新冠肺炎危机而留在工资单上。ASB与许多小企业合作，包括客户和非客户，填写了贷款申请表，以便这些企业可以参与该计划。在第一轮购买力平价计划期间，世行为大约4,100家小企业获得了超过3.7亿美元的购买力平价贷款，支持了40,000多个工作岗位；ASB获得了总计约1,300万美元的手续费，并开始在贷款期限内确认这些费用。在第二轮PPP期间，ASB为大约2,200家小企业获得了超过1.75亿美元的资金，支持了20,000多个工作岗位；ASB获得了大约900万美元的手续费。截至2022年3月31日，剩余的购买力平价贷款约为4100万美元，有待在贷款期限内确认的剩余费用约为150万美元。
CARE法案的其他条款规定，金融机构可以选择暂停GAAP对某些贷款修改的要求，否则这些修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值
71

目的。见简明综合财务报表附注4和上文“高等学校合并”一节中的“经济状况”。
ASB继续保持其低风险形象、强劲的资产负债表和直截了当的社区银行业务模式。
 截至3月31日的三个月增加 
(单位：百万)20222021(减少)主要原因
利息和股息收入$60 $59 $1 
平均贷款组合收益率下降19个基点-受持续的低利率环境的影响，这是由于可调整利率贷款在过去一年重新定价较低，以及新贷款产生的收益率继续低于其组合收益率。贷款收益率较低的另一个原因是，与2021年相比，2022年确认的PPP贷款费用较低，因为PPP贷款组合在过去一年中大幅下降。
平均贷款组合余额减少1.56亿美元-房屋净值信贷额度平均余额减少9,700万美元，原因是投资组合中的支付增加；消费贷款平均余额减少4,500万美元，原因是ASB做出战略决定，在新冠肺炎疫情导致的经济活动疲软期间减少这类贷款的生产。由于购买力平价贷款组合的偿还，商业贷款平均余额减少了2.01亿美元。由于世行决定将更大部分的产量组合在一起，住宅平均余额增加了1.54亿美元。由于对这类贷款的需求，商业房地产的平均余额增加了2800万美元。
平均投资证券组合余额增加8.01亿美元--投资于机构证券的存款强劲增长带来的过剩流动性。
平均投资证券收益率高出30个基点-受益于投资组合中溢价的较低摊销。
非利息收入16 19 (3)
抵押贷款银行收入下降-由于生产量下降，ASB决定将更大比例的住房贷款产品组合在2022年，以及与2021年相比，2022年住房贷款销售利润率下降，导致住房贷款销售量下降。
银行拥有的人寿保险收入较低-与2021年相比，2022年来自保单的回报和保单索赔收益较低。
房地产销售收益-由于出售ASB拥有的一家分支机构物业。该分行于2022年1月关闭。
减去：房地产销售收益(1)— (1)房地产销售收益被列为简明综合损益表中的房地产销售收益，并作为一个单独的项目反映在下文的营业费用中，不包括在收入中。
减去：出售投资证券的收益，净额— (1)1 投资证券销售收益净额计入上述非利息收入和该行附注4的损益表和全面收益表，归类为投资证券销售收益，净额计入简明综合收益表，因此，在下文营业收入之后作为一个单独的项目反映，不包括在收入中。
收入75 77 (2)
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月收入减少，主要是因为非利息收入减少，部分被较高的利息收入所抵消。
利息支出1 1 — 
存款和其他借款的利息支出持平。
平均核心存款余额增加5.35亿美元；定期存单平均余额减少1.29亿美元。
平均存款收益率由8个基点下降至5个基点。
平均其他借款减少1,500万美元，平均收益率下降8个基点。
信贷损失准备金(3)(8)5 
72

 截至3月31日的三个月增加 
(单位：百万)20222021(减少)主要原因
2022年信贷损失负拨备反映了稳定的经济前景、良好的信贷趋势，包括较低的净冲销和信贷损失率的改善，其中包括商业房地产贷款组合中的信贷升级。
2022年信贷损失准备金为负，也是因为商业房地产信贷的损失准备金被释放。
2021年信贷损失负拨备反映经济前景改善、信贷业绩强劲(包括净撇账减少)和信贷损失率改善(包括商业房地产和商业贷款组合的信贷升级)。
2021年信贷损失准备金为负也是因为个人无担保贷款组合余额较低，信贷损失率较高。
违约率有所下降-从2021年3月31日的0.43%降至2022年3月31日的0.27%，原因是住宅1-4家庭、商业房地产、消费者和房屋净值信用额度贷款违约率下降。
对平均贷款的净冲销从2021年3月31日的0.18%下降到2022年3月31日的0.01%，这主要是由于个人无担保贷款组合的净冲销减少。
非利息支出48 48 — 
较低的薪酬和福利支出被较高的入住费所抵消。
2021年，非利息支出受益于ASB退休计划会计变更的一次性信贷调整。
房地产销售收益(1)— (1)
费用45 41 4 
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的费用增加是由于2021年信贷损失的负拨备增加，但房地产销售收益增加部分抵消了这一影响。
营业收入30 36 (6)
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的营业收入减少，主要是由于2021年信贷损失的负拨备增加和非利息收入减少，但利息收入增加部分抵消了这一影响。
出售投资证券的收益，净额— 1 (1)出售投资证券收益减少--主要是由于2021年出售了投资证券，2022年没有类似的销售。
净收入24 30 (6)
截至2022年3月31日的三个月，净收入低于2021年同期，原因是营业收入和销售投资证券的收益减少，但部分被所得税支出减少所抵消。

ASB的平均资产回报率、平均股本回报率和净息差如下：
截至3月31日的三个月
(%)20222021
平均资产回报率1.04 1.40 
平均股本回报率13.70 16.04 
净息差2.79 2.95 

73

截至3月31日的三个月
20222021
(千美元)平均值
平衡		利息
收入/
费用		收益率/
费率(%)		平均值
平衡
利息
 收入/
费用
收益率/
费率(%)
资产：      
生息存款$134,835 $66 0.20 $47,080 $12 0.10 
FHLB股票10,000 74 3.00 9,929 81 3.29 
投资证券
应税3,131,482 13,554 1.73 2,352,570 8,366 1.42 
免税69,600 367 2.11 47,599 271 2.28 
总投资证券3,201,082 13,921 1.74 2,400,169 8,637 1.44 
贷款   
住宅1-4户2,303,446 20,113 3.49 2,149,788 19,588 3.64 
商业地产1,137,295 9,211 3.25 1,108,851 9,005 3.26 
房屋净值信用额度840,974 6,223 3.00 937,942 7,265 3.14 
住宅用地20,822 257 4.93 16,457 210 5.11 
商业广告761,525 6,812 3.60 962,198 8,912 3.73 
消费者113,826 3,459 12.33 158,930 4,987 12.72 
贷款总额1,2
5,177,888 46,075 3.58 5,334,166 49,967 3.77 
生息资产总额3
8,523,805 60,136 2.83 7,791,344 58,697 3.03 
信贷损失准备(71,135)  (101,712)  
非息资产709,010   766,844   
总资产$9,161,680   $8,456,476   
负债和股东权益：      
储蓄$3,258,551 $207 0.03 $2,901,661 $191 0.03 
计息支票1,331,008 64 0.02 1,180,049 57 0.02 
货币市场205,363 33 0.07 178,275 37 0.09 
时间证书411,372 643 0.63 540,461 1,177 0.88 
有息存款总额5,206,294 947 0.07 4,800,446 1,462 0.12 
联邦住房贷款银行的预付款— — — 30,126 23 0.30 
根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金90,279 5 0.02 75,332 4 0.02 
计息负债总额5,296,573 952 0.07 4,905,904 1,489 0.12 
无息负债：      
存款2,973,597   2,645,636   
其他194,449   168,067   
股东权益697,061   736,869   
总负债和股东权益$9,161,680   $8,456,476   
净利息收入 $59,184   $57,208  
净息差(%)4
  2.79   2.95 
1包括以较低成本或公允价值持有以待售的贷款。
2包括确认截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为190万美元和280万美元的递延贷款净费用，以及暂停应计非应计贷款利息之前的应计利息。包括非权责发生制贷款。
3在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，对上表所作的应税等值基础调整并不重要。
4在全额应税等值的基础上，定义为净利息收入，即平均可产生利息的资产总额的百分比。
收益资产、成本负债、或有事项和其他因素。ASB的收益主要取决于净利息收入，即从盈利资产赚取的利息与计算成本负债所支付的利息之间的差额。几年来，利率环境一直受到金融市场动荡的影响。尽管由于通胀迹象，联邦公开市场委员会在2022年将联邦基金利率目标区间上调至0.25%-0.50%，但ASB的
74

净利息收入和净息差保持在较低水平。长期的低利率环境可能会继续对ASB的净利息收入和净息差产生负面影响。
贷款和抵押贷款支持证券是ASB的主要盈利资产。
贷款组合.ASB的贷款额和收益率受到市场利率、竞争、融资需求、资金可获得性以及管理层对这些因素的反应的影响。关于ASB贷款组合的构成，见简明综合财务报表附注4。
房屋净值 -关键信贷统计数据. HELOC投资组合占总贷款组合的16%，通常是为期10年的只计利息的循环贷款，之后HELOC的未偿还余额将转换为全额摊销的浮动利率定期贷款，偿还期为20年。借款人还有一种“固定利率贷款选项”，可以将其可用信用额度的一部分转换为5年、7年或10年期全额摊销固定利率贷款，并支付本金和利息。截至2022年3月31日，约38%的投资组合余额是固定利率贷款选项下的摊销贷款。HELOC贷款通常处于借款人第一笔抵押贷款的次级留置权地位，然而，ASB HELOC贷款组合中约57%处于第一留置权地位。
贷款组合风险要素.见简明合并财务报表附注4。
投资证券.ASB的投资组合如下：
 March 31, 20222021年12月31日
(千美元)天平占总数的百分比天平占总数的百分比
美国财政部和联邦机构的义务$166,079 5 %$149,961 5 %
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保2,914,027 93 2,900,322 94 
公司债券43,123 1 31,178 1 
抵押贷款收入债券15,296 1 15,427 — 
总投资证券$3,138,525 100 %$3,096,888 100 %
目前，ASB的投资组合包括美国财政部和联邦机构债务、抵押贷款支持证券、公司债券和抵押贷款收入债券。ASB拥有由美国政府机构或赞助机构发行或担保的抵押贷款支持证券，包括联邦全国抵押贷款协会(FNMA)、联邦住房贷款抵押贷款公司(FHLMC)、政府全国抵押贷款协会(GNMA)和小企业管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA发行的抵押贷款支持证券的本金和利息由发行人担保，就GNMA和SBA而言，由美国政府完全信任和信用支持。美国国债也得到了美国政府的充分信任。投资证券组合增加的主要原因是购买了流动资金过剩的国库和机构抵押贷款支持证券。
存款和其他借款.存款仍然是ASB的最大资金来源，并受到市场利率、竞争和管理层对这些因素的反应的影响。尽管存款今年迄今增加了1.17亿美元，但由于短期利率水平较低，在当前环境下，存款留存和持续增长仍将具有挑战性。来自得梅因联邦住房金融局的预付款、根据回购协议出售的证券和购买的联邦资金仍然是额外的资金来源。截至2022年3月31日，ASB的成本负债由98%的存款和2%的其他借款组成，而截至2021年12月31日，存款和其他借款的比例为99%和1%。2022年和2021年前三个月的存款加权平均成本分别为0.05%和0.08%。
得梅因联邦住房贷款银行.截至2022年3月31日和2021年12月31日，ASB在得梅因的FHLB没有未偿还的预付款。截至2022年3月31日，得梅因FHLB的未使用借款能力为21亿美元。得梅因的FHLB仍然是ASB的重要流动性来源。
或有事件.ASB在正常业务过程中面临悬而未决的法律程序和威胁。管理层并不预期这些待决或受威胁的法律程序所产生的最终负债总额会对其财务状况造成重大影响。然而，会计准则委员会不能排除这样的结果可能会对未来特定报告期的运营结果或流动性产生重大不利影响。
其他因素.利率风险是ASB运营的一项重大风险，也是影响ASB投资证券公允价值的市场风险因素。现行利率的增加和减少通常分别转化为投资证券公允价值的减少和增加。此外，信用利差的变化也会影响投资证券的公允价值。
75

截至2022年3月31日，ASB在AOCI的可供出售投资证券(包括为回购协议质押的证券)上的税后未实现亏损为1.524亿美元，而截至2021年12月31日的税后未实现亏损为3200万美元。关于会计准则委员会利率风险敏感性的讨论，见“关于市场风险的定量和定性披露”。
在2022年前三个月，ASB在信贷损失准备中记录了380万美元的负信贷损失准备金，反映了稳定的经济前景、良好的信贷趋势，包括商业房地产贷款组合的净冲销和信用升级，以及商业房地产不良贷款准备金的释放。于2021年首三个月，ASB在信贷损失准备中录得负700万美元的信贷损失准备金，主要是由于经济前景改善、强劲的信贷业绩(包括商业房地产和商业贷款组合的净冲销和信用升级以及个人无担保贷款组合余额下降)。
 截至3月31日的三个月
截至的年度
2021年12月31日
(单位：千)20222021
信贷损失准备，期初$71,130 $101,201 $101,201 
信贷损失准备金(3,763)(7,035)(26,425)
减去：净冲销156 2,373 3,646 
信贷损失准备，期末$67,211 $91,793 $71,130 
期内净撇账与平均未偿还贷款比率(按年率计算)0.01 %0.18 %0.07 %
会计准则委员会设有信贷损失准备金，由信贷损失准备金和贷款承诺准备金(无资金准备金)两部分组成。通过在信贷损失准备金中记录费用或收回款项来调整无资金贷款承付款准备金的水平。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，ASB分别记录了50万美元的无资金承诺信贷损失准备金和140万美元的无资金承诺信贷损失负准备金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，无资金贷款承诺准备金分别为540万美元和290万美元。
立法和监管。ASB受到广泛的监管，主要是由OCC和FDIC监管。根据ASB的监管资本水平和其他考虑因素，这些规定可能会限制ASB与其他机构竞争和向其股东支付股息的能力。见下面“流动性和资本资源”一节的讨论。
社区银行杠杆率的变化.2020年4月，联邦银行监管机构发布了两项临时最终规则，以实施CARE法案第4012条，该条款要求这些机构暂时将社区银行杠杆率降至8%。这两项规则修改了社区银行杠杆率框架，以便：
•从2020年第二季度开始至年底，杠杆率为8%或以上并符合某些其他标准的银行组织可选择使用社区银行杠杆率框架；以及
•社区银行组织在2022年1月1日之前，社区银行杠杆率要求重新确立在9%以上。
根据临时最终规则，从2020年第二季度开始，社区银行杠杆率为8%，日历年剩余时间为8%，2021年日历年为8.5%，之后为9%。临时最终规则还对符合条件的社区银行组织维持两个季度的宽限期，其杠杆率低于适用的社区银行杠杆率不超过1%。
从2020年第二季度开始，ASB采用了社区银行杠杆率框架，这使得它只能报告社区银行杠杆率，但不会改变OCC规定的最低资本金要求。截至2021年3月31日，ASB的杠杆率低于8.5%的要求，才有资格获得2021年社区银行杠杆框架下的简短报告，并于2021年第三季度开始报告其基于风险的资本比率。截至2022年3月31日，该银行符合OCC规定的所有最低资本金要求，并在监管框架下被归类为“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。
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财务状况
流动性和资本资源。
(百万美元)March 31, 20222021年12月31日更改百分比
总资产$9,252 $9,182 1 
投资证券3,139 3,097 1 
为投资持有的贷款，净额5,118 5,140 — 
存款负债8,289 8,172 1 
其他银行借款137 88 56 
截至2022年3月31日，ASB是夏威夷最大的金融机构之一，拥有93亿美元的资产和83亿美元的存款。
截至2022年3月31日，ASB未使用的FHLB借款能力约为21亿美元。截至2022年3月31日，ASB对借款人的贷款承诺以及未使用的额度和信用证为20亿美元，其中，向在问题债务重组中修改贷款条款的借款人提供贷款的承诺为零。管理层相信，ASB目前的资金来源将使其能够履行这些义务，同时将流动性保持在令人满意的水平。
截至2022年3月31日的三个月，ASB经营活动提供的净现金为2400万美元。在同一期间，ASB的投资活动使用的现金净额为1.52亿美元，主要原因是购买了2.91亿美元的可供出售证券以及增加了100万美元的房地和设备，但这一净现金被收到的1.09亿美元的投资担保还款和到期日的1.09亿美元、贷款净减少2800万美元、赎回银行拥有的人寿保险的收益200万美元和出售房地产的收益100万美元部分抵销。在此期间，融资活动提供的现金净额为1.47亿美元，主要原因是存款负债增加1.17亿美元，回购协议净增加4900万美元，但抵押贷款托管存款净减少400万美元和(通过ASB夏威夷)支付给HEI的普通股股息净减少1500万美元部分抵消了这一影响。
截至2021年3月31日的三个月，ASB经营活动提供的净现金为1,700万美元。在此期间，ASB的投资活动使用的现金净额为4.48亿美元，主要原因是购买了7.82亿美元的可供出售证券，购买了8800万美元的持有至到期证券，增加了300万美元的房地和设备，对低收入住房投资的贡献为300万美元，联邦住房贷款银行的股票净增100万美元，但因收到投资担保偿还和到期日2.05亿美元、出售投资证券的收益1.97亿美元、应收贷款净减少2400万美元和赎回银行拥有的人寿保险的收益300万美元而被部分抵消。在此期间，融资活动提供的现金净额为3.62亿美元，主要原因是存款负债增加3.58亿美元，回购协议净增加1300万美元，但抵押贷款托管存款净减少400万美元和(通过ASB夏威夷)支付给HEI的普通股股息减少500万美元部分抵消了这一影响。
ASB认为，保持令人满意的监管资本状况为公众信心奠定了基础，为储户提供了保障，有助于确保继续以有利的条件进入资本市场，并为增长提供了基础。FDIC的法规限制了资本不充足的金融机构以与资本充足的机构相同的条件竞争的能力，例如通过提供明显高于竞争对手机构提供的利率的存款利率。截至2022年3月31日，ASB资本充足(括号中注明了资本充足率要求)，一级杠杆率为7.8%(5.0%)，普通股一级资本充足率为13.3%(6.5%)，一级资本充足率为13.3%(8.0%)，总资本充足率为14.3%(10.0%)。截至2021年12月31日，ASB资本充足(括号中注明资本充足率要求)，一级杠杆率为7.9%(5.0%)，普通股一级资本充足率为13.3%(6.5%)，一级资本充足率为13.3%(8.0%)，总资本充足率为14.3%(10.0%)。所有股息均须经OCC和FRB审核，并须收到FRB发出的函件，表明各机构不反对支付ASB建议宣布的任何股息，并(通过ASB夏威夷)向高等院校支付。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司认为利率风险(一种非交易市场风险)是ASB的一项重大市场风险，因为它可能对本公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生重大影响。有关公司市场风险的其他定量和定性信息，请参阅HEI和夏威夷电气关于市场风险的定量和定性披露，见HEI的2021年Form 10-K第II部分第7A项(第77至79页)。
77

ASB截至2022年3月31日和2021年12月31日的利率风险敏感性指标构成“前瞻性陈述”，具体如下：
利率的变化NII中的变化
(利率逐步变动)		前夜的变化
(利率的即时变动)
(基点)March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
+3003.6 %5.6 %10.3 %15.5 %
+2002.4 4.0 7.6 11.7 
+1001.2 2.3 4.2 7.0 
-100(1.5)(2.5)(6.0)(12.6)

与2021年12月31日相比，ASB截至2022年3月31日的净利息收入(NII)敏感性概况对资产的敏感性较低，主要是由于市场利率和核心存款资金投资证券购买的增加。市场利率上升降低了该行固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合的提前还款预期，导致资产敏感度下降。此外，将强劲的核心存款增长部署到新的固定利率投资购买中，进一步降低了敏感性。
截至2022年3月31日，由于资产存续期延长而核心存款存续期缩短，股权经济价值(EVE)敏感度比2021年12月31日有所下降。市场利率上升导致提前还款预期放缓，并延长了固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合的存续期。收益率曲线的上移缩短了岩心沉积的持续时间，进一步导致了EVE敏感性的降低。
假设利率变化对NII敏感性和EVE百分比变化的预期影响的计算基于许多假设，包括市场利率的相对水平、贷款提前还款、余额变化和定价策略，不应依赖于实际结果的指标。由于市场状况和其他因素与模拟分析中使用的假设有所不同，实际结果可能与模拟结果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在其他利率情景下12个月税前NII的变化，旨在帮助管理层识别ASB当前资产负债表中的潜在风险敞口，并制定适当的利率风险管理策略。该模拟没有考虑ASB管理层可能采取的任何行动，以应对利率的变化。此外，NII的变化在12个月的模拟期内有所不同，并且不一定在该期间内均匀分布。这些分析仅供分析之用，并不代表管理层对未来市场走势、未来盈利水平或十二个月分析期内任何盈利变动的时间的看法。利率变化对NII的实际影响将取决于利率变化的幅度和速度、ASB资产负债表的实际变化以及管理层对利率变化的反应。
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项目4.控制和程序
嗨：
披露控制和程序
美国证券交易委员会维持着一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保公司根据1934年证券交易法(修订后的证券交易法)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累这些信息并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，其定义见交易所法案规则13a-15(E)或规则15d-15(E)。包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
于2022年第一季度，财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告内部控制的变化。
夏威夷电力公司：
披露控制和程序
夏威夷电气维护一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保夏威夷电气在其根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并酌情传达给夏威夷电气的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
根据交易法第13a-15(E)条或第15d-15(E)条的规定，在包括首席执行官和首席财务官在内的夏威夷电气管理层的监督和参与下，对夏威夷电气的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。包括夏威夷电气首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，夏威夷电气的披露控制和程序是有效的，处于合理的保证水平。
财务报告内部控制的变化
2022年第一季度，财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化对夏威夷电气的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼
HEI和Hawaian Electric的2021年Form 10-K(见“Part I.Item 3.法律诉讼”和其中提及的诉讼)和本Form 10-Q(见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及简明合并财务报表附注3和4)中对法律程序(包括司法程序和临市局以及环境和其他行政机构的程序)的描述通过引用并入本项目1。对于任何未决的法律程序，可酌情寻求替代的争议解决办法，如调解或和解，这种努力通常是保密的，除非达成一项决议。某些HEI子公司(包括夏威夷电气及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能参与临市局的常规诉讼、环境诉讼以及与其各自业务相关的诉讼。
第1A项。风险因素
有关风险因素的信息，请参阅HEI和Hawaian Electric的2021年Form 10-K和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”和此处的简明合并财务报表的第20至34页。另见本文第四至第六页“关于前瞻性陈述的警示说明”。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
(C)在2022年第一季度，在公开市场上购买了HEI普通股，以满足以下某些计划的要求：
发行人购买股权证券
期间*
购买股份总数**		 
平均值
支付的价格
每股**
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2022年1月1日至31日12,306$41.90—北美
2022年2月1日至28日14,171$41.35—北美
March 1 to 31, 2022177,272$42.12—北美
不适用。
*交易(购买的股票总数)反映在下单的月份。
*这些购买是为了满足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划对现金购买的股票或通过参与者根据这些计划对股息进行再投资的要求，这些购买都不是根据公开宣布的回购计划或计划进行的。计算每股平均价格时，不包括支付给购买水滴、HEIRSP和ASB 401(K)计划的经纪商的任何佣金。在“购买的股份总数”中，12,306股中的7,373股、14,171股中的8,597股和177,272股中的150,302股是为Drop购买的；12,306股中的3,644股、14,171股中的3,958股和177,272股中的20,995股是为HEIRSP购买的；其余的是为ASB 401(K)计划购买的。回购的股份是在登记根据这些计划发行的股份的登记说明下为参与者的账户发行的。

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项目6.展品
 
Hei展品4.1*
同意向美国证券交易委员会提供界定高等学校及其子公司某些长期债务持有人权利的工具。
Hei展品10.2*
1988年5月26日，Hei、Heidi和联邦储蓄与贷款保险公司之间的监管资本维持/分红协议(由西雅图联邦住房贷款银行签署)。
Hei展品10.3*
OTS关于1988年5月26日解除监管资本维持/股息协议第二部分B部分的信函。
Hei展品10.12*
非员工董事退休计划，自1989年10月1日起生效。
HEI展品31.1
根据Scott W.H.Seu(HEI首席执行官)1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条规则的认证
HEI展品31.2
根据1934年《证券交易法》颁布的规则13a-14的认证(高等学校首席财务官)
HEI展品32.1
根据《美国法典》第18编第1350条进行的高等教育认证
HEI展品101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
HEI展品101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
HEI展品101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
Hei展品101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
HEI展品101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
Hei展品101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
Hei展品104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
夏威夷电气展10.1
夏威夷电气、夏威夷电灯、毛伊岛电气和PAR夏威夷炼油公司签订的低硫燃料油、高硫燃料油、2号柴油和超低硫柴油供应合同，日期为2022年2月1日(某些机密信息已被遗漏)
夏威夷电气展10.4
2022年2月1日的第二修正案，2019年1月21日夏威夷电气、夏威夷电灯、毛伊岛电气和PAR夏威夷炼油公司之间的低硫燃料油、高硫燃料油、2号柴油和超低硫柴油供应合同(某些机密信息已被遗漏)
夏威夷电气展31.3
根据1934年《证券交易法》颁布的规则13a-14的认证(夏威夷电气首席执行官)
夏威夷电气展31.4
根据1934年《证券交易法》颁布的规则13a-14的认证(夏威夷电气首席财务官)
夏威夷电气展32.2
根据《美国法典》第18编第1350条进行的夏威夷电气认证

*展品于1994年之前在美国证券交易委员会备案。
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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。以下签署的公司的签署应被视为仅与涉及该等公司及其任何附属公司的事项有关。
 
夏威夷电力工业公司。 夏威夷电力公司。
(注册人) (注册人)
   
   
通过/s/Scott W.H.Seu 通过/s/谢丽·M·T·木村
 史考特·W·H·苏  谢莉·木村
 总裁与首席执行官  总裁与首席执行官
 (高等院校首席行政主任)  (夏威夷电气首席执行官)
   
   
通过/s/格雷戈里·C·黑兹尔顿 通过/s/Tayne S.Y.Sekimura
 格雷戈里·C·黑兹尔顿  泰恩·S·Y·关村
 总裁常务副总经理  高级副总裁，
 和首席财务官  首席财务官兼财务主管
 (高等院校首席财务官)  (夏威夷电气首席财务官)
   
   
日期：2022年5月9日 日期：2022年5月9日

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